Kao Hsing Chang Iron & Steel Corp. - Annual Report 2015

股票代碼：2008

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高興昌鋼鐵股份有限公司 KAO HSING CHANG IRON & STEEL CORP.

2015 Annual Report 104[年報] 年

中華民國105年5月26日刊印

 總公司、分公司及工廠之地址及電話：

名稱	地址	電話
總公司	高雄市鼓山區中華一路318號	(07)5556111
台北分公司	台北市涼洲街62號	(02)25530987
永安廠 (冷軋廠)	高雄市永安區永安工業區永工一路6號	(07)6229601
屏東分公司 (鋼管廠)	屏東縣枋寮鄉屏南工業區永翔路2號	(08)8668800

 發言人

 代理發言人

姓名：林子惠

職稱：財會部經理

電話：(07)555-6111

電子信箱：[email protected]

姓名：劉欽琳

職稱：稽核部經理

電話：(07)555-6111 電子信箱：[email protected]

 辦理股票過戶機構

名稱：高興昌鋼鐵股份有限公司股務課地址：台北市涼洲街62號電話：(02)25536052‧25536053 網址：[email protected]

 最近年度財務報告簽證會計師：

姓名：楊博任、陳國宗

名稱：安侯建業聯合會計師事務所地址：高雄市前金區中正四路211號12樓之6 電話：(07)213-0888

網址：[email protected]

 海外有價證券掛牌買賣之交易場所名稱及查詢該海外有價證券資訊之方式

：無。

目	錄
壹	致股東報告書	1
貳	公司簡介	4
	一、設立日期
	二、公司沿革
參	公司治理報告	5

一、組織系統二、董事、監察人、經理人等資料三、最近年度支付董事、監察人、總經理及副總經理之酬金四、公司治理運作情形五、會計師公費資訊六、更換會計師資訊七、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業者

八、董事、監察人、經理人及大股東股權變動情形九、持股比例占前十名之股東，其相互間之關係資料十、對同一轉投資事業之綜合持股比例十一、主要股東名單

肆[募資情形] 35 一、資本及股份二、公司債等辦理情形三、資金運用計畫執行情形伍[營運概況] 41 一、業務內容二、市場及產銷概況三、最近二年度及截至年報刊印日止從業員工資料四、環境支出訊息五、勞資關係

六、重要契約

陸[財務概況]

一、最近五年度簡明資產負債表及綜合損益表資料

二、最近五年度財務分析

三、最近年度財務報告之監察人審查報告

四、最近年度財務報告

五、公司及其關係企業最近年度及截至年報刊印日止，如有發生財務週轉困情事，應刊明其對本公司財務狀況之影響

柒[財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項] 141

一、財務狀況比較分析

二、財務績效分析

三、現金流量分析

四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響

五、最近年度轉投資政策，其獲利或虧損之主要原因，改善計畫及未來一年投資計畫

六、風險事項分析

七、其他重要事項

捌[特別記載事項] 146

一、關係企業相關資料

二、最近年度及截至年報刊印日止，私募有價證券辦理情形，應揭露股東會或董事會通過日期與數額、價格訂定之依據及合理性，特定人選擇之方式及辦理私募之必要理由

三、最近年度及截至年報刊印止子公司持有或處分本公司股票情形四、其他必要補充說明事項

玖最近年度截至年報刊印日止，如發生證券交易法第三十六條第二項第二款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項

146

壹、致股東報告書

一、主席致詞：

各位股東女士、先生：

首先感謝各位股東對公司的支持及勉勵，並歡迎各位蒞臨參加今年股東常會，在此分別就104年度營業概況與今年度營業計畫提出報告：

104年度鋼價，受供過於求及景氣低迷影響，導致美國採保護主義，針對中國、韓、日限制其出口，故美國市場會產生大改變，我們會密切注意整體市場趨勢。攸關活化資產，處分屏南段1-69地號閒置土地，並取得龍水段1157等地號土地，以利土地完整性。同時考量經營環境，認列廠房及設備減損損失184,567千元。並為維護公司信用及股東權益，執行庫藏股機制，冀能提昇公司整體經營效益。

展望今年，從IMF發佈的「世界經濟展望」，全球仍將處於低速復甦階段，需求持續疲軟，且鋼鐵供給過剩短期內難以改善。因此，公司整體營運方針為積極活化資產朝向低負債經營，加強鋼管廠設備改良，以期提高公司整體獲利能力。相信經由全體同仁勤奮努力，應能達成今年營運目標，祈盼各位股東繼續給予支持與鼓勵。

最後敬祝各位股東身體健康，閤家幸福

董事長

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－ 1－

二、 104 年度營業結果

 營業計畫實施成果：

104年度生產量51,356公噸，較103年度生產量53,807公噸減少4.6%；104年度銷售量54,146公噸，較103年度銷售量59,927公噸減少9.6%。104年度營業收入1,246,538千元，較103年度營業收入1,489,229千元萎縮16.3%，稅後淨利187,384千元，每股盈餘0.68 元。

 財務收支：

1. 最近兩年度綜合損益表：

單位：新台幣千元

項目	104年度	%	103年度	%
營業收入	1,246,538	100	1,489,229	100
營業成本	1,326,461	106	1,589,315	107
營業毛損	(79,923)	(6)	(100,086)	(7)
推銷費用	71,196	6	82,042	5
管理費用	61,695	5	60,332	4
營業淨損	(212,814)	(17)	(242,460)	(16)
營業外收入及支出	420,047	34	(10,997)	(1)
稅前淨利 ( 損 )	207,233	17	(253,457)	(17)
所得稅費用	19,849	2	115,328	8
本期淨利 ( 損 )	187,384	15	(368,785)	(25)

營業外收入及支出：104年度淨收入420,047千元，較103年度淨支出10,997千元，增加431,044千元，其主要差異原因為104年度處分不動產廠房及設備利益617,522 千元及考量經營環境與廠房及設備之使用，認列不動產廠房及設備減損損失 184,567千元之故。

 獲利能力分析：

	分析項目		104年度
獲利能力	資產報	酬率(%)	3.86
	股東權益	報酬率(%)	5.22
	占實收資本比率(%)	營業( 損) 益	(7.72)
		稅前( 損) 益	7.52
	純益	率(%)	15.03
	每股	盈餘(%)	0.68

－ 2－

三、研發發展狀況：

本公司不斷致力於鋼管設備更新，著重於生產效率之提高，節約能源防止污染及加強工安等工作，以提昇產品品質。104年度API中小型車增設防銹設備履帶輸送台及更新電晶體式高週波及控制系統等。

四、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響：

全球鋼鐵市場供過於求，價格下跌，尤其中國大陸鋼廠去年外銷超過1億公噸，衍生出口減少排擠效應，形成台灣鋼鐵業重大挑戰。
受到國際油價重挫，美國頁岩油不敷生產成本及鑽油、氣井陸續關閉所影響，近期台灣對美油管接單乏善可陳。
104年度全球粗鋼產量比上年減少2.8%，為16.2億噸，是6年來首次減少，占全球粗鋼產量之半的中國，出現34年來首次減產，比上年減產2.3%，為8.03億噸，減少供給過剩對全球鋼鐵生產者造成壓力。
104年12月底召開的大陸中央經濟工作會議，明確提出推進供給側結構性改革，並提出五大任務：「去產能、去庫存、去槓桿、降成本、補短板」。「去產能」位列首位。大陸國務院常務會議2016年1月公布，在近幾年淘汰落後鋼鐵產能9,000多萬噸的基礎上， 5年內再減少粗鋼產能1～1.5億噸。從目前大陸的粗鋼產能接近12億噸估算，約可減少產能8～12%，全球供過於求現象可望獲得改善。

五、 105 年度營業計畫概要：

105年度鋼管銷售量預估58,463公噸，較104年度54,146公噸，成長約8%。並預計出售冷軋機器設備或設備轉投資，今年整體營運可望略優於去年。

根據IHS環球透視105年1月資料，預測105年全球經濟成長2.8%，略高於去年。美國經濟溫和成長，歐盟及日本緩步復甦，先進經濟體景氣擴張可望優於去年，新興市場成長亦小幅回升，惟中國大陸持續淘汰過剩產能及調整經濟結構，經濟仍持續走緩。我國主計處預測今年國內經濟成長也將高於去年。104/12/17美國聯邦準備理事會(Fed)宣布，升息1 碼以來，因景氣復甦遲緩，故放慢升息步調，帶動國際金融市場回穩與油價反彈，鐵礦砂價格亦持續回升，激勵回補庫存需求，帶動國際鋼價反彈。中鋼公司105年3月盤價漲 2.3%，4、5月漲3.1%，6月再調漲10.5%，近四個月鋼價每公噸累漲超過2,200元。

從IMF發佈的「世界經濟展望」，全球仍將處於低速復甦階段，需求仍將持續疲軟，且鋼鐵供給過剩局面短期內難以改善。總而言之，公司整體營運方針為積極活化資產朝向低負債經營，加強鋼管廠設備改良，以期提高公司整體獲利能力，對今年之營運持審慎保守態度。

－3－

貳、公司簡介

一、設立日期

中華民國五十五年元月十五日創立。

二、公司沿革

55年 1月公司創立於高雄市，資本額新台幣捌拾萬元，以產製鋼管、鋼板及馬口鐵等項產品為主，是時推選呂特興先生為董事長。
57年 6月榮獲經濟部中央標準局鍍鋅鋼管正字標記。
64年 2月合併高興鋼鐵公司，資本額新台幣貳億元。
64年 6月中華冷壓廠試完成，正式產製冷軋鋼捲。
64年 9月董監事改選一致推崇呂擇賞先生為董事長。
66年 6月增設API 6"～16"製管車。
70年10月榮獲美國石油協會(API)授權使用5L高壓輸油管製造。
72年 5月永安廠試完成，正式加入冷軋鋼捲生產。
74年 7月增設SAW潛弧焊接大型管設備，可產製18"～60"鋼管。
77年 1月永安廠購置六段式冷軋及調質設備。
77年12月公司股票正式掛牌上市，資本額新台幣壹拾陸億元。
82年 7月購買屏南工業區土地32.228公頃，供中華廠遷廠之用。
85年 1月鋼管廠榮獲國際標準品質保證制度ISO 9001認可登錄。
85年 5月永安廠冷軋產品榮獲國際標準品質保證制度ISO 9001認可登錄。
85年 9月董監事改選一致推崇呂擇賞先生為董事長。
88年 5月永安廠通過ISO 14001驗證。
88年 6月董監事改選一致推崇呂擇賞先生為董事長。
91年 6月董監事改選一致推舉呂泰榮先生為董事長。
96年 4月永安廠冷軋張力整平機試完成。
96年 5月屏南廠申請美國石油協會API-5CT油井管授權核准。
97年 4月永安廠冷軋產品榮獲ISO 9001、ISO 14001及OHSAS 18001認證。
101年 6月永安廠暫停生產。
102年12月現金減資35%，減資後實收資本額新台幣2,754,872,930元。
104年 1月鋼管廠產品榮獲JIS、CNS 15506及OHSAS 18001認證。
104年 6月董監事改選一致推舉呂泰榮先生為董事長。

－ 4－

參、公司治理報告

一、組織系統

 組織系統圖

股東大會監察人董事會董事長總經理董事長室稽核部品保委員會

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----- Start of picture text -----

國管資財物鋼屏永
外理訊會流管南安
部部部部部部廠廠
台熱生行生生行設
北政政
裂產產
分產工工備
解一二
公安安
司廠部部部部部部
----- End of picture text -----

－5－

 各主要部門所營業務

董事長室：協助董事長推動經營改善、轉呈文件審查、執行案件追蹤、擬定革新方案；承董事長召開董事會事宜。
稽核部：負責公司各單位業務之稽核、其目的為達成營運的效果與效率、財務報導的可靠性及相關法令的遵循。
管理部：物料、機器設備及工程等採購業務；人事、工安、法務、警衛、營繕、總務及財產管理等有關業務。

資訊部：公司全面電腦化之推動、程式設計、檔案資料維護管理。

財會部：會計制度的建立與遵行、會計成本、帳務及稅之處理、經營分析；資金調度等財務狀況的掌控及股務。
鋼管部：辦理原料、委外代工採購業務、熱軋、流通、鋼管、鷹架、熱裂解等產品銷售、售後服務徵信及市場調查分析。
物流部：辦理鋼鐵產品銷售、售後服務徵信及市場調查分析。
國外部：辦理國外銷售業務，協助統籌物流採購業務。
屏南廠：鋼管、熱裂解等產品之製造、加工、機器等設備之維護，研發設計、工安、品管及品保等之管理。
永安廠：冷軋鋼品等產品之製造、加工、機器等設備之維護，工安、品管及品保等之管理。(101年6月起暫停生產)

－6－

具配偶或二親等以內關係之其他主管、董事或監察人	關係	姊夫姊弟
	姓名	黃禮俊呂和霖
	職稱	監察人監察人
目前兼任本公司及	其他公司之職務	高興工業公司董事	1.本公司總經理 2.協昌鋼鐵公司董事	1.華榮電纜公司董事長 2.第一伸銅公司董事長	本公司財會部經理兼發言人	漢來百貨副總經理	漢來飯店財務長	曾任本公司副董事長	曾任台灣高等法院高雄分院法官、庭長	1.建業法律事務所高雄所長 2.勝一化工公司獨立董事 3.永記造漆公司董事		1.輝達投資公司董事長 2.高興工業公司副總經理	協昌鋼鐵公司董事長	曾任本公司總經理
主要經(學)歷		東海大學哲學系	日本東海大學	台灣大學法律系	逢甲大學會計系	輔仁大學企管系	中山大學企管碩士	日本早稻田大學	中興大學法研所碩士		中正大學法研所碩士	中原大學機械系	輔仁大學大傳系	空中大學工商系
利用他人名義持有股份	持股比率
	股數	－	－	－	－	－	－	－	－		－	－	－	－
配偶、未成年子女現在持有股份	持股比率	2.22	－		－	－	－	－	－		－	2.12	－	－
	股數	6,053,477	271	－	1,544	－	－	－	－		－	5,785,926	－	4,550
現在持有股數	持股比率	10.1	0.04 2.31	0.07 0.02	0.07 －	0.04	0.04	0.05 0.42	－		－	13.2 －	6.03	13.2 0.16
	股數	27,551,329	121,621 6,293,995	380,000 65,000	380,000 4,566	130,000 0	130,000 0	138,040 1,148,418	－		－	36,043,312 22,343	16,426,010	36,043,312 433,619
選任時持有股份	持股比率	10.0	0.04 2.28	0.07 0.02	0.07 －	0.04	0.04	0.05 0.42	－		－	13.1 －	5.96	13.1 0.16
	股數	27,551,329	121,621 6,293,995	380,000 65,000	380,000 4,566	130,000 0	130,000 0	138,040 1,148,418	－		－	36,043,312 22,343	16,426,010	36,043,312 433,619
任	期	三年	三年	三年	三年	三年	三年	三年	三年		三年	三年	三年	三年
選任	日期	104.6.23	104.6.23	104.6.23	104.6.23	104.6.23	104.6.23	104.6.23	104.6.23		104.6.23	104.6.23	104.6.23	104.6.23
初次選任日期 (註2)		69.6.30	69.6.30	100.9.27	101.9.24	104.6.23	104.6.23	69.6.30	104.6.23		104.6.23	97.6.25	88.6.24	104.6.23
國籍或註冊地		我國	日本	我國	我國	我國	我國	我國	我國		我國	我國	我國	我國
姓名		呂泰榮	式懋有限公司勝呂榮峰	佑昶股份有限公司吳賢明	佑昶股份有限公司林子惠	暉賞有限公司凃佩勳	暉賞有限公司楊永宏	鴻韋股份有限公司呂恩彰	陳吉雄		吳小燕	輝達投資股份有限公司黃禮俊	呂和霖	輝達投資股份有限公司楊邱岳
職稱 (註1)		董事長	董事代表人	董事代表人	董事代表人	董事代表人	董事代表人	董事代表人	獨立董事		獨立董事	監察人代表人	監察人	監察人代表人

－－ 7

2.表一：法人股東之主要股東 105年4月19日法人股東名稱法人股東之主要股東 (持股比例占前十大股東) 1.輝達投資股份有限公司呂和霖受託信託財產專戶(17%)、呂泰榮(13%) 廖英瓊(11%)、呂和霖(11%)、呂和靜(10%) 2.式懋有限公司呂娜蜜(37%)、廖英瓊(24%)、勝呂光子(24%) 3.佑昶股份有限公司呂泰榮(40%)、楊硯如(20%)、呂和靜(20%)、呂和霖(20%) 4.暉賞有限公司侯思羽(98%)、楊美珠(2%) 5.鴻韋股份有限公司呂恩彰(40%)、李克愈(36%)	2.表一：法人股東之主要股東 105年4月19日法人股東名稱法人股東之主要股東 (持股比例占前十大股東) 1.輝達投資股份有限公司呂和霖受託信託財產專戶(17%)、呂泰榮(13%) 廖英瓊(11%)、呂和霖(11%)、呂和靜(10%) 2.式懋有限公司呂娜蜜(37%)、廖英瓊(24%)、勝呂光子(24%) 3.佑昶股份有限公司呂泰榮(40%)、楊硯如(20%)、呂和靜(20%)、呂和霖(20%) 4.暉賞有限公司侯思羽(98%)、楊美珠(2%) 5.鴻韋股份有限公司呂恩彰(40%)、李克愈(36%)	2.表一：法人股東之主要股東 105年4月19日法人股東名稱法人股東之主要股東 (持股比例占前十大股東) 1.輝達投資股份有限公司呂和霖受託信託財產專戶(17%)、呂泰榮(13%) 廖英瓊(11%)、呂和霖(11%)、呂和靜(10%) 2.式懋有限公司呂娜蜜(37%)、廖英瓊(24%)、勝呂光子(24%) 3.佑昶股份有限公司呂泰榮(40%)、楊硯如(20%)、呂和靜(20%)、呂和霖(20%) 4.暉賞有限公司侯思羽(98%)、楊美珠(2%) 5.鴻韋股份有限公司呂恩彰(40%)、李克愈(36%)
	法人股東名稱	法人股東之主要股東 (持股比例占前十大股東)
		呂和霖受託信託財產專戶(17%)、呂泰榮(13%)
	1.輝達投資股份有限公司
		廖英瓊(11%)、呂和霖(11%)、呂和靜(10%)

	2.式懋有限公司	呂娜蜜(37%)、廖英瓊(24%)、勝呂光子(24%)
		呂泰榮(40%)、楊硯如(20%)、呂和靜(20%)、
	3.佑昶股份有限公司
		呂和霖(20%)

	4.暉賞有限公司	侯思羽(98%)、楊美珠(2%)

	5.鴻韋股份有限公司	呂恩彰(40%)、李克愈(36%)

表二：表一主要股東為法人者其主要股東：無。

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5. 董事及監察人資料

105年4月19日

條件姓名 (註1)	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	兼任其他公開發行公司獨立董事家數
	商務、法務、財務、會計或公司業務所須相關科系之公私立大專院校講師以上	法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員	商務、法務、財務、會計或公司業務所須之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10

呂泰榮													

勝呂榮峰												

吳賢明												

林子惠												

凃佩勳												

楊永宏												

呂恩彰												

陳吉雄													

吳小燕														1

黃禮俊												

呂和霖													

楊邱岳												

註1：欄位多寡視實際數調整。

註2：各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打〝  〞。
非為公司或其關係企業之受僱人。
非公司之關係企業之董事、監察人(但如為公司之母公司、公司直接及間接持。
有表決權之股份超過百分之五十之子公司之獨立董事者，不在此限)
非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或五親等以內直系血親親屬。
非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。
、
非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事(理事)、監察人(監事) 經理人或持股百分之五以上股東。
非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、
、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事(理事)、監察人(監事) 經理人及其配偶。但依股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資報酬委員會設置及行使職權辦法第七條履行職權之薪資報酬委員會成員，不在此限。
未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。
未為公司法第30條各款情事之一。
未有公司法第27條規定以政府、法人或其代表人當選。

－9－

具配偶或二親等以內關係之經理人	關係	－	－	－	－	－
	姓名	－	－	－	－	－
	職稱	－	－	－	－	－
目前兼任其他公司之職務		協昌鋼鐵公司董事		協昌鋼鐵公司監察人
主要經( 學) 歷 (註2)		日本東海大學機械系董事長室執行經理	高雄工專電機科冷軋廠廠長	逢甲大學會計系財會部副理	輔仁大學經濟系董事長室副理	逢甲大學國貿系協昌鋼鐵公司經理
利用他人名義持有股份	持股比率	－	－	－	－	－
	股數	－	－	－	－	－
配偶、未成年子女持有股份	持股比率	－	－	－	－	－
	股數	271	－	1,544	－	－
持有股份	持股比率	2.28	－	－	－	－
	股數	6,293,995	8,886	4,566	442	9,363
就任日期		91.6.21	103.11.1	88.4.1	91.6.1	103.4.1
國籍		日本	我國	我國	我國	我國
姓名		勝呂榮峰	蕭秋得	林子惠	劉欽琳	陳仁德
職稱 (註1)		總經理	鋼管廠廠長	財會部經理	稽核部經理	國外部經理

－－ 10

有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金	有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金					－	－	－	－
A、B、C、D、E、 F、G等七項總額占稅後純益之比例		財務報告內所有公司						合計 4.62% (含卸任董事)
		本公司						合計 4.48% (含卸任董事)
兼任員工領取相關酬金	取得限制員工權利新股股數(I)	財務報告內所有公司						－
		本公司						－
	員工認股權憑證得認購股數(H)	財務報告內所有公司						－
		本公司						－
	員工酬勞 (G)	財務報告內所有公司	股票紅利金額					－
			現金紅利金額	5	5		5
		本公司	股票紅利金額					－
			現金紅利金額	5	5		5
	退職退休金 (F)	財務報告內所有公司						－
		本公司						－
	薪資、獎金及特支費等(E)	財務報告內所有公司 (註2)		2,423	2,303		983
		本公司 (註2)		2,423	2,303		983
A、B、C及D等四項總額占稅後純益之比例		財務報告內所有公司						合計 1.57% (含卸任董事)
		本公司						合計 1.43% (含卸任董事)
董事酬金	業務執行費用 (D)	財務報告內所有公司		300	300	300	300	165	165	280	352	357
		本公司		300	300	300	300	165	165	300	228	218
	董事酬勞 (C)	財務報告內所有公司						－
		本公司						－
	退職退休金 (B)	財務報告內所有公司						－
		本公司						－
	報酬 (A)	財務報告內所有公司
		本公司
		姓名			勝呂榮峰	吳賢明	林子惠	凃佩勳	楊永宏	呂恩彰
				呂泰榮	式懋有限公司	佑昶股份有限公司		暉賞有限公司		鴻韋股份有限公司	陳吉雄	吳小燕
		職稱		董事長	董事	董事	董事	董事		董事	獨立董事	獨立董事

－－ 11

2.監察人之酬金 104年12月31日	單位：新台幣千元	職稱姓名監察人酬金 A、B及C等三項總額占稅後純益之比例有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金報酬 (A) 酬勞 (B) 業務執行費用 (C) 本公司財務報告內所有公司本公司財務報告內所有公司本公司財務報告內所有公司本公司財務報告內所有公司	監察人輝達投資股份有限公司黃禮俊 585 585 合計合計	－－－－ 0.78% (含卸任 0.78% (含卸任－監察人呂和霖 300 300	監察人) 監察人) 監察人輝達投資股份有限公司楊邱岳 165 165	註：蘇慈玲監察人職務擔任至104/6/22，監察人酬金421,334元。楊邱岳104/6/23起擔任監察人職務。	3.總經理及副總經理之酬金 104年12月31日	單位：新台幣千元	職稱姓名薪資 (A) 退職退休金 (B) 獎金及特支費等 (C) 員工酬勞金額 (D) A、B、C及D等四項總額占稅後純益之比例(%) 取得員工認股權憑證數額取得限制員工權利新股股數有無領取來自子公司以外轉投資事業酬金本公司財務報告內所有公司本公司財務報告內所有公司本公司財務報告內所有公司本公司財務報告內所有公司本公司財務報告內所有公司本公司財務報告內所有公司本公司財務報告內所有公司現金紅利金額股票紅利金額現金紅利金額股票紅利金額	董事兼總經理勝呂榮峰 2,303 2,303 0 0 300 300 5 0 5 0 1.39% 1.39% 0 0 0 0 0	註1.：民國104年度提供汽車一輛，該等汽車設備之未折減餘額為5,165,416元(成本5,635,000元減累積折舊469,584元)。	2.：本公司副總經理(從缺)。	4.分派員工酬勞之經理人姓名及分派情形：	104年度員工酬勞，依據公司章程第26條：公司年度如有獲利，應提撥不低於0.5%為員工酬勞。	經105/3/15第19屆第6次董事會決議通過，提列員工酬勞0.5%，計新台幣(207,232,936元+1,041,372元)×0.5%＝1,041,372	元，採現金發放。並按員工人數平均分派，每人約新台幣5,000元。

－－ 12

單位：新台幣千元；%	年度稅後損益董事酬金董事酬金占稅後損益之比例監察人酬金監察人酬金占稅後損益之比例總經理酬金總經理酬金占稅後損益之比例本公司財務報表內所本公司財務報表內所本公司財務報表內所本公司財務報表內所本公司財務報表內所本公司財務報表內所	有公司有公司有公司有公司有公司有公司	104年度187,384 8,405 8,668 4.48% 4.62% 1,472 1,472 0.78% 0.78% 2,608 2,608 1.39% 1.39%	103年度(369,290) 10,348 10,374 (2.81%) (2.81%) 1,440 1,440 (0.39%) (0.39%) 2,603 2,603 (0.70%) (0.70%)	公司給付酬金，主要係工作之對價，提供生活上之財務來源，目的在於吸引優秀人才加入及鼓勵具發展潛力之人才留	任，藉由公司優秀人才組成經營團隊，為企業創造高績效，並透過酬金給付將經營成果回饋。	為讓員工之個人工作目標與公司經營目標及股東利益緊密結合，並吸引優秀人才為本公司效力，本公司整體獎酬策略	與定位以績效為導向，設計具市場競爭水準之薪資政策，視公司營運成果及個人績效表現合理分配，以創造個人、公司及	股東之共同利益，達成三贏局面。	董事、監察人酬勞依84年股東常會通過實施：本公司常駐執行業務董事及監察人，每人每月薪資新台幣28萬元限額內，授	權董事會決議。	董事、監察人每人每月車馬費新台幣2萬元，出列席董事會議每人每次1萬元。
										1.		2.

－－ 13

四、公司治理運作情形

 董事會運作情形資訊

1.104年度第18屆董事會開會共計2次，董事出席情形如下：

職稱	姓名	姓名	實際出(列) 席次數	委託出席次數	實際出(列) 席率( % )
董事長	呂泰榮		2		100%
董事	式懋有限公司勝呂榮峰		2		100%
董事		吳賢明	2		100%
	高興工業
董事	股份有限	楊邱岳	2		100%
董事	公司	林子惠	2		100%

董事	暉賞有限公司	陳美珍		2	0%
	維陽建設
董事	股份有限	周水美		2	0%
	公司
董事	鴻韋股份有限公司	呂恩彰	2		100%

2.104年度第19屆董事會開會共計4次，董事出席情形如下：

職稱	姓名	姓名	實際出(列) 席次數	委託出席次數	實際出(列) 席率( % )	備註
董事長	呂泰榮		4		100%
董事	式懋有限公司勝呂榮峰		4		100%
董事	佑昶股份	吳賢明	4		100%
董事	有限公司	林子惠	4		100%
董事	暉賞有限公司	凃佩勳	4		100%
董事		楊永宏	4		100%
	鴻韋股份
董事		呂恩彰	4		100%
	有限公司

獨立董事	陳吉雄		4		100%
獨立董事	吳小燕		2	1	50%	缺席1次

其他應記載事項：

一、證交法第14條之3所列事項暨其他經獨立董事反對或保留意見且有紀錄或書面聲明之董事會議決事項，應敘明董事會日期、期別、議案內容、所有獨立董事意見及公司對獨立董事意見之處理：無。
二、董事對利害關係議案迴避之執行情形，應敘明董事姓名、議案內容、應利益迴避原因以及參與表決情形：無。
三、當年度及最近年度加強董事會職能之目標與執行情形評估：設置薪酬委員會並於104/6/23設置獨立董事等。

－ 14－

2. 監察人參與董事會運作情形：

104年度第18屆董事會開會2次(A)，列席情形如下：

監察人參與董事會運作情形：	監察人參與董事會運作情形：	監察人參與董事會運作情形：	監察人參與董事會運作情形：	監察人參與董事會運作情形：	監察人參與董事會運作情形：
104年度第18屆董事會開會2次(A)，列席情形如下：

			實際列席次數	實際列席率( % )
職稱	姓名				備註
			(B)	(B／A)(註)


監察人	輝達投資股份有限公司	黃禮俊	2	100%
監察人		呂和霖	2	100%

監察人	蘇慈	玲	2	100%

104年度第19屆董事會開會4次(A)，列席情形如下：

			實際列席次數	實際列席率( % )
職稱	姓名				備註
			(B)	(B／A)(註)


監察人	輝達投資股份有限公司	黃禮俊	4	100%
監察人		楊邱岳	4	100%

監察人	呂和	霖	4	100%

其他應記載事項：一、監察人之組成及職責： 監察人與公司員工及股東之溝通情形(例如溝通管道、方式等)： 1.監察人參與股東會或列席董事會。 2.有需要可藉由電話、E-mail等方式聯絡。 3.監察人若為有必要時得與員工及股東甚或利害關係人直接聯絡溝通。 監察人與內部稽核主管及會計師之溝通情形(例如就公司財務、業務狀況進行溝通之事項、方式及結果等)：監察人藉由電話、E-mail等方式連絡及詢問近況，並定期召開治理會議、審閱財務報表及查閱稽核報告。104/7/10董事會通過聘任黃禮俊為常駐監察人。二、監察人列席董事會如有陳述意見，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司對監察人陳述意見之處理：無。

 審計委員會運作情形資訊：本公司尚未設置審計委員會。

－15－

 公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因

評估項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
一、公司是否依據「上市上櫃公			公司遵循上市上櫃公司治	與上市上櫃公司治理實務
司治理實務守則」訂定並揭			理實務守則相關規定	守則，並無重大差異。
露公司治理實務守則？			辦理。
二、公司股權結構及股東權益 公司是否訂定內部作業程序處理股東建議、疑義、糾紛及訴訟事宜，並依程序實施？ 公司是否掌握實際控制公司之主要股東及主要股東之最終控制者名單？ 公司是否建立、執行與關係企業風險控管及防火牆機制？ 公司是否訂定內部規範，禁止公司內部人利用市場上未公開資訊買賣有價證券？	   		責成相關部門處理股東建議疑義、糾紛及訴訟等事宜。由股務單位掌握主要股東股權異動情形。董事會通過「子公司監督與管理辦法」並執行。董事會通過「防範內線交易管理作業程序」並執行。	與上市上櫃公司治理實務守則第十三條規定，並無重大差異。與上市上櫃公司治理實務守則第十九條規定，並無重大差異。與上市上櫃公司治理實務守則第十四條規定，並無重大差異。與上市上櫃公司治理實務守則，並無重大差異。
三、董事會之組成及職責				與上市上櫃公司治理實務
董事會是否就成員組成擬			董事會成員之遴選除整體	守則，並無重大差異。
訂多元化方針及落實執行？			配置外，並考量基本
			條件與價值及專業知
			識技能。
公司除依法設置薪資報酬			已依規定設置薪資報酬委
委員會及審計委員會，是			員會，其餘未規定者
否自願設置其他各類功能			尚未設置。
性委員會？
公司是否訂定董事會績效			薪酬委員會已擬訂績效評
評估辦法及其評估方式，			估辦法及其評估方式。
每年並定期進行績效評估？
公司是否定期評估簽證會			104/11/3第19屆第4次董事
計師獨立性？			會討論後決議通過。

