Kesko Oyj — Earnings Release 2020

Feb 3, 2021

Keskon tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2020: Ennätystulos vuonna 2020

Keskon tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2020: Ennätystulos vuonna 2020

TALOUDELLINEN KEHITYS LYHYESTI, JATKUVAT
TOIMINNOT:

10-12/2020

· Konsernin jatkuvien toimintojen liikevaihto oli loka-joulukuussa 2 662,3
milj. euroa (2 734,2 milj. euroa), ja se kasvoi vertailukelpoisesti 4,5 %,
raportoitu liikevaihto laski 2,6 %
· Vertailukelpoinen liikevoitto oli 165,6 milj. euroa (129,7 milj. euroa).
Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 44,6 milj. euroa, kun Kesko Senukai on
käsitelty yhteisyrityksenä myös vertailukaudella (havainnollistavat
vertailuluvut)
· Liikevoitto oli 155,6 milj. euroa (127,8 milj. euroa)
· Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,31 euroa (0,23 euroa)
· Jatkuvien toimintojen raportoitu osakekohtainen tulos oli 0,29 euroa (0,22
euroa)

1-12/2020

· Konsernin jatkuvien toimintojen liikevaihto oli tammi-joulukuussa 10 669,2
milj. euroa (10 720,3 milj. euroa), ja se kasvoi vertailukelpoisesti 3,6 %,
raportoitu liikevaihto laski 0,5 %
· Vertailukelpoinen liikevoitto oli 567,8 milj. euroa (461,6 milj. euroa).
Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 118,9 milj. euroa, kun Kesko Senukai on
käsitelty yhteisyrityksenä myös vertailukaudella (havainnollistavat
vertailuluvut)
· Liikevoitto oli 600,2 milj. euroa (447,8 milj. euroa)
· Vertailukelpoinen osakekohtainen tulos oli 0,97 euroa (0,74 euroa)
· Jatkuvien toimintojen raportoitu osakekohtainen tulos oli 1,09 euroa (0,83
euroa)
· Hallituksen ehdotus osingoksi on 0,75 euroa osakkeelta. Osinko esitetään
maksettavaksi kahdessa erässä

KESKEISET TUNNUSLUVUT

                      10-12/2020  10-12/2019  1-12/2020  1-12/2019

Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto, milj. e 2 662,3 2 734,2 10 669,2 10 720,3
Liikevoitto, 165,6 129,7 567,8 461,6
vertailukelpoinen, milj.
e
Liikevoitto-%, 6,2 4,7 5,3 4,3
vertailukelpoinen
Liikevoitto, milj. e 155,6 127,8 600,2 447,8
Tulos ennen veroja, 150,4 107,7 481,9 370,7
vertailukelpoinen, milj.
e
Tulos ennen veroja, 138,4 105,7 527,6 403,3
milj. e
Liiketoiminnan 308,4 273,2 1 152,4 893,1
rahavirta, milj. e
Investoinnit, milj. e 55,5 83,3 398,4 686,1

Tulos/osake, e,
laimentamaton ja
laimennettu
Jatkuvat toiminnot 0,29 0,22 1,09 0,83
Lopetetut toiminnot - 0,01 - 0,03
Konserni yhteensä 0,29 0,23 1,09 0,86
Tulos/osake,
vertailukelpoinen, e,
laimentamaton
Jatkuvat toiminnot 0,31 0,23 0,97 0,74

                                          1-12/2020  1-12/2019

Jatkuvat toiminnot
Sidotun pääoman tuotto, vertailukelpoinen, % 12,0 9,6
Konserni
Oman pääoman tuotto, vertailukelpoinen, % 17,8 15,1

Kesko raportoi 1.7.2020 alkaen rakentamisen ja talotekniikan kaupan segmenttiin
kuuluvan Baltian maissa ja Valko-Venäjällä toimivan Kesko Senukai -konsernin
yhteisyrityksenä. Kesko on raportoinut Kesko Senukai -konsernin tytäryrityksenä
30.6.2020 asti. Mahdollistaakseen taloudellisten tunnuslukujen vertailun eri
raportointikausien välillä Kesko raportoi lisätietona IFRS
-konsernitilinpäätökseen perustuvien tunnuslukujen rinnalla käytettäväksi
koosteen konsernin havainnollistavista tunnusluvuista. Segmenttitiedoissa Kesko
Senukai raportoidaan yhteisyrityksenä yhdisteltynä myös vertailukausilla, sillä
tämä on johdon raportoinnissa käytetty esitystapa.

Havainnollistavat 10-12/2020* 10-12/2019 1-12/2020 1-12/2019
konsernin
tunnusluvut
Jatkuvat toiminnot
Liikevaihto, milj. 2 662,3 2 509,8 10 242,6 9 862,0
e
Liikevoitto, 165,6 121,1 553,6 434,7
vertailukelpoinen,
milj. e
Liikevoitto-%, 6,2 4,8 5,4 4,4
vertailukelpoinen
Liikevoitto, milj. 157,2 119,1 540,0 421,0
e

* Raportoitu 10-12/2020

Tässä tilinpäätöstiedotteessa liikevaihdon vertailukelpoinen muutos-% on
laskettu paikallisissa valuutoissa ja ilman 2020 ja 2019 toteutuneiden
yrityskauppojen sekä Kesko Senukain vaikutusta. Vertailukelpoinen liikevoitto on
laskettu vähentämällä raportoidusta liikevoitosta vertailukelpoisuuteen
vaikuttavat erät. Havainnollistavat tunnusluvut on laskettu raportointikaudelta
1-12/2020 ja vertailukausilta ikään kuin Kesko Senukai olisi yhdistelty
yhteisyrityksenä.

TULEVAISUUDEN NÄKYMÄT JA TULOSOHJEISTUS VUODELLE 2021

Kesko-konsernin tulevaisuuden näkymät annetaan kuluvalta vuodelta 2021 ja sitä
verrataan vuoteen 2020.

Yhtiö arvioi vuonna 2021 vertailukelpoisen liikevoiton olevan haarukassa 520-620
miljoonaa euroa. Vuonna 2020 havainnollistava vertailukelpoinen liikevoitto oli
553,6 milj. euroa.

Covid-19-pandemiaan liittyvistä epävarmuustekijöistä johtuen Kesko-konsernin
vuoden 2021 tulosohjeistuksen vaihteluväli on suuri. Pandemiatilanteella ja
rokotusten edistymisellä on merkittävä vaikutus yleiseen taloustilanteeseen,
kuluttajakäyttäytymiseen sekä kaupan alan kysyntään Keskon toimintamaissa.
Pandemian aikana kotitalouksien kulutus on suuntautunut kotimaahan, millä
ennakoidaan olevan positiivinen vaikutus osaan Keskon liiketoiminnoista myös
vuonna 2021.

Keskon liiketoiminnan osalta näkymät ovat alkaneelle vuodelle kokonaisuutena
myönteiset. Suomen päivittäistavarakaupassa ennakoimme maltillista kasvua.
Foodservice-liiketoiminnan toipuminen on vahvasti riippuvainen pandemiatilanteen
kehityksestä. Pohjois-Euroopan rakentamisen markkinassa korjausrakentamisen
ennakoidaan kasvavan. Asuntorakentamisessa uudisrakentamisen volyymin
ennakoidaan kokonaisuutena laskevan, mutta pysyvän vakaana pientalo- ja vapaa
-ajanrakentamisessa. Suomen autokaupan markkinan ennakoidaan kasvavan vuonna
2021.

PÄÄJOHTAJA MIKKO HELANDER:

Keskon vuosi 2020 oli erittäin vahva. Pystyimme merkittävästi parantamaan
tulosta, joka kasvoi  vertailukelpoisesti lähes 120 miljoonaa euroa. Olemme
pitkään kasvattaneet myyntiä ja kannattavuutta, mikä on vahva osoitus
kasvustrategian toimivuudesta ja sen onnistuneesta toteutuksesta. Viime vuonna
saavuttamastamme tulosparannuksesta alle puolet on covid-19-pandemian
positiivista vaikutusta. Hyvän tuloskehityksen mahdollisti myös se, että olemme
poikkeustilanteessa pystyneet huolehtimaan asiakkaidemme ja henkilöstömme
turvallisuudesta.

Vuonna 2020 liikevaihtomme kasvoi vertailukelpoisesti 3,6 % ja oli 10 669 milj.
euroa. Vertailukelpoinen liikevoitto oli ennätykselliset 568 milj. euroa ja se
kasvoi 118,9 milj. euroa, kun otetaan huomioon Kesko Senukain yhdistelytavan
muutos. Hyvä tuloksentekokyky ja vahva taloudellinen asema mahdollistavat
investoinnit kasvuun ja hyvän osingonmaksukyvyn. Hallituksen osinkoehdotus
yhtiökokoukselle on 0,75 €/osakkeelta eli yhteensä lähes 300 miljoonaa euroa.
Osinko esitetään maksettavaksi kahdessa erässä.

Päivittäistavarakaupassa hyvä kehitys jatkui myös vuonna 2020. K-ruokakauppojen
markkinaosuusuus vahvistui viidettä vuotta peräkkäin. Liikevaihto kasvoi 3,6 %
ja vertailukelpoinen liikevoitto nousi 375 milj. euroon. Strategisena
tavoitteenamme on jatkuvasti parantaa asiakaskokemusta niin kivijalkakaupoissa
kuin digitaalisissa kanavissa muun muassa kauppakohtaisten liikeideoiden kautta.
Ruoan verkkokaupassa pystyimme ketterästi vastaamaan kasvaneeseen kysyntään ja
ruoan verkkokaupan asiakkaat asioivat aktiivisesti myös kivijalkakaupoissamme.
Kespron foodservice-liiketoiminnassa toimintaympäristö oli haastava
koronapandemian hillitsemiksi asetettujen rajoitusten vuoksi. Kespro onnistui
kuitenkin erinomaisesti markkinaosuutensa kasvattamisessa ja hyvän
kannattavuutensa turvaamisessa.

Myös rakentamisen ja talotekniikan kaupassa myynnin kasvu ja tulosparannus
osoittavat, että strategia ja sen toteutus toimivat hyvin. Liikevaihto kasvoi
vertailukelpoisesti 5,7 % ja vertailukelpoinen liikevoitto nousi uudelle tasolle
188 miljoonaan euroon. Tulos vahvistui selvästi Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa.
Vuoden aikana kuluttajamyynti kasvoi erityisen vahvasti, mutta myös
yritysasiakaskauppa kehittyi hyvin sekä rautakaupassa että Onnisen teknisessä
tukkukaupassa. Kuluttajamyynin kasvua tuki myös vahvistunut markkinakysyntä.
Orgaanisen kasvun lisäksi jatkoimme kasvustrategian toteutusta yritysostoilla,
hankimme Carlsen Fritzøe-rautakauppaketjun Norjassa sekä MIAB- ja Bygg&Interiör
-liiketoiminnot Ruotsissa.

Autokaupassa markkina heikentyi voimakkaasti vuoden 2020 alkupuolella
koronapandemian aiheuttaman kulutuskysynnän laskun sekä toimitusaikojen
viivästymisen seurauksena. Tilanne kuitenkin parani toisella vuosipuoliskolla ja
Keskon autokaupan liikevaihto nousi lähes 900 milj. euroon ja liikevoitto oli 23
milj. euroa.

Vuonna 2020 tuli kuluneeksi 80 vuotta Keskon perustamisesta, mitä juhlistamme
työn merkeissä. Kotimaassa luottamus K:hon on viime vuosina parantunut
merkittävästi ja olemme nousseet Suomen parasmaineisten yritysten joukkoon.
Lisäksi K valittiin jälleen kerran maailman vastuullisimmaksi ruokakaupaksi.

Keskon liiketoiminnan osalta näkymät ovat alkaneelle vuodelle kokonaisuutena
myönteiset. Arvioimme vuonna 2021 vertailukelpoisen liikevoiton olevan
haarukassa 520-620 miljoonaa euroa. Covid-19-pandemiaan liittyvistä
epävarmuustekijöistä johtuen vuoden 2021 tulosohjeistuksen vaihteluväli on
suuri.

Kiitän tästä ennätyksellisestä vuodesta ja arvokkaasta työstä kaikkia K
-ryhmäläisiä. Iso kiitos kuuluu myös kaikille asiakkaillemme,
osakkeenomistajillemme ja yhteistyökumppaneillemme.

Tärkeitä tapahtumia

Keskon uudet taloudelliset tavoitteet 1.12.2020

Keskon kasvustrategian onnistuneen toteutuksen ansiosta yhtiö saavutti syyskuun
2020 lopussa ennakoitua nopeammin aiemmin voimassa olleet taloudelliset
tavoitteet. Vuonna 2020 yhtiön tuloskehitykseen on vaikuttanut osaltaan
positiivisesti myös koronapandemia ja siitä johtuvat muutokset
kulutuskäyttäytymisessä. Keskon arvion mukaan vuoden 2020 tulosparannuksesta
alle puolet on koronapandemian vaikutusta. Asetetuissa tavoitteissa on huomioitu
yleisesti maltilliseksi arvioitu talouskehitys lähivuosina Keskon
toimintamaissa.

Kesko Oyj:n hallituksen 1.12.2020 hyväksymät uudet keskipitkän aikavälin
taloudelliset tavoitteet ovat kannattavuuden osalta vertailukelpoinen
liikevoitto-% 5,5 % ja vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto 12,5 %.
Taloudellisen aseman osalta tavoitteena on, kuten aiemmin, että korolliset
nettovelat / käyttökate -tunnusluku ilman IFRS 16 -vaikutuksia on enintään 2,5.
Kesko-konsernin aikaisemmat taloudelliset tavoitteet olivat vertailukelpoinen
liikevoitto-% 5,0 % ja vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto 11,0 % sekä
korolliset nettovelat / käyttökate -tunnusluku ilman IFRS 16 -vaikutuksia
enintään 2,5.

Positiivinen tulosvaroitus 17.9.2020

Kesko nosti vuoden 2020 tulosohjeistuksen jatkuvien toimintojen
vertailukelpoisen liikevoiton osalta. Yhtiö arvioi vuonna 2020 jatkuvien
toimintojen vertailukelpoisen liikevoiton olevan haarukassa 510-570 miljoonaa
euroa. Tulosohjeistusta nosti ennakoitua parempi myynnin kehitys kaikilla
toimialoilla, parantunut kustannustehokkuus sekä aikaisempaa positiivisempi
loppuvuoden näkymä.

