Kesko Oyj — Interim / Quarterly Report 2012

Apr 26, 2012

Keskon osavuosikatsaus 1.1.-31.3.2012

Taloudellinen kehitys lyhyesti:

*Konsernin liikevaihto kasvoi tammi-maaliskuussa 10,2 %.

*Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli 23,6 milj. euroa (34,9 milj. euroa). Liikevoittoa ilman kertaeriä rasittivat kauppapaikkaverkoston ja Venäjän liiketoiminnan laajentaminen sekä noin 8 milj. euron poikkeukselliset kulukirjaukset.

* Kesko-konsernin liikevaihdon ennakoidaan kasvavan seuraavan kahdentoista kuukauden aikana. Kauppapaikkaverkoston ja Venäjän liiketoimintojen

laajentamiskustannuksista sekä autokaupan myynnin laskusta johtuen varaudutaan siihen, että liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä seuraavan kahdentoista kuukauden aikana alittaa edeltävän kahdentoista kuukauden liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä.

Keskeiset tunnusluvut

	1-3/2012	1-3/2011
Liikevaihto, milj. e	2 318	2 103
Liikevoitto ilman kertaluonteisia
eriä, milj. e	23,6	34,9
Liikevoitto, milj. e	26,3	35,7
Tulos ennen veroja, milj. e	26,3	36,1
Investoinnit, milj. e	104,1	64,1
Tulos/osake, e, laimennettu	0,17	0,25
Tulos/osake ilman
kertaluonteisia
eriä, e, laimentamaton	0,15	0,24
	31.3.2012	31.3.2011
Omavaraisuusaste, %	52,7	54,4
Oma pääoma/osake, e	22,42	22,04

TALOUDELLINEN KEHITYS

Liikevaihto ja tulos tammi-maaliskuussa 2012

Konsernin liikevaihto tammi-maaliskuussa 2012 oli 2 318 milj. euroa, mikä on 10,2 % enemmän kuin edellisen vuoden vastaavana aikana (2 103 milj. euroa). Suomessa liikevaihto kasvoi 9,1 % ja muissa maissa 16,5 %. Kansainvälisen toiminnan osuus liikevaihdosta oli 15,4 % (14,6 %). Liikevaihto kasvoi kaikilla toimialoilla.

1-3/2012	Liikevaihto M€	Kehitys, %	Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä M€	Muutos M€
Ruokakauppa	1 010	+6,5	34,9	-6,4
Käyttötavarakauppa	369	+6,1	-12,9	-5,4
Rautakauppa Auto- ja	629	+10,3	-9,0	+0,1
konekauppa Yhteiset toiminnot	353	+26,4	15,6	+3,3
ja eliminoinnit	-42	+0,9	-5,1	-2,9
Yhteensä	2 318	+10,2	23,6	-11,3

Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli tammi-maaliskuussa 23,6 milj. euroa (34,9 milj. euroa). Se oli 1,0 % liikevaihdosta (1,7 %). Liikevoittoa ilman kertaeriä rasittivat kauppapaikkaverkoston ja Venäjän liiketoiminnan laajentaminen sekä yhteensä noin 8 milj. euron arvostus- ja kulukirjaukset, joista merkittävimmät olivat rautakaupan vaihtoomaisuuden ja myyntisaamisten epäkuranttius- ja luottotappiokirjaukset sekä ruokakaupan sähkön ostoa suojaavista johdannaisista kirjattu realisoitumaton arvostustappio.

Liikevoitto oli 26,3 milj. euroa (35,7 milj. euroa). Liikevoittoon sisältyy kertaluonteisia kiinteistöjen myyntivoittoja 2,8 milj. euroa. Konsernin tulos ennen veroja tammimaaliskuussa oli 26,3 milj. euroa (36,1 milj. euroa).

Konsernin tulos osaketta kohden oli 0,17 euroa (0,25 euroa). Konsernin oma pääoma osaketta kohden oli 22,42 euroa (22,04 euroa).

K-ryhmän (Keskon ja ketjukauppojen) vähittäis- ja yritysasiakasmyynti (alv 0 %) tammimaaliskuussa oli 2 779 milj. euroa ja se kasvoi 10,4 % edelliseen vuoteen verrattuna. Kryhmän ketjujen K-Plussa-pisteisiin oikeuttava veroton myynti oli tammi-maaliskuussa 1 354 milj. euroa ja se kasvoi 6,7 % edelliseen vuoteen verrattuna. K-Plussa-kantaasiakasohjelmaan liittyi tammi-maaliskuussa 22 780 uutta taloutta. K-Plussa-talouksien määrä oli maaliskuun lopussa 2 168 933 ja K-Plussa-kortinhaltijoita oli 3,7 miljoonaa.

Rahoitus

Liiketoiminnan rahavirta tammi-maaliskuussa oli -5,2 milj. euroa (-25,3 milj. euroa). Investointien rahavirta oli -91,8 milj. euroa (-67,7 milj. euroa), johon sisältyi tuloja käyttöomaisuuden myynneistä 19,5 milj. euroa (1,7 milj. euroa).

Konsernin vakavaraisuus pysyi erinomaisella tasolla tammi-maaliskuussa käynnissä olevasta investointiohjelmasta huolimatta. Likvidejä varoja oli kauden lopussa 293 milj. euroa (724 milj. euroa). Korolliset velat olivat maaliskuun lopussa 446 milj. euroa (444 milj. euroa) ja korolliset nettovelat 154 milj. euroa (-279 milj. euroa). Omavaraisuusaste oli kauden lopussa 52,7 % (54,4 %).

Konsernin nettorahoituskulut olivat tammi-maaliskuussa 0,1 milj. euroa (0,6 milj. euroa).

Verot

Konsernin verot tammi-maaliskuussa olivat 7,6 milj. euroa (11,2 milj. euroa). Efektiivinen veroaste, johon vaikutti ulkomaisten yhtiöiden liiketoiminnan tappiollisuus, oli 29,0 % (31,0 %).

Investoinnit

Konsernin investoinnit tammi-maaliskuussa olivat yhteensä 104,1 milj. euroa (64,1 milj. euroa) eli 4,5 % (3,0 %) liikevaihdosta. Kauppapaikkainvestoinnit olivat 90,8 milj. euroa (52,7 milj. euroa) ja muut investoinnit 13,3 milj. euroa (11,4 milj. euroa). Investoinnit ulkomaan liiketoimintaan olivat 8,4 % (19,6 %) kokonaisinvestoinneista.

Henkilökunta

Kesko-konsernin henkilökuntamäärä oli tammi-maaliskuussa kokoaikaisiksi työntekijöiksi muutettuna keskimäärin 19 113 (18 158) henkilöä. Suomessa keskimääräinen henkilömäärän lisäys oli 233 henkilöä ja Suomen ulkopuolella 722 henkilöä.

Maaliskuun 2012 lopussa henkilömäärä oli 22 873 (21 670), joista Suomessa työskenteli 12 522 (12 140) ja Suomen ulkopuolella 10 351 (9 530) henkilöä. Henkilömäärän lisäys

maaliskuun 2011 loppuun verrattuna oli Suomessa 382 henkilöä ja Suomen ulkopuolella 821 henkilöä.

Konsernin henkilöstökulut olivat tammi-maaliskuussa 151,1 milj. euroa ja ne kasvoivat 9,7 % edelliseen vuoteen verrattuna.

SEGMENTIT

Toiminnan kausiluonteisuus

Konsernin liiketoimintojen luonteeseen liittyy kausivaihtelua. Raportoitavien segmenttien liikevaihto ja liikevoitto eivät kerry tasaisesti, vaan ne vaihtelevat vuosineljänneksittäin kunkin segmentin ominaispiirteiden mukaisesti.