－16－

評估項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
四、公司是否建立與利害關係人			已於公司網站設置利害關	與上市上櫃公司治理實務
溝通管道，及於公司網站設			係人專區並責成相關	守則第五十二條規定
置利害關係人專區，並妥適			部門辦理。	，並無重大差異。
回應利害關係人所關切之重
要企業社會責任議題？
五、公司是否委任專業股務代辦機會辦理股東會事務？			自辦股務。	與上市上櫃公司治理實務守則第，並無重大差異。
六、資訊公開
公司是否架設網站，揭露			http://www.khc.com.tw	與上市上櫃公司治理實務
財務業務及公司治理資訊？			設有投資人專區，定期更	守則第五十八條規定
			新財務、業務等資訊	，並無重大差異。
			供投資人參考。
公司是否採行其他資訊揭			設置發言人及專人負責媒
露之方式(如架設英文網			體資料蒐集。對外統
站、指定專人負責公司資			一由發言人代表公司
訊之蒐集及揭露、落實發			發言，並要求其餘員
言人制度、法人說明會過			工不得擅自對外散佈
程放置公司網站等)？			訊息。
七、公司是否有其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊(包括但不限於員工權益、僱員關懷、投資者關係、供應商關係、利害關係人之權利、董事及監察人進修之情形、風險管理政策及風險衡量標準之執行情形、客戶政策之執行情形、公司為董事及監察人購買責任保險之情形等)？			1.設置工會及職工福利委員會，確保員工權益及僱員關懷，致力改善員工的工作環境及福利 2責成相關部門辦理，以確保投資者、供應商、利害關係人之權益。	與上市上櫃公司治理實務守則，並無重大差異。

－17－

評估項目	評估項目	評估項目	運作情形	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因	與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因
			是	否	摘要說明
八、公司是否有公司治理自評報					公司遵循上市上櫃公司治		與上市上櫃公司治理實務
告或委託其他專業機構之公					理實務守則相關規定		守則，並無重大差異。
司治理評鑑報告？(若有，					辦理，並無公司治理
請敘明其其董事會意見，自					自評報告或委託其他
評或委外評鑑結果、主要缺					專業機構之公司治理
失或建議事項及改善情形)？					評鑑報告。
104年度董事及監察人進修之情形：


	姓名	日期	主辦單位			課程名稱		時數

								3小時
	吳賢明董事	104/04/17	金融研訓院			企業社會責任


								3小時
	吳賢明董事	104/07/23	金融研訓院			健全公司治理與接班計劃

						上市公司內部人股權交易法律遵		3小時
	林子惠董事	104/07/17	證基會
						循宣導說明會

						上市櫃公司誠信經營與社會責任		3小時
	林子惠董事	104/09/17	證基會
						新視界座談會

								3小時
	吳小燕董事	104/10/28	中華治理協會			風險管理與內部控制


						上市公司內部人股權交易法律遵		3小時
	黃禮俊監察人	104/07/17	證基會
						循宣導說明會

						上市公司內部人股權交易法律遵		3小時
	呂和霖監察人	104/07/17	證基會
						循宣導說明會

						上市櫃公司誠信經營與社會責任		3小時
	呂和霖監察人	104/09/17	證基會
						新視界座談會

						如何做好營業祕密保護及舞弊防
	楊邱岳監察人	104/10/16	中華治理協會					3小時
						範強化公司治理


風險管理政策及風險衡量標準之執行情形及客戶政策之執行情形：
1.年度預算送董事會審議，並控管預算及現金流量。
2.董事會會議，提報業務、財務及稽核報告。
3.每年審議客戶銷售信用額度並責成相關部門控管。
4.為降低應收帳款之信用風險，本公司大多數客戶皆於出貨前開立信用狀。
公司為董事及監察人購買保險情形：研議中，擬依實際需要購買。

－18－

 公司如有設置薪酬委員會者，應揭露其組織、職責及運作情形：

1.薪資報酬委員會成員資料

身份別 (註1)	條件姓名	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	是否具有五年以上工作經驗及下列專業資格	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	符合獨立性情形(註2)	兼任其他公開發行公司薪資報酬委員會成員家數	備註 (註3)
		商務、法務、財務、會計或公司業務所需相關料系之公私立大專院校講師以上	法官、檢察官、律師、會計師或其他與公司業務所需之國家考試及格領有證書之專門職業及技術人員	具有商務、法務、財務、會計或公司業務所需之工作經驗	1	2	3	4	5	6	7	8

獨立董事	吳小燕												2	

其他	鄭木海											

獨立董事	陳吉雄													

註1：身分別請填列係為董事、獨立董事或其他。

註2：各成員於選任前二年及任職期間符合下述各條件者，請於各條件代號下方空格中打〝  〞。
非為公司或其關係企業之受僱人。
非公司或其關係企業之董事、監察人。但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股份超過百分之五十之子公司之獨立董事者，不在此限。
非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名之自然人股東。
非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親。
非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人，或持股前五名法人股東之董事、監察人或受僱人。
、
非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事(理事)、監察人(監事) 經理人或持股百分之五以上股東。
非為公司或其關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司或機構之企業主、合夥人、董事(理事)、監察人(監事) 、經理人及其配偶。
未有公司法第30條各款情事之一。
註3：若成員身分別係為董事，請說明是否符合「股票上市或於證券商營業處所買賣公司薪資委員會設置及行使職權辦法」第6條第5項之規定。

－19－

2.薪資報酬委員會運作情形資訊

本公司之薪資報酬委員會委員計3人。
本屆委員任期：104年7月10日至107年6月22日，104年度薪資報酬委員會開會2次，

委員資格及出席情形如下：

職稱	姓名	實際出席次數 (B)	實際列席率(%) (B／A) (註)	備註

召集人	吳小燕	2	100%	獨立董事

委員	鄭木海	2	100%

委員	陳吉雄	2	100%	獨立董事

其他應記載事項：一、董事會如不採納或修正薪資報酬委員會之建議，應敘明董事會日期、期別、議案內容、董事會決議結果以及公司對薪資報酬委員會意見之處理(如董事會通過之薪資報酬優於薪資報酬委員會之建議，應敘明其差異情形及原因)：無。二、薪資報酬委員會之議決事項，如成員有反對或保留意見且有紀錄或書面聲明者，應敘明薪資報酬委員會日期、期別、議案內容、所有成員意見及對成員意見之處理：無。

註：

(A) 年度終了日前有薪資報酬委員會成員離職者，應於備註欄註明離職日期，實際出席率(%)則以其在職期間薪資報酬委員會開會次數及其實際出席次數計算之。
(B) 年度終了日前，有薪資報酬委員會改選者，應將新、舊任薪資報酬委員會成員均予以填列，並於備註欄註明該成員為舊任、新任或連任及改選日期。實際出席率(%)則以其在職期間薪資報酬委員會開會次數及其實際出席次數計算之。

－20－

 履行社會責任情形：

履行社會責任情形：
評估項目	運作情形			與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
一、落實推動公司治理
公司是否訂定企業社會責			本公司未訂企業社會責	與上市上櫃公司企業社會
任政策或制度，以及檢討			任守則，但各部門執掌	責任實務守則第6條
實施成效？			涵蓋企業社會責任工作。	，並無重大差異。
公司是否定期舉辦社會責			積極參與或贊助社區活	與上市上櫃公司企業社會
任教育訓練？			動。	責任，並無重大差異。
公司是否設置推動企業社			責成管理部及行政安課	與上市上櫃公司企業社會
會責任專(兼)職單位並由			辦理。	責任實務守則第7條
董事會授權高階管理階層				，並無重大差異。
處理，及向董事會報告處
理情形？
公司是否訂定合理薪資報			公司設置薪資報酬政策	與上市上櫃公司企業社會
酬政策，並將員工績效考			及員工績效考核制度；	責任實務守則第11條
核制度與企業社會責任政			尚待企業社會責任政策	，並無重大差異。
策結合，及設立明確有效			結合。
之獎勵及懲戒制度之情形。
二、發展永續環境 公司是否致力於提升各項資源之利用效率，並使用對環境負荷衝擊低之再生物料？ 公司是否依其產業特性建立合適之環境管理制度？ 公司是否注意氣候變遷對營運活動之影響，並執行溫室氣體盤查、制定公司節能減碳及溫室氣體減量策略？	  		致力在製程殘餘物減量，廠內資源回收再利用。 參與ISO14000環境管理制度輔導，修訂相關作業。 持續關注國際上氣侯變遷相關協議及法令，積極制定節能減碳及溫室氣體減量措施。	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則第13條，並無重大差異。
三、維護社會公益
公司市否依照相關法規及			工作守則及工作環境安	與上市上櫃公司企業社會
國際人權公約，制定相關			全設備用以保護員工人	責任，並無重大差異。
之管理政策與程序？			身安全措施，並成立產
			業工會，落實保障員工
			之合法權益及雇用政策
			無差別待遇等。
公司是否建置員工申訴機			人事單位設有申訴機制
制及管道，並妥適處理？			及公司網站設有申訴管
			道。

－ 21－

評估項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
公司是否提供員工安全與			員工定期健康檢查及舉
健康之工作環境，並對員			辦工安教育訓練，並通
工定期實施安全與健康教			過ISO14000、OHSAS
育？			18001及CNS15506等職
			業安全管理系統認證。
公司是否建立員工定期溝			產業工會、職工福利委
通之機制，以及以合理方			員會及各部門定期員工
式通知對員工可能造成重			溝通。
大影響之營運變動？
公司是否為員工建立有效			舉辦員工職前及在職教
之職涯能力發展培育計畫？			育訓練；篩選具發展潛
			力員工，培育儲備幹部
			；並重視員工專業能力
			之養成。
公司是否就研發、採購、			每年執行客戶滿意度調
生產、作業及服務流程等			查並對產品與服務提供
制定相關保護消費者權益			申訴管道。
政策及申訴程序？
對產品與服務之行銷及標			遵守公平交易等相關法
示，公司是否遵循相關法			規；亦蒐集國際主要環
規及國際準則？			保法規，以掌握趨勢及
			因應。
公司與供應商來往前，是			本公司訂有供應商審核
否評估供應商過去有無影			評估程序，評估供應商
響環境與社會之記錄？			產品、環安、道德準則
			及社會責任等項目。
公司與其主要供應商之契			設有針對供應商進行社
約是否包含供應商如涉及			會環境責任稽核評估；
違反其企業社會責任政策			若供應商違反社會環境
，且對環境與社會有顯著			責任，將影響與本公司
影響時，得隨時終止或解			合作關係。
除契約之條款？
四、加強資訊揭露 公司是否於其網站及公開資訊觀測站等處揭露具攸關性及可靠性之企業社會責任相關資訊？			本公司網站，部分揭露企業責任相關資訊。	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則第29條，並無重大差異。
五、公司如依據「上市上櫃公司企業社會責任實務守則」訂有本身之企業社會責任守則者
，請敘明其運作與所訂守則之差異情形：尚未訂定。

－ 22－

六、其他有助於瞭解企業社會責任運作情形之重要資訊：

落實推動節能減廢，除編製預算投入環保資本支出外，全公司垃圾均分類回收，並將廢棄物等污染物委託合格清理業者清理。
社區參與：

贊助高雄市鼓山區、高雄市永安區及屏東縣枋寮鄉社區活動，及參與推廣壘球活動，並優先錄用當地鄉民就業。

本公司高雄市土地部分設置停車場，協助紓解市民停車困擾。
七、公司企業社會責任報告書如有通過相關驗證機構之查證標準，應加以敘明：。
尚未編制企業社會責任報告書

 公司履行誠信經營情形及採行措施：

評估項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
一、訂定誠信經營政策及方案
公司是否於規章及對外文			訂定本公司董事、監察	無
件中明示誠信經營之政策			人、經理人及所有員工
、作法，以及董事會與管			「道德行為準則」。
理階層承諾積極落實經營
政策之承諾？
公司是否訂定防範不誠信			本公司人員於從事商業	無
行為方案，並於各方案內			行為之過程中，不得直
明定作業程序、行為指南			接或間接提供、承諾、
、違規之懲戒申訴制度，			要求或收受任何不正當
且落實執行？			利益，或做出其他違反
			誠信、不法或違背受託
			義務等不誠信行為，以
			求獲得或維持利益。
公司是否對「上市上櫃公			防止利益衝突：	無
司誠信經營守則」第七條			本公司人員應客觀及有
第二項各款或其他營業範			效率的方式處理公務，
圍內具較高不誠信行為風			且不得在擔任之職位時
險之營業活動，採行防範			，使得其自身、配偶、
措施？			父母、子女或二親等以
			內之親屬獲致不當利益
			。本公司與前述人員所
			屬之關係企業資金貸與
			或為其提供保證、重大
			資產交易、進(銷)貨往
			來之情事。本公司人員
			應主動說明其與公司有
			無潛在之利益衝突。

－23－

評估項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
二、落實誠信經營
公司是否評估往來對象之			避免圖私利之機會：	無
誠信紀錄，並於其與往來			不應自客戶、供應商或
交易對象簽訂之契約中明			本公司有關係之團體，
訂誠信行為條款？			取得或給予回扣或其他
			不正當之利益。
公司是否設置隸屬董事會			誠信正直是公司文化最	無
之推動企業誠信經營專(			重要核心價值，在董事
兼)職單位，並定期向董			會監督下，公司經理人
事會報告其執行情形？			應負責本公司所有對外
			揭露之資訊完整、正確
			、及時。
公司是否制定防止利益衝			鼓勵呈報任何非法或違	無
突政策、提供適當陳述管			反道德行為準則之行為：
道，並落實執行？			本公司應加強宣導道德
			觀念，本公司人員於知
			悉或發現任何可能違反
			法令規章或道德行為準
			則之行為時，應向監察
			人、經理人、內部稽核
			主管或其他適當人員呈
			報。任何個人得以檢舉
			方式報告，惟需有提供
			足夠資訊。
公司是否為落實誠信經營			本公司一向重視財務報	無
已建立之有效會計制度、			導之正確及完整性；稽
內部控制制度，並由內部			核單位依據風險評估擬
稽核單位定期查核、或委			訂年度稽核計畫，並執
託會計師執行查核？			行查核作成稽核報告提
			報董事會及交付各監察
			人、獨立董事查閱。
公司是否定期舉辦誠信經			人事單位每年舉辦相關	無
營之內、外部之教育訓練？			教育訓練及宣導。

－ 24－

評估項目	運作情形	運作情形	運作情形	與上市上櫃公司企業社會責任實務守則差異情形及原因
	是	否	摘要說明
三、公司檢舉制度之運作情形
公司是否訂定具體檢舉及			本公司將誠信經營納入	無
獎勵制度，並建立便利檢			員工考核與人力資源政
舉管道，及針對檢舉對象			策中，設有獎懲及申訴
指派適當之受理專責人員？			制度。
公司是否訂定受理檢舉事			尚待建立。	無
項之調查標準作業程序及
相關保密機制？
公司是否採取保護檢舉人			如任何人認為其呈報任	無
不因檢舉而遭受不當處置			何非法或違反道德行為
之措施？			準則之行為而遭受報復
			(威脅或騷擾)時，即應
			向直接主管或人事主管
			或內部稽核主管或其他
			適當人員報告，公司將
			盡全力保護呈報者的安
			全，使其免於遭受報復。
四、加強資訊揭露 公司是否於其網站及公開資訊觀測站，揭露其所訂誠信經營守則內容及推動成效？			公司網址：http://www. khc.com.tw；年報、內部規章等揭露誠信政策。	無
五、公司如依據「上市上櫃公司誠信經營守則」訂有本身之誠信經營守則者，請敘明其運
作與所訂守則之差異情形：雖未訂定誠信經營守則，但已制定道德行為準則。
六、其他有助於瞭解公司誠信經營運作情形之重要資訊：(如公司檢討修正其訂定之誠信經營守則等情形)：無。

公司如有訂定公司治理守則及相關規章者，應揭露其查詢方式：無。
其他足以增進對公司治理運作情形之瞭解的重要資訊，得一併揭露：無。

－25－

日期：105年3月17日

 內部控制制度執行狀況

內部控制制度聲明書

高興昌鋼鐵股份有限公司

內部控制制度聲明書

本公司民國104年度之內部控制制度，依據自行評估的結果，謹聲明如下：

一、本公司確知建立、實施和維護內部控制制度係本公司董事會及經理人之責任，本公司業、
已建立此一制度。其目的係在對營運之效果及效率(含獲利、績效及保障資產安全等) 報導具可靠性、及時性及符合相關規範暨相關法令之遵循等目標的達成，提供合理的確保。
二、內部控制制度有其先天限制，不論設計如何完善，有效之內部控制制度亦僅能對上述三項目標之達成提供合理之確保；而且，由於環境、情況之改變，內部控制制度之有效性可能隨之改變。惟本公司之內部控制制度設有自我監督之機能，缺失一經辨認，本公司即採取更正之行動。
三、本公司係依據「公開發行公司建立內部控制制度處理準則」(以下簡稱「處理準則」)規定之內部控制制度有效性之判斷項目，判斷內部控制制度之設計及執行是否有效。該「處理準則」所採用之內部控制制度判斷項目，係為依管理控制之過程，將內部控制制度劃分為五個組成要素：1.控制環境，2.風險評估，3.控制作業，4.資訊及溝通，及5.監督作業。每個組成要素又包括若干項目。前述項目請參見「處理準則」之規定。
四、本公司業已採用上述內部控制制度判斷項目，評估內部控制制度之設計及執行的有效性。
五、本公司基於前項評估結果，認為本公司於民國104年12月31日的內部控制制度(含對子公司之監督與管理)，包括知悉營運之效果及效率目標達成之程度、財務報導之可靠性及相關法令之遵循有關的內部控制制度等之設計及執行係屬有效，其能合理確保上述目標之達成。
六、本聲明書將成為本公司年報及公開說明書之主要內容，並對外公開。上述公開之內容如有虛偽、隱匿等不法情事，將涉及證券交易法第二十條、第三十二條、第一百七十一條及第一百七十四條等之法律責任。
七、本聲明書業經本公司民國105年3月15日董事會通過，出席董事9人中，無人持反對意見，均同意本聲明書之內容，併此聲明。

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－26－

委託會計師專業審查內部控制制度者，應揭露會計師審查報告：無。
最近年度及截至年報刊印日止公司及其內部人員依法被處罰、公司對其內部人員違反內部控制制度規定之處罰、主要缺失與改善情形：無。
最近年度及截至年報刊印日止，股東會及董事會之重要決議：

項目	重要決議
1.第18屆第14次董事會	1.承認103年度財務報表及營業報告書
(104.03.25)	2.承認103年度虧損撥補案
	3.擬處分屏東縣枋寮鄉屏南段1-40地號部分空地案
	4. 103年度內控聲明書
	5.修正「股東會議事規則」
	6.修正「董事及監察人選舉辦法」
	7.全面改選本公司董事、監察人
	8. 104/6/23召開股東常會及議程
	9.提名2位獨立董事候選人。
2.第18屆第15次董事會 (104.05.06)	1.承認104年度第1季財務報告 2.審查獨立董事被提名人案。
3.104年股東常會	1.承認103年度營業報告書暨財務報表
(104.06.23)	2.承認103年度虧損撥補之議案
	3.修正「股東會議事規則」
	4.修正「董事、監察人選舉辦法」。
4.第19屆第1次董事會 (104.06.23)	選舉董事長案。
5.第19屆第2次董事會	1.擬取得高雄市鼓山區龍水一小段1159等地號土地案
(104.07.10)	2.聘任薪酬委員
	3.獨立董事報酬案
	4.聘任黃禮俊先生擔任常駐監察人。
6.第19屆第3次董事會 (104.08.11)	1.承認104年度第2季財務報表 2.修正「董事會議事規範」。
7.第19屆第4次董事會	1.承認104年度第3季財務報表
(104.11.03)	2.第3次買回庫藏股案
	3.修正「董事會議事規範」
	4.修正「資金貸與他人作業程序」
	5.修正「背書保證作業程序」
	6.修正「章程」
	7.股東會採電子投票案
	8.訂定申請暫停及恢復交易作業程序
	9.簽證會計師獨立性評估案
	10.105年度預算
	11.105年度稽核計劃案。

－27－

項目	重要決議
8.第19屆第5次董事會	1.第4次買回庫藏股案
(105.02.18)	2.擬取得濠瑋公司有價證券新台幣129,600千元案
	3.訂定本公司道德行為準則。
9.第19屆第6次董事會 (105.03.15)	1.討論104年度員工及董監酬勞發放方式討論案 2.承認104年度財務報表及營業報告書 3.承認104年度盈餘分派之議案 4. 104年度內控聲明書 5.辦理減資(註銷第3次買回庫藏股) 6. 105/6/17召開股東常會及議程 7.擬投資環拓公司現金增資案。
10.第19屆第7次董事會	1.承認105年度第1季財務報表
(105.05.05)	2.辦理減資(註銷第4次買回庫藏股)。

最近年度及截至年報刊印日止，董事或監察人對董事會通過重要決議有何不同意見且有紀錄或書面聲明者，其主要內容：無。
最近年度及截至年報刊印日止，公司董事長、總經理、會計主管、財務主管、內部稽核主管及研發主管等辭職解任情形之彙總：無。

－28－

五、會計師公費資訊

、會計師公費資訊
會計師事務所名稱	會計師姓名	會計師姓名	查核期間	備註

安侯建業聯合會計師事務所	陳國宗	楊博任	104年度

註：本年度本公司若有更換會計師或會計師事務所者，應請分別列示其查核期間，及於備註欄說明更換原因。

會計師公費資訊級距表

金額單位：新台幣千元

公費項目金額級距	公費項目金額級距	審計公費	非審計公費	合計
1	低於2,000千元			
2	2,000千元(含)～4,000千元
3	4,000千元(含)～6,000千元
4	6,000千元(含)～8,000千元
5	8,000千元(含)～10,000千元
6	10,000千元(含)以上

會計師公費資訊

單位：新台幣千元

會計師事務所名稱	會計師姓名	審計公費	非審計公費	非審計公費	非審計公費	非審計公費	非審計公費	會計師查核期間
			制度設計	工商登記	人力資源	其他(註)	小計
								104年1月1日
	陳國宗							到
安侯建業聯
								104年12月31日
合會計師事		1,680		8		150	158
								104年1月1日
務所
	楊博任							到

								104年12月31日

更換會計師事務所且更換年度所支付之審計公費較更換前一年度之審計公費減少者，應揭露審計公費減少金額，比例及原因：無。
審計公費較前一年度減少達百分之十五以上者，應揭露審計公費減少金額、比例及原因：無。

－29－

六、更換會計師資訊

更換會計師資訊

關於前任會計師

關於前任會計師	關於前任會計師	更換會計師資訊	更換會計師資訊	更換會計師資訊
更換日期		104年度
更換原因
		安侯建業聯合會計師事務所內部輪調
及說明

說明係委任人或會計師終止或不接受委任		當事人情況	會計師	委任人
		主動終止委任	無
		不再接受(繼續)委任
最新兩年內簽發
無保留意見以外
			無
之查核報告書

意見及原因
與發行人有無不同意見		有		會計原則或實務
				財務報告之揭露
				查核範圍或步驟
				其他

			無此情形
		說明
其他揭露事項
(本準則第十條第
			無
五款第一目第四

點應加以揭露者)
註：更換會計師說明
	依安侯建業聯合會計師事務所104.1.6安建(105)字高第0004L號函：本公司財務報告查核簽證會計師自民國104年度第1季財務報表起由楊博任、陳惠媛會計師改為陳國宗、楊博任會計師。 (更換理由：安侯建業聯合會計師事務所內部工作調整)。
更換
會計師
說明

－30－

關於繼任會計師

事務所名稱	安侯建業聯合會計師事務所
會計師姓名	陳國宗、楊博任
委任之日期	104年度第1季起
委任前就持
定交易之會
計處理方法
或會計原則	無
及對財務報
告可能簽發
之意見諮詢
事項及結果
繼任會計師對前任會計師不同意見事項之書面意見	無

前任會計師對本準則第十條第五款第一目及第二目第三點事項之復函：不適用。

七、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業者：無。

－31－

八、董事、監察人、經理人及大股東股權變動情形

職稱 (註1)	姓名	104年度	104年度	當年度截至4月19日止	當年度截至4月19日止
		持有股權	質押股數	持有股權增( 減) 數	質押股數增( 減) 數
		增( 減) 數	增( 減) 數
董事長	呂泰榮	－	－	－	－
董事	式懋有限公司			－	－
		－	－
	勝呂榮峰

董事	佑昶股份有限公司				－
		－	－
	吳賢明

	林子惠
董事	暉賞有限公司			－	－
		－	－
	凃佩勳

	楊永宏			－	－
董事	鴻韋股份有限公司			－	－
		－	－
	呂恩彰

獨立董事	陳吉雄	－	－	－	－
獨立董事	吳小燕	－	－	－	－
監察人	輝達投資股份有限公司	－		－	－
	黃禮俊	－	－
	楊邱岳	－
監察人	呂和霖	－	－	－	－

註1：超過百分之十大股東：輝達投資股份有限公司(13.23%)、呂泰榮(10.12%)。註2：股權移轉或股權質押之相對人為關係人者，尚應填列下表。

股權質押資訊

				股權質押資訊
姓名	質押變動原因	變動日期	交易相對人	交易相對人與公司、董事、監察人及持股比例超過百分之十股東之關係	股數	持股比率	質押比率	質借 (贖回) 金額

呂恩彰	質押	101.12.22	關桂芝	－	776,750	0.42%	0.28%

－32－

九、持股比例占前十名之股東，其相互間之關係資料：

105年4月19日

順次	姓名	本人持有股份	本人持有股份	配偶、未成年子女持有股份	配偶、未成年子女持有股份	利用他人名義合計持有股份	利用他人名義合計持有股份	前十大股東相互間具有關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係者，其名稱或姓名及關係	前十大股東相互間具有關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係者，其名稱或姓名及關係	前十大股東相互間具有關係人或為配偶、二親等以內之親屬關係者，其名稱或姓名及關係
		股數	持股比率	股數	持股比率	股數	持股比率	名稱 (或姓名)	關係
1
	輝達投資股份
		36,043,312	13.23					法人監察人
	有限公司



	代表人：黃禮俊	22,343	－	5,785,926	2.12

2	呂泰榮	27,551,329	10.12	6,053,477	2.22			董事長	楊硯如黃禮俊呂和靜呂和霖	妻子大姊夫大姊二姊
3	協昌興貿易股
		25,740,915	9.45
	份有限公司

	代表人：呂和霖


4	協昌國際鋼鐵股份有限公司代表人：呂和霖	19,611,000	7.20
5
	呂和霖	16,426,010	6.03					監察人

6	聯眾國際資產管理股份有限公司代表人：姜建仲	10,734,950	3.94
		0		0		－		－
7	強益投資股份
	有限公司	8,161,283	3.00
	代表人：呂和霖

8	勝呂榮峰	6,293,995	2.31	271	－			董事兼總經理
9
	楊硯如	6,053,477	2.22	27,551,329	10.12

10	呂和靜	5,785,926	2.12	22,343	－

－33－

十、對同一轉投資事業之綜合持股比例

單位：股；%

					單位：股；%	單位：股；%
轉投資事業 (註1)	本公司投資		董事、監察人、經理人及直接或間接控制事業之投資		綜合投資
	股數	持股比例	股數	持股比例	股數	持股比例

協昌興貿易(股)公司	17,172,851	45.79%	5,736,200	15.30%	22,909,051	61.09%


協昌國際鋼鐵(股)公司	7,280,000	38.31%	7,445,788	39.19%	14.725,788	77.50%

註1：採權益法之投資。

十一、主要股東名單：請參閱P33持股比例占前十大股東間互為關係人資料。

－34－

備註	其他	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無
	以現金以外之財產抵充股款者	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無
	股本來源	創立	現金增資9,200千元	現金增資30,000千元	現金增資80,000千元	現金增資32,000千元、合併高興鋼鐵40,000千元、盈餘轉增資8,000千元	現金增資20,000千元、資本重估價值轉增資60,000千元	股東往來轉增資120,000千元	盈餘轉增資100,000千元	盈餘轉增資100,000千元	現金增資50,000千元	資本公積轉增資100,000千元	現金增資850,000千元(註)
實收股本	金額 (千元)	800	10,000	40,000	120,000	200,000	280,000	400,000	500,000	600,000	650,000	750,000	1,600,000
	股數 (仟股)	0.8	10	40	120	200	280	400	50,000	60,000	65,000	75,000	160,000
核定股本	金額 (千元)	800	10,000	40,000	120,000	200,000	280,000	400,000	500,000	600,000	650,000	750,000	1,600,000
	股數 (仟股)	0.8	10	40	120	220	230	400	50,000	60,000	65,000	75,000	160,000
發行價格 (元)		10.00	10.00	10.00	10.00	10.00	10.00	10.00	10.00	10.00	10.00	10.00	15.00
年月		55.01	55.09	59.08	60.06	64.02	65.12	66.06	68.08	70.04	75.05	75.11	77.11

－－ 35

備註	其他	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無
	以現金以外之財產抵充股款者	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無
	股本來源	資本公積轉增資100,000千元	現金增資500,000千元(註)	盈餘轉增資234,000千元、資本公積轉增資234,000千元	資本公積轉增資280,800千元	資本公積轉增資308,880千元(83.1.7(83)台財證第44814號)	資本公積轉增資271,814.4千元(85.109(85)台財證第59439號)	資本公積轉增資146,779千元、盈餘轉增資220,169千元(86.9.11(86)台財證(一)第70405號)	資本公積轉增資201,822千元、(87.6.23(87)台財證(一)第54948號)	現金減資1,483,393千元(102.10.16金管證發字第10300406085號)	庫藏股減資31,450千元(105.3.15經濟部金授商字第10501059460號)	庫藏股減資244,000千元(105.5.16經濟部金授商字第10501097240號)
實收股本	金額 (千元)	1,840,000	2,340,000	2,808,800	3,088,800	3,397,680	3,669,494	4,036,443	4,238,266	2,754,872	2,723,422	2,479,422
	股數 (仟股)	184,000	234,000	280,800	308,880	339,768	366,949	403,644	423,826	275,487	272,342	247,942
核定股本	金額 (千元)	1,840,000	2,340,000	2,808,800	3,088,800	3,397,680	4,450,000	4,500,000	4,800,000	5,800,000	580,000	5,800,000
	股數 (仟股)	184,000	234,000	280,800	308,880	339,768	445,000	450,000	480,000	580,000	580,000	580,000
發行價格 (元)		10.00	40.00	10.00	10.00	10.00	10.00	10.00	10.00	10.00	10.00	10.00
年月		78.08	79.03	79.12	80.10	83.01	85.10	86.12	87.09	102.12	105.03	105.05

