KGHM Polska Miedź S.A.

Earnings Release • Oct 22, 2020

Wstępne wyniki produkcyjne i sprzedażowe Grupy KGHM Polska Miedź S.A. za wrzesień 2020 roku

Niniejszy raport zawiera miesięczne dane wstępne – ostateczne kwartalne wyniki produkcyjne i sprzedażowe zostaną opublikowane w skonsolidowanym raporcie za III kwartał 2020 roku. Dane dla Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. zawierają wyniki Sierra Gorda dla 55% udziałów KGHM Polska Miedź S.A.

W okresie styczeń-wrzesień 2020 r. produkcja miedzi w Grupie Kapitałowej kształtowała się poniżej planu z uwagi na niższą produkcję górniczą, ograniczoną podaż złomów (I półrocze br.) w KGHM Polska Miedź S.A. oraz niższą produkcję KGHM INTERNATIONAL LTD. Wolumen sprzedaży miedzi zrealizowano zgodnie z założeniami budżetu.

Spadek produkcji i sprzedaży srebra w relacji do budżetu jest przede wszystkim skutkiem niższej zawartości srebra w urobku przerabianym w kraju.

W zakresie pozostałych głównych produktów budżet produkcyjny i sprzedażowy został zrealizowany z nadwyżką.

Wyniki Grupy KGHM we wrześniu 2020 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż Grupy KGHM	wrzesień 2020 r.	wrzesień 2019 r.	I - IX 2020 r.	I - IX 2019 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	54,9	58,6	521,0	529,5
- w tym KGHM Polska Miedź S.A.*	41,8	45,9	411,9	427,6
Srebro płatne (tony)	121,0	120,4	995,4	1 028,8
TPM (tys. troz)	16,2	18,6	145,3	157,1
Molibden (mln funtów)	0,5	0,7	7,3	8,8
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	53,3	67,4	515,8	513,6
Srebro (tony)	119,3	142,0	1014,9	1042,2
TPM (tys. troz)	9,3	26,3	148,8	146,2
Molibden (mln funtów)	0,7	1,2	7,3	9,7

*Produkcja miedzi elektrolitycznej

Produkcja Grupy KGHM:

• Produkcja miedzi płatnej wyniosła 54,9 tys. ton, co oznacza spadek w relacji do analogicznego miesiąca 2019 roku o 3,7 tys. t (-6%). Spadek produkcji wystąpił w KGHM Polska Miedź S.A. (-4,1 tys. t), głównie ze względu na postój remontowy Huty Miedzi "Głogów I" oraz w KGHM INTERNATIONAL LTD. (-1,6 tys. t) przede wszystkim z uwagi na eksploatację uboższych stref wydobywczych w kopalni Robinson. Poprawę zanotowano w Sierra Gorda (+2,0 tys. t) co jest pochodną wyższej zawartości miedzi i wolumenu przerabianej rudy.
• Produkcja srebra wyniosła 121,0 ton tj. na poziomie porównywalnym do zrealizowanego we wrześniu 2019 roku.
• Produkcja TPM wyniosła 16,2 tys. troz, a tym samym uległa zmniejszeniu o 2,4 tys. troz (-13%) przede wszystkim ze względu na niższą zawartość metali szlachetnych w rudzie eksploatowanej w kopalniach Zagłębia Sudbury oraz w kopalni Robinson.
• Produkcja molibdenu wyniosła 0,5 mln funtów. Spadek produkcji o 0,2 mln funtów (-29%) wynikał z niższej zawartości metalu oraz wolumenu przerobionej rudy w kopalni Sierra Gorda.

