KGHM Polska Miedź S.A.

Earnings Release • Feb 24, 2020

Wstępne wyniki produkcyjne i sprzedażowe Grupy KGHM Polska Miedź S.A. za styczeń 2020 roku

Niniejszy raport zawiera miesięczne dane wstępne – ostateczne kwartalne wyniki produkcyjne i sprzedażowe zostaną opublikowane w skonsolidowanym raporcie za I kwartał 2020 roku. Dane dla Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. zawierają wyniki Sierra Gorda dla 55% udziałów KGHM Polska Miedź S.A.

W styczniu 2020 roku produkcja Grupy Kapitałowej kształtowała się na poziomie nie odbiegającym istotnie od założeń budżetowych na ten okres, natomiast wolumen sprzedaży był niższy od planu, głównie w zakresie metali szlachetnych i molibdenu.

W relacji do wolumenu zrealizowanego w analogicznym okresie 2019 roku, produkcja i sprzedaż najważniejszych metali była wyższa bądź zbliżona do wielkości osiągniętej rok wcześniej z wyjątkiem produkcji molibdenu, której spadek w skali roku wynikał z realizacji planu Sierra Gorda, zakładającego na 2020 roku eksploatację stref o niższej zawartości tego metalu.

Wyniki Grupy KGHM w styczniu 2020 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż Grupy KGHM	styczeń 2020 r.	styczeń 2019 r.	m-c r/r
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	58,4	58,7	-1%
- w tym KGHM Polska Miedź S.A.*	48,2	48,4	0%
Srebro płatne (tony)	83,0	76,0	+9%
TPM (tys. troz)	15,6	12,2	+28%
Molibden (mln funtów)	0,8	1,0	-20%
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	46,8	42,2	+11%
Srebro (tony)	84,2	84,0	0%
TPM (tys. troz)	8,7	8,9	-2%
Molibden (mln funtów)	0,9	1,0	-10%

*Produkcja miedzi elektrolitycznej

Produkcja Grupy KGHM:

• Produkcja miedzi płatnej wyniosła 58,4 tys. t, co oznacza poziom zbliżony do wielkości zrealizowanej w analogicznym miesiącu 2019 roku, przy czym wzrost zanotowano w kopalni Sierra Gorda (+12%), natomiast spadek w KGHM International (-13%). W obydwu przypadkach główną przyczyną były uwarunkowania geologiczne – wzrost zawartości Cu w rudzie przerabianej w Sierra Gorda i jej spadek w niektórych kopalniach KGHM International (Zagłębie Sudbury oraz Franke).
• Produkcja srebra wyniosła 83,0 t i była wyższa od wielkości zrealizowanej w styczniu 2019 roku o 9%.
• Produkcja TPM wyniosła 15,6 tys. troz. Wzrost produkcji (+28%) dotyczył KGHM Polska Miedź S.A. i Sierra Gorda, przy niewielkim spadku w KGHM International.
• Produkcja molibdenu wyniosła 0,8 mln funtów, tj. 20% poniżej wielkości zrealizowanej w styczniu 2019 roku ze względu na niższą zawartość Mo w rudzie eksploatowanej w Sierra Gorda.

Sprzedaż Grupy KGHM:

• Sprzedaż miedzi płatnej wyniosła 46,8 tys. ton i była wyższa o 4,6 tys. ton (+11%) w porównaniu do sprzedaży miedzi ze stycznia 2019 roku. Głównym powodem była wyższa sprzedaż tego metalu zrealizowana przez KGHM Polska Miedź S.A.
• Sprzedaż srebra wyniosła 84,2 tony i osiągnęła poziom sprzedaży ze stycznia ubiegłego roku.
• Sprzedaż TPM wyniosła 8,7 tys. troz i była porównywalna do sprzedaży zrealizowanej w styczniu 2019 roku (-2%).
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,9 mln funtów i była niższa o 0,1 mln funtów (-10%) w porównaniu do stycznia 2019 roku. Głównym powodem był spadek sprzedaży molibdenu w kopalni Sierra Gorda.

Produkcja i sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.	styczeń 2020 r.	styczeń 2019 r.	m-c r/r
Produkcja górnicza:
Miedź w koncentracie (tys. ton)	31,9	33,9	-6%
Srebro w koncentracie (tony)	101,5	110,0	-8%
Produkcja hutnicza:
Miedź elektrolityczna (tys. ton)	48,2	48,4	0%
- w tym z wsadów własnych	33,2	36,8	-10%
Srebro metaliczne (tony)	81,5	74,8	+9%
TPM (tys. troz)	7,6	4,3	+77%
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	36,9	31,3	+18
Srebro (tony)	82,4	82,7	0%
TPM (tys. troz)	0,6	1,2	-50%

Wyniki KGHM Polska Miedź S.A. w styczniu 2020 r. rok do roku:

Produkcja KGHM Polska Miedź S.A.:

• Produkcja miedzi w koncentracie wyniosła 31,9 tys. ton i była niższa o 2 tys. ton (-6%) w porównaniu do stycznia 2019 roku.
• Produkcja srebra w koncentracie wyniosła 101,5 ton i była niższa o 8,5 ton (-8%) w porównaniu do stycznia 2019 roku. Mniejsza ilość miedzi oraz srebra w koncentracie w porównaniu do stycznia 2019 roku wynika ze spadku wydobycia kopalni ZG Polkowice-Sieroszowice. Związane jest to z koniecznością przesunięcia zasobów z czasowo wstrzymanych pól oddziału G-61 na inne zadania. Obecnie kopalnia uruchomiła prace na dwóch polach na szczególnych zasadach oraz pracuje nad możliwością eksploatacji pól w nowych lokalizacjach.
• Produkcja miedzi elektrolitycznej jest na podobnym poziomie jak w roku ubiegłym. Spadek produkcji ze wsadów własnych wynika z mniejszego przerobu koncentratów własnych oraz odkładaniu anod na zapas, które zostaną zużyte w III kwartale roku 2020 w trakcie trwania 10-tygodniowego postoju remontowego Huty Miedzi "Głogów I".
• Produkcja srebra metalicznego wzrosła o 9% w porównaniu do stycznia 2019 roku.
• Produkcja TPM (złota metalicznego) wzrosła o 77% w porównaniu do stycznia 2019 roku i wynika z większej ilości przerobionych koncentratów obcych o wyższej zawartości tego pierwiastka.

Sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 36,9 tys. ton i była wyższa o 5,6 tys. ton (+18%) w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej w styczniu 2019 roku. Na różnicę wpływ miał między innymi uzgodniony z klientami harmonogram wysyłek katod Cu oraz wyższy poziom zapasu na koniec grudnia 2019 roku w porównaniu z grudniem 2018 roku umożliwiający nieco wyższą sprzedaż w styczniu bieżącego roku.
• Sprzedaż srebra wyniosła 82,4 tony i była na tym samym poziomie co sprzedaż zrealizowana w styczniu 2019 roku.
• Sprzedaż TPM wyniosła 0,6 tys. troz i była niższa o 0,6 tys. troz (-50%) w porównaniu do sprzedaży odnotowanej w styczniu 2019 roku. Różnica spowodowana była głównie wielkością zamówień oraz harmonogramem odbiorów klientów w poszczególnych miesiącach.

Wyniki KGHM INTERNATIONAL LTD. w styczniu 2020 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.	styczeń 2020 r.	styczeń 2019 r.	m-c r/r
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	4,6	5,3	-13%
TPM (tys. troz)	5,3	5,4	-2%
Molibden (mln funtów)	0,06	0,02	+200%
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	5,6	6,9	-19%
TPM (tys. troz)	5,9	5,7	+4%
Srebro (tony)	0,6	0,3	+100%
Molibden (mln funtów)	0,04	0,02	+100%

Produkcja KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Produkcja miedzi wyniosła 4,6 tys. ton i była niższa o 0,7 tys. ton (-13%) w porównaniu do stycznia 2019 roku. Spadek produkcji miedzi płatnej wynikał ze spadku produkcji w kopalni Franke (o 0,7 tys. ton) oraz w Zagłębiu Sudbury (o 0,3 tys. ton), pomimo wyższej o 0,3 tys. ton produkcji miedzi w kopalni Robinson. Niższa produkcja miedzi w kopalni Franke oraz w Zagłębiu Sudbury w styczniu 2020 roku w porównaniu r/r wynikała głównie z niższej zawartości miedzi w rudzie. Wzrost produkcji miedzi w kopalni Robinson wynikał z wyższej zawartości miedzi w rudzie oraz wyższych uzysków.
• Produkcja TPM wyniosła 5,3 tys. troz i była nieznacznie niższa w porównaniu do analogicznego okresu 2019 roku. Niższa produkcja metali szlachetnych wynikała ze spadku produkcji TPM w Zagłębiu Sudbury (o 0,2 tys. troz – niższe zawartości metali szlachetnych w rudzie), pomimo wyższej produkcji złota w kopalni Robinson (o 0,1 tys. troz - wyższa zawartość złota w rudzie).
• Produkcja molibdenu wyniosła 0,06 mln funtów i była 3-krotnie wyższa od produkcji zrealizowanej w styczniu 2019 roku z powodu wysokiego uzysku.

Sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 5,6 tys. ton i była niższa o 1,3 tys. ton (-19%) w porównaniu do sprzedaży ze stycznia 2019 roku. Głównym czynnikiem była niższa sprzedaż płatnej miedzi zawartej w koncentracie Robinson o ok. 0,5 tys. ton (uwarunkowana nieco niższym wolumenem sprzedanego koncentratu) oraz katod Franke (spowodowana niższą produkcją). Ze względu na niższą produkcję płatnej miedzi (niższa zawartość Cu w rudzie) nieco niższą sprzedaż (o ok. 0,3 tys. ton) odnotowano także w przypadku miedzi pochodzącej z Zagłębia Sudbury. Niezmienione wyniki sprzedażowe w porównaniu ze styczniem 2019 roku osiągnęła natomiast kopalnia Carlota.
• Sprzedaż TPM wyniosła 5,9 tys. troz i była porównywalna do poziomu osiągniętego w styczniu ubiegłego roku (+4%).
• Sprzedaż srebra wyniosła 0,6 tony i była wyższa o 0,3 tony (+100%) w porównaniu ze sprzedażą stycznia 2019 roku. Na wzrost wpłynęła wyższa sprzedaż srebra zawartego w koncentracie Robinson wynikająca z wyższej zawartości płatnego Ag w sprzedanym w styczniu bieżącego roku materiale.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,04 mln funtów i była wyższa o 0,02 mln funtów (+100%) od sprzedaży zrealizowanej w analogicznym okresie 2019 roku. Sprzedaż w styczniu 2020 roku była odzwierciedleniem wielkości produkcji w tym okresie (wyższej o ok. 0,02 mln funtów).

Wyniki Sierra Gorda S.C.M. w styczniu 2020 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż Sierra Gorda (dla 55% udziałów)	styczeń 2020 r.	styczeń 2019 r.	m-c r/r
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	5,6	5,0	12%
Molibden (mln funtów)	0,7	1,0	-30%
Srebro płatne (tony)	1,5	1,2	25%
TPM (tys. troz)	2,7	2,5	8%
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	4,3	4,0	+8%
Molibden (mln funtów)	0,9	1,0	-10%
Srebro (tony)	1,1	1,0	+10%
TPM (tys. troz)	2,2	2,0	+10%

Produkcja Sierra Gorda (55%):

• Produkcja miedzi wyniosła 5,6 tys. ton i była wyższa o 0,6 tys. ton (12%) w porównaniu do stycznia 2019 roku. Wzrost produkcji miedzi płatnej w styczniu 2020 roku determinowany był wyższą zawartością miedzi w eksploatowanej rudzie w odniesieniu do analogicznego okresu w roku 2019.
• Produkcja molibdenu wyniosła 0,7 mln funtów i była niższa o 0,3 mln funtów (-30%) w porównaniu do stycznia 2019 roku. Spadek produkcji molibdenu w styczniu 2020 roku był wynikiem mniejszej zawartości Mo w rudzie w stosunku do tożsamego okresu w roku 2019.

Sprzedaż Sierra Gorda (55%):

• Sprzedaż miedzi wyniosła 4,3 tys. ton i była wyższa o 0,3 tys. ton w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej w styczniu 2019 roku (+8%). Przyczyną był wyższy (o ok. 2,5 tys. ton wagi suchej) wolumen sprzedanego koncentratu miedzi w styczniu bieżącego roku, wynikający z wyższej produkcji oraz realizacji uzgodnionego z kontrahentami harmonogramu wysyłek.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,9 mln funtów i była niższa o 0,1 mln funtów (-10%). Wielkość sprzedaży molibdenu odzwierciedla harmonogram przerobu koncentratu molibdenu i zwrotu tlenków molibdenu przeznaczonych na sprzedaż, jak również planowane i zrealizowane wielkości produkcji molibdenu w kopalni Sierra Gorda.
• Sprzedaż srebra wyniosła 1,1 tony i była wyższa o 0,1 tony (+10%).
• Sprzedaż TPM wyniosła 2,2 tys. troz i była wyższa o 0,2 tys. troz (+10%). Głównym powodem wzrostu sprzedaży srebra oraz TPM był, podobnie jak w przypadku miedzi, nieco wyższy wolumen sprzedanego koncentratu Cu w styczniu tego roku.