Ruokakauppa
-------------	--

	1-3/2011
	948
	41,4
	4,4
	30,9
	Kehitys, %
	+6,3
	+10,1
	-3,0
1 010	+6,5
	1-3/2012 1 010 34,9 3,5 60,2 1-3/2012 780 181 49

Tammi-maaliskuu 2012

Ruokakaupan liikevaihto tammi-maaliskuussa oli 1 010 milj. euroa (948 milj. euroa) ja se kasvoi 6,5 %. Pirkka-tuotteiden myynti K-ruokakaupoille kehittyi +16,0 % (alv 0 %). Kruokakauppojen päivittäistavaramyynti kasvoi samalla ajanjaksolla 6,8 % (alv 0 %). Päivittäistavaramarkkinoilla vähittäishintojen muutoksen arvioidaan olleen noin 4 - 5 % edelliseen vuoteen verrattuna (alv 0 %, Keskon oma arvio perustuen Tilastokeskuksen kuluttajahintaindeksiin) ja kokonaismarkkinoiden (alv 0 %) arvioidaan kasvaneen tammimaaliskuussa noin 7,5 % edelliseen vuoteen verrattuna (Keskon oma arvio).

Ruokakaupan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä tammi-maaliskuussa oli 34,9 milj. euroa (41,4 milj. euroa), eli 6,4 milj. euroa edellisvuotta vähemmän. Liikevoittoon vaikuttivat Venäjän liiketoiminnan käynnistämiseen liittyvät kustannukset sekä kauppapaikkaverkoston laajentaminen. Lisäksi liikevoittoa heikensi sähkön ostoa suojaavista johdannaisista kirjattu realisoitumaton arvostustappio 1,8 milj. euroa. Liikevoitto oli 37,6 milj. euroa (42,1 milj. euroa). Kertaluonteisiin tuottoihin sisältyi kiinteistöjen myyntivoittoja 2,7 milj. euroa.

Ruokakaupan investoinnit olivat 60,2 milj. euroa (30,9 milj. euroa), josta kauppapaikkainvestoinnit olivat 56,5 milj. euroa (29,0 milj. euroa).

Tammi-maaliskuussa 2012 avattiin yksi uusi K-citymarket, kaksi uutta K-supermarketia ja yksi uusi K-market. Uudistuksia ja laajennuksia tehtiin yhteensä 20 kauppaan.

Merkittävimmät rakenteilla olevat kauppapaikat ovat K-citymarketit Kauhajoelle,

Kokkolaan, Kouvolaan ja Valkeakoskelle. K-supermarketit Lieksassa, Loimaalla ja Mäntsälässä laajennetaan K-citymarketeiksi ja K-citymarket Imatraa laajennetaan. Uusia K-supermarketeja on rakenteilla Espoon Lähdekeskukseen ja Suomenojalle, Helsingin Kaisaniemeen, Joutsaan, Kouvolaan, Lohjalle, Nurmijärvelle, Pihtiputaalle, Poriin sekä Vantaalle Hämeenkylään, Louhelaan ja Nikinmäkeen. K-market Parila Pälkäneellä laajennetaan K-supermarketiksi.

Käyttötavarakauppa

	1-3/2012	1-3/2011
Liikevaihto, milj. e	369	348
Liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä,
milj. e	-12,9	-7,4
Liikevoitto-% ilman
kertaluonteisia eriä	-3,5	-2,1
Investoinnit, milj. e	18,5	8,1
Liikevaihto, milj. e	1-3/2012	Kehitys, %
K-citymarket
käyttötavara	147	+8,5
Anttila	107	-1,6
Intersport Suomi	44	+7,3
Intersport Venäjä	8	-
Indoor	44	+6,5
Musta Pörssi	13	-20,0
Kenkäkesko	7	+21,9

Tammi-maaliskuu 2012

Käyttötavarakaupan liikevaihto tammi-maaliskuussa oli 369 milj. euroa (348 milj. euroa) ja se kasvoi 6,1 %. K-citymarketin käyttötavaran, Askon ja Sotkan, Intersportin ja Budget Sportin sekä Kenkäkeskon myynti kasvoi selvästi edellisvuodesta. Hyvinkään Willassa avattiin K-citymarket, Anttila ja Intersport-myymälä. Lisäksi avattiin uusi Asko–myymälä Ylivieskaan sekä uusi Konebox-myymälä Raisioon. Verkoston tervehdyttämisen seurauksena Musta Pörssi -kauppoja oli maaliskuun lopussa 29 (35). Maaliskuun alussa avattiin uuden konseptin mukainen Musta Pörssi -myymälä Sellon kauppakeskukseen. Kookenkä-ketjun uudistus saatiin päätökseen maaliskuun lopussa.

Käyttötavarakaupan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli tammi-maaliskuussa -12,9 milj. euroa (-7,4 milj. euroa). Kannattavuutta heikensivät K-citymarketin ja Anttilan yhdistämisja kehityskustannukset ja kauppapaikkaverkoston laajentaminen sekä Venäjän Intersporttoimintojen tappio. Liikevoitto oli -12,9 milj. euroa (-7,4 milj. euroa).

Käyttötavarakaupan investoinnit tammi-maaliskuussa olivat 18,5 milj. euroa (8,1 milj. euroa).

Rautakauppa

	1-3/2012	1-3/2011
Liikevaihto, milj. e	629	570
Liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä,
milj. e	-9,0	-9,1

Liikevoitto-% ilman
kertaluonteisia eriä	-1,4	-1,6
Investoinnit, milj. e	11,8	18,7
Liikevaihto, milj. e	1-3/2012	Kehitys, %
Rautakesko Suomi	300	+7,1
K-rauta Ruotsi	44	+1,7
Byggmakker Norja	145	+18,5
Rautakesko Viro	12	+19,5
Rautakesko Latvia	10	+13,4
Senukai Liettua	50	+13,2
Stroymaster Venäjä	53	+22,7
OMA Valko-Venäjä	15	-17,9
Yhteensä	629	+10,3

Tammi-maaliskuu 2012

Rautakaupan liikevaihto tammi-maaliskuussa oli 629 milj. euroa (570 milj. euroa) ja se kasvoi 10,3 %. Myynti ammattiasiakkaille kasvoi useimmissa maissa yksityisasiakaskauppaa nopeammin, mikä kasvatti erityisesti perusrakennustarvikkeiden myyntiä.

Suomessa liikevaihto oli tammi-maaliskuussa 300 milj. euroa (280 milj. euroa) ja se kasvoi 7,1 %. Suomen liikevaihdosta rautakauppatarvikkeiden tuotelinjojen osuus oli 212 milj. euroa ja se kasvoi 5,8 %. Maataloustarvikekaupan osuus liikevaihdosta oli 88 milj. euroa, jossa oli kasvua 10,6 %.

K-rauta- ja Rautia-ketjujen vähittäismyynti kasvoi Suomessa 7,1 % ja oli 187 milj. euroa (alv 0 %). Yrityspalvelun myynti yritysasiakkaille kasvoi 15,5 %. Kokonaisuutena Rautakeskon ketjujen vähittäis- ja yritysasiakasmyynnin arvioidaan edelleen kasvaneen Suomessa markkinoita nopeammin. K-maatalousketjun vähittäismyynti oli 89 milj. euroa (alv 0 %) ja se kasvoi 11,9 %.

Rautakaupan ulkomaan toimintojen liikevaihto tammi-maaliskuussa oli 329 milj. euroa (290 milj. euroa) ja se kasvoi 13,5 %. Venäjällä liikevaihto kasvoi ruplissa 21,3 %. Norjassa liikevaihto kasvoi kruunuissa 14,9 %. Ruotsissa kruunumääräinen liikevaihto kasvoi 1,6 %. Rautakaupan liikevaihdosta 52,3 % (50,8 %) tuli ulkomaan toiminnoista.

