Kesla Oyj

Earnings Release • Mar 1, 2024

Your Responsible Partner

2024

Taulukot

Tunnusluvut Toimitusjohtaja Tiedottaminen

1.3.2024 Kesla Oyj:n tilinpäätöstiedote 2023 1 Kesla Oyj - Tilinpäätöstiedote 2023

Keslan liikevaihto kasvoi, tulos parani

Keslan tilikauden 2023 liikevaihto kasvoi 20,8 % ja oli 55,4 milj. euroa. Toimitusketjun viiveet vaikuttivat ensimmäisen vuosipuoliskon toimituskykyyn, kun taas loppuvuonna jouduimme sopeuttamaan kapasiteettiamme kysynnän hiljentyessä ja liiketulos jäi 1,4 milj. euroon. Kysyntä laski edelleen viimeisen neljänneksen aikana ja saadut tilaukset olivat vuositasolla 26 % alemmat kuin vertailuvuonna.

Sulkeissa esitetyt luvut viittaavat vertailukauteen eli samaan ajanjaksoon edellisenä vuonna, ellei muuta mainita.

Loka−joulukuu 2023 lyhyesti

• Liikevaihto laski 11,0 % vertailukaudesta ja oli 13,3 milj. euroa (14,9).
• Liiketulos parani 50 tuhatta euroa, mutta jäi -93 tuhanteen euroon (-142).
• Liiketoiminnan rahavirta oli 1 589 tuhatta euroa (-311)
• Osakekohtainen tulos oli -0,11 euroa (-0,03) sekä A- että B-osakkeille.
• Keslan toimitusjohtaja Marko Pekkola irtisanoutui 29.9.2023. Pörssitiedotteella 26.10.2023 ilmoitettiin, että Ilkka Miettinen aloittaa väliaikaisena toimitusjohtajana 2.11.2023.

Vuosi 2023 lyhyesti

• Liikevaihto nousi 20,8 % vertailuvuodesta 55,4 milj. euroon (45,9).
• Liiketulos parani selvästi vertailuvuodesta ollen 1 385 tuhatta euroa (-1 319).
• Katsauskaudelle ei kohdistunut kertaluonteisia eriä. Vertailukauden tulosta heikentää Venäjän liiketoimintoihin liittyvät luottotappiovaraukset 383 tuhatta euroa.
• Liiketoiminnan rahavirta oli 4 136 tuhatta euroa (-5 377).
• Nettovelkaantumisaste parani ja oli 102 % (134). Korollinen nettovelka aleni tilikaudella 13,1 milj. euroon (16,5).
• Omavaraisuusaste oli tilikauden lopussa 36 % (32).
• Tilauskanta oli tilikauden lopussa 16,5 milj. euroa (37,0).
• Osakekohtainen tulos oli 0,15 euroa (-0,35) sekä A- että B-osakkeille.

Ohjeistus vuodelle 2024

Kesla arvioi vuoden 2024 liikevaihdon laskevan ja liiketuloksen pysyvän samalla tasolla edelliseen vuoteen verrattuna.

Tunnusluvut

Tuhatta euroa, ellei toisin mainita	10-12/2023	10-12/2022	Muutos, %	1−12/2023	1−12/2022	Muutos, %
Saadut tilaukset	8 752	11 116	-21,3 %	40 885	55 270	-26,0 %
Tilauskanta	16 524	37 038	-55,4 %	16 524	37 038	-55,4 %
Liikevaihto	13 290	14 939	-11,0 %	55 396	45 863	20,8 %
Liiketulos	-93	-142	34,6 %	1 385	-1 319	205,0 %
Liiketulos, %	-0,7 %	-1,0 %	n/a	2,5 %	-2,9 %	n/a
Kauden laaja tulos	-374	-108	-247,2 %	510	-1 181	143,2 %
Tulos / osake, euroa *	-0,11	-0,03	-247,2 %	0,15	-0,35	143,2 %
Sijoitetun pääoman tuotto, %	-1,3 %	-2,0 %	n/a	5,0 %	-4,9 %	n/a
Oman pääoman tuotto, %	-11,5 %	-3,5 %	n/a	4,1 %	-8,9 %	n/a
Liiketoiminnan rahavirta	1 589	-311	n/a	4 136	-5 377	176,9 %
Bruttoinvestoinnit	371	219	69,3 %	661	3 811	-82,7 %
Korollinen nettovelka	13 070	16 478	-20,7 %	13 070	16 478	-20,7 %
Netto velkaantumisaste, %	102,1 %	134,1 %	n/a	102,1 %	134,1 %	n/a
Omavaraisuusaste, %	35,6 %	32,1 %	n/a	35,6 %	32,1 %	n/a
Taseen loppusumma	36 165	39 952	-9,5 %	36 165	39 952	-9,5 %
Henkilöstö keskimäärin	262	248	5,6 %	258	246	4,9 %

*Sekä laimentamaton että laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake sekä A- että B-osakkeille.

Kaikki prosenttiluvut on laskettu pyöristämättömistä arvoista.

