Kesko Oyj — Interim / Quarterly Report 2014

Jul 22, 2014

Keskon osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2014

Keskon osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2014

KESKO OYJ OSAVUOSIKATSAUS 22.07.2014 KLO 09.00 1(30)

Keskon osavuosikatsaus 1.1.-30.6.2014

Taloudellinen kehitys lyhyesti:
*Konsernin liikevaihto tammi-kesäkuussa 4 499 milj. euroa, kehitys -1,8 %.
*Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä 86,7 milj. euroa (88,4 milj. euroa).
*Osakekohtainen tulos ilman kertaluonteisia eriä 0,64 euroa (0,56 euroa).
*Omavaraisuusaste 52,3 % (50,5 %).
*Kesko-konsernin liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä
ennakoidaan seuraavan 12 kuukauden aikana pysyvän edeltävän 12 kuukauden
tasolla, ellei yleinen kulutuskysyntä heikkene merkittävästi.

Keskeiset tunnusluvut
  1-6/2014 1-6/2013 4-6/2014 4-6/2013

Liikevaihto, milj. e 4 499 4 580 2 371 2 420

Liikevoitto ilman kertaluonteisia
eriä, milj. e 86,7 88,4 67,6 69,8

Liikevoitto, milj. e 56,3 96,3 69,4 77,0

Tulos ennen veroja, milj. e 57,0 93,0 71,4 77,2

Investoinnit, milj. e 99,1 89,5 55,7 48,1

Tulos/osake, e, laimennettu 0,39 0,62 0,51 0,50

Tulos/osake ilman kertaluonteisia
eriä, e, laimentamaton 0,64 0,56 0,49 0,45

30.6.2014 30.6.2013

Omavaraisuusaste, % 52,3 50,5

Oma pääoma/osake, e 21,86 21,79

TALOUDELLINEN KEHITYS

Liikevaihto ja tulos tammi-kesäkuussa 2014
Konsernin liikevaihto tammi-kesäkuussa 2014 oli 4 499 milj. euroa, mikä on 1,8 %
vähemmän kuin edellisen vuoden vastaavana aikana (4 580 milj. euroa).
Kehitykseen vaikuttivat yleisen taloustilanteen ja kulutuskysynnän heikentyminen
Suomessa sekä valuuttakurssimuutokset. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa oli
edellisen vuoden tasolla. Liikevaihto kasvoi rautakaupassa ja autokaupassa ja se
laski ruokakaupassa ja käyttötavarakaupassa. Suomessa liikevaihto laski 2,8 % ja
muissa maissa liikevaihto kasvoi 3,4 %. Muiden maiden euromääräiseen
liikevaihdon kehitykseen vaikutti Venäjän ruplan sekä Norjan ja Ruotsin
kruunujen valuuttakurssien heikentyminen. Valuuttamääräinen liikevaihto kasvoi
ulkomaan toiminnoissa 12,4 %. Kansainvälisen toiminnan osuus liikevaihdosta oli
18,0 % (17,1 %).

1-6/2014 Liikevaihto M€ Kehitys, % Liikevoitto ilman Muutos M€
kertaluonteisia
eriä M€

Ruokakauppa 2 112 -1,5 99,4 +0,4

Käyttötavarakauppa 600 -10,0 -41,0 -13,2

Rautakauppa 1 317 +1,2 16,2 +13,3

Auto- ja konekauppa 556 +0,9 19,1 -1,7

Yhteiset toiminnot ja
eliminoinnit -85 +2,9 -7,0 -0,6

Yhteensä 4 499 -1,8 86,7 -1,7

Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli tammi-kesäkuussa 86,7 milj. euroa
(88,4 milj. euroa). Kannattavuutta heikensivät käyttötavarakaupan myynnin lasku
sekä erityisesti Anttilan liiketoiminnan tappiollisuus. Tuloskehitykseen
vaikuttivat positiivisesti rautakaupan myynnin kasvu sekä kaikissa
liiketoiminnoissa toteutetut tehostamistoimenpiteet. Liiketoiminnan kulut ilman
kertaluonteisia eriä laskivat 1,1 % kauppapaikkaverkoston laajentamisesta ja
kustannusinflaatiosta huolimatta.

Liikevoitto oli 56,3 milj. euroa (96,3 milj. euroa). Liikevoittoon sisältyy
kertaluonteisia eriä
-30,4 milj. euroa (7,9 milj. euroa). Kertaluonteisiin eriin sisältyy Anttilan
kannattavuuden parantamiseksi tehtävistä toimenpiteistä kirjattu 30,0 milj.
euron uudelleenjärjestelyvaraus.

Konsernin tulos ennen veroja tammi-kesäkuussa oli 57,0 milj. euroa (93,0 milj.
euroa).

Konsernin tulos osaketta kohden oli 0,39 euroa (0,62 euroa). Konsernin oma
pääoma osaketta kohden oli 21,86 euroa (21,79 euroa).

K-ryhmän (Keskon ja ketjukauppojen) vähittäis- ja yritysasiakasmyynti (alv 0 %)
tammi-kesäkuussa oli 5 539 milj. euroa ja se laski 1,4 % edelliseen vuoteen
verrattuna. K-Plussa-kanta-asiakasohjelmaan liittyi tammi-kesäkuussa 28 419
uutta taloutta. K-Plussa-talouksien määrä oli kesäkuun lopussa 2 260 655 ja K-
Plussa-kortinhaltijoita oli 3,6 miljoonaa.

Liikevaihto ja tulos huhti-kesäkuussa 2014
Konsernin liikevaihto huhti-kesäkuussa 2014 oli 2 371 milj. euroa, mikä on 2,1 %
pienempi kuin edellisen vuoden vastaavana aikana (2 420 milj. euroa).
Liikevaihdon lasku johtui pääosin käyttötavarakaupan ja konekaupan liikevaihdon
laskusta. Suomessa liikevaihto laski 2,4 % ja muissa maissa 0,7 %. Rautakaupan
euromääräiseen liikevaihdon kehitykseen (-0,6 %) vaikutti Venäjän ruplan sekä
Norjan ja Ruotsin kruunujen valuuttakurssien heikentyminen. Paikallisissa
valuutoissa rautakaupan liikevaihto kasvoi 3,7 %. Kansainvälisen toiminnan osuus
konsernin liikevaihdosta oli 19,6 % (19,3 %).

4-6/2014 Liikevaihto M€ Kehitys, % Liikevoitto ilman Muutos M€
kertaluonteisia
eriä M€

Ruokakauppa 1 106 +0,6 52,9 +2,2

Käyttötavarakauppa 288 -10,5 -18,3 -8,2

Rautakauppa 736 -0,6 26,6 +7,1

Auto- ja konekauppa 283 -6,0 10,9 -2,1

Yhteiset toiminnot ja
eliminoinnit -42 +1,2 -4,5 -1,1

Yhteensä 2 371 -2,1 67,6 -2,1

Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli huhti-kesäkuussa 67,6 milj. euroa
(69,8 milj. euroa). Se oli 2,9 % liikevaihdosta (2,9 %). Kannattavuutta
heikensivät käyttötavarakaupan myynnin lasku sekä erityisesti Anttilan
liiketoiminnan tappiollisuus. Tehostamistoimenpiteiden ansioista liiketoiminnan
kulut ilman kertaluonteisia eriä laskivat 1,0 %.

Liikevoitto oli 69,4 milj. euroa (77,0 milj. euroa). Liikevoittoon sisältyy
kertaluonteisia eriä 1,8 milj. euroa (7,3 milj. euroa). Konsernin tulos ennen
veroja huhti-kesäkuussa oli 71,4 milj. euroa (77,2 milj. euroa).

Konsernin tulos osaketta kohden oli 0,51 euroa (0,50 euroa).

K-ryhmän (Keskon ja ketjukauppojen) vähittäis- ja yritysasiakasmyynti (alv 0 %)
huhti-kesäkuussa oli 2 984 milj. euroa ja se laski 2,0 % edelliseen vuoteen
verrattuna.

Rahoitus
Liiketoiminnan rahavirta tammi-kesäkuussa oli 33,9 milj. euroa (185,7 milj.
euroa). Investointien rahavirta oli -92,5 milj. euroa (-80,0 milj. euroa) ja
siihen sisältyi tuloja käyttöomaisuuden myynneistä 6,3 milj. euroa (14,0 milj.
euroa).

Konsernin vakavaraisuus pysyi erinomaisella tasolla tammi-kesäkuussa. Likvidejä
varoja oli kauden lopussa 461 milj. euroa (474 milj. euroa). Korolliset velat
olivat kesäkuun lopussa 539 milj. euroa (587 milj. euroa) ja korolliset
nettovelat 78 milj. euroa (113 milj. euroa). Omavaraisuusaste oli kauden lopussa
52,3 % (50,5 %).

Konsernin nettorahoitustuotot olivat tammi-kesäkuussa 0,6 milj. euroa
(nettorahoituskulut 2,9 milj. euroa).

Liiketoiminnan rahavirta huhti-kesäkuussa oli 128,7 milj. euroa (244,3 milj.
euroa). Investointien rahavirta oli -48,8 milj. euroa (-38,1 milj. euroa) ja
siihen sisältyi tuloja käyttöomaisuuden myynneistä 4,4 milj. euroa (11,5 milj.
euroa).

Konsernin nettorahoitustuotot olivat huhti-kesäkuussa 2,2 milj. euroa (0,4 milj.
euroa). Niihin sisältyy 4,9 milj.euroa (4,0 milj. euroa) osuuspääoman korkoa
Suomen Luotto-osuuskunnalta.

Verot
Konsernin verot tammi-kesäkuussa olivat 15,1 milj. euroa (28,4 milj. euroa).
Efektiivinen veroaste, johon vaikutti ulkomaisten yhtiöiden liiketoiminnan
tappiollisuus, oli 26,4 % (30,5 %).

Konsernin verot huhti-kesäkuussa olivat 17,6 milj. euroa (23,6 milj. euroa).
Efektiivinen veroaste oli 24,6 % (30,5 %).

Investoinnit
Konsernin investoinnit tammi-kesäkuussa olivat yhteensä 99,1 milj. euroa (89,5
milj. euroa) eli 2,2 % (2,0 %) liikevaihdosta. Kauppapaikkainvestoinnit olivat
74,4 milj. euroa (66,8 milj. euroa), it-investoinnit 15,6 milj. euroa (12,1
milj. euroa) ja muut investoinnit 9,1 milj. euroa (10,6 milj. euroa).
Investoinnit ulkomaan liiketoimintaan olivat 42,6 % (42,2 %)
kokonaisinvestoinneista.

Konsernin investoinnit huhti-kesäkuussa olivat yhteensä 55,7 milj. euroa (48,1
milj. euroa) eli 2,3 % (2,0 %) liikevaihdosta. Kauppapaikkainvestoinnit olivat
46,6 milj. euroa (35,2 milj. euroa), it-investoinnit 4,8 milj. euroa (6,5 milj.
euroa) ja muut investoinnit 4,3 milj. euroa (6,4 milj. euroa). Investoinnit
ulkomaan liiketoimintaan olivat 46,8 % (47,0 %) kokonaisinvestoinneista.