Sprzedaż Grupy KGHM:

• Sprzedaż miedzi płatnej wyniosła 53,3 tys. ton i była niższa o 14,1 tys. ton (-21%) w porównaniu do sprzedaży miedzi z września 2019 roku. Głównym powodem spadku była niższa sprzedaż miedzi we wrześniu 2020 zrealizowana przez KGHM Polska Miedź S.A. ze względu na znaczne przyspieszenie sprzedaży w poprzednich miesiącach bieżącego roku. Nieco niższą sprzedaż odnotowała również kopalnia Sierra Gorda.
• Sprzedaż srebra wyniosła 119,3 tony i była niższa o 22,7 tony (-16%) w odniesieniu do sprzedaży wrześniowej z ubiegłego roku. Wynik ten związany był przede wszystkim z niższą sprzedażą srebra z polskich aktywów produkcyjnych.
• Sprzedaż TPM wyniosła 9,3 tys. troz i była niższa o 17 tys. troz (-65%) w porównaniu do wyniku osiągniętego w analogicznym okresie zeszłego roku. Za spadek odpowiada sprzedaż złota zrealizowana przez KGHM Polska Miedź S.A..
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,7 mln funtów i była niższa o 0,5 mln funtów (-42%) względem września 2019 roku. Spadek sprzedaży dotyczył kopalni Sierra Gorda.

Wyniki KGHM Polska Miedź S.A. we wrześniu 2020 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.	wrzesień 2020 r.	wrzesień 2019 r.	I - IX 2020 r.	I - IX 2019 r.
Produkcja górnicza:
Miedź w koncentracie (tys. ton)	33,5	34,3	296,8	304,9
Srebro w koncentracie (tony)	104,6	104,0	916,9	952,1
Produkcja hutnicza:
Miedź elektrolityczna (tys. ton)	41,8	45,9	411,9	427,6
- w tym z wsadów własnych	28,7	31,0	287,1	313,1
Srebro metaliczne (tony)	118,2	119,0	975,4	1 017,9
TPM (tys. troz)	9,2	8,3	67,1	71,4
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	43,7	54,9	405,0	414,6
Srebro (tony)	117,2	139,2	989,9	1029,1
TPM (tys. troz)	3,2	16,4	67,4	68,8

Produkcja KGHM Polska Miedź S.A.:

• Produkcja miedzi w koncentracie wyniosła 33,5 tys. ton i była mniejsza o 0,8 tys. ton (-2%) w porównaniu do września 2019 roku. Niższa produkcja wynika z przerobu urobku o słabszej jakości z Zakładów Górniczych.
• Produkcja srebra w koncentracie wyniosła 104,6 ton i była nieznacznie wyższa (+0,6 tony, +0,6%) w porównaniu do września 2019 roku, co było związane z większą zawartością tego pierwiastka w urobku.
• Produkcja miedzi elektrolitycznej wyniosła 41,8 tys. ton i była mniejsza o 4,1 tys. ton (-9%) w porównaniu do września 2019 roku. Spadek produkcji katod wynika z ograniczonej podaży złomów miedzi w I półroczu oraz postoju remontowego Huty Miedzi "Głogów I".
• Produkcja srebra metalicznego wyniosła 118,2 ton i była na porównywalnym poziomie jak we wrześniu 2019 roku.
• Produkcja TPM (złota metalicznego) wyniosła 9,2 tys. troz i była wyższa o 0,9 tys. troz (+11%) w porównaniu do września 2019 roku.

Sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 43,7 tys. ton i była niższa o 11,2 tys. ton (-20%) w porównaniu do poziomu sprzedaży osiągniętego we wrześniu 2019 roku. Spadek ten jest konsekwencją niższej produkcji we wrześniu 2020 (o 9% w porównaniu do września 2019) oraz istotnej nadwyżki sprzedaży nad produkcją w poprzednich miesiącach roku. Należy zauważyć, że narastająco w okresie od stycznia do września 2020 roku, pomimo spadku produkcji o ok. 15,7 tys. ton, sprzedaż była niższa jedynie o ok. 9,6 tys. ton co umożliwiła istotna redukcja zapasów miedzi elektrolitycznej o ok. 6 tys. ton w stosunku do roku poprzedniego.
• Sprzedaż srebra wyniosła 117,2 tony i była niższa o 22 tony (-16%) w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej we wrześniu 2019 roku. Spadek wynikał z uzgodnionego harmonogramu wysyłek do klientów w roku bieżącym. W celu ograniczenia kosztów logistycznych sprzedaż srebra poza granicę Polski odbywa się zazwyczaj jednorazowo w ok. 20 tonowych partiach. Oznacza to, że wzrost / spadek ilości wysyłek nawet o jedną ma bardzo duży wpływ na dynamikę sprzedaży w analogicznej perspektywie czasowej.
• Sprzedaż TPM wyniosła 3,2 tys. troz i była niższa o 13,2 tys. troz (-80%) względem sprzedaży września 2019 roku. Niższe wyniki sprzedażowe związane były z brakiem realizacji dużej wysyłki złota na rynek zagraniczny. Podobnie jak ma to miejsce w przypadku wysyłek srebra, wysyłki złota na eksport również odbywają się w większych jednorazowych partiach (zazwyczaj nie mniej niż 200 kg).

