AI Terminal
Keyware Technologies NV
Interim / Quarterly Report • Sep 12, 2025
3970_ir_2025-09-12_ae676450-6727-4967-b527-c7b8b3a3f791.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
KERNCIJFERS
Voornaamste resultaatindicatoren
| Kerncijfers | 1ste semester 2025 (6 maanden) | |||
|---|---|---|---|---|
| Resultaatsindicatoren | niet geauditeerd | niet geauditeerd | ||
| over de periode eindigend op | 30/06/2025 | 30/06/2024 | Verschil | Verschil |
| KEUR | KEUR | KEUR | % | |
| Omzet | 9.879 | 11.864 | -1.985 | -16,7% |
| EBIT | -1.095 | 1.418 | -2.513 | -177,2% |
| EBITDA | 1.772 | 2.723 | -951 | -34,9% |
| Winst voor belastingen van de periode | -1.458 | 1.664 | -3.122 | -187,6% |
| Nettowinst van de periode | -1.200 | 1.607 | -2.807 | -174,7% |
| Ratio's | niet geauditeerd 30/06/2025 KEUR |
niet geauditeerd 30/06/2024 KEUR |
Verschil KEUR |
|---|---|---|---|
| Brutowinstmarge | -14,8% | 14,0% | -28,8% |
| (winst voor belastingen / omzet) Winstmarge |
-12,1% | 13,5% | -25,7% |
| (nettowinst / omzet) EBITDA-marge |
17,9% | 23,0% | -5,0% |
| (EBITDA / omzet) |
Voorafgaande opmerkingen
Cashpositie:
De cash positie voor de groep is in de eerste helft van 2025 gestegen met 2.62M€ van 4.44M€ naar 7.06M€. Deze gezonde cashflow geeft een directe indicatie van de verbeterde operationele werking van het bedrijf ten opzichte van de dezelfde periode vorig jaar.
Leaseovereenkomsten (IFRS 16):
In H1 2025 heeft Keyware zijn commerciële team gereorganiseerd, en is de focus nu vooral op het vinden van nieuwe klanten. Voorheen werden klanten die aan het einde van hun initiële leasecontract kwamen proactief benaderd om een nieuw leasecontract voor meerdere jaren te tekenen, nu vertrouwt Keyware er op dat klanten stilzwijgend zullen verlengen door de verbeterde dienstverlening. Dit heeft echter onder IFRS-16 een onmiddellijke impact op de gerapporteerde omzet, omdat onder IFRS-16 de lease-inkomsten over de volledige duur van het contract in rekening genomen worden in de omzet.
Naar aanleiding van het stijgend aantal faillisementen (+12% vs 2023, Statbel) heeft Keyware ook zijn operationele processen aangepast en wordt de dienstverlening sneller stopgezet bij wanbetalingen. Conform deze nieuwe operationele procedures en rekening houdend met het voorzichtigheidsprincipe en met toepassing van een conservatieve waarderingsmethodologie, heeft Keyware de actuele waarde van haar toekomstige vorderingen aangepast. Deze herziening is gebaseerd op een analyse van historische gegevens met betrekking tot faillissementen en voortijdige contractbeëindigingen. De
resulterende aanpassing leidt tot een eenmalige, non-cash impact van 1,1 miljoen euro op het bedrijfsresultaat (EBIT), zonder gevolgen voor de EBITDA of de operationele kasstromen.
Segmentering
De vaststelling dat meer dan 90% van onze klanten zowel de terminal als acquiring diensten via Keyware afnemen hebben ertoe geleid dat Keyware de productsegmentatie voor zijn rapportering heeft vereenvoudigd.
Omzet en brutomarge
- de Keyware Groep heeft een omzet gerealiseerd van kEUR 9.879 in vergelijking met kEUR 11.864 voor dezelfde periode in 2024, hetgeen neerkomt op een afname met kEUR 1.985 (of -16.7%) in vergelijking met het eerste semester van 2024;
- de globale omzetdaling van 1.985 kEUR is voornamelijk toe te wijzen aan het lager aantal nieuwe en vernieuwde lease-contracten voor betaalterminals. Onder IFRS-16 wordt de totale (toekomstige) omzet van de terminal leasing contracten onmiddellijk in de boekhouding opgenomen. Deze daling van de omzet is dus vooral te wijten aan een daling van het aantal getekende nieuwe en vernieuwde contracten in vergelijking met dezelfde periode in 2024. De daling van het aantal nieuwe klantencontracten is vooral te wijten aan de selectievere keuze van commerciële partners, terwijl de daling van het aantal vernieuwde contracten te wijten is aan een bewuste keuze om de commerciële teams te focussen op nieuwe klanten en te rekenen op stilzwijgende verlengingen
| Segmentgegevens | 1ste semester 2025 | ||
|---|---|---|---|
| Niet geauditeerd | Terminals & autorisaties KEUR |
Software KEUR |
Conso KEUR |
| Omzet | 8.451 | 1.428 | 9.879 |
| Kostprijs der verkopen | -3.944 | -10 | -3.954 |
| Brutomarge | 4.507 | 1.418 | 5.925 |
| Aandeel in de omzet | 85,5% | 14,5% | 100,0% |
- Het software segment is zo goed als stabiel, met een stijging van kEUR 81 tov dezelfde periode van vorig jaar
| Segmentgegevens | 1ste semester 2024 | ||
|---|---|---|---|
| Niet geauditeerd | Terminals & autorisaties KEUR |
Software KEUR |
Conso KEUR |
| Omzet | 10.517 | 1.347 | 11.864 |
| Kostprijs der verkopen | -4.315 | -11 | -4.326 |
| Brutomarge | 6.202 | 1.336 | 7.538 |
| Aandeel in de omzet | 88,6% | 11,4% | 100,0% |
Door de daling van de omzet in het segment van de betaalterminals, is het belang van het segment software in de geconsolideerde omzet gestegen tov van het eerste semester van 2024. Het aandeel van de betaalterminals (inclusief de transacties) komt nu uit op 85,5% en 14,50% voor het software segment.
De geconsolideerde brutomarge is geen representatieve maatstaf aangezien zij voor het softwaresegment het voornaamste bestanddeel van de directe kostprijs, nl. de personeelskosten, niet omvat. Globaal genomen vertoont de brutomarge een daling met kEUR 1.613 waarvan kEUR 1.695 toe wijzen is aan het segment terminals incl. de commissies uit autorisaties en een verbetering met kEUR 82 voor het segment software. De inkomsten uit de autorisaties dalen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar; de herziene commerciële condities van Paynovate worden echter deels gecompenseerd door een stijging van het aantal transacties.
Rendabiliteitsindicatoren
- de bedrijfswinst (EBIT) voor het eerste semester van 2025 bedraagt kEUR -1.095 ten opzichte van kEUR 1.418 voor het eerste semester van 2024, hetzij een afname met kEUR 2.513.
