KGHM Polska Miedź S.A.

Earnings Release • Oct 21, 2019

Wstępne wyniki produkcyjne i sprzedażowe Grupy KGHM Polska Miedź S.A. za wrzesień 2019 roku.

Niniejszy raport zawiera miesięczne dane wstępne – ostateczne kwartalne wyniki produkcyjne i sprzedażowe zostaną opublikowane w skonsolidowanym raporcie za III kwartał 2019 roku. Dane dla Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. zawierają wyniki Sierra Gorda dla 55% udziałów KGHM Polska Miedź S.A.

W okresie od stycznia do września 2019 roku produkcja miedzi, srebra i metali szlachetnych (TPM) Grupy KGHM kształtowała się powyżej wielkości zrealizowanych w analogicznym okresie 2018 roku. Natomiast spadek produkcji molibdenu wynika z niższej zawartości tego metalu w rudzie przerabianej w Sierra Gorda.

Plan produkcji wymienionych powyżej metali został zrealizowany z kilkuprocentową nadwyżką, natomiast wolumen sprzedaży miedzi i srebra był niższy niż założono w planie, głównie z uwagi na brak sprzedaży koncentratu uwzględnionego w budżecie KGHM Polska Miedź S.A.

Produkcja i sprzedaż Grupy KGHM	wrzesień 2019 r.	wrzesień 2018 r.	I - IX 2019 r.	I - IX 2018 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	58,6	57,4	529,5	465,3
- w tym KGHM Polska Miedź S.A.*	45,9	46,9	427,6	366,4
Srebro płatne (tony)	120,4	124,0	1 028,8	846,6
TPM (tys. troz)	18,6	15,8	157,1	129,1
Molibden (mln funtów)	0,7	0,8	8,8	11,1
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	67,5	60,5	513,6	459,8
Srebro (tony)	142,0	135,9	1042,4	884,2
TPM (tys. troz)	26,3	18,0	145,9	124,3
Molibden (mln funtów)	1,3	1,6	9,7	13,1

Wyniki Grupy KGHM we wrześniu 2019 roku rok do roku:

*Produkcja miedzi elektrolitycznej

Produkcja Grupy KGHM:

• Produkcja miedzi płatnej wyniosła 58,6 tys. t. Wzrost w stosunku do września 2018 roku o 2% dotyczył produkcji zagranicznej, przy spadku produkcji w KGHM Polska Miedź S.A. ze względu na zaplanowany remont pieca w Hucie Miedzi "Legnica".
• Produkcja srebra wyniosła 120,4 t i była niższa od wielkości zrealizowanej we wrześniu 2018 roku o 3% ze względu między innymi na niższe zawartości srebra w urobku w KGHM Polska Miedź S.A.
• Produkcja TPM wyniosła 18,6 tys. troz. Wzrost produkcji miesięcznej r/r o 18% dotyczył KGHM INTERNATIONAL LTD. ze względu przede wszystkim na wyższą zawartość i uzysk złota w kopalni Robinson.

Produkcja molibdenu wyniosła 0,7 mln funtów. Spadek w porównaniu do września 2018 r. jest skutkiem mniejszego uzysku molibdenu w kopalni Sierra Gorda.

Sprzedaż Grupy KGHM:

• Sprzedaż miedzi płatnej wyniosła 67,5 tys. ton i była wyższa o 7,0 tys. ton (+12%) w porównaniu do sprzedaży miedzi z września 2018 roku. Głównym powodem była wyższa sprzedaż tego metalu zrealizowana przez KGHM Polska Miedź S.A., choć pozostałe aktywa produkcyjne we wrześniu tego roku również wykazały lepsze wyniki sprzedażowe.
• Sprzedaż srebra wyniosła 142,0 tony i była nieznacznie wyższa w porównaniu do zrealizowanej we wrześniu ubiegłego roku (+4%).
• Sprzedaż TPM wyniosła 26,3 tys. troz i była wyższa o 8,3 tys. troz (+46%) w porównaniu do września 2018 roku. Wynik ten związany był przede wszystkim z wyższą sprzedażą złota zrealizowaną we wrześniu bieżącego roku przez KGHM Polska Miedź S.A. oraz KGHM INTERNATIONAL LTD.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 1,3 mln funtów i była niższa o 0,3 mln funtów (-18%) w porównaniu do września 2018 roku. Głównym czynnikiem był spadek sprzedaży molibdenu w kopalni Sierra Gorda.

