KGHM Polska Miedź S.A.

Earnings Release • Jan 23, 2020

Wstępne wyniki produkcyjne i sprzedażowe Grupy KGHM Polska Miedź S.A. za grudzień 2019 roku

Niniejszy raport zawiera miesięczne dane wstępne – ostateczne kwartalne oraz roczne wyniki produkcyjne i sprzedażowe zostaną opublikowane w skonsolidowanym raporcie rocznym za 2019 rok. Dane dla Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. zawierają wyniki Sierra Gorda dla 55% udziałów KGHM Polska Miedź S.A.

W okresie od stycznia do grudnia 2019 roku produkcja miedzi, srebra i metali szlachetnych (TPM) Grupy KGHM kształtowała się powyżej wielkości zrealizowanych w analogicznym okresie 2018 roku. Spadek produkcji molibdenu wynika z niższej zawartości tego metalu w rudzie przerabianej w Sierra Gorda. Plan produkcji wymienionych powyżej metali został przekroczony, natomiast wolumen sprzedaży miedzi i srebra był niższy niż założono w planie, głównie z uwagi na brak sprzedaży koncentratu własnego uwzględnionego w budżecie KGHM Polska Miedź S.A.

Produkcja i sprzedaż Grupy KGHM	grudzień 2019 r.	grudzień 2018 r.	I - XII 2019 r.	I - XII 2018 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	59,3	57,7	701,6	633,9
- w tym KGHM Polska Miedź S.A.*	47,0	46,7	565,6	501,8
Srebro płatne (tony)	129,3	122,1	1 414,8	1 203,3
TPM (tys. troz)	23,0	14,0	220,1	174,0
Molibden (mln funtów)	1,3	1,3	12,0	15,3
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	61,9	67,2	691,9	644,5
Srebro (tony)	122,7	101,7	1412,3	1248,5
TPM (tys. troz)	25,9	17,0	211,1	172,3
Molibden (mln funtów)	0,8	1,5	12,6	17,4

Wyniki Grupy KGHM w grudniu 2019 r. rok do roku:

*Produkcja miedzi elektrolitycznej

Produkcja Grupy KGHM:

• Produkcja miedzi płatnej wyniosła 59,3 tys. t, co oznacza poziom wyższy od produkcji zrealizowanej w analogicznym miesiącu 2018 roku o 3%. Wzrost dotyczy wszystkich aktywów, w tym głównie Sierra Gorda (wzrost przerobu rudy oraz zawartości miedzi).
• Produkcja srebra wyniosła 129,3 t i była wyższa od wielkości zrealizowanej w grudniu 2018 roku o 6%.
• Produkcja TPM wyniosła 23,0 tys. troz. Wzrost produkcji miesięcznej (+64%) dotyczył wszystkich aktywów, w tym głównie KGHM Polska Miedź S.A.
• Produkcja molibdenu wyniosła 1,3 mln funtów. Utrzymanie produkcji na poziomie z grudnia 2018 r., przy niższej zawartości molibdenu, jest głównie efektem zwiększenia przerobu rudy w kopalni Sierra Gorda.

Sprzedaż Grupy KGHM:

• Sprzedaż miedzi płatnej wyniosła 61,9 tys. ton i była niższa o 5,3 tys. ton (-8%) w porównaniu do sprzedaży miedzi z grudnia 2018 roku. Głównym powodem była niższa sprzedaż tego metalu zrealizowana przez KGHM Polska Miedź S.A.
• Sprzedaż srebra wyniosła 122,7 tony i była wyższa o 21 ton w porównaniu do sprzedaży z grudnia 2018 roku (+21%). Przyczyną była wyższa sprzedaż srebra z polskich aktywów produkcyjnych.
• Sprzedaż TPM wyniosła 25,9 tys. troz i była wyższa o 8,9 tys. troz (+52%) w porównaniu do grudnia 2018 roku. Wynik ten związany był przede wszystkim z wyższą sprzedażą złota zrealizowaną w grudniu 2019 roku przez KGHM Polska Miedź S.A.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,8 mln funtów i była niższa o 0,7 mln funtów (-47%) w porównaniu do grudnia 2018 roku. Głównym powodem był spadek sprzedaży molibdenu w kopalni Sierra Gorda.

