Kesla Oyj

Earnings Release • Feb 6, 2020

KESLA OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2019

1 KESLA OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2019 1 www.kesla.com

KESLA OYJ:N TILINPÄÄTÖSTIEDOTE VUODELTA 2019 6.2.2020 klo 9:00

Vuoden viimeiselle kvartaalille kohdistunut kysynnän hiipuminen ja kertaluonteiset kuluerät painoivat koko vuoden tuloksen edellisvuotta matalammalle tasolle.

Kesla raportoi jatkuvien toimintojen tunnuslukuja. Kesla otti uuden IFRS16 -standardin käyttöön 1.1.2019 alkaen täysin takautuvasti. Tilinpäätöksen tunnusluvut ja vertailutiedot ovat keskenään vertailukelpoisia.

Loka-joulukuu 2019 lyhyesti:

• Konsernin liikevaihto heikkeni 14 % vertailukaudesta ja oli 12,6 miljoonaa euroa (10-12/2018 kasvoi 29,1 % ja oli 14,6 miljoonaa euroa).
• Konsernin liikevoitto heikkeni vertailukauteen nähden ollen 732 tuhatta euroa tappiollinen (1 065 tuhatta euroa voitollinen).
• Liiketoiminnan rahavirta oli 751 tuhatta euroa positiivinen (2 010 tuhatta euroa positiivinen).
• Osakekohtainen tulos oli -0,18 euroa (0,25 euroa) sekä A- että B-osakkeille.

Vuosi 2019 lyhyesti:

• Konsernin liikevaihto kasvoi 5,1 % vertailuvuodesta 47,4 miljoonaan euroon (1-12/2018 5,5 % ja 45,1 miljoonaa euroa).
• Konsernin liikevoitto laski 28,3 % vertailuvuodesta ollen 1 603 tuhatta euroa voitollinen (kasvoi 52,0 % ja 2 236 tuhatta euroa voitollinen).
• Liiketoiminnasta kertynyt rahavirta oli 749 tuhatta euroa positiivinen (2 845 tuhatta euroa positiivinen).
• Osakekohtainen tulos oli 0,36 euroa (0,42 euroa) sekä A- että B-osakkeille.
• Konsernin omavaraisuusaste oli tilikauden lopussa 40 % (31.12.2018 39 %).
• Konsernin tilauskanta oli tilikauden lopussa 10 miljoonaa euroa (31.12.2018 18 miljoonaa euroa).
• Hallitus esittää 5.3.2020 Joensuuhun kokoon kutsuttavalle yhtiökokoukselle, että jakokelpoisista voittovaroista jaetaan osinkoa A- ja B- osakkeille 0,15 euroa/osake, yhteensä 506 tuhatta euroa.

Näkymä tilikaudelle 2020:

• Toimintaympäristöön liittyvien epävarmuuksien vuoksi ohjeistus kattaa tilikauden 2020 ensimmäisen vuosipuoliskon. Ohjeistus loppuvuoden osalta annetaan konsernin puolivuosikatsauksen yhteydessä elokuussa 2020.
• Konsernin vuoden 2020 ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan jäävän vuoden 2019 vertailukautta heikommaksi.

Toimitusjohtaja Simo Saastamoinen:

"Kulunut tilikausi oli konsernille kaksijakoinen – liikevaihto ja tulos kehittyivät kasvaen lokakuun loppuun saakka, jonka jälkeen autonosturi- ja hakkuriliiketoimintoihin liittyvät kertaluonteiset kuluerät sekä emoyhtiön matalalle jäänyt loppuvuoden tuotantovolyymi ja laskutus käänsivät nopeasti yhtiön tuloksen edellisvuotta heikommaksi.

Konsernin jatkuvien toimintojen liikevaihto kasvoi tilikaudella 5,1 %:a päätyen 47 miljoonaan euroon (45 miljoonaa euroa vuonna 2018). Voimakkainta liikevaihdon kasvu oli kotimaan vahvan kysynnän lisäksi Keski-Euroopan metsätuhoalueilla, Norjassa ja Overseas-markkinoilla. Venäjän markkina oli vaisu keväästä alkaen, mutta Valko-Venäjä piristyi selvästi loppuvuotta kohden. Varaosamyynti kasvoi 12 % (12 % vuonna 2018). Autonosturiliiketoiminta kasvoi tilikaudella vahvasti puunkorjuulaitteiden ja traktorivarusteiden liikevaihdon päätyessä noin edellisvuoden tasolle.

Konsernin tulos ilman kertaluonteisia eriä kasvoi, mutta kertaluonteisten erien vuoksi tulos kuitenkin pieneni 14 % vertailukauden 1 423 tuhannesta eurosta 1 223 tuhanteen euroon ja vastaavasti osakekohtainen tulos 0,42 eurosta 0,36 euroon. Vuoden viimeiselle kvartaalille kirjattujen kertaluonteisten erien tilikauden osakekohtaista tulosta heikentävä vaikutus oli yhteensä 0,21 euroa. Autonosturimallin 2124L:n pilarien vaihtoon tehtyä kuluvarausta päivitettiin aiemmin ilmoitetusta 0,7 miljoonasta 0,5 miljoonaan euroon vaihtotöiden arvioitua tehokkaamman toteutuksen vuoksi.