Rautakaupan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä oli tammi-maaliskuussa -9,0 milj. euroa (-9,1 milj. euroa) ja se oli edellisvuoden tasolla. Tuloskehitykseen vaikuttivat uusien kauppojen avaukset Venäjällä ja Ruotsissa sekä kansainvälisen toiminnanohjausjärjestelmän merkittävät käyttöönotto- ja kehityskulut. Lisäksi Ruotsin liiketoiminnan kannattavuutta rasittivat vaihto-omaisuudesta kirjatut 3 milj. euroa vertailukautta suuremmat epäkuranttiuskirjaukset. Suomessa myyntisaataviin kohdistui 1 milj. euron luottotappiokirjaus. Liikevoitto oli -9,0 milj. euroa (-9,1 milj. euroa).

Rautakaupan investoinnit tammi-maaliskuussa olivat yhteensä 11,8 milj. euroa (18,7 milj. euroa), josta ulkomaisten investointien osuus oli 66,2 % (67,3 %). Investoinneista 85,6 % kohdistui kauppapaikkoihin.

Katsauskaudella avattiin Turussa uusi Rautia-K-maatalous, lisäksi Muhoksella ja Sastamalassa avattiin korvaavat Rautiat. Huhtikuussa avattiin K-rauta Ylivieskassa. Rakenteilla on K-rauta Kouvolassa sekä merkittävä K-raudan laajennus Mikkelissä. Ruotsissa avattiin K-rauta Uppsalassa ja nykyisen kaupan korvaava K-rauta on rakenteilla Linköpingissä. Venäjällä avattiin uusi K-rauta Moskovassa, missä on lisäksi hankittuna kaksi tonttia uusia K-rautoja varten.

Auto- ja konekauppa

1-3/2011
279
12,2
4,4
6,0
Kehitys, %
+32,4
+5,6
+26,4
1-3/2012 353 15,6 4,4 12,7 1-3/2012 289 65 353

Tammi-maaliskuu 2012

Auto- ja konekaupan liikevaihto tammi-maaliskuussa oli 353 milj. euroa (279 milj. euroa) ja se kasvoi 26,4 %.

VV-Auton liikevaihto tammi-maaliskuussa oli 289 milj. euroa (218 milj. euroa) ja se kasvoi 32,4 %. Myyntiä kasvatti 1.4.2012 voimaan tullut autoveromuutos sekä markkinaosuuden kasvu. Suomessa henkilöautojen ensirekisteröinnit kasvoivat 34,0 % ja pakettiautojen 47,7 % edellisvuoteen verrattuna. VV-Auton maahantuomien henkilö- ja pakettiautojen yhteenlaskettu markkinaosuus oli tammi-maaliskuussa 19,9 % (18,8 %).

Konekeskon liikevaihto tammi-maaliskuussa oli 65 milj. euroa (61 milj. euroa) ja se kasvoi 5,6 % edelliseen vuoteen verrattuna. Liikevaihto Suomessa oli 50 milj. euroa ja se kasvoi 0,7 %. Konekeskon ulkomaan toimintojen liikevaihto oli 16 milj. euroa ja se kasvoi 21,9 %.

Auto- ja konekaupan liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä tammi-maaliskuussa oli 15,6 milj. euroa (12,2 milj. euroa) ja se kasvoi 3,3 milj. euroa edelliseen vuoteen verrattuna. Vahva tulos oli erinomaisen myynnin kehityksen ansiota. Liikevoitto tammi-maaliskuussa oli 15,6 milj. euroa (12,2 milj. euroa).

Auto- ja konekaupan investoinnit tammi-maaliskuussa olivat 12,7 milj. euroa (6,0 milj. euroa).

Muutokset konsernin rakenteessa

Katsauskauden aikana konsernirakenteessa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia.

Osake, osakemarkkinat ja hallituksen valtuudet

Kesko Oyj:ssä oli maaliskuun 2012 lopussa yhteensä 98 645 042 osaketta, joista 31 737 007 eli 32,2 % oli A-osakkeita ja 66 908 035 eli 67,8 % B-osakkeita. Kesko Oyj:n hallussa 31.3.2012 oli 700 000 omaa B-osaketta. Jokainen A-osake tuottaa kymmenen (10) ääntä ja jokainen B-osake yhden (1) äänen. Yhtiön hallussa olevilla omilla osakkeilla ei voi äänestää eikä niille makseta osinkoa. Kesko Oyj:n osakepääoma oli maaliskuun 2012 lopussa 197 282 584 euroa. Katsauskauden aikana ei ole tapahtunut muutoksia

osakepääomassa tai osakkeiden lukumäärässä.

Keskon A-osakkeen pörssikurssi NASDAQ OMX Helsingissä oli vuoden 2011 lopussa 24,82 euroa ja maaliskuun 2012 lopussa 25,35 euroa, missä oli nousua 2,1 %. Bosakkeen kurssi oli vastaavasti vuoden 2011 lopussa 25,96 euroa ja maaliskuun 2012 lopussa 24,33 euroa, missä oli laskua 6,3 %. A-osakkeen ylin kurssi oli tammimaaliskuussa 27,65 euroa ja alin 24,10 euroa. B-osakkeen ylin kurssi oli 27,81 euroa ja alin 23,59 euroa. Helsingin Pörssin (OMX Helsinki) yleisindeksi nousi tammi-maaliskuun aikana 12,7 % ja painotettu OMX Helsinki CAP -indeksi kasvoi 13,1 %. Vähittäiskauppatoimialaindeksi nousi vastaavasti 5,0 %.

Maaliskuun 2012 lopussa A-osakkeiden markkina-arvo oli 805 milj. euroa ja B-osakkeiden 1 611 milj. euroa, joka ei sisällä emoyhtiön hallussa olevia osakkeita. A- ja B-osakkeiden yhteinen markkina-arvo oli 2 415 milj. euroa ja se laski vuoden 2011 lopusta 91 milj. euroa. Helsingin Pörssissä A-osakkeita vaihdettiin tammi-maaliskuun 2012 aikana 0,6 (0,5) milj. kpl, missä oli kasvua 22,5 %. A-osakkeiden vaihtoarvo oli 16 milj. euroa. B-osakkeita vaihdettiin 20,6 (17,8) milj. kpl, missä oli kasvua 15,7 %. B-osakkeiden vaihtoarvo oli 517 milj. euroa.

Yhtiöllä on johtoon kuuluville ja muille avainhenkilöille suunnattu vuoden 2007 optioohjelma, johon perustuvista optio-oikeuksista 2007A optio-oikeuksien osakkeiden merkintäaika on 1.4.2010-30.4.2012, 2007B optio-oikeuksien 1.4.2011-30.4.2013 ja 2007C optio-oikeuksien osakkeiden merkintäaika alkoi 1.4.2012 ja päättyy 30.4.2014. Kaikki optio-oikeudet on myös listattu Helsingin Pörssin pörssilistalle osakkeiden merkintäaikojen alusta alkaen. 2007A optio-oikeuksilla ei käyty kauppaa katsauskaudella. 2007B optio-oikeuksia vaihdettiin katsauskaudella 18 246 kpl 87 023 euron arvosta.

