Kesla Oyj

Quarterly Report • Aug 16, 2024

Your Responsible Partner

Kauden kuvaus Taulukot Lisätiedot

Kesla Oyj | puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2024 Kesla Oyj - puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2024 ¹

Kesla Oyj:n tulos pysyi positiivisena liikevaihdon laskusta huolimatta

Katsauksen raportointikaudet ovat Q2 eli 1.4.-30.6.2024 (vertailukausi 1.4.-30.6.2023) ja H1 eli 1.1.-30.6.2024 (1.1.-30.6.2023). Sulkeissa esitetyt luvut viittaavat vertailukauteen, ellei muuta mainita. Tämän raportin luvut ovat tilintarkastamattomia.

Q2 lyhyesti

• Liikevaihto laski 12,8 % ja oli 12,9 milj. euroa (14,8).
• Liiketulos heikkeni ja oli 340 tuhatta euroa (995).
• Liiketoiminnan rahavirta oli -422 tuhatta euroa (1 823).
• Osakekohtainen tulos laski ja oli 0,05 euroa (0,24) sekä A- että B-osakkeille.
• Saadut tilaukset olivat 9,3 milj. euroa (13,3).
• Tilauskanta 30.6.2024 oli 10,7 milj. euroa (28,8).

H1 lyhyesti

• Liikevaihto laski 24,1 % ja oli 23,6 milj. euroa (31,1).
• Liiketulos heikkeni ja oli 425 tuhatta euroa (1 598).
• Liiketoiminnan rahavirta oli 1 241 tuhatta euroa (3 545).
• Osakekohtainen tulos laski ja oli 0,03 euroa (0,36) sekä A- että B-osakkeille.
• Saadut tilaukset olivat 18,4 milj. euroa (27,8).

Ohjeistus vuodelle 2024 (ennallaan)

Kesla arvioi vuoden 2024 liikevaihdon laskevan ja liiketuloksen pysyvän samalla tasolla edelliseen vuoteen verrattuna.

Liikevaihto

Tilauskanta

Liiketulos

Keskeiset tunnusluvut

Tuhatta euroa, ellei toisin mainita	1-6/2024	1-6/2023	Muutos, %	4-6/2024	4-6/2023	Muutos, %	1-12/2023
Saadut tilaukset	18 423	27 840	-33,8 %	9 268	13 278	-30,2 %	40 885
Tilauskanta	10 702	28 795	-62,8 %	10 702	28 795	-62,8 %	16 524
Liikevaihto	23 624	31 141	-24,1 %	12 885	14 776	-12,8 %	55 396
Liiketulos	425	1 598	-73,4 %	340	995	-65,9 %	1 385
Liiketulos, %	1,8 %	5,1 %	n/a	2,6 %	6,7 %	n/a	2,5 %
Kauden laaja tulos	91	1 230	-92,6 %	172	800	-78,5 %	510
Tulos / osake, euroa *	0,03	0,36	-92,6 %	0,05	0,24	-78,5 %	0,15
Sijoitetun pää oman tuotto, %	3,4 %	11,4 %	n/a	5,5 %	14,5 %	n/a	5,0 %
Oman pääoman tuotto, %	1,4 %	19,1 %	n/a	2,7 %	24,4 %	n/a	4,1 %
Liiketoiminnan rahavirta	1 241	3 545	-65,0 %	-422	1 823	n/a	4 136
Brutto investoinnit	406	201	102,1 %	37	136	-72,7 %	661
Korollinen nettovelka	12 693	13 137	-3,4 %	12 693	13 137	-3,4 %	13 070
Netto velkaantumis aste, %	101,1 %	97,2 %	n/a	101,1 %	97,2 %	n/a	102,1 %
Omavaraisuus aste, %	37,0 %	36,6 %	n/a	37,0 %	36,6 %	n/a	35,6 %
Taseen loppusumma	34 281	37 385	-8,3 %	34 281	37 385	-8,3 %	36 165
Henkilöstö keskimäärin **	227	255	-11,0 %	228	259	-12,0 %	258

*Sekä laimentamaton että laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake sekä A- että B-osakkeille.

** Henkilöstö keskimäärin -tunnusluvussa on otettu huomioon lomautusten vaikutus.

Kaikki prosenttiluvut on laskettu pyöristämättömistä arvoista.

