KINGNET NETWORK CO.,LTD. — Capital/Financing Update 2018

Jul 13, 2018

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证券代码：002517 证券简称：恺英网络 公告编号：2018-068

恺英网络股份有限公司

关于全资子公司收购浙江九翎网络科技有限公司

部分股权的补充公告

本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。

恺英网络股份有限公司（以下简称“公司”）于2018 年5 月30 日在《证券时 报》、《上海证券报》、《中国证券报》、《证券日报》及巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）披露了《关于全资子公司收购浙江九翎网络科技有限公 司部分股权的公告》（公告编号：2018-043），现就公司全资子公司上海恺英网 络科技有限公司（以下简称“上海恺英”）收购浙江九翎网络科技有限公司（以 下简称“标的公司”）股东周瑜、黄燕、李思韵及张敬合计持有的70%股权事项 作如下补充说明：

一、标的公司基本情况

1、标的公司基本信息

公司名称	浙江九翎网络科技有限公司
成立时间	2017-04-19
注册资本	1052.64万元人民币
住所	浙江省绍兴市嵊州市经济开发区双塔路55号一号楼519
法定代表人	李思韵
公司类型	有限责任公司(自然人投资或控股)
经营范围	技术开发、技术服务、技术咨询、成果转让：计算机网络技术、计算机软硬件、教育软件、多媒体技术；服务：经营性互联网文化服务、第二类增值电信业务中的信息服务业务（限互联网信息服务业务）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

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2、标的公司主要业务介绍

标的公司成立于2017 年4 月，是一家专注H5 游戏研发与发行的综合性互联 网企业，拥有国内资深的游戏研发团队和具备丰富经验的优秀运营团队，其核心 人员均具有多年的开发运营经验，具备完善的开发体系，成熟的研发技术，对市 场游戏风格的把握度较高。标的公司专注于H5 游戏的研发，其通过主打产品《传 奇来了》等游戏在国内市场的成功运营，与贪玩、1377、玩吧等国内知名的游戏 平台均建立了密切的合作关系。主打产品《传奇来了》自2017 年4 月上线以来， 月均流水超千万，2017 年总收入超过2.5 亿元。目前标的公司有多款优质游戏 正处于研发阶段，将于近期投入运营。

标的公司研发的游戏属于网络游戏中的H5 游戏，该类游戏具有“高传播、 高流量、低留存、低转化、低 ARPU”的特点，相比手游仍有较大市场增长空间。 从游戏类型来看，以休闲益智类为主，呈现多元化趋势，中重度游戏将是未来研 发商的重点方向。

二、 主要产品《传奇来了》自上线以来相关运营数据如下 ：

月份	月活跃数用户（人）	月充值人数	月活跃用户人均ARPU（元）	月付费用户人均ARPPU（元）
201704	7,141	341	6.62	138.57
201705	19,882	403	5.34	263.36
201706	310,707	16,903	12.29	225.90
201707	778,870	29,398	7.77	205.73
201708	2,348,185	86,823	9.86	266.58
201709	3,965,601	135,729	10.91	318.84
201710	4,921,588	150,692	10.97	358.15
201711	4,261,995	115,512	11.09	409.02
201712	3,646,244	94,037	12.22	473.71
201801	6,444,596	158,796	11.84	480.43
201802	2,092,050	53,502	14.26	557.44
201803	2,210,124	53,178	12.05	500.65
201804	2,914,281	65,838	10.41	460.89
201805	3,884,104	82,325	10.91	514.55

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三、 本次股权收购业绩承诺方做出的业绩承诺合理性及可实现性说明

根据交易双方签署的《股权转让协议》，业绩承诺方（即转让方）承诺：标 的公司2018 年度、2019 年度和2020 年度预估净利润分别不低于人民币1.9 亿 元、2.2 亿元和2.9 亿元。根据评估机构的相关评估数据，标的公司2018 年4-12 月、2019 年度、2020 年度按照收益法评估预测实现的净利润分别为1.85 亿元、 2.92 亿元、2.60 亿元。虽然标的公司所处的移动游戏行业前景较好，具有较长 生命周期，尤其是H5 游戏为该行业的新兴领域，更具有较强的爆发力，但基于 谨慎性原则并考虑到互联网游戏行业的市场规模与市场容量不断扩大可能导致 的竞争加剧，交易双方经协商一致，将承诺净利润金额定位暂低于评估机构的预 测净利润金额（注：根据交易双方约定的现金补偿金额公式，超出每年度承诺数 额的净利润可结转到下个年度继续计算，故2020 年评估预测数据低于承诺金额 也不会影响业绩承诺方完成业绩承诺）。上述业绩承诺的合理性及可实现性如下：