Kesko julkaisi 17.9.2020 tiedotteen Kesko Senukain yhdistelykäytännön
muutoksesta ja sen vaikutuksista. Annetussa liikevoitto-ohjeistuksessa Kesko
Senukai on huomioitu heinäkuusta 2020 alkaen yhteisyrityksenä. Tämän
luokittelumuutoksen vaikutus liikevoitto-ohjeistukseen on noin -20 miljoonaa
euroa. Luokittelumuutoksella ei ole vaikutusta Keskon vertailukelpoiseen
osakekohtaiseen tulokseen eikä Keskon osingonjakoon.

Aiemmin yhtiö arvioi jatkuvien toimintojen vertailukelpoisen liikevoiton olevan
haarukassa 430-510 miljoonaa euroa. Aiemmassa tulosohjeistuksessa Kesko Senukai
oli huomioitu tytäryrityksenä koko vuoden 2020 osalta. (Pörssitiedotteet
17.9.2020)

Positiivinen tulosvaroitus 10.7.2020

Kesko nosti osavuosikatsauksen yhteydessä 28.4.2020 antamansa tulosohjeistuksen
jatkuvien toimintojen vertailukelpoisen liikevoiton osalta. Yhtiö arvioi
tuolloin jatkuvien toimintojen vertailukelpoisen liikevoiton olevan haarukassa
430-510 miljoonaa euroa vuonna 2020. (Pörssitiedote 10.7.2020)

Maksuton osakeanti (ns. split)

Keskon varsinainen yhtiökokous päätti 28.4.2020, että osakkeenomistajille
annetaan maksutta uusia osakkeita omistuksen mukaisessa suhteessa siten, että
kutakin A-osaketta kohti annettiin kolme (3) uutta A-osaketta ja kutakin B
-osaketta kohti annettiin kolme (3) uutta B-osaketta. Uudet osakkeet
rekisteröitiin kaupparekisteriin 30.4.2020. Uusien osakkeiden kirjaus
osakkeenomistajien arvo-osuustileille ja ottaminen kaupankäynnin kohteeksi
Helsingin pörssissä tapahtui 4.5.2020. (Pörssitiedotteet 28.4.2020 ja 30.4.2020)

Tulosvaroitus 18.3.2020

Covid-19:n ja talouden maailmanlaajuisen epävarmuuden vuoksi Kesko antoi
tulosvaroituksen. Yhtiö arvioi tuolloin jatkuvien toimintojen vertailukelpoisen
liikevoiton olevan haarukassa 400-450 miljoonaa euroa vuonna 2020.
(Pörssitiedote 18.3.2020)

Baltian ja Valko-Venäjän liiketoimintojen strateginen tarkastelu ja Kesko
Senukain yhdistely Keskon konserniraportointiin

Kesko raportoi 1.7.2020 alkaen rakentamisen ja talotekniikan kaupan segmenttiin
kuuluvan Baltian maissa ja Valko-Venäjällä toimivan Kesko Senukai -konsernin
yhteisyrityksenä. Kesko on raportoinut Kesko Senukai -konsernin tytäryrityksenä
30.6.2020 asti.

Kesko kertoi puolivuotiskatsauksen yhteydessä 23.7.2020 jatkavansa huhtikuussa
ilmoitettua strategista tarkastelua Baltian ja Valko-Venäjän liiketoiminnoista.
Tarkastelu jatkuu edelleen. Samassa yhteydessä Kesko kertoi myös selvittävänsä
edellytyksiä Kesko Senukain tytäryritysyhdistelyyn Keskon
konsernitilinpäätöksessä Kesko Senukain johtamiseen ja määräysvallan käyttöön
liittyvistä merkittävistä erimielisyyksistä johtuen.

Kesko on yhdistelyn edellytyksiä uudelleenarvioituaan katsonut, ettei sillä enää
ole IFRS10 -standardin tarkoittamaa määräysvaltaa Kesko Senukaissa. Kesko päätti
tästä syystä luokitella Kesko Senukain yhteisyritykseksi. Luokittelumuutoksen
seurauksena Kesko Senukai on yhdistelty 1.7.2020 alkaen Keskon
konsernituloslaskelmassa aiemman rivi-riviltä tehtävän tytäryritysyhdistelyn
sijaan yhteisyrityksenä ennen liikevoittoa yhdellä rivillä ”Osuus
yhteisyritysten tuloksista”. Konsernitaseessa luokittelumuutos tarkoittaa, että
osuus Kesko Senukain nettovaroista esitetään yhdellä rivillä ”Osuudet osakkuus-
ja yhteisyrityksistä” aiemman varojen ja velkojen rivi-riviltä yhdistelyn
sijaan. Luokittelumuutos vaikuttaa Kesko-konsernin ja rakentamisen ja
talotekniikan kaupan segmentin tunnuslukuihin. Luokittelumuutoksella ei ole
vaikutusta Keskon konsernitilinpäätöksessä esitettävään vertailukelpoiseen
emoyhtiön omistajille kuuluvaan tilikauden tulokseen tai vertailukelpoiseen
osakekohtaiseen tulokseen eikä Keskon osingonjakoon. Luokittelumuutoksella ei
ole myöskään olennaista vaikutusta konsernin vertailukelpoiseen liikevoittoon
tai emoyhtiön omistajille kuuluvaan omaan pääomaan.

Koronapandemian keskeisiä vaikutuksia liiketoimintaan vuonna 2020

Koronapandemia alkoi vaikuttaa Keskon liiketoimintaan maaliskuun puolivälistä
alkaen. Poikkeustilanne vaikutti toimialoihin eri tavoin.
Päivittäistavarakaupassa liikevaihto kasvoi kaikissa ruokakauppaketjuissa ja K
-Citymarketin käyttötavarakaupassa. Myös ruuan verkkokaupassa kysyntä kasvoi.
Koronapandemiasta johtuvat ravintolatoiminnan ja tapahtumien rajoitukset
vaikuttivat negatiivisesti Kespron foodservice-liiketoimintaan.
Päivittäistavaroiden myynnin kasvu K-ruokakaupoille ylitti foodservice
-liiketoiminnan liikevaihdon laskun. Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa
koronapandemiaan liittyvät poikkeustilanteet ja rajoitukset näkyivät
liiketoiminnoissa ja toimintamaissa eri tavoin. Markkinatilanne pysyi kuitenkin
hyvänä sekä kuluttaja- että yritysasiakaskaupassa. Autokaupassa koronapandemia
heikensi alkuvuonna asiakaskysyntää sekä uusissa että käytetyissä autoissa.
Liikevaihto kääntyi kasvuun vuoden jälkipuoliskolla kysynnän vahvistuessa.

Keskeisiä toimenpiteitä poikkeustilanteen hallinnassa olivat asiakkaiden ja
työntekijöiden turvallisuuden varmistaminen sekä hankinta- ja toimitusketjujen
toiminnan turvaaminen kaikissa tilanteissa. Lisäksi verkkokauppapalveluita
kasvatettiin nopeasti. Kehityshankkeita lykättiin ja painopiste siirrettiin
poikkeustilanteen hoitamiseen. Kassavirtaa turvattiin muun muassa varmistamalla
rahoituksen saatavuus ja riittävyys, hallitsemalla asiakassaamisiin liittyviä
luottoriskejä, karsimalla investointeja sekä sopeuttamalla kiinteitä kuluja.

JATKUVIEN TOIMINTOJEN TALOUDELLINEN KEHITYS

Jatkuvien toimintojen taloudellista kehitystä koskevan osion
tunnuslukutaulukossa on käytetty konsernin havainnollistavia tunnuslukuja
raportoituun konsernitilinpäätökseen perustuvien tunnuslukujen rinnalla
kuvaamaan vertailukelpoisen liikevoiton muutosta ikään kuin Kesko Senukai olisi
yhdistelty konsernitilinpäätökseen yhteisyrityksenä myös vertailukaudella.
Havainnollistaviin vertailulukuihin perustuva muutos on raportoitu sarakkeessa
”Muutos, M€ Havainnollistavat vertailuluvut”.

LIIKEVAIHTO JA TULOS Loka-joulukuu 2020

10-12/2020 Liikevaihto, Kehitys, Kehitys, Liikevoitto,
Muutos, Muutos,
M€ % vertailu vertailu
M€ M€ Havainnol
-kelpoinen, -kelpoinen,
-listavat
M€
vertailuluvut*
%
Päivittäistavarakauppa 1 517,2 +4,2 +4,2 123,2
+24,5 +24,5
Rakentamisen ja 862,3 +14,6 +7,1 38,3
+21,1 +21,1
talotekniikan kauppa
ilman erikoiskauppaa
ja Kesko
Senukaita
Erikoiskauppa 55,3 -26,2 -4,3 4,5
+3,0 +3,0
Kesko Senukai - - - 1,5
-10,6 -2,0
Rakentamisen ja 917,6 -12,7 +6,3 44,3
+13,4 +22,0
talotekniikan kauppa
yhteensä
Autokauppa 233,6 +2,3 +2,3 6,2
-2,8 -2,8
Yhteiset toiminnot ja -6,1 (..) (..) -8,0
+0,9 +0,9
eliminoinnit
Yhteensä 2 662,3 -2,6 +4,5 165,6
+35,9 +44,6

(..) Muutos yli 100 %
* Havainnollistavissa vertailuluvuissa Kesko Senukai on esitetty
yhteisyrityksenä.
Konsernin jatkuvien toimintojen liikevaihto kasvoi vertailukelpoisesti loka
-joulukuussa 4,5 %. Koronapandemiasta johtuva poikkeustilanne on näkynyt
liiketoiminnoissa ja toimintamaissa eri tavoin. Liikevaihto kasvoi
vertailukelpoisesti kaikilla toimialoilla. Konsernin liikevaihto kasvoi
vertailukelpoisesti Suomessa 3,8 % ja muissa maissa 9,3 %. Vertailukelpoinen
muutos-% on laskettu paikallisissa valuutoissa ja ilman 2020 ja 2019
toteutuneiden yrityskauppojen sekä Kesko Senukain vaikutusta. Konsernin
raportoitu liikevaihdon kehitys loka-joulukuussa oli -2,6 % ja kehitykseen
vaikutti negatiivisesti Kesko Senukain yhdistely konsernitilinpäätökseen
yhteisyrityksenä 1.7.2020 alkaen.

Päivittäistavarakaupassa liikevaihto kasvoi kaikissa ruokakauppaketjuissa sekä K
-Citymarketin käyttötavarassa. Koronapandemiasta johtuvat ravintolatoiminnan ja
tapahtumien rajoitukset vaikuttivat negatiivisesti Kespron foodservice
-liiketoimintaan, ja Kespron liikevaihto laski 17,3 %. Päivittäistavaroiden
myynnin kasvu K-ruokakaupoille ylitti kuitenkin selvästi Kespron foodservice
-liiketoiminnan liikevaihdon laskun.

Rakentamisen ja talotekniikan liikevaihto kasvoi vertailukelpoisesti Suomessa,
Ruotsissa, Norjassa ja Puolassa. Liikevaihto kasvoi sekä kuluttaja
-asiakaskaupassa että yritysasiakaskaupassa. Liikevaihtoa kasvattivat osaltaan
Ruotsissa huhtikuussa 2020 toteutunut Mark & Infra i Sverige AB:n hankinta ja
syyskuussa 2020 toteutunut Bygg & Interiör –yhtiöiden hankinta sekä Norjassa
syyskuussa 2020 toteutunut Carlsen Fritzøe Handelin hankinta ja lokakuussa 2020
toteutunut Flokkmannin hankinta. Norjan ja Puolan liikevaihdon euromääräistä
kehitystä laski Norjan kruunun sekä Puolan zlotyn heikentyminen suhteessa
euroon.

Erikoiskaupassa vapaa-ajankaupan liikevaihto laski. Osana vapaa-ajankaupan
strategiaa katsauskaudella käynnistettiin toimenpiteet The Athlete’s Foot - ja
Kookenkä -ketjujen lopettamiseksi.

Autokaupassa liikevaihto kasvoi loka-joulukuussa 2,3 %.

Konsernin jatkuvien toimintojen vertailukelpoinen liikevoitto oli loka
-joulukuussa 165,6 milj. euroa ja se kasvoi loka-joulukuussa 35,9 milj. euroa.
Vertailukelpoisen liikevoiton kasvu oli 44,6 milj. euroa, kun Kesko Senukai on
käsitelty yhteisyrityksenä myös vertailuvuoden luvuissa (havainnollistavat
vertailutiedot). Päivittäistavarakaupassa kannattavuutta paransi
vähittäismyynnin hyvä kehitys ja toiminnan tehostuminen. Rakentamisen ja
talotekniikan kaupassa vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi rautakaupassa
Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa. Vuosina 2018-2020 Norjassa ja Ruotsissa
toteutuneiden yritysostojen osuus vertailukelpoisesta liikevoitosta oli 9,7
milj. euroa (1,5 milj. euroa). Myös Onnisen vertailukelpoinen liikevoitto
vahvistui selvästi ja kasvoi Suomessa, Norjassa ja Puolassa. Yhteisyrityksenä
yhdistellyn Kesko Senukain vaikutus konsernin vertailukelpoiseen liikevoittoon
oli 1,5 milj. euroa (12,1 milj. euroa, yhdistelty tytäryrityksenä). Kesko
Senukai yhteisyrityksen tulososuudesta on vähennetty 4,4 milj. euroa käyvän
arvon kohdistusta. Autokaupassa vertailukelpoinen liikevoitto laski.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, milj. € 10-12/2020 10-12/2019
Liikevoitto, vertailukelpoinen 165,6 129,7
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
+myyntivoitot 3,5 3,3
-myyntitappiot -0,1 -0,9
+/-rakennejärjestelyt -13,5 -4,3
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä -10,1 -1,9
Liikevoitto 155,6 127,8

Merkittävimmät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat vapaa-ajankaupan
Athlete’s Foot - ja Kookenkä -ketjujen lopetuksiin liittyvät kulut, 10,4 milj.
euroa.

K-ryhmän (Keskon ja ketjukauppojen) vähittäis- ja yritysasiakasmyynti (alv 0 %)
loka-joulukuussa oli 3 573,7 milj. euroa ja se kasvoi 5,5 % edelliseen vuoteen
verrattuna.