Toimitusjohtaja Pasi Nieminen:

"Odotusten mukaisesti kysyntä oli alkuvuonna heikkoa. Sen johdosta teimme sopeutustoimia alkuvuoden aikana. Nämä sisälsivät alkuvuoden aikana lomautuksia ja kahdentoista työsuhteen päättymiseen toimintojen uudelleenjärjestelyjen ja kapasiteetin sopeuttamisen vuoksi. Vuoden toisen kvartaalin aikana saatujen tilausten arvo laski 30,2 % ja liikevaihto 12,8 % vertailukauteen nähden. Kvartaalin liikevaihto oli 12,9 milj. euroa (14,8). Laskeneen liikevaihdon taustalla olivat geopoliittisesta tilanteesta johtunut yleinen maailmanmarkkinoiden epävarmuus ja korkealla pysynyt korkotaso, jotka hidastivat yhä asiakkaiden investointipäätösten tekemistä. Keslan tuotteiden ja palveluiden loppuasiakkaat ovat suurelta osin pienyrittäjävetoisia ja vahvasti riippuvaisia rahoituksen saamisesta ja sen hinnasta.

Vaikka liiketulosta rasittivat 248 tuhannen euron kustannukset kesäkuussa päättyneiden muutosneuvotteluiden vuoksi, liiketoiminnan tulos Q2:lla oli 340 tuhatta euroa (995). Rahavirta oli negatiivinen 422 tuhatta euroa (1 823), mikä johtui pääosin keväällä logistiikkaan vaikuttaneista lakoista. Nämä aiheuttivat viiveitä nettokäyttöpääoman kierrossa.

Nettovelkaantuneisuus oli Q2:n lopulla 101,1 % (97,2), joka oli samalla tasolla kuin edellisessä tilinpäätöksessä (102,1 %). Korollisen nettovelan määrä 30.6.2024 oli 12,7 milj. euroa (13,1), jossa oli laskua 3,4 %.

Viennin osuus liikevaihdosta oli 57,6 %.

H1:n päättävä tilauskanta oli vertailukauteen nähden 63 % alemmalla tasolla eli 10,7 milj. euroa (28,8). Tilauskanta vastaa noin kolmen kuukauden tuotantokapasiteettia. Merkittävänä positiivisena trendinä on todettava, että kvartaalikohtaiset saadut tilaukset ovat kasvaneet lievästi jo kolme kvartaalia peräkkäin Q4/23:sta lähtien. Tämä osoittanee sen, että pohja on ohitettu ja suunta on ylöspäin ilman yllätyksiä maailman markkinoilla. Lisäksi matalampi tilauskanta antaa meille mahdollisuuden reagoida nopeammin, lyhyemmällä toimitusajalla asiakkaiden tarpeisiin, joita on kertynyt varastotasoja purettaessa ja investointeja lykättäessä.

"Saimme käännettyä edellisen vuosipuoliskon 212 tuhatta euroa tappiollisen liiketuloksen 425 tuhatta euroa positiiviseksi."

Liikevaihto H1:lla oli 23,6 milj. euroa (31,1), jossa oli laskua 24,1 %. Liikevaihdon laskun tulosvaikutusta kompensoitiin resursseja sopeuttamalla. Saimme käännettyä edellisen vuosipuoliskon (H2/2023) 212 tuhatta euroa tappiollisen liiketuloksen 425 tuhatta euroa positiiviseksi. Ensimmäisen vuosipuoliskon liiketulos sisälsi 248 tuhatta euroa muutosneuvottelujen lopputulokseen liittyviä kustannuksia. Näitä kustannuksia vastaavat säästöt realisoituvat pääosin loppuvuoden aikana. Muutosneuvotteluilla vastattiin markkinoilta tulevaan kilpailukykyhaasteeseen ja muutettiin toimintamalleja reagoimaan paremmin asiakastarpeisiin. Ensimmäisen vuosipuoliskon liiketoiminnan rahavirta oli 1 241 tuhatta euroa (3 545).

"Keskitymme strategian mukaisesti uudistumaan rohkeasti, luomaan pohjaa kannattavalle kasvulle ja onnistumaan yhdessä."

Strategiamme mukaisesti vuonna 2024 keskitymme uudistumaan rohkeasti, luomaan pohjaa kannattavalle kasvulle ja onnistumaan yhdessä asiakkaidemme, yhteistyökumppaneidemme ja henkilöstön kanssa. Vuoden ensimmäisen puoliskon aikana kävimme muutosneuvotteluja, joiden yhteydessä uudistimme toimitusketjun ja hallinnon rakenteita vastaamaan paremmin yhtiön tulevaisuuden mahdollisuuksia. Tältä osin työtä jatketaan edelleen pyrkien hyödyntämään kumppaniverkostoa ja uudenlaisia toimintatapoja.

Kaiken kaikkiaan Keslan henkilöstö osoitti erinomaista mukautumis- ja venymiskykyä ensimmäisen vuosipuoliskon aikana lakkojen, muutosneuvottelujen, sisäisen toimintamallin muutosten ja edelleen haastavan markkinatilanteen keskellä. Kiitos kuuluu tietenkin myös asiakkaillemme ja yhteistyökumppaneillemme. Kiitos."