－－ 36

 股份種類

105年4月19日

核定股本	核定股本	核定股本	核定股本	核定股本
流通在外股份			未發行股份	合計
已上市( 櫃)	未上市( 櫃)	合計

272,342,293	0	272,342,293	307,657,707	580,000,000

 總括申報制度相關資訊：無。

 股東結構

105年4月19日

股東結構數量	政府機構	金融機構	其他法人	個人	外國機構及外人	合計
人數	－	2	45	20,346	45	20,438
持有股數	－	712	128,320,251	129,242,235	14,779,095	272,342,293
持股比例(%)	－	0	47.12	47.46	5.42	100

註：第一上市(櫃)公司及興櫃公司應揭露其陸資持股比例；陸資係指大陸地區人民來臺投資許可辦法第3 條所規定之大陸地區人民法人、團體、其他機構或其於第三地區投資公司。

 股權分散情形

105年4月19日

股權分散情形	股權分散情形	股權分散情形			105年4月19日
持股分級			股東人數	持有股數	持股比例(%)
1	～	999	14,928	3,616,298	1.33
1,000～5,000			3,890	8,132,855	2.99
5,001	～	10,000	853	6,359,152	2.33
10,001～15,000			215	2,718,265	1.00
15,001	～	20,000	157	2,938,908	1.08
20,001～30,000			108	2,811,718	1.03
30,001	～	50,000	101	3,869,813	1.42
50,001～100,000			86	6,172,959	2.27
100,001	～	200,000	40	5,406,414	1.99
200,001～400,000			14	4,325,264	1.59
400,001	～	600,000	10	4,705,820	1.73
600,001～800,000			8	5,441,170	2.00
800,001	～	1,000,000	1	882,850	0.32
1,000,001以上			27	214,960,800	78.92
總計			20,438	272,342,293	100

特別股：無。

－37－

 每股市價、淨值、盈餘及股利資料

項	目	年度	103年度		當年度截至 3月31日
				104年度

每股市價	最	高	17.60		10.50
				11.55

	最	低	9.90		7.82
				6.12

	平	均	12.41		8.40
				9.45

每股淨值	分	配前	13.32		12.05
				12.73

	分	配後	－		－
				－

每股盈餘	加權	平均股數	275,487,293股		272,342,293股
				275,487,293股

	每	股盈餘	(1.34)		(0.12)
				0.68

每股股利	現	金股利			－


	無償配股	盈餘配股	－		－


		資本公積配股	－		－


	累積	未付股利	－		－


投資報酬分析	本	益比	－		－
				14

	本	利比	－		－


	現金股利殖利率		－		－

 公司股利政策及執行狀況

1. 股利政策

本公司產業發展成熟，基於公司營運之需要暨股東權益最大化之考量，股利分派採剩餘股利政策。公司年度總決算如有盈餘，應先提繳稅款、彌補累積虧損，次提10%為法定盈餘公積，但法定盈餘公積已達本公司資本總額時，不在此限。其餘除派付股息外，如尚有盈餘，連同歷年未分配盈餘，由董事會擬定盈餘分配案，提請股東會決議分派股東紅利。股東紅利之分派將採現金股利及股票股利適度比率發放，其中以現金股利不低於50%。

2. 執行狀況

本公司最近三年無配發股利。

－38－

 本次股東會擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響：

105年股東常會，擬議不配發股利。

 員工、董事及監察人酬勞：

公司章程所載員工、董事及監察人酬勞之成數或範圍：
為符合公司法104年5月之修正，本公司擬於105年股東常會修正公司章程，將原盈餘分配項下之員工紅利修正為員工酬勞；與員工、董事及監察人酬勞攸關之擬修正後章程條文如下：
公司年度如有獲利，應提撥不低於0.5%為員工酬勞及不高於百分之五董事、監察人酬勞金，但公司尚有累積虧損時，應預先扣除累積虧損後，再就餘額計算員工、董監事酬勞。
本期估列員工、董事及監察人酬勞金額之估列基礎、以股票分派之員工酬勞之股數計算基礎及實際分派金額若與估列數有差異時之會計處理：
105.2.25第3屆第3次薪酬委員會建議：本公司104年度獲利提列員工酬勞0.5%計新台幣1,041,372元及董監事酬勞0元。員工酬勞採現金發放。經105.3.15第19屆第6次董事會決議通過，並將提105年股東常會報告。
104年估列之員工、董事及監察人酬勞，係依此估列，若實際分派金額與估列數有差異時，則依會計估計變動處理，於次年度調整入帳。

3. 董事會通過分派酬勞情形：

(1) 以現金或股票分派之員工酬勞及董事、監察人酬勞金額。若與認列費用年度估列金額有差異者，應揭露差異數、原因及處理情形：無差異。
(2)以股票分派之員工酬勞金額占本期個體或個別財務報告稅後純益及員工酬勞總額合計數之比例：無。
前一年度員工、董事及監察人酬勞之實際分派情形(包括分派股數、金額及股價)、其與認列員工、董事及監察人酬勞有差異者並應敘明差異數、原因及處理情形：前一年度「無」分派員工、董事及監察人酬勞。

－39－

 公司買回本公司股份情形：

105年5月20日

公司買回本公司股份情形：		105年5月20日
買回期次	第3次	第4次
買回目的	為維護公司信用及股東權益	為維護公司信用及股東權益
買回期間	104/11/06～104/12/31	105/02/19～105/04/18
買回區間價格	7元～12元	7元～12元
已買回股份種類及數量	記名式普通股； 3,145,000股	記名式普通股； 24,400,000股
已買回股份金額	新台幣27,372,732元	新台幣243,088,520元
已辦理銷除及轉讓之股份數量	3,145,000股	24,400,000股
累積持有本公司股份數量	0	0
累積持有本公司股份數量占已發行股份總數比率( % )	0	0

二、公司債等辦理情形

 公司債辦理情形：無。

特別股辦理：無。

 海外存託憑證辦理：無。

員工認股權憑證辦理：無。
限制員工權利新股：無。
併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形：無。

三、資金運用計畫執行情形：(不適用)

截至年報刊印日之前一季止，前各次發行或私募有價證券尚未完成或最近三年內已完成且計畫效益尚未顯現著：無。

－40－

伍、營運概況

一、業務內容

 業務範圍

1. 業務之主要內容：

鋼管、鍍鋅鋼管、鋼管椿、熱軋鋼捲(板)、冷軋鋼捲(板)、冷軋鋼帶、打包鋼帶、鋼胚、型鋼、不銹鋼捲(板)、矽鋼捲(板)、塗面鋼捲(板)，以上產品製造之設備及其他鋼鐵製品之製造及買賣。
熱處理加工業務。
機車及自行車、引擎及其配件之製造、機車之裝配及銷售業。
委託營造廠商興建住宅、商業大樓出租、出售之業務。
畜牧業務之經營及農畜產品之製造加工買賣。
前各項之代理業務。
有關進出口貿易業務。
廢棄物回收及處理之業務。
C801010基本化學工業製造業。

C802120工業助劑製造業。

CA02010金屬建築結構及組件製造業。
I501010產品設計業。
I601010租賃業。
ZZ99999除許可業務外，得經營法令非禁止或限制之業務。
目前之商品項目及其營業比重

主要產業部門	主要產品	營業比重	營業比重
		104年度	103年度

	冷軋鋼捲、酸洗鋼捲、冷軋調質鋼捲
冷軋鋼品		2%	4%
	打包鋼帶


鋼管	鍍鋅鋼管、黑鋼管、API鋼管、PE包覆管潛弧焊直縫鋼管	92%	90%

其他	熱軋鋼捲、鍍鋅鋼捲、膠片等	6%	6%

3. 104年度研發產品

本公司不斷致力於鋼管設備更新，著重於生產效率之提高，節約能源防止污染及加強工安等工作，以提昇產品品質。104年度API中小型車增設防銹設備履帶輸送台及更新電晶體式高週波及控制系統等。鋼管廠榮獲OHSAS18001、CNS15506職業安全管理系統認證及JIS認證。

－ 41－

 產業概況

產業上、中、下游之關聯性

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電磁鋼片
鍍鋅
鍍鍚
熱軋冷軋
傢俱管
烤漆(彩色) 黑鋼管
車管
方矩管
焊接鋼管
扁鋼胚 SAW管
鍍鋅管
裁剪中心 API管
螺紋管
鋼板鋼板
裁剪、買賣
高爐鐵礦砂
鋼結構
(中鋼) 廢鐵焦煤
造船
其他
大鋼胚
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本公司主要生產供應：

冷軋廠：冷軋鋼捲、酸洗鋼捲、冷軋調質鋼捲、打包鋼帶。
鋼管廠：鍍鋅鋼管、黑鋼管、API鋼管、PE包覆管、潛弧焊直縫鋼管。

需求產業包括家電、個人電腦、機械、汽、機車、自行車及營建業等。

產品發展趨勢及競爭情形
產品發展趨勢

鋼管為營建業與金屬加工業的基本材料，原料為鋼管主要成本，104年度原料市場一路走跌，加上國內鋼管市場需求，且外銷API5CT鋼管集中美國市場，受到國際油價重挫，美國頁岩油不敷生產成本，鑽油、氣井陸續關閉，API-5CT等油管接單乏善可陳。因此，國內鋼鐵加工業者多朝附加價值較高產品發展，加以國內環保要求提高，生產成本增加，同時國內市場開放，進口料、同業間形成競爭，因此，對鋼材需求除了量變亦追求「質」變。

－ 42－

競爭情形：
A. 國內鋼管市場消費能力擴張緩慢，積極拓展海外市場，大陸、韓國鋼鐵向國外輸出，與台灣形成海外市場競爭。
B. 產業供過於求及景氣低迷影響，致市場觀望氣氛濃厚，104年度鋼價，年初一路
- 走跌至年底，且區域貿易保護盛行經營風險增加。

 技術及研發概況

本公司產品生命周期長、設備投資大，產品新技術大部份自國外引進，雖設有研發中心，惟著重於生產效率之提高、節約能源、防止污染及提升產品品質等工作。

 長、短期業務發展計畫：

短期：
提升產品品質，並加強鋼管產能；嚴格控管自接單至交貨的產銷時程，提升客戶滿意度。
開發國內外銷售通路，擴張市場分散銷售通路及增加鋼材貿易。
加強原物料庫存控管，降低資金需求及成本風險。
長期：
積極調整核心產業結構並落實產品差異化，確保品質競爭優勢
審慎發展多角化事業經營，並伺機評估增加營業項目，冀能追求企業永續經營及成長。

－43－

二、市場及產銷概況

 市場分析

整體鋼鐵產業供過於求，2015年度鋼價一路走跌，加以中國大陸增加輸出，導致貿易保護措施盛行。API-5CT等油管受到國際油價重挫，美國頁岩油不敷生產成本及鑽油、氣井陸續關閉，接單乏善可陳。新台幣對美元持貶趨勢及鋼價下滑走勢，客戶採取「低庫存」策略。

根據IHS環球透視2016年1月資料，預測2016年全球經濟成長2.8%，略高於去年。我國主計處預測今年國內經濟成長也將高於去年。2015/12/17美國聯邦準備理事會(Fed) 宣布，升息1碼以來，因景氣復甦遲緩，故放慢升息步調，帶動國際金融市場回穩與油價反彈，鐵礦砂價格亦持續回升，激勵回補庫存需求，帶動國際鋼價反彈。中鋼公司 2016年3月國內盤價漲2.3%，4、5月漲3.1%，6月再調漲10.5%，近四個月鋼價每公噸累漲超過2,200元。因近期鋼價上漲，帶動鐵礦砂漲價，但中國大陸主要港務局庫存持續增加，加以景氣混沌不明朗，各機構皆下調鐵礦砂價格預測。世界銀行預測2016年平均價為42美元/公噸，比去年下跌25%，高盛預測為42美元/公噸，花旗預測低於30美元/公噸。惟，2015年全球鋼鐵產量減少2.5%，2016年鋼鐵業將持續透過減少產能調節，有利鋼價築底回穩。

1. 國內主要鋼材供需狀況

單位：公噸

國內	主要鋼材	供需狀況				單位：公噸
鋼品	項目	2011年	2012年	2013年	2014年	2015年
熱軋
	生產	12,346,146	13,038,582	13,596,697	13,664,463	14,146,942


	內銷	6,505,688	5,914,294	5,876,682	5,945,142	5,216,440


	庫存	956,885	1,131,966	1,118,246	1,167,786	907,970

冷軋	生產	4,618,985	4,682,575	4,842,056	4,949,523	4,361,978
	內銷	1,361,179	1,384,767	1,572,966	1,527,773	1,467,038
	庫存	277,498	278,510	226,532	235,959	193,582
焊接鋼管
	生產	918,990	894,944	920,089	983,419	854,431


	內銷	699,147	715,207	726,170	740,859	663,455


	庫存	55,710	50,563	62,531	75,107	69,565

資料來源：台灣鋼鐵公會

－ 44－

2. 最近二年國內焊接鋼管表面消費統計

單位：公噸

最近二年國內	焊接鋼管表面	消費統計			單位：公噸
項目	生產量	進口量	出口量	表面消費量	自給率

2014年	983,419	28,195	311,184	700,430	140%

2015年	840,815	43,253	211,026	686,658	124%

資料來源：台灣鋼鐵公會

3. 國內主要鋼品行情(2015年)

單位：廠價新台幣元／公噸；鋼管元／公斤

鋼品	第1季	第2季	第3季	第4季

熱軋	16,900	15,500	12,462	11,243

黑鋼管(BS)	18.0	17.0	15.7	14.8

鍍鋅鋼管(BS)	25.5	23.5	23.0	22.5

資料來源：台灣鋼鐵公會

－45－

4. 本公司主要商品之銷售地區

單位：新台幣千元

年度項目	2014	年度
			2015	年度

	小計	合計
			小計	合計

台灣香港－大陸美洲東北亞東南亞其他地區外銷之營業收入營業收入淨額	－ 399,586 70,040 11,730 8,134	999,739 489,490
				888,090


			－


			319,678


			29,067


			3,697


			6,046


				358,488

		1,489,229
				1,246,578

市場占有率及市場未來之供需狀況與成長性、預期銷售數量及其依據、競爭利基 冷軋鋼品

國內冷軋鋼品除用於電腦業、嬰兒車、腳踏車、金屬家具…等行業外，鍍鋅、烤漆鋼板需求及台商大陸廠冷軋用料，帶動冷軋鋼品需求。冷軋鋼品，在中鋼第三條冷軋線(年產能180萬噸)量產後，市場面臨更大的競爭壓力，勢必擠壓本公司部分市場空間。加上景氣展望不佳，公司於民國101年6月暫時停產因應。

鋼管

 本公司主要銷售鋼管產品銷售對象鍍鋅鋼管建築、消防、工程、水利黑鋼管建築、消防、工程、水利 API鋼管高壓輸油管、石化輸送管、建築、水利 PE包覆管高壓輸油管、石化輸送管、建築、水利鋼管樁港口、橋樑等工程地基打樁

－46－

單位：公噸

各類焊接鋼管生產量統計

各類焊接鋼管	生產量統計				單位：公噸
種類	104年比率	104年(A)	103年(B)	(A)－(B)	成長(%)

輸油管	6%	49,783	69,933	(20,150)	(28.8%)

傢俱管	12%	97,573	108,642	(11,069)	(10.2%)

方管	10%	80,517	86,417	(5,900)	(6.8%)

車管	1%	13,812	17,626	(3,814)	(21.6%)

黑管	41%	347,690	416,047	(68,375)	(16.4%)

鍍鋅管	25%	208,456	206,257	2,199	1.1%

其他用管	5%	42,984	42,984	0	0

總計	100%	840,815	947,906	(108,713)	(11.5%)

資料來源：台灣鋼鐵公會

國內主要生產廠商：

本公司及美亞、鑫陽、遠東機械、中鴻、天聲等。 104年度國內廠商銷售量合計約67萬公噸／年。

高興昌：銷售量約4.5萬公噸／年，市場占有率7%。

鍍鋅鋼管市場佔有率約13%。

本公司105年度營業目標約58,463公噸，其中鋼管較去年同期成長約8%。

鋼管廠取得ISO 9001品質管理系統認證，且通過CNS、API等國內及國際產品規範，擁有國內最大型製管車及生產技術能生產API-5L 52"大型管。完成開發API 5CT油井套管並獲美國石油協會授權認證。惟，國際油價低檔徘徊，美國頁油岩井數創新低，API管需求差，僅少數油管汰舊換新。鍍鋅管方面，房地合一稅及新政府交接期BOT案停擺等因素，營建業面臨寒冬。但地震災後重建，可望增加部分鍍鋅管需求。

競爭利基

本公司所產製之API輸油鋼管為API(美國石油協會)授權製造廠，銷售予中油、台電、軍方及台塑等各大公民營事業；鍍鋅鋼管品質優良，為國內多項重大工程指定用管。同時，完成API 5CT認證，俾利外銷美國市場。同時，品質優良、交期

－47－

配合、客戶滿意度高。

發展遠景之有利與不利因素
發展遠景之有利因素
- 鋼管更新及增添部份設備，產能提升，生產成本降低，並完成API 5CT油井用管
  - 開發及認證，並繼續朝向供應品質優良、供貨穩定邁進。
- 品牌商譽形象佳，品質嚴格管制，且通過ISO 9001、CNS、JIS及API等認證。
- 尺寸齊全，接單彈性大，事先備料，規劃生產計畫，縮短交貨期限，並加強客戶服務。
- 公司整體營運朝向低負債經營，並積極開發優良產品，提升競爭力，俾利公司永續經營。
- 土地資產多，且部分位於高雄市精華地段。
發展遠景之不利因素
- 產品同質性高，供過於求，景氣不明朗，需求降低及新增投資減少，且貿易保護措施盛行，導致市場競爭激烈。
- 訂單無法大量化，型號、批號多，生產成本上升。
- 原料成本占整體成本比率高，且原料漲、跌快速及不易掌握。
- 鋼鐵業投資大，回收慢及專業技術人員之招募及培育不易。
- 大陸鋼鐵產品向國外輸出，與台灣形成海外市場競爭，供需及鋼價易受左右。

－48－

 主要產品之重要用途及產製過程：

主要產品之重要用途
冷軋鋼品：汽、機車零件、家電產品、涼椅、傢俱管、自行車管、運動器材、電子零件、餐具、打包五金等。
鋼管：建築、瓦斯管、交通器材、冷凍管、高壓輸油管、石化工程用管、消防管、結構鋼管、鷹架管等。

－49－

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冷軋鋼捲製造流程
冷軋鋼捲
產製過程： (1)
2.
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鋼管產品
(2)
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－50－

 主要原料之供應狀況

本公司產品之主要原料為熱軋鋼捲(板)，國內原料的主要供應商為中鋼、中鴻、尚承等公司，因簽訂供料合約，故原料來源穩定；另部份原料則由中國大陸等鋼鐵廠供應，由於本公司採購係考量所需之原料之價格、數量、交期、品質、匯率與廠商長期以來合作之關係，故料源供應尚屬穩定充裕。

 最近二年度主要進銷貨客戶名單

1. 最近二年度占進貨總額10%以上之客戶：

單位：新台幣千元

	103 年度	103 年度	103 年度	103 年度	104 年度	104 年度	104 年度	104 年度	105年度截至第一季止	105年度截至第一季止	105年度截至第一季止	105年度截至第一季止
項目	名稱	金額	占全年度進貨淨額比率(%)	與發行人之關係			占全年度		名稱	金額	占當年度截至前一季止進貨淨額比率(%)	與發行人之關係
								與發行人
					名稱	金額	進貨淨額
								之關係
							比率(%)

1	中鋼	584,061	53	－					中鋼	67,778	48	－
					中鋼	385,067	52	－

2	尚承	314,327	29	－					尚承	56,661	40	－
					尚承	259,127	35	－

3	中鴻	119,749	11	－								－
								－

												－
								－

	其他	74,018	7						其他	17,226	12
					其他	89,530	13

	進貨淨額	1,092,655	100		進貨淨額				進貨淨額	141,665	100
						733,721	100

金額與比例，但因契約約定不得揭露供應商名稱或交易對象為個人且非關係人者，得以代號為之。

2. 最近二年度占銷貨總額10%以上之客戶：

單位：新台幣千元

	103 年度	103 年度	103 年度	103 年度	104 年度	104 年度	104 年度	104 年度	105年度截至第一季止	105年度截至第一季止	105年度截至第一季止	105年度截至第一季止
項目	名稱	金額	占全年度銷貨淨額比率(%)	與發行人之關係			占全年度		名稱	金額	占當年度截至前一季止銷貨淨額比率(%)	與發行人之關係
								與發行人
					名稱	金額	銷貨淨額
								之關係
							比率(%)

1	Ａ客戶	213,896	14	－	Ａ客戶				Ａ客戶	56,812	21	－
						241,607	19	－

2	B 客戶	194,563	13	－	Ｂ客戶				Ｂ客戶	49,917	18	－
						183,842	15	－

3	C 客戶	180,884	12	－	C 客戶				C 客戶	41,042	15	－
						163,270	13	－

4	其他	899,886	61						其他	127,606	46
					其他	657,819	53

	銷貨淨額	1,489,229	100		銷貨淨額				銷貨淨額	275,377	100
						1,246,538	100

註：列明最近二年度銷貨總額百分之十以上之客戶名稱及其銷貨金額與比例，但因契約約定不得揭露客戶名稱或交易對象為個人且非關係人者，得以代號為之。

－51－

 最近二年度生產量值：

產能產量：公噸產值：新台幣千元

年度生產量值主要商品	104 年度	104 年度	104 年度	103 年度	103 年度	103 年度
	產能	產量	產值	產能	產量	產值

鋼管	96,000	50,968	1,105,812	96,000	53,214	1,326,578

其他	－	388	20,201	－	593	21,575

合計	96,000	51,356	1,126,012	96,000	53,807	1,348,153

 最近二年度銷售量值：

量：公噸值：新台幣千元

					量：公噸值：新台幣千元	量：公噸值：新台幣千元	量：公噸值：新台幣千元	量：公噸值：新台幣千元
年度銷售量值主要商品	104 年度				103 年度
	內銷		外銷		內銷		外銷
	量	值	量	值	量	值	量	值

鋼管	32,057	785,902	15,481	358,448	31,972	850,802	20,243	489,490

流通鋼品	6,217	78,624			3,022	56,106

其他	391	23,564			4,690	92,831

合計	38,665	888,809	15,481	358,448	39,684	999,739	20,243	489,490

－52－

三、最近二年度及截至年報刊印日止從業員工資料

年度	年度	103年度		當年度截至 105年4月30日
			104年度

員工人數	總公司	43		41
			42

	永安廠	17		14
			15

	屏南廠	171		163
			168

	合計	231		218
			225

平均年齡		45		47
			47

平均服務年資		18		18
			18

學歷分布比率	博士	0		0
			0

	碩士	3		2
			2

	大專	96		97
			97

	高中	119		105
			112

	高中以下	13		14
			14

－53－

四、環境支出訊息

 1.最近二年度汙染損失

單位：新台幣元

1.最近二年度汙染損失		單位：新台幣元
	103 年度	104 年度

污染狀況(種類、程度)	違反環保法規	無

賠償對象或處分單位	鋼管廠、廢輪胎廠屏東縣政府、屏東縣地方法院、勞動部南區勞動檢查所	無

賠償金額或處分情形	罰款176,000元	無

其他損失	無	無

105年截至年報刊印日止，本公司未有因污染受罰之情事。

 因應對策

擬採行改善措施部份
改善及增強計劃：
- ‧廢輪胎廠員工編組，定期加強廠區巡邏，迅速處理廢棄物，避免水及空氣污染。
- ‧鋼管廠工安風險控管：引進TOSHMAS認證系統，整個系統是以風險管理為基礎，透過規劃 (Plan) 、執行 (Do) 、查核矯正 (Check and Correction) 、行動落實 (Action)之管理循環進行持續改善。此外本公司對所有製程或工程施工辦理危害辨識與風險評估，危險性機械設備均依法令實施定期合格檢查，操作人員均取得專業執照並加強人員教育訓練。
未來三年預計環保資本支出

105 年度 106 年度 107 年度擬購置之防治污染鍍鋅M01製程三氧鍍鋅M01製程袋式鍍鋅鍋爐室重油防設備或支出內容化鉻儲運維修集塵器更新濾布、溢堤增設洗滌塔拉西環更新預計改善情形改善三氧鉻儲槽洩可改善粒狀物、硫防止重油洩漏。漏。氧化物、氮氧化物及二氧化物排放排放。金額約100萬元約130萬元約50萬元

預計環保資本支出之影響
‧可降低成本，提昇公司形象及競爭力。
‧避免因環保或工安問題而影響生產及銷售。
未採取因應對策部份：不適用。

－54－

五、勞資關係

 現行重要勞資協議及實施情形

1. 員工福利措施

職工子女教育補助費職工子女獎助學金職工年節禮金職工結婚補助金職工暨父母親喪葬補助費職工團體壽險、意外保險、住院津貼、癌症保險

2. 退休制度

本公司退休事項係依據勞動基準法之規定。另，自民國九十四年七月一日起配合勞工退休金條例(以下簡稱「新制」)之實施，原適用該辦法之員工如經選擇適用新制後之服務年資或新制施行後到職之員工其服務年資改採確定提撥制，其退休金之給付由本公司按月以每月工資百分之六提繳退休金，儲存於勞工退休金個人專戶。

3. 其他重要協議

本公司與產業工會為使勞資雙方保持和諧關係，發揮團隊精神，提高工作效率，增加利潤，共享應有權益及應盡義務，並已共同簽訂團體協約書及定期召開勞資會議。

 最近三年度因勞資糾紛所受損失

102 年度 103 年度 104 年度 1.勞資糾紛狀況無無無－－－ 2.已發生之損失金額－－－ 3.預計未來可能損失金額 4.公司因應措施本公司秉持〝正誠勤儉〞之經營理念，並與工會勞資雙方保持和諧關係，歷年來迄今無重大勞資糾紛。今後更增進勞資雙方和諧，並且持續推動開源節流，降低成本，提高工作效率，增進利潤，再創企業發展契機。

－55－

六、重要契約

契約性質	當事人	契約起訖日期	主要內容	限制條款
		105.01.01～
採購契約	中國鋼鐵公司		熱軋鋼品	－
		105.12.31

採購契約	佳諾公司	105.02.01～ 106.01.31	鋅塊	－
		104.10.01～
銷售契約	台船公司		鋼管	－
		106.09.30

－56－

陸、財務概況

一、最近五年度簡明資產負債表及綜合損益表資料

 簡明資產負債表

單位：新台幣千元

年度項目	年度項目	最近五年度財務資料(註1)	最近五年度財務資料(註1)	最近五年度財務資料(註1)	最近五年度財務資料(註1)	最近五年度財務資料(註1)
							當年度截至
							105年3月31日
		年		102年		104年
			101年		103年		財務資料

流動資產				852,932		1,977,866
			1,604,875		1,225,635		1,532,892

不動產、廠房及設備				2,562,053		1,784,548
			3,588,948		2,424,909		1,770,203

無形	資產			1,410		453
			1,888		931		339

其他	資產			1,502,222		1,945,690
			1,784,019		1,588,152		2,115,251

資產	總額			4,918,617		5,708,557
			6,979,730		5,239,627		5,433,144

流動負債	分配前			436,312		1,933,631
			5,163,985		1,179,820		1,884,574

	分配後			436,312		註2
			5,163,985		1,179,820

非流動負債				419,510		266,906
			1,618,224		409,662		267,668

負債總額	分配前			855,822		2,200,537
			6,782,209		1,589,482		2,152,242

	分配後			855,822		註2
			6,782,209		1,589,482

歸屬於母公司業主之權益				4,062,795		3,508,020
			197,521		3,650,145		3,280,902

股本				2,754,873		2,754,873
			4,238,266		2,754,873		2,723,423

資本公積				110,224		110,224
			110,224		110,224		114,301

保留盈餘	分配前			1,253,766		1,064,618
			(3,958,807)		891,344		1,031,838

	分配後			1,253,766		註2
			(3,958,807)		891,344

其他權益				(56,068)		(394,322)
			(192,162)		(106,296)		(345,572)

庫藏股票				0		(27,373)
			0		0		(243,088)

非控制權益				0		0
			0		0		0

權益總額	分配前			4,062,795		3,508,020
			197,521		3,650,145		3,280,902

	分配後			4,062,795		註2
			197,521		3,650,145

註1：財務報表皆經會計師簽證。

註2：股東會尚未決議。

－57－

簡明資產負債表－我國財務會計準則

單位：新台幣千元

年度項目	年度項目	最近五年度財務資料(註1)	最近五年度財務資料(註1)
		100年
			101年

流動資產		1,517,568
			1,604,876

基金及投資		261,942
			296,735

固定資產(註2 )		5,296,928
			3,675,892

無形	資產	2,367
			1,888

其他	資產	948,003
			1,400,340

資產	總額	8,026,808
			6,979,731

流動負債	分配前	4,667,625
			5,391,828

	分配後	4,667,625
			5,391,828

長期	負債	1,846,605
			1,001,046

其他	負債	117,308
			120,210

負債總額	分配前	6,970,430
			6,767,921

	分配後	6,970,430
			6,767,921

股本		4,238,266
			4,238,266

資本公積		116,377
			116,377

保留盈餘	分配前	(3,514,822)
			(4,402,693)

	分配後	(3,514,822)
			(4,402,693)

金融商品未實現損益		(235,465)
			(192,162)

累積換算調整數		－
			－

未認列為退休金成本之淨損失		－
			－

股東權益總額	分配前	1,056,378
			211,810

	分配後	1,056,378
			211,810

註1：財務報表皆經會計師簽證。

－58－

 綜合損益表

單位：新台幣千元

年度項目	最近五年度財務資料(註1)	最近五年度財務資料(註1)	最近五年度財務資料(註1)	最近五年度財務資料(註1)	最近五年度財務資料(註1)
						當年度截至
						105年3月31~~日~~
	年		102年		104年
		101年		103年		財務資料

營業收入			1,296,528		1,246,538
		2,212,158		1,489,220		275,377

營業毛利			(255,891)		(79,923)
		(342,557)		(100,530)		12,419

營業損益			(372,986)		(212,814)
		(505,133)		(242,965)		(18,197)

營業外收入及支出			5,686,388		420,047
		(279,846)		(10,997)		(14,583)

稅前淨利			5,313,402		207,233
		(802,979)		(253,457)		(32,780)

繼續營業單位本期淨利			5,240,227		187,384
		(887,288)		(368,785)		(32,780)

停業單位損失			0		0
		0		0		0

本期淨利(損)			5,240,227		187,384
		(887,288)		(368,785)		(32,780)

本期其他綜合損益 ( 稅後淨額)			136,094		(301,938)
		43,303		(42,622)		48,750

本期綜合損益總額			5,376,321		(114,554)
		(843,985)		(411,407)		15,970

淨利歸屬於母公司業主			5,240,227		187,384
		(887,288)		(368,785)		(32,780)

淨利歸屬於非控制權益			0		0
		0		0		0

綜合損益總額歸屬於母公司業主			5,376,321		(114,554)
		(843,985)		(411,407)		15,970

綜合損益總額歸屬於非控制權益			0		0
		0		0		0

每股盈虧			13.04		0.68
		(2.09)		(1.34)		(0.12)

註1：財務報表皆經會計師簽證。

－59－

綜合損益表－我國財務會計準則

單位：新台幣千元

年度項目	最近五年度財務資料(註1)	最近五年度財務資料(註1)
	100年
		101年

營業收入	5,234,350
		2,212,158

營業毛利	(76,196)
		(343,175)

