AI Terminal
Keyware Technologies NV
Quarterly Report • Sep 6, 2024
3970_ir_2024-09-06_b1947ab1-8409-4646-b8d6-636b0ade172b.pdf
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
KERNCIJFERS
Voornaamste resultaatindicatoren
| GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE | ||||
|---|---|---|---|---|
| Semestrieel rapport S1 -2024 | 6 september 2024 | |||
| KERNCIJFERS | ||||
| Voornaamste resultaatindicatoren | ||||
| Kerncijfers | 1ste semester (6 maanden) | |||
| Resultaatsindicatoren | niet geauditeerd | niet geauditeerd | ||
| over de periode eindigend op | 30/06/2024 | 30/06/2023 | Verschil | Verschil |
| KEUR | KEUR | KEUR | % | |
| Omzet | 11.864 | 12.838 | -974 | -7,6% |
| EBIT | 1.418 | 384 | 1.034 | 269,3% |
| EBITDA | 2.723 | 2.430 | 293 | 12,1% |
| Winst voor belastingen van de periode | 1.664 | 679 | 985 | 145,1% |
| Nettowinst van de periode | 1.607 | 269 | 1.338 | 497,4% |
| Ratio's | niet geauditeerd | niet geauditeerd | ||
| 30/06/2024 | 30/06/2023 | Verschil | ||
| KEUR | KEUR | KEUR | ||
| Brutowinstmarge | 14,0% | 5,3% | 8,7% | |
| (wins t voor belastingen / omzet) |
||||
| Winstmarge | 13,5% | 2,1% | 11,4% | |
| (nettowinst / omzet) | ||||
| EBITDA-marge | 23,0% | 18,9% | 4,0% | |
| (EBIDTA / omzet) |
- In het tweede semester van 2023 werd de verlieslatende activiteit van EasyOrder afgestoten via een asset deal. Deze asset deal voorziet dat de resultaten vanaf 1 juli 2023 voor rekening van de Koper zijn
- Bij de beoordeling van de halfjaarlijkse resultaten dient men aldus aan te stippen dat de activiteiten van EasyOrder nog deel uitmaakten van de halfjaarlijkse cijfers van 2023 terwijl dat slechts nog verwaarloosbaar is in 2024.
- De kerncijfers van EasyOrder voor beide periodes zijn als volgt samen te vatten:
| In kEUR | 30/06/2024 | 30/06/2023 |
|---|---|---|
| Omzet | - | 537 |
| EBIT | (21) | (1.752) |
| EBITDA | (21) | (1.011) |
| Resultaat voor belastingen | (21) | (1.696) |
| Netto resultaat | (25) | (1.696) |
In het licht van de asset deal getekend na 30 juni 2023, werden in de semestriële cijfers van 2023 reeds forse waardeverminderingen op debiteuren verwerkt, wat de EBIT van het vergelijkende jaar fors negatief heeft beïnvloed.
Omzet en brutomarge
- de Keyware Groep heeft een omzet gerealiseerd van kEUR 11.864 in vergelijking met kEUR 12.838 voor dezelfde periode in 2023, hetgeen neerkomt op een afname met kEUR 974 (of 7,6%) in vergelijking met het eerste semester van 2023;
- de globale omzetdaling van kEUR 974 is met kEUR 1.164 voornamelijk toe te wijzen aan het segment van de software. Hierin kan enerzijds kEUR 537 worden toegewezen aan het afstoten van de verlieslatende activiteiten van EasyOrder in het tweede semester van 2023, waardoor er geen omzet meer wordt gerealiseerd in 2024. Anderzijds ziet Magellan een krimp in haar omzet van kEUR 627, voornamelijk wegens een daling in de inkomsten uit licenties en onderhoudscontracten;
- Het segment van de betaalterminals heeft in het eerste semester van 2024 een beperkte daling gekend van 2% (kEUR -107) tegenover het vergelijkende semester van 2023;
- De inkomsten van het segment van de autorisaties blijft verder groeien van kEUR 4.966 per 30 juni 2023 tot kEUR 5.255 per 30 juni 2024 (+5,8%). Deze hogere inkomsten vloeien o.m. voort uit de groei van het park, een toename van de transacties evenals de indexeringen van de commissies;
| 30.06.2024 | 30.06.2024 | 30.06.2024 | 30.06.2024 | 30.06.2024 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Cijfers in kEUR | Terminals | Autorisaties | Software | Intersegment | Conso |
| Segmentgegevens | (niet-geaudit) | (niet-geaudit) | (niet-geaudit) | (niet-geaudit) | (niet geaudit) |
| Omzet | 5.261 | 5.255 | 1.419 | (71) | 11.864 |
| Kostprijs der verkopen | (1.064) | (3.322) | (11) | 71 | (4.326) |
| Brutomarge | 4.197 | 2.003 | 1.408 | - | 7.538 |
| Aandeel in de omzet (%) | 44,3% | 44,3% | 12,0% | (0,6)% | 100,0% |
| 30.06.2023 | 30.06.2023 | 30.06.2023 | 30.06.2023 | 30.06.2023 | |
| Cijfers in kEUR | Terminals | Autorisaties | Software | Intersegment | Conso |
| Segmentgegevens | (niet-geaudit) | (niet-geaudit) | (niet-geaudit) | (niet-geaudit) | (niet geaudit) |
| Omzet | 5.368 | 4.966 | 2.583 | (79) | 12.838 |
| Kostprijs der verkopen | (1.000) | (3.079) | (180) | 79 | (4.180) |
| Brutomarge | 4.368 | 1.887 | 2.403 | - | 8.658 |
| Aandeel in de omzet (%) | 41,8% | 38,7% | 20,1% | (0,6)% | 100,0% |
De afname van het belang van de software in de geconsolideerde omzet van het eerste semester van 2024 en de verdere groei van het segment van de autorisaties leiden ertoe dat beide segmenten, betaalterminals en autorisaties, nu een equivalente contributie hebben van 44,3% in de geconsolideerde omzet.
De geconsolideerde brutomarge is geen representatieve maatstaf aangezien zij voor het softwaresegment het voornaamste bestanddeel van de directe kostprijs, nl. de personeelskosten, niet omvat. In absolute termen kent de brutomarge een daling met kEUR 1.120, evoluerend van kEUR 8.658 per 30 juni 2023 tot kEUR 7.538 per 30 juni 2024. De daling is voor kEUR 673 toe te wijzen aan EasyOrder waarvan de activiteiten in het tweede semester van 2023 werden afgestoten, zodat zij in 2024 noch omzet noch brutomarge meer genereren.
GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE Rendabiliteitsindicatoren
- de bedrijfswinst (EBIT) voor het eerste semester van 2024 bedraagt kEUR 1.418 ten opzichte van kEUR 384 voor het eerste semester van 2023, hetzij een toename met kEUR 1.034. De EBIT stijgt ondanks de vermelde daling van de brutomarge (kEUR -1.120), meer bepaald door het wegvallen van het verlieslatend resultaat van EasyOrder ten gevolge van de asset deal. In het eerste halfjaar van 2023 bedroeg de EBIT van EasyOrder – kEUR 1.752, aangezien de overige lasten, de personeelskosten en de waardeverminderingen op vlottende activa fors doorwogen t.o.v. de beperkte omzet van kEUR 537;
- de EBITDA kent tijdens het eerste semester van 2024 een toename met kEUR 293 (+12,1%), daarbij evoluerend tot kEUR 2.723 per 30 juni 2024 t.o.v. kEUR 2.430 per 30 juni 2023. De voornaamste verklaring voor de EBITDA toename ligt in het feit dat het uitgespaard verlies van de activiteiten van EasyOrder groter is dan de mindere EBITDA in het segment van de betaalterminals en bij zustervennootschap Magellan.