Wyniki KGHM INTERNATIONAL LTD. we wrześniu 2020 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.	wrzesień 2020 r.	wrzesień 2019 r.	I - IX 2020 r.	I - IX 2019 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	5,9	7,5	49,2	57,5
TPM (tys. troz)	4,4	7,7	54,4	62,9
Molibden (mln funtów)	0,01	0,02	0,37	0,59
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	5,4	5,9	54,2	52,9
TPM (tys. troz)	4,5	6,5	58,5	53,5
Srebro (tony)	0,4	1,1	6,1	1,9
Molibden (mln funtów)	0,02	0,02	0,48	0,68

Produkcja KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Produkcja miedzi wyniosła 5,9 tys. ton i była niższa o 1,6 tys. ton (-21%) w porównaniu do września 2019 roku. Spadek produkcji miedzi płatnej zanotowano we wszystkich kopalniach KGHM INTERNATIONAL LTD. z wyjątkiem kopalni Carlota.
  • Niższa produkcja miedzi w:
  • kopalni Robinson (o 1,5 tys. ton) wynikała głównie z eksploatacji obszaru o niższych zawartościach miedzi w rudzie niż w ubiegłym roku,
  • kopalni Franke (o 0,1 tys. ton) wynikała głównie z niższych uzysków, związanych z wysokimi zawartościami węglanów w złożu oraz niższą zawartością miedzi rozpuszczalnej w nadawie,
  • Zagłębiu Sudbury (o 0,1 tys. ton) wynikała głównie z eksploatacji części złoża o niższej zawartości miedzi w rudzie.
• Produkcja TPM wyniosła 4,4 tys. troz i była niższa o 3,3 tys. troz (-43%) w porównaniu do września 2019 roku. Niższą produkcję metali szlachetnych zanotowano zarówno w Zagłębiu Sudbury (-1,0 tys. troz – niższa zawartość TPM w rudzie), jak i w kopalni Robinson (- 2,3 tys. troz - niższa zawartość złota w rudzie oraz niższy uzysk).
• Produkcja molibdenu w kopalni Robinson wyniosła 0,01 mln funtów i była niższa o 0,01 mln funtów (-50%) od produkcji zrealizowanej we wrześniu 2019 roku.

Sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 5,4 tys. ton i była niższa o 0,5 tys. ton (-8%) w porównaniu do sprzedaży we wrześniu 2019 roku. Jednym z czynników była niższa sprzedaż miedzi pochodzącej z koncentratu Robinson wynikająca z nieco niższego wolumenu sprzedanego koncentratu. Nieznaczny spadek dotyczył również katod Franke oraz miedzi wydobytej w Zagłębiu Sudbury (w sumie o ok. 0,2 tys. ton). W przypadku rudy z Zagłębia Sudbury mieliśmy do czynienia z niższym tonażem sprzedanego materiału o ok. 11,5 tys. ton. Niewielki wzrost sprzedaży miedzi dotyczył natomiast katod z kopalni Carlota (wyższa produkcja).
• Sprzedaż TPM wyniosła 4,5 tys. troz i była niższa o 2 tys. troz (-31%) w porównaniu do analogicznego okresu 2019 roku. Na wynik ten wpływ miała, wynikająca z niższej zawartości platyny i palladu oraz znacznie mniejszej ilości wysłanej rudy, niższa sprzedaż TPM z Zagłębia Sudbury oraz niższa sprzedaż złota pochodzącego z koncentratu Robinson (niższa zawartość złota w sprzedanym koncentracie).
• Sprzedaż srebra wyniosła 0,4 tony i była niższa o 0,7 tony (-64%) od sprzedaży września ubiegłego roku. Na różnicę wpłynęła niższa sprzedaż srebra pochodzącego z koncentratu Robinson (niższa produkcja srebra oraz nieco niższy wolumen sprzedanego koncentratu względem września 2019).
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,02 mln funtów i nie różniła się od poziomu sprzedaży osiągniętego we wrześniu 2019 roku.

