KGHM Polska Miedź S.A.

Earnings Release • Nov 22, 2019

Wstępne wyniki produkcyjne i sprzedażowe Grupy KGHM Polska Miedź S.A. za październik 2019 roku.

Niniejszy raport zawiera miesięczne dane wstępne – ostateczne kwartalne oraz roczne wyniki produkcyjne i sprzedażowe zostaną opublikowane w skonsolidowanym raporcie rocznym za 2019 roku. Dane dla Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. zawierają wyniki Sierra Gorda dla 55% udziałów KGHM Polska Miedź S.A.

W okresie od stycznia do października 2019 roku produkcja miedzi, srebra i metali szlachetnych (TPM) Grupy KGHM kształtowała się powyżej wielkości zrealizowanych w analogicznym okresie 2018 roku. Spadek produkcji molibdenu wynika z niższej zawartości tego metalu w rudzie przerabianej w Sierra Gorda.

Plan produkcji wymienionych powyżej metali został zrealizowany z kilkuprocentową nadwyżką, natomiast wolumen sprzedaży miedzi i srebra był niższy niż założono w planie, głównie z uwagi na brak sprzedaży koncentratu uwzględnionego w budżecie KGHM Polska Miedź S.A. na okres raportowany.

Produkcja i sprzedaż Grupy KGHM	październik 2019 r.	październik 2018 r.	I - X 2019 r.	I - X 2018 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	56,3	56,7	585,8	522,1
- w tym KGHM Polska Miedź S.A.*	45,2	45,3	472,8	411,7
Srebro płatne (tony)	124,7	120,8	1 153,5	967,4
TPM (tys. troz)	18,7	15,8	175,7	145,0
Molibden (mln funtów)	0,8	1,5	9,5	12,7
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	50,7	61,9	564,3	521,7
Srebro (tony)	124,8	151,2	1167,2	1035,4
TPM (tys. troz)	7,9	11,4	153,8	135,7
Molibden (mln funtów)	0,8	1,5	10,5	14,5

Wyniki Grupy KGHM w październiku 2019 r. rok do roku:

*Produkcja miedzi elektrolitycznej

Produkcja Grupy KGHM:

• Produkcja miedzi płatnej wyniosła 56,3 tys. t, co oznacza poziom nie odbiegający istotnie od produkcji zrealizowanej w analogicznym miesiącu 2018 r.
• Produkcja srebra wyniosła 124,7 t i była wyższa od wielkości zrealizowanej w październiku 2018 roku o 3,2%.
• Produkcja TPM wyniosła 18,7 tys. troz. Wzrost produkcji miesięcznej r/r o 18,4% dotyczył KGHM INTERNATIONAL LTD. przede wszystkim ze względu na wyższą produkcję złota w kopalni Robinson.
• Produkcja molibdenu wyniosła 0,8 mln funtów. Spadek w porównaniu do października 2018 r. jest skutkiem mniejszej zawartości molibdenu w rudzie przerabianej w kopalni Sierra Gorda.

Sprzedaż Grupy KGHM:

• Sprzedaż miedzi płatnej wyniosła 50,7 tys. ton i była niższa o 11,2 tys. ton (-18,1%) w porównaniu do sprzedaży miedzi z października 2018 roku. Głównym powodem była niższa sprzedaż tego metalu zrealizowana przez KGHM Polska Miedź S.A.
• Sprzedaż srebra wyniosła 124,8 tony i była niższa o 26,4 tony w porównaniu do sprzedaży z października ubiegłego roku (-17,5%). Przyczyną była niższa sprzedaż srebra z polskich aktywów produkcyjnych.
• Sprzedaż TPM wyniosła 7,9 tys. troz i była niższa o 3,5 tys. troz (-30,7%) w porównaniu do października 2018 roku. Wynik ten związany był przede wszystkim z niższą sprzedażą złota zrealizowaną

w październiku bieżącego roku przez KGHM Polska Miedź S.A.

Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,8 mln funtów i była niższa o 0,7 mln funtów (-46,7%) w porównaniu do października 2018 roku. Głównym czynnikiem był spadek sprzedaży molibdenu z kopalni Sierra Gorda.

Produkcja i sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.	październik 2019 r.	październik 2018 r.	I - X 2019 r.	I - X 2018 r.
Produkcja górnicza:
Miedź w koncentracie (tys. ton)	36,5	36,2	341,4	342,2
Srebro w koncentracie (tony)	114,5	112,5	1 066,6	1 072,7
Produkcja hutnicza:
Miedź elektrolityczna (tys. ton)	45,2	45,3	472,8	411,7
- w tym z wsadów własnych	32,9	35,6	346,1	317,2
Srebro metaliczne (tony)	123,5	119,3	1 141,4	955,5
TPM (tys. troz)	9,4	7,6	80,7	69,7
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	42,6	50,0	457,1	416,6
Srebro (tony)	123,3	149,8	1152,4	1018,7
TPM (tys. troz)	0,3	2,7	69,1	64,7

Wyniki KGHM Polska Miedź S.A. w październiku 2019 r. rok do roku:

Produkcja KGHM Polska Miedź S.A.:

• Większa ilość miedzi oraz srebra w koncentracie w porównaniu do października 2018 roku wynikająca z wyższej zawartości Cu i Ag w urobku.
• Produkcja miedzi elektrolitycznej w październiku 2019 roku była na poziomie podobnym do ubiegłego roku.