Produkcja i sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.	grudzień 2019 r.	grudzień 2018 r.	I - XII 2019 r.	I - XII 2018 r.
Produkcja górnicza:
Miedź w koncentracie (tys. ton)	26,8	26,3	398,9	401,3
Srebro w koncentracie (tony)	85,0	86,7	1 249,0	1 264,3
Produkcja hutnicza:
Miedź elektrolityczna (tys. ton)	47,0	46,7	565,6	501,8
- w tym z wsadów własnych	36,4	34,8	418,3	385,3
Srebro metaliczne (tony)	127,9	121,0	1 400,2	1 188,8
TPM (tys. troz)	12,1	5,8	103,7	83,2
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	48,2	53,5	556,8	514,4
Srebro (tony)	119,9	99,1	1392,8	1227,3
TPM (tys. troz)	13,9	7,7	101,4	83,8

Wyniki KGHM Polska Miedź S.A. w grudniu 2019 r. rok do roku:

Produkcja KGHM Polska Miedź S.A.:

• Produkcja miedzi w koncentracie wyniosła 26,8 tys. ton i była wyższa o 0,5 tys. ton (+1,9%) w porównaniu do grudnia 2018 roku, co wynika z większego przerobu urobku z Zakładów Górniczych.
• Produkcja srebra w koncentracie wyniosła 85,0 ton i była niższa o 1,7 ton (-2,0%), co wynika z mniejszej zawartości Ag w urobku.
• Produkcja miedzi elektrolitycznej oraz srebra metalicznego była na wyższym poziomie jak w roku 2018.

Sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 48,2 tys. ton i była niższa o 5,3 tys. ton (-10%) w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej w grudniu 2018 roku. Na różnicę wpływ miał między innymi uzgodniony z klientami harmonogram wysyłek katod Cu w grudniu 2019 .
• Sprzedaż srebra wyniosła 119,9 tony i była wyższa o 20,8 tony w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej w grudniu 2018 roku (+21%). Wielkość sprzedaży srebra wynikała z uzgodnionego harmonogramu wysyłek do klientów w grudniu 2019 roku. Należy jednocześnie zauważyć, że w celu ograniczenia kosztów logistycznych sprzedaż srebra poza granicę Polski odbywa się zazwyczaj jednorazowo w ok. 20-tonowych partiach. Oznacza to jednak, że wzrost / spadek ilości wysyłek o

jedną (w porównaniu miesiąc do miesiąca) ma bardzo duży wpływ na dynamikę sprzedaży w analogicznej perspektywie czasowej.

• Sprzedaż TPM wyniosła 13,9 tys. troz i była wyższa o 6,2 tys. troz (+81%) w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej w grudniu 2018 roku. Różnica spowodowana była głównie wyższą produkcją złota w grudniu 2019 roku. W tym miesiącu zrealizowano również duże wysyłki na rynek krajowy oraz zagraniczny. Podobnie jak ma to miejsce w przypadku wysyłek srebra, wysyłki złota na eksport odbywają się w większych jednorazowych partiach (zazwyczaj nie mniej niż 200 kg).

Produkcja i sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.	grudzień 2019 r.	grudzień 2018 r.	I - XII 2019 r.	I - XII 2018 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	6,6	6,4	76,5	78,8
TPM (tys. troz)	7,8	5,9	85,2	67,6
Molibden (mln funtów)	0,06	0,06	0,77	0,60
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	5,9	7,1	73,9	78,0
TPM (tys. troz)	7,8	5,9	77,7	66,0
Srebro (tony)	0,9	0,8	4,5	6,9
Molibden (mln funtów)	0,05	0,02	0,9	0,5

Wyniki KGHM INTERNATIONAL LTD. w grudniu 2019 r. rok do roku:

Produkcja KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Produkcja miedzi wyniosła 6,6 tys. ton i była wyższa o 0,2 tys. ton (+3%) w porównaniu do grudnia 2018 roku. Wzrost produkcji miedzi płatnej wynikał z wyższej o 0,6 tys. ton produkcji miedzi w kopalni Robinson, pomimo spadku produkcji w porównaniu r/r w Zagłębiu Sudbury (0,3 tys. ton) oraz w kopalni Franke (o 0,1 tys. ton). Wzrost produkcji miedzi w kopalni Robinson wynikał z wyższej zawartości miedzi w rudzie oraz wyższych uzysków. Niższa produkcja miedzi w kopalni Franke oraz w Zagłębiu Sudbury w grudniu 2019 w porównaniu r/r wynikała głównie z przerobu rudy o niższej zawartości miedzi.
• Produkcja TPM wyniosła 7,8 tys. troz i była wyższa o 1,9 tys. troz (+32%) w porównaniu do analogicznego okresu 2018 roku. Wyższa produkcja metali szlachetnych wynikała z wyższej produkcji TPM w Zagłębiu Sudbury (o 1,6 tys. troz – wyższe zawartości platyny i palladu w rudzie) oraz wyższej produkcji złota w kopalni Robinson (o 0,4 tys. troz - wyższa zawartość złota w rudzie).
• Produkcja molibdenu wyniosła 0,06 mln funtów i była zbliżona do produkcji zrealizowanej w analogicznym okresie 2018 roku.

Sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 5,9 tys. ton i była niższa o 1,2 tys. ton (-17%) w porównaniu do sprzedaży z grudnia 2018 roku. Głównym czynnikiem była niższa sprzedaż płatnej miedzi zawartej w katodach Franke o ok. 0,8 tys. ton wynikająca z ustalonego z kontrahentami harmonogramu wysyłek. Ze względu na niższą produkcję płatnej miedzi (niższa zawartość Cu w rudzie) nieco niższą sprzedaż (o ok. 0,4 tys. ton) odnotowano także w przypadku miedzi pochodzącej z Zagłębia Sudbury. Zbliżone wyniki sprzedażowe w porównaniu z grudniem 2018 roku osiągnęła natomiast kopalnia Carlota oraz Robinson.
• Sprzedaż TPM wyniosła 7,8 tys. troz i była wyższa o 1,9 tys. troz (+32%) w porównaniu do analogicznego okresu 2018 roku. Na wynik ten wpływ miała przede wszystkim wyższa sprzedaż TPM pochodzących z Zagłębia Sudbury, bezpośrednio wynikająca z wyższej produkcji rudy oraz wyższej zawartości TPM w rudzie.
• Sprzedaż srebra wyniosła 0,9 tony i była porównywalna ze sprzedażą zrealizowaną w grudniu 2018.

• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,05 mln funtów i była wyższa o 0,03 mln funtów (+150%) od sprzedaży zrealizowanej w analogicznym okresie 2018 roku, co było efektem realizacji uzgodnionego z kontrahentem rozkładu zamówień oraz harmonogramu wysyłek.

Produkcja i sprzedaż Sierra Gorda (dla 55% udziałów)	grudzień 2019 r.	grudzień 2018 r.	I - XII 2019 r.	I - XII 2018 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	5,7	4,6	59,5	53,3
Molibden (mln funtów)	1,2	1,2	11,2	14,7
Srebro płatne (tony)	1,4	1,1	14,6	14,5
TPM (tys. troz)	3,1	2,3	31,2	23,2
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	7,8	6,6	61,2	52,1
Molibden (mln funtów)	0,7	1,5	11,8	16,9
Srebro (tony)	1,9	1,8	15,0	14,2
TPM (tys. troz)	4,1	3,4	31,9	22,5

Wyniki Sierra Gorda S.C.M. w grudniu 2019 r. rok do roku:

Produkcja Sierra Gorda (55%):

• Produkcja miedzi wyniosła 5,7 tys. ton i była wyższa o 1,1 tys. ton (+24%) w porównaniu do grudnia 2018 roku.
• Wzrost produkcji miedzi płatnej zarówno w okresie od stycznia do grudnia 2019 r. jak i w miesiącu grudniu determinowany był wyższym wolumenem przerobionej rudy oraz wyższą zawartością miedzi w eksploatowanej rudzie w odniesieniu do analogicznego okresu w roku 2018.
• Utrzymanie się produkcji molibdenu w grudniu 2019 r. na podobnym poziomie jak rok wcześniej wynikało z większego wolumenu przerobionej rudy przy jednoczesnym spadku zwartości Mo w eksploatowanej rudzie w 2019 roku.
• Spadek produkcji molibdenu w okresie od stycznia do grudnia 2019 r. był wynikiem mniejszej zawartości Mo w rudzie w stosunku do analogicznego okresu w roku 2018. Wpływ przedmiotowego czynnika na wyniki produkcyjne w tym okresie był częściowo kompensowany większym wolumenem przerobionej rudy.

Sprzedaż Sierra Gorda (55%):

• Sprzedaż miedzi wyniosła 7,8 tys. ton i była wyższa o 1,2 tys. ton w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej w grudniu 2018 roku (+18%). Przyczyną był wyższy (o ok. 12 tys. ton wagi suchej) wolumen sprzedanego koncentratu miedzi w grudniu 2019 roku, wynikający z wyższej produkcji oraz realizacji uzgodnionego z kontrahentami harmonogramu wysyłek.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,7 mln funtów i była niższa o 0,8 mln funtów (-53%). Wielkość sprzedaży molibdenu odzwierciedla harmonogram przerobu koncentratu molibdenu i zwrotu tlenków molibdenu przeznaczonych na sprzedaż, jak również planowane i zrealizowane wielkości produkcji molibdenu w kopalni Sierra Gorda.
• Sprzedaż srebra wyniosła 1,9 tony i była wyższa o 0,1 tony (+6%).
• Sprzedaż TPM wyniosła 4,1 tys. troz i była niższa o 0,7 tys. troz (+21%).
• Głównym powodem wzrostu sprzedaży srebra oraz TPM był, podobnie jak w przypadku miedzi, wyższy wolumen sprzedanego koncentratu Cu.