Pasi Nieminen

Kauden kuvaus

Toimintaympäristö ja markkinakehitys

Toimintaympäristö oli edelleen vaikea ja yleisen taloudellisen epävarmuuden vaikutus näkyi KESLA-tuotteiden alhaisena pysyneenä kysyntänä kaikissa tuoteryhmissä, vaikka kvartaalikohtaiset saadut tilaukset ovat kasvaneet lievästi kolmen kvartaalin ajan. Yleiseen markkinatilanteeseen vaikutti yhä korkealla pysynyt korkotaso ja yleinen taloudellinen epävarmuus.

Kesla Oyj:ssä seurataan regulaation kehittymistä jatkuvasti ja siinä tapahtuvat muutokset otetaan huomioon strategisissa valinnoissa.

Konsernin tulos ja tilauskanta

Saadut tilaukset Q2 olivat 9,3 milj. euroa (13,3) ja tilauskanta Q2:n lopussa 10,7 milj. euroa (28,8).

Liikevaihto Q2 oli 12,9 milj. euroa (14,8). Liikevaihto laski markkinatilanteen pysyessä heikkona. Viennin osuus oli 57,6 % (66,9 %). Kesla Oyj:n liiketulos Q2 oli liikevaihdon laskusta huolimatta positiivinen 340 tuhatta euroa (995). Liiketulosta rasittivat muutosneuvottelujen lopputulokseen liittyvät 248 tuhannen euron kulut.

Rahoituskulut olivat 168 tuhatta euroa (129). Rahoituskustannusten kasvu johtui korkotason noususta vertailukaudesta. Q2:n tulos ennen veroja oli 172 tuhatta euroa (867).

Saadut tilaukset H1:lla olivat 18,4 milj. euroa (27,8).

Liikevaihto H1:lla oli 23,6 milj. euroa (31,1), missä laskua 24,1 %. Liikevaihto laski vaimean kysynnän vuoksi, mikä johtui markkinoilla vallinneesta epävarmuudesta ja korkeasta korkotasosta. Viennin osuus oli 54,2 % (61,6 %).

Liiketulos H1:lla oli 425 tuhatta euroa (1 598). Liikevaihdon laskusta huolimatta kannattavuutta pystyttiin ylläpitämään sopeuttamalla tuotantoa ja tukitoimintoja. Liiketulosta rasittivat muutosneuvottelujen lopputulokseen liittyvät 248 tuhannen euron kulut. Korkokustannukset olivat 332 tuhatta euroa (280). Tulos ennen veroja oli 93 tuhatta euroa (1 318).

Tase ja rahoitus

Taseen loppusumma oli 34,3 milj. euroa (37,4). Käyttöpääomaerät pienentyivät ja läpimenoajat parantuivat vertailukauteen verrattuna.

Q2:n liiketoiminnan rahavirta oli -422 (1 823). Liiketoiminnan rahavirran heikkeneminen johtui osin kevättalven satamalogistiikan aiheuttamasta käyttöpääoman kierron heikkenemisestä.

Kesla onnistui vähentämään H1:n aikana korollisia nettovelkoja 0,4 milj. euroa ja korollisten nettovelkojen määrä oli kauden lopussa 12,7 milj. euroa (13,1). H1:n päättyessä nettovelkaantumisaste oli 101,1 % (97,2). Omavaraisuusaste nousi vuodenvaihteen 35,6 %:sta 37,0 %:iin (36,6). Katsauskauden lopussa yhtiöllä oli käytettävissä luottolimiittejä ja rahavaroja 2,5 milj. euroa (4,0).

H1:n liiketoiminnan rahavirta oli 1,2 (3,5) milj. euroa.

Yhtiön rahoituskovenantti korolliset nettovelat suhteessa 12 kuukauden käyttökatteeseen ei täyttänyt rahoitussopimuksen ehtoja. Yhtiö on saanut suostumuksen ehdon rikkoutumiselle rahoittajiltaan.

Katsauskauden merkittävät tapahtumat

DI Pasi Nieminen nimitettiin 7.2.2024 toimitusjohtajaksi. Hän aloitti toimessaan 5.8.2024.

Liiketoimintajohtaja Markku Lappalainen jäi pois yhtiön palveluksesta 13.2.2024. Tehtävää hoitaa toistaiseksi vt. toimitusjohtaja Ilkka Miettinen, kunnes uusi henkilö on nimetty tehtävään.