Sprzedaż KGHM Polska Miedź S.A.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 42,6 tys. ton i była niższa o 7,4 tys. ton (-14,8%) w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej w październiku 2018 roku. Różnica wynika w głównej mierze ze sprzedaży ok. 3,1 tys. ton miedzi w koncentracie pochodzącym z polskich aktywów produkcyjnych w październiku ubiegłego roku (w 2019 roku sprzedaż koncentratów Cu nie miała miejsca) oraz z wyższego zapasu miedzi na koniec września 2018 roku (w porównaniu ze stanem na 30 września 2019 roku) umożliwiającego realizację większej sprzedaży miedzi w październiku 2018 roku.
• Sprzedaż srebra wyniosła 123,3 tony i była niższa o 26,5 tony w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej w październiku 2018 roku (-17,7%). Sprzedaż października ubiegłego roku obejmowała również 9,1 tony płatnego srebra zawartego w koncentratach miedzi. Ponadto na różnicę wpłynął rozkład zamówień klientów i uzgodniony harmonogram wysyłek w październiku bieżącego roku.

Sprzedaż TPM wyniosła 0,3 tys. troz i była niższa o 2,4 tys. troz (-88,9%) w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej w październiku 2018 roku. Różnica wynika z mniejszej sprzedaży złota na rynek krajowy w październiku tego roku oraz braku odpowiedniej ilości tego metalu, która umożliwiłaby realizację wysyłki na rynek zagraniczny. Podobnie jak ma to miejsce w przypadku wysyłek srebra, wysyłki złota na eksport odbywają się w większych jednorazowych partiach (zazwyczaj nie mniej niż 200 kg).

Produkcja i sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.	październik 2019 r.	październik 2018 r.	I - X 2019 r.	I - X 2018 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	6,3	5,9	63,8	66,7
TPM (tys. troz)	6,8	5,6	69,7	56,9
Molibden (mln funtów)	0,05	0,04	0,64	0,45
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	5,1	7,5	58,1	64,2
TPM (tys. troz)	5,7	6,6	59,2	54,3
Srebro (tony)	0,8	0,1	2,8	5,5
Molibden (mln funtów)	0,06	0,13	0,7	0,4

Wyniki KGHM INTERNATIONAL LTD. w październiku 2019 r. rok do roku:

Produkcja KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Wzrost produkcji miedzi płatnej w październiku 2019 roku w porównaniu do października 2018 roku wynikał z wyższej o 1,3 tys. ton produkcji miedzi w kopalni Robinson oraz o 0,1 tys. ton w kopalni Carlota, pomimo spadku produkcji w porównaniu r/r w Zagłębiu Sudbury (0,6 tys. ton) oraz w kopalni Franke (o 0,5 tys. ton). Wzrost produkcji miedzi w kopalni Robinson wynikał z wyższych zawartości ww. metali w rudzie oraz wyższych uzysków.
• Niższa produkcja miedzi w kopalni Franke oraz w Zagłębiu Sudbury październiku br. w porównaniu r/r wynikała głównie z przerobu rudy o niższej zawartości miedzi oraz niższych uzysków.
• Wyższa produkcja metali szlachetnych w październiku br. w porównaniu r/r wynikała z wyższej produkcji złota w kopalni Robinson (o 1,9 tys. troz, wyższa zawartość metali w rudzie), pomimo niższej produkcji TPM w Zagłębiu Sudbury (o 0,7 tys. troz – niższa produkcja złota i palladu z powodu niższych zawartości tych metali w rudzie).
• Produkcja molibdenu - w kopalni Robinson - w październiku br. była wyższa od ubiegłorocznej z powodu wyższych uzysków tego metalu.

Sprzedaż KGHM INTERNATIONAL LTD.:

• Sprzedaż miedzi wyniosła 5,1 tys. ton i była niższa o 2,4 tys. ton (-32%) w porównaniu do sprzedaży z października 2018 roku. Głównym czynnikiem była niższa sprzedaż płatnej miedzi zawartej w katodach Franke o ok. 1,2 tys. ton oraz koncentracie Robinson o ok. 0,8 tys. ton. W przypadku katod pochodzących z kopalni Franke, do spadku przyczyniła się niższa produkcja, natomiast na ilość płatnej Cu zawartej w koncentracie sprzedanym przez Robinson wpłynął przede wszystkim harmonogram zaplanowanych wysyłek. Wyższa była natomiast sprzedaż miedzi pochodzącej z kopalni Carlota o ok. 0,2 tys. ton.
• Sprzedaż TPM wyniosła 5,7 tys. troz i była niższa o 0,9 tys. troz (-13,6%) w porównaniu do analogicznego okresu 2018 roku. Na wynik ten wpływ miała głównie niższa sprzedaż TPM z Zagłębia Sudbury wynikająca z niższej zawartości płatnych TPM w rudzie.
• Sprzedaż srebra wyniosła 0,8 tony. Jest to o 0,7 tony powyżej sprzedaży zrealizowanej w październiku ubiegłego roku. Główną przyczyną wzrostu było skorygowanie w październiku 2018 roku prowizorycznych zawartości srebra w koncentracie Robinson w odniesieniu do wcześniej zrealizowanych wysyłek.

Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,06 mln funtów i była niższa o 0,07 mln funtów (-53,8%) od sprzedaży zrealizowanej w analogicznym okresie 2018 roku co było efektem realizacji uzgodnionego z kontrahentem rozkładu zamówień oraz harmonogramu wysyłek.

Produkcja i sprzedaż Sierra Gorda (dla 55% udziałów)	październik 2019 r.	październik 2018 r.	I - X 2019 r.	I - X 2018 r.
Produkcja
Miedź płatna (tys. ton)	4,8	5,5	49,2	43,7
Molibden (mln funtów)	0,7	1,5	8,9	12,2
Srebro płatne (tony)	1,2	1,5	12,1	11,9
TPM (tys. troz)	2,5	2,6	25,3	18,4
Sprzedaż
Miedź (tys. ton)	3,0	4,4	49,2	40,9
Molibden (mln funtów)	0,7	1,3	9,7	14,1
Srebro (tony)	0,7	1,3	12,1	11,1
TPM (tys. troz)	1,9	2,1	25,6	16,7

Wyniki Sierra Gorda S.C.M. w październiku 2019 r. rok do roku:

Produkcja Sierra Gorda (55%):

• Niższa produkcja miedzi w październiku 2019 r. wynikała z niższej zawartości metalu w eksploatowanej rudzie w porównaniu do października 2018 r.
• Wzrost produkcji miedzi płatnej w okresie od stycznia do października 2019 r. determinowany był wyższym wolumenem przerobionej rudy oraz wyższą zawartością miedzi w eksploatowanej rudzie w odniesieniu do analogicznego okresu w roku 2018.
• Niższa produkcja molibdenu w październiku 2019 r. w porównaniu do października roku poprzedniego wynikała z gorszych parametrów uzysku tego metalu oraz niższej zawartości metalu w eksploatowanej rudzie.
• Spadek produkcji molibdenu w okresie od stycznia do października 2019 r. był wynikiem mniejszej zawartości Mo w rudzie w stosunku do analogicznego okresu w roku 2018. Wpływ przedmiotowego czynnika na wyniki produkcyjne był częściowo kompensowany większym wolumenem przerobionej rudy.
• Nieznaczny spadek produkcji TPM w październiku 2019 r. wynikał z niższej zawartości metalu w eksploatowanej rudzie w porównaniu do października 2018 r.

Sprzedaż Sierra Gorda (55%):

• Sprzedaż miedzi wyniosła 3,0 tys. ton i była niższa o 1,4 tys. ton w porównaniu do sprzedaży zrealizowanej w październiku 2018 roku (-31,8%). Przyczyną był niższy (o ok. 14,9 tys. ton wagi suchej) wolumen sprzedanego koncentratu miedzi w październiku bieżącego roku, wynikający z niższej produkcji oraz realizacji uzgodnionego z kontrahentami harmonogramu wysyłek.
• Sprzedaż molibdenu wyniosła 0,7 mln funtów i była niższa o 0,6 mln funtów (-46,2%) w stosunku do sprzedaży w październiku 2018 roku. Wielkość sprzedaży molibdenu odzwierciedla harmonogram przerobu koncentratu molibdenu i zwrotu tlenków molibdenu przeznaczonych na sprzedaż, jak również planowane i zrealizowane wielkości produkcji molibdenu w kopalni Sierra Gorda.
• Sprzedaż srebra wyniosła 0,7 tony i była niższa o 0,6 tony (-46,2%).
• Sprzedaż TPM wyniosła 1,9 tys. troz i była niższa o 0,2 tys. troz (-9,5%).

Głównym powodem spadku sprzedaży srebra oraz TPM był, podobnie jak w przypadku miedzi, niższy wolumen sprzedanego koncentratu miedzi.