Wyniki Sierra Gorda S.C.M. we wrześniu 2020 r. rok do roku:

Produkcja i sprzedaż Sierra Gorda (dla 55% udziałów)	wrzesień 2020 r.	wrzesień 2019 r.	I - IX 2020 r.	I - IX 2019 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	7,2	5,2	59,9	44,4
Molibden (mln funtów)	0,5	0,7	6,9	8,2
Srebro płatne (tony)	2,8	1,4	20,0	10,9
TPM (tys. troz)	2,6	2,6	23,8	22,8
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	4,2	6,6	56,6	46,1
Molibden (mln funtów)	0,7	1,2	6,8	9,0
Srebro (tony)	1,7	1,7	18,9	11,2
TPM (tys. troz)	1,6	3,4	22,9	23,9

Produkcja Sierra Gorda (55%):

• Produkcja miedzi płatnej wyniosła 7,2 tys. ton i była wyższa o 2,0 tys. ton (+38%) w porównaniu do września 2019 roku.
• Wzrost produkcji miedzi płatnej we wrześniu oraz okresie od stycznia do września 2020 roku determinowany był wyższym wolumenem przerobionej rudy oraz wyższą zawartością miedzi w eksploatowanej rudzie w odniesieniu do analogicznych okresów w roku 2019.
• Produkcja molibdenu wyniosła 0,5 mln funtów i była niższa o 0,2 mln funtów (-29%) w porównaniu do września 2019 roku.
• Spadek produkcji molibdenu we wrześniu 2020 roku oraz w okresie od stycznia do września 2020 roku wynika z niższej zawartości metalu w eksploatowanej rudzie w stosunku do analogicznych okresów w roku 2019. Wpływ przedmiotowego czynnika był częściowo kompensowany większym wolumenem przerobionej rudy.

Sprzedaż Sierra Gorda (55%):

• Sprzedaż miedzi wyniosła 4,2 tys. ton i była niższa o 2,4 tys. ton (-36%) w porównaniu do sprzedaży odnotowanej we wrześniu 2019 roku. Przyczyną był niższy wolumen sprzedanego koncentratu miedzi we wrześniu bieżącego roku o ok. 19 tys. ton wagi suchej związany głównie z sytuacją w Porcie Antofagasta zamkniętym przez kilkanaście dni ze względu na strajki oraz pływy.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,7 mln funtów i była niższa o 0,5 mln funtów (-42%) w odniesieniu do września ubiegłego roku. Wielkość sprzedaży molibdenu odzwierciedla harmonogram przerobu koncentratu molibdenu i zwrotu tlenków molibdenu przeznaczonych na sprzedaż, jak również planowane i zrealizowane wielkości produkcji molibdenu w kopalni Sierra Gorda.
• Sprzedaż srebra wyniosła 1,7 tony i osiągnęła poziom sprzedaży września 2019 roku.
• Sprzedaż TPM wyniosła 1,6 tys. troz i była niższa o 1,8 tys. troz (-53%).

Spadek sprzedaży złota wynikał głównie, podobnie jak w przypadku miedzi, z niższego wolumenu sprzedanego koncentratu miedzi.