- de winst voor belastingen bedraagt kEUR 1.664 per 30 juni 2024 in vergelijking met kEUR 679 voor het eerste semester van 2023, hetzij een stijging met kEUR 985 (of 145,1%). Deze toename is lager dan de toename van de EBIT (kEUR 1.034) door lagere financiële opbrengsten uit lease contracten en door hogere financiële kosten;
- de nettowinst bedraagt kEUR 1.607 op 30 juni 2024 in vergelijking met een nettowinst van kEUR 269 voor het eerste semester van 2023, wat een toename is met kEUR 1.338 (of 497,4 %). Per 30 juni 2024 ligt de netto winst dichter bij de winst voor belastingen door enerzijds lagere vennootschapsbelasting (lagere statutaire winsten) en door een latente belastingsbaat in plaats van een latente belastingskost per 30 juni 2023.
GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE MANAGEMENTVERSLAG OVER HET EERSTE SEMESTER VAN 2024
Managementbespreking en –analyse van de resultaten
De financiële informatie in dit managementverslag moet worden gelezen in samenhang met het verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag en de geconsolideerde jaarrekening op 31 december 2023. Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd niet geauditeerd, noch onderworpen aan een beperkt nazicht vanwege de commissaris, Mazars Bedrijfsrevisoren.
De tendensen van de individuele rubrieken van de winst- en verliesrekening voor het eerste semester van 2024 kunnen als volgt samengevat worden:
- De geconsolideerde omzet voor het eerste semester van 2024 bedraagt kEUR 11.864 ten opzichte van kEUR 12.838 voor dezelfde periode in 2023, hetzij een afname met kEUR 974 (- 7,6%). Zoals voorheen uitgelegd situeert de daling zich vooral in het segment van de software en in beperkte mate in het segment van de betaalterminals;
- De kostprijs der verkopen per 30 juni 2024 bedraagt kEUR 4.326 in vergelijking met kEUR 4.180 per 30 juni 2023 en kent aldus slechts een geringe toename met kEUR 146 (+3,5%). Deze toename hangt samen met de omzettoename van de autorisaties;
- De brutomarge daalt in absolute termen met kEUR 1.120 (of -12,9%) tot kEUR 7.538 in vergelijking met kEUR 8.658 over het eerste semester van 2023, zoals gesteld voornamelijk toe te wijzen aan het software segment en in mindere mate aan het segment van de betaalterminals.
- De personeelskosten bedragen per 30 juni 2024 kEUR 1.450 in vergelijking met kEUR 2.180 een jaar eerder; de daling met kEUR 730 is grotendeels een gevolg van de verkoop van de activiteiten van EasyOrder waardoor er geen personeelskosten meer nodig zijn (kEUR 612 op 30 juni 2023) en een variatie in het aantal werknemers.
- De afschrijvingen bedragen kEUR 562 en vertonen geen forse schommeling t.o.v. 30 juni 2023 (kEUR -15);
- De waardeverminderingen op vlottende activa bedragen kEUR 817 in vergelijking met kEUR 1.528 over dezelfde periode in 2023, hetgeen een daling is met kEUR 711 (of 34,9%) is. De mutatie situeert zich voornamelijk bij een lagere afwaarderingen op debiteuren (kEUR 590) en de terugname van waardeverminderingen op voorraden (impact van kEUR 121);
- De overige lasten bedragen kEUR 3.515 per 30 juni 2024 ten opzichte van kEUR 4.197 over dezelfde periode in 2023, zijnde kEUR 682 lager. Analoog aan de personeelskosten, vormt het afstoten van de activiteit van EasyOrder de voornaamste verklaring (kEUR 727 per 30 juni 2023)
- De financiële opbrengsten kennen een beperkte afname van kEUR 22 per 30 juni 2024, van kEUR 359 per 30 juni 2023 tot kEUR 337 per 30 juni 2024. De lagere lease opbrengsten worden verklaard door het afstoten van de activiteit van EasyOrder;
- De financiële kosten ad kEUR 91 zijn met 41,6% gestegen tegenover het eerste semester van 2023, doch blijven deze nog eerder beperkt;
- De belastingen bedragen per 30 juni 2024 kEUR 142, hetgeen beduidend lager is dan kEUR 316 per 30 juni 2023. Dit wordt verklaard door lagere statutaire winsten en dus ook vennootschapsbelasting;
- De latente belastingen vertonen per 30 juni 2024 dan weer een opbrengst van kEUR 86 in vergelijking met een kost van kEUR 94 per 30 juni 2023. De tragere groei bij Payment Solutions vormt daarbij een verklaring aangezien een hogere groei leidt tot meer omzet, en dus eveneens hogere latente belastingskosten (eveneens uitgestelde belastingen genaamd)
GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE Managementbespreking en –analyse van de financiële positie
| GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE | ||
|---|---|---|
| Managementbespreking en –analyse van de financiële positie | ||
| De voornaamste aandachtspunten in de financiële positie per 30 juni 2024 zijn: | ||
| Kerncijfers | niet geauditeerd | geauditeerd |
| over de periode eindigend op | 30/06/2024 | 31/12/2023 |
| KEUR | KEUR | |
| Eigen vermogen | 31.407 | 29.800 |
| Lange en korte termijn financiële schulden en leningen | 1.125 | 1.335 |
| Liquide middelen | 3.812 | 2.827 |
| Totaal van het passief | 39.563 | 39.181 |
| Ratio's | niet geauditeerd | geauditeerd |
| 30/06/2024 | 31/12/2023 | |
| KEUR | KEUR | |
| Eigen vermogen / totaal passiva | 79,4% | 76,1% |
| Lange en korte termijn financiële schulden / eigen vermogen | 3,6% | 4,5% |
| - het eigen vermogen bedraagt per 30 juni 2024 kEUR 31.407 en vertegenwoordigt 79,4% van |
||
| de passiva; | ||
| - de financiële schulden en leningen nemen af met kEUR 210 in vergelijking met 31 december |
||
| 2023 zodat zij op 30 juni 2024 kEUR 1.125 bedragen. De fluctuatie is uitsluitend te wijten aan | ||
| de contractuele terugbetalingen; |
- het eigen vermogen bedraagt per 30 juni 2024 kEUR 31.407 en vertegenwoordigt 79,4% van de passiva;
- de financiële schulden en leningen nemen af met kEUR 210 in vergelijking met 31 december 2023 zodat zij op 30 juni 2024 kEUR 1.125 bedragen. De fluctuatie is uitsluitend te wijten aan de contractuele terugbetalingen;
- de liquide middelen bedragen kEUR 3.812 per 30 juni 2024 ten opzichte van kEUR 2.827 op 31 december 2023 en kennen derhalve een toename van kEUR 985. Inzake kasstromen kan deze toename van kEUR 985 worden uitgesplitst in operationele kasstromen (kEUR 1.387), investeringskasstromen (kEUR - 192) evenals terugbetalingen van leningen en lease verplichtingen (kEUR -210).
De vergelijkende periode juni 2023 kende slechts een toename van de liquide middelen van kEUR 294 voornamelijk verklaard door lagere kasstromen uit operationele activiteiten (terug beïnvloed door EasyOrder)
Belangrijke gebeurtenissen tijdens het eerste semester van 2024 en na 30 juni 2024
Momenteel onderhandelt Keyware met een acquirer over de verlenging van de lopende overeenkomst.
Er zijn geen andere belangrijke gebeurtenissen te melden die zich hebben voorgedaan in het eerste semester van 2024.
Er zijn geen andere belangrijke gebeurtenissen te melden na 30 juni 2024.