營業損益	(375,886)
		(505,717)

營業外收入及收益	22,110
		71,532

營業外費用及損失	263,145
		368,637

繼續營業部門稅前損益	(616,921)
		(802,822)

繼續營業部門損益	(624,753)
		(887,871)

停業部門損益	－
		－

非常損益	－
		－

會計原則變動之累積影響數	－
		－

本期損益	(624,753)
		(887,871)

其他綜合損益	－
		－

本期綜合損益總額	－
		－

每股盈虧	(1.47)
		(2.09)

註1：財務報表皆經會計師簽證。

 最近五年度簽證會計師姓名及查核意見

簽證會計師姓名	會計師之查核意見	更換會計師之理由
	修正式無保留意見無保留意見無保留意見無保留意見無保留意見
陳國宗、陳惠媛


楊博任、陳惠媛


楊博任、陳惠媛		註


楊博任、陳惠媛


陳國宗、楊博任

註1：101年度起因安侯建業會計師事務所內部組織調整，經董事會通過變更原簽證會計師陳國宗、陳惠媛會計師，改由楊博任、陳惠媛會計師辦理。
註2：104年度起因安侯建業會計師事務所內部組織調整，經董事會通過變更原簽證會計師楊博任、陳惠媛會計師，改由陳國宗、楊博任會計師辦理。

－60－

二、最近五年度財務分析

 財務分析

財務分析	財務分析	財務分析
年度分析項目			最近五年度財務分析(註1)
								當年度截至
			年		102年		104年	105年3月31日
				101年		103年


財務結構 (%)	負債占資產比率				17		39
				97		30		40

	長期資金占不動產、廠房及設備比率				160		197
				33		151		185

償債能力 (%)	流動比率				195		102
				31		104		81

	速動比率				119		86
				13		69		65

	利息保障倍數				6,812		802
				(256)		(2,055)		(341)

經營能力	應收款項週轉率(次)				13		18
				17		15		14

	平均收現日數				28		20
				22		24		26

	存貨週轉率(次)				5		3
				6		4		3

	應付款項週轉率				18		53
				14		56		33

	平均售貨日數				74		113
				64		92		122

	不動產、廠房及設備週轉率( 次)				0.51		0.69
				0.62		0.61		0.54

	總資產週轉率( 次)				0.26		0.21
				0.32		0.28		0.20

獲利能力	資產報酬率( % )				89		3.86
				(9.34)		(7.07)		(0.48)

	權益報酬率( % )				244		5.22
				(1.43)		(9.51)		(0.97)

	占實收資本比率( % )	營業利益			(14)		(8)
				(12)		(9)		(0.67)

		稅前純益			193		8
				(19)		(9)		(1.20)

	純益率(%)				404		15
				(40)		(25)		(12)

	每股盈餘(元)				13.04		0.68
				(2.09)		(1.34)		(0.12)

現金流量	現金流量比率(%)				(135)		(6.38)
				(1)		(14.65)		(7.94)

	現金流量允當比率(%)				(273)		(124)
				27		(262)		(124)

	現金再投資比率(%)				(5)		(1)
				(1)		(2)		(1)

槓桿度	營運槓桿度				(0.20)		(0.37)
				(0.08)		(0.25)		(2.34)

	財務槓桿度				0.82		0.87
				0.69		0.95		0.71

請說明最近二年度各項財務比率變動原因。(若增減變動未達20%者可免分析)

－61－

財務分析計算公式：

1.財務結構

負債占資產比率＝負債總額／資產總額。
＝
長期資金占不動產、廠房及設備比率 (權益總額＋非流動負債)／不動產、廠房及設備淨額。

2. 償債能力

流動比率＝流動資產／流動負債。
速動比率＝(流動資產－存貨－預付費用)／流動負債。
利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

3. 經營能力

應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)餘額。
平均收現日數＝365／應收款項週轉率。
存貨運轉率＝銷貨成本／平均存貨額。
應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)週轉率＝銷貨成本／各期平均應付款項(包括應付帳款與因營業而產生之應付票據)餘額。
平均銷貨日數＝365／存貨週轉率。
不動產、廠房及設備週轉率＝銷貨淨額／平均不動產、廠房及設備淨額。
總資產週轉率＝銷貨淨額／資產總額。

4. 獲利能力

資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用×(1－稅率)〕／平均資產總額。
權益報酬率＝稅後損益／平均權益淨額。
純益率＝稅後損益／銷貨淨額。
每股盈餘＝(歸屬於母公司業主之損益－特別股股利)／加權平均已發行股數。

5. 現金流量

現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。
淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度(資本支出＋。
存貨增加額＋現金股利)
現金再投資比率＝(營業活動淨現金流量－現金股利)／(不動產、廠房及設備毛額＋。
長期投資＋其他非流動資產＋營運資金)

6. 槓桿度：

營運槓桿度＝(營業收入淨額－變動營業成本及費用)／營業利益。
。
財務槓桿度＝營業利益／(營業利益－利息費用)

－62－

財務分析－我國財務會計準則

財務分析－我國財務會計準則	財務分析－我國財務會計準則	財務分析－我國財務會計準則
年度分析項目			最近五年度財務分析(註1)
			100年
				101年

財務結構 (%)	負債占資產比率		87
				97

	長期資金占固定資產比率		55
				33

償債能力 (%)	流動比率		33
				30

	速動比率		19
				12

	利息保障倍數		(169)
				(256)

經營能力	應收款項週轉率(次)		21
				16

	平均收現日數		18
				23

	存貨週轉率(次)		7
				6

	平均售貨日數		50
				65

	固定資產週轉率(次)		0.99
				0.60

	總資產週轉率( 次)		0.65
				0.32

獲利能力	資產報酬率( % )		(5.15)
				(9.34)

	股東權益報酬率( % )		(44.81)
				(140.02)

	占實收資本比率( % )	營業利益	(8.87)
				(11.93)

		稅前純益	(14.56)
				(18.94)

	純益率(%)		(11.94)
				(40.14)

	每股盈餘(元)		(1.47)
				(2.09)

現金流量	現金流量比率(%)		1.62
				(1.28)

	現金流量允當比率(%)		67.43
				27.43

	現金再投資比率(%)		0.87
				(0.96)

槓桿度	營運槓桿度		(0.69)
				(0.08)

	財務槓桿度		0.62
				0.69

－63－

財務分析計算公式：

1.財務結構

負債占資產比率＝負債總額／資產總額。
長期資金占固定資產比率＝(股東權益淨額＋長期負債)／固定資產淨額。

2. 償債能力

流動比率＝流動資產／流動負債。
速動比率＝(流動資產－存貨－預付費用)／流動負債。
利息保障倍數＝所得稅及利息費用前純益／本期利息支出。

3. 經營能力

應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)週轉率＝銷貨淨額／各期平均應收款項(包括應收帳款與因營業而產生之應收票據)餘額。
平均收現日數＝365／應收款項週轉率。
存貨運轉率＝銷貨成本／平均存貨額。
平均銷貨日數＝365／存貨週轉率。
固定資產週轉率＝銷貨淨額／固定資產淨額。
總資產週轉率＝銷貨淨額／資產總額。

4. 獲利能力

資產報酬率＝〔稅後損益＋利息費用×(1－稅率)〕／平均資產總額。
股東權益報酬率＝稅後損益／平均股東權益淨額。
純益率＝稅後損益／銷貨淨額。
每股盈餘＝(稅後淨利－特別股股利)／加權平均已發行股數。

5. 現金流量

現金流量比率＝營業活動淨現金流量／流動負債。
淨現金流量允當比率＝最近五年度營業活動淨現金流量／最近五年度(資本支出＋。
存貨增加額＋現金股利)
現金再投資比率＝(營業活動淨現金流量－現金股利)／(固定資產毛額＋長期投資＋。
其他資產＋營運資金)

6. 槓桿度：

營運槓桿度＝(營業收入淨額－變動營業成本及費用)／營業利益。
。
財務槓桿度＝營業利益／(營業利益－利息費用)

－64－

 最近二年度各項財務比率變動原因說明：

項目 104年度毛利率 (6.41%) 存貨週轉率 3.23% 應收款項週轉率 17.94%	103年度 (6.72%) 3.95% 15.05%	變動率%增(減) 0.31% (0.72%) (2.89%)	說明
			未達20% 未達20% 未達20%

1. 毛利率變動分析：

		營業收淨額	營業成本	營業毛利	毛利率(%)
103	年度	1,489,229	1,589,759	(100,530)	(6.72%)
104	年度	1,246,538	1,326,461	(79,923)	(6.41%)
毛利率重大變動說明：(前後期變動達20%以上者，應分析價量變化對應毛利率之影響)
未達20%

2. 存貨週轉率變動分析：

		存貨週轉率(次)	平均售貨日數
103	年度	4.95	92.40
104	年度	3.23	113.00
存貨週轉率重大變動說明：(前後期變動達20%以上者，應說明變動原因)
未達20%

3. 應收帳款週轉率變動分析：

		應收帳款週轉率(次)	平均收現日數
103	年度	15.05	24.25
104	年度	17.94	20.34
應收帳款週轉率重大變動說明：(前後期變動達20%以上者，應說明變動原因)
未達20%

－65－

三、最近年度財務報告之監察人審查報告

監察人查核報告書

本公司董事會造送104年度營業報告書暨本公司財務報表 (資產負債表、綜合損益表、權益變動表、現金流量表)及盈餘分派之議案，其中財務報表業經安侯建業聯合會計師事務所陳國宗、楊博任會計師查核完竣，並出具查核報告。

上述董事會所造送書表，業由本監察人等查核，認為尚無不符。爰依公司法第219條之規定，繕具報告書，敬請鑒察。

此上

本公司 105 年股東常會

高興昌鋼鐵股份有限公司

監察人

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－66－

股票代碼：2008

高興昌鋼鐵股份有限公司

財務報告

民國一○四年及一○三年十二月三十一日 (內附會計師查核報告)

公司地址：高雄市鼓山區中華一路318號

電話：(07)555-6111

－－ 67

高興昌鋼鐵股份有限公司財務報表會計師查核報告

高興昌鋼鐵股份有限公司董事會公鑒：

高興昌鋼鐵股份有限公司民國一○四年十二月三十一日及重編後民國一○三年十二月三十一日及一月一日之資產負債表，暨民國一○四年一月一日至十二月三十一日及重編後民國一○ 三年一月一日至十二月三十一日之綜合損益表、權益變動表及現金流量表，業經本會計師查核竣事。上開財務報告之編製係管理階層之責任，本會計師之責任則為根據查核結果對上開財務報告表示意見。

本會計師係依照會計師查核簽證財務報表規則及一般公認審計準則規劃並執行查核工作，以合理確信財務報告有無重大不實表達。此項查核工作包括以抽查方式獲取財務報告所列金額及所揭露事項之查核證據、評估管理階層編製財務報告所採用之會計原則及所作之重大會計估計，暨評估財務報告整體之表達。本會計師相信此項查核工作可對所表示之意見提供合理之依據。

依本會計師之意見，第一段所述財務報告在所有重大方面係依照證券發行人財務報告編製準則及金融監督管理委員會認可之國際財務報導準則、國際會計準則、解釋及解釋公告編製，足以允當表達高興昌鋼鐵股份有限公司民國一○四年十二月三十一日及重編後民國一○三年十二月三十一日及一月一日之財務狀況，暨民國一○四年一月一日至十二月三十一日及重編後民國一○三年一月一日至十二月三十一日之財務績效與現金流量。

如財務報告附註三所述，高興昌鋼鐵股份有限公司自民國一○四年一月一日起採用金融監督管理委員會認可並發布生效之西元2013年版國際財務報導準則第19號「員工福利」，並追溯重編民國一○三年度財務報告暨民國一○三年一月一日之資產負債表。

安侯建業聯合會計師事務所

會計師

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證券主管機關： ( 8 9 ) 台財證 ( 六 ) 第 6 2 4 7 4 號核准簽證文號 ( 8 8 ) 台財證 ( 六 ) 第 1 8 3 1 1 號一民國 ○ 五年三月十五日

－－ 68

			103.1.1	(重編後)	金額 %		284,752 7	20,439 －	61,164 1	8,312 －	52,146 1	473 －	－－	6,146 －	2,880 －		－－	436,312 9		218,117 4	201,183 4	210 －	419,510 8	855,822 17		2,754,873 56	110,224 2		－－	1,253,766 26	1,253,766 26		(56,068) (1)	(56,068) (1)	－－	4,062,795 83	4,918,617 100
					%		18	－	－	－	2	－	2	－	－		－	22		4	4	－	8	30		53	2		2	15	17		(2)	(2)	－	70	100
			103.12.31	(重編後)	金額		946,974	19,397	6,590	8,853	79,484	－	115,311	3,211	－		－	1,179,820		218,117	191,515	30	409,662	1,589,482		2,754,873	110,224		128,142	763,202	891,344		(106,296)	(106,296)	－	3,650,145	5,239,627
					%		29	－	－	－	3	－	－	－	－		2	34		4	1	－	5	39		48	2		2	16	18		(7)	(7)	－	61	100
高興昌鋼鐵股份有限公司	資產負債表	民國一○四年及一○三年十二月三十一日及一○三年一月一日	103.12.31 103.1.1	104.12.31 (重編後) (重編後) 104.12.31	金額 % 金額 % 金額 % 負債及權益金額	流動負債：	$ 558,149 10 94,166 2 242,222 6 2100 短期借款(附註六(十二)及八) $ 1,640,369	1,031,014 18 634,987 12 137,499 3 2151 應付票據 14,362	1,142 －－－－－ 2152 其他應付票據 15,588	－－－－ 4,223 － 2170 應付帳款 7,755	58,246 1 80,656 2 116,441 2 2200 其他應付款(附註六(十五)) 161,334	7,920 － 5,655 － 16,586 － 2220 其他應付款項－關係人(附註七) －	16 － 624 － 714 － 2230 本期所得稅負債－	297,896 6 394,676 8 301,309 6 2300 其他流動負債(附註六(六)) 3,857	11,579 －－－－－ 2320 一年或一營業週期內到期長期負債(附註六－	(十三)及八)	11,904 － 14,871 － 33,938 1 2360 淨確定福利負債－流動(附註六(十五)) 90,366	1,977,866 35 1,225,635 24 852,932 18 流動負債合計 1,933,631	非流動負債：	1,578 － 2,153 － 1,883 － 2570 遞延所得稅負債(附註六(十六)) 210,632	292,108 5 230,564 4 191,228 4 2640 淨確定福利負債－非流動(附註六(十五)) 56,244	2645 存入保證金 30	172,412 3 186,699 4 213,072 4 非流動負債合計 266,906	1,784,548 31 2,424,909 46 2,562,053 52 負債總計 2,200,537	權益：	1,457,552 26 1,145,090 22 1,086,546 22 3100 股本(附註六(十七)) 2,754,873	453 － 931 － 1,410 － 3200 資本公積(附註六(十七)) 110,224	8,878 － 7,194 － 9,493 － 3300 保留盈餘：	13,162 － 16,452 －－－ 3310 法定盈餘公積 128,142	3,730,691 65 4,013,992 76 4,065,685 82 3350 未分配盈餘(附註六(十六)及(十七)) 936,476	1,064,618	3400 其他權益(附註六(十七))：	3425 備供出售金融資產未實現損益 (394,322)	(394,322)	3500 庫藏股票(附註六(十七)) (27,373)	權益總計 3,508,020	$ 5,708,557 100 5,239,627 100 4,918,617 100 負債及權益總計 $ 5,708,557	經理人：會計主管：
					資產	流動資產	1100 現金及約當現金(附註六(一))	1125 備供出售金融資產－流動(附註六(二))	1150 應收票據淨額(附註六(四))	1162 其他應收票據－關係人(附註六(四)及七)	1170 應收帳款淨額(附註六(四)及七)	1200 其他應收款淨額(附註六(四)、(六)及七)	1220 本期所得稅資產	130X 存貨(附註六(五))	1460 待出售非流動資產(附註六(六)、(八)及	九)	1470 其他流動資產(附註註六(十一))	流動資產合計	非流動資產：	1523 備供出售金融資產－非流動(附註六(二))	1543 以成本衡量之金融資產－非流動(附註六	(三)及七)	1550 採用權益法之投資(附註六(七)及七)	1600 不動產、廠房及設備(附註六(六)、(八)	及八)	1760 投資性不動產淨額(附註六(九)及八)	1780 無形資產(附註六(十))	1920 存出保證金(附註七及九)	1985 長期預付租金(附註七)	非流動資產合計							資產總計	董事長：

－－ 69

高興昌鋼鐵股份有限公司綜合損益表

民國一○四年及一○三年一月一日至十二月三十一日

104年度	單位：新台幣仟元 103年度 (重編後)	單位：新台幣仟元 103年度 (重編後)
金額 $ 1,246,538 1,326,461 (79,923) 71,196 61,695 132,891 (212,814) 23,842 (2,040) (29,409) 617,522 －－ (184,567) (5,301) 420,047 207,233 19,849 187,384 (13,912) － (13,912) (250,438) (37,588) － (288,026) (301,938) $ (114,554) $	金額 1,489,229 1,589,315 (100,086) 82,042 60,332 142,374 (242,460) 18,701 (754) (11,772) － (12,920) (2,884) － (1,368) (10,997) (253,457) 115,328 (368,785) 7,606 － 7,606 (16,126) (34,102) － (50,228) (42,622) (411,407)	%
		100 107
		(7)
		5 4
		9
		(16)
		1 － (1) － (1) －－－
		(1)
		(17) 8
		(25)
		1 －
		1
		(1) (2) －
		(3)
		(2)
		(27)
		(1.34)
$		(1.34)

－－ 70

			單位：新台幣仟元				庫藏股票權益總計	－ 4,090,449	－ (27,654)	－ 4,062,795	－ (368,785)	－ (42,622)	－ (411,407)		－－	－ (1,243)	－ 3,650,145	－ 3,650,145	－ 187,384	－ (301,938)	－ (114,554)	－ (198)	(27,373) (27,373)	(27,373) 3,508,020
高興昌鋼鐵股份有限公司	權益變動表	民國一○四年及一○三年一月一日至十二月三十一日		其他權益項目	保留盈餘備供出售	法定金融商品	股本資本公積盈餘公積未分配盈餘未實現(損)益	$ 2,754,873 110,224 － 1,281,420 (56,068)	－－－ (27,654) －	2,754,873 110,224 － 1,253,766 (56,068)	－－－ (368,785) －	－－－ 7,606 (50,228)	－－－ (361,179) (50,228)		－－ 128,142 (128,142) －	－－－ (1,243) －	$ 2,754,873 110,224 128,142 763,202 (106,296)	$ 2,754,873 110,224 128,142 763,202 (106,296)	－－－ 187,384 －	－－－ (13,912) (288,026)	－－－ 173,472 (288,026)	－－－ (198) －	－－－－－	$ 2,754,873 110,224 128,142 936,476 (394,322)	經理人：會計主管：
								民國一○三年一月一日餘額	追溯適用及追溯重編之影響數	期初重編後餘額	本期淨損	本期其他綜合損益	本期綜合損益總額	盈餘指撥及分配：	提列法定盈餘公積	採用權益法認列之關聯企業及合資之變動數	民國一○三年十二月三十一日餘額	民國一○四年一月一日餘額	本期淨利	本期其他綜合損益	本期綜合損益總額	採用權益法認列之關聯企業及合資之變動數	庫藏股買回	民國一○四年十二月三十一日餘額	董事長：

－－ 71

高興昌鋼鐵股份有限公司現金流量表

民國一○四年及一○三年一月一日至十二月三十一日

營業活動之現金流量：本期稅前淨利(損) 調整項目：收益費損項：折舊費用攤銷費用呆帳費用轉列收入利息費用利息收入股利收入採用權益法認列之關聯企業及合資損失之份額處分及報廢不動產、廠房及設備損失(利益) 處分投資性不動產損失處分備供出售金融資產利益不動產、廠房及設備減損長期預付租金攤提未實現外幣兌換損失收益費損項目合計與營業活動相關之資產／負債變動數：與營業活動相關之資產之淨變動：應收票據淨額增加其他應收票據－關係人減少應收帳款減少其他應收款(增加)減少存貨(增加)減少其他流動資產減少其他非流動資產增加與營業活動相關之資產之淨變動合計與營業活動相關之負債之淨變動：應付票據減少其他應付票據增加應付帳款(增加)減少其他應付款項(含關係人)增加(減少) 其他流動負債增加(減少) 淨確定福利負債減少與營業活動相關之負債之淨變動合計與營業活動相關之資產及負債之淨變動合計調整項目合計	單位：新台幣仟元 104年度 103年度 (重編後) $ 207,233 (253,457) 121,689 131,334 478 479 － (765) 29,409 11,772 (225) (191) (19,691) (13,512) 5,301 1,368 (617,522) 12,921 － 2,884 (27,307) (16,693) 184,567 － 3,290 － 480 5,142 (319,531) 134,739 (1,142) －－ 4,223 22,410 36,651 (1,116) 736 96,780 (93,367) 2,967 19,067 － (16,451) 119,899 (49,141) (5,035) (1,042) － 11 (1,098) 540 20,338 (3,162) 646 (2,934) (22,470) (2,063) (7,619) (8,650) 112,280 (57,791) (207,251) 76,948	單位：新台幣仟元 104年度 103年度 (重編後) $ 207,233 (253,457) 121,689 131,334 478 479 － (765) 29,409 11,772 (225) (191) (19,691) (13,512) 5,301 1,368 (617,522) 12,921 － 2,884 (27,307) (16,693) 184,567 － 3,290 － 480 5,142 (319,531) 134,739 (1,142) －－ 4,223 22,410 36,651 (1,116) 736 96,780 (93,367) 2,967 19,067 － (16,451) 119,899 (49,141) (5,035) (1,042) － 11 (1,098) 540 20,338 (3,162) 646 (2,934) (22,470) (2,063) (7,619) (8,650) 112,280 (57,791) (207,251) 76,948
		(253,457)
		131,334 479 (765) 11,772 (191) (13,512) 1,368 12,921 2,884 (16,693) －－ 5,142
		134,739
		－ 4,223 36,651 736 (93,367) 19,067 (16,451)
		(49,141)
		(1,042) 11 540 (3,162) (2,934) (2,063)
		(8,650)
		(57,791)
		76,948

(續下頁)

－－ 72

高興昌鋼鐵股份有限公司現金流量表(續)

營運產生之現金收取之利息收取之股利支付之利息退還(支付)之所得稅營業活動之淨現金流出投資活動之現金流量：取得備供出售金融資產處分備供出售金融資產取得以成本衡量之金融資產取得採用權益法之投資處分待出售非流動資產價款取得不動產、廠房及設備處分不動產、廠房及設備取得投資性不動產處分投資性不動產存出保證金(增加)減少支付之所得稅投資活動之淨現金流出籌資活動之現金流量：短期借款增加短期借款減少償還長期借款存入保證金減少庫藏股票買回成本減資退回股款之應付票據減少籌資活動之淨現金流入本期現金及約當現金增加(減少) 期初現金及約當現金餘額期末現金及約當現金餘額	單位：新台幣仟元 104年度 103年度 (重編後) $ (18) (176,509) 225 221 19,691 14,172 (28,683) (10,862) (114,703) 74 (123,488) (172,904) (1,525,220) (1,104,638) 890,189 646,303 (61,544) (39,336) (28,800) (11,000) 1,031,234 － (43,517) (6,336) 143 － (312,564) (63,409) － 1,852 (1,684) 2,299 (27,335) － (79,098) (574,265) 3,003,299 1,735,103 (2,310,383) (1,078,124) － (2,880) － (180) (26,219) － (128) (54,806) 666,569 599,113 463,983 (148,056) 94,166 242,222 $ 558,149 94,166	單位：新台幣仟元 104年度 103年度 (重編後) $ (18) (176,509) 225 221 19,691 14,172 (28,683) (10,862) (114,703) 74 (123,488) (172,904) (1,525,220) (1,104,638) 890,189 646,303 (61,544) (39,336) (28,800) (11,000) 1,031,234 － (43,517) (6,336) 143 － (312,564) (63,409) － 1,852 (1,684) 2,299 (27,335) － (79,098) (574,265) 3,003,299 1,735,103 (2,310,383) (1,078,124) － (2,880) － (180) (26,219) － (128) (54,806) 666,569 599,113 463,983 (148,056) 94,166 242,222 $ 558,149 94,166
		(176,509) 221 14,172 (10,862) 74
		(172,904)
		(1,104,638) 646,303 (39,336) (11,000) － (6,336) － (63,409) 1,852 2,299 －
		(574,265)
		1,735,103 (1,078,124) (2,880) (180) － (54,806)
		599,113
		(148,056) 242,222
		94,166

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董事長：經理人：

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會計主管：

－－ 73

高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註

民國一○四年及一○三年十二月三十一日

(除另有註明者外，所有金額均以新台幣元為單位)

一、公司沿革

高興昌鋼鐵股份有限公司(以下簡稱本公司)於民國五十五年一月奉准設立，註冊地址為高雄市鼓山區中華一路318號。主要經營業務為各種鋼管及冷軋鋼板之製造、加工與買賣、金屬建築結構及組件製造業、租賃業、停車場經營業與其他環保服務業 ( 活性碳再生 ) 及其他批發業 ( 活性碳 ) 等，請詳附註十四。

二、通過財務報告之日期及程序

本財務報告已於民國一○五年三月十五日經董事會通過發佈。

三、新發布及修訂準則及解釋之適用

一 ( )已採用金管會認可之新發布及修訂後準則及解釋之影響

本公司自民國一○四年起全面採用經金融監督管理委員會 ( 以下簡稱金管會 ) 認可並發布生效之西元2013年版國際財務報導準則 ( 不包含國際財務報導準則第九號「金融工具」 ) 編製財務報告，相關新發布、修正及修訂之準則及解釋彙列如下：

國際會計準則理新發布／修正／修訂準則及解釋事會發布之生效日國際財務報導準則第1號之修正「國際財務報導準則第7號之比較西元2010年7月1日揭露對首次採用者之有限度豁免」國際財務報導準則第1號之修正「嚴重高度通貨膨脹及首次採用西元2011年7月1日者固定日期之移除」

國際財務報導準則第1號之修正「政府貸款」西元2013年1月1日國際財務報導準則第7號之修正「揭露－金融資產之移轉」西元2011年7月 1 日國際財務報導準則第7號之修正「揭露－金融資產及金融負債之西元2013年1月1日互抵」

國際財務報導準則第10號「合併財務報表」

國際財務報導準則第11號「聯合協議」國際財務報導準則第12號「對其他個體之權益之揭露」國際財務報導準則第13號「公允價值衡量」國際會計準則第1號之修正「其他綜合損益項目之表達」

西元2013年1月1日 (投資個體於西元 2014年1月1日生效) 西元2013年1月1日西元2013年1月1日西元2013年1月1日西元2012年7月1日

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高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

新發布／修正／修訂準則及解釋

國際會計準則第12號之修正「遞延所得稅：標的資產之回收」國際會計準則第19號之修訂「員工福利」國際會計準則第27號之修訂「單獨財務報表」國際會計準則第32號之修正「金融資產及金融負債之互抵」國際財務報導解釋第20號「露天礦場於生產階段之剝除成本」

國際會計準則理事會發布之生效日西元2012年1月1日西元2013年1月1日西元2013年1月1日西元2014年1月1日西元2013年1月1日

除下列項目外，適用西元2013年版國際財務報導準則對本財務報告未造成重大變動。造成重大變動者之性質及影響說明如下：

1.國際會計準則第一號「財務報表之表達」

該準則修正其他綜合損益之表達方式，將列示於其他綜合損益之項目依性質分類為「後續不重分類至損益」及「後續將重分類至損益」兩類別。該修正同時規定以稅前金額列示之其他綜合損益項目，其相關稅額應隨前述兩類別予以單獨列示。本公司已依該準則改變綜合損益表之表達方式，比較期亦已配合重行表達。

2.國際財務報導準則第十三號「公允價值衡量」

該準則改變公允價值之定義，建立公允價值衡量之架構，並規範公允價值衡量相關揭露。本公司已依規定新增公允價值衡量相關揭露，請詳附註六 ( 二十三 ) ，並已按照該準則之過渡規定，推延適用新準則之公允價值衡量規定，惟針對新增之揭露規定無須提供比較期資訊。雖然已自民國一○四年起推延適用新衡量規定，但對本公司資產及負債項目之公允價值衡量並無重大影響。

3.國際會計準則第十九號「員工福利」

該準則主要修正以淨確定福利負債 ( 資產 ) 乘以折現率決定淨利息，並用其取代準則修訂前之利息成本及計畫資產之預期報酬、刪除精算損益得採「緩衝區法」或發生時一次列入損益之會計政策選擇，並規定確定福利計畫之再衡量數（含精算損益）應於發生時列入其他綜合損益、前期服務成本應於發生時認列為損益，不再於符合既得條件前之平均期間內按直線法分攤認列為費用，另企業係於不再能撤銷離職福利之要約或於認列相關重組成本之孰早者認列離職福利，而非僅於已明確承諾相關離職事件時，始應認列離職福利為負債及費用等。此外增加確定福利計畫之揭露規定。

本公司已依上述規定改變淨確定福利負債、退休金成本及精算損益之衡量及表達之相關會計政策，已配合「緩衝區法」之刪除將未認列之確定福利計畫之再衡量數全數認列，並追溯調整保留盈餘。此項會計政策變更之影響項目與影響數請詳本附註第4項說明。

－－ 75

高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

4.適用西元2013年版國際財務報導準則對本公司財務報告之重大影響彙總如下： (1)資產負債表項目之調節

重編前報導金額 $ 852,932,108 4,065,685,349	會計政策變動影響數確定福利計畫 - -	重編後報導金額 852,932,108 4,065,685,349
$ 4,918,617,457	-	4,918,617,457
$ 436,311,511 173,529,117 218,327,376	- 27,653,571 -	436,311,511 201,182,688 218,327,376
$ 828,168,004	27,653,571	855,821,575
$ 1,281,420,302 2,809,029,151	(27,653,571) -	1,253,766,731 2,809,029,151
$ 4,090,449,453	(27,653,571)	4,062,795,882
$ 1,225,634,791 4,013,992,213	- -	1,225,634,791 4,013,992,213
$ 5,239,627,004	-	5,239,627,004
$ 1,179,819,708 171,971,548 218,147,376	- 19,543,118 -	1,179,819,708 191,514,666 218,147,376
$ 1,569,938,632	19,543,118	1,589,481,750
$ 910,887,483 2,758,800,889	(19,543,118) -	891,344,365 2,758,800,889
$ 3,669,688,372	(19,543,118)	3,650,145,254

－－ 76

高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

(2)綜合損益表項目之調節

重編前報導金額 $ 1,489,228,969 1,589,759,148	會計政策變動影響數確定福利計畫 - (444,484)	重編後報導金額 1,489,228,969 1,589,314,664
(100,530,179)	444,484	(100,085,695)
82,054,171 60,380,799	(12,542) (48,307)	82,041,629 60,332,492
142,434,970	(60,849)	142,374,121
(242,965,149)	505,333	(242,459,816)
(10,997,493)	-	(10,997,493)
(253,962,642) 115,327,823	505,333 -	(253,457,309) 115,327,823
(369,290,465)	505,333	(368,785,132)
- -	7,605,120 -	7,605,120 -
-	7,605,120	7,605,120
(16,125,968) (34,102,294) -	- - -	(16,125,968) (34,102,294) -
(50,228,262)	-	(50,228,262)
(50,228,262)	7,605,120	(42,623,142)
$ (419,518,727)	8,110,453	(411,408,274)
$ (1.34)	-	(1.34)
$ (1.34)	-	(1.34)