Kesla Oyj:n hallitus päätti kokouksessaan 7.3.2024 suoriteperusteisesta osakepalkkio-ohjelmasta ("osakeohjelma") yhtiön avainhenkilöille. Osakeohjelman tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon kasvattamiseksi pitkällä aikavälillä, sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja kannustaa heitä saavuttamaan yhtiön strategisesti tärkeät tavoitteet sekä tarjota heille kilpailukykyinen pitkän aikavälin kannustinjärjestelmä. Osakeohjelman ansaintajakso käsittää vuodet 2024–2026. Osakeohjelman mahdollinen palkkio ansaintajaksolta perustuu yhtiön ennalta määrittämiin osakkeen absoluuttiseen kokonaistuottoon (TSR), liikevaihtoon ja ROI%:iin 2026 tilinpäätöksen hetkellä. Osakeohjelman kohderyhmään kuuluu yhtiön laajennettu johtoryhmä sekä muita avainhenkilöitä. Ansaintajakson 2024–2026 perusteella maksettavien osakepalkkioiden kokonaismäärä vastaa yhteensä enintään 226 200 Kesla Oyj:n A-osaketta, joka vastaa 6,7 prosenttia yhtiön nykyisestä osakekannasta. Mahdollisesti ansaittu osakepalkkio on bruttopalkkio, josta tehdään ennakonpidätys, ja nettomääräinen palkkio maksetaan avainhenkilöille osakkeina. Rahaosuudella on tarkoitus kattaa palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut.

Kesla Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 2.4.2024. Yhtiökokous vahvisti hallituksen esittämän tilinpäätöksen vuodelta 2023 sekä myönsi vastuuvapauden yhtiön hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajille. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että vahvistetun taseen perusteella tilikaudelta 2023 jaetaan osinkoa 0,10 euroa osakkeelta eli yhteensä 337 080,90 euroa.

Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenmääräksi kuusi henkilöä. Jäseniksi valittiin uudelleen edeltävän vuoden hallituksen jäsenet: Veli-Matti Kärkkäinen, Sonja London, Jouni Paajanen, Petri Saavalainen, Vesa Tuomi sekä Ari Virtanen. Hallitus valitsi yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa puheenjohtajaksi Vesa Tuomen ja varapuheenjohtajaksi Veli-Matti Kärkkäisen.

Yhtiökokous päätti, että hallituksen toimikaudelta puheenjohtajalle maksetaan palkkiota 35 000 euroa. Varapuheenjohtajalle ja kullekin jäsenelle palkkioksi päätettiin 17 500 euroa.

Yhtiökokous valitsi tilintarkastajaksi Tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy:n, vastuullisena tilintarkastajana KHT Riitta Ulvinen.

Yhtiökokouksen päätökset on julkaistu kokonaisuudessaan pörssitiedotteena 2.4.2024. Pörssitiedotteet löytyvät Keslan kotisivuilta www.kesla.com.

Yhtiö aloitti 11.4.2024 muutosneuvottelut organisaatiorakenteen muuttamiseksi vastaamaan strategisia tavoitteita sekä nykyistä kysyntätilannetta. Neuvottelujen tuloksena yritys irtisanoi 12 henkilöä ja 5 henkilöä siirtyy eläkkeelle. Lisäksi kapasiteettia sopeutetaan alhaiseen kysyntään lomautuksilla toisen vuosipuoliskon aikana.

Investoinnit ja kehitys

H1:lla ei tehty merkittäviä investointeja, vaan yhtiö keskittyi edellisellä tilikaudella tehtyjen NOSTE-investointien käyttöönottoon ja toiminnan tehostamiseen prosesseja kehittämällä.

Tuotekehitys

Tuotekehitys on jatkanut tuotteiden suunnittelua uuden NOSTE-hankkeen tuotantoteknologian mukaiseksi. Lisäksi se on panostanut uusien, syksyn 2024 aikana lanseerattavien uusien tuotteiden kehittämiseen asiakaspalautteeseen pohjautuen.

Henkilöstö ja organisaatio

Keslan henkilöstön lomautusajoilla mukautettu lukumäärä oli kauden päättyessä 227 henkilöä (255). Henkilöstö toimii pääosin kolmella tehdaspaikkakunnalla Joensuussa, Kesälahdella ja Ilomantsissa. Katsauskauden aikana varsinaisessa johtoryhmässä toimivat Ilkka Miettinen (Vt. toimitusjohtaja, talous, HR, ICT), Jari Jormanainen (toimitusketju, 5.2.2024 alkaen), Markku Lappalainen (traktorivarusteet-liiketoiminta, 13.2.2024 saakka), Ari Pirhonen (auto- ja teollisuusnosturit-liiketoiminta), Mika Tahvanainen (puunkorjuulaitteet-liiketoiminta) sekä laajennetussa johtoryhmässä lisäksi Reijo Tuononen (jälkimarkkinointi) ja Jukka Sadinmäki (tuotekehitys).

Vastuullisuus

Kesla toimii globaaleilla markkinoilla, joilla vastuullisuuden merkitys on kasvanut koko ajan. Vastuullisuus on myös Keslan perusarvo ja luonnollinen osa yrityksen tapaa toimia. Vastuullisuuden raportoinnissa Kesla on keskittynyt viiteen sen sidosryhmille tärkeään teemaan: taloudelliseen hyvinvointiin, kumppanuuteen, resurssien tehokkaaseen käyttöön, turvallisuuteen ja energiatehokkuuteen.

Kesla valmistautuu CSRD-direktiivin raportointivelvoitteisiin, joiden mukaan yritysten on kerrottava toimintakertomuksessaan tarkemmin liiketoimintansa kestävyydestä käyttäen EU-tasoisesti vakioitua mittaristoa. Kestävyysraportointidirektiivi-CSRD koskee Keslan kokoluokan yhtiöitä vuodesta 2025 alkaen. Kesla jatkaa toimintansa taksonomiakelpoisuuden kartoittamista ja raportointikyvykkyyden kehittämistä vastaamaan raportointivelvoitteita.

Lähiajan riskit ja epävarmuustekijät

Yleinen vallitseva poliittinen ja taloudellinen epävarmuus voivat näkyä valuuttakurssimuutoksina ja edelleen korkeana pysyvänä korkotasona. Korkojen hienoisesta laskusta ja kvartaalikohtaisten saatujen tilausten kolme kvartaalia jatkuneesta lievästä kasvusta huolimatta asiakkaiden investointiaktiivisuus ja rahoituksen saatavuus eivät ole vielä parantuneet merkittävästi, mikä vaikuttaa luonnollisesti KESLA-tuotteiden kysyntään.

Yleinen inflaatiokehitys on tasaantunut, mikä helpottaa kustannuspaineita, mutta tilauskannan ollessa laskeva konsernin oma kapasiteettikustannus saattaa heikentää kannattavuutta, ellei tehokkaita sopeutustoimia pystytä toteuttamaan.

Geopoliittisen tilanteen haasteet lisäävät yleistä epävarmuutta, mikä voi vaikuttaa toimintaympäristöön esimerkiksi rahtikustannusten kasvuna.

EU:n ja globaalin regulaation muutokset voivat vaikuttaa asiakkaiden ja siten myös Keslan liiketoimintamahdollisuuksiin.

Osake ja osakkeenomistajat

Keslan osakerekisteriin merkitty osakepääoma on 1 917 115,50 €. Osakepääoma muodostuu A- ja B-osakkeista, joiden yhteismäärä oli 3 383 145. A-osake oikeuttaa yhteen ääneen ja B-osake 20 ääneen.

Keslan osakkeiden omistajia oli vuosipuoliskon lopussa 2 307 (2 306). Hallituksen jäsenet omistivat 15,3 % (15,3 %) osakekannasta ja näiden osakkeiden tuottama äänimäärä oli 48,5 % (47,7 %). Kymmenen suurinta omistajaa hallitsivat 76,5 % (76,6 %) äänimäärästä ja he omistivat 43,6 % (43,8 %) osakkeista.

Yhtiön omistuksessa oli vuosipuoliskon lopussa 12 247 omaa A-osaketta (12 247). Yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden osuus kaikista osakkeista oli 0,36 % (0,36 %) ja osakkeiden tuottamasta äänimäärästä 0,06 % (0,06 %).

Keslan A-osakkeiden vaihtoa oli 69 463 osakkeen verran (151 913). Osakkeen alin hinta oli 3,62 euroa (3,79) ja ylin 4,22 euroa (4,65). Kaupankäyntipainotettu keskihinta oli 4,27 euroa (4,27).

Muutokset konsernirakenteessa

Konsernirakenteessa ei ollut muutoksia katsauskauden aikana.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Pasi Nieminen aloitti Kesla Oyj:n toimitusjohtajana 5.8.2024.

Taulukot

Konsernin tuloslaskelma

Tuloslaskelma	H1/2024	H1/2023	Q2/2024	Q2/2023	2023
Liikevaihto	23 624	31 141	12 885	14 776	55 396
Valmiiden ja keskeneräisten	-701	-1 543	-1 085	568	-1 933
tuotteiden varaston muutos
Liiketoiminnan muut tuotot	39	54	17	13	116
Aineiden ja tarvikkeiden	-11 348	-15 696	-5 616	-7 966	-28 422
käyttö
Työsuhde-etuuksista	-6 598	-7 375	-3 446	-3 810	-14 090
aiheutuvat kulut
Poistot	-813	-826	-409	-414	-1 618
Liiketoiminnan muut kulut	-3 777	-4 157	-2 007	-2 171	-8 064
Liikevoitto	425	1 598	340	995	1 385
Rahoituskulut (netto)	-332	-280	-168	-129	-720
Voitto ennen veroja	93	1 318	172	867	665
Tuloverot	-2	-88	0	-67	-155
Tilikauden laaja tulos	91	1 230	172	800	510
Jakautuminen
Emoyrityksen omistajille	91	1 230	172	800	510
Emoyhtiön omistajille	0,03	0,36	0,05	0,24	0,15
kuuluvasta voitosta laskettu
laimentamaton/laimennettu
osakekohtainen tulos, euro
sekä A- että B-osakkeille

Konsernin tase

	30.6.2024	30.6.2023	31.12.2023
VARAT
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	8 692	9 193	8 999
Muut aineettomat hyödykkeet	803	834	768
Muut rahoitusvarat	17	17	17
Laskennalliset verosaamiset	494	497	478
LYHYTAIKAISET VARAT
Vaihto-omaisuus	16 205	18 949	17 902
Myyntisaamiset ja muut saamiset	7 965	7 583	7 369
Tilikauden verotettavaan tuloon perustu vat verosaamiset	4	1	209
Rahavarat	101	313	423
VARAT YHTEENSÄ	34 281	37 386	36 165

	30.6.2024	30.6.2023	31.12.2023
OMA PÄÄOMA JA VELAT
EMOYRITYKSEN OMISTAJILLE KUULUVA PÄÄOMA
Osakepääoma	1 917	1 917	1 917
Ylikurssirahasto	6	6	6
SVOP	24	24	24
Kertyneet voittovarat	10 607	11 573	10 853
Määräysvallattomien osuus	-	-	-
Oma pääoma yhteensä	12 554	13 520	12 800
PITKÄAIKAISET VELAT
Laskennalliset verovelat	868	713	877
Lainat rahoituslaitoksilta	7 581	9 286	9 052
LYHYTAIKAISET VELAT
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	5 213	4 164	4 441
Ostovelat ja muut velat	7 756	9 411	8 737
Varaukset	310	292	258
VELAT YHTEENSÄ	21 727	23 866	23 365
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	34 281	37 386	36 165

Konsernin oman pääoman muutokset

1 000 €	Osake pääoma	Ylikurssi rahasto	Kertyneet voittovarat	SVOP	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2024	1 917	6	10 853	24	12 800
Osingonjako, voitto			-337		-337
Tilikauden voitto			91		91
Oma pääoma 30.6.2024	1 917	6	10 607	24	12 554
Oma pääoma 1.1.2023	1 917	6	10 343	24	12 290
Osingonjako, voitto			0		0
Tilikauden voitto			1 230		1 230
Oma pääoma 30.6.2023	1 917	6	11 573	24	13 520
Oma pääoma 1.1.2023	1 917	6	10 343	24	12 290
Osingonjako, voitto			0		0
Tilikauden voitto			510		510
Oma pääoma 31.12.2023	1 917	6	10 853	24	12 800

Konsernin rahavirtalaskelma

1 000 €	1.1.-30.6. 2024	1.1.-30.6. 2023	1.4.-30.6. 2024	1.4.-30.6. 2023	1.1.-31.12. 2023
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto	91	1 230	172	800	510
Oikaisut:	1 296	1 129	663	517	2 447
Käyttöpääoman muutokset:
Myyntisaamisten ja muiden saamisten lisäys(–) /vähennys(+)	-388	-1 216	-2 742	314	-1 244
Vaihto-omaisuuden lisäys(-) /vähennys(+)	1 583	3 004	1 892	-428	3 951
Ostovelkojen ja muiden velkojen lisäys(+)/vähennys(–)	-996	-226	-230	784	-770
Maksetut korot (–)	-355	-271	-183	-111	-774
Saadut korot (+)	12	7	7	5	12
Maksetut verot (–)	-2	-112	-1	-57	4
Liiketoiminnan rahavirta	1 241	3 545	-422	1 823	4 136
Investointien rahavirrat
Investoinnit aineellisiin käyttö omaisuushyödykkeisiin (–)	-163	-109	-49	-97	-434
Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin (–)	-246	-102	-238	-45	-214
Aineellisten käyttöomaisuus hyödykkeiden myynnit (+)	14	6	0	4	14
Investointien rahavirta	-395	-205	-287	-138	-634
Rahoituksen rahavirrat
Lainojen nostot (+)	712	270	712	70	224
Lainojen takaisinmaksut (–)	-1 421	-3 759	290	-1 921	-3 692
Vuokrasopimusvelkojen maksut (–)	-122	-78	-47	-40	-151
Maksetut osingot ja muu voitonjako (–)	-337	-	-337	-	-
Rahoituksen nettorahavirta	-1 168	-3 567	618	-1 891	-3 619
Rahavarojen muutos	-322	-227	-92	-206	-117
Rahavarat tilikauden alussa	423	540	192	518	540
Valuuttakurssien muutosten vaikutus (+/–)	-	-	-	-	-
Rahavarat tilikauden lopussa	101	313	101	313	423

Kesla Oyj:n puolivuosikatsauksen liitetiedot

1. Perustiedot

Kesla Oyj (0168715-8) on suomalainen julkinen osakeyhtiö, jonka kotipaikka on Joensuu ja rekisteröity osoite Kuurnankatu 24, 80100 Joensuu. Kesla Oyj ja sen tytäryhtiöt muodostavat Kesla-konsernin (jäljempänä Kesla). Kesla Oyj:n A-sarjan osakkeet on noteerattu Nasdaq Helsingissä 13.1.1988 lähtien.