Hallituksen voitonjakoehdotus ja ehdotus omien osakkeiden hankinta- ja myyntivaltuutuksen jatkamisesta

Emoyhtiön vapaa oma pääoma on 8 136 tuhatta euroa, josta tilikauden tulos on -41 tuhatta euroa. Konsernin vapaa oma pääoma on 10 877 tuhatta euroa. Suomen osakeyhtiölain mukaan yhtiön jakokelpoiset varat lasketaan emoyhtiön vapaan oman pääoman perusteella. Hallitus on arvioinut emoyhtiön maksukykyisyyttä ja taloudellisia olosuhteita tilikauden päättymisen jälkeen ja esittää vuoden 2024 varsinaiselle yhtiökokoukselle, että osinkoa jaetaan enintään 10 eurosenttiä osakkeelta (eli 337 080,90 euroa). Hallitus esittää yhtiökokoukselle myös, että omien osakkeiden hankinta- ja myyntivaltuutusta jatketaan vuonna 2024 enintään 338 313 kappaleelle yhtiön osakkeita (10 % koko osakekannasta).

Tilikausi 2023 oli kaksijakoinen ja siten myös haastava. Vuoden alkupuoliskolla keskityimme komponenttiviiveistä aiheutuneiden tuotantohaasteiden ratkaisemiseen, kun taas loppuvuonna jouduimme sopeuttamaan kapasiteettiamme hiljentyneeseen kysyntään.

Vuoden 2023 viimeisen neljänneksen liikevaihto oli 13,3 milj. euroa (14,9), mikä johtui kysynnän alhaisuudesta korkotason pysyessä aiempia vuosia korkeammalla tasolla. Kysynnän ja tilauskertymän alhaisuuden vuoksi yhtiö aloitti joulukuussa sopeutustoimet, jotka koskivat koko henkilökuntaa ja tarkoittavat enintään 90 päivän lomautuksia kesäkuun 2024 loppuun mennessä. Toimitusviiveitä saatiin osin purettua, mutta vuoden viimeisellä neljänneksellä toimittajien sopeutustoimet vaikuttivat myös Keslan toimituskykyyn. Vertailukauden liikevaihtoon sisältyi puolustusvoimien tuotteiden toimituksista 1,4 milj. euroa. Kannattavuus jäi heikoksi, sillä sopeutustoimien vaikutukset näkyvät pääosin vasta 2024. Liiketulos parani vertailukaudesta, mutta jäi -93 tuhatta euroa negatiiviseksi. Merkittävää oli, että kykenimme pitämään vuoden 2023 viimeisen neljänneksen rahavirran 1,6 milj. euroa positiivisena.

"Vuoden viimeisellä neljänneksellä toimittajien sopeutustoimet vaikuttivat Keslan toimituskykyyn."

Vuositasolla konsernin liikevaihto parani 20,8 % ja oli 55,4 milj. euroa (45,9) ja kannattavuus parani selvästi. Keslan tuotteiden kysyntä heikkeni kuitenkin vuoden toisella puoliskolla, mikä johtui sekä yleisestä epävarmuudesta että korkealla pysyneestä korkotasosta. Tilikauden 2023 lopun tilauskanta oli 16,5 milj. euroa (37,0). Viennin osuus oli merkittävä, 59 % liikevaihdosta (61).

Kohonneita kustannuksia pystyttiin siirtämään osin hintoihin, mikä näkyi parantuneena koko vuoden kannattavuutena liiketuloksen noustessa 1,4 miljoonaa euroa voitolliseksi (-1,3). Nettovelkaantuneisuusaste parani ollen 102 % (134), joten suunta oli oikea, vaikkakaan ei tavoitteiden tasolla. Vuoden tulosta rasittivat merkittävästi korkotason myötä kasvaneet nettorahoituskululut 0,7 milj. euroa (0,2).

"Nettovelkaantuneisuusaste parani."

Vuoden 2023 aikana jatkettiin NOSTE-hankkeen investointien käyttöönottoa. Nämä investoinnit parantavat kilpailukykyä mahdollistamalla automaation ja digitalisoinnin hyödyntämisen tuotteiden valmistuksessa, tehostavat tuotantoa ja kehittävät laadunhallintaa. Kesla odottaa investointien hyötyjen näkyvän täysimääräisenä vuoden 2024 aikana.

Kesla jatkoi vuoden aikana uusien tuotteiden kehittämistä ja markkinoilla olevien tuotteiden päivityksiä vastaamaan paremmin asiakkaiden tarpeita. Tuotekehitys keskittyi muutoin tuotteiden valmistettavuuteen uusien investointien mukaisesti. KESLA proC i -kärkiohjauksen myynti traktorikuormaimiin aloitettiin vuodenvaihteessa 2023-2024. Sen sijaan autonosturien vastaavan ohjauksen testaukset jatkuvat vielä ja ohjaus tulee myyntiin syksyllä 2024.

Tiedotimme syyskuun lopussa uudesta strategiastamme ajalle 2024 – 2028. Strategian perustana on, että Kesla on vastuullinen kumppani, jonka missiona on kehittää uusia työkoneita, teknologiaa ja palveluita asiakkaidensa kestävään menestykseen.

"Keslan missiona on kehittää uusia työkoneita, teknologiaa ja palveluita asiakkaidensa kestävään menestykseen."

Yhtiön visio kiteytyy uudessa sloganissa "Your Responsible Partner". "Your" kertoo, että työskentelemme asiakasta varten. "Responsible" korostaa vastuun kantamista olipa kyse sitten työntekijöistä, asiakkaista, toimittajista, ympäristöstä tai yhteiskunnasta. "Partner" sanalla haluamme korostaa tavoitettamme vahvoista ja pitkäaikaisista kumppanuuksista.