MFG Components Oy:n osalta omaisuuserien realisoinnit saatettiin loppuun ensimmäisellä vuosipuoliskolla, jonka jälkeen tytäryhtiöllä ei ole ollut olennaista vaikutusta konsernin tulokseen. MFG Components Oy:n eli lopetettujen toimintojen vaikutus tilikaudella koko konsernin osakekohtaiseen tulokseen oli heikentävä 0,08 euroa. Saksan tytäryhtiön myynti painottui kannattavuudeltaan aiempaa parempikatteisiin tuotteisiin ja näin yhtiön vaikutus konsernin kokonaistulokseen oli toimintahistoriansa paras.

Emoyhtiön myynnin ja markkinoinnin panostukset sekä tuotekehitykseen ja yhtiön liiketoiminnan kehittämiseen liittyvät palveluostot jatkoivat kasvuaan huomattavasti edellisvuodesta.

Konsernin liiketoiminnan rahavirta oli 749 tuhatta positiivinen (2 849 tuhatta euroa positiivinen 2018). Vertailukauden vahvaa liiketoiminnan rahavirtaa selittää MFG Components Oy:n liiketoimintaan sitoutuneen käyttöpääoman vapautuminen yritysjärjestelyssä. Tilikauden 2019 rahavirtaa heikensivät konsernin ostovelkojen pieneneminen ja myyntisaamisten kasvu. Konsernin investointiaktiviteetti kasvoi maltillisesti painopisteen siirtyessä tuotekehitysinvestoinneista käyttöomaisuuteen.

Konsernin korollinen nettovelka kasvoi noin 1,0 miljoonaa euroa ja nettovelkaantuneisuusaste heikkeni vastaavasti 4 prosenttiyksikköä 89 %:iin. Omavaraisuusaste koheni prosenttiyksiköllä. Kesäkuussa tehdyn rahoitusjärjestelyn kautta konsernin rahoituskustannukset laskivat edellisvuoteen nähden ollen 0,5 % liikevaihdosta (0,7% 2018).

Konsernin emoyhtiön toisen vuosipuoliskon saadut tilaukset alittivat noin 6,1 miljoonalla eurolla edellisvuoden vastaavan ajankohdan. Konsernin vuodenvaihteen tilauskanta väheni selvästi edellisvuoden 18 miljoonasta 10 miljoonaan euroon. Tilanteen takia yhtiössä käynnistettiin sopeuttamistoimenpiteiden valmistelu joulukuussa tilikauden 2020 ensimmäisen vuosipuoliskon kysyntää vastaavaksi."

Toimintaympäristö

Keslan tuotteita käytetään pääasiassa metsäraaka-aineen korjuuketjussa kannolta tehtaalle sekä kierrätysmateriaalien käsittelyyn. Tuotteet ovat ammattikäyttöön tarkoitettuja investointihyödykkeitä, joiden kysyntä on kytköksissä metsäteollisuuden ja raaka-ainemarkkinoiden suhdannesykliin.

Edellisen tilikauden hyvä metsäteollisuuden suhdannetilanne näkyi Keslalla poikkeuksellisen korkeana tilikauden aloittavana tilauskantana. Vuoden 2017 alussa alkanut sellun hinnan voimakas nousu kääntyi kuitenkin tilikauden alussa selvään laskuun, mikä näkyi keväästä alkaen kysynnän heikkenemisenä erityisesti Venäjällä. Kotimaan hakkuuvolyyminen väheneminen vaikutti negatiivisesti kysyntään vuoden viimeisestä kvartaalista alkaen. Myös odotukset traktorimarkkinassa heikkenivät toiselle vuosipuoliskolle tultaessa.

Suhdannekäänteen mukana toimittajiin liittyvät toimitusviiveet vähenivät ja toimitusajat lyhenivät. Ostomateriaalien hinnat kehittyivät maltillisesti.

Digitalisaatio on merkittävin teknologinen voima, joka muokkaa tällä hetkellä markkinoita ja tarjontaa myös Keslan liiketoiminnoissa. Eri maantieteelliset alueet sekä käyttäjäsukupolvet ovat teknologian omaksumisen suhteen kuitenkin varsin eri vaiheissa, joten kysynnän rakenteeseen muutos ei ole vielä voimakkaasti vaikuttanut.

Maltilliset työmarkkinaratkaisut mahdollistivat osaltaan tuo-

tantovolyymin vahvan kasvun. Ammattitaitoisen työvoiman saatavuuteen liittyvät rajoitteet hallittiin vuokratyövoiman avulla. Keslan työnantajamielikuva kehittyi positiivisesti ja kiinnostus Keslan avoimiin työpaikkoihin säilyi hyvänä.

Liikevaihto

Keslan emoyhtiön liikevaihto kasvoi edellisvuodesta 47 miljoonaan euroon (1-12/2018 45 miljoonaa euroa). Keslan kotimaan myynti kasvoi vahvasti tilikaudella 2019 20 % vertailuvuoteen nähden ollen 15,4 miljoonaa euroa (1-12/2018 12,8 miljoonaa euroa) ja vientimyynti pysyi edellisvuoden tasolla ollen 31,5 miljoonaa euroa (31,6 miljoonaa euroa). Viennin osuus konsernin liikevaihdosta oli 68 % (72 %).