- De daling van de EBIT is hoofdzakelijk toe te schrijven aan de impact van de herziening van leaseportefeuille (kEUR 1.100) cfr supra, kosten voor éénmalige ontslagvergoedingen (kEUR 300), lagere inkomsten uit commissies (kEUR 430), projectkosten (kEUR 85) en hogere waardeverminderingen op handelsvorderingen (kEUR 375). De kosten voor diensten en diverse goederen zijn gedurende het eerste half jaar geldaald (kEUR -751).
- De EBITDA kent tijdens het eerste semester van 2025 een daling van kEUR 951, om te eindigen op kEUR 1.772per 30 juni 2025 t.o.v. kEUR 2.723 per 30 juni 2024. Dit heeft enerzijds te maken met een lagere omzet door het lager aantal nieuwe en vernieuwde leasecontracten, anderzijds met de lagere commissies op acquiring
- de winst voor belastingen bedraagt kEUR -1.458 per 30 juni 2025 in vergelijking met kEUR 1.664 voor het eerste semester van 2024, hetzij een daling met kEUR 3.122. De stijging van de financiële kosten is volledig toe schrijven aan de deconsolidatie van Keyware S.à r.l. (kEUR - 558) ingevolge de stopzetting en vereffening van deze juridische entiteit;
- het netto verlies bedraagt kEUR -1.200 per 30 juni 2025 in vergelijking met een nettowinst van kEUR 1.607 voor het eerste semester van 2024, wat een afname is met kEUR 2.807. Er valt tevens een latente belastingsbaat te noteren van kEUR 549 tov van dezelfde periode vorige jaar. De herziening van onze leaseportefeuille verklaart de terugname van latente belastingskosten.
MANAGEMENTVERSLAG OVER HET EERSTE SEMESTER VAN 2024
Managementbespreking en –analyse van de resultaten
De financiële informatie in dit managementverslag moet worden gelezen in samenhang met het verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag en de geconsolideerde jaarrekening op 31 december 2024. Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd niet geauditeerd, noch onderworpen aan een beperkt nazicht vanwege de commissaris, Mazars Bedrijfsrevisoren.
De tendensen van de individuele rubrieken van de winst- en verliesrekening voor het eerste semester van 2025 kunnen als volgt samengevat worden:
- De geconsolideerde omzet voor het eerste semester van 2025 bedraagt kEUR 9.879 ten opzichte van kEUR 11.864 voor dezelfde periode in 2024, hetzij een afname met kEUR 1.985 (-16,7%) dat grotendeels te wijten is aan een lager aantal nieuwe leasecontracten op basis van een strenger klantenacceptatiebeleid en de beslissing om op stilzwijgende verlengingen te rekenen in plaats van expliciete contractverlengingen.
- De kostprijs der verkopen per 30 juni 2025 bedraagt kEUR 3.954 in vergelijking met kEUR 4.326 per 30 juni 2024 en is te wijten aan de daling van de commissies voor acquiring en de nieuwe commerciële condities bij Paynovate autorisatie omzet.
- De brutomarge vertoont een daling met kEUR 1.613 waarvan kEUR 1.695 toe wijzen is aan het segment betaalterminals inclusief de commissies uit autorisaties. Ondanks de margedaling op acquiring als gevolg van het nieuwe Paynovate-contract, laten de resultaten over het eerste halfjaar een relatief positief beeld zien, met een totale prestatie die iets beter is dan begroot.
- De personeelskosten bedragen per 30 juni 2025 kEUR 1.664 in vergelijking met kEUR 1.450 een jaar eerder; de stijging is te wijten aan een eenmalige kost van kEUR 300 aan ontslagvergoedingen
- De afschrijvingen bedragen kEUR 517 en vertonen geen forse schommeling t.o.v. 30 juni 2024 (kEUR -46);
- De waardeverminderingen op vlottende activa bedragen kEUR 2.360 in vergelijking met kEUR 817 over dezelfde periode in 2024, hetgeen een stijging is met kEUR 1.543 is. De mutatie situeert zich voornamelijk bij de herziening van onze leaseportefeuille (kEUR 1.100) en de deconsolidatie van Keyware S.à r.l. (kEUR 245);
- De overige lasten bedragen kEUR 2.764 per 30 juni 2024 ten opzichte van kEUR 3.515 over dezelfde periode in 2024, zijnde kEUR 751 lager.
- De financiële opbrengsten kennen een beperkte afname door lagere lease opbrengsten van kEUR 61 per 30 juni 2025, van kEUR 337 per 30 juni 2024 tot kEUR 275 per 30 juni 2025.
- De financiële kosten van kEUR 639 zijn met kEUR 548 gestegen tegenover het eerste semester van 2024, te wijten aan de deconsolidatie van Keyware S.à r.l.
- De belastingen bedragen per 30 juni 2025 kEUR 376, hetgeen hoger is dan de kEUR 142 per 30 juni 2024. Dit wordt verklaard door hogere statutaire winst van sommige vennootschappen en dus ook vennootschapsbelasting;
- De latente belastingen vertonen per 30 juni 2025 dan weer een opbrengst van kEUR 635 in vergelijking met kEUR 86 per 30 juni 2024. De herziening van onze leaseportefeuille verklaart de terugname van latente belastingskosten ( uitgestelde belastingen).
Managementbespreking en –analyse van de financiële positie
De voornaamste aandachtspunten in de financiële positie per 30 juni 2025 zijn:
| Kerncijfers over de periode eindigend op |
niet geauditeerd 30/06/2025 |
geauditeerd 31/12/2024 |
|---|---|---|
| KEUR | KEUR | |
| Eigen vermogen Lange en korte termijn financiële schulden en leningen |
30.193 1.110 |
30.855 830 |
| Liquide middelen | 7.058 | 4.437 |
| Totaal van het passief | 37.452 | 38.333 |
| Ratio's | niet geauditeerd 30/06/2025 KEUR |
geauditeerd 31/12/2024 KEUR |
| Eigen vermogen / totaal passiva | 80,6% | 80,5% |
| Lange en korte termijn financiële schulden / eigen vermogen | 3,7% | 2,7% |
- het eigen vermogen bedraagt per 30 juni 2025 kEUR 30.193€ en vertegenwoordigt 80,6% van de passiva;
- de financiële schulden en leningen stijgen met kEUR 280 in vergelijking met 31 december 2024 zodat zij op 30 juni 2025 kEUR 1.110 bedragen.
- de liquide middelen bedragen kEUR 7.058 per 30 juni 2025 ten opzichte van kEUR 4.437 op 31 december 2024 en kennen derhalve een toename van kEUR 2.621. Inzake kasstromen kan deze toename worden uitgesplitst in operationele kasstromen (kEUR 2.785), investeringskasstromen (kEUR -30) evenals terugbetalingen van leningen en lease verplichtingen (kEUR -139).
Belangrijke gebeurtenissen tijdens het eerste semester van 2025 en na 30 juni 2025
Keyware Technologies tekende in de eerste helft van 2025 ook een contract met een nieuwe grote partner voor het aanbieden van acquiringcontracten aan Belgische klanten. De commerciële voorwaarden zijn gunstiger dan deze van de huidige acquiring partners van Keyware.