Hallituksella on varsinaisen yhtiökokouksen 16.4.2012 antama 30.6.2015 asti voimassa oleva valtuutus antaa enintään 20 000 000 uutta B-osaketta. Osakkeet voidaan antaa maksua vastaan osakkeenomistajien merkittäviksi suunnattuna antina siinä suhteessa kuin he ennestään omistavat yhtiön osakkeita siitä riippumatta, omistavatko he A- vai Bosakkeita, tai osakkeenomistajan etuoikeudesta poiketen suunnatulla annilla, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy, kuten osakkeiden käyttäminen yhtiön pääomarakenteen kehittämiseksi ja mahdollisten yrityskauppojen, investointien tai muiden yhtiön liiketoimintaan kuuluvien järjestelyjen rahoittamiseksi. Osakkeista maksettava määrä merkitään sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Valtuutus sisältää myös hallituksen valtuuden päättää osakkeiden merkintähinnasta, oikeuden antaa osakkeita myös muuta kuin rahavastiketta vastaan ja oikeuden päättää muista osakeanteihin liittyvistä seikoista. Varsinaisen yhtiökokouksen 30.3.2009 myöntämä vastaava valtuutus antaa enintään 20 000 000 uutta B-osaketta maksua tai muuta vastiketta vastaan päättyi 30.3.2012. Maaliskuun lopussa päättynyttä valtuutta ei käytetty. Lisäksi hallituksella on varsinaisen yhtiökokouksen 4.4.2011 antama 30.9.2012 asti voimassa oleva valtuutus enintään 1 000 000 yhtiön oman B-osakkeen hankkimisesta ja 30.6.2014 asti voimassaoleva valtuutus päättää enintään 1 000 000 yhtiön hallussa olevan oman Bosakkeen luovuttamisesta. Hallitus päätti 1.2.2012 antaa omien osakkeiden osakeantivaltuutuksen ja Keskon kolmivuotisen osakepalkkiojärjestelmän ansaintajakson 2011 ansaintakriteerien täyttymisen perusteella yhteensä enintään 93 875 yhtiön hallussa olevaa omaa osaketta ansaintajakson kohderyhmään kuuluneille. Asiasta on kerrottu pörssitiedotteella 2.2.2012. Lisätietoja hallituksella olevista valtuutuksista löytyy osoitteesta www.kesko.fi.

Osakkeenomistajien määrä oli maaliskuun 2012 lopussa 43 456. Se on 2 241 enemmän

kuin vuoden 2011 lopussa. Ulkomaisten osakkeenomistajien omistusosuus kaikista osakkeista oli maaliskuun lopussa 18 %. Ulkomaisten osakkeenomistajien omistusosuus B-osakkeista oli maaliskuun lopussa 26 %.

Liputusilmoitukset

Kesko Oyj ei saanut liputusilmoituksia katsauskaudella.

Katsauskauden keskeisiä tapahtumia

Keskon Eläkekassan ja Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarisen välillä sovittu Keskokonsernin yhtiöiden lakisääteisen eläkevakuutuskannan vastuunsiirron toinen vaihe toteutui 1.1.2012 lukien. (Pörssitiedote 15.2.2012)

Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia

Kesko luovutti 12.4.2012 yhteensä 90 889 yhtiön hallussa ollutta omaa B-osaketta Keskon kolmivuotisen osakepalkkiojärjestelmän ansaintajakson 2011 kohderyhmän noin 150 Keskon johtoon kuuluvalle ja nimetylle muulle avainhenkilölle. Luovutusten jälkeen yhtiöllä on hallussaan vähintään 607 249 omaa B-osaketta. (Pörssitiedote 12.4.2012)

Varsinaisen yhtiökokouksen 2012 ja hallituksen järjestäytymiskokouksen päätöksiä

16.4.2012 pidetty Kesko Oyj:n varsinainen yhtiökokous vahvisti vuoden 2011 tilinpäätöksen ja myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle. Yhtiökokous päätti myös jakaa osinkoa hallituksen ehdotuksen mukaisesti 98 035 931 osingonjakohetkellä yhtiön ulkopuolisessa omistuksessa olevalle osakkeelle 1,20 euroa osakkeelta eli yhteensä 117 643 117,20 euroa. Osingon maksupäivä on 26.4.2012. Yhtiökokous päätti myös pitää hallituksen jäsenten lukumäärän ennallaan seitsemässä jäsenessä ja valitsi hallituksen jäseniksi yhtiöjärjestyksen mukaiselle kolmen vuoden toimikaudelle kauppias Esa Kiiskisen, vuorineuvos, diplomi-insinööri Ilpo Kokkilan, diplomikauppias, kauppatieteiden maisteri Tomi Korpisaaren (uusi jäsen), kauppatieteiden maisteri Maarit Näkyvän, vuorineuvos Seppo Paatelaisen, kauppias Toni Pokelan (uusi jäsen) ja professori, kauppatieteiden tohtori Virpi Tuunaisen (uusi jäsen) ja valitsi yhtiön tilintarkastajaksi KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy:n päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Johan Kronberg. Yhtiökokous hyväksyi myös hallituksen ehdotukset hallituksen osakeantivaltuutuksesta antaa enintään 20 000 000 uutta Bosaketta 30.6.2015 saakka ja sen valtuuttamisesta päättää vuonna 2013 pidettävään varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka yhteensä enintään 300 000 euron suuruisista lahjoituksista yleishyödyllisiin tai niihin rinnastettaviin tarkoituksiin.

Varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa Kesko Oyj:n hallitus valitsi puheenjohtajakseen Esa Kiiskisen, varapuheenjohtajakseen Seppo Paatelaisen, tarkastusvaliokunnan puheenjohtajaksi Maarit Näkyvän, varapuheenjohtajaksi Seppo Paatelaisen ja jäseneksi Virpi Tuunaisen sekä palkitsemisvaliokunnan puheenjohtajaksi Esa Kiiskisen, varapuheenjohtajaksi Seppo Paatelaisen ja jäseneksi Ilpo Kokkilan. Hallitus valitsee hallituksen puheenjohtajan ja varapuheenjohtajan hallituksen jäsenten koko kolmivuotiseksi toimikaudeksi ja valiokuntien puheenjohtajat, varapuheenjohtajat ja jäsenet vuodeksi kerrallaan.

Varsinaisen yhtiökokouksen ja hallituksen järjestäytymiskokouksen päätöksistä tiedotettiin tarkemmin pörssitiedotteilla 16.4.2012.

Vastuullisuus

Kesko valittiin tammikuussa kahdeksannen kerran maailman 100 vastuullisimman yrityksen listalle (The Global 100 Most Sustainable Corporations in the World).

Kesko valittiin helmikuussa World Finance -lehden arvioinnissa toista kertaa peräkkäin Suomen parhaaksi hyvien hallinnointikäytäntöjen (Corporate Governance) kehittäjäksi ja raportoijaksi.

Amerikkalainen Ethisphere-instituutti nimesi maaliskuussa Keskon yhdeksi maailman eettisimmistä yrityksistä vuonna 2012 (World's Most Ethical Companies). K-kauppiasliitto ja Kehitysvammaliitto käynnistivät maaliskuussa yhteistyöhankkeen, jolla tuetaan kehitysvammaisten työllistymistä K-ryhmän kauppoihin.

Riskienhallinta

Kesko-konsernilla on käytössään vakiintunut ja kokonaisvaltainen riskienhallintaprosessi. Riskejä ja niiden hallintaa arvioidaan konsernissa säännöllisesti ja niistä raportoidaan konsernin johdolle. Keskon riskienhallintaa ja liiketoimintaan liittyviä riskejä on kuvattu tarkemmin Keskon internet-sivuilla Hallinnointiperiaatteet-osiossa.

Keskon liiketoiminnan merkittävimmät lähiajan riskit liittyvät yleiseen talouskehitykseen, euro-alueen rahoitusmarkkinatilanteeseen ja kuluttajaluottamukseen Keskon toimintaalueella sekä näiden vaikutukseen Kesko-konsernin myyntiin ja tuloskehitykseen. Muilta osin Keskon vuoden 2011 hallituksen toimintakertomuksessa ja tilinpäätöksessä sekä Keskon internet-sivuilla esitetyissä riskeissä ei arvioida tapahtuneen olennaista muutosta. Talouskehitykseen liittyvät riskit ja epävarmuustekijät on kuvattu tämän tiedotteen kohdassa tulevaisuuden näkymät.

Tulevaisuuden näkymät

Kesko-konsernin tulevaisuuden näkymiä arvioidaan liikevaihdon ja liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä osalta katsauskautta seuraavalta 12 kuukauden ajanjaksolta (4/2012- 3/2013) verrattuna katsauskauden päättymistä edeltävään 12 kuukauteen (4/2011- 3/2012).

Euroopan valtiontalouksien ongelmien seurauksena yleisen taloustilanteen kehitysnäkymiin liittyy edelleen merkittävää epävarmuutta. Lisäksi julkisen talouden kustannusleikkaukset ja verotuksen kiristyminen lisäävät kulutuskysynnän kehitykseen liittyvää epävarmuutta. Kokonaisuutena kulutuskysynnän näkymät ovat kuitenkin parantuneet alkuvuoden 2012 aikana.

Päivittäistavarakaupan ja käyttötavarakaupan kasvun ennakoidaan jatkuvan vakaana. Rautakaupan kasvun ennakoidaan Suomessa tasaantuvan rakennustuotannon kasvun hidastuessa. Auto- ja konekaupassa markkinoiden ennakoidaan kääntyvän laskuun 1.4.2012 voimaan tulleen autoveron muutoksen myötä.

Kesko-konsernin liikevaihdon ennakoidaan kasvavan seuraavan kahdentoista kuukauden aikana. Kauppapaikkaverkoston ja Venäjän liiketoimintojen laajentamiskustannuksista sekä autokaupan myynnin laskusta johtuen varaudutaan siihen, että liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä seuraavan kahdentoista kuukauden aikana alittaa edeltävän kahdentoista kuukauden liikevoiton ilman kertaluonteisia eriä.

Helsingissä 25.4.2012 Kesko Oyj Hallitus

Osavuosikatsaustiedotteen tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Lisätietoja asiasta antavat talous- ja rahoitusjohtaja Jukka Erlund, puhelin 010 53 22113 ja talousjohtaja Eva Kaukinen, puhelin 010 53 22338. Suomenkielinen webcasting osavuosikatsausinfosta on nähtävissä klo 11.00 osoitteessa www.kesko.fi. Englanninkielinen webkonferenssi osavuosikatsauksesta pidetään tänään klo 14.30 (Suomen aikaa). Webkonferenssiin kirjaudutaan Keskon internet-sivuilla osoitteessa www.kesko.fi.

Kesko Oyj:n tammi-kesäkuun osavuosikatsaus julkaistaan 25.7.2012. Lisäksi Keskokonsernin myynti julkistetaan kuukausittain. Tiedotteet ja muu yritysinformaatio löytyvät Keskon internet-sivuilta osoitteesta www.kesko.fi.

KESKO OYJ

Merja Haverinen viestintäjohtaja

LIITTEET: TAULUKKO-OSA Laadintaperiaatteet Konsernin laaja tuloslaskelma Konsernitase Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista Konsernin rahavirtalaskelma Konsernin tunnusluvut Liikevaihto segmenteittäin Liikevoitto segmenteittäin Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä segmenteittäin Liikevoittoprosentti ilman kertaluonteisia eriä segmenteittäin Sidottu pääoma segmenteittäin Sidotun pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä segmenteittäin Investoinnit segmenteittäin Segmenttitiedot vuosineljänneksittäin Henkilökunta keskimäärin ja katsauskauden lopussa Konsernin vastuusitoumukset Tunnuslukujen laskentaperiaatteet K-ryhmän vähittäis- ja yritysasiakasmyynti

JAKELU NASDAQ OMX Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.kesko.fi

TAULUKKO-OSA:

Laadintaperiaatteet

Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34-standardin mukaisesti. Osavuosikatsauksen laatimisessa on sovellettu samoja laatimisperiaatteita kuin vuositilinpäätöksessä 2011 lukuun ottamatta seuraavia uusista ja uudistetuista IFRS-standardeista ja IFRICtulkinnoista aiheutuneita muutoksia:

IFRS 7 Rahoitusinstrumentit: Tilinpäätöksessä esitettävät tiedot – taseesta pois kirjaaminen (muutos) IAS 12 Laskennalliset verot (muutos) Vuosittaiset IFRS-muutokset (Annual Improvements)

Edellä mainituilla standardimuutoksilla ja tulkinnoilla ei ole olennaista vaikutusta raportoituun tuloslaskelmaan, taseeseen tai liitetietoihin.

Konsernin tuloslaskelma (milj. e), lyhennetty

	1-3/ 2012	1-3/ 2011	Muutos- %	1-12/ 2011
Liikevaihto	2 318	2 103	10,2	9 460
Myytyjen suoritteiden
hankintameno	-2 007	-1 814	10,6	-8 163
Bruttokate	311	289	7,6	1 297
Liiketoiminnan muut tuotot	170	160	6,2	705
Henkilöstökulut	-151	-138	9,7	-571
Poistot ja arvonalentumiset	-36	-29	22,6	-125
Liiketoiminnan muut kulut	-268	-247	8,7	-1 026
Liikevoitto	26	36	-26,2	281
Korkotuotot ja muut
rahoitustuotot	5	5	3,8	22
Korkokulut ja muut
rahoituskulut	-4	-4	-16,9	-18
Valuuttakurssierot	-2	-1	34,5	-3
Osuus osakkuusyritysten
tuloksista	0	1	-98,6	1
Tulos ennen veroja	26	36	-27,2	282
Tuloverot	-8	-11	-31,9	-85
Tilikauden tulos	19	25	-25,1	197
Tilikauden tuloksen
jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	17	25	-31,7	182
Määräysvallattomille
omistajille	2	0	()	15
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta laskettu osakekohtainen tulos (e)
Laimentamaton	0,17	0,25	-31,2	1,85
Laimennettu	0,17	0,25	-31,1	1,84
Konsernin laaja tuloslaskelma (milj. e)
	1-3/ 2012	1-3/ 2011	Muutos- %	1-12/ 2011
Tilikauden tulos	19	25	-25,1	197

Muut laajan tuloksen erät Ulkomaiseen yksikköön
liittyvät muuntoerot Hyperinflaatio-oikaisu	4 1	-1 -	() ()	-17 6
Rahavirran suojauksen arvonmuutos Myytävissä olevien	-2	-5	-65,6	-15
rahoitusvarojen arvonmuutos Muut erät	0 -	-1 -	() -	0 0
Muihin laajan tuloksen eriin liittyvät verot Tilikauden muut laajan	0	1	-72,5	4
tuloksen erät verojen jälkeen yhteensä	3	-5	()	-22
Tilikauden laaja tulos	22	19	11,6	175
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen
Emoyhtiön omistajille	20	22	-5,9	170
Määräysvallattomille omistajille () Muutos yli 100 %	1	-2	()	4
Konsernitase (milj. e), lyhennetty		31.3.2012	31.3.2011	Muutos-%	31.12.2011
VARAT
Pitkäaikaiset varat Aineelliset hyödykkeet		1 555	1 295	20,0	1 490
Aineettomat hyödykkeet		190	178	7,1	189
Osuudet osakkuusyrityksissä ja muut
rahoitusvarat		70	63	10,5	69
Lainasaamiset ja muut saamiset Eläkesaamiset		78 143	71 183	9,8 -21,5	80 200
Yhteensä		2 035	1 789	13,8	2 029
Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus		909	796	14,2	868
Myyntisaamiset		804	681	18,1	700
Muut saamiset		289	151	91,9	218
Käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavat rahoitusvarat		75	164	-54,5	98
Myytävissä olevat rahoitusvarat		163	512	-68,1	186
Rahavarat		54	47	15,9	84
Yhteensä		2 294	2 351	-2,4	2 153
Myytävänä olevat pitkäaikaiset varat		1	1	-17,9	8
Varat yhteensä		4 331	4 141	4,6	4 190
		31.3.2012	31.3.2011	Muutos-%	31.12.2011
OMA PÄÄOMA JA VELAT Oma pääoma		2 196			2 175
			2 174	1,0

Määräysvallattomien omistajien osuus Oma pääoma yhteensä					60 2 256		56 2 231		6,0 1,1	58 2 233
Pitkäaikaiset velat Korolliset velat Korottomat velat Laskennalliset verovelat Eläkevelvoitteet Varaukset Yhteensä					205 20 86 2 11 324		229 6 84 2 12 332		-10,1 () 2,6 4,5 -6,0 -2,2	210 18 91 2 10 332
Lyhytaikaiset velat Korolliset velat Ostovelat Muut korottomat velat Varaukset Yhteensä					241 1 001 486 23 1 751		216 878 459 26 1 579		11,6 14,0 5,9 -10,3 10,9	190 886 526 24 1 625
Oma pääoma ja velat yhteensä () Muutos yli 100 %					4 331		4 141		4,6	4 190
Laskelma konsernin oman pääoman muutoksista (milj. e)	Osa ke pää oma	Osa ke anti	Yli kurssi ra has to	Muut ra has tot	Muun to erot		Arvon muu tosra hasto	Kerty neet voit to varat	Mää räysval latto mien omista jien o suudet	Yh teen sä
Oma pääoma 1.1.2011 Optioilla merkityt osakkeet Optio	197	0	198	243		-3	14	1 503	59	2 210
ohjelmien kulukirjaus Osingon jako								1	0	1
Muut muutokset Tilikauden tulos Muut laajan tuloksen erät Ulkomaiseen yksikköön								0 25	0 0	0 25
liittyvät muuntoerot Rahavirran suojauksen arvonmuutos				0		1	-5	0	-3	-1 -5

13

Myytävissä olevien ra - hoitusvarojen
arvonmuutos Muut erät Muihin laajan						- 1			- 1
tuloksen eriin liittyvät verot Muut laajan tuloksen erät						1			1
yhteensä Oma				0	1	- 4	0	- 3	- 5
pääoma 31.3.2011	197	0	198	243	- 1	9	1 529	56	2 231
Oma pääoma
1.1.2012 Optioilla merkityt osakkeet Optio -	197	0	198	243	- 3	3	1 537	58	2 233
ohjelmien kulukirjaus Omat osakkeet Osingon - jako							1	0	1
Muut muutokset							0	0	0
Tilikauden tulos Muut laajan tuloksen erät Ulkomaiseen yksikköön							17	2	19
liittyvät muuntoerot				0	5		0	- 1	4
Hyperinflaatio -oikaisu Rahavirran							0	1	1
suojauksen arvonmuutos Myytävissä olevien rahoi -						- 2			- 2
tusvarojen arvonmuutos Muut erät Muihin laajan						0			0
tuloksen eriin liittyvät verot Muut laajan				0	5	0 - 1	0	- 1	0 3

tuloksen erät yhteensä Oma pääoma
31.3.2012	197	0	198	243		1	1 1 555		60	2 256
Konsernin rahavirtalaskelma (milj. e), lyhennetty
				1-3/ 2012	1-3/ 2011	Muutos- %	1-12/ 2011
Liiketoiminnan rahavirta
Tulos ennen veroja				26	36	-27,2	282
Suunnitelman mukaiset poistot Rahoitustuotot ja –kulut				36 0	29 1	22,3 -31,4	125	-1
Muut oikaisut				7	8	-5,9		-6
Käyttöpääoman muutos
Lyhytaikaisten korottomien
liikesaamisten lisäys (-)/
vähennys (+)				-120	-61	95,7		-89
Vaihto-omaisuus lisäys (-)/
vähennys (+) Lyhytaikaisten korottomien				-37	-40	-7,1	-119
velkojen lisäys (+)/ vähennys (-)				100	-13	()	127
Rahoituserät ja verot				-18	15	()	-103
Liiketoiminnan nettorahavirta				-5	-25	-79,5	216
Investointien rahavirta
Investoinnit				-111	-69	59,9	-449
Käyttöomaisuuden myynnit				20	2	()		8
Pitkäaikaisten saamisten lisäys				-1	0	()		0
Investointien nettorahavirta				-92	-68	35,7	-441
Rahoituksen rahavirta
Korollisten velkojen lisäys (+)/
vähennys (-) Lyhytaikaisten korollisten				49	-29	()		-58
saamisten lisäys (-)/ vähennys (+)				-21	0	()		-37
Maksetut osingot				-	-		- -133
Oman pääoman lisäys				-	-		-	0
Omien osakkeiden hankinta				-	-		-	-23
Lyhytaikaisten
rahamarkkinasijoitusten lisäys (-)
/ vähennys (+)				32	86	-63,5	199
Muut erät				-6	0	()		1
Rahoituksen nettorahavirta				53	57	-5,9		-51
Rahavarojen muutos				-44	-36	20,5	-277
Rahavarat ja myytävissä
olevien rahoitusvarojen lyhytaikainen osuus	1.1.			231	509	-54,7	509

Muuntoero-oikaisu ja
arvonmuutos	0	0	()	-2
Rahavarat ja myytävissä
olevien rahoitusvarojen
lyhytaikainen osuus 31.3.	187	473	-60,4	231
() Muutos yli 100 %

Konsernin tunnusluvut

			1-3/2012		1-3/2011	Muutos %-yks.	1-12/2011
Sidotun pääoman tuotto, %				4,3	7,2	-2,9	13,2
Sidotun pääoman tuotto, %, liukuva 12 kk				12,1	16,6	-4,5	13,2
Sidotun pääoman tuotto ilman
kertaluonteisia eriä, %				3,9	7,0	-3,2	13,1
Sidotun pääoman tuotto ilman
kertaluonteisia eriä, %, liukuva 12 kk				11,9	14,6	-2,6	13,1
Oman pääoman tuotto, %				3,3	4,5	-1,2	8,9
Oman pääoman tuotto, %, liukuva 12 kk Oman pääoman tuotto ilman				8,5	10,7	-2,2	8,9
kertaluonteisia eriä, %				3,0	4,4	-1,4	8,8
Oman pääoman tuotto ilman
kertaluonteisia eriä, %, liukuva 12 kk				8,4	9,3	-0,9	8,8
Omavaraisuusaste, %				52,7	54,4	-1,7	53,9
Nettovelkaantumisaste, %				6,8	-12,5	19,3	1,5
						Muutos-%
Investoinnit, milj. e			104,1		64,1	62,4	425,4
Investoinnit, % liikevaihdosta				4,5	3,0	47,4	4,5
Tulos/osake, e, laimentamaton				0,17	0,25	-31,2	1,85
Tulos/osake, e, laimennettu				0,17	0,25	-31,1	1,84
Tulos/osake ilman kertaluonteisia eriä, e,
laimentamaton				0,15	0,24	-38,3	1,84
Liiketoiminnan rahavirta, milj. e				-5	-25	-79,5	216
Investointien rahavirta, milj. e				-92	-68	35,7	-441
Oma pääoma/osake, e			22,42		22,04	1,7	22,20
Korolliset nettovelat			153,6		-279,3	()	32,8
Osakkeiden laimennusvaikutuksella
oikaistu lukumäärä katsauskauden
lopussa			98 413		99 332	-0,9	98 631
Henkilöstö keskimäärin () Muutos yli 100 %			19 113		18 158	5,3	18 960
Konsernin tunnusluvut	1-3/	4-6/	7-9/	10-12/	1-3/
vuosineljänneksittäin	2011	2011	2011	2011	2012
Liikevaihto, milj. e	2 103	2 472	2 404	2 481	2 318
Liikevaihdon muutos, %	7,4	8,5	7,8	7,4	10,2
Liikevoitto, milj. e	35,7	83,9	88,2	72,8	26,3
Liikevoitto, %	1,7	3,4	3,7	2,9	1,1
Liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä, milj. e Liikevoitto ilman	34,9	83,3	89,2	71,5	23,6
kertaluonteisia eriä, %	1,7	3,4	3,7	2,9	1,1

Rahoitustuotot/kulut, milj. e Tulos ennen veroja, milj. e	-0,6 36,1	0,3 84,0	0,3 88,0	0,8 74,0	-0,1 26,3
Tulos ennen veroja, %	1,7	3,4	3,7	3,0	1,0
Sidotun pääoman tuotto, %	7,2	16,0	16,4	12,8	4,3
Sidotun pääoman tuotto
ilman kertaluonteisia eriä, %	7,0	15,9	16,6	12,5	3,9
Oman pääoman tuotto, %	4,5	10,6	10,9	10,0	3,3
Oman pääoman tuotto ilman
kertaluonteisia eriä, %	4,4	10,6	11,1	9,8	3,0
Omavaraisuusaste, %	54,4	52,1	54,0	53,9	52,7
Investoinnit, milj. e	64,1	130,5	126,3	104,5	104,1
Tulos/osake, laimennettu, e	0,25	0,55	0,53	0,51	0,17
Oma pääoma/osake, e	22,04	21,21	21,66	22,20	22,42
Tiedot segmenteittäin
Liikevaihto segmenteittäin	1-3/		1-3/	Muutos-	1-12/
(milj. e)	2012		2011	%	2011
Ruokakauppa Suomi	1 010		948	6,5	4 182
Ruokakauppa muut maat*		-	-		-
Ruokakauppa yhteensä	1 010		948	6,5	4 182
- josta segmenttien välistä	45		43	4,0	168
Käyttötavarakauppa Suomi	356		344	3,6	1 541
Käyttötavarakauppa muut
maat*	13		4	()	23
Käyttötavarakauppa yhteensä	369		348	6,1	1 564
- josta segmenttien välistä		4	3	9,8	20
Rautakauppa Suomi	300		280	7,1	1 233
Rautakauppa muut maat*	329		290	13,5	1 483
Rautakauppa yhteensä	629		570	10,3	2 716
- josta segmenttien välistä		0	1	()	12
Auto- ja konekauppa Suomi	337		266	26,7	1 064
Auto- ja konekauppa muut
maat*	16		13	21,9	110
Auto- ja konekauppa
yhteensä	353		279	26,4	1 174
- josta segmenttien välistä		0	0	-49,7	1
Yhteiset toiminnot ja
eliminoinnit	-42		-42	0,9	-176
Suomi yhteensä	1 961		1 797	9,1	7 844
Muut maat yhteensä*	357		306	16,5	1 616
Konserni yhteensä	2 318		2 103	10,2	9 460
* Liikevaihto muissa maissa kuin Suomessa. () Muutos yli 100 %
Liikevoitto	1-3/	1-3/			1-12/

segmenteittäin (milj. e)	2012	2011	Muutos	2011
Ruokakauppa	37,6	42,1	-4,5	173,7
Käyttötavarakauppa	-12,9	-7,4	-5,4	37,0
Rautakauppa	-9,0	-9,1	0,1	26,3
Auto- ja konekauppa	15,6	12,2	3,3	51,9
Yhteiset toiminnot ja
eliminoinnit	-5,1	-2,2	-2,9	-8,3
Konserni yhteensä	26,3	35,7	-9,3	280,6
Liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä	1-3/	1-3/		1-12/
segmenteittäin (milj. e)	2012	2011	Muutos	2011
Ruokakauppa	34,9	41,4	-6,4	172,2
Käyttötavarakauppa	-12,9	-7,4	-5,4	36,6
Rautakauppa	-9,0	-9,1	0,1	26,6
Auto- ja konekauppa	15,6	12,2	3,3	51,8
Yhteiset toiminnot ja eliminoinnit	-5,1	-2,2	-2,9	-8,3
Konserni yhteensä	23,6	34,9	-11,3	278,9
Liikevoittoprosentti					Liukuva
ilman kertaluonteisia	1-3/	1-3/	Muutos	1-12/	12 kk
eriä segmenteittäin	2012	2011	%-yks.	2011	3/2012
Ruokakauppa	3,5	4,4	-0,9	4,1	3,9
Käyttötavarakauppa	-3,5	-2,1	-1,3	2,3	2,0
Rautakauppa	-1,4	-1,6	0,2	1,0	1,0
Auto- ja konekauppa	4,4	4,4	0,0	4,4	4,4
Konserni yhteensä	1,0	1,7	-0,6	2,9	2,8
Sidottu pääoma
segmenteittäin, kumul.	1-3/	1-3/		1-12/
keskiarvo (milj. e)	2012	2011	Muutos	2011
Ruokakauppa	701	556	145	601
Käyttötavarakauppa	478	409	69	437
Rautakauppa	752	658	94	696
Auto- ja konekauppa	198	149	49	158
Yhteiset toiminnot ja
eliminoinnit	311	218	94	236
Konserni yhteensä	2 439	1 990	449	2 129
Sidotun pääoman tuotto					Liukuva
ilman kertaluonteisia	1-3/	1-3/	Muutos	1-12/	12 kk
eriä segmenteittäin, %	2012	2011	%-yks.	2011	3/2012
Ruokakauppa	19,9	29,8	-9,8	28,6	25,9
Käyttötavarakauppa	-10,8	-7,3	-3,5	8,4	6,9

Rautakauppa	-4,8	-5,5	0,7	3,8	3,7
Auto- ja konekauppa	31,5	32,8	-1,3	32,8	32,7
Konserni yhteensä	3,9	7,0	-3,2	13,1	11,9
Investoinnit segmenteittäin (milj. e)	1-3/ 2012	1-3/ 2011	Muutos	1-12/ 2011
Ruokakauppa	60	31	29	221
Käyttötavarakauppa	18	8	10	62
Rautakauppa	12	19	-7	110
Auto- ja konekauppa Yhteiset toiminnot ja	13	6	7	30
eliminoinnit	1	0	1	2
Konserni yhteensä	104	64	40	425

Segmenttitiedot vuosineljänneksittäin

Liikevaihto segmenteittäin	1-3/	4-6/	7-9/	10-12/	1-3/
(milj. e)	2011	2011	2011	2011	2012
Ruokakauppa	948	1 077	1 049	1 108	1 010
Käyttötavarakauppa	348	339	376	501	369
Rautakauppa	570	757	731	657	629
Auto- ja konekauppa	279	342	290	263	353
Yhteiset toiminnot ja
eliminoinnit	-42	-43	-42	-48	-42
Konserni yhteensä	2 103	2 472	2 404	2 481	2 318
Liikevoitto segmenteittäin	1-3/	4-6/	7-9/	10-12/	1-3/
(milj. e)	2011	2011	2011	2011	2012
Ruokakauppa	42,1	45,9	45,7	40,0	37,6
Käyttötavarakauppa	-7,4	2,8	8,7	32,9	-12,9
Rautakauppa	-9,1	18,8	21,0	-4,5	-9,0
Auto- ja konekauppa	12,2	19,7	13,0	7,0	15,6
Yhteiset toiminnot ja
eliminoinnit	-2,2	-3,3	-0,2	-2,6	-5,1
Konserni yhteensä	35,7	83,9	88,2	72,8	26,3
Liikevoitto ilman
kertaluonteisia eriä	1-3/	4-6/	7-9/	10-12/	1-3/
segmenteittäin (milj. e)	2011	2011	2011	2011	2012
Ruokakauppa	41,4	45,8	46,4	38,6	34,9
Käyttötavarakauppa	-7,4	2,4	8,7	32,9	-12,9
Rautakauppa	-9,1	18,8	21,3	-4,4	-9,0
Auto- ja konekauppa	12,2	19,6	13,0	7,0	15,6
Yhteiset toiminnot ja
eliminoinnit	-2,2	-3,3	-0,2	-2,6	-5,1
Konserni yhteensä	34,9	83,3	89,2	71,5	23,6
Liikevoittoprosentti ilman
kertaluonteisia eriä	1-3/	4-6/	7-9/	10-12/	1-3/
segmenteittäin	2011	2011	2011	2011	2012
Ruokakauppa	4,4	4,3	4,4	3,5	3,5

Konserni yhteensä	1,7	3,4	3,7	2,9	1,0
Auto- ja konekauppa	4,4	5,7	4,5	2,6	4,4
Rautakauppa	-1,6	2,5	2,9	-0,7	-1,4
Käyttötavarakauppa	-2,1	0,7	2,3	6,6	-3,5

Henkilökunta keskimäärin ja 31.3.

Henkilökunta keskimäärin
segmenteittäin	1-3/2012	1-3/2011	Muutos
Ruokakauppa	2 642	2 646	-3
Käyttötavarakauppa	5 983	5 363	620
Rautakauppa	8 848	8 587	262
Auto- ja konekauppa	1 210	1 162	48
Yhteiset toiminnot	429	401	28
Konserni yhteensä	19 113	18 158	955
Henkilökunta 31.3.*
segmenteittäin	2012	2011	Muutos
Ruokakauppa	2 993	2 912	81
Käyttötavarakauppa	8 128	7 468	660
Rautakauppa	9 986	9 622	364
Auto- ja konekauppa	1 280	1 230	50
Yhteiset toiminnot	486	438	48
Konserni yhteensä	22 873	21 670	1 203

* työntekijöiden kokonaismäärä mukaan lukien osa-aikaiset työntekijät

Konsernin vastuusitoumukset (milj. e)

	31.3.2012	31.3.2011	Muutos-%
Omasta puolesta	181	211	-14,0
Osakkeenomistajien puolesta	-	-	-
Muiden puolesta	8	7	9,5
Vuokravastuut koneista ja kalustosta	26	23	12,4
Vuokravastuut kiinteistöistä	2 265	2 306	-1,8

Omasta puolesta annetut vastuusitoumukset eivät sisällä vuokravastuita.

Johdannaissopimuksista johtuvat vastuut

		Käypä arvo
		31.3.2012
205	201	2,55
334	210	-4,53
7	-	-0,00
100	100	-10,57
	31.3.2012	31.3.2011

Hyödykejohdannaiset
Sähköjohdannaiset	30	52	-5,20

Tunnuslukujen laskentaperiaatteet

Sidotun pääoman tuotto*, %	Liikevoitto x 100 / (Pitkäaikaiset varat + Vaihto-omaisuus + Saamiset + Muut lyhytaikaiset varat - Korottomat velat) keskimäärin raportointikaudelta
Sidotun pääoman tuotto, %, liukuva 12 kuukautta	Liikevoitto edelliseltä 12 kuukaudelta x 100 / (Pitkäaikaiset varat + Vaihto-omaisuus + Saamiset + Muut lyhytaikaiset varat - Korottomat velat) keskimäärin 12 kuukaudelta
Sidotun pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä*, %	Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä x 100 / (Pitkäaikaiset varat + Vaihto-omaisuus + Saamiset + Muut lyhytaikaiset varat - Korottomat velat) keskimäärin raportointikaudelta
Sidotun pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä, %, liukuva 12 kuukautta	Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä edelliseltä 12 kuukaudelta x 100 / (Pitkäaikaiset varat + Vaihto-omaisuus + Saamiset + Muut lyhytaikaiset varat - Korottomat velat) keskimäärin 12 kuukaudelta
Oman pääoman tuotto*, %	(Tulos ennen veroja - tuloverot) x 100 / Oma pääoma
Oman pääoman tuotto, %, liukuva 12 kuukautta	(Tulos edelliseltä 12 kuukaudelta ennen veroja - tuloverot edelliseltä 12 kuukaudelta) x 100 / Oma pääoma
Oman pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä*, %	(Tulos oikaistuna kertaluonteisilla erillä ennen veroja - tuloverot oikaistuna kertaluonteisten erien verovaikutuksella) x 100 / Oma pääoma
Oman pääoman tuotto ilman kertaluonteisia eriä, %, liukuva 12 kuukautta	(Tulos edelliseltä 12 kuukaudelta oikaistuna kertaluonteisilla erillä ennen veroja - tuloverot edelliseltä 12 kuukaudelta oikaistuna kertaluonteisten erien verovaikutuksella) x 100 / Oma pääoma
Omavaraisuusaste, %	Oma pääoma x 100 / (Taseen loppusumma - saadut ennakot)
Tulos/osake, laimennettu	(Tulos - määräysvallattomien omistajien osuus) / Keskimääräinen optioiden laimennusvaikutuksella oikaistu osakkeiden lukumäärä
Tulos/osake, laimentamaton	(Tulos - määräysvallattomien omistajien osuus) / Keskimääräinen osakkeiden lukumäärä
Tulos/osake ilman kertaluonteisia eriä, laimentamaton	(Tulos oikaistuna kertaluonteisilla erillä - määräysvallattomien omistajien osuus) / Keskimääräinen osakkeiden lukumäärä
Oma pääoma/osake	Emoyhtiön osakkeenomistajille kuuluva oma pääoma / Osakkeiden laimentamaton lukumäärä katsauskauden lopussa
Nettovelkaantumisaste, %	Korolliset nettovelat x 100 / Oma pääoma

Korolliset nettovelat Korolliset velat – rahamarkkinasijoitukset – rahoitusvarat

*Pääoman tuottoluvut on annualisoitu vuositason luvuiksi.

K-ryhmän vähittäis- ja yritysasiakasmyynti (alv 0 %) (ennakkotieto):

	1.1.-31.3.2012
K-ryhmän vähittäis- ja yritysasiakasmyynti	Milj. euroa	Muutos, %
K-ryhmän ruokakauppa
K-ruokakaupat, Suomi	1 117	6,5
Kespro	179	10,5
Ruokakauppa yhteensä	1 296	7,0
K-ryhmän
käyttötavarakauppa
Käyttötavarakaupat, Suomi	400	4,3
Käyttötavarakaupat, muut
maat	13	()
Käyttötavarakauppa
yhteensä	413	6,6
K-ryhmän rautakauppa
K-rauta ja Rautia	187	7,1
Rautakesko Yrityspalvelu	48	15,5
K-maatalous	89	11,9
Suomi yhteensä	324	9,6
Rautakaupat, muut
Pohjoismaat	244	14,3
Rautakaupat, Baltia	71	13,9
Rautakaupat, muut maat	69	11,4
Rautakauppa yhteensä	707	11,8
K-ryhmän auto- ja
konekauppa
VV-Autotalot	138	41,1
VV-Auto, maahantuonti	159	25,9
Konekesko, Suomi	49	1,4
Suomi yhteensä	346	27,0
Konekesko, Baltia	17	30,7
Auto- ja konekauppa
yhteensä	363	27,1
Suomi yhteensä	2 366	9,4
Muut maat yhteensä Vähittäis- ja	413	16,7
yritysasiakasmyynti	2 779	10,4

yhteensä

(..) Muutos yli 100 %