(3)現金流量表之重大調節

本公司民國一○三年度依先前西元2010年版國際財務報導準則編製之現金流

量表與西元2013年版國際財務報導準則編製之現金流量表，並無重大差異。

(二)金管會尚未認可之新發布及修訂準則及解釋

下表彙列國際會計準則理事會 ( 以下稱理事會 ) 已發布，惟截至報導期間結束日 ( 以下簡稱報導日 ) 止尚未經金管會認可及公布生效日之準則及解釋：

－－ 77

高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

理事會新發布／修正／修訂準則及解釋發布之生效日國際財務報導準則第9號「金融工具」西元2018年1月1日國際財務報導準則第10號及國際會計準則第28號之修正「投資者尚待理事會決定與其關聯企業或合資間之資產出售或投入」國際財務報導準則第10號、國際財務報導準則第12號及國際會計西元2016年1月1日準則第28號之修正「投資個體：適用合併報表例外規定」國際財務報導準則第11號之修正「取得聯合營運權益之會計處西元2016年1月1日理」國際財務報導準則第14號「管制遞延帳戶」西元2016年1月1日國際財務報導準則第15號「來自客戶合約之收入」西元2018年1月1日國際財務報導準則第16號「租賃」西元2019年1月1日國際會計準則第1號之修正「揭露倡議」西元2016年1月1日國際會計準則第7號之修正「揭露倡議」西元2017年1月1日國際會計準則第12號之修正「因未實現損失所產生遞延所得稅資西元2017年1月1日產之認列」

國際會計準則第16號及國際會計準則第38號之修正「可接受之折西元2016年1月1日舊及攤銷方法之闡釋」

國際會計準則第16號及國際會計準則第41號之修正「農業：生產西元2016年1月1日

性植物」國際會計準則第19號之修正「確定福利計畫：員工提撥」西元2014年7月1日國際會計準則第27號之修正「單獨財務報表之權益法」西元2016年1月1日國際會計準則第36號之修正「非金融資產可回收金額之揭露」西元2014年1月1日國際會計準則第39號之修正「衍生工具之約務更替與避險會計之西元2014年1月1日持續適用」

2010-2012及2011-2013週期之年度改善西元2014年7月1日 2012-2014年國際財務報導年度改善西元2016年1月1日國際財務報導解釋第21號「公課」西元2014年1月1日

本公司現正持續評估上述準則及解釋對本公司財務狀況與經營結果之影響，相關影響待評估完成時予以揭露。

四、重大會計政策之彙總說明

本財務報告所採用之重大會計政策彙總說明如下。除另有說明者外，下列會計政策已一致適用於本財務報告之所有表達期間。一 ( )遵循聲明

本財務報告係依照證券發行人財務報告編製準則 ( 以下簡稱「編製準則」 ) 及金融監督管理委員會認可之國際財務報導準則、國際會計準則、解釋及解釋公告 ( 以下簡稱「金管會認可之國際財務報導準則」 ) 編製。

－－ 78

高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

(二)編製基礎

1.衡量基礎

除下列資產負債表之重要項目外，本財務報告係依歷史成本為基礎編製：

(1)依公允價值衡量之備供出售金融資產；及
(2)確定福利負債，係依前一財務年度結束日之確定福利義務現值減除退休基金資產之淨額。

2.功能性貨幣及表達貨幣

本公司係以營運所處主要經濟環境之貨幣為功能性貨幣。本財務報告係以本公司之功能性貨幣，新台幣表達。所有以新台幣表達之財務資訊除另有說明者外，均以新台幣元為單位。

(三)外幣

外幣交易

外幣交易依交易日之匯率換算為功能性貨幣。報導日之外幣貨幣性項目依當日之匯率換算為功能性貨幣，其兌換損益係指期初以功能性貨幣計價之攤銷後成本，調整當期之有效利息及付款後之金額，與依外幣計價之攤銷後成本按報導日匯率換算金額間之差異。以公允價值衡量之外幣非貨幣性項目依衡量公允價值當日之匯率重新換算為功能性貨幣，以歷史成本衡量之外幣非貨幣性項目則依交易日之匯率換算。除非貨幣性之備供出售權益工具，換算所產生之外幣兌換差異認列於其他綜合損益外，其餘係認列為損益。

(四)資產與負債區分流動與非流動之分類標準

符合下列條件之一之資產列為流動資產，非屬流動資產之所有其他資產則列為非流動資產：

1.預期於本公司正常營業週期中實現，或意圖將其出售或消耗者。
2.主要為交易目的而持有者。
3.預期將於資產負債表日後十二個月內實現者。
4.現金或約當現金，但不包括於資產負債表日後逾十二個月用以交換、清償負債或受有其他限制者。

符合下列條件之一之負債列為流動負債，非屬流動負債之所有其他負債則列為非流動負債：

1.預期將於本公司正常營業週期中清償者。
2.主要為交易目的而持有者。
3.預期將於資產負債表日後十二個月內到期清償者。
4.本公司不能無條件將清償期限延期至資產負債表日後至少十二個月者。負債之條款可能依交易對方之選擇，以發行權益工具而導致其清償者，並不影響其分類。

－－ 79

高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

(五)現金及約當現金

現金包括庫存現金及活期存款。約當現金係指可隨時轉換成定額現金且價值變動風險甚小之短期並具高度流動性之投資。定期存款符合前述定義且持有目的係為滿足短期現金承諾而非投資或其他目的者，列報於約當現金。

(六)金融工具

金融資產與金融負債係於本公司成為該金融工具合約條款之一方時認列。 1.金融資產

本公司之金融資產分類為備供出售金融資產與放款及應收款。

(1)備供出售金融資產

此類金融資產係指定為備供出售或非屬其他類別之非衍生金融資產。原始認列時係按公允價值加計直接可歸屬之交易成本衡量；後續評價按公允價值衡量，除減損損失、按有效利率法計算之利息收入、股利收入及貨幣性金融資產外幣兌換損益認列於損益外，其餘帳面金額之變動係認列為其他綜合損益，並累積於權益項下之備供出售金融資產未實現損益。於除列時，將權益項下之利益或損失累計金額重分類至損益，並列報於營業外收入及支出項下之其他利益及損失項目。依交易慣例購買或出售金融資產時，採用交易日會計處理。

此類金融資產若屬「無活絡市場公開報價且公允價值無法可靠衡量」之權益投資，則以成本減除減損損失後之金額衡量，並列報於「以成本衡量之金融資產」。權益投資之股利收入於本公司有權利收取股利之日認列 ( 通常係除息日 ) ，並列報於營業外收入及支出項下之其他收入項目。

(2)放款及應收款

放款及應收款係無活絡市場公開報價，且具固定或可決定付款金額之金融資產，包括應收票據、應收帳款、其他應收款及存出保證金。原始認列時按公允價值加計直接可歸屬之交易成本衡量，後續評價採有效利率法以攤銷後成本減除減損損失衡量，惟短期應收款項之利息認列不具重大性之情況除外。依交易慣例購買或出售金融資產時，採用交易日會計處理。

利息收入係列報於營業外收入及支出項下之其他收入項目。

(3)金融資產減損

非透過損益按公允價值衡量之金融資產，於每一報導日評估減損。當有客觀證據顯示，因金融資產原始認列後發生之單一或多項事件，致使該資產之估計未來現金流量受損失者，該金融資產即已發生減損。

金融資產減損之客觀證據包括發行人或債務人之重大財務困難、違約 ( 如利息或本金支付之延滯或不償付 ) 、債務人將進入破產或其他財務重整之可能性大增，及由於財務困難而使該金融資產之活絡市場消失等。此外，備供出售權益投資之公允價值大幅或持久性下跌至低於其成本時，亦屬客觀之減損證據。

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高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

以攤銷後成本衡量之金融資產，認列之減損損失金額係該資產之帳面金額與估計未來現金流量按該金融資產原始有效利率折現之現值間之差額。

以成本衡量之金融資產，認列之減損損失金額係該資產之帳面金額與估計未來現金流量按該金融資產之相似資產市場報酬率折現之現值間之差額。該減損損失於後續期間不得迴轉。

所有金融資產之減損損失係直接自金融資產之帳面金額中扣除，惟應收票據、應收帳款及其他應收款係藉由備抵帳戶調降其帳面金額。當判斷應收款項無法收回時，係沖銷備抵帳戶。原先已沖銷而後續收回之款項則貸記備抵帳戶。備抵帳戶帳面金額之變動認列於損益。

當備供出售金融資產發生減損時，原先已認列於其他綜合損益之累計利益與損失金額將重分類為損益。

當金融資產以攤銷後成本衡量時，若後續期間減損損失金額減少，且該減少客觀地連結至認列減損後發生之事項，則先前認列之減損損失予以迴轉認列於損益，惟該投資於減損迴轉日之帳面金額不得大於若未認列減損情況下應有之攤銷後成本。

備供出售權益工具原先認列於損益之減損損失不得迴轉並認列為損益。任何認列減損損失後之公允價值回升金額係認列於其他綜合損益，並累積於其他權益項目之項下。備供出售債務工具之公允價值回升金額若能客觀地連結至減損損失認列於損益後發生之事項，則予以迴轉並認列為損益。

減損損失及迴升係列報於營業外收入及支出項下之其他利益及損失項目。 (4)金融資產之除列

本公司僅於對來自該資產現金流量之合約權利終止，或已移轉金融資產且該資產所有權幾乎所有之風險及報酬已移轉予其他企業時，始將金融資產除列。除列單一金融資產之整體時，其帳面金額與已收取或可收取對價總額加計認列於其他綜合損益並累計於「其他權益－備供出售金融資產未實現損益」之金額間之差額係認列為損益，並列報於營業外收入及支出項下之其他利益及損失項目。

當非除列單一金融資產之整體時，本公司以移轉日各部分之相對公允價值為基礎，將該金融資產之原帳面金額分攤至因持續參與而持續認列之部分及除列之部分。分攤予除列部分之帳面金額與因除列部分所收取之對價加計已認列於其他綜合損益之任何累計利益或損失中分攤予除列部分之總和間之差額係認列為損益，並列報於營業外收入及支出項下之其他利益及損失項目。已認列於其他綜合損益之累計利益或損失，係依其相對公允價值分攤予持續認列部分與除列部分。

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高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

2.金融負債及權益工具

(1)負債或權益之分類

本公司發行之債務及權益工具係依據合約協議之實質與金融負債及權益工具之定義分類為金融負債或權益。

權益工具係指表彰本公司於資產減除其所有負債後剩餘權益之任何合約。本公司發行之權益工具係以取得之價款扣除直接發行成本後之金額認列。

與金融負債相關之利息及損失或利益係認列為損益，並列報於營業外收入及支出項下之財務成本或其他收入項目。

金融負債於轉換時重分類為權益，其轉換不產生損益。

(2)其他金融負債

金融負債非屬持有供交易且未指定為透過損益按公允價值衡量者 ( 包括長短期借款、應付帳款及其他應付款 ) ，原始認列時係按公允價值加計直接可歸屬之交易成本衡量；後續評價採有效利率法以攤銷後成本衡量。未資本化為資產成本之利息費用係認列於損益，並列報於營業外收入及支出項下之財務成本項目。

(3)金融負債之除列

本公司係於合約義務已履行、取消或到期時，除列金融負債。

除列金融負債時，其帳面金額與所支付或應支付對價總額 ( 包含任何所移轉之非現金資產或承擔之負債 ) 間之差額認列為損益，並列報於營業外收入及支出項下之其他利益及損失項目。

(4)金融資產及負債之互抵

金融資產及金融負債僅於本公司有法定權利進行互抵及有意圖以淨額交割或同時變現資產及清償負債時，方予以互抵並以淨額表達於資產負債表。

(七)存貨

存貨係以成本與淨變現價值孰低衡量。成本包括使其達可供使用的地點及狀態所發生之取得、產製或加工成本及其他成本，並採加權平均法計算。製成品及在製品存貨之成本包括依適當比例按正常產能分攤之製造費用。

淨變現價值係指正常營業下之估計售價減除估計完工尚需投入之估計成本及完成出售所需之估計成本後之餘額。

(八)待出售非流動資產

非流動資產或由資產及負債組成之處分群組，於預期主要係透過出售而非持續使用以回收其帳面金額時，分類為待出售。符合此分類之非流動資產或處分群組必須係於目前情況下可供立即出售，且高度很有可能於一年內完成出售。資產或處分群組中之組成部分於原始分類至待出售前，依本公司之會計政策重新衡量。分類為待出售後

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，係以其帳面金額與公允價值減出售成本孰低為衡量基礎。任何處分群組之減損損失首先分攤至商譽，再依比例基礎分攤至其餘之資產及負債，惟該損失不分配至非屬國際會計準則第三十六號資產減損範圍之資產，前述項目繼續依照本公司之會計政策衡量。對原始分類為待出售所認列之減損損失及後續再衡量所產生之利益及損失係認列為損益，惟回升之利益不得超過已認列之累積減損損失。

無形資產及不動產、廠房及設備分類為待出售時，即不再提列折舊或攤銷。此外，採用權益法認列之投資分類為待出售時，即停止採用權益法。

(九)投資關聯企業

關聯企業係指本公司對其財務及營運政策具有重大影響，但非控制或聯合控制者。本公司對於關聯企業之權益採用權益法處理。在權益法下，原始取得時係依成本認列，投資成本包含交易之成本。投資關聯企業之帳面金額包括原始投資時所辨認之商譽，減除任何累計減損損失。

財務報告包括自具有重大影響力之日起至喪失重大影響力之日止，於進行與本公司會計政策一致性之調整後，本公司依權益比例認列各該投資關聯企業之損益及其他綜合損益之金額。當關聯企業發生非損益及其他綜合損益之權益變動且不影響本公司對其之持股比例時，本公司將所有權益變動及歸屬於本公司可享有關聯企業份額下之權益變動按持股比例認列為資本公積。

本公司與關聯企業間之交易所產生之未實現利益，已在本公司對該被投資公司之權益範圍內予以消除。未實現損失之消除方法與未實現利益相同，但僅限於未有減損證據之情況下所產生。

當本公司依比例應認列關聯企業之損失份額等於或超過其在關聯企業之權益時，即停止認列其損失，而僅於發生法定義務、推定義務或已代該被投資公司支付款項之範圍內，認列額外之損失及相關負債。

(十)投資性不動產

投資性不動產係指持有供賺取租金或資產增值或二者兼具，而非供正常營業出售、用於生產、提供商品或勞務或作為行政管理目的之不動產。投資性不動產原始認列時以成本衡量，後續衡量亦按成本模式處理，於原始認列後以可折舊金額計算提列折舊費用，其折舊方法、耐用年限及殘值比照不動產、廠房及設備規定。成本包含可直接歸屬於取得投資性不動產之費用，自建之投資性不動產成本包含原料及直接人工、為使投資性不動產達到可使用狀態之任何可直接歸屬之其他成本及借款資本化成本。

當投資性不動產用途變更而重分類為不動產、廠房及設備時，以變更用途時之帳面金額予以重分類。

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(十一)不動產、廠房及設備

1.認列與衡量

不動產、廠房及設備之認列及衡量係採成本模式，依成本減除累計折舊與累計減損後之金額衡量。成本包含可直接歸屬於取得資產之支出。自建資產成本包含原料及直接人工、任何其他使資產達預計用途之可使用狀態的直接可歸屬成本、拆卸與移除該項目及復原所在地點之成本，以及符合要件資產資本化之借款成本。此外，成本亦包含因外幣計價之不動產、廠房及設備採購，屬現金流量避險有效而自權益轉入之部分，為整合相關設備功能而購入之軟體亦資本化為該設備之一部分。

當不動產、廠房及設備包含不同組成部分，且相對於該項目之總成本若屬重大而採用不同之折舊率或折舊方法較為合宜時，則視為不動產、廠房及設備之單獨項目 ( 主要組成部分 ) 處理。

不動產、廠房及設備之處分損益，係由不動產、廠房及設備之帳面金額與處分價款之差額決定，並以淨額認列於營業外收入及支出項下之其他利益及損失項目。

2.後續成本

若不動產、廠房及設備項目後續支出所預期產生之未來經濟效益很有可能流入本公司，且其金額能可靠衡量，則該支出認列為該項目帳面金額之一部分，被重置部分之帳面金額則予以除列。不動產、廠房及設備之日常維修成本於發生時認列為損益。

3.折舊

折舊係依資產成本減除殘值後按估計耐用年限採直線法計算，並依資產之各別重大組成部分評估，若一組成部分之耐用年限不同於資產之其他部分，則此組成部分應單獨提列折舊。折舊之提列認列為損益。

土地無須提列折舊。

當期及比較期間之估計耐用年限如下：

(1)房屋及建築 5～60 年 (2)機器設備 5～25 年 (3)其他設備 5～25 年

本公司至少每一年度報導日檢視折舊方法、耐用年限及殘值，若預期值與先前之估計不同時，於必要時適當調整，該變動按會計估計變動規定處理。

(十二)租賃
1.出租人

營業租賃之租賃收益按直線基礎於租賃期間認列為收益。因協商與安排營業租賃所產生之原始直接成本，加計至租賃資產之帳面金額，並按直線基礎於租賃期間認列為費用。為達成租賃安排而提供予承租人之誘因總利益於租賃期間內以直線法認列為租金收入之減少。

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或有租賃給付於租賃調整確定時，認列為當期收入。

2.承租人
依租賃條件，當本公司承擔租賃資產所有權之幾乎所有風險與報酬時，分類為
融資租賃。原始認列時，該租賃資產依公允價值及最低租賃給付現值孰低衡量，續後，則依該資產相關之會計政策處理。
融資租賃之最低租賃給付依比例分攤於財務成本及降低尚未支付之負債。財務
成本則依負債餘額按固定之期間利率分攤於各租賃期間。
其他租賃係屬營業租賃，該等租賃資產未認列於本公司之資產負債表。營業租賃之租金給付 ( 不包括保險及維護等服務成本 ) 依直線基礎於租賃期間認
列為費用。由出租人提供為達成租賃安排之誘因總利益於租賃期間內以直線法認列為租金支出之減少。
或有租賃給付於租賃調整確定時，認列為當期費用。
若資產出售後再行租回，其出售資產損益之認列依租回交易之租賃類型而定。
若租回交易形成融資租賃，售價超過帳面金額之部分予以遞延並於租賃期間攤銷。租回交易分類為營業租賃時，若資產售價等於或低於公允價值，除損失可由低於市場價格之未來租賃給付獲得補償時，將損失予以遞延於資產預期使用期間攤銷者外，出售資產損益立即認列。若資產售價高於公允價值，出售資產損益應予遞延並於資產預期使用期間攤銷。
分類為營業租賃之售後租回交易發生時，資產之公允價值低於其帳面金額部
分，立即認列為出售損失。

本公司於一項不具租賃法律形式之安排開始日應評估，若該安排之履行取決於特定資產之使用且移轉該資產之使用權時，該安排即為租賃或包含租賃。於安排開始日或重新評估該安排時，則依前述原則判斷該租賃係分類為融資租賃或營業租賃。若一項安排同時包含租賃及其他要素，則本公司將此項安排要求給付之款項及其他對價，按相對公允價值基礎，區分為屬於租賃部分及其他要素部分。若本公司認為實務上無法可靠區分給付款項時，在融資租賃情況下，依標的資產之公允價值認列資產及負債。續後，於實際給付時減少該負債，並按本公司增額借款利率設算該負債之當期財務成本。相反的，在營業租賃情況下，則將所有給付均作為租賃支出，並附註揭露無法可靠區分之情形。

(十三)無形資產

1.認列與衡量

本公司取得其他無形資產係以成本減除累計攤銷與累計減損衡量之。

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2.後續支出

後續支出僅於可增加相關特定資產的未來經濟效益時，方可將其資本化。所有其他支出於發生時認列於損益，包括內部發展之商譽及品牌。

3.攤銷

攤銷時係以資產成本減除殘值後金額為可攤銷金額。本公司之無形資產係取得電腦軟體之成本，自達可供使用狀態起，依估計五年至十年耐用年限採直線法攤銷，攤銷數認列於損益。

本公司至少於每一年度報導日檢視無形資產之殘值、攤銷期間及攤銷方法，若有變動，視為會計估計變動。

(十四)非金融資產減損

針對存貨、遞延所得稅資產、員工福利產生之資產及分類為待出售之非流動資產以外之非金融資產，本公司於每一報導日評估是否發生減損，並就有減損跡象之資產估計其可回收金額。若無法估計個別資產之可回收金額，則本公司估計該項資產所屬現金產生單位之可回收金額以評估減損。

可回收金額為個別資產或現金產生單位之公允價值減出售成本與其使用價值孰高者。個別資產或現金產生單位之可回收金額若低於帳面金額，則將該個別資產或現金產生單位之帳面金額調整減少至可回收金額，並認列減損損失。減損損失係立即認列於當期損益。

本公司於每一報導期間結束日重新評估是否有跡象顯示，商譽以外之非金融資產於以前年度所認列之減損損失可能已不存在或減少。若用以決定可回收金額之估計有任何改變，則迴轉減損損失，以增加個別資產或現金產生單位之帳面金額至其可回收金額，惟不超過若以前年度該個別資產或現金產生單位未認列減損損失之情況下，減除應提列折舊或攤銷後之帳面金額。

(十五)庫藏股票

本公司收回已發行之股票，依買回時所支付之對價 ( 包括可直接歸屬成本 ) 認列為「庫藏股票」，作為權益之減項。處分庫藏股票之處分價格高於帳面金額，其差額列為資本公積－庫藏股票交易；處分價格低於帳面金額，其差額則沖抵同種類庫藏股票之交易所產生之資本公積，如有不足，則借記保留盈餘。庫藏股票之帳面金額採加權平均並依收回原因分別計算。

庫藏股票註銷時，按股權比例借記資本公積－股票發行溢價與股本，其帳面金額如高於面值與股票發行溢價之合計數時，其差額則沖抵同種類庫藏股票所產生之資本公積，如有不足，則沖抵保留盈餘；其帳面金額低於面值與股票發行溢價之合計數者，則貸記同種類庫藏股票交易所產生之資本公積。

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(十六)收入認列

1.商品銷售

正常活動中銷售商品所產生之收入，係考量退回、商業折扣及數量折扣後，按已收或應收對價之公允價值衡量。收入係俟具說服力之證據存在 ( 通常為已簽訂銷售協議 ) 、所有權之重大風險及報酬已移轉予買方、價款很有可能收回、相關成本與可能之商品退回能可靠估計、不持續參與商品之管理及收入金額能可靠衡量時加以認列。若折扣很有可能發生且金額能可靠衡量時，則於銷售認列時予以認列作為收入之減項。

風險及報酬移轉之時點係視銷售合約個別條款而定。外銷交易主要採起運點交貨，風險及報酬係於港口將貨品運裝上船時移轉予買方；對於內銷交易，風險及報酬則通常於商品送達客戶倉庫時移轉。

2.租金收入

投資性不動產產生之租金收益於租賃期間按直線法認列，所給予之租賃誘因視為全部租賃收益之一部分，於租賃期間內以直線法認列為租金收入之減少。 (十七)員工福利

1.確定提撥計畫

確定提撥退休金計畫之提撥義務係於員工提供勞務期間內認列為損益項下之員工福利費用。

2.確定福利計畫

非屬確定提撥計畫之退職福利計畫為確定福利計畫。本公司在確定福利退休金計畫下之淨義務係分別針對各項福利計畫以員工當期或過去服務所賺得之未來福利金額折算為現值計算。任何計畫資產的公允價值均予以減除。折現率係以到期日與本公司淨義務期限接近，且計價幣別與預期支付福利金相同之政府公債之市場殖利率於財務報導日之利率為主。

企業淨義務每年由合格精算師以預計單位福利法精算。當計算結果對本公司有利時，認列資產係以未來得以從該計畫退還之資金或減少未來對該計畫之提撥等方式所可獲得經濟效益現值之總額為限。計算經濟效益現值時應考量任何適用於本公司任何計畫之最低資金提撥需求。一項效益若能在計畫期間內或計畫負債清償時實現，對本公司而言，即具有經濟效益。

當計畫內容之福利改善，因員工過去服務使福利增加之部分，相關費用立即認列為損益。

淨確定福利負債 ( 資產 ) 之再衡量數包含(1)精算損益；(2)計畫資產報酬，但不包括包含於淨確定福利負債 ( 資產 ) 淨利息之金額；及(3)資產上限影響數之任何變動，但不包括包含於淨確定福利負債 ( 資產 ) 淨利息之金額。淨確定福利負債 ( 資產 ) 再衡量數認列於其他綜合損益項目下。惟本公司得選擇將該等已認列於其他綜合損益項目下之金額轉入保留盈餘或其他權益，若採用轉入其他權益者，後續期間不得重分

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類至損益或轉入保留盈餘，應於未來期間一致採用。本公司將確定福利計畫之再衡量數認列於保留盈餘。

本公司於縮減或清償發生時，認列確定福利計畫之縮減或清償損益。縮減或清償損益包括任何計畫資產公允價值之變動及確定福利義務現值之變動。

3.離職福利

離職福利係指本公司於正常退休日前終止某一員工或員工團體之聘僱契約，或為鼓勵員工自願接受資遣而提供離職福利。離職福利係當本公司不再能撤銷該等福利之邀約或於認列相關重組成本之孰早者認列為費用。當離職福利於報導期間之十二個月後方支付時，應予折現。

4.短期員工福利

短期員工福利義務係以未折現之基礎衡量，且於提供相關服務時認列為費用。有關短期現金紅利或分紅計畫下預期支付之金額，若係因員工過去提供服務而使本公司負有現時之法定或推定支付義務，且該義務能可靠估計時，將該金額認列為負債。

(十八)所得稅

所得稅費用包括當期及遞延所得稅。除與企業合併、直接認列於權益或其他綜合損益之項目相關者外，當期所得稅及遞延所得稅應認列於損益。

當期所得稅包括當年度課稅所得 ( 損失 ) 按報導日之法定稅率或實質性立法稅率計算之預計應付所得稅或應收退稅款，及任何對以前年度應付所得稅的調整。

遞延所得稅係就資產及負債於財務報導目的之帳面金額與其課稅基礎之暫時性差異予以衡量認列。下列情況產生之暫時性差異不予認列遞延所得稅：

1.非屬企業合併之交易原始認列之資產或負債，且於交易當時不影響會計利潤及課稅所得 ( 損失 ) 者。
2.因投資子公司及合資權益所產生，且很有可能於可預見之未來不會迴轉者。
3.商譽之原始認列。

遞延所得稅係以預期資產實現或負債清償當期之稅率衡量，並以報導日之法定稅率或實質性立法稅率為基礎。

本公司僅於同時符合下列條件時，始將遞延所得稅資產及遞延所得稅負債互抵：

1.有法定執行權將當期所得稅資產及當期所得稅負債互抵；且
2.遞延所得稅資產及遞延所得稅負債與下列由同一稅捐機關課徵所得稅之納稅主體之一有關；
(1)同一納稅主體；或
(2)不同納稅主體，惟各主體意圖在重大金額之遞延所得稅資產預期回收及遞延所得稅負債預期清償之每一未來期間，將當期所得稅負債及資產以淨額基礎清償，或同時實現資產及清償負債。

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對於未使用之課稅損失及未使用所得稅抵減遞轉後期，與可減除暫時性差異，在很有可能有未來課稅所得可供使用之範圍內，認列為遞延所得稅資產。並於每一報導日予以重評估，就相關所得稅利益非屬很有可能實現之範圍內予以調減。 (十九)每股盈餘

本公司列示歸屬於本公司普通股權益持有人之基本及稀釋每股盈餘。本公司基本每股盈餘係以歸屬於本公司普通股權益持有人之損益，除以當期加權平均流通在外普通股股數計算之。稀釋每股盈餘則係將歸屬於本公司普通股權益持有人之損益及加權平均流通在外普通股股數，分別調整所有潛在稀釋普通股之影響後計算之。本公司之潛在稀釋普通股為得以股票發放之員工紅利。

(二十)部門資訊

營運部門係本公司之組成部分，從事可能賺得收入並發生費用 ( 包括與本公司內其他組成部分間交易相關之收入及費用 ) 之經營活動。所有營運部門之營運結果均定期由本公司主要營運決策者複核，以制定分配資源予該部門之決策並評量其績效。各營運部門均具單獨之財務資訊。

五、重大會計判斷、估計及假設不確定性之主要來源

管理階層依金管會認可之國際財務報導準則編製本財務報告時，必須作出判斷、估計及假設，其將對會計政策之採用及資產、負債、收益及費用之報導金額有所影響。實際結果可能與估計存有差異。

管理當局持續檢視估計及基本假設，會計估計變動於變動期間及受影響之未來期間予以認列。

對於估計及假設之不確定性中，未存有重大風險將於未來次一年度造成重大調整之相關資訊。

六、重要會計項目之說明

一 ( )現金及約當現金

會計項目之說明 )現金及約當現金
庫存現金活期存款支票存款現金流量表所列之現金及約當現金	104.12.31 $ 234,870 547,881,029 10,033,071		103.12.31 289,363 83,126,790 10,750,231		103.1.1 233,391 178,850,214 63,138,072
	$ 558,148,970		94,166,384		242,221,677

本公司金融資產之匯率風險及敏感度分析與信用風險之揭露請詳附註六 ( 二十三 ) 。

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高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

(二)備供出售金融資產

)備供出售金融資產
國內上市(櫃)公司股票流動非流動	104.12.31 $ 1,032,591,669	103.12.31 637,140,608	103.1.1 139,382,135
	$ 1,031,013,614 1,578,055	634,987,506 2,153,102	137,498,998 1,883,137
	$ 1,032,591,669	637,140,608	139,382,135

。本公司備供出售金融資產之處分損益請詳附註六 ( 二十一 )

如報導日權益證券價格變動(兩期分析係採用相同基礎，且假設其他變動因素不變 ) ，對綜合損益表項目之影響如下：

報導日證券價格	104年度其他綜合損益稅後金額稅後損益 $ 85,705,108 85,705,108	104年度其他綜合損益稅後金額稅後損益 $ 85,705,108 85,705,108	103年度其他綜合損益稅後金額稅後損益 52,882,670 52,882,670	103年度其他綜合損益稅後金額稅後損益 52,882,670 52,882,670
		稅後損益
上漲10% 下跌10%		85,705,108
	$ (85,705,108)	(85,705,108)	(52,882,670)	(52,882,670)

本公司之備供出售金融資產均未有提供質押擔保之情形。

(三)以成本衡量之金融資產

國內非上市(櫃)公司股票國外非上市(櫃)公司股票合計	104.12.31 $ 207,552,321 84,556,276		103.12.31 207,552,321 23,011,680		103.1.1 168,216,471 23,011,680
	$ 292,108,597		230,564,001		191,228,151

本公司持有以成本衡量之金融資產，於報導日係按成本減除減損衡量，因其公允價值合理估計數之區間無重大且無法合理評估各種估計之機率，致本公司管理階層認為期末公允價值無法可靠衡量。

本公司之以成本衡量之金融資產均未有提供質押擔保之情形。 (四)應收款項

104.12.31 $ 1,142,168	103.12.31 -	103.1.1 -
-	-	4,223,356
58,246,620 1,554	80,658,361 -	117,123,298 85,428
58,248,174	80,658,361	117,208,726