2. Laatimisperusta

Puolivuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti noudattaen vuositilinpäätök-sessä 2023 kerrottuja laatimisperiaatteita sekä vuonna 2024 voimaan tulleita IAS/-IFRS-standardimuutoksia, joilla ei ole ollut olennaisia vaikutuksia puolivuosikatsaukseen.

Kaikki esitetyt luvut ovat pyöristettyjä, minkä vuoksi esimerkiksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.

Konsernin nettokäyttöpääoma

1 000 €	30.6.2024	30.6.2023	31.12.2023
Vaihto-omaisuus	16 205	18 949	17 902
Myyntisaamiset	7 529	7 074	7 127
Siirtosaamiset	439	510	451
Käyttöpääomavarat	24 173	26 532	25 480
Saadut ennakot	391	406	256
Siirtovelat	3 303	3 587	2 799
Ostovelat	3 732	4 993	5 310
Muut lyhytaikaiset velat	329	425	373
Käyttöpääomavelat	7 756	9 411	8 737
Yhteensä	16 418	17 122	16 743

Investoinnit

1 000 €	H1/2024	H1/2023	Q2/2024	Q2/2023	2023
Omistetut käyttöomaisuuserät
Aineettomat hyödykkeet	35	96	21	42	189
Maa-alueet ja rakennukset	180	0	0	0	183
Koneet ja kalusto	59	60	16	49	134
Käyttöoikeusomaisuuserät
Maa-alueet ja rakennukset	0	0	0	0	0
Koneet ja kalusto	132	45	0	45	156
Kaikki yhteensä	406	201	37	136	661

Poistot ja arvonalentumiset

1 000 €	H1/2024	H1/2023	Q2/2024	Q2/2023	2023
Omistetut käyttöomaisuuserät
Aineettomat hyödykkeet	146	161	74	80	319
Maa-alueet ja rakennukset	168	158	86	79	314
Koneet ja kalusto	417	427	207	213	847
Käyttöoikeusomaisuuserät
Maa-alueet ja rakennukset	46	59	23	30	91
Koneet ja kalusto	36	22	20	11	46
Kaikki yhteensä	813	826	409	413	1 618

Korollinen nettovelka ja likviditeetti

1 000 €	30.6.2024	30.6.2023	31.12.2023
Lainat ja muut korolliset velat	12 793	13 450	13 493
Vuokrasopimusvelat, sis. lainoihin	854	867	844
Rahavarat	-101	-313	-423
Korollinen nettovelka	12 693	13 137	13 070
Oma pääoma	12 554	13 520	12 800
Nettovelkaantumisaste (gearing), %	101,1	97,2 %	102,1 %
Liikevoitto, viimeiset 12 kk	212	1 086	1 385
Poistot ja arvonalentumiset, viimeiset 12 kk	1 604	1 639	1 618
Käyttökate, viimeiset 12 kk	1 817	2 725	3 003
Korollinen nettovelka/ käyttökate, viimeiset 12 kk	7,0	4,8	4,4
Rahavarat	101	313	423
Nostamaton luottolimiitti	2 436	4 330	3 148
Seuraavan 12 kk aikana erääntyvä tililimiitti, sis. nostamaton luottolimiitti	-	-70	-
Korollisten velkojen takaisinmaksut seuraavan 12 kk aikana	-3 009	-4 094	-2 996
Likviditeettiasema	-473	549	575

Korollisten velkojen käyvät arvot eivät poikkea merkittävästi kirjanpitoarvoista.

Lisätiedot

Taloudellinen tiedottaminen vuonna 2024

31.10.2024 Liiketoimintakatsaus tammi−syyskuu 2024

Toimitusjohtaja Pasi Nieminen on tavoitettavissa toimittajien kysymyksiä varten 16.8.2024 klo 9-10 numerossa 040 901 4401. Keslan puolivuosikatsauksesta ei järjestetä erillistä tiedotustilaisuutta.

Joensuussa 16.8.2024 KESLA OYJ Hallitus

LISÄTIETOJA: Toimitusjohtaja Pasi Nieminen, puh. 040 901 4401

Kesla - Your Responsible Partner

Kesla on vastuullinen kumppani, joka kehittää työkoneita, teknologiaa ja palveluita asiakkaidensa kestävään menestykseen niin metsässä kuin sen ulkopuolellakin. Keslan liiketoiminta on keskittynyt kolmeen liiketoiminta-alueeseen, jotka ovat traktorivarusteet, puunkorjuulaitteet sekä auto- ja teollisuusnosturit. Konsernin liikevaihto oli 55,4 miljoonaa euroa vuonna 2023. Viennin osuus liikevaihdosta oli 59 %. Vuonna 1960 perustetulla Keslalla on tuotantolaitokset Joensuussa, Kesälahdella ja Ilomantsissa sekä myyntiyhtiö Appenweierissa, Saksassa. Keslan palveluksessa on noin 260 henkilöä. Keslan A-osakkeet noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:ssä.