Nettorahoituskulut, tuloverot ja tulos/osake

                                            10-12/2020  10-12/2019

Jatkuvat toiminnot
Nettorahoituskulut, milj. € -15,0 -21,3
Leasingvelkojen korot, milj. € -18,8 -23,5
Tulos ennen veroja, vertailukelpoinen, milj. € 150,4 107,7
Tulos ennen veroja, milj. € 138,4 105,7
Tuloverot, milj. € -24,7 -14,9
Tulos/osake, vertailukelpoinen, € 0,31 0,23
Tulos/osake, € 0,29 0,22
Konserni
Oma pääoma/osake, € 5,52 5,11

Konsernin jatkuvien toimintojen nettorahoituskuluihin vaikutti positiivisesti
likvidien varojen sijoitusten arvostustappioiden palautuminen sekä käypään
arvoon arvostettavien pitkäaikaisten rahoitusvarojen positiivinen arvonmuutos,
2,2 milj. euroa. Rahoituserissä raportoitu osuus osakkuusyritysten tuloksista
oli -2,2 milj. euroa (-0,8 milj. euroa) ja vertailukelpoinen tulososuus oli 0,3
milj. euroa (-0,5 milj. euroa) ilman osakkuusyritystuloksiin sisältyviä
vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä.

Konsernin jatkuvien toimintojen vertailukelpoinen tulos ennen veroja loka
-joulukuussa kasvoi liikevoiton kasvun ja edellistä vuotta pienempien
nettorahoituskulujen myötä. Konsernin efektiivinen veroaste oli 17,9 % (14,1 %).
Konsernin efektiiviseen veroasteeseen katsauskaudella ja vertailukaudella
vaikuttivat verovapaat myyntivoitot.

Konsernin jatkuvien toimintojen tulos osaketta kohden ja vertailukelpoinen tulos
osaketta kohden kasvoivat vertailukaudesta.

LIIKEVAIHTO JA TULOS Tammi-joulukuu 2020

1-12/2020 Liikevaihto, Kehitys, Kehitys, Liikevoitto,
Muutos, Muutos, M€
M€ % vertailu vertailu
M€ Havainnol
-kelpoinen, -kelpoinen,
-listavat
M€
vertailuluvut*
%
Päivittäistavarakauppa 5 732,0 +3,6 +3,6 375,2
+47,3 +47,3
Rakentamisen ja 3 424,3 +9,5 +6,5 169,4
+70,8 +70,8
talotekniikan kauppa
ilman
erikoiskauppaa
Erikoiskauppa 215,2 -37,9 -5,5 7,4
-2,1 -2,1
Kesko Senukai 427,3 -50,3 - 25,1
-9,6 +3,2
Rakentamisen ja 4 066,2 -6,1 +5,7 201,9
+59,1 +71,9
talotekniikan kauppa
yhteensä
Autokauppa 892,6 +3,3 -3,3 23,4
-3,3 -3,3
Yhteiset toiminnot ja -21,4 (..) (..) -32,7
+3,2 +3,2
eliminoinnit
Yhteensä 10 669,2 -0,5 +3,6 567,8
+106,2 +118,9

(..) Muutos yli 100 %
* Havainnollistavissa vertailuluvuissa Kesko Senukai on esitetty
yhteisyrityksenä
Konsernin jatkuvien toimintojen liikevaihto kasvoi vertailukelpoisesti 3,6 %.
Konsernin raportoitu liikevaihdon kehitys tammi-joulukuussa oli -0,5 % ja siihen
vaikutti Kesko Senukain yhdistely konsernitilinpäätökseen yhteisyrityksenä
1.7.2020 alkaen. Koronapandemiasta johtuva poikkeustilanne on näkynyt
liiketoiminnoissa ja toimintamaissa eri tavoin. Liikevaihto kasvoi
päivittäistavarakaupassa. Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa liikevaihto
kasvoi edelliseen vuoteen verrattuna vertailukelpoisesti 5,7 %, mutta raportoitu
liikevaihto laski 6,1 % johtuen Kesko Senukain yhdisteltytavan muutoksesta.
Autokaupan liikevaihto kasvoi toteutettujen yritysostojen seurauksena, mutta
laski vertailukelpoisesti. Konsernin liikevaihto kasvoi vertailukelpoisesti
Suomessa 3,3 % ja muissa maissa 5,1 %. Vertailukelpoinen muutos-% on laskettu
paikallisissa valuutoissa ja ilman 2019 ja 2020 toteutuneiden yrityskauppojen
sekä Kesko Senukain vaikutusta.

Päivittäistavarakaupassa liikevaihto kasvoi kaikissa ruokakauppaketjuissa ja K
-Citymarketin käyttötavarakaupassa. Kespron foodservice-liiketoiminnassa
liikevaihto laski koronapandemiasta ja siihen liittyvistä rajoitustoimista
johtuen.

Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa liikevaihto kasvoi vertailukelpoisesti
Suomessa, Ruotsissa, Norjassa ja Puolassa. Liikevaihtoa kasvattivat osaltaan
vuonna 2019 toteutunut K-Byggin hankinta, huhtikuussa 2020 toteutunut Mark &
Infra i Sverige AB:n hankinta ja syyskuussa 2020 toteutuneet Bygg & Interiör
–yhtiöiden hankinta Ruotsissa sekä syyskuussa 2020 toteutunut Carlsen Fritzøe
Handelin hankinta ja lokakuussa 2020 toteutunut Flokkmannin hankinta Norjassa.
Liikevaihdon euromääräistä kasvua hidasti osaltaan Norjan kruunun sekä Puolan
zlotyn heikentyminen suhteessa euroon.

Autokaupassa liikevaihto kasvoi vuonna 2019 toteutuneista yritysostoista
johtuen, mutta se laski vertailukelpoisesti. Liikevaihdon laskuun vaikutti
alkuvuoden heikentynyt kysyntä sekä autojen toimitusaikojen pidentyminen.

Konsernin jatkuvien toimintojen vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi tammi
-joulukuussa 106,2 milj. euroa. Kasvu oli 118,9 milj. euroa, kun Kesko Senukai
on käsitelty yhteisyrityksenä myös vertailuvuoden luvuissa (havainnollistavat
vertailutiedot). Tammi-joulukuun tuloskehitykseen on vaikuttanut osaltaan
positiivisesti myös koronapandemia ja siitä johtuvat muutokset
kulutuskäyttäytymisessä. Kesko arvioi, että vuoden 2020 tulosparannuksesta alle
puolet on koronapandemian vaikutusta. Päivittäistavarakaupassa kannattavuutta
paransi ruokakauppaketjujen hyvä päivittäistavaramyynnin kehitys ja kulujen
sopeuttamistoimenpiteet erityisesti Kespro foodservice-liiketoiminnassa ja K
-citymarketin käyttötavarakaupassa. Koronapandemian rajoitustoimista johtuva
Kespron liikevaihdon lasku heikensi osaltaan sen vertailukelpoista liikevoittoa
katsauskaudella. Rakentamisen ja talotekniikan kaupassa vertailukelpoinen
liikevoitto kasvoi rautakaupassa Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa. Vuosina 2018
-2020 Norjassa ja Ruotsissa toteutuneiden yritysostojen osuus
vertailukelpoisesta liikevoitosta oli 33,9 milj. euroa (14,5 milj. euroa).
Onnisen vertailukelpoinen liikevoitto vahvistui selvästi ja kasvoi Suomessa,
Ruotsissa, Norjassa ja Puolassa. Baltiassa Onnisen vertailukelpoinen liikevoitto
oli edellisen vuoden tasolla. Kesko Senukain vaikutus konsernin
vertailukelpoiseen liikevoittoon oli 25,1 milj. euroa (34,7 milj. euroa,
yhdistelty tytäryrityksenä). Kesko Senukai on yhdistelty yhteisyrityksenä
1.7.2020 alkaen. Autokaupassa vertailukelpoinen liikevoitto laski alkuvuoden
heikentyneestä kysynnästä sekä autojen toimitusaikojen pidentymisestä johtuen.

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, milj. € 1-12/2020 1-12/2019
Liikevoitto, vertailukelpoinen 567,8 461,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
+myyntivoitot 9,8 4,6
-myyntitappiot -0,2 -0,9
+/-rakennejärjestelyt 22,8 -17,5
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät yhteensä 32,4 -13,8
Liikevoitto 600,2 447,8

Merkittävimmät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät tammi-joulukuussa olivat
rakentamisen ja talotekniikan kaupassa Kesko Senukain yhdistelytavan muutoksesta
syntynyt tulosvaikutus +46,1 milj. euroa, Ruotsin kauppapaikkaverkoston
muutoksen tulosvaikutus -2,5 milj. euroa,  Baltian konekaupan 31.3.2020
toteutuneesta myynnistä syntynyt myyntivoitto 6,4 milj. euroa, yhteisissä
toiminnoissa yritysjärjestelyihin liittyneet kulut 5,2 milj. euroa ja vapaa
-ajankaupan Athlete’s Foot - ja Kookenkä -ketjujen lopetuksiin liittyvät kulut
10,4 milj. euroa. Merkittävimmät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät
vertailuvuonna olivat rakentamisen ja talotekniikan kaupassa Onnisen Ruotsin LVI
-urakoitsijoita palvelevan liiketoiminnan myyntiin liittyneet kulut 7,8 milj.
euroa, yritysostoihin liittyneet kulut 4,3 milj. euroa sekä Kruunuvuoren Sataman
tytäryhtiöyhdistelyyn liittyvät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, nettona
+4,8 milj. euroa.

K-ryhmän (Keskon ja ketjukauppojen) vähittäis- ja yritysasiakasmyynti (alv 0 %)
tammi-joulukuussa oli 13 988,5 milj. euroa ja se kasvoi 4,4 % edelliseen vuoteen
verrattuna. K-Plussa-kanta-asiakasohjelmaan liittyi 113 143 uutta taloutta tammi
-joulukuussa 2020. K-Plussa-talouksien määrä oli joulukuun lopussa 2,5 miljoonaa
ja K-Plussa-kortinhaltijoita oli 3,5 miljoonaa.

Nettorahoituskulut, tuloverot ja tulos/osake

                                            1-12/2020  1-12/2019

Jatkuvat toiminnot
Nettorahoituskulut, milj. € -86,8 -91,4
Leasingvelkojen korot, milj. € -83,3 -95,4
Tulos ennen veroja, vertailukelpoinen, milj. € 481,9 370,7
Tulos ennen veroja, milj. € 527,6 403,3
Tuloverot, milj. € -92,3 -69,6
Tulos/osake, vertailukelpoinen, € 0,97 0,74
Tulos/osake, € 1,09 0,83
Konserni
Oma pääoma/osake, € 5,52 5,11

Konsernin jatkuvien toimintojen nettorahoituskuluja kasvattivat tammi
-joulukuussa valuuttakurssierot ja korkojohdannaisten käyvän arvon muutos.
Valuuttakurssieroista -2,8 milj. euroa johtui Kesko Senukain valkovenäläisen
tytäryhtiön OMA:n tammi-kesäkuussa toteutuneista euromääräisen lainarahoituksen
valuuttakurssitappioista ja -1,7 milj. euroa Norjan ja Ruotsin kruunun sekä
Puolan zlotyn heikentymisestä. Osuus osakkuusyritysten tuloksista oli 14,3 milj.
euroa (46,8 milj. euroa) ja vertailukelpoinen tulososuus oli 1,5 milj. euroa
(0,7 milj. euroa). Osuuteen osakkuusyritysten tuloksista sisältyi
vertailukelpoisuuteen vaikuttavana eränä raportoitava Valluga-sijoitus Oy:n
purkautumiseen liittyvä tuotto 11,6 milj. euroa. Kruunuvuoren Satama Oy:n
vaikutus vertailuvuoden osakkuusyritysten tuloksiin oli 17,8 milj. euroa ja
vertailukelpoiseen tulososuuteen 0,3 milj. euroa, kun huomioidaan Kruunuvuoren
Satama Oy:n omistusjärjestelyyn liittyvät myyntivoitot sekä
arvonalentumiskirjaukset, nettona +17,4 milj. euroa. Muiden osakkuusyritysten
yhteisvaikutus vertailukauden osakkuusyritysten tuloksiin oli 29,1 milj. euroa
ja vaikutus vertailukelpoiseen tulososuuteen 0,3 milj. euroa ilman
osakkuusyritystuloksiin sisältyviä vertailukelpoisuuteen vaikuttavina erinä
raportoitavia myyntivoittoja, 28,7 milj. euroa.

Konsernin jatkuvien toimintojen vertailukelpoinen tulos ennen veroja tammi
-joulukuussa kasvoi liikevoiton kasvun ja edellistä vuotta pienempien
nettorahoituskulujen myötä. Konsernin efektiivinen veroaste oli 17,5 % (17,3 %).
Konsernin efektiivistä veroastetta laski Kesko Senukain yhdistelytavan
muutoksesta syntynyt vertailukelpoisuuteen vaikuttavana eränä käsitelty
tulosvaikutus +46,1 milj. euroa, verovapaat myyntivoitot ja osakkuus- sekä
yhteisyritysten tulososuus yhteensä +21,8 milj. euroa. Konsernin efektiivistä
veroastetta nosti toiselle vuosineljännekselle kirjattu 3,7 milj. euron
jälkivero liittyen Indoor Group Oy:n saamaan vuosien 2013 ja 2014
jälkiverotuspäätökseen, joka koski rajat ylittävässä fuusiossa siirtyneiden
tappioiden vähennysoikeutta.

Konsernin jatkuvien toimintojen tulos osaketta kohden ja vertailukelpoinen tulos
osaketta kohden kasvoivat vertailukaudesta.

Rahavirta JA rahoitusasema

Milj. € 10-12/2020 10-12/2019 1-12/2020 1-12/2019
Jatkuvat toiminnot
Liiketoiminnan rahavirta 308,4 273,2 1 152,4 893,1
Investointien rahavirta -42,7 -61,1 -413,7 -620,3
Konserni
Rahoituksen rahavirta -284,2 -217,0 -707,5 -295,4

Milj. € 31.12.2020 31.12.2019
Konserni
Likvidit varat 306,0 169,0
Korolliset velat 2 616,3 3 037,3
Leasingvelat 2 025,0 2 422,2
Korolliset nettovelat ilman 285,3 446,1
leasingvelkoja
Korolliset nettovelat/käyttökate 0,4 0,9
ilman IFRS 16 vaikutusta, liukuva 12
kk
Nettovelkaantumisaste, % 105,5 134,0
Omavaraisuusaste, % 33,1 31,2

Konsernin jatkuvien toimintojen liiketoiminnan rahavirta loka-joulukuussa oli
308,4 milj. euroa (273,2 milj. euroa). Rahavirtaa kasvatti liikevoiton kasvu
sekä pääomien käytön tehostuminen. Lopetettujen toimintojen liiketoiminnan
rahavirta vertailukaudella oli 0,1 milj. euroa. Konsernin liiketoiminnan
rahavirta oli 308,4 milj. euroa (273,3 milj. euroa).