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高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

		104.12.31	103.12.31	103.1.1
其他應收款－非關係人		8,117,069	5,770,200	16,762,790
其他應收款－關係人		273,873	354,945	292,899
其他應收款小計		8,390,942	6,125,145	17,055,689
減：備抵呆帳		(473,006)	(473,006)	(1,238,085)
	$	67,308,278	86,310,500	137,249,686

其他應收票據－關係人、應收帳款－關係人及其他應收款－關係人，請另參閱附註七。

本公司民國一○四年度及一○三年度之應收帳款及其他應收款備抵呆帳變動表如下：

1月1日餘額減損損失迴轉 12月31日餘額	個別評估之減損損失 104年度 103年度 $ 473,006 1,238,085 - (765,079) $ 473,006 473,006	個別評估之減損損失 104年度 103年度 $ 473,006 1,238,085 - (765,079) $ 473,006 473,006
	$ 473,006	473,006

本公司民國一○四年及一○三年十二月三十一日，無已逾期而未提減損損失之應收票據、其他應收票據、應收帳款及其他應收款。備抵呆帳以個別評估所提列之減損為應收帳款帳面金額與預期清算回收金額之差額。本公司對該等餘額並未持有任何擔保品。

(五)存貨

原料及消耗品在製品製成品在途存貨下腳品	104.12.31 $ 77,348,850 41,991,475 177,157,913 1,340,108 57,431 $ 297,895,777	103.12.31 171,318,865 72,170,956 150,113,468 1,004,349 68,296	103.1.1 103,532,843 44,084,880 153,294,242 298,525 98,557
		394,675,934	301,309,047

民國一○四年度及一○三年度認列為銷貨成本及費用之存貨成本分別為 1,201,116,050元及1,481,825,939元。民國一○四年度及一○三年度因存貨沖減至淨變現價值認列存貨跌價損失分別為16,967,530元及3,758,226元，並已列報為銷貨成本。本公司之存貨均未有提供作質押擔保之情形。

(六)待出售非流動資產

本公司業於民國一○四年七月三十一日與中鋼碳素化學股份有限公司簽定處分屏東縣枋寮鄉屏南段1-69地號 ( 原分割前為1-40地號 ) ，土地面積約39,391.55坪，交易總

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價款為1,083,260,000元。於民國一○四年十二月三十一日，本公司已完成點交及相關產權轉移計38,223.95坪，已收取價款1,050,000,000元，處分利益計617,882,285元，列入營業外收入及支出項下之處分不動產、廠房及設備利益項目。上述交易尚未收取之價款1,150,000元，列入其他應收款淨額項下。

另，截至民國一○四年十二月三十一日剩餘尚未完成點交之土地面積約1,167.6坪 ( 帳面價值11,579,504元 ) ，因土地之高壓分歧站尚未遷移，雙方已約定待遷移後再進行點交。

(七)採用權益法之投資

本公司於報導日對關聯企業採用權益法之投資列示如下：

協昌國際鋼鐵(股)公司協昌興貿易(股)公司	104.12.31 $ 66,450,312 105,961,931	103.12.31 51,586,151 135,112,678	103.1.1 46,208,589 166,863,160
	$ 172,412,243	186,698,829	213,071,749

1.關聯企業

本公司所享有關聯企業損失之份額彙總如下：

協昌國際鋼鐵(股)公司協昌興貿易(股)公司	104年度 $ (918,912) (4,381,925)	103年度 (7,853) (1,360,419)
	$ (5,300,837)	(1,368,272)

本公司所享有關聯企業其他綜合損益之份額彙總如下：

協昌國際鋼鐵(股)公司協昌興貿易(股)公司	104年度 $ (12,819,475) (24,768,822)	103年度 (3,712,231) (30,390,063)
	$ (37,588,297)	(34,102,294)

本公司之關聯企業其財務資訊彙總如下，該等財務資訊並未依本公司持有之所有權比例作調整：

有權比例作調整：
總資產總負債收入本期淨利(淨損)	104.12.31 $ 407,470,718	103.12.31 437,668,937	103.1.1 473,123,290
	$ 2,653,307	13,633,286	10,689,521
		104年度 $ 5,591,036	103年度 37,126,856
		$ (11,963,712)	4,537,875

2.擔保

本公司之採用權益法之投資均未有提供作質押擔保之情形。

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(八)不動產、廠房及設備

本公司民國一○四年度及一○三年度不動產、廠房及設備之成本、累計折舊及減損損失變動明細如下：

土地 $ 1,497,077,035 - - (390,660,000)	房屋及建築 1,428,679,989 4,484,000 - -	機器設備 5,931,699,916 17,155,400 (3,376,772) 17,290,075	其他 255,817,899 35,316,427 (4,676,321) (17,290,075)	總計 9,113,274,839 56,955,827 (8,053,093) (390,660,000)
$ 1,106,417,035	1,433,163,989	5,962,768,619	269,167,930	8,771,517,573
$ 1,497,077,035 - - -	1,425,485,817 1,150,000 - 2,044,172	5,956,357,614 405,000 (26,340,574) 1,277,876	276,240,859 5,426,301 (22,527,213) (3,322,048)	9,155,161,325 6,981,301 (48,867,787) -
$ 1,497,077,035	1,428,679,989	5,931,699,916	255,817,899	9,113,274,839
$ - - - -	880,228,329 38,764,852 97,067,982 -	5,579,909,416 76,990,641 85,875,024 (2,964,541)	228,227,946 5,831,667 1,624,235 (4,585,836)	6,688,365,691 121,587,160 184,567,241 (7,550,377)
$ -	1,016,061,163	5,739,810,540	231,098,012	6,986,969,715
$ - - -	841,838,163 38,390,166 -	5,509,979,454 88,439,769 (18,509,807)	241,290,224 4,374,892 (17,437,170)	6,593,107,841 131,204,827 (35,946,977)
$ -	880,228,329	5,579,909,416	228,227,946	6,688,365,691
$ 1,106,417,035	417,102,826	222,958,079	38,069,918	1,784,547,858
$ 1,497,077,035	583,647,654	446,378,160	34,950,635	2,562,053,484
$ 1,497,077,035	548,451,660	351,790,500	27,589,953	2,424,909,148

1.減損損失

於民國一○四年度，由於本公司考量經營環境與廠房及設備之使用，本公司測試不動產、廠房及設備之減損，並認列減損損失計184,567,241元

2.擔保

於民國一○四年及一○三年十二月三十一日，本公司之不動產、廠房及設備提供作質押擔保之明細，請詳附註八。

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(九)投資性不動產

本公司投資性不動產之變動明細如下：

土地及改良物 $ 1,428,864,255 312,564,328 -	房屋及建築 1,033,170 - -	總計 1,429,897,425 312,564,328 -
$ 1,741,428,583	1,033,170	1,742,461,753
$ 1,370,190,526 63,409,493 (4,735,764)	1,033,170 - -	1,371,223,696 63,409,493 (4,735,764)
$ 1,428,864,255	1,033,170	1,429,897,425
$ 284,000,000 -	807,162 102,244	284,807,162 102,244
$ 284,000,000	909,406	284,909,406
$ 284,000,000 -	678,012 129,150	284,678,012 129,150
$ 284,000,000	807,162	284,807,162
$ 1,457,428,583	123,764	1,457,552,347
$ 1,086,190,526	355,158	1,086,545,684
$ 1,144,864,255	226,008	1,145,090,263
		$ 3,145,239,231
		$ 3,564,124,899

投資性不動產包含提供土地出租作停車場使用，並未收取或有租金，相關資訊 ( 包。括租金收入及所發生之直接營運費用 ) 請詳附註六 ( 十四 )

於民國一○三年度，本公司在新竹所持有之未開發土地，因興建輸電線路鐵塔被徵收，徵收價款為1,852,158元。此徵收相關之損失為2,883,606元，列入處分投資性不動產損失項下。

投資性不動產之公允價值部分係參考不動產估價師出具之估價報告及部分以區位相近之可比較不動產成交資訊為評價基礎。

於民國一○四年及一○三年十二月三十一日，本公司之投資性不動產提供作質押擔保明細，請詳附註八。

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(十)無形資產

本公司民國一○四年度及一○三年度無形資產 ( 係電腦軟體成本 ) 之成本、攤銷明細如下：

成本： 1月1日餘額(即12月31日餘額) 攤銷： 1月1日餘額本期攤銷 12月31日餘額帳面金額： 12月31日 1月1日	104年度 $ 5,446,071	103年度 5,446,071
	$ 4,514,980 478,608	4,036,372 478,608
	$ 4,993,588	4,514,980
	$ 452,483	931,091
	$ 931,091	1,409,699

本公司民國一○四年度及一○三年度無形資產攤銷費用列報於綜合損益表之營業費用下之管理費用均為478,608元。

於民國一○四年及一○三年十二月三十一日，本公司之無形資產未有提供作質押擔保之情形。

(十一)其他流動資產

本公司其他流動資產及其他資產之明細如下：

預付保險費用品盤存進項稅額留抵稅額預付貨款其他	104.12.31 $ 550,251 10,132,518 - 976,854 10,942 233,355 $ 11,903,920	103.12.31 701,259 10,433,445 1,654,025 1,855,681 30,116 196,122	103.1.1 274,036 8,770,608 - 4,573,861 19,342,165 977,560
		14,870,648	33,938,230

(十二)短期借款

本公司短期借款之明細如下：

信用狀借款擔保銀行借款合計尚未使用額度利率區間	104.12.31 $ 280,369,128 1,360,000,000 $ 1,640,369,128 $ 1,089,630,872 1.65%~2.73%	103.12.31 626,974,426 320,000,000	103.1.1 284,752,308 -
		946,974,426	284,752,308
		1,673,025,574	1,915,247,692
		1.104%~2.45%	2.5%~2.88%

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本公司以資產設定抵押供銀行借款之擔保情形請詳附註八。 (十三)長期借款

本公司長期借款之明細如下：

擔保非金融機構借款減：一年內到期部分合計尚未使用額度利率區間	104.12.31 $ - - $ - $ - -	103.12.31 - - - - -	103.1.1 2,879,958 (2,879,958)
			-
			-
			5.196%

1.民國一○三年一月一日，本公司以售後租回機器設備方式舉借之借款餘額計 2,879,958元。租賃期間屆滿時 ( 期間約為18~36個月 ) ，本公司得以優惠承購權購回該機器設備，且租賃公司已預扣價款，前述借款本公司業已開立各期票據償付。
2.借款之擔保品

本公司以資產設定抵押供非金融機構借款之擔保情形請詳附註八。

3.本公司金融負債之利率風險及敏感性分析之揭露，請詳附註六 ( 二十三 ) 。

(十四)營業租賃

1.承租人租賃

本公司向關係人以營業租賃方式承租辦公室，請詳附註七。

2.出租人租賃

。本公司以營業租賃出租投資性不動產，請詳附註六(九)

民國一○四年度及一○三年度由投資性不動產產生之租金收入分別為3,261,765 元及2,606,676元，投資性不動產所發生之維護及保養費用分別為1,641,901元及 1,614,179元，列報於營業成本項下。

(十五)員工福利

1.確定福利計畫

本公司確定福利義務現值與計劃資產公允價值之調節如下：

確定福利義務現值計畫資產之公允價值淨確定福利負債	104.12.31 $ 150,164,195 (3,554,243) $ 146,609,952	103.12.31 (重編後) 194,145,731 (2,631,065)
		191,514,666

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本公司之確定福利計畫提撥至台灣銀行之勞工退休準備金專戶。適用勞動基準法之每位員工之退休支付，係依據服務年資所獲得之基數及其退休前六個月之平均薪資計算。

(1)計畫資產組成

本公司依勞動基準法提撥之退休基金係由勞動部勞動基金運用局 ( 以下簡稱勞動基金局 ) 統籌管理，依「勞工退休基金收支保管及運用辦法」規定，基金之運用，其每年決算分配之最低收益，不得低於依當地銀行二年定期存款利率計算之收益。

截至報導日，本公司之台灣銀行勞工退休準備金專戶餘額計3,525,067元。勞工退休基金資產運用之資料包括基金收益率以及基金資產配置，請詳勞動基金局網站公布之資訊。

(2)確定福利義務現值之變動

本公司民國一○四年度及一○三年度確定福利義務現值變動如下： 104年度 103年度 1月1日確定福利義務 $ 194,145,731 202,858,130 當期服務成本及利息 6,245,026 6,766,235 淨確定福利負債(資產)再衡量數－因經驗調整所產生之精算損益 6,873,300 (9,509,251) －因財務假設變動所產生之精算損益 7,105,238 1,922,234 直接支付數 (21,612,796) (7,891,617) 清償之負債 (42,592,304) - 12月31日確定福利義務 $ 150,164,195 194,145,731	本公司民國一○四年度及一○三年度確定福利義務現值變動如下： 104年度 103年度 1月1日確定福利義務 $ 194,145,731 202,858,130 當期服務成本及利息 6,245,026 6,766,235 淨確定福利負債(資產)再衡量數－因經驗調整所產生之精算損益 6,873,300 (9,509,251) －因財務假設變動所產生之精算損益 7,105,238 1,922,234 直接支付數 (21,612,796) (7,891,617) 清償之負債 (42,592,304) - 12月31日確定福利義務 $ 150,164,195 194,145,731	本公司民國一○四年度及一○三年度確定福利義務現值變動如下： 104年度 103年度 1月1日確定福利義務 $ 194,145,731 202,858,130 當期服務成本及利息 6,245,026 6,766,235 淨確定福利負債(資產)再衡量數－因經驗調整所產生之精算損益 6,873,300 (9,509,251) －因財務假設變動所產生之精算損益 7,105,238 1,922,234 直接支付數 (21,612,796) (7,891,617) 清償之負債 (42,592,304) - 12月31日確定福利義務 $ 150,164,195 194,145,731
	$ 150,164,195	194,145,731

(3)計畫資產公允價值之變動

本公司民國一○四年度及一○三年度確定福利計畫資產公允價值之變動如下：

下：
1月1日計畫資產之公允價值淨確定福利負債(資產)再衡量數－計畫資產報酬(不含當期利息) 已提撥至計畫之金額計畫資產預計報酬 12月31日計畫資產之公允價值	104年度 $ 2,631,065 66,387 856,791 -	103年度 1,675,442 18,103 894,820 42,700
	$ 3,554,243	2,631,065

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(4)認列為損益之費用

本公司民國一○四年度及一○三年度列報為費用之明細如下：

當期服務成本淨確定福利負債之淨利息清償損益營業成本推銷費用管理費用	104年度 $ 2,476,086 3,768,940 (42,592,304)	103年度 (重編後) 2,822,834 3,900,701 -
	$ (36,347,278)	6,723,535
	$ (25,637,587) (4,527,450) (6,182,241)	5,913,927 166,873 642,735
	$ (36,347,278)	6,723,535

由於與若干員工達成退休縮減協議，使本公司民國一○四年十二月三十一日之確定福利退休義務減少42,592,304元，並於本公司民國一○四年度之綜合損益表認列相對的縮減利益。

(5)認列為其他綜合損益之淨確定福利負債之再衡量數

本公司截至民國一○四年及一○三年十二月三十一日累計認列於其他綜合損益之淨確定福利負債之再衡量數如下：

益之淨確定福利負債之再衡量數如下：
1月1日累積餘額本期認列 12月31日累積餘額	104年度 $ (20,048,451) (13,912,151)	103年度 (27,653,571) 7,605,120
	$ (33,960,602)	(20,048,451)

(6)精算假設

本公司於財務報導結束日所使用之主要精算假設如下：

折現率未來薪資增加	104.12.31 1.625% 1.000%	103.12.31 2.00% 未來1年為0% 1年以後為1.00%

本公司預計於民國一○四年度報導日後之一年內支付予確定福利計畫之提撥金額為90,366,115元。

(7)敏感度分析

計算確定福利義務現值時，本公司必須運用判斷及估計以決定資產負債表日相關精算假設，包含折現率及未來薪資變動等。任何精算假設之變動，均可能重大影響本公司確定福利義務之金額。

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民國一○四年十二月三十一日當採用之主要精算假設變動對確定福利義務現值之影響如下：

值之影響如下：
		對確定福利義務之影響
		增加	減少
104年12月31日
折現率(變動0.25%)	$	146,345,204	154,132,426
未來薪資增加(變動0.25%)		154,029,410	146,425,726

上述之敏感度分析係基於其他假設不變的情況下分析單一假設變動之影響。實務上許多假設的變動則可能是連動的。敏感度分析係與計算資產負債表之淨退休金負債所採用的方法一致。

本期編製敏感度分析所使用之方法與假設與前期相同。

本公司於民國一○四年十二月與若干員工達成舊制退休金年資結清協議，截至民國一○四年十二月三十一日，應付退休金計46,122,290元帳列其他應付款。

2.確定提撥計畫

本公司之確定提撥福利計畫係依勞工退休金條例之規定，依勞工每月工資6%之提繳率，提撥至勞工保險局之勞工退休金個人專戶。在此計畫下本公司提撥固定金額至勞工保險局後，即無支付額外金額之法定或推定義務。

本公司民國一○四年度及一○三年度確定提撥退休金辦法下之退休金費用分別為4,566,888元及4,535,838元，已提撥至勞工保險局。

3.離職福利

本公司於民國一○四年度及一○三年度認列人員資遣費分別計208,458元及 1,425,606元。

4.短期員工福利

本公司其他員工福利負債明細如下：

帶薪假(列入其他應付款)	104.12.31 $ 5,730,297	103.12.31 5,951,074	103.1.1 5,742,421

(十六)所得稅

所得稅費用

本公司之民國一○四年度及一○三年度所得稅費用明細如下：

當期所得稅費用土地增值稅未分配盈餘加徵10% 調整前期之當期所得稅	104年度 $ 27,334,741 - 8 27,334,749	103年度 - 115,327,827 (4)
		115,327,823

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高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

		104年度	103年度
遞延所得稅利益
土地增值稅		(7,485,046)	-
所得稅費用	$	19,849,703	115,327,823
本公司民國一○四年度及一○三年度無認列於其他綜合損益下之所得稅費用。
本公司民國一○四年度及一○三年度之所得稅費用與稅前淨利(損)之關係調節
如下：

104年度 103年度遞延所得稅利益土地增值稅 (7,485,046) - 所得稅費用 $ 19,849,703 115,327,823 本公司民國一○四年度及一○三年度無認列於其他綜合損益下之所得稅費用。本公司民國一○四年度及一○三年度之所得稅費用與稅前淨利(損)之關係調節如下：	104年度 (7,485,046)	103年度 -
	$ 19,849,703	115,327,823
稅前淨利(損) 依本公司所在地國內稅率計算之所得稅不可扣抵之費用免計入所得依權益法認列之投資損失影響數土地增值稅估計差異免稅所得處分土地所得稅影響數未認列遞延所得稅資產之當期課稅損失未認列暫時性差異之變動前期低(高)估未分配盈餘加徵10% 不得計入虧損扣抵之股利收入所得稅費用	104年度 $ 207,232,936	103年度 (重編後) (253,457,309)
	35,229,599 1,200,805 (3,347,503) 901,142 19,849,695 (4,642,250) (105,039,988) 70,297,469 1,959,078 8 - 3,441,648	(43,087,743) 1,670,206 (2,297,068) 232,606 - (2,837,732) 481,713 71,648,877 (28,220,129) (4) 115,327,827 2,409,270
	$ 19,849,703	115,327,823

2.遞延所得稅資產及負債

(1)未認列遞延所得稅資產

本公司未認列為遞延所得稅資產之項目如下：

可減除暫時性差異課稅損失	104.12.31 $ 202,097,892 981,697,287	103.12.31 194,430,989 955,064,966	103.1.1 222,651,118 883,330,183
	$ 1,183,795,179	1,149,495,955	1,105,981,301

課稅損失係依所得稅法規定，經稅捐稽徵機關核定之前十年度虧損得自當年度之純益扣除，再行核課所得稅。本公司於民國一○四年十二月三十一日，以估計未來年度獲利產生課稅所得情形評估虧損扣抵及可減除暫時性差異，並非很有可能可使用於扣抵課稅所得，而未予認列遞延所得稅資產；爾後若營收獲利產生課稅所得增加，再認列為遞延所得稅資產。

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高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

於民國一○四年十二月三十一日，本公司未認列為遞延所得稅資產之課稅損失，其扣除期限如下：

虧損年度民國95年度民國96年度民國98年度民國99年度民國100年度民國101年度民國102年度民國103年度民國104年度合計	尚未扣除之虧損 $ 611,404,562 613,107,767 1,026,799,535 509,288,291 716,594,865 832,527,590 629,483,477 421,969,314 413,514,524 $ 5,774,689,925	得扣除之最後年度
		民國105年度民國106年度民國108年度民國109年度民國110年度民國111年度民國112年度民國113年度民國114年度

(2)已認列之遞延所得稅負債

已認列之遞延所得稅負債	已認列之遞延所得稅負債	已認列之遞延所得稅負債
民國一○四年度及一○三年度遞延所得稅負債之變動如下：
		土地增值稅
遞延所得稅負債：
民國104年1月1日餘額	$	218,117,376
借記(貸記)損益表		(7,485,046)
民國104年12月31日餘額	$	210,632,330
民國103年1月1日餘額	$	218,117,376
借記(貸記)損益表		-
民國103年12月31日餘額	$	218,117,376

3.所得稅核定情形

本公司營利事業所得稅結算申報已奉稽徵機關核定至民國一○二年度。 4.兩稅合一相關資訊

本公司兩稅合一相關資訊如下：

屬民國八十六年度以前之未分配盈餘屬民國八十七年度以後之未分配盈餘可扣抵稅額帳戶餘額	104.12.31 $ - 936,475,965	103.12.31 (重編後) - 763,202,335	103.1.1 (重編後) - 1,253,766,731
	$ 936,475,965	763,202,335	1,253,766,731
	$ 147,001,689	28,373,009	28,555,520

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104年度 ( 預計 ) 103年度 ( 實際 )

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對中華民國居住者盈餘分配之稅額扣抵比率 15.70% -

前述兩稅合一相關資訊係依據財政部民國一○二年十月十七日台財稅第 10204562810號函規定處理之金額。自民國一○四年一月一日起，中華民國境內居住之個人股東獲配之股利淨額或盈餘，其可扣抵稅額修正為原扣抵稅額之半數。另外因股東所獲配股利淨額或盈餘淨額之可扣抵稅額屬已加徵10%營利事業所得稅實際繳納之稅額，亦得以該稅額之半數抵繳其扣繳之稅額。

(十七)資本及其他權益

民國一○四年及一○三年十二月三十一日，本公司額定之普通股股本總額均為 5,800,000,000元，每股面額10元，已發行普通股股份均為275,487,293元，扣除庫藏股買回後流通在外股數分別為272,342,293股及275,487,293股，所有已發行股份之股款均已收取。

1.資本公積

本公司資本公積餘額內容如下：

104.12.31 103.12.31 103.1.1 庫藏股票交易 $ 110,224,365 110,224,365 110,224,365

依公司法規定，資本公積需優先填補虧損後，始得按股東原有股份之比例以已實現之資本公積發給新股或現金。前項所稱之已實現資本公積，包括超過票面金額發行股票所得之溢額及受領贈與之所得。依發行人募集與發行有價證券處理準則規定，得撥充資本之資本公積，每年撥充之合計金額，不得超過實收資本額百分之十。 2.未分配盈餘

本公司產業發展成熟，基於公司營運之需要暨股東權益最大化之考量，股利分派採剩餘股利政策。年度決算如有淨利，依下列順序分派之：

(1)彌補以往年度虧損。
(2)提存百分之十為法定盈餘公積；但法定盈餘公積已達本公司資本總額時，不在此限。
(3)依法令或主管機關命令提列或迴轉特別盈餘公積。
(4)就一至三款規定數額後剩餘之數，連同歷年未分配盈餘，由董事會擬定盈餘分派案，提請股東會決議，分配時，提撥不高於百分之五為董事、監察人酬勞金，及不低於百分之零點五為員工紅利，其餘為股東紅利。股東紅利之分派將採現金股利及股票股利適度比率發放，其中現金股利不低於百分之五十。

依民國一○四年五月修正之公司法規定，員工紅利及董事及監察人酬勞已不屬於盈餘分配項目，本公司將於主管機關規定期限前配合修改公司章程。

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(1)法定盈餘公積

依公司法規定，公司應就稅後純益提撥百分之十為法定盈餘公積，直至與資本總額相等為止。公司無虧損時，得經股東會決議，以法定盈餘公積發給新股或現金，惟以該項公積超過實收資本額百分之二十五之部分為限。

(2)盈餘分配

民國一○三年度因為虧損，管理階層評估將不擬分配盈餘，故不予估列董事、監察人酬勞及員工紅利。

本公司民國一○三年度及一○二年度盈餘分配案，分別業經民國一○四年六月二十三日及民國一○三年六月二十五日股東會決議，皆無分配董事、監察人酬勞及員工紅利，上述董事、監察人酬勞及員工紅利分配情形與本公司民國一○三年度及一○二年度財務報表表達一致。相關資訊可至公開資訊觀測站等管道查詢之。

3.庫藏股

民國一○四年度，本公司依證券交易法第28條之2規定，為維護公司信用及股東權益所必要而買回之庫藏股共計3,145,000股。於民國一○四年十二月三十一日，未註銷之股數共計3,145,000股。

依上段所述證券交易法之規定，公司買回股份之數量比例，不得超過公司已發行股份總數百分之十；收買股份之總金額，不得逾公司保留盈餘加發行股份溢價及已實現之資本公積之金額。以民國一○四年六月三十日為計算基準，本公司可買回本公司股數最高上限為27,548,729股，收買股份金額最高限為909,738,914元，本公司截至民國一○四年十二月三十一日止，收買之股數及金額尚未超過法定限額。

本公司持有之庫藏股票依證券交易法規定不得質押，於未轉讓前，不得享有股東權利。

4.其他權益

備供出售金融商品實現 ( 損 ) 益民國104年1月1日餘額 $ (106,296,406) 備供出售金融資產未實現損益：本公司 (250,437,537) 關聯企業 (37,588,297) 民國104年12月31日餘額 $ (394,322,240) 民國103年1月1日餘額 $ (56,068,144) 備供出售金融資產未實現損益：本公司 (16,125,968) 關聯企業 (34,102,294) 民國103年12月31日餘額 $ (106,296,406)

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(十八)每股盈餘

民國一○四年度及一○三年度基本每股盈餘及稀釋每股盈餘之計算如下：

基本每股盈餘歸屬於本公司普通股權益持有人之淨利(損) 普通股加權平均流通在外股數稀釋每股盈餘歸屬於本公司普通股權益持有人之淨利(損) 普通股加權平均流通在外股數具稀釋作用之潛在普通股之影響員工股票紅利之影響普通股加權平均流通在外股數(調整稀釋性潛在普通股影響數後) (十九)收入本公司之收入明細如下：商品銷售加工收入投資性不動產租金收入	104年度 $ 187,383,233	103年度 (重編後) (368,785,132)
	275,473,405	275,487,293
	$ 0.68	(1.34)
	$ 187,383,233	(368,785,132)
	275,473,405 117,536	275,487,293 -
	275,590,941	275,487,293
	$ 0.68	(1.34)
	104年度 $ 1,243,238,607 37,710 3,261,765	103年度 1,486,619,245 3,048 2,606,676
	$ 1,246,538,082	1,489,228,969

(二十)員工及董事、監察人酬勞

依本公司董事會通過尚未經股東會決議之公司章程規定，年度如有獲利，應提撥不低於0.5%為員工酬勞及不高於5%為董監事酬勞。但公司尚有累積虧損時，應預先保留彌補數額。

本公司民國一○四年度員工酬勞估列金額為1,041,372元及董事、監察人酬勞估列金額為0元，係以本公司民國一○四年度之稅前淨利扣除員工酬勞及董事及監察人酬勞前之金額乘上本公司章程擬訂定之員工酬勞及董事及監察人酬勞分派成數為估計基礎，並列報為民國一○四年度之營業費用。若次年度通過發布財務報告日後有變動，則依會計估計變動處理，並將該變動之影響認列為次年度損益。

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(二十一)營業外收入及支出

1.其他收入

本公司民國一○四年度及一○三年度之其他收入明細如下： 104年度利息收入 $ 225,269 股利收入 19,691,193 租金收入 457,530 出售廢機具收入 - 其他 3,468,349 $ 23,842,341	本公司民國一○四年度及一○三年度之其他收入明細如下： 104年度利息收入 $ 225,269 股利收入 19,691,193 租金收入 457,530 出售廢機具收入 - 其他 3,468,349 $ 23,842,341	103年度 190,930 13,512,165 286,498 2,428,110 2,283,634
	$ 23,842,341	18,701,337

2.其他利益及損失

本公司民國一○四年度及一○三年度之其他利益及損失明細如下： 104年度 103年度外幣兌換淨損失 $ (1,640,293) (3,369,331) 處分備供出售金融資產利益 27,307,352 16,692,539 賠償(損)益 34,200 (1,848,436) 什項支出 (27,741,700) (12,228,866) $ (2,040,441) (754,094) 3.財務成本本公司民國一○四年度及一○三年度之財務成本明細如下： 104年度 103年度利息費用銀行借款利息 $ (29,489,270) (11,748,725) 非金融機構借款利息 - (35,824) 減：利息資本化 80,075 12,501 $ (29,409,195) (11,772,048)	本公司民國一○四年度及一○三年度之其他利益及損失明細如下： 104年度 103年度外幣兌換淨損失 $ (1,640,293) (3,369,331) 處分備供出售金融資產利益 27,307,352 16,692,539 賠償(損)益 34,200 (1,848,436) 什項支出 (27,741,700) (12,228,866) $ (2,040,441) (754,094) 3.財務成本本公司民國一○四年度及一○三年度之財務成本明細如下： 104年度 103年度利息費用銀行借款利息 $ (29,489,270) (11,748,725) 非金融機構借款利息 - (35,824) 減：利息資本化 80,075 12,501 $ (29,409,195) (11,772,048)	本公司民國一○四年度及一○三年度之其他利益及損失明細如下： 104年度 103年度外幣兌換淨損失 $ (1,640,293) (3,369,331) 處分備供出售金融資產利益 27,307,352 16,692,539 賠償(損)益 34,200 (1,848,436) 什項支出 (27,741,700) (12,228,866) $ (2,040,441) (754,094) 3.財務成本本公司民國一○四年度及一○三年度之財務成本明細如下： 104年度 103年度利息費用銀行借款利息 $ (29,489,270) (11,748,725) 非金融機構借款利息 - (35,824) 減：利息資本化 80,075 12,501 $ (29,409,195) (11,772,048)
	$ (2,040,441)	(754,094)
		103年度 (11,748,725) (35,824) 12,501
	$ (29,409,195)	(11,772,048)

(二十二)其他綜合損益組成部分之重分類調整

本公司民國一○四年度及一○三年度之其他綜合損益組成部分之重分類調整明細如下：

備供出售金融資產當年度產生之公允價值淨變動數公允價值淨變動數重分類至利益認列於其他綜合損益之公允價值淨變動數	104年度 $ (219,192,627) (31,244,910)	103年度 2,828,456 (18,954,424)
	$ (250,437,537)	(16,125,968)

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(二十三)金融工具

1.信用風險

(1)信用風險之暴險

金融資產之帳面金額代表最大信用暴險金額。

民國一○四年及一○三年十二月三十一日及一月一日之最大信用暴險金額分別為1,958,800,344元、1,055,086,509元及719,341,703元。

(2)信用風險集中情況

由於本公司並未顯著集中與單一客戶進行交易且銷售區域分散，故應收帳款及票據之信用風險並無顯著集中之虞。而為降低信用風險，本公司亦定期持續評估客戶財務狀況。

2.流動性風險

下表為金融負債之合約到期日，包含估計利息但不包含淨額協議之影響。

帳面金額 $ 1,640,369,128 14,361,681 15,588,173 7,754,530 97,912,032 30,000	合約現金流量 1,660,518,409 14,361,681 15,588,173 7,754,530 97,912,032 30,000	6個月以內 412,822,201 14,361,681 15,588,173 7,754,530 97,912,032 -	6-12個月 1,247,696,208 - - - - -	1-2年 - - - - - 30,000	2-5年超過5年 - - - - - - - - - - - -
$ 1,776,015,544	1,796,164,825	548,438,617	1,247,696,208	30,000	- -
$ 946,974,426 19,396,646 6,589,798 8,852,705 60,197,052 30,000	952,665,568 19,396,646 6,589,798 8,852,705 60,197,052 30,000	630,596,966 19,396,646 6,589,798 8,852,705 60,197,052 -	322,068,603 - - - - -	- - - - - -	- - - - - - - - - - 30,000 -
$ 1,042,040,627	1,047,731,769	725,633,167	322,068,603	-	30,000 -
$ 284,752,308 2,879,958 20,439,034 61,164,072 8,312,204 37,266,531 472,500 210,000	287,346,810 2,920,477 20,439,034 61,164,072 8,312,204 37,266,531 472,500 210,000	287,346,810 2,920,477 20,439,034 61,164,072 8,312,204 37,266,531 472,500 -	- - - - - - - -	- - - - - - - -	- - - - - - - - - - - - - - 210,000 -
$ 415,496,607	418,131,628	417,921,628	-	-	210,000 -

本公司並不預期到期日分析之現金流量發生時點會顯著提早，或實際金額會有顯著不同。

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3.匯率風險

(1)匯率風險之暴險

本公司暴露於重大外幣匯率風險之金融資產及負債如下：

金融資產貨幣性項目美金金融負債貨幣性項目美金		104.12.31	台幣 63,317,161 32,500,290		103.12.31	台幣 9,294,210 110,694,791		103.1.1
	外幣 $ 1,928,931.06 990,107.83	匯率 32.825 32.825		外幣 293,655.95 3,497,465.77	匯率 31.65 31.65		外幣 892,996.56 616,686.95	匯率 29.805 29.805	台幣
									26,615,762 18,380,355

(2)敏感性分析

本公司之匯率風險主要來自於以外幣計價之現金及約當現金、應收帳款及借款等，於換算時產生外幣兌換損益。於民國一○四年及一○三年十二月三十一日當新台幣相對於美金及港幣貶值或升值4%，而其他所有因素維持不變之情況下，民國一○四年度及一○三年度之稅後淨利 ( 損 ) 將分別增加或減少1,023,120元及 3,366,383元。兩期分析係採相同基礎。

(3)貨幣性項目之兌換損益

由於本公司功能性貨幣為新台幣，民國一○四年度及一○三年度外幣兌換損失 ( 含已實現及未實現 ) 分別為1,640,293元及3,369,331元。

4.利率分析

本公司之金融負債利率暴險於本附註之流動性風險管理中說明。

下列敏感度分析係依非衍生工具於報導日之利率暴險而決定。對於浮動利率負債，其分析方式係假設報導日流通在外之負債金額於整年度皆流通在外。本公司內部向主要管理階層報告利率時所使用之變動率為利率增加或減少50基準點，此亦代表管理階層對利率之合理可能變動範圍之評估。

若利率增加或減少50基準點，在所有其他變數維持不變之情況下，本公司民國一○四年度及一○三年度對稅後淨利 ( 損 ) 將增加或減少6,807,532元及3,929,944元，主係因本公司之變動利率借款所致。

5.公允價值資訊

(1)金融工具之種類及公允價值

本公司金融資產及金融負債之帳面金額及公允價值，包括按公允價值等級資訊，但非按公允價值衡量金融工具之帳面金額為公允價值之合理近似值者，及於活絡市場無報價且公允價值無法可靠衡量之權益工具投資，依規定無須揭露公允價值資訊，列示如下：

－－ 107

高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

	104.12.31	104.12.31
	公允價值
第一級 1,032,591,669 - - - - - - - - -	第二級 - - - - - - - - - - 103.12.31	第三級 - - - - - - - - - -
	公允價值
第一級 637,140,608 - - - - - - - - -	第二級 - - - - - - - - - -	第三級 - - - - - - - - - -

備供出售金融資產國內上市(櫃)股票以成本衡量之金融資產國內外股票	帳面金額 $ 139,382,135 $ 191,228,151		103.1.1	103.1.1	合計 139,382,135 -
			公允價值
		第一級 139,382,135 -	第二級 - -	第三級 - -

－－ 108

高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

103.1.1

			103.1.1	103.1.1
放款及應收款現金及約當現金應收票據及應收帳款其他應收票據及帳款存出保證金小計按攤銷後成本衡量之金融負債銀行借款應付票據及應付帳款其他應付票據及帳款存入保證金小計	帳面金額 $ 242,221,677 116,441,101 20,808,585 9,493,445 $ 388,964,808 $ 287,632,266 28,751,238 98,903,103 210,000 $ 415,496,607		公允價值
		第一級 - - - - - - - -	第二級 - - - - - - - -	第三級 - - - - - - - -	合計
					- - - - - - - -

(2)本公司衡量其資產和負債時，盡可能使用市場可觀察之輸入值。公允價值之等級係以評價技術使用之輸入值為依據歸類如下：
。
①第一級：相同資產或負債於活絡市場公開報價 ( 未經調整 )
②第二級：除包含於第一級之公開報價外，資產或負債之輸入參數係直接 ( 即價格 ) 或間接 ( 即由價格推導而得 ) 可觀察。
。
③第三級：資產或負債之輸入參數非基於可觀察之市場資料 ( 非可觀察參數 )
(3)非按公允價值衡量金融工具之公允價值評價技術

本公司估計非按公允價值衡量之金融工具，其到期日甚近或未來收付價格與帳面金額相近，故以其資產負債表日之帳面金額估計其公允價值。

(4)按公允價值衡量金融工具之公允價值評價技術
非衍生金融工具

金融工具如有活絡市場公開報價時，則以活絡市場之公開報價為公允價值。主要交易所及經判斷為熱門券之中央政府債券櫃台買賣中心公告之市價，皆屬上市 ( 櫃 ) 權益工具及有活絡市場公開報價之債務工具公允價值之基礎。

若能及時且經常自交易所、經紀商、承銷商、產業公會、訂價服務機構或主管機關取得金融工具之公開報價，且該價格代表實際且經常發生之公平市場交易者，則該金融工具有活絡市場公開報價。如上述條件並未達成，則該市場視為不活絡。一般而言，買賣價差甚大、買賣價差顯著增加或交易量甚少，皆為不活絡市場之指標。

本公司持有上市 ( 櫃 ) 公司股票，係具標準條款與條件並於活絡市場交易之金融資產，其公允價值係分別參照市場報價決定。

－－ 109

高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

(二十四)財務風險管理

1.概要

本公司因金融工具之使用而暴露於下列風險：

(1)信用風險

(2)流動性風險

(3)市場風險

本附註表達本公司上述各項風險之暴險資訊、本公司衡量及管理風險之目標、政策及程序。進一步量化揭露請詳本財務報告各該附註。

2.風險管理架構

本公司之財務及管理部門為各業務提供風險管理控管政策，依風險程度與廣度分析相關暴險以監督管理本公司與營運有關之財務風險，內部稽核人員亦協助扮演監督角色。

本公司之風險管理政策之建置係為辨認及分析本公司所面臨之風險，及設定適當風險限額及控制，並監督風險及風險限額之遵循。風險管理政策係定期覆核以反映市場情況及本公司運作之變化。

3.信用風險

信用風險係本公司因客戶或金融工具之交易對手無法履行合約義務而產生財務損失之風險，主要來自於本公司應收客戶之帳款、票據及銀行存款。

(1)應收帳款、票據及其他應收款

本公司之信用風險暴險主要受每一客戶個別狀況影響。惟管理階層亦考量本公司客戶基礎之統計資料，包括客戶所屬產業及國家之違約風險，因這些因素可能會影響信用風險。本公司之銷售對象未有顯著集中在少數客戶之情形，並無信用風險顯著集中之情形。

本公司已建立授信政策，依該政策本公司在給予標準之付款及運送條件及付款前，須針對每一新客戶個別分析其信用評等。銷售限額依個別客戶建立，係代表無須經本公司核准之最大未收金額，此限額經定期覆核，為減低信用風險，本公司要求大部分海外客戶開立信用狀。

本公司設置有備抵呆帳帳戶以反映對應收票據、應收帳款及其他應收款可能發生損失之估計。備抵帳戶主要組成部分包含了對個別客戶因財務困難或營業糾紛可能產生帳款無法回收暴險之特定損失。

(2)銀行存款

銀行存款之信用風險，係由本公司財務部門衡量並監控。由於本公司之交易對象及履約他方均係信用良好之銀行，無重大之履約疑慮，故無重大之信用風險。

－－ 110

高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

(3)保證

於民國一○四年及一○三年十二月三十一日及一月一日，本公司無提供任何背書保證。

4.流動性風險

本公司係透過管理及維持足夠部位之現金及約當現金以支應本公司營運並減輕現金流量波動之影響。本公司管理人員監督銀行融資額度使用狀況並確保借款合約條款之遵循。

銀行借款對本公司而言係一項重要流動性來源，民國一○四年及一○三年十二月三十一日及一月一日，本公司未動用之短期銀行融資額度分別為1,089,630,872 元、1,673,025,574元及1,915,247,692元。

5.市場風險

市場風險係指因市場價格變動，如匯率、利率、權益工具價格變動，而影響本公司之收益或所持有金融工具價值之風險。市場風險管理之目標係管控市場風險之暴險程度在可承受範圍內，並將投資報酬最佳化。

(1)匯率風險

本公司暴露於非以本公司之功能性貨幣計價之銷售、採購及借款交易所產生之匯率風險。本公司之功能性貨幣以新台幣為主。該等交易主要之計價貨幣有新台幣、美元及日圓。

借款利息係以借款本金幣別計價。一般而言，借款幣別係與本公司營運產生之現金流量之幣別相同，主要係新台幣，惟亦有美元。在此情況，提供經濟避險而無須簽訂衍生工具，因此並未採用避險會計。

(2)利率風險

本公司借入資金因利率之變動而產生公允價值或未來現金流量波動風險，本公司之政策係確保借款利率變動暴險，依市場利率走勢進行評估，藉由維持一適當之浮動及固定利率組合，以管理利率風險。

(3)其他市價風險

權益工具價格風險係本公司所持有之權益工具因未來價格不確定性之風險，本公司藉由多面向投資，並定期瞭解權益工具之財務狀況以管理權益工具之價格風險。

(二十五)資本管理

本公司資本管理目標係保障繼續經營之能力，以持續提供股東報酬及其他利害關係人利益，並維持最佳資本結構以降低資金成本。

為維持或調整資本結構，本公司可能調整支付予股東之股利、減資退還股東股款、發行新股或出售資產以清償負債。

－－ 111

高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

本公司係以負債資本比率為基礎控管資本。該比率係以淨負債除以資本總額計算。淨負債係資產負債表所列示之負債總額減去現金及約當現金。資本總額係權益之全部組成部分 ( 亦即股本、資本公積、保留盈餘、其他權益及庫藏股票 ) 加上淨負債。民國一○四年及一○三年十二月三十一日及一月一日之負債資本比率如下：

負債總額減：現金及約當現金淨負債權益總額資本總額負債資本比率	104.12.31 $ 2,200,536,479 588,148,970 1,612,387,509 3,508,020,318 $ 5,120,407,827 31.49%	103.12.31 (重編後) 1,589,481,750 94,166,384 1,495,315,366 3,650,145,254 5,145,460,620 29.06%	103.1.1 (重編後) 855,821,575 242,221,677
			613,599,898
			4,062,795,882
			4,676,395,780
			13.12%

民國一○四年及一○三年十二月三十一日負債資本比率增加，主要係因擔保銀行借款增加造成之淨負債增加所致。

於民國一○四年十二月三十一日，本公司資本管理之方式並未改變。

七、關係人交易

一 ( )與關係人間之重大交易事項

1.營業收入

本公司對關係人之銷售金額如下：

受主要管理人員控制之公司	104年度 $ 3,140	103年度 303,905

本公司銷售予關係人之銷售價格與一般銷售價格無顯著不同，收款期間依開立發票隔月五日請款，於給付發票日之隔月二十日內收款，與一般銷貨無顯著不同。 2.下腳收入

受主要管理人員控制之公司	104年度 $ 8,124,949	103年度 7,474,867

本公司出售予關係人之下腳交易收款期間為月結開立票期十天之期票，而出售予非關係人之交易係於每月底結帳後十天內收款或先收足款項才出貨。 3.向關係人購買勞務

104 年度 103 年度關聯企業 $ - 1,350,000

本公司委託關聯企業辦理本公司外銷業務事宜，約定為每月支付450,000元，如每月出口量超過2,000公噸時，就超出之數量加計每公噸美金5元佣金。惟自民國一○三年四月一日起，本公司不再委託關聯企業辦理該項業務事宜。

－－ 112

高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

4.財產交易

本公司向關係人取得金融資產明細彙總如下：

關係人類別	帳列項目以成本衡量之金融資產－非流動	交易股數	104年度	取得價款 $ -	交易股數	103年度	取得價款
			交易標的			交易標的
關聯企業		-	-		3,079,710	非上市(櫃)股票	30,797,100

5.租賃

本公司向本公司職工福利委員會承租總公司使用之辦公室，每坪租金以340.4元至450.8元間計算。原每年簽訂一年期之租賃合約，並得於租期屆滿前訂新約承租，支付方式採月初按月給付；惟民國一○三年八月提前簽訂民國一○四年度起之新約，租金支付方式改為採簽約時一次性給付租賃期間租金，租賃期間為一○四年一月一日至一○八年十二月三十一日。

前述租賃於民國一○四年及一○三年十二月三十一日及一月一日租賃押金分別為4,000,000元、4,000,000元及1,000,000元。民國一○四年度及一○三年度租金費用 ( 含押金設算息 ) 分別為3,342,470元及3,342,471元，列於財務報告營業費用項下。於民國一○四年及一○三年十二月三十一日及一月一日，預付租金分別為13,161,120 元、16,451,400元及0元，列入長期預付租金項下。

6.應收關係人款項

本公司應收關係款項明細如下：

.應收關係人款項本公司應收關係款項明細如下：
帳列項目關係人類別其他應收款受主要管理人員控制之公司應收帳款受主要管理人員控制之公司其他應收票據(註)本公司職工福利委員會	104.12.31 $ 273,873 1,554 -	103.12.31 354,945 - -	103.1.1
			292,899 85,428 4,223,356
	$ 275,427	354,945	4,601,683

註：係本公司於民國一○二年度代其支付員工之離職福利金產生。 7.應付關係人款項

本公司應付關係人款項明細如下：

帳列項目關係人類別其他應付款關聯企業	104.12.31 $ -	103.12.31 -	103.1.1 472,500

8.其他

本公司民國一○四年度購入關聯企業現金增資之投資金額為28,800,000元，列入採用權益法之投資項下。

本公司民國一○三年度購入受主要管理人員控制之公司及關聯企業現金增資之投資金額分別為8,538,750元及11,000,000元，分別列入以成本衡量之金融資產及採用權益法之投資項下。

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高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

(二)主要管理人員報酬

主要管理人員報酬包括：

)主要管理人員報酬主要管理人員報酬包括：
短期員工福利退職後福利離職福利其他長期福利股份基礎給付	104年度 $ 8,404,871 72,792 - - -	103年度 10,373,537 73,332 - - -
	$ 8,477,663	10,446,869

此外，本公司另提供汽車三輛供管理人員使用，於民國一○四年及一○三年十二月三十一日及一月一日，該等汽車設備之未折減餘額分別為 11,407,082 元 ( 成本、 13,160,000 元減累計折舊 1,752,918 元 ) 1,464,716 元 ( 成本 9,625,000 元減累計折舊 8,160,284元 ) 及1,846,975元 ( 成本9,625,000元減累計折舊7,778,025元 ) 。另董事長配有司機一員，司機薪資比照本公司從業人員薪資辦法。

八、質押之資產

本公司提供抵質押擔保之資產帳面價值明細如下：

資產名稱不動產、廠房及設備投資性不動產	質押擔保標的短期借款及應付租賃款短期借款	104.12.31 $ 1,055,187,973 425,897,797		103.12.31 1,468,408,185 113,333,469		103.1.1 1,497,444,438 342,884,930
		$ 1,481,085,770		1,581,741,654		1,840,329,368

九、重大或有負債及未認列之合約承諾

一
( )於民國一○四年及一○三年十二月三十一日及一月一日，本公司因購貨開立之應付保證票據分別為87,000,000元、85,000,000元及85,000,000元。
(二)於民國一○四年及一○三年十二月三十一日及一月一日，本公司已開立信用狀未使用餘額分別為32,118,983元、59,892,945元及41,763,717元。
(三)於民國一○四年及一○三年十二月三十一日及一月一日，本公司已簽訂之銷售合約承諾金額分別為54,121,984元、167,727,815元及269,709,115元，並分別提供1,015,000元、 2,987,879元及8,086,945元作為履約保證金，列報於財務報告存出保證金項目，若未依約交貨，則每逾一日按未交部分貨款罰款千分之一∼三。
。
(四)本公司處分待出售非流動資產之情形，請詳附註六 ( 六 )

十、重大之災害損失：無。

十一、重大之期後事項

本公司於民國一○五年二月十八日董事會決議為維護公司信用及股東權益，預計買回庫藏股24,400,000股。

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高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

十二、其他

員工福利、折舊及攤銷費用功能別彙總如下：

功能別性質別	104年度	104年度	104年度	103年度(重編後)	103年度(重編後)	103年度(重編後)
	屬於營業成本者	屬於營業費用者	合計	屬於營業成本者	屬於營業費用者	合計
員工福利費用薪資費用勞健保費用退休金費用其他員工福利費用折舊費用攤銷費用	100,177,367 11,391,072 8,911,956 1,266,289 119,682,759 -	27,129,477 2,898,111 5,429,944 839,821 2,006,645 478,608	127,306,844 14,289,183 14,341,900 2,106,110 121,689,404 478,608	105,627,848 11,334,986 9,380,387 3,024,142 129,488,830 -	27,832,385 2,911,744 1,878,986 1,195,736 1,845,147 478,608	133,460,233 14,246,730 11,259,373 4,219,878 131,333,977 478,608

本公司民國一○四年度及一○三年度員工人數分別為227人及228人。

十三、附註揭露事項

一 ( )重大交易事項相關資訊

民國一○四年度本公司依編製準則之規定，應再揭露之重大交易事項相關資訊如

下：

1.資金貸與他人：無。

2.為他人背書保證：無。

3.期末持有有價證券情形 ( 不包含投資子公司、關聯企業及合資控制部分 ) ：

持有之公司	有價證券種類及名稱	帳列科目	期	期	末
			股數	帳面金額	持股比率	公允價值
本公司	股票/永裕	備供出售金融資產－流動	400,000	9,780,000	0.44%	9,780,000
本公司	股票/華榮	備供出售金融資產－流動	7,390,000	51,360,500	1.17%	51,360,500
本公司	股票/中碳	備供出售金融資產－流動	2,000,000	213,000,000	0.84%	213,000,000
本公司	股票/上銀	備供出售金融資產－流動	850,506	110,140,527	0.32%	110,140,527
本公司	股票/橋椿	備供出售金融資產－流動	200,000	8,280,000	0.12%	8,280,000
本公司	股票/國揚	備供出售金融資產－流動	19,900,000	213,925,000	3.45%	213,925,000
本公司	股票/榮運	備供出售金融資產－流動	2,000,000	27,700,000	0.19%	27,700,000
本公司	股票/富邦金	備供出售金融資產－流動	1,800,000	81,000,000	0.02%	81,000,000
本公司	股票/國泰金	備供出售金融資產－流動	1,900,105	87,974,862	0.02%	87,974,862
本公司	股票/兆豐金	備供出售金融資產－流動	541,464	11,506,110	-	11,506,110
本公司	股票/永豐金	備供出售金融資產－流動	214,950	2,014,082	-	2,014,082
本公司	股票/敦泰	備供出售金融資產－流動	981,593	33,521,401	0.34%	33,521,401
本公司	股票/亞太電	備供出售金融資產－流動	2,500,000	29,125,000	0.06%	29,125,000

－－ 115

高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

持有之公司	有價證券種類及名稱	與有價證券發行人之關係	帳列科目		期	末		備註
				股數	帳面金額	持股比率	公允價值
本公司	股票/銘旺實		備供出售金融資產－流動	20,000	1,464,000	0.04%	1,464,000
本公司	股票/商店街		備供出售金融資產－流動	66,924	7,696,260	0.31%	7,696,260
本公司	股票/榮剛		備供出售金融資產－流動	300,000	5,385,000	0.01%	5,385,000
本公司	股票/F-東科		備供出售金融資產－流動	200,000	9,640,000	0.33%	9,640,000
本公司	股票/合庫金		備供出售金融資產－流動	315,000	4,331,250	-	4,331,250
本公司	股票/精誠		備供出售金融資產－流動	1,142,000	60,640,200	0.43%	60,640,200
本公司	股票/可寧衛		備供出售金融資產－流動	325,000	56,712,500	0.30%	56,712,500
本公司	股票/華通		備供出售金融資產－流動	200,000	4,410,000	0.02%	4,410,000
本公司	股票/全坤建		備供出售金融資產－流動	62,809	1,406,922	0.04%	1,406,922
本公司	股票/中華映管(股) 公司		備供出售金融資產－非流動	71,210	51,983	-	51,983
本公司	股票/萬泰科技(股) 公司		備供出售金融資產－非流動	261,762	1,526,072	0.21%	1,526,072
本公司	股票/全球創業投資 (股)公司		以成本衡量之金融資產－非流動	1,400,000	14,000,000	1.16%	(註)
本公司	股票/財貿(股)公司		以成本衡量之金融資產－非流動	200,000	-	0.57%	-
本公司	股票/桂宏(股)公司		以成本衡量之金融資產－非流動	165,000	-	0.03%	-
本公司	股票/衍德機械(股) 公司		以成本衡量之金融資產－非流動	17,000	-	0.19%	-
本公司	股票/三和耐火(股) 公司	本公司為該公司董事	以成本衡量之金融資產－非流動	5,521,594	60,029,189	16.10%	(註)
本公司	股票/漢威巨蛋開發 (股)公司		以成本衡量之金融資產－非流動	5,000,000	50,000,000	2.00%	(註)
本公司	股票/遠航(股)公司		以成本衡量之金融資產－非流動	342	-	-	-	重整中
本公司	環拓科技(股)公司		以成本衡量之金融資產－非流動	9,392,626	83,523,132	15.65%	(註)
本公司	股票/中貿金屬工業 (越南)有限公司		以成本衡量之金融資產－非流動	1,328,940	26,556,276	6.00%	(註)
本公司	股票/濠瑋控股(開曼)有限公司		以成本衡量之金融資產－非流動	2,000,000	58,000,000	3.45%	(註)

註：無法合理估計其公允價值。

4.累積買進或賣出同一有價證券之金額達新台幣三億元或實收資本額百分之二十以上

者：

買、賣之公司	有價證券種類及名稱	有價證券種類及名稱	帳列科目	帳列科目	交易對象	關係	期初	期初	期初	期初	買入	買入	買入	買入	賣出	賣出	賣出	賣出	賣出	賣出	賣出	賣出	期末	期末	期末	期末
							股數		金額		股數		金額		股數		售價		帳面成本		處分損益		股數		金額
本公司	股票/可寧衛		備供出售金融資產－流動		-	-	1,000,000		146,500,000		1,211,000		193,433,696		1,886,000		324,566,113		288,608,030		35,958,083		325,000		56,712,500
取得之公司		財產名稱		交易日或事實發生日	交易金額			價款支付情形		交易對象		關係		交易對象為關係人者，其前次移轉資料								價格決定之參考依據		取得目的及使用情形		其他約定事項
														所有人		與發行人之關係		移轉日期		金額
本公司		土地		104.7.10	312,564,328			業已付訖		個人		非關係人		-		-		-		-		鑑價報告		投資		-

－－ 116

高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

6.處分不動產之金額達新台幣三億元或實收資本額百分之二十以上者：

處分之公司	財產名稱	交易日或事實發生日	原取得日期	帳面價值	交易金額	價款收取情形	處分損益	交易對象	關係	處分目的	價格決定之參考依據	其他約定事項
本公司	土地	104.7.31	82年8月	390,660,000	1,083,260,000	已收取 1,050,000,000	利益 617,882,285	公司	非關係人	充實營運資金	鑑價報告	-

7.與關係人進、銷貨之金額達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。
8.應收關係人款項達新台幣一億元或實收資本額百分之二十以上者：無。

9.從事衍生工具交易：無。

(二)轉投資事業相關資訊：

1.被投資公司名稱、在地區 ... 等相關資訊：

投資公司名稱	被投資公司名稱	所在地區	主要營業項目	原始投資金額	原始投資金額	期末持有	期末持有	期末持有	被投資公司本期損益	本期認列之投資損益	備註
				本期期末	上年年底	股數	比率	帳面金額
本公司	協昌興貿易 (股)公司	高雄市鼓山區	對於各種生產事業及銀行等之控股	171,728,510	171,728,510	17,172,851	45.79%	105,961,931	(9,569,611)	(4,381,925)	具有重大影響力之被投資公司
本公司	協昌國際鋼鐵(股)公司	高雄市鼓山區	鋼管及鋼板等買賣業務	105,800,000	77,000,000	7,280,000	38.32%	66,450,312	(2,394,101)	(918,912)	具有重大影響力之被投資公司

(三)大陸投資資訊：無。

十四、部門資訊

一 ( )一般性資訊

本公司之應報導部門僅有鋼管部門。鋼管部門主要係從事鋼管之製造業務。本公司其他營運部門，主要係從事廢胎資源回收處理及流通產品銷售，以上部門於民國一○四年度及一○三年度均未達應報導部門任何量化門檻。

(二)應報導部門損益、資產、負債及其衡量基礎與調節之資訊

本公司係以主要營運決策者複核之內部管理報告之部門稅前損益（不包括非經常發生之損益及兌換損益）作為管理階層資源分配與評估績效之基礎。由於所得稅、非經常發生之損益及兌換損益係以集團為基礎進行管理，故本公司未分攤所得稅費用 ( 利益 ) 、非經常發生之損益及兌換損益至應報導部門。報導之金額與營運決策者使用之報告一致。

營運部門之會計政策皆與附註四所述之「重要會計政策之彙總說明」相同。本公司營運部門資訊及調節如下：

鋼管部 $ 1,164,821,196 -	其他 78,455,121 -	調節及銷除 3,261,765 -	總計 1,246,538,082 -
$ 1,164,821,196	78,455,121	3,261,765	1,246,538,082
$ -	-	29,409,195	29,409,195
$ 68,691,022	6,628,162	46,848,828	122,168,012

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高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

鋼管部 $ -	其他 -	其他 -	調節及銷除 (5,300,837)	總計 (5,300,837)
$ (128,332,477)	(19,091,449)		354,656,862	207,232,936
$ -	-		172,412,243	172,412,243
$ 45,685,827	-		323,834,328	369,520,155
$ 1,440,093,922	31,363,650		4,237,099,225	5,708,556,797
鋼管部 $ 1,359,237,166 -	其他 127,385,127 -		調節及銷除 2,606,676 -	總計 1,489,228,969 -
$ 1,359,237,166	127,385,127		2,606,676	1,489,228,969
$ -	-		11,772,048	11,772,048
$ 64,126,908	6,681,270		61,004,407	131,812,585
$ -	-		(1,368,272)	(1,368,272)
$ (141,661,564)	(15,850,991)		(95,944,754)	(253,457,309)
$ -	-		186,698,829	186,698,829
$ 6,981,301	-		63,409,493	70,390,794
$ 1,965,303,436	60,516,452		3,213,807,116	5,239,627,004
				103年度 (2,883,606) (12,920,810) - (11,772,048) 123,521,218
		$ 354,656,862		95,944,754

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高興昌鋼鐵股份有限公司財務報告附註 ( 續 )

(2)非屬應報導部門之資產：

現金及銀行存款採權益法之投資不動產、廠房及設備投資性不動產以成本衡量之金融資產備供出售金融資產其他合計	104年度 $ 558,058,970 172,412,243 670,950,553 1,457,552,347 292,108,597 1,032,591,669 53,424,846	103年度 94,106,384 186,698,829 856,796,141 1,145,090,263 230,564,001 637,140,608 63,410,890
	$ 4,237,099,225	3,213,807,116

(三)地區資訊

本公司地區別資訊如下，其中收入係依據客戶所在地理位置為基礎歸類，而非流動資產則依據資產所在地理位置歸類。

地區別來自外部客戶收入：臺灣美洲東北亞東南亞其他國家地區別非流動資產：臺灣	104年度 $ 888,090,263 319,677,732 29,026,621 3,697,184 6,046,282	103年度 999,739,416 399,585,680 70,039,919 11,730,306 8,133,648
	$ 1,246,538,082	1,489,228,969
	104.12.31 $ 3,242,552,688	103.12.31 3,570,930,502

非流動資產包含不動產、廠房及設備、投資性不動產、無形資產，惟不包含金融工具之非流動資產。

(四)主要客戶資訊

工具之非流動資產。 )主要客戶資訊
客戶百晨企業有限公司 CS TRADING 龍安五金有限公司	104年度 $ 241,607,400 183,842,158 162,136,377	103年度 221,451,618 194,563,407 184,285,033
	$ 587,585,935	600,300,058

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高興昌鋼鐵股份有限公司

現金及約當現金明細表

民國一○四年十二月三十一日單位：新台幣元

項目現金銀行存款合計	摘要庫存現金支票存款活期存款外幣存款 (美金1,928,931.06元兌換率32.825)	金額 $ 234,870 10,033,071 484,563,869 63,317,160	備註

		$ 558,148,970

備供出售金融資產－流動明細表

取得總額成本 4,000,000 13,714,248 73,900,000 70,790,183 20,000,000 253,908,912 8,505,060 175,492,937 2,000,000 11,600,993 2,000,000 4,526,440 199,000,000 279,542,819 628,090 3,351,786 20,000,000 38,298,702 18,000,000 93,577,874 19,001,050 87,939,902 5,414,640 14,195,198 2,149,500 2,636,821 9,815,930 51,854,430 25,000,000 30,257,397 200,000 1,684,396 669,240 12,705,279 3,000,000 7,708,467 2,000,000 12,476,130 3,150,000 5,027,152 11,420,000 68,586,728 3,250,000 54,392,479 $ 1,294,269,273	公平價值單價總額 24.45 9,780,000 6.95 51,360,500 106.50 213,000,000 129.50 110,140,527 41.40 8,280,000 22.05 4,410,000 10.75 213,925,000 22.40 1,406,922 13.85 27,700,000 45.00 81,000,000 46.30 87,974,862 21.25 11,506,110 9.37 2,014,082 34.15 33,521,401 11.65 29,125,000 73.20 1,464,000 115.00 7,696,260 17.95 5,385,000 48.20 9,640,000 13.75 4,331,250 53.10 60,640,200 174.50 56,712,500 1,031,013,614	公平價值單價總額 24.45 9,780,000 6.95 51,360,500 106.50 213,000,000 129.50 110,140,527 41.40 8,280,000 22.05 4,410,000 10.75 213,925,000 22.40 1,406,922 13.85 27,700,000 45.00 81,000,000 46.30 87,974,862 21.25 11,506,110 9.37 2,014,082 34.15 33,521,401 11.65 29,125,000 73.20 1,464,000 115.00 7,696,260 17.95 5,385,000 48.20 9,640,000 13.75 4,331,250 53.10 60,640,200 174.50 56,712,500 1,031,013,614	提供擔保或抵押情形
	單價 24.45 6.95 106.50 129.50 41.40 22.05 10.75 22.40 13.85 45.00 46.30 21.25 9.37 34.15 11.65 73.20 115.00 17.95 48.20 13.75 53.10 174.50
			無無無無無無無無無無無無無無無無無無無無無無
$ 1,294,269,273		1,031,013,614

－－ 120

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應收票據淨額明細表

民國一○四年十二月三十一日單位：新台幣元

對象富隆企業有限公司其他合計	摘要貨款租賃收入等	金額備註 $ 812,200 329,968 $ 1,142,168

－－ 121

高興昌鋼鐵股份有限公司應收帳款淨額明細表

民國一○四年十二月三十一日

單位：新台幣元

客戶名稱關係人：環拓科技股份有限公司非關係人：龍安五金有限公司百晨企業有限公司萬蕙昇股份有限公司奇昇鋼鐵企業股份有限公司其他合計減：備抵呆帳淨額	摘要營業營業營業營業營業營業	金額備註 $ 1,554 15,280,176 15,345,703 7,822,732 5,117,012 14,680,997 各客戶餘額均未超過本科目金額百分之五 58,248,174 2,546 $ 58,245,628

－－ 122

高興昌鋼鐵股份有限公司

其他應收款淨額明細表

民國一○四年十二月三十一日

單位：新台幣元

項目關係人：應收下腳收入非關係人：應收營業稅退稅款應收下腳收入應收進貨折讓款應收鷹架款應收土地款應收加蓋圍牆分攤款其他合計減：備抵呆帳淨額	摘要	金額備註 $ 273,873 558,819 343,133 1,090,638 470,460 1,150,000 4,500,000 4,019 8,390,942 470,460 $ 7,920,482

－－ 123

高興昌鋼鐵股份有限公司

當期所得稅資產明細表

民國一○四年十二月三十一日

單位：新台幣元

項目當期所得稅資產	摘要可退回之扣繳稅額	金額備註 $ 16,331

存貨明細表

金額

		金	額
項目製成品減：備抵損失小計在製品減：備抵損失小計原料減：備抵損失小計物料減：備抵損失小計在途存貨下腳品合計	摘要	成本 $ 206,371,560 29,213,647 177,157,913 45,643,534 3,652,059 41,991,475 37,407,674 812,065 36,595,609 79,043,000 38,289,759 40,753,241 1,340,108 57,431 $ 297,895,777	淨變現價值 181,536,308 42,086,294 37,191,164 40,777,358 1,340,108 57,431	備註

其他流動資產明細表

。其他流動資產明細表請詳附註六 ( 十一 )

－－ 124

提供擔	押情形	無	無
期末	股數公允價值	71,210 51,983	261,762 1,526,072	1,578,055
本期減少(註)	股數金額	- 46,287	- 528,760	575,047
本期增加	股數金額	- -	- -	-
期初	名稱股數公允價值	中華映管(股)公司 71,210 $ 98,270	萬泰科技(股)公司 261,762 2,054,832	合計 $ 2,153,102	註：本期評價變動數。
			－125－

保或質	押情形	無	無	無	無	無	無	無	無	無	無
期末	股數帳面價值	1,400,000 14,000,000	5,521,594 60,029,189	5,000,000 50,000,000	1,328,940 26,556,276	9,392,626 83,523,132	342 -	165,000 -	200,000 -	17,000 -	2,000,000 58,000,000	292,108,597
本期減少	張數金額	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	- -	-
本期增加	股數金額	- -	- -	- -	173,340 3,544,596	- -	- -	- -	- -	- -	2,000,000 58,000,000	61,544,596
期初	股數帳面價值	1,400,000 $ 14,000,000	5,521,594 60,029,189	5,000,000 50,000,000	1,155,600 23,011,680	9,392,626 83,523,132	342 -	165,000 -	200,000 -	17,000 -	- -	$230,564,001
	名稱	全球創業投資(股)公司	三和耐火(股)公司	漢威巨蛋開發(股)公司	中貿金屬工業(越南)有限公司	環拓科技(股)公司	遠東航空(股)公司	桂宏企業(股)公司	財貿(股)公司	衍德機械工業(股)公司	濠瑋控股(開曼)有限公司	合計

－－ 126

擔保或	質押情形	無	無
市價或股權淨值	單價總價	6.17 105,961,931	9.13 66,450,312	172,412,243
期初餘額本期增加本期減少期末餘額	名稱股數金額股數金額股數金額股數持股比例金額	協昌興貿易(股)公司 17,172,851 $ 135,112,678 - - - 29,150,747 (註2) 17,172,851 45.79% 105,961,931	協昌國際鋼鐵(股)公司 4,400,000 51,586,151 2,880,000 28,800,000 (註1) - 13,935,839 (註3) 7,280,000 38.32% 66,450,312	合計 $186,698,829 28,800,000 43,086,586 172,412,243	註1：係本期被投資公司現金增資。	註2：係本期認列之投資損失4,381,925元及依比例認列之被投資公司金融資產未實現損失24,768,822元。	註3：係本期認列之投資損失918,912元、依比例認列之被投資公司金融資產未實現損失12,819,475元及未依持股比例認列被投資公司增資而調減保留盈餘197,452元。
				－127－

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不動產、廠房及設備變動明細表

民國一○四年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣元

。不動產、廠房及設備變動明細表請詳附註六 ( 八 )

不動產、廠房及設備累計折舊變動明細表

項目房屋及建築機器設備其他	期初餘額 $ 813,075,156 4,170,145,089 131,991,243	本期增加額 38,764,852 76,990,641 5,831,667	本期減少額 - 1,612,041 4,585,836	期末餘額 851,840,008 4,245,523,689 133,237,074	備註

	$ 5,115,211,488	121,587,160	6,197,877	5,230,600,771

不動產、廠房及設備累計減損變動明細表

項目	期初餘額 $ 67,153,173 1,409,764,327 96,236,703	本期增加額 97,067,982 85,875,024 1,624,235	本期減少額(註) - 1,352,500 -	期末餘額 164,221,155 1,494,286,851 97,860,938	備註
房屋及建築機器設備其他
	$ 1,573,154,203	184,567,241	1,352,500	1,756,368,944

註：係報廢機器設備。

－－ 128

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投資性不動產變動明細表

民國一○四年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣元

。投資性不動產變動明細表請詳附註六 ( 九 )

投資性不動產累計折舊變動明細表

項目	期初餘額 $ 807,162	本期增加額 102,244	本期減少額 -	期末餘額 909,406	備註
房屋及建築

項目	投資性不動產累計減損變動明細表期初餘額本期增加額本期減少額 $ 284,000,000 - -	期末餘額 284,000,000	備註
土地

無形資產變動明細表

。無形資產變動明細表請詳附註六 ( 十 )

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存出保證金明細表

民國一○四年十二月三十一日

單位：新台幣元

項目存出保證金合計	摘要押標金租賃押金及保證金外銷交易保證金其他	金額備註 $ 1,015,000 5,180,000 1,532,250 1,150,450 $ 8,877,700

－－ 130

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短期借款明細表

民國一○四年十二月三十一日單位：新台幣元

借款種類信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款	說明彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行	期末餘額 $ 17,954,931 4,576,940 2,703,381 1,101,967 292,277 10,675,695 1,926,710 1,523,058 4,314,293 3,817,810 2,084,937 23,000,000 6,635,527 1,518,896 3,591,375 2,116,729 1,080,633 6,272,652 1,933,536 2,601,857 951,786 800,067 3,601,600 277,264 14,967,515 2,822,789 2,443,989 4,202,114 819,085 7,969,217 2,300,354 2,924,918 4,024,065	契約期限 104.08.06~105.02.02 104.08.10~105.02.06 104.08.10~105.02.06 104.08.14~105.02.10 104.08.17~105.02.13 104.08.17~105.02.13 104.08.18~105.02.14 104.08.21~105.02.17 104.08.24~105.02.20 104.08.25~105.02.21 104.08.28~105.02.24 104.08.28~105.02.24 104.08.31~105.02.27 104.09.01~105.02.28 104.09.07~105.03.05 104.09.07~105.03.05 104.09.08~105.03.06 104.09.14~105.03.12 104.09.18~105.03.16 104.09.21~105.03.19 104.09.29~105.03.27 104.10.02~105.03.30 104.10.05~105.04.02 104.10.06~105.04.03 104.10.08~105.04.05 104.10.12~105.04.09 104.10.19~105.04.16 104.10.26~105.04.23 104.11.02~105.04.30 104.11.09~105.05.07 104.11.16~105.05.14 104.11.17~105.05.15 104.11.23~105.05.21	利率區間 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93%	融資額度總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000	抵押或擔保品
						土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地

－－ 131

借款種類信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款信用狀借款擔保借款擔保借款擔保借款擔保借款擔保借款擔保借款擔保借款擔保借款擔保借款	說明彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行華泰銀行華泰銀行華泰銀行華泰銀行台灣銀行台灣銀行台灣銀行台灣銀行台灣銀行台灣銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行彰化銀行華泰銀行華泰銀行台灣銀行	期末餘額 626,035 4,380,465 3,142,647 4,062,340 2,827,510 1,529,466 1,391,763 389,492 6,869,691 7,083,208 6,187,304 5,909,611 28,809,574 19,806,126 9,057,772 6,450,476 4,624,263 2,233,480 2,189,856 828,353 12,548,239 1,593,490 60,000,000 50,000,000 100,000,000 100,000,000 150,000,000 30,000,000 700,000,000 100,000,000 70,000,000	契約期限 104.11.30~105.05.28 104.12.07~105.06.04 104.12.14~105.06.11 104.12.14~105.06.11 104.12.18~105.06.15 104.12.21~105.06.18 104.12.28~105.06.25 104.12.28~105.06.25 104.09.14~105.03.12 104.10.29~105.04.26 104.11.12~105.05.10 104.12.16~105.06.13 104.11.02~105.04.29 104.12.07~105.06.03 104.12.31~105.06.28 104.11.05~105.05.03 104.10.13~105.04.05 104.10.12~105.04.01 104.10.16~105.04.08 104.10.26~105.04.20 104.11.02~105.04.22 104.11.09~105.04.29 104.03.09~105.03.09 104.07.06~105.07.06 104.07.21~105.07.21 104.07.29~105.07.29 104.08.24~105.08.24 104.11.04~105.11.04 104.10.02~105.10.02 104.11.04~105.10.02 104.11.04~105.04.29	利率區間 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 2.43% 2.42% 2.48% 2.65% 2.13% 2.13% 2.13% 1.65% 2.73% 2.73% 2.73% 2.73% 2.73% 2.73% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 1.93% 2.13% 2.13% 2.73%	融資額度總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,400,000,000 總額度 1,180,000,000 總額度 1,180,000,000 總額度 1,180,000,000 總額度 1,180,000,000 總額度 150,000,000 總額度 150,000,000 總額度 150,000,000 總額度 150,000,000 總額度 150,000,000 總額度 150,000,000 總額度 700,000,000 總額度 700,000,000 總額度 700,000,000 總額度 700,000,000 總額度 700,000,000 總額度 700,000,000 總額度 1,180,000,000 總額度 1,180,000,000 總額度 150,000,000	抵押或擔保品
						土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地土地
		$ 1,640,369,128

－－ 132

高興昌鋼鐵股份有限公司

應付票據明細表

民國一○四年十二月三十一日

單位：新台幣元

供應廠商易宏熱鍍鋅工業股份有限公司漢興船務代理有限公司干豪機器五金行世宗齒輪機器廠有限公司王田交通股份有限公司其他合計	摘要貨款運費貨款貨款運費貨款	金額 $ 2,722,390 890,202 847,766 834,960 871,346 8,195,017	備註
			各戶餘額均未超過本科目金額百分之五
		$ 14,361,681

其他應付票據明細表

支付對象國攏機械工業股份有限公司圓滿工程有限公司禾成模具有限公司捷桓股份有限公司各股東其他合計	摘要設備款設備款設備款設備款減資退還股款	金額 $ 2,820,300 1,234,800 1,491,000 1,565,550 6,230,323 2,246,200	備註
			各戶餘額均未超過本科目金額百分之五
		$ 15,588,173

－－ 133

高興昌鋼鐵股份有限公司

應付帳款明細表

民國一○四年十二月三十一日

單位：新台幣元

供應廠商易宏熱鍍鋅工業股份有限公司中國鋼鐵股份有限公司永記造漆工業股份有限公司百順工業有限公司美商理查森國際股份有限公司其他合計	摘要貨款貨款貨款貨款貨款貨款	金額 $ 2,272,871 627,197 407,400 1,079,179 682,500 2,685,383	備註
			各戶餘額均未超過本科目金額百分之五
		$ 7,754,530

其他應付款明細表

項目薪資及獎金員工酬勞購買備供出售金融資產價款庫藏股買回帶薪假水電費稅捐租金運費及報關費佣金土壤檢測及整地等設備款退休金修繕費勞健保利息其它合計	摘要	金額 $ 9,641,206 1,041,372 17,651,713 1,153,439 5,730,297 3,032,222 2,787,408 1,534,500 9,472,935 10,334,901 36,201,594 4,737,390 46,879,956 931,415 1,128,589 1,983,604 7,090,911	備註

		$ 161,333,452

－－ 134

高興昌鋼鐵股份有限公司

其他流動負債明細表

民國一○四年十二月三十一日單位：新台幣元

項目預收款項代收款合計	摘要預收貨款預收租金自提退休金	金額備註 $ 3,685,135 100,002 72,096 $ 3,857,233

－－ 135

高興昌鋼鐵股份有限公司遞延所得稅負債明細表

民國一○四年十二月三十一日單位：新台幣元

項目土地重估增值稅準備合計	摘要不動產、廠房及設備－土地投資性不動產	金額備註 $ 138,600,366 72,031,964 $ 210,632,330

存入保證金明細表

項目存入保證金	摘要台灣大哥大租金	金額 $ 30,000	備註

－－ 136

高興昌鋼鐵股份有限公司

營業收入淨額明細表

民國一○四年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣元

項目鋼管大型管(大口徑鋼管) 頭尾管冷軋鋼捲熱軋鋼捲鍍鋅板管鋅品出租收入加工收入其他	數量(KG) 43,320,542 1,097,910 1,976,270 1,490,732 4,726,495 1,020,543 387,664 125,734	金額備註 $ 1,066,674,987 33,990,041 13,731,747 21,121,797 57,502,442 28,091,220 20,311,863 3,261,765 37,710 1,814,510 $ 1,246,538,082

－－ 137

高興昌鋼鐵股份有限公司

營業成本明細表

民國一○四年一月一日至十二月三十一日

單位：新台幣元

項目直接原料期初存料加：本期進料原料減項調整自用轉用品轉廢鐵期末存料本期耗用直接原料直接人工製造費用未分攤製造費用製造成本期初在製品加：外購在製品減項調整自用盤虧轉廢鐵期末在製品本期製成品成本期初製成品加：外購盤盈退回製成品減項調整自用轉廢鐵期末製成品調整前銷貨成本銷貨成本加(減)項調整下腳收入盤盈淨額存貨呆滯及跌價損失未分攤製造費用其他調整後銷貨成本加工成本出租成本營業成本	金額小計合計 $ 96,527,517 733,724,159 (361,973) (1,917,123) (7,109,571) (9,388,667) (37,407,674) 783,455,335 77,577,052 397,535,733 (109,491,743) 1,149,076,377 74,486,608 26,834,564 (154,654) (795,294) (4,032,741) (4,982,689) (45,643,534) 1,199,771,326 170,692,366 42,875,656 134,696 35,462 (741,995) (312,060) (1,054,055) (206,371,560) 1,206,083,891 (3,454,932) 660,598 16,967,530 109,491,743 (4,967,841) 118,697,098	金額小計合計 $ 96,527,517 733,724,159 (361,973) (1,917,123) (7,109,571) (9,388,667) (37,407,674) 783,455,335 77,577,052 397,535,733 (109,491,743) 1,149,076,377 74,486,608 26,834,564 (154,654) (795,294) (4,032,741) (4,982,689) (45,643,534) 1,199,771,326 170,692,366 42,875,656 134,696 35,462 (741,995) (312,060) (1,054,055) (206,371,560) 1,206,083,891 (3,454,932) 660,598 16,967,530 109,491,743 (4,967,841) 118,697,098
		1,324,780,989 37,710 1,641,901
		$ 1,326,460,600

－－ 138

高興昌鋼鐵股份有限公司

推銷費用明細表

民國一○四年一月一日至十二月三十一日單位：新台幣元

項目薪資運費倉租裝卸費其他合計	摘要員工薪資及獎金銷貨運費海關倉租費等租金、水電費、退休金、勞健保費及交際費等	金額 $ 6,903,842 48,409,990 6,327,981 9,554,340	備註

		$ 71,196,153

管理費用明細表

項目薪資交際費勞務費租金支出稅捐退休金其他	摘要員工薪資、加班費、員工酬勞及獎金交際費律師及會計師等服務公費辦公室之租金房屋稅及地價稅等員工退休金文具印刷、訓練費、郵電費、旅費及修繕費等	金額 $ 24,045,562 7,096,281 1,968,000 3,693,472 2,397,157 4,853,752 17,641,222	備註

		$ 61,695,446

營業外收入及支出明細表

。營業外收入及支出明細表請詳附註六 ( 二十一 )

－－ 139

五、公司及其關係企業最近年度及截至年報刊印日止，如發生財務週轉困難情事，應刊明其對本公司財務狀況之影響：無。

－140－

柒、財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項

一、財務狀況

單位：新台幣千元

			單位：新台幣千元	單位：新台幣千元
年度項目	103年度	104年度	差異
			金額	%

流動資產	1,225,635	1,977,866	752,231	61.37

非流動資產	4,013,992	3,730,691	(283,301)	(7.05)

資產總計	5,239,627	5,708,557	468,930	8.94

流動負債	1,179,820	1,933,631	753,811	63.89

非流動負債	409,662	266,906	(142,756)	(34.84)

負債總計	1,589,482	2,200,573	611,091	38.44

股本	2,754,873	2,754,873	－	－

資本公積	110,224	110,224	－	－

未分配盈餘	891,618	1,064,618	173,000	19.40

其他權益	(106,296)	(394,322)	(288,026)	(270.96)

權益總額	3,650,145	3,508,020	(142,125)	(3.90)

每股淨值( 元)	13.25	12.73	(0.52)	(3.90)

重大變動項目說明：

流動資產增加752,231仟元，主要係現金及約當現金增加463,983仟元及備供出售金融資產─流動，增加396,027仟元之故。
負債增加611,091仟元，主要係短期借款增加693,395仟元及淨確定福利負債減少 135,271仟元之故。
其他權益減少142,125仟元、主要係備供出售金融資產未實現損失增加288,026仟元所致。

－ 141－

二、財務績效

 財務績效

單位：新台幣千元

年度項目	103 年度	103 年度	104 年度			變動比例 (%)
				增減金額
			小計
	合計


營業收入營業成本營業毛利(損) 推銷費用管理費用營業費用營業淨利(損) 營業外收入及支出繼續營業單位稅前淨利(損) 所得稅費用(利益) 本期淨利(損) 其他綜合損益(淨額) 其他綜合損益總額每股盈餘(元)	$	1,489,229	$ 1,246,538 1,326,461		(242,691)	(16.29) (16.53) 20.14 (13.22) 2.25 (6.66) 12.22 3,919.65 181.76 (82.78) (150.81) (608.40) 72.15 150.74
		1,589,759			(262,854)
		(100,086)	(79,923) 71,196 61,695 132,891		20,163
		82,042			(10,846)
		60,332			1,363
		142,374			(9,483)
		(242,460)	(212,814) 420,047 207,233 19,849		29,646
		(10,997)			431,044
		(253,457)			460,690
		115,328			(95,479)
	$	(368,785)	$ 187,384	$	(556,169)
		(42,622)	(301,938)		(259,316)
		(411,407)	(114,554)		296,853
		(1.34)	0.68		2.02

增減比例變動分析說明：

營業外收入及支出增加：主要係104年度處分不動產利益617,522仟元之故。
其他綜合損益增加：主要係備供出售金融資產未實現損失增加288,026仟元之故。
本公司主要營業內容除冷軋廠101年6月起暫停生產外，其餘未改變。
預期銷售數量及其依據，對公司未來財務業務之可能影響及因應計畫：詳年報第3頁。

－ 142－

三、現金流量

 最近二年度流動性分析

年度項目	103 年度	104 年度	增(減)比例%

現金流量比率	(14.65)%	(6.38)%	8.27%

現金流量允當比率	(262.38)%	(123.96)%	138.42%

現金再投資比率	(1.60)%	(1.14)%	0.46%

增減比例變動分析說明：

現金流量比率增加，主係因104年度處分不動產利益所致。
現金流量允當比率增加，主係最近五年度之營業活動淨現金流入較103年度累計五年數增加所致。
現金再投資比率上升，主係因104年度營業活動淨現金流出減少所致。

 未來一年現金流動性分析

未來一年現金流動性分析	未來一年現金流動性分析	未來一年現金流動性分析	未來一年現金流動性分析
				單位：新台幣千元
期初現金餘額	全年來自營業活動淨現金流量	全年現金流出量	現金剩餘 ( 不足) 數額	現金不足額之補救措施
				投資計畫	理財計畫

558,149	358,620	819,929	96,840	－	－

本年度現金流量變動情形分析：

本公司預計民國105年度營業活動之淨現金流入約358,620千元，致現金剩餘數額約 96,840千元。
預計現金不足額之補救措施及流動性分析：不適用。

四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響：不適用。

－143－

五、最近年度轉投資政策，其獲利或虧損之主要原因，改善計畫及未來一年投資計畫：

說明：

本公司轉投資政策主要係配合公司深耕鋼鐵本業，以提升產品競爭力為主軸。輔以多角化經營，以發揮投資效益，增進股東權益。
最近年度轉投資政策，其獲利或虧損之主要原因：無。
未來一年投資計畫：
以鋼鐵本業為優先投資標的，視整體產業及公司發展需求，經審慎評估後提報董事會核議，目前尚無具體投資計畫。

六、風險事項分析

應分析評估最近年度及截至年報刊印日止之下列事項：

利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施
利率風險：

本公司借入資金因利率之變動而產生公允價值或未來現金流量波動風險，本公司之政策確保借款利率變動暴險，依市場利率走勢進行評估，藉由維持一適當之浮動及固定利率組合，以管理利率風險。

下表為金融負債之合約到期日，包含估計利息但不包含淨額協議之影響。

104年12月31日非衍生金融負債銀行借款(浮動利率) 應付票據(無附息) 其他應付票據(無附息) 應付帳款(無附息) 其他應付款(無附息) 存入保證金(無附息)	帳面金額 $ 1,640,369,128 14,361,681 15,588,173 7,754,530 97,912,032 30,000	合約現金流量 1,660,518,409 14,361,681 15,588,173 7,754,530 97,912,032 30,000	6個月以內 412,822,201 14,361,681 15,588,173 7,754,530 97,912,032 -	6-12個月 1,247,696,208 - - - - -	1-2年 - - - - - 30,000	2-5年超過5年 - - - - - - - - - - - -
	$ 1,776,015,544	1,796,164,825	548,438,617	1,247,696,208	30,000	- -

若利率增加或減少50基準點，在所有其他變數維持不變之情況下，本公司民國一○四年度及一○三年度對稅後淨利(損)將增加或減少6,807,532元及3,929,944元，主係因本公司之變動利率借款所致。

－ 144－

2. 匯率風險：

借款利息係以借款本金幣別計價。一般而言，借款幣別係與本公司營運產生之現金流量之幣別相同，主要係新台幣，惟亦有美元。在此情況，提供經濟避險而無須簽訂衍生工具。
本公司暴露於重大外幣匯率風險之金融資產及負債如下：

金融資產貨幣性項目美金金融負債貨幣性項目美金		104.12.31	台幣 63,317,161 32,500,290		103.12.31	台幣 9,294,210 110,694,791		103.1.1	台幣 26,615,762 18,380,355
	外幣 $ 1,928,931.06 990,107.83	匯率 32.825 32.825		外幣 293,655.95 3,497,465.77	匯率 31.65 31.65		外幣 892,996.56 616,686.95	匯率 29.805 29.805

敏感性分析

本公司之匯率風險主要來自於以外幣計價之現金及約當現金、應收帳款及借款等，於換算時產生外幣兌換損益。於民國一○四年及一○三年十二月三十一日當新台幣相對於美金及港幣貶值或升值4%，而其他所有因素維持不變之情況下，民國一○四年度及一○三年度之稅後淨利(損)將分別增加或減少1,023,120元及3,366,383 元。兩期分析係採相同基礎。

3. 通貨膨脹情形：

  - 本公司主要原料為熱軋鋼捲，供應廠商為中鋼、中鴻及尚承等公司，因簽訂供料合 約，故原料來源穩定。

  - 鍍鋅鋼管部份產品委外鍍製以及回收鋅之再使用，以減少鋅價上漲之衝擊。

  - 水電及燃料費用：鋼管廠占製造費用約10%。除積極推動開源節流外，並責成生產 單位多利用離峰時段電價生產及回收水再利用。

從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性金融商品交易之政策、獲利或虧損之主要原因及未來因應措施
本公司最近年度從事高風險：無。
高槓桿投資：無。
資金貸與他人：無。
背書保證：無。
衍生性金融商品交易

104年度及105年度第1季，本公司未從事衍生性金融商品交易。

－145－

 未來研發計畫及預計投入之研發費用

本公司雖設有研發中心，惟著重於生產效率之提高、節約能源、防止污染及提升產品品質等工作；目前尚無重大研發計畫。

國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施：無。
科技改變及產業變化對公司財務業務之影響及因應措施：無。
。
最近年度企業形象改變對企業危機管理之影響及因應措施：無
進行併購之預期效益、可能風險及因應措施：無。
擴充廠房之預期效益、可能風險及因應措施：無。
進貨或銷貨集中所面臨之風險及因應措施：請參閱P51主要原料之供應狀況。
董事、監察人或持股超過百分之十之大股東，股權之大量移轉或更換對公司之影響、風險及因應措施：無。
經營權之改變對公司之影響、風險及因應措施：無。
訴訟或非訟事件，應列明公司及公司董事、監察人、總經理、實質負責人、持股比例超過百分之十之大股東及從屬公司已判決確定或尚在繫屬中之重大訴訟、非訟或行政爭訟事件，其結果可能對股東權益或證券價格有重大影響者，應揭露其系爭事實、標的金額、訴訟開始日期、主要涉訟當事人及截至年報刊印日止之處理情形：無。
其他主要風險及因應措施：無。

。七、其他重要事項：無

－146－

捌、特別記載事項

一、關係企業相關資料：無需編製。
二、最近年度及截至年報刊印日止，私募有價證券辦理情形，應揭露股東會或董事會通過日期與數額、價格訂定之依據及合理性，特定人選擇之方式及辦理私募之必要理由：無。
三、最近年度及截至年報刊印止子公司持有或處分本公司股票情形：無。
四、其他必要補充說明事項：無。

玖、最近年度截至年報刊印日止，如發生證券交易法第三十六條第二項第二款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項：無。

－－ 147

高興昌鋼鐵股份有限公司

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董事長

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核定股本	核定股本	核定股本	核定股本	核定股本
流通在外股份			未發行股份	合計
已上市( 櫃)	未上市( 櫃)	合計

272,342,293	0	272,342,293	307,657,707	580,000,000

AI assistant

Kao Hsing Chang Iron & Steel Corp. — Annual Report 2015

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高興昌鋼鐵股份有限公司 KAO HSING CHANG IRON & STEEL CORP.

2015 Annual Report 104[年報] 年

 總公司、分公司及工廠之地址及電話：

 發言人

 代理發言人

 辦理股票過戶機構

 最近年度財務報告簽證會計師：

 海外有價證券掛牌買賣之交易場所名稱及查詢該海外有價證券資訊之方式

陸[財務概況]

柒[財務狀況及財務績效之檢討分析與風險事項] 141

捌[特別記載事項] 146

玖 最近年度截至年報刊印日止，如發生證券交易法第三十六條第 二項第二款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項

壹、致股東報告書

一、主席致詞：

各位股東女士、先生：

最後敬祝各位股東 身體健康，閤家幸福

二、 104 年度營業結果

 營業計畫實施成果：

 財務收支：

1. 最近兩年度綜合損益表：

 獲利能力分析：

三、研發發展狀況：

四、受到外部競爭環境、法規環境及總體經營環境之影響：

五、 105 年度營業計畫概要：

貳、公司簡介

一、設立日期

二、公司沿革

參、公司治理報告

一、組織系統

 組織系統圖

 各主要部門所營業務

5. 董事及監察人資料

四、公司治理運作情形

 董事會運作情形資訊

2.104年度第19屆董事會開會共計4次，董事出席情形如下：

其他應記載事項：

2. 監察人參與董事會運作情形：

104年度第18屆董事會開會2次(A)，列席情形如下：

 審計委員會運作情形資訊：本公司尚未設置審計委員會。

 公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因

 公司如有設置薪酬委員會者，應揭露其組織、職責及運作情形：

1.薪資報酬委員會成員資料

註1：身分別請填列係為董事、獨立董事或其他。

2.薪資報酬委員會運作情形資訊

委員資格及出席情形如下：

註：

 履行社會責任情形：

 公司履行誠信經營情形及採行措施：

 內部控制制度執行狀況

高興昌鋼鐵股份有限公司

內部控制制度聲明書

五、會計師公費資訊

會計師公費資訊級距表

會計師公費資訊

六、更換會計師資訊

更換會計師資訊

關於前任會計師

關於繼任會計師

七、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內 曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業者：無。

八、董事、監察人、經理人及大股東股權變動情形

股權質押資訊

九、持股比例占前十名之股東，其相互間之關係資料：

十、對同一轉投資事業之綜合持股比例

註1：採權益法之投資。

 股份種類

 總括申報制度相關資訊：無。

 股東結構

 股權分散情形

 每股市價、淨值、盈餘及股利資料

 公司股利政策及執行狀況

1. 股利政策

2. 執行狀況

 本次股東會擬議之無償配股對公司營業績效及每股盈餘之影響：

 員工、董事及監察人酬勞：

3. 董事會通過分派酬勞情形：

 公司買回本公司股份情形：

二、公司債等辦理情形

Kao Hsing Chang Iron & Steel Corp. Annual Report 2015

玖最近年度截至年報刊印日止，如發生證券交易法第三十六條第二項第二款所定對股東權益或證券價格有重大影響之事項

最後敬祝各位股東身體健康，閤家幸福

七、公司之董事長、總經理、負責財務或會計事務之經理人，最近一年內曾任職於簽證會計師所屬事務所或其關係企業者：無。

鋼管