Strategiakaudelle asetettujen tavoitteiden saavuttamiseksi Kesla on määritellyt kolme strategista teemaa, jotka ohjaavat yhtiön toimintaa ja valintoja: rohkea uudistuminen, kannattava kasvu ja yhdessä menestyminen. Strategiaa toteutetaan jatkossakin kolmen liiketoiminta-alueen kautta: traktorivarusteet, auto- ja teollisuusnosturit sekä puunkorjuulaitteet.

Kiitos hyvästä kehityksestä 2023 kuuluu asiakkaille, yhteistyökumppaneille ja keslalaisille. Jatkamme strategiamme toteuttamista yhdessä teidän kanssanne.

Ilkka Miettinen vt. toimitusjohtaja

Liikevaihto ja tilauskertymä

Vuoden 2023 viimeisen neljänneksen liikevaihto oli 13,3 miljoonaa euroa (14,9) ja kysynnän ollessa edellistä vuotta alhaisemmalla tasolla. Vertailukauden liikevaihtoon sisältyi puolustusvoimien tuotteiden toimituksista 1,4 milj. euroa. Vastaavasti tilauskertymä oli alhainen 8,8 miljoonaa euroa (11,1).

Koko tilikauden liikevaihto parani 20,8 % ja oli 55,4 miljoonaa euroa (45,9) ja kannattavuus parani selvästi mm. hinnankorotusten ja alkuvuoden korkean tehtaiden käyttöasteen ansiosta.

Koko vuonna saatujen tilausten määrä laski 40,9 milj. euroon (55,3). Tilikauden 2023 lopun tilauskanta oli 16,5 milj. euroa (37,0). Viennin osuus oli merkittävä, 59 % liikevaihdosta (61).

Kannattavuus

Kannattavuus jäi viimeisellä vuosineljänneksellä heikoksi ja aloitettujen sopeutustoimien vaikutukset näkyvät vasta 2024. Liiketulos parani viimeisellä neljänneksellä, mutta jäi -93 tuhanteen euroon (-142). Koko vuoden liiketulos oli 1,4 milj. euroa (-1,3). Vertailukauden tulosta heikentää Venäjän liiketoimintoihin liittyvät luottotappiovaraukset 383 tuhatta euroa. Kesla aloitti toimenpiteet kannattavuuden turvaamiseksi alkaneella tilikaudella.

Poistot olivat viimeisellä neljänneksellä 403 (415) tuhatta euroa ja koko vuonna 1 618 (1 511) tuhatta euroa.

Vuoden viimeisen neljänneksen rahoituskustannukset olivat 259 tuhatta euroa (93) ja koko vuoden 720 tuhatta euroa (185). Rahoituskustannusten kasvun takana oli korkotason nousu ja vertailuvuoden investointien rahoituksen määrä.

Osakekohtainen tulos oli viimeisellä neljänneksellä -0,11 (-0,03) euroa ja koko vuoden osalta 0,15 (-0,35) euroa.

Rahavirta ja investoinnit

Vuoden 2023 viimeisen neljänneksen liiketoiminnan rahavirta oli 1,6 miljoonaa euroa (-0,3) ja koko vuoden liiketoiminnan rahavirta oli 4,1 miljoonaa euroa (-5,4). Käyttöpääoma oli 16,5 (18,5*) milj. euroon, missä oli laskua 11 %. Käyttöpääoman lasku paransi liiketoiminnan rahavirtaa 1,9 milj. euroa ja merkittävää oli vaihto-omaisuuden lasku 4,0 milj. eurolla.

* Nettokäyttöpääoman laskukaavaa on päivitetty 2023. Tilinpäätöstiedotteen 2022, vanhan kaavan mukainen tunnusluku oli 22,1.

Maksetut rahoituskustannukset viimeisellä neljänneksellä olivat 263 tuhatta euroa (95) ja koko vuonna 762 (285). Rahoituskustannusten kasvuun vaikutti erityisesti korkotason nousu, mutta myös osin vertailukauden aikana toteutunut korollisten velkojen määrän kasvu, jota saatiin pienennettyä vuoden 2023 aikana.

Lainojen ja käytettyjen limiittien muutoksen vaikutus oli viimeisellä neljänneksellä -1,3 milj. euroa (-0,7) ja koko vuoden osalta -3,6 milj. euroa (5,6).

Investointien rahavirta oli viimeisellä neljänneksellä 0,3 (0,1) milj. euroa ja koko vuoden aikana 0,6 (1,5) milj. euroa. Investointien taso oli matala, koska vertailukaudella saatiin päätökseen merkittävät NOSTE-hankeen investoinnit.

Taloudellinen asema

Parantunut kannattavuus ja käyttöpääoman lasku paransivat konsernin rahoitusasemaa ja nettovelkaantuneisuus laski 102 %:iin (134). Omavaraisuusaste parani ja oli 36 % (32).

Yhtiön korolliset nettovelat olivat 13,1 milj. euroa tilikauden päättyessä (16,5). Yhtiöllä on käytössä luottolimiittejä ja rahavaroja 3,6 milj. euroa 31.12.2023 (2,3).