Konsernin jatkuvien toimintojen investointien rahavirta loka-joulukuussa oli
-42,7 milj. euroa (-61,1 milj. euroa) ja se sisälsi yritysostoja 9,7 milj.
euroa.

Konsernin jatkuvien toimintojen liiketoiminnan rahavirta tammi-joulukuussa oli
1 152,4 milj. euroa (893,1 milj. euroa). Vertailukauden jatkuvien toimintojen
liiketoiminnan rahavirtaan sisältyi Keskon Eläkekassan maksama 48,3 milj. euron
ylikatepalautus sekä toukokuussa 2019 Kruunuvuoren Satama Oy:n maksama osinko ja
pääoman palautus yhteensä 44,1 milj. euroa sekä osakkuusyritys Valluga-sijoitus
Oy:n maksama osinko 39,3 milj. euroa, joten operatiivisesti liiketoiminnan
rahavirta kasvoi 391,1 milj. euroa. Liiketoiminnan rahavirtaa kasvatti
liikevoiton kasvu sekä pääomien käytön tehostuminen. Lopetettujen toimintojen
liiketoiminnan rahavirta vertailukaudella oli 3,5 milj. euroa. Konsernin
liiketoiminnan rahavirta oli 1 152,4 milj. euroa (896,6 milj. euroa).

Konsernin jatkuvien toimintojen investointien rahavirta tammi-joulukuussa oli
-413,7 milj. euroa (-620,3 milj. euroa) ja sisälsi yritysostoja 155,7 milj.
euroa, Kesko Senukain yhdistelytavan muutoksen vaikutuksen
-92,7 milj. euroa sekä Baltian konekaupan myynnin positiivisen
rahavirtavaikutuksen 19,6 milj. euroa. Keskon aikaisemmin vuokraaman K
-Citymarket Järvenpään kiinteistön hankinta on esitetty rahoituksen
rahavirrassa. Vertailukauden investointien rahavirtaan sisältyi yritysostoja
280,7 milj. euroa sekä Kruunuvuoren Satama Oy:n omistusjärjestelyn vaikutus
-84,6 milj. euroa.

Konsernin maksuvalmius säilyi koko vuoden vahvana koronapandemian aiheuttamasta
taloudellisesta epävarmuudesta huolimatta. Kesko-konsernin kaikissa
toimintamaissa on tehty sopeutustoimia kassavirran varmistamiseksi.

Investoinnit

Milj. € 10-12/2020 10-12/2019 1-12/2020 1-12/2019
Investoinnit, jatkuvat toiminnot 55,5 83,3 398,4 686,1
Kauppapaikkainvestoinnit 16,8 32,3 125,8 227,7
Yritysostot 12,4 0,2 159,1 290,5
It-investoinnit 5,6 11,9 25,6 33,9
Muut investoinnit 20,7 38,8 87,9 134,0

Loka-joulukuussa kauppapaikkainvestoinnit laskivat edelliseen vuoteen verrattuna
15,5 milj. euroa.

Tammi-joulukuun kauppapaikkainvestointien määrää on osaltaan kasvattanut vuoden
ensimmäisellä neljänneksellä hankittu Järvenpään K-Citymarket-kiinteistö.
Kruunuvuoren Satama Oy:n omistusjärjestelyn vaikutus vertailukauden
kauppapaikkainvestointeihin oli 85,3 milj. euroa.

Tammi-joulukuussa yritysostoihin sisältyy Ruotsissa Mark & Infra i Sverige AB:n
(MIAB) ja Bygg & Interiör -yhtiöiden sekä Norjassa Carlsen Fritzøe Handelin ja
Flokkmannin hankinnat ja vertailukaudella Norjassa Sørbøn rautakauppatoimintojen
hankinta, Huittisten Laatuauto Oy:n Volkswagen- ja SEAT-liiketoimintojen osto
Forssassa ja Huittisissa, LänsiAuto Oy:n Volkswagen-, Audi- ja SEAT
-liiketoimintojen osto Kotkassa, Kouvolassa ja Lappeenrannassa sekä Laakkonen
-konsernin Volkswagen-, Audi- ja SEAT-liiketoimintojen osto sekä Ruotsissa
Fresks-konsernin hankinta.

Henkilöstö

                                       1-12/2020   1-12/2019

Henkilöstö kokoaikaisiksi työntekijöiksi 17 629 20 846
muutettuna keskimäärin, jatkuvat
toiminnot
Henkilökunta kauden lopussa 31.12.2020 31.12.2019
Suomi 12 647 12 657
Muut maat 5 003 12 511
Yhteensä 17 650 25 168

Kesko Senukain yhdistelytavan muutos vaikutti merkittävästi konsernin ulkomailla
työskentelevän henkilökunnan määrään.

Kesko toteutti ensimmäisellä vuosipuoliskolla sopeutustoimia koronapandemian
aiheuttaman työn vähenemisen vuoksi. Suomessa erilaisten
sopeuttamistoimenpiteiden kohteena oli noin 2 500 työntekijää Keskon
liiketoiminnoissa ja tukitoiminnoissa, mistä lomautukset kohdistuivat 2 000
työntekijään. Erilaisia sopeuttamistoimenpiteitä tehtiin myös Keskon
ulkomaantoiminnoissa Ruotsissa, Norjassa, Puolassa sekä Baltian maissa.

SEGMENTIT

TOIMINNAN KAUSILUONTEISUUS

Konsernin liiketoimintojen luonteeseen liittyy kausivaihtelua. Raportoitavien
segmenttien liikevaihto ja liikevoitto eivät kerry tasaisesti, vaan ne
vaihtelevat vuosineljänneksittäin kunkin segmentin ominaispiirteiden mukaisesti.
Vuosineljänneksistä toinen ja kolmas ovat liikevoittotasoltaan vahvimpia, kun
taas ensimmäisen vuosineljänneksen merkitys koko vuoden tulokseen on vähäisin.
Suomen Lähikaupan, Onnisen, norjalaisten Skattum Handel AS:n, Gipling AS:n,
Sørbøn rautakauppatoimintojen, Carlsen Fritzøe Handel AS:n ja Flokkmannin sekä
ruotsalaisten Fresks-konsernin, Mark & Infra i Sverige AB:n ja Bygg & Interiör
-yhtiöiden yritysostot voimistavat kausivaihtelua eri vuosineljännesten välillä.
Näiden yritysten liikevoittotasot ovat matalimmat ensimmäisellä
vuosineljänneksellä.

PÄIVITTÄISTAVARAKAUPPA

Loka-joulukuu 2020

                           10-12/2020  10-12/2019

Liikevaihto, milj. e 1 517,2 1 456,0
Liikevoitto, 123,2 98,6
vertailukelpoinen, milj. e
Liikevoitto-%, 8,1 6,8
vertailukelpoinen
Sidotun pääoman tuotto, 16,9 14,5
vertailukelpoinen, %, liukuva
12 kk
Investoinnit, milj. e 15,6 32,2
Henkilökunta keskimäärin 6 346 5 956

Liikevaihto, 10 10-12/2019 Kehitys, % Vertailu-kelpoinen kehitys, %
milj. € -12/20
20
Myynti K
-ruokakaupoille

K-Citymarket, 348,7 312,9 11,4 11,4
elintarvike
K-Supermarket 401,8 367,4 9,4 9,4
K-Market 363,0 337,2 7,7 7,7
K-Citymarket, 182,1 176,2 3,3 3,3
käyttötavara
Kespro 197,7 239,0 -17,3 -17,3
Muut 23,9 23,3 2,6 2,6
Yhteensä 1 517, 1 456,0 4,2 4,2
2

Päivittäistavarakaupan liikevaihto oli loka-joulukuussa 1 517,2 milj. euroa
(1 456,0 milj. euroa), ja se kasvoi 4,2 %. Liikevaihto kasvoi kaikissa
ruokakauppaketjuissa sekä K-Citymarketin käyttötavarassa. Koronapandemiasta
johtuvat ravintolatoiminnan ja tapahtumien rajoitukset vaikuttivat
negatiivisesti Kespron foodservice-liiketoimintaan, ja Kespron liikevaihto laski
17,3 %. Päivittäistavaroiden myynnin kasvu K-ruokakaupoille ylitti kuitenkin
selvästi Kespron foodservice-liiketoiminnan liikevaihdon laskun.

Päivittäistavaroiden kokonaismarkkinoiden Suomessa (sis. alv) arvioidaan
kasvaneen noin 9,4 % loka-joulukuussa (Päivittäistavarayhdistys ry, PTY) ja
vähittäishintojen arvioidaan nousseen noin 1,4 % (sis. alv), (PTY:n
hintakehitysarvio). K-ryhmän päivittäistavaramyynnin kasvu oli 10,1 % (sis.
alv), mikä ylitti markkinakehityksen. K-ryhmän myynti kasvoi kaikissa
ruokakauppaketjuissa. Ruoan verkkokauppa kasvoi 368 % ja sen osuus K-ryhmän
päivittäistavaramyynnistä (sis. alv) oli noin 3,5 %. Verkkokaupan palveluita
tarjoavat kaikki K-ryhmän ruokakauppaketjut ja verkkokaupan palveluita
tarjoavien K-ruokakauppojen määrä kasvoi katsauskaudella 12 kaupalla. Vuoden
lopussa verkkokauppapalveluita tarjosi 469 kauppaa.

Päivittäistavarakaupan vertailukelpoinen liikevoitto oli loka-joulukuussa 123,2
milj. euroa (98,6 milj. euroa), ja se kasvoi 24,5 milj. euroa. Kannattavuutta
paransi vähittäismyynnin hyvä kehitys ja toiminnan tehostuminen.
Päivittäistavarakaupan liikevoitto oli 123,0 milj. euroa (98,5 milj. euroa).
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -0,2 milj. euroa (-0,2 milj.
euroa).

Päivittäistavarakaupan investoinnit olivat 15,6 milj. euroa (32,2 milj. euroa),
josta kauppapaikkainvestoinnit olivat  14,1 milj. euroa (20,5 milj. euroa).

Loka-joulukuussa avattiin kaksi uutta K-Supermarketia ja yksi K-Market.
Uudistuksia ja laajennuksia tehtiin yhteensä kymmeneen kauppaan. Merkittävimmät
rakenteilla olevat kauppapaikat ovat K-Supermarketit Turkuun, Tampereelle,
Jyväskylään ja Espooseen.

Tammi-joulukuu 2020

                                          1-12/2020  1-12/2019

Liikevaihto, milj. e 5 732,0 5 531,2
Liikevoitto, vertailukelpoinen, milj. e  375,2 327,9
Liikevoitto-%, vertailukelpoinen 6,5 5,9
Sidotun pääoman tuotto, vertailukelpoinen, % 16,9 14,5
Investoinnit, milj. e 125,4 180,8
Henkilökunta keskimäärin 6 197 6 063

Liikevaihto, 1-12/2 1-12/2019 Kehitys, % Vertailu-kelpoinen kehitys, %
milj. € 020
Myynti K
-ruokakaupoille

K-Citymarket, 1 291, 1 150,4 12,3 12,3
elintarvike 7
K-Supermarket 1 549, 1 417,0 9,4 9,4
6
K-Market 1 434, 1 336,3 7,4 7,4
9
K-Citymarket, 585,5 584,6 0,2 0,2
käyttötavara
Kespro 777,9 935,5 -16,8 -16,8
Muut 92,4 107,4 -14,0 -14,0
Yhteensä 5 732, 5 531,2 3,6 3,6
0

Päivittäistavarakaupan liikevaihto oli tammi-joulukuussa 5 732,0 milj. euroa
(5 531,2 milj. euroa), ja se kasvoi 3,6 %. Liikevaihto kasvoi kaikissa
ruokakauppaketjuissa ja K-Citymarketin käyttötavarakaupassa. Kespron foodservice
-liiketoiminnassa liikevaihto laski koronapandemiasta ja siihen liittyvistä
rajoitustoimista johtuen.

Päivittäistavaroiden kokonaismarkkinoiden Suomessa (sis. alv) arvioidaan
kasvaneen noin 8,6 % tammi-joulukuussa (Päivittäistavarayhdistys ry, PTY) ja
vähittäishintojen arvioidaan nousseen noin 1,9 % (sis. alv), (PTY:n
hintakehitysarvio). K-ryhmän päivittäistavaramyynnin kasvu oli 9,4 % (sis. alv),
mikä ylitti markkinakehityksen. K-ryhmän myynti kasvoi kaikissa
ruokakauppaketjuissa. Ruoan verkkokauppa kasvoi 378 % ja sen osuus K-ryhmän
päivittäistavaramyynnistä (sis. alv) oli noin 2,9 %. Verkkokaupan palveluita
tarjoavat kaikki K-ryhmän ruokakauppaketjut, ja verkkokaupan palveluita
tarjoavien K-ruokakauppojen määrä kasvoi 241 kaupalla 469 kauppaan.

Päivittäistavarakaupan vertailukelpoinen liikevoitto oli tammi-joulukuussa 375,2
milj. euroa (327,9 milj. euroa), ja se kasvoi 47,3 milj. euroa. Kannattavuutta
paransi ruokakauppaketjujen hyvä päivittäistavaramyynnin kehitys ja kulujen
sopeuttamistoimenpiteet. Koronapandemian rajoitustoimista johtuva Kespron
liikevaihdon lasku heikensi osaltaan sen vertailukelpoista liikevoittoa
katsauskaudella. Päivittäistavarakaupan liikevoitto oli 373,7 milj. euroa (334,6
milj. euroa). Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -1,5 milj. euroa
(6,7 milj. euroa).

Päivittäistavarakaupan investoinnit olivat 125,4 milj. euroa (180,8 milj.
euroa), josta kauppapaikkainvestoinnit olivat 109,7 milj. euroa (157,0 milj.
euroa). Vertailukaudella Kruunuvuoren Satama Oy:n omistusjärjestelyn vaikutus
kauppapaikkainvestointeihin oli 62,8 milj. euroa.

Tammi-joulukuussa avattiin kaksi uutta K-Supermarketia ja kahdeksan uutta K
-Marketia (neljä korvaavaa uusperustantaa). Uudistuksia ja laajennuksia tehtiin
yhteensä 43 kauppaan.