Via Magellan heeft Keyware ook enkele terminal klanten in Frankrijk, voornamelijk klanten die de 'Split' functie benutten (betalen in meerdere keren). De huidige acquiring partner voor deze Franse klanten is eind 2024 is opgekocht. Het nieuwe moederbedrijf zal zich toeleggen op embedded finance en wil de klassieke acquiring diensten stopzetten. In deze context is Magellan dan ook op zoek naar een nieuwe acquiring partner voor de bestaande Franse klanten, wat een risico inhoudt voor deze inkomstenstroom.
Vooruitzichten
Voor de Belgische markt (betaalterminals) concentreert de strategie zich de komende jaren op drie pijlers: het versterken van de prijs/kwaliteit-propositie, het verregaand automatiseren van de backoffice en het bekomen van een eigen licentie als betalingsinstelling ("Payment Institution" of PI). De eerste twee elementen moeten leiden tot een structurele verbetering van de operationele efficiëntie en de marge. Het bekomen van een PI-licentie is daarbij van strategisch belang: eenmaal toegekend, zal Keyware de volledige acquiring-inkomsten zelf controleren, in plaats van te werken met partners. Dit creëert een substantiële hefboom voor omzet en winstgevendheid.
Daarnaast is in België gestart met de verbreding van het productaanbod om nog beter tegemoet te komen aan de noden van handelaars. Zo worden sinds kort ook geïntegreerde kassasystemen aangeboden, die naadloos aansluiten op de betaalterminals. Dit versterkt de klantenbinding, creëert bijkomende recurrente inkomstenstromen en biedt kansen voor cross-selling binnen de bestaande klantenbasis.
De uitvoering van deze strategie impliceert evenwel aanzienlijke uitdagingen, met name op vlak van de regulatorische goedkeuringsprocedure, de noodzakelijke investeringen in IT-systemen en de aanwerving van gespecialiseerde profielen.
In Frankrijk (software) ligt de focus op de transformatie van Magellan van traditionele softwareleverancier naar volwaardige SaaS-operator. Dit transitiemodel beoogt een stabiel en recurrent inkomstenprofiel, met nadruk op schaalbaarheid en lange termijn-klantrelaties. De implementatie vergt aanzienlijke inspanningen in productontwikkeling, commerciële slagkracht en organisatorische aanpassing. De mate waarin Magellan erin slaagt deze omslag succesvol en tijdig te realiseren, zal bepalend zijn voor de toekomstige waardecreatie van dit segment.
Samenvattend beschikt de groep over duidelijke groeipaden in zowel België als Frankrijk. Indien de uitvoering van de strategie slaagt, kan dit leiden tot een toename van recurrente inkomsten en een structurele versterking van de winstgevendheid. Tegelijkertijd erkent de vennootschap dat de realisatie hiervan gepaard gaat met execution risks, onder meer inzake marktacceptatie, regelgeving en operationele implementatie. De raad van bestuur en het management volgen de voortgang nauwgezet op en zullen, waar nodig, bijsturen om de geformuleerde ambities te verwezenlijken.
GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE VERKORTE GECONSOLIDEERDE TUSSENTIJDSE FINANCIËLE STATEN
Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening
| 1ste semester 2025 | |||
|---|---|---|---|
| Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening over de periode |
30.06.2025 | 30.06.2024 | |
| eindigend op 30 juni 2025 | Noot | kEUR | kEUR |
| (niet-geauditeerd) | (niet-geauditeerd) | ||
| Voortgezette bedrijfsactiviteiten | |||
| Omzet | 9.879 | 11.864 | |
| Overige opbrengsten | 284 | 225 | |
| Kostprijs der verkopen | (-3.954) | (4.326) | |
| Personeelskosten | (7) | (1.664) | (1.450) |
| Afschrijvingen | (517) | (562) | |
| Netto bijzondere waardeverminderingen op vlottende | |||
| activa | (7) | (2.360) | (817) |
| Voorzieningen | - | - | |
| Overige lasten | (7) | (2.764) | (3.516) |
| Bedrijfswinst | (1.095) | 1.418 | |
| Financiële opbrengsten | 275 | 337 | |
| Financiële kosten | (639) | (91) | |
| Winst voor belastingen | (1.458) | 1.664 | |
| Belastingen op resultaat | (7) | (376) | (142) |
| Uitgestelde belastingen | 635 | 85 | |
| Winst van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten | (1.200) | 1.607 | |
| Winst van de periode | (1.200) | 1.607 | |
| Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen | 22.516.649 | 22.518.566 | |
| Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor het verwaterd | |||
| resultaat per aandeel | 22.516.649 | 22.518.566 | |
| Winst per aandeel uit de voortgezette bedrijfsactiviteiten | |||
| Winst per aandeel (in EUR) | -0,0533 | 0,0714 | |
| Winst per gedillueerd aandeel (in EUR) | -0,0533 | 0,0714 |
Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten
| 1ste semester 2025 | |||
|---|---|---|---|
| Verkort overzicht van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten |
30.06.2025 | 30.06.2024 | |
| over de periode eindigend op 30 juni 2025 | kEUR | kEUR | |
| (niet-geauditeerd) | (niet-geauditeerd) | ||
| Winst van de periode | (1.200) | 1.607 | |
| Andere niet-gerealiseerde resultaten | |||
| Omrekeningsverschillen | - | - | |
| Herwaardering aan reële waarde van "voor verkoop | |||
| beschikbare financiële vaste activa" | - | - | |
| Cashflow hedges | - | - | |
| Belasting op andere niet-gerealiseerde resultaten | - | - | |
| Andere niet-gerealiseerde resultaten (netto van belasting) | - | - | |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode |
(1.200) | 1.607 | |
| Winst van de periode toerekenbaar aan: | |||
| De houders van eigen vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij |
(1.200) | 1.607 | |
| Minderheidsbelangen | - | - | |
| Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten toerekenbaar aan: |
|||
| De houders van eigen vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij |
- | - | |
| Minderheidsbelangen | - | - | |
| Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor het verwaterd |
22.516.649 | 22.518.566 | |
| resultaat per aandeel | 22.516.649 | 22.518.566 | |
| Winst per aandeel uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten |
|||
| Winst per aandeel (in EUR) | -0,0533 | 0.0714 | |
| Winst per gedillueerd aandeel (in EUR) | -0,0533 | 0,0714 |
Verkort geconsolideerd overzicht van de financiële positie
| 30.06.2025 | 31.12.2024 | ||
|---|---|---|---|
| Verkort geconsolideerd overzicht van de financiële positie | Noot | kEUR | kEUR |
| (niet-geauditeerd) | (geauditeerd) | ||
| Activa | |||
| Goodwill | (8) | 8.607 | 8.607 |
| Immateriële vaste activa | (8) | 3.329 | 3.450 |
| Materiële vaste activa | 698 | 310 | |