Keskon strategiset painopisteet
Keskon liiketoiminnan keskeiset painopistealueet ovat myynnin kasvun ja pääoman
tuoton vahvistaminen kaikilla toimialoilla, sähköisen asioinnin ja Venäjän
liiketoimintamahdollisuuksien hyödyntäminen sekä hyvä vakavaraisuus ja
osingonmaksukyky.

Kannattavuusohjelma
Edelleen heikentyneestä taloustilanteesta ja kulutuskysynnästä johtuen Kesko
jatkaa kannattavuusohjelman läpivientiä, jossa keskeisenä tavoitteena on
konsernin kustannustehokkuuden parantaminen. Kustannussäästöjä toteutetaan
kaikilla toimialoilla ja kaikissa kuluryhmissä. Merkittävimmät toimenpiteet
kohdistetaan heikosti kannattaviin toimintoihin.

Anttilan kannattavuuden parantaminen
Anttilan kannattavuuden parantamiseksi tehtiin katsauskaudella päätös sulkea
kahdeksan vuokratiloissa toimivaa Anttila-tavarataloa. Lisäksi katsauskaudella
tehtiin päätös sulkea neljä Kodin1-tavarataloa sekä päätettiin
tehostamistoimenpiteiden toteuttamisesta Anttila Oy:n ja K-citymarket Oy:n
keskusyksiköissä.

Suljettavissa Kodin1-tavarataloissa, muissa Kodin1-sisustustavarataloissa sekä
keskusyksikössä ja logistiikkatoiminnoissa henkilöstövähennykset ovat yhteensä
noin 200 henkilötyövuotta. Kannattavuuden parantamiseksi käydyt
yhteistoimintaneuvottelut koskivat yhteensä noin 1 350 henkilöä ja neuvottelujen
alkaessa vähennystarpeen arvioitiin olevan enintään 220 henkilötyövuotta.
Anttilan liiketoiminnan kannattavuuslähtöisen uudistamisen ohella selvitetään
myös Anttila Oy:n myyntivaihtoehtoa.

Henkilöstövähennykset Anttila-tavarataloissa, Kodin1-tavarataloissa,
keskusyksikössä ja logistiikkatoiminnoissa ovat yhteensä noin 400
henkilötyövuotta.

Venäjän liikevaihtotavoitteet
Venäjän liiketoimintaympäristön ja ruplan heikentymisen sekä Keskon
liiketoiminnalle soveltuvien Venäjän kauppapaikkojen saatavuuden seurauksena
Keskon Venäjän liiketoimintojen kasvutavoitteita on päivitetty. Venäjän
kokonaisliikevaihdon odotetaan ylittävän 1 mrd. euroa vuonna 2017 ja
liiketuloksen olevan positiivinen. Venäjän investointien ennakoidaan olevan
vuosittain noin 100-150 milj. euroa. Rautakaupan liikevaihtotavoite vuonna 2017
on 500 milj. euroa (aikaisemmin 800 milj. euroa). Ruokakaupan tavoitteiden
osalta ei ole tehty muutoksia, liikevaihtotavoite vuodelle 2017 on 500 milj.
euroa ja liiketulos positiivinen.

Kesko selvittää kiinteistörahaston perustamista
Kesko selvittää parhaillaan osan omistamistaan kauppapaikoista myyntiä
muodostettavaan rahastoon, jossa Kesko olisi mukana yhtenä merkittävänä
sijoittajana. Kesko-konserni jatkaisi toimintaansa kyseisissä kauppapaikoissa
niiden rahastoon myynnin yhteydessä solmittavin pitkäaikaisin vuokrasopimuksin.

Keskon tavoitteena on muodostaa käyvältä arvoltaan enintään noin 750-950 milj.
euron arvoinen rahastokokonaisuus, joka koostuisi Suomessa, Ruotsissa ja
Venäjällä sijaitsevista, pääosin Keskon omistamista kauppapaikoista ja
kauppakeskuksista.

Kiinteistösijoitusrahaston toteutuminen riippuu sijoittajien kiinnostuksen
lisäksi siitä, että Keskon on mahdollista saavuttaa järjestelyssä ehdot, jotka
ovat sen kannalta liiketaloudellisesti perusteltavissa konsernin taloudellisesti
vahva asema huomioon ottaen. Lisäksi kiinteistösijoitusrahastotoiminnan
aloittaminen edellyttää Finanssivalvonnan lupaa.

Mahdollisen rahaston ennakoidaan toteutuvan vuoden 2014 aikana.

Henkilökunta
Kesko-konsernin henkilökuntamäärä oli tammi-kesäkuussa kokoaikaisiksi
työntekijöiksi muutettuna keskimäärin 19 935 (19 373) henkilöä. Suomessa
keskimääräinen henkilömäärän vähennys oli 186 henkilöä ja Suomen ulkopuolella
lisäys oli 748 henkilöä.

Kesäkuun 2014 lopussa henkilömäärä oli 24 493 (24 026), joista Suomessa
työskenteli 12 889 (13 252) ja Suomen ulkopuolella 11 604 (10 774) henkilöä.
Henkilömäärän vähennys kesäkuun 2013 loppuun verrattuna oli Suomessa 363
henkilöä ja lisäys Suomen ulkopuolella 830 henkilöä.

Konsernin henkilöstökulut olivat tammi-kesäkuussa 314 milj. euroa ja ne
kasvoivat 1,3 % edelliseen vuoteen verrattuna. Huhti-kesäkuussa henkilöstökulut
kasvoivat 0,9 % edelliseen vuoteen verrattuna ja olivat 158 milj. euroa.

SEGMENTIT

Toiminnan kausiluonteisuus
Konsernin liiketoimintojen luonteeseen liittyy kausivaihtelua. Raportoitavien
segmenttien liikevaihto ja liikevoitto eivät kerry tasaisesti, vaan ne
vaihtelevat vuosineljänneksittäin kunkin segmentin ominaispiirteiden mukaisesti.

Ruokakauppa
  1-6/2014 1-6/2013 4-6/2014 4-6/2013

Liikevaihto, milj. e 2 112 2 144 1 106 1 099

Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä,
milj. e 99,4 99,0 52,9 50,8

Liikevoitto-% ilman kertaluonteisia eriä 4,7 4,6 4,8 4,6

Investoinnit, milj. e 46,8 43,9 28,7 27,4

Liikevaihto, milj. e 1-6/2014 Kehitys, % 4-6/2014 Kehitys, %

Myynti K-ruokakaupoille 1 585 -3,4 834 -0,3

Kespro 380 -2,8 199 -2,4

K-ruoka, Venäjä 51 (..) 26 +90,9

Muut 96 +7,5 46 +4,5

Yhteensä 2 112 -1,5 1 106 +0,6

(..)  Muutos yli 100 %

Tammi-kesäkuu 2014
Ruokakaupan liikevaihto oli tammi-kesäkuussa 2 112 milj. euroa (2 144 milj.
euroa) ja se laski 1,5 %. K-ruokakauppojen päivittäistavaramyynti Suomessa laski
samalla ajanjaksolla 2,3 % (alv 0 %). Päivittäistavaramarkkinoilla
vähittäishintojen muutoksen arvioidaan olleen noin +1 % edelliseen vuoteen
verrattuna (alv 0 %, Keskon oma arvio perustuen Tilastokeskuksen
kuluttajahintaindeksiin) ja kokonaismarkkinoiden (alv 0 %) arvioidaan kasvaneen
tammi-kesäkuussa noin 0-1 % edelliseen vuoteen verrattuna (Keskon oma arvio).
Kuluttajahintojen nousu päivittäistavarakaupassa on hidastunut katsauskauden
loppua kohden. Venäjän ruokakauppojen myynti ja kannattavuus toteutuivat
katsauskaudella ennakoitua parempina Venäjän ruplan heikkenemisestä huolimatta.

Ruokakaupan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä tammi-kesäkuussa oli 99,4
milj. euroa (99,0 milj. euroa), eli 0,4 milj. euroa edellistä vuotta enemmän.
Kannattavuutta paransivat toiminnan tehostamisella saavutetut säästöt.
Liikevoitto oli 97,4 milj. euroa (103,3 milj. euroa). Kertaluonteiset kulut
olivat 2,0 milj. euroa (kertaluonteiset tuotot 4,3 milj. euroa).

Ruokakaupan investoinnit olivat tammi-kesäkuussa 46,8 milj. euroa (43,9 milj.
euroa), josta kauppapaikkainvestoinnit olivat 43,8 milj. euroa (38,9 milj.
euroa).

Huhti-kesäkuu 2014
Ruokakaupan liikevaihto huhti-kesäkuussa oli 1 106 milj. euroa (1 099 milj.
euroa) ja se kasvoi 0,6 %.

Ruokakaupan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä huhti-kesäkuussa oli 52,9
milj. euroa (50,8 milj. euroa), eli 2,2 milj. euroa edellistä vuotta enemmän.
Sähkön ostoa suojaavista johdannaisista kirjattu arvostustulos oli -0,2 milj.
euroa (-2,0 milj. euroa). Liikevoitto oli 52,0 milj. euroa (55,1 milj. euroa).
Kertaluonteiset kulut olivat 0,9 milj. euroa (kertaluonteiset tuotot 4,3 milj.
euroa).

Ruokakaupan investoinnit huhti-kesäkuussa olivat 28,7 milj. euroa (27,4 milj.
euroa).

Huhti-kesäkuussa avattiin yksi uusi K-supermarket ja yksi uusi K-market.
Uudistuksia ja tilamuutoksia tehtiin yhteensä 14 kauppaan.

Merkittävimmät rakenteilla olevat kauppapaikat ovat K-citymarket Porin
Puuvillaan sekä K-supermarketit Helsingin Jakomäkeen ja Lauttasaareen sekä
Hankoon, Hollolaan ja Lappeenrantaan. K-market Kreivintori Raahessa laajennetaan
K-supermarketiksi.
Ruokakeskon tavoitteena on vuoden 2014 aikana avata kolme uutta ruokakauppaa
Pietarin alueella.

Kauppojen lukumäärät 30.6. 2014 2013

K-citymarket 80 80

K-supermarket 220 215

K-market (sis. liikenneasemat) 441 445

K-ruoka, Venäjä 4 2

Muut* 171 178

* sisältää ruoan verkkokaupan

Käyttötavarakauppa
  1-6/2014 1-6/2013 4-6/2014 4-6/2013

Liikevaihto, milj. e 600 667 288 322

Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä,
milj. e -41,0 -27,8 -18,3 -10,0

Liikevoitto-% ilman kertaluonteisia eriä -6,8 -4,2 -6,3 -3,1

Investoinnit, milj. e 7,4 13,8 3,7 5,8

Liikevaihto, milj. e 1-6/2014 Kehitys, % 4-6/2014 Kehitys, %

K-citymarket, käyttötavara 267 -6,1 134 -7,3

Anttila 143 -16,1 67 -18,3

Intersport, Suomi 78 -10,5 32 -11,2

Intersport, Venäjä 8 -21,9 3 -13,8

Indoor 85 -3,0 44 -1,2

Musta Pörssi 10 -37,2 5 -31,7

Kenkäkesko 10 -7,5 4 -11,7

Yhteensä 600 -10,0 288 -10,5

Tammi-kesäkuu 2014
Käyttötavarakaupan liikevaihto tammi-kesäkuussa oli 600 milj. euroa (667 milj.
euroa) ja se laski 10,0 %. Kulutuskysyntä käyttötavarakaupassa on edelleen
heikentynyt ja asiakaskäyttäytymisen muutos on vahvistunut katsauskaudella.
Myynti laski erityisesti Anttila- ja Kodin1-tavarataloissa. Liikevaihdon
kehitykseen vaikuttivat lisäksi Mustan Pörssin ja Venäjän Intersportin
verkostomuutokset. Verkkokauppojen myynti kasvoi edellisestä vuodesta.