Kauppojen lukumäärä 12/2020 12/2019
K-Citymarket 81 81
K-Supermarket  241 243
K-Market 769 777
Neste K 72 73
Muut 73 78
Yhteensä 1 236 1 252

Lisäksi 469 K-ruokakauppaa tarjoaa asiakkailleen verkkokaupan palveluita.

RAKENTAMISEN JA TALOTEKNIIKAN KAUPPA

Kesko Senukain yhdistelytavan muutos tytäryrityksestä yhteisyritykseksi 1.7.2020
alkaen vaikutti segmenttitiedoissa rakentamisen ja talotekniikan kaupan
tunnuslukuihin. Rakentamisen ja talotekniikan kaupan segmenttitiedoissa kaikkien
vertailukausien tunnusluvut ovat havainnollistavia tunnuslukuja lukuun ottamatta
taseen tunnuslukuja ja henkilökunnan lukumäärää. Yhdistelytavan muutoksen
johdosta konserni muutti ylimmälle operatiiviselle päätöksentekijälle,
konsernijohtoryhmälle, toimitettavaa sisäistä raportointia siten, että 1-12/2019
ja 1-6/2020 rakentamisen ja talotekniikan kaupan tuloslaskelman luvuissa Kesko
Senukai on raportoitu kuten se olisi yhdistelty omistusosuuden mukaisesti
yhdellä rivillä liikevoiton yläpuolella aiemmin käytössä olleen
tytäryhtiöyhdistelyn sijaan. Vastaavaa muutosta ei tehty sisäisesti
raportoitujen taseen lukujen tai henkilökunnan lukumäärän osalta.

Loka-joulukuu 2020

                                   10-12/2020  10-12/2019

Liikevaihto, milj. e 917,6 827,2
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa 862,3 752,2
ilman erikoiskauppaa ja Kesko
Senukaita
Rautakauppa 458,3 370,2
Onninen 416,9 398,4
Erikoiskauppa 55,3 75,0
Liikevoitto, vertailukelpoinen, milj. 44,3 22,3
e
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa 38,3 17,2
ilman erikoiskauppaa ja Kesko
Senukaita
Rautakauppa 19,5 3,4
Onninen 18,5 13,9
Erikoiskauppa 4,5 1,6
Kesko Senukai 1,5 3,5
Liikevoitto-%, vertailukelpoinen 4,8 2,7
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa 4,4 2,3
ilman erikoiskauppaa ja Kesko
Senukaita
Rautakauppa 4,3 0,9
Onninen 4,4 3,5
Erikoiskauppa 8,2 2,1
10-12/2020 10-12/2019
Sidotun pääoman tuotto, 11,2 7,4
vertailukelpoinen, %, liukuva 12 kk
Investoinnit, milj. e 16,8 18,2
Henkilökunta keskimäärin 6 072 13 012

Liikevaihto, milj. € 10 10 Kehitys, Vertailu
-12/20 -12/20 % -kelpoinen
20 19 kehitys, %
Rautakauppa, Suomi 207,7 201,0 +3,3 +3,1
K-Rauta, Ruotsi 41,0 33,9 +20,9 +15,9
K-Bygg, Ruotsi 61,9 49,6 +24,9 +13,8
Byggmakker ja Carlsen Fritzøe, 148,4 86,3 +71,9 +12,8
Norja
Rautakauppa yhteensä 458,3 370,2 +23,8 +8,0
Onninen, Suomi 244,1 226,8 +7,6 +7,6
Onninen ja MIAB, Ruotsi* 23,6 25,8 -8,6 -10,4
Onninen, Norja 64,7 59,9 +8,1 +15,1
Onninen, Baltia 21,6 23,1 -6,2 -6,2
Onninen, Puola 63,8 63,7 +0,1 +5,1
Onninen yhteensä* 416,9 398,4 +4,6 +6,6
Rakentamisen ja talotekniikan 862,3 752,2 +14,6 +7,1
kauppa ilman erikoiskauppaa
yhteensä
Vapaa-ajankauppa, Suomi 55,3 57,8 -4,3 -4,3
Konekauppa - 17,2 - -
Erikoiskauppa yhteensä 55,3 75,0 -26,2 -4,3
Yhteensä 917,6 827,2 +10,9 +6,3

* Onnisen Ruotsin liikevaihdon vertailukelpoisen kehityksen laskennassa on
vähennetty Ruotsin sisäinen liikevaihto K-Raudalle.

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevaihto oli loka-joulukuussa 917,6
milj. euroa (827,2 milj. euroa). Raportoitu liikevaihto kasvoi 10,9 % ja se
kasvoi vertailukelpoisesti 6,3 %. Liikevaihto kasvoi vertailukelpoisesti
Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa. Liikevaihtoa kasvattivat Ruotsissa osaltaan
huhtikuussa 2020 toteutunut Mark & Infra i Sverige AB:n hankinta ja syyskuussa
2020 toteutunut Bygg & Interiör –yhtiöiden hankinta sekä Norjassa syyskuussa
2020 toteutunut Carlsen Fritzøe Handelin hankinta ja lokakuussa 2020 toteutunut
Flokkmannin hankinta. Puolassa liikevaihto oli edellisen vuoden tasolla, mutta
kasvoi vertailukelpoisesti 5,1 %. Norjan ja Puolan liikevaihdon euromääräistä
kehitystä laski Norjan kruunun sekä Puolan zlotyn heikentyminen suhteessa
euroon. Vertailukelpoinen muutos-% on laskettu paikallisissa valuutoissa ja
ilman 2020 ja 2019 toteutuneiden yrityskauppojen ja Kesko Senukain vaikutusta.
Koronapandemiaan liittyvä poikkeustilanne on näkynyt maaliskuusta alkaen
liiketoiminnoissa ja toimintamaissa eri tavoin.

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevaihto Suomessa oli loka-joulukuussa
494,7 milj. euroa (475,0 milj. euroa) ja se kasvoi 4,2 %. Liikevaihto kasvoi
Suomessa vertailukelpoisesti 4,1 %. Ulkomaan toimintojen liikevaihto oli loka
-joulukuussa 422,9 milj. euroa (352,2 milj. euroa) ja se kasvoi 20,1 %. Ulkomaan
toimintojen liikevaihto kasvoi vertailukelpoisesti 9,3 %.

Rautakaupan liikevaihto kasvoi sekä kuluttaja-asiakaskaupassa että
yritysasiakaskaupassa. Liikevaihto kasvoi Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa.

Onnisen liikevaihto kasvoi vertailukelpoisesti Suomessa, Norjassa ja Puolassa,
ja laski Ruotsissa ja Baltiassa.

Erikoiskaupassa vapaa-ajankaupan liikevaihto laski. Osana vapaa-ajankaupan
strategiaa katsauskaudella käynnistettiin toimenpiteet The Athlete’s Foot - ja
Kookenkä -ketjujen lopettamiseksi.

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan vertailukelpoinen liikevoitto oli loka
-joulukuussa 44,3 milj. euroa (22,3 milj. euroa), ja se kasvoi vertailukauteen
verrattuna 22,0 milj. euroa. Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi rautakaupassa
Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa. Vuosien 2018-2020 Norjassa ja Ruotsissa
toteutuneiden yritysostojen osuus vertailukelpoisesta liikevoitosta oli 9,7
milj. euroa (1,5 milj. euroa). Onnisen vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi
Suomessa, Norjassa ja Puolassa. Baltiassa Onnisen vertailukelpoinen liikevoitto
oli edellisen vuoden tasolla.

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevoitto oli 32,4 milj. euroa (19,7
milj. euroa). Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -11,9 milj. euroa (
-2,6 milj. euroa). Katsauskauden merkittävimmät vertailukelpoisuuteen
vaikuttavat erät olivat vapaa-ajankaupan The Athlete’s Foot - ja Kookenkä
-ketjujen lopetuksiin liittyvät kulut, 10,4 milj. euroa.

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan investoinnit loka-joulukuussa olivat 16,8
milj. euroa (18,2 milj. euroa). Investointeihin sisältyi 12,4 milj. euroa
yritysostoja.

Loka-joulukuussa ei avattu uusia myymälöitä.

Merkittävimmät rakenteilla olevat kauppapaikat ovat yksi K-Bygg-myymälä
Ruotsiin, yksi Onninen Express-myymälä Suomeen ja yksi Puolaan.

Tammi-joulukuu 2020

                                   1-12/2020  1-12/2019

Liikevaihto, milj. e 3 639,5 3 472,8
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa 3 424,3 3 126,1
ilman erikoiskauppaa ja Kesko
Senukaita
Rautakauppa 1 845,8 1 589,0
Onninen 1 625,6 1 587,7
Erikoiskauppa 215,2 346,7
Liikevoitto, vertailukelpoinen, milj. 187,7 115,9
e
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa 169,4 98,5
ilman erikoiskauppaa ja Kesko
Senukaita
Rautakauppa 99,5 48,6
Onninen 70,7 50,0
Erikoiskauppa 7,4 9,5
Kesko Senukai 11,0 7,8
Liikevoitto-%, vertailukelpoinen 5,2 3,3
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa 4,9 3,2
ilman erikoiskauppaa ja Kesko
Senukaita
Rautakauppa 5,4 3,1
Onninen 4,4 3,2
Erikoiskauppa 3,4 2,7
1-12/2020 1-12/2019
Sidotun pääoman tuotto, 11,2 7,4
vertailukelpoinen, %
Investoinnit, milj. e 186,3 332,7
Henkilökunta keskimäärin 9 308 12 630

Liikevaihto, milj. € 1-12/202 1-12/201 Kehitys, Vertailu
0 9 % -kelpoinen
kehitys, %
Rautakauppa, Suomi 971,6 908,4 +7,0 +6,8
K-Rauta, Ruotsi 186,1 163,7 +13,7 +12,6
K-Bygg, Ruotsi 228,4 132,8 +72,0 +9,6
Byggmakker ja Carlsen Fritzøe, 463,0 386,9 +19,7 +7,9
Norja
Rautakauppa yhteensä 1 845,8 1 589,0 +16,2 +7,9
Onninen, Suomi 985,2 909,6 +8,3 +8,3
Onninen ja MIAB, Ruotsi* 101,5 121,2 -16,3 -5,6
Onninen, Norja 227,6 237,8 -4,3 +4,2
Onninen, Baltia 80,1 85,2 -6,1 -6,1
Onninen, Puola 234,1 237,2 -1,3 +2,0
Onninen yhteensä* 1 625,5 1 587,7 +2,4 +5,2
Rakentamisen ja talotekniikan 3 424,3 3 126,1 +9,5 +6,5
kauppa ilman erikoiskauppaa
yhteensä
Vapaa-ajankauppa, Suomi 192,4 203,7 -5,5 -5,5
Konekauppa 22,8 143,0 -84,1 -
Erikoiskauppa yhteensä 215,2 346,7 -37,9 -5,5
Yhteensä 3 639,5 3 472,8 +4,8 +5,7

* Onnisen Ruotsin liikevaihdon vertailukelpoisen kehityksen laskennassa on
vähennetty Ruotsin sisäinen liikevaihto K-Raudalle.

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevaihto oli tammi-joulukuussa 3 639,5
milj. euroa (3 472,8 milj. euroa). Liikevaihto kasvoi 4,8 % ja
vertailukelpoisesti 5,7 %. Liikevaihto kasvoi vertailukelpoisesti Suomessa,
Ruotsissa, Norjassa ja Puolassa. Baltiassa liikevaihto laski. Norjan ja Puolan
liikevaihdon euromääräistä kehitystä laski Norjan kruunun sekä Puolan zlotyn
heikentyminen suhteessa euroon. Vertailukelpoinen muutos-% on laskettu
paikallisissa valuutoissa ja ilman 2020 ja 2019 toteutuneiden yrityskauppojen ja
Kesko Senukain vaikutusta. Koronapandemiaan liittyvä poikkeustilanne on näkynyt
maaliskuusta alkaen liiketoiminnoissa ja toimintamaissa eri tavoin.

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevaihto Suomessa oli tammi-joulukuussa
2 102,7 milj. euroa (1 992,8 milj. euroa) ja se kasvoi 5,5 %. Liikevaihto kasvoi
Suomessa vertailukelpoisesti 6,2 %. Ulkomaan toimintojen liikevaihto oli tammi
-joulukuussa 1 536,8 milj. euroa (1 480,0 milj. euroa) ja se kasvoi 3,8 %.
Ulkomaan toimintojen liikevaihto kasvoi vertailukelpoisesti 5,1 %.

Rautakaupan liikevaihto kasvoi Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa.

Onnisen liikevaihto kasvoi vertailukelpoisesti Suomessa, Norjassa ja Puolassa.
Ruotsissa ja Baltiassa liikevaihto laski vertailukauteen verrattuna.

Erikoiskaupassa vapaa-ajankaupan liikevaihto laski.

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan vertailukelpoinen liikevoitto oli tammi
-joulukuussa 187,7 milj. euroa (115,9 milj. euroa), ja se kasvoi vertailukauteen
verrattuna 71,9 milj. euroa. Rautakaupan vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi
50,8 milj. euroa. Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi rautakaupassa Suomessa,
Ruotsissa ja Norjassa. Vuosina 2018-2020 Norjassa ja Ruotsissa toteutuneiden
yritysostojen osuus vertailukelpoisesta liikevoitosta oli 33,9 milj. euroa (14,5
milj. euroa). Onnisen vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi Suomessa, Ruotsissa,
Norjassa ja Puolassa. Baltiassa Onnisen vertailukelpoinen liikevoitto oli
edellisen vuoden tasolla.

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan vertailukelpoinen liikevoitto Suomessa oli
124,4 milj. euroa (92,3 milj. euroa), Ruotsissa 15,4 milj. euroa (-6,2 milj.
euroa) ja Norjassa 29,5 milj. euroa (10,3 milj. euroa).

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan liikevoitto oli 177,7 milj. euroa (100,7
milj. euroa). Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat -10,0 milj. euroa (
-15,2 milj. euroa). Merkittävimmät vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat
vapaa-ajankaupan The Athlete’s Foot - ja Kookenkä -ketjujen lopetuksiin
liittyvät kulut 10,4 milj. euroa, Ruotsin kauppapaikkaverkoston muutoksen
tulosvaikutus -2,5 milj. euroa ja Baltian konekaupan 31.3.2020 toteutuneesta
myynnistä syntynyt myyntivoitto 6,4 milj. euroa. Vertailuvuoden merkittävimmät
vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät olivat Onnisen Ruotsin LVI-urakoitsijoita
palvelevan liiketoiminnan myyntiin liittyvät kuluerät -7,8 milj. euroa.