Toimintaympäristö ja markkinakehitys

Yleinen markkinaepävarmuus etenkin kotimaan markkinoilla sekä rahoituskorkojen nousu ovat vaikuttaneet kysyntään ja hidastaneet siten konekauppaa ainakin lyhyellä aikavälillä. Näkemyksemme mukaan korkotason vakiintuessa patoutunut investointitarve tulee purkautumaan jollakin aikavälillä, mutta sen vaikutusta kysynnän elpymisen ajoitukseen on vaikea ennakoida.

Toimintaympäristöön vaikuttaa myös geopoliittinen tilanne etenkin Lähi-Idässä, mikä saattaa aiheuttaa esteitä Suezin-kanavan käytössä. Vaikutukset merilogistiikkaan tuovat sekä merkittäviä viiveitä että lisäävät hintapaineita merirahtimatkojen kasvaessa.

Kotimaan kärjistynyt työmarkkinatilanne aiheuttaa häiriöitä sekä yrityksen omien resurssien käyttöön että toimitusketjun sujuvuuteen.

Lähitulevaisuuden riskit ja epävarmuustekijät

• Yleinen vallitseva taloudellinen epävarmuus voi näkyä korkealla pysyvänä inflaationa, valuuttakurssimuutoksina sekä nousseena korkotasona. Nämä kaikki voivat vaikuttaa suoraan tai epäsuorasti KESLA-tuotteiden kysyntään. Tilausten vähenemisen lisäksi pitkään jatkuva epävarmuus voi johtaa tilausten peruuntumiseen tai siirtymiseen.
• Yleinen inflaatiokehitys on tasaantunut mikä helpottaa kustannuspaineita, mutta tilauskannan ollessa laskeva konsernin oma kapasiteettikustannus saattaa heikentää kannattavuutta ellei tehokkaita sopeutustoimia pystytä toteuttamaan.
• Korkojen pysyminen korkealla tasolla on heikentänyt asiakkaidemme rahoituksen saatavuutta ja yleistä

investointiaktiivisuutta, mikä vaikuttaa KESLA-tuotteiden kysyntään.

• Geopoliittisen tilanteen haasteet lisäävät yleistä epävarmuutta, mikä voi vaikuttaa toimintaympäristöön monin tavoin.
• EU:n ja globaalin regulaation muutokset voivat vaikuttaa asiakkaiden ja siten myös Keslan liiketoimintamahdollisuuksiin.
• Kotimaan kärjistynyt työmarkkinatilanne aiheuttaa häiriöitä sekä yrityksen omien resurssien käyttöön että toimitusketjun sujuvuuteen.

Osake ja osakkeenomistajat

Keslan osakerekisteriin merkitty osakepääoma on 1 917 115,50 €. Osakepääoma muodostuu A- ja B-osakkeista, joiden yhteismäärä oli 3 383 145. A-osake oikeuttaa yhteen ääneen ja B-osake 20 ääneen.

Keslan osakkeiden omistajia oli vuosineljänneksen lopussa 2 371 (2 420). Hallituksen jäsenet omistivat 15,6 % (15,8 %) osakekannasta ja näiden osakkeiden tuottama äänimäärä oli 50,9 % (47,8 %) Kymmenen suurinta omistajaa hallitsivat 81,6 % (88,6 %) äänimäärästä ja he omistivat 43,6 % (42,1 %) osakkeista.

Yhtiön omistuksessa oli vuoden lopussa 12 247 omaa A-osaketta (12 247). Yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden osuus kaikista osakkeista oli 0,36 % (0,36 %) ja osakkeiden tuottamasta äänimäärästä 0,06 % (0,06 %).

Keslan A-osakkeiden vaihtoa oli 409 186 osakkeen verran (601 168). Osakkeen alin hinta oli 3,79 euroa (3,60) ja ylin 5,00 euroa (6,26). Kaupankäyntipainotettu keskihinta oli 4,27 euroa (4,56).

Henkilöstö

Konsernin henkilöstön määrä oli joulukuun 2023 lopussa 273 (258) ja tammi−joulukuussa keskimäärin 258 (246). Henkilöstö toimii pääosin kolmella tehdaspaikkakunnalla Joensuussa, Kesälahdella ja Ilomantsissa.

Syksyllä julkaistun strategiamme mukaisesti Keslan tavoitteena on kasvattaa henkilöstön osaamista, mikä nähdään menestyksen mahdollistajana niin henkilöstölle, Keslalle kuin asiakkaillekin.

Hallitus ja johtoryhmä

Keslan johtoryhmä koostuu toimitusjohtajasta ja viidestä omasta vastuualueestaan vastaavasta ja asiantuntevasta johtoryhmän jäsenestä.

Keslan johtoryhmään kuuluivat vuonna 2023:

• toimitusjohtaja Marko Pekkola 1.11.2023 saakka
• talousjohtaja Ilkka Miettinen 12.4.2023 alkaen ja vt. toimitusjohtajana 2.11.2023 alkaen
• tuotantojohtaja Paavo Hopponen 5.4.2023 saakka ja vt. toimitusketjujohtajana 9.11.2023 alkaen
• tuotantojohtaja Marko Lappalainen 5.4.2023 alkaen 9.11.2023 saakka
• talouspäällikkö Sarita Kortelainen 5.4.2023 saakka
• liiketoimintajohtaja Mika Tahvanainen
• liiketoimintajohtaja Ari Pirhonen
• liiketoimintajohtaja Markku Lappalainen

Keslan yhtiöjärjestyksen mukaan yhtiön hallitukseen kuuluu vähintään neljä ja enintään seitsemän osakkeenomistajien yhtiökokouksessa valitsemaa jäsentä.

Hallituksen jäsenet 12.4.2023 saakka:

• Vesa Tuomi (pj.)
• Veli-Matti Kärkkäinen (varapj.)
• Ritva Toivonen
• Jouni Paajanen
• Ari Virtanen
• Petri Saavalainen

Palkitsemisvaliokuntaan kuuluivat Jouni Paajanen (pj.) ja Petri Saavalainen. Tarkastusvaliokuntaan kuuluivat Ritva Toivonen (pj.), Ari Virtanen ja Veli-Matti Kärkkäinen.

Hallituksen jäsenet 12.4.2023 alkaen:

• Vesa Tuomi (pj.)
• Veli-Matti Kärkkäinen (varapj.)
• Sonja London
• Jouni Paajanen
• Ari Virtanen
• Petri Saavalainen.

Palkitsemisvaliokuntaan kuuluvat Ari Virtanen (pj.) ja Jouni Paajanen. Tarkastusvaliokunta kuuluivat Veli-Matti Kärkkäinen (pj.), Sonja London ja Petri Saavalainen.

Vastuullisuus

Kesla toimii globaaleilla markkinoilla, joilla vastuullisuuden merkitys on kasvanut koko ajan. Vastuullisuus on myös Keslan perusarvo, luonnollinen osa yrityksen tapaa toimia ja olennainen osa strategiaa.

Vastuullisuuden raportoinnissa Kesla on keskittynyt viiteen sen sidosryhmille tärkeään teemaan: taloudelliseen hyvinvointiin, kumppanuuteen, resurssien tehokkaaseen käyttöön, turvallisuuteen ja energiatehokkuuteen.

Kesla valmistautuu CSRD-direktiivin raportointivelvoitteisiin, joiden mukaan yritysten on kerrottava toimintakertomuksessaan tarkemmin liiketoimintansa kestävyydestä käyttäen EU-tasoisesti vakioitua mittaristoa. Kestävyysraportointidirektiivin (CSRD) mukainen julkistamisvelvoite alkaa Keslan osalta vuodesta 2025. Kesla on aloittanut toimintansa taksonomiakelpoisuuden kartoittamisen ja raportointikyvykkyyden kehittämisen.

Kesla tukee osaltaan ilmastomuutoksen torjuntaa valmistamalla laitteita, joiden avulla voidaan lisätä uusiutuvien materiaalien ja energialähteiden käyttöä, tehostaa materiaalien kierrätystä sekä hillitä metsäpaloja. Keslan tuotteet suunnitellaan ympäristövaikutukseltaan mahdollisimman edullisiksi kiinnittämällä huomiota tuotteiden materiaalivalintoihin sekä rakenteiden keveyteen, kestävyyteen ja huollettavuuteen sekä koneiden käytön taloudellisuuteen.

Alustavan kartoitusten perusteella Keslalla on ratkaisuja kiertotalouteen ja biomassan keräyslaitteisiin uusiutuvan energian tuotantoon.

Keskeisiä tapahtumia tilikaudella

• Kesla ilmoitti muutosneuvottelujen aloittamisesta 13.11.2023 työn tilapäisen vähentymisen vuoksi. Neuvottelut saatiin päätökseen 11.12.2023. Työvoiman tarpeen vähennys koskee koko henkilöstöä ja se toteutetaan enintään 90 päivän lomautuksin.
• DI Jari Jormanainen nimitettiin Kesla Oyj:n toimitusketjujohtajaksi 9.11.2023. Jormanainen aloitti tehtävät helmikuussa 2024.
• Toimitusjohtaja Marko Pekkola irtisanoutui 29.9.2023 ja lopetti toimitusjohtajan tehtävässä 1.11.2023. Talousjohtaja Ilkka Miettinen nimitettiin väliaikaiseksi toimitusjohtajaksi.
• Kesla julkaisi 27.9.2023 uuden strategian kaudelle 2024 - 2028. Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ovat liikevaihdon kaksinkertaistaminen, yli 10 prosentin käyttökate, omavaraisuusaste yli 40 % ja nettovelkaantumisaste alle 50 %. Strategiakaudelle asetettujen tavoitteiden saavuttamiseksi Kesla on määritellyt kolme strategista teemaa, jotka ohjaavat yhtiön toimintaa ja valintoja: rohkea uudistuminen, kannattava kasvu ja yhdessä menestyminen. Strategiaa toteutetaan jatkossakin kolmen liiketoiminta-alueen

kautta: traktorivarusteet, auto- ja teollisuusnosturit sekä puukorjuulaitteet.

• Kesla Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 12.4.2023. Yhtiökokouksen päätökset on julkaistu kokonaisuudessaan pörssitiedotteena 12.4.2023.
• KTM Ilkka Miettinen nimitettiin Kesla Oyj:n talousjohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi ja DI Marko Lappalainen nimitettiin Keslan tuotantojohtajaksi ja johtoryhmän jäseneksi.
• Kesla neuvotteli uudestaan maaliskuussa 2023 erääntymässä olleen 2 milj. euron bullet-lainan 5-vuoden tasalyhenteiseksi lainaksi sekä uusi 3,0 milj. euron konsernitililimiitin, joka muutettiin 12 kk määräaikaiseksi. Limiitit päivitettiin joulukuussa 2023 toistaiseksi voimassa oleviksi.
• Kesla aloitti 31.1.2023 Ilomantsin toimipistettä koskevat muutosneuvottelut, jotka saatiin päätökseen 14.2.2023. Työvoiman käytön tarpeen vähennys toteutettiin lomautuksin

Tilikauden jälkeiset merkittävät tapahtumat

DI Pasi Nieminen nimitettiin 7.2.2024 Kesla Oyj:n toimitusjohtajaksi. Nieminen ottaa tehtävän vastaan viimeistään elokuussa.

Traktorivaruste-liiketoiminnan johtaja Markku Lappalainen irtisanoutui tehtävästään 13.2.2024.

Pörssitiedotteet löytyvät Keslan kotisivuilta www.kesla.com.

Taloudellinen tiedottaminen vuonna 2024 ja yhtiökokous

Tilikauden 2023 vuosikertomus ja vastuullisuusraportti julkaistaan yhtiön internet-sivuilla 8.3.2024. Kesla Oyj:n varsinainen yhtiökokous järjestetään Joensuussa 2.4.2024. Kutsu yhtiökokoukseen toimitetaan erikseen.

Kesla julkaisee taloudelliset katsaukset 1.1.2024 alkaneella tilikaudella seuraavasti:

• 26.4.2024 Liiketoimintakatsaus tammi−maaliskuu 2024
• 16.8.2024 Osavuosikatsaus tammi−kesäkuu 2024
• 31.10.2024 Liiketoimintakatsaus tammi−syyskuu 2024

Joensuussa 1.3.2024

KESLA OYJ

Hallitus

LISÄTIETOJA: Vt. toimitusjohtaja Ilkka Miettinen, puh. 050 3848 318

JAKELU: Nasdaq Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.kesla.com

Kesla - Your Responsible Partner

Kesla on vastuullinen kumppani, joka kehittää työkoneita, teknologiaa ja palveluita asiakkaidensa kestävään menestykseen niin metsässä kuin sen ulkopuolellakin. Keslan liiketoiminta on keskittynyt kolmeen liiketoiminta-alueeseen, jotka ovat traktorivarusteet, puunkorjuulaitteet sekä auto- ja teollisuusnosturit. Konsernin liikevaihto oli 55,4 miljoonaa euroa vuonna 2023. Viennin osuus liikevaihdosta oli 59 %. Vuonna 1960 perustetulla Keslalla on tuotantolaitokset Joensuussa, Kesälahdella ja Ilomantsissa sekä myyntiyhtiö Appenweierissa, Saksassa. Keslan palveluksessa on noin 260 henkilöä. Keslan A-osakkeet noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:ssä.

Taulukot

45 863 3 319 477 -27 764
-13 132
-1 511
-8 571
-1 319
-185
-1 504
323
-1 181
-1 181
-1 181
-0,35

KONSERNIN TASE 1 000 €	31.12.2023	31.12.2022
VARAT
Pitkäaikaiset varat:
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	8 999	9 743
Muut aineettomat hyödykkeet	768	899
Muut varat	17	17
Laskennalliset verosaamiset	478	492
Lyhytaikaiset varat:
Vaihto-omaisuus	17 902	21 959
Myyntisaamiset ja muut saamiset	7 369	6 174
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat vero saamiset	209	128
Rahavarat	423	540
VARAT YHTEENSÄ	36 165	39 952
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	1 917	1 917
Ylikurssirahasto	6	6
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	24	24
Kertyneet voittovarat	10 853	10 343
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	12 800	12 290
Oma pääoma yhteensä	12 800	12 290
Pitkäaikaiset velat:
Laskennallinen verovelka	877	732
Rahoitusvelat	9 052	10 222
Lyhytaikaiset velat:
Ostovelat ja muut velat	8 737	9 612
Rahoitusvelat	4 441	6 795
Varaukset	258	301
VELAT YHTEENSÄ	23 365	27 662
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	36 165	39 952

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma

1 000 €	Osake	Ylikurssi	Kertyneet	SVOP	Oma
	pääoma	rahasto	voittovarat		pääoma
					yhteensä
Oma pääoma 1.1.2023	1 917	6	10 343	24	12 290
Osingonjako, voittovarat			-		-
Tilikauden tulos			510		510
31.12.2023	1 917	6	10 853	24	12 800
Oma pääoma 1.1.2022	1 917	6	12 198	24	14 145
Osingonjako, voittovarat			-674		-674
Tilikauden tulos			-1 181		-1 181
31.12.2022	1 917	6	10 343	24	12 290

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA 1 000 €	1.1.–31.12.2023	1.1.–31.12.2022
Liiketoiminnan rahavirrat:
Tilikauden voitto	510	-1 181
Oikaisut laajaan tulokseen	2 447	1 948
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta	2 957	767
Käyttöpääoman muutokset:
Myynti- ja muiden saamisten muutos	-1 244	-490
Vaihto-omaisuuden muutos	3 951	-6 157
Osto- ja muiden velkojen muutos	-770	924
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	4 894	-4 956
Maksetut korot	-774	-290
Saadut korot	12	5
Maksetut verot	4	-136
Liiketoiminnan rahavirta	4 136	-5 377
Investointien rahavirrat:
Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin	-434	-1 376
Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin	-214	-196
Lainasaamisten takaisinmaksut	-	-
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynnit	14	30
Saadut korot investoinneista	-	-
Investointien rahavirta	-634	-1 542
Rahoituksen rahavirrat:
Lainojen nostot	224	8 663
Lainojen takaisinmaksut	-3 692	-2 274
Vuokrasopimusvelkojen maksut	-151	-136
Maksetut osingot	-	-674
Rahoituksen rahavirta	-3 619	5 579
Rahavarojen muutos	-117	-1 340
Rahavarat tilikauden alussa	540	1 880
Rahavarat tilikauden lopussa	423	540

Liitetiedot

1. Perustiedot

Kesla Oyj (0168715-8) on suomalainen julkinen osakeyhtiö jonka kotipaikka on Joensuu ja rekisteröity osoite Kuurnankatu 24, 80100 Joensuu. Kesla Oyj ja sen tytäryhtiöt muodostavat Kesla-konsernin (jäljempänä Kesla). Kesla Oyj:n A-sarjan osakkeet on noteerattu Nasdaq Helsingissä 13.1.1988 lähtien.

2. Laatimisperusta

Tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti noudattaen tilinpäätöksessä 2023 kerrottuja laatimisperiaatteita sekä vuonna 2024 voimaan tulleita IAS/-IFRS-standardimuutoksia, joilla ei ole ollut olennaista vaikutusta tilinpäätöstiedotteeseen.

Esitystavan muutos

Myynnin rahtikulujen esitystapaa on muutettu aineiden ja tarvikkeiden käyttö tilinpäätöserästä liiketoiminnan muut kulut tilinpäätöserään oikeamman kuvan muodostamiseksi. Esitystapa muutos on tehty myös vertailuvuoteen. Vaikutus vuoden 2023 aineiden ja tarvikkeiden käyttöön on - 1 365 tuhatta euroa (-1 428) ja liiketoiminnan muihin kuluihin 1 365 tuhatta euroa (1 428). Esitystavan muutos ei vaikuta liiketulokseen tai tilikauden tulokseen.

Kaikki esitetyt luvut ovat pyöristettyjä, minkä vuoksi esimerkiksi yksittäisten lukujen yhteenlaskettu summa saattaa poiketa esitetystä summaluvusta.

1 000 €	31.12.2023	31.12.2022
Vaihto-omaisuus	17 902	21 959
Myyntisaamiset	7 127	5 801
Siirtosaamiset	451	501
Käyttöpääomavarat	25 480	28 261
Ennakkomaksut myyntiasiakkailta	256	1 618
Siirtovelat	2 799	2 490
Ostovelat	5 310	4 927
Muut lyhytaikaiset velat	373	577
Käyttöpääomavelat	8 737	9 612
Yhteensä	16 743	18 649

Konsernin nettokäyttöpääoma

Investoinnit

1 000 €	Q4/2023	Q4/2022	2023	2022
Omistetut käyttöomaisuuserät
Aineettomat hyödykkeet	7	39	189	181
Maa-alueet ja rakennukset	183		183	25
Koneet ja kalusto	71	88	134	2 531
Käyttöoikeusomaisuuserät
Maa-alueet ja rakennukset		13		282
Koneet ja kalusto	110	79	156	79
Kaikki yhteensä	371	219	661	3 098

Poistot

1 000 €	Q4/2023	Q4/2022	2023	2022
Omistetut käyttöomaisuuserät
Aineettomat hyödykkeet	76	82	319	333
Maa-alueet ja rakennukset	80	79	314	314
Koneet ja kalusto	210	212	847	721
Käyttöoikeusomaisuuserät
Maa-alueet ja rakennukset	24	30	91	102
Koneet ja kalusto	13	13	46	41
Kaikki yhteensä	403	415	1 618	1 511

Korollinen nettovelka ja likviditeetti

1 000 €	31.12.2023	31.12.2022
Lainat ja muut korolliset velat	13 493	17 017
Rahoitusleasing velat IFRS, sis. lainoihin	877	900
Rahavarat	-423	-540
Korollinen nettovelka	13 070	16 478
Oma pääoma	12 800	12 290
Nettovelkaantumisaste (gearing), %	102,11 %	134,07 %
Liiketulos	1 385	-1 319
Poistot ja arvonalentumiset	1 618	1 511
Käyttökate	3 003	191
Korollinen nettovelka/ käyttökate	4,4	86,2
Rahavarat	423	540
Nostamaton luottolimiitti	3 148	1 760
Korollisten velkojen takaisinmaksut seuraavan	-2 996	-4 686
12 kk aikana
Likviditeettiasema	575	-2 386

Korollisten velkojen käyvät arvot eivät poikkea merkittävästi kirjanpitoarvoista.

Velat ja niiden vakuudeksi annetut kiinnitykset

Omasta puolesta annetut vakuudet	31.12.2023	31.12.2022
Rahalaitoslainat	13 493	17 017
Annetut kiinteistökiinnitykset	6 632	4 352
Annetut yrityskiinnitykset	8 324	8 324
Vakuudeksi annetut kiinnitykset yhteensä	14 957	12 676

Yhtiö on hakenut 3 miljoonan euron yrityskiinnitykset 3.11.2023. Kiinnityksiä ei ole vahvistettu tilinpäätöshetkellä, joten ne eivät sisälly yllä olevaan taulukkoon.