Käyttötavarakaupan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli tammi-kesäkuussa
-41,0 milj. euroa (-27,8 milj. euroa) ja se laski 13,2 milj. euroa edelliseen
vuoteen verrattuna. Kehitykseen vaikutti erityisesti Anttilan myynnin laskun
myötä kasvanut tappio. Suomen Intersportin tulos säilyi hyvällä tasolla myynnin
laskusta huolimatta. Liikevoitto oli -72,0 milj. euroa (-23,3 milj. euroa).
Kertaluonteisiin eriin sisältyy merkittävimpänä eränä Anttilan kannattavuuden
parantamiseksi tehtävistä toimenpiteistä kirjattu 30,0 milj. euron
uudelleenjärjestelyvaraus.

Käyttötavarakaupan investoinnit tammi-kesäkuussa olivat 7,4 milj. euroa (13,8
milj. euroa).

Huhti-kesäkuu 2014
Käyttötavarakaupan liikevaihto huhti-kesäkuussa oli 288 milj. euroa (322 milj.
euroa) ja se laski 10,5 %. Myynti laski erityisesti Anttila- ja Kodin1-
tavarataloissa. Mustan Pörssin ja Venäjän Intersportin liikevaihdon laskuun
vaikuttivat verkostomuutokset. Verkkokauppojen myynti kasvoi.

Käyttötavarakaupan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli huhti-kesäkuussa
-18,3 milj. euroa (-10,0 milj. euroa) ja se laski 8,2 milj. euroa edelliseen
vuoteen verrattuna. Kehitykseen vaikutti erityisesti Anttilan myynnin laskun
myötä kasvanut tappio. Liikevoitto oli -17,6 milj. euroa (-5,6 milj. euroa).

Käyttötavarakaupan investoinnit olivat 3,7 milj. euroa (5,8 milj. euroa).

Huhti-kesäkuussa Tampereella avattiin uusi Asko-myymälä, joka korvasi
samanaikaisesti suljetun myymälän. Lisäksi Hämeenlinnassa suljettiin Anttila
Koti-myymälä ja Venäjällä kaksi Intersport-myymälää.

Kauppojen lukumäärät 30.6. 2014 2013

K-citymarket, käyttötavara* 81 81

Anttila-tavaratalot* 30 31

Kodin1-sisustustavaratalot* 13 13

Intersport, Suomi 63 62

Budget Sport* 11 11

Asko ja Sotka 87 84

Musta Pörssi* 6 6

Kookenkä* 46 48

Anttila, Baltia* 3 3

Intersport, Venäjä 18 20

Asko ja Sotka, Baltia* 10 10

* sisältää verkkokaupat

Rautakauppa
  1-6/2014 1-6/2013 4-6/2014 4-6/2013

Liikevaihto, milj. e 1 317 1 302 736 740

Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä,
milj. e 16,2 2,9 26,6 19,5

Liikevoitto-% ilman kertaluonteisia eriä 1,2 0,2 3,6 2,6

Investoinnit, milj. e 27,3 21,6 15,3 9,1

Liikevaihto, milj. e 1-6/2014 Kehitys, % 4-6/2014 Kehitys, %

Rautakesko, Suomi 625 +1,6 336 +0,5

K-rauta, Ruotsi 100 -3,0 62 -5,1

Byggmakker, Norja 220 -7,5 120 -12,0

K-rauta, Viro 36 +17,1 22 +17,5

K-rauta, Latvia 25 +6,3 15 +7,5

Senukai, Liettua 137 +20,5 80 +20,0

K-rauta, Venäjä 118 -8,1 68 -10,9

OMA, Valko-Venäjä 57 +14,4 34 +14,7

Yhteensä 1 317 +1,2 736 -0,6

Tammi-kesäkuu 2014
Rautakaupan liikevaihto tammi-kesäkuussa oli 1 317 milj. euroa (1 302 milj.
euroa) ja se kasvoi 1,2 %. Rautakaupan liikevaihdon kasvu paikallisissa
valuutoissa oli 5,8 %. Liikevaihto paikallisissa valuutoissa kasvoi kaikissa
toimintamaissa.

Suomessa liikevaihto oli tammi-kesäkuussa 625 milj. euroa (615 milj. euroa) ja
se kasvoi 1,6 %. Suomen liikevaihdosta rautakauppatarvikkeiden osuus oli 427
milj. euroa ja se kasvoi 2,5 %.  Maataloustarvikekaupan osuus liikevaihdosta oli
198 milj. euroa, jossa oli laskua 0,4 %.

K-rauta- ja Rautia-ketjujen vähittäismyynti kasvoi Suomessa 1,7 % ja oli 489
milj. euroa (alv 0 %). Yrityspalvelun myynti kasvoi 3,1 %. K-ryhmän
rautakauppatarvikkeiden myynti Suomessa kasvoi yhteensä 1,9 % ja
kokonaismarkkinoiden (alv 0 %) arvioidaan laskeneen 1-2  % (Keskon oma arvio).
K-maatalousketjun vähittäismyynti oli 238 milj. euroa (alv 0 %) ja se kasvoi
0,6 %.

Rautakaupan ulkomaan toimintojen liikevaihto tammi-kesäkuussa oli 692 milj.
euroa (686 milj. euroa) ja se kasvoi 0,8 %. Ulkomaan toimintojen liikevaihto
kasvoi paikallisissa valuutoissa 9,5 %. Ruotsissa kruunumääräinen liikevaihto
kasvoi 1,8 %. Norjassa liikevaihto kasvoi kruunuissa 1,8 %. Venäjällä
liikevaihto kasvoi ruplissa 8,2 %. Rautakaupan liikevaihdosta 52,5 % (52,7 %)
tuli ulkomaan toiminnoista.

Rautakaupan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli tammi-kesäkuussa 16,2
milj. euroa (2,9 milj. euroa) ja se kasvoi 13,3 milj. euroa edelliseen vuoteen
verrattuna. Myynnin kasvun ja tehostamistoimenpiteiden ansiosta tuloskehitys oli
selvästi positiivinen. Tulos parani erityisesti ulkomaan toiminnoissa.
Liikevoitto oli 18,8 milj. euroa (2,0 milj. euroa).

Rautakaupan investoinnit tammi-kesäkuussa olivat yhteensä 27,3 milj. euroa (21,6
milj. euroa), joista ulkomaisten investointien osuus oli 80,0 % (47,3 %).
Investoinneista 82,6 % kohdistui kauppapaikkoihin.

Huhti-kesäkuu 2014
Rautakaupan liikevaihto huhti-kesäkuussa oli 736 milj. euroa (740 milj. euroa)
ja se laski 0,6 %. Rautakaupan liikevaihdon kasvu paikallisissa valuutoissa oli
3,7 %.

Suomessa liikevaihto oli 336 milj. euroa (334 milj. euroa) ja se kasvoi 0,5 %.
Suomen liikevaihdosta rautakauppatarvikkeiden osuus oli 230 milj. euroa ja se
kasvoi 1,5 %. Maataloustarvikekaupan osuus liikevaihdosta oli 106 milj. euroa ja
se laski 1,6 %.
K-rauta- ja Rautia-ketjujen vähittäismyynti huhti-kesäkuussa laski Suomessa 0,2
% ja oli 310 milj. euroa (alv 0 %). Yrityspalvelun myynti pysyi viime vuoden
tasolla. K-maatalousketjun vähittäismyynti oli 146 milj. euroa (alv 0 %) ja se
kasvoi 1,9 %.

Rautakaupan ulkomaan toimintojen liikevaihto oli 400 milj. euroa (406 milj.
euroa) ja se laski 1,5 %. Ulkomaan toimintojen liikevaihto kasvoi paikallisissa
valuutoissa 6,2 %. Ruotsissa liikevaihto kruunuissa pysyi edellisen vuoden
tasolla. Norjassa liikevaihto laski kruunuissa 4,7 %. Venäjällä liikevaihto
kasvoi ruplissa 3,8 %. Rautakaupan liikevaihdosta 54,3 % (54,8 %) tuli ulkomaan
toiminnoista.

Rautakaupan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä huhti-kesäkuussa oli 26,6
milj. euroa (19,5 milj. euroa) ja se kasvoi 7,1 milj. euroa edelliseen vuoteen
verrattuna myynnin kasvun ja tehostamistoimenpiteiden ansiosta. Liikevoitto oli
28,6 milj. euroa (18,0 milj. euroa).

Rautakaupan investoinnit olivat 15,3 milj. euroa (9,1 milj. euroa), josta
ulkomaisten investointien osuus oli 82,9 % (44,7 %).

Huhtikuussa avattiin Siauliaissa Liettuan 19 rautakauppa.

Kauppojen lukumäärät 30.6. 2014 2013

K-rauta* 42 42

Rautia* 97 99

K-maatalous* 82 83

K-rauta, Ruotsi 20 21

Byggmakker, Norja 86 90

K-rauta, Viro 8 8

K-rauta, Latvia 8 8

Senukai, Liettua 19 17

K-rauta, Venäjä 13 15

OMA, Valko-Venäjä 10 9

* vuonna 2014 Rautioista 46 oli samalla K-maatalous-kauppoja
vuonna 2013 K-raudoista 1 ja Rautioista 47 oli samalla K-maatalous-kauppoja

Auto- ja konekauppa
  1-6/2014 1-6/2013 4-6/2014 4-6/2013

Liikevaihto, milj. e 556 551 283 301

Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä,
milj. e 19,1 20,8 10,9 13,0

Liikevoitto-% ilman kertaluonteisia eriä 3,4 3,8 3,8 4,3

Investoinnit, milj. e 9,4 8,7 6,5 4,8

Liikevaihto, milj. e 1-6/2014 Kehitys, % 4-6/2014 Kehitys, %

VV-Auto 410 +3,4 196 -4,0

Konekesko 146 -5,7 87 -10,3

Yhteensä 556 +0,9 283 -6,0

Tammi-kesäkuu 2014
Auto- ja konekaupan liikevaihto tammi-kesäkuussa oli 556 milj. euroa (551 milj.
euroa) ja se kasvoi 0,9 %.

VV-Auton liikevaihto tammi-kesäkuussa oli 410 milj. euroa (397 milj. euroa) ja
se kasvoi 3,4 %. Henkilö- ja pakettiautojen yhteenlaskettu ensirekisteröintien
markkinakehitys oli tammi-kesäkuussa +4,6 %.

VV-Auton maahantuomien henkilö- ja pakettiautojen yhteenlaskettu markkinaosuus
oli tammi-kesäkuussa 21,0 % (21,1 %). Volkswagen oli markkinajohtaja henkilö- ja
pakettiautoissa.