1、标的公司所处行业前景发展良好

伴随着移动互联网快速发展， H5 技术凭借其流量成本低、跨平台、持续交 互、开原生态完整、更易传播等特点，使 H5 游戏迅速占领了移动游戏市场。 H5 游戏的跨平台性和可移植性，使其拥有众多的流量入口，如即时通讯微信和 QQ 都早已开通了 H5 小游戏的入口。随着微信小游戏的上线，小程序将会成为 H5 游戏新的平台，为 H5 游戏的发展带来新的机会。此外新浪微博、今日头条等拥 有大流量的客户端及应用商店等也成为小游戏的重要分发渠道， H5 游戏不同于 传统 APP 原生手游，点开即玩，一键分享，非常适合玩家之间互相传播。据中 商产业研究院发布的《 2017-2022 年中国游戏行业市场前景及投资机会研究报告》 数据显示， 2017 年中国移动游戏用户规模达到 5.54 亿人，同比增长 4.9% ，大量 的移动游戏用户规模为 H5 游戏发展打下了良好的基础。

目前 H5 游戏的产业链发展非常迅猛，自 H5 游戏概念开始出现在大众视野， 其凭借无需下载、即点即玩的游戏体验迅速吸引了玩家大量目光； H5 游戏具有 极强用户获取能力，伴随着三端互通及网络社交模式不断完善，行业逐渐形成赚 钱效应。

H5 游戏将在 2018 年实现快速发展： 1 ）引擎的发展能够支撑游戏呈现更加 多样化的玩法。引擎是为 H5 游戏的研发商、发行商和渠道商提供服务的前提，

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是产业链中的基础。从过去的只能开发轻量型游到现在完全支持重度游戏的开 发，引擎技术已经趋于成熟，促使 H5 游戏能够添加更多的动画效果和特效，有 效提升用户体验； 2 ）原生 APP 手游竞争格局基本稳定，产品壁垒抬高，各厂商 寻找新机会，开发者和渠道商对 H5 游戏的投入不断增加； 3 ）游戏产品品质大 幅提升，推广方面从原本依赖社交 APP 或渠道传播到跨端买量模式，研发商和 发行商自主权提升。

2、标的公司具有成熟、高效、专业的研发团队，完善的研发体系和较强的 研发技术

标的公司自成立伊始就定位于研发型企业，其核心人员均具有多年的互联网 从业经验，具有丰富的游戏开发与运营经验。截至到2018 年3 月，标的公司研 发人员数量已达76 人，占公司员工总数的84%，形成了完整的技术团队、美术 团队、测试团队和策划团队。公司核心团队保持稳定，同时，公司亦一贯注重人 才队伍的培养和建设，大部分骨干员工完整地参与了《传奇来了》及其他优秀产 品的开发，在此过程中积累了网络游戏策划、程序、美术、运营、市场、运维、 客服等方面的成功经验。随着标的公司研发团队的日益壮大与成熟，研发协作能 力不断加强，研发水平不断提高，市场拓展能力快速提高，标的公司管理运营与 市场定价能力逐步显现，已完全能够满足每年多款新游戏的持续开发。成熟、高 效、专业的研发团队为标的公司未来发展奠定了坚实的基础。

3、标的公司具有丰富的产品储备

标的公司除了目前已将正式上线运营的产品外，预计在 2018 年 8 月前有 3 款 H5 游戏会正式投入运营，另有一款恋爱类 H5 游戏及数款微信小游戏正在研 发测试中，近期也会正式投入运营。

综上所述，业绩承诺方做出的业绩承诺具备合理性及可实现性。 四、备份文件

1、资产评估报告。

特此公告。

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恺英网络股份有限公司董事会 2018 年7 月13 日

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