Rahalaitoslainoihin sisältyi katsauskauden päättyessä 2 778 tuhatta euroa rahoituskohdevakuudellisia osamaksuvelkoja (31.12.2022 3 330 tuhatta euroa).

Lähipiiritoimet

Kesla-konsernilla ei ollut katsauskaudella merkittäviä ostoja tai myyntejä hallituksen jäsenten lähipiiriin kuuluvilta yhtiöltä. Lähipiiriliiketoimet ovat markkinaehtoisia.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

DI Pasi Nieminen nimitettiin 7.2.2024 Kesla Oyj:n toimitusjohtajaksi. Nieminen ottaa tehtävän vastaan viimeistään elokuussa 2024.

Tunnuslukujen laskentakaavat

IFRS:n mukaiset tunnusluvut

Tulos / osake (EPS) = Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva tulos Osakkeiden lukumäärä keskimäärin tilikauden aikana

Keslan tunnusluvut sisältävät kertaluontoiset erät. Tarvittaessa yhtiö on ilmoittanut, kertaluontoisen erän sisältymisen ja vaikuttavuuden tunnuslukuun. Kertaluontoisia eriä on aiheutunut yritysjärjestelyistä sekä laskennallisista arvonalentumiskirjauksista. IFRS-standardien ja kirjanpitolakien muutokset on huomioitu siirtymäsäännösten mukaisesti ja tarvittaessa takautuvasti.

Vaihtoehtoiset tunnusluvut

Vaihtoehtoisilla tunnusluvuilla pyritään parantamaan lukujen vertailukelpoisuutta pidemmällä aikavälillä. Vaihtoehtoisia tunnuslukuja ei tule pitää korvaavina mittareina verrattuna IFRS-tilinpäätösnormistossa määriteltyihin tunnuslukuihin. IFRS:n mukaisten tunnuslukujen antaman informaation lisätiedoksi ja yhtiön pitkän aikavälin tavoitteiden seuraamiseksi, Kesla käyttää ja julkaisee seuraavia vaihtoehtoisia tunnuslukuja:

Sijoitetun pääoman tuotto (ROI), % =	100 x	Tulos ennen veroja + rahoituskulut
		Oma pääoma + korolliset rahoitusvelat
Omavaraisuusaste, % =	100 x	Oma pääoma
		Taseen loppusumma - saadut ennakot
Nettovelkaantumisaste, % =	100 x	Korolliset nettovelat
		Oma pääoma
Nettokäyttöpääoma =	Vaihto-omaisuus + myyntisaamiset + sopimuksiin perustuvat omaisuuserät + muut operatiiviset korottomat saamiset - varaukset - eläkevelvoitteet - ostovelat - sopimuksiin perustuvat velat - muut operatiiviset korottomat velat
Käyttökate =		Liiketoiminnan tulos ennen poistoja, arvonalentumisia ja rahoituseriä

Lyhyesti	Tunnusluvut	Toimitusjohtaja	Tiedottaminen 2024	Taulukot
Bruttoinvestoinnit =		Investoinnit käyttöomaisuuteen sisältäen IFRS 16 vuokrasopimusten vaikutukset
Nettoinvestoinnit =			Investoinnit käyttöomaisuuteen sisältäen IFRS 16 vuokrasopimusten vaikutukset vähennettynä saaduilla avustuksilla
Tilauskanta =			Tilikauden päättyessä toimittamattomien tilausten arvo

Omana pääomana otetaan huomioon emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma sekä omassa pääomassa esitettävä määräysvallattomien omistajien osuus.

Korolliset nettorahoitusvelat lasketaan korollisten rahoitusvelkojen ja korollisten rahoitussaamisten, mukaan lukien käteisvarat, erotuksena.

Laskettaessa oman ja sijoitetun pääoman tuottoa jakajana käytetään tilikauden alun ja tilikauden lopun keskiarvoa. Laskettaessa omavaraisuus- ja velkaantumisastetta käytetään sekä jakajassa että jaettavassa tilinpäätöspäivän arvoja.

Osakekohtaiset tunnusluvut on laskettu osakkeiden kokonaismäärällä 3 383 145 eikä omien osakkeiden lunastamisen vaikutusta tunnuslukuihin ei ole huomioitu johtuen sen epäolennaisuudesta.

Tilikauden päätöskurssi on julkisen kaupankäynnin järjestäjän ilmoittama virallinen tilikauden päätöskurssi.

Henkilöstön keskimääräinen lukumäärä on keskiarvo kalenterikuukausien lopussa lasketuista henkilökunnan lukumääristä, joissa on huomioitu lomautusten vaikutus.

Tunnuslukujen laskentaperiaatteista nettokäyttöpääoman laskukaava päivitetty korjattuun laskutapaan.

Konsernin kvartaaliliikevaihdot ja -tulos ennen veroja

	Liikevaihto	Liikevaihto	Tulos ennen veroja	Tulos ennen veroja
1000 €	2023	2022	2023	2022
Tammi-Maaliskuu	16 365	9 486	451	-639
Huhti-Kesäkuu	14 776	11 989	867	-228
Heinä-Syyskuu	10 965	9 449	-300	-402
Loka-Joulukuu	13 290	14 939	-352	-235
Yhteensä	55 396	45 863	665	-1504

Tilinpäätöstiedotteen luvut ovat tilintarkastamattomia.