Tunnuslukujen laskentakaavat

IFRS:n mukaiset tunnusluvut

Tulos / osake (EPS) = Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos Osakkeiden lukumäärä keskimäärin

Keslan tunnusluvut sisältävät poikkeukselliset erät. Tarvittaessa yhtiö on ilmoittanut, poikkeuksellisten erän sisältymisen ja vaikuttavuuden tunnuslukuun. Poikkeuksellisia eriä on aiheutunut mm. yritysjärjestelyistä sekä laskennallisista arvonalentumiskirjauksista. IFRS-standardien ja kirjanpitolakien muutokset on huomioitu siirtymäsäännösten mukaisesti ja tarvittaessa takautuvasti.

Vaihtoehtoiset tunnusluvut

Vaihtoehtoisilla tunnusluvuilla pyritään parantamaan lukujen vertailukelpoisuutta pidemmällä aikavälillä. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin. IFRS:n mukaisten tunnuslukujen antaman informaation lisätiedoksi ja yhtiön pitkän aikavälin tavoitteiden seuraamiseksi, Kesla käyttää ja julkaisee seuraavia vaihtoehtoisia tunnuslukuja:

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % =	100 x	Tulos ennen veroja + rahoituskulut
		Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat
Omavaraisuusaste, % =	100 x	Oma pääoma
		Taseen loppusumma - saadut ennakot
Nettovelkaantumisaste, % =	100 x	Korolliset nettovelat
		Oma pääoma
Oman pääoman tuotto (ROE), % =	100 x	Tilikauden tulos
		Oma pääoma
Oma pääoma / osake =		Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma
		Osakkeiden lukumäärä tilinpäätöspäivänä
Osinko / tulos, % =	100 x	Osakekohtainen osinko
		Osakekohtainen tulos
Efektiivinen osinkotuotto, % =	100 x	Osakekohtainen osinko
		Tilikauden päätöskurssi

Hinta / voitto -suhde (P/E) =		Tilikauden päätöskurssi
		Osakekohtainen tulos
Tilikauden keskikurssi =		Osakkeen euromääräinen kokonaisvaihto
		Tilikaudella vaihdettujen osakkeiden laimentamaton
		keskimääräinen lukumäärä
Nettokäyttöpääoma =	Vaihto-omaisuus + myyntisaamiset + sopimuksiin perustuvat omaisuuserät + muut operatiiviset korottomat saamiset - varaukset - eläkevelvoitteet - ostovelat - sopimuksiin perustuvat velat - muut operatiiviset korottomat velat
Käyttökate =	Liiketoiminnan tulos ennen poistoja, arvonalentumisia ja rahoituseriä
Bruttoinvestoinnit =	Investoinnit käyttöomaisuuteen sisältäen IFRS 16 vuokrasopimusten vaikutukset
Nettoinvestoinnit =	Investoinnit käyttöomaisuuteen sisältäen IFRS 16 vuokrasopimusten vaikutukset vähennettynä saaduilla avustuksilla
Tilauskanta =	Tilikauden päättyessä toimittamattomien tilausten arvo

Omana pääomana otetaan huomioon emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma sekä omassa pääomassa esitettävä määräysvallattomien omistajien osuus.

Korolliset nettorahoitusvelat lasketaan korollisten rahoitusvelkojen ja korollisten rahoitussaamisten, mukaan lukien käteisvarat, erotuksena.

Laskettaessa oman ja sijoitetun pääoman tuottoa jakajana käytetään tilikauden alun ja tilikauden lopun keskiarvoa. Laskettaessa omavaraisuus- ja velkaantumisastetta käytetään sekä jakajassa että jaettavassa tilinpäätöspäivän arvoja.

Osakekohtaisissa tunnusluvuissa on otettu huomioon 22.3.2006 rekisteröity osakekannan splittaus (1:3). Vertailuluvut on laskettu splitin jälkeisellä osakkeiden kappalemäärällä 3 383 145. Omien osakkeiden lunastamisen vaikutusta tunnuslukuihin ei ole huomioitu johtuen sen epäolennaisuudesta.

Tilikauden päätöskurssi on julkisen kaupankäynnin järjestäjän ilmoittama virallinen tilikauden päätöskurssi. Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä on keskiarvo kalenterikuukausien lopussa lasketuista henkilökunnan lukumääristä, joissa on huomioitu lomautusten vaikutus.

Tunnuslukujen laskentaperiaatteissa ei ole tapahtunut muutosta.

YOUR RESPONSIBLE PARTNER

Kesla Oyj Tel. +358 207 862 841 www.kesla.com

Päätoimipiste Kuurnankatu 24 FI-80100 JOENSUU

Metsolantie 2 FI-59800 KESÄLAHTI Teollisuustie 8 FI-82900 ILOMANTSI