Viennissä voimakkainta liikevaihdon kasvu oli Overseas-markkinoilla, Keski-Euroopan metsätuhoalueilla ja Norjassa. Liikevaihto taantui lähialueillamme Venäjällä, Valko-Venäjällä ja Baltiassa. Varaosamyynti jatkoi kasvuaan edellisvuoden vauhtia 12 % (12 % vuonna 2018).

Vuoden viimeisellä kvartaalilla Keslan emoyhtiön liikevaihto pieneni 14 % edellisvuoden vahvaan kvartaaliin nähden ja oli 12,2 miljoonaa euroa (10-12/2019 14,1 miljoonaa euroa).

Konsernin tilauskanta oli tilikauden 2019 lopussa 10 miljoonaa euroa (31.12.2018 18 miljoonaa euroa).

Tulos

Keslan liikevoitto ja tulos ennen veroja kohenivat hieman ilman kertaluonteisia eriä tilikaudella 2019 vuoteen 2018 nähden. Autonosturimallin 2124L:n pilarien vaihtoon ja hakkuriliiketoimintaan liittyvät kertaluonteiset erät painoivat tuloksen edellisvuotta heikommaksi yhdessä edellisvuotta heikomman neljännen kvartaalin kanssa.

Kesla-konsernin tilikauden 2019 liikevoitto oli 1 603 tuhatta euroa voitollinen (1-12/2018 2 236 tuhatta euroa voitollinen) ja tulos ennen veroja 1 347 tuhatta euroa voitollinen (1 924 tuhatta euroa voitollinen). Osakekohtainen tulos heikkeni 0,42 eurosta 0,36 euroon. Vuoden viimeiselle kvartaalille kirjattujen kertaluonteisten erien tilikauden osakekohtaista tulosta heikentävä vaikutus oli yhteensä 0,21 euroa ja lopetetun toiminnan vaikutus 0,08 euroa negatiivinen.

Viimeisen kvartaalin liikevoitto heikkeni vuoden 2018 vastaavaan verrattuna ollen 732 tuhatta euroa tappiollinen (10-12/2018 1 065 tuhatta euroa voitollinen) ja tulos ennen veroja heikkeni ollen 785 tuhatta euroa tappiollinen (1 040 tuhatta euroa voitollinen). Lopetetun toiminnan tulosvaikutus konserniin viimeiseltä kvartaalilta oli tappiota 12 tuhatta euroa (10-12/2018 333 tuhatta euroa tappiota).

Investoinnit

Kesla-konsernin investoinnit kasvoivat tilikaudella 2019 vertailuvuoteen nähden. Bruttoinvestoinnit olivat yhteensä 1 241 tuhatta

euroa (1-12/2018 1 037 tuhatta euroa). Keskeneräiset investoinnit tilikauden päättyessä olivat 132 tuhatta euroa (31.12.2018 159 tuhatta euroa).

Investointiaktiviteetti tuotekehityksessä säilyi hyvällä tasolla, mutta investointien painopiste siirtyi käyttöomaisuusinvestointeihin eli valtaosin tuotantokoneisiin sekä rakennusten korjauksiin. Investointien määrän odotetaan kasvavan vuonna 2020 ja kohdistuvan enenevissä määrin tuotantokapeikkoihin ja tuottavuuteen liittyviin laiteinvestointeihin.

Investointien vaihtoehtoisen tunnusluvun laskentaperiaatetta on muutettu sisältämään IFRS 16 -vuokrasopimusstandardin vaikutukset. Takautuvat kumulatiiviset vuokrasopimusinvestoinnit olivat 468 tuhatta euroa, joista tilikauden 2018 bruttoinvestointien osuus 148 tuhatta euroa. Vuonna 2019 ei solmittu uusia vuokrasopimuksia.

Tuotekehitys

Vuoden 2019 tuotekehitysmenot olivat yhteensä 1 656 tuhatta euroa eli 3,5 % liikevaihdosta (vuonna 2018 vastaavasti 1 255 tuhatta euroa, 2,8 %).

Vuonna 2019 tuotekehitystyö painottui uusien juhlavuonna 2020 lanseerattavien mallien kehittämiseen.

Tuotannon ja tuotekehityksen yhteistyönä jatkettiin tuotteiden valmistettavuuden ja konfiguroitavien tuotteiden tilaus-toimitusprosessin suorituskyvyn parantamista tuotekehityksen keinoin.

Asiakkaan käyttökokemusta parannettiin kehittämällä varaosa- ja käyttöohjedokumentaatiota.

Markkinointi

Vuoden 2019 emoyhtiön myynnin ja markkinoinnin kustannukset olivat yhteensä 2 355 tuhatta euroa ja kasvoivat 6 % edellisvuodesta (vuonna 2018 vastaavasti 2 232 tuhatta euroa, kasvua 13 %).

Kesla keskittyi vahvistamaan jälleenmyyjäkanaviaan olemassa olevilla markkina-alueille. Kanavajärjestelyjen seurauksena Tsekki kasvoi vuonna 2019 vahvasti. Traktorivarusteiden AGCO-yhteistyön laajentaminen Belgiaan aloitettiin.

Kesla osallistui toimialan merkittävimpiin messuihin keskeisimmissä asiakasmaissa. Kesla oli mukana valmistajana useilla alan messuilla ml. Elmia- ja Mittia-messuilla Ruotsissa sekä Lesorub- ja Russian Forest-messuilla Venäjällä. Lisäksi KESLA-tuotteet olivat esillä mm. Japanissa ja USA:ssa jälleenmyyjien toimesta. Pienimuotoisia digikampanjoita toteutettiin eri kohdemarkkinoilla.

Kesla julkaisi jälleenmyyjille ja huoltopisteille oman palveluportaalin eKeslan.

Yritys otti viestinnässä käyttöön sloganin #yourlifetimematch.

Tase ja rahoitus

Konsernin tilikauden 2019 päättävän taseen loppusumma oli 32,8 miljoonaa euroa (31.12.2018 31,9 miljoonaa euroa). Taseen loppusummaa kasvatti IFRS 16 -standardin takautuva huomioiminen. Standardin vaikutus on huomioitu vertailutiedoissa.

Konsernin rahoitustilanne ja maksuvalmius säilyivät tilikaudella hyvinä. Rahalaitoslainojen määrä kasvoi tilikaudella nettomääräisesti 1 173 tuhatta euroa. Liiketoiminnan rahavirta oli tilikaudella 749 tuhatta euroa positiivinen (1-12/2018 2 845 tuhatta euroa positiivinen; 1-2/2017 917 tuhatta euroa positiivinen).

Konsernin tilikauden 2019 lopun omavaraisuusaste oli 39,5 % (31.12.2018 38,9 %; 31.12.2017 36,3 %). Konsernin nettovelkaantumisaste oli tilikauden päätteeksi 89,2 % (31.12.2018 85,0 %; 31.12.2017 105,2 %).

Henkilöstö

Kesla-konsernin palveluksessa oli tilikauden 2019 aikana keskimäärin 247 henkilöä (vuonna 2018 243 henkilöä, 2017 260). Henkilöstön kokonaismäärä oli tilikauden päättyessä 255 henkilöä (31.12.2018 242 henkilöä, 31.12.2017 234).

Riskit ja epävarmuustekijät

Keslan merkittävimmät operatiiviset ja strategiset riskit ja epävarmuustekijät liittyvät liiketoimintaympäristön äkillisiin ja/tai pitkäkestoisiin, ennustamattomiin muutoksiin sekä yhteistyökumppanimuutoksiin.

Vallitsevan markkinatilanteen merkittävimmät epävarmuustekijät liittyvät kansainvälisen talouden suhdannekehitykseen, suurvaltojen kauppa- ja geopoliittisiin päätöksiin, rahoitusmarkkinoiden toimivuuteen sekä yksittäisenä merkittävänä markkina-alueena Venäjän talouden ja poliittisen tilanteen kehittymiseen. Venäjän kysyntätilanne on Keslalle merkittävä sekä suoraan että partnereidemme kautta välillisesti. Lisäksi koronavirus voi vaikuttaa talouden yleiseen kehittymiseen. Häiriöt kansainvälisessä talouskasvussa ja/tai rahoitusmarkkinoilla voivat johtaa investointituotteiden kysynnän heikkenemiseen. Epävarmuustekijöiden mahdollisella toteutumisella voi olla negatiiviset vaikutukset Keslan kykyyn ylläpitää ja kehittää kannattavaa liiketoimintaa. Mahdolliset rahoitusmarkkinoiden häiriöt kasvattaisivat Keslan rahoituksellisia riskejä rahoituksen saatavuudessa ja hinnassa sekä kasvattaisivat asiakasluottotappioihin liittyvää riskiä.

Kesla pyrkii ehkäisemään ja pienentämään riski- ja epävarmuustekijöiden vaikutusta liiketoimintaansa hakemalla pitkäjänteisiä ja luotettavia yhteistyökumppanuuksia ja toteuttamalla harkittuja strategisia liiketoimintaratkaisuja. Konsernin asiakaskannan laajentaminen yhdessä laajan tuotevalikoiman kanssa pienentävät konsernin riippuvuutta yksittäisen markkinan ja asiakkaan kysynnänvaihteluista. Liiketoiminnan kannattavuutta pyritään ylläpitämään tehostamalla toimintaa, tuottavuutta parantavilla investoinneilla sekä markkinaperusteisilla hinnantarkastuksilla. Rahoitusriskejä hallitaan kassavirran ohjaamisella, myyntisaamisten aktiivisella valvonnalla sekä rahoitustarpeiden ennakoinnilla.

Lähiajan näkymä

Keslan tilauskanta oli tilikauden 2019 lopussa 10 miljoonassa eurossa (31.12.2018 18 miljoonaa euroa).

Kesla-konsernin tilikauden 2020 aloittava tilauskanta vastaa noin vuoden 2017 tammikuun tasoa. Kuluvan vuoden tammikuun saatujen tilausten arvo jäi selvästi edellisvuoden ennätyksellisestä tasosta ja oli kuitenkin hieman viime tilikauden neljännen kvartaalin kuukausikeskiarvoa suurempi. Kotimaassa puunkorjuun väheneminen yhdessä työmarkkinahäiriöiden kanssa vaikuttavat puunkuljetus- ja korjuuyrittäjien investointimahdollisuuksiin Keslan tuotteiden kysyntää heikentävästi. Heikenneen kysynnän vuoksi Kesla jatkaa tuotannollista ja taloudellista sopeuttamista mm. lomautuksin kuluvan vuoden ensimmäisen vuosipuoliskon ajan.