Konekeskon liikevaihto tammi-kesäkuussa oli 146 milj. euroa (154 milj. euroa) ja
se laski 5,7 % edelliseen vuoteen verrattuna. Liikevaihto Suomessa oli 92 milj.
euroa ja se laski 3,6 %. Konekeskon ulkomaan toimintojen liikevaihto oli 54
milj. euroa ja se laski 8,8 %. Liikevaihdon laskuun vaikutti erityisesti
maatalouskonekaupan heikko markkinakehitys Suomessa ja Baltian maissa.

Auto- ja konekaupan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä tammi-kesäkuussa oli
19,1 milj. euroa (20,8 milj. euroa) ja se laski 1,7 milj. euroa edelliseen
vuoteen verrattuna. Autokaupan kannattavuus pysyi hyvällä tasolla heikentyneestä
markkinatilanteesta huolimatta.

Liikevoitto tammi-kesäkuussa oli 19,1 milj. euroa (20,8 milj. euroa).

Auto- ja konekaupan investoinnit tammi-kesäkuussa olivat 9,4 milj. euroa (8,7
milj. euroa).

Huhti-kesäkuu 2014
Auto- ja konekaupan liikevaihto huhti-kesäkuussa oli 283 milj. euroa (301 milj.
euroa) ja se laski 6,0 %.

VV-Auton liikevaihto huhti-kesäkuussa oli 196 milj. euroa (204 milj. euroa) ja
se laski 4,0 %. VV-Auton maahantuomien henkilö- ja pakettiautojen yhteenlaskettu
markkinaosuus oli huhti-kesäkuussa 21,2 % (22,1 %).

Konekeskon liikevaihto huhti-kesäkuussa oli 87 milj. euroa (97 milj. euroa) ja
se laski 10,3 % edelliseen vuoteen verrattuna.

Auto- ja konekaupan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä huhti-kesäkuussa oli
10,9 milj. euroa (13,0 milj. euroa) ja se laski 2,1 milj. euroa edelliseen
vuoteen verrattuna. Myynnin lasku heikensi kannattavuutta. Liikevoitto huhti-
kesäkuussa oli 10,9 milj. euroa (13,0 milj. euroa).

Auto- ja konekaupan investoinnit huhti-kesäkuussa olivat 6,5 milj. euroa (4,8
milj. euroa).

Kauppojen lukumäärät 30.6. 2014 2013

VV-Auto, vähittäiskauppa 10 10

Konekesko 1 1

Muutokset konsernin rakenteessa
Katsauskauden aikana konsernirakenteessa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia.

Osake, osakemarkkinat ja hallituksen valtuudet
Kesko Oyj:ssä oli kesäkuun 2014 lopussa yhteensä 100 019 752 osaketta, joista
31 737 007 eli 31,7 % oli A-osakkeita ja 68 282 745 eli 68,3 % B-osakkeita.
Kesko Oyj:n hallussa 30.6.2014 oli 1 002 735 omaa B-osaketta. Näiden omien
osakkeiden osuus B-osakkeiden lukumäärästä oli 1,47 %, osakkeiden
kokonaislukumäärästä 1,00 % ja yhtiön kaikkien osakkeiden tuottamista äänistä
0,26 %. Kaikkien osakkeiden äänimäärä oli yhteensä 385 652 815 ääntä. Jokainen
A-osake tuottaa kymmenen (10) ääntä ja jokainen B-osake yhden (1) äänen. Yhtiön
hallussa olevilla omilla osakkeilla ei voi äänestää eikä niille makseta osinkoa.
Kesko Oyj:n osakepääoma oli kesäkuun 2014 lopussa 197 282 584 euroa.
Katsauskauden aikana B-osakkeiden lukumäärää on lisätty kolme kertaa vuoden
2007 optio-ohjelmaan perustuvilla optio-oikeuksilla tehtyjä osakemerkintöjä
vastaavasti. Lisäykset on tehty 10.2.2014 (85 067 B-osaketta), 30.4.2014 (62
778 B-osaketta) ja 4.6.2014 (39 214 B-osaketta) ja näistä on kerrottu saman
päivän pörssi-ilmoituksella. Merkityt osakkeet on otettu julkisen kaupankäynnin
kohteeksi NASDAQ OMX Helsingissä (Helsingin Pörssi) yhdessä vanhojen B-
osakkeiden kanssa 11.2.2014, 2.5.2014 ja 5.6.2014. Yhtiön osakkeista saama
merkintähinta 2 148 641,76 euroa on kirjattu yhtiön sijoitetun vapaan oman
pääoman rahastoon.

Keskon A-osakkeen pörssikurssi NASDAQ OMX Helsingissä oli vuoden 2013
lopussa 26,80 euroa ja kesäkuun 2014 lopussa 27,73 euroa, missä oli kasvua 3,5
%. B-osakkeen kurssi oli vastaavasti vuoden 2013 lopussa 26,80 euroa ja kesäkuun
2014 lopussa 28,87 euroa, missä oli kasvua 7,7 %. A-osakkeen ylin kurssi oli
tammi-kesäkuussa 32,31 euroa ja alin 26,39 euroa. B-osakkeen ylin kurssi
oli 33,33 euroa ja alin 26,15 euroa. Helsingin Pörssin (OMX Helsinki)
yleisindeksi nousi tammi-kesäkuun aikana 3,3 % ja painotettu OMX Helsinki CAP
-indeksi nousi 3,8 %. Vähittäiskauppa-toimialaindeksi nousi vastaavasti 4,9 %.

Kesäkuun 2014 lopussa A-osakkeiden markkina-arvo oli 880 milj. euroa ja B-
osakkeiden
1 942 milj. euroa, joka ei sisällä emoyhtiön hallussa olevia osakkeita. A- ja B-
osakkeiden yhteinen markkina-arvo oli 2 822 milj. euroa ja se nousi vuoden 2013
lopusta 162 milj. euroa. Helsingin Pörssissä A-osakkeita vaihdettiin tammi-
kesäkuun 2014 aikana 1,0 (0,5) milj. kpl, missä oli kasvua 94,8 %. A-osakkeiden
vaihtoarvo oli 32 milj. euroa. B-osakkeita vaihdettiin 25,3 (22,2) milj. kpl,
missä oli kasvua 14,3 %. B-osakkeiden vaihtoarvo oli 770 milj. euroa. Helsingin
pörssin osuus Keskon A- ja B-osakkeiden lukumääräisestä kaupankäynnistä tammi-
kesäkuussa 2014 oli 66 %. Keskon osakkeilla on käyty kauppaa myös
monenkeskisissä kaupankäyntijärjestelmissä. Merkittävimmät näistä olivat  BATS
Chi-X, 26 % kaupoista, ja Turquoise, 8 % kaupoista (lähde: Fidessa).

Yhtiöllä on ollut johtoon kuuluville ja muille avainhenkilöille suunnattu vuoden
2007 optio-ohjelma, johon perustuvista optio-oikeuksista 2007C optio-oikeuksien
osakkeiden merkintäaika oli 1.4.2012-30.4.2014 (merkintäaika on päättynyt).
Optio-oikeudet oli listattu Helsingin Pörssin pörssilistalle osakkeiden
merkintäaikojen alusta alkaen. 2007C optio-oikeuksia vaihdettiin katsauskaudella
94 859 kpl 1 688 524 euron arvosta. Optio-ohjelma ja optio-ohjelmaan
perustuneiden 2007A, 2007B ja 2007C  optio-oikeuksien osakkeiden merkintäaika ja
kaupankäynti pörssilistalla ovat päättyneet.

Hallituksella on varsinaisen yhtiökokouksen 16.4.2012 antama 30.6.2015 asti
voimassa oleva valtuutus antaa enintään 20 000 000 uutta B-osaketta. Osakkeet
voidaan antaa maksua vastaan osakkeenomistajien merkittäviksi suunnattuna antina
siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita siitä riippumatta,
omistavatko he A- vai B-osakkeita, tai osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen
suunnatulla annilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy,
kuten osakkeiden käyttäminen yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi ja
mahdollisten yrityskauppojen, investointien tai muiden yhtiön liiketoimintaan
kuuluvien järjestelyjen rahoittamiseksi. Osakkeista maksettava määrä merkitään
sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Valtuutus sisältää myös hallituksen
valtuuden päättää osakkeiden merkintähinnasta, oikeuden antaa osakkeita myös
muuta kuin rahavastiketta vastaan ja oikeuden päättää muista osakeanteihin
liittyvistä seikoista.

Hallituksella oli myös varsinaisen yhtiökokouksen 8.4.2013 antama 30.9.2014 asti
voimassaoleva valtuutus päättää enintään 500 000 oman B-osakkeen hankkimisesta.
Keskon hallitus päätti helmikuussa 2014 aloittaa omien B-osakkeiden hankinnan.
Hankinnan aloittamista koskevasta päätöksestä on tiedotettu pörssitiedotteella
4.2.2014 ja hankinta on aloitettu 18.2.2014. Omien osakkeiden ostovaltuutuksen
mukainen enimmäismäärä, 500 000 omaa B-osaketta, on hankittu 31.3.2014 mennessä
ja valtuutus on näin ollen täysin käytetty. Omien osakkeiden ostoista on
tiedotettu pörssitiedotteella jokaisen päivän päättyessä, jona hankinta on
tehty. Keskolla oli 30.6.2014 hallussaan yhteensä 1 002 735 omaa B-osaketta.
Lisäksi hallituksella on 30.6.2017 asti voimassa oleva valtuutus päättää
enintään 1 000 000 yhtiön hallussa olevan oman B-osakkeen luovuttamisesta.

Hallitus päätti 4.2.2014 antaa 8.4.2013 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen
voimassa olevan omien osakkeiden osakeantivaltuutuksen ja Keskon kolmivuotisen
osakepalkkiojärjestelmän ansaintajakson 2013 ansaintakriteerien täyttymisen
perusteella yhtiön hallussa olevia omia B-osakkeita ansaintajakson 2013
kohderyhmään kuuluneille. Tästä yhteensä 50 520 oman B-osakkeen luovuttamisesta
on kerrottu pörssitiedotteilla 24.3.2014 ja 25.3.2014. Ansaintajaksojen
2011-2013 ansaintakriteerien täyttymisen perusteella annetuista osakkeista
yhtiölle on tammi-kesäkuussa palautunut yhteensä
4 271 osaketta osakepalkkiojärjestelmän ehtojen mukaisesti. Katsauskauden
aikaisesta palautumisesta on kerrottu pörssi-ilmoituksilla 7.2.2014 ja
23.5.2014. Lisätietoja hallituksella olevista valtuutuksista löytyy osoitteesta
www.kesko.fi.

Hallituksen vuosille 2014-2016 päättämän osakepalkkiojärjestelmän perusteella
voidaan 3 vuoden aikana antaa yhteensä enintään  600 000 yhtiön hallussa olevaa
omaa B-osaketta  ansaintakriteerien täyttymisen perusteella. Hallitus päättää
erikseen kullekin ansaintajaksolle ansaintakriteerit ja kohderyhmän.
Osakepalkkiojärjestelmästä on kerrottu pörssitiedotteessa 4.2.2014

Osakkeenomistajien määrä oli kesäkuun 2014 lopussa 40 402. Se on 2 407 vähemmän
kuin vuoden 2013 lopussa. Ulkomaisten osakkeenomistajien omistusosuus kaikista
osakkeista oli kesäkuun lopussa 29 %. Ulkomaisten osakkeenomistajien
omistusosuus B-osakkeista oli kesäkuun lopussa 42 %.