Vooruitzichten
Wat het segment van de betaalterminals betreft merken we nog steeds een groei bij de dochtervennootschap Payment Solutions, waarbij de trend van de voorbije jaren ook wordt doorgezet in 2024, zij het in zwakkere mate. Het consolideren van de resultaten van dit segment staat en valt met een vooropgezet ambitieus verkoopsplan waarbij er over voldoende verkopers kan worden beschikt om de gestelde verkoopsobjectieven blijvend te realiseren. Men moet tevens kunnen inspelen op de nieuwe markttendensen. Een andere uitdaging voor dit segment is de verdere groei van Payment
Solutions. Hoe groter de contractenbasis wordt, hoe meer inspanning er moet worden geleverd om de jaarlijkse uitval aan contracten zo laag mogelijk te houden.
Het segment van de autorisaties kent de laatste jaren en ook in het eerste semester van 2024 opnieuw een significante groei. De toename van de inkomsten uit autorisaties is het gevolg van meer betaaltransacties (meer uitgaven van consumenten) en hogere commissies (door de toepassing van de indexering). Deze inkomstenbron hangt nauw samen met de evolutie van het klantenbestand aan betaalterminals zodat de groei van de ene de groei van de andere bewerkstelligt.
De vooruitzichten van deze inkomsten hangen samen met de lopende onderhandelingen met een acquirer over de verlening van de overeenkomst.
In het softwaresegment stellen we vast dat Magellan een minder goed eerste semester van 2024 realiseerde doordat het minder licentie-inkomsten kon optekenen daar waar in het eerste semester van 2023 dit net andersom was. Vaak is dit het uitstellen in de tijd van een beslissing door de klant zodat verwacht kan worden dat de omzet in het tweede semester van 2024 hoger zal uitvallen dan tijdens de eerste 6 maanden van 2024.
GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE VERKORTE GECONSOLIDEERDE TUSSENTIJDSE FINANCIËLE STATEN
Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening
| 1ste semester | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening over de periode |
30.06.2024 | 30.06.2023 | |||
| eindigend op 30 juni | Noot | kEUR | kEUR | ||
| (niet-geauditeerd) | (niet-geauditeerd) | ||||
| Voortgezette bedrijfsactiviteiten | |||||
| Omzet | 11.864 | 12.838 | |||
| Overige opbrengsten | 225 | 338 | |||
| Kostprijs der verkopen | (4.326) | (4.180) | |||
| Personeelskosten | (7) | (1.450) | (2.180) | ||
| Afschrijvingen | (562) | (577) | |||
| Netto bijzondere waardeverminderingen op vlottende | |||||
| activa | (7) | (817) | (1.528) | ||
| Voorzieningen | - | (130) | |||
| Overige lasten | (7) | (3.516) | (4.197) | ||
| Bedrijfswinst | 1.418 | 384 | |||
| Financiële opbrengsten | 337 | 359 | |||
| Financiële kosten | (91) | (64) | |||
| Winst voor belastingen | 1.664 | 679 | |||
| Belastingen op resultaat | (7) | (142) | (316) | ||
| Uitgestelde belastingen | 85 | (94) | |||
| Winst van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | 1.607 | 269 | |||
| Winst van de periode | 1.607 | 269 | |||
| Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen | 22.518.566 | 22.518.566 | |||
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor het verwaterd | |||||
| resultaat per aandeel | 22.518.566 | 22.518.566 | |||
| Winst per aandeel uit de voortgezette bedrijfsactiviteiten | |||||
| Winst per aandeel (in EUR) | 0,0714 | 0.0380 | |||
| Winst per gedillueerd aandeel (in EUR) | 0,0714 | 0,0380 |
Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
| 1ste semester | ||
|---|---|---|
| Verkort overzicht van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
30.06.2024 | 30.06.2023 |
| over de periode eindigend op 30 juni | kEUR | kEUR |
| (niet-geauditeerd) | (niet-geauditeerd) | |
| Winst van de periode | 1.607 | 269 |
| Andere niet-gerealiseerde resultaten | ||
| Omrekeningsverschillen | - | - |
| Herwaardering aan reële waarde van "voor verkoop | ||
| beschikbare financiële vaste activa" | - | - |
| Cashflow hedges | - | - |
| Belasting op andere niet-gerealiseerde resultaten | - | - |
| Andere niet-gerealiseerde resultaten (netto van belasting) | - | - |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | ||
| van de periode | 1.607 | 269 |
| Winst van de periode toerekenbaar aan: | ||
| De houders van eigen vermogensinstrumenten van de | ||
| moedermaatschappij | 1.607 | 269 |
| Minderheidsbelangen | - | - |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten | ||
| toerekenbaar aan: | ||
| De houders van eigen vermogensinstrumenten van de | ||
| moedermaatschappij | - | - |
| Minderheidsbelangen | - | - |
| Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen | 22.518.566 | 22.518.566 |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor het verwaterd | ||
| resultaat per aandeel | 22.518.566 | 22.518.566 |
| Winst per aandeel uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten |
||
| Winst per aandeel (in EUR) | 0,0714 | 0.0380 |
| Winst per gedillueerd aandeel (in EUR) | 0,0714 | 0,0380 |
Verkort geconsolideerd overzicht van de financiële positie
| 30.06.2024 | 31.12.2023 | ||
|---|---|---|---|
| Verkort geconsolideerd overzicht van de financiële positie | Noot | kEUR | kEUR |
| (niet-geauditeerd) | (geauditeerd) | ||
| Activa | |||
| Goodwill | (8) | 8.607 | 8.607 |
| Immateriële vaste activa | (8) | 3.789 | 3.953 |
| Materiële vaste activa | 464 | 627 | |
| Actieve latente belastingen | 3.031 | 3.031 | |
| Vorderingen uit financiële leasing | (8) | 8.547 | 8.103 |
| Andere activa | 133 | 177 | |
| Niet-vlottende activa | 24.571 | 24.498 | |
| Voorraden | 1.222 | 1.481 | |
| Handelsvorderingen | (8) | 1.766 | 1.845 |
| Overige vorderingen | (8) | 414 | 1.092 |
| Vorderingen uit financiële leasing | (8) | 7.778 | 7.438 |
| Liquide middelen | 3.812 | 2.827 | |
| Vlottende activa | 14.992 | 14.683 | |
| Totaal activa | 39.563 | 39.181 | |
| Schulden en eigen vermogen | |||
| Geplaatst kapitaal | 8.052 | 8.052 | |
| Uitgiftepremies | 3.407 | 3.407 | |
| Andere reserves | 797 | 797 | |
| Ingekochte eigen aandelen | (785) | (1.010) | |
| Overgedragen resultaat | 19.936 | 18.554 | |
| Eigen vermogen toerekenbaar aan de houders van eigen | |||
| vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij | 31.407 | 29.800 | |
| Voorzieningen | 142 | 142 | |
| Passieve latente belastingen | (8) | 2.980 | 3.066 |
| Leningen | (8) | 477 | 577 |
| Leasingverplichtingen | 253 | 253 | |
| Langlopende verplichtingen | 730 | 830 | |
| Handelsschulden | 1.935 | 2.585 | |
| Actuele winstbelastingen | 309 | 516 | |
| Overige fiscale en sociale schulden | 527 | 916 | |
| Leningen | (8) | 274 | 297 |
| Leasingverplichtingen | 121 | 208 | |
| Overige schulden | (8) | 1.138 | 821 |
| Kortlopende verplichtingen | 4.304 | 5.343 | |
| Totaal verplichtingen | 5.034 | 6.173 | |
| Totaal schulden en eigen vermogen | 39.563 | 39.181 |
| Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht | |
|---|---|
| ------------------------------------------- | -- |
| 1ste semester | ||||
|---|---|---|---|---|
| Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode | 30.06.2024 | 30.06.2023 | ||
| eindigend op 30 juni | kEUR | kEUR | ||
| (niet-geauditeerd) | (niet-geauditeerd) | |||
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | ||||
| Winst van de periode | 1.607 | 269 | ||
| Aanpassingen voor: | ||||
| - Uitgestelde belastingen |
(86) | 94 | ||