Sellun hinnan lasku on pysähtynyt 2020 vuodenvaihteessa ja myös OECD:n ennakoivan suhdanneindikaattorin (OECD composite-leading-indicator) vuonna 2018 alkanut laskuvaihe on päättynyt. Venäjän markkinan odotetaan piristyvän kuluvan vuoden toisella vuosipuoliskolla. Valko-Venäjältä ja Overseas -markkinoilta saadut tilaukset ovat olleet vuodenvaihteen molemmin puolin kasvussa.

Markkinakehitykseen liittyvien epävarmuuksien vuoksi ohjeistus kattaa tilikauden 2020 ensimmäisen vuosipuoliskon. Ohjeistus loppuvuoden osalta annetaan konsernin puolivuotiskatsauksen yhteydessä elokuussa 2020.

Konsernin vuoden 2020 ensimmäisen vuosipuoliskon liikevaihdon ja liikevoiton odotetaan jäävän vuoden 2019 vertailukautta heikommaksi.

Hyvä hallinnointitapa

Kesla Oyj noudattaa Arvopaperimarkkinayhdistys ry:n laatimaa Suomen listayhtiöiden Hallinnointikoodia (Corporate Governance 2015). Kesla Oyj:n hallinnointikoodi löytyy Keslan internetsivuilta osoitteessa www.kesla.com kohdasta Sijoittajat - Hallinnointi. Lisätietoja Keslan hallinnointitavasta löytyy Keslan kotisivuilta sekä Keslan vuosikertomuksesta, joka julkaistaan pdf-muodossa Keslan kotisivuilla osoitteessa www.kesla.com 13.2.2020. Vuosikertomuksen voi tilata myös puhelimitse numerosta 0207 862 841.

Kesla Oyj:n hallitus on päättänyt, ettei yhtiön toiminta ja toiminnan laajuus huomioiden ole tarpeellista perustaa erillistä tarkastusvaliokuntaa. Hallituksella on ohjelma ja tavoitteet tarkastustoiminnan järjestämiseksi. Tavoitteena on varmistaa, että liiketoiminnan riskien hallinta on riittävää ja asianmukaista, että yhtiössä tuotettava informaatio on luotettavaa sekä että yhtiön sisäinen valvonta on toimivaa ja luotettavaa.

Hallituksen esitys voitonjaosta, omien osakkeiden hankkimis- ja myyntivaltuutuksesta

Kesla Oyj:n, konsernin emoyhtiön, vapaa oma pääoma 31.12.2019 on 8 428 tuhatta euroa, josta tilikauden 2019 voitto on 963 tuhatta euroa. Hallitus esittää 5.3.2020 Joensuuhun kokoon kutsuttavalle yhtiökokoukselle, että jakokelpoisista voittovaroista jaetaan osinkoa 0,15 euroa kutakin A- ja B-sarjan osaketta kohden, yhteensä 506 tuhatta euroa, jonka jälkeen vapaaseen omaan pääomaan jää 7 922 tuhatta euroa.

Yhtiön taloudellisessa asemassa ei tilikauden päättymisen jälkeen ole tapahtunut olennaisia muutoksia. Yhtiön maksuvalmius on hyvä, eikä ehdotettu voitonjako hallituksen näkemyksen mukaan vaaranna yhtiön maksukykyä.

Hallitus esittää yhtiökokoukselle myös, että omien osakkeiden hankinta- ja myyntivaltuutusta jatketaan vuonna 2020.

Tilikauden jälkeiset tapahtumat

Kesla Oyj ilmoitti 10.12.2019 käynnistävänsä koko henkilöstöään koskevat yhteistoimintalain mukaiset neuvottelut henkilöstömäärän sopeuttamiseksi ja työvoiman käytön vähentämiseksi vuoden alkuvuoden 2020 kysyntää vastaavaksi. Neuvottelujen arvoitiin johtavan enimmillään 9 henkilön vähentämiseen sekä henkilöstön määräaikaisiin lomautuksiin 30.6.2020 saakka. Neuvotteluprosessi saatiin päätökseen 6.1.2020. Henkilöstömäärän sopeuttaminen 9 henkilön vähentämisen osalta kyettiin toteuttamaan ilman henkilöstön irtisanomisia. Työvoiman käytön vähentäminen toteutetaan neuvotteluissa sovittujen lomautusmenettelyjen mukaisesti 30.6.2020 mennessä. Muilta osin konsernin liiketoiminta on jatkunut normaalisti.

Kesla Oyj nosti 1,6 miljoonan euron lainan tammikuussa 2020. Laina on loppuerä kesäkuussa 2019 päärahoittajien kanssa tehdystä rahoitusjärjestelystä. 1,0 miljoonaa käytetään lainojen uudelleenjärjestelyyn keventämään rahoituskustannuksia ja loput 0,6 miljoonaa investointeihin.

Hallussa olevat omat osakkeet

Yhtiön hallussa oli tilikauden 2019 lopussa omia osakkeita 12 247 kpl, joiden osuus kaikkien osakkeiden määrästä on 0,4 % ja äänimäärästä 0,1 %.

Laadintaperiaatteet

Tilinpäätöstiedote on laadittu noudattaen IAS 34 -standardin mukaisia vaatimuksia.

Tilinpäätöksen laatimisessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin tilinpäätöksessä vuodelta 2018. IFRS 16 -standardin käyttöönoton vaikutukset on kuvattu tilinpäätöstiedotteen kohdassa Uuden ja uudistetun IFRS-normiston soveltaminen.

TAULUKKO-OSA

KONSERNIN TULOSLASKELMA
1000 €	1.1.-31.12.2019	1.1.-31.12.2018	1.10.-31.12.2019	1.10.-31.12.2018
Liikevaihto	47 352	45 064	12 581	14 573
Valmiiden ja keskeneräisten tuotteiden varastojen muutos	1 447	1 521	-670	129
Liiketoiminnan muut tuotot	6	105	-10	32
Aineiden ja tarvikkeiden käyttö	-26 787	-25 415	-6 896	-8 242
Työsuhde-etuuksista aiheutuvat kulut	-12 451	-11 814	-3 289	-3 158
Poistot	-1 255	-1 197	-315	-306
Liiketoiminnan muut kulut	-6 709	-6 028	-2 132	-1 964
Liikevoitto	1 603	2 236	-732	1 065
Rahoituskulut (netto)	-257	-306	-52	-23
Voitto ennen veroja	1 347	1 930	-785	1 040
Tuloverot	-123	-507	184	-195
Tilikauden voitto, jatkuvat toiminnot	1 223	1 423	-601	847
Tilikauden voitto, lopetetut toiminnot	-273	-220	-9	-265
Tilikauden voitto	950	1 204	-609	581
Tilikauden laaja tulos	950	1 204	-609	581
Jakautuminen emoyhtiön omistajille	950	1 204	-609	581
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu laimentamaton/ laimennettu osakekohtainen tulos, euroa sekä A- että B-osakkeille	0,36	0,42	-0,18	0,25

Kesla aikoo hyödyntää Lean-menetelmiä entistä tehokkaammin eri toiminnoissa. Kuva eräästä vuoden 2019 Lean-koulutuksesta.

KONSERNIN TASE, 1000 €	31.12.2019	31.12.2018
VARAT
Pitkäaikaiset varat:
Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet	7 475	7 667
Muut aineettomat hyödykkeet	1 328	1 170
Muut varat	17	17
Saamiset	8	47
Laskennalliset verosaamiset	168	96
Lyhytaikaiset varat:
Vaihto-omaisuus	16 310	15 241
Myyntisaamiset ja muut saamiset	6 950	6 507
Tilikauden verotettavaan tuloon perustuvat verosaamiset	-	9
Rahavarat	467	719
Varat, lopetetut toiminnot	32	415
VARAT YHTEENSÄ	32 754	31 886

OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	32 754	31 886
VELAT YHTEENSÄ	19 865	19 531
Velat, lopetetut toiminnot	3	42
Lyhytaikaiset rahoitusvelat	3 179	6 820
Ostovelat ja muut velat	6 393	6 916
Lyhytaikaiset velat:
Rahoitusvelat	8 805	4 428
Varaukset	746	359
Laskennallinen verovelka	740	966
Pitkäaikaiset velat:
OMA PÄÄOMA YHTEENSÄ	12 889	12 357
Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma yhteensä	12 889	12 357
Kertyneet voittovarat	10 737	10 205
Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto	229	229
Ylikurssirahasto	6	6
Osakepääoma	1 917	1 917
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
OMA PÄÄOMA JA VELAT

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSESTA, 1000 €

Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma
1000€	Osakepääoma	Ylikurssi rahasto	Kertyneet voittovarat	SVOP	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2019	1 917	6	10 292	229	12 444
Osingonjako			-506		-506
Tilikauden laaja tulos			950		950
Oma pääoma 31.12.2019	1 917	6	10 736	229	12 889
1000€	Osakepääoma	Ylikurssi rahasto	Kertyneet voittovarat	SVOP	Oma pääoma yhteensä
Oma pääoma 1.1.2018	1 917	6	9 339	229	11 490
Osingonjako			-337		-337
Tilikauden laaja tulos			1 204		1 204
Oma pääoma 31.12.2018	1 917	6	10 206	229	12 357*

*31.12.2018 päättävän oman pääoman ja 1.1.2019 aloittavan oman pääoman ero -86 t€ johtuu edellisten tilikausien IFRS 16 -oikaistun tulosvaikutuksen jaksottamisesta takautuvasti tilikaudelle 2019.

KONSERNIN RAHAVIRTALASKELMA, 1000 €	1.1.–31.12.2019	1.1.-31.12.2018
Liiketoiminnan rahavirrat
Tilikauden voitto	950	1 204
Oikaisut	2 918	2 569
Rahavirta ennen käyttöpääoman muutosta	3 868	3 772
Käyttöpääoman muutokset:
Myynti- ja muiden saamisten muutos	-603	522
Vaihto-omaisuuden muutos	-1 359	-1 257
Osto- ja muiden velkojen muutos	-798	342
Liiketoiminnan rahavirta ennen rahoituseriä ja veroja	1 108	3 379
Maksetut korot	-241	-298
Saadut korot	14	2
Maksetut verot	-131	-239
Liiketoiminnan rahavirta	749	2 845
Investointien rahavirrat
Investoinnit aineellisiin hyödykkeisiin	-870	-407
Investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin	-351	-524
Lainasaamisten takaisinmaksut	9	8
Aineellisten käyttöomaisuushyödykkeiden myynnit	11	20
Saadut korot investoinneista	1	1
Investointien rahavirta	-1 200	-901
Rahoituksen rahavirrat
Lainojen nostot	10 375	3 938
Lainojen takaisinmaksut	-9 593	-5 100
Vuokrasopimusvelkojen maksut	-77	-33
Maksetut osingot	-506	-337
Rahoituksen rahavirta	199	-1 532
Rahavarojen muutos	-252	411
Rahavarat tilikauden alussa	719	307
Rahavarat tilikauden lopussa	467	719

TUNNUSLUVUT	1-12/2019	1-12/2018
Laimentamaton tulos/osake, EUR sekä A- että B-osakkeille	0,36	0,42
Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake, EUR sekä A- että B-osakkeille	0,36	0,42
Oma pääoma/osake, EUR	3,81	3,65
Omavaraisuusaste, %	39,5	38,9
Nettovelkaantumisaste, %	89,2	85,0
Taseen loppusumma (1000 EUR)	32 754	31 886
Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen (1000 EUR)*	1 241	1 037
Oman pääoman tuotto, %	7,5	11,5
Sijoitetun pääoman tuotto, %	6,7	9,5
Henkilöstö keskimäärin	247	243

*Tunnusluvun laskentaperiaatetta muutettu sisältämään vuokrasopimusten vaikutus.

VELAT JA NIIDEN VAKUUDEKSI ANNETUT KIINNITYKSET (1000 EUR)	1-12/2019	1-12/2018
Omasta puolesta annetut vakuudet
Rahalaitoslainat	11 983	11 273
Annetut kiinteistökiinnitykset	5 679	5 632
Annetut yrityskiinnitykset	7 072	7 072
Vakuudeksi annetut kiinnitykset yhteensä	12 751	12 704

Rahalaitoslainoihin sisältyi katsauskauden päättyessä 865 tuhatta euroa rahoituskohdevakuudellisia osamaksuvelkoja (31.12.2018 974 tuhatta euroa).

RAHOITUSVAROJEN JA –VELKOJEN KÄYVÄT ARVOT

Rahoitusvarojen ja -velkojen kirjanpitoarvot eivät poikkea käyvästä arvosta.

TOIMINTASEGMENTIT

1-12/2019, 1000 €	Metsäkoneet	Lopetettu toiminto	Yhteensä
Tulos
Ulkoinen liikevaihto	47 352	103	47 455
Liikevaihto yhteensä	47 352	103	47 455
Segmentin tulos ennen veroja	1 347	-61	1 286
Konsernin tulos ennen veroja			1 286

1-12/2018, 1000 €	Metsäkoneet	Konepaja järjestelmät	Yhteensä
Tulos
Ulkoinen liikevaihto	45 064	1 502	46 566
Liikevaihto yhteensä	45 064	1 502	46 566
Segmentin tulos ennen veroja	1 924	-286	1 639
Konsernin tulos ennen veroja			1 639
10-12/2019, 1000 €	Metsäkoneet	Lopetettu toiminto	Yhteensä
Tulos
Ulkoinen liikevaihto	12 581	-	12 581
Liikevaihto yhteensä	12 581	-	12 581
Segmentin tulos ennen veroja	-785	-12	-796
Konsernin tulos ennen veroja			-796
10-12/2018, 1000 €	Metsäkoneet	Konepaja järjestelmät	Yhteensä
Tulos
Ulkoinen liikevaihto	14 574	90	14 663
Liikevaihto yhteensä	14 574	90	14 663
Segmentin tulos ennen veroja	1 040	-333	707
Konsernin tulos ennen veroja			707

YHTIÖN KVARTAALILIIKEVAIHDOT JA -VOITOT ENNEN VEROJA, 1000 EUR
	Liikevaihto		Voitto ennen veroja
	2019	2018	2019	2018
Tammi-Maaliskuu	12 751	10 972	875	608
Huhti-Kesäkuu	12 031	11 622	601	32
Heinä-Syyskuu	9 989	7 897	655	250
Loka-Joulukuu	12 581	14 573	-785	1 040
Yhteensä	47 352	45 064	1 347	1 930

LOPETETUT TOIMINNOT

LOPETETUN TOIMINNON VARAT JA VELAT, 1000 €	31.12.2019	31.12.2018
Lyhytaikaiset varat	32	415
VARAT YHTEENSÄ	32	415
Pitkäaikaiset velat	-	2
Lyhytaikaiset velat	3	40
Velat yhteensä	3	42

LOPETETUN TOIMINNON TULOSLASKELMA, 1000 €	31.12.2019	31.12.2018
Liikevaihto	103	1 502
Liikevoitto	-59	-275
Tappio ennen veroja	-61	-286
Tilikauden tappio	-273	-220

LOPETETUN TOIMINNON RAHAVIRRAT, 1000 €	31.12.2019	31.12.2018
Liiketoiminnan rahavirrat	86	814
Investointien rahavirrat	9	5
Rahoituksen rahavirrat	251	-616
Rahavarojen muutos	346	203

UUDEN JA UUDISTETUN IFRS-NORMISTON SOVELTAMINEN

Kesla otti uuden IFRS 16 -standardin käyttöön 1.1.2019 alkaen täysin takautuvasti. Yhtiö julkaisi IFRS 16 oikaistut vertailutiedot merkittävimmistä avainluvuista vuodelta 2018 pörssitiedotteella toukokuussa 2019. IFRS 16 käyttöönoton vaikutukset esitetään alla vertailemalla vuoden 2018 päättävää ja vuoden 2019 avaavaa tasetta. Tilinpäätöstiedotteen tunnusluvut ja vertailutiedot ovat keskenään vertailukelpoisia.

IFRS 16 käyttöönotto vaikuttaa etenkin vuokralle ottajan kirjanpitovaatimuksiin. Vuokrasopimukset lukuun ottamatta lyhytaikaisia sopimuksia ja rahallisesti vähäarvoisia sopimuksia kirjataan vuokralle ottajan taseeseen käyttöoikeutta koskevana omaisuuseränä ja vastaavana vuokrasopimusvelkana. Vuokramaksut jaetaan poistoksi ja korkokuluksi. Käyttöomaisuuserä poistetaan taseesta vuokra-ajan tai taloudellisen vaikutusajan mukaisesti, riippuen siitä, kumpi niistä on lyhyempi. Vuokran korkokulu esitetään rahoituskulujen tiliryhmässä. IFRS 16 sisältää poikkeuksia lyhytkestoisten ja arvoltaan vähäisten omaisuuserien vuokrasopimusten osalta. Alle 12 kk kestävät tai arvoltaan vähäiset vuokrasopimukset voidaan kirjata tasaerinä tuloslaskelmaan, jolloin kuvataan paremmin vuokralle ottajan saaman hyödyn ajallista jakautumista.

IFRS 16 käyttöönotto ei muuta vuokralle antajan vaatimuksia sitä edeltäneestä IAS 17 -standardista. Vuokralle antajan näkökulmasta vuokrasopimukset jaotellaan edelleen rahoitusleasingsopimuksiin ja muihin vuokrasopimuksiin. Keslalla ei ole merkittäviä IFRS 16 -standardin mukaisia vuokrasopimuksia vuokralle antajana.

Kesla on kirjannut IFRS 16 käyttöönoton myötä taseeseen uusia varoja ja velkoja, jotka koostuvat suurimmaksi osaksi maa- ja vesialueiden ja rakennusten vuokrasopimuksista. Alla olevissa taulukoissa on esitetty IFRS 16 käyttöönoton vaikutukset Keslan taseeseen ja tuloslaskelmaan.

VARAT, 1000 €	31.12.2018	IFRS 16 oikaisu	1.1.2019	31.12.2019
Aineelliset hyödykkeet	7 198	468	7 667	7 475
Varat yhteensä	31 418	468	31 886	32 754
VELAT, 1000 €
Pitkäaikaiset korolliset velat	5 228	525	5 753	10 291
Lyhytaikaiset korolliset velat	13 747	31	13 778	9 575
Velat yhteensä	18 974	556	19 531	19 865
Oma pääoma ja velat yht.	31 418	468	31 886	32 754

IFRS 16 VAIKUTUKSET TULOSLASKELMAAN	1-12/2019
Vuokrat	-89
Poistot ja arvonalentumiset	82
Liikevoitto	-7
Rahoituskulut	12
Kauden voitto ennen veroja	5
Laskennalliset verot	-77
Kauden voitto	-73

Tilinpäätöstiedotteen koko vuoden luvut ovat tilintarkastettuja.

Konsernin taloustiedottaminen vuonna 2020

Tilikauden 2019 vuosikertomus julkaistaan yhtiön internetsivuilla 13.2.2020.

Kesla Oyj julkaisee 1.1.2020 alkaneella tilikaudella puolivuosikatsauksen 30.6.2020 tilanteen mukaisesti. Puolivuosikatsaus julkaistaan tiistaina 4.8.2020. Lisäksi Kesla Oyj julkaisee liiketoimintakatsaukset 31.3.2020 tilanteen mukaisesti 23.4.2020 ja 30.9.2020 tilanteen mukaisesti 22.10.2020.

Kesla Oyj:n varsinainen yhtiökokous järjestetään Joensuussa torstaina 5.3.2020.

Joensuu, 6.2.2020

KESLA OYJ

Hallitus

LISÄTIETOJA: Toimitusjohtaja Simo Saastamoinen, puh. 040 560 9310

JAKELU: Nasdaq Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.kesla.com

Kesla on metsäteknologian ja materiaalikäsittelyn kehittämiseen, markkinointiin ja valmistukseen erikoistunut konepajakonserni, joka tuottaa asiakkaan alustaan integroituvia, parasta käyttökokemusta tuottavia ja asiakkaan liiketoimintaa edistäviä laadukkaita materiaalinkäsittelyratkaisuja. Keslan liiketoiminta on keskittynyt kolmeen liiketoiminta-alueeseen, jotka ovat traktorivarusteet, puunkorjuulaitteet sekä auto- ja teollisuusnosturit. Konsernin liikevaihto oli vuonna 2019 47 miljoonaa euroa. Konsernin viennin osuus liikevaihdosta oli 68 %. Vuonna 1960 perustetulla Keslalla on tuotantolaitokset Joensuussa, Kesälahdella ja Ilomantsissa sekä myyntiyhtiö Appenweierissa, Saksassa. Keslan palveluksessa on noin 250 henkeä. Keslan A-osakkeet noteerataan Nasdaq Helsinki Oy:ssä. #yourlifetimematch.