Produkcja i sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.	wrzesień 2019 r.	wrzesień 2018 r.	I - IX 2019 r.	I - IX 2018 r.
Produkcja górnicza:
Miedź w koncentracie (tys. ton)	34,3	33,3	304,9	306,0
Srebro w koncentracie (tony)	104,0	105,2	952,1	960,3
Produkcja hutnicza:
Miedź elektrolityczna (tys. ton)	45,9	46,9	427,6	366,4
- w tym z wsadów własnych	31,0	37,9	313,1	281,7
Srebro metaliczne (tony)	119,0	122,6	1 017,9	836,2
TPM (tys. troz)	8,3	8,3	71,4	62,1
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	54,9	50,9	414,5	366,6
Srebro (tony)	139,2	134,1	1029,0	868,9
TPM (tys. troz)	16,4	11,9	68,7	62,0

Wyniki KGHM Polska Miedź S.A. we wrześniu 2019 roku rok do roku:

Produkcja KGHM Polska Miedź S.A.:

• Większa ilość miedzi w koncentracie w porównaniu do września 2018 roku wynika ze wzrostu przerobu nadawy i wyższej zawartości Cu w urobku, natomiast spadek srebra w koncentracie wynika z niższej zawartości Ag w urobku.
• Mniejsza produkcja miedzi elektrolitycznej we wrześniu wynika z planowanego postoju remontowego Huty Miedzi "Legnica". Remont potrwa ok. 3 miesiące.

Sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 54,9 tys. ton i była wyższa o 4,0 tys. ton (+8%) w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej we wrześniu 2018 roku (we wrześniu ubiegłego roku zrealizowano także sprzedaż miedzi w koncentracie pochodzącej z polskich aktywów produkcyjnych - ok. 2,2 tys. ton). Na nieco lepsze wyniki sprzedażowe wpływ miał ustalony z klientami harmonogram wysyłek.
• Sprzedaż srebra wyniosła 139,2 tony i była wyższa o 5,1 tony w porównaniu do sprzedaży września 2018 roku (+4%). Wielkość sprzedaży srebra wynikała z uzgodnionego harmonogramu wysyłek do klientów we wrześniu bieżącego roku i była na podobnym poziomie do analogicznego okresu w roku poprzednim.
• Sprzedaż TPM wyniosła 16,4 tys. troz i była wyższa o 4,5 tys. troz (+37%) w porównaniu do sprzedaży we wrześniu 2018 roku. O wyższym wyniku zdecydowało zrealizowanie wysyłki na rynek

zagraniczny o większym wolumenie niż w analogicznym okresie 2018 roku. Było to związane z wysyłką skumulowanej ilości produkcji złota z dwóch ostatnich miesięcy.

Produkcja i sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.	wrzesień 2019 r.	wrzesień 2018 r.	I - IX 2019 r.	I - IX 2018 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	7,5	5,6	57,5	60,8
TPM (tys. troz)	7,7	4,5	62,9	51,2
Molibden (mln funtów)	0,02	0,05	0,59	0,41
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	5,9	4,8	52,9	56,7
TPM (tys. troz)	6,5	3,7	53,5	47,7
Srebro (tony)	1,1	0,3	2,0	5,4
Molibden (mln funtów)	0,02	0,00	0,7	0,3

Wyniki KGHM INTERNATIONAL LTD. we wrześniu 2019 roku rok do roku:

Produkcja KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Wzrost produkcji miedzi płatnej we wrześniu 2019 roku w porównaniu do września 2018 roku wynikał z wyższej o 2,7 tys. ton produkcji miedzi w kopalni Robinson oraz o 0,2 tys. ton w kopalni Carlota, pomimo spadku produkcji w porównaniu r/r w kopalni Franke (o 0,7 tys. ton) oraz w Zagłębiu Sudbury (0,3 tys. ton). Wzrost produkcji miedzi w kopalni Robinson wynikał z wyższych zawartości ww. metali w rudzie oraz wyższych uzysków.
• Niższa produkcja miedzi w kopalni Franke oraz w Zagłębiu Sudbury we wrześniu br. w porównaniu r/r wynikała głównie z przerobu rudy o niższej zawartości miedzi oraz niższych uzysków.
• Wyższa produkcja metali szlachetnych we wrześniu w porównaniu r/r wynikała z wyższej produkcji złota w kopalni Robinson (o 2,7 tys. troz, wyższej zawartości metali w rudzie oraz wyższych uzysków), jak również wyższej produkcji TPM w Zagłębiu Sudbury (o 0,5 tys. troz).
• Produkcja molibdenu w kopalni Robinson we wrześniu 2019 roku była niższa w porównaniu do września 2018 roku z powodu niższych zawartości molibdenu w koncentracie oraz niższych uzysków.

Sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 5,9 tys. ton i była wyższa o 1,1 tys. ton (+24%) w porównaniu do sprzedaży we wrześniu 2018 roku. Głównym czynnikiem była wyższa sprzedaż płatnej miedzi zawartej w koncentracie Robinson o ok. 1,9 tys. ton wynikająca z dwukrotnie wyższego wolumenu sprzedanego koncentratu miedzi we wrześniu tego roku w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego (we wrześniu 2019 roku sprzedane zostały dwa loty koncentratu Robinson, podczas gdy we wrześniu 2018 roku tylko jeden lot). Wyższa była również sprzedaż miedzi pochodzącej z kopalni Carlota o ok. 0,2 tys. ton, na co wpływ miał wzrost produkcji miedzi w rudzie. We wrześniu 2019 roku zanotowano natomiast nieco gorsze wyniki sprzedażowe w kopalni Franke oraz Zagłębiu Sudbury.
• Sprzedaż TPM wyniosła 6,5 tys. troz i była wyższa o 2,8 tys. troz (+76%) w porównaniu do września 2018 roku.
• Sprzedaż srebra wyniosła 1,1 tony. Jest to o 0,8 tony powyżej sprzedaży zrealizowanej we wrześniu 2018 roku (+223%).

Znacznie wyższe wyniki sprzedażowe zarówno TPM jak i srebra we wrześniu 2019 roku związane są z dwukrotnie wyższym wolumenem sprzedanego koncentratu miedzi.

Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,02 mln funtów. W analogicznym okresie roku poprzedniego nie zrealizowano sprzedaży molibdenu z kopalni Robinson.

Wyniki Sierra Gorda S.C.M. we wrześniu 2019 roku rok do roku:

Produkcja i sprzedaż Sierra Gorda (dla 55% udziałów)	wrzesień 2019 r.	wrzesień 2018 r.	I - IX 2019 r.	I - IX 2018 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	5,2	4,9	44,4	38,1
Molibden (mln funtów)	0,7	0,7	8,2	10,7
Srebro płatne (tony)	1,4	1,4	10,9	10,4
TPM (tys. troz)	2,6	3,0	22,8	15,8
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	6,6	4,7	46,2	36,5
Molibden (mln funtów)	1,2	1,6	9,0	12,8
Srebro (tony)	1,7	1,4	11,4	9,8
TPM (tys. troz)	3,4	2,4	23,7	14,6

Produkcja Sierra Gorda (55%):

• Wyższa produkcja miedzi we wrześniu 2019 r. wynikała z większego wolumenu przerobionej rudy oraz wyższej zawartości metalu w eksploatowanej rudzie w porównaniu do września 2018 roku.
• Wzrost produkcji miedzi płatnej w okresie od stycznia do września 2019 r. determinowany był wyższym wolumenem przerobionej rudy oraz wyższą zawartością miedzi w eksploatowanej rudzie w odniesieniu do analogicznego okresu w roku 2018.
• Spadek produkcji molibdenu w okresie od stycznia do września 2019 r. był wynikiem mniejszej zawartości Mo w rudzie w stosunku do analogicznego okresu w roku 2018. Wpływ przedmiotowego czynnika na wyniki produkcyjne był częściowo kompensowany większym wolumenem przerobionej rudy.

Sprzedaż Sierra Gorda (55%):

• Sprzedaż miedzi wyniosła 6,6 tys. ton i była wyższa o 1,9 tys. ton w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej we wrześniu 2018 roku (+40%). Przyczyną był wyższy (o ok. 14,8 tys. ton wagi suchej) wolumen sprzedanego koncentratu miedzi we wrześniu bieżącego roku wynikający z wyższej produkcji oraz realizacji uzgodnionego z kontrahentami harmonogramu wysyłek.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 1,2 mln funtów i była niższa o 0,4 mln funtów (-20%) w stosunku do sprzedaży we wrześniu 2018 roku. Wielkość sprzedaży molibdenu odzwierciedla harmonogram przerobu koncentratu molibdenu i zwrotu tlenków molibdenu przeznaczonych na sprzedaż, jak również planowane i zrealizowane wielkości produkcji molibdenu w kopalni Sierra Gorda.
• Sprzedaż srebra wyniosła 1,7 tony i była wyższa o 0,3 tony (+19%).

wyższy wolumen sprzedanego koncentratu miedzi.

Sprzedaż TPM wyniosła 3,4 tys. troz i była wyższa o 1,0 tys. troz (+42%). Głównym powodem wzrostu sprzedaży srebra oraz TPM był, podobnie jak w przypadku miedzi,