| - Financiële opbrengsten |
(337) | (359) | ||
| - Financiële kosten |
91 | 64 | ||
| - Afschrijvingen |
562 | 577 | ||
| - Voorzieningen |
- | 130 | ||
| - Bijzondere waardeverminderingen op debiteuren en |
||||
| voorraden | 817 | 1.528 | ||
| Bedrijfskasstroom vóór wijzigingen in het bedrijfskapitaal | 2.655 | 2.303 | ||
| Afname/(toename) van voorraden | 354 | (168) | ||
| Afname/(toename) van vorderingen uit financiële lease (LT & KT) | (1.696) | (2.075) | ||
| Afname/(toename) van handels- en overige vorderingen | 757 | 335 | ||
| Toename/(afname) van handelsschulden | (650) | 13 | ||
| Toename/(afname) van actuele winstbelastingen, overige fiscale en | ||||
| sociale schulden | (596) | 14 | ||
| Toename/(afname) van overige schulden | 317 | 280 | ||
| Wijzigingen in het bedrijfskapitaal | (1.514) | (1.601) | ||
| Non-cash aanpassingen | - | (32) | ||
| Betaalde rente | (91) | (64) | ||
| Ontvangen rente | 337 | 359 | ||
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 1.387 | 965 | ||
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | ||||
| Investeringen in immateriële en materiële vaste activa | (236) | (292) | ||
| Mutatie andere activa (waarborgen) | 44 | - | ||
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | (192) | (292) | ||
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | ||||
| (Aflossing) van leningen (LT & KT) | (123) | (293) | ||
| (Aflossing) van leasingverplichtingen (LT & KT) | (87) | (86) | ||
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | (210) | (379) | ||
| Netto (afname)/toename in liquide middelen | 985 | 294 | ||
| Liquide middelen begin van de periode | 2.827 | 2.231 | ||
| Liquide middelen einde van de periode | 3.812 | 2.525 |
Verkorte geconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen
| Verkorte geconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen over de periode |
Kapitaal | Uitgifte premies |
Andere reserves |
Inkoop eigen aandelen |
Overgedragen resultaat |
Toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moeder maatschappij |
Minderheids belangen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (niet-geauditeerd) (cijfers in kEUR) | ||||||||
| Balans per 01.01.2024 | 8.052 | 3.407 | 797 | (1.010) | 18.554 | 29.800 | - | 29.800 |
| Winst van de periode | - | - | - | - | 1.607 | 1.607 | - | 1.607 |
| Afwaardering ingekochte aandelen | - | - | - | 225 | (225) | - | - | - |
| Totaal van de gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten van de |
||||||||
| periode | - | - | - | 225 | 1.382 | 1.607 | - | 1.607 |
| Balans per 30.06.2024 | 8.052 | 3.407 | 797 | (785) | 19.936 | 31.407 | - | 31.407 |
| Verkorte geconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen over de periode |
Kapitaal | Uitgifte premies |
Andere reserves |
Inkoop eigen aandelen |
Overgedragen resultaat |
Toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moeder maatschappij |
Minderheids belangen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (niet-geauditeerd) (cijfers in kEUR) | ||||||||
| Balans per 01.01.2023 | 8.052 | 3.407 | 797 | (1.054) | 18.330 | 29.532 | - | 29.532 |
| Winst van de periode | - | - | - | - | 269 | 269 | - | 269 |
| Afwaardering ingekochte aandelen | - | - | - | 55 | (55) | - | - | - |
| Totaal van de gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten van de |
||||||||
| periode | - | - | - | 55 | 214 | 269 | - | 269 |
| Balans per 30.06.2023 | 8.052 | 3.407 | 797 | (999) | 18.544 | 29.801 | - | 29.801 |
TOELICHTING BIJ HET VERKORT GECONSOLIDEERD TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG
(1) Identificatie
Keyware Technologies NV werd in juni 1996 opgericht als een naamloze vennootschap volgens de Belgische wetgeving. De Vennootschap is gevestigd te Ikaroslaan 24, 1930 Zaventem, België. Haar ondernemingsnummer is 0458.430.512.
Dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag voor het eerste semester eindigend op 30 juni 2024 bevat de geconsolideerde balans en resultaten van de Vennootschap en haar dochterondernemingen.
In vergelijking met zowel het eerste semester 2023 als het volledige boekjaar 2023 is er geen wijziging te melden inzake de perimeter. Voor een goed begrip weze herhaald dat de activiteiten van EasyOrder in 2024 fors gereduceerd zijn ten gevolge van de asset deal waardoor de activiteiten in het tweede semester van 2023 werden afgestoten.
Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur op 2 september 2024. Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd niet geauditeerd door de commissaris, Mazars Bedrijfsrevisoren.
De Raad van Bestuur is sinds 24 mei 2024 als volgt samengesteld:
- Powergraph BV, vertegenwoordigd door de heer Guido Van der Schueren, uitvoerend bestuurder, Voorzitter van de Raad van Bestuur
- Debrako BV, vertegenwoordigd door de heer Koen De Brabander, onafhankelijk bestuurder
- Jadel BV, vertegenwoordigd door de heer Jan Gesquiere, onafhankelijk bestuurder
- Miedec BV, vertegenwoordigd door mevrouw Mieke De Clercq, onafhankelijk bestuurder
- Mevrouw Mathilde Araujo, niet-uitvoerend bestuurder
Het audit comité is samengesteld uit de 3 onafhankelijke bestuurders met de heer Koen de Brabander als Voorzitter.
Het remuneratiecomité is samengesteld uit de 3 onafhankelijke bestuurders met mevrouw Mieke De Clercq als Voorzitter.
(2) Overeenstemmingsverklaring
Het verkort geconsolideerd tussentijdse financieel verslag is opgesteld in overeenstemming met de door de Europese Unie voor gebruik goedgekeurde International Financial Reporting Standards (IFRS) en in het bijzonder International Accounting Standard (IAS) 34 (Tussentijdse financiële verslaggeving).
De verkort geconsolideerd tussentijdse financieel verslag is bedoeld om een actualisering te verschaffen omtrent de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2023. De toelichtingen in dit document hernemen bijgevolg niet alle informatie die reeds werd gerapporteerd in de jaarrekening per 31 december 2023. Ze dienen vooral om de verkorte halfjaarlijkse rekening per 30 juni 2024 te vergelijken met de jaarrekening per 31 december 2023 en de lezer in kennis te stellen van elke significante wijziging in de bedragen in de rekeningen en van elke evolutie tijdens het eerste semester van 2024. Vandaar dat vooral uitleg wordt verschaft rond tendensen en
slechts een detail wordt verschaft waar nuttig. Dit document moet dus in samenhang worden gelezen met de (vorige) jaarrekening per 31 december 2023.
(3) Belangrijkste waarderingsregels
(a) Basisprincipes
De voorbereiding van dit verkort financieel verslag vereist dat het management schattingen maakt en veronderstellingen doet die een invloed hebben op de gerapporteerde bedragen van activa en verplichtingen en de bekendmaking van voorwaardelijke activa en verplichtingen op de datum van dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag en de gerapporteerde bedragen van opbrengsten en kosten tijdens de verslagperiode. Als in de toekomst zou blijken dat deze schattingen en veronderstellingen, die door het management redelijk geacht worden op dit ogenblik in de gegeven omstandigheden, zouden afwijken van de werkelijke resultaten, dan zullen de originele schattingen en veronderstellingen aangepast worden. De effecten van deze wijzigingen zullen weerspiegeld worden in de periode waarin ze geacht worden noodzakelijk te zijn.