| Actieve latente belastingen | 1.545 | 1.545 | |
| Vorderingen uit financiële leasing | (8) | 6.018 | 7.697 |
| Andere activa | 99 | 130 | |
| Niet-vlottende activa | 20.296 | 21.739 | |
| Voorraden | 912 | 1.262 | |
| Handelsvorderingen | (8) | 2.388 | 2.223 |
| Actuele belastingvorderingen | 152 | 152 | |
| Overige vorderingen | (8) | 408 | 539 |
| Vorderingen uit financiële leasing | (8) | 6.239 | 7.981 |
| Liquide middelen | 7.058 | 4.437 | |
| Vlottende activa | 17.156 | 16.594 | |
| Totaal activa | 37.452 | 38.333 | |
| Schulden en eigen vermogen | |||
| Geplaatst kapitaal | 8.052 | 8.052 | |
| Uitgiftepremies | 3.407 | 3.407 | |
| Andere reserves | 797 | 797 | |
| Ingekochte eigen aandelen | 0 | (853) | |
| Overgedragen resultaat | 17.937 | 19.452 | |
| Eigen vermogen toerekenbaar aan de houders van eigen | |||
| vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij | 30.193 | 30.855 | |
| Voorzieningen | 143 | 143 | |
| Passieve latente belastingen | (8) | 2.254 | 2.889 |
| Leningen | (8) | 307 | 307 |
| Leasingverplichtingen | 399 | 190 | |
| Langlopende verplichtingen | 706 | 497 | |
| Kortlopende voorzieningen | 80 | 80 | |
| Handelsschulden | 1.400 | 1.767 | |
| Actuele winstbelastingen | 277 | 277 | |
| Overige fiscale en sociale schulden | 776 | 625 | |
| Leningen | (8) | 169 | 270 |
| Leasingverplichtingen | 235 | 63 | |
| Overige schulden | (8) | 1.220 | 867 |
| Kortlopende verplichtingen | 4.157 | 3.949 | |
| Totaal verplichtingen | 4.863 | 4.446 | |
| Totaal schulden en eigen vermogen | 37.452 | 38.333 |
GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht
| 1ste semester 2025 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht over de periode | 30.06.2025 | 30.06.2024 | ||
| eindigend op 30 juni 2025 | kEUR | kEUR | ||
| (niet-geauditeerd) | (niet-geauditeerd) | |||
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | ||||
| Winst van de periode | -1200 | 1.607 | ||
| Aanpassingen voor: | ||||
| - Uitgestelde belastingen |
(635) | (86) | ||
| - Financiële opbrengsten |
(275) | (337) | ||
| - Financiële kosten |
638 | 91 | ||
| - Afschrijvingen |
517 | 562 | ||
| - Voorzieningen |
- | - | ||
| - Bijzondere waardeverminderingen op debiteuren en |
||||
| voorraden | 2.360 | 817 | ||
| Bedrijfskasstroom vóór wijzigingen in het bedrijfskapitaal | 1.405 | 2.655 | ||
| Afname/(toename) van voorraden | 350 | 354 | ||
| Afname/(toename) van vorderingen uit financiële lease (LT & KT) | 1.178 | (1.696) | ||
| Afname/(toename) van handels- en overige vorderingen | (34) | 757 | ||
| Toename/(afname) van handelsschulden | (367) | (650) | ||
| Toename/(afname) van actuele winstbelastingen, overige fiscale en | ||||
| sociale schulden | (128) | (596) | ||
| Toename/(afname) van overige schulden | 353 | 317 | ||
| Wijzigingen in het bedrijfskapitaal | 1.352 | (1.514) | ||
| Non-cash aanpassingen | - | - | ||
| Betaalde rente | (36) | (91) | ||
| Ontvangen rente | 64 | 337 | ||
| Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten | 2.785 | 1.387 | ||
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | ||||
| Investeringen in immateriële en materiële vaste activa | (30) | (236) | ||
| Mutatie andere activa (waarborgen) | 4 | 44 | ||
| Kasstromen uit investeringsactiviteiten | (25) | (192) | ||
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | ||||
| (Aflossing) van leningen (LT & KT) | (101) | (123) | ||
| (Aflossing) van leasingverplichtingen (LT & KT) | (38) | (87) | ||
| Kasstromen uit financieringsactiviteiten | (139) | (210) | ||
| Netto (afname)/toename in liquide middelen | 2.621 | 985 | ||
| Liquide middelen begin van de periode | 4.437 | 2.827 | ||
| Liquide middelen einde van de periode | 7.058 | 3.812 |
Verkorte geconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen
| Verkorte geconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen over de periode |
Kapitaal | Uitgifte premies |
Andere reserves |
Inkoop eigen aandelen |
Overgedragen resultaat |
Toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moeder maatschappij |
Minderheids belangen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (niet-geauditeerd) (cijfers in kEUR) | ||||||||
| Balans per 01.01.2025 | 8.052 | 3.407 | 797 | (853) | 19.452 | 30.855 | - | 30.855 |
| Winst van de periode | - | - | - | - | (662) | (662) | - | (662) |
| Afwaardering ingekochte aandelen | - | - | - | 853 | (853) | - | - | - |
| Totaal van de gerealiseerde en niet | ||||||||
| gerealiseerde resultaten van de | 0 | |||||||
| periode | - | - | - | 853 | (1.515) | (662) | - | (662) |
| Balans per 30.06.2025 | 8.052 | 3.407 | 797 | (0) | 17.937 | 30.193 | - | 30.193 |
| Verkorte geconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen over de periode |
Kapitaal | Uitgifte premies |
Andere reserves |
Inkoop eigen aandelen |
Overgedragen resultaat |
Toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moeder maatschappij |
Minderheids belangen |
Totaal |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (niet-geauditeerd) (cijfers in kEUR) | ||||||||
| Balans per 01.01.2024 | 8.052 | 3.407 | 797 | (1.010) | 18.554 | 29.800 | - | 29.800 |
| Winst van de periode | - | - | - | - | 1.055 | 1.055 | - | 1.055 |
| Afwaardering ingekochte aandelen | - | - | - | 157 | (157) | - | - | - |
| Totaal van de gerealiseerde en niet gerealiseerde resultaten van de |
||||||||
| periode | - | - | - | 157 | 898 | 1.055 | - | 1.055 |
| Balans per 31.12.2024 | 8.052 | 3.407 | 797 | (853) | 19.452 | 30.855 | - | 30.855 |
GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE TOELICHTING BIJ HET VERKORT GECONSOLIDEERD TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG
(1) Identificatie
Keyware Technologies NV werd in juni 1996 opgericht als een naamloze vennootschap volgens de Belgische wetgeving. De Vennootschap is gevestigd te Ikaroslaan 24, 1930 Zaventem, België. Haar ondernemingsnummer is 0458.430.512.
Dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag voor het eerste semester eindigend op 30 juni 2025 bevat de geconsolideerde balans en resultaten van de Vennootschap en haar dochterondernemingen.
In vergelijking met zowel het eerste semester 2024 als het volledige boekjaar 2024 is er behoudens de hierboven geformuleerde opmerkingen geen wijziging te melden inzake de perimeter.
Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur op 8 september 2025. Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd niet geauditeerd door de commissaris, Mazars Bedrijfsrevisoren.