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan investoinnit tammi-joulukuussa olivat 186,3
milj. euroa (332,7 milj. euroa). Investointeihin sisältyi yritysostoja 159,1
milj. euroa (233,2 milj. euroa).

Kesko raportoi 1.7.2020 alkaen rakentamisen ja talotekniikan kaupan segmenttiin
kuuluvan Baltian maissa ja Valko-Venäjällä toimivan Kesko Senukai -konsernin
yhteisyrityksenä yhdellä rivillä konsernin tuloslaskelmassa ja taseessa. Kesko
on raportoinut Kesko Senukai -konsernin tytäryrityksenä 30.6.2020 asti. Alla
olevassa taulukossa on esitetty Kesko Senukain taloudelliset tiedot
katsauskaudelta ja vertailukausilta sekä osuus yhteisyritysten tuloksista, joka
on yhdistelty Keskon konsernitilinpäätökseen (10-12/2020) ja raportoitu
havainnollistavissa vertailukausien luvuissa (1-12/2020, 1-12/2019, 10-12/2019).

Kesko Senukain 10-12/2020 10-12/2019 1-12/2020 1-12/2019
taloudelliset tiedot,
milj. €
Liikevaihto 243,6 224,8 921,7 860,1
Liikevoitto 22,9 12,1 59,3 34,6
Liikevoitto, 22,9 12,1 59,3 34,7
vertailukelpoinen
Kauden tulos 11,8 7,1 30,7 15,9

Kesko-konsernin osuus 1,5 3,5 11,0 7,8
yhteisyritysten
tuloksista
31.12.2020 31.12.2019
Varat 760,8 721,2
Velat 549,4 529,2
Oma pääoma 211,4 191,9

Taulukon luvut sisältävät Kesko Senukai-liiketoimintayhtiöt ja
-kiinteistöyhtiöt. Kesko-konsernin osuudessa yhteisyritysten tuloksista 10
-12/2020 ja 1-12/2020 on vähennetty käyvän arvon kohdistusten tulosvaikutus 4,3
milj. euroa.

Kauppojen lukumäärä 12/2020 12/2019
Rakentamisen ja talotekniikan kauppa
K-Rauta, Suomi 130 131
K-Rauta, Ruotsi 17 18
K-Bygg, Ruotsi 36 34
Byggmakker ja Carlsen Fritzøe, Norja 86 63
Onninen, Suomi 57 57
Onninen ja MIAB, Ruotsi 3 -
Onninen, Norja 18 18
Onninen, Baltia 17 17
Onninen, Puola 36 36
Erikoiskauppa
Intersport, Suomi 52 54
Budget Sport 10 10
The Athlete’s Foot 9 9
Kookenkä 32 34
Yhteensä 503 481

Lisäksi rakentamisen ja talotekniikan kaupat tarjoavat asiakkailleen kattavat
verkkokaupan palvelut.
Kolme Onnisen kauppaa Suomessa toimii samassa toimipisteessä K-Raudan kanssa.

AUTOKAUPPA

Loka-joulukuu 2020

                           10-12/2020  10-12/2019

Liikevaihto, milj. e 233,6 228,5
Liikevoitto, 6,2 9,0
vertailukelpoinen, milj. e
Liikevoitto-%, 2,6 3,9
vertailukelpoinen
Sidotun pääoman tuotto, 6,3 9,5
vertailukelpoinen, %, liukuva
12 kk
Investoinnit, milj. e 17,5 21,6
Henkilökunta keskimäärin 1 289 1 334

Liikevaihto, 10 10-12/2019 Kehitys, % Vertailu-kelpoinen kehitys, %
milj. € -12/20
20
Autokauppa 233,6 228,5 +2,3 +2,3

Autokaupan liikevaihto oli loka-joulukuussa 233,6 milj. euroa (228,5 milj.
euroa) ja se kasvoi 2,3 % edelliseen vuoteen verrattuna. Kysynnän vahvistuminen
sekä uusien että käytettyjen autojen myynnissä kasvatti liikevaihtoa.

Henkilö- ja pakettiautojen yhteenlaskettu ensirekisteröintien markkinakehitys
oli loka-joulukuussa -10,0 % (11,6 %). Autokaupan maahantuomien Volkswagen-,
Audi-, SEAT-, Porsche- ja Bentley-henkilöautojen sekä Volkswagen- ja MAN
-pakettiautojen yhteenlaskettu markkinaosuus oli loka-joulukuussa 17,7 % (16,4
%).

Autokaupassa vertailukelpoinen liikevoitto loka-joulukuussa oli 6,2 milj. euroa
(9,0 milj. euroa). Autokaupan liikevoitto loka-joulukuussa oli 6,2 milj. euroa
(8,0 milj. euroa). Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä oli
-1,0 milj. euroa.

Autokaupan investoinnit olivat 17,5 milj. euroa (21,6 milj. euroa).

Tammi-joulukuu 2020

                                          1-12/2020  1-12/2019

Liikevaihto, milj. e 892,6 863,9
Liikevoitto, vertailukelpoinen, milj. e  23,4 26,8
Liikevoitto-%, vertailukelpoinen 2,6 3,1
Sidotun pääoman tuotto, vertailukelpoinen, % 6,3 9,5
Investoinnit, milj. e 64,7 131,3
Henkilökunta keskimäärin 1 283 1 179

Liikevaihto, 1-12/2020 1-12/2019 Kehitys, % Vertailu-kelpoinen kehitys, %
milj. €
Autokauppa 892,6 863,9 +3,3 -3,3

Autokaupan liikevaihto oli tammi-joulukuussa 892,6 milj. euroa (863,9 milj.
euroa). Tammi-joulukuun liikevaihto laski vertailukelpoisesti 3,3 %.
Vertailukelpoinen muutos-% on laskettu ilman 2019 toteutuneiden yrityskauppojen
vaikutusta. Koronapandemia heikensi alkuvuonna asiakaskysyntää sekä uusissa että
käytetyissä autoissa. Liikevaihto kääntyi kasvuun vuoden jälkipuoliskolla
kysynnän vahvistumisesta johtuen.

Henkilö- ja pakettiautojen yhteenlaskettu ensirekisteröintien markkinakehitys
oli tammi-joulukuussa -15,6 % (-5,4 %). Autokaupan maahantuomien Volkswagen-,
Audi-, SEAT-, Porsche- ja Bentley-henkilöautojen sekä Volkswagen- ja MAN
-pakettiautojen yhteenlaskettu markkinaosuus oli tammi-joulukuussa 16,9 % (16,9
%).

Autokaupassa vertailukelpoinen liikevoitto tammi-joulukuussa oli 23,4 milj.
euroa (26,8 milj. euroa). Autokaupan liikevoitto tammi-joulukuussa oli 23,3
milj. euroa (25,5 milj. euroa). Vertailukaudella vertailukelpoisuuteen
vaikuttavia eriä oli -1,2 milj. euroa ja ne liittyivät toteutettuihin
tehostamistoimiin sekä rakennejärjestelyihin.

Autokaupan investoinnit olivat 64,7 milj. euroa (131,3 milj. euroa).
Vertailukauden investointeihin sisältyy Huittisten Laatuauton yritysosto,
LänsiAuton Volkswagen-, Audi- ja SEAT-liiketoimintojen yritysosto sekä Laakkonen
-konsernin Volkswagen-, Audi- ja SEAT-liiketoimintojen yritysosto, yhteensä 57,4
milj. euroa.

Kauppojen lukumäärä 12/2020 12/2019
K-Auto 42 42
AutoCarrera 4 3
Yhteensä 46 45

MUUTOKSET KONSERNIN RAKENTEESSA

Kesko Oyj muutti Kesko Senukain yhdistelyn Keskon konsernitilinpäätöksessä
tytäryrityksestä yhteisyritykseksi 1.7.2020 alkaen.

Kesko osti 1.10.2020 norjalaisen Byggmakker-ketjuun kuuluvan Reidar Flokkmanns
Eftf AS:n (Flokkmann) sekä kauppakiinteistön Arn Eiendom AS:n.

Kesko osti 2.9.2020 norjalaisen Carlsen Fritzøe Handel AS:n. Yritysostolla Kesko
vahvistaa asemaansa Oslonvuonon alueella, jossa Carlsen Fritzøe Handelin 25
myymälän verkosto täydentää Keskon nykyistä Byggmakker-verkostoa.

Kesko-konsernin yhtiörakennetta Ruotsissa yksinkertaistettiin fuusioimalla
Onninen AB K-Rauta AB:n kanssa 1.5.2020. Fuusiossa syntyneen yhtiön nimeksi tuli
Kesko AB. Fuusio ei vaikuttanut Onnisen tai K-Raudan liiketoimintaan Ruotsissa.

Kesko osti 1.4.2020 ruotsalaisen vesi- ja viemärivesituotteiden myyntiin
keskittyneen Mark & Infra i Sverige AB -yhtiön (MIAB). Ostettu yritys vahvistaa
teknisen tukkukaupan Onnisen tarjontaa infra-alan asiakkaille Ruotsissa.

Konekesko Oy myi 31.3.2020 Baltian tytäryhtiöiden jäljellä olleet osakkeet.

OSAKE, OSAKEMARKKINAT JA HALLITUKSEN VALTUUDET

Kesko Oyj:ssä oli joulukuun 2020 lopussa yhteensä 400 079 008 osaketta, joista
126 948 028 eli 31,7 % oli A-osakkeita ja 273 130 980 eli 68,3 % B-osakkeita.
Toisen vuosineljänneksen aikana Kesko Oyj:n osakkeiden lukumäärä kasvoi
varsinaisen yhtiökokouksen 28.4.2020 tehtyä päätöksen maksuttomasta
osakeannista, ns. split (pörssitiedotteet 28.4.2020 ja 30.4.2020). Kesko Oyj:n
hallussa 31.12.2020 oli 3 339 862 omaa B-osaketta.

Näiden omien osakkeiden osuus B-osakkeiden lukumäärästä oli 1,22 %, osakkeiden
kokonaislukumäärästä 0,83 % ja yhtiön kaikkien osakkeiden tuottamista äänistä
0,22 %. Kaikkien osakkeiden äänimäärä oli yhteensä 1 542 611 260 ääntä. Jokainen
A-osake tuottaa kymmenen (10) ääntä ja jokainen B-osake yhden (1) äänen. Yhtiön
hallussa olevilla omilla osakkeilla ei voi äänestää eikä niille makseta osinkoa.
Kesko Oyj:n osakepääoma oli joulukuun 2020 lopussa 197 282 584 euroa.

Keskon A-osakkeen pörssikurssi Nasdaq Helsingissä oli vuoden 2019 lopussa 58,80
euroa (14,70 euroa ns. split huomiotuna) ja vuoden 2020 lopussa 20,00 euroa,
missä oli nousua 36,1 %. B-osakkeen kurssi oli vastaavasti vuoden 2019 lopussa
63,08 euroa (15,77 euroa ns. split huomioituna) ja joulukuun 2020 lopussa 21,04
euroa, missä oli nousua 33,4 %. A-osakkeen ylin kurssi tammi-joulukuussa 2020
oli 22,80 euroa ja alin 10,40 euroa. B-osakkeen ylin kurssi oli 24,08 euroa ja
alin 10,41 euroa. Nasdaq Helsingin yleisindeksi (OMX Helsinki) nousi tammi
-joulukuun 2020 aikana 10,1 % ja painotettu OMX Helsinki Cap -indeksi nousi 10,4
%. Vähittäiskauppa-toimialaindeksi nousi 45,9 %.

Joulukuun 2020 lopussa A-osakkeiden markkina-arvo oli 2 539 milj. euroa. B
-osakkeiden markkina-arvo oli 5 676 milj. euroa ilman emoyhtiön hallussa olevia
osakkeita. A- ja B-osakkeiden yhteinen markkina-arvo oli 8 215 milj. euroa, ja
se nousi vuoden 2019 lopusta 2 100,7 milj. euroa.

Nasdaq Helsingissä A-osakkeita vaihdettiin tammi-joulukuun aikana 10,6 milj. kpl
splitatulla osakemäärällä laskettuna. A-osakkeiden vaihtoarvo oli 175,3 milj.
euroa. B-osakkeita vaihdettiin 249, 0 milj. kpl ns. splitatulla osakemäärällä
laskettuna. B-osakkeiden vaihtoarvo oli 4 434,2 milj. euroa. Nasdaq Helsingin
osuus tammi-joulukuussa vaihdetuista Keskon A-osakkeista oli yli 90 %  ja B
-osakkeista oli yli 80 %. Keskon osakkeilla on käyty kauppaa myös
monenkeskisissä kaupankäyntijärjestelmissä, joista merkittävin oli Cboe (lähde:
Euroland).

Rekisteröityneiden osakkeenomistajien määrä kasvoi vuoden aikana 38,8 %.
Rekisteröityneiden osakkeenomistajien määrä oli joulukuun 2020 lopussa 57 132.
Se on 15 957 enemmän kuin vuoden 2019 lopussa. Joulukuun lopussa ulkomaisten
osakkeenomistajien omistusosuus kaikista osakkeista oli 37,12 % ja B-osakkeista
53,38 %.

Keskolla on osakepohjainen sitouttamis- ja kannustinjärjestelmä, jonka
toteuttamiseksi Keskon hallitus voi päättää yhtiön hallussa olevien omien B
-osakkeiden luovuttamisesta yhtiökokouksen hallitukselle antamien
osakeantivaltuutuksien puitteissa. Tammi-joulukuun 2020 aikana Kesko Oyj
luovutti 381 124 yhtiön hallussa ollutta omaa B-osaketta yhtiön johto- ja
avainhenkilöille ja Keskolle palautui vastikkeetta 3 692 B-osaketta osakepalkkio
-ohjelmien ehtojen mukaisesti. Osakemäärät on ilmoitettu maksuttoman osakeannin
jälkeisinä määrinä eli ns. splitattuina. Asiasta on tiedotettu
pörssitiedotteilla 12.3.2020 ja 29.9.2020. Uusimmista osakepohjaisista
sitouttamis- ja kannustinohjelmista on tiedotettu pörssitiedotteella 5.2.2020.
Lisäksi Kesko Oyj luovutti 8 158 yhtiön hallussa ollutta omaa B-osaketta Keskon
hallituksen jäsenille osana hallituksen vuosipalkkiota. Asiasta on tiedotettu
pörssitiedotteella 5.5.2020.