(b) Rapporteringsmunt
De rapporteringsmunt van Keyware Technologies NV is de EURO. Alle waarden zijn afgerond tot het dichtstbijzijnde duizend, tenzij anders vermeld. Ten gevolge van afrondingen kan het zijn dat het totaal van bepaalde cijfers in de tabellen niet overeenstemt met de cijfers in de hoofdstaten of tussen verschillende toelichtingen onderling.
(c) Wijzigingen in de boekhoudkundige waarderingsgrondslagen en informatieverschaffing
Nieuwe en gewijzigde Standaarden en Interpretaties toegepast door de Groep
De Groep heeft gedurende het huidige semester van 2024 alle nieuwe en herziene Standaarden en Interpretaties, uitgevaardigd door het International Accounting Standards Board (IASB) en het International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) van de IASB, die relevant zijn voor haar activiteiten en die van kracht zijn voor het boekjaar dat start op 1 januari 2024, toegepast.
De volgende nieuwe normen, wijzigingen en interpretaties zijn relevant voor de Groep en verplicht van toepassing sinds 1 januari 2024, maar hadden geen significante impact op de huidige verkorte geconsolideerde financiële staten:
Wijzigingen aan IAS 1 Presentatie van de Jaarrekening. Dit betreft de classificatie van verplichtingen als kortlopend of langlopend en hebben alleen invloed op de presentatie van de verplichtingen in de balans en dus niet op het bedrag of het moment van opname van een actief, een verplichting, de opbrengsten of de kosten, noch op de informatie die entiteiten over deze posten verstrekken. De aanpassingen voorzien in een meer algemene aanpak voor de classificatie van verplichtingen onder IAS1 op basis van de contractuele afspraken die op de verslagdatum gelden.
Nog niet toegepaste nieuwe standaarden en interpretaties
Een aantal nieuwe standaarden, wijzigingen van standaarden en interpretaties, die relevant zijn voor de Groep, zijn nog niet van kracht voor boekjaren eindigend op 31 december 2024 en
werden niet vervroegd toegepast bij het opstellen van deze verkorte geconsolideerde jaarrekening:
IFRS 18 – Presentatie en toelichting in de jaarrekening (van kracht per 1 januari 2027, maar nog niet goedgekeurd door de EU). IFRS 18 Standaard vervangt de Standaard IAS 1 – Presentatie van de jaarrekening. De opzet is de kwaliteit van de financiële verslaggeving te verbeteren door de verplichting om vooraf gedefinieerde subtotalen in de winst- en verliesrekening te presenteren, de verplichting tot het presenteren en toelichten van door het management gedefinieerde prestatiemaatstaven en de verdere verduidelijking van de (dis-) aggregatie criteria van informatie
De Groep verwacht niet dat de bovengenoemde nieuwe bepaling een materieel effect zal hebben op de geconsolideerde jaarrekening.
(4) Bedrijfscombinaties tijdens het eerste semester van 2024
Er werden geen bedrijfscombinaties verricht tijdens het eerste semester van 2024.
(5) Seizoensgebonden activiteiten
Niettegenstaande de zomermaanden (meer bepaald juli) gepaard gaan met een vermindering van de activiteiten in het segment van de betaalterminals vertonen de cijfers geen belangrijke seizoensgebonden patronen bij Keyware. Wat Payment Solutions betreft, in het voorjaar en in de zomerperiode kan er een verhoogde vraag zijn naar contracten voor een kortere termijn (tussen 1 en 6 maanden) hetgeen op een zeker seizoensgebonden trend duidt. Dit heeft echter geen significante impact op de resultaten van de Groep.
Wat de autorisaties betreft, zijn pieken te verwachten in periodes van grote spenderingen door de consumenten zoals in de kerstperiode. Voor het overige zijn er geen grote schommelingen.
Inzake de activiteiten van het software segment dient te worden vermeld dat het zwaartepunt van de activiteit en de omzet traditioneel in het tweede semester (en meer bepaald in het vierde kwartaal) valt.
(6) Gesegmenteerde informatie
De Groep rapporteert haar operationele segmenten naar aard van de activiteiten. Hierbij wordt een onderscheid gemaakt tussen vier segmenten:
- Het segment van de betaalterminals omvat de verhuur, de verkoop en de installatie van betaalterminals evenals de activiteiten m.b.t. helpdesk, maintenance en interventies;
- Het segment van de autorisaties betreft de opbrengsten m.b.t. betaaltransacties en autorisatiediensten, transactiebeheer voor derden, etc.;
- Het segment van de software waaronder de activiteiten van Magellan SAS en EasyOrder BV worden ondergebracht. Elk van deze vennootschappen is een kasstroomgenererende eenheid op zich. Sinds het afstoten van de activiteit in september 2023 is de contributie van EasyOrder verwaarloosbaar geworden;
- Het segment van de corporate activiteiten. Een aantal groepsondersteunende activiteiten, zoals financiën en administratie, kosten m.b.t. de beursnotering, e.d.m. worden als niet-toewijsbare elementen gerapporteerd onder dit segment
Onder het eerste segment kunnen de activiteiten van Keyware Smart Card Division NV en Payment Solutions BV worden ondergebracht, en in beperkte mate deze van Keyware SARL.
Onder het tweede segment valt enerzijds een gedeelte van de activiteiten van Keyware Smart Card Division NV, dat sinds de fusie met Keyware Transaction & Processing NV dezelfde activiteiten overnam. Ook een gedeelte van de activiteiten van Payment Solutions BV valt hier voortaan onder.
Op de volgende bladzijde wordt de gesegmenteerde informatie voor het eerste semester van 2024 gepresenteerd evenals dat van het vergelijkende semester 2023.
| Cijfers in kEUR | 30.06.2024 | 30.06.2024 | 30.06.2024 | 30.06.2024 | 30.06.2024 | 30.06.2024 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Terminals | Autorisaties | Corporate | Software | Int. Segm | Conso | |
| Segmentgegevens | (niet geaudit) |
(niet-geaudit) | (niet geaudit) |
(niet geaudit) |
(niet geaudit) |
(niet geaudit) |
| Omzet | 5.261 | 5.255 | - | 1.419 | (71) | 11.864 |
| Overige winsten | 77 | - | 69 | 79 | - | 225 |
| Kostprijs der verkopen | (1.064) | (3.322) | - | (11) | 71 | (4.326) |
| Personeelskosten | (1.105) | (35) | (86) | (224) | - | (1.450) |
| Afschrijvingen | (35) | - | (58) | (469) | - | (562) |
| Netto bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa |
(817) | - | - | - | - | (817) |
| Overige lasten | (2.395) | (75) | (376) | (670) | - | (3.516) |
| Bedrijfswinst / (-verlies) | (78) | 1.823 | (451) | 124 | - | 1.418 |
| Financiële opbrengsten | 256 | - | - | 81 | - | 337 |
| Financiële kosten | (2) | (26) | (29) | (34) | - | (91) |
| Winst / verlies voor belastingen | 176 | 1.797 | (480) | 171 | - | 1.664 |
| Belastingen op resultaat | (6) | - | (35) | (101) | - | (142) |
| Uitgestelde belastingen | 9 | - | 10 | 66 | - | 85 |
| Winst / verlies van de periode uit | ||||||
| voortgezette bedrijfsactiviteiten | 179 | 1.797 | (505) | 136 | - | 1.607 |
| Winst / verlies van de periode | 179 | 1.797 | (505) | 136 | - | 1.607 |
| EBITDA | 700 | 1.823 | (393) | 593 | - | 2.723 |
| 30.06.2023 | 30.06.2023 | 30.06.2023 | 30.06.2023 | 30.06.2023 | 30.06.2023 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Cijfers in kEUR | Terminals | Autorisaties | Corporate | Software | Int. Segm | Conso |
| Segmentgegevens | (niet geaudit) |
(niet-geaudit) | (niet geaudit) |
(niet geaudit) |
(niet geaudit) |
(niet geaudit) |
| Omzet | 5.368 | 4.966 | - | 2.583 | (79) | 12.838 |
| Overige winsten | 110 | 50 | 43 | 135 | - | 338 |
| Kostprijs der verkopen | (1.000) | (3.079) | - | (180) | 79 | (4.180) |
| Personeelskosten | (1.076) | (35) | (89) | (980) | - | (2.180) |
| Afschrijvingen Netto bijzondere waardeverminderingen |
(4) | - | (113) | (460) | - | (577) |
| op vlottende activa | (664) | - | - | (864) | - | (1.528) |
| Voorzieningen | 30 | - | (160) | - | - | (130) |
| Overige lasten | (2.357) | (82) | (415) | (1.343) | - | (4.197) |
| Bedrijfswinst / (-verlies) | 407 | 1.820 | (734) | (1.109) | - | 384 |
| Financiële opbrengsten | 283 | - | - | 76 | - | 359 |
| Financiële kosten | (4) | - | (19) | (41) | - | (64) |
| Winst / verlies voor belastingen | 686 | 1.820 | (753) | (1.074) | - | 679 |
| Belastingen op resultaat | (51) | - | (100) | (165) | - | (316) |
| Uitgestelde belastingen | (115) | - | - | 21 | - | (94) |
| Winst / verlies van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten |
520 | 1.820 | (853) | (1.218) | - | 269 |
| Winst / verlies van de periode | 520 | 1.820 | (853) | (869) | - | 269 |
| EBITDA | 1.125 | 1.820 | (621) | 106 | - | 2.430 |
Inzake geografische opdeling zijn er over de eerste 6 maanden van 2024 geen significante verschillen t.o.v. de informatie vermeld in het Jaarverslag van 2023.
(7) Toelichting tot de winst- en verliesrekening
Personeelskosten
De personeelskosten vertonen een afname van kEUR 730, daarbij evoluerend van kEUR 2.180 per 30 juni 2023 tot kEUR 1.450 per 30 juni 2024. De voornaamste verklaring is de asset deal van EasyOrder, waardoor vanaf het tweede semester van 2023 er geen personeelsleden meer op de pay-roll staan van EasyOrder. In de vergelijkende cijfers van 30 juni 2023 vertegenwoordigden de personeelskosten van EasyOrder nog een aandeel van kEUR 612. Abstractie makend van EasyOrder kennen de personeelskosten aldus een afname van kEUR 118 in het eerste semester van 2024 doordat er minder VTE tewerkgesteld waren.
Netto bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa
De waardeverminderingen m.b.t. debiteuren en voorraden per 30 juni 2024 bedragen kEUR 817 ten opzichte van kEUR 1.528. De afname wordt verklaard door het afstoten van de activiteit van EasyOrder. Enerzijds omvatten de semestriële cijfers van 2023 nog significante waardeverminderingen ad kEUR 864, terwijl per 30 juni 2024 er geen afwaarderingen meer werden verwerkt m.b.t. de debiteuren van EasyOrder. Anderzijds kan worden gesteld dat de afwaarderingen op de financiële lease vorderingen van de betaalterminal klanten toenemen door enerzijds de verwerking van meer falingen en anderzijds door de provisie voor kredietverliezen.
Overige lasten
De overige lasten kennen een afname van kEUR 4.197 per 30 juni 2023 tot kEUR 3.516 per 30 juni 2024, hetzij kEUR 681 (-16,2%). Teneinde inzicht te verschaffen in de samenstelling van deze rubriek, wordt onderstaande opdeling gepresenteerd:
| Overige lasten | 1ste semester | ||
|---|---|---|---|
| 30.06.2024 | 30.06.2023 | ||
| kEUR | kEUR | ||
| (niet geaudit) | (niet geaudit) | ||
| Huisvesting | 105 | 110 | |
| Autokosten | 322 | 263 | |
| Materiaalkosten | 73 | 78 | |
| Communicatiekosten | 152 | 131 | |
| Overige vergoedingen en erelonen | 2.212 | 2.550 | |
| Onderaanneming | 134 | 108 | |
| Beursnotering | 10 | 13 | |
| Representatie en vertegenwoordiging | 37 | 72 | |
| Sales en marketing | 182 | 512 | |
| Interimpersoneel | 45 | 67 | |
| Administratie | 180 | 238 | |
| Niet-aftrekbare BTW en andere bedrijfsbelastingen | 38 | 34 | |
| Overige kosten | 26 | 21 | |
| Totaal | 3.516 | 4.197 |
Bij de vergelijking tussen de 2 periodes dient wederom de impact van EasyOrder in beschouwing te worden genomen. In de cijfers per 30 juni 2023 vertegenwoordigden zij een aandeel van kEUR 547 hierin tegen amper kEUR 20 per 30 juni 2024, voornamelijk overige vergoedingen en erelonen (kEUR 339), administratiekosten (kEUR 86) alsmede sales en marketing uitgaven (kEUR 44). De sales en marketing uitgaven kennen bijkomend een sterke daling omwille van het niet langer beroep doen op een extern call center sinds medio 2023.
Belastingen op het resultaat en uitgestelde belastingen
De lagere statutaire winst verklaart de afname van de vennootschapsbelasting.
(8) Toelichting tot de balans
Goodwill
Binnen de groep Keyware worden de volgende kasstroomgenererende eenheden bepaald, zijnde:
- de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. betaalterminals Keyware (de activiteiten van Keyware Smart Card Division NV);
- de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. betaalterminals Payment Solutions (de separate activiteiten van Payment Solutions BV);
- de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. Magellan SAS;
- de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. EasyOrder BV
De goodwill kan als volgt worden gedetailleerd:
| Goodwill | 30.06.2024 | 31.12.2023 |
|---|---|---|
| kEUR | kEUR | |
| (niet geaudit) | (geaudit) | |
| KGE Keyware Smart Card Division | 5.248 | 5.248 |
| KGE Payment Solutions | 827 | 827 |
| KGE Magellan | 2.514 | 2.514 |
| KGE EasyOrder | - | - |
| Totaal | 8.589 | 8.589 |
Het eerste bedrag aan goodwill van kEUR 5.248 heeft integraal betrekking op de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. betaalterminals, Keyware Smart Card Division. Bij het testen op de aanwezigheid van bijzondere waardeverminderingen is de realiseerbare waarde gebaseerd op de gebruikswaarde dewelke berekend werd door de toekomstige kasstromen uit het voortdurend gebruik van de kasstroomgenererende eenheid te verdisconteren. De toekomstige kasstromen zijn gebaseerd op een kasstroomprognose zoals goedgekeurd door het management en de raad van bestuur van de Vennootschap en dewelke een tijdshorizon van 5 jaar omvat. Wij verwijzen naar het jaarverslag van 2023 (noot (6) – Goodwill – blz 134-136).
Alle andere analyses zijn op een vergelijkbare manier uitgewerkt voor elke KGE. Inzake Payment Solutions kan worden gemeld dat een tussentijdse toetsing per 30 juni 2024 geen impairment heeft aangetoond op de goodwill van kEUR 827. Deze KGE kent een verdere groei over de eerste 6 maanden van 2024 en vertoont een betere rendabiliteit in vergelijking met 2023.
Wat de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. Magellan betreft, bedraagt de goodwill kEUR 2.514. Er kan worden gesteld dat een tussentijdse toetsing per 30 juni 2024 geen impairment
heeft aangetoond, ondanks de mindere rendabiliteit in vergelijking met 2023. De impairment testing uitgewerkt eind 2023 toont aan dat er voldoende headroom aanwezig is vooraleer van een impairment te moeten spreken (Jaarverslag 2023, noot 6, blz. 138-139).
Tenslotte, wat betreft de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. EasyOrder verwijzen wij naar het jaarverslag van 2020 waarin wordt gemeld dat een impairment van kEUR 231 is aangelegd die de uitgedrukte goodwill tot nul herleidde. De activiteit is trouwens sinds 2023 afgestoten zodat deze KGE verwaarloosbaar is.