De Raad van Bestuur is als volgt samengesteld:
- Powergraph BV, vertegenwoordigd door de heer Guido Van der Schueren, uitvoerend bestuurder, Voorzitter van de Raad van Bestuur
- Primus Consulting & Management BV, vertegenwoordigd door de heer Pieter Geeraerts, bestuurder
- Aragamor Nexus Services BV, vertegenwoordigd door mevrouw Anouk Arendt, bestuurder
- Debrako BV, vertegenwoordigd door de heer Koen De Brabander, onafhankelijk bestuurder
- Geski BV, vertegenwoordigd door de heer Jan Gesquière, onafhankelijk bestuurder
- Miedec BV, vertegenwoordigd door mevrouw Mieke De Clercq, onafhankelijk bestuurder
Het audit comité is samengesteld uit de 3 onafhankelijke bestuurders met de heer Jan Gesquière als Voorzitter.
Het remuneratiecomité is samengesteld uit de 3 bestuurders met mevrouw Mieke De Clercq als Voorzitter.
(2) Overeenstemmingsverklaring
Het verkort geconsolideerd tussentijdse financieel verslag is opgesteld in overeenstemming met de door de Europese Unie voor gebruik goedgekeurde International Financial Reporting Standards (IFRS) en in het bijzonder International Accounting Standard (IAS) 34 (Tussentijdse financiële verslaggeving).
De verkort geconsolideerd tussentijdse financieel verslag is bedoeld om een actualisering te verschaffen omtrent de geconsolideerde jaarrekening per 31 december 2024. De toelichtingen in dit document hernemen bijgevolg niet alle informatie die reeds werd gerapporteerd in de jaarrekening per 31 december 2024. Ze dienen vooral om de verkorte halfjaarlijkse rekening per 30 juni 2024 te vergelijken met de jaarrekening per 31 december 2024 en de lezer in kennis te stellen van elke significante wijziging in de bedragen in de rekeningen en van elke evolutie tijdens het eerste semester van 2025. Vandaar dat vooral uitleg wordt verschaft rond tendensen en slechts een detail wordt verschaft waar nuttig. Dit document moet dus in samenhang worden gelezen met de (vorige) jaarrekening per 31 december 2024.
(3) Belangrijkste waarderingsregels
(a) Basisprincipes
De voorbereiding van dit verkort financieel verslag vereist dat het management schattingen maakt en veronderstellingen doet die een invloed hebben op de gerapporteerde bedragen van activa en verplichtingen en de bekendmaking van voorwaardelijke activa en verplichtingen op de datum van dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag en de gerapporteerde bedragen van opbrengsten en kosten tijdens de verslagperiode. Als in de toekomst zou blijken dat deze schattingen en veronderstellingen, die door het management redelijk geacht worden op dit ogenblik in de gegeven omstandigheden, zouden afwijken van de werkelijke resultaten, dan zullen de originele schattingen en veronderstellingen aangepast worden. De effecten van deze wijzigingen zullen weerspiegeld worden in de periode waarin ze geacht worden noodzakelijk te zijn.
(b) Rapporteringsmunt
De rapporteringsmunt van Keyware Technologies NV is de EURO. Alle waarden zijn afgerond tot het dichtstbijzijnde duizend, tenzij anders vermeld. Ten gevolge van afrondingen kan het zijn dat het totaal van bepaalde cijfers in de tabellen niet overeenstemt met de cijfers in de hoofdstaten of tussen verschillende toelichtingen onderling.
(c) Wijzigingen in de boekhoudkundige waarderingsgrondslagen en informatieverschaffing
Nieuwe en gewijzigde Standaarden en Interpretaties toegepast door de Groep
De Groep heeft gedurende het huidige semester van 2025 alle nieuwe en herziene Standaarden en Interpretaties, uitgevaardigd door het International Accounting Standards Board (IASB) en het International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) van de IASB, die relevant zijn voor haar activiteiten en die van kracht zijn voor het boekjaar dat start op 1 januari 2025, toegepast.
Nog niet toegepaste nieuwe standaarden en interpretaties
Deze niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2025 zijn opgesteld in overeenstemming met IAS 34 - Tussentijdse financiële verslaggeving. Deze tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten moeten worden gelezen in samenhang met de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar eindigend op 31 december 2024, die is opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) zoals gepubliceerd door de International Accounting Standards Board (IASB) en zoals goedgekeurd door de Europese Unie. De tussentijdse verkorte geconsolideerde financiële staten zijn opgesteld op basis van dezelfde grondslagen voor financiële verslaggeving en berekeningsmethoden als in de geconsolideerde jaarrekening van 31 december 2024, met uitzondering van de nieuwe standaarden en interpretaties die per 1 januari 2025 zijn toegepast. De Groep heeft geen andere standaarden, interpretaties of wijzigingen die werden gepubliceerd maar nog niet van kracht zijn, vervroegd toegepast. Er zijn geen gepubliceerde IFRS-standaarden die nog niet van kracht zijn en waarvan verwacht wordt dat ze een impact zullen hebben op de financiële resultaten van de Groep.
(4) Bedrijfscombinaties tijdens het eerste semester van 2025
Er werden geen bedrijfscombinaties verricht tijdens het eerste semester van 2025.
(5) Seizoensgebonden activiteiten
Niettegenstaande de zomermaanden (meer bepaald juli) gepaard gaan met een vermindering van de activiteiten in het segment van de betaalterminals vertonen de cijfers geen belangrijke seizoensgebonden patronen bij Keyware.
Wat de autorisaties betreft, zijn pieken te verwachten in periodes van grote uitgaves door de consumenten zoals in de kerstperiode. Voor het overige zijn er geen grote schommelingen.
Inzake de activiteiten van het software segment dient te worden vermeld dat het zwaartepunt van de activiteit en de omzet traditioneel in het tweede semester (en meer bepaald in het vierde kwartaal) valt.
(6) Gesegmenteerde informatie
De Groep rapporteert haar operationele segmenten naar aard van de activiteiten. Hierbij wordt een onderscheid gemaakt tussen 2 segmenten:
- Het segment van de betaalterminals & autorisaties omvat de verhuur, de verkoop, de installatie van betaalterminals evenals de activiteiten m.b.t. helpdesk, maintenance en interventies. Daarnaast bevat dit segment ook de autorisatieinkomsten van het betaalterminalpark. Onder dit segment vallen de activiteiten van Keyware Smart Card Division NV en Payment Solutions BV worden ondergebracht
- Het segment van de software omvat de activiteiten van Magellan SAS. Elk van deze vennootschappen is een kasstroomgenererende eenheid op zich.