Keskon varsinainen yhtiökokous 28.4.2020 valtuutti hallituksen päättämään
yhteensä enintään 40 000 000 yhtiön uuden B-osakkeen ja yhtiön hallussa olevien
omien B-osakkeiden antamisesta. Valtuutus on voimassa 30.6.2021 saakka.
Valtuutuksesta on kerrottu pörssitiedotteella 28.4.2020.

KATSAUSKAUDEN KESKEISIÄ TAPAHTUMIA

Markkinaoikeus antoi päätöksen koskien Keskon ja Heinon Tukun yrityskauppaa.
Päätöksellään markkinaoikeus asettui kielteiselle kannalle yrityskauppaa
koskien. (Lehdistötiedote 17.2.2020)

Kesko sopi ostavansa ruotsalaisen vesi- ja viemärivesituotteiden myyntiin
keskittyneen Mark & Infra i Sverige AB -yhtiön (MIAB). Ostettu yritys vahvistaa
teknisen tukkukaupan Onnisen tarjontaa infra-alan asiakkaille Ruotsissa.
(Lehdistötiedote 6.3.2020)

Kesko antoi tulosvaroituksen Covid-19-pandemian ja sen aiheuttaman talouden
maailmanlaajuisen epävarmuuden vuoksi. Yhtiö peruutti tilinpäätöstiedotteen
yhteydessä 5.2.2020 antamansa tulevaisuuden näkymät jatkuvien toimintojen
liikevaihdon osalta ja muutti tulevaisuuden näkymät jatkuvien toimintojen
vertailukelpoisen liikevoiton osalta. (Pörssitiedote 18.3.2020)

Keskon hallitus päätti koronapandemiatilanteen kehittymisen vuoksi perua
varsinaisen yhtiökokouksen 30.3.2020 ja kutsua koolle uuden kokouksen myöhemmin.
(Pörssitiedote 19.3.2020)

Danish Agro -konserniin kuuluva DA Agravis Machinery Holding A/S osti Konekesko
Oy:n Baltian tytäryhtiöiden jäljellä olleet osakkeet. (Lehdistötiedote
31.3.2020)

Kesko ilmoitti sopeuttavansa toimintaansa koronapandemian vuoksi. Lomautusten
arvioitiin koskevan noin 2 000 Keskon työntekijää Suomessa - lomautusten määrää
on pystytty vähentämään merkittävästi henkilöstön siirroilla yksiköiden välillä.
(Lehdistötiedote 3.4.2020)

Keskon yhtiökokous pidettiin 28.4.2020. (Pörssitiedotteet 7.4.2020 ja 28.4.2020)

Kesko Oyj:n varsinaisen yhtiökokouksen 28.4.2020 päättämässä maksuttomassa
osakeannissa (ns. split) annetut 95 211 021 A-osaketta ja 204 848 235 B-osaketta
merkittiin kaupparekisteriin 30.4.2020. Maksuttomassa osakeannissa annettiin
uusia osakkeita omistuksen mukaisessa suhteessa siten, että kutakin A-osaketta
kohti annettiin kolme (3) uutta A-osaketta ja kutakin B-osaketta kohti annetiin
kolme (3) uutta B-osaketta. (Pörssitiedote 30.4.2020)

K-ryhmä nosti ilmastotavoitteensa uudelle tasolle: tavoitteena on olla
hiilineutraali vuonna 2025. Päästöjä vähennetään systemaattisesti siten, että
oma toiminta ja kuljetukset ovat päästöttömiä vuoteen 2030 mennessä.
(Lehdistötiedote 12.5.2020)

Kesko antoi positiivisen tulosvaroituksen ja julkisti alustavan tiedon toisen
vuosineljänneksen liikevaihdosta ja vertailukelpoisesta liikevoitosta. Kesko
nosti osavuosikatsauksen yhteydessä 28.4.2020 antamansa tulosohjeistuksen
jatkuvien toimintojen vertailukelpoisen liikevoiton osalta. (Pörssitiedote
10.7.2020)

Keskon tytäryhtiö Byggmakker Handel AS osti norjalaisen rautakauppayhtiön
Carlsen Fritzøe Handel AS:n, jonka liikevaihto vuonna 2019 oli noin 201
miljoonaa euroa. Yritysostolla Kesko vahvistaa asemaansa Oslonvuonon alueella,
jossa Carlsen Fritzøe Handelin 25 myymälän verkosto täydentää Keskon nykyistä
Byggmakker-verkostoa. (Lehdistötiedote 8.7.2020 ja 2.9.2020)

Kesko osti ruotsalaiset Bygg & Interiör -rautakauppayhtiöt. Bygg & Interiör
-yhtiöiden osto täydentää Keskon kasvavaa ammattirakentajille suunnattua K-Bygg
-ketjua Mälarin laakson alueella. (Lehdistötiedote 2.9.2020)

Keskon varsinainen yhtiökokous 28.4.2020 päätti osakkeenomistajien
nimitystoimikunnan perustamisesta. Toimikunnan tehtävänä on valmistella
hallituksen jäsenten lukumäärää, valintaa ja palkitsemista koskevat ehdotukset
Keskon yhtiökokoukselle. Nimitystoimikunta koostuu kolmesta jäsenestä: Keskon
suurimmat osakkeenomistajat nimeävät kaksi jäsentä ja Keskon hallituksen
puheenjohtaja on toimikunnan kolmas jäsen. (Pörssitiedote 11.9.2020)

Kesko kertoi muuttavansa rakentamisen ja talotekniikan kaupan segmenttiin
kuuluvan Baltian maissa ja Valko-Venäjällä toimivan Kesko Senukain yhdistelyn
Keskon konsernitilinpäätöksessä tytäryrityksestä yhteisyritykseksi 1.7.2020
alkaen. Kesko on raportoinut Kesko Senukai -konsernin tytäryrityksenä 30.6.2020
asti. (Pörssitiedote 17.9.2020)

Kesko antoi positiivisen tulosvaroituksen ja nosti vuoden 2020 tulosohjeistuksen
jatkuvien toimintojen vertailukelpoisen liikevoiton osalta. Yhtiö arvioi vuonna
2020 jatkuvien toimintojen vertailukelpoisen liikevoiton olevan haarukassa 510
-570 miljoonaa euroa. Tulosohjeistusta nosti ennakoitua parempi myynnin kehitys
kaikilla toimialoilla, parantunut kustannustehokkuus sekä aikaisempaa
positiivisempi loppuvuoden näkymä. (Pörssitiedote 17.9.2020)

Viestintäjohtaja, valtiotieteen maisteri Karoliina Partanen nimitettiin Keskon
konsernijohtoryhmän jäseneksi vastuualueenaan viestintä, brändi sekä
sidosryhmäsuhteet 1.10.2020 alkaen. (Pörssitiedote 18.9.2020)

Kesko Oyj:n hallituksen hyväksymät uudet keskipitkän aikavälin taloudelliset
tavoitteet ovat kannattavuuden osalta vertailukelpoinen liikevoitto-% 5,5 % ja
vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto 12,5 %. Taloudellisen aseman osalta
tavoitteena on, kuten aiemmin, että korolliset nettovelat / käyttökate
-tunnusluku ilman IFRS 16 -vaikutuksia on enintään 2,5. Kesko-konsernin
aikaisemmat taloudelliset tavoitteet olivat vertailukelpoinen liikevoitto-% 5,0
% ja vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto 11,0 % sekä korolliset nettovelat
/ käyttökate -tunnusluku ilman IFRS 16 -vaikutuksia enintään 2,5. (Pörssitiedote
1.12.2020)

Kesko Oyj:n hallitus hyväksyi 17.12.2020 päivitetyn tiedonantopolitiikan, jossa
kuvataan keskeiset toimintaperiaatteet, joita Kesko noudattaa
sijoittajaviestinnässään ja taloudellisessa raportoinnissaan. Päivitetty
tiedonantopolitiikka tuli voimaan 1.1.2021. Keskeiset muutokset
tiedonantopolitiikassa koskevat niin kutsuttua hiljaista jaksoa ja uutta
sijoittajauutistiedotekategoriaa. (Pörssitiedote 18.12.2020)

Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia

Diplomi-insinööri, eMBA Riikka Joukio on nimitetty johtajaksi ja Keskon
konsernijohtoryhmän jäseneksi vastuualueenaan vastuullisuus ja
yhteiskuntasuhteet. Joukio aloittaa uudessa tehtävässään viimeistään 1.8.2021.
(Pörssitiedote 11.1.2021)

VARSINAISEN YHTIÖKOKOUKSEN 2020 JA HALLITUKSEN JÄRJESTÄYTYMISKOKOUKSEN PÄÄTÖKSIÄ

Kesko Oyj:n 28.4.2020 pidetty varsinainen yhtiökokous vahvisti vuoden 2019
tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen. Yhtiökokous päätti jakaa osinkoa
yhtiön ulkopuolisessa omistuksessa oleville osakkeille  2,52 euroa osaketta
kohden. Osinko maksettiin kahdessa erässä. Osingon ensimmäisen erän 1,28 euroa
osakkeelta täsmäytyspäivä oli 30.4.2020 ja maksupäivä 8.5.2020. Osingon toisen
erän 0,31 euroa osakkeelta täsmäytyspäivä oli 1.10.2020 ja maksupäivä 8.10.2020.
Yhtiökokous myönsi hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle vastuuvapauden
tilikaudelta 2019, kannatti yhtiön toimielinten palkitsemispolitiikkaa ja päätti
pitää hallituksen jäsenten palkkiot ennallaan.

Yhtiökokous päätti, että tilintarkastajalle maksetaan palkkio ja kulujen korvaus
yhtiön hyväksymän laskun mukaan. Yhtiökokous valitsi yhtiön uudeksi
tilintarkastajaksi tilintarkastusyhteisö Deloitte Oy:n. Yhtiön päävastuullisena
tilintarkastajana toimii KHT Jukka Vattulainen.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti maksuttomasta osakeannista,
ns. split. Päätöksen mukaisesti maksuttomassa osakeannissa annettiin maksutta
uusia osakkeita omistuksen mukaisessa suhteessa siten, että kutakin A-osaketta
kohti annettiin kolme (3) uutta A-osaketta ja kutakin B-osaketta kohti annettiin
kolme (3) uutta B-osaketta. Lisäksi maksuttomassa osakeannissa annettiin
vastaavasti maksutta uusia B-osakkeita myös yhtiölle itselleen yhtiön hallussa
olevien omien B-osakkeiden perusteella. Uusia A-osakkeita annettiin 95 211 021
kappaletta ja B-osakkeita 204 848 235 kappaletta. Osakkeet annettiin
osakkeenomistajille, jotka olivat osakeannin täsmäytyspäivänä 30.4.2020 merkitty
Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Maksuton osakeanti
toteutettiin arvo-osuusjärjestelmässä, eikä se vaatinut osakkeenomistajilta
toimenpiteitä. Uudet osakkeet tuottivat osakkeenomistajan oikeudet 30.4.2020
lukien, kun ne rekisteröitiin kaupparekisteriin. Uusien osakkeiden kirjaus
osakkeenomistajien arvo-osuustileille tapahtui 4.5.2020. Uudet osakkeet eivät
oikeuttaneet hallituksen voitonjakoehdotuksen osingonmaksun ensimmäiseen erään
1,28 euroa/osake, mutta ne oikeuttavat ehdotuksen osingonmaksun toiseen erään
0,31 euroa/osake. Lisäksi yhtiökokous päätti yhtiöjärjestyksen 3 §:n ”Osakkeet”
muuttamista hallituksen ehdotuksen mukaisesti.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti valtuuttaa hallituksen
päättämään yhtiön uusien B-osakkeiden ja yhtiön hallussa olevien omien B
-osakkeiden antamisesta. Valtuutuksen nojalla annettavien B-osakkeiden määrä on
yhteensä enintään 40 000 000 B-osaketta. Valtuutus on voimassa 30.6.2021 saakka.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti perustaa osakkeenomistajien
nimitystoimikunnan ja vahvisti sen työjärjestyksen.

Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti valtuuttaa hallituksen
päättämään vuonna 2021 pidettävään varsinaiseen yhtiökokoukseen saakka yhteensä
enintään 300 000 euron suuruisista lahjoituksista yleishyödyllisiin tai niihin
rinnastettaviin tarkoituksiin sekä päättämään lahjoitusten saajista,
käyttötarkoituksista ja muista lahjoitusten ehdoista.

Hallituksen jäsenet on valittu varsinaisessa yhtiökokouksessa 2018
yhtiöjärjestyksen mukaiselle kolmen vuoden toimikaudelle, joka päättyy
varsinaisen yhtiökokouksen 2021 päättyessä. Hallitus valitsee hallituksen
puheenjohtajan ja varapuheenjohtajan hallituksen koko kolmivuotiseksi
toimikaudeksi. Varsinaisen yhtiökokouksen 11.4.2018 jälkeen pitämässään
järjestäytymiskokouksessaan hallitus valitsi hallituksen puheenjohtajaksi Esa
Kiiskisen ja varapuheenjohtajaksi Peter Fagernäsin. Varsinaisen yhtiökokouksen
28.4.2020 jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa hallitus piti
tarkastusvaliokunnan ja palkitsemisvaliokunnan kokoonpanot ennallaan.
Hallituksen tarkastusvaliokuntaan valittiin Jannica Fagerholm (pj), Matti
Kyytsönen (vpj) ja Piia Karhu. Hallituksen palkitsemisvaliokuntaan valittiin Esa
Kiiskinen (pj), Peter Fagernäs (vpj) ja Matti Kyytsönen.

Varsinaisen yhtiökokouksen ja hallituksen järjestäytymiskokouksen päätöksistä
tiedotettiin tarkemmin pörssitiedotteilla 28.4.2020.

KESTÄVÄ KEHITYS

K-ryhmän ja WWF:n K-Kalapolut-yhteistyön aikana on vuosina 2017-2020 avattu
vaelluskaloille yli 80 kilometriä uutta elin- ja kutuympäristöä, purettu 24
nousuestettä ja tehty lähes 300 kutusoraikkoa. Talkoita on järjestetty lähes 30
kohteessa ympäri Suomea.

Parantaakseen avoimuutta tuotteiden alkuperästä K-ryhmä julkaisi uuden
Tuotteiden jäljillä -sivuston, jossa kerrotaan ensi vaiheessa tonnikalojen,
ruusujen ja puutavaran alkuperästä ja reitistä K-kaupan hyllylle.

Kesko valittiin jälleen mukaan Dow Jonesin kestävän kehityksen indeksiin DJSI
World. Keskon ympäristötyö arvioitiin päivittäistavarakaupan alalla maailman
parhaaksi.
CDP:n ilmastokyselyssä Kesko nousi A-listalle. Kesko liittyi CDP:n Supply Chain
-ohjelmaan, jonka avulla tavarantoimittajia haastetaan tekemään
päästövähennyksiä ja raportoimaan niistä.

