KERVAN GIDA SANAYİ VE TİCARET A.Ş.

Earnings Release • Mar 17, 2025

H A K K I M I Z D A

Ürün Kategorileri

"2025 Global Top 100 Candy

Companies - 2024 Küresel En İyi 100 Şekerleme Şirketi" listesinde 57'nci sıradan 56'ncı sıraya yükselmiştir.

2020 yılına kadar listede olmayan Kervan Gıda, sırasıyla 2021'de 82., 2022'de 66., 2023'te 57. ve 2024'te 56. sırada yer almıştır.

Sektörümüz

Kervan Gıda, kendi sektöründe dünyadaki ilk 5 yumuşak şeker üreticisi arasında olup bu şirketler arasında halka açık olan tek şirkettir.

Türkiye'nin en yüksek yumuşak şeker üretim kapasitesine sahip

Türkiye'nin en büyük şirketlerinin belirlendiği Fortune 500 Türkiye listesinde 2020'de 348. sıradayken 2023' te 265. sıraya yükseldik.

Küresel En İyi 100 Şekerleme Şirketi Listesi'nde 56. sıradayız

2023'te ihracatını en çok artıran şirketler arasında 95. sıradayız.

Türkiye'nin en büyük 500 şirketi araştırmasında 2019 yılında listede değilken 2023' te 372. sıraya yükseldik.

Brand Finance En Değerli 125 Türk Markası Araştırması'nda 2022'de 65., 2023'te 58. ve 2024'te 40 mn USD marka değeri ile 47. sıraya yükseldik.

Capital 500 Listesi'nde 365. sıradayız !

Başarılarımız

Manisa – Demirci ilçesinde 25 MW kurulu güçte Güneş Enerji Santralimizin kurulumu 2024 yılı Eylül ayı itibarıyla tamamlandı.

2024 ve 2025 Yılı Gelişmeler

İzmir – Tire'de Dryff firmasının satın alımı tamamlandı. Böylelikle dünya yumuşak şeker pazarında popülerleşen, dondurarak kurutma teknolojisi ile kurutulan yumuşak şekerin üretimine başlandı. Dünyada kendi bünyesinde hem yumuşak şeker üretimini hem de kurutma sürecini ilerleten tek şirket olundu.

Fransa pazarında penetrasyonu artırmak amacıyla Fransa'da Kervan Gıda France isimli satış ofisi kuruldu.

G E L İ Ş M E L E R

• 10th of Ramadan bölgesinde, yaklaşık 6 .000 metrekare kapalı alanda 2 .500 ton/yıl kapasiteli licorice hattı ile üretime başlandı .
• İstanbul'dan giden 7 .500 ton/yıl kapasiteli jelly hattı da 2024 yılının ağustos ayında devreye alındı

0 0

• Manisa'nın Demirci ilçesinde yapılmakta olan güneş enerji santrallerimiz ise 2024 yılı Eylül ayı ile birlikte devreye alınmıştır. Böylelikle 2025 yılı itibarıyla üretim faaliyetleri kaynaklı tükettiğimiz enerjinin tamamı kendi santrallerimizden karşılanacaktır.

G E L İ Ş M E L E R

• İzmir Tire Organize Sanayi Bölgesi'nde kurulu
• Fonksiyonel ürünlere odaklanma amacı freeze dried jelly
• Katma değeri yüksek ürünler birim satış fiyatı standart jelly ürünlerine göre çok daha yüksek
• Dünyada freeze dried jelly üreten en büyük yumuşak şeker üreticisi

Kaynak: Nielsen

2024 Aralık ayı itibarıyla tonaj bazlı pazar payı verilerine göre Kervan Gıda'nın Bebeto markası %19,1'lik payıyla 2. sıradadır.

O D A K A L A N L A R I M I Z

Odak Alanlarımız

FreeYu

• Takviye edici gıda kategorilerindeki markamız
• Markaya ilişkin pazarlama çalışmaları halihazırda devam etmektedir.

• Atıştırmalık bar üretim hattı Polonya'dan Akhisar'a taşınmıştır ve üretim başlamıştır.

• DOPA Kapsamında Verimli/Katma Değeri Yüksek Üretim ve Kar Odaklı Büyüme

• İç Piyasa Pazar Payının Artırılması
• E-Ticaret ve Perakende Kanallarında Büyüme
• Markalı ve İnovatif Ürünlerin Satışlarını Artırma
• Sürdürülebilirlik

Stratejik Önceliklerimiz

• İhracat Oranının Yükseltilmesi
• İthal Girdi Payının Azaltılması
• Yapılması

• Kapasite Kullanım Oranlarının Artırılması • Atıştırmalık Bar Hattı'nın Devreye Alınması ve Lansman

• Fabrikaların Konsolide Edilmesi
• OTC Ürün Grubunun Satış İçerisindeki Payının Artırılması
• Kapasite Kullanım Oranlarının Maksimum Seviyeye Çıkartılması
• Jelly Hat Yatırımı ile Avrupa Bölgesi Odaklı İhracatta Büyüme

• Afrika ve Ortadoğu Coğrafyasına Vergi ve Lojistik Avantajlarından Faydalanarak Hedef Pazarlara

• Penetrasyon Sağlanması
• Kapasite Kullanım Oranlarının Maksimum Seviyeye Çıkartılması

0 0

$6.555.051$ 7.109.423

Özet Bilanço

Diğer Dönen Varlıklar	154.901	175.592
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar	0	185.776

(bin TL)	2023	2024		2023	2024
Dönen Varlıklar	6.186.280	5.803.980	Kısa Vadeli Yükümlülükler	5.064.043	6.061.465
Nakit ve Nakit Benzerleri	483.866	620.245	Kısa Vadeli Borçlanmalar	1.763.705	2.776.976
Ticari Alacaklar	2.143.173	1.869.043	Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları	1.023.709	1.014.919
Diğer Alacaklar	358.680	223.253	Ticari Borçlar	1.643.905	1.603.636
Stoklar	2.631.857	2.562.255	Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	248.127	295.853
Peşin Ödenmiş Giderler	413.803	167.816	Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	384.597	336.848
Diğer Dönen Varlıklar	154.901	175.592	Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar	0	185.776	Yükümlülükler	0	33.233

Duran Varlıklar	6.480.756	6.779.268
Maddi Duran Varlıklar	5.260.445	5.988.815
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	595.522	469.780
Peşin Ödenmiş Giderler	493.691	205.750
Diğer Duran Varlıklar	131.098	114.923

Duran Varlıklar	6.480.756	6.779.268	Uzun Vadeli Yükümlülükler	1.491.008	1.047.958
Maddi Duran Varlıklar	5.260.445	5.988.815	Uzun Vadeli Borçlanmalar	1.314.584	796.962
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	595.522	469.780	Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	123.876	184.416
Peşin Ödenmiş Giderler	493.691	205.750	Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar	52.548	51.507
Diğer Duran Varlıklar	131.098	114.923	Ertelenmiş Gelirler	0	15.073

	TOPLAM VARLIKLAR	12.667.036	12.583.248	TOPLAM YÜKÜMLÜLÜKLER	6.555.051	7.109.423
--	------------------	------------	------------	----------------------	-----------	-----------

Özkaynaklar	6.111.985	5.473.825
Ödenmiş Sermaye	240.000	2.160.000
Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları	1.365.637	677.025
Paylara İlişkin Primler/İskontolar	1.557.626	326.238
Geçmiş Yıllar Kar/(Zararları)	1.682.026	1.859.546
Net Dönem Karı/(Zararı)	350.751	-89.063
Ana Ortaklığa Ait Diğer Özkaynaklar	413.285	150.337
Kontrol Gücü Olmayan Paylar	502.660	389.742

TOPLAM ÖZKAYNAKLAR VE YÜKÜMLÜLÜKLER 12.667.036 12.583.248
-----------------------------------------------------------------	--

F İ N A N S A L L A R

Özet Gelir Tablosu

(bin TL)	2023	2024	Değişim
Net Satış	11 849 444	11 361 200	1% 4 - ,
Maliyeti Satışların	8 682 028	8 039 958	4% 7 - ,
Brüt Kar	3 167 416	3 321 242	9% 4 ,
Brüt Marjı Kar	7% 26 ,	2% 29 ,	5% 2 ,
Faaliyet Giderleri	2 424 633	2 782 783	14 8% ,
Faaliyet Giderleri / Satış Net	5% 20 ,	5% 24 ,	0% 4 ,
Faaliyet Karı	742 783	538 459	5% 27 - ,
Faaliyet Marjı Kar	6 3% ,	4 7% ,	6% 1 - ,
Amortisman	479 102	524 249	4% 9 ,
FAVÖK	221 885 1	062 708 1	0% 13 - ,
FAVÖK Marjı	10 3% ,	9 4% ,	0 9% - ,
Net Kar	368 172	83 391 -	7% 122 - ,
Marjı Net Kar	1% 3 ,	7% 0 - ,	8% 3 - ,
Ortaklık Net Ana Kar	350 751	89 063 -	125 4% - ,
Marjı Ana Ortaklık Net Kar	0% 3 ,	8% 0 - ,	8% 3 - ,

F İ N A N S A L L A R

Özet Nakit Akış

(bin TL)	2023	2024
İŞLETME FAALİYETLERDEN NAKİT A AKIŞLARI	-787 518	372 444
Dönem Karı/(Zararı) Net	368 172	-83 391
İlgili Dönem ile Düzeltmeler Net Karı/Zararı Mutabakatı	-235 814	-379 236
ve İtfa İlgili Amortisman Gideri ile Düzeltmeler	479 102	524 249
İlgili Vergi Gideri/Geliri ile Düzeltmeler	166 008	186 325
Parasal Kazanç Kayıp	-997 121	-1 173 214
Diğer Düzeltmeler	116 197	83 404
İşletme Sermayesinde Değişimler Gerçekleşen	-919 876	835 071
İlgili Ticari Alacaklardaki Artış/Azalışla Düzeltmeler	-711 771	298 080
Ödenmiş Peşin Giderlerdeki (Artış) Azalış	-384 770	533 928
İlgili İlgili Faaliyetlerle Diğer Alacaklardaki Artış/Azalışla Düzeltmeler	987 -75	136 983
İlgili Stoklardaki Artış/Azalışla Düzeltmeler	-391 140	69 602
İlgili Ticari Borçlardaki Artış/Azalışla Düzeltmeler	590 556	-84 296
İadeleri (Ödemeleri) Vergi	-172 458	-120 143
Diğer Değişimler	225 694	917

FAALİYETLERİNDEN NAKİT B YATIRIM KAYNAKLANAN AKIŞLARI	-865 735	803 -1 711
Maddi ve Maddi Olmayan Varlıkların Alımından Nakit Çıkışları - Net Duran	-864 971	695 828 -1
İlave Bağlı Ortaklıklarda Alımlarına ilişkin Nakit Çıkışları Pay	-764	975 -15

FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT C AKIŞLARI	585 605 1	507 605 1
Ödenen Temettüler	-99 779	-173 623
Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri Net ,	764 737 1	730 888 1
Ödemelerine İlişkin Kira Sözleşmelerinden Kaynaklanan Nakit Çıkışları Borç	-28 347	-20 868
İşletmenin Kendi Paylarını Satmasından Kaynaklanan Nakit Çıkışları - Net	-51 006	-28 792

Yabancı Para Çevrim Farklarının Etkisinden Önce Nakit ve Nakit Benzerlerindeki Net Artış (Azalış) -67.648 168.246

Satışlar – Konsolide

Satışlar - Türkiye

Kanal Bazında Satışlar (%) - Türkiye

S A T I Ş K A N A L L A R I

İhracat 67%

Satışlar - Türkiye Polonya

Kanal Bazında Satışlar (%) - Polonya

• Kervan Gıda'nın 2024 yılı brüt kar marjı %29,2 olarak gerçekleşmiştir. 2023 yılına göre brüt kar marjında 250

• Brüt kar marjında yaşanan artışın aşağıdakilerden

1) Verimlilik ve üretim optimizasyonu kaynaklı Türkiye tarafında brüt kar marjında yaşanan artışlar 2) Hammadde fiyatlarında yaşanan gevşemeler 3) Satışlarda ürün ve müşteri yönetiminde yapılan

• baz puanlık artış görülmüştür.
• kaynaklanmıştır: iyileştirmeler seviyesinde)

4) Mısır'da 2024 yılında faaliyete geçen bağlı ortaklığımızın daha yüksek marjlarla çalışması (%40

Brüt Kar ve Brüt Kar Marjı

0 0

F İ N A N S A L L A R

• Şirket'in 2024 yılı finansal tablolarındaki FAVÖK marjı 2023 yılına kıyasla 90 baz puanlık düşüş göstermiştir.

• FAVÖK marjındaki düşüşün en önemli sebebi Polonya'daki bağlı ortaklığımızın karlılığında meydana gelen azalmadır. 2024 yılında Polonya tarafında yatırımların planlanandan daha geç devreye girmesi ve bütçelenen satış tutarlarına ulaşılamaması FAVÖK'ü baskılamıştır.

Konsolide - Net Satış, FAVÖK ve FAVÖK Marjı

F İ N A N S A L L A R

FAVÖK ve FAVÖK Marjı

FAVÖK Köprüsü

FAVÖK Köprüsü

Y A T I R I M L A R

Yatırımlar

Borçluluk

F İ N A N S A L L A R

ABD Doları Bazında Net Borç (mn ABD Doları)

• 4,50
• 4,00
• 3,50
• 3,00
• 2,50
• 2,00
• 1,50
• 1,00
• 0,50
• 0,00

• 2024 yılında ortalama finansman maliyeti %18,5

seviyesinde gerçekleşmiştir.

TL 17% USD 38% EUR 28% GBP 7% PLN 9%

Kredilerin Para Birimi Bazında Kırılımı

Borçlanma Maliyetleri	31.12.2024	28.02.2025
TRY	44,5%	26,9%
USD	7,8%	8,0%
EUR	6,7%	6,5%
GBP	7,6%	7,9%
PLN	6,8%	7,0%

İşletme Sermayesi

Nakit Dönüş Gün Sayısı