Onder het eerste segment kunnen de activiteiten van Keyware Smart Card Division NV en Payment Solutions BV worden ondergebracht
Op de volgende bladzijde wordt de gesegmenteerde informatie voor het eerste semester van 2025 gepresenteerd evenals dat van het vergelijkende semester 2024.
| 30.06 | |||
|---|---|---|---|
| Cijfers in kEUR | 30.06.2025 | .2025 | 30.06.2025 |
| Terminals & | Softw | Conso | |
| autorisaties | are | ||
| (niet | |||
| Segmentgegevens | (niet-geaudit) | geaud it) |
(niet-geaudit) |
| 8.451 | 1.42 | 9.879 | |
| Omzet | 8 | ||
| 218 | 66 | 284 | |
| Overige winsten | |||
| Kostprijs der verkopen | -3.944 | -10 | -3.954 |
| Personeelskosten | -1.415 | -249 | -1.664 |
| Afschrijvingen | -69 | -448 | -517 |
| Netto bijzondere waardeverminderingen op | -2.360 | 0 | -2.360 |
| vlottende activa | |||
| Overige lasten | -2.185 | -579 | -2.764 |
| Bedrijfswinst / (-verlies) | -1.303 | 208 | -1.095 |
| Financiële opbrengsten | 271 | 4 | 275 |
| Financiële kosten | -610 | -29 | -639 |
| Winst / verlies voor belastingen | -1.641 | 183 | -1.458 |
| Belastingen op resultaat | -280 | -96 | -376 |
| 571 | 64 | 635 | |
| Uitgestelde belastingen | |||
| Winst / verlies van de periode uit voortgezette | -1.609 | 151 | -1.458 |
| bedrijfsactiviteiten | |||
| Winst / verlies van de periode | -1.609 | 151 | -1.458 |
| EBITDA | 1.116 | 656 | 1.772 |
| 30.06.2024 | 30.06.2 024 |
30.06.2024 | |
|---|---|---|---|
| Cijfers in kEUR Terminals & autoristies |
Softwar e |
Conso | |
| Segmentgegevens | (niet-geaudit) | (niet geaudit ) |
(niet geaudit) |
| 10.445 | 1.419 | 11.864 | |
| Omzet | |||
| Overige winsten | 146 | 79 | 225 |
| Kostprijs der verkopen | -4.315 | -11 | -4.326 |
| Personeelskosten | -1.226 | -224 | -1.450 |
| Afschrijvingen | -93 | -469 | -562 |
| Netto bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa | -817 | - | -817 |
| Overige lasten | -2.846 | -670 | -3.516 |
| Bedrijfswinst / (-verlies) | 1.294 | 124 | 1.418 |
| Financiële opbrengsten | 256 | 81 | 337 |
| Financiële kosten | -57 | -34 | -91 |
| Winst / verlies voor belastingen | 1.493 | 171 | 1.664 |
| Belastingen op resultaat | -41 | -101 | -142 |
| Uitgestelde belastingen | 19 | 66 | 85 |
| Winst / verlies van de periode uit voortgezette | 1.471 | 136 | 1.607 |
| bedrijfsactiviteiten | |||
| Winst / verlies van de periode | 1.471 | 136 | 1.607 |
Inzake geografische opdeling zijn er over de eerste 6 maanden van 2025 geen significante verschillen t.o.v. de informatie vermeld in het Jaarverslag van 2024.
(7) Toelichting tot de winst- en verliesrekening
Personeelskosten
De personeelskosten bedragen per 30 juni 2025 kEUR 1.664 in vergelijking met kEUR 1.450 een jaar eerder Loonkosten in het eerste semester van 2025 bevatten kEUR 300 aan uitbetaalde ontslagvergoedingen.
Netto bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa
De waardeverminderingen op de vlottende activa zijn aanzienlijk gestegen ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Deze toename is voornamelijk het gevolg van een herziening van de leaseportefeuille en de deconsolidatie van Keyware S.à r.l.
Overige lasten
De overige lasten bedragen kEUR 2.764 per 30 juni 2025 ten opzichte van kEUR 3.515 over dezelfde periode in 2024, zijnde kEUR 751 lager. Teneinde inzicht te verschaffen in de samenstelling van deze rubriek, wordt onderstaande opdeling gepresenteerd:
| Overige lasten | 1ste semester 2025 | |
|---|---|---|
| 30.06.2025 | 30.06.2024 | |
| kEUR | kEUR | |
| (niet geaudit) | (niet geaudit) | |
| Huisvesting | 112 | 105 |
| Autokosten | 303 | 322 |
| Materiaalkosten | 198 | 73 |
| Communicatiekosten | 106 | 152 |
| Overige vergoedingen en erelonen | 1.416 | 2.212 |
| Onderaanneming | 140 | 134 |
| Beursnotering | 18 | 10 |
| Representatie en vertegenwoordiging | 7 | 37 |
| Sales en marketing | 193 | 182 |
| Interimpersoneel | 0 | 45 |
| Administratie | 80 | 180 |
| Niet-aftrekbare BTW en andere bedrijfsbelastingen | 32 | 38 |
| Overige kosten | 161 | 26 |
| Totaal | 2.764 | 3.516 |
Belastingen op het resultaat en uitgestelde belastingen
De hogere statutaire winst in sommige vennootschappen verklaart de hogere vennootschapsbelasting. De herziening van onze leaseportefeuille verklaart de terugname van latente belastingskosten.
(8) Toelichting tot de balans
Goodwill
Binnen de groep Keyware worden de volgende kasstroomgenererende eenheden bepaald, zijnde:
- de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. betaalterminals & autorisaties Keyware (de activiteiten van Keyware Smart Card Division NV);
- de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. betaalterminals & autorisaties Payment Solutions (de activiteiten van Payment Solutions BV);
- de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. software (de activiteiten van Magellan SAS);
De goodwill kan als volgt worden gedetailleerd:
| Goodwill | 30.06.2025 | 31.12.2024 |
|---|---|---|
| kEUR | kEUR | |
| (niet geaudit) | (geaudit) | |
| KGE Keyware Smart Card Division | 5.248 | 5.248 |
| KGE Payment Solutions | 845 | 845 |
| KGE Magellan | 2.514 | 2.514 |
| Totaal | 8.607 | 8.607 |
Het eerste bedrag aan goodwill van kEUR 5.248 heeft integraal betrekking op de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. betaalterminals, Keyware Smart Card Division NV. Bij het testen op de aanwezigheid van bijzondere waardeverminderingen is de realiseerbare waarde gebaseerd op de gebruikswaarde dewelke berekend werd door de toekomstige kasstromen uit het voortdurend gebruik van de kasstroomgenererende eenheid te verdisconteren. De toekomstige kasstromen zijn gebaseerd op een kasstroomprognose zoals goedgekeurd door het management en de raad van bestuur van de Vennootschap en dewelke een tijdshorizon van 5 jaar omvat. Wij verwijzen naar het jaarverslag van 2024 (noot (6) – Goodwill – blz 121 ev).
Alle andere analyses zijn op een vergelijkbare manier uitgewerkt voor elke KGE. Inzake Payment Solutions BV kan worden gemeld dat een tussentijdse toetsing per 30 juni 2025 geen impairment heeft aangetoond op de goodwill van kEUR 845.
Wat de kasstroomgenererende eenheid m.b.t. Magellan SAS betreft, bedraagt de goodwill kEUR 2.514. Er kan worden gesteld dat een tussentijdse toetsing per 30 juni 2025 geen impairment heeft aangetoond. De impairment testing uitgewerkt eind 2024 toont aan dat er voldoende headroom aanwezig is vooraleer van een impairment te moeten spreken (Jaarverslag 2024, noot 6, blz. 125).
Wij verwijzen tevens naar het jaarverslag van 2024 waar er in dit verband diverse sensitiviteitsanalyses werden uitgewerkt m.b.t. diverse parameters die de goodwill kunnen impacteren (noot (6) – Goodwill – blz 121-126).
Immateriële vaste activa
Deze rubriek omvat cliënteel en intellectuele eigendom. Het cliënteel heeft betrekking op Magellan. De klantenbasis bij Magellan bestaat uit enkele grote klanten die reeds geruime tijd contribueren tot een recurrente inkomstenstroom zonder enige noemenswaardige churn rate.
Vorderingen uit financiële leasing
Vorderingen uit financiële leasing, lange en korte termijn tesamen beschouwd, bedragen kEUR 12.256 per 30 juni 2025 in vergelijking met kEUR 15.678 per 31 december 2024.
De afname van kEUR 3.422 is voornamelijk toe te schrijven aan de de herziening van de leaseportefeuille zoals hierboven beschreven, falingen en aan de voorzichtiger beleid inzake de selectie van commerciële partners ver
Handels- en overige vorderingen
De rubriek handelsvorderingen kent ten opzichte van 31 december 2024 (kEUR 2.223) een stijging van met kEUR 165 tot kEUR 2.388 hetgeen verklaard wordt door een verlaagde focus op het vlak van credit & collection gedurende het eerste semester van 2025..
De overige vorderingen kennen een afname van kEUR 131 tot kEUR 408 t.o.v. het jaareinde van 2024 (kEUR 539)
Passieve latente belastingen
De passieve latente belastingen evolueren van kEUR 2.889 per eind december 2024 tot kEUR 2.254 per 30 juni 2025. Voorheen kenden zij een toename, de afname van kEUR 635 over het eerste semester van 2025 is voornamelijk te wijten aan de herziening van de waardering van de toekomstige vorderingen zoals hierboven uitgelegd. d, Voor elke nieuw ontstane financiële lease vordering/omzet wordt er immers een passieve latente belasting uitgedrukt.
Leningen op meer dan één jaar en minder dan één jaar
Op 30 juni 2025 bedragen de bankleningen kEUR 476 in vergelijking met kEUR 577 eind 2024. De afname van kEUR 101 heeft betrekking op contractuele terugbetalingen (zie kasstromentabel) vermits er geen nieuwe leningen werden aangegaan in het eerste semester van 2025.
Overige schulden
Overige schulden nemen toe van kEUR 867 eind 2024 tot kEUR 1.220 per 30 juni 2025. Naar analogie met voorgaande jaren kan dit worden verklaard door de facturaties van onderhoud bij aanvang van het jaar hetgeen eigen is aan het softwaresegment (Magellan). Zij worden nadien prorata temporis maandelijks in het resultaat erkend zodat deze rubriek doorheen het jaar een afnemende trend vertonen.
(9) Transacties met verbonden partijen
In vergelijking met het boekjaar 2024 zijn er in het eerste semester van 2025 geen nieuwe verbonden partijen te melden.
De transacties met aandeelhouders en verbonden partijen zijn qua aard en bedrag tijdens het eerste semester van 2025 niet materieel gewijzigd ten opzichte van het einde van vorig boekjaar, bijgevolg werd geen aangepaste informatie toegevoegd aan deze tussentijdse financiële staten.
De vergoedingen van de leden van de Raad van Bestuur en het uitvoerend management worden op jaarlijkse basis bepaald door het remuneratiecomité en zijn in overeenstemming met de bepalingen van het (laatst goedgekeurde) remuneratiebeleid van 2021, zoals bekrachtigd door de Gewone Algemene Vergadering van aandeelhouders gehouden op 30 mei 2025. Tijdens het eerste semester van 2025 zijn er geen afwijkingen t.o.v. deze bepalingen waar te nemen.
(10) Hangende geschillen en voorwaardelijke verplichtingen
Er zijn momenteel een beperkt aantal claims en rechtszaken hangende tegen de Vennootschap en haar filialen, waarvan de Groep van mening is dat zij bijkomstig zijn en kaderen in een normale bedrijfsuitoefening. Volgens de Raad van Bestuur is het onwaarschijnlijk dat dergelijke individuele claims of rechtszaken een materieel negatief effect zouden hebben op de financiële toestand van de Vennootschap en haar filialen
Voor meer informatie hieromtrent wordt verwezen naar het jaarverslag van 2024 (hoofdstuk (56) Hangende geschillen – blz 167). Wat deze geschillen betreft, weze vermeld dat gedurende het eerste semester van 2025 er zich geen materiële ontwikkelingen hebben voorgedaan in vergelijking met het jaareinde van 2024.
(11) Belangrijkste risico's en onzekerheden voor de resterende zes maanden van het boekjaar
Wij verwijzen naar het jaarverslag 2024 waarin enerzijds de belangrijkste risico's en onzekerheden geïdentificeerd op het einde van het boekjaar 2024 worden beschreven en anderzijds de geschillen worden besproken. Op datum van de halfjaarlijkse cijfers van 2025 zijn de volgende actualisaties te vermelden.
De Groep opereert in een sector die technologisch uitermate snel evolueert. Daarbij zijn de uitdagingen complex en divers. Zij hebben bijvoorbeeld betrekking op de gewijzigde klantenbehoeften, waarbij de vraag naar mobiele betaalterminals, contactloze betaaltoepassingen of SoftPos-oplossingen (via een betaalapp op de smartphone of andere toestellen) toeneemt. Klanten kopen ook prijsbewuster aan waardoor de laatste jaren een duidelijke voorkeur naar de goedkopere modellen gaat. Keyware speelt hierop in door een voortdurende evaluatie van het productengamma.
Begin 2025 werd een nieuwe niet-exclusieve overeenkomst met de voornaamste autorisatie partner afgesloten met minder gunstige commerciële voorwaarden. De nieuwe overeenkomst laat Keyware Smart Card Division NV en Payment Solutions NV echter terug toe aan hun klanten de meest geschikte transactiepartner voorstellen en de afhankelijkheid van één partner sterk te reduceren.
De inning van de handelsvorderingen kende in het eerste semester van 2025 een achterstand. Alles wordt in het werk gesteld dit tijdens het tweede semester 2025 zoveel als mogelijk in te lopen.
Bovenstaande onzekerheden kunnen de kaspositie van de Groep negatief beïnvloeden.
(12) Verklaring van de verantwoordelijke personen
Onder vermelde leidinggevenden, verklaren hierbij dat naar hun beste weten:
- de verkorte financiële verslagen voor de periode van zes maanden die eindigt op 30 juni 2025, werden opgesteld in overeenstemming met IAS 34 "Tussentijdse financiële verslaggeving", zoals aanvaard binnen de Europese Unie, een getrouw beeld geven van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst/het verlies van de vennootschap en haar dochterondernemingen die als geheel in de consolidatie zijn opgenomen ; en
- dat het tussentijdse beheersverslag een getrouw beeld geeft van de belangrijke gebeurtenissen die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan, van de belangrijke transacties met de verbonden partijen, en van hun impact op de geconsolideerde financiële verslagen, samen met een beschrijving van de belangrijkste risico's en onzekerheden voor de resterende zes maanden van het boekjaar.
CEO CFO
Pieter Geeraerts Philippe Van Nuffel
(13) Alternatieve PerformantieMaatstaven (APM's)
Op 5 oktober 2015 heeft ESMA de richtsnoeren gepubliceerd over Alternatieve PrestatieMaatstaven ('APM') (2015/1415). Deze richtsnoeren zijn van toepassing vanaf 3 juli 2016. Het doel is het promoten van de bruikbaarheid en de transparantie van de APM, hetgeen ten goede komt aan de vergelijkbaarheid, de betrouwbaarheid en de verstaanbaarheid ervan.
EBITDA marge
EBITDA is de maatstaf van de operationele rendabiliteit die de non cash impacten uitsluit. Deze KPI is de primaire beoordelingsmaatstaf binnen de Groep, zowel als geheel als per segment of onderdeel. Anderzijds wordt de ondernemingswaarde vaak bepaald als EBITDA multiple.
De reconciliaties tussen respectievelijk EBIT en EBITDA en nettowinst en EBITDA zijn als volgt:
| 30.06.2025 | 30.06.2024 | |
|---|---|---|
| EBIT – EBITDA | kEUR | kEUR |
| (niet-geaudit) | (niet-geaudit) | |
| Bedrijfswinst / bedrijfsverlies (EBIT) | -1.096 | 1.418 |
| Afschrijvingen | 517 | 562 |
| Netto bijzondere waardeverminderingsverliezen op voorraden, handels | ||
| en lease vorderingen, gecorrigeerd voor de verliezen ter correctie | ||
| van de omzet van de periode | 2.350 | 743 |
| EBITDA | 1.772 | 2.723 |
| EBITDA marge | ||
| EBITDA | 1.772 | 2.723 |
| Omzet | 9.879 | 11.864 |
EBITDA marge (%): EBITDA / omzet 17,9 22,9
| Renconciliatie EBITDA – nettowinst | 30.06.2025 | 30.06.2024 |
|---|---|---|
| kEUR | kEUR | |
| (niet-geaudit) | (niet-geaudit) | |
| Winst van de periode | -1.200 | 1.607 |
| Belastingen op het resultaat | 376 | 142 |
| Uitgestelde belastingen | (635) | (85) |
| Financiële opbrengsten | (275) | (337) |
| Financiële kosten | 639 | 91 |
| Afschrijvingen | 517 | 562 |
| Netto bijzondere waardeverminderingsverliezen op voorraden, handels | ||
| en lease vorderingen, gecorrigeerd voor de verliezen | ||
| m.b.t. omzet van de periode | 2.350 | 743 |
| EBITDA | 1.772 | 2.723 |
Bruto- en nettowinstmarge
Dit geeft de performantie van de Groep weer na de operationele en financiële activiteiten. Gelet op het bestaan van fiscale verliezen dient de bruto winstmarge parallel te worden beschouwd met de nettowinstmarge.
| Bruto- en nettowinstmarge | 30.06.2025 | 30.06.2024 |
|---|---|---|
| kEUR | kEUR | |
| (niet-geaudit) | (niet-geaudit) | |
| Winst voor belastingen | -1.458 | 1.664 |
| Omzet | 9.879 | 11.864 |
| Brutowinstmarge (%)= winst voor belastingen / omzet | -14,8 | 14,0 |
| Winst van de periode | -1.200 | 1.607 |
| Omzet | 9.879 | 11.864 |
| (Netto)winstmarge (%) = winst van de periode / omzet | -12,1 | 13,5 |
Brutomarge
Dit is de primaire performantiemaatstaf van de rendabiliteit van de Groep uit haar operaties. Fluctuaties in de brutomarge hebben een groot impact op de EBITDA.
| Brutomarge | 30.06.2025 | 30.06.2024 |
|---|---|---|
| kEUR | kEUR | |
| (niet-geaudit) | (niet-geaudit) | |
| Omzet | 9.879 | 11.864 |
| Kostprijs der verkopen | (3.954) | (4.326) |
| Brutomarge | 5.925 | 7.538 |
Graad van financiële onafhankelijkheid
De graad van financiële onafhankelijkheid reflecteert de mate waarin de Groep met eigen vermogen is gefinancierd.
| Graad van financiële onafhankelijkheid | 30.06.2025 kEUR (niet-geaudit) |
31.12.2024 kEUR (niet-geaudit) |
|---|---|---|
| Eigen vermogen | 30.193 | 30.855 |
| Totaal passiva | 37.452 | 38.333 |
| Graad financiële onafhankelijkheid (%) | 80,6% | 80,5% |
Schuldgraad
De schuldgraad is een weergave van de bruto financiële schuld ten opzichte van het balanstotaal of ten opzichte van het eigen vermogen. Het is een weergave van de financieringsstructuur van de Groep.
| Financiële schulden en leningen / eigen vermogen | 30.06.2025 kEUR |
31.12.2024 kEUR |
|---|---|---|
| (niet-geaudit) | (geaudit) | |
| Lange en korte termijn financiële schulden en leningen | 1.110 | 830 |
| Eigen vermogen | 30.193 | 30.855 |
| Lange en korte termijn financiële schulden en leningen / eigen vermogen | ||
| (%) | 3,7% | 2,7% |
GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE Lexicon
| APM | Alternatieve PerformantieMaatstaven |
|---|---|
| Brutomarge | Verkopen min kostprijs der verkopen |
| Bruto winstmarge | Winst voor belastingen/ omzet (%) |
| BTW | Belasting over de Toegevoegde Waarde |
| EBIT | Earnings Before Interest and Taxes |
| Wordt als het operationeel resultaat aanzien of dus bedrijfswinst / - verlies |
|
| EBITDA | Earnings Before Interest, Taxes, Depreciations and Amortizations Wordt gedefinieerd als het Bedrijfsresultaat (EBIT) + Afschrijvingen + waardeverminderingen op voorraden + waardeverminderingen op debiteuren + bijzondere verliezen ('Impairments') Gerealiseerde verliezen op debiteuren m.b.t. de omzet van de periode maken deel uit van de EBIT en derhalve van niet de EBITDA Voorzieningen voor risico's en kosten worden niet herwerkt in het kader van de becijfering van de EBITDA. |
| EBITDA-marge | EBITDA / omzet (%) |
| ESMA | European Securities and Markets Authority |
| FSMA | Financial Services and Markets Authority |
| IAS | International Accounting Standards |
| IASB | International Accounting Standards Board |
| IFRIC | International Financial Reporting Interpretations Committee |
| IFRS | International Financial Reporting Standards |
| Int Sgmt | Inter-segment, tussen de segmenten |
| IP | Intellectual Property |
| kEUR | Duizenden euros |
| KGE | Kasstroomgenererende eenheid |
| KPI's | Key Performance Indicators |
| KS | Kasstromentabel |
| KT | Korte termijn |
| LT | Lange termijn |
| PS | Payment Solutions |
| S1/2024 | Semester 1 van 2024 |
| S2/2024 | Semester 2 van 2024 |
| VTE | Voltijdse Equivalenten |
| Winstmarge | Winst / omzet (%) |