K-ryhmässä tehtiin pakkausuudistuksia noin 60:een omien merkkien tuotteeseen
vuoden 2020 aikana. Näin syntyneet muovisäästöt vastaavat noin 14 miljoonaa
muovikassia.

K-ryhmä keräsi asiakkaidensa kanssa lähes 900 000 euroa Syöpäsäätiön vuoden 2020
Roosa nauha -kampanjalle.

RISKIENHALLINTA

Kesko-konsernin riskienhallintaa ohjaa Keskon hallituksen hyväksymä
riskienhallintapolitiikka. Politiikassa määritellään Kesko-konsernin
riskienhallinnan päämäärät ja periaatteet, organisointi ja vastuut sekä
toimintatavat. Rahoitusriskien hallinnassa noudatetaan Keskon hallituksen
vahvistamaa konsernin rahoituspolitiikkaa. Vastuu riskienhallinnan
toteuttamisesta on liiketoiminnan ja yhteisten toimintojen johdolla. Kesko
-konsernissa riskejä arvioidaan ja hallitaan liiketoimintalähtöisesti ja
kokonaisvaltaisesti. Tämä tarkoittaa sitä, että keskeisiä riskejä tunnistetaan,
arvioidaan, hallitaan, seurataan ja raportoidaan järjestelmällisesti osana
liiketoimintaa konserni-, toimiala-, yhtiö- ja toimintotasoilla koko
konsernissa.

Konsernin riskikartta, merkittävimmät riskit ja epävarmuustekijät sekä niiden
olennaiset muutokset ja hallintatoimenpiteet mittareineen raportoidaan Keskon
hallituksen tarkastusvaliokunnalle vuosineljänneksittäin osavuosikatsausten,
puolivuosikatsauksen ja tilinpäätöksen käsittelyn yhteydessä.
Tarkastusvaliokunnan puheenjohtaja raportoi riskienhallinnasta hallitukselle
osana tarkastusvaliokuntaraportointia. Merkittävimmistä riskeistä ja
epävarmuustekijöistä hallitus raportoi markkinoille toimintakertomuksessa ja
olennaisista muutoksista niihin osavuosikatsauksissa ja puolivuosikatsauksessa.

Seuraavassa on kuvattu merkittäviksi arvioituja riskejä ja epävarmuustekijöitä.

Merkittäviä riskejä ja epävarmuustekijöitä

Talouden epävarmuuden vaikutus Keskon myyntiin ja tulokseen

Pandemiatilanteen kehittymiseen ja kestoon liittyy suurta epävarmuutta ja se
vaikuttaa talousnäkymiin ja kulutuskäyttäytymiseen kaikissa Keskon
toimintamaissa. Taloustilanteen merkittävä heikentyminen vaikuttaisi erityisesti
rakentamisen ja talotekniikan kauppaan sekä autokauppaan. Ravintoloita koskevat
rajoitukset vaikuttavat pitkään jatkuessaan Foodservice-liiketoimintaan.

Päivittäistavarakaupan kilpailutilanne

Taloudellisen tilanteen heikentyessä tuotteiden ja palveluiden hinnat korostuvat
kuluttajien päätöksenteossa, joka johtaa kilpailutilanteen kiristymiseen.

Koronapandemian vaikutus liiketoiminnan jatkuvuuteen ja henkilöstön terveyteen

Joukkosairastumiset logistiikkakeskuksissa tai kaupoissa sekä avainhenkilöiden
sairastuminen voivat vaarantaa K-ryhmän kriittisten toimintojen ja
toimitusketjun jatkuvuuden sekä tuotteiden saatavuuden. Henkilöstön ja
asiakkaiden turvallisuudesta huolehtiminen on korostunut merkittävästi
johtamisessa ja päivittäisessä toiminnassa.

Kriittisen tiedon joutuminen vääriin käsiin

Yhä suurempi osa rikoksista tehdään tietoverkon välityksellä ja rikollisuus on
muuttunut kansainvälisemmäksi ja ammattimaisemmaksi. Epäonnistuminen erityisesti
maksutapahtumien ja henkilötietojen suojaamisessa voi aiheuttaa menetyksiä,
vahingonkorvausvaatimuksia ja maineen vaarantumisen.

Kyberrikollisuudesta ja tietotekniikkahäiriöistä aiheutuva liiketoiminnan
keskeytyminen

Kasvavat uhat edellyttävät palveluntarjoajilta laadukasta toimintaa, hyvää
teknistä tietoturvaa ja omalta henkilökunnalta riittävää tietoturvaosaamista.
Kyberhyökkäys voi aiheuttaa esimerkiksi merkittäviä myynnin menetyksiä ja
asiakastyytyväisyyden heikkenemistä. Kyberuhkien lisäksi häiriöitä voivat
aiheuttaa mm. laiterikot, tietoliikenneongelmat ja ohjelmistovirheet.

Rakentamisen ja talotekniikan kaupan yrityskauppojen integrointi

Ruotsissa ja Norjassa tehtyjen yritysostojen integraatiot ovat käynnissä ja
niiden läpivientiin liittyy operatiivisia riskejä.

Tuotteiden turvallisuus

Mikäli tuoteturvallisuuden valvonta tai toimitusketjun laadunvarmistus
epäonnistuu, voi seurauksena olla taloudellisia tappioita, asiakkaiden
luottamuksen sekä maineen menettäminen tai pahimmassa tapauksessa asiakkaiden
terveyden vaarantuminen.

Henkilöstön saatavuus

Strategioiden toteuttaminen ja tavoitteiden saavuttaminen edellyttävät osaavaa
ja motivoitunutta henkilöstöä. Toteutuneet yrityskaupat sekä muut merkittävät
liiketoiminta- ja kehityshankkeet sekä kasvanut erikoisosaamisen tarve lisäävät
avainhenkilöriskiä ja riippuvuutta yksittäisten henkilöiden osaamisesta.

Lainsäädäntö ja sopimukset

Muuttuva lainsäädäntö ja viranomaissäätely voivat edellyttää merkittäviä
muutostarpeita ja lisäkustannuksia. Lakien ja sopimusten noudattaminen on tärkeä
osa Keskon vastuullisuutta. Niiden noudattamatta jättämisestä voi seurata
sakkoja, vahingonkorvauksia ja muita taloudellisia menetyksiä sekä luottamuksen
ja maineen menetystä. EU:n tietosuoja-asetus on korostanut henkilötietojen
suojaamisen tarvetta.

Kauppapaikat ja kiinteistöt

Liiketoiminnan kasvun ja kannattavuuden kannalta hyvät kauppapaikat ovat
keskeinen kilpailutekijä. Kauppapaikkojen hankintaa voivat hidastaa kaavoittamis
- ja lupamenettelyt sekä tonttien saatavuus ja hinta. Kiinteistöihin sitoutuu
huomattavia pääomia tai vuokravastuita vuosiksi. Kaupungistumisen seurauksena,
markkinatilanteen muuttuessa, verkkokaupan merkityksen kasvaessa tai
ketjukonseptin toimimattomuuden takia riskinä on, että kauppapaikka tai
kiinteistö muuttuu kannattamattomaksi ja toiminta päättyy pitkäaikaisten
vastuiden säilyessä.

Vastuulliset toimintatavat ja maineen hallinta

Vastuullisuusnäkökulmien, kuten tuotteiden hankintaketjun vastuullisuuden
varmistamisen, työntekijöiden oikeudenmukaisen ja tasapuolisen kohtelun,
korruption torjunnan sekä ympäristönsuojelun merkitys asiakkaille on entistä
korostuneempi. Mahdolliset epäonnistumiset vastuullisuuden toteuttamisessa
voivat aiheuttaa Keskolle kielteistä julkisuutta sekä toiminnallisia ja
taloudellisia vahinkoja. Keskon vastuullisuustyön haasteita ovat muun muassa
vastuullisuusperiaatteiden viestintä asiakkaille sekä tuotteiden hankintaketjun
vastuullisuuden varmistaminen.

Ilmastonmuutos

Ilmastonmuutoksen riskit voidaan jakaa kahteen osaan. Ilmastonmuutoksen
aiheuttamat riskit Keskolle liittyvät lisääntyvään sääntelyyn ja sään ääri
-ilmiöihin. Lisääntyvä sääntely edellyttää muutoksia liiketoimintaan ja
aiheuttaa lisäkustannuksia. Sään ääri-ilmiöiden lisääntyminen voi vaikuttaa
tuotteiden saatavuuteen ja aiheuttaa häiriöitä logistiikassa ja
kauppapaikkaverkostossa. Keskon toiminnan vaikutukset ilmastolle liittyvät
puolestaan Keskon energiaratkaisuihin ja päästöihin sekä myytävien tuotteiden ja
palveluiden elinkaaren vaikutuksiin.

Raportointi markkinoille

Kesko noudattaa sijoittajaviestinnässään ja taloudellisessa raportoinnissaan
Keskon hallituksen hyväksymää tiedonantopolitiikkaa. Yhtiön tavoitteena on
tuottaa ja julkistaa luotettavaa tietoa oikea-aikaisesti. Julkistamisessa
periaatteena on, että kaikilla markkinoilla toimivilla osapuolilla on saatavilla
samanaikaisesti ja tasapuolisesti tieto Keskon rahoitusvälineiden, kuten
osakkeiden, hinnanmuodostuksen perustaksi. Mikäli Keskon julkistama tieto
osoittautuisi virheelliseksi tai tiedottaminen ei muutoin täyttäisi säännöksiä,
seurauksena voi olla sijoittajien ja muiden sidosryhmien luottamuksen
menettäminen ja mahdolliset sanktiot. Taloudellisen tiedon oikeellisuudelle tuo
haasteita merkittävät yritysjärjestelyt sekä tiedottamisaikataulujen kireys ja
riippuvuus tietojärjestelmistä.

Riskiä pienennetään aikatauluttamalla ja ohjeistamalla prosessi huolellisesti
sekä varmistamalla oikeat resurssit, selkeät vastuut ja riittävä osaaminen.

Vahinkoriskit

Onnettomuuksista, luonnonilmiöistä ja epidemioista voi aiheutua merkittäviä
vahinkoja ihmisille, omaisuudelle tai liiketoiminnalle. Lisäksi vahinkoriskit
saattavat aiheuttaa liiketoiminnan keskeytyksiä, joita ei pystytä ennalta
ehkäisemään.

Voitonjakoehdotus

Kesko Oyj:n hallitus ehdottaa 12.4.2021 pidettävälle varsinaiselle
yhtiökokoukselle, että vuodelta 2020 vahvistetun taseen perusteella osinkoa
jaetaan osingonjakohetkellä yhtiön ulkopuolisessa omistuksessa oleville
osakkeille 0,75 euroa osaketta kohden. Muu osa voitonjakokelpoisista varoista
jätetään omaan pääomaan. Hallitus ehdottaa osingon maksamista kahdessa erässä.

Osingon ensimmäinen erä 0,38 euroa osakkeelta maksetaan osakkeenomistajalle,
joka osingon ensimmäisen maksuerän täsmäytyspäivänä 14.4.2021 on merkittynä
Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa
ensimmäisen osinkoerän maksupäiväksi 21.4.2021.

Osingon toinen erä 0,37 euroa osakkeelta maksetaan osakkeenomistajalle, joka
osingon toisen maksuerän täsmäytyspäivänä 1.10.2021 on merkittynä Euroclear
Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Hallitus ehdottaa toisen
osinkoerän maksupäiväksi 8.10.2021. Hallitus ehdottaa, että se valtuutetaan
tarvittaessa päättämään osingon toiselle maksuerälle uusi osingonmaksun
täsmäytyspäivä ja maksupäivä, mikäli Suomen arvo-osuusjärjestelmän säädökset tai
säännöt muuttuvat tai muutoin sitä edellyttävät.

Voitonjakoehdotuksen tekopäivänä 2.2.2021 yhtiön ulkopuolisessa omistuksessa oli
396 739 146 osaketta, jota vastaava osingon kokonaismäärä on 297 554 359,50
euroa.

Kesko Oyj:n voitonjakokelpoiset varat ovat 1 436 295 866,09 euroa, josta
tilikauden voitto on 234 293 405,12  euroa.

Varsinainen yhtiökokous

Hallitus päätti, että varsinaisen yhtiökokous on 12.4.2021 klo 13.00 alkaen.
Kesko Oyj julkistaa yhtiökokouskutsun myöhempänä ajankohtana.

Vuosiraportti 2020, selvitys hallinto- ja ohjausjärjestelmästä ja toimielinten
palkitsemisraportti

Kesko julkistaa vuoden 2020 vuosiraportin viikolla 11 internetsivuillaan
osoitteessa www.kesko.fi. Raportti sisältää strategiakatsauksen, hallituksen
toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen vuodelta 2020, vastuullisuusraportoinnin
tunnusluvut (GRI), selvityksen Keskon hallinto- ja ohjausjärjestelmästä
(Corporate Governance Statement) sekä toimielinten palkitsemisraportin.

Helsingissä 02.02.2021
Kesko Oyj
Hallitus

Tilinpäätöstiedotteen tiedot ovat tilintarkastamattomia.

Lisätietoja asiasta antavat talous- ja rahoitusjohtaja Jukka Erlund, puhelin 010
53 22113, sijoittajasuhdejohtaja Hanna Jaakkola, puhelin 010 53 23540 ja
talousjohtaja Eva Kaukinen, puhelin 010 53 22338. Suomenkielinen webcast
osavuosikatsausinfosta on nähtävissä 3.2.2021 klo 11.00 osoitteessa
www.kesko.fi. Englanninkielinen audiokonferenssi osavuosikatsausinfosta pidetään
klo 12.30 (Suomen aikaa). Audiokonferenssiin kirjaudutaan Keskon
internetsivuilla osoitteessa www.kesko.fi.

Kesko Oyj:n vuoden 2021 tammi-maaliskuun osavuosikatsaus julkaistaan 28.04.
2021. Lisäksi Kesko-konsernin myynti julkistetaan kuukausittain. Tiedotteet ja
muu yritysinformaatio löytyvät Keskon internetsivuilta osoitteesta www.kesko.fi.

LIITTEET: Keskon tilinpäätöstiedote 1.1.-31.12.2020 (sisältäen taulukko-osan)

JAKELU
Nasdaq Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.kesko.fi

Liitteet: