KGHM Polska Miedź S.A.

Annual Report • Mar 25, 2021

Sprawozdanie finansowe KGHM RR 2020 KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport roczny RR 2020 (zgodnie z § 60 ust. 1 pkt 3 Rozporządzenia w sprawie informacji bieżących i okresowych) dla emitentów papierów wartościowych prowadzących działalność wytwórczą, budowlaną, handlową lub usługową za rok obrotowy 2020 obejmujący okres od 2020-01-01 do 2020-12-31 zawierający sprawozdanie finansowe według MSR w walucie zł. data przekazania: 2021-03-24 KGHM Polska Miedź Spółka Akcyjna (pełna nazwa emitenta) KGHM Polska Miedź S.A. (skrócona nazwa emitenta) 59 – 301 (kod pocztowy) M. Skłodowskiej – Curie (ulica) (+48) 76 7478 200 (telefon) ir@kghm.com (e-mail) 6920000013 (NIP) G30CO71KTT9JDYJESN22 (LEI) Górnictwo (sektor wg klasyfikacji GPW w Warszawie) LUBIN (miejscowość) 48 (numer) (+48) 76 7478 500 (fax) www.kghm.com (www) 390021764 (REGON) 23302 (KRS) PricewaterhouseCoopers Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp.k. (firma audytorska) WYBRANE DANE FINANSOWE w mln PLN w mln EUR 2020 2019 2020 2019 I. Przychody z umów z klientami 19 326 17 683 4 319 4 111 II. Zysk netto ze sprzedaży 3 165 2 392 707 556 III. Zysk przed opodatkowaniem 2 767 1 927 618 448 IV. Zysk netto 1 779 1 264 398 294 V. Pozostałe całkowite dochody ( 942) ( 420) ( 211) ( 98) VI. Łączne całkowite dochody 837 844 187 196 VII. Ilość akcji (w szt.) 200 000 000 200 000 000 200 000 000 200 000 000 VIII. Zysk na jedną akcję zwykłą (w PLN/EUR) 8,90 6,32 1,99 1,47 IX. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 4 816 4 043 1 076 940 X. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ( 2 764) ( 2 854) ( 618) ( 663) XI. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej ( 507) ( 1 265) ( 113) ( 294) XII. Przepływy pieniężne netto razem 1 545 ( 76) 345 ( 17) XIII. Aktywa trwałe 32 367 30 111 7 014 7 071 XIV. Aktywa obrotowe 6 975 5 878 1 511 1 380 XV. Aktywa razem 39 342 35 989 8 525 8 451 XVI. Zobowiązania długoterminowe 11 687 11 105 2 533 2 608 XVII. Zobowiązania krótkoterminowe 6 929 4 995 1 501 1 173 XVIII. Kapitał własny 20 726 19 889 4 491 4 670 Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro ustalone przez NBP 2020 2019 Średni kurs w okresie 4,4742 4,3018 Kurs na koniec okresu 4,6148 4,2585 Kursy stanowią średnie arytmetyczne bieżących kursów średnich ogłaszanych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca odpowiednio 2020 i 2019 r. Komisja Nadzoru Finansowego w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Spis treści SPRAWOZDANIE Z WYNIKU.. 5 SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW... 5 SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH.. 6 SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ. 7 SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM... 8 CZĘŚĆ 1 – Informacje ogólne. 9 CZĘŚĆ 2 - Segmenty działalności i informacje na temat przychodów.. 13 CZĘŚĆ 3 – Utrata wartości aktywów.. 20 Nota 3.1 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2020 r. 20 Nota 3.2 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2019 r. 26 CZĘŚĆ 4 - Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku. 32 Nota 4.1 Koszty według rodzaju. 32 Nota 4.2 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne. 33 Nota 4.3 Przychody i (koszty) finansowe. 34 Nota 4.4 Odwrócenie strat i straty z tytułu utraty wartości aktywów ujęte w sprawozdaniu z wyniku. 35 CZĘŚĆ 5 – Opodatkowanie. 36 Nota 5.1 Podatek dochodowy w sprawozdaniu z wyniku. 36 Nota 5.2 Pozostałe podatki i opłaty. 41 Nota 5.3 Należności i zobowiązania z tytułu podatków.. 41 CZĘŚĆ 6 – Inwestycje w jednostki zależne. 43 Nota 6.1 Jednostki zależne. 43 Nota 6.2 Należności z tytułu udzielonych pożyczek. 45 CZĘŚĆ 7 – Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym... 48 Nota 7.1 Instrumenty finansowe. 48 Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe. 56 Nota 7.3 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej 59 Nota 7.4 Inne długoterminowe instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie. 60 Nota 7.5 Zarządzanie ryzykiem finansowym.. 60 CZĘŚĆ 8 - Zadłużenie, zarządzanie płynnością i kapitałem... 82 Nota 8.1 Polityka zarządzania kapitałem.. 82 Nota 8.2 Kapitały. 83 Nota 8.3 Polityka zarządzania płynnością. 86 Nota 8.4 Zadłużenie. 89 Nota 8.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty. 93 Nota 8.6 Zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń. 94 CZĘŚĆ 9 – Aktywa trwałe i związane z nimi zobowiązania. 96 Nota 9.1 Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze. 96 Nota 9.2 Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne. 101 Nota 9.3 Amortyzacja. 103 Nota 9.4 Rezerwa na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów.. 103 Nota 9.5 Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego. 104 Nota 9.6 Ujawnienia dotyczące leasingu – Spółka jako leasingobiorca. 104 Nota 9.7 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i związane z nimi zobowiązania. 105 CZĘŚĆ 10 – Kapitał obrotowy. 106 Nota 10.1 Zapasy. 106 Nota 10.2 Należności od odbiorców.. 107 Nota 10.3 Zobowiązania wobec dostawców i podobne. 108 Nota 10.4 Zmiana stanu kapitału obrotowego. 110 CZĘŚĆ 11 – Świadczenia pracownicze. 113 Nota 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych. 114 Nota 11.2 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu programów przyszłych świadczeń pracowniczych. 115 KGHM Polska Miedź S.A. 3 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej CZĘŚĆ 12 – Inne noty. 118 Nota 12.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi 118 Nota 12.2 Dywidendy wypłacone. 119 Nota 12.3 Pozostałe aktywa. 119 Nota 12.4 Pozostałe zobowiązania. 120 Nota 12.5 Aktywa, zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 120 Nota 12.6 Umowne zobowiązania inwestycyjne związane z aktywami rzeczowymi i niematerialnymi 121 Nota 12.7 Struktura zatrudnienia. 121 Nota 12.8 Pozostałe korekty w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. 121 Nota 12.9 Wynagrodzenie członków kluczowego personelu kierowniczego. 122 Nota 12.10 Wynagrodzenie podmiotu badającego sprawozdanie finansowe i podmiotów z nim powiązanych. 124 Nota 12.11 Ujawnienia informacji Spółki z zakresu działalności regulowanej ustawą Prawo energetyczne. 124 Nota 12.12 Informacja o wpływie COVID-19 na funkcjonowanie Spółki 131 Nota 12.13 Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy. 133 CZĘŚĆ 13 - Kwartalna informacja finansowa KGHM Polska Miedź S.A. 134 SPRAWOZDANIE Z WYNIKU.. 134 Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku. 135 Nota 13.1 Koszty według rodzaju. 135 Nota 13.2 Pozostałe przychody / (koszty) operacyjne. 136 Nota 13.3 Przychody / (koszty) finansowe. 137 KGHM Polska Miedź S.A. 4 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej SPRAWOZDANIE Z WYNIKU od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Część 2 Przychody z umów z klientami 19 326 17 683 Nota 4.1 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów (15 151) (14 296) Zysk brutto ze sprzedaży 4 175 3 387 Nota 4.1 Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu (1 010) ( 995) Zysk netto ze sprzedaży 3 165 2 392 Nota 4.2 Pozostałe przychody operacyjne, w tym: 1 008 1 228 przychody z tytułu odsetek obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej 266 269 odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych 21 156 Nota 4.2 Pozostałe koszty operacyjne, w tym: (1 406) (1 189) straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych ( 82) ( 54) Nota 4.3 Przychody finansowe 260 37 Nota 4.3 Koszty finansowe ( 260) ( 541) Zysk przed opodatkowaniem 2 767 1 927 Nota 5.1 Podatek dochodowy ( 988) ( 663) ZYSK NETTO 1 779 1 264 Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w mln szt.) 200 200 Zysk na akcję podstawowy i rozwodniony (w PLN) 8,90 6,32 SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Nota 8.2.2 Zysk netto 1 779 1 264 Nota 8.2.2 Wycena instrumentów zabezpieczających po uwzględnieniu efektu podatkowego ( 850) ( 315) Pozostałe całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane do wyniku ( 850) ( 315) Nota 8.2.2 Wycena kapitałowych instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, po uwzględnieniu efektu podatkowego 158 ( 76) Nota 8.2.2 Straty aktuarialne po uwzględnieniu efektu podatkowego ( 250) ( 29) Pozostałe całkowite dochody, które nie zostaną przeklasyfikowane do wyniku ( 92) ( 105) Razem pozostałe całkowite dochody netto ( 942) ( 420) ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY 837 844 KGHM Polska Miedź S.A. 5 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej Zysk przed opodatkowaniem 2 767 1 927 Nota 9.3 Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym 1 293 1 220 Odsetki z tytułu działalności inwestycyjnej ( 246) ( 239) Pozostałe odsetki 175 232 Przychody z dywidend ( 20) ( 37) Straty / (Zyski) z tytułu zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy 10 ( 97) Nota 4.4 Straty z tytułu utraty wartości aktywów trwałych 210 512 Nota 4.4 Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ( 18) ( 155) Różnice kursowe, z tego: ( 204) 200 z działalności inwestycyjnej i wyceny środków pieniężnych ( 14) ( 13) z działalności finansowej ( 190) 213 Zmiana stanu rezerw na likwidację kopalń, zobowiązań na świadczenia pracownicze oraz pozostałych rezerw ( 50) 59 Zmiana stanu pozostałych należności i zobowiązań innych niż kapitał obrotowy 663 ( 73) Zmiana stanu aktywów / zobowiązań z tytułu instrumentów pochodnych ( 150) 12 Przekwalifikowanie pozostałych całkowitych dochodów do wyniku w związku z realizacją instrumentów pochodnych zabezpieczających ( 42) ( 86) Nota 12.8 Pozostałe korekty 88 60 Razem wyłączenia przychodów i kosztów 1 709 1 608 Podatek dochodowy zapłacony ( 730) ( 465) Nota 10.4 Zmiana stanu kapitału obrotowego, w tym: 1 070 973 zmiana stanu zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu 652 595 Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej 4 816 4 043 Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Nota 9.1.2 Wydatki związane z aktywami górniczymi i hutniczymi, w tym: (2 373) (2 294) zapłacone aktywowane odsetki od zadłużenia ( 122) ( 123) Wydatki na pozostałe rzeczowe i niematerialne aktywa trwałe ( 49) ( 72) Wydatki z tytułu zakupu udziałów i certyfikatów inwestycyjnych ( 43) ( 430) Wydatki z tytułu udzielonych pożyczek ( 288) ( 445) Udzielone zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne ( 29) ( 36) Wpływy z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych - 404 Otrzymane dywidendy 20 37 Pozostałe ( 2) ( 18) Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (2 764) (2 854) Przepływy pieniężne z działalności finansowej Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek 4 052 4 669 Wpływy z tytułu emisji dłużnych instrumentów finansowych - 2 000 Wpływy z tytułu cash poolingu 154 50 Wpływy z tytułu instrumentów pochodnych związanych ze źródłami finansowania zewnętrznego 52 - Spłata kredytów i pożyczek (4 478) (7 726) Spłata zobowiązań z tytułu leasingu ( 36) ( 30) Spłata odsetek w tym: ( 173) ( 228) Nota 8.4.2 z tytułu zadłużenia ( 162) ( 227) Wydatki z tytułu instrumentów pochodnych związanych ze źródłami finansowania zewnętrznego ( 78) - Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej ( 507) (1 265) PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO 1 545 ( 76) Różnice kursowe dotyczące środków pieniężnych i ich ekwiwalentów 74 ( 35) Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na początek okresu 516 627 Nota 8.5 Stan środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu, w tym: 2 135 516 środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania 15 27 KGHM Polska Miedź S.A. 6 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 AKTYWA Rzeczowe aktywa trwałe górnicze i hutnicze 19 162 18 092 Aktywa niematerialne górnicze i hutnicze 675 651 Nota 9.1 Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze 19 837 18 743 Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe 102 103 Pozostałe aktywa niematerialne 65 61 Nota 9.2 Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne 167 164 Nota 6.1 Inwestycje w jednostki zależne 2 848 2 946 Nota 6.2 Pożyczki udzielone w tym: 7 648 7 217 wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 2 477 2 271 wyceniane w zamortyzowanym koszcie 5 171 4 946 Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe 789 123 Nota 7.3 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody 589 403 Nota 7.4 Inne instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 433 457 Instrumenty finansowe razem 9 459 8 200 Nota 12.3 Pozostałe aktywa niefinansowe 56 58 Aktywa trwałe 32 367 30 111 Nota 10.1 Zapasy 3 555 3 783 Nota 10.2 Należności od odbiorców w tym: 351 243 należności od odbiorców wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy 260 139 Nota 5.3 Należności z tytułu podatków 217 435 Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe 210 291 Nota 7.1 Należności z tytułu cash poolingu 128 335 Nota 12.3 Pozostałe aktywa finansowe 268 221 Nota 12.3 Pozostałe aktywa niefinansowe 66 54 Nota 8.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 135 516 Nota 9.7 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży 45 - Aktywa obrotowe 6 975 5 878 RAZEM AKTYWA 39 342 35 989 ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY Nota 8.2.1 Kapitał akcyjny 2 000 2 000 Nota 8.2.2 Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych w tym: (1 390) (698) Skumulowane straty z tytuły wyceny do wartości godziwej odnoszące się do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży (21) - Nota 8.2.2 Zakumulowane pozostałe całkowite dochody (872) (622) Nota 8.2.2 Zyski zatrzymane 20 988 19 209 Kapitał własny 20 726 19 889 Nota 8.4.1 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych papierów wartościowych 6 525 7 215 Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe 981 131 Nota 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 2 724 2 363 Nota 9.4 Rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych 1 185 1 119 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 81 60 Nota 12.4 Pozostałe zobowiązania 191 217 Zobowiązania długoterminowe 11 687 11 105 Nota 8.4.1 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych papierów wartościowych 306 275 Nota 8.4.1 Zobowiązania z tytułu cash poolingu 284 130 Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe 653 60 Nota 10.3 Zobowiązania wobec dostawców i podobne 3 334 2 460 Nota 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 1 042 890 Nota 5.3 Zobowiązania z tytułu podatków 369 258 Rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia 77 158 Nota 12.4 Pozostałe zobowiązania 864 764 Zobowiązania krótkoterminowe 6 929 4 995 Zobowiązania długo i krótkoterminowe 18 616 16 100 RAZEM ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY 39 342 35 989 KGHM Polska Miedź S.A. 7 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM Kapitał akcyjny Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych Zakumulowane pozostałe całkowite dochody Zyski zatrzymane Razem kapitał własny Stan na 01.01.2019 2 000 ( 307) ( 593) 17 945 19 045 Zysk netto - - - 1 264 1 264 Nota 8.2.2 Pozostałe całkowite dochody - ( 391) ( 29) - ( 420) Łączne całkowite dochody - ( 391) ( 29) 1 264 844 Stan na 31.12.2019 2 000 ( 698) ( 622) 19 209 19 889 Zysk netto - - - 1 779 1 779 Nota 8.2.2 Pozostałe całkowite dochody - ( 692) ( 250) - ( 942) Łączne całkowite dochody - ( 692) ( 250) 1 779 837 Stan na 31.12.2020 w tym: 2 000 (1 390) ( 872) 20 988 20 726 Nota 9.7 skumulowane koszty odnoszące się do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży - ( 21) - - ( 21) KGHM Polska Miedź S.A. 8 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej . CZĘŚĆ 1 – Informacje ogólne . Nota 1.1 Opis działalności gospodarczej KGHM Polska Miedź S.A. (Spółka) z siedzibą w Lubinie, przy ul. M. Skłodowskiej-Curie 48 jest spółką akcyjną zarejestrowaną w Sądzie Rejonowym dla Wrocławia Fabrycznej IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, numer rejestru KRS 23302, na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. KGHM Polska Miedź S.A. jest przedsiębiorstwem wielooddziałowym, w którego skład wchodzi Centrala oraz 10 oddziałów: 3 zakłady górnicze (ZG Lubin, ZG Polkowice-Sieroszowice, ZG Rudna), 3 huty miedzi (HM Głogów, HM Legnica, HM Cedynia), Zakłady Wzbogacania Rud (ZWR), Zakład Hydrotechniczny, Jednostka Ratownictwa Górniczo-Hutniczego i Centralny Ośrodek Przetwarzania Informacji. Akcje KGHM Polska Miedź S.A. są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Podstawowy przedmiot działalności stanowi: – kopalnictwo rud miedzi i metali nieżelaznych oraz – produkcja miedzi, metali szlachetnych i nieżelaznych. Działalność KGHM Polska Miedź S.A. w zakresie eksploatacji złóż rud miedzi opiera się na posiadanych przez Spółkę koncesjach na eksploatację złóż, umowach użytkowania górniczego oraz planach ruchu zakładów górniczych. KGHM Polska Miedź S.A. jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. („Grupa”). Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej w niezmienionej formie i zakresie przez okres co najmniej 12 miesięcy od dnia kończącego okres sprawozdawczy i nie istnieją przesłanki zamierzonego lub przymusowego zaniechania bądź istotnego ograniczenia przez nią dotychczasowej działalności. Zarząd nie stwierdza na dzień podpisania sprawozdania finansowego faktów i okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Wpływ pandemii na poszczególne aspekty biznesu i założenie kontynuacji działalności opisano w nocie 12.12. Oświadczenie Zarządu w sprawie rzetelności sporządzenia sprawozdania finansowego Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy roczne sprawozdanie finansowe za 2020 r. i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości, odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową KGHM Polska Miedź S.A. oraz zysk netto Spółki. Sprawozdanie Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w 2020 r. zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A., w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka. Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd Spółki dnia 23 marca 2021 r. Nota 1.2 Podstawa sporządzenia Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską, w oparciu o zasadę kosztu historycznego za wyjątkiem instrumentów finansowych zaklasyfikowanych jako wyceniane do wartości godziwej. Zasady rachunkowości opisane w niniejszej nocie jak i w notach szczegółowych stosowane były przez Spółkę w sposób ciągły dla wszystkich prezentowanych okresów. Niniejsze sprawozdanie finansowe w nocie 12.12 zawiera informację Spółki z zakresu działalności regulowanej ustawą Prawo energetyczne zgodnie z art. 44 ust. 2 ustawy z dnia 10 kwietnia 1997 r. Dla lepszego zrozumienia danych ujętych w sprawozdaniu finansowym przedstawiono politykę rachunkowości oraz ważne oszacowania, założenia i osądy w poszczególnych notach szczegółowych, jak w tabeli poniżej. W porównaniu do okresów zakończonych 31 grudnia 2019 r. oraz 30 czerwca 2020 r. nie miały miejsca istotne zmiany w sposobie dokonywania szacunków. Zmiany w wartościach szacunków na 31 grudnia 2020 r., w porównaniu do wymienionych okresów, wynikają ze zmian założeń w wyniku zmian okoliczności biznesowych i/lub innych zmiennych. KGHM Polska Miedź S.A. 9 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota Tytuł Kwota ujęta w sprawozdaniu finansowym Polityki rachunkowości Ważne szacunki i osądy 2020 2019 2 Przychody z umów z klientami 19 326 17 683 x x 5.1 Podatek dochodowy w sprawozdaniu z wyniku (988) (663) x 5.1.1 Odroczony podatek dochodowy w sprawozdaniu z wyniku (243) (168) x x 5.3 Należności z tytułu podatków 217 435 x 5.3 Zobowiązania podatkowe (369) (258) x 6.1 Inwestycje w jednostki zależne 2 848 2 946 x x 6.2 Pożyczki udzielone 7 650 7 227 x x 7.2 Pochodne instrumenty finansowe (635) 223 x 7.3 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej 589 403 x 7.4 Inne długoterminowe instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie 433 457 x x 8.2 Kapitały (20 726) (19 889) x 8.4 Zadłużenie (7 115) (7 620) x 8.5 Środki pieniężne i ekwiwalenty 2 135 516 x 8.6 Zobowiązania z tytułu gwarancji i poręczeń (2 586) (2 829) x x 9.1 Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze 19 837 18 743 x 9.2 Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne 167 164 x 9.4 Rezerwa na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów (1 192) (1 131) x x 10.1 Zapasy 3 555 3 783 x 10.2 Należności od odbiorców 351 243 x 10.3 Zobowiązania wobec dostawców i podobne (3 496) (2 625) x x 10.4 Zmiana stanu kapitału obrotowego 1 070 973 x x 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (3 766) (3 253) x x 12.3 Pozostałe aktywa 390 333 x 12.4 Pozostałe zobowiązania (1 055) (981) x Kwoty zawierają dane dotyczące długoterminowych i krótkoterminowych pożyczek, w sprawozdaniu z sytuacji finansowej krótkoterminowe pożyczki ujęte są w pozycji pozostałe aktywa finansowe. Kwoty zawierają dane dotyczące długoterminowych i krótkoterminowych rezerw na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych, w sprawozdaniu z sytuacji finansowej krótkoterminowe rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych ujęte są w pozycji rezerwy na zobowiązania i inne obciążenia. KGHM Polska Miedź S.A. 10 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 1.3 Transakcje w walucie obcej i wycena pozycji wyrażonych w walutach obcych Sprawozdanie finansowe prezentowane jest w złotych (PLN), który stanowi walutę funkcjonalną i walutę prezentacji Spółki. Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną: · po kursie faktycznie zastosowanym, tj. po kursie kupna lub sprzedaży walut stosowanym przez bank, w którym następuje transakcja, w przypadku operacji sprzedaży lub kupna walut oraz operacji zapłaty należności lub zobowiązań, · po średnim kursie ustalonym dla danej waluty, obowiązującym na dzień zawarcia transakcji dla pozostałych transakcji. Kursem obowiązującym na dzień zawarcia transakcji jest średni kurs NBP ogłoszony w ostatnim dniu roboczym poprzedzającym zawarcie transakcji. Na koniec każdego okresu sprawozdawczego pozycje pieniężne wyrażone w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu obowiązującego w tym dniu kursu zamknięcia. Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych (innych niż instrumenty pochodne) wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w wyniku finansowym. Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut dotyczące wyceny bilansowej instrumentów pochodnych wyrażonych w walucie obcej ujmuje się w wyniku finansowym jako wycena do wartości godziwej, o ile nie są elementem efektywnej części zmiany wartości godziwej transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne. W takim przypadku są one ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach, zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń. Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut powstałe na pozycjach niepieniężnych, takich jak instrumenty kapitałowe zaklasyfikowane do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach. Zyski i straty z tytułu zmiany kursów walut powstałe na pozycjach pieniężnych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy (np. udzielone pożyczki wyceniane do wartości godziwej) ujmuje się jako element wyceny do wartości godziwej. Nota 1.4 Wpływ nowych i zmienionych standardów i interpretacji Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości zatwierdziła do stosowania od dnia 1 stycznia 2020 r. zmiany do standardów: ● Poprawki do MSR 1 i MSR 8 dotyczące definicji pojęcia „istotne”, ● Poprawki do MSSF 9, MSR 39 i MSSF 7 dotyczące reformy wskaźnika referencyjnego stopy procentowej, ● Poprawki do MSSF 3 dotyczące definicji przedsięwzięcia, ● Zmiany odniesień do Założeń koncepcyjnych w MSSF. Powyższe zmiany do standardów zostały do dnia publikacji niniejszego sprawozdania finansowego zatwierdzone do stosowania przez Unię Europejską i nie miały wpływu na politykę rachunkowości Spółki oraz na jednostkowe sprawozdanie finansowe. Ponadto Spółka zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu poprawki do MSSF 16 dotyczącej ulg w czynszach związanych z COVID-19, które obowiązuje do lat obrotowych rozpoczętych 1 czerwca 2020 r. lub później. KGHM Polska Miedź S.A. 11 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 1.5 Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane przez Spółkę W niniejszym sprawozdaniu finansowym Spółka nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu opublikowanych standardów, interpretacji lub poprawek do istniejących standardów przed ich datą wejścia w życie. Pozostałe opublikowane, lecz jeszcze nieobowiązujące standardy i interpretacje: ● Zmiany do MSSF 10 oraz MSR 28 dotyczące sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami, ● MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe wraz ze zmianami do MSSF 17, ● Zmiany do MSSF 4 dotyczące przedłużenia tymczasowego zwolnienia ze stosowania MSSF 9, ● Poprawki do MSR 1 dotyczące klasyfikacji zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe, ● Poprawki do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 i MSSF 16 dotyczące reformy wskaźnika referencyjnego stopy procentowej – Etap 2, ● Zmiany do MSSF 3 dotyczące odniesień do Założeń koncepcyjnych, ● Zmiany do MSR 16 dotyczące przychodów osiągniętych przed oddaniem składnika aktywów do użytkowania, ● Zmiany do MSR 37 dotyczące kosztów wypełnienia umów rodzących obciążenia, ● Zmiany do MSR 1 dotyczące ujawnień w zakresie polityki rachunkowości, ● Zmiany do MSR 8 dotyczące definicji wartości szacunkowych, ● Roczne zmiany do MSSF 2018-2020. Powyżej wymienione standardy, za wyjątkiem zmian do MSSF 4 dotyczących przedłużenia tymczasowego zwolnienia ze stosowania MSSF 9 oraz poprawek do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 i MSSF 16 dotyczących reformy wskaźnika referencyjnego stopy procentowej – Etap 2, oczekują na zatwierdzenie przez Unię Europejską. Spółka zamierza zastosować wszystkie zmiany zgodnie z ich datą wejścia w życie. Z wyjątkiem MSSF 17 oraz zmian do MSSF 4, które nie będą miały wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki, na dzień 31 grudnia 2020 r. Spółka ocenia, że standardy te będą miały zastosowanie do jej działalności w zakresie, w jakim wystąpią w przyszłości operacje gospodarcze, transakcje lub inne zdarzenia, których zmiany w standardach dotyczą. W szczególności, w zakresie poprawek do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 i MSSF 16 dotyczących reformy wskaźnika referencyjnego stopy procentowej – Etap 2, Spółka przeprowadziła analizę obecnych pozycji w sprawozdaniu finansowym pod kątem oceny wpływu reformy IBOR na jej sprawozdanie finansowe. Zgodnie z bieżącymi decyzjami podmiotów wyznaczonych do przeprowadzenia reformy, zastąpieniu ulegnie jedynie stopa LIBOR, która zostanie zamieniona na stopę wolną od ryzyka, bazująca na stawce overnight. Spółka zidentyfikowała umowy, w których są zapisy oparte o stawkę LIBOR i które ulegną zmianie po zastąpieniu stawki referencyjnej. Są to przede wszystkim umowy finansowania zewnętrznego (kredyty, pożyczki), umowy lokat, umowy gwarancji bankowych i akredytyw, umowy faktoringowe i transakcje cash poolingu. Zastąpienie stopy LIBOR alternatywnym wskaźnikiem będzie się wiązało również z wprowadzeniem aneksów do istniejących umów, przeprowadzeniem analiz ewentualnej zmiany stóp zmiennych na stałe, wprowadzeniem zmian do wewnętrznych metodyk i procedur oraz dostosowaniem narzędzi z obszaru IT do nowych metod kalkulacji. Ponadto Spółka wykorzystuje stopę LIBOR do szacowania krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy dla umów leasingu opartych na dolarze (USD), dla których nie można w inny sposób ustalić stopy procentowej leasingu oraz do wyceny do wartości godziwej udzielonych pożyczek, poprzez zastosowanie w procesie dyskontowania bieżącej rynkowej stopy procentowej LIBOR pozyskiwanej z serwisu Reuters. W tych przypadkach nie występuje żadne ryzyko formalne i w ocenie Spółki, wpływ tej zmiany na wycenę pożyczek będzie nieistotny ze względu na fakt, że pomimo nowej metody liczenia nowa stawka referencyjna będzie się różnić od stawki LIBOR jedynie o 1-2 punkty bazowe zależnie od terminu i waluty. KGHM Polska Miedź S.A. na bieżąco monitoruje rekomendacje podmiotów prowadzących reformę IBOR. W związku z tym, że wiele zagadnień nie zostało jeszcze formalnie uregulowanych, skala i zakres zmian w zakresie ww. instrumentów finansowych oraz ich wpływ na sprawozdanie finansowe Spółki w chwili obecnej nie jest możliwe do oszacowania. Reforma IBOR nie będzie mieć wpływu na nasze instrumenty pochodne na stopę procentową, ponieważ CCIRS oraz obligacje są oparte na WIBORZE, który nie zostanie zastąpiony innym wskaźnikiem alternatywnym. KGHM Polska Miedź S.A. 12 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej . CZĘŚĆ 2 - Segmenty działalności i informacje na temat przychodów . Informacje dotyczące segmentów działalności Na podstawie przeprowadzonej analizy struktury organizacyjnej Spółki, jej systemu sprawozdawczości wewnętrznej oraz modelu zarządzania przyjęto, że działalność Spółki stanowi jeden segment operacyjny i sprawozdawczy, który można zdefiniować jako „Produkcja miedzi, metali szlachetnych i innych produktów hutnictwa”. Podstawowa działalność Spółki koncentruje się na produkcji miedzi i srebra. Produkcja jest w pełni zintegrowanym technologicznie procesem, w którym produkt końcowy jednej fazy technologicznej stanowi półprodukt wykorzystywany w kolejnej fazie. Ruda miedzi wydobywana w kopalniach jest transportowana do zakładów przeróbki, gdzie następuje proces jej wzbogacania. W jego wyniku powstaje koncentrat miedzi, który jest dostarczany do hut gdzie jest przetapiany i rafinowany ogniowo na miedź anodową. Następnie w procesie rafinacji elektrolitycznej miedź anodowa przerabiana jest na katody miedziane, stanowiące produkt handlowy, bądź materiał do produkcji walcówki. Szlam anodowy, powstający w procesie elektrorafinacji miedzi, jest surowcem wejściowym do produkcji metali szlachetnych. Powstające w procesach hutniczych pyły ołowionośne przerabiane są na ołów. Z przerobu zużytego elektrolitu uzyskuje się siarczan niklu oraz siarczan miedzi. Gazy z pieców hutniczych są wykorzystywane do produkcji kwasu siarkowego. Gospodarczo wykorzystywane są także żużle hutnicze, sprzedawane jako kruszywo drogowe. Rozliczenia dokonywane pomiędzy kolejnymi ogniwami procesu technologicznego oparte są na wycenie według kosztu wytworzenia, w związku z czym wewnętrzne jednostki organizacyjne (kopalnie, zakłady przeróbcze, huty) w cyklu produkcyjnym nie realizują zysków na sprzedaży. Dane finansowe przygotowywane dla celów sprawozdawczości zarządczej oparte są na tych samych zasadach rachunkowości, jakie stosuje się przy sporządzaniu sprawozdań finansowych. Zarząd Spółki jako organ odpowiedzialny za alokację zasobów oraz za wyniki finansowe Spółki dokonuje regularnych przeglądów raportów finansowych wewnętrznych w procesie podejmowania głównych decyzji operacyjnych. W strukturze organizacyjnej KGHM Polska Miedź S.A. występuje 11 Oddziałów, w tym kopalnie, zakłady wzbogacania rud, huty i Centrala. W Centrali realizowana jest sprzedaż podstawowych produktów Spółki tj. katod z miedzi elektrolitycznej, walcówki i srebra oraz funkcje wsparcia, w tym w szczególności zarządzanie aktywami finansowymi, scentralizowana obsługa finansowo – księgowa, marketingowa, prawna i inne. Miarą wyników segmentu analizowaną przez Zarząd Spółki jest Skorygowana EBITDA oraz wynik finansowy netto. Sposób kalkulacji miernika EBITDA skorygowana przedstawia tabela „Uzgodnienie EBITDA skorygowana”. KGHM Polska Miedź S.A. 13 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Produkcja podstawowych produktów od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Miedź elektrolityczna (tys. t), w tym: 560,4 565,6 - miedź elektrolityczna ze wsadów własnych (tys.t) 413,3 418,3 Srebro (t) 1 322,9 1 400,2 Gotówkowy jednostkowy koszt produkcji miedzi płatnej w koncentracie własnym - C1 (USD/funt) 1,62 1,74 Gotówkowy jednostkowy koszt produkcji miedzi płatnej w koncentracie własnym - C1 (PLN/funt) 6,30 6,69 Koszt C1 uwzględnia koszty wydobycia i przerobu urobku, koszty transportu, podatek od wydobycia niektórych kopalin, koszty administracyjne fazy górniczej oraz premię hutniczo-rafinacyjną (TC/RC) pomniejszone o wartość produktów ubocznych. Koszt C1 został obliczony wg kursu średniego NBP (średnia arytmetyczna z dziennych notowań wg tabel NBP). Wyniki finansowe segmentu od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Przychody z umów z klientami ogółem, w tym: 19 326 17 683 Przychody z umów transakcji sprzedaży, dla których cena jest ustalana po dniu ujęcia sprzedaży w księgach (zasada M+) z tego: 14 393 14 474 rozliczone 13 520 13 745 nierozliczone 873 729 Koszty podstawowej działalności operacyjnej (16 161) (15 291) Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym (1 293) (1 220) (Odpis) /odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ujęte w kosztach podstawowej działalności operacyjnej - ( 7) Skorygowana EBITDA 4 458 3 619 Zysk netto w tym: 1 779 1 264 odwrócenie strat / (straty) z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ( 192) ( 357) Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów powiększone o koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu. od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Przychody z umów z klientami ogółem, z tego: 19 326 17 683 objęte faktoringiem wierzytelnościowym 7 234 6 826 nieobjęte faktoringiem wierzytelnościowym 12 092 10 857 KGHM Polska Miedź S.A. 14 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Przychody z umów z klientami ogółem, z tego: 19 326 17 683 przekazywane w określonym momencie 19 070 17 384 przekazywane w miarę upływu czasu 256 299 Uzgodnienie pozycji „Skorygowana EBITDA” (jako niezdefiniowanej przez MSSF) z pozycją „Wynik finansowy netto” (jako zdefiniowanej przez MSSF) oraz „Zysk netto ze sprzedaży” przedstawiają poniższe tabele: Uzgodnienie EBITDA skorygowana od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Zysk netto 1 779 1 264 [–] Podatek dochodowy bieżący i odroczony ( 988) ( 663) [–] Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym (1 293) (1 220) [–] Przychody i (koszty) finansowe - ( 504) [–] Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne ( 398) 39 [–] (Odpis)/odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ujęte w kosztach podstawowej działalności operacyjnej - ( 7) [=] Skorygowana EBITDA 4 458 3 619 od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Zysk netto ze sprzedaży 3 165 2 392 [–] Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym (1 293) (1 220) [–] (Odpis)/odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości aktywów trwałych ujęte w kosztach podstawowej działalności operacyjnej - ( 7) [=] Skorygowana EBITDA 4 458 3 619 * Skorygowana EBITDA definiowana jest przez Spółkę jako zysk/stratę netto za okres ustalone zgodnie z MSSF, z wyłączeniem podatku dochodowego (bieżącego i odroczonego), przychodów i (kosztów) finansowych, pozostałych przychodów i (kosztów) operacyjnych, amortyzacji, odpisów/odwrócenia odpisów z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych zaliczonych do kosztów działalności podstawowej. Aktywa i zobowiązania segmentu Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Aktywa 39 342 35 989 Zobowiązania 18 616 16 100 KGHM Polska Miedź S.A. 15 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Zasady rachunkowości W przychodach z umów z klientami w sprawozdaniu z wyniku ujmowane są przychody powstające ze zwykłej działalności operacyjnej Spółki tj. przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów. Spółka generuje przychody głównie ze sprzedaży: miedzi, srebra i złota. Pozostałe mniejsze strumienie przychodów pochodzą ze sprzedaży usług (w tym dystrybucji energii elektrycznej i innych mediów i usług IT) oraz pozostałych produktów, towarów i materiałów (w tym ołowiu rafinowanego, kwasu siarkowego, energii cieplnej i elektrycznej, pozostałych odpadów produkcyjnych). Spółka ujmuje przychody z umów z klientami w momencie spełnienia przez Spółkę zobowiązania do wykonania świadczenia, poprzez przekazanie przyrzeczonego towaru lub usługi nabywcy, gdzie przekazanie to stanowi jednocześnie uzyskanie przez nabywcę kontroli nad tym składnikiem aktywów tj. zdolności do bezpośredniego rozporządzania przekazanym składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego zasadniczo wszystkich pozostałych korzyści oraz zdolność do niedopuszczania innych jednostek do rozporządzania składnikiem aktywów i uzyskiwania z niego korzyści. Ponieważ w każdym przypadku po dokonaniu wysyłki przyrzeczonego towaru i przekazaniu nad nim kontroli Spółka ma bezwarunkowe prawo do otrzymania wynagrodzenia od klienta, a jedynym warunkiem jego otrzymania jest upływ czasu, Spółka ujmuje należne jej wynagrodzenie z tytułu umowy z klientami jako należność i tym samym Spółka nie rozpoznaje aktywów z tytułu wykonania umowy. Jako zobowiązanie do wykonania świadczenia Spółka rozpoznaje każde, zawarte w umowie przyrzeczenie przekazania klientowi towaru lub usługi, które można wyodrębnić, lub grupy wyodrębnionych towarów lub usług, które są zasadniczo takie same i w taki sam sposób przekazywane klientowi. Dla każdego zobowiązania do wykonania świadczenia, Spółka ustala (na podstawie warunków umownych), czy będzie je realizować w miarę upływu czasu lub czy spełni je w określonym momencie. Oprócz umów na dostawę dóbr z usługą transportu nie występują inne umowy zawierające więcej niż jeden obowiązek wykonania świadczenia. Przypisania ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczeń dokonuje się w oparciu o jednostkowe ceny sprzedaży. Jednakże, z uwagi na nieistotny udział kosztów transportu towaru w wartości danej transakcji sprzedaży, Spółka rozpoznaje całość przychodu w momencie przeniesienia kontroli nad sprzedanymi dobrami. W kontraktach handlowych – w których wypełnienie zobowiązania do wykonania świadczenia zachodzi w określonym momencie, Spółka stosuje różne terminy płatności obejmujące zarówno przedpłaty do kilku dni przed dostawą jak i odroczone terminy płatności do 120 dni, przy czym odroczone terminy płatności nie dotyczą transakcji sprzedaży srebra i złota. Terminy płatności uzależnione są od oceny ryzyka kredytowego odbiorcy oraz możliwości zabezpieczenia należności. W związku z tym terminy płatności nie są zależne od momentu spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia. Otrzymane przedpłaty Spółka ujmuje jako zobowiązania z tytułu umowy, natomiast w przypadku odroczonych terminów płatności Spółka ujmuje należne wynagrodzenie jako należność w momencie wystawienia faktury, jeżeli jedynym warunkiem otrzymania płatności jest upływ czasu. Płatność wynagrodzenia staje się wymagalna, w zależności od warunków płatności zawartych w poszczególnych umowach, bądź przed zrealizowaniem dostawy (przedpłata) lub w ciągu wskazanej liczby dni od daty sprzedaży wskazanej na danej fakturze. Przychody ze sprzedaży innych usług takich jak usługi dystrybucji mediów, najmu, dzierżawy, udostępniania systemów IT i inne ujmowane są w miarę jak Spółka realizuje swoje zobowiązania, ponieważ klienci jednocześnie otrzymują i czerpią korzyści ekonomiczne płynące ze świadczenia Spółki a Spółka ma bezwarunkowe prawo do wynagrodzenia. KGHM Polska Miedź S.A. 16 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Przychody z umów z klientami ujmuje się w kwocie równej cenie transakcyjnej, stanowiącej kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Spółki – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich. Cena transakcyjna odzwierciedla również zmianę wartości pieniądza w czasie, jeżeli umowa z klientem zawiera istotny element finansowania, który określa się na podstawie umownych warunków płatności, bez względu na to czy został on wyraźnie określony w umowie. Oceniając, czy komponent finansowania jest istotny dla umowy uwzględnia się wszystkie fakty i okoliczności, w tym ewentualną różnicę między kwotą przyrzeczonego wynagrodzenia a ceną sprzedaży gotówkowej przyrzeczonych towarów i usług oraz łączny wpływ obu następujących czynników: (i) przewidywany okres od momentu, w którym jednostka przekazuje przyrzeczone towary lub usługi klientowi do momentu, w którym klient płaci za te towary lub usługi, oraz (ii) stopy procentowe obowiązujące na danym rynku. W zrealizowanych umowach sprzedaży do klientów w 2020 r. oraz 2019 r. Spółka nie zidentyfikowała istotnych komponentów finansowania. W przypadku transakcji sprzedaży produktów miedzi i srebra, dla których cena zostanie ustalona po dniu ujęcia sprzedaży w księgach rachunkowych, na moment początkowego ujęcia transakcji dokonuje się korekty przychodów ze sprzedaży z tytułu różnicy pomiędzy ceną terminową metalu wyrażoną w USD z dnia rozpoznania sprzedaży na okres odpowiadający okresowi rozliczenia transakcji, a ceną wynikającą z faktury prowizorycznej. Korekta ta doprowadza wartość transakcji do wartości oczekiwanej jako ceny transakcyjnej na moment początkowego ujęcia. Dotyczy to wyłącznie przypadków, gdy zmiana ceny transakcyjnej wynika ze zmiany ceny metalu. Do tego typu zmiennych przychodów nie ma zastosowania ograniczenie z MSSF 15 dotyczące ujmowania zmiennego wynagrodzenia w kwocie, co do której jest wysoce prawdopodobne, że nie nastąpi jego odwrócenie. Zmiany zarachowanej kwoty po momencie ujęcia nie wpływają na przychody ze sprzedaży lecz stanowią zyski/straty z wyceny do wartości godziwej należności zgodnie z zasadami rachunkowości przedstawionymi w Nocie 10.2. Przychody ze sprzedaży korygowane są o wynik z rozliczenia instrumentów pochodnych zabezpieczających przyszłe przepływy pieniężne, zgodnie z ogólną zasadą, że rozliczenie pochodnego instrumentu zabezpieczającego w części stanowiącej zabezpieczenie efektywne ujmuje się w tej samej pozycji wyniku finansowego, w której ujmowana jest wycena pozycji zabezpieczanej w momencie, kiedy pozycja zabezpieczana wpływa na wynik finansowy. Ważne oszacowania, założenia i osądy Spółka ujmuje przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w wyniku finansowym jednorazowo, w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, (w szczególności określanym w oparciu o formuły baz dostawy INCOTERMS). W większości kontraktów, moment przeniesienia kontroli na klienta następuje po dostarczeniu dóbr do klienta, przez co rozumie się również dostarczenie dóbr przewoźnikowi lub podstawienie ich klientowi na wyznaczone miejsce (bazy DAP, FCA i EX WORKS). W pozostałych kontraktach przeniesienie kontroli nad dobrami na klienta następuje w momencie przekazania przewoźnikowi morskiemu na pokład statku (bazy CFR, CIF, CPT oraz CIP). W tych kontraktach Spółka jest zobowiązana również do zorganizowania usługi transportu. W takich przypadkach zobowiązanie do sprzedaży dóbr i zobowiązanie do wykonania usługi transportu traktuje się jako odrębne świadczenia przyrzeczone w umowie. W zakresie realizacji usługi transportu Spółka działa jako zleceniodawca, ponieważ sprawuje kontrolę nad usługą przed jej realizacją. Przychody ze sprzedaży innych usług takich jak usługa dystrybucji mediów, najmu, dzierżawy, udostępniania systemów IT i inne ujmuje Spółka w miarę realizacji swoich zobowiązań do wykonania świadczenia, ponieważ klienci jednocześnie otrzymują i czerpią korzyści ekonomiczne płynące ze świadczenia a Spółka ma bezwarunkowe prawo do wynagrodzenia. Saldo zobowiązań z tytułu umów z klientami na dzień 1stycznia2020 r. wyniosło 1 mln PLN i zostało w całości ujęte w przychodach 2020 r. Na dzień 31 grudnia 2020 r. saldo zobowiązań z tytułu umów z klientami wyniosło 12 mln PLN. W 2020 r. Spółka rozpoznała korektę przychodu dotyczącą zobowiązań do wykonania świadczenia zrealizowanego w poprzednim okresie sprawozdawczym w kwocie 11 mln PLN. Kwota ta wynika z ostatecznego ustalenia ceny sprzedaży w 2020 r. W 2019 r. Spółka rozpoznała przychód dotyczący zobowiązań do wykonania świadczenia zrealizowanego w poprzednim okresie sprawozdawczym w kwocie 21 mln PLN. Kwota ta wynikała z ostatecznego ustalenia ceny sprzedaży w 2019 r. KGHM Polska Miedź S.A. 17 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Przychody z umów z klientami – podział według asortymentu od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Miedź 14 258 13 474 Srebro 3 453 2 789 Złoto 690 543 Ołów 220 247 Usługi 116 110 Towary 292 172 Odpady i materiały produkcyjne 75 63 Pozostałe 222 285 RAZEM w tym: 19 326 17 683 wpływ instrumentów pochodnych i transakcji zabezpieczających na przychody z umów z klientami 323 245 KGHM Polska Miedź S.A. 18 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Przychody ze sprzedaży – podział geograficzny według lokalizacji finalnych odbiorców od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Europa Polska 4 371 4 427 Niemcy 3 093 2 505 Wielka Brytania 1 960 2 157 Czechy 1 423 1 314 Włochy 1 109 937 Szwajcaria 713 688 Węgry 689 648 Francja 636 712 Rumunia 176 196 Austria 161 204 Słowacja 88 90 Słowenia 70 71 Belgia 51 49 Szwecja 21 16 Dania 19 60 Bułgaria 13 11 Inne kraje (sprzedaż rozdrobniona) 24 61 Ameryka Północna Stany Zjednoczone Ameryki 600 420 Inne kraje (sprzedaż rozdrobniona) 2 1 Australia 843 164 Azja Chiny 2 611 2 523 Tajwan 220 48 Tajlandia 183 80 Wietnam 95 - Turcja 87 247 Malezja 46 24 Filipiny 14 - Singapur 7 9 Inne kraje (sprzedaż rozdrobniona) 1 14 Afryka - 7 RAZEM 19 326 17 683 Główni klienci W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r. Spółka nie zrealizowała z żadnym odbiorcą przychodów przekraczających 10% przychodów ze sprzedaży Spółki, w okresie od 1 stycznia 2019 r. do 31 grudnia 2019 r. z jednym odbiorcą zrealizowano przychody przekraczające 10% przychodów ze sprzedaży Spółki. Aktywa trwałe – podział geograficzny Rzeczowe aktywa trwałe KGHM Polska Miedź S.A. zlokalizowane są na terenie Polski. Wydatki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Wydatki związane z aktywami górniczymi i hutniczymi (2 373) (2 294) Wydatki na pozostałe rzeczowe i niematerialne aktywa trwałe ( 49) ( 72) KGHM Polska Miedź S.A. 19 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej CZĘŚĆ 3 – Utrata wartości aktywów Nota 3.1 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2020 r. Ocena ryzyka utraty wartości aktywów KGHM Polska Miedź S.A. w kontekście kapitalizacji giełdowej KGHM Polska Miedź S.A. W roku 2020 r. rozprzestrzeniała się na świecie pandemia COVID-19 (koronawirus), której wpływ był zauważalny w wielu obszarach. Szczegółowe informacje o wpływie COVID-19 na funkcjonowanie Spółki przedstawia nota 12.12. Z powodu koronawirusa między innymi mocno ucierpiały indeksy giełdowe. Kurs akcji KGHM Polska Miedź S.A. w roku 2020 r. najpierw spadł do poziomu 49,40 PLN (notowanie z dnia 12 marca 2020 r.) tj. spadek o 48% w stosunku do ceny akcji z końca roku 2019, by następnie wzrosnąć do poziomu 183,00 PLN na dzień 31 grudnia 2020 r. W roku 2020 indeksy WIG i WIG 20 były niższe niż 31 grudnia 2019 r. odpowiednio o 36% i 39% w dniu 12 marca 2020 r. oraz 1% i 8% w dniu 31 grudnia 2020 r. W efekcie kapitalizacja giełdowa Spółki wzrosła z poziomu 19 116 mln PLN do 36 600 mln PLN, co oznacza, że na dzień 31 grudnia 2020 r. utrzymywała się na poziomie 77% powyżej poziomu aktywów netto Spółki. Spadki notowań cen akcji na giełdach, wywołane pandemią COVID-19, dotyczyły akcji spółek z większości branż, z różnych sektorów gospodarki i odzwierciedlały niepewność inwestorów co do przyszłości. Potwierdziły to wzrosty walorów typowo konserwatywnych jak np. złoto czy kursy niektórych walut. Z punktu widzenia działalności Spółki, kluczowym czynnikiem jest przede wszystkim cena miedzi. Od początku pandemii metal ten był znacząco przeceniony. Na dzień 31 grudnia 2019 r. cena miedzi wynosiła 6 156 USD/t a w trakcie roku 2020, na dzień 23 marca 2020 r. zanotowała spadek do poziomu 4 617 USD/t. Jednak z czasem, w miarę napływu uspokajających informacji w odniesieniu do popytu na surowiec, notowania wróciły do poziomu z początku 2020 roku i na dzień 31 grudnia 2020 r. cena miedzi osiągnęła poziom 7 741 USD/t. Kursy giełdowe spółek zajmujących się wydobyciem i przetwórstwem miedzi są silnie skorelowane z ceną tego metalu. Spadek kapitalizacji giełdowej spółek z branży, w tym KGHM Polska Miedź S.A., miał więc charakter przejściowy i był odzwierciedleniem początkowej paniki inwestorów w związku z pandemią koronawirusa i towarzyszącym jej spadkiem cen głównych metali. W momencie, w którym okazało się, iż pandemia nie ma istotnego wpływu, zarówno na produkcję, jak i sprzedaż tych podmiotów, kursy akcji powróciły do wcześniejszych poziomów, a następnie wzrosły wraz ze wzrostem cen metali. Ponadto należy zwrócić uwagę, że w przypadku aktywów polskich istotne znaczenie ma cena metali w PLN, na którą ma również wpływ kurs USD/PLN. Wahania cen miedzi związane z zawirowaniami na rynkach finansowych, spowodowane często nie tyle w sferze makroekonomii ale szeroko rozumianej geopolityki są zwykle w dużym stopniu niwelowane zmianami kursu USD/PLN. Od wybuchu pandemii na przełomie lutego i marca 2020 roku, KGHM Polska Miedź S.A. utrzymuje pełne zdolności operacyjne i realizuje zakładane zadania produkcyjne i sprzedażowe. W wyniku przeprowadzonej oceny stwierdzono brak związku przejściowego w I półroczu 2020 r. spadku kursu akcji KGHM Polska Miedź S.A. z podstawową działalnością KGHM Polska Miedź S.A. W konsekwencji nie stwierdzono wystąpienia przesłanek wskazujących na ryzyko utraty wartości aktywów. Ze względu na niepewność i dużą zmienność podstawowych parametrów ekonomicznych, w tym cen metali i kursów walut oraz dynamicznie zmieniającą się sytuacja epidemiologiczna w kraju i na świecie, oraz jej wpływu na sytuację gospodarczą, Spółka na bieżąco monitoruje globalną sytuację w celu jej potencjalnego wpływu na KGHM Polska Miedź S.A. KGHM Polska Miedź S.A. 20 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej UTRATA WARTOŚCI UDZIAŁÓW Future 1 Sp. z o.o. Future 1 jest spółką holdingową, poprzez którą KGHM Polska Miedź S.A. (Spółka) posiada udziały w KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz dostarcza finansowania dla Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD oraz wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M. Wybuch pandemii Covid-19 na początku 2020 r. i zamrożenie gospodarek krajów wysokorozwiniętych spowodowały załamanie rynku i spadek cen miedzi do poziomu 4 797 USD/t na koniec I kwartału 2020 r. (cena miedzi na 31 grudnia 2019 r. 6 156 USD/t). Sytuacja ta, w szczególności spadek cen miedzi, miała wpływ na bieżącą płynność Sierra Gorda. Wskutek pogorszonych przepływów pieniężnych Sierra Gorda w I półroczu 2020 r. i niekorzystnych prognoz cen miedzi dokonano zwiększenia zaangażowania Spółki w spółkę Future 1 w formie zwiększenia poziomu udzielonych pożyczek wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy w kwocie 52 mln USD (208 mln PLN (Nota 7.5.2.5), które na ostatnim etapie przepływu pomiędzy spółkami struktury holdingowej stanowiły podwyższenie kapitału podstawowego Sierra Gorda. Ostatni roczny test na utratę wartości dla inwestycji w Future 1 został przeprowadzony na dzień 31 grudnia 2019 r. (szczegółowa informacja w Części 3.2 niniejszego raportu dla okresu porównywalnego). Biorąc pod uwagę fakt, iż jedynym założeniem jakie uległo zmianie w porównaniu do 31 grudnia 2019 r. to niższe ceny miedzi przekładające się na pogorszone prognozy finansowe, w ciągu roku 2020 przy nie zmienionych innych założeniach, do ustalenia wartości odzyskiwalnej na koniec II kwartału 2020 r. użyto modelu ustalenia wartości odzyskiwalnej z 31 grudnia 2019 r. opisanego szczegółowo w nocie 3.2 stąd te ujawnienia nie są powtarzane. W efekcie przeprowadzonych procedur ustalono wartość odzyskiwalną inwestycji w Future 1 w kwocie 1 103 mln zł, w wyniku czego ujęto zmniejszenie wartości zaangażowania w Future 1 odniesionego do Sprawozdania z wyniku w łącznej kwocie 82 mln PLN. Prognozy ceny miedzi przyjęte przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2019 r. zostały zaprezentowane w Części 3.2 niniejszego sprawozdania dla okresu porównywalnego. W drugiej połowie 2020 r., w miarę napływu uspokajających informacji dotyczących popytu na miedź, notowania cen tego surowca znacząco rosły, by na dzień 31 grudnia 2020 r. osiągnąć poziom 7 742 USD/t. W tym okresie również rzeczywiste przepływy powróciły do poziomu zbliżonego do planowanego na koniec 2019 r. a prognozy przepływów pieniężnych ustabilizowały się. W związku z powyższym Spółka nie stwierdziła przesłanek dla dalszego zmniejszenia wartości odzyskiwalnej i nie przeprowadziła ponownej oceny wartości odzyskiwanej zaangażowania w Future 1. Zwyżka cen miedzi w II połowie roku 2020 nie została również uznana przez Zarząd za wystarczającą przesłankę na odwrócenia uprzednio ujętych odpisów ze względu na występującą znacząca niepewność co do dalszego wpływu Covid 19 na gospodarkę, a tym samym niepewność co do tego, czy utrzymanie wyższego poziomu cen miedzi będzie miało charakter stały. Na dzień 31 grudnia 2020 r. wartość zaangażowania kapitałowego w Future 1 wynosi 1 103 mln PLN a wartość bilansowa pożyczek udzielonych Future 1 wynosi 4 612 mln PLN (w tym pożyczki wyceniane do wartości godziwej 1 475 mln PLN oraz pożyczki wyceniane według zamortyzowanego kosztu 3 137 mln PLN). Poniższa tabela przedstawia kształtowanie się ceny miedzi (notowania LME cena settlement i cena trzymiesięczna) na przestrzeni 2020 roku: Data 19-gru 20-sty 20-lut 20-mar 20-kwi 20-maj 20-cze 20-lip 20-sie 20-wrz 20-paź 20-lis 20-gru Cu 6 156 5 570 5 573 4 797 5 231 5 333 6 038 6 447 6 728 6 610 6 695 7 675 7 742 Cu 3M 6 183 5 588 5 597 4 812 5 259 5 357 6 044 6 440 6 702 6 612 6 706 7 681 7 757 Spółka na bieżąco monitoruje globalną sytuację i w przypadku większej stabilizacji oczekiwań co do rozwoju gospodarczego świata oraz utrzymywania się aktualnego poziomu cen miedzi dokona ponownej wyceny wartości zaangażowania w Future 1. KGHM Polska Miedź S.A. 21 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI CERTYFIKATÓW INWESTYCYJNYCH KGHM VI FIZAN i KGHM VII FIZAN KGHM Polska Miedź S.A. jest jedynym uczestnikiem Funduszu KGHM VI FIZAN, w którego portfelu znajdują się spółki działające w branży hotelowej, tj. INTERFERIE S.A. i Interferie Medical SPA Sp. z o.o. oraz Funduszu KGHM VII FIZAN, w którego portfelu znajdują się między innymi spółki działające w branży uzdrowiskowej: Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU, Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A., Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU, Uzdrowisko Świeradów -Czerniawa Sp. z o.o. – Grupa PGU. Wybuch pandemii wirusa COVID-19 miał istotny wpływ na funkcjonowanie spółek świadczących usługi hotelarskie i uzdrowiskowe. W 2020 r. miały miejsce istotne zakłócenia w bieżącym funkcjonowaniu tych spółek związane z przymusowym lockdown-em i ograniczeniem działalności, wprowadzonymi Rozporządzeniami Ministra Zdrowia. Zostały podjęte decyzje o czasowych wyłączeniach poszczególnych obiektów. Spółki zostały objęte czasowym zakazem prowadzenia działalności w okresie wiosennym (marzec-maj/czerwiec) oraz w okresie zimowym (od listopada). Restrykcje związane z COVID-19 spowodowały spadek przychodów w 2020 r. w spółkach uzdrowiskowych o ok. 37% a w spółkach hotelarskich o 45%, w porównaniu do przychodów za 2019 r., a w porównaniu do planu przychodów odpowiednio na poziomie 41% i 43%. Zgodnie z MSR 36 stanowiło to kluczową przesłankę do przeprowadzenia testów na utratę wartości inwestycji w postaci Certyfikatów Inwestycyjnych KGHM VI FIZAN i KGHM VII FIZAN. Za wartość odzyskiwalną Certyfikatów Inwestycyjnych przyjmuje się wiarygodnie oszacowane wartości godziwe tych certyfikatów poprzez odniesienie do wartości godziwej lokat portfelowych oszacowanych (tak zdefiniowana wartość godziwa została zaklasyfikowana do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej zgodnie z MSSF 13): · dla spółek operacyjnych - metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych w oparciu o przepływy pieniężne dla firmy (FCFF) z zastosowaniem średnioważonego kosztu kapitału (w tym Interferie Medical SPA Sp. z o.o. i spółki uzdrowiskowe wymienione poniżej), · dla spółek giełdowych - kurs giełdowy z dnia wyceny, korygowany następnie o wysokość premii za kontrolę, w przypadku posiadania przez fundusz inwestycyjny pakietu kontrolnego (w tym INTERFERIE S.A.), · dla spółek pełniących funkcje holdingowe lub spółek celowych (nieprowadzących typowej działalności operacyjnej) - metodą skorygowanych aktywów netto, · dla pozostałych lokat portfelowych – wiarygodnie oszacowana wartość godziwa natomiast wierzytelności i dłużne papiery wartościowe wycenia się w skorygowanej cenie nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Wyniki przeprowadzonych testów w księgach KGHM Polska Miedź S.A. dla KGHM VI FIZAN W wyniku przeprowadzonego w I kwartale 2020 r. testu ustalono wartość odzyskiwalną inwestycji na poziomie 99 mln PLN, która była niższa niż wartość bilansowa inwestycji 111 mln PLN, co dało podstawę do rozpoznania utraty wartości w kwocie 12 mln PLN, która obciążyła wynik finansowy I kwartału 2020 r. i została wykazana w pozycji „pozostałe koszty operacyjne” (Nota 4.2). Pomimo tego, że zaktualizowany test na koniec 2020 r. dawał podstawy do odwrócenia odpisu, podjęto decyzję o nieodwracaniu i monitoringu podstaw do jego zmian w kolejnych kwartałach, wraz z rozwojem sytuacji epidemicznej w kraju. Podstawowe założenia przyjęte w teście na utratę wartości Założenie Poziom przyjęty w teście INTERFERIE S.A. Interferie Medical SPA Sp. z o.o. Wysokość premii za kontrolę ponad kurs giełdowy 18% - Okres prognozy szczegółowej * - 2021 r. - 2026 r. Średnia marża EBITDA: - w okresie prognozy szczegółowej, - w okresie rezydualnym - 29% 33% Poziom nakładów inwestycyjnych w okresie prognozy szczegółowej - 10 mln PLN Średnia nominalna stopa dyskontowa w okresie prognozy szczegółowej i w okresie rezydualnym - 7,7% Stopa nominalna wzrostu po okresie szczegółowej prognozy - 2,0% * przyjęto 6-letni okres prognozy szczegółowej, zamiast 5-letniego, zgodnie z podejściem stosowanym przez KGHM VI FIZAN przy wycenie lokat portfelowych, w celu zachowania również porównywalności w czasie (metodyka stosowana w poprzednich okresach). ** Prezentowane dane są po opodatkowaniu pomimo modelu wyceny wartości użytkowej. Zastosowanie danych przed opodatkowaniem nie wpływa na wartość odzyskiwalną. KGHM Polska Miedź S.A. 22 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Wyniki przeprowadzonych testów w księgach KGHM Polska Miedź S.A. dla KGHM VII FIZAN W wyniku przeprowadzonego testu ustalono wartość odzyskiwalną inwestycji na poziomie 287 mln PLN, która była niższa niż wartość bilansowa inwestycji 331 mln PLN, co dało podstawę do rozpoznania utraty wartości w kwocie 44 mln PLN, która obciążyła wynik finansowy I kwartału 2020 r. w kwocie 30 mln PLN, II kwartału 2020 r. w kwocie 4 mln PLN oraz IV kwartału 2020 w kwocie 10 mln PLN i została wykazana w pozycji „pozostałe koszty operacyjne” (Nota 4.2). Podstawowe założenia przyjęte w teście na utratę wartości Założenie Poziom przyjęty w teście Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o. – Grupa PGU Okres prognozy * 2021 r. - 2026 r. 2021 r.- 2026 r. 2021 r. - 2026 r. 2021 r. - 2026 r. Średnia marża EBITDA: - w okresie prognozy szczegółowej, w okresie rezydualnym 18% 20% 18% 21% 16% 17% 18% 20% Poziom nakładów inwestycyjnych w okresie prognozy szczegółowej 60 mln PLN 17 mln PLN 11 mln PLN 8 mln PLN Średnia nominalna stopa dyskontowa w okresie prognozy Stopa dyskontowa nominalna w okresie rezydualnym ** 7,7% 7,8% 8,3% 8,7% 8,4% 8,7% 8,5% 8,8% Stopa nominalna wzrostu po okresie szczegółowej prognozy 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% * przyjęto 6-letni okres prognozy szczegółowej, zamiast 5-letniego, zgodnie z podejściem stosowanym przez KGHM VII FIZAN przy wycenie lokat portfelowych, w celu zachowania również porównywalności w czasie (metodyka stosowana w poprzednich okresach). ** Prezentowane dane są po opodatkowaniu pomimo modelu wyceny wartości użytkowej. Zastosowanie danych przed opodatkowaniem nie wpływa na wartość odzyskiwalną. Wartość odzyskiwalna Certyfikatów Inwestycyjnych KGHM VI i KGHM VII FIZAN wykazuje znaczną wrażliwość na zmianę przyjętego poziomu stopy dyskonta, średniej marży EBITDA oraz stopy wzrostu po okresie prognozy dla wszystkich spółek operacyjnych. Ze względu na bardzo konserwatywne podejście w testach w zakresie projekcji finansowych na lata 2021-2026, odstąpiono od testowania wrażliwości wartości odzyskiwalnej na okres obowiązywania lockdownu. Wrażliwość na zmianę poziomu przychodów jest odzwierciedlona we wrażliwości na zmianę marży EBITDA. Dla pozostałych parametrów wrażliwość nie jest istotna. KGHM Polska Miedź S.A. 23 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej W poniższej tabeli przedstawiono wpływ zmian ww. parametrów na kształtowanie się wartości odzyskiwalnej Certyfikatów Inwestycyjnych KGHM VI i KGHM VII FIZAN. Wartość odzyskiwalna Wysokość premii za kontrolę ponad kurs giełdowy niżej o 5 pkt. % wg testu wyżej o 5 pkt. % Certyfikaty KGHM VI FIZAN 116 118 121 Średnia marża EBITDA w okresie prognozy niżej o 2 pkt. % wg testu wyżej o 2 pkt. % Certyfikaty KGHM VI FIZAN 112 118 125 Certyfikaty KGHM VII FIZAN 214 287 359 Średnia stopa dyskontowa w okresie prognozy niżej o 1 pkt. % wg testu wyżej o 1 pkt. % Certyfikaty KGHM VI FIZAN 132 118 109 Certyfikaty KGHM VII FIZAN 350 287 242 Stopa wzrostu po okresie prognozy niżej o 1 pkt. % wg testu wyżej o 1 pkt. % Certyfikaty KGHM VI FIZAN 111 118 129 Certyfikaty KGHM VII FIZAN 253 287 334 KGHM Polska Miedź S.A. 24 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI UDZIAŁÓW POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o. Na dzień 31 grudnia 2020 r., w związku z wystąpieniem przesłanek wskazujących na możliwość zmiany wartości odzyskiwalnej, Spółka przeprowadziła test na utratę wartości zaangażowania kapitałowego w udziały spółki POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o. Kluczową przesłanką do przeprowadzenia testu była poniesiona strata netto w 2020 r. istotnie odbiegająca od zakładanych wyników finansowych za ten okres. Wartość bilansowa udziałów POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2020 r. wynosiła 63 mln PLN. Na potrzeby oszacowania wartości odzyskiwalnej w przeprowadzonym teście dokonano wyceny wartości użytkowej udziałów wykorzystując podejście dochodowe tj. metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Podstawowe założenia przyjęte w teście na utratę wartości Założenie Poziom przyjęty w teście Okres prognozy 01.2021-12.2025 Marża operacyjna 0,9% w okresie prognozy 1,3% w wartości rezydualnej Poziom nakładów inwestycyjnych w okresie prognozy 189 mln PLN Stopa dyskonta 4,27% (nominalna po opodatkowaniu) Stopa wzrostu po okresie prognozy 0% Prezentowane dane są po opodatkowaniu pomimo modelu wyceny wartości użytkowej. Zastosowanie danych przed opodatkowaniem nie wpływa na wartość odzyskiwalną. W wyniku przeprowadzonego testu na utratę wartości udziałów POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o. ustalono wartość odzyskiwalną testowanych udziałów na poziomie wyższym od wartości bilansowej tego aktywa, co nie dało podstawy do dokonania odpisu z tytułu utraty wartości. Wycena udziałów POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o. wykazuje istotną wrażliwość na przyjęte poziomy stopy dyskonta oraz marży operacyjnej. W poniższej tabeli przedstawiono wpływ zmian tych parametrów na wycenę udziałów. Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej udziałów POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o. Wartość odzyskiwalna przy stopie dyskonta niższej o 1 pkt % wg testu wyższej o 1 pkt % Stopa dyskonta 4,27% (test) 350 154 98 Wartość odzyskiwalna przy marży operacyjnej niższej o 1 pkt % wg testu wyższej o 1 pkt % Marża operacyjna 0,9%, 1,3% w RV (test) 40 154 267 Dla potrzeb monitorowania ryzyka utraty wartości aktywów w kolejnych okresach sprawozdawczych stwierdzono, że wartość odzyskiwalna osiągnęłaby wartość równą wartości bilansowej udziałów w sytuacji gdy stopa dyskonta wzrosłaby do poziomu 6,68% lub gdy marża operacyjna spadłaby o 0,8 p.p. KGHM Polska Miedź S.A. 25 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 3.2 Utrata wartości aktywów na dzień 31 grudnia 2019 r. OCENA RYZYKA UTRATY WARTOŚCI AKTYWÓW W KONTEKŚCIE KAPITALIZACJI GIEŁDOWEJ W związku z okresowym utrzymywaniem się w roku 2019 kapitalizacji giełdowej Spółki poniżej wartości bilansowej aktywów netto, zgodnie z MSR 36 Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. dokonał analizy, który obszar działalności Spółki może być dotknięty utratą wartości. W efekcie przeprowadzonej analizy uznano, że przeprowadzenie testu na utratę wartości jest konieczne w odniesieniu do inwestycji w KGHM International Ltd. (utrzymywanych poprzez spółkę zależną KGHM Polska Miedź S.A. - Future 1 Sp. z o.o.). Opis przyjętych założeń oraz wyników przeprowadzonego testu w odniesieniu do inwestycji w Future 1 Sp. z o.o. przedstawiono poniżej. Zarząd KGHM Polska Miedź przeanalizował również, czy utrata wartości może dotyczyć krajowych aktywów produkcyjnych KGHM Polska Miedź S.A. W ramach oceny przeanalizowano w szczególności historyczne wyniki finansowe Spółki, prognozy cen miedzi przyjmowane na kolejne lata funkcjonowania Spółki, kształtowanie się kursu USD/PLN i jego wpływ na poziom osiąganych przez Spółkę wyników, dostępność złóż, technologię produkcji, kształtowanie się kosztów produkcji, poziom rynkowych stóp procentowych, poziom zadłużenia, a także kształtowanie się kursu akcji KGHM Polska Miedź S.A. w relacji do innych parametrów takich jak poziom głównych indeksów giełdowych w Polsce, notowań miedzi oraz zdarzeń jednorazowych nie mających związku z fundamentami działalności Spółki w Polsce. W wyniku przeprowadzonej oceny stwierdzono brak związku spadku kursu akcji Spółki z krajową działalnością KGHM Polska Miedź S.A. i w konsekwencji nie stwierdzono ryzyka utraty wartości krajowych aktywów produkcyjnych KGHM Polska Miedź S.A. KGHM Polska Miedź S.A. 26 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI ZAANGAŻOWANIA W SPÓŁKĘ FUTURE 1 Na dzień 31 grudnia 2019 r., w związku z wystąpieniem przesłanek wskazujących na możliwość zmiany wartości odzyskiwalnej, Spółka przeprowadziła test na utratę wartości zaangażowania kapitałowego Spółki (udział w Future 1) jak również uwzględniła wyniki tego testu w wyliczeniu odpowiednio: oczekiwanych strat kredytowych i wartości godziwej pożyczek udzielonych Future 1 i Grupie KGHM INTERNATIONAL LTD. (pożyczki te nie stanowią części inwestycji netto w spółkę zależną a odpis z tytułu utraty wartości pożyczek wycenianych wg zamortyzowanego kosztu ustalany jest zgodnie z zasadami podanymi w Nocie 6.2.). Kluczowymi przesłankami do przeprowadzenia testu na utratę wartości były: · zmiana ścieżek rynkowych prognoz cenowych surowców, · zmiana oceny ryzyka poszczególnych projektów oraz zmian stóp wolnych od ryzyka (risk free rate) stanowiących podstawę do ustalenia stóp dyskontowych na potrzeby testu, · zmiana parametrów techniczno-ekonomicznych dla aktywów górniczych wchodzących w skład grupy KGHM INTERNATIONAL LTD oraz Sierra Gorda SCM (wspólne przedsięwzięcie w ramach Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD) w zakresie wolumenu produkcji, zakładanych kosztów operacyjnych i poziomu nakładów inwestycyjnych w okresie życia kopalni. Do głównych przesłanek wskazujących na to, że wartość odzyskiwalna może być wyższa niż wartość bilansowa, a w związku z tym zasadne może być odwrócenie wcześniej zawiązanych odpisów z tytułu utraty wartości należały: · zmiana stóp wolnych od ryzyka, · zmiana ścieżek cenowych złota, palladu, srebra i niklu, · zakładany koszt operacyjny Sierra Gorda, · ocena ryzyka dla OWSP Robinson, · wydłużenie okresu życia kopalni (Life of Mine) OWSP Robinson. Do głównych przesłanek wskazujących na to, że wartość odzyskiwalna może być niższa niż wartość bilansowa, a w związku z tym konieczne może być ujęcie dodatkowego odpisu z tytułu utraty wartości należały: · zmiana ścieżek cenowych miedzi, · poziom nakładów inwestycyjnych w okresie życia kopalni Sierra Gorda, · wolumen produkcji OWSP Sierra Gorda, · ocena ryzyka dla OWSP Sierra Gorda. Future 1 jest spółką holdingową poprzez którą Spółka posiada udziały w KGHM INTERNATIONAL LTD. oraz dostarcza finansowania dla Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD oraz Sierra Gorda S.C.M. Dla potrzeb oceny utraty wartości wartość godziwa inwestycji w KGHM INTERNATIONAL LTD. (odzwierciedlająca inwestycję kapitałową w Future 1 oraz pożyczki udzielone do Future 1 i KGHM INTERNATIONAL LTD) została oszacowana na podstawie sumy wartości odzyskiwalnej poszczególnych ośrodków wypracowujących środki pieniężne w ramach KGHM INTERNATIONAL LTD. pomniejszonej o zobowiązania i powiększonej o inne aktywa. Wartość udziałów w Future 1 wykazywana jest w cenie nabycia i na dzień 31 grudnia 2019 r. wyniosła 1 439 mln PLN (Nota 6.1), natomiast saldo pożyczek udzielonych Grupie KGHM INTERNATIONAL LTD. wraz z naliczonymi i niezapłaconymi odsetkami wynosiło 2 773 mln PLN, a udzielonych spółce zależnej Future 1: 4 390 mln PLN (Nota 6.2). Dla potrzeb oszacowania wartości odzyskiwalnej inwestycji w Grupę KGHM INTERNATIONAL LTD wyodrębniono następujące ośrodki generujące środki pieniężne (OWSP) w ramach Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD: · Kopalnia Robinson, · Zagłębie Sudbury, w skład którego wchodzi kopalnia Morrison, kopalnia McCreedy oraz projekt w fazie przedoperacyjnej Victoria, · Kopalnia Franke, · Kopalnia Carlota, · Zaangażowanie we wspólne przedsięwzięcie Sierra Gorda łącznie z udzielonymi pożyczkami, · Projekt Ajax. Na potrzeby ustalenia wartości odzyskiwalnej aktywów w poszczególnych OWSP w przeprowadzonym teście dokonano wyceny do wartości godziwej (pomniejszonej o koszty doprowadzenia do zbycia) wykorzystując podejście dochodowe tj. metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych dla OWSP: Sudbury i zaangażowania w Sierra Gorda oraz do wartości użytkowej dla OWSP: Franke, Robinson i Carlota. Natomiast wartość odzyskiwalną dla OWSP KGHM Ajax ze względu na brak przesłanek co do zmiany wartości odzyskiwalnej, przyjęto w jego wartości bilansowej. Ujawnienia w zakresie założeń i modeli przyjętych do wyceny należności z tytułu udzielonych pożyczek zostały przedstawione w nocie 6.2. KGHM Polska Miedź S.A. 27 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Podstawowe założenia makroekonomiczne przyjęte w teście na utratę wartości – notowania cen metali Ścieżki cenowe zostały przyjęte na podstawie dostępnych wieloletnich prognoz instytucji finansowych i analitycznych. Szczegółowa prognoza przygotowywana jest dla okresu 2020 – 2024, dla okresu 2025 – 2029 stosowane jest techniczne dostosowanie cen pomiędzy ostatnim rokiem szczegółowej prognozy, a rokiem 2030, od którego wykorzystywana jest długoterminowa prognoza ceny metalu na poziomie: - dla miedzi - 6 614 USD/t (3,00 USD/lb); - dla złota – 1 500 USD/oz; - dla niklu – 8,00 USD/lb. Założenia przyjęte w teście w zakresie zasobów mineralnych W ramach corocznego procesu budżetowania dla określenia zasobów eksploatacyjnych (Reserves) oraz zasobów geologicznych (Resources) Spółka wykorzystuje modele blokowe oparte o aktualne na moment rozpoczęcia prac ścieżki cenowe. Ponadto, uwzględnia informacje pozyskane w wyniku przeprowadzonych, w okresie od momentu sporządzania poprzedniego budżetu do dnia prac nad nowym budżetem, wierceń uzupełniających (informacja jakościowa, np. % Cu) i wierceń metalurgicznych (np. uzysk Cu). Dodatkowo wykorzystywana jest również informacja geotechniczna oraz hydrogeologiczna. Złoże projektu Victoria zawiera rudy typu miedziowo-niklowego ze znaczącym udziałem metali szlachetnych. Zidentyfikowana strefa zmineralizowana na projekcie Victoria jest zaklasyfikowana jako „Inferred”. Prace eksploracyjne rozpoczęto w 2008 roku. Dodatkowo w latach 2015-2016 przeprowadzono prace eksploracyjne obejmujące głęboką część złoża tzw. Deep Drilling Program. W roku 2019 prace eksploracyjne mające na celu poszerzenie wiedzy na temat bazy zasobowej projektu. Potencjał zasobowy mineralizacji Pampa Lina (złoże OWSP Sierra Gorda) został oszacowany w oparciu o zrealizowany zakres prac eksploracyjnych, w szczególności na podstawie wykonanych odwiertów, analiz geofizycznych oraz hipotez geologicznych. Estymacja potencjału mineralizacji Pampa Lina opiera się na wynikach prac specjalistycznych firm zewnętrznych oraz prac realizowanych przez samą Spółkę. Sierra Gorda posiada prawa do mineralizacji Pampa Lina. Pozostałe kluczowe założenia dla szacunku wartości godziwej aktywów OWSP Założenie Sierra Gorda Sudbury Robinson Franke Carlota Okres życia kopalni / okres prognozy 24 18 9 5 3 Poziom produkcji miedzi w okresie życia kopalni [ tys. t] 4 241 276 435 94 12 Poziom produkcji niklu w okresie życia kopalni (tys.t) - 249 - - - Poziom produkcji złota w okresie życia kopalni (tys. oz) 1 100 7 324 - - Średnia marża operacyjna w okresie życia kopalni 40,2% 58% 38% 23% 1% Poziom nakładów inwestycyjnych do poniesienia w okresie życia kopalni [mln USD] 2 110 1 619 563 75 4 Zastosowana stopa dyskonta po opodatkowaniu dla aktywów w fazie operacyjnej 8% 7,5% 7,5% 10,5% 9,5% Zastosowana stopa dyskonta po opodatkowaniu dla aktywów w fazie przedoperacyjnej 9% 10,5% - - - Koszty doprowadzenia do sprzedaży 9 mln USD 2% * w celu zachowania spójności danych pomiędzy poszczególnymi OWSP prezentowane dane są po opodatkowaniu pomimo modelu wyceny wartości użytkowej dla OWSP Robinson, OWSP Franke i OWSP Carlota. Zastosowanie danych przed opodatkowaniem nie wpływa istotnie na wartość odzyskiwalną. ** Łącznie dla wszystkich aktywów wchodzących w skład OWSP tj. McCreedy, Morrison i Victoria KGHM Polska Miedź S.A. 28 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Kluczowe czynniki zmiany założeń techniczno-ekonomicznych Sierra Gorda Wzrost średniej marży operacyjnej w wyniku redukcji kosztów operacyjnych zakładu przeróbczego i kopalni. Sudbury Powiększenie bazy zasobowej rud miedzi i metali szlachetnych kopalni McCreedy dzięki odwiertom przeprowadzonym w roku 2019. Dodatkowo, przesunięto rozpoczęcie wydobycia rud niklowych ze złoża McCreedy z roku 2020 na 2021. Robinson Włączenie do planów eksploatacji wyrobiska Liberty, które od roku 2013 było w stanie wstrzymania. Było to możliwe dzięki wykonanym w latach 2018 i 2019 dodatkowym odwiertom oraz testom geotechnicznym i metalurgicznym oraz przeprowadzonej na ich podstawie analizie techniczno-ekonomicznej dla złoża Liberty. Dodatkowym czynnikiem jest wprowadzenie zmian w równaniach uzysków dla złota z uwagi na wyższą niż zakładano historyczną realizację prognoz w tym zakresie. Franke Udokumentowanie dodatkowych zasobów rudy tlenkowej oraz aktualizacja planów eksploatacji pozwalających na wydłużenie okresu życia kopalni o dodatkowy rok produkcji. Carlota Powiększenie bazy zasobowej dla złoża Eder oraz opóźnienie w uruchomieniu jego eksploatacji. Dodatkowo, dokonano aktualizacji równań uzysków dla ługowania miedzi w technologii SSL (sub surface leaching). Wyniki przeprowadzonego testu na dzień 31 grudnia 2019 r. przedstawia poniższa tabela: Elementy testu mln PLN Zdyskontowane przyszłe przepływy pieniężne Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD. pomniejszone o zobowiązania (bez zobowiązań wobec KGHM Polska Miedź S.A.) i powiększone o inne aktywa (Enterprise value/Wartość przedsiębiorstwa) (2 216 mln USD3,7977) 8 416 Szacunkowe koszty doprowadzenia do zbycia 30 Wartość odzyskiwalna inwestycji KGHM INTERNATIONAL LTD. (Enterprise value/Wartość przedsiębiorstwa) przed spłatą zobowiązań wobec KGHM Polska Miedź S.A. z tytułu udzielonych pożyczek 8 386 Minus oszacowane spłaty zobowiązań KGHM INTERNATIONAL LTD wobec KGHM Polska Miedź S.A. z tytułu udzielonych pożyczek (7 201) Wartość odzyskiwalna inwestycji KGHM INTERNATIONAL LTD. (Enterprise value/Wartość przedsiębiorstwa) po spłacie zobowiązań wobec KGHM Polska Miedź S.A. z tytułu udzielonych pożyczek 1 185 Wartość bilansowa udziałów w Future 1 1 439 Odpis z tytułu utraty wartości udziałów w Future 1 254 Odpis z tytułu utraty wartości udziałów w kwocie 254 mln PLN ujęto w sprawozdaniu z wyniku w pozostałej działalności operacyjnej (Nota 4.2). Przeprowadzona analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej zaangażowania w Future 1 (łącznie z udzielonymi pożyczkami do Grupy KGHM INTERNATIONAL LTD.) wskazała, że kluczowymi założeniami przyjętymi do testów na utratę wartości są przyjęte ścieżki cenowe oraz stopa dyskonta. Założenia dotyczące ścieżek cenowych, jak i stopy dyskonta zostały przyjęte z uwzględnieniem profesjonalnego osądu Zarządu co do kształtowania się tych wielkości w przyszłości, co znalazło swoje odzwierciedlenie w szacunku wartości odzyskiwalnej. Dla potrzeb monitorowania ryzyka utraty wartości testowanych aktywów w kolejnych okresach, ustalono, że w zakresie: - stopy dyskonta - przyjęcie na poziomie wyższym o 1 punkt procentowy skutkowałoby kwotą odpisu z tytułu utraty wartości w wysokości 1 053 mln PLN, na poziomie niższym o 1 punkt procentowy skutkowałoby odwróceniem odpisu w wysokości 752 mln PLN, - ścieżek cenowych – przyjęcie na poziomie niższym średnio o 1% skutkowałoby kwotą odpisu z tytułu utraty wartości na poziomie 560 mln PLN, na poziomie wyższym średnio o1% skutkowałoby odwróceniem odpisu w kwocie 130 mln PLN. KGHM Polska Miedź S.A. 29 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI UDZIAŁÓW ENERGETYKA SP. Z O.O. Na dzień 31 grudnia 2019 r., w związku z wystąpieniem przesłanek wskazujących na możliwość zmiany wartości odzyskiwalnej, Spółka przeprowadziła test na utratę wartości zaangażowania kapitałowego w udziałach spółki Energetyka Sp. z o.o. Kluczową przesłanką do przeprowadzenia testu na utratę wartości była negatywna zmiana prognozowanych operacyjnych przepływów pieniężnych Energetyka Sp. z o.o. Wartość bilansowa udziałów Energetyka" sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2019 r. wynosiła 505 mln PLN. Na potrzeby oszacowania wartości odzyskiwalnej w przeprowadzonym teście dokonano wyceny wartości użytkowej udziałów wykorzystując podejście dochodowe tj. metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Podstawowe założenia przyjęte w teście na utratę wartości Założenie Poziom przyjęty w teście Okres prognozy 2020-2029 Średnia marża operacyjna w okresie prognozy 1,15% Poziom nakładów inwestycyjnych w okresie prognozy 282 mln PLN Stopa dyskonta 5,6% (nominalna po opodatkowaniu) Stopa wzrostu po okresie prognozy 0% W wyniku przeprowadzonego testu na utratę wartości udziałów Energetyka Sp. z o.o. ustalono wartość odzyskiwalną udziałów na poziomie 299 mln PLN, która była niższa od wartość bilansowej testowanych aktywów, co dało podstawy do dokonania odpisu z tytułu utraty wartości w kwocie 206 mln PLN. Wycena udziałów Energetyka sp. z o.o. wykazuje znaczącą wrażliwość na przyjęty poziom stopy dyskonta W poniższej tabeli przedstawiono wpływ zmian tego parametru na wycenę udziałów: Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej udziałów Energetyka sp. z o.o. Stopa dyskonta 4,6% Stopa dyskonta 5,60% (test) Stopa dyskonta 6,60% Wartość odzyskiwalna 465 299 212 Dla potrzeb monitorowania ryzyka utraty wartości aktywów w kolejnych okresach sprawozdawczych stwierdzono, że wartość odzyskiwalna osiągnęłaby wartość równą wartości bilansowej aktywów w sytuacji gdy stopa dyskonta spadłaby do poziomu 4,44 %. KGHM Polska Miedź S.A. 30 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej TEST NA UTRATĘ WARTOŚCI UDZIAŁÓW POL-MIEDŹ TRANS Sp. Z o.o. Na dzień 31 grudnia 2019 r., w związku z wystąpieniem przesłanek wskazujących na możliwość zmiany wartości odzyskiwalnej, Spółka przeprowadziła test na utratę wartości zaangażowania kapitałowego w udziałach spółki POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o. Kluczową przesłanką do przeprowadzenia testu na utratę wartości była poniesiona strata netto. Wartość bilansowa udziałów POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2019 r. wynosiła 63 mln PLN. Na potrzeby oszacowania wartości odzyskiwalnej w przeprowadzonym teście dokonano wyceny wartości użytkowej udziałów wykorzystując podejście dochodowe tj. metodę zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Podstawowe założenia przyjęte w teście na utratę wartości Założenie Poziom przyjęty w teście Okres prognozy 2020-2024 Średnia marża operacyjna w okresie prognozy 1,49% Poziom nakładów inwestycyjnych w okresie prognozy 287 mln zł Stopa dyskonta 5,99% (nominalna po opodatkowaniu) Stopa wzrostu po okresie prognozy 0% W wyniku przeprowadzonego testu na utratę wartości udziałów POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o. ustalono wartość odzyskiwalną udziałów na poziomie wyższym od wartości bilansowej testowanego aktywa, co nie dało podstawy do dokonania odpisu z tytułu utraty wartości. Wycena udziałów POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o. wykazała istotną wrażliwość na przyjęte poziomy stopy dyskonta. W poniższej tabeli przedstawiono wpływ zmian tego parametru na wycenę udziałów. Analiza wrażliwości wartości odzyskiwalnej udziałów POL-MIEDŹ TRANS Sp. z o.o. Stopa dyskonta 4,99% Stopa dyskonta 5,99% (test) Stopa dyskonta 6,99% Wartość odzyskiwalna 354 247 188 Dla potrzeb monitorowania ryzyka utraty wartości aktywów w kolejnych okresach sprawozdawczych stwierdzono, że wartość odzyskiwalna osiągnęłaby wartość równą wartości bilansowej aktywów w sytuacji gdy stopa dyskonta wzrosłaby do poziomu 13,3 %. KGHM Polska Miedź S.A. 31 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej CZĘŚĆ 4 - Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku Nota 4.1 Koszty według rodzaju od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Nota 9.3 Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych 1 364 1 298 Nota 11.1 Koszty świadczeń pracowniczych 3 835 3 594 Zużycie materiałów i energii w tym: 6 326 6 196 wsady obce 3 974 3 778 energia i czynniki energetyczne 988 939 Usługi obce w tym: 1 716 1 767 koszty transportu 227 239 remonty, konserwacje i serwisy 530 538 górnicze roboty przygotowawcze 487 534 Nota 5.2 Podatek od wydobycia niektórych kopalin 1 625 1 520 Nota 5.2 Pozostałe podatki i opłaty 397 397 Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne 53 53 Ubezpieczenia majątkowe i osobowe 31 28 Pozostałe koszty 39 43 Razem koszty rodzajowe 15 386 14 896 Wartość sprzedanych towarów i materiałów (+) 359 200 Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (+/-) 576 369 Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (-) ( 160) ( 174) Łączne koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, sprzedaży oraz ogólnego zarządu w tym: 16 161 15 291 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 15 151 14 296 Koszty sprzedaży 132 124 Koszty ogólnego zarządu 878 871 KGHM Polska Miedź S.A. 32 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 4.2 Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Przychody z tytułu instrumentów pochodnych, z tego: 352 155 Nota 7.2 wycena instrumentów pochodnych 182 44 Nota 7.2 realizacja instrumentów pochodnych 170 111 Różnice kursowe z tytułu aktywów i zobowiązań innych niż zadłużenie - 168 Odsetki od udzielonych pożyczek i pozostałych należności finansowych 269 272 Opłaty i prowizje z tytułu refakturowania kosztów gwarancji bankowych zabezpieczających spłatę zobowiązań 53 31 Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych, w tym: 21 156 odwrócenie strat z tytułu utraty wartości pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie 18 155 Zyski ze zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy w tym: 149 268 z tytułu pożyczek 118 251 Przychody z dywidend 20 37 Rozwiązanie rezerw 21 68 Zwrot podatku akcyzowego za lata ubiegłe 53 4 Pozostałe 70 69 Pozostałe przychody operacyjne ogółem 1 008 1 228 Koszty z tytułu instrumentów pochodnych, z tego: ( 592) ( 277) Nota 7.2 wycena instrumentów pochodnych ( 118) ( 26) Nota 7.2 realizacja instrumentów pochodnych ( 474) ( 251) Straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie ( 82) ( 54) Nota 7.1 Różnice kursowe z wyceny aktywów i zobowiązań innych niż zadłużenie ( 269) - Straty ze zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy w tym: ( 169) ( 184) z tytułu pożyczek ( 128) ( 155) Straty z tytułu utraty wartości udziałów i certyfikatów inwestycyjnych w jednostkach zależnych ( 141) ( 460) Utworzenie rezerw ( 7) ( 107) Przekazane darowizny ( 40) ( 30) Straty z tytułu utraty wartości środków trwałych w budowie i wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania ( 33) ( 3) Pozostałe ( 73) ( 74) Pozostałe koszty operacyjne ogółem (1 406) (1 189) Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne ( 398) 39 KGHM Polska Miedź S.A. 33 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 4.3 Przychody i (koszty) finansowe od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Różnice kursowe z wyceny i realizacji zobowiązań z tytułu zadłużenia 190 - Nota 7.2 Przychody z tytułu instrumentów pochodnych – realizacja instrumentów pochodnych 70 37 Przychody finansowe ogółem 260 37 Odsetki od zadłużenia, w tym: ( 148) ( 183) z tytułu leasingu ( 8) ( 15) Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych kredytów i pożyczek ( 27) ( 49) Różnice kursowe z tytułu zobowiązań od zadłużenia - ( 209) Koszty z tytułu instrumentów pochodnych, z tego: ( 77) ( 59) Nota 7.2 wycena instrumentów pochodnych - ( 11) Nota 7.2 realizacja instrumentów pochodnych ( 77) ( 48) Skutek odwracania dyskonta ( 8) ( 41) Koszty finansowe ogółem ( 260) ( 541) Przychody i (koszty) finansowe - ( 504) KGHM Polska Miedź S.A. 34 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 4.4 Odwrócenie strat i straty z tytułu utraty wartości aktywów ujęte w sprawozdaniu z wyniku od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości aktywów rozpoznane: w kosztach sprzedanych produktów, towarów i materiałów, z tego: 25 33 aktualizujące wartość zapasów 25 33 w pozostałych przychodach operacyjnych, z tego: 23 158 od pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie 18 155 od należności handlowych 1 - aktualizujące wartość pozostałych należności finansowych 2 1 aktualizujące wartość pozostałych należności niefinansowych 2 2 Razem odwrócenie strat 48 191 Straty z tytułu utraty wartości aktywów rozpoznane: w kosztach sprzedanych produktów, towarów i materiałów, z tego: 48 36 z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych - 7 aktualizujące wartość zapasów 48 29 w pozostałych kosztach operacyjnych z tytułu: 256 517 utraty wartości pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie 36 42 aktualizacji wartości środków trwałych w budowie i wartości niematerialnych nieoddanych do użytkowania 33 3 utraty wartości udziałów i certyfikatów inwestycyjnych w jednostkach zależnych 141 460 aktualizacji wartości należności od odbiorców 2 1 aktualizacji wartości pozostałych należności finansowych 44 11 Razem odpisy 304 553 KGHM Polska Miedź S.A. 35 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej CZĘŚĆ 5 – Opodatkowanie Nota 5.1 Podatek dochodowy w sprawozdaniu z wyniku Zasady rachunkowości Podatek dochodowy ujęty w wyniku finansowym obejmuje podatek bieżący oraz podatek odroczony. Podatek bieżący wyliczany jest zgodnie z aktualnym prawem podatkowym. Podatek dochodowy od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Podatek bieżący 747 655 Nota 5.1.1 Podatek odroczony 243 168 Korekty bieżącego podatku za poprzednie okresy ( 2) ( 160) Podatek dochodowy 988 663 Korekty bieżącego podatku za poprzednie okresy ujęte w sprawozdaniu wyniku za 2019 r. dotyczą sporządzonych i rozliczonych z urzędem skarbowym korekt podatku CIT za lata 2016 – 2018. Powodem sporządzenia korekty było m. in. uznanie przez Spółkę za koszty uzyskania przychodów następujących wydatków: - poniesionych w związku z przeprowadzeniem zmian planistycznych dotyczących przekształcenia gruntów, na których jest realizowana inwestycja - są to wydatki związane m. in. z wyłączeniem gruntów z produkcji rolnej i leśnej, jednorazowe odszkodowania za przedwczesny wyrąb drzewostanu, - które mają na celu uzyskanie koncesji na poszukiwanie i rozpoznanie kopalin oraz wydobywanie kopalin, - związanych z komponentami i znaczącymi remontami, - na poszukiwanie i rozpoznanie złóż kopalin. Wydatki te zostały przez Spółkę, poprzez korektę zeznania rocznego, uznane za koszty uzyskania przychodów, po uzyskaniu pozytywnych wyroków Sądu Administracyjnego wydanych z tytułu skarg Spółki na negatywne interpretacje Dyrektora Krajowej Informacji Skarbowej. KGHM Polska Miedź S.A. zapłaciła w 2020 r. do właściwego urzędu skarbowego podatek dochodowy w wysokości 730 mln PLN (w 2019 r. 465 mln PLN). KGHM Polska Miedź S.A. 36 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej W tabeli poniżej zaprezentowano identyfikację różnic między podatkiem dochodowym od zysku przed opodatkowaniem a podatkiem dochodowym, wyliczonym według zasad wynikających z Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych: Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Zysk / (strata) przed opodatkowaniem (brutto) 2 767 1 927 Podatek wyliczony wg stawki (2020: 19 %, 2019 19%) 526 366 Podatkowe skutki przychodów księgowych, które nie podlegają opodatkowaniu w tym: ( 22) ( 99) przychody kapitałowe niepodlegające opodatkowaniu w związku ze stratą na koszyku kapitałowym - ( 84) odwrócenie strat z tytułu utraty wartości pożyczek udzielonych jednostkom zależnym ( 1) ( 9) Podatkowe skutki kosztów księgowych, które nie stanowią kosztów uzyskania przychodów w tym: 491 556 podatek od wydobycia niektórych kopalin 309 289 koszty kapitałowe niestanowiące kosztów uzyskania przychodów w związku ze stratą na koszyku kapitałowym - 83 straty z tytułu utraty wartości udziałów i akcji w jednostkach zależnych oraz pożyczek 48 118 Korekta podatku za poprzednie okresy ( 2) ( 160) Podatek bieżący z rozliczenia Podatkowej Grupy Kapitałowej ( 5) - Podatek dochodowy w wyniku finansowym [efektywna stawka wyniosła 35,71 % (w roku 2019 34,41 %) ] 988 663 Nota 5.1.1 Odroczony podatek dochodowy Zasady rachunkowości Ważne oszacowania, założenia i osądy Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek i przepisów podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać wtedy, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany a zobowiązanie rozliczone, przyjmując za podstawę stawki i przepisy podatkowe, które obowiązywały prawnie lub faktycznie na koniec okresu sprawozdawczego. Zobowiązania i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzone są od różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową w sprawozdaniu finansowym, za wyjątkiem różnic przejściowych wynikających z początkowego ujęcia aktywa lub zobowiązania w transakcji niestanowiącej połączenia przedsięwzięć, która w momencie jej przeprowadzenia, nie wpływa na wynik finansowy brutto ani na zysk do opodatkowania (stratę podatkową). Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który umożliwi potrącenie różnic przejściowych lub wykorzystanie strat podatkowych. Kompensaty aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego dokonuje się, gdy Spółka posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł do przeprowadzenia kompensaty należności i zobowiązań z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz, gdy aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego dotyczą podatku dochodowego nałożonego na daną jednostkę przez tę samą władzę podatkową. Prawdopodobieństwo realizacji aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżecie Spółki. Spółka ujęła w księgach aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągnie zysk do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych. KGHM Polska Miedź S.A. 37 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Odroczony podatek dochodowy na początek okresu, z tego: ( 60) 9 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 279 1 159 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego (1 339) (1 150) Zmiana zasad rachunkowości: - zastosowanie MSSF 16, z tego - - Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego - 60 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego - ( 60) Odroczony podatek dochodowy po zmianie zasad, z tego: - 9 Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 279 1 219 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego (1 339) (1 210) Odroczony podatek dochodowy w okresie: ( 21) ( 69) Ujęty w wyniku finansowym ( 243) ( 168) Ujęty w pozostałych całkowitych dochodach 222 99 Odroczony podatek dochodowy na koniec okresu, z tego: ( 81) ( 60) Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 1 554 1 279 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego (1 635) (1 339) Terminy realizacji aktywów i (zobowiązań) z tytułu odroczonego podatku dochodowego były następujące: Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 O okresie realizacji dłuższym niż 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego netto ( 444) ( 363) O okresie realizacji do 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego netto 363 303 KGHM Polska Miedź S.A. 38 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego Stan na 31 grudnia 2018 Uznanie/(Obciążenie) Stan na 31 grudnia 2019 Uznanie/(Obciążenie) Stan na 31 grudnia 2020 Aktywa z tytułu podatku odroczonego Zmiana zasad rachunkowości - zastosowanie MSSF 16 Stan na 1 stycznia 2019 wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody Odsetki 35 - 35 8 - 43 - - 43 Rezerwa na likwidację kopalń i innych obiektów technologicznych 197 - 197 29 - 226 13 - 239 Wycena transakcji terminowych innych niż instrumenty zabezpieczające w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń 13 - 13 3 - 16 15 - 31 Różnica pomiędzy księgowymi i podatkowymi stawkami amortyzacyjnymi rzeczowych aktywów trwałych 50 - 50 5 - 55 4 - 59 Zobowiązania na przyszłe świadczenia pracownicze 451 - 451 15 7 473 9 58 540 Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej 121 - 121 - 18 139 - ( 36) 103 Straty/odwrócenie strat z tytułu utraty wartości pożyczek 44 - 44 ( 12) - 32 8 - 40 Aktualizacja wyceny instrumentów zabezpieczających 24 - 24 - 10 34 - 200 234 Zobowiązania z tytułu leasingu - 60 60 ( 1) - 59 ( 4) - 55 Krótkoterminowe rezerwy z tytułu wynagrodzeń 46 - 46 15 - 61 24 - 85 Zobowiązanie z tytułu opłaty stałej z ustanowienia użytkowania górniczego 37 - 37 ( 5) - 32 - - 32 Pozostałe odpisy /odwrócenia odpisów aktualizujące wartość aktywów 38 - 38 ( 24) - 14 - - 14 Pozostałe 103 - 103 ( 8) - 95 ( 16) - 79 Razem 1 159 60 1 219 25 35 1 279 53 222 1 554 KGHM Polska Miedź S.A. 39 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Stan na 31 grudnia 2018 (Uznanie)/Obciążenie Stan na 31 grudnia 2019 (Uznanie)/Obciążenie Stan na 31 grudnia 2020 Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego Zmiana zasad rachunkowości - zastosowanie MSSF 16 Stan na 1 stycznia 2019 wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy Wycena transakcji terminowych innych niż instrumenty zabezpieczające w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń 16 - 16 - - 16 18 34 Aktualizacja wyceny instrumentów zabezpieczających 63 - 63 - ( 63) - - - Różnica pomiędzy księgowymi i podatkowymi stawkami amortyzacyjnymi w tym: 930 60 990 84 - 1 074 88 1 162 różnica pomiędzy księgowymi i podatkowymi stawkami amortyzacji od leasingu - 60 60 1 - 61 ( 7) 54 Odsetki 136 - 136 108 - 244 47 291 Wycena aktywów finansowych w wartości godziwej - - - - - - 35 35 Różnica pomiędzy wartościami księgowymi i podatkowymi nakładów na środki trwałe w budowie i wartości niematerialne nieoddane do użytkowania - - - - - - 101 101 Pozostałe 5 - 5 1 ( 1) 5 7 12 Razem 1 150 60 1 210 193 ( 64) 1 339 296 1 635 KGHM Polska Miedź S.A. 40 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 5.2 Pozostałe podatki i opłaty W poniższej tabeli zaprezentowano podatek od wydobycia niektórych kopalin, którym obciążona jest Spółka. od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Podstawa kalkulacji podatku Stawka podatku Prezentacja w pozycji sprawozdania z wyniku Podatek od wydobycia niektórych kopalin, z tego: 1 625 1 520 stawka podatku obliczona dla każdego okresu sprawozdawczego koszty według rodzaju nota 4.1. - miedź 1 236 1 217 Ilość miedzi zawartej w wyprodukowanym koncentracie, wyrażona w tonach - srebro 389 303 Ilość srebra zawartego w wyprodukowanym koncentracie, wyrażona w kilogramach Zgodnie z warunkami określonymi na podstawie ustawy z dnia 2 marca 2012 r. o podatku od wydobycia niektórych kopalin oraz ustawy z dnia 12 kwietnia 2019 r. o zmianie ustawy o podatku od wydobycia niektórych kopalin obniżającej od lipca 2019 r. stawkę podatkową o 15%. Do dnia 30 czerwca 2019 r. stawka podatku wyliczana była wg wzoru: 0,033 x średnia cena miedzi + (0,001 x średnia cena miedzi)2,5. Od 1 lipca 2019 r. stawka podatku wyliczana jest wg wzoru: [(0,033 x średnia cena miedzi + (0,001 x średnia cena miedzi)2,5] x 85%. Podatek od wydobycia niektórych kopalin naliczany jest od ilości miedzi i srebra zawartej w wyprodukowanym koncentracie i jego wysokość jest uzależniona od notowań tych metali i kursu USD/PLN. Podatek obciąża koszt wytworzenia produktu podstawowego, jednak nie stanowi kosztu uzyskania przychodów do celów kalkulacji obciążeń z tytułu podatku CIT. Pozostałe podatki i opłaty: od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Podstawowa opłata za wydobycie kopalin 111 110 Podatek akcyzowy 6 10 Podatek od nieruchomości 197 188 Inne podatki i opłaty 83 89 Razem 397 397 Nota 5.3 Należności i zobowiązania z tytułu podatków Zasady rachunkowości Należności z tytułu podatków obejmują należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz rozliczenia z tytułu podatku VAT. Należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty. Zobowiązania z tytułu podatków obejmują zobowiązania Spółki wobec urzędu skarbowego z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych w tym z tytułu podatku u źródła, podatku dochodowego od osób fizycznych oraz zobowiązania wobec izby celnej z tytułu podatku od wydobycia niektórych kopalin oraz podatku akcyzowego. Zobowiązania niezaliczone do zobowiązań finansowych wycenia się w kwocie wymagającej zapłaty. KGHM Polska Miedź S.A. 41 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Należności z tytułu podatków Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Należności z tytułu podatków, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych świadczeń 217 435 Należności z tytułu podatków 217 435 Zobowiązania z tytułu podatków Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego od osób prawnych 77 31 Pozostałe zobowiązania z tytułu podatków 292 227 Zobowiązania z tytułu podatków 369 258 KGHM Polska Miedź S.A. 42 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej CZĘŚĆ 6 – Inwestycje w jednostki zależne Nota 6.1 Jednostki zależne Zasady rachunkowości Ważne oszacowania, założenia i osądy Za jednostki zależne w sprawozdaniu finansowym Spółki uznaje się te jednostki, nad którymi Spółka sprawuje bezpośrednio kontrolę. Inwestycje w jednostkach zależnych, ujmuje się w cenie nabycia powiększonej o udzielone dopłaty bezzwrotne do kapitału, w tym na pokrycie strat wykazanych w sprawozdaniu finansowym jednostki zależnej oraz o skutek dyskonta udzielonych nieoprocentowanych dopłat zwrotnych, pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości. Utratę wartości ocenia się zgodnie z MSR 36, poprzez porównanie wartości bilansowej z wyższą z dwóch kwot: - wartością godziwą, pomniejszoną o koszty zbycia i - wartością użytkową. Spółka sprawuje kontrolę nad jednostką, jeżeli jednocześnie: - posiada władzę nad jednostką, w której dokonano inwestycji, - z tytułu zaangażowania w jednostkę podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub ma do nich prawo oraz - może wykorzystać posiadaną nad jednostką władzę do wywierania wpływu na wysokość swoich zwrotów. Spółka ocenia, że sprawowanie władzy nad poszczególnymi jednostkami uznanymi za jednostki zależne wiąże się z posiadaniem większości ogólnej liczby głosów w organach stanowiących tych jednostek. Dotyczy to również posiadanych certyfikatów inwestycyjnych w Funduszach Inwestycji Zamkniętych Aktywów Niepublicznych (FIZAN). Ważne oszacowania, założenia i osądy związane z oceną ryzyka utraty wartości zostały przedstawione w części 3 niniejszego sprawozdania finansowego. 2020 2019 Stan na 1 stycznia 2 946 3 510 Nabycie udziałów, certyfikatów inwestycyjnych z tego: 40 295 KGHM VI FIZAN - 46 KGHM VII FIZAN 4 249 KGHM ZANAM S.A. 22 - PMT LINIE KOLEJOWE 14 - Pozostałe zwiększenia - 25 Straty z tytułu utraty wartości z tego: ( 138) ( 460) FUTURE 1 Sp. z o.o. ( 82) ( 254) "Energetyka" sp. z o.o. - ( 206) KGHM VI FIZAN ( 12) - KGHM VII FIZAN ( 44) - Umorzenie certyfikatów inwestycyjnych z tego: - ( 400) KGHM I FIZAN - ( 390) KGHM IV FIZAN - ( 10) Pozostałe zmniejszenia - ( 24) Stan na 31 grudnia 2 848 2 946 KGHM Polska Miedź S.A. 43 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Najistotniejsze inwestycje w jednostki zależne (udział bezpośredni) Nazwa jednostki Siedziba Przedmiot działalności Wartość bilansowa akcji/ udziałów/certyfikatów inwestycyjnych stan na 31.12.2020 stan na 31.12.2019 FUTURE 1 Sp. z o.o. Lubin zarządzanie i sprawowanie kontroli nad innymi spółkami, w tym nad Grupą Kapitałową KGHM INTERNATIONAL LTD. 1 103 1 185 "Energetyka" sp. z o.o. Lubin wytwarzanie, dystrybucja i sprzedaż energii elektrycznej i cieplnej 299 299 KGHM Metraco S.A. Legnica handel, usługi agencyjne oraz przedstawicielskie 335 335 KGHM VII FIZAN Wrocław lokowanie środków pieniężnych w papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe 287 327 KGHM VI FIZAN Wrocław lokowanie środków pieniężnych w papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe 99 111 Na dzień 31 grudnia 2020 r. oraz na dzień 31 grudnia 2019 r. udział % w kapitale zakładowym i posiadanych prawach głosu w wymienionych powyżej jednostkach zależnych wynosił 100 %. Zmiany w 2019 r. W wyniku realizowanego w 2018 r. procesu likwidacji Funduszu KGHM I FIZAN (w związku z upływem okresu na jaki Fundusz został utworzony), w styczniu 2019 r. nastąpiło umorzenie wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych tego Funduszu. KGHM Polska Miedź S.A. uzyskała z tego tytułu zwrot środków w wysokości 391 mln PLN i została wykreślona z ewidencji uczestników Funduszu. W czerwcu 2019 r. Fundusz został wykreślony z rejestru. W maju 2019 r. rozpoczęto likwidację Funduszu KGHM IV FIZAN, w związku z upływem okresu na jaki Fundusz został utworzony. We wrześniu 2019 r. nastąpiło umorzenie wszystkich Certyfikatów Inwestycyjnych tego Funduszu. Spółka uzyskała z tego tytułu zwrot środków w wysokości 13 mln zł. W listopadzie Fundusz został wykreślony z rejestru. W 2019 r. KGHM Polska Miedź S.A. nabyła Certyfikaty Inwestycyjne Serii C funduszy: KGHM VI FIZAN i KGHM VII FIZAN, za łączną kwotę 258 mln PLN, w związku z likwidacją funduszu KGHM I FIZAN oraz Certyfikaty Inwestycyjne Serii D KGHM VII FIZAN za kwotę 38 mln PLN, w związku z likwidacją funduszu KGHM IV FIZAN. Objęcie ww. Certyfikatów miało na celu sfinansowanie nabycia przez nowe fundusze, powołane w 2018 r., lokat od funduszy likwidowanych. Likwidacja funduszy wynikała z upływu okresu na jaki zostały one utworzone. Głównym Źródłem finansowania zakupu Certyfikatów Inwestycyjnych KGHM VI i KGHM VII FIZAN były środki pochodzące z umorzenia Certyfikatów Inwestycyjnych zlikwidowanych Funduszy. Na koniec 2019 r. fundusze KGHM I FIZAN i KGHM IV FIZAN zostały zlikwidowane a ich lokaty znalazły się w aktywach funduszy KGHM VI FIZAN i KGHM VII FIZAN. KGHM Polska Miedź S.A. jest jedynym uczestnikiem ww. funduszy (Część 3 Utrata wartości aktywów). KGHM Polska Miedź S.A. 44 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 6.2 Należności z tytułu udzielonych pożyczek Zasady rachunkowości Spółka kwalifikuje udzielone pożyczki do poszczególnych kategorii kierując się następującymi zasadami: Pożyczki wyceniane w zamortyzowanym koszcie – do tej kategorii Spółka kwalifikuje pożyczki, które spełniły dwa warunki: są utrzymywane w modelu biznesowym, którego celem jest uzyskanie umownych przepływów pieniężnych z tytułu posiadanych aktywów oraz zdały test umownych przepływów pieniężnych (tzw. test SPPI tj. aktywa finansowe są utrzymywane w celu ściągnięcia kwoty głównej i odsetek). Ujmuje się je początkowo w wartości godziwej skorygowanej o koszty bezpośrednio związane z ich powstaniem oraz wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem utraty wartości wyliczonej według modelu strat oczekiwanych na podstawie zdyskontowanych przepływów pieniężnych. Pożyczki POCI – jako POCI Spółka kwalifikuje na moment początkowego ujęcia aktywa finansowe dotknięte utratą wartości ze względu na wysokie ryzyko kredytowe w momencie ich udzielenia lub gdy pożyczki zostały nabyte z dużym dyskontem. Pożyczki POCI wyceniane są na dzień kończący okres sprawozdawczy według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko kredytowe, z uwzględnieniem utraty wartości wyliczonej według modelu strat oczekiwanych na podstawie zdyskontowanych przepływów pieniężnych w horyzoncie oczekiwanej spłaty pożyczki. Odpis ECL liczony jest na bazie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia instrumentu. Skumulowane zmiany oczekiwanych strat kredytowych ujmowane są jako wzrost lub odwrócenie dotychczas dokonanego odpisu z tytułu oczekiwanych strat kredytowych. Obecnie wykazane pożyczki POCI, to pożyczki udzielone (nie nabyte). Klasyfikacja została ustalona ze względu na implementację MSSF9 w roku 2018 z uwagi na rozpoznaną utratę wartości na moment początkowego ujęcia. Pożyczki wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy – do tej kategorii Spółka kwalifikuje pożyczki, które nie zdały testu umownych przepływów pieniężnych (SPPI). Wartość godziwa tych pożyczek jest ustalana jako wartość bieżąca przyszłych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem zmiany czynników ryzyka rynkowego i kredytowego w trakcie życia pożyczki. Aktywa finansowe, dla których zgodnie z MSSF 9 Spółka ma obowiązek kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są klasyfikowane do jednego z trzech stopni modelu utraty wartości. Klasyfikacja do stopni modelu utraty wartości odbywa się na poziomie pojedynczego instrumentu finansowego (pojedynczej ekspozycji). Do stopnia 2 Spółka kwalifikuje instrumenty finansowe, dla których zidentyfikowano istotny wzrost ryzyka kredytowego, rozumianego jako znaczny wzrost prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania w pozostałym czasie trwania instrumentu w stosunku do daty jego początkowego ujęcia, ale nie wystąpiły obiektywne przesłanki utraty wartości. Oczekiwane straty kredytowe dla stopnia 2 szacowane są w czasie trwania całego życia tych instrumentów. Jeżeli na dzień kończący okres sprawozdawczy analiza wykaże, że dla danego instrumentu finansowego od dnia jego początkowego ujęcia nie nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego oraz nie został nadany status niewykonania zobowiązania (default), instrument pozostaje zaklasyfikowany do stopnia 1 modelu utraty wartości. Dla ekspozycji zaklasyfikowanych do stopnia 1 oczekiwane straty kredytowe szacuje się w horyzoncie 12 miesięcy. Do stopnia 3 zalicza się salda ze zidentyfikowaną obiektywną przesłanką utraty wartości. Na dzień kończący okres sprawozdawczy żaden instrument finansowy nie miał statusu niewykonania zobowiązania (kryterium kwalifikujące do stopnia 3), tym samym Spółka nie zakwalifikowała żadnej udzielonej pożyczki do stopnia 3. KGHM Polska Miedź S.A. 45 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Ważne oszacowania, założenia i osądy Niezdany test SPPI - Spółka zakłada, że test umownych przepływów pieniężnych (SPPI) dla udzielonych pożyczek jest niezdany m.in. w sytuacji, gdy w strukturze finansowania docelowego odbiorcy środków pieniężnych na ostatnim etapie dług zamienia się na inwestycję kapitałową. Przesłanki do kwalifikacji pożyczki do stopnia 2 modelu utraty wartości stanowi wystąpienie jednej z poniższych przesłanek: · dla ekspozycji o ratingu pożyczkobiorcy na poziomie Baa3 (w metodyce Moody’s lub analogicznym dla ratingów S&P / Fitch) lub lepszym (rating inwestycyjny) – spadek ratingu pożyczkobiorcy o przynajmniej 5 stopni, · dla ekspozycji o ratingu pożyczkobiorcy na poziomie Ba1 w metodyce Moody’s lub analogicznym dla ratingów S&P / Fitch) lub gorszym (rating poniżej inwestycyjnego) - spadek ratingu pożyczkobiorcy o przynajmniej 3 stopnie, · pogorszenie prognozy przepływów operacyjnych pożyczkobiorcy w horyzoncie życia ekspozycji nieskutkujące brakiem możliwości realizacji zobowiązania z tytułu danej pożyczki, · zmiana warunków pożyczki z powodu pogorszenia sytuacji finansowej pożyczkobiorcy mająca wpływ na wartość pożyczki poniżej 1% tej wartości na datę zmiany (zmiany warunków pożyczki z powodów innych, niż pogorszenia sytuacji finansowej pożyczkobiorcy nie są uwzględniane przy ocenie zajścia danej przesłanki), · opóźnienie w spłacie powyżej 30 dni (po dniu wymagalności odsetek lub kapitału). Do stopnia 3 zalicza się salda ze zidentyfikowaną obiektywną przesłanką utraty wartości. Za obiektywną przesłankę nadania statusu niewykonania zobowiązania (default) Spółka uznaje wystąpienie co najmniej jednego z poniższych zdarzeń: · rating pożyczkobiorcy na poziomie Ca (w metodyce Moody’s lub analogicznym dla ratingów S&P / Fitch) lub niższym, · pogorszenie prognozy przepływów operacyjnych pożyczkobiorcy w horyzoncie życia ekspozycji skutkujące brakiem możliwości realizacji zobowiązania z tytułu danej pożyczki, · zmiana warunków pożyczki z powodu pogorszenia sytuacji finansowej pożyczkobiorcy mająca wpływ na wartość pożyczki powyżej 1% tej wartości na datę zmiany (zmiany warunków pożyczki z powodów innych, niż pogorszenia sytuacji finansowej pożyczkobiorcy nie są uwzględniane przy ocenie zajścia danej przesłanki), · opóźnienie w spłacie powyżej 30 dni (po dniu wymagalności odsetek lub kapitału) – jeśli pożyczka na datę analizy znajdowała się w etapie drugim wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości, · opóźnienie w spłacie powyżej 90 dni (po dniu wymagalności odsetek lub kapitału) – jeśli pożyczka na datę analizy znajdowała się w etapie pierwszym wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości. W celu kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych (ECL) Spółka wykorzystuje m.in. następujące parametry: · rating pożyczkobiorcy - jest nadawany przy użyciu wewnętrznej metodyki Spółki opartej na metodyce Moody’s. Spółka udzieliła pożyczek głównie podmiotom zależnym, z czego ponad 99% pożyczkobiorców nadano ratingi z przedziału A3 – Baa3, · krzywa skumulowanych parametrów PD (parametr prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania wykorzystywany na potrzeby kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej) dla danego pożyczkobiorcy wyznaczana jest na podstawie sektorowych rynkowych krzywych kontraktów Credit Default Swap pozyskiwanych z serwisu Reuters, które kwantyfikują rynkowe oczekiwania odnośnie potencjalnej możliwości niewykonania zobowiązań w zadanym sektorze dla zadanego ratingu. Parametry PD na dzień 31 grudnia 2020 r. dla przyjętych ratingów prezentowały się następująco: Poziom ratingu od A3 do Baa3 wg Moody’s Do roku 0,5% - 1,01% 1-3 lata 2,47% - 5,22% >3 lata (na datę zapadalności pożyczki) 4,05% - 18,94% · wartość parametru LGD (strata z tytułu niewykonania zobowiązania wyrażona w procencie kwoty wymagalnej) dla celów szacowania oczekiwanych strat kredytowych dla pożyczek zakwalifikowanych do stopnia 1 i 2 przyjmuje się na poziomie 75% (w oparciu o oszacowania Moody’s Annual Default Study: Corporate Default and Recovery Rates, 1920-2016). W latach 2015 – 2017 Spółka udzieliła finansowania Quadra FNX Holdings Chile Limitada (spółka zależna w Grupie Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD.) w kwocie 442 mln USD, w celu dokapitalizowania projektu Sierra Gorda. Pożyczki te zostały zaklasyfikowane przez KGHM jako „wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy”. W wyniku restrukturyzacji strumieni pożyczkowych w grudniu 2017 roku oraz na podstawie analizy opłacalności inwestycji Sierra Gorda, Spółka oszacowała wartość odzyskiwalną tych pożyczek na poziomie 0 PLN, na dni bilansowe 31 grudnia 2019 r. i 31 grudnia 2020 r. KGHM Polska Miedź S.A. 46 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Spółka klasyfikuje pożyczki udzielone do jednej z trzech poniższych kategorii: 1. Wyceniane w zamortyzowanym koszcie, dla których na dzień początkowego ujęcia stwierdzono stratę kredytową (POCI), 2. Wyceniane w zamortyzowanym koszcie, dla których na dzień początkowego ujęcia nie stwierdzono straty kredytowej, 3. Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Jako pożyczki POCI (zidentyfikowana utrata wartości ze względu na wysokie ryzyko kredytowe w momencie ich udzielenia) zostały zaklasyfikowane pożyczki, które na ostatnim etapie przepływów pomiędzy spółkami w ramach struktury holdingowej Future 1 lub KGHM INTERNATIONAL LTD. zostały przekazane jako pożyczka do wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda SCM realizowanego przez Grupę KGHM INTERNATIONAL LTD. Pożyczki te, zgodnie z warunkami zawartych umów są płatne na żądanie, nie później niż do 15 grudnia 2024 r. Ze względu na implementację MSSF9 na dzień 1 stycznia 2018, Spółka oszacowała oczekiwaną niezdyskontowaną stratę kredytową na moment początkowego ujęcia w kwocie 1 289 mln PLN (370 mln USD przeliczone kursem NBP USDPLN 3,4813 z dnia 29 grudnia 2017 r.) W kategorii pożyczek zaklasyfikowanych jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Spółka prezentuje pożyczki, które na ostatnim etapie przepływów pomiędzy spółkami w ramach struktury holdingowej Future 1 Sp. z o.o. lub KGHM INTERNATIONAL LTD. zostały przekazane jako podwyższenie kapitału podstawowego Sierra Gorda. Dla wyceny pożyczek wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy dedykowanych wspólnemu przedsięwzięciu Sierra Gorda Spółka zastosowała model ogólny do wyceny pożyczek do wartości godziwej, z tym że wartość odzyskiwalna tych pożyczek została ustalona w sposób proporcjonalny do zaangażowania udzielonego w tym strumieniu finansowania dłużnego, na bazie wartości odzyskiwalnej Sierra Gorda ustalonej w wyniku przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2019 testów na utratę wartości tego aktywa. Z uwagi na brak wystąpienia przesłanek do przeprowadzenia testu na utratę wartości dla Sierra Gorda na dzień 31grudnia 2020 r., wartość odzyskiwalna inwestycji we wspólnym przedsięwzięciu Sierra Gorda nie zmieniła się w porównaniu do roku poprzedniego. W przypadku pożyczek typu POCI wycena została przeprowadzona na bazie przepływów generowanych przez Sierra Gorda SCM., które, poprzez spłatę pożyczki do KGHM INTERNATONAL LTD. przez Sierra Gorda, Spółka alokuje na spłatę pożyczki POCI (bazując na równorzędności udzielonego w tym strumieniu finansowania dłużnego). Tak oszacowane przepływy zostały zdyskontowane pierwotną stopą IRR skorygowaną o ryzyko kredytowe, ustaloną na moment udzielenia pożyczki, w wysokości 6,64%. W przypadku pozostałych pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie Spółka skalkulowała odpis w oparciu o model oczekiwanych strat kredytowych. stan na 31.12.2020 stan na 31.12.2019 Pożyczki wyceniane w zamortyzowanym koszcie wartość brutto 5 352 5 118 Odpis z tytułu utraty wartości ( 179) ( 162) Pożyczki wyceniane do wartości godziwej 2 477 2 271 Razem w tym: 7 650 7 227 - pożyczki długoterminowe 7 648 7 217 - pożyczki krótkoterminowe 2 10 Najistotniejsze pozycje stanowią pożyczki udzielone spółkom z Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w związku z realizacją projektów górniczych realizowanych przez spółki pośrednio zależne od KGHM Polska Miedź S.A. z grupy kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD. Ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami opisane zostało w nocie 7.5.2.5 KGHM Polska Miedź S.A. 47 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej CZĘŚĆ 7 – Instrumenty finansowe i zarządzanie ryzykiem finansowym Nota 7.1 Instrumenty finansowe Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Aktywa finansowe: W wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody W wartości godziwej przez wynik finansowy Według zamortyzo-wanego kosztu Instrumenty zabezpieczające Razem W wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody W wartości godziwej przez wynik finansowy Według zamortyzo-wanego kosztu Instrumenty zabezpieczające Razem Długoterminowe 589 2 517 5 604 749 9 459 403 2 271 5 403 123 8 200 Nota 6.2 Pożyczki udzielone - 2 477 5 171 - 7 648 - 2 271 4 946 - 7 217 Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe - 40 - 749 789 - - - 123 123 Nota 7.3 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej 589 - - - 589 403 - - - 403 Nota 7.4 Inne instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie - - 433 - 433 - - 457 - 457 Krótkoterminowe - 271 2 622 199 3 092 - 165 1 152 289 1 606 Nota 10.2 Należności od odbiorców - 260 91 - 351 - 139 104 - 243 Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe - 11 - 199 210 - 2 - 289 291 Nota 8.5 Środki pieniężne i ekwiwalenty - - 2 135 - 2 135 - - 516 - 516 Należności z tytułu cash poolingu - - 128 - 128 - - 335 - 335 Nota 12.3 Pozostałe aktywa finansowe - - 268 - 268 - 24 197 - 221 Razem 589 2 788 8 226 948 12 551 403 2 436 6 555 412 9 806 * Należności od spółek, które zadłużyły się w ramach systemu cash poolingu KGHM Polska Miedź S.A. 48 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Zobowiązania finansowe: W wartości godziwej przez wynik finansowy Według zamortyzowanego kosztu Instrumenty zabezpieczające Razem W wartości godziwej przez wynik finansowy Według zamortyzowanego kosztu Instrumenty zabezpieczające Razem Długoterminowe 180 6 710 801 7 691 13 7 408 118 7 539 Nota 8.4 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych papierów wartościowych - 6 525 - 6 525 - 7 215 - 7 215 Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe 180 - 801 981 13 - 118 131 Pozostałe zobowiązania finansowe - 185 - 185 - 193 - 193 Krótkoterminowe 91 4 083 604 4 778 29 3 041 38 3 108 Nota 8.4 Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu oraz dłużnych papierów wartościowych - 306 - 306 - 275 - 275 Nota 8.4 Zobowiązanie z tytułu cash poolingu* - 284 - 284 - 130 - 130 Nota12.4 Pozostałe zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach umów cash poolingu - 52 - 52 - 74 - 74 Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe 49 - 604 653 22 - 38 60 Nota 10.3 Zobowiązania wobec dostawców - 2 070 - 2 070 - 1 864 - 1 864 Nota 10.3 Zobowiązania podobne - factoring dłużny - 1 264 - 1 264 - 596 - 596 Pozostałe zobowiązania finansowe 42 107 - 149 7 102 - 109 Razem 271 10 793 1 405 12 469 42 10 449 156 10 647 * Zobowiązanie KGHM Polska Miedź S.A. wobec spółek z Grupy Kapitałowej w ramach limitu kredytowego w grupie rachunków uczestniczących w systemie cash poolingu Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania wobec uczestników systemu cash poolingu do zwrotu, po dniu kończącym okres sprawozdawczy, przekazanych przez nich środków pieniężnych, których KGHM Polska Miedź S.A. nie wykorzystał na własne potrzeby. KGHM Polska Miedź S.A. 49 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Zyski/(straty) z instrumentów finansowych od 01.01.2020 do 31.12.2020 Aktywa / zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Instrumenty zabezpieczające Ogółem Nota 4.2 Przychody z tytułu odsetek - 281 - - 281 Nota 4.3 Koszty z tytułu odsetek - - ( 148) - ( 148) Nota 4.2 Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych - 162 ( 431) - ( 269) Nota 4.3 Zyski z tytułu różnic kursowych - - 190 - 190 Nota 4.2 Zyski / (straty) ze zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy ( 20) - - - ( 20) Nota 4.4 Odwrócenie strat / (straty) z tytułu utraty wartości - ( 61) - - ( 61) Nota 7.2 Przychody z umów z klientami - - - 323 323 Nota 4.2 Nota 4.3 Przychody z tytułu wyceny instrumentów pochodnych 182 - - - 182 Nota 4.2 Nota 4.3 Przychody z tytułu realizacji instrumentów pochodnych 240 - - - 240 Nota 4.2 Nota 4.3 Koszty z tytułu wyceny instrumentów pochodnych ( 118) - - - ( 118) Nota 4.2 Nota 4.3 Koszty z tytułu realizacji instrumentów pochodnych ( 551) - - - ( 551) Nota 4.3 Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych kredytów - - ( 27) - ( 27) Pozostałe - - ( 8) - ( 8) Ogółem zysk/(strata) netto ( 267) 382 ( 424) 323 14 KGHM Polska Miedź S.A. 50 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej od 01.01.2019 do 31.12.2019 Aktywa / zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu Instrumenty zabezpieczające Ogółem Nota 4.2 Przychody z tytułu odsetek - 272 - - 272 Nota 4.3 Koszty z tytułu odsetek - - ( 183) - ( 183) Nota 4.2 Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych 9 424 ( 265) - 168 Nota 4.3 Straty z tytułu różnic kursowych - - ( 209) - ( 209) Nota 4.2 Zyski / (straty) ze zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy 84 - - - 84 Nota 4.4 Odwrócenie strat / (straty) z tytułu utraty wartości - 102 - - 102 Nota 7.2 Przychody z umów z klientami - - - 245 245 Nota 4.2 Przychody z tytułu wyceny instrumentów pochodnych 44 - - - 44 Nota 4.2 Nota 4.3 Przychody z tytułu realizacji instrumentów pochodnych 148 - - - 148 Nota 4.2 Nota 4.3 Koszty z tytułu wyceny instrumentów pochodnych ( 37) - - - ( 37) Nota 4.2 Nota 4.3 Koszty z tytułu realizacji instrumentów pochodnych ( 299) - - - ( 299) Nota 4.3 Opłaty i prowizje bankowe od zaciągniętych kredytów - - ( 49) - ( 49) Pozostałe - - ( 8) - ( 8) Ogółem zysk/(strata) netto ( 51) 798 ( 714) 245 278 KGHM Polska Miedź S.A. 51 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Wycena do wartości godziwej Zasady rachunkowości Ważne oszacowania, założenia i osądy Wartość godziwa stanowi cenę, którą otrzymano by ze sprzedaży składnika aktywów lub zapłacono by za przeniesienie zobowiązania w transakcji między uczestnikami rynku przeprowadzonej na zwykłych warunkach na dzień wyceny. Dla celów sprawozdawczości finansowej stosuje się hierarchię ustalania wartości godziwej, opartą na trzech poziomach pozyskania informacji wejściowych. Poziomy hierarchii ustalania wartości godziwej: Poziom 1 Wartość oparta na danych wejściowych pochodzących z aktywnego rynku, które są traktowane jako źródło najbardziej wiarygodnych danych. Poziom 2 Wartość oparta na danych wejściowych innych niż pochodzące z aktywnego rynku, które jednak są obserwowalne (obiektywne, mierzalne). Poziom 3 Wartość oparta na danych o charakterze nieobserwowalnym, stosowane wówczas, gdy nie można uzyskać informacji z pierwszych dwóch poziomów wyceny. Zalicza się do niego wszelkie wyceny nacechowane subiektywnymi danymi wejściowymi. Wartość godziwa przedstawia obecne szacunki, które mogą ulec zmianie w kolejnych okresach sprawozdawczych z tytułu warunków rynkowych lub innych czynników. Istnieje wiele metod ustalania wartości godziwej, które mogą powodować różnice w wartościach godziwych. Co więcej, założenia będące podstawą ustalenia wartości godziwej mogą wymagać oszacowania zmian kosztów/cen w czasie, stopy dyskonta, stopy inflacji czy innych istotnych zmiennych. Pewne założenia i szacunki są konieczne dla ustalenia, do którego poziomu hierarchii wartości godziwej dany instrument powinien zostać zakwalifikowany. KGHM Polska Miedź S.A. 52 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Hierarchia wartości godziwej instrumentów finansowych Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 wartość godziwa wartość bilansowa wartość godziwa wartość bilansowa Klasy instrumentów finansowych poziom 1 poziom 2 poziom 3 poziom 1 poziom 2 poziom 3 Pożyczki udzielone wyceniane w wartości godziwej - 105 2 372 2 477 - 2 271 - 2 271 Pożyczki udzielone wyceniane według zamortyzowanego kosztu - 700 5 054 5 171 - 5 359 - 4 946 Akcje notowane 497 - - 497 300 - - 300 Akcje nienotowane - 93 - 93 - 103 - 103 Należności od odbiorców - 260 - 260 - 139 - 139 Pozostałe aktywa finansowe - - - - - 24 - 24 Pochodne instrumenty finansowe - (635) - (635) - 223 - 223 Aktywa - 999 - 999 - 414 - 414 Zobowiązania - (1 634) - (1 634) - (191) - (191) Długoterminowe kredyty i pożyczki - (4 081) - (4 065) - (4 757) - (4 754) Długoterminowe dłużne papiery wartościowe (2 024) - (2 000) (2 028) - - (2 000) Pozostałe zobowiązania finansowe - (42) - (42) - (7) - (7) Pożyczki udzielone wyceniane według zamortyzowanego kosztu Stopa dyskonta przyjęta do ujawnienia wartości godziwej pożyczek udzielonych, wycenianych według zamortyzowanego kosztu. poziom 2 poziom 2 stopa dyskonta wartość bilansowa stopa dyskonta wartość bilansowa 3,09% 535 2,85% 3 035 Wibor 1M 59 3,97% 514 Razem 594 POCI 9,58% 1 381 Wibor 1M, 3M 16 poziom 3 Razem 4 946 stopa dyskonta wartość bilansowa 1,44% 3 154 POCI 9,58% 1 423 Razem 4 577 KGHM Polska Miedź S.A. 53 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Metody oraz techniki wyceny wykorzystane przez Spółkę przy ustalaniu wartości godziwych poszczególnych kategorii aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych. Poziom 1 Akcje notowane Akcje wyceniono w oparciu o notowania GPW w Warszawie S.A. oraz TSX Venture Exchange w Toronto. Długoterminowe dłużne papiery wartościowe Długoterminowe dłużne papiery wartościowe wyceniono w oparciu o notowania na rynku Catalyst prowadzone na GPW w Warszawie S.A. Poziom 2 Długoterminowe pożyczki udzielone W pozycji tej ujęto pożyczki wycenione w wartości godziwej i pożyczki wycenione w zamortyzowanym koszcie, dla których wartość godziwa została oszacowana na bazie przepływów kontraktowych (z umowy) przy wykorzystaniu modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych z uwzględnieniem ryzyka kredytowego pożyczkobiorcy. W procesie dyskontowania stosuje się bieżącą rynkową stopę procentową IBOR pozyskaną z serwisy Reuters. Akcje/udziały nienotowane Akcje/udziały nienotowane wyceniane są z zastosowaniem wyceny majątkowej wg skorygowanych aktywów netto. Do wyceny zostały wykorzystane dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które są obserwowalne (np. ceny transakcyjne nieruchomości podobnych do nieruchomości będących przedmiotem wyceny, rynkowe stopy procentowe obligacji Skarbu Państwa i lokat terminowych w instytucjach finansowych, stopa dyskontowa wolna od ryzyka publikowana przez Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych). Należności od odbiorców Należności z tytułu realizacji transakcji sprzedaży dla kontraktów rozliczających się ostatecznie wg cen w przyszłości, wyceniono do cen terminowych w zależności od okresu/miesiąca kwotowania kontraktowego. Ceny terminowe uzyskuje się z systemu Reuters. Dla należności objętych faktoringiem pełnym, wartość godziwą przyjmuje się na poziomie wartości należności przekazanej do faktora (wartość nominalna z faktury) pomniejszonej o odsetki stanowiące wynagrodzenie faktora. Ze względu na krótki okres pomiędzy przekazaniem należności do faktora a jej spłatą nie koryguje się wartości godziwej o ryzyko kredytowe faktora i wpływ upływu czasu. Pozostałe aktywa/zobowiązania finansowe W pozycji tej ujęto należności/zobowiązania z tytułu rozliczenia pochodnych instrumentów finansowych, których termin płatności przypada dwa dni robocze po dniu kończącym okres sprawozdawczy. Instrumenty te wycenione zostały do wartości godziwej ustalonej według ceny referencyjnej rozliczenia tych transakcji. Pochodne instrumenty finansowe – walutowe oraz walutowo-odsetkowe W przypadku transakcji instrumentów pochodnych na rynku walutowym oraz transakcji walutowo-odsetkowych (CIRS), w celu ustalenia ich wartości godziwej posłużono się cenami terminowymi na daty zapadalności poszczególnych transakcji. Cena terminowa dla kursów walutowych obliczona została na podstawie fixingu i odpowiednich stóp procentowych. Stopy procentowe dla walut oraz wskaźniki zmienności ich kursów uzyskano z serwisu Reuters. Do wyceny opcji europejskich na rynkach walutowych posłużono się standardowym modelem Garmana-Kohlhagena. KGHM Polska Miedź S.A. 54 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Pochodne instrumenty finansowe – metale W przypadku transakcji instrumentów pochodnych na rynku towarowym, w celu ustalenia ich wartości godziwej posłużono się cenami terminowymi na daty zapadalności poszczególnych transakcji. W przypadku miedzi użyto oficjalne ceny zamknięcia London Metal Exchange, a w odniesieniu do srebra oraz złota - ceny fixing ustalonej, na London Bullion Market Association. Wskaźniki zmienności oraz krzywe terminowe służące do wyceny instrumentów pochodnych, na koniec okresu sprawozdawczego, uzyskano z systemu Reuters. Do wyceny opcji azjatyckich na rynkach metali wykorzystana została aproksymacja Levy’ego do metodologii Blacka-Scholesa. Otrzymane długoterminowe kredyty i pożyczki Wartość godziwa kredytów i pożyczek szacowana jest poprzez zdyskontowanie związanych z tymi zobowiązaniami przepływów finansowych w terminach i na warunkach wynikających z umów przy zastosowaniu bieżących stóp. Wartość godziwa różni się od wartości bilansowej o kwotę prowizji zapłaconych w związku z otrzymanym finansowaniem. Poziom 3 Długoterminowe pożyczki udzielone W okresie sprawozdawczym w Spółce dokonano przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej instrumentów finansowych. Ze względu na wykorzystanie w wycenie do wartości godziwej prognozowanych przepływów z aktywów zagranicznych (założenie niemierzalne zakwalifikowane do poziomu 3), Spółka dokonała przesunięcia wyceny udzielonych pożyczek z poziomu 2 do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej. Zgodnie z przyjętą zasadą w zakresie czasu przeniesień wartości godziwych między poziomami, na dzień 31 grudnia 2020 r. dokonano analizy klasyfikacji wartości godziwej instrumentów finansowych do poziomów hierarchii wartości godziwej. W wyniku analizy dokonano przesunięcia, z poziomu 2 do poziomu 3 hierarchii wyceny wartości godziwej pożyczek wycenianych w wartości godziwej oraz pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie w sprawozdaniu finansowym. W zakresie oszacowania wartości godziwej tych pożyczek istotnym elementem szacunku są prognozowane przepływy pieniężne Sierra Gorda, które zgodnie z MSSF 13 stanowią nieobserwowalne dane wejściowe tj. dane wejściowe na poziomie 3 wartości godziwej, co stanowiło powód przeniesienia wartości godziwej tych pożyczek do poziomu 3 wartości godziwej. Szczegółowe ujawnienia w zakresie założeń przyjętych do wyceny pożyczek zaprezentowano w nocie 6.2 natomiast wrażliwość wartości godziwej zakwalifikowanej do poziomu 3 dla udzielonych pożyczek w nocie 7.5.2.5. Spółka nie ujawnia wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w zamortyzowanym koszcie (z wyjątkiem udzielonych długoterminowych pożyczek, otrzymanych długoterminowych kredytów i pożyczek oraz długoterminowych dłużnych papierów wartościowych), ponieważ korzysta ze zwolnienia wynikającego z MSSF 7.29. KGHM Polska Miedź S.A. 55 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 7.2 Pochodne instrumenty finansowe Zasady rachunkowości Pochodne instrumenty finansowe zalicza się do aktywów/zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu, o ile nie zostały wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające. Transakcje kupna lub sprzedaży instrumentów pochodnych ujmuje się na dzień przeprowadzenia (zawarcia) transakcji. Instrumenty pochodne nie wyznaczone jako zabezpieczające, określone jako instrumenty pochodne handlowe, ujmuje się początkowo w wartości godziwej i wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości godziwej z ujęciem zysków/strat z wyceny w wyniku finansowym. Spółka stosuje rachunkowość zabezpieczeń przepływów pieniężnych. Celem stosowania rachunkowości zabezpieczeń jest ograniczenie zmienności wyniku netto Spółki, wynikającej z okresowych zmian wyceny transakcji zabezpieczających poszczególne ryzyka rynkowe, na które narażona jest Spółka. Instrumentami zabezpieczającymi mogą być instrumenty pochodne oraz kredyty i pożyczki w walucie obcej. Wyznaczane zabezpieczenia dotyczą przede wszystkim przyszłych prognozowanych transakcji sprzedaży przyjętych w Planie Sprzedaży na dany rok. Plany te sporządzane są w oparciu o możliwości produkcyjne na dany okres. Spółka ocenia prawdopodobieństwo wystąpienia transakcji ujętych w planie produkcji jako bardzo wysokie, ponieważ z historycznego punktu widzenia sprzedaż zawsze realizowana była na poziomach założonych w poszczególnych Planach Sprzedaży. Pozycję zabezpieczaną stanowią również przyszłe przepływy z tytułu kosztów odsetkowych od wyemitowanych obligacji w PLN. Spółka może korzystać z naturalnych zabezpieczeń ryzyka walutowego poprzez zastosowanie rachunkowości zabezpieczeń w stosunku do kredytów i pożyczek denominowanych w USD, wyznaczając je jako pozycje zabezpieczające przed ryzykiem kursu walutowego związanego z przyszłymi przychodami Spółki ze sprzedaży miedzi, srebra i innych metali, denominowanych w USD. Zyski i straty wynikające ze zmiany wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego przepływy pieniężne ujmowane są w pozostałych całkowitych dochodach, w takiej części, w jakiej dany instrument stanowi skuteczne zabezpieczenie związanej z nim pozycji zabezpieczanej. Część nieskuteczną odnosi się do wyniku finansowego jako pozostałe przychody i koszty operacyjne. Zyski lub straty powstałe na instrumencie zabezpieczającym przepływy pieniężne odnoszone są do wyniku jako korekta z przeklasyfikowania w momencie, gdy dana pozycja zabezpieczana wpływa na wynik. Zaprzestaje się ujmowania instrumentów pochodnych jako zabezpieczających, jeżeli instrument pochodny wygaśnie, zostanie sprzedany, wypowiedziany, zrealizowany lub jeżeli zmianie uległ cel zarządzania ryzykiem dla danego powiązania. Spółka może podjąć decyzję o ustanowieniu dla danego instrumentu pochodnego nowego powiązania zabezpieczającego, dokonać zmiany przeznaczenia instrumentu pochodnego bądź wyznaczyć go do zabezpieczenia innego rodzaju ryzyka. Wówczas, dla zabezpieczeń przepływów środków pieniężnych, zyski lub straty powstałe w okresach, w których zabezpieczenie było efektywne pozostają w skumulowanych pozostałych całkowitych dochodach aż do momentu, w którym zabezpieczana pozycja wpłynie na wynik. Jeśli zabezpieczenie prognozowanej transakcji przestanie funkcjonować ze względu na zaistniałe prawdopodobieństwo, że planowana transakcja nie zostanie zawarta, wówczas zysk lub strata netto ujęta w pozostałych całkowitych dochodach zostaje natychmiast przeniesiona do wyniku finansowego jako korekta wynikająca z przeklasyfikowania. Jeżeli umowa hybrydowa zawiera instrument podstawowy, który nie jest składnikiem aktywów finansowych, instrument pochodny jest oddzielany od instrumentu podstawowego i jest wyceniany zgodnie z zasadami przewidzianymi dla instrumentów pochodnych, wyłącznie gdy (i) ekonomiczna charakterystyka i ryzyka instrumentu wbudowanego nie są ściśle powiązane z charakterem umowy zasadniczej i ryzykami z niej wynikającymi, (ii) odrębny instrument, którego charakterystyka odpowiada cechom wbudowanego instrumentu pochodnego, spełniałby warunki instrumentu pochodnego, oraz (iii) instrument łączny nie jest zaliczany do aktywów finansowych wycenianych według wartości godziwej, których skutki przeszacowania są odnoszone do pozostałych przychodów lub pozostałych kosztów operacyjnych okresu sprawozdawczego. Jeżeli wbudowany instrument pochodny jest wydzielany, instrument podstawowy jest wyceniany zgodnie z odpowiednimi dla niego zasadami rachunkowości. Spółka wydziela wbudowane instrumenty pochodne w transakcjach zakupu surowców z terminem rozliczenia w przyszłości, po dacie ujęcia faktury zakupu w księgach rachunkowych do dnia ostatecznego rozliczenia transakcji. Jeżeli umowa hybrydowa zawiera instrument podstawowy, który jest składnikiem aktywów finansowych, kryteria przewidziane dla klasyfikacji aktywów finansowych stosuje się do łącznej umowy. KGHM Polska Miedź S.A. 56 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Instrumenty pochodne – pozycje otwarte na dzień kończący okres sprawozdawczy Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Typ instrumentu pochodnego Aktywa finansowe Zobowiązania finansowe Łączna pozycja netto Aktywa finansowe Zobowiązania finansowe Łączna pozycja netto Długo-terminowe Krótko-terminowe Długo-terminowe Krótko-terminowe Długo-terminowe Krótko-terminowe Długo-terminowe Krótko-terminowe Instrumenty zabezpieczające (CFH) 749 199 (801) (604) (457) 123 289 (118) (38) 256 Instrumenty pochodne – Metale (cena Cu, Ag, Au) Strategie opcyjne – korytarz (Cu) 1 1 (35) (355) (388) 14 99 (8) (30) 75 Strategie opcyjne – mewa (Cu) 235 14 (432) (242) (425) 14 140 - (1) 153 Strategie opcyjne – nabyte opcje sprzedaży (Cu) - 17 - - 17 - - - - - Strategie opcyjne – nabyte opcje sprzedaży (Ag) 311 91 (107) (7) 288 1 5 - - 6 Instrumenty pochodne – Walutowe (kurs USDPLN) Strategie opcyjne – korytarz - - - - - 36 38 (10) (7) 57 Strategie opcyjne – mewa 202 - (29) - 173 58 - (26) - 32 Strategie opcyjne – put spread - 44 - - 44 - - - - - Strategie opcyjne – nabyte opcje sprzedaży - 32 - - 32 - 7 - - 7 Instrumenty pochodne – Walutowo-procentowe Swap walutowo-procentowy CIRS - - (198) - (198) - - (74) - (74) Instrumenty handlowe ogółem 8 11 (176) (40) (197) - 2 (13) (22) (33) Instrumenty pochodne – Metale (cena Cu, Ag, Au) Strategie opcyjne – sprzedane opcje sprzedaży (Cu) - - (41) (1) (42) - - (1) (3) (4) Strategie opcyjne – nabyte opcje sprzedaży (Cu) - - - - - - - - - - Transakcje dostosowawcze – swap (Cu) - - - (7) (7) - - - (8) (8) Strategie opcyjne – sprzedane opcje sprzedaży (Ag) - - (54) (3) (57) - - - - - Transakcje dostosowawcze – swap (Au) - 1 - (1) - - 2 - (2) - Pochodne instrumenty – Walutowe (kurs USDPLN) Strategie opcyjne – sprzedane opcje sprzedaży - - (81) (1) (82) - - (12) - (12) Strategie opcyjne – nabyte opcje sprzedaży 4 - - - 4 - - - - - Strategie opcyjne – nabyte opcje kupna 4 10 - - 14 - - - - - Wbudowane instrumenty pochodne (cena Cu, Ag, Au) Kontrakty zakupu wsadów obcych - - - (27) (27) - - - (9) (9) Instrumenty pierwotnie zabezpieczające wyłączone spod rachunkowości zabezpieczeń 32 - (4) (9) 19 - - - - - Instrumenty pochodne – Walutowe (kurs USDPLN) Strategie opcyjne – korytarz - - - (2) (2) - - - - - Strategie opcyjne – mewa 32 - (4) (7) 21 - - - - - RAZEM OTWARTE INSTRUMENTY POCHODNE 789 210 (981) (653) (635) 123 291 (131) (60) 223 KGHM Polska Miedź S.A. 57 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej W tabeli poniżej zaprezentowano szczegółowo dane transakcji pochodnych wyznaczonych jako zabezpieczające, posiadanych przez Spółkę na dzień 31 grudnia 2020 r. Otwarte pochodne instrumenty zabezpieczające Nominał transakcji Średnioważona cena/ kurs/ stopa % Zapadalność - okres rozliczenia Okres ujęcia wpływu na wynik finansowy miedź [t] srebro [mln uncji] waluty [mln USD] CIRS [mln PLN] [USD/t] [USD/troz] [USD/PLN] [USD/PLN, LIBOR] Typ instrumentu pochodnego od do od do Miedź – strategie opcyjne mewa 258 000 6 426-7 716 sty ‘21 - gru ‘22 lut ‘21 - sty ‘23 Miedź – strategie opcyjne korytarz 84 000 5 200-6 660 sty ‘21 - gru ‘21 lut ‘21 - sty ‘22 Miedź – zakup opcji sprzedaży 60 000 6 971 sty ‘21 - cze ‘21 lut ‘21 - lip ‘21 Srebro – strategie opcyjne mewa 24,60 26,20-42,20 sty ‘21 - gru ‘23 lut ‘21 - sty ‘24 Walutowe – strategie opcyjne mewa 630 3,94-4,54 sty ‘22 - gru ‘23 lut ‘22 - sty ‘24 Walutowe – strategie opcyjne put spread 540 3,70 sty ‘21 - gru ‘21 sty ‘21 - gru ‘21 Walutowe – zakup opcji sprzedaży 240 3,80 sty ‘21 - gru ‘21 sty ‘21 - gru ‘21 Walutowo-procentowe – CIRS 400 3,78 i 3,23% cze ‘24 cze ‘24 Walutowo-procentowe – CIRS 1 600 3,81 i 3,94% cze ‘29 cze ‘29 - lip ‘29 * W ramach struktur opcyjnych mewa jako zabezpieczające (CFH - Cash Flow Hedging) wyznaczono struktury korytarz, czyli nabyte opcje sprzedaży oraz sprzedane opcje kupna, natomiast w strukturach opcyjnych put spread wyznaczone jako zabezpieczające zostały tylko nabyte opcje sprzedaży. Wpływ instrumentów pochodnych i transakcji zabezpieczających na pozycje sprawozdania z wyniku oraz na pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów przedstawiono poniżej. Sprawozdanie z wyniku od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Przychody z umów z klientami 323 245 Pozostałe przychody / (koszty) operacyjne i finansowe: (265) (145) z tytułu realizacji instrumentów pochodnych (311) (151) z tytułu wyceny instrumentów pochodnych 64 7 odsetki od zadłużenia (18) (1) Wpływ instrumentów pochodnych i zabezpieczających na wynik finansowy okresu (bez uwzględnienia efektu podatkowego) 58 100 Sprawozdanie z pozostałych całkowitych dochodów Wycena transakcji zabezpieczających (część skuteczna) (1 026) (303) Reklasyfikacja do przychodów z umów z klientami w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej (323) (245) Reklasyfikacja do kosztów finansowych w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej 18 1 Reklasyfikacja do pozostałych kosztów operacyjnych w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej (rozliczenie kosztu zabezpieczenia) 281 158 Wpływ transakcji zabezpieczających (bez uwzględnienia efektu podatkowego) (1 050) (389) ŁĄCZNE CAŁKOWITE DOCHODY (992) (289) KGHM Polska Miedź S.A. 58 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 7.3 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej Zasady rachunkowości Pozycja „Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej” obejmuje udziały i akcje (notowane i nienotowane), które nie zostały nabyte z przeznaczeniem do obrotu, dla których dokonano wyboru opcji wyceny do wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody w celu ograniczenia fluktuacji wyniku. Aktywa te ujmowane są początkowo w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne a na dzień kończący okres sprawozdawczy wyceniane są w wartości godziwej z ujęciem zysków/strat z wyceny w pozostałych całkowitych dochodach. Kwot odniesionych w skumulowane pozostałe całkowite dochody nie przenosi się później do wyniku finansowego, natomiast skumulowane zyski/straty na danym instrumencie kapitałowym przenosi się w ramach kapitałów do zysków zatrzymanych w momencie zaprzestania ujmowania składnika instrumentu kapitałowego. Dywidendy z takich inwestycji ujmuje się w wyniku finansowym. Wartość godziwą akcji nienotowanych i udziałów ustala się z zastosowaniem wyceny majątkowej wg skorygowanych aktywów netto. Zastosowanie tej metody wynika ze specyfiki aktywów spółek, których udziały podlegają wycenie. Do wyceny zostały wykorzystane dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które są obserwowalne (np. ceny transakcyjne nieruchomości podobnych do nieruchomości będących przedmiotem wyceny, rynkowe stopy procentowe obligacji Skarbu Państwa i lokat terminowych w instytucjach finansowych, stopa dyskontowa wolna od ryzyka publikowana przez Europejski Urząd Nadzoru Ubezpieczeń i Pracowniczych Programów Emerytalnych). Wartość godziwą akcji notowanych na giełdzie ustala się w oparciu o kurs zamknięcia notowań akcji na dzień kończący okres sprawozdawczy. Przeliczenie akcji wyrażonych w walucie obcej dokonuje się według zasad rachunkowości opisanych w Nocie 1.3. Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Akcje w spółkach notowanych na giełdzie (GPW w Warszawie oraz na TSX Venture Exchange) z tego: 497 300 TAURON POLSKA ENERGIA S.A. 496 299 ABACUS MINING & EXPLORATION 1 1 Udziały/akcje w spółkach nienotowanych na giełdzie 92 103 Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej 589 403 Wycena akcji notowanych zaliczana jest do poziomu 1 hierarchii wartości godziwej (tj. wycena według kursów tych akcji z aktywnego rynku z dnia wyceny), wycena udziałów/akcji nienotowanych jest zaliczana do poziomu 2 (tj. wycena oparta o dane o charakterze obserwowalnym, niepochodzące z aktywnego rynku). Zarówno w roku 2020 jak i 2019 nie wystąpiły dywidendy ani przeniesienia skumulowanego zysku lub straty w obrębie kapitału własnego dotyczące spółek, w których Spółka posiada akcje zaklasyfikowane jako inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej. Z tytułu inwestycji w spółki notowane w obrocie publicznym Spółka narażona jest na ryzyko cenowe. Zmiany kursu notowań akcji tych spółek, spowodowane bieżącą sytuacją makroekonomiczną mogą istotnie wpływać na wysokość pozostałych całkowitych dochodów oraz kwotę skumulowaną ujętą w kapitale własnym. Poniższa tabela przedstawia analizę wrażliwości akcji spółek notowanych w obrocie publicznym na zmiany cen. Stan na 31.12.2020 Zmiana procentowa ceny akcji Stan na 31.12.2019 Zmiana procentowa ceny akcji 13% -13% 13% -13% Wartość bilansowa Pozostałe całkowite dochody Pozostałe całkowite dochody Wartość bilansowa Pozostałe całkowite dochody Pozostałe całkowite dochody Akcje notowane w obrocie publicznym 497 65 (65) 300 39 (39) Analiza wrażliwości dla istotnych rodzajów ryzyka rynkowego, na które Spółka jest narażona, prezentuje szacunkowy wpływ jaki miałyby potencjalnie możliwe zmiany poszczególnych czynników ryzyka (na koniec okresu sprawozdawczego) na wynik finansowy oraz pozostałe całkowite dochody. Potencjalne odchylenia kursów akcji na dzień kończący okres sprawozdawczy ustalono na poziomie odchylenia standardowego indeksu WIG20 za okres 3 lat kalendarzowych zakończonych w dniu sprawozdawczym. KGHM Polska Miedź S.A. 59 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 7.4 Inne długoterminowe instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Zasady rachunkowości Ważne oszacowania, założenia i osądy W pozycji inne długoterminowe instrumenty finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie wykazuje się aktywa finansowe przeznaczone na pokrycie kosztów likwidacji kopalń i rekultywację składowisk odpadów (zasady rachunkowości w zakresie obowiązku likwidacji kopalń i składowisk przedstawiono w Nocie 9.4) oraz inne aktywa finansowe nie zaklasyfikowane do pozostałych pozycji. Aktywa zaliczone zgodnie z MSSF 9 do kategorii „wyceniane w zamortyzowanym koszcie” ujmuje się początkowo w wartości godziwej skorygowanej o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych aktywów oraz wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem utraty wartości. Analiza wrażliwości na ryzyko zmian stóp procentowych środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego oraz Funduszu Rekultywacji Składowisk Odpadów zaprezentowana została w Nocie 7.5.1.4. Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Środki pieniężne Funduszu Likwidacji Zakładów Górniczych i Funduszu Rekultywacji Składowisk Odpadów na wyodrębnionych rachunkach bankowych 359 337 Dopłaty do kapitału 46 52 Pozostałe należności finansowe 28 68 Razem 433 457 Szczegóły dotyczące aktualizacji rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych opisane zostały w Nocie 9.4. Nota 7.5 Zarządzanie ryzykiem finansowym Główne ryzyka finansowe, na które Spółka jest narażona w ramach prowadzonej działalności to: § ryzyka rynkowe: o ryzyko zmian cen metali, o ryzyko zmian kursów walutowych, o ryzyko zmian stóp procentowych, o ryzyko cenowe związane z inwestycjami w akcje spółek notowanych w obrocie publicznym (Nota 7.3), § ryzyko kredytowe, § ryzyko płynności (proces zarządzania płynnością finansową opisany jest w Nocie 8). W oparciu o przyjętą w Spółce Politykę Zarządzania Ryzykiem Rynkowym, Politykę Zarządzania Płynnością Finansową oraz Politykę Zarządzania Ryzykiem Kredytowym, Zarząd Spółki w sposób świadomy i odpowiedzialny zarządza zidentyfikowanymi rodzajami ryzyka finansowego. Zrozumienie zagrożeń mających swoje źródło w ekspozycji Spółki na ryzyka, odpowiednia struktura organizacyjna i procedury pozwalają na skuteczną realizację zadań. Spółka na bieżąco identyfikuje i dokonuje pomiarów ryzyka finansowego, a także podejmuje działania mające na celu minimalizację ich wpływu na sytuację finansową. Proces zarządzania ryzykiem finansowym w Spółce wspomagany jest przez pracę Komitetu Ryzyka Rynkowego, Komitetu Płynności Finansowej oraz Komitetu Ryzyka Kredytowego. KGHM Polska Miedź S.A. 60 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 7.5.1 Ryzyko rynkowe Poprzez ryzyko rynkowe, na które narażona jest Spółka, rozumie się możliwość wystąpienia negatywnego wpływu na wyniki Spółki wynikającego ze zmiany cen rynkowych towarów, kursów walutowych i stóp procentowych, a także cen akcji spółek notowanych w obrocie publicznym. Nota 7.5.1.1 Zasady i techniki zarządzania ryzykiem rynkowym Spółka aktywnie zarządza ryzykiem rynkowym, na które jest narażona. Zgodnie z przyjętą polityką, celami procesu zarządzania ryzykiem rynkowym są: § ograniczenie zmienności wyniku finansowego, § zwiększenie prawdopodobieństwa realizacji założeń budżetowych, § zmniejszenie prawdopodobieństwa utraty płynności finansowej, § utrzymanie Spółki w dobrej kondycji finansowej, § wspieranie procesu podejmowania decyzji strategicznych w obszarze działalności inwestycyjnej, z uwzględnieniem źródeł finansowania inwestycji. Wszystkie cele zarządzania ryzykiem rynkowym należy rozpatrywać łącznie, a ich realizacja jest zależna przede wszystkim od sytuacji wewnętrznej Spółki oraz warunków rynkowych. Działania i decyzje w zakresie zarządzania ryzykiem rynkowym w Spółce powinny być rozpatrywane w kontekście globalnej ekspozycji na ryzyko rynkowe w całej Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. Główną techniką zarządzania ryzykiem rynkowym są strategie zabezpieczające wykorzystujące instrumenty pochodne. Wykorzystuje się również hedging naturalny. Biorąc pod uwagę potencjalną skalę wpływu na wyniki Spółki, czynniki ryzyka rynkowego zostały podzielone na grupy. Grupa Ryzyko rynkowe Podejście do zarządzania ryzykiem Nota 7.2 Grupa I – o największym udziale w całkowitej ekspozycji Spółki na ryzyko rynkowe Cena miedzi W odniesieniu do tej grupy stosuje się podejście strategiczne polegające na systematycznym budowaniu pozycji zabezpieczającej, obejmującej produkcję oraz przychody ze sprzedaży na kolejne okresy, przy uwzględnieniu cykliczności poszczególnych rynków w dłuższym terminie. Pozycja zabezpieczająca może być restrukturyzowana przed jej wygaśnięciem. Nota 7.2 Cena srebra Nota 7.2 Kurs USD/PLN Nota 7.2 Grupa II – pozostała ekspozycja na ryzyko rynkowe Ceny pozostałych metali i towarów Ta grupa to ryzyka mniej kluczowe, dlatego zarządzana jest w sposób taktyczny, nie mający charakteru systematycznego, często wykorzystując ponadprzeciętnie sprzyjające warunki rynkowe. Nota 7.2 Pozostałe kursy walutowe Nota 7.2 Stopy procentowe Spółka zarządza ryzykiem rynkowym stosując odrębne podejścia dla poszczególnych, zidentyfikowanych grup ekspozycji. Przy wyborze wdrażanych strategii zabezpieczających lub restrukturyzacji pozycji zabezpieczającej Spółka uwzględnia następujące czynniki: aktualne i prognozowane warunki rynkowe, sytuację wewnętrzną Spółki, efektywny poziom i koszt zabezpieczenia oraz wpływ podatku od niektórych kopalin. Spółka stosuje zintegrowane podejście do zarządzania ryzykiem rynkowym, na które jest narażona. Oznacza to podejście do ryzyka rynkowego całościowo, a nie do jego poszczególnych elementów osobno. Przykład stanowią transakcje zabezpieczające na rynku walutowym, które są ściśle związane z kontraktami zawieranymi na rynku metali. Zabezpieczanie cen sprzedaży metali determinuje prawdopodobieństwo uzyskania określonych przychodów ze sprzedaży w USD, które to stanowią pozycję zabezpieczaną dla strategii na rynku walutowym. Spółka stosuje tylko te instrumenty pochodne, które jest w stanie wycenić wewnętrznie z zastosowaniem standardowych modeli wyceny dla danego instrumentu, jak również może zbyć je bez znacznej utraty wartości u kontrahenta innego niż ten, z którym pierwotnie zawarła transakcję. Do wyceny rynkowej danych instrumentów Spółka wykorzystuje informacje uzyskane z wiodących serwisów informacyjnych, banków oraz firm brokerskich. KGHM Polska Miedź S.A. 61 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Polityka wewnętrzna Spółki regulująca zasady zarządzania ryzykiem rynkowym dopuszcza stosowanie następujących rodzajów instrumentów: § kontrakty swap, § kontrakty forward, futures, § kontrakty opcyjne, § struktury złożone z wyżej wymienionych instrumentów. Wykorzystywane instrumenty mogą mieć zatem zarówno charakter standaryzowany (instrumenty będące w obrocie giełdowym), jak również charakter niestandaryzowany (instrumenty będące w obrocie na rynku pozagiełdowym tzw. over the counter). Stosowane są przede wszystkim instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne spełniające wymogi skuteczności w rozumieniu rachunkowości zabezpieczeń. Skuteczność zabezpieczających instrumentów finansowych stosowanych przez Spółkę w okresie sprawozdawczym jest na bieżąco monitorowana i podlega ciągłej ocenie (szczegóły w Nocie 7.2 Pochodne instrumenty finansowe – zasady rachunkowości). Powiązanie ekonomiczne pomiędzy instrumentem zabezpieczającym a pozycją zabezpieczaną jest oparte o wrażliwość wartości pozycji na te same czynniki rynkowe (ceny metali, kursy walutowe lub stopy procentowe) oraz dopasowanie odpowiednich parametrów krytycznych instrumentu zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej (wolumen/nominał, termin realizacji). Wskaźnik zabezpieczenia ustanowionego powiązania zabezpieczającego ustalony jest w wysokości zapewniającej efektywność powiązania oraz jest spójny z rzeczywistym wolumenem zabezpieczanej pozycji i instrumentu zabezpieczającego. Źródła potencjalnej nieefektywności powiązania wynikają z niedopasowaniu parametrów instrumentu zabezpieczającego oraz pozycji zabezpieczanej (np. nominał, termin, instrument bazowy, wpływ ryzyka kredytowego). Przy strukturyzacji transakcji zabezpieczającej Spółka dąży do maksymalnego dopasowania tych parametrów, aby zminimalizować źródła nieefektywności. Spółka kwantyfikuje wielkość ryzyka rynkowego, na jakie jest narażona i stara się wyrazić je spójną i łączną miarą. Sporządzane symulacje (m.in. analizy scenariuszowe, analizy stress-testingu i backtestingu) oraz kalkulowane miary ryzyka stanowią wsparcie w procesie zarządzania ryzykiem rynkowym. Wykorzystywane miary ryzyka oparte są głównie na modelowaniu matematyczno-statystycznym bazującym na historycznych i bieżących danych rynkowych dotyczących czynników ryzyka oraz uwzględniają aktualną ekspozycję Spółki na ryzyko rynkowe. Jedną z miar ryzyka wykorzystywanych jako narzędzie pomocnicze w podejmowaniu decyzji w procesie zarządzania ryzykiem rynkowym jest miara EaR - Earnings at Risk (zysk netto narażony na ryzyko). Miara ta dla zadanego prawdopodobieństwa wskazuje dolną progową wartość zysku netto (np. z 95% prawdopodobieństwem zysk netto w danym roku nie będzie niższy niż…). Metodologia EaR umożliwia kalkulację zysku netto z uwzględnieniem wpływu zmian rynkowych cen miedzi, srebra oraz kursu walutowego w kontekście planów budżetowych. W związku z ryzykiem ograniczenia produkcji (na przykład spowodowanym działaniem „siły wyższej”) lub niezrealizowania zakładanej wielkości przychodów walutowych, jak i zakupami metali zawartych we wsadach obcych, Spółka ustala limity zaangażowania w instrumenty pochodne: § w wysokości do 85% wielkości planowanych miesięcznych wolumenów sprzedaży miedzi, srebra i złota z wsadów własnych. Przy czym w przypadku miedzi i srebra do 50% w odniesieniu do instrumentów stanowiących obowiązki Spółki (finansujące strategie zabezpieczające) i do 85% w odniesieniu do instrumentów stanowiących prawa Spółki. § w wysokości do 85% wielkości planowanych miesięcznych przychodów ze sprzedaży produktów z wsadów własnych w USD lub wielkości zakontraktowanych miesięcznych przepływów walutowych netto w przypadku innych walut. Dla celów obliczania limitu wydatki z tytułu obsługi zadłużenia w USD pomniejszają nominał ekspozycji do zabezpieczenia. Limity odnoszą się zarówno do transakcji zabezpieczających, jak i do instrumentów finansujących takie transakcje. Maksymalny horyzont czasowy, w obrębie którego Spółka podejmuje decyzje w zakresie ograniczania ryzyka rynkowego, jest zgodny z procesem planowania techniczno-ekonomicznego i wynosi 5 lat, natomiast w przypadku ryzyka stopy procentowej obejmuje okres długoterminowych zobowiązań finansowych Spółki. Odnośnie ryzyka zmian stóp procentowych Spółka ustaliła limit zaangażowania w instrumenty pochodne do 100% wartości nominalnej zadłużenia w każdym okresie odsetkowym, wynikającego z podpisanych umów. KGHM Polska Miedź S.A. 62 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 7.5.1.2 Ryzyko zmian cen metali Spółka narażona jest na ryzyko zmian cen sprzedawanych metali: miedzi, srebra, złota i ołowiu. Zawarte w kontraktach fizycznej sprzedaży formuły ustalania cen oparte są głównie na średnich miesięcznych notowaniach z Londyńskiej Giełdy Metali w przypadku miedzi i ołowiu oraz z Londyńskiego Rynku Kruszców w odniesieniu do srebra i złota. W ramach polityki handlowej, Spółka ustala bazę cenową dla kontraktów fizycznych jako średnią cen z odpowiedniego miesiąca w przyszłości. Trwałe i bezpośrednie powiązanie strumienia wpływów ze sprzedaży z cenami metali, przy jednoczesnym braku analogicznej relacji po stronie wydatków, prowadzi do powstania ekspozycji strategicznej. Z kolei ekspozycja operacyjna wynika z możliwych niedopasowań warunków cenowych kontraktów fizycznych względem profilu funkcjonującego w Spółce, w szczególności w zakresie referencyjnych cen i okresów kwotowania. Na rynku metali Spółka posiada tzw. pozycję długą, to znaczy nadwyżkę sprzedaży nad zakupami. Analizując ekspozycję Spółki na ryzyko rynkowe, należy pomniejszyć wolumen sprzedaży metali o ilość zakupionych metali we wsadach obcych. W tabeli poniżej zaprezentowano ekspozycję strategiczną Spółki na ryzyko zmian cen miedzi i srebra w latach 2019-2020. od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Netto Sprzedaż Zakup Netto Sprzedaż Zakup Miedź [t] 397 938 560 992 163 054 399 919 556 966 157 047 Srebro [t] 1 330 1 369 39 1 362 1 393 31 Nominał strategii zabezpieczających cenę miedzi rozliczonych w 2020 r. stanowił około 34% (w 2019 r. 22%) zrealizowanej przez Spółkę całkowitej sprzedaży tego metalu (stanowiło to około 47% sprzedaży netto[1] w 2020 r. i 30% w 2019 r.). Nominał strategii zabezpieczających cenę srebra rozliczonych w 2020 r. stanowił około 8% zrealizowanej przez Spółkę całkowitej sprzedaży tego metalu (w 2019 r. przychody ze sprzedaży srebra nie były zabezpieczone instrumentami pochodnymi). W ramach realizacji strategicznego planu zabezpieczeń Spółki przed ryzykiem rynkowym w 2020 r. wdrożone zostały strategie zabezpieczające na rynku miedzi oraz srebra. Na rynku miedzi wdrożono strategie zabezpieczające typu mewa oraz nabyto opcje sprzedaży zabezpieczające przyszłe przychody ze sprzedaży na lata 2021-2023 dla łącznego nominału 402 tys. ton. Natomiast na rynku srebra wdrożono struktury opcyjne typu mewa zabezpieczające przychody ze sprzedaży na lata 2021-2023 dla nominału 24,6 mln uncji. Ponadto w 2020 r. Spółka zarządzała otwartą pozycją zabezpieczającą, restrukturyzując struktury opcyjne na rynku miedzi.[2] Zamknięta została część struktur opcyjnych mewa zabezpieczających przychody ze sprzedaży miedzi w okresie od marca do grudnia 2020 r. dla łącznego nominału 20 tys. ton. Transakcje zabezpieczające objęte restrukturyzacją zostały wyłączone spod rachunkowości zabezpieczeń z dniem zawarcia przeciwstawnych transakcji restrukturyzujących. Odkupiono również sprzedane opcje sprzedaży z ceną wykonania 4 000 USD/t dla łącznego nominału 84 tys. ton, zawarte we wcześniejszych okresach w ramach strategii mewa zabezpieczających przychody ze sprzedaży miedzi w 2021 r. W ramach zarządzania pozycją handlową netto[3] w 2020 r. zawarto tzw. dostosowawcze transakcje pochodne typu swap na rynku miedzi oraz złota z terminami zapadalności do czerwca 2021 r. W efekcie, według stanu na 31 grudnia 2020 r. Spółka posiadała otwarte pozycje w instrumentach pochodnych na rynku miedzi dla 406,4 tys. ton (w tym: 402 tys. ton wynikało ze strategicznego zarządzania ryzykiem rynkowym, natomiast 4,4 tys. ton zawarte zostało w ramach zarządzania pozycją handlową netto) oraz dla 24,6 mln uncji trojańskich srebra. Poniższe tabele prezentują skrócone zestawienie otwartych transakcji w instrumentach pochodnych posiadanych przez Spółkę na rynku miedzi i srebra na 31 grudnia 2020 r., zawartych w ramach strategicznego zarządzania ryzykiem rynkowym (zabezpieczony nominał w prezentowanych okresach jest rozłożony równomiernie w podziale miesięcznym). KGHM Polska Miedź S.A. 63 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Zabezpieczenie ryzyka zmian cen miedzi Cena wykonania opcji Średnioważony poziom premii Efektywna cena zabezpieczenia Ograniczenie zabezpieczenia Ograniczenie partycypacji sprzedaż opcji sprzedaży zakup opcji sprzedaży sprzedaż opcji kupna Instrument Nominał [tony] [USD/t] [USD/t] [USD/t] [USD/t] [USD/t] [USD/t] [USD/t] I poł. Korytarz 42 000 - 5 200 6 600 -204 4 996 - 6 600 Mewa 21 000 4 200 5 700 7 000 -130 5 570 4 200 7 000 Mewa 30 000 4 600 6 300 7 500 -193 6 107 4 600 7 500 Zakup opcji sprzedaży 42 750 - 7 000 - -247 6 753 - - Zakup opcji sprzedaży 17 250 - 6 900 - -235 6 665 - - II poł. Korytarz 42 000 - 5 200 6 600 -204 4 996 - 6 600 Mewa 21 000 4 200 5 700 7 000 -130 5 570 4 200 7 000 Mewa 30 000 4 600 6 300 7 500 -193 6 107 4 600 7 500 SUMA 2021 246 000 2022 Mewa 60 000 4 600 6 300 7 500 -160 6 140 4 600 7 500 Mewa 48 000 5 200 6 900 8 300 -196 6 704 5 200 8 300 SUMA 2022 108 000 2023 Mewa 48 000 5 200 6 900 8 300 -196 6 704 5 200 8 300 SUMA 2023 48 000 Zabezpieczenie ryzyka zmian cen srebra Cena wykonania opcji Średnioważony poziom premii Efektywna cena zabezpieczenia Ograniczenie zabezpieczenia Ograniczenie partycypacji sprzedaż opcji sprzedaży zakup opcji sprzedaży sprzedaż opcji kupna Instrument Nominał [mln uncji] [USD/troz] [USD/troz] [USD/troz] [USD/troz] [USD/troz] [USD/troz] [USD/troz] 2021 Mewa 2,40 16,00 27,00 43,00 -1,42 25,58 16,00 43,00 Mewa 7,80 16,00 26,00 42,00 -1,04 24,96 16,00 42,00 SUMA 2021 10,20 2022 Mewa 2,40 16,00 27,00 43,00 -1,42 25,58 16,00 43,00 Mewa 7,80 16,00 26,00 42,00 -1,04 24,96 16,00 42,00 SUMA 2022 10,20 2023 Mewa 4,20 16,00 26,00 42,00 -1,19 24,81 16,00 42,00 SUMA 2023 4,20 KGHM Polska Miedź S.A. 64 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Poniższa tabela prezentuje analizę wrażliwości Spółki na ryzyko zmian cen miedzi, srebra i złota na dzień 31 grudnia 2020 r. i 31.grudnia 2019 r. Aktywa i zobowiązania finansowe Wartość narażona na ryzyko Wartość bilansowa 31.12.2020 Zmiana ceny MIEDZI [USD/t] Zmiana ceny SREBRA [USD/troz] Zmiana cen ZŁOTA [USD/troz] 9 204 (+19%) 6 033 (-22%) 34,37 (+30%) 18,44 (-30%) 2 216 (+17%) 1 576 (-17%) wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy wynik finansowy [mln PLN] [mln PLN] Pochodne instrumenty finansowe (Cu) (844) (844) (25) (985) (172) 2 040 - - - - - - Pochodne instrumenty finansowe (Ag) 231 231 - - - - 39 (456) (106) 475 - - Pochodne instrumenty finansowe (Au) - - - - - - - - - - (3) 3 Wbudowane instrumenty pochodne (27) (27) (58) - 76 - (2) - 2 - (18) 18 Wpływ na wynik finansowy (83) - (96) - 37 - (104) - (21) 21 Wpływ na pozostałe całkowite dochody - (985) - 2 040 - (456) - 475 - - Aktywa i zobowiązania finansowe Wartość narażona na ryzyko Wartość bilansowa 31.12.2019 Zmiana ceny MIEDZI [USD/t] Zmiana ceny SREBRA [USD/troz] Zmiana cen ZŁOTA [USD/troz] 7 425 (+21%) 4 785 (-22%) 23,00 (+27%) 13,39 (-26%) 1 785 (+17%) 1 269 (-17%) wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy wynik finansowy [mln PLN] [mln PLN] Pochodne instrumenty finansowe (Cu) 216 216 4 (398) (89) 932 - - - - - - Pochodne instrumenty finansowe (Ag) 6 6 - - (6) - 42 - - Wbudowane instrumenty pochodne (9) (9) (19) - 28 - - - - - (9) 8 Wpływ na wynik finansowy (15) (61) - - - - (9) 8 Wpływ na pozostałe całkowite dochody (398) 932 - (6) - 42 - - Do wyznaczenia zakresu potencjalnych zmian cen metali dla celów analizy wrażliwości towarowych czynników ryzyka (miedź, srebro, złoto) wykorzystano powracający do średniej model Schwartza (geometryczny proces Ornsteina-Uhlenbecka). KGHM Polska Miedź S.A. 65 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 7.5.1.3 Ryzyko zmian kursów walutowych W odniesieniu do ryzyka zmian kursów walutowych identyfikowane są następujące rodzaje ekspozycji: § ekspozycja transakcyjna dotycząca zmienności wartości przepływów pieniężnych w walucie bazowej, § ekspozycja dotycząca zmienności wartości wybranych pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej w walucie bazowej (funkcjonalnej). Źródłem ekspozycji transakcyjnej na ryzyko walutowe są kontrakty skutkujące przepływami pieniężnymi, których wartość w walucie bazowej (funkcjonalnej) jest uzależniona od przyszłych poziomów kursów walut obcych względem waluty bazowej (dla KGHM Polska Miedź S.A. jest to polski złoty). Przepływy pieniężne narażone na ryzyko walutowe mogą posiadać następujące charakterystyki: § denominowanie w walutach obcych – przepływy realizowane są w walutach obcych innych niż waluta funkcjonalna, § indeksowanie do kursu walut obcych – przepływy mogą być realizowane w walucie bazowej, lecz cena (np. metalu) jest ustalana w innej walucie obcej. Kluczowym źródłem ekspozycji transakcyjnej na ryzyko walutowe w działalności biznesowej Spółki są wpływy z tytułu sprzedaży produktów (w części dotyczącej cen metali, premii przerobowej i producenckiej). Źródłem ekspozycji Spółki na ryzyko walutowe są również pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej w walutach obcych, które na gruncie obowiązujących zasad rachunkowości, podlegają przeliczeniu na bazie bieżącego kursu waluty obcej względem waluty bazowej (funkcjonalnej) w związku z rozliczeniem lub okresową wyceną. Zmiany wartości bilansowych takich pozycji pomiędzy momentami wyceny wpływają na zmienność zysku/straty netto lub pozostałych całkowitych dochodów. Ekspozycja na ryzyko walutowe pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej dotyczy w szczególności: § należności i zobowiązań handlowych z tytułu sprzedaży i zakupów denominowanych w walutach obcych, § należności finansowych z tytułu pożyczek udzielonych w walutach obcych, § zobowiązań finansowych z tytułu zadłużenia w walutach obcych, § środków pieniężnych w walutach obcych, § instrumentów pochodnych na rynku metali. W przypadku rynku walutowego, nominał rozliczonych transakcji zabezpieczających przychody ze sprzedaży metali stanowił około 25% (w 2019 r. 21%) całkowitych przychodów ze sprzedaży miedzi i srebra zrealizowanych przez Spółkę w 2020 r. W ramach realizacji strategicznego planu zabezpieczeń Spółki przed ryzykiem rynkowym w 2020 r. wdrożono struktury opcyjne mewa zabezpieczające przed zmianą kursu USD/PLN w latach 2022-2023 dla łącznego nominału 720 mln USD. Ponadto w 2020 r. Spółka zarządzała otwartą pozycją zabezpieczającą, restrukturyzując struktury opcyjne na rynku walutowym.[4] Odkupiono sprzedane opcje kupna z kursem wykonania USDPLN 4,25 ze struktur opcyjnych korytarz z terminami zapadalności od maja do grudnia 2020 r. dla łącznego nominału 300 mln USD. W ramach restrukturyzacji zamknięto także struktury opcyjne mewa dla nominału 90 mln USD z terminami zapadalności od stycznia 2022 r. do grudnia 2023 r. i równocześnie odkupiono sprzedane opcje kupna z kursami USDPLN 4,30 i 4,40 dla łącznego nominału 780 mln USD i z terminami zapadalności od stycznia 2021 r. do grudnia 2021 r., zawarte wcześniej w ramach struktur opcyjnych mewa. Tym samym struktury te zostały przekształcone w struktury typu put spread. Transakcje zabezpieczające objęte restrukturyzacją zostały wyłączone spod rachunkowości zabezpieczeń z dniem zawarcia przeciwstawnych transakcji restrukturyzujących. W efekcie na dzień 31 grudnia 2020 r. Spółka posiadała otwartą pozycję zabezpieczającą na rynku walutowym dla nominału 1 410 mln USD oraz zawarte w 2019 r. transakcje CIRS (Cross Currency Interest Rate Swap - swap walutowo-procentowy) dla nominału 2 mld PLN, zabezpieczające przed ryzykiem rynkowym związanym z emisją obligacji w PLN o zmiennym oprocentowaniu.[5] Poniższa tabela prezentuje skrócone zestawienie otwartych transakcji w instrumentach pochodnych na rynku walutowym na 31 grudnia 2020 r. (zabezpieczony wolumen w prezentowanych okresach jest rozłożony równomiernie w podziale miesięcznym). KGHM Polska Miedź S.A. 66 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Zabezpieczenie ryzyka zmian kursu walutowego USD/PLN Nominał Kurs wykonania opcji Średnioważony poziom premii Efektywny kurs zabezpieczenia Ograniczenie zabezpieczenia Ograniczenie partycypacji Instrument sprzedaż opcji sprzedaży zakup opcji sprzedaży sprzedaż opcji kupna [mln USD] [USD/PLN] [USD/PLN] [USD/PLN] [PLN za 1 USD] [USD/PLN] [USD/PLN] [USD/PLN] 2021 Put spread 540 3,20 3,70 - -0,09 3,61 3,20 - Zakup opcji sprzedaży 240 - 3,80 - -0,07 3,73 - - SUMA 2021 780 2022 Mewa 135 3,30 4,00 4,60 -0,01 3,99 3,30 4,60 Mewa 180 3,50 3,90 4,50 0,04 3,94 3,50 4,50 SUMA 2022 315 2023 Mewa 135 3,30 4,00 4,60 0,00 4,00 3,30 4,60 Mewa 180 3,50 3,90 4,50 0,04 3,94 3,50 4,50 SUMA 2023 315 Zabezpieczenie ryzyka walutowo-procentowego związanego z emisją obligacji o zmiennym oprocentowaniu w PLN Instrument Nominał Średnia stopa procentowa Średni kurs wymiany [mln PLN] [LIBOR] [USD/PLN] VI 2024 CIRS 400 3,23% 3,78 VI 2029 CIRS 1 600 3,94% 3,81 SUMA 2 000 W ramach zarządzania ryzykiem walutowym Spółka stosuje hedging naturalny polegający na zaciąganiu kredytów w walucie, w której osiąga przychody. Wartość kredytów i pożyczek inwestycyjnych na 31 grudnia 2020 r. zaciągniętych w walucie USD, po przeliczeniu na PLN wyniosła 4 321 mln PLN (na 31 grudnia 2019 r. 4 980 mln PLN). Poniższa tabela prezentuje strukturę walutową instrumentów finansowych narażonych na ryzyko walutowe (zmiany kursów USD/PLN, EUR/PLN oraz GBP/PLN). Analiza dla pozostałych walut nie jest prezentowana ze względu na małą istotność. Instrumenty finansowe Wartość narażona na ryzyko na 31 grudnia 2020 Wartość narażona na ryzyko na 31 grudnia 2019 razem mln PLN mln USD mln EUR mln GBP razem mln PLN mln USD mln EUR mln GBP Należności od odbiorców 221 25 26 1 127 18 13 - Środki pieniężne i ekwiwalenty 1 697 409 21 12 152 20 16 2 Pożyczki udzielone 7 579 2 017 - - 7 192 1 894 - - Należności z tytułu cash poolingu 128 34 - - 335 88 - - Pozostałe aktywa finansowe 251 67 - - 228 59 - - Pochodne instrumenty finansowe (635) (169) (1) - 223 56 - - Zobowiązania wobec dostawców i podobne (1 026) (89) (150) - (625) (74) (80) - Zobowiązania z tytułu zadłużenia (4 380) (1 150) (13) - (4 991) (1 314) - - Pozostałe zobowiązania finansowe (65) (14) (3) - (43) (2) (8) 1 * W pozycji pochodne instrumenty finansowe w kolumnie „mln USD” zaprezentowane są transakcje na rynku metali oraz stóp procentowych, które są wyceniane w USD i przeliczane na PLN po kursie z dnia kończącego okres sprawozdawczy, natomiast kolumna „razem mln PLN” uwzględnia również wartość godziwą instrumentów pochodnych wycenianych wyłącznie w PLN. Tabele na kolejnej stronie prezentują analizę wrażliwości Spółki na ryzyko zmian kursów walutowych na dzień 31 grudnia 2020 r. oraz 31 grudnia 2019 r. Do wyznaczenia zakresu potencjalnych zmian kursów USD/PLN, EUR/PLN oraz GBP/PLN dla celów analizy wrażliwości wykorzystano model Blacka-Scholesa (geometryczny ruch Browna). KGHM Polska Miedź S.A. 67 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Poniższe tabele prezentują analizę wrażliwości Spółki na ryzyko walutowe na dzień 31 grudnia 2020 r. i 31 grudnia 2019 r. Wartość narażona na ryzyko Wartość bilansowa 31.12.2020 Zmiana kursu USD/PLN Zmiana kursu EUR/PLN Zmiana kursu GBP/PLN 4,20 (+12%) 3,33 (-11%) 4,96 (+8%) 4,31 (-7%) 5,80 (+13%) 4,58 (-7%) Aktywa i zobowiązania finansowe na dzień 31.12.2020 wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy wynik finansowy wynik finansowy wynik finansowy [mln PLN] [mln PLN] Należności od odbiorców 221 351 9 - (9) - 7 (7) 1 (1) Środki pieniężne i ekwiwalenty 1 697 2 135 147 - (141) - 6 (5) 6 (5) Pożyczki udzielone 7 579 7 648 725 - (695) - - - - - Należności z tytułu cash poolingu 128 128 12 - (12) - - - - - Pozostałe aktywa finansowe 251 1 290 24 - (23) - - - - - Pochodne instrumenty finansowe (635) (635) 120 (733) (154) 816 - - - - Zobowiązania wobec dostawców i podobne (1 026) (3 334) (32) - 31 - (42) 37 - - Zobowiązania z tytułu zadłużenia (4 380) (7 115) (413) - 397 - (4) 3 - - Pozostałe zobowiązania finansowe (65) (386) (5) - 5 - (1) 1 - - Wpływ na wynik finansowy 587 - (601) - (34) - 7 (6) Wpływ na pozostałe całkowite dochody - (733) - 816 - 29 - - KGHM Polska Miedź S.A. 68 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Wartość narażona na ryzyko Wartość bilansowa 31.12.2019 Zmiana kursu USD/PLN Zmiana kursu EUR/PLN Zmiana kursu GBP/PLN 4,28 (+13%) 3,33 (-12%) 4,64 (+9%) 3,98 (-6%) 5,71 (+14%) 4,42 (-8%) Aktywa i zobowiązania finansowe na dzień 31.12.2019 wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy wynik finansowy wynik finansowy wynik finansowy [mln PLN] [mln PLN] Należności od odbiorców 127 243 7 - (7) - 4 (3) - - Środki pieniężne i ekwiwalenty 152 516 8 - (7) - 5 (4) 2 (1) Pożyczki udzielone 7 192 7 217 745 - (718) - - - - - Należności z tytułu cash poolingu 335 335 35 - (33) - - - - - Pozostałe aktywa finansowe 228 1 081 23 - (23) - - - - - Pochodne instrumenty finansowe 223 223 11 (591) (51) 816 - - - - Zobowiązania wobec dostawców i podobne (625) (2 460) (29) - 28 - (25) 18 - - Zobowiązania z tytułu zadłużenia (4 991) (7 620) (517) - 498 - - - - - Pozostałe zobowiązania finansowe (43) (376) (1) - 1 - (2) 2 - - Wpływ na wynik finansowy 282 - (312) - (18) 13 2 (1) Wpływ na pozostałe całkowite dochody - (591) - 816 - - - - KGHM Polska Miedź S.A. 69 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 7.5.1.4 Ryzyko zmian stóp procentowych Na ryzyko stóp procentowych Spółka w 2020 r. narażona była w związku z udzielonymi pożyczkami, lokowaniem wolnych środków pieniężnych, uczestnictwem w usłudze cash pooling, programem faktoringu dłużnego oraz korzystaniem z zewnętrznych źródeł finansowania. Pozycje oprocentowane według stopy zmiennej narażają Spółkę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych z danej pozycji w wyniku zmiany stóp procentowych (tj. wpływają na wysokość kosztów lub przychodów odsetkowych ujmowanych w wyniku finansowym). Pozycje oprocentowane według stopy stałej narażają Spółkę na ryzyko zmiany wartości godziwej danej pozycji, z wyłączeniem pozycji wycenianych według zamortyzowanego kosztu, dla których zmiana wartości godziwej nie wpływa na ich wycenę oraz na wynik finansowy. Poniżej przedstawiono główne pozycje, które narażone są na ryzyko stóp procentowych. Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Ryzyko przepływów pieniężnych Ryzyko wartości godziwej Razem Ryzyko przepływów pieniężnych Ryzyko wartości godziwej Razem Środki pieniężne* 2 520 - 2 520 870 - 870 Nota 6.2 Pożyczki udzielone 61 2 477 2 538 18 2 271 2 289 Nota 7.1 Zobowiązania z tytułu zadłużenia (3 297) (3 534) (6 831) (3 725) (3 765) (7 490) Należności z tytułu cash poolingu 128 - 128 335 - 335 Zobowiązania z tytułu cash poolingu (284) - (284) 130 - 130 Zobowiązania podobne (1 264) - (1 264) (596) - (596) * Wykazane z uwzględnieniem środków pieniężnych zgromadzonych w funduszach celowych: Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego, Funduszu Rekultywacji Składowisk Odpadów oraz Zakładowym Funduszu Świadczeń Socjalnych ** W celu poprawy płynności finansowej Spółki w trakcie okresu zakończonego 31 grudnia 2020 r. Spółka realizowała zawartą w 2019 r. umowę o świadczenie usług faktoringu dłużnego oraz dokonała wdrożenia kolejnej umowy na faktoring dłużny. W związku z powyższym dla części portfela zobowiązań wobec dostawców uzgodniono wydłużenie terminów spłaty zobowiązań za dodatkowym wynagrodzeniem w formie odsetek. Odsetki wyznaczane są według stopy zmiennej, w oparciu o stałą marżę powiększoną o określony wskaźnik referencyjny ustalony dla poszczególnych walut. Szczegóły dotyczące faktoringu dłużnego opisano w nocie 8.4.1, nocie 10.3 oraz nocie 10.4. W ramach strategicznego zarządzania ryzykiem zmian stóp procentowych Spółka zawarła transakcje swapa walutowo-procentowego (CIRS - Cross Currency Interest Rate Swap) dla nominału 2 mld PLN, zabezpieczające przed ryzykiem rynkowym związanym z emisją obligacji w PLN o zmiennym oprocentowaniu.[6] Pozycję zabezpieczającą otwartą na dzień 31 grudnia 2020 r. prezentuje poniższa tabela. Instrument Nominał Średnia stopa procentowa [mln PLN] [LIBOR] VI 2024 CIRS 400 3,23% VI 2029 CIRS 1 600 3,94% SUMA 2 000 KGHM Polska Miedź S.A. 70 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Poniższa tabela prezentuje analizę wrażliwości Spółki na ryzyko zmiany stóp procentowych. 2020 2019 +100 punktów bazowych -50 punktów bazowych +100 punktów bazowych -50 punktów bazowych wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody wynik finansowy pozostałe całkowite dochody Środki pieniężne 25 - (13) - 9 - (4) - Zobowiązanie z tytułu zadłużenia (33) - 16 - (37) - 19 - Pochodne instrumenty finansowe – stopa procentowa - 150 - (80) 17 131 - (72) Cash pooling (2) - - - 2 - (1) - Udzielone pożyczki wyceniane w wartości godziwej (100) - 52 - (88) - 86 - Zobowiązania podobne (1) - - - - - - Wpływ na wynik finansowy (111) 55 (97) 100 Wpływ na pozostałe całkowite dochody 150 (80) 131 (72) Do wyznaczenia zakresu potencjalnych zmian stóp procentowych zastosowano metodę ekspercką z uwzględnieniem wskazań modelu ARMA. KGHM Polska Miedź S.A. 71 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 7.5.1.5 Wpływ stosowania rachunkowości zabezpieczeń na sprawozdanie finansowe Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące zmian wartości godziwej instrumentów oraz korespondujących z nimi zmian wartości godziwej pozycji zabezpieczanych w okresie sprawozdawczym, będące podstawą do ujęcia części efektywnej i nieefektywnej zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających w latach 2019-2020. W powiązaniach zabezpieczających jako instrument zabezpieczający jest wyznaczona wyłącznie wartość wewnętrzna opcji. Saldo pozostałych całkowitych dochodów, pokazane poniżej, prezentuje pełną zmianę wartości opcji, w tym wartość wewnętrzną (część efektywna) oraz wartość czasową (rozumianą jako koszt zabezpieczenia). Wartość czasowa zbiega do zera w horyzoncie powiązania zabezpieczającego. Nieefektywność zabezpieczenia ujęta w rachunku wyników w okresach sprawozdawczych 2019 – 2020 była nieistotna. typ powiązania Stan na 31.12.2020 od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2020 do 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 od 01.01.2019 do 31.12.2019 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Saldo pozostałych całkowitych dochodów z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych dla powiązań: Zmiana wartości pozycji zabezpieczanej Zmiana wartości instrumentu zabezpieczającego Saldo pozostałych całkowitych dochodów z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych dla powiązań: Zmiana wartości pozycji zabezpieczanej Zmiana wartości instrumentu zabezpieczającego pozostających w rachunkowości zabezpieczeń dla których zaprzestano stosować rachunkowość zabezpieczeń pozostających w rachunkowości zabezpieczeń dla których zaprzestano stosować rachunkowość zabezpieczeń typ ryzyka typ instrumentu – pozycji zabezpieczanej Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Ryzyko towarowe (miedź) Opcje – Przychody ze sprzedaży (1 213) - 409 (1 261) 40 - (124) (115) Ryzyko towarowe (srebro) Opcje – Przychody ze sprzedaży 89 - (8) 88 (4) - (4) (4) Ryzyko walutowe (USD) Opcje – Przychody ze sprzedaży 164 22 (154) 149 (33) - (39) (39) Pożyczki – Przychody ze sprzedaży - (96) - - - (113) - - Ryzyko walutowe i stopy procentowej Opcje – przychody ze sprzedaży (61) - 28 (21) (39) - (44) (39) Opcje – przychody/koszty finansowe (138) - 122 (104) (34) - (43) (34) Razem (1 159) (74) 397 (1 149) (70) (113) (254) (231) KGHM Polska Miedź S.A. 72 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące wpływu stosowania rachunkowości zabezpieczeń na rachunek wyników oraz pozostałe całkowite dochody (bez uwzględnienia efektu podatkowego). od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 typ powiązania typ ryzyka typ instrumentu Zyski lub (straty) z tytułu zabezpieczenia ujęte w pozostałych całkowitych dochodach Kwota przeklasyfikowana z pozostałych całkowitych dochodów do sprawozdania z wyniku jako korekta z tytułu przeklasyfikowania, ze względu na realizację pozycji zabezpieczanej w okresie Zyski lub (straty) z tytułu zabezpieczenia ujęte w pozostałych całkowitych dochodach Kwota przeklasyfikowana z pozostałych całkowitych dochodów do sprawozdania z wyniku jako korekta z tytułu przeklasyfikowania, ze względu na realizację pozycji zabezpieczanej w okresie Zabezpieczenie przepływów pieniężnych Ryzyko towarowe (miedź) Opcje * (1 108) 145 (140) 141 Ryzyko towarowe (srebro) Opcje * 89 (3) (4) - Ryzyko walutowe (USD) Opcje * 144 (76) (80) (34) Pożyczki ** - (16) - (16) Ryzyko walutowe i stopy procentowej CIRS *** (151) (26) (79) (5) Razem (1 026) 24 (303) 86 Pozycja w sprawozdaniu z wyniku, która zawiera korektę z tytułu przeklasyfikowania: * przychody z umów z klientami, pozostałe przychody i (koszty) operacyjne, ** przychody z umów z klientami, *** przychody z umów z klientami, pozostałe przychody i (koszty) finansowe. KGHM Polska Miedź S.A. 73 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące zmian w ramach pozostałych całkowitych dochodów (bez uwzględnienia efektu podatkowego) w okresie w związku ze stosowaniem rachunkowości zabezpieczeń w 2020 r. Pozostałe całkowite dochody z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych Kwoty efektywne Koszt zabezpieczenia Razem Pozostałe całkowite dochody – transakcje zabezpieczające ryzyko cen towarów i walutowe – na 1 stycznia 2020 r. (33) (150) (183) Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna) (397) (629) (1 026) Reklasyfikacja do rachunku wyników w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej (305) 281 (24) Pozostałe całkowite dochody – transakcje zabezpieczające ryzyko cen towarów i walutowe – na 31 grudnia 2020 r. (735) (498) (1 233) * Część efektywnej zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka - wartość wewnętrzna opcji. ** Wartość czasowa opcji. Poniższa tabela zawiera informacje dotyczące zmian w ramach pozostałych całkowitych dochodów (bez uwzględnienia efektu podatkowego) w okresie w związku ze stosowaniem rachunkowości zabezpieczeń w 2019 r. Pozostałe całkowite dochody z tytułu zabezpieczenia przepływów pieniężnych Kwoty efektywne Koszt zabezpieczenia Razem Pozostałe całkowite dochody – transakcje zabezpieczające ryzyko cen towarów i walutowe – na 1 stycznia 2019 r. 278 (72) 206 Wpływ wyceny transakcji zabezpieczających (część skuteczna) (67) (236) (303) Reklasyfikacja do rachunku wyników w związku z realizacją pozycji zabezpieczanej (244) 158 (86) Pozostałe całkowite dochody – transakcje zabezpieczające ryzyko cen towarów i walutowe – na 31 grudnia 2019 r. (33) (150) (183) * Część efektywnej zmiany wartości godziwej instrumentów zabezpieczających z tytułu zabezpieczanego ryzyka - wartość wewnętrzna opcji. ** Wartość czasowa opcji. Nota 7.5.2 Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe rozumiane jest jako możliwość niewywiązania się dłużników Spółki ze zobowiązań i jest związane z trzema głównymi obszarami: § wiarygodnością kredytową klientów, z którymi zawiera się transakcje fizycznej sprzedaży produktów, § wiarygodnością kredytową instytucji finansowych (banków/brokerów), z którymi zawiera się transakcje zabezpieczające lub które pośredniczą w ich zawieraniu, a także tych w których lokowane są wolne środki pieniężne, § kondycją finansową spółek zależnych – pożyczkobiorców. W ujęciu szczegółowym źródła ekspozycji Spółki na ryzyko kredytowe stanowią: § środki pieniężne i lokaty bankowe, § instrumenty pochodne, § należności od odbiorców, § udzielone pożyczki (Nota 6.2), § udzielone gwarancje i poręczenia (Nota 8.6), § pozostałe aktywa finansowe. KGHM Polska Miedź S.A. 74 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Zasady rachunkowości Spółka ujmuje odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych na składnikach aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem wystąpienia niewykonania zobowiązania. Spółka stosuje następujące modele wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości: - model uproszczony – dla należności od odbiorców, - model ogólny (podstawowy) – dla pozostałych aktywów finansowych. W modelu ogólnym Spółka monitoruje zmiany poziomu ryzyka kredytowego związanego z danym składnikiem aktywów finansowych oraz klasyfikuje aktywa finansowe do jednego z trzech etapów wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości – w oparciu o obserwację zmiany poziomu ryzyka kredytowego w stosunku do początkowego ujęcia instrumentu. W szczególności, monitorowaniu podlega: rating kredytowy oraz sytuacja finansowa kontrahenta, okres przeterminowania płatności. W zależności od zaklasyfikowania do poszczególnych etapów, odpis z tytułu utraty wartości jest szacowany w horyzoncie 12-miesięcy (etap 1) lub w horyzoncie życia instrumentu (etap 2 oraz etap 3). Bezwzględną przesłanką na określenie wystąpienia stanu niewypłacalności (default) jest przeterminowanie płatności o ponad 90 dni. W modelu uproszczonym Spółka nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu w oparciu o historyczne dane dotyczące spłacalności należności od odbiorców. Nota 7.5.2.1 Ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi Spółka alokuje okresowo wolne środki pieniężne zgodnie z wymogami zachowania płynności finansowej i ograniczonego ryzyka oraz w celu ochrony kapitału i maksymalizacji przychodów odsetkowych. Według stanu na 31 grudnia 2020 r. łączna kwota środków pieniężnych w ramach wolnych środków oraz środków o ograniczonej możliwości dysponowania w wysokości 2 135 mln PLN utrzymywana była na rachunkach bankowych oraz lokatach krótkoterminowych. Szczegółową strukturę środków pieniężnych i ekwiwalentów prezentuje nota 8.5. Wszystkie podmioty, którym Spółka powierza środki pieniężne, działają w sektorze finansowym. Są to wyłącznie banki zarejestrowane w Polsce bądź działające w Polsce w formie oddziałów banków zagranicznych, należące do europejskich i amerykańskich instytucji finansowych posiadających rating na poziomie najwyższym, średniowysokim i średnim, a także dysponujące odpowiednim kapitałem własnym oraz silną i ustabilizowaną pozycją rynkową. Ryzyko kredytowe z tego tytułu jest na bieżąco monitorowane poprzez bieżącą weryfikację kondycji finansowej oraz utrzymywanie odpowiednio niskiego poziomu koncentracji w poszczególnych instytucjach finansowych. W tabeli poniżej zaprezentowano poziom koncentracji środków pieniężnych i lokat z uwzględnieniem oceny kredytowej instytucji finansowych. Poziom ratingu Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Najwyższy AAA do AA- wg S&P i Fitch oraz od Aaa do Aa3 wg Moody’s 5% Średniowysoki od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody’s 53% 75% Średni od BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz od Baa1 do Baa3 wg Moody’s 42% 25% * Ważone kwotą depozytów środków pieniężnych zdeponowanych na rachunkach bieżących i lokatach. Poziom ryzyka kredytowego instytucji finansowej wynikającego z utrzymywania w niej środków pieniężnych na rachunkach bankowych lub zdeponowanych na lokacie, mając na uwadze również ryzyko tych instrumentów, jest na poziomie niemalże jednakowym, stąd zaprezentowano łącznie. Według stanu na 31 grudnia 2020 r. maksymalny udział jednego podmiotu w kwocie narażonej na ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi i lokatami bankowymi wyniósł 29%, tj. 622 mln PLN (według stanu na 31 grudnia 2019 r. 35%, tj. 179 mln PLN). Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Kontrahent 1 622 179 Kontrahent 2 519 117 Kontrahent 3 281 81 Kontrahent 4 244 66 Pozostali 469 73 Razem 2 135 516 KGHM Polska Miedź S.A. 75 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Odpisy z tytułu utraty wartości środków pieniężnych i ekwiwalentów ustalono indywidualnie dla każdego salda dotyczącego danej instytucji finansowej. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrzne ratingi banków. Analiza wykazała, iż aktywa te mają niskie ryzyko kredytowe na dzień sprawozdawczy. Spółka skorzystała z uproszczenia dozwolonego przez standard i odpis z tytułu utraty wartości ustalono na podstawie 12-miesięcznych strat kredytowych. Kalkulacja odpisu wykazała nieistotną kwotę odpisu z tytułu utraty wartości. Aktywa te zaliczone są do Stopnia 1 modelu utraty wartości. Nota 7.5.2.2 Ryzyko kredytowe związane z transakcjami w instrumentach pochodnych Wszystkie podmioty, z którymi Spółka zawiera transakcje w instrumentach pochodnych (z wyjątkiem wbudowanych instrumentów pochodnych), działają w sektorze finansowym. [7] Ekspozycję kredytową Spółki związaną z instrumentami pochodnymi z podziałem na głównych kontrahentów prezentuje poniższa tabela.[8] Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Należności finansowe Zobowiązania finansowe Wartość godziwa Ekspozycja na ryzyko kredytowe Należności finansowe Zobowiązania finansowe Wartość godziwa Ekspozycja na ryzyko kredytowe Kontrahent 1 268 (195) 73 158 67 (20) 47 47 Kontrahent 2 317 (431) (114) 124 60 (13) 47 47 Kontrahent 3 137 (272) (135) 56 61 (36) 25 47 Kontrahent 4 129 (357) (228) 42 54 (19) 35 44 Pozostali 148 (394) (246) 61 196 (101) 95 138 Razem 999 (1 649) (650) 441 438 (189) 249 323 Otwarte instrumenty pochodne 999 (1 607) (608) 414 (182) 232 Rozliczone instrumenty pochodne - (42) (42) 24 (7) 17 Biorąc pod uwagę wartość godziwą otwartych transakcji w instrumentach pochodnych zawartych przez Spółkę oraz należności i zobowiązania z tytułu rozliczonych instrumentów pochodnych, na 31 grudnia 2020 r. maksymalny udział jednego podmiotu w kwocie narażonej na ryzyko kredytowe wynikające z tych transakcji wyniósł 36%, tj. 158 mln PLN (według stanu na 31 grudnia 2019 r. 15%, tj. 47 mln PLN). W celu ograniczenia przepływów pieniężnych i jednocześnie ograniczenia ryzyka kredytowego Spółka dokonuje rozliczeń netto (na podstawie zawartych z kontrahentami standardowych porozumień ramowych regulujących obrót instrumentami finansowymi, tj. ISDA lub opartych o wzór ZBP). Ponadto ryzyko kredytowe z tego tytułu jest na bieżąco monitorowane poprzez analizę ratingów kredytowych oraz ograniczane poprzez dążenie do dywersyfikacji podmiotowej przy wdrażaniu strategii zabezpieczających. Pomimo koncentracji ryzyka kredytowego związanego z transakcjami w instrumentach pochodnych Spółka ocenia, że ze względu na współpracę wyłącznie z renomowanymi instytucjami finansowymi, jak również bieżący monitoring ich ratingu, nie jest znacząco narażona na ryzyko kredytowe wynikające z zawartych z nimi transakcji. W tabeli poniżej zaprezentowano strukturę ratingów instytucji finansowych, z którymi Spółka posiadała transakcje w instrumentach pochodnych, stanowiące ekspozycję na ryzyko kredytowe. Poziom ratingu Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Najwyższy AAA do AA- wg S&P i Fitch oraz od Aaa do Aa3 wg Moody’s - 2% Średniowysoki od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody’s 95% 90% Średni od BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz od Baa1 do Baa3 wg Moody’s 5% 8% KGHM Polska Miedź S.A. 76 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 7.5.2.3 Ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców Spółka od wielu lat współpracuje z dużą liczbą klientów, co wpływa na geograficzną dywersyfikację należności od odbiorców. Większość sprzedaży trafia do krajów Unii Europejskiej. Należności od odbiorców (netto) Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Polska 57% 67% Unia Europejska (z wył. Polski) 27% 23% Azja 12% 3% Inne kraje 4% 7% Zasady rachunkowości Spółka stosuje model uproszczony do kalkulacji odpisów z tytułu utraty wartości dla należności od odbiorców (bez względu na termin zapadalności). Oczekiwana strata kredytowa dla należności od odbiorców jest kalkulowana na najbliższy dzień kończący okres sprawozdawczy po momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy. Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej dla należności od odbiorców Spółka wykorzystuje macierz rezerw (provision matrix) zbudowaną w oparciu o historyczne poziomy spłacalności należności od kontrahentów, która poddawana jest okresowej rekalibracji w celu jej aktualizacji. Odpis na oczekiwane straty kredytowe wycenia się w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia należności. Spółka przyjęła założenie, że ryzyko należności charakteryzowane jest przez liczbę dni opóźnienia i ten parametr determinuje szacowane PD, czyli prawdopodobieństwo opóźnienia płatności należności handlowych o co najmniej 90 dni. Na potrzeby estymacji PD wyodrębniono 5 grup ryzyka w oparciu o kryterium dni opóźnienia w terminie płatności, zgodnie z przedziałami przedstawionymi poniżej jako „Ważne oszacowania i założenia”. Za zdarzenie niewypłacalności (default) Spółka uznaje brak wywiązania się ze zobowiązania przez kontrahenta po upływie 90 dni od dnia wymagalności należności. W celu obliczenia odpisu z tytułu oczekiwanej straty kredytowej Spółka uwzględnia także zabezpieczenia przypisując poszczególnym typom zabezpieczeń oczekiwaną stopę odzysku. Ponadto, Spółka uwzględnia informacje dotyczące przyszłości w stosowanych parametrach modelu szacowania strat oczekiwanych, poprzez korektę bazowych współczynników prawdopodobieństwa niewypłacalności. Oznacza to, że jeżeli w wyniku analizy danych makroekonomicznych takich jak np.: bieżąca dynamika PKB, wartość inflacji, wskaźnik bezrobocia czy wartość WIG, Spółka uzna, że nastąpiło ich pogorszenie w stosunku do poprzedniego okresu, w kalkulacji ECL uwzględnia się czynnik looking forward korygujący ryzyko związane ze spadkiem odzysków z należności. Na dzień kończący okres sprawozdawczy 31 grudnia 2020 roku nie stwierdzono pogorszenia czynników makroekonomicznych. Ważne oszacowania i założenia Przedziały czasowe Procent (wysokość odpisu) Wartość brutto należności Kwota odpisu dla poszczególnych przedziałów czasowych Nieprzeterminowane 0,69 86 - <1,30) 3 5 - <30,60) 30,42 - - <60,90) 64,83 - - Default 100 10 (10) Razem 101 (10) KGHM Polska Miedź S.A. 77 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Poniższa tabela przedstawia zmianę stanu należności od odbiorców wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Wartość brutto Wartość brutto na 1 stycznia 2020 114 Nota 10.2 Zmiana stanu należności (13) Wartość brutto na 31 grudnia 2020 101 Poniższa tabela przedstawia zmianę oszacowania oczekiwanej straty kredytowej z tytułu należności od odbiorców wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Kwota odpisu Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na 1 stycznia 2020 10 Nota 10.2 Zmiana odpisu w okresie ujęta w rachunku wyników - Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na 31 grudnia 2020 10 Na dzień 31 grudnia 2020 r. kwota wierzytelności spornych wynosi 8 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2019 r. 8 mln PLN). Spółka prowadzi działania zmierzające do odzyskania tych wierzytelności lub wyjaśnienia zasadności dochodzenia roszczeń. Spółka ogranicza ekspozycję na ryzyko kredytowe związane z należnościami od odbiorców poprzez ocenę i monitoring kondycji finansowej kontrahentów, ustalanie limitów kredytowych, stosowanie zabezpieczeń wierzytelności oraz faktoringu bez regresu. Warunki zawartych umów faktoringowych spełniają kryteria usunięcia należności z ksiąg w momencie ich nabycia przez faktora. Na dzień 31 grudnia 2020 r. wartość należności oddanych do faktoringu, za które nie otrzymano płatności od faktorów wyniosła 15 mln PLN (według stanu na 31 grudnia 2019 r.: 22 mln PLN). Informacja o wartości przychodów ze sprzedaży objętych faktoringiem w okresie obrotowym prezentowana jest w części 2. Nieodłącznym elementem procesu zarządzania ryzykiem kredytowym realizowanego w Spółce jest bieżący monitoring stanu należności oraz wewnętrzny system raportowania. Kredyt kupiecki otrzymują sprawdzeni, długoletni kontrahenci. W przypadku nowych klientów dąży się aby sprzedaż dokonywana była na podstawie przedpłat lub instrumentów finansowania handlu przenoszących w całości ryzyko kredytowe na instytucje finansowe. Spółka posiada następujące formy zabezpieczenia należności: · zastawy rejestrowe, gwarancje bankowe, weksle, akty notarialne poddania się egzekucji, gwarancje korporacyjne, cesje należności, hipoteki i inkasa dokumentowe; · zastrzeżenie przeniesienia prawa własności wyrobów na kontrahenta dopiero po dokonaniu zapłaty; · umowę ubezpieczenia należności, którą objęte są należności od jednostek z kredytem kupieckim, od których nie otrzymano twardych zabezpieczeń lub otrzymano zabezpieczenia niepokrywające całości salda należności. Uwzględniając posiadane wyżej wymienione formy zabezpieczeń oraz limity kredytowe przyznane przez firmę ubezpieczeniową, według stanu na 31 grudnia 2020 r. Spółka posiada zabezpieczenia dla 75% należności handlowych (według stanu na 31 grudnia 2019 r. 64%). Całkowita wartość netto należności handlowych Spółki na 31 grudnia 2020 r. bez uwzględnienia wartości godziwej przyjętych zabezpieczeń, do wysokości których Spółka może być wystawiona na ryzyko kredytowe, wynosi 351 mln PLN (według stanu na 31 grudnia 2019 r. 241 mln PLN). Koncentracja ryzyka kredytowego w Spółce związana jest z terminami płatności przyznawanymi kluczowym odbiorcom. W konsekwencji, na 31 grudnia 2020 r. saldo należności od 7 największych odbiorców Spółki, pod względem stanu należności na koniec okresu sprawozdawczego, stanowi 59% salda należności od odbiorców (na 31 grudnia 2019 r. odpowiednio 47%). Pomimo koncentracji ryzyka z tego tytułu Spółka ocenia, że ze względu na dostępne dane historyczne oraz wieloletnie doświadczenie we współpracy z klientami, jak również stosowane zabezpieczenia występuje niski stopień ryzyka kredytowego. KGHM Polska Miedź S.A. 78 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 7.5.2.4 Ryzyko kredytowe związane z pozostałymi aktywami finansowymi Na dzień 31 grudnia 2020 r. najistotniejsze pozycje w pozostałych aktywach finansowych stanowiły: · środki pieniężne zgromadzone w funduszach celowych Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego i Funduszu Rekultywacji Składowisk Odpadów w kwocie 360 mln PLN, · należności z tytułu cash poolingu w kwocie 128 mln PLN. Ryzyko kredytowe z tego tytułu jest na bieżąco monitorowane poprzez bieżącą weryfikację kondycji finansowej i sytuacji majątkowej spółek zależnych będących uczestnikami cash poolingu. Rachunki funduszy celowych, służące gromadzeniu środków pieniężnych w celu pokrycia kosztów likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych oraz rekultywacji składowisk odpadów, są prowadzone przez bank posiadający rating na poziomie średniowysokim (zasady zarządzania ryzykiem kredytowym związanym z alokacją środków pieniężnych w instytucjach finansowych zostały opisane w Nocie 7.5.2.1). Odpisy z tytułu utraty wartości środków pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych w funduszach celowych Funduszu Likwidacji Zakładu Górniczego i Funduszu Rekultywacji Składowisk Odpadów ustalono indywidualnie dla każdego salda dotyczącego danej instytucji finansowej. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrzne ratingi banków. Analiza wykazała, iż aktywa te mają niskie ryzyko kredytowe na dzień sprawozdawczy. Spółka skorzystała z uproszczenia dozwolonego przez standard i odpis z tytułu utraty wartości ustalono na podstawie 12-miesięcznych strat kredytowych. Kalkulacja odpisu wykazała nieistotną kwotę odpisu z tytułu utraty wartości. Nota 7.5.2.5 Ryzyko kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami Podmioty, którym udzielono pożyczek nie posiadają ratingów nadanych przez niezależne agencje ratingowe. W tabeli poniżej zaprezentowano strukturę ratingów podmiotów, którym Spółka udzieliła pożyczek, według wewnętrznej metodologii Spółki: Poziom ratingu Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Średniowysoki od A+ do A- wg S&P i Fitch oraz od A1 do A3 wg Moody’s 60% 61% Średni od BBB+ do BBB- wg S&P i Fitch oraz od Baa1 do Baa3 wg Moody’s 40% 39% Udzielone pożyczki wyceniane w zamortyzowanym koszcie Spółka szacuje oczekiwane straty kredytowe związane z udzielonymi pożyczkami wycenianymi w zamortyzowanym koszcie zgodnie z modelem ogólnym. Udzielone pożyczki nie posiadają zabezpieczeń ograniczających ekspozycję na ryzyko kredytowe, dlatego maksymalna wartość narażona na stratę z tytułu ryzyka kredytowego stanowi wartość brutto pożyczek. Poniższe tabele przedstawiają zmianę wartości brutto udzielonych pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Razem Stopień 1 Rating średni Stopień 2 Rating średniowysoki POCI Rating średni Wartość brutto na 1 stycznia 2020 5 118 542 3 153 1 423 zwiększenie kwoty pożyczki (udzielenie pożyczki) 72 72 - - spłata (39) (39) - - różnice kursowe (52) (5) (32) (15) naliczone odsetki wg efektywnej stopy procentowej 253 31 133 89 Wartość brutto na 31 grudnia 2020 5 352 601 3 254 1 497 Razem Stopień 1 Rating średni Stopień 2 Rating średniowysoki POCI Rating średni Wartość brutto na 1 stycznia 2019 4 827 512 2 993 1 322 zwiększenie kwoty pożyczki (udzielenie pożyczki) 5 5 - - spłata (8) (8) - - różnice kursowe 48 5 30 13 naliczone odsetki wg efektywnej stopy procentowej 246 28 130 88 Wartość brutto na 31 grudnia 2019 5 118 542 3 153 1 423 W żadnym z prezentowanych okresów sprawozdawczych nie miało miejsca przesunięcie pożyczek między stopniami utraty wartości. KGHM Polska Miedź S.A. 79 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Poniższe tabele przedstawiają zmianę wysokości odpisu z tytułu oczekiwanej straty kredytowej dla pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Razem Stopień 1 Stopień 2 POCI Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na 1 stycznia 2020 162 3 117 42 zmiany w parametrach ryzyka 19 2 (17) 34 różnice kursowe (2) - (2) - Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na 31 grudnia 2020 179 5 98 76 Razem Stopień 1 Stopień 2 POCI Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na 1 stycznia 2019 272 4 268 - zmiany w parametrach ryzyka (112) (1) (153) 42 różnice kursowe 2 - 2 - Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na 31 grudnia 2019 162 3 117 42 Pożyczki wyceniane w zamortyzowanym koszcie (Nota 6.2) Wartość bilansowa Stopień 1 Stopień 2 POCI Stan na 1 stycznia 2019 4 555 508 2 725 1 322 Stan na 31 grudnia 2019 / 1 stycznia 2020 4 956 539 3 036 1 381 Stan na 31 grudnia 2020 5 173 596 3 156 1 421 W roku 2020 i 2019 żadna pożyczka nie została zakwalifikowana do Stopnia 3 wyceny. Dla pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie (z wyłączeniem POCI) odsetki są naliczane od wartości brutto stopą IRR określoną na moment początkowego ujęcia pożyczki. Dla pożyczek POCI odsetki są naliczane od wartości brutto, pomniejszonej o odpis z tytułu utraty wartości ujęty na moment początkowego ujęcia, stopą IRR skorygowaną o ryzyko kredytowe określoną na moment początkowego ujęcia pożyczki. KGHM Polska Miedź S.A. 80 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Udzielone pożyczki wyceniane w wartości godziwej Wartość bilansowa pożyczek wycenianych w wartości godziwej na dzień 31 grudnia 2020 r. wynosi 2 477 mln PLN. Na dzień 31 grudnia 2019 r. wartość bilansowa wynosiła 2 271 mln PLN. Dalsze ujawnienia na temat wyceny do wartości godziwej przedstawiono w nocie 7.1. Udzielone pożyczki nie posiadają zabezpieczeń ograniczających ekspozycję na ryzyko kredytowe, dlatego też Spółka szacuje maksymalną, potencjalną stratę z tytułu ryzyka kredytowego w wysokości wartości nominalnej udzielonych pożyczek w kwocie 634 mln USD i naliczonych odsetek (112 mln USD), łącznie 746 mln USD (2 803 mln PLN). Poniższa tabela przedstawia zmiany wartości bilansowej udzielonych pożyczek wycenianych w wartości godziwej w okresie. 2020 2019 Wartość bilansowa na 1 stycznia 2 271 1 724 Udzielenie pożyczki 216 440 Nota 4.2 Zyski z wyceny do wartości godziwej 118 251 Nota 4.2 Strata z wyceny do wartości godziwej (128) (154) Inne - 10 Wartość bilansowa na 31 grudnia 2 477 2 271 Analiza wrażliwości wartości godziwej pożyczek ze względu na zmiany prognozowanych przepływów Sierra Gorda Na dzień 31 grudnia 2020 r. Spółka zaklasyfikowała wycenę do wartości godziwej udzielonych pożyczek do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej, ze względu na wykorzystanie w wycenie istotnego parametru niemierzalnego, jakim są prognozowane przepływy Sierra Gorda. Przepływy te są w największym stopniu wrażliwe na zmianę cen miedzi, która implikuje pozostałe założenia takie jak prognozowana produkcja i marża operacyjna. Dlatego też Spółka przeprowadziła analizę wrażliwości wartości godziwej pożyczek na zmianę ceny miedzi. Ze względu na znaczną wrażliwość prognozowanych przepływów Sierra Gorda na zmiany cen miedzi, zgodnie z MSSF 13 p.93.f Spółka przeprowadziła analizę wrażliwości wartości godziwej (poziom 3) pożyczek na zmianę cen miedzi. Ceny miedzi [USD/t] Scenariusze 2 021 2 022 2 023 2 024 2 025 LT Bazowy 6 500 6 300 6 400 6 614 6 614 6 834 Pesymistyczny 5 500 5 000 5 200 5 500 5 800 6 834 Optymistyczny 8 000 8 500 8 500 8 500 8 500 6 834 Wartość bilansowa Wartość godziwa Wartość godziwa Klasy instrumentów finansowych 31.12.2020 Scenariusz optymistyczny Scenariusz pesymistyczny Pożyczki udzielone wyceniane w wartości godziwej 2 372 2 372 2 474 2 188 Pożyczki udzielone wyceniane według zamortyzowanego kosztu 4 576 5 054 5 316 4 819 Ryzyko koncentracji Spółka szacuje ryzyko koncentracji na poziomie 100%, ponieważ należności z tytułu udzielonych pożyczek stanowią pożyczki wewnątrzgrupowe (Nota 12.1), w tym 91% salda stanowią pożyczki udzielone spółkom zależnym Future 1 oraz Quadra FNX FFI s.a.r.l i w większości przekazane na finansowanie wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda; 8% salda stanowią pożyczki udzielone KGHM International, a 1% salda stanowią pożyczki udzielone spółkom krajowym. Szczegółowe informacje nt. transakcji udzielenia pożyczek przedstawiono w nocie 6.2. KGHM Polska Miedź S.A. 81 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej CZĘŚĆ 8 - Zadłużenie, zarządzanie płynnością i kapitałem Nota 8.1 Polityka zarządzania kapitałem Zarządzanie kapitałem w Spółce ma na celu zabezpieczenie środków na rozwój oraz zapewnienie odpowiedniego poziomu płynności. Spółka monitoruje poziom bezpieczeństwa finansowego w Grupie Kapitałowej między innymi na podstawie wskaźnika Dług Netto/EBITDA zaprezentowanego w tabeli poniżej, który został skalkulowany w oparciu o dane ze Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej KGHM. Wskaźniki Obliczanie 31.12.2020 31.12.2019 Dług netto/EBITDA stosunek długu netto do EBITDA 0,9 1,5 Dług Netto zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych i leasingu pomniejszone o wolne środki pieniężne oraz ich ekwiwalenty 4 834 6 891 EBITDA zysk netto na sprzedaży powiększony o amortyzację ujętą w wyniku finansowym oraz odpisy z tytułu utraty wartości aktywów trwałych 5 277 4 569 Wartość długu netto nie zawiera zobowiązań z tytułu faktoringu dłużnego oraz zobowiązań z tytułu cash poolingu w związku z wykorzystaniem środków w ramach systemu przez KGHM Polska Miedź S.A. Skorygowana EBITDA za okres 12 miesięcy kończący się w ostatnim dniu okresu sprawozdawczego, bez uwzględnienia EBITDA wspólnego przedsięwzięcia Sierra Gorda S.C.M. W procesie zarządzania płynnością i kapitałem Grupa zwraca także uwagę na wartość skorygowanego zysku z działalności operacyjnej, skalkulowanego w oparciu o dane ze Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A, stanowiącego podstawę do wyliczenia kowenantu finansowego, na którą składają się następujące pozycje: od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Zysk netto na sprzedaży 3 161 2 455 Przychody odsetkowe od pożyczek udzielonych wspólnemu przedsięwzięciu 377 341 Pozostałe przychody i koszty operacyjne ( 624) 186 Skorygowany zysk z działalności operacyjnej 2 914 2 982 Wartość nie uwzględnia odwrócenia odpisu z tytułu utraty wartości pożyczek udzielonych wspólnym przedsięwzięciom Na dzień kończący okres sprawozdawczy, w trakcie roku obrotowego oraz po dniu kończącym okres sprawozdawczy do dnia publikacji niniejszego raportu, wartość kowenantu finansowego objętego obowiązkiem raportowania na dzień 30 czerwca 2020 r. oraz 31 grudnia 2020 r., spełniała zapisy zawarte w umowach kredytowych. W celu utrzymania płynności finansowej i zdolności kredytowej pozwalającej na pozyskanie finansowania zewnętrznego przy optymalnym poziomie kosztów, Grupa w długim okresie dąży, aby poziom wskaźnika dług netto/EBITDA wynosił nie więcej niż 2,0. KGHM Polska Miedź S.A. 82 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 8.2 Kapitały Zasady rachunkowości Kapitał akcyjny wykazywany jest w wartości nominalnej. Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych powstaje w wyniku wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne (Nota 7.2 zasady rachunkowości) oraz wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody (Nota 7.3 zasady rachunkowości) po pomniejszeniu o efekt podatku odroczonego. Na zakumulowane pozostałe całkowite dochody składają się zyski i straty aktuarialne z wyceny programów świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia po pomniejszeniu o efekt podatku odroczonego (Część 11 zasady rachunkowości). Zyski zatrzymane stanowią sumę zysku roku bieżącego oraz zakumulowanych zysków z lat poprzednich, które nie zostały wypłacone w formie dywidendy, ale zostały przekazane na powiększenie kapitału zapasowego lub są niepodzielone. Nota 8.2.1 Kapitał akcyjny Na dzień 31 grudnia 2020 r. i na dzień podpisania niniejszego sprawozdania kapitał zakładowy Spółki, zgodnie z wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego, wynosił 2 000 mln PLN i dzielił się na 200 000 000 akcji serii A, w pełni opłaconych, o wartości nominalnej 10 PLN każda. Wszystkie akcje są akcjami na okaziciela. Spółka nie wyemitowała akcji uprzywilejowanych. Każda akcja daje prawo do jednego głosu na walnym zgromadzeniu. Spółka nie posiada akcji własnych. W latach zakończonych 31 grudnia 2020 r. i 31 grudnia 2019 r. nie miały miejsca zmiany wysokości kapitału zakładowego zarejestrowanego i liczby akcji. W 2020 r. nie wystąpiły zmiany własności znacznych pakietów akcji KGHM Polska Miedź S.A. W 2019 r. Spółka została poinformowana o zmniejszeniu udziału w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu KGHM Polska Miedź S.A. poniżej 5% przez Otwarty Fundusz Emerytalny PZU „Złota Jesień”. Struktura akcjonariatu Spółki na dzień 31 grudnia 2020 r. i na dzień podpisania niniejszego sprawozdania przedstawia się następująco: akcjonariusz liczba akcji/liczba głosów łączna wartość nominalna akcji (PLN) udział w kapitale zakładowym/ ogólnej liczbie głosów Skarb Państwa 63 589 900 635 899 000 31,79% Nationale-Nederlanden Otwarty Fundusz Emerytalny 10 104 354 101 043 540 5,05% Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny Aviva Santander 10 039 684 100 396 840 5,02% Pozostali akcjonariusze 116 266 062 1 162 660 620 58,14% Razem 200 000 000 2 000 000 000 100,00% KGHM Polska Miedź S.A. 83 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 8.2.2 Zmiany pozostałych kapitałów w ciągu okresu Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych Zyski zatrzymane Inwestycje w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych zabezpieczających przyszłe przepływy pieniężne Razem kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych Zakumulowane pozostałe całkowite dochody Kapitał zapasowy tworzony zgodnie z wymogami art. 396 KSH Kapitał zapasowy tworzony z zysku zgodnie ze statutem Spółki Zysk/(strata) z lat ubiegłych Stan na 1 stycznia 2019 ( 474) 167 ( 307) ( 593) 660 14 803 2 482 Przekazanie zysku na kapitał zapasowy - - - - - 2 025 (2 025) Łączne całkowite dochody, z tego: ( 76) ( 315) ( 391) ( 29) - - 1 264 Zysk netto roku obrotowego - - - - - - 1 264 Pozostałe całkowite dochody ( 76) ( 315) ( 391) ( 29) - - - Zmiana wartości godziwej inwestycji w instrumenty kapitałowe ( 94) - ( 94) - - - - Nota 7.2 Wpływ zawartych skutecznych transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne - ( 303) ( 303) - - - - Nota 7.2 Kwota przeniesiona do wyniku finansowego - ( 86) ( 86) - - - - Nota 11.2 Straty aktuarialne z tytułu wyceny świadczeń po okresie zatrudnienia - - - ( 36) - - - Nota 5.1.1 Podatek dochodowy odroczony 18 74 92 7 - - - Stan na dzień 31 grudnia 2019 ( 550) ( 148) ( 698) ( 622) 660 16 828 1 721 KGHM Polska Miedź S.A. 84 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych Zyski zatrzymane Inwestycje w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody Kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych zabezpieczających przyszłe przepływy pieniężne Razem kapitał z tytułu wyceny instrumentów finansowych Zakumulowane pozostałe całkowite dochody Kapitał zapasowy tworzony zgodnie z wymogami art. 396 KSH Kapitał zapasowy tworzony z zysku zgodnie ze statutem Spółki Zysk/(strata) z lat ubiegłych Stan na 1 stycznia 2020 ( 550) ( 148) ( 698) ( 622) 660 16 828 1 721 Przekazanie zysku na kapitał zapasowy - - - - 7 1 257 (1 264) Łączne całkowite dochody, z tego: 158 ( 850) ( 692) ( 250) - - 1 779 Zysk netto roku obrotowego - - - - - - 1 779 Pozostałe całkowite dochody 158 ( 850) ( 692) ( 250) - - - Zmiana wartości godziwej inwestycji w instrumenty kapitałowe 194 - 194 - - - - Nota 7.2 Wpływ zawartych skutecznych transakcji zabezpieczających przepływy pieniężne - (1 026) (1 026) - - - - Nota 7.2 Kwota przeniesiona do wyniku finansowego - ( 24) ( 24) - - - - Nota 11.2 Straty aktuarialne z tytułu wyceny świadczeń po okresie zatrudnienia - - - ( 308) - - - Nota 5.1.1 Podatek dochodowy odroczony ( 36) 200 164 58 - - - Stan na dzień 31 grudnia 2020 ( 392) ( 998) (1 390) ( 872) 667 18 085 2 236 Na podstawie Ustawy z dnia 15 września 2000 r. Kodeks Spółek Handlowych Spółka jest zobowiązana do tworzenia obowiązkowych odpisów z zysku na kapitał zapasowy w celu pokrycia ewentualnych (przyszłych) lub istniejących strat w wysokości co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, do czasu, gdy wartość kapitału zapasowego osiągnie poziom co najmniej 1/3 kapitału zakładowego zarejestrowanego. Tak utworzony kapitał zapasowy nie podlega podziałowi, może być wykorzystany wyłącznie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym. Na dzień 31 grudnia 2020 r. kapitał zapasowy z tytułu obowiązkowego odpisu w Spółce wynosi 667 mln PLN, ujęty jest w zyskach zatrzymanych w pozycji kapitał zapasowy tworzony zgodnie z wymogami art. 396 KSH. KGHM Polska Miedź S.A. 85 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Informacje dotyczące wypłaconej dywidendy ujęto w Nocie 12.2. Nota 8.3 Polityka zarządzania płynnością Za zarządzanie płynnością finansową w Spółce, realizowaną w oparciu o zatwierdzoną Politykę w tym zakresie, odpowiedzialny jest Zarząd. Podmiotem wspierającym Zarząd jest Komitet Płynności Finansowej. Podstawowymi zasadami wynikającymi z Polityki Zarządzania Płynnością Finansową są: · zapewnienie stabilnego i efektywnego finansowania działalności Spółki, · lokowanie nadwyżek środków pieniężnych w bezpieczne instrumenty finansowe, · limity dla poszczególnych kategorii inwestycji finansowych, · limity koncentracji środków dla instytucji finansowych, · wymagany rating na poziomie inwestycyjnym dla banków, w których lokowane są środki, · efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym. Realizując proces zarządzania płynnością, Spółka korzysta z narzędzi wspierających jego efektywność. Jednym z instrumentów wykorzystywanych przez Spółkę w zakresie obsługi bieżącej działalności, jest usługa zarządzania środkami pieniężnymi w grupie rachunków - cash pooling lokalny w PLN, USD i EUR oraz międzynarodowy w USD i CAD. Cash pooling ma na celu optymalizację zarządzania posiadanymi środkami pieniężnymi, ograniczenie kosztów odsetkowych, efektywne finansowanie bieżących potrzeb w zakresie finansowania kapitału obrotowego oraz wspieranie krótkoterminowej płynności finansowej w Grupie Kapitałowej. W 2020 r. Spółka kontynuowała działania mające na celu optymalizację procesu zarządzania płynnością finansową, koncentrując się przede wszystkim na efektywnym zarządzaniu kapitałem obrotowym poprzez wykorzystanie faktoringu dłużnego i wierzytelnościowego. Efektem wdrożenia transakcji faktoringowych jest skrócenie cyklu rotacji należności oraz wydłużenie cyklu rotacji zobowiązań. W 2020 r. kontynuowane były również działania zmierzające do zapewnienia długookresowej stabilności finansowej poprzez oparcie struktury finansowania na zdywersyfikowanych i długoterminowych źródłach finansowania. W grudniu 2020 r. Spółka wykorzystała opcję przedłużenia o 1 rok terminu obowiązywania umowy niezabezpieczonego rewolwingowego kredytu konsorcjalnego w wysokości 1 500 mln USD (5 638 mln PLN) podpisanego w 2019 r. W wyniku decyzji Uczestników Konsorcjum, dostępny limit środków w ramach udzielonego Spółce finansowania w okresie wydłużenia, tj. od dnia 20.12.2024 r. do dnia 19.12.2025 r., wyniesie 1 438 mln USD (5 405 mln PLN). KGHM Polska Miedź S.A. 86 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 8.3.1 Umowne terminy wymagalności dla zobowiązań finansowych Zobowiązania finansowe - stan na 31 grudnia 2020 r. Umowne terminy wymagalności od końca okresu sprawozdawczego Razem (bez dyskonta) Wartość bilansowa Zobowiązania finansowe do 3 m-cy powyżej 3 m-cy do 12 m-cy powyżej 1-3 lata powyżej 3 lat Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 86 275 1 356 3 052 4 769 4 321 Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych - 36 72 2 170 2 278 2 000 Zobowiązania z tytułu leasingu 19 41 95 1 040 1 195 510 Zobowiązania z tytułu cash poolingu* 284 - - - 284 284 Pozostałe zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach umów cash poolingu 52 - - - 52 52 Zobowiązania wobec dostawców 2 013 16 19 341 2 389 2 232 Zobowiązania podobne - faktoring dłużny 653 611 - - 1 264 1 264 Pochodne instrumenty finansowe - waluty - - 21 1 22 124 Pochodne instrumenty finansowe - metale 98 411 96 - 605 1 285 Pochodne instrumenty finansowe - stopy procentowe - 40 75 65 180 198 Pochodne instrumenty finansowe - wbudowane 27 - - - 27 27 Pozostałe zobowiązania finansowe 143 5 12 13 173 172 Razem 3 375 1 435 1 746 6 682 13 238 12 469 Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych stanowią wartość wewnętrzną tych instrumentów bez uwzględniania czynnika dyskontowego ** Zobowiązanie KGHM Polska Miedź S.A. wobec spółek z Grupy Kapitałowej w ramach limitu kredytowego z tytułu cash poolingu Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe tytułem zwrotu zdeponowanych środków pieniężnych, wobec wszystkich uczestników cash poolingu wskazujących dodatnie saldo na koniec okresu sprawozdawczego Zobowiązania finansowe przeterminowane stan na 31 grudnia 2020 r. Okres przeterminowania do 1 m-ca powyżej 1 m-ca do 3 m-cy powyżej 3 m-cy do 12 m-cy powyżej 1roku Razem Zobowiązania wobec dostawców 18 5 7 11 41 KGHM Polska Miedź S.A. 87 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Zobowiązania finansowe - stan na 31 grudnia 2019 r. Umowne terminy wymagalności od końca okresu sprawozdawczego Razem (bez dyskonta) Wartość bilansowa Zobowiązania finansowe do 3 m-cy powyżej 3 m-cy do 12 m-cy powyżej 1-3 lata powyżej 3 lat Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek 97 271 834 4 528 5 730 4 980 Zobowiązania z tytułu dłużnych papierów wartościowych - 67 134 2 377 2 578 2 001 Zobowiązania z tytułu leasingu 20 39 106 1 040 1 205 509 Zobowiązania z tytułu cash poolingu 130 - - - 130 130 Pozostałe zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach umów cash poolingu 74 - - - 74 74 Zobowiązania wobec dostawców 1 844 20 19 350 2 233 2 029 Zobowiązania podobne - faktoring dłużny 183 413 - - 596 596 Pochodne instrumenty finansowe - waluty - - - - - 55 Pochodne instrumenty finansowe - metale - - - - - 53 Pochodne instrumenty finansowe - stopy procentowe - 8 33 63 104 74 Pochodne instrumenty finansowe - wbudowane 9 - - - 9 9 Pozostałe zobowiązania finansowe 100 9 13 17 139 137 Razem 2 457 827 1 139 8 375 12 798 10 647 Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych stanowią wartość wewnętrzną tych instrumentów bez uwzględniania czynnika dyskontowego. ** Zobowiązanie KGHM Polska Miedź S.A. wobec spółek z Grupy Kapitałowej w ramach limitu kredytowego z tytułu cash poolingu Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe tytułem zwrotu zdeponowanych środków pieniężnych, wobec wszystkich uczestników cash poolingu wskazujących dodatnie saldo na koniec okresu sprawozdawczego Powyższe tabele dotyczące terminów wymagalności nie zawierają gwarancji finansowych, szczegóły dotyczące gwarancji finansowych i terminów ich wymagalności zostały opisane w Nocie 8.6. Zobowiązania finansowe przeterminowane stan na 31 grudnia 2019 r. Okres przeterminowania do 1 m-ca powyżej 1 m-ca do 3 m-cy powyżej 3 m-cy do 12 m-cy powyżej 1roku Razem Zobowiązania wobec dostawców 26 7 9 4 46 KGHM Polska Miedź S.A. 88 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 8.4 Zadłużenie Zasady rachunkowości Zobowiązania z tytułu zadłużenia ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej (w przypadku zapłaty) lub powiększonej (w przypadku naliczenia) o koszty transakcyjne i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy według zamortyzowanego kosztu. Naliczone odsetki odnoszone są do kosztów finansowych, chyba że podlegają kapitalizacji w wartości rzeczowych aktywów trwałych lub wartości niematerialnych. Nota 8.4.1 Dług netto Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Kredyty bankowe 1 863 2 276 Pożyczki 2 202 2 478 Dłużne papiery wartościowe 2 000 2 000 Leasing 460 461 Razem zobowiązania długoterminowe z tytułu zadłużenia 6 525 7 215 Kredyty bankowe ( 3) 18 Pożyczki 259 208 Zobowiązania z tytułu cash poolingu 284 130 Dłużne papiery wartościowe - 1 Leasing 50 48 Razem zobowiązania krótkoterminowe z tytułu zadłużenia 590 405 Razem zadłużenie 7 115 7 620 Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 120 489 Dług netto 4 995 7 131 Wykazane z uwzględnieniem zapłaconej prowizji przygotowawczej w wysokości 16 mln PLN pomniejszającej zobowiązania finansowe z tytułu otrzymanych kredytów; Wykazane z uwzględnieniem zapłaconej prowizji przygotowawczej w wysokości 3 mln PLN pomniejszającej zobowiązania finansowe z tytułu otrzymanych kredytów; Zobowiązanie KGHM Polska Miedź S.A. wobec spółek z Grupy Kapitałowej w ramach limitu kredytowego w grupie rachunków uczestniczących w systemie cash poolingu Zadłużenie z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych i leasingu w podziale na waluty (w przeliczeniu na PLN) według rodzaju stopy procentowej Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 USD/LIBOR 1 296 1 724 EUR/EURIBOR 44 - PLN/WIBOR 2 240 2 131 USD/stałe 3 025 3 256 EUR/stałe 14 12 PLN /stałe 496 497 Razem 7 115 7 620 *Kwota stanowi zobowiązanie KGHM Polska Miedź S.A. wobec spółek z Grupy Kapitałowej z tytułu cash poolingu w ramach limitu kredytowego w wysokości 44 mln PLN (0 mln PLN w 2019 r.); Kwota zawiera zobowiązanie KGHM Polska Miedź S.A. wobec spółek z Grupy Kapitałowej z tytułu cash poolingu w ramach limitu kredytowego w wysokości 240 mln PLN (130 mln PLN w 2019 r.). KGHM Polska Miedź S.A. 89 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Na dzień 31 grudnia 2020 r. zadłużenie Spółki z tytułu zaciągniętych kredytów, pożyczek, wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych, leasingu oraz cash poolingu wyniosło 7 115 mln PLN, tj. 1 150 mln USD, 2 736 mln PLN oraz 12 mln EUR (na 31 grudnia 2019 zadłużenie wyniosło 7 620 mln PLN, tj. 1 312 mln USD, 2 628 mln PLN oraz 3 mln EUR). Zobowiązania handlowe przekazane do faktoringu dłużnego są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako „Zobowiązania wobec dostawców i podobne” i mieszczą się w kategorii „podobne”, gdyż z uwagi na znaczący osąd Zarządu Spółki przedstawiony w nocie 10.4 niniejszego Sprawozdania finansowego, taka prezentacja najlepiej odzwierciedla charakter tych transakcji. Struktura zadłużenia nie uległa zmianie w stosunku do 2019 r., co jest zgodne z przyjętą strategią, ukierunkowaną na zapewnienie długookresowej stabilności finansowej, której struktura oparta jest na zdywersyfikowanych i długoterminowych źródłach finansowania. Nota 8.4.2 Zmiana długu netto Stan na 01.01.2020 Przepływy środków pieniężnych Odsetki naliczone Różnice kursowe Inne zmiany Stan na 31.12.2020 Zobowiązania z tytułu zadłużenia Kredyty 2 294 ( 340) 107 ( 183) ( 18) 1 860 Pożyczki 2 686 ( 292) 82 ( 15) - 2 461 Dłużne papiery wartościowe 2 001 ( 52) 51 - - 2 000 Leasing 509 ( 62) 26 1 36 510 Zobowiązania z tytułu cash poolingu 130 154 - - - 284 Razem zadłużenie 7 620 ( 592) 266 ( 197) 18 7 115 Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty 489 1 631 - - - 2 120 Dług netto 7 131 (2 223) 266 ( 197) 18 4 995 Zobowiązania z tytułu zadłużenia Stan na 31.12.2018 Zmiana zasad rachunkowości wdrożenie MSSF 16 Stan na 01.01.2019 Przepływy środków pieniężnych Odsetki naliczone Różnice kursowe Inne zmiany Stan na 31.12.2019 Kredyty 5 576 - 5 576 (3 741) 242 217 - 2 294 Pożyczki 2 217 - 2 217 395 77 ( 3) - 2 686 Dłużne papiery wartościowe - - - 1 966 35 - - 2 001 Leasing - 511 511 ( 57) 27 - 28 509 Zobowiązania z tytułu cash poolingu 80 - 80 50 - - - 130 Razem zadłużenie 7 873 511 8 384 (1 387) 381 214 28 7 620 Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty 625 - 625 ( 136) - - - 489 Dług netto 7 248 511 7 759 (1 251) 381 214 28 7 131 Z istniejącym zadłużeniem wiąże się ryzyko kursowe i ryzyko stopy procentowej. Opis ekspozycji na ryzyka finansowe znajduje się w Nocie 7.5. KGHM Polska Miedź S.A. 90 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Uzgodnienie przepływów środków pieniężnych ujętych w zmianie długu netto do rachunku przepływów pieniężnych od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Działalność finansowa Wpływy z tytułu zaciągniętych kredytów i pożyczek 4 052 4 669 Wpływy z tytułu emisji dłużnych instrumentów finansowych - 2 000 Wpływy z tytułu cash poolingu 154 50 Spłata kredytów i pożyczek (4 478) (7 726) Spłata zobowiązań z tytułu leasingu ( 36) ( 30) Spłata odsetek z tytułu kredytów, pożyczek, dłużnych papierów wartościowych ( 154) ( 212) Spłata odsetek z tytułu leasingu ( 8) ( 15) Działalność inwestycyjna Zapłacone aktywowane odsetki od zadłużenia ( 122) ( 123) RAZEM ( 592) (1 387) Nota 8.4.3 Szczegółowe informacje dotyczące głównych źródeł zadłużenia zewnętrznego Na dzień 31 grudnia 2020 r. Spółka posiadała otwarte linie kredytowe, pożyczki inwestycyjne oraz dłużne papiery wartościowe z łącznym saldem dostępnego finansowania w wysokości 12 793 mln PLN, w ramach którego wykorzystano 6 340 mln PLN, (na dzień 31 grudnia 2019 r. Spółka posiadała otwarte linie kredytowe, pożyczki inwestycyjne oraz dłużne papiery wartościowe z łącznym saldem dostępnego finansowania w wysokości 14 365 mln PLN, w ramach którego wykorzystano 6 966 mln PLN). Poniższe zestawienie prezentuje strukturę źródeł finansowania. Niezabezpieczony odnawialny kredyt konsorcjalny Kredyt na kwotę 1 500 mln USD (5 638 mln PLN), uzyskany na podstawie umowy o finansowanie zawartej z konsorcjum banków w 2019 r. z terminem zapadalności 19 grudnia 2024 r. z opcją przedłużenia na kolejne 2 lata (5+1+1). W 2020 r. Spółka uzyskała od Uczestników Konsorcjum zgodę na wydłużenie terminu umowy o 1 rok, tj. do dnia 19 grudnia 2025 r. Limit dostępnego finansowania w okresie przedłużenia będzie wynosił 1 438 mln USD (5 405 mln PLN). Środki pozyskane w ramach udzielonego kredytu przeznaczone są na finansowanie ogólnych celów korporacyjnych. Oprocentowanie oparte jest o stawkę LIBOR powiększoną o marżę banku, która uzależniona jest od wskaźnika finansowego dług netto/EBITDA. Umowa kredytowa nakłada na Spółkę obowiązek utrzymania kowenantu finansowego oraz kowenantów niefinansowych. Parametry finansowania są zgodne ze standardowymi warunkami dla tego typu transakcji. Zgodnie z zapisami umownymi Spółka ma obowiązek raportowania poziomu kowenantu finansowego na okresy sprawozdawcze, tj. na dzień 30 czerwca oraz 31 grudnia. Spółka na bieżąco monitoruje ryzyko przekroczenia poziomów kowenantu finansowego zawartych w umowie kredytu. Na dzień bilansowy, w trakcie roku obrotowego oraz po dniu bilansowym, do dnia publikacji niniejszego Raportu, wartość kowenantu finansowego skutkującego obowiązkiem raportowania na dzień 30 czerwca 2020 r. oraz 31 grudnia 2020 r., spełniała zapisy zawarte w umowie. 2020 2020 2019 Kwota udzielonego finansowania Kwota zobowiązania Kwota zobowiązania 5 638 - - Prowizja przygotowawcza (17) 18 Wartość bilansowa zobowiązania z tytułu kredytu (17) 18 KGHM Polska Miedź S.A. 91 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Pożyczki inwestycyjne Pożyczki udzielone przez Europejski Bank Inwestycyjny na łączną kwotę 2 900 mln PLN. 1. Pożyczka inwestycyjna w wysokości 2 000 mln PLN zaciągnięta w trzech transzach z terminami spłaty upływającymi dnia 30 października 2026 r., 30 sierpnia 2028 r. oraz 23 maja 2029 r. i wykorzystana w pełnym zakresie dostępnego limitu. Środki pozyskane w ramach pożyczki zostały przeznaczone na finansowanie realizowanych przez Spółkę projektów inwestycyjnych związanych z modernizacją hutnictwa oraz rozbudową obiektu unieszkodliwiania odpadów wydobywczych „Żelazny Most”. Oprocentowanie transz pożyczki oparte jest o stałą stopę procentową. 2. Pożyczka inwestycyjna w wysokości 900 mln PLN udzielona przez Europejski Bank Inwestycyjny w grudniu 2017 r. z terminem finansowania 12 lat. W ramach udzielonej pożyczki Spółka zaciągnęła trzy transze z terminami spłaty upływającymi dnia 28 czerwca 2030 r., 23 kwietnia 2031 r. oraz 11 września 2031 r. Środki pozyskane w ramach udzielonej pożyczki są przeznaczone na finansowanie realizowanych przez Spółkę projektów o charakterze rozwojowym i odtworzeniowym na różnych etapach ciągu technologicznego. Oprocentowanie transz pożyczki oparte jest o stałą stopę procentową. Umowy pożyczek nakładają na Spółkę obowiązek utrzymania kowenantu finansowego oraz kowenantów niefinansowych standardowo stosowanych w tego typu umowach. Zgodnie z zapisami umownymi Spółka ma obowiązek raportowania poziomu kowenantu finansowego na okresy sprawozdawcze, tj. na dzień 30 czerwca oraz 31 grudnia. Spółka na bieżąco monitoruje ryzyko przekroczenia poziomów kowenantu finansowego zawartych w umowach pożyczek. Na dzień bilansowy, w trakcie roku obrotowego oraz po dniu bilansowym, do dnia publikacji niniejszego Raportu, wartość kowenantu finansowego skutkującego obowiązkiem raportowania na dzień 30 czerwca 2020 r. oraz 31 grudnia 2020 r., spełniała zapisy zawarte w umowach pożyczek. 2020 2020 2019 Kwota udzielonego finansowania Kwota zobowiązania Kwota zobowiązania 2 900 2 461 2 686 Pozostałe kredyty bankowe Kredyty bankowe na łączną kwotę 2 255 mln PLN służące finansowaniu kapitału obrotowego i wspierające zarządzanie bieżącą płynnością finansową. Spółka posiada linie kredytowe w ramach zawartych długoterminowych umów kredytowych. Są to kredyty obrotowe z okresami dostępności do 5 lat. Środki finansowe w ramach otwartych linii kredytowych dostępne są w walucie USD, oprocentowanie oparte jest na stałej stopie procentowej lub zmiennej stopie procentowej LIBOR powiększonej o marżę. 2020 2020 2019 Kwota udzielonego finansowania Kwota zobowiązania Kwota zobowiązania 2 255 1 879 2 279 Prowizja przygotowawcza (2) (3) Wartość bilansowa zobowiązania z tytułu kredytów 1 877 2 276 KGHM Polska Miedź S.A. 92 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Dłużne papiery wartościowe Program emisji obligacji na rynku polskim ustanowiony umową emisyjną z dnia 27 maja 2019 r. Emisja o wartości nominalnej 2 000 mln PLN, w ramach której zostały wyemitowane obligacje 5-letnie na kwotę 400 mln PLN z terminem wykupu upływającym 27 czerwca 2024 r. oraz obligacje 10-letnie na kwotę 1 600 mln PLN z terminem wykupu 27 czerwca 2029 r. Wartość nominalna jednej obligacji wynosi 1 000 PLN, cena emisyjna jest równa wartości nominalnej. Oprocentowanie obligacji oparte jest na zmiennej stopie procentowej WIBOR powiększonej o marżę. Środki pozyskane z emisji obligacji przeznaczone są na finansowanie ogólnych celów korporacyjnych. 2020 2020 2019 Wartość nominalna emisji Kwota zobowiązania Kwota zobowiązania 2 000 2 000 2 001 Razem kredyty, pożyczki i dłużne papiery wartościowe 6 340 6 966 Prowizja przygotowawcza pomniejszająca zobowiązanie z tytułu wykorzystania kredytów (19) (3) Prowizja przygotowawcza powiększająca zobowiązanie z tytułu wykorzystania kredytów - 18 Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek i dłużnych papierów wartościowych 6 321 6 981 Powyższe źródła zapewniają dostępność finansowania zewnętrznego w kwocie 12 793 mln PLN. Pozostałe do wykorzystania środki zabezpieczają potrzeby płynnościowe Spółki oraz Grupy Kapitałowej. Kredyt konsorcjalny na kwotę 1 500 mln USD (5 638 mln PLN), pożyczki inwestycyjne na kwotę 2 900 mln PLN, jak i pozostałe kredyty bankowe w kwocie 2 255 mln PLN są niezabezpieczone. Nota 8.5 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Zasady rachunkowości Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują głównie środki pieniężne na rachunkach bankowych oraz depozyty bankowe o terminie wymagalności do trzech miesięcy od dnia ich założenia (również dla celów sprawozdania z przepływów pieniężnych). Środki pieniężne wycenia się w kwocie nominalnej powiększonej o odsetki z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanych strat kredytowych (Nota 7.5.2.1). Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Środki pieniężne na rachunkach bankowych 1 482 245 Inne aktywa finansowe o terminie płatności do 3 miesięcy od dnia nabycia - depozyty 653 271 Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 135 516 Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania 15 27 Wolne środki pieniężne i ich ekwiwalenty 2 120 489 W ramach środków pieniężnych na rachunkach bankowych na dzień 31 grudnia 2020 r. Spółka posiadała środki pieniężne w kwocie 40 mln PLN (na 31 grudnia 2019 r. 45 mln PLN), które stanowią środki na wyodrębnionych rachunkach VAT, przeznaczonych do obsługi płatności w ramach mechanizmu podzielonej płatności. Środki te są sukcesywnie przeznaczane na regulowanie płatności zobowiązań z tytułu podatku VAT wobec dostawców. KGHM Polska Miedź S.A. 93 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 8.6 Zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń Istotnym narzędziem zarządzania płynnością finansową w Grupie są gwarancje i akredytywy. Zasady rachunkowości Spółka udzieliła gwarancji i poręczeń, które spełniają definicję zobowiązania warunkowego zgodnie z MSR 37 i ujmuje je w zobowiązaniach warunkowych oraz gwarancje, które spełniają definicję gwarancji finansowych zgodnie z MSSF 9, które wycenia i rozpoznaje jako instrumenty finansowe zgodnie z tym standardem. Umowa gwarancji finansowej jest to umowa zobowiązująca jej wystawcę do dokonania określonych płatności rekompensujących posiadaczowi gwarancji stratę, jaką poniesie z powodu niedokonania przez określonego dłużnika płatności w przypadającym terminie, zgodnie z pierwotnymi lub zmienionymi warunkami instrumentu dłużnego. Zobowiązanie z tytułu udzielonej gwarancji finansowej na dzień kończący okres sprawozdawczy ujmuje się w wartości wyższej z dwóch kwot: wartości początkowej wystawionej gwarancji pomniejszonej o kwotę ujętą w wyniku finansowym z tytułu gwarancji lub kwoty oczekiwanych strat kredytowych – ustalonej zgodnie z zasadami modelu ogólnego opisanego w zasadach rachunkowości w Nocie 7.5.2. Ważne oszacowania i założenia Dla kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej Spółka przyjmuje szacunki dla ratingu, parametrów PD oraz LGD analogicznie jak dla udzielonych pożyczek (Nota 6.2). Obliczenie oczekiwanej straty kredytowej następuje w horyzoncie pozostałym do końca życia gwarancji, przy czym jako rating podmiotu stosowany na potrzeby obliczenia parametru PD przyjmuje się rating beneficjenta gwarancji. Na dzień 31 grudnia 2020 r. Spółka posiadała zobowiązania z tytułu udzielonych gwarancji i akredytyw na łączną kwotę 2 570 mln PLN oraz z tytułu zobowiązań wekslowych na kwotę 16 mln PLN. Najistotniejsze pozycje stanowi zabezpieczenie zobowiązań: Sierra Gorda S.C.M. – zabezpieczenie realizacji zawartych umów w kwocie 1 814 mln PLN: - 517 mln PLN (138 mln USD) akredytywa udzielona jako zabezpieczenie należytego wykonania długoterminowego kontraktu na odbiór energii (na dzień 31 grudnia 2019 r. w kwocie 522 mln PLN tj. 138 mln USD), - 18 mln PLN (5 mln USD) gwarancje korporacyjne (finansowe), ustanowione jako zabezpieczenie płatności z tytułu zawartych umów leasingu (na dzień 31 grudnia 2019 r. w kwocie 60 mln PLN tj. 16 mln USD), okres ważności gwarancji do 5 lat. Wycena bilansowa zobowiązania z tytułu udzielonej gwarancji finansowej ujęta w księgach wynosi 0,4 mln PLN, - 1 140 mln PLN (303 mln USD) gwarancje korporacyjne (finansowe) zabezpieczające spłatę krótkoterminowych kredytów obrotowych (na dzień 31 grudnia 2019 r. w kwocie 803 mln PLN tj. 211 mln USD), okres ważności gwarancji do 2 lat. Wycena bilansowa zobowiązania z tytułu udzielonej gwarancji finansowej ujęta w księgach wynosi 21,2 mln PLN, - 104 mln PLN (28 mln USD) gwarancja korporacyjna zwrotu określonej części płatności do gwarancji wystawionej przez Sumitomo Metal Mining Co., Ltd. i Sumitomo Corporation, zabezpieczającej spłatę kredytu korporacyjnego zaciągniętego przez wspólne przedsięwzięcie Sierra Gorda S.C.M. (na dzień 31 grudnia 2019 r. w kwocie 627 mln PLN tj. 165 mln USD), - 35 mln PLN (9 mln USD) gwarancja korporacyjna zabezpieczająca roszczenia wynikające z obowiązku rekultywacji terenów poeksploatacyjnych po zakończeniu okresu życia kopalni (na dzień 31 grudnia 2019 r. w kwocie 34 mln PLN tj. 9 mln USD), KGHM Polska Miedź S.A. 94 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej pozostałych podmiotów: - 188 mln PLN (50 mln USD) zabezpieczenie należytego wykonania przez DMC Mining Services (UK) Ltd. i DMC Mining Services Ltd. kontraktu na głębienie szybów w ramach projektu realizowanego w Wielkiej Brytanii (na dzień 31 grudnia 2019 r. w kwocie 190 mln PLN tj. 50 mln USD), - 175 mln PLN zabezpieczenie należytego wykonania przez Spółkę przyszłych zobowiązań środowiskowych związanych z obowiązkiem rekultywacji terenu po zakończeniu eksploatacji obiektu „Żelazny Most” (na dzień 31 grudnia 2019 r. w kwocie 179 mln PLN), - 372 mln PLN (90 mln USD, 12 mln CAD) zabezpieczenie kosztów rekultywacji kopalni Robinson, kopalni Podolsky i projektu Victoria (na dzień 31 grudnia 2019 r. w kwocie 375 mln PLN tj. 90 mln USD, 12 mln CAD), - 21 mln PLN (3 mln PLN, 3 mln USD i 2 mln CAD) zabezpieczenie zobowiązań związanych z należytym wykonaniem zawartych przez KGHM Polska Miedź S.A. oraz Spółki z Grupy Kapitałowej umów (na dzień 31 grudnia 2019 r. w kwocie 23 mln PLN tj. 5mln PLN, 3 mln USD i 2 mln CAD). *Spółka, w zakresie gwarancji finansowych udzielonych Sierra Gorda S.C.M., oceniła iż występuje konieczność ujęcia w księgach rachunkowych ww. gwarancji zgodnie z par. 4.2.1 pkt c MSSF 9. W oparciu o posiadaną wiedzę, na koniec okresu sprawozdawczego Spółka określiła prawdopodobieństwo zapłaty kwot wynikających ze zobowiązań warunkowych dotyczących: - Sierra Gorda S.C.M. jako umiarkowanie niskie, - pozostałych podmiotów Grupy Kapitałowej jako niskie. KGHM Polska Miedź S.A. 95 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej CZĘŚĆ 9 – Aktywa trwałe i związane z nimi zobowiązania Nota 9.1 Rzeczowe i niematerialne aktywa górnicze i hutnicze Zasady rachunkowości - aktywa rzeczowe Najistotniejsze rzeczowe aktywa trwałe Spółki stanowią nieruchomości związane z działalnością górniczą i hutniczą, obejmujące grunty własne, budynki, obiekty inżynierii wodnej i lądowej takie jak: kapitalne wyrobiska górnicze (w tym szyby, studnie, sztolnie, chodniki, komory główne), rurociągi podsadzkowe, odwadniające i przeciwpożarowe, otwory piezometryczne, linie kablowe elektroenergetyczne, sygnalizacyjne i światłowodowe. Do rzeczowych aktywów trwałych górniczych i hutniczych zalicza się również maszyny, urządzenia techniczne, środki transportu i inne ruchome środki trwałe oraz prawa do użytkowania aktywów ujmowane zgodnie z MSSF 16 Leasing, w tym prawo wieczystego użytkowania gruntów. Rzeczowe aktywa trwałe, z wyłączeniem prawa do użytkowania aktywów, wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację (umorzenie) oraz skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. W wartości początkowej środków trwałych Spółka ujmuje zdyskontowane koszty likwidacji środków trwałych, które będą ponoszone po zakończeniu działalności górniczej oraz innych obiektów, które zgodnie z obowiązującym prawem podlegają likwidacji po zakończeniu działalności. Zasady ujmowania i wyceny kosztów likwidacji przedstawione są w Nocie 9.4. W wartości bilansowej środka trwałego ujmuje się koszty części zamiennych, regularnych, znaczących przeglądów, w tym koszty przeglądów certyfikacyjnych oraz koszty istotnych remontów cyklicznych których przeprowadzenie warunkuje dalszą możliwość użytkowania aktywa. Cenę nabycia/koszt wytworzenia powiększają koszty finansowania zewnętrznego (tj. odsetki. różnice kursowe i prowizje stanowiące korektę kosztu odsetek) zaciągniętego na nabycie lub wytworzenie dostosowywanego składnika rzeczowych aktywów trwałych. Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania wycenia się początkowo według kosztu, który obejmuje kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia leasingu i przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę oraz szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów lub przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował. Prawo wieczystego użytkowania gruntów wyceniane jest w wartości zobowiązania z tytułu prawa wieczystego użytkowania gruntów wycenionego metodą renty wieczystej oraz wszelkich opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą (w tym płatności za nabycie prawa na rynku). Po początkowym ujęciu składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, z wyłączeniem prawa wieczystego użytkowania gruntów wycenionego metodą renty wieczystej, wycenia się według kosztu pomniejszonego o skumulowane odpisy amortyzacyjne i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości, skorygowanego o wartość aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu. Odpisów amortyzacyjnych od środków trwałych (z wyłączeniem gruntów i prawa wieczystego użytkowania gruntów) Spółka dokonuje, w zależności od wzorca konsumowania korzyści ekonomicznych z danego składnika rzeczowych aktywów trwałych: - metodą amortyzacji liniowej, dla składników, które są wykorzystywane w procesie produkcji w równomiernym stopniu w całym okresie ich użytkowania, oraz - metodą amortyzacji naturalnej (metodą jednostek produkcji), dla składników w odniesieniu do których konsumpcja korzyści ekonomicznych jest bezpośrednio powiązana z ilością wytworzonych jednostek produkcji i produkcja ta nie jest równomierna w całym okresie ich użytkowania. W szczególności dotyczy to maszyn i urządzeń górniczych w blokach gazowo-parowych. Okresy eksploatacji i tym samym stawki amortyzacyjne środków trwałych funkcjonujących w ciągu technologicznym produkcji miedzi, dostosowane są do planów zakończenia działalności, a w przypadku prawa do użytkowania aktywów do wcześniejszej z dwóch dat – daty zakończenia okresu ekonomicznego użytkowania lub daty końca okresu leasingu, chyba że własność danego składnika zostanie przeniesiona na Spółkę przed końcem okresu leasingu, wtedy stawki amortyzacji dostosowane są do końca okresu szacowanego ekonomicznego użytkowania danego aktywa. Dla poszczególnych grup środków trwałych przyjęto okresy użytkowania, oszacowane na podstawie oczekiwanego życia kopalń i hut w następujących przedziałach: KGHM Polska Miedź S.A. 96 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Dla środków trwałych własnych: Grupa Rodzaj środka trwałego Całkowity okres użytkowania Budynki, budowle i grunty Grunty Nie podlegają amortyzacji Budynki: - budynki w hutach i kopalniach, - wiaty, zbiorniki, kontenerowe rozdzielnie 40-100 lat 20-30 lat Kapitalne wyrobiska górnicze 22-90 lat Rurociągi: - podsadzkowe do przesyłu piasku z wodą, - technologiczne, odwadniające, gazowe, przeciwpożarowe 6-9 lat 22-90 lat Linie kablowe elektroenergetyczne, sygnalizacyjne i światłowodowe 10-70 lat Urządzenia techniczne, maszyny, środki transportu, i inne środki trwałe Urządzenia techniczne i maszyny: - samojezdne maszyny górnicze, obudowy kopalniane - przenośniki taśmowe, wagi przenośnikowe - rozdzielnice, rozdzielnie 4-10 lat 10-66 lat 4-50 lat Środki transportu: - lokomotywy dołowe elektryczne, - wozy kopalniane, szynowe, cysterny, platformy do transportu - wózki jezdne, widłowe, akumulatorowe - samochody osobowe, ciężarowe, specjalne - lokomotywy dołowe spalinowe 20-50 lat 7-35 lat 7-22 lat 5-22 lat 10-20 lat Inne środki trwałe, w tym narzędzia i przyrządy 5-25 lat Dla środków trwałych z tytułu prawa do użytkowania: Grupa Rodzaj prawa do użytkowania Całkowity okres użytkowania Budynki, budowle i grunty Prawo wieczystego użytkowania gruntów wyceniane metodą renty wieczystej Nie podlega amortyzacji Służebność przesyłu 6-54 lat (okres amortyzacji jest zależny od okresu amortyzacji składnika aktywów w związku z którym służebność została ustanowiona) Nieruchomości gruntowe 5-30 lat Budynki – magazyny 22 lata Budynki pozostałe 3-5 lat Budowle 3 lata Zespoły komputerowe 3 lata Urządzenia techniczne, maszyny, środki transportu, i inne środki trwałe Maszyny i urządzenia techniczne 3-4 lat Środki transportu 3 lata Wyposażenie i pozostałe 5 lat Spółka dokonuje regularnych przeglądów rzeczowych aktywów trwałych pod kątem adekwatności stosowanych okresów użytkowania do bieżących warunków prowadzenia działalności. Poszczególne istotne części składowe środka trwałego (istotne komponenty), których okres użytkowania różni się od okresu użytkowania całego środka trwałego amortyzowane są odrębnie, przy zastosowaniu stawek amortyzacyjnych odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. KGHM Polska Miedź S.A. 97 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Aktywa niefinansowe testuje się na utratę wartości, ilekroć jakieś zdarzenia lub zmiany okoliczności wskazują na ryzyko niezrealizowania ich wartości bilansowej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości kwoty, o jaką wartość bilansowa danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną. Dla potrzeb analizy pod kątem utraty wartości aktywa grupuje się na najniższym poziomie, na jakim generują przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów (ośrodki wypracowujące środki pieniężne). Dla celów przeprowadzenia testów na utratę wartości ośrodek wypracowujący środki pieniężne ustala się każdorazowo. Jeżeli przeprowadzony test na utratę wartości wykaże, iż wartość odzyskiwalna (tj. wyższa z dwóch kwot: wartość godziwa pomniejszona o koszty zbycia i wartość użytkowa) danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa od wartości bilansowej, dokonuje się odpisu z tytułu utraty wartości w wysokości różnicy między wartością odzyskiwalną, a wartością bilansową składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne. Odpis z tytułu utraty wartości alokuje się do poszczególnych aktywów wchodzących w skład ośrodka wypracowującego środki pieniężne proporcjonalnie do udziału wartości bilansowej poszczególnych aktywów w wartości bilansowej całego ośrodka, przy czym w wyniku alokacji odpisu wartość bilansowa składnika aktywów nie może być niższa od najwyższej z trzech kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia, wartości użytkowej i zera. Zasady rachunkowości - aktywa niematerialne Aktywa niematerialne górnicze i hutnicze obejmują przede wszystkim aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych. Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych wycenia się w wysokości kosztu pomniejszonego o skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. W koszcie tego aktywa ujmuje się nakłady na: - projekty robót geologicznych, - uzyskanie decyzji środowiskowych, - uzyskanie koncesji i użytkowania górniczego na poszukiwania geologiczne, - realizację robót i prac wiertniczych (wiercenia, badania geofizyczne, hydrogeologiczne, obsługa geologiczna, analityka, geotechnika, itd.), - zakup informacji geologicznych, - wykonanie dokumentacji geologicznej i jej zatwierdzenie, - wykonanie oceny ekonomiczno-technicznej zasobów dla potrzeb decyzji o wnioskowanie o koncesje na eksploatację górniczą, - koszty zużycia urządzeń i sprzętu (rzeczowe aktywa trwałe) służącego do prowadzenia prac poszukiwawczych. Nakłady na aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych wycenia się w wysokości kosztu pomniejszonego o skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości i ujmuje się je jako wartości niematerialne nieoddane do użytkowania. Testy na utratę wartości na pojedynczej jednostce (projekcie) Spółka przeprowadza obowiązkowo z chwilą: - wykazania technicznej wykonalności i komercyjnej zasadności wydobywania zasobów mineralnych, oraz - gdy fakty i okoliczności wskazują, że wartość bilansowa aktywów z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych może przewyższać ich wartość odzyskiwalną. Ewentualne odpisy ujmuje się przed dokonaniem przeklasyfikowania wynikającego z wykazania technicznej wykonalności i ekonomicznej zasadności wydobywania zasobów mineralnych. KGHM Polska Miedź S.A. 98 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Budynki, budowle i grunty Urządzenia techniczne, maszyny, środki transportu i inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych Pozostałe Razem Stan na 31.12.2018 Wartość brutto 10 582 12 165 4 325 302 467 27 841 Umorzenie (4 745) (5 936) - - ( 75) (10 756) Odpisy z tytułu utraty wartości - ( 3) ( 6) ( 118) - ( 127) Wartość księgowa netto na 31.12.2018 5 837 6 226 4 319 184 392 16 958 Zmiana zasad rachunkowości - zastosowanie MSSF 16 Wartość brutto 478 37 - - ( 10) 505 Umorzenie - - - - 4 4 Odpisy z tytułu utraty wartości - - - - - - Zmiana zasad rachunkowości wartość netto 478 37 - - ( 6) 509 Wartość brutto 11 060 12 202 4 325 302 457 28 346 Umorzenie (4 745) (5 936) - - ( 71) (10 752) Odpisy z tytułu utraty wartości - ( 3) ( 6) ( 118) - ( 127) Wartość księgowa netto na 01.01.2019 6 315 6 263 4 319 184 386 17 467 Zmiany w roku 2019 netto Nota 9.4 Rozliczenie środków trwałych w budowie 664 1 259 (1 923) - - - Zakup - - 2 082 18 44 2 144 Leasing - nowe umowy, modyfikacje dotychczasowych umów 24 4 - - - 28 Wytworzenie we własnym zakresie - - 92 - - 92 Zmiana stanu wysokości rezerwy na koszty likwidacji zakładów górniczych i składowisk odpadów 129 - - - - 129 Amortyzacja, z tego: ( 321) ( 930) - - ( 12) (1 263) środki trwałe własne ( 296) ( 926) - - ( 12) (1 234) środki trwałe w leasingu ( 25) ( 4) - - - ( 29) Utworzenie odpisów z tytułu utraty wartości ( 1) ( 7) ( 2) - - ( 10) Wykorzystanie odpisów z tytułu utraty wartości - - 2 - - 2 Inne zmiany ( 18) 8 133 1 30 154 Stan na 31.12.2019 Wartość brutto 11 820 13 019 4 709 320 531 30 399 Umorzenie (5 027) (6 411) - - ( 83) (11 521) Odpisy z tytułu utraty wartości ( 1) ( 11) ( 6) ( 117) - ( 135) Wartość księgowa netto, z tego: 6 792 6 597 4 703 203 448 18 743 środki trwałe własne i wartości niematerialne 6 315 6 560 4 703 203 448 18 229 środki trwałe w leasingu 477 37 - - - 514 KGHM Polska Miedź S.A. 99 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Budynki, budowle i grunty Urządzenia techniczne, maszyny, środki transportu i inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Aktywa z tytułu poszukiwania i oceny zasobów mineralnych Pozostałe Razem Stan na 01.01.2020 Wartość brutto 11 820 13 019 4 709 320 531 30 399 Umorzenie (5 027) (6 411) - - ( 83) (11 521) Odpisy z tytułu utraty wartości ( 1) ( 11) ( 6) ( 117) - ( 135) Wartość księgowa netto 6 792 6 597 4 703 203 448 18 743 Zmiany w roku 2020 netto Rozliczenie środków trwałych w budowie 676 952 (1 628) - - - Zakup - - 2 157 22 18 2 197 Leasing - nowe umowy, modyfikacje dotychczasowych umów 33 7 - - - 40 Wytworzenie we własnym zakresie - - 75 1 - 76 Nota 9.4 Zmiana stanu wysokości rezerwy na koszty likwidacji zakładów górniczych i składowisk odpadów 83 - - - - 83 Amortyzacja, z tego: ( 337) ( 981) - - ( 12) (1 330) środki trwałe własne ( 311) ( 968) - - ( 12) (1 291) środki trwałe w leasingu ( 26) ( 13) - - - ( 39) Utworzenie odpisów z tytułu utraty wartości - - ( 28) - ( 4) ( 32) Wykorzystanie odpisów z tytułu utraty wartości - - 27 - - 27 Inne zmiany ( 21) ( 25) 80 - ( 1) 33 Stan na 31.12.2020 Wartość brutto 12 548 13 492 5 393 344 547 32 324 Umorzenie (5 321) (6 931) - - ( 94) (12 346) Odpisy z tytułu utraty wartości ( 1) ( 11) ( 7) ( 118) ( 4) ( 141) Wartość księgowa netto, z tego: 7 226 6 550 5 386 226 449 19 837 środki trwałe własne i wartości niematerialne 6 743 6 528 5 386 226 449 19 332 środki trwałe w leasingu 483 22 - - - 505 KGHM Polska Miedź S.A. 100 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 9.1.1 Rzeczowe aktywa trwałe górnicze i hutnicze – środki trwałe w budowie Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Program Udostępnienie Złoża 2 420 2 048 Działalność inwestycyjna związana z rozbudową i eksploatacją Obiektu Unieszkodliwiania Odpadów Wydobywczych Żelazny Most 1 133 856 Budowa szybu SW-4 589 595 Pompownia Damówka wraz z rurociągiem wody zwrotnej w Zakładzie Hydrotechnicznym 103 34 Optymalizacja technologii Pieca Zawiesinowego w Hucie Miedzi Głogów I ETAP 2 65 28 Modernizacja kotła odzysknicowego w Hucie Miedzi Głogów I 58 27 Nota 9.1.2 Wydatki związane z aktywami górniczymi i hutniczymi od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Zakup (2 198) (2 144) Zmiana stanu zobowiązań z tytułu nabycia ( 24) 22 Pozostałe ( 151) ( 172) Razem (2 373) (2 294) Nota 9.2 Pozostałe aktywa rzeczowe i niematerialne Zasady rachunkowości Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia/koszcie wytworzenia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację (umorzenie) oraz skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Polityka dotycząca utraty wartości przedstawiona została w Nocie 9.1. Odpisów amortyzacyjnych dokonuje się metodą liniową. Dla poszczególnych grup środków trwałych przyjęto okresy użytkowania w następujących przedziałach: Grupa Całkowity okres użytkowania Budynki i budowle 25-60 lat Urządzenia techniczne i maszyny 4-15 lat Środki transportu 3-14 lat Inne środki trwałe 5-10 lat Wartości niematerialne wykazane jako „pozostałe wartości niematerialne” obejmują w szczególności: nabyte prawa majątkowe niezwiązane z działalnością górniczą i oprogramowanie komputerowe. Aktywa te wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonych o skumulowane odpisy amortyzacyjne i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Odpisów amortyzacyjnych od wartości niematerialnych dokonuje się metodą liniową, przez okres ich przewidywanego użytkowania. Dla głównych grup wartości niematerialnych okres użytkowania wynosi: Grupa Całkowity okres użytkowania Nabyte prawa majątkowe niezwiązane z działalnością górniczą 5-50 lat Oprogramowanie komputerowe 2-5 lat Inne wartości niematerialne 40-50 lat KGHM Polska Miedź S.A. 101 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne Budynki, budowle i grunty Urządzenia techniczne, maszyny, środki transportu i inne środki trwałe Środki trwałe w budowie Pozostałe wartości niematerialne Razem Stan na 31.12.2018 Wartość brutto 54 203 22 164 443 Umorzenie (35) (152) - (112) (299) Wartość księgowa netto na 31.12.2018 19 51 22 52 144 Zmiana zasad rachunkowości - zastosowanie MSSF 16 2 - - - 2 Stan na 01.01.2019 Wartość brutto 56 203 22 164 445 Umorzenie (35) (152) - (112) (299) Wartość księgowa netto na 01.01.2019 21 51 22 52 146 Stan na 31.12.2019 Wartość brutto 56 230 20 185 491 Umorzenie (36) (168) - (123) (327) Wartość księgowa netto na 31.12.2019 20 62 20 62 164 środki trwałe własne i wartości niematerialne 19 61 20 62 162 środki trwałe w leasingu 1 1 - - 2 Stan na 31.12.2020 Wartość brutto 57 245 14 199 515 Umorzenie (38) (176) - (134) (348) Odpisy z tytułu utraty wartości - - - - - Wartość księgowa netto, z tego: 19 69 14 65 167 środki trwałe własne i wartości niematerialne 18 69 14 65 166 środki trwałe w leasingu 1 - - - 1 Na dzień 31 grudnia 2020 r. i 31 grudnia 2019 r. Spółka nie posiadała zabezpieczeń zobowiązań na majątku. KGHM Polska Miedź S.A. 102 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 9.3 Amortyzacja Rzeczowe aktywa trwałe Wartości niematerialne od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Nota 4.1 Amortyzacja 1 340 1 274 24 24 rozliczona w wynik finansowy 1 271 1 197 22 23 koszty wytworzenia produktów 1 243 1 172 21 21 koszty ogólnego zarządu 28 25 1 2 stanowiąca część kosztu wytworzenia aktywów 69 77 2 1 Nota 9.4 Rezerwa na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów Zasady rachunkowości Ważne oszacowania, założenia i osądy Rezerwa na przyszłe koszty związane z likwidacją kopalń i innych obiektów technologicznych tworzona jest na bazie szacunku przewidywanych kosztów likwidacji obiektów i przywrócenia do stanu pierwotnego terenu po zakończeniu ich eksploatacji. Podstawą szacowania wielkości rezerwy są specjalistyczne opracowania wykonane w oparciu o prognozy eksploatacji złoża (dla obiektów górniczych) oraz ekspertyzy technologiczno-ekonomiczne sporządzone przez specjalistyczne firmy bądź wykonane w Spółce. Zmiana stopy dyskonta lub szacowanego kosztu likwidacji koryguje wartość środka trwałego, którego dotyczy, chyba że przekracza wartość bilansową środka trwałego (wówczas nadwyżka ujmowana jest w pozostałych przychodach operacyjnych). Wzrost rezerwy z tytułu upływu czasu ujmowany jest w kosztach finansowych. Wartość rezerwy stanowią zdyskontowane do wartości bieżącej oszacowane koszty przyszłej likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych. Na aktualizację rezerwy na dzień kończący okres sprawozdawczy w Spółce mają wpływ poniższe wskaźniki: a) wskaźnik zmiany cen produkcji budowlano - montażowej publikowany przez GUS, b) prognozowana stopa dyskontowa skalkulowana w oparciu o rentowność obligacji skarbowych o terminach zapadalności najbardziej zbliżonych do terminów planowanych wypływów finansowych (10 letnie). Rentowność obligacji skarbowych oraz stopa inflacji ustalane są oddzielnie dla okresów przyszłych, tj. pierwszego, drugiego i trzeciego roku oraz łącznie dla okresów począwszy od czwartego roku. Na koniec okresu sprawozdawczego stosując dotychczasowe podejście, przy utrzymującej się na rekordowo niskim poziomie rentowności 10 letnich obligacji i wzroście inflacji jak i projekcji inflacyjnej NBP, Spółka otrzymałaby ujemną realną stopę dyskontową. Ze względu na nietypową sytuację Spółka zastosowała podejście ostrożnościowe i przyjęła dla wyceny rezerwy na dzień 31 grudnia 2020 r. stopę dyskontową na poziomie „0”. Z uwagi na niestandardowy charakter obecnych warunków rynkowych Spółka monitoruje sytuację i prowadzi analizy ewentualnej weryfikacji stosowanego dotychczas podejścia do ustalania realnej stopy dyskontowej. (Stopa dyskonta przyjęta dla wyceny na dzień 31 grudnia 2019 r. 0 %). Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Stan rezerw na początek okresu sprawozdawczego 1 131 988 Nota 9.1 Zmiany szacunków odniesione w środki trwałe 83 129 Pozostałe ( 22) 14 Stan rezerw na koniec okresu sprawozdawczego w tym: 1 192 1 131 - rezerwy długoterminowe 1 185 1 119 - rezerwy krótkoterminowe 7 12 KGHM Polska Miedź S.A. 103 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Wpływ zmiany stopy dyskonta na saldo rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 wzrost stopy dyskonta o 1 p. p. (368) ( 333) Nota 9.5 Aktywowane koszty finansowania zewnętrznego W okresie od 1 stycznia 2020 r. do 31 grudnia 2020 r. Spółka ujęła w aktywach rzeczowych i niematerialnych 116 mln PLN kosztów finansowania zewnętrznego (w okresie od 1 stycznia 2019 r. do 31 grudnia 2019 r. 135 mln PLN). Stopa kapitalizacji zastosowana przez Spółkę do ustalenia kosztów finansowania zewnętrznego za 2020 r. wyniosła 2.61%. (w 2019 r. 4,04%). Nota 9.6 Ujawnienia dotyczące leasingu – Spółka jako leasingobiorca Zasady rachunkowości Spółka jako leasingobiorca, identyfikuje leasing w umowach dotyczących użytkowania m.in. nieruchomości gruntowych, prawa wieczystego użytkowania gruntów, służebności przesyłu, budynków i budowli oraz urządzeń technicznych i maszyn. Spółka stosuje jednolity model ujęcia księgowego leasingu, który zakłada rozpoznanie przez leasingobiorcę aktywów z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązań z tytułu leasingu związanych z wszystkimi umowami leasingowymi, z uwzględnieniem zwolnień. Spółka nie ujmuje aktywów i zobowiązań z tytułu leasingu w odniesieniu do: · leasingów krótkoterminowych - dotyczy umów bez możliwości zakupu składnika aktywów, zawartych na okres krótszy niż 12 miesięcy od momentu rozpoczęcia umowy, w tym umów zawartych na czas nieokreślony z krótkim okresem wypowiedzenia w przypadku których nie występuje rozsądna pewność, iż Spółka nie skorzysta z wypowiedzenia. · leasingów, w których bazowy składnik aktywów ma niską wartość. W przypadku umowy, która jest leasingiem lub zawiera leasing, Spółka ujmuje każdy element leasingowy w ramach umowy jako leasing odrębnie od elementów nieleasingowych. Spółka określa okres leasingu jako obejmujący nieodwoływalny okres umowy leasingu, łącznie z okresami, na które można przedłużyć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tego prawa oraz z okresami, w których można wypowiedzieć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca nie skorzysta z tego prawa. Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz politykę wyceny tych aktywów przedstawia Nota 9.1. Zobowiązanie z tytułu leasingu Spółka wycenia początkowo w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w dacie początkowego ujęcia, które obejmują: stałe opłaty leasingowe, zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej, cenę wykonania opcji kupna jeżeli jest rozsądnie pewne, że leasingobiorca wykona opcję oraz kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu jeżeli ustalony okres leasingu ustalono zakładając, że leasingobiorca wypowie umowę. Do stałych opłat leasingowych Spółka zalicza również opłaty z tytułu wyłączenia gruntów z produkcji leśnej i rolnej, jeżeli dotyczą nieruchomości gruntowych użytkowanych na podstawie umów stanowiących leasing. Z opłat leasingowych wyłączone są zmienne opłaty ponoszone przez leasingobiorcę na rzecz leasingodawcy za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów w okresie leasingu, które uzależnione są od czynników zewnętrznych, inne niż opłaty zależne od stawki lub indeksu. Po dacie rozpoczęcia leasingu Spółka wycenia wartość bilansową zobowiązania z tytułu leasingu poprzez: - zwiększenie z tytułu odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu, - zmniejszenie z tytułu zapłaconych opłat leasingowych, - aktualizację z tytułu ponownej oceny lub modyfikacji umowy leasingu. Zobowiązania z tytułu leasingu zostały zaprezentowane w Nocie 8. Stopa leasingowa - opłaty leasingowe Spółka dyskontuje krańcową stopą procentową leasingobiorcy, ponieważ stopy procentowej umowy leasingu z reguły nie można z łatwością ustalić. KGHM Polska Miedź S.A. 104 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Ważne oszacowania, założenia i osądy Identyfikacja komponentów nieleasingowych W umowach dotyczących najmu maszyn górniczych, linii technologicznej do produkcji renu oraz najmu magazynu kwasu siarkowego, oprócz elementu leasingowego Spółka zidentyfikowała komponenty nieleasingowe, związane ze świadczeniem usług innych niż wynajem składników aktywów. Do wydzielenia komponentu leasingowego i nieleasingowego Spółka zastosowała osąd, alokując odpowiednio wynagrodzenie z danej umowy na obydwa komponenty na podstawie względnej jednostkowej ceny elementu leasingowego oraz całkowitej jednostkowej ceny elementów nieleasingowych. Szacunek krańcowej stopy procentowej leasingu W celu obliczenia stóp dyskonta na potrzeby MSSF 16 Spółka przyjmuje, że stopa dyskonta powinna odzwierciedlać koszt finansowania, jakie byłoby zaciągnięte na zakup przedmiotu podlegającego leasingowi. Spółka kalkuluje krańcowe stopy procentowe dla poszczególnych zakresów czasowych umów leasingowych w okresach kwartalnych i stopa ta jest wykorzystywana do wyceny zobowiązań leasingowych powstających z umów leasingowych zawartych lub zmodyfikowanych w trakcie danego kwartału. Poziom istotności dla identyfikacji leasingów aktywów o niskiej wartości składnika bazowego wynosi 20 000 zł. od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Nota 9.1 Koszt amortyzacji 39 29 Nota 4.3 Koszt odsetek 8 15 Koszt związany z leasingiem krótkoterminowym 3 7 Koszt związany ze zmiennymi opłatami leasingowymi nieujętymi w wycenie zobowiązań z tytułu leasingu 4 4 Nota 8.4.2 Całkowity wypływ środków pieniężnych z tytułu leasingu 62 57 Nota 9.1 Zwiększenia aktywów z tytułu prawa do użytkowania 40 28 Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Nota 9.1 Nota 9.2 Wartość bilansowa aktywów z tytułu prawa do użytkowania (podział na klasy bazowego składnika aktywów w notach zgodnie z referencją) 506 516 Nota 8.4.2 Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu prawa do użytkowania 510 509 Nota 9.7 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży i związane z nimi zobowiązania Udziały w spółce PGE EJ 1 Sp. z o.o. Na dzień 30 września 2020 r. na podstawie podpisanego listu intencyjnego dotyczącego nabycia przez Skarb Państwa udziałów PGE EJ 1 Sp. z o.o. (tj. 10% udziałów posiadanych przez KGHM) zawartego 1 października 2020 r. przez Wspólników PGE EJ 1 (poza KGHM Polska Miedź S.A. są to PGE S.A., Tauron Polska Energia S.A., Enea S.A) i Skarbem Państwa, Zarząd Spółki ocenił, iż zgodnie z MSSF 5 zostały spełnione warunki obowiązkowego przekwalifikowania udziałów w spółce PGE EJ 1 Sp. z o.o. z długoterminowych aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży. Bezpośrednio przed przeklasyfikowaniem wartość bilansowa posiadanych udziałów PGE EJ 1 Sp. z o.o. wynosiła 15 mln PLN i w tej wartości ujęto je w aktywach trwałych przeznaczonych do sprzedaży. Skumulowany koszt z tytułu strat z wyceny do wartości godziwej ujęty bezpośrednio w pozostałych całkowitych dochodach wynosi 14 mln PLN. W IV kwartale 2020 r. podwyższono kapitał w spółce PGE EJ 1 Sp. z o.o. o wartość 38 mln PLN oraz w wyniku wyceny do wartości godziwej na 31 grudnia 2020 r. obniżono wartość udziałów o 8 mln PLN. Na dzień 31 grudnia 2020 r. wartość aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży wyniosła 45 mln PLN, skumulowane straty z wyceny odnoszące się do aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży wyniosły 21 mln PLN. Pomimo niedojścia do skutku transakcji w 2020 r. zgodnie z treścią zawartego listu intencyjnego, strony kontynuują działania mające na celu jej finalizację w ciągu kolejnych 12 miesięcy, niezwłocznie po aktualizacji dokumentacji transakcyjnej i zabezpieczeniu przez kupującego źródła finansowania. Sprzedaż udziałów PGE EJ 1 Sp. z o.o. będzie możliwa pod warunkiem uzyskania przez Zarząd KGHM PM S.A. zgody Rady Nadzorczej i udzielenie analogicznych zgód przez organy korporacyjne wszystkich Wspólników. Uzyskanie tych zgód jest wysoce prawdopodobne. KGHM Polska Miedź S.A. 105 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej CZĘŚĆ 10 – Kapitał obrotowy Nota 10.1 Zapasy Zasady rachunkowości Spółka dokonuje wyceny zapasów według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia nie wyższych niż cena sprzedaży pomniejszona o koszty dokończenia produkcji i doprowadzenia sprzedaży do skutku. Ewentualna różnica wartości dotycząca wytworzonych wyrobów, stanowi odpis aktualizujący i jest ujmowana w koszcie wytworzenia sprzedanych produktów. Koszt wytworzenia zapasu wyrobów gotowych, półfabrykatów i produkcji w toku obejmuje koszty bezpośrednio związane z produkcją produktu oraz odpowiednio przypisane zmienne i stałe koszty pośrednie produkcji. Stałe pośrednie koszty produkcji przypisuje się przyjmując normalny poziom wykorzystania zdolności produkcyjnych. Wyceny bilansowej rozchodu składnika zapasów dokonuje się według średniej ważonej ceny nabycia oraz średnioważonego rzeczywistego kosztu wytworzenia. Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Materiały 841 447 Półprodukty i produkty w toku 2 216 2 585 Wyroby gotowe 460 679 Towary 38 72 Razem wartość netto zapasów 3 555 3 783 Odpisy aktualizujące wartość zapasów w okresie obrotowym od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Utworzony odpis w koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 48 29 Odwrócony odpis w kosztach sprzedanych produktów, towarów i materiałów 25 33 Terminy realizacji zapasów Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 O okresie dłuższym niż 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego 94 116 O okresie do 12 miesięcy od zakończenia okresu sprawozdawczego 3 461 3 667 Na wartość zapasów z terminem realizacji powyżej 12 miesięcy składają się głównie zapasy awaryjne materiałów i części zamiennych dla utrzymania ciągłości produkcji, a także pakiety części zamiennych w ramach zobowiązań kontraktowych. oraz produkt gotowy ren. Ze względu na załamanie się rynku renu po roku 2011 drastycznie spadł popyt na ten produkt ze strony największych odbiorców i okres, w którym zapas renu w Spółce zostanie zbyty uległ wydłużeniu, przy zachowaniu swoich właściwości użytkowych. Zgodnie z planami sprzedaży renu, zapas powinien sukcesywnie zmniejszać się w kolejnych latach. KGHM Polska Miedź S.A. 106 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 10.2 Należności od odbiorców Zasady rachunkowości Należności od odbiorców ujmuje się początkowo w cenie transakcyjnej chyba, że należność zawiera istotny komponent finansowy podlegający wydzieleniu, na skutek czego należność jest początkowo ujmowana w wartości godziwej. Po początkowym ujęciu należności wycenia się w następujący sposób: - należności nieprzekazywane do faktoringu pełnego i nieoparte o formułę cenową M+: w wysokości zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej (przy czym należności od odbiorców z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania nie podlegają dyskontowaniu), - należności przekazywane do faktoringu pełnego: wg wartości godziwej przez wynik finansowy, gdzie wartość godziwa ustalana jest w wysokości ich wartości bilansowej pomniejszonej o koszty wynagrodzenia faktora, na które składają się m.in. koszty odsetkowe i koszty przejęcia ryzyka. Ze względu na krótki termin pomiędzy przekazaniem należności do faktora a jej zapłatą oraz niskie ryzyko kredytowe kontrahenta (faktora) wartość godziwa należności nie uwzględnia korekty o wpływ tych czynników. Należności przekazywane do faktoringu pełnego są wyznaczane do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obowiązkowo, ponieważ zostały zakwalifikowane do modelu biznesowego, w ramach którego przepływy są realizowane wyłącznie w drodze sprzedaży aktywów finansowych. - należności oparte o formułę cenową M+: wg wartości godziwej przez wynik finansowy, gdzie wartość godziwa stanowi wartość nominalną (tj. po cenie z faktury sprzedaży) skorygowaną o wpływ ryzyka rynkowego i kredytowego. Korekta z tytułu ryzyka rynkowego jest obliczana jako różnica pomiędzy aktualną ceną rynkową dla danego okresu kwotowania z przyszłości (dla okresu, w którym nastąpi ostateczne ustalenie ceny rozliczenia) a ceną, po jakiej należność została ujęta w księgach rachunkowych (przemnożona przez wolumen sprzedaży). Korekta z tytułu ryzyka kredytowego jest obliczana w sposób analogiczny do kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej dla należności handlowych wycenianych wg zamortyzowanego kosztu. Należności oparte o formułę cenową M+ są wyznaczane do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy obowiązkowo, ponieważ należności te nie zdają testu SPPI (tj. testu umownych przepływów pieniężnych) ze względu występujący w nich element zmiany ceny po dniu początkowego ujęcia należności. Należności wyceniane w wartości godziwej mogą podlegać wycenie zarówno z tytułu stosowanej formuły cenowej M+ jak i z tytułu przekazania do faktoringu. Wycen tych dokonuje się niezależnie od siebie. Skutek obydwu wycen ujmuje się w wyniku finansowym w pozostałych przychodach/(kosztach) operacyjnych. Spółka narażona jest na ryzyko kredytowe oraz ryzyko walutowe związane z należnościami od odbiorców. Zarządzanie ryzykiem kredytowym oraz ocenę jakości kredytowej należności przedstawiono w Nocie 7.5.2.3 Informacje na temat ryzyka walutowego przedstawiono w Nocie 7.5.1.3. Poniższa tabela przedstawia wartość bilansową należności od odbiorców oraz kwotę oczekiwanej straty kredytowej: stan na 31.12.2020 stan na 31.12.2019 Należności wyceniane w zamortyzowanym koszcie - wartość brutto 101 114 Odpis na oczekiwaną stratę kredytową ( 10) ( 10) Należności wyceniane w zamortyzowanym koszcie - wartość netto 91 104 Należności wyceniane do wartości godziwej 260 139 Razem 351 243 KGHM Polska Miedź S.A. 107 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 10.3 Zobowiązania wobec dostawców i podobne Zasady rachunkowości Zobowiązania wobec dostawców i podobne ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości zamortyzowanego kosztu. Naliczone odsetki z tytułu dokonania spłaty zobowiązania w terminie późniejszym ujmowane są w wyniku okresu w pozycji przychody/(koszty) finansowe. Ważne oszacowania, założenia i osądy Zobowiązania wobec dostawców i podobne prezentowane w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej zawierają również zobowiązania handlowe przekazane do faktoringu dłużnego, które mieszczą się w kategorii „podobne”. W momencie przekazania zobowiązania do faktoringu dłużnego Spółka ujmuje zobowiązanie wobec faktora, który w związku z dokonaniem subrogacji ustawowej wierzytelności, z prawnego punktu widzenia przejmuje prawa i obowiązki charakterystyczne dla wierzytelności handlowych. Faktoring dłużny nie jest bezpośrednio uregulowany w MSSF i w związku z niejednoznacznym charakterem niezbędne było dokonanie przez Spółkę istotnego osądu w zakresie prezentacji sald oddanych do faktoringu w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz prezentacji transakcji w Sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. W ocenie Spółki, na ustalenie ww. prezentacji salda zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu dłużnego jako „Zobowiązania wobec dostawców i podobne” (przypisania do kategorii „podobne”) razem z pozostałymi zobowiązaniami handlowymi, a nie jako zobowiązania z tytułu zadłużenia, kluczowy wpływ miały poniższe aspekty: - z prawnego punktu widzenia w momencie objęcia zobowiązania faktoringiem dłużnym w drodze subrogacji następuje przeniesienie praw i obowiązków wynikających z zobowiązań, a nie ich wygaśnięcie i ustanowienie nowych praw i obowiązków wobec faktora - nie są ustanawiane dodatkowe gwarancje związane z faktoringiem dłużnym oraz nie ma miejsca zmiana warunków handlowych dotyczących niewywiązania się z warunków umowy i anulowania umowy, - celem programu jest nie tylko poprawa płynności Spółki, ale również wsparcie dostawców w pozyskaniu korzystniejszego finansowania, w celu budowania długotrwałych relacji biznesowych, - ustalone terminy płatności, jak również wzorzec płatności (w tym dotyczący odsetek i dyskonta) nie ulegają zmianie w stosunku do zobowiązań handlowych wobec danego dostawcy, które nie są objęte faktoringiem dłużnym. W związku z powyższym, jak również uwzględniając ustalone oprocentowanie i dyskonto oraz termin wydłużonej spłaty, przepływy pieniężne związane z zobowiązaniem przekazanym do faktoringu dłużnego nie zmienią się o więcej niż 10%, KGHM Polska Miedź S.A. 108 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej - koszty związane z faktoringiem dłużnym są ponoszone zarówno przez Spółkę jak i dostawców. Spółka ponosi koszt odsetkowy wynikający ze spłaty zobowiązania w wydłużonym terminie, podczas gdy dostawcy ponoszą koszt dyskonta w związku z wcześniejszym (tj. przed upływem terminu podstawowego wynoszącego standardowo 60 dni) otrzymaniem płatności od faktora, - Spółka wraz z poszczególnymi dostawcami na mocy zawartych porozumień ustala, które konkretnie faktury będą przekazywane do faktoringu dłużnego i jaki będzie termin wcześniejszej spłaty dostawcy przez faktora. Ponadto, Spółka zidentyfikowała charakterystyki, które wskazują na charakter faktoringu dłużnego jako zobowiązania z tytułu finansowania (zobowiązanie z tytułu kredytu udzielonego przez faktora), jednakże zostały ocenione przez Spółkę za niewystarczające, aby uznać, że w momencie przekazania zobowiązania handlowego do faktoringu dłużnego następuje całkowita zmiana charakteru zobowiązania z handlowego na dłużny, co warunkowałoby prezentację w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako zobowiązanie z tytułu finansowania dłużnego oraz prezentację w Sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w działalności finansowej: - faktorem jest bank i w momencie dokonania subrogacji przez faktora zmienia się strona, która jest wierzycielem, - w celu pozyskania korzystniejszych warunków umowa faktoringowa była negocjowana z faktorem przez Spółkę, a nie bezpośrednio przez dostawców, - termin faktycznej spłaty zobowiązań wobec dostawców objętych faktoringiem dłużnym jest dłuższy (i wynosi do 180 dni) od terminu spłaty zobowiązań wobec pozostałych dostawców, których zobowiązania nie są oddawane do faktoringu (i standardowo termin ten wynosi 60 dni), - główne koszty faktoringu dłużnego są ponoszone przez Spółkę, a obciążenie dostawców występuje wyłącznie w przypadku otrzymania płatności przez dostawcę w terminie skróconym w stosunku do terminu płatności wynikającego z umowy handlowej, który standardowo wynosi 60 od dnia otrzymania faktury przez Spółkę (upust za zapłatę przed terminem 60 dni lub innym, wynikającym z umowy handlowej). W grudniu 2020 Komitet ds. Interpretacji Standardów Komitet) opublikował stanowisko w sprawie prezentacji transakcji faktoringu dłużnego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. W stanowisku stwierdzono, że obecne standardy dają wystarczające podstawy do ustalenia właściwej prezentacji transakcji związanych z faktoringiem dłużnym w sprawozdaniu finansowym, jak również do ustalenia wymaganych dodatkowych ujawnień. Spółka przeanalizowała zawarte w stanowisku Komitetu podsumowanie kluczowych wymogów związanych z analizowanym zagadnieniem i zdaniem Spółki, aspekty wskazane przez Komitet nie wpływają na wnioski z oceny przeprowadzonej przez KGHM Polska Miedź S.A. w 2019 roku w tym zakresie. Komitet, rekomendując właściwą prezentację zobowiązań podlegających faktoringowi dłużnemu wskazał na te same kwestie, które zostały przeanalizowane i ujawnione przez Spółkę w ramach ważnych osądów w sprawozdaniu finansowym za 2019 rok oraz powyżej, w niniejszym sprawozdaniu finansowym. W szczególności, w kontekście obszarów analizy wskazanych przez Komitet, Spółka potwierdza, że: -przekazanie zobowiązań do faktoringu dłużnego nie wymagało ustanowienia żadnych dodatkowych zabezpieczeń na rzecz faktora-banku, ani też nie są ustanawiane dodatkowe gwarancje związane z faktoringiem dłużnym. Ponadto nie ma również miejsca zmiana warunków handlowych dotyczących niewywiązania się z warunków umowy i anulowania umowy, - mając na uwadze powyższe, jak również uwzględniając ustalone oprocentowanie i dyskonto oraz termin wydłużonej spłaty, przepływy pieniężne związane z zobowiązaniem przekazanym do faktoringu dłużnego nie zmienią się o więcej niż 10%; tym samym nie zostaje spełnione kryterium zaprzestania ujmowania zobowiązań jakim jest tzw. test 10%, a także nie zostają spełnione pozostałe kryteria zaprzestania ujmowania zobowiązań z MSSF 9, - ustalone terminy płatności, jak również wzorzec płatności (w tym dotyczący odsetek i dyskonta) nie ulegają zmianie w stosunku do zobowiązań handlowych wobec danego dostawcy, które nie są objęte faktoringiem dłużnym, - zobowiązania przekazane do faktoringu dłużnego stanowią część kapitału obrotowego wykorzystywanego przez jednostkę w normalnym cyklu operacyjnym jednostki. Spółka wskazuje, że termin faktycznej spłaty zobowiązań wobec dostawców objętych umowami faktoringu dłużnego jest dłuższy (do 180 dni) od terminu spłaty zobowiązań wobec pozostałych dostawców, których zobowiązania nie są oddawane do faktoringu, który standardowo wynosi 60 dni, co może świadczyć na rzecz zmiany charakteru tych zobowiązań z handlowego na dłużny. Jednakże cecha ta została oceniona przez Spółkę za niewystarczającą, aby uznać, że w momencie przekazania zobowiązania handlowego do faktoringu dłużnego nastąpiła całkowita zmiana charakteru zobowiązania. Poza powyższym kryterium, żadne inne warunki zobowiązań objętych faktoringiem dłużnym nie różnią się od warunków pozostałych zobowiązań handlowych. Tym samym, ocena Spółki co do charakteru zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu dłużnego i ich prezentacji, dokonana w świetle stanowiska Komitetu pozostaje niezmieniona, co oznacza, że zobowiązania handlowe przekazane do faktoringu dłużnego Spółka prezentuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji „Zobowiązania wobec dostawców i podobne”, uwzględniając je w kategorii „podobne”. KGHM Polska Miedź S.A. 109 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Zobowiązania długoterminowe wobec dostawców 162 165 Zobowiązania krótkoterminowe wobec dostawców 2 070 1 864 Zobowiązania podobne - faktoring dłużny 1 264 596 Zobowiązania wobec dostawców i podobne 3 496 2 625 Spółka w trakcie okresu zakończonego 31 grudnia 2019 r. wdrożyła faktoring dłużny w celu umożliwienia dostawcom szybszego otrzymania spłaty wierzytelności w ramach standardowego procesu zakupowego realizowanego przez Spółkę, przy jednoczesnym wydłużeniu terminu spłaty przez Spółkę zobowiązań wobec faktora. W 2020 r. Spółka zawarła drugą umowę na świadczenie usług faktoringu dłużnego. Łączny ustalony limit zaangażowania faktorów wynosi 1 500 mln PLN. W bieżącym roku obrotowym do faktorów przekazano zobowiązania w łącznej kwocie 2 495 mln PLN (przeliczenie EUR i USD wg kursu z dnia 31.12.2020 r.), a stan zobowiązań handlowych objętych faktoringiem dłużnym na dzień 31 grudnia 2020 r. wyniósł 1 264 mln PLN (w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2019 r. do faktora przekazano zobowiązania w kwocie 596 mln PLN i był to jednocześnie stan zobowiązań handlowych objętych faktoringiem dłużnym na dzień 31 grudnia 2019 r.); w bieżącym roku obrotowym dokonane zostały płatności na rzecz faktorów w kwocie 1 842 mln PLN (w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2019 r. nie wystąpiły płatności na rzecz faktora). Koszty odsetkowe naliczone i poniesione na rzecz faktora w 2020 r. wyniosły 12 mln PLN i zostały ujęte w pozycji „koszty finansowe” (w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2019 roku naliczone koszty odsetkowe wyniosły 1 mln PLN). Terminy spłaty wierzytelności z tytułu faktoringu dłużnego nie przekraczają 12 miesięcy, w związku z czym zobowiązania objęte faktoringiem dłużnym w całości prezentowane są jako krótkoterminowe. W pozycji zobowiązań wobec dostawców i podobnych zawarte zostały zobowiązania z tytułu zakupu, budowy środków trwałych i wartości niematerialnych wynoszące na 31 grudnia 2020 r. w części długoterminowej 162 mln PLN, a w części krótkoterminowej 790 mln PLN (na 31 grudnia 2019 r. odpowiednio 165 mln PLN i 855 mln PLN). Spółka narażona jest na ryzyko walutowe wynikające z zobowiązań wobec dostawców i podobnych oraz ryzyko płynności. Informacje na temat ryzyka walutowego przedstawiono w Nocie 7.5.1.3 oraz ryzyka płynności w Nocie 8.3. Wartość godziwa zobowiązań wobec dostawców i podobnych zbliżona jest do ich wartości bilansowej. Nota 10.4 Zmiana stanu kapitału obrotowego Zasady rachunkowości Przepływy pieniężne z tytułu odsetek od transakcji faktoringu dłużnego prezentowane są w ramach przepływów z działalności finansowej. Kwoty faktycznych spłat wierzytelności podstawowej oddanej do faktoringu dłużnego wobec faktora prezentowane są w ramach przepływów z działalności operacyjnej. Dodatkowo Spółka w ramach zmiany stanu kapitału obrotowego w Sprawozdaniu z przepływów pieniężnych wykazuje w odrębnej linii „Zmianę stanu zobowiązań handlowych oddanych do faktoringu”, dla celów jasnej i przejrzystej prezentacji. KGHM Polska Miedź S.A. 110 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Ważne oszacowania, założenia i osądy Spółka w trakcie okresu zakończonego 31 grudnia 2019 r. wdrożyła faktoring dłużny (dalsze informacje przedstawiono w Nocie 10.3). Ponieważ praktyka rynkowa w zakresie prezentacji transakcji faktoringu dłużnego w Sprawozdaniu z przepływów pieniężnych nie jest jednolita konieczne było dokonanie przez Zarząd osądu w tym obszarze. W przypadku tych transakcji Spółka musiała dokonać oceny, czy wydatki związane z płatnościami dokonanymi na rzecz faktora powinny być zaklasyfikowane do przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej czy też do przepływów z działalności finansowej w ramach Sprawozdania z przepływów pieniężnych. Zgodnie z MSR7.11 jednostka powinna prezentować przepływy pieniężne z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej w sposób najbardziej odpowiedni dla rodzaju prowadzonej działalności, gdyż informacja ta dostarcza użytkownikom sprawozdań finansowych dane pozwalające na dokonanie oceny wpływu tychże działalności na sytuację finansową jednostki oraz na kwotę środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. W związku z powyższym w ocenie Spółki: - prezentacja spłaty kwoty wierzytelności podstawowej w ramach faktoringu dłużnego w przepływach z działalności operacyjnej jest zgodna z celem poszczególnych elementów transakcji i spójna z prezentacją tych transakcji w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej. . W przypadku dokonania subrogacji ustawowej wierzytelności przez faktora z prawnego punktu widzenia przejmuje on prawa i obowiązki charakterystyczne dla wierzytelności handlowych. Jedynie przepływy wynikające ze spłaty kwot wierzytelności podstawowych, pochodzących z zobowiązań z tytułu zakupu, budowy środków trwałych i wartości niematerialnych prezentowane są w ramach działalności inwestycyjnej, (dalsze informacje przedstawiono w Nocie 10.3) - natomiast aspekt finansowy związany z transakcją faktoringu jest wskazany w prezentacji odsetek w ramach działalności finansowej. Jest to spójne z ujmowaniem tych odsetek w kosztach finansowych w Sprawozdaniu z wyniku zgodnie z przyjętą przez Spółkę polityką rachunkowości prezentacji kosztów odsetek od faktoringu dłużnego w działalności finansowej. W grudniu 2020 Komitet ds. Interpretacji Standardów (Komitet) opublikował stanowisko w sprawie prezentacji transakcji faktoringu dłużnego w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. Komitet w swoim stanowisku podkreślił, że głównym problemem decyzyjnym w przypadku prezentacji transakcji faktoringu dłużnego w rachunku przepływów pieniężnych zgodnie z MSR 7 jest ustalenie, czy przepływy pieniężne powinny być prezentowane w ramach działalności operacyjnej czy finansowej. Zdaniem Komitetu, decyzja co do kwalifikacji przepływów pieniężnych wynikających z transakcji faktoringu dłużnego może wynikać z uprzednio ustalonej kwalifikacji odnośnych zobowiązań w sprawozdaniu z sytuacji finansowej. Jeśli jednostka uzna, że zobowiązanie przekazane do faktoringu dłużnego stanowi zobowiązanie wobec dostawców i podobne, czyli w ten sposób zadeklaruje je jako część kapitału obrotowego wykorzystywanego w podstawowej działalności jednostki generującej przychody, to jednostka powinna zaprezentować wypływy z tytułu zapłaty za te zobowiązania jako powstające z działalności operacyjnej w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych. W przeciwnym razie, przepływy te należałoby ujmować w ramach działalności finansowej. Konsekwentnie i spójnie z dokonaną przez Spółkę oceną charakteru zobowiązań handlowych przekazanych do faktoringu dłużnego i sposobu ich prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako ”zobowiązania wobec dostawców i podobne” (informacje przedstawiono w nocie 10.3), osąd Spółki co do sposobu prezentacji przyjętego dla tych transakcji w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych za 2019 rok pozostaje niezmieniony i jest zgodny z podejściem opisanym powyżej. Zapasy Należności od odbiorców Zobowiązania wobec dostawców Zobowiązania podobne Kapitał obrotowy Stan na 01.01.2020 r. (3 783) ( 243) 2 029 596 (1 401) Stan na 31.12.2020 r. (3 555) ( 351) 2 232 1 264 ( 410) Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 228 ( 108) 203 668 991 Amortyzacja ujęta w wycenie zapasów 44 - - - 44 Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych - - 51 ( 16) 35 Korekty 44 - 51 ( 16) 79 Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 272 ( 108) 254 652 1 070 KGHM Polska Miedź S.A. 111 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Zapasy Należności od odbiorców Zobowiązania wobec dostawców Zobowiązania podobne Kapitał obrotowy Stan na 01.01.2019 r. (4 102) ( 310) 2 082 - (2 330) Stan na 31.12.2019 r. (3 783) ( 243) 2 029 596 (1 401) Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 319 67 ( 53) 596 929 Amortyzacja ujęta w wycenie zapasów 52 - - - 52 Przekwalifikowanie z rzeczowych aktywów trwałych 1 - - - 1 Zobowiązania z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych - - ( 8) - ( 8) Zobowiązania z tytułu odsetek od faktoringu dłużnego - - - ( 1) ( 1) Korekty 53 - ( 8) ( 1) 44 Zmiana stanu ujęta w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 372 67 ( 61) 595 973 KGHM Polska Miedź S.A. 112 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej CZĘŚĆ 11 – Świadczenia pracownicze Zasady rachunkowości Spółka zobowiązana jest do wypłaty określonych świadczeń po okresie zatrudnienia (świadczeń emerytalnych z tytułu jednorazowych odpraw emerytalno-rentowych, odpraw pośmiertnych, ekwiwalentu węglowego) oraz innych długoterminowych świadczeń (w postaci nagród jubileuszowych), zgodnie z Zakładowym Układem Zbiorowym Pracy. Wysokość zobowiązań z tytułu obu rodzajów świadczeń szacowana jest na dzień kończący okres sprawozdawczy przez niezależnego aktuariusza metodą prognozowanych świadczeń jednostkowych. Wartość bieżącą zobowiązania z tytułu określonych świadczeń ustala się poprzez zdyskontowanie szacowanych przyszłych wypływów pieniężnych przy zastosowaniu stóp procentowych obligacji skarbowych wyrażonych w walucie przyszłej wypłaty świadczeń, o terminach zapadalności zbliżonych do terminów regulowania odnośnych zobowiązań. Zyski i straty aktuarialne z wyceny określonych świadczeń po okresie zatrudnienia ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach w okresie, w którym powstały. Zyski i straty aktuarialne z wyceny pozostałych świadczeń (świadczenia z tytułu nagród jubileuszowych) ujmowane są w wyniku finansowym. Ważne oszacowania i założenia Zobowiązanie bilansowe z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych równe jest wartości bieżącej zobowiązania z tytułu określonych świadczeń. Wysokość zobowiązania zależy od wielu czynników, które są wykorzystywane jako założenia w metodzie aktuarialnej. Wszelkie zmiany założeń mają wpływ na wartość bilansową zobowiązania. Jednym z podstawowych założeń dla ustalenia wysokości zobowiązania jest stopa procentowa. Na dzień kończący okres sprawozdawczy w oparciu o opinię niezależnego aktuariusza przyjmuje się odpowiednią stopę dyskonta dla Spółki, przy użyciu której ustala się wartość bieżącą szacowanych przyszłych wypływów pieniężnych z tytułu tych świadczeń. Przy ustalaniu stopy dyskontowej dla okresu sprawozdawczego aktuariusz ekstrapoluje wzdłuż krzywej rentowności bieżące stopy procentowe obligacji skarbowych wyrażonych w walucie przyszłej wypłaty świadczeń, aby uzyskać stopę dyskontową umożliwiającą dyskontowanie płatności o terminie realizacji dłuższym niż termin wykupu obligacji. Pozostałe założenia makroekonomiczne wykorzystywane dla wyceny zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych, takie jak stopa inflacji czy najniższe wynagrodzenie, oparte są na obecnych warunkach rynkowych. Założenia przyjęte do wyceny na 31 grudnia 2020 r. zostały przedstawione w Nocie 11.2. Wpływ zmian wskaźników na saldo zobowiązań Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 wzrost stopy dyskonta o 1 p. p. (427) ( 340) obniżenie stopy dyskonta o 1 p. p. 587 459 wzrost o 1 p. p. wskaźnika wzrostu cen węgla i wskaźnika wzrostu wynagrodzeń 580 446 obniżenie o 1 p. p. wskaźnika wzrostu cen węgla i wskaźnika wzrostu wynagrodzeń (422) ( 336) KGHM Polska Miedź S.A. 113 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 11.1 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Długoterminowe 2 724 2 363 Krótkoterminowe 124 129 Zobowiązania z tytułu programów przyszłych świadczeń pracowniczych 2 848 2 492 Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń 425 402 Rozliczenia międzyokresowe kosztów bierne (niewykorzystane urlopy, premie, inne) 493 359 Zobowiązania pracownicze 918 761 Razem zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 3 766 3 253 Koszty świadczeń pracowniczych od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Koszty wynagrodzeń 2 610 2 423 Koszty ubezpieczeń społecznych i innych świadczeń 1 045 972 Koszty przyszłych świadczeń 180 199 Nota 4.1 Koszty świadczeń pracowniczych 3 835 3 594 KGHM Polska Miedź S.A. 114 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 11.2 Zmiana stanu zobowiązań z tytułu programów przyszłych świadczeń pracowniczych Ogółem zobowiązania Nagrody jubileuszowe Odprawy emerytalno - rentowe Ekwiwalent węglowy Inne świadczenia Stan na 1 stycznia 2019 2 376 362 333 1 660 21 Nota 11.1 Łączna kwota kosztów ujęta w wyniku finansowym 199 92 28 77 2 Koszty odsetek 67 10 9 47 1 Koszty bieżącego zatrudnienia 76 26 19 30 1 Straty aktuarialne ujmowane w wyniku finansowym 56 56 - - - Nota 8.2.2 (Zyski) / straty aktuarialne ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach 36 - 41 ( 9) 4 Wypłacone świadczenia ( 119) ( 44) ( 26) ( 48) ( 1) Stan na 31 grudnia 2019 2 492 410 376 1 680 26 Nota 11.1 Łączna kwota kosztów ujęta w wyniku finansowym 180 82 32 64 2 Koszty odsetek 50 8 8 33 1 Koszty bieżącego zatrudnienia 87 31 24 31 1 Straty aktuarialne ujmowane w wyniku finansowym 43 43 - - - Nota 8.2.2 (Zyski) / Straty aktuarialne ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach 308 - 35 270 3 Wypłacone świadczenia ( 132) ( 47) ( 35) ( 49) ( 1) Stan na 31 grudnia 2020 2 848 445 408 1 965 30 KGHM Polska Miedź S.A. 115 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Stan na 31 grudnia 2020 2019 2018 2017 2016 Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych 2 848 2 492 2 376 1 990 1 800 Główne założenia aktuarialne przyjęte dla celów wyceny na 31 grudnia 2020 r.: 2021 2022 2023 2024 2025 i następne - stopa dyskonta 1,30% 1,30% 1,30% 1,30% 1,30% - stopa wzrostu cen węgla 1,00% 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% - stopa wzrostu najniższego wynagrodzenia 7,69% 4,00% 4,00% 4,00% 4,00% - przewidywana inflacja 2,60% 2,70% 2,50% 2,50% 2,50% - przewidywany przyszły wzrost wynagrodzeń 4,00% 3,20% 4,00% 4,00% 4,00% Główne założenia aktuarialne przyjęte dla celów wyceny na 31 grudnia 2019 r.: 2020 2021 2022 2023 2024 i następne - stopa dyskonta 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% 2,00% - stopa wzrostu cen węgla 0,80% 2,50% 2,50% 2,50% 2,50% - stopa wzrostu najniższego wynagrodzenia 15,56% 15,38% 4,00% 4,00% 4,00% - przewidywana inflacja 2,80% 2,60% 2,60% 2,60% 2,60% - przewidywany przyszły wzrost wynagrodzeń 6,30% 4,90% 4,00% 4,00% 4,00% Zmiana wartości zysków/strat aktuarialnych spowodowana jest zmianą założeń w zakresie spadku stopy dyskonta oraz spadku stopy wzrostu najniższego wynagrodzenia. Do aktualizacji zobowiązań na koniec bieżącego okresu przyjęto parametry na podstawie dostępnych prognoz inflacji, analizy wskaźników cen węgla i najniższego wynagrodzenia oraz przewidywanej rentowności długoterminowych obligacji skarbowych. Podział zysków / strat aktuarialnych na dzień 31 grudnia 2020 r. w stosunku do założeń przyjętych na 31 grudnia 2019 r. Zmiana założeń finansowych 296 Zmiana założeń demograficznych - Pozostałe zmiany 55 Razem (zyski) / straty aktuarialne 351 Podział zysków / strat aktuarialnych na dzień 31 grudnia 2019 r. w stosunku do założeń przyjętych na 31 grudnia 2018 r. Zmiana założeń finansowych 90 Zmiana założeń demograficznych ( 11) Pozostałe zmiany 13 Razem (zyski) / straty aktuarialne 92 KGHM Polska Miedź S.A. 116 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Profil zapadalności zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych Rok zapadalności: Ogółem zobowiązania nagrody jubileuszowe odprawy emerytalno - rentowe ekwiwalent węglowy odprawy pośmiertne 2021 124 36 32 55 1 2022 158 34 60 63 1 2023 105 27 14 62 2 2024 104 27 15 61 1 2025 103 28 14 60 1 Pozostałe lata 2 254 293 273 1 664 24 Wartość zobowiązań w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na 31 grudnia 2020 2 848 445 408 1 965 30 Profil zapadalności zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych Rok zapadalności: Ogółem zobowiązania nagrody jubileuszowe odprawy emerytalno - rentowe ekwiwalent węglowy odprawy pośmiertne 2020 129 42 32 54 1 2021 163 32 69 61 1 2022 98 26 11 59 2 2023 98 25 14 58 1 2024 98 25 15 57 1 Pozostałe lata 1 906 260 235 1 391 20 Wartość zobowiązań w sprawozdaniu z sytuacji finansowej na 31 grudnia 2019 2 492 410 376 1 680 26 KGHM Polska Miedź S.A. 117 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej CZĘŚĆ 12 – Inne noty Nota 12.1 Transakcje z podmiotami powiązanymi Zasady rachunkowości oraz ważne oszacowania i założenia zaprezentowane w Nocie 10 mają zastosowanie do transakcji przeprowadzanych z podmiotami powiązanymi. Przychody operacyjne od podmiotów powiązanych od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Od podmiotów zależnych 724 890 Od pozostałych podmiotów powiązanych 34 2 Razem 758 892 Wpływ od jednostek zależnych z tytułu dywidend w 2020 r. wyniósł 20 mln PLN (w okresie porównywalnym 37 mln PLN). Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności od podmiotów powiązanych 8 189 7 879 Od jednostek zależnych w tym: 8 046 7 770 pożyczki udzielone 7 650 7 219 Od pozostałych podmiotów powiązanych 143 109 Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych 1 262 1 031 Wobec podmiotów zależnych 1 240 1 015 Od pozostałych podmiotów powiązanych 22 16 od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Zakup pochodzący od jednostek powiązanych 5 915 5 244 Zakup produktów towarów, materiałów oraz pozostałe zakupy od jednostek zależnych 5 915 5 244 Skarb Państwa stanowi podmiot kontrolujący KGHM Polska Miedź S.A. na najwyższym szczeblu. Spółka korzysta ze zwolnienia z ujawniania szczegółowego zakresu informacji na temat transakcji z rządem oraz jednostkami, nad którymi ten rząd sprawuje kontrolę lub współkontrolę lub ma na nie znaczący wpływ (MSR 24.25). Zgodnie z zakresem MSR 24.26 Spółka zrealizowała następujące transakcje z rządem oraz jednostkami, nad którymi ten rząd sprawuje kontrolę lub współkontrolę wyróżniające się ze względu na istotę i kwotę: · z tytułu umowy o ustanowienie użytkowania górniczego w celu wydobycia kopalin – opłaty stałe oraz ustanowienie użytkowania górniczego w celu poszukiwania i rozpoznania kopalin – razem saldo zobowiązań na dzień 31 grudnia 2020 r. w wysokości 172 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2019 r. 174 mln PLN), ustanowienie użytkowania górniczego w celu wydobycia kopalin - opłata zmienna – saldo zobowiązania w wysokości 30 mln PLN (rozpoznana w kosztach) - (na dzień 31 grudnia 2019 r. 29 mln PLN), · z tytułu umowy o świadczenie usług w zakresie faktoringu dłużnego ze spółką PEKAO FAKTORING SP. Z O.O., - saldo zobowiązań na dzień 31 grudnia 2020 r. w wysokości 974 mln PLN, zapłacone w okresie sprawozdawczym koszty z tytułu odsetek w wysokości 11 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2019 r., zobowiązanie w wysokości 596 mln PLN oraz zapłacone koszty z tytułu odsetek za 2019 r. w wysokości 1 mln PLN), · banki powiązane ze Skarbem Państwa realizowały na rzecz Spółki następujące transakcje i operacje gospodarcze: wymiany walut spot, lokowania środków pieniężnych, cash poolingu, udzielania kredytów, gwarancji oraz akredytyw (w tym akredytyw dokumentowych), prowadzenia rachunków bankowych, obsługi funduszy celowych. KGHM Polska Miedź S.A. 118 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Poza wyżej wskazanymi transakcjami zawartymi przez Spółkę z rządem oraz jednostkami, nad którymi ten rząd sprawuje kontrolę lub współkontrolę lub ma na nie znaczący wpływ, które były znaczące ze względu na istotę i kwotę, wystąpiły także transakcje wynikające z nadzwyczajnych poleceń administracyjnych opartych o art. 11 ustawy z dnia 2 marca 2020 r. o szczególnych rozwiązaniach związanych z zapobieganiem, przeciwdziałaniem i zwalczaniem COVID-19, innych chorób zakaźnych oraz wywołanych nimi sytuacji kryzysowych (Dz. U. z 2020, poz. 374 ze zm.), dotyczące sprzedaży środków ochrony indywidualnej o wartości 193 mln PLN. Nierozliczone saldo należności z tytułu tych transakcji na dzień 31 grudnia 2020 r. wyniosło 2 mln PLN. Spółki Skarbu Państwa mogą nabywać obligacje emitowane przez KGHM Polska Miedź S.A. Pozostałe transakcje zawarte przez Spółkę z rządem oraz jednostkami, nad którymi ten rząd sprawuje kontrolę lub współkontrolę lub ma na nie znaczący wpływ, wchodziły w zakres normalnych, codziennych operacji gospodarczych. Transakcje te dotyczyły: · zakupu produktów na potrzeby bieżącej działalności operacyjnej. Obroty z tytułu tych transakcji w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r. wyniosły 902 mln PLN (od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r. 748 mln PLN), nierozliczone salda zobowiązań z tytułu tych transakcji na dzień 31 grudnia 2020 r. wyniosły 166 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2019 r. 118 mln PLN), · sprzedaży do Spółek Skarbu Państwa. Obroty z tej sprzedaży w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 r. wyniosły 82 mln PLN (od 1 stycznia do 31 grudnia 2019 r. 84 mln PLN), nierozliczone salda należności z tytułu tych transakcji na dzień 31 grudnia 2020 r. wyniosły 8 mln PLN (na dzień 31 grudnia 2019 r. 7 mln PLN). Nota 12.2 Dywidendy wypłacone Zgodnie z Uchwałą Nr 7/2020 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KGHM Polska Miedź S.A. z dnia 19 czerwca 2020 r. w sprawie podziału zysku za rok zakończony 31 grudnia 2019 r., w kwocie 1 264 mln PLN, przekazano w całości wypracowany zysk na kapitał zapasowy Spółki, w tym w kwocie 7 mln PLN na kapitał zapasowy utworzony na podstawie art. 396 § 1 Kodeksu spółek handlowych. Zgodnie z Uchwałą Nr 7/2019 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia KGHM Polska Miedź S.A. z dnia 7 czerwca 2019 r. w sprawie podziału zysku za rok obrotowy 2018, postanowiono zysk w całości przekazać na kapitał zapasowy Spółki. Wszystkie akcje Spółki są akcjami zwykłymi. Na dzień publikacji nie została podjęta decyzja o wypłacie dywidendy i podziale zysku za rok 2020. Nota 12.3 Pozostałe aktywa Zasady rachunkowości Należności niestanowiące aktywów finansowych ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymaganej zapłaty. Zasady rachunkowości dotyczące aktywów finansowych zostały opisane w Nocie 7. Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Pozostałe aktywa niefinansowe długoterminowe 56 58 Zaliczki niefinansowe 23 35 Rozliczenia międzyokresowe czynne 5 23 Pozostałe 28 - Pozostałe aktywa krótkoterminowe 334 275 Nota 7.1 Pozostałe aktywa finansowe krótkoterminowe 268 221 Należności z tytułu udzielonych gwarancji 112 84 Należności z tytułu opłat za akredytywy 101 86 Pożyczki udzielone 2 10 Inne 53 41 Pozostałe aktywa niefinansowe krótkoterminowe 66 54 Zaliczki niefinansowe 47 36 Pozostałe 19 18 KGHM Polska Miedź S.A. 119 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 12.4 Pozostałe zobowiązania Zasady rachunkowości Pozostałe zobowiązania finansowe ujmuje się początkowo w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w wartości zamortyzowanego kosztu. Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Zobowiązania wobec dostawców 162 165 Inne 29 52 Pozostałe zobowiązania - długoterminowe 191 217 Fundusze specjalne 384 360 Rozliczenia międzyokresowe bierne kosztów w tym: 202 171 rezerwa na zakup praw majątkowych dotyczących zużytej energii elektrycznej 55 53 opłaty za wprowadzanie gazów i pyłów do powietrza 120 90 Zaliczki niefinansowe - 1 Zobowiązania z tytułu rozliczenia Podatkowej Grupy Kapitałowej 40 26 Rozliczenia międzyokresowe przychodów 37 4 Pozostałe zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach umów cash poolingu 52 74 Inne 149 128 Pozostałe zobowiązania - krótkoterminowe 864 764 Nota 12.5 Aktywa, zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej Wartości pozycji aktywów, zobowiązań warunkowych oraz innych zobowiązań nieujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej ustalone zostały na podstawie szacunków. Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Aktywa warunkowe 505 731 Otrzymane gwarancje 208 256 Należności wekslowe 208 347 Pozostałe tytuły 89 128 Zobowiązania warunkowe 1 524 2 073 Nota 8.6 Zlecenia udzielenia gwarancji i poręczeń 1 411 1 950 Nota 8.6 Zobowiązanie wekslowe 16 16 Podatek od nieruchomości od wyrobisk górniczych 55 91 Pozostałe tytuły 42 16 Inne zobowiązania nieujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej 100 107 Zobowiązania wobec jednostek samorządu terytorialnego w związku z rozbudową zbiornika odpadów produkcyjnych 100 107 KGHM Polska Miedź S.A. 120 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 12.6 Umowne zobowiązania inwestycyjne związane z aktywami rzeczowymi i niematerialnymi Umowne zobowiązania inwestycyjne zaciągnięte w okresie sprawozdawczym, ale nieujęte jeszcze w sprawozdaniu z sytuacji finansowej miały następującą wartość (stan na 31 grudnia danego roku): Stan na 31.12.2020 Stan na 31.12.2019 Umowne zobowiązania z tytułu nabycia: rzeczowych aktywów trwałych 1 673 2 347 wartości niematerialnych 318 322 Umowne zobowiązania inwestycyjne, razem: 1 991 2 669 Nota 12.7 Struktura zatrudnienia od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Pracownicy na stanowiskach nierobotniczych 4 827 4 800 Pracownicy na stanowiskach robotniczych 13 613 13 644 Razem (w przeliczeniu na pełne etaty) 18 440 18 444 Nota 12.8 Pozostałe korekty w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Strata na zbyciu rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 28 14 Wpływy z tytułu podatku dochodowego od spółek będących członkami podatkowej grupy kapitałowej 47 49 Pozostałe 13 ( 3) Razem 88 60 Zasady rachunkowości W sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w ramach przepływów z działalności operacyjnej Spółka prezentuje należności z tytułu cash poolingu oraz pozostałe zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach umów cash poolingu w pozycji „zmiana stanu pozostałych należności i zobowiązań”. Należności z tytułu cash poolingu stanowią należności od spółek Grupy, które na dzień kończący okres sprawozdawczy zadłużyły się w ramach umowy cash poolingu. Pozostałe zobowiązania z tytułu rozliczeń w ramach umów cash poolingu stanowią zobowiązania Spółki wobec uczestników systemu cash poolingu do zwrotu po dniu kończącym okres sprawozdawczy przekazanych przez nich środków pieniężnych, których Spółka nie wykorzystała na własne potrzeby. W ramach przepływów z działalności finansowej Spółka prezentuje wpływy i wydatki z tytułu cash pooligu które reprezentują zadłużenie Spółki wobec uczestników systemu cash poolingu tj. środki pieniężne, które Spółka wykorzystuje na własne potrzeby. Ważne oszacowania, założenia i osądy System cash poolingu został wdrożony w Grupie Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. dla aktywnego zarządzania bieżącymi niedoborami i nadwyżkami środków pieniężnych na rachunkach bankowych spółek uczestniczących w systemie w celu możliwie najbardziej efektywnego zarządzania posiadanymi środkami pieniężnymi oraz limitami zadłużenia wykazującymi się dużą zmiennością i płynnością. Z tego względu KGHM Polska Miedź S.A., która jako uczestnik systemu pełni również rolę koordynatora w tym systemie, nie traktuje tej działalności jako działalność inwestycyjna nastawiona na inwestowanie wolnych środków i generowanie zysków, a wyłącznie nakierowanej na udzielenie wsparcia spółkom Grupy w zarządzaniu ich bieżącymi niedoborami i nadwyżkami. KGHM Polska Miedź S.A. 121 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 12.9 Wynagrodzenie członków kluczowego personelu kierowniczego od 01.01.2020 do 31.12.2020 Wynagrodzenie członków Zarządu (w tys. PLN) Okres pełnienia funkcji Wynagrodzenia w okresie pełnienia funkcji członka Zarządu Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy Łączne dochody Członkowie Zarządu pełniący funkcję na 31 grudnia 2020 Marcin Chludziński 01.01-31.12 1 807 - 1 807 Radosław Stach 01.01-31.12 1 680 - 1 680 Katarzyna Kreczmańska-Gigol 01.01-31.12 1 693 - 1 693 Adam Bugajczuk 01.01-31.12 1 667 - 1 667 Paweł Gruza 01.01-31.12 1 668 - 1 668 RAZEM 8 515 - 8 515 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Wynagrodzenie członków Zarządu (w tys. PLN) Okres pełnienia funkcji Wynagrodzenia w okresie pełnienia funkcji członka Zarządu Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy Łączne dochody Członkowie Zarządu pełniący funkcję na 31 grudnia 2019 Marcin Chludziński 01.01-31.12 1 213 - 1 213 Radosław Stach 01.01-31.12 1 102 - 1 102 Katarzyna Kreczmańska-Gigol 01.01-31.12 1 132 - 1 132 Adam Bugajczuk 01.01-31.12 1 006 - 1 006 Paweł Gruza 01.01-31.12 984 - 984 Członkowie Zarządu nie pełniący funkcji na 31 grudnia 2019 Stefan Świątkowski - - 6 6 Rafał Pawełczak - - 6 6 RAZEM 5 437 12 5 449 KGHM Polska Miedź S.A. 122 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej od 01.01.2020 do 31.12.2020 Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej (w tys. PLN) Okres pełnienia funkcji Krótkoterminowe świadczenia pracownicze Krótkoterminowe świadczenia z tytułu pełnienia funkcji Łączne dochody Członkowie Rady Nadzorczej pełniący funkcję na 31 grudnia 2020 Andrzej Kisielewicz 01.01-31.12 - 142 142 Katarzyna Lewandowska 19.06-31.12 - 69 69 Bogusław Szarek 01.01-31.12 231 129 360 Jarosław Janas 01.01-31.12 - 129 129 Marek Pietrzak 01.01-31.12 - 129 129 Agnieszka Winnik -Kalemba 01.01-31.12 - 129 129 Przemysław Darowski 26.11-31.12 - 12 12 Józef Czyczerski 01.01-31.12 144 129 273 Bartosz Piechota 01.01-31.12 - 129 129 Członkowie Rady Nadzorczej nie pełniący funkcji na 31 grudnia 2020 Leszek Banaszak 01.01-19.06 - 61 61 Ireneusz Pasis 01.01-03.08 - 76 76 RAZEM 375 1 134 1 509 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Wynagrodzenie członków Rady Nadzorczej (w tys. PLN) Okres pełnienia funkcji Krótkoterminowe świadczenia pracownicze Krótkoterminowe świadczenia z tytułu pełnienia funkcji Łączne dochody Członkowie Rady Nadzorczej pełniący funkcję na 31 grudnia 2019 Andrzej Kisielewicz 01.01-31.12 - 134 134 Leszek Banaszak 01.01-31.12 - 122 122 Bogusław Szarek 01.01-31.12 222 123 345 Jarosław Janas 01.01-31.12 - 122 122 Marek Pietrzak 01.01-31.12 - 122 122 Agnieszka Winnik -Kalemba 01.01-31.12 - 122 122 Ireneusz Pasis 01.01-31.12 - 122 122 Józef Czyczerski 01.01-31.12 174 122 296 Bartosz Piechota 01.01-31.12 - 122 122 Członkowie Rady Nadzorczej nie pełniący funkcji na 31 grudnia 2019 Janusz Marcin Kowalski 01.01-11.11 - 105 105 RAZEM 396 1 216 1 612 KGHM Polska Miedź S.A. 123 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 12.10 Wynagrodzenie podmiotu badającego sprawozdanie finansowe i podmiotów z nim powiązanych w tys. PLN Badanie sprawozdania finansowego KGHM Polska Miedź S.A. za rok 2019 i 2020 przeprowadziła Spółka PricewaterhouseCoopers Polska Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt Sp.k. (PwC). od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Z tytułu umowy o przeprowadzenie przeglądu i badania sprawozdań finansowych, z tego : 1 156 1 037 badanie rocznych sprawozdań finansowych 791 689 usługi atestacyjne, z tego: 365 348 przegląd sprawozdań finansowych 324 324 inne usługi atestacyjne 41 24 Pozostałe Spółki Grupy PwC - z realizacji innych umów 183 61 Nota 12.11 Ujawnienia informacji Spółki z zakresu działalności regulowanej ustawą Prawo energetyczne Nota 12.11.1 Wprowadzenie KGHM Polska Miedź S.A. spełnia definicję przedsiębiorstwa energetycznego w rozumieniu ustawy Prawo energetyczne. Zgodnie z art. 44 ustawy Prawo energetyczne, Spółka zobowiązana jest do sporządzania informacji z prowadzonej działalności regulowanej w oparciu o dane z ksiąg rachunkowych Spółki. Zakres informacji dotyczący działalności regulowanej zgodnie z art. 44 ww. ustawy obejmuje działalność gospodarczą Spółki w zakresie: · dystrybucji energii elektrycznej, · dystrybucji paliwa gazowego, · obrotu paliwem gazowym. Nota 12.11.2 Opis działalności regulowanej KGHM Polska Miedź S.A. prowadzi następujące rodzaje działalności energetycznej: - Dystrybucja energii elektrycznej - działalność polegająca na dystrybucji energii elektrycznej, wykorzystywanej na potrzeby odbiorców prowadzących działalność gospodarczą, - Obrót paliwem gazowym - działalność polegająca na obrocie gazem ziemnym zaazotowanym na potrzeby odbiorców prowadzących działalność gospodarczą, - Dystrybucja paliwa gazowego - działalność polegająca na dystrybucji gazu ziemnego zaazotowanego prowadzona sieciami zlokalizowanymi na terenie gmin Legnica i Głogów na potrzeby odbiorców prowadzących działalność gospodarczą. Nota 12.11.3 Podstawowe zasady rachunkowości regulacyjnej Rachunkowość regulacyjna jest to szczególny, w stosunku do rachunkowości prowadzonej na podstawie przepisów ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości, rodzaj rachunkowości prowadzonej przez przedsiębiorcę w odniesieniu do jego działalności regulowanej obejmującej działalność energetyczną. W uzupełnieniu opisanej w sprawozdaniu finansowym polityki rachunkowości stanowiącej podstawę prowadzenia ksiąg rachunkowych i sporządzania sprawozdania finansowego Spółki, dla celów prowadzenia rachunkowości regulacyjnej, KGHM Polska Miedź stosuje następujące zasady rachunkowości: Zasada przyczynowości Wyodrębnienie składników przychodów i kosztów dokonywane jest zgodnie z przeznaczeniem i wykorzystaniem składników aktywów na potrzeby określonego rodzaju działalności lub określonej usługi, z zasadą przyczyny powstawania składników przychodów i kosztów w ramach określonej działalności oraz zasadą spójności pomiędzy ujęciem według rodzajów działalności składników przychodów i kosztów, wynikającą z faktu, że składniki te odzwierciedlają różne aspekty tych samych zdarzeń. Zasada obiektywności i niedyskryminacji Przypisanie aktywów oraz zobowiązań i kapitału własnego, przychodów i kosztów jest obiektywne i niezamierzone do osiągania korzyści ani ponoszenia strat. Zasada stałości i porównywalności Metody i zasady służące sporządzaniu sprawozdania z prowadzenia rachunkowości regulacyjnej stosowane są w sposób ciągły. Niniejsze sprawozdanie sporządzono przy zastosowaniu tych samych zasad dla okresu bieżącego i porównywalnego. KGHM Polska Miedź S.A. 124 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Zasada przejrzystości i spójności Używane metody sporządzania sprawozdania z prowadzenia rachunkowości regulacyjnej są przejrzyste i spójne z metodami i zasadami stosowanymi w innych kalkulacjach sporządzanych dla celów regulacyjnych oraz z metodami i zasadami sporządzania sprawozdań finansowych. Zasada materialności ujęcia (zasada wykonalności) Spółka dopuszcza stosowanie określonych uproszczeń w wycenie, ujmowaniu i przyporządkowaniu składników aktywów, zobowiązań, kapitału własnego oraz przychodów i kosztów, jeżeli nie zniekształca to istotnie obrazu sytuacji majątkowej i sytuacji finansowej wyrażanego w sprawozdaniu finansowym z działalności regulowanej. Nota 12.11.4 Szczegółowe zasady polityki regulacyjnej – metody i zasady alokacji aktywów, zobowiązań i kapitału własnego oraz kosztów i przychodów Spółka sporządza informacje finansowe z działalności regulowanej, poprzez nałożenie struktury rodzajów działalności regulowanej na rzeczywistą strukturę organizacyjną Spółki. Spółka stosuje w sposób ciągły różne metody alokacji przychodów i kosztów, aktywów i zobowiązań do poszczególnych rodzajów działalności regulowanej. W ramach dostępnych możliwości zastosowane zostały następujące metody: - metoda szczegółowej identyfikacji – stosowana jeżeli możliwa jest szczegółowa identyfikacja wartości, np. przychodów, w odniesieniu do danego rodzaju działalności, - metoda bezpośredniej alokacji (np. koszt zakupu paliw wytwórczych) - metoda stosowana, jeżeli występuje bezpośrednia przyczynowo - skutkowa relacja między wykorzystanym zasobem, a obiektem kosztów, - metoda pośredniej alokacji w oparciu o ustalony klucz podziału, stosowana np. do przyporządkowania kosztów w sytuacji, gdy nie ma bezpośredniej relacji przyczynowo - skutkowej między wykorzystanym zasobem, a obiektem kosztów i występuje konieczność zastosowania do ich przyporządkowania nośnika kosztów (klucza podziałowego), umożliwiającego powiązanie obiektów z kosztem. Do najczęściej stosowanych kluczy podziału należą: · klucz przychodowy – kluczem podziałowym jest wartość przychodów, · klucz produkcyjny – kluczem podziałowym są jednostki produkcji, · klucz mocowy – podstawą rozliczenia kosztów pośrednich jest zainstalowana moc maszyn i urządzeń, · klucz kosztowy – kluczem podziałowym jest wartość kosztów, · klucze mieszane, łączące elementy kilku kluczy, · inne klucze, odpowiednie dla konkretnego przypadku. Aktywa W sprawozdaniu z sytuacji finansowej KGHM Polska Miedź S.A. dla okresu bieżącego i dla okresu porównywalnego, rozpoznano następujące pozycje aktywów dotyczące działalności regulowanej: Aktywa trwałe: 1. Środki trwałe, 2. Środki trwałe w budowie, Aktywa obrotowe: 1. Należności od odbiorców Pozostałe pozycje aktywów sprawozdania z sytuacji finansowej Spółki zostały zaalokowane do działalności pozostałej ze względu na brak powiązania tych pozycji z działalnością regulowaną lub ze względu na nieistotny udział tych pozycji w działalności regulowanej. KGHM Polska Miedź S.A. 125 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Środki trwałe Identyfikacja i przypisanie poszczególnych składników środków trwałych do działalności regulowanej ma miejsce w momencie przyjęcia składnika majątku trwałego do eksploatacji. Na podstawie klucza zużycia nośników energetycznych, stanowiącego ilościowy udział w sprzedaży nośnika energetycznego w stosunku do całego wolumenu nabycia nośnika pomniejszonego o straty, ustala się procentowy współczynnik udziału wartości bilansowej środków trwałych służących działalności energetycznej. Wskaźnik udziału = Ilość sprzedanego na zewnątrz czynnika energetycznego za okres sprawozdawczy x 100% Całkowita ilość zakupionego czynnika energetycznego za okres sprawozdawczy - straty Środki trwałe w budowie Alokacji środków trwałych w budowie do działalności regulowanej dokonuje się w drodze szczegółowej identyfikacji nakładów na środki trwałe w budowie związanych z działalnością regulowaną, w oparciu o analizę zapisów księgowych. Pozostałą wartość nakładów na środki trwałe w budowie przypisuje się do działalności pozostałej Spółki. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu pozostałych ujemnych różnic przejściowych, Spółka przypisuje w całości do działalności pozostałej ze względu na ich niematerialny udział w działalności regulowanej. Należności od odbiorców Przypisania należności do poszczególnych rodzajów działalności regulowanej dokonuje się na podstawie szczegółowej identyfikacji przychodów ze sprzedaży z poszczególnych rodzajów działalności regulowanej w drodze przeprowadzanych analiz zapisów księgowych nierozliczonych faktur sprzedaży. Pozostałą wartość należności z tytułu dostaw i usług przypisuje się do działalności pozostałej. Pozostałe należności (tj. inne niż z tytułu dostaw i usług) Spółka alokuje w całości do działalności pozostałej ze względu na niematerialny udział w działalności regulowanej. Zobowiązania i kapitał własny W sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kapitale własnym i zobowiązaniach dla okresu bieżącego i dla okresu porównywalnego rozpoznano następujące pozycje dotyczące działalności regulowanej: Kapitał własny Zobowiązania I. Zobowiązania długoterminowe: 1. Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego, 2. Zobowiązania z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych. II. Zobowiązania krótkoterminowe: 1. Zobowiązania z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych. Pozostałe pozycje zobowiązań ze względu na ich niematerialny udział w działalności regulowanej Spółka w całości przypisuje do działalności pozostałej. Kapitał własny Spółka przypisuje wartość kapitału własnego do działalności regulowanej jako pozycję bilansującą wartość aktywów i zobowiązań. Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego W ramach działalności regulowanej zidentyfikowano zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego w odniesieniu do dodatnich różnic przejściowych, powstających pomiędzy wartością bilansową i podatkową umorzenia składników rzeczowego majątku trwałego i wartości niematerialnych. Alokacja zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego z tytułu umorzenia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych, odpowiednio do działalności regulowanych, następuje poprzez wykorzystanie wskaźników ustalonych dla rzeczowego majątku trwałego/wartości niematerialnych. Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego od pozostałych różnic dodatnich, Spółka w całości przypisuje do pozostałej działalności. KGHM Polska Miedź S.A. 126 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych Saldo zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych alokowane jest do poszczególnych rodzajów działalności regulowanej metodą alokacji pośredniej poprzez wykorzystanie klucza przychodowego. Przychody ze sprzedaży W wyniku analizy tytułów przychodów ze sprzedaży pod kątem ich alokacji do wyodrębnionych rodzajów działalności regulowanej Spółka zidentyfikowała następujące grupy operacji spełniających warunki: · przychody ze sprzedaży energii elektrycznej – dystrybucja, · przychody ze sprzedaży gazu zaazotowanego – dystrybucja, · przychody ze sprzedaży gazu zaazotowanego – obrót. Alokacja przychodów ze sprzedaży do wyodrębnionych rodzajów działalności regulowanej dokonywana jest metodą szczegółowej identyfikacji. Koszty operacyjne W wyniku analizy szczegółowej tytułów kosztów pod kątem ich alokacji do wyodrębnionych działalności regulowanych zidentyfikowano następujące rodzaje kosztów operacyjnych: · koszty usługi dystrybucji energii elektrycznej, dystrybucji paliwa gazowego, · wartość sprzedanego towaru z tytułu obrotu paliwem gazowym, · koszty ogólnego zarządu przypadające na sprzedaną energię. Alokacji kosztów podstawowej działalności operacyjnej do wyodrębnionych rodzajów działalności regulowanej dokonuje się z wykorzystaniem prowadzonego przez Spółkę rachunku kosztów rzeczywistych. Podatek dochodowy Wartość podatku dochodowego w sprawozdaniu z wyniku dla poszczególnych rodzajów działalności regulowanej, ustala się jako iloczyn wyniku finansowego i efektywnej stawki podatkowej. Wartość bieżącego podatku dochodowego pomniejsza / powiększa podatek odroczony naliczony od różnic pomiędzy wartością bilansową i podatkową właściwych aktywów działalności regulowanej. KGHM Polska Miedź S.A. 127 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Sprawozdanie z sytuacji finansowej zgodnie z art. 44 ustawy Prawo energetyczne Ogółem Spółka Działalność podstawowa Działalność energetyczna z tego: Energia elektryczna Gaz Stan na 31.12.2020 Dystrybucja Obrót Dystrybucja AKTYWA Rzeczowe aktywa trwałe 19 264 19 119 145 143 - 2 Wartości niematerialne 740 740 - - - - Pozostałe aktywa trwałe 12 363 12 363 - - - - Aktywa trwałe 32 367 32 222 145 143 - 2 Zapasy 3 555 3 555 - - - - Należności od odbiorców 351 341 10 6 3 1 Pozostałe aktywa obrotowe 3 069 3 069 - - - - Aktywa obrotowe 6 975 6 965 10 6 3 1 RAZEM AKTYWA 39 342 39 187 155 149 3 3 ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY Kapitał własny 20 726 20 583 143 137 3 3 Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego 81 73 8 8 - - Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 2 724 2 720 4 4 - - Rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych 1 185 1 185 - - - - Pozostałe zobowiązania długoterminowe 7 697 7 697 - - - - Zobowiązania długoterminowe 11 687 11 675 12 12 - - Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 1 042 1 042 - - - - Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 5 887 5 887 - - - - Zobowiązania krótkoterminowe 6 929 6 929 - - - - RAZEM ZOBOWIĄZANIA 18 616 18 604 12 12 - - RAZEM ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY 39 342 39 187 155 149 3 3 KGHM Polska Miedź S.A. 128 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Ogółem Spółka Działalność podstawowa Działalność energetyczna z tego: Energia elektryczna Gaz Stan na 31.12.2019 Dystrybucja Obrót Dystrybucja AKTYWA Rzeczowe aktywa trwałe 18 195 18 046 149 147 - 2 Wartości niematerialne 712 712 - - - - Pozostałe aktywa trwałe 11 204 11 204 - - - - Aktywa trwałe 30 111 29 962 149 147 - 2 Zapasy 3 783 3 783 - - - - Należności od odbiorców 243 237 6 5 1 - Pozostałe aktywa obrotowe 1 852 1 852 - - - - Aktywa obrotowe 5 878 5 872 6 5 1 - RAZEM AKTYWA 35 989 35 834 155 152 1 2 ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY Kapitał własny 19 889 19 745 144 141 1 2 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 2 363 2 361 2 2 - - Rezerwy na koszty likwidacji kopalń i innych obiektów technologicznych 1 119 1 119 - - - - Pozostałe zobowiązania długoterminowe 7 623 7 614 9 9 - - Zobowiązania długoterminowe 11 105 11 094 11 11 - - Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 890 890 - - - - Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe 4 105 4 105 - - - - Zobowiązania krótkoterminowe 4 995 4 995 - - - - RAZEM ZOBOWIĄZANIA 16 100 16 089 11 11 - - RAZEM ZOBOWIĄZANIA I KAPITAŁ WŁASNY 35 989 35 834 155 152 1 2 KGHM Polska Miedź S.A. 129 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Sprawozdanie z wyniku zgodnie z art. 44 ustawy Prawo energetyczne Ogółem Spółka Działalność podstawowa Działalność energetyczna z tego: Energia elektryczna Gaz od 01.01.2020 do 31.12.2020 Dystrybucja Obrót Dystrybucja Przychody z umów z klientami 19 326 19 282 44 28 12 4 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów (15 151) (15 108) ( 43) ( 33) ( 9) ( 1) Zysk brutto ze sprzedaży 4 175 4 174 1 ( 5) 3 3 Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu (1 010) (1 010) - - - - Zysk netto ze sprzedaży 3 165 3 164 1 ( 5) 3 3 Pozostałe przychody i koszty operacyjne ( 398) ( 398) - - - - Przychody i (koszty) finansowe - - - - - - Zysk przed opodatkowaniem 2 767 2 766 1 ( 5) 3 3 Podatek dochodowy ( 988) ( 978) ( 10) ( 8) ( 1) ( 1) Zysk netto 1 779 1 788 ( 9) ( 13) 2 2 Ogółem Spółka Działalność podstawowa Działalność energetyczna z tego: Energia elektryczna Gaz od 01.01.2019 do 31.12.2019 Dystrybucja Obrót Dystrybucja Przychody z umów z klientami 17 683 17 635 48 25 19 4 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów (14 296) (14 250) ( 46) ( 34) ( 11) ( 1) Zysk brutto ze sprzedaży 3 387 3 385 2 ( 9) 8 3 Koszty sprzedaży i koszty ogólnego zarządu ( 995) ( 995) - - - - Zysk netto ze sprzedaży 2 392 2 390 2 ( 9) 8 3 Pozostałe przychody i koszty operacyjne 39 39 - - - - (Koszty) i przychowy finansowe ( 504) ( 504) - - - - Zysk przed opodatkowaniem 1 927 1 925 2 ( 9) 8 3 Podatek dochodowy ( 663) ( 654) ( 9) ( 6) ( 2) ( 1) Zysk netto 1 264 1 271 ( 7) ( 15) 6 2 KGHM Polska Miedź S.A. 130 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 12.12 Informacja o wpływie COVID-19 na funkcjonowanie Spółki Kluczowe kategorie ryzyka Najistotniejszymi kategoriami ryzyka związanymi z pandemią COVID-19 wpływającymi na funkcjonowanie Spółki są: · możliwe zakażenia wirusem SARS-CoV-2 i podwyższona absencja wśród pracowników głównego ciągu technologicznego, · ewentualne zaburzenia w łańcuchu dostaw materiałów i usług oraz ograniczenia logistyczne, zwłaszcza w transporcie międzynarodowym, · możliwe zamknięcie niektórych rynków zbytu, spadek popytu oraz optymalizacja zapasów surowców i produktów gotowych u kontrahentów, · potencjalne nadzwyczajne zmiany przepisów prawa, · spadki notowań miedzi i srebra na rynkach metali, · spadek notowań molibdenu, · spadki kursu walutowego USD/PLN, · niedobory obcych materiałów miedzionośnych, · ogólna niepewność i zmienność na rynkach finansowych oraz ryzyko recesji na rynkach globalnych. Ocena kluczowych kategorii ryzyka, na które ma wpływ pandemia koronawirusa, została poddana szczególnej analizie poprzez bieżący monitoring wybranych informacji z obszaru produkcji, sprzedaży, łańcucha dostaw, zarządzania personelem i finansów, w celu wsparcia procesu weryfikacji aktualnej sytuacji finansowej i operacyjnej KGHM Polska Miedź S.A. W konsekwencji spośród wymienionych zagrożeń, tylko niektóre miały negatywny wpływ na funkcjonowanie Spółki i to w pierwszej połowie roku, ponieważ w kolejnych miesiącach sytuacja uległa znaczącej poprawie i ostatecznie nie zanotowano istotnych odchyleń w realizacji założeń budżetowych KGHM Polska Miedź S.A. na 2020 r., z wyjątkiem inwestycji Spółki (Fundusz KGHM FIZAN VI, Fundusz KGHM FIZAN VII), w których portfelu znajdują się spółki działające w branży uzdrowiskowo-hotelowej. Wpływ na rynek metali Z punktu widzenia Spółki istotnym skutkiem pandemii koronawirusa jest jej wpływ na ryzyko rynkowe związane z wahaniami cen metali oraz indeksów giełdowych w roku 2020. Kurs akcji Spółki na koniec 2020 r. wzrósł o 91% w stosunku do notowań z końca 2019 r. oraz wzrósł o 101% w stosunku do notowań z końca I półrocza 2020 r. i na zamknięciu sesji w dniu 30 grudnia 2020 r. wyniósł 183,00 PLN. W tych samym okresach indeksy WIG i WIG20 spadły odpowiednio o 1% i 8% (w stosunku do końca 2019 r.) oraz wzrosły o 15% i 13% (w stosunku do końca I półrocza 2020 r.). W konsekwencji zmiany cen akcji kapitalizacja Spółki zwiększyła się z 19,20 mld PLN na koniec 2019 r. do 36,60 mld PLN na koniec 2020 r., co oznaczało poziom o 77% powyżej wartości aktywów netto. Od II kwartału 2020 r. nastąpiła poprawa na rynku metali, czego odzwierciedleniem jest wzrost notowań settlement miedzi o 26% z 4 797 USD/t na koniec I kwartału 2020 r. do 6 038 USD/t na koniec II kwartału 2020 r. oraz wzrost o 28% w II półroczu 2020 r. do poziomu 7 742 USD/t na koniec roku 2020. Sytuacja epidemiczna spowodowana COVID-19 nie miała istotnego wpływu na działalność operacyjną Spółki i na dzień publikacji niniejszego raportu Zarząd ocenia ryzyko utraty ciągłości działania z tytułu COVID-19 jako niskie. Obserwowane są pojedyncze, niewielkie odchylenia w ciągłości łańcucha dostaw materiałów i usług, spowodowane ograniczeniami logistycznymi na rynkach międzynarodowych. Sytuacja na rynku złomów miedzi w II półroczu 2020 r., w stosunku do I półrocza 2020 r. uległa znaczącej poprawie, a wolumen dostaw zabezpieczył potrzeby produkcyjne Spółki. Systematyczny kontakt z dostawcami umożliwia szybką reakcję na opóźnienia przez wykorzystanie stosowanej w Spółce strategii dywersyfikacji dostawców oraz zastosowanie alternatywnych rozwiązań. Wpływ na działalność uzdrowiskową inwestycji kapitałowych Spółki Pandemia COVID-19 miała najistotniejszy wpływ na świadczenia usług hotelarskich i uzdrowiskowych realizowane przez spółki zależne KGHM Polska Miedź S.A tj. KGHM VI FIZAN oraz KGHM VII FIZAN w których portfelu znajdują się spółki: Uzdrowiska Kłodzkie S.A. - Grupa PGU, Uzdrowisko Połczyn Grupa PGU S.A., Uzdrowisko Cieplice Sp. z o.o. - Grupa PGU, Uzdrowisko Świeradów - Czerniawa Sp. z o.o. – Grupa PGU, INTERFERIE S.A. i Interferie Medical SPA Sp. z o.o. W roku 2020 miały miejsce istotne zakłócenia w bieżącym funkcjonowaniu tych spółek związane z przymusowym lockdown-em i ograniczeniem działalności, wprowadzonymi Rozporządzeniami Ministra Zdrowia. W związku z powyższym zostały podjęte decyzje o czasowych wyłączeniach poszczególnych obiektów. Spółki zostały objęte czasowym zakazem prowadzenia działalności dwukrotnie: w okresie wiosennym (marzec – maj / czerwiec) oraz w okresie zimowym (od listopada). Wpływ na działalność spółek uzdrowiskowych i hotelarskich miało również wprowadzenie innych regulacji np. wpływających na możliwość świadczenia pracy przez pracowników, czy wpisanie wybranych obiektów spółek uzdrowiskowych do wykazu obiektów przeznaczonych na cele kwarantanny. KGHM Polska Miedź S.A. 131 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Restrykcje związane z COVID-19 spowodowały spadek przychodów w 2020 r. w spółkach uzdrowiskowych o ok. 37%, a w spółkach hotelarskich o 45%, w porównaniu do przychodów za 2019 r., a w porównaniu do planu przychodów odpowiednio na poziomie 41% i 43%. Stanowiło to przesłankę do przeprowadzenia testów na utratę wartości aktywów trwałych tych spółek i dokonania odpisów aktualizujących wartość tych aktywów. Szczegółowe wyniki testów zostały przedstawione w Części 3 niniejszego raportu. Należy ponadto wskazać, że odnotowany spadek przychodów, a co za tym idzie zmniejszenie zysku operacyjnego, doprowadził do złamania przez spółki uzdrowiskowe zobowiązania (wynikającego z zawartych umów kredytowych) utrzymywania wskaźnika DSCR (Debt Service Coverage Ratio) na poziomie nie niższym niż 1,2, według stanu na koniec 2020 r. Spółki uzdrowiskowe pozyskały od kredytodawców oświadczenia, iż z tegoż tytułu czasowo nie będą stosowane sankcje przewidziane w umowach kredytowych. W związku z przedłużeniem restrykcji i zakazu prowadzenia działalności na rok 2021, planowane jest przedłużenie tych oświadczeń również na kolejne okresy. W drugim kwartale 2021 r. spodziewany jest stopniowy powrót do prowadzenia działalności, świadczenia usług i generowania przychodów sprzed kryzysu. Pomimo nadal panującego stanu pandemii, obiekty uzdrowiskowe i hotelowe są w pełni przygotowane do świadczenia usług i przyjmowania klientów i kuracjuszy w pełnym reżimie sanitarnym. Na terenie wybranych obiektów uzdrowiskowych prowadzone są również punkty szczepień przeciw COVID-19. Spółki uzdrowiskowe i hotelarskie KGHM Polska Miedź SA przystąpiły również do programu Polski Bon Turystyczny oraz złożyły wnioski do Polskiego Funduszu Rozwoju (PFR) o finansowanie w ramach Tarczy Antykryzysowej, w wyniku czego: · część spółek uzyskała środki z programu PFR 1.0. dla dużych przedsiębiorstw, · część spółek uzyskała środki z programu PFR 2.0 dla mikro, małych i średnich przedsiębiorstw. Wartość środków otrzymanych z wyżej wymienionych programów wyniosła w 2020 r. 19 mln PLN. Działania zapobiegawcze w Spółce W KGHM Polska Miedź S.A. dzięki podjęciu szeregu działań zapobiegawczych, jak na przykład: utrzymywanie reżimu sanitarnego, monitorowanie stanu zdrowia oraz testowanie pracowników, nie zanotowano przestojów produkcyjnych, których bezpośrednim powodem byłaby pandemia. W związku z tym produkcja miedzi w 2020 r. nie odbiegała od zaplanowanej na początku roku. Ponadto opracowany został plan zachowania ciągłości działalności na wypadek ograniczenia, zaprzestania produkcji lub czasowego przejścia w stan podtrzymania działalności. Spółka dysponuje również kompletną dokumentacją wymaganą ustawą „Prawo geologiczne i górnicze” i rozporządzeniami wykonawczymi w tym zakresie, dotyczącymi w szczególności utrzymania ciągu ruchu zakładu górniczego. W obszarze sprzedaży Spółka posiada wieloletnią, stabilną bazę klientów, z którymi utrzymywany jest stały kontakt. Większość odbiorców wciąż nie odczuwa w chwili obecnej silnie negatywnego wpływu pandemii na swoją działalność, dzięki czemu zobowiązania z tytułu sprzedaży wobec Spółki regulowane są terminowo. KGHM Polska Miedź S.A. posiada pełną zdolność do regulowania zaciągniętych zobowiązań. Posiadane środki pieniężne oraz pozyskane finansowanie zewnętrzne gwarantują utrzymanie płynności finansowej Spółki. Obecnie Spółka nie identyfikuje istotnego ryzyka braku wywiązania się z kowenantów finansowych zawartych w umowach finansowania zewnętrznego w związku z pandemią COVID-19. Spółka kontynuuje realizację projektów inwestycyjnych zgodnie z przyjętymi harmonogramami i tym samym nie identyfikuje wzrostu ryzyka związanego z ich kontynuacją w wyniku pandemii koronawirusa. W raportowanym okresie nie wystąpiły również zakłócenia w ciągłości działania Spółki z powodu zakażenia wirusem wśród pracowników. Nie odnotowano nadal, w związku z pandemią, istotnie podwyższonej absencji wśród pracowników głównego ciągu produkcyjnego Spółki. Na bieżąco analizowane są i oceniane już zaimplementowane w rozwiązania pod kątem zapewnienia bezpieczeństwa pracownikom oraz ciągle wdrażane są dodatkowe rozwiązania celem ograniczenia ryzyka rozprzestrzeniania się wirusa wśród załogi. W związku z trwającą nadal pandemią COVID-19 i wystąpieniem w I kwartale 2021 r. kolejnej jej fali, wciąż istnieje niepewność co do dalszego rozwoju sytuacji epidemicznej w kraju i na świecie. Istotne dla gospodarki krajowej i światowej będzie szczepienie ludności szczepionkami na COVID-19, które zostały opracowane przez kilka firm i stopniowo są dopuszczane do użytku w poszczególnych krajach. Dostępność szczepionek, ich skuteczność w stosunku do poszczególnych szczepów wirusa oraz tempo szczepień będzie miało wpływ m.in. na możliwość zniesienia wprowadzonych ograniczeń w poszczególnych krajach i branżach, zmniejszenie niepewności co do przyszłych okresów, czy zwiększenie aktywności zarówno przez producentów, jak i konsumentów. Powyższe może mieć wpływ na funkcjonowanie KGHM Polska Miedź S.A. w kolejnych kwartałach, niemniej Spółka na bieżąco monitoruje globalną sytuacją gospodarczą, w celu oceny jej potencjalnego negatywnego wpływu i podjęcia wyprzedzających działań mitygujących ten wpływ. KGHM Polska Miedź S.A. 132 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 12.13 Zdarzenia po dniu kończącym okres sprawozdawczy Podpisanie umów o finansowanie Dnia 13 stycznia 2021r. Spółka podpisała umowę o kredyt w rachunku bieżącym z ING Bank Śląski S.A. w Katowicach na kwotę 50 mln USD. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę LIBOR powiększoną o marżę. Okres dostępności kredytu wynosi 2 lata z opcją wydłużenia o kolejny rok. Dnia 20 stycznia 2021 r. Spółka podpisała umowę o kredyt w rachunku bieżącym z CaixaBank S.A. Oddział w Polsce w Warszawie na kwotę 30 mln USD. Oprocentowanie kredytu oparte jest o stawkę LIBOR powiększoną o marżę. Okres dostępności kredytu wynosi 2 lata z opcją wydłużenia o kolejny rok. Zatwierdzenie Budżetu na 2021 r W dniu 28 stycznia 2021 r. Zarząd Spółki poinformował, że Rada Nadzorcza Spółki zatwierdziła Budżet KGHM Polska Miedź S.A. oraz Budżet Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. na 2021 r. Podstawowe założenia budżetowe przedstawiono w rozdziale 6.5 Sprawozdania Zarządu z działalności KGHM Polska Miedź S.A. oraz Grupy Kapitałowej KGHM Polska Miedź S.A. w 2020 r. Zmiana profilu działalności Spółki Future 2 Sp. z o.o. (obecnie KGHM Centrum Analityki sp. z o.o.) W 2020 r. podjęto decyzje o zmianie profilu działalności spółki Future 2 Sp. z o.o., która do tej pory nie prowadziła działalności operacyjnej. Spółka ma za zadanie pełnić rolę spółki technologicznej, wspierającej obszar analizy danych w Grupie Kapitałowej, w tym budowy BigData. W lutum 2021 r. została zarejestrowana w Sądzie zmiana przedmiotu działalności spółki oraz firmy na „KGHM Centrum Analityki sp. z o.o.” Rozwiązanie umowy gwarancji W dniu 1 marca 2021 r. rozwiązana została umowa gwarancji zabezpieczającej należyte wykonanie przez DMC Mining Services (UK) Ltd. i DMC Mining Services Ltd. (spółki Grupy Kapitałowej KGHM INTERNATIONAL LTD.) kontraktu na głębienie szybów w ramach projektu realizowanego w Wielkiej Brytanii na dzień 31 grudnia 2020 r. o wartości 188 mln PLN ( 50 mln USD). Postępowanie kwalifikacyjne na członków Zarządu Spółki Z dniem 6 lipca 2021 r. upływa bieżąca, X kadencja Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. W związku z tym Rada Nadzorcza KGHM Polska Miedź S.A. w dniu 5 marca 2021 r. podjęła uchwałę o wszczęciu postępowania kwalifikacyjnego na Członków Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. nowej, XI kadencji. Treść Ogłoszenia w sprawie wszczęcia postępowania kwalifikacyjnego na Członków Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. XI kadencji zamieszczono w Biuletynie Informacji Publicznej Ministerstwa Aktywów Państwowych oraz na stronie korporacyjnej www.kghm.com. Informacja o Członku Zarządu Spółki niebiorącym udziału w trwającym postępowaniu kwalifikacyjnym W dniu 22 marca 2021 r. Zarząd KGHM Polska Miedź S.A. poinformował, że Członek Zarządu Spółki, Katarzyna Kreczmańska-Gigol - Wiceprezes Zarządu ds. Finansowych, zrezygnowała z udziału w trwającym postępowaniu kwalifikacyjnym na Członków Zarządu KGHM Polska Miedź S.A. XI kadencji. III fala pandemii COVID - 19 W związku z utrzymującą się dynamiką zakażeń COVID-19 w I kwartale 2021 r. oraz wprowadzeniem od 20 marca 2021 r. rozszerzonych zasad bezpieczeństwa w całej Polsce, które obowiązywać będą do 9 kwietnia 2021r., KGHM Polska Miedź S.A. na bieżąco monitoruje sytuację w celu oceny jej potencjalnego negatywnego wpływu na działalność Spółki i podjęcia ewentualnych dodatkowych działań mitygujących ten wpływ. KGHM Polska Miedź S.A. dzięki wdrożeniu szerokiego wachlarza działań zapobiegawczych w obszarze produkcji, sprzedaży, łańcucha dostaw, zarządzania personelem i finansów w znacznym stopniu mityguje negatywny wpływ pandemii na działalność Spółki. Decyzja w sprawie obostrzeń może mieć analogicznie jak we wcześniejszych okresach, głównie wpływ na świadczenia usług hotelarskich i uzdrowiskowych realizowane przez spółki zależne KGHM Polska Miedź S.A. poprzez objęcie ich czasowym zakazem prowadzenia działalności. Spółka na bieżąco monitoruje i analizuje wpływ restrykcji związanych z COVID-19 na Spółkę w kolejnych kwartałach i na chwilę obecną ocena wpływu pandemii koronawirusa na przyszłe wyniki w zakresie działalności górniczej nie uległa podwyższeniu w stosunku do oceny zaprezentowanej w nocie 12.12. KGHM Polska Miedź S.A. 133 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej CZĘŚĆ 13 - Kwartalna informacja finansowa KGHM Polska Miedź S.A. SPRAWOZDANIE Z WYNIKU od 01.10.2020 do 31.12.2020 od 01.10.2019 do 31.12.2019 od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Przychody z umów z klientami 5 966 4 633 19 326 17 683 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów (4 634) (3 925) (15 151) (14 296) Zysk brutto ze sprzedaży 1 332 708 4 175 3 387 Koszty sprzedaży i koszy ogólnego zarządu ( 323) ( 291) (1 010) ( 995) Zysk netto ze sprzedaży 1 009 417 3 165 2 392 Pozostałe przychody operacyjne 243 185 1 008 1 228 przychody z tytułu odsetek obliczone z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej 62 58 266 269 odwrócenie strat z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych 18 27 21 156 Pozostałe koszty operacyjne w tym: ( 374) (1 162) (1 406) (1 189) straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych ( 19) ( 24) ( 82) ( 54) Przychody finansowe 143 300 260 37 Koszty finansowe ( 81) ( 183) ( 260) ( 541) Zysk / (Strata) przed opodatkowaniem 940 ( 443) 2 767 1 927 Podatek dochodowy ( 317) 44 ( 988) ( 663) ZYSK / (STRATA) NETTO 623 ( 399) 1 779 1 264 Średnia ważona liczba akcji zwykłych (mln szt.) 200 200 200 200 Zysk / (Strata) na akcję podstawowa i rozwodniona (w PLN) 3,12 ( 2,00) 8,90 6,32 KGHM Polska Miedź S.A. 134 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Noty objaśniające do sprawozdania z wyniku Nota 13.1 Koszty według rodzaju od 01.10.2020 do 31.12.2020 od 01.10.2019 do 31.12.2019 od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych 408 335 1 364 1 298 Koszty świadczeń pracowniczych 1 061 936 3 835 3 594 Zużycie materiałów i energii w tym: 1 706 1 540 6 326 6 196 Wsady obce 1 100 890 3 974 3 778 Energia i czynniki energetyczne 260 255 988 939 Usługi obce w tym: 457 486 1 716 1 767 Koszty transportu 59 59 227 239 Remonty, konserwacje i serwisy 143 167 530 538 Górnicze roboty przygotowawcze 126 138 487 534 Podatek od wydobycia niektórych kopalin 505 328 1 625 1 520 Pozostałe podatki i opłaty 108 96 397 397 Koszty reklamy i wydatki reprezentacyjne 20 20 53 53 Ubezpieczenia majątkowe i osobowe 8 7 31 28 Pozostałe koszty 23 23 39 43 Razem koszty rodzajowe 4 296 3 771 15 386 14 896 Wartość sprzedanych towarów i materiałów (+) 93 32 359 200 Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (+/-) 606 475 576 369 Koszty wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (-) ( 38) ( 62) ( 160) ( 174) Łączne koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, sprzedaży i ogólnego zarządu w tym: 4 957 4 216 16 161 15 291 Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów 4 634 3 925 15 151 14 296 Koszty sprzedaży 36 32 132 124 Koszty ogólnego zarządu 287 259 878 871 KGHM Polska Miedź S.A. 135 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 13.2 Pozostałe przychody / (koszty) operacyjne od 01.10.2020 do 31.12.2020 od 01.10.2019 do 31.12.2019 od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Przychody z tytułu instrumentów pochodnych, z tego: 91 27 352 155 wycena instrumentów pochodnych 16 ( 6) 182 44 realizacja instrumentów pochodnych 75 33 170 111 Różnice kursowe z tytułu aktywów i zobowiązań innych niż zadłużenie - - - 168 Odsetki od udzielonych pożyczek i pozostałych należności finansowych 64 60 269 272 Opłaty i prowizje z tytułu refakturowania kosztów gwarancji bankowych zabezpieczających spłatę zobowiązań 3 ( 19) 53 31 Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości Instrumentów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, w tym: 18 27 21 156 Odwrócenie strat z tytułu utraty wartości pożyczek wycenianych w zamortyzowanym koszcie 18 27 18 155 Zyski ze zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy w tym: ( 8) 67 149 268 z tytułu pożyczek ( 33) 51 118 251 Przychody z dywidend 5 - 20 37 Rozwiązanie rezerw 21 17 21 68 Zwrot podatku akcyzowego za lata ubiegłe 5 4 53 4 Pozostałe 44 2 70 69 Pozostałe przychody operacyjne ogółem 243 185 1 008 1 228 Koszty z tytułu instrumentów pochodnych, z tego: ( 123) ( 92) ( 592) ( 277) wycena instrumentów pochodnych 47 ( 20) ( 118) ( 26) realizacja instrumentów pochodnych ( 170) ( 72) ( 474) ( 251) Straty z tytułu utraty wartości instrumentów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie ( 19) ( 24) ( 82) ( 54) Różnice kursowe z tytułu aktywów i zobowiązań innych niż zadłużenie ( 150) ( 340) ( 269) - Straty ze zmiany wartości godziwej aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy w tym: ( 25) ( 120) ( 169) ( 184) z tytułu pożyczek ( 19) ( 93) ( 128) ( 155) Straty z tytułu utraty wartości udziałów i certyfikatów inwestycyjnych w jednostkach zależnych ( 10) ( 460) ( 141) ( 460) Utworzenie rezerw ( 1) ( 95) ( 7) ( 107) Przekazane darowizny ( 2) ( 4) ( 40) ( 30) Straty z tytułu utraty wartości środków trwałych w budowie i wartości niematerialnych nie oddanych do użytkowania ( 32) ( 3) ( 33) ( 3) Pozostałe ( 12) ( 24) ( 73) ( 74) Pozostałe koszty operacyjne ogółem ( 374) (1 162) (1 406) (1 189) Pozostałe przychody i (koszty) operacyjne ( 131) ( 977) ( 398) 39 KGHM Polska Miedź S.A. 136 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 w mln PLN, chyba że wskazano inaczej Nota 13.3 Przychody / (koszty) finansowe od 01.10.2020 do 31.12.2020 od 01.10.2019 do 31.12.2019 od 01.01.2020 do 31.12.2020 od 01.01.2019 do 31.12.2019 Różnice kursowe z wyceny zobowiązań z tytułu zadłużenia 109 265 190 - Przychody z tytułu instrumentów pochodnych – realizacja instrumentów pochodnych 34 35 70 37 Przychody ogółem 143 300 260 37 Odsetki od zadłużenia ( 37) ( 108) ( 148) ( 183) Opłaty i prowizje bankowe z tytułu finansowania zewnętrznego ( 6) ( 26) ( 27) ( 49) Różnice kursowe z tytułu zobowiązań od zadłużenia - - - ( 209) Koszty z tytułu instrumentów pochodnych, z tego: ( 36) ( 39) ( 77) ( 59) wycena instrumentów pochodnych - 3 - ( 11) realizacja instrumentów pochodnych ( 36) ( 42) ( 77) ( 48) Skutek odwracania dyskonta ( 2) ( 10) ( 8) ( 41) Koszty ogółem ( 81) ( 183) ( 260) ( 541) Przychody / (koszty) finansowe 62 117 - ( 504) KGHM Polska Miedź S.A. 137 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU Niniejsze sprawozdanie zostało zatwierdzone do publikacji dnia 23 marca 2021 r. Prezes Zarządu Marcin Chludziński Wiceprezes Zarządu Adam Bugajczuk Wiceprezes Zarządu Paweł Gruza Wiceprezes Zarządu Katarzyna Kreczmańska-Gigol Wiceprezes Zarządu Radosław Stach PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH Dyrektor Naczelny Centrum Usług Księgowych Główny Księgowy Agnieszka Sinior KGHM Polska Miedź S.A. 138 Sprawozdanie finansowe za rok 2020 [1] Sprzedaż miedzi pomniejszona o zakupy miedzi we wsadach obcych. [2] Poprzez zawarcie transakcji przeciwstawnych. [3] Stosowane w celu reagowania na zmiany ustaleń kontraktowych klientów, występujące niestandardowe warunki cenowe przy sprzedaży metali oraz zakupy materiałów miedzionośnych. [4] Poprzez zawarcie transakcji przeciwstawnych. [5] Zadłużenie z tytułu obligacji w PLN generuje ryzyko walutowe ze względu na fakt, że większość przychodów ze sprzedaży Spółki jest denominowana w USD. [6] Zadłużenie z tytułu obligacji w PLN generuje ryzyko walutowe ze względu na fakt, że większość przychodów ze sprzedaży Jednostki Dominującej jest denominowana w USD. [7] Nie dotyczy wbudowanych instrumentów pochodnych w kontraktach zakupu wsadów obcych. [8] Pod uwagę brana jest dodatnia wartość godziwa netto (należności finansowe – zobowiązania finansowe) otwartych i rozliczonych instrumentów pochodnych z uwzględnieniem podziału na zabezpieczane czynniki ryzyka rynkowego.