Keyware Technologies NV — Earnings Release 2019

May 16, 2019

COMMUNIQUE DE PRESSE 16 mai 2019 – 20:00 heures

Croissance du segment logiciels confirmée au cours du 1er trimestre

Bruxelles, Belgique – 16 mai 2019 – Keyware (EURONEXT Bruxelles: KEYW) publie aujourd'hui les résultats financiers pour le premier trimestre de 2019, qui a été clôturé le 31 mars 2019.

Le premier trimestre de 2019 comparé à celui de 2018 en bref

• ü Chiffre d'affaires connaît une croissance de 60 kEUR (+1,3%) de 4.629 kEUR à 4.689 kEUR
• ü Le segment des logiciels connaît une croissance de 30,6% de 576 kEUR à 752 kEUR
• ü EBITDA demeure stable
• ü Bénéfice avant impôts augmente de 138 kEUR (+30,4%) de 454 kEUR à 592 kEUR
• ü Le bénéfice net après impôts augmente de 123 kEUR (+50,2%) de 245 kEUR à 368 kEUR
• ü Les dettes financières ont été réduites de 375 kEUR, de 6.450 kEUR au 31 décembre 2018 à 6.075 kEUR au 31 mars 2019

Commercial

En 2017, Keyware a décidé de passer de l'activité de fournisseur de terminaux de paiement et d'abonnements de transaction vers une activité de développeur de logiciels fintech. Dans le cadre de cette stratégie, la société française Magellan et la société belge EasyOrder ont été acquises, deux sociétés prometteuses actives sur les marchés des précurseurs d'applications de commande et de paiement (EasyOrder), de paiements en plusieurs fois (SPLIT), de plates-formes de paiement adaptatives (SET2U) et de l'anonymisation des données (transactionnelles) (S-TOKEN). En règle générale, ces produits logiciels en sont encore au début de leur cycle de vie, ce qui implique des investissements importants dans le développement et dans l'extension du dispositif commercial.

Pour EasyOrder, l'accent a été mis sur le développement d'un certain nombre de fonctionnalités profitant à la fois au commerçant et au consommateur: facilitation de campagnes promotionnelles personnalisées, interaction supplémentaire avec les médias sociaux, création de cartes de fidélité numériques, etc.

En ce qui concerne S-TOKEN, le contrat le plus important depuis l'introduction du logiciel a été signé, ce qui correspond pleinement à la demande croissante d'une sécurité optimale des données et aux nouvelles directives en matière de protection des données. Le nombre de demandes pour SPLIT et SET2U, caractérisé par des cycles de vente plus longs, est également en augmentation.

La croissance la plus importante du premier trimestre a été enregistrée dans le secteur des logiciels. En conséquence, le segment des logiciels représente désormais 16% du chiffre d'affaires, contre 12% un an plus tôt.

Afin de développer davantage le potentiel géographique, des investissements ont été réalisés dans l'ouverture d'un bureau à Paris et l'établissement d'une filiale à Luxembourg. L'intention est, d'une part, de rapprocher les équipes commerciales du client final et, d'autre part, de répondre à diverses opportunités dites de vente croisée. Cela permet, par exemple, d'utiliser l'expertise de terminaux de paiement du département belge pour des projets de technologie financière en France, tandis que la technologie SPLIT peut être introduite sur le marché belge ou luxembourgeois. Jusqu'à présent, ces opportunités n'ont pas encore contribué aux ventes.

INFORMATION REGLEMENTEE

Stéphane Vandervelde, CEO: « Nos investissements dans la fintech sont le moteur de notre croissance future. Bien que nos solutions se situent dans divers segments de marché à un stade précoce, nous constatons déjà une contribution substantielle aux ventes. Nous voyons grandir cela dans le futur.»

Financier

Principaux indicateurs de résultat du premier trimestre de 2019:

Chiffre d'affaires et marge brute

• le Groupe a réalisé un chiffre d'affaires de 4.689 kEUR comparé à 4.629 kEUR durant la même période en 2018, ce qui revient à une hausse du chiffre d'affaires de 60 kEUR ou 1,3% en comparaison avec le premier trimestre de 2018;
• le chiffre d'affaires du premier trimestre de 2019 connaît une croissance au niveau du segment des terminaux de paiement et des logiciels, compensé par une baisse au niveau des autorisations;
• les segments traditionnels enregistrent un chiffre d'affaires pour les terminaux de paiement de 1.997 kEUR (contre 1.962 kEUR au 31 mars 2018, soit une hausse de 35 kEUR ou 1,8%) tandis que les autorisations enregistrent un chiffre d'affaires de 1.940 kEUR (contre 2.091 kEUR au 31 mars 2018, soit une baisse de 151 kEUR ou 7,2%). Dans le premier cas l'accroissement est dû à un nombre supérieur de contrats signés en 2019 tandis que le second cas résulte d'un nombre inférieur de contrats générant des commissions ;
• le segment des logiciels connaît une contribution au chiffre d'affaires de 752 kEUR (contre 576 kEUR au 31 mars 2018, soit une hausse de 176 kEUR ou 30,6%). La hausse est surtout due à un bon trimestre d'EasyOrder même si Magellan connaît aussi une hausse. Les logiciels représentent maintenant 16% du chiffre d'affaires consolidé contre 12,4% au 31 mars 2018 ;
• en ce qui concerne la marge brute il doit être fait mention d'une hausse de 3,1 pp de 61,1% à 64,2% qui est essentiellement obtenu par une marge brute supérieure au niveau des autorisations (+2,3 pp)

	1er trimestre – 31.03.2019
Marge brute analytique	Terminaux	Autorisations	Corporate	Logiciels	Total
Par segment	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
	(non audité)	(non audité)	(non audité)	(non audité)	(non audité)
Chiffre d'affaires (CA)	1.997	1.940	-	752	4.689
Approvisionnements	(201)	(1.452)	-	(26)	(1.679)
Marge brute	1.796	488	-	726	3.010
Taux de marge brute (%)	89,9	25,2	-	96,5	64,2
% quote-part dans CA	42,6	41,4	-	16,0	100,0

	1er trimestre – 31.03.2018
Marge brute analytique	Terminaux	Autorisations	Corporate	Logiciels	Total
Par segment	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR	kEUR
	(non audité)	(non audité)	(non audité)	(non audité)	(non audité)
Chiffre d'affaires (CA)	1.962	2.091	-	576	4.629
Approvisionnements	(188)	(1.613)	-	-	(1.801)
Marge brute	1.774	478	-	576	2.828
Taux de marge brute (%)	90,4	22,9	-	100,0	61,1
% quote-part dans CA	42,4	45,2	-	12,4	100,0

INFORMATION REGLEMENTEE

Indicateurs de rendement

• le bénéfice opérationnel (EBIT) pour le premier trimestre de 2019 s'élève à 450 kEUR comparé à 269 kEUR pour le premier trimestre de 2018, soit une augmentation de 181 kEUR ou 67,3%. Le bénéfice opérationnel supérieur découle de la hausse de marge brute et des réductions de valeur sur créances (moins de faillites) et stocks inférieures ;
• le cash-flow opérationnel (EBITDA) du premier trimestre de 2019 s'élève à 1.010 kEUR contre 1.038 kEUR au 31 mars 2018, soit une diminution de 28 kEUR ou 2,7% ;
• le bénéfice avant impôts du premier trimestre de 2019 s'établit à 592 kEUR comparé à 454 kEUR pour le premier trimestre de 2018, soit une amélioration de 138 kEUR ou 30,4%. Le bénéfice d'exploitation (EBIT) de 181 kEUR est compensé partiellement par un résultat financier inférieur de 43 kEUR. Ceci est entre autres dû à un taux d'escompte plus bas pour les contrats signés récemment ;
• le bénéfice net du premier trimestre de 2019 s'élève à 368 kEUR comparé à un bénéfice net de 245 kEUR pour le premier trimestre de 2018, ce qui représente une hausse de 123 kEUR ou 50,2% comparé au premier trimestre de 2018. Surtout le bénéfice d'exploitation (EBIT) supérieur explique cela