Liputusilmoitukset
Kesko Oyj ei saanut liputusilmoituksia katsauskaudella.

Katsauskauden keskeisiä tapahtumia
Kesko Oyj:n hallitus on nimittänyt Kesko Oyj:n toimitusjohtajaksi ja Kesko-
konsernin pääjohtajaksi diplomi-insinööri Mikko Helanderin 1. tammikuuta 2015
alkaen. Mikko Helander (s. 1960) aloittaa Keskon palveluksessa viimeistään
1.12.2014 varatoimitusjohtajana ja konsernijohtoryhmän jäsenenä ja siirtyy
pääjohtajaksi 1.1.2015 alkaen. Pääjohtaja Matti Halmesmäki jatkaa 1.1.2015
alkaen hallituksen kanssa sovittavissa neuvonantaja- ja erityistehtävissä
31.5.2015 asti, jolloin hän siirtyy eläkkeelle. (Pörssitiedote 28.5.2014)

Anttilan kannattavuuden parantamiseksi käytyjen YT-neuvottelujen tuloksena on
päätetty sulkea kahdeksan vuokratiloissa olevaa Anttila-tavarataloa.
Suljettavissa tavarataloissa työskentelee yhteensä noin 210 työntekijää. Tämän
lisäksi muissa Anttila-tavarataloissa vähennetään työvoimaa 25 henkilötyövuotta.
Lisäksi aloitettiin yhteistoimintaneuvottelut Kodin1-ketjussa ja niiden
päätyttyä päätettiin sulkea Kodin1-tavarataloketjusta neljä Kodin1-tavarataloa.
Yhteistoimintaneuvottelut aloitettiin myös Anttila Oy:n ja K-citymarket Oy:n
keskusyksiköissä. (Pörssitiedote 31.3.2014)

Kestra Kiinteistöpalvelut Oy, joka on Kesko Oyj:n tytäryhtiö, ilmoitti ettei se
osallistu Fennovoima Oy:n Hanhikivi 1 -ydinvoimahankkeen jatkorahoitukseen
siihen liittyvien taloudellisten, sopimuksellisten ja aikataulullisten
epävarmuustekijöiden johdosta. (Pörssitiedote 27.3.2014)

Varsinaisen yhtiökokouksen 2014 ja hallituksen järjestäytymiskokouksen päätöksiä
Kesko Oyj:n 7.4.2014 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti vuoden 2013
tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen
jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti myös jakaa osinkoa
hallituksen ehdotuksen mukaisesti 1,40 euroa osakkeelta eli yhteensä
138 484 759,00 euroa. Osingon maksupäivä oli 17.4.2014. Yhtiökokous päätti pitää
hallituksen jäsenten lukumäärän ennallaan seitsemässä jäsenessä. Lisäksi
yhtiökokous päätti pitää hallituksen jäsenten palkkiot ja kulujen
korvausperusteet ennallaan. Varsinaisen yhtiökokouksen 16.4.2012 valitsemien
hallituksen kunkin seitsemän (7) jäsenen, kauppias Esa Kiiskisen (pj.),
vuorineuvos Seppo Paatelaisen (varapj.), vuorineuvos Ilpo Kokkilan,
diplomikauppias Tomi Korpisaaren, kauppatieteiden maisteri Maarit Näkyvän,
kauppias Toni Pokelan ja professori, kauppatieteiden tohtori Virpi Tuunaisen,
Keskon yhtiöjärjestyksen mukainen toimikausi päättyy vuoden 2015 varsinaisen
yhtiökokouksen päättyessä.

Yhtiökokous valitsi yhtiön tilintarkastajaksi KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers
Oy:n päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Johan Kronberg. Yhtiökokous
hyväksyi myös hallituksen ehdotuksen sen valtuuttamisesta päättää vuonna 2015
pidettävään varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka yhteensä enintään 300 000 euron
suuruisista lahjoituksista yleishyödyllisiin tai niihin rinnastettaviin
tarkoituksiin.

Varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa yhtiön
hallitus päätti pitää tarkastusvaliokunnan ja palkitsemisvaliokunnan kokoonpanot
ennallaan.

Varsinaisen yhtiökokouksen ja hallituksen järjestäytymiskokouksen päätöksistä
tiedotettiin tarkemmin pörssitiedotteilla 7.4.2014.

Vastuullisuus
Keskon uudistunut, sähköinen yhteiskuntavastuun raportti 2013 julkaistiin
huhtikuun lopussa osoitteessa yhteiskuntavastuu2013.kesko.fi ja englanniksi
osoitteessa corporateresponsibility2013.kesko.fi.

Kesko jakoi äideille yli 16 000 Pirkka Reilun kaupan ruusua
äitienpäivätilaisuudessa Helsingissä ja synnytyssairaaloissa eri puolilla
Suomea.

K-ruokakaupat ja K-citymarketit ovat mukana vuoden 2014 Nenäpäivässä. Tulevan
syksyn aikana ketjujen kaupoissa ympäri Suomen myydään keräystä tukevia
Nenäpäivä-tuotteita.

Keskon hallitus on myöntänyt 27. kerran stipendejä lahjakkaille nuorille
urheilijoille ja taideaineiden opiskelijoille. Toukokuussa jaettujen stipendien
yhteissumma oli 42 000 euroa.

Keskon Fair Play -stipendillä palkittiin 3 000 peruskoulun päättävää oppilasta,
jotka ovat omalla toiminnallaan esimerkillisesti edistäneet koulunsa työrauhaa
ja suvaitsevaisuutta.

Riskienhallinta
Kesko-konsernilla on käytössään vakiintunut ja kokonaisvaltainen
riskienhallintaprosessi. Riskejä ja niiden hallintaa arvioidaan konsernissa
säännöllisesti ja niistä raportoidaan konsernin johdolle. Keskon
riskienhallintaa ja liiketoimintaan liittyviä riskejä on kuvattu tarkemmin
Keskon internet-sivuilla Hallinnointiperiaatteet-osiossa.

Keskon liiketoiminnan merkittävimmät lähiajan riskit liittyvät yleiseen talous-
ja kuluttajaluottamuksen kehitykseen sekä näiden vaikutukseen Keskon myyntiin ja
tulokseen. Ukrainan kriisin jatkumisen seurauksena Venäjän maariskit ovat
edelleen aiempaa korkeammalla tasolla. Muilta osin Keskon vuoden 2013
hallituksen toimintakertomuksessa ja tilinpäätöksessä sekä Keskon internet-
sivuilla esitetyissä riskeissä ei arvioida tapahtuneen 2014 aikana olennaista
muutosta.

Talouskehitykseen liittyvät riskit ja epävarmuustekijät on kuvattu tämän
tiedotteen kohdassa tulevaisuuden näkymät.

Tulevaisuuden näkymät
Kesko-konsernin tulevaisuuden näkymiä arvioidaan liikevaihdon ja liikevoiton
ilman kertaluonteisia eriä osalta katsauskautta seuraavalta 12 kuukauden
ajanjaksolta (7/2014-6/2015) verrattuna katsauskauden päättymistä edeltävään 12
kuukauteen (7/2013-6/2014).

Yleisen taloustilanteen ja kulutuskysynnän kehitysnäkymiin liittyy edelleen
merkittävää epävarmuutta Keskon toiminta-alueella. Heikentyneestä
taloustilanteesta ja kuluttajien ostovoiman laskusta johtuen kaupan kysynnän
ennakoidaan pysyvän heikkona.

Kesko-konsernin liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä
ennakoidaan seuraavan 12 kuukauden aikana pysyvän edeltävän 12 kuukauden
tasolla, ellei yleinen kulutuskysyntä heikkene merkittävästi.

Helsingissä 21.7.2014
Kesko Oyj
Hallitus

Osavuosikatsaustiedotteen tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Lisätietoja asiasta antavat talous- ja rahoitusjohtaja Jukka Erlund, puhelin
010 53 22113 ja talousjohtaja Eva Kaukinen, puhelin 010 53 22338. Suomenkielinen
webcast osavuosikatsausinfosta on nähtävissä klo 10.00 osoitteessa www.kesko.fi.
Englanninkielinen webkonferenssi osavuosikatsauksesta pidetään tänään klo 14.30
(Suomen aikaa). Webkonferenssiin kirjaudutaan Keskon internet-sivuilla
osoitteessa www.kesko.fi.

Kesko Oyj:n tammi-syyskuun osavuosikatsaus julkaistaan 22.10.2014. Lisäksi
Kesko-konsernin myynti julkistetaan kuukausittain. Tiedotteet ja muu
yritysinformaatio löytyvät Keskon internet-sivuilta osoitteesta www.kesko.fi.

KESKO OYJ

Merja Haverinen
viestintäjohtaja

LIITTEET: TAULUKKO-OSA
Laadintaperiaatteet
Konsernin laaja tuloslaskelma
Konsernitase
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista
Konsernin rahavirtalaskelma
Konsernin tunnusluvut
Liikevaihto segmenteittäin
Liikevoitto segmenteittäin
Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä segmenteittäin
Liikevoittoprosentti ilman kertaluonteisia eriä segmenteittäin
Sidottu pääoma segmenteittäin
Sidotun pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä segmenteittäin
Investoinnit segmenteittäin
Segmenttitiedot vuosineljänneksittäin
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden muutos
Lähipiiritapahtumat
Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ja -velat arvostushierarkian mukaan
jaoteltuna
Henkilökunta keskimäärin ja katsauskauden lopussa
Konsernin vastuusitoumukset
Tunnuslukujen laskentaperiaatteet
K-ryhmän vähittäis- ja yritysasiakasmyynti

JAKELU
NASDAQ OMX Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
www.kesko.fi

TAULUKKO-OSA:

Laadintaperiaatteet

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34-standardin mukaisesti.
Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin
vuositilinpäätöksessä 2013 lukuun ottamatta seuraavia uusista ja uudistetuista
IFRS-standardeista ja IFRIC-tulkinnoista aiheutuneita muutoksia:

-IFRS 10 Konsernitilinpäätös
-IFRS 11 Yhteisjärjestelyt
-IFRS 12 Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot osuuksista muissa yhteisöissä
Edellä mainituilla standardimuutoksilla ja tulkinnoilla ei ole olennaista
vaikutusta raportoituun tuloslaskelmaan ja taseeseen. Muutos vaikuttaa
tilinpäätöksen liitetiedoissa esitettäviin tietoihin.

Konsernin tuloslaskelma
(milj. e), lyhennetty

1-6/ 1-6/ Muutos-% 4-6/ 4-6/ Muutos-% 1-12/
2014 2013 2014 2013 2013

Liikevaihto 4 499 4 580 -1,8 2 371 2 420 -2,1 9 315

Myytyjen suoritteiden
hankintameno -3 895 -3 965 -1,8 -2 046 -2 090 -2,1 -8 034

Bruttokate 604 615 -1,7 325 331 -1,7 1 281

Liiketoiminnan muut tuotot 351 367 -4,2 186 194 -3,8 734

Henkilöstökulut -314 -310 1,3 -158 -157 0,9 -611

Poistot ja arvonalentumiset -77 -76 0,7 -38 -40 -3,7 -153

Liiketoiminnan muut kulut -507 -498 1,8 -245 -251 -2,1 -1 003

Liikevoitto 56 96 -41,5 69 77 -9,9 248

Korkotuotot ja muut
rahoitustuotot 9 11 -15,4 7 7 -4,7 20

Korkokulut ja muut
rahoituskulut -8 -10 -21,9 -4 -5 -25,3 -20

Valuuttakurssierot 0 -3 -91,2 -1 -2 -47,4 -6

Osuudet
pääomaosuusmenetelmällä
yhdistellyistä
sijoituksista 0 0 (..) 0 0 -30,3 0

Tulos ennen veroja 57 93 -38,7 71 77 -7,5 242

Tuloverot -15 -28 -46,9 -18 -24 -25,5 -58

Tilikauden tulos 42 65 -35,1 54 54 0,4 185

Tilikauden tuloksen
jakautuminen

Emoyhtiön omistajille 39 61 -35,9 50 50 0,8 173

Määräysvallattomille
  omistajille 3 4 -20,8 4 4 -5,2 12

Emoyhtiön omistajille
kuuluvasta tuloksesta
laskettu osakekohtainen
tulos (e)

Laimentamaton 0,39 0,62 -36,4 0,51 0,51 0,1 1,75

Laimennettu 0,39 0,62 -36,3 0,51 0,50 0,3 1,75

Konsernin laaja
tuloslaskelma (milj. e)

                          1-6/   1-6/ Muutos-%   4-6/   4-6/ Muutos-%  1-12/

2014 2013 2014 2013 2013

Tilikauden tulos 42 65 -35,1 54 54 0,4 185

Erät, joita ei luokitella
myöhemmin
tulosvaikutteisiksi

Vakuutusmatemaattiset
voitot ja tappiot -2 - - -10 - - 12

Erät, jotka saatetaan
myöhemmin siirtää
tulosvaikutteisiksi

Ulkomaiseen yksikköön
liittyvät muuntoerot -6 -7 -6,8 0 -10 -96,0 -14

Hyperinflaatio-oikaisu 3 2 84,8 2 0 (..) 3

Rahavirran suojauksen
arvonmuutos 0 -2 (..) 2 -2 (..) -4

Myytävissä olevien
rahoitusvarojen arvonmuutos -3 -4 -31,4 -3 -4 -20,3 -5

Muut erät 0 0 -3,2 0 0 -3,2 0

Tilikauden muut laajan
tuloksen erät verojen
jälkeen yhteensä -8 -12 -35,7 -10 -16 -37,4 -8

Tilikauden laaja tulos 34 53 -35,0 44 37 16,8 177

Tilikauden laajan tuloksen
jakautuminen

Emoyhtiön omistajille 31 48 -36,6 39 34 15,0 166

Määräysvallattomille
  omistajille 4 5 -17,6 4 3 36,0 11

(..) Muutos yli 100 %

Konsernitase (milj. e), lyhennetty

30.6.2014 30.6.2013 Muutos-% 31.12.2013

VARAT

Pitkäaikaiset varat

Aineelliset hyödykkeet 1 658 1 665 -0,4 1 651

Aineettomat hyödykkeet 195 189 3,2 189

Osuudet pääomaosuusmenetelmällä
yhdistellyistä sijoituksista ja muut
rahoitusvarat 106 105 0,8 104

Lainasaamiset ja muut saamiset 14 87 -84,2 15

Eläkesaamiset 170 155 9,3 170

Yhteensä 2 143 2 202 -2,7 2 131

Lyhytaikaiset varat

Vaihto-omaisuus 828 807 2,6 797

Myyntisaamiset 733 790 -7,1 617

Muut saamiset 160 183 -12,3 136

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti
kirjattavat rahoitusvarat 154 115 33,4 171

Myytävissä olevat rahoitusvarat 202 271 -25,4 398

Rahavarat 105 88 19,5 112

Yhteensä 2 182 2 253 -3,1 2 231

Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat 1 1 -1,7 1

Varat yhteensä 4 326 4 455 -2,9 4 362

30.6.2014 30.6.2013 Muutos-% 31.12.2013

OMA PÄÄOMA JA VELAT

Oma pääoma 2 164 2 156 0,4 2 279

Määräysvallattomien omistajien osuus 77 67 15,3 73

Oma pääoma yhteensä 2 241 2 223 0,8 2 352

Pitkäaikaiset velat

Korolliset velat 348 370 -6,0 355

Korottomat velat 8 12 -30,5 10

Laskennalliset verovelat 63 81 -21,4 68

Eläkevelvoitteet 2 2 10,6 2

Varaukset 28 20 41,7 17

Yhteensä 450 484 -7,1 452

Lyhytaikaiset velat

Korolliset velat 190 217 -12,1 199

Ostovelat 934 1 015 -7,9 825

Muut korottomat velat 465 482 -3,5 494

Varaukset 45 35 28,7 38

Yhteensä 1 635 1 748 -6,5 1 557

Oma pääoma ja velat yhteensä 4 326 4 455 -2,9 4 362

(..) Muutos yli 100 %

Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista (milj. e)
  Osa- Ra- Muun- Ar- Omat Kerty- Mää- Yh-
ke- has- to- von- osak- neet räys- teen-
pää- tot erot muu- keet voit- val- sä
oma tos-ra-hasto to- latto-
varat mien
omis-
tajien
osuu-
det

Oma
pääoma
1.1.2013 197 442 -2 10 -19 1 578 67 2 272

Optioilla
merkityt
osakkeet   16           16

Omat osakkeet

Osakeperus-teiset maksut         1   0 1

Osingon-
jako           -118 -5 -122

Muut
muutokset   0       3   3

Tilikauden
tulos           61 4 65

Muut laajan
tuloksen erät

Erät, joita ei myöhemminsiirretä tulosvaikut-
teisiksi

Vakuutusma-temaattiset
voitot/tappiot

Erät, jotka saatetaan
myöhemmin siirtää
tulosvaikut-teisiksi

Ulkomaiseen
yksikköön
liittyvät
muuntoerot   0 -6       -1 -7

Hyperinflaa-tio-oikaisu           0 2 2

Rahavirran
suojauksen
arvonmuutos       -3       -3

Myytävissä
olevien ra-
hoitusvarojen
arvonmuutos       -4       -4

Muut erät           0   0

Laajan tuloksen eriin
liittyvät verot       1       1

Muut laajan
tuloksen erät
yhteensä   0 -6 -6   0 1 -12

Oma
pääoma
30.6.2013 197 457 -8 3 -18 1 525 67 2 223

Oma
pääoma
1.1.2014 197 461 -13 1 -18 1 651 73 2 352

Optioilla
merkityt
osakkeet   2           2

Omat osakkeet         -16     -16

Osake-
perusteiset maksut         2     2

Osingon-
jako           -138   -138

Muut muutokset   0 0     5 0 5

Tilikauden tulos           39 3 42

Muut laajan
tuloksen erät

Erät, joita ei myöhemmin
siirretä tulosvaikuttei-
siksi

Vakuutusma-temaattiset
voitot/tappiot           -2   -2

Erät, jotka saatetaan
myöhemmin siirtää
tulosvaikut-teisiksi

Ulkomaiseen
yksikköön
liittyvät
muuntoerot   0 -4     0 -2 -6

Hyperinflaa-tio-oikaisu           0 3 3

Rahavirran
suojauksen
arvonmuutos       0       0

Myytävissä
olevien rahoi-
tusvarojen
arvonmuutos       -3       -3

Muut erät           0   0

Laajan tuloksen eriin
liittyvät verot       0       0

Muut laajan
tuloksen erät
yhteensä   0 -4 -2   -2 1 -8

Oma
pääoma
30.6.2014 197 463 -18 -1 -32 1 555 77 2 241

Konsernin rahavirtalaskelma (milj. e), lyhennetty
  1-6/ 1-6/ Muutos-% 4-6/ 4-6/ Muutos-% 1-12/
2014 2013 2014 2013 2013

Liiketoiminnan rahavirta

Tulos ennen veroja 57 93 -38,7 71 77 -7,5 242

Suunnitelman mukaiset poistot  76 75 1,4 37 38 -2,4 152

Rahoitustuotot ja -kulut -1 3 (..) -2 0 (..) 6

Muut oikaisut 19 -5 (..) -1 -4 -76,0 8

Käyttöpääoman muutos

Lyhytaikaisten korottomien
liikesaamisten lisäys (-)/
vähennys (+) -139 -117 18,7 19 28 -29,6 89

Vaihto-omaisuuden lisäys (-)/
vähennys (+) -35 0 (..) 13 43 -69,6 3

Lyhytaikaisten korottomien
velkojen lisäys (+)/ vähennys (-) 85 170 -50,1 5 83 -94,5 -1

Rahoituserät ja verot -29 -33 -13,9 -14 -20 -31,6 -85

Liiketoiminnan nettorahavirta 34 186 -81,8 129 244 -47,3 414

Investointien rahavirta

Investoinnit -98 -94 4,4 -53 -49 6,7 -174

Käyttöomaisuuden myynnit 6 14 -55,1 4 12 -62,0 22

Pitkäaikaisten saamisten lisäys -1 0 (..) 0 0 66,3 0

Investointien nettorahavirta -92 -80 15,6 -49 -38 27,9 -152

Rahoituksen rahavirta

Korollisten velkojen lisäys (+)/
vähennys (-) -12 -19 -35,3 -17 -41 -58,6 -47

Lyhytaikaisten korollisten
saamisten lisäys (-)/ vähennys (+) -1 2 (..) 2 1 9,3 78

Maksetut osingot -138 -118 17,5 -138 -118 17,5 -122

Oman pääoman lisäys 2 16 -86,3 1 15 -92,5 20

Omien osakkeiden hankinta -16 - - -1 - - -

Lyhytaikaisten
rahamarkkinasijoitusten lisäys (-) /
vähennys (+) 14 0 (..) 29 -21 (..) -91

Muut erät 5 -1 (..) 2 1 88,1 5

Rahoituksen nettorahavirta -148 -120 23,0 -122 -163 -24,7 -159

Rahavarojen muutos -206 -14 (..) -43 43 (..) 103

Rahavarat ja myytävissä
olevien rahoitusvarojen
lyhytaikainen osuus 1.1. 453 352 28,7 288 294 -2,1 352

Muuntoero-oikaisu ja arvonmuutos -1 -1 10,9 0 -1 (..) -2

Rahavarat ja myytävissä
olevien rahoitusvarojen
lyhytaikainen osuus 30.6. 246 337 -27,0 246 337 -27,0 453

(..) Muutos yli 100 %

Konsernin tunnusluvut

1-6/2014 1-6/2013 Muutos 1-12/2013
%-yks.

Sidotun pääoman tuotto, % 4,7 7,7 -3,0 10,2

Sidotun pääoman tuotto, %, liukuva
12 kk 8,7 8,8 -0,1 10,2

Sidotun pääoman tuotto ilman
kertaluonteisia eriä, % 7,3 7,1 0,2 9,8

Sidotun pääoman tuotto ilman
  kertaluonteisia eriä, %, liukuva 12
kk 9,9 9,3 0,7 9,8

Oman pääoman tuotto, % 3,7 5,7 -2,1 8,0

Oman pääoman tuotto, %, liukuva 12 kk 7,3 6,5 0,8 8,0

Oman pääoman tuotto ilman
kertaluonteisia eriä, % 5,7 5,2 0,5 7,7

Oman pääoman tuotto ilman
  kertaluonteisia eriä, %, liukuva 12
kk 8,3 7,1 1,1 7,7

Omavaraisuusaste, % 52,3 50,5 1,8 54,5

Nettovelkaantumisaste, % 3,5 5,1 -1,6 -5,4

Muutos-%

Investoinnit, milj. e 99,1 89,5 10,7 171,5

Investoinnit, % liikevaihdosta 2,2 2,0 12,6 1,8

Tulos/osake, e, laimentamaton 0,39 0,62 -36,4 1,75

Tulos/osake, e, laimennettu 0,39 0,62 -36,3 1,75

Tulos/osake ilman kertaluonteisia
eriä, e, laimentamaton 0,64 0,56 13,2 1,68

Liiketoiminnan rahavirta, milj. e 34 186 -81,8 414

Investointien rahavirta, milj. e -92 -80 15,6 -152

Oma pääoma/osake, e 21,86 21,79 0,3 22,96

Korolliset nettovelat 78 113 -31,2 -126

Osakkeiden laimennusvaikutuksella
  oikaistu lukumäärä katsauskaudella
keskimäärin 99 365 98 880 0,5 99 136

Henkilöstö keskimäärin 19 935 19 373 2,9 19 489

Konsernin tunnusluvut 1-3/ 4-6/ 7-9/ 10-12/ 1-3/ 4-6/
vuosineljänneksittäin 2013 2013 2013 2013 2014 2014

Liikevaihto, milj. e 2 159 2 420 2 374 2 362 2 129 2 371

Liikevaihdon muutos, % -6,9 -1,6 -3,1 -3,9 -1,4 -2,1

Liikevoitto, milj. e 19,2 77,0 84,1 68,0 -13,0 69,4

Liikevoitto, % 0,9 3,2 3,5 2,9 -0,6 2,9

Liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä, milj.
e 18,6 69,8 83,6 66,8 19,1 67,6

Liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä, % 0,9 2,9 3,5 2,8 0,9 2,9

Rahoitustuotot/kulut,
milj. e -3,3 0,4 -2,6 -0,4 -1,6 2,2

Tulos ennen veroja,
milj. e 15,8 77,2 81,5 67,9 -14,4 71,4

Tulos ennen veroja, % 0,7 3,2 3,4 2,9 -0,7 3,0

Sidotun pääoman tuotto, % 3,1 12,3 14,2 11,5 -2,2 11,5

Sidotun pääoman tuotto
ilman kertaluonteisia eriä,
% 3,0 11,1 14,1 11,3 3,2 11,2

Oman pääoman tuotto, % 1,9 9,5 10,2 10,8 -2,0 9,4

Oman pääoman tuotto ilman
kertaluonteisia eriä, % 1,8 8,6 10,1 10,6 2,3 9,1

Omavaraisuusaste, % 51,7 50,5 52,9 54,5 53,2 52,3

Investoinnit, milj. e 41,5 48,1 35,4 46,6 43,4 55,7

Tulos/osake, laimennettu, e 0,11 0,50 0,53 0,60 -0,11 0,51

Oma pääoma/osake, e 22,62 21,79 22,39 22,96 22,83 21,86

Tiedot segmenteittäin

Liikevaihto segmenteittäin (milj. 1-6/ 1-6/ Muutos- 4-6/ 4-6/ Muutos- 1-12/
e) 2014 2013 % 2014 2013 % 2013

Ruokakauppa Suomi 2 061 2 121 -2,8 1 079 1 085 -0,5 4 316

Ruokakauppa muut maat* 51 22 (..) 26 14 90,9 71

Ruokakauppa yhteensä 2 112 2 144 -1,5 1 106 1 099 0,6 4 387

• josta segmenttien välistä 86 83 3,0 41 41 0,9 172

Käyttötavarakauppa Suomi 585 649 -9,9 281 314 -10,7 1 424

Käyttötavarakauppa muut
maat* 15 17 -13,1 7 7 -3,6 33

Käyttötavarakauppa
yhteensä 600 667 -10,0 288 322 -10,5 1 457

• josta segmenttien välistä 7 8 -16,5 4 4 -13,2 17

Rautakauppa Suomi 625 615 1,6 336 334 0,5 1 173

Rautakauppa muut maat* 692 686 0,8 400 406 -1,5 1 435

Rautakauppa yhteensä 1 317 1 302 1,2 736 740 -0,6 2 607

• josta segmenttien välistä 0 0 -75,1 0 0 (..) -1

Auto- ja konekauppa Suomi 502 492 2,1 252 261 -3,4 921

Auto- ja konekauppa muut
maat* 54 59 -9,4 31 41 -23,1 116

Auto- ja konekauppa
yhteensä 556 551 0,9 283 301 -6,0 1 037

• josta segmenttien välistä 1 1 1,3 0 0 -0,4 1

Yhteiset toiminnot ja
eliminoinnit -85 -83 2,9 -42 -41 1,2 -173

Suomi yhteensä 3 688 3 795 -2,8 1 906 1 953 -2,4 7 661

Muut maat yhteensä* 812 785 3,4 464 467 -0,7 1 654

Konserni yhteensä 4 499 4 580 -1,8 2 371 2 420 -2,1 9 315

* liikevaihto muissa maissa kuin Suomessa
(..) Muutos yli 100 %

Liikevoitto segmenteittäin (milj. e) 1-6/ 1-6/   4-6/ 4-6/   1-12/
2014 2013 Muutos 2014 2013 Muutos 2013

Ruokakauppa 97,4 103,3 -5,8 52,0 55,1 -3,1 208,0

Käyttötavarakauppa -72,0 -23,3 -48,7 -17,6 -5,6 -12,0 -2,1

Rautakauppa 18,8 2,0 16,9 28,6 18,0 10,6 24,8

Auto- ja konekauppa 19,1 20,8 -1,7 10,9 13,0 -2,1 33,9

Yhteiset toiminnot ja eliminoinnit -7,0 -6,4 -0,6 -4,5 -3,4 -1,1 -16,3

Konserni yhteensä 56,3 96,3 -39,9 69,4 77,0 -7,7 248,4

Liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä 1-6/ 1-6/   4-6/ 4-6/   1-12/
segmenteittäin (milj. e) 2014 2013 Muutos 2014 2013 Muutos 2013

Ruokakauppa 99,4 99,0 0,4 52,9 50,8 2,2 203,3

Käyttötavarakauppa -41,0 -27,8 -13,2 -18,3 -10,0 -8,2 -8,3

Rautakauppa 16,2 2,9 13,3 26,6 19,5 7,1 25,7

Auto- ja konekauppa 19,1 20,8 -1,7 10,9 13,0 -2,1 33,9

Yhteiset toiminnot ja
eliminoinnit -7,0 -6,4 -0,6 -4,5 -3,4 -1,1 -15,8

Konserni yhteensä 86,7 88,4 -1,7 67,6 69,8 -2,1 238,8

Liikevoittoprosentti
ilman kertaluonteisia 1-6/ 1-6/ Muutos 4-6/ 4-6/ Muutos 1-12/ Liukuva 12 kk
eriä segmenteittäin 2014 2013 %-yks. 2014 2013 %-yks. 2013 6/2014

Ruokakauppa 4,7 4,6 0,1 4,8 4,6 0,2 4,6 4,7

Käyttötavarakauppa -6,8 -4,2 -2,7 -6,3 -3,1 -3,2 -0,6 -1,5

Rautakauppa 1,2 0,2 1,0 3,6 2,6 1,0 1,0 1,5

Auto- ja konekauppa 3,4 3,8 -0,3 3,8 4,3 -0,5 3,3 3,1

Konserni yhteensä 1,9 1,9 0,0 2,9 2,9 0,0 2,6 2,6

Sidottu pääoma               Liukuva
segmenteittäin, kumul. 1-6/ 1-6/   4-6/ 4-6/   1-12/ 12 kk 6/2014
keskiarvo (milj. e) 2014 2013 Muutos 2014 2013 Muutos 2013

Ruokakauppa 780 842 -62 785 842 -57 821 792

Käyttötavarakauppa 403 478 -76 402 481 -79 445 412

Rautakauppa 723 763 -40 736 769 -33 732 713

Auto- ja konekauppa 166 164 3 165 160 5 161 160

Yhteiset toiminnot ja
eliminoinnit 315 258 57 319 259 60 278 306

Konserni yhteensä 2 387 2 504 -118 2 407 2 511 -104 2 438 2 384

Sidotun pääoman tuotto               Liukuva
ilman kertaluonteisia 1-6/ 1-6/ Muutos 4-6/ 4-6/ Muutos 1-12/ 12 kk 6/2014
eriä segmenteittäin, % 2014 2013 %-yks. 2014 2013 %-yks. 2013

Ruokakauppa 25,5 23,5 2,0 27,0 24,1 2,8 24,8 25,7

Käyttötavarakauppa -20,4 -11,6 -8,7 -18,2 -8,3 -9,8 -1,9 -5,2

Rautakauppa 4,5 0,8 3,7 14,5 10,1 4,3 3,5 5,5

Auto- ja konekauppa 23,0 25,4 -2,4 26,4 32,5 -6,1 21,1 20,1

Konserni yhteensä 7,3 7,1 0,2 11,2 11,1 0,1 9,8 9,9

Investoinnit 1-6/ 1-6/   4-6/ 4-6/   1-12/
segmenteittäin (milj. e) 2014 2013 Muutos 2014 2013 Muutos 2013

Ruokakauppa 47 44 3 29 27 1 92

Käyttötavarakauppa 7 14 -6 4 6 -2 23

Rautakauppa 27 22 6 15 9 6 38

Auto- ja konekauppa 9 9 1 7 5 2 15

Yhteiset toiminnot ja
eliminoinnit 8 2 7 1 1 0 4

Konserni yhteensä 99 90 10 56 48 8 171

Segmenttitiedot vuosineljänneksittäin

Liikevaihto segmenteittäin 1-3/ 4-6/ 7-9/ 10-12/ 1-3/ 4-6/
(milj. e) 2013 2013 2013 2013 2014 2014

Ruokakauppa 1 045 1 099 1 095 1 148 1 007 1 106

Käyttötavarakauppa 345 322 351 439 312 288

Rautakauppa 562 740 710 596 581 736

Auto- ja konekauppa 249 301 260 226 272 283

Yhteiset toiminnot ja
eliminoinnit -42 -41 -43 -46 -44 -42

Konserni yhteensä 2 159 2 420 2 374 2 362 2 129 2 371

Liikevoitto segmenteittäin 1-3/ 4-6/ 7-9/ 10-12/ 1-3/ 4-6/
(milj. e) 2013 2013 2013 2013 2014 2014

Ruokakauppa 48,2 55,1 56,5 48,3 45,4 52,0

Käyttötavarakauppa -17,7 -5,6 -2,1 23,3 -54,5 -17,6

Rautakauppa -16,1 18,0 23,9 -1,0 -9,7 28,6

Auto- ja konekauppa 7,8 13,0 9,8 3,3 8,2 10,9

Yhteiset toiminnot ja
eliminoinnit -3,0 -3,4 -4,0 -5,9 -2,5 -4,5

Konserni yhteensä 19,2 77,0 84,1 68,0 -13,0 69,4

Liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä 1-3/ 4-6/ 7-9/ 10-12/ 1-3/ 4-6/
segmenteittäin (milj. e) 2013 2013 2013 2013 2014 2014