Wij verwijzen tevens naar het jaarverslag van 2023 waar er in dit verband diverse sensitiviteitsanalyses werden uitgewerkt m.b.t. diverse parameters die de goodwill kunnen impacteren (noot (6) – Goodwill – blz 135-139).
Immateriële vaste activa
Deze rubriek omvat cliënteel en intellectuele eigendom.
Het cliënteel heeft betrekking op Magellan. De klantenbasis bij Magellan bestaat uit enkele grote klanten die reeds geruime tijd contribueren tot een recurrente inkomstenstroom zonder enige noemenswaardige churn rate. Niettegenstaande de resultaten van deze vennootschap tijdens het eerste semester van 2024 beneden de verwachtingen bleven, is er van enige blijvende impairment geen sprake per 30 juni 2024. Vooreerst is er een heel lage churn rate en anderzijds vertoonde de per 31 december 2023 uitgewerkte impairment test voldoende headroom.
Vorderingen uit financiële leasing
Vorderingen uit financiële leasing, lange en korte termijn tesamen beschouwd, bedragen kEUR 16.325 per 30 juni 2024 in vergelijking met kEUR 15.541 per 31 december 2023.
De toename van kEUR 784 (+5,0%) is voornamelijk toe te schrijven aan de verdere groei van Payment Solutions via het gekende verhuurmodel van betaalterminals. Hierdoor worden nieuwe financiële lease contracten toegevoegd aan de bestaande contractenbasis, hetgeen zich vertaalt in additionele financiële lease opbrengsten en – vorderingen.
Handels- en overige vorderingen
De rubriek handelsvorderingen kent ten opzichte van 31 december 2023 (kEUR 1.845) een afname van kEUR 79 tot kEUR 1.766 hetgeen verklaard wordt door een lagere omzet in het softwaresegment.
De overige vorderingen kennen een afname van kEUR 678 tot kEUR 414 t.o.v. het jaareinde van 2023 (kEUR 1.092) dat toe te schrijven is aan een lagere terug te vorderen BTW positie per 30 juni 2024 en aan een lager terug te vorderen belastingsvoordeel ('crédit impôt recherche'). Per 30 juni 2024 is ervoor geopteerd om deze te compenseren met de te betalen vennootschapsbelasting.
De passieve latente belastingen evolueren van kEUR 3.066 per eind december 2023 tot kEUR 2.980 per 30 juni 2024. Voorheen kenden zij een toename, de afname van kEUR 86 over het eerste semester van 2024 duidt dan ook op een lagere groei van Payment Solutions, want voor elke nieuw ontstane financiële lease vordering/omzet wordt er immers een passieve latente belasting uitgedrukt.
Leningen op meer dan één jaar en minder dan één jaar
Op 30 juni 2024 bedragen de bankleningen kEUR 751 in vergelijking met kEUR 874 eind 2023. De afname van kEUR 123 heeft betrekking op contractuele terugbetalingen (zie kasstromentabel) vermits er geen nieuwe leningen werden aangegaan in het eerste semester van 2024.
Het uitstaande schuldsaldo op 30 juni 2024 van kEUR 751 heeft de volgende maturiteit:
| In kEUR | S2/2024 | 2025 | 2026 | 2027 | Totaal |
|---|---|---|---|---|---|
| Aflossing | 174 | 270 | 273 | 34 | 751 |
Deze bedragen betreffen in hoofdzaak de uitstaande schuld m.b.t. de financiering van de acquisitie van Payment Solutions alsook een krediet toegekend aan Magellan. Het zwaartepunt van deze aflossingen bevinden zich de komende 2,5 jaar.
Overige schulden
Overige schulden nemen toe van kEUR 821 eind 2023 tot kEUR 1.138 per 30 juni 2024. Naar analogie met voorgaande jaren kan dit worden verklaard door de facturaties van onderhoud bij aanvang van het jaar hetgeen eigen is aan het softwaresegment (Magellan). Zij worden nadien prorata temporis maandelijks in het resultaat erkend zodat deze rubriek doorheen het jaar een afnemende trend vertonen.
(9) Transacties met verbonden partijen
In vergelijking met het boekjaar 2023 zijn er in het eerste semester van 2024 geen nieuwe verbonden partijen te melden.
De transacties met aandeelhouders en verbonden partijen zijn kwa aard en bedrag tijdens het eerste semester van 2024 niet materieel gewijzigd ten opzichte van het einde van vorig boekjaar, bijgevolg werd geen aangepaste informatie toegevoegd aan deze tussentijdse financiële staten.
De vergoedingen van de leden van de Raad van Bestuur en het uitvoerend management worden op jaarlijkse basis bepaald door het remuneratiecomité en zijn in overeenstemming met de bepalingen van het (laatst goedgekeurde) remuneratiebeleid van 2021, zoals bekrachtigd door de Gewone Algemene Vergadering van aandeelhouders gehouden op 28 mei 2021. Tijdens het eerste semester van 2024 zijn er geen afwijkingen t.o.v. deze bepalingen waar te nemen.
Bij de vergelijking tussen beide semesters van 2024 en 2023 dient evenwel te worden aangestipt dat in de cijfers van 30 juni 2023 nog de vergoedingen van de voormalige COO (David Leynen) en voormalige CFO (Alain Hubert) omvatten als leden van het management team. Beide personen maken niet langer deel uit van het management team in 2024.
(10) Hangende geschillen en voorwaardelijke verplichtingen
De Vennootschap is betrokken in een aantal rechtszaken die kunnen beschouwd worden als latente verplichtingen. Voor meer informatie hieromtrent wordt verwezen naar het jaarverslag van 2023 (hoofdstuk (54) Hangende geschillen – blz 179). Wat deze geschillen betreft, weze vermeld dat gedurende het eerste semester van 2024 er zich geen materiële ontwikkelingen hebben voorgedaan in vergelijking met het jaareinde van 2023.
Er hebben zich evenmin nieuwe significante geschillen gemanifesteerd tijdens het eerste semester van 2024.
(11) Belangrijkste risico's en onzekerheden voor de resterende zes maanden van het boekjaar
Wij verwijzen naar het jaarverslag 2023 waarin enerzijds de belangrijkste risico's en onzekerheden geïdentificeerd op het einde van het boekjaar 2022 worden beschreven en anderzijds de geschillen worden besproken. Op datum van de halfjaarlijkse cijfers van 2024 zijn de volgende actualisaties te vermelden.
De technologische evoluties creëren op hun beurt ook onzekerheden en challenges. Zo kunnen grootbanken of brands (bv VISA, Mastercard, Amex, …) beslissen om nieuwe betaalkaarten uit te brengen. De uitdaging bestaat erin dat dergelijke nieuwe kaarten technologisch zo spoedig mogelijk aanvaard moeten kunnen worden op de Keyware en Payment Solutions terminals. Dit vereist op haar beurt een spoedige technische interventie vanwege de betaalpartner. Zodus is Keyware hierbij afhankelijk van een derde partij.
Het contract met een betaalpartner wordt heronderhandeld, hetgeen mogelijks kan leiden tot een lagere inkomstenstroom voor de Groep. Op datum van onderhavig verslag beslaat hierover geen uitsluitsel en kan er geen becijfering worden gemaakt.
De inning van de lease vorderingen kende in het eerste semester van 2024 een achterstand. Alles wordt in het werk gesteld dit tijdens het tweede semester 2024 zoveel als mogelijk in te lopen.
Bovenstaande onzekerheden kunnen de kaspositie van de Groep negatief beïnvloeden.
(12) Verklaring van de verantwoordelijke personen
Onder vermelde leidinggevenden, verklaren hierbij dat naar hun beste weten:
- de verkorte financiële verslagen voor de periode van zes maanden die eindigt op 30 juni 2024, werden opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving", zoals aanvaard binnen de Europese Unie, een getrouw beeld geven van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst/het verlies van de vennootschap en haar dochterondernemingen die als geheel in de consolidatie zijn opgenomen ; en
- dat het tussentijdse beheersverslag een getrouw beeld geeft van de belangrijke gebeurtenissen die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan, van de belangrijke transacties met de verbonden partijen, en van hun impact op de geconsolideerde financiële verslagen, samen met een beschrijving van de belangrijkste risico's en onzekerheden voor de resterende zes maanden van het boekjaar.
| Guido Van der Schueren | Kris Tackaert |
|---|---|
| CEO | CFO |
(13) Alternatieve PerformantieMaatstaven (APM's)
Op 5 oktober 2015 heeft ESMA de richtsnoeren gepubliceerd over Alternatieve PrestatieMaatstaven ('APM') (2015/1415). Deze richtsnoeren zijn van toepassing vanaf 3 juli 2016. Het doel is het promoten van de bruikbaarheid en de transparantie van de APM, hetgeen ten goede komt aan de vergelijkbaarheid, de betrouwbaarheid en de verstaanbaarheid ervan.
EBITDA marge
EBITDA is de maatstaf van de operationele rendabiliteit die de non cash impacten uitsluit. Deze KPI is de primaire beoordelingsmaatstaf binnen de Groep, zowel als geheel als per segment of onderdeel. Anderzijds wordt de ondernemingswaarde vaak bepaald als EBITDA multiple.
| 30.06.2024 | 30.06.2023 | |
|---|---|---|
| EBIT – EBITDA | kEUR | kEUR |
| (niet-geaudit) | (niet-geaudit) | |
| Bedrijfswinst / bedrijfsverlies (EBIT) | 1.418 | 384 |
| Afschrijvingen | 562 | 577 |
| Netto bijzondere waardeverminderingsverliezen op voorraden, handels | ||
| en lease vorderingen, gecorrigeerd voor de verliezen ter correctie | ||
| van de omzet van de periode | 743 | 1.469 |
| EBITDA | 2.723 | 2.430 |
| EBITDA marge | ||
| EBITDA | 2.723 | 2.430 |
| Omzet | 11.864 | 12.838 |
| EBITDA marge (%): EBITDA / omzet | 22,9 | 18,9 |
De reconciliaties tussen respectievelijk EBIT en EBITDA en nettowinst en EBITDA zijn als volgt:
| Renconciliatie EBITDA – nettowinst | 30.06.2024 | 30.06.2023 |
|---|---|---|
| kEUR | kEUR | |
| (niet-geaudit) | (niet-geaudit) | |
| Winst van de periode | 1.607 | 269 |
| Belastingen op het resultaat | 142 | 316 |
| Uitgestelde belastingen | (85) | 94 |
| Financiële opbrengsten | (337) | (359) |
| Financiële kosten | 91 | 64 |
| Afschrijvingen | 562 | 577 |
| Netto bijzondere waardeverminderingsverliezen op voorraden, handels | ||
| en lease vorderingen, gecorrigeerd voor de verliezen | ||
| m.b.t. omzet van de periode | 743 | 1.469 |
| EBITDA | 2.723 | 2.430 |
Bruto- en nettowinstmarge
Dit geeft de performantie van de Groep weer na de operationele en financiële activiteiten. Gelet op het bestaan van fiscale verliezen dient de bruto winstmarge parallel te worden beschouwd met de nettowinstmarge.
| Bruto- en nettowinstmarge | 30.06.2024 | 30.06.2023 |
|---|---|---|
| kEUR | kEUR | |
| (niet-geaudit) | (niet-geaudit) | |
| Winst voor belastingen | 1.664 | 679 |
| Omzet | 11.864 | 12.838 |
| Brutowinstmarge (%)= winst voor belastingen / omzet | 14,0 | 5,3 |
| Winst van de periode | 1.607 | 269 |
| Omzet | 11.864 | 12.838 |
| (Netto)winstmarge (%) = winst van de periode / omzet | 13,5 | 2,1 |
Brutomarge
Dit is de primaire performantiemaatstaf van de rendabiliteit van de Groep uit haar operaties. Fluctuaties in de brutomarge hebben een groot impact op de EBITDA.
| Brutomarge | 30.06.2024 | 30.06.2023 |
|---|---|---|
| kEUR | kEUR | |
| (niet-geaudit) | (niet-geaudit) | |
| Omzet | 11.864 | 12.838 |
| Kostprijs der verkopen | (4.326) | (4.180) |
| Brutomarge | 7.538 | 8.658 |
Graad van financiële onafhankelijkheid
De graad van financiële onafhankelijkheid reflecteert de mate waarin de Groep met eigen vermogen is gefinancierd.
| Graad van financiële onafhankelijkheid | 30.06.2024 kEUR |
31.12.2023 kEUR |
|---|---|---|
| (niet-geaudit) | (niet-geaudit) | |
| Eigen vermogen | 31.407 | 29.800 |
| Totaal passiva | 39.563 | 39.181 |
| Graad financiële onafhankelijkheid (%) | 79,4 | 76,1 |
Schuldgraad
De schuldgraad is een weergave van de bruto financiële schuld ten opzichte van het balanstotaal of ten opzichte van het eigen vermogen. Het is een weergave van de financieringsstructuur van de Groep.
| Financiële schulden en leningen / eigen vermogen | 30.06.2024 kEUR (niet-geaudit) |
31.12.2023 kEUR (geaudit) |
|---|---|---|
| Lange en korte termijn financiële schulden en leningen | 1.125 | 1.335 |
| Eigen vermogen | 31.407 | 29.800 |
| Lange en korte termijn financiële schulden en leningen / eigen vermogen | ||
| (%) | 3,6% | 4,5% |
GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE Lexicon
| APM | Alternatieve PerformantieMaatstaven |
|---|---|
| Brutomarge | Verkopen min kostprijs der verkopen |
| Bruto winstmarge | Winst voor belastingen/ omzet (%) |
| BTW | Belasting over de Toegevoegde Waarde |
| EBIT | Earnings Before Interest and Taxes |
| Wordt als het operationeel resultaat aanzien of dus bedrijfswinst / - verlies |
|
| EBITDA | Earnings Before Interest, Taxes, Depreciations and Amortizations |
| Wordt gedefinieerd als het Bedrijfsresultaat (EBIT) + Afschrijvingen | |
| + waardeverminderingen op voorraden + waardeverminderingen op | |
| debiteuren + bijzondere verliezen ('Impairments') | |
| Gerealiseerde verliezen op debiteuren m.b.t. de omzet van de | |
| periode maken deel uit van de EBIT en derhalve van niet de EBITDA | |
| Voorzieningen voor risico's en kosten worden niet herwerkt in het | |
| kader van de becijfering van de EBITDA. | |
| EBITDA-marge | EBITDA / omzet (%) |
| ESMA | European Securities and Markets Authority |
| FSMA | Financial Services and Markets Authority |
| IAS | International Accounting Standards |
| IASB | International Accounting Standards Board |
| IFRIC | International Financial Reporting Interpretations Committee |
| IFRS | International Financial Reporting Standards |
| Int Sgmt | Inter-segment, tussen de segmenten |
| IP | Intellectual Property |
| kEUR | Duizenden euros |
| KGE | Kasstroomgenererende eenheid |
| KPI's | Key Performance Indicators |
| KS | Kasstromentabel |
| KT | Korte termijn |
| LT | Lange termijn |
| PS | Payment Solutions |
| S1/2024 | Semester 1 van 2024 |
| S2/2024 | Semester 2 van 2024 |
| VTE | Voltijdse Equivalenten |
| Winstmarge | Winst / omzet (%) |