	1er trimestre
Chiffres-clés	31.03.2019	31.03.2018
Pour la période clos le 31 mars	kEUR	kEUR
	(non audité)	(non audité)
Chiffre d'affaires	4.689	4.629
Bénéfice avant impôts	592	454
Bénéfice net	368	245
EBITDA	1.010	1.038
Taux de bénéfice brut (bénéfice avant impôts / chiffre d'affaires)(%)	12,6	9,8
Taux de bénéfice (bénéfice net / chiffre d'affaires) (%)	7,9	5,3
Taux d'EBITDA (EBITDA / chiffre d'affaires) (%)	21,5	22,4

Principaux points d'attention au niveau de la position financière au 31 mars 2019:

• les capitaux propres s'élèvent à 27.886 kEUR et représentent 65,0% des passifs. La fluctuation des capitaux propres s'élève à 294 kEUR et est composée du résultat de la période (+368 kEUR) et des achats d'actions propres supplémentaires (-74 kEUR) ;
• les dettes financières, long terme et court terme regroupés, s'élèvent à 6.075 kEUR contre 6.450 kEUR au 31 décembre 2018. Elles ont dès lors été réduites de 375 kEUR durant le premier trimestre de 2019

Chiffres-clés	31.03.2019	31.12.2018	31.03.2018
de la période clôturée au	kEUR	kEUR	kEUR
	(non audité)	(non audité)	(non audité)
Capitaux propres	27.886	27.592	27.454
Dettes financières à long et court terme	6.075	6.450	8.528
Capitaux propres / total des passifs (%)	65,0	64,3	65,6
Dettes financières LT et CT / capitaux propres (%)	21,8	23,4	31,1

Faits significatifs du premier trimestre de 2019

En date du 5 février 2019 l'affaire Ministère Public / Keyware Smart Card Division a été prononcé en faveur de Keyware. Le Ministère Public a cependant introduit une demande de cassation et les plaidoiries auront lieu en juin 2019.

Il n'y a pas d'autres événements importants à communiquer par rapport au premier trimestre de 2019.

Faits significatifs survenus après la date de clôture

Comme fait important il faut signaler la constitution de Keyware SARL, une filiale de droit luxembourgeois, en date du 4 avril 2019. A la fois les activités traditionnelles que les activités fintech du Groupe Keyware seront déployées au Luxembourg ainsi que dans le Nord-Est de la France.

Abréviations

EBIT	Earnings Before Interest and Taxes
	Est considéré comme le résultat opérationnel, soit le bénéfice ou la perte
	d'exploitation
EBITDA	Earnings Before Interest, Taxes, Depreciations and Amortizations
	Défini comme résultat d'exploitation (EBIT) + amortissements + réductions de
	valeur sur stocks + réductions de valeur sur créances + pertes de valeur
	éventuelles ('impairments')
kEUR	Milliers d'euros
pp	Point pourcentage

A propos de Keyware

Keyware (EURONEXT Bruxelles : KEYW) est un fournisseur de premier plan de solutions de paiement électronique et développeur de logiciels. Keyware est basée à Zaventem, Belgique. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le site www.keyware.com

Pour toutes informations complémentaires, veuillez contacter :

M. Stéphane Vandervelde Président & CEO Keyware Technologies Tél. : +32 (0)2 346.25.23 ir@keyware.com www.keyware.com

Calendrier financier

24-05-2019:	L'Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires portant sur l'exercice 2018
29-08-2019:	chiffres semestriels clôturés au 30-06-2019
07-11-2019:	chiffres trimestriels clôturés au 30-09-2019