Ruokakauppa 48,2 50,8 56,0 48,3 46,5 52,9

Käyttötavarakauppa -17,8 -10,0 -2,2 21,6 -22,7 -18,3

Rautakauppa -16,6 19,5 23,9 -1,1 -10,4 26,6

Auto- ja konekauppa 7,8 13,0 9,8 3,3 8,2 10,9

Yhteiset toiminnot ja
eliminoinnit -3,0 -3,4 -4,0 -5,4 -2,5 -4,5

Konserni yhteensä 18,6 69,8 83,6 66,8 19,1 67,6

Liikevoittoprosentti ilman
kertaluonteisia eriä 1-3/ 4-6/ 7-9/ 10-12/ 1-3/ 4-6/
segmenteittäin 2013 2013 2013 2013 2014 2014

Ruokakauppa 4,6 4,6 5,1 4,2 4,6 4,8

Käyttötavarakauppa -5,2 -3,1 -0,6 4,9 -7,3 -6,3

Rautakauppa -3,0 2,6 3,4 -0,2 -1,8 3,6

Auto- ja konekauppa 3,1 4,3 3,8 1,5 3,0 3,8

Konserni yhteensä 0,9 2,9 3,5 2,8 0,9 2,9

Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden muutos (milj. e)

30.6.2014 30.6.2013

Kirjanpitoarvo kauden alussa 1 840 1 870

Poistot ja arvonalentumiset -77 -76

Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin 106 90

Vähennykset -10 -20

Muuntoerot -6 -10

Kirjanpitoarvo kauden lopussa 1 853 1 854

Lähipiiritapahtumat (milj. e)

Konsernin lähipiiriin kuuluvat konsernin johtohenkilöt (hallitus,
toimitusjohtaja ja konsernijohtoryhmä) ja heidän määräysvallassaan olevat
yhtiöt, konsernin tytäryhtiöt, osakkuusyritykset sekä Keskon Eläkekassa.

Lähipiirin kanssa toteutuivat seuraavat liiketapahtumat:

1-6/2014 1-6/2013

Tavaroiden ja palveluiden myynnit 45 42

Tavaroiden ja palveluiden ostot 12 11

Liiketoiminnan muut tuotot 0 0

Liiketoiminnan muut kulut 15 13

Rahoituskulut - 0

30.6.2014 30.6.2013

Saamiset 8 8

Velat 21 20

Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ja -velat arvostushierarkian mukaan
jaoteltuna (milj. e)

Taso 1 Taso 2 Taso 3 30.6.2014

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
rahavarat 14,3 139,5   153,8

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
johdannaiset

Johdannaissaamiset   2,5   2,5

Johdannaisvelat   17,0   17,0

Myytävissä olevat rahoitusvarat 61,1 141,0 13,3 215,3

Käypään arvoon arvostettavat rahoitusvarat ja -velat arvostushierarkian mukaan
jaoteltuna (milj. e)

Taso 1 Taso 2 Taso 3 30.6.2013

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
rahavarat 10,0 105,3   115,4

Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat
johdannaiset

Johdannaissaamiset   5,7   5,7

Johdannaisvelat   15,9   15,9

Myytävissä olevat rahoitusvarat 21,8 249,0 6,8 277,6

Tason 1 instrumentit ovat markkinoilla aktiivisen kaupankäynnin kohteena,
jolloin käyvät arvot perustuvat suoraan markkinahintaan. Tason 2 instrumenttien
käypä arvo perustuu markkinoilta saataviin tietoihin. Tason 3 instrumenttien
käypä arvo ei perustu todettavissa olevaan markkinatietoon.

Henkilökunta keskimäärin ja 30.6.

Henkilökunta keskimäärin
segmenteittäin 1-6/2014 1-6/2013 Muutos

Ruokakauppa 3 412 3 030 381

Käyttötavarakauppa 5 585 5 805 -220

Rautakauppa 9 257 8 852 404

Auto- ja konekauppa 1 250 1 245 5

Yhteiset toiminnot 432 440 -9

Konserni yhteensä 19 935 19 373 562

Henkilökunta 30.6.*
segmenteittäin 2014 2013 Muutos

Ruokakauppa 4 035 3 706 329

Käyttötavarakauppa 8 111 8 462 -351

Rautakauppa 10 520 10 016 504

Auto- ja konekauppa 1 323 1 329 -6

Yhteiset toiminnot 504 513 -9

Konserni yhteensä 24 493 24 026 467

* työntekijöiden kokonaismäärä mukaan lukien osa-aikaiset työntekijät

Konsernin vastuusitoumukset (milj. e) 30.6.2014 30.6.2013 Muutos-%

Omasta puolesta 206 191 7,8

Osakkuusyritysten puolesta 65 65 0,0

Muiden puolesta 10 10 4,2

Vuokravastuut koneista ja kalustosta 25 25 -2,4

Vuokravastuut kiinteistöistä 2 251 2 413 -6,7

Johdannaissopimuksista

johtuvat vastuut (milj. e)

Käypä arvo

Kohde-etuuksien arvot 30.6. 30.6.2014 30.6.2013 30.6.2014

Korkojohdannaiset

Koronvaihtosopimukset 101 203 -0,83

Valuuttajohdannaiset

Termiini- ja futuurisopimukset 303 232 -1,05

Optiosopimukset - 4 -

Valuutanvaihtosopimukset 50 100 -6,28

Hyödykejohdannaiset

Sähköjohdannaiset 27 38 -6,31

Tunnuslukujen laskentaperiaatteet

                                    Liikevoitto x 100  / (Pitkäaikaiset

Sidotun pääoman tuotto*, % varat + Vaihto-omaisuus + Saamiset +
Muut lyhytaikaiset varat - Korottomat
velat) keskimäärin raportointikaudelta

                                    Liikevoitto edelliseltä 12 kuukaudelta x

Sidotun pääoman tuotto, %, liukuva 12 100 / (Pitkäaikaiset varat + Vaihto-
kuukautta omaisuus + Saamiset + Muut lyhytaikaiset
varat - Korottomat velat) keskimäärin
12 kuukaudelta

                                    Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä x

Sidotun pääoman tuotto 100 / (Pitkäaikaiset varat + Vaihto-
ilman kertaluonteisia eriä*, % omaisuus + Saamiset + Muut lyhytaikaiset
varat - Korottomat velat) keskimäärin
raportointikaudelta

                                    Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä

Sidotun pääoman tuotto ilman edelliseltä 12 kuukaudelta x 100 /
kertaluonteisia eriä, %, liukuva 12 (Pitkäaikaiset varat + Vaihto-omaisuus +
kuukautta Saamiset + Muut lyhytaikaiset varat -
Korottomat velat) keskimäärin 12
kuukaudelta

Oman pääoman tuotto*, % (Tulos ennen veroja - tuloverot) x 100 /
Oma pääoma

                                    (Tulos edelliseltä 12 kuukaudelta ennen

Oman pääoman tuotto, %, liukuva 12 veroja - Tuloverot edelliseltä 12
kuukautta kuukaudelta) x 100 /
Oma pääoma

                                    (Tulos oikaistuna kertaluonteisilla

Oman pääoman tuotto ilman erillä ennen veroja -
kertaluonteisia eriä*, % Tuloverot oikaistuna kertaluonteisten
erien verovaikutuksella) x 100 / Oma
pääoma

                                    (Tulos edelliseltä 12 kuukaudelta

Oman pääoman tuotto ilman oikaistuna kertaluonteisilla erillä
kertaluonteisia eriä, %, liukuva 12 ennen veroja - Tuloverot edelliseltä 12
kuukautta kuukaudelta oikaistuna kertaluonteisten
erien verovaikutuksella) x 100 / Oma
pääoma

Omavaraisuusaste, % Oma pääoma x 100 / (Taseen loppusumma -
Saadut ennakot)

                                    (Tulos - Määräysvallattomien omistajien

Tulos/osake, laimennettu osuus) /
Keskimääräinen laimennusvaikutuksella
oikaistu osakkeiden lukumäärä

                                    (Tulos - Määräysvallattomien omistajien

Tulos/osake, laimentamaton osuus) /
Keskimääräinen osakkeiden lukumäärä

Tulos/osake ilman (Tulos oikaistuna kertaluonteisilla
kertaluonteisia eriä, erillä - Määräysvallattomien omistajien
laimentamaton osuus) / Keskimääräinen osakkeiden
lukumäärä

                                    Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva

Oma pääoma/osake oma pääoma /
Osakkeiden laimentamaton lukumäärä
katsauskauden lopussa

Nettovelkaantumisaste, % Korolliset nettovelat x 100 / Oma pääoma

Korolliset nettovelat Korolliset velat -
  Rahamarkkinasijoitukset - Rahoitusvarat

*Pääoman tuottoluvut on annualisoitu vuositason luvuiksi.

K-ryhmän vähittäis- ja yritysasiakasmyynti (alv 0 %) (ennakkotieto):

1.1.-30.6.2014 1.4.-30.6.2014

K-ryhmän vähittäis- ja Milj. euroa Muutos, % Milj. euroa Muutos, %
yritysasiakasmyynti

K-ryhmän ruokakauppa

K-ruokakaupat, Suomi 2 256 -2,6 1 167 -1,4

Kespro 377 -2,8 198 -2,1

K-ruoka, Venäjä 51 (..) 26 90,8

Ruokakauppa yhteensä 2 684 -1,5 1 391 -0,6

K-ryhmän
käyttötavarakauppa

Käyttötavarakaupat, Suomi 652 -9,2 317 -9,8

Käyttötavarakaupat, muut maat 14 -11,4 7 2,5

Käyttötavarakauppa
yhteensä 666 -9,2 324 -9,5

K-ryhmän rautakauppa

K-rauta ja Rautia 489 1,7 310 -0,2

Rautakesko Yrityspalvelu 91 3,1 51 0,0

K-maatalous 238 0,6 146 1,9

Suomi yhteensä 818 1,5 507 0,4

Rautakaupat, muut Pohjoismaat 424 -4,4 250 -7,2

Rautakaupat, Baltia 201 18,5 118 18,5

Rautakaupat, muut maat 175 -1,8 102 -3,8

Rautakauppa yhteensä 1 618 1,3 977 -0,3

K-ryhmän auto- ja
konekauppa

VV-Autotalot 200 2,1 99 -6,1

VV-Auto, maahantuonti 223 5,6 103 -0,5

Konekesko, Suomi 92 -3,6 56 -1,2

Suomi yhteensä 515 2,5 259 -2,9

Konekesko, muut maat 56 -7,7 33 -20,9

Auto- ja konekauppa
yhteensä 571 1,4 292 -5,3

Suomi yhteensä 4 618 -2,3 2 448 -2,4

Muut maat yhteensä 920 3,5 536 -0,2

Vähittäis- ja
yritysasiakasmyynti
yhteensä 5 539 -1,4 2 984 -2,0

(..) Muutos yli 100 %

[HUG#1833031]

Liitteet: