Keo PLC — Annual Report 2019

Jun 16, 2020

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

Περιεχόμενα

Σελίδα

Διοικητικό Συμβούλιο και άλλοι Σύμβουλοι	1
Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και άλλων υπευθύνων	2
Εκθεση Διαχείρισης και Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης	3 - 6
Εκθεση Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης	7 - 17
Εκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή	18 - 25
Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων και Λοιπών Συνολικών Εσόδων	26 - 27
Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης	28
Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων	29 - 31
Κατάσταση Ταμειακών Ροών	32
Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις	33 - 100

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΑΛΑΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟΣ ΠΡΟΕΑΡΟΣ

Κώστας Κουτσός

ΑΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ

Χαράλαμπος Παναγιώτου

ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ (Μη εκτελεστικοί)

Ιωάννης Χαριλάου Χριστάκης Παπαχριστοδούλου Χρίστος Μαυρέλλης Αρτέμης Ιακώβου Δήμος Δήμου Σίμος Χαμπουλλάς

ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ

Γιώργος Χειλέτης

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ

Γιώργος Χειλέτης

ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ

Deloitte Limited

ΝΟΜΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

Χρύσης Δημητριάδης & Σία Δ.Ε.ΙΙ.Ε.

ΤΡΑΠΕΖΙΤΕΣ

Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ Alpha Bank Cyprus Ltd AstroBank Ltd Eurobank Cyprus Ltd The Cyprus Development Bank Public Company Ltd The Royal Bank of Scotland Plc Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος (Κύπρου) Λτδ RCB Bank Ltd Barclays Bank Plc

ЕГГЕГРАММЕ№О ГРАФЕЮ

Λεωφόρος Φραγκλίνου Ρούσβελτ 1 3012 Λεμεσός Κύπρος

ΔΗΑΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΑΛΛΩΝ ΥΠΕΥΘΥΝΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

Σύμφωνα με το Άρθρο 9, εδάφια (3)(γ) και (7) του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμου του 2007 μέχρι 2013, εμείς τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και οι άλλοι υπεύθυνοι για τις οικονομικές καταστάσεις της ΚΕΟ PLC για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019 επιβεβαιώνουμε ότι, εξ' όσων γνωρίζουμε:

• (α) οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 26 μέχρι 100
  • (i) υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και σύμφωνα με τις διατάξεις του Άρθρου 9, εδάφιο (4) του Νόμου,
  • (ii) παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα τον στοιχείων του ενεργητικού και παθητικού, της οικονομικής θέσης και του κέρδους ή ζημιών της ΚΕΟ ΡLC και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στους ενοποιημένους λογαριασμούς ως σύνολο, και
• (β) η έκθεση συμβούλων παρέχει δίκαιη ανασκόπηση των εξελίξεων και της απόδοσης της επιχείρησης καθώς και της οικονομικής θέσης της ΚΕΟ ΡLC και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στους ενοποιημένους λογαριασμούς ως σύνολο, μαζί με περιγραφή των κυριότερων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν.

Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου

Κώστας Κουτσός	Εκτελεστικός Πρόεδρος
Χαράλαμπος Παναγιώτου	Διευθύνων Σύμβουλος
Ιωάννης Χαριλάου	Μη-εκτελεστικός Σύμβουλος
Χρίστος Μαυρέλλης	Μη-εκτελεστικός Σύμβουλος
Χριστάκης Παπαχριστοδούλου	Μη-εκτελεστικός Σύμβουλος
Αρτέμης Ιακώβου	Μη-εκτελεστικός Σύμβουλος
Δήμος Δήμου	Μη-εκτελεστικός Σύμβουλος
Σίμος Χαμπουλλάς	Μη-εκτελεστικός Σύμβουλος
Υπεύθυνοι σύνταξης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων
Γιώργος Χειλέτης	Οικονομικός Διευθυντής
Χριστίνα Γεωργίου	Αρχιλογίστρια

Λεμεσός, 16 Ιουνίου 2020

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου την έκθεση τους μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019.

Οικονομικές Καταστάσεις

Οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις ενοποιημένες καταστάσεις της ΚΕΟ PLC και των θυγατρικών της ("Το Συγκρότημα"), τα ονόματα των οποίων παρουσιάζονται στη σημείωση 18 των οικονομικών καταστάσεων, και τις ατομικές καταστάσεις της ΚΕΟ ΡΙ.C ("Η Εταιρεία").

Αντίγραφα των ελεγμένων οικονομικών καταστάσεων για το έτος 2019 είναι διαθέσιμα στο εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας, Λεωφόρος Φραγκλίνου Ρούσβελτ 1, στη Λεμεσό και στην ιστοσελίδα της Εταιρείας www.keogroup.com.

Κυριότερες Δραστηριότητες

Οι κυριότερες δραστηριότητες της Εταιρείας, που δεν έχουν διαφοροποιηθεί από το προηγούμενο έτος, περιλαμβάνουν την οινοποίηση αμπελουργικών προϊόντων, την παραγωγή ζύθου και την εμφιάλωση φυσικού μεταλλικού νερού, τα οποία διαθέτει στο εσωτερικό και στο εξωτερικό. Το Συγκρότημα επιπρόσθετα δραστηριοποιείται στην παραγωγή χυμών τους οποίους διαθέτει στο εσφερικό και στο εξωτερικό.

Επιπλέον, δραστηριότητες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας περιλαμβάνουν την εισαγωγή και διάθεση διαφόρων προϊόντων όπως ζύθου, οίνων και οινοπνευματωδών ποτών, χυμόν και άλλων ποτών, νερού και άλλων εγκυτιωμένων τροφίμων.

Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης

Η Εταιρεία είναι καταταγμένη στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου. Σύμφωνα με τους κανονισμούς του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου, η εφαρμογή των διατάξεων του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης δεν καθίσταται υποχρεωτική για τις εταιρείες που κατατάσσονται στην Εναλλακτική Αγορά. Η Εταιρεία όμως εφαρμόζει μερικώς τις πρόνοιες του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης. Περαιτέρω πληροφορίες παρατίθενται στην Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης στις σελίδες 7 μέχρι 17.

Η Εταιρεία δεν έχει εκχωρήσει τίτλους οι οποίοι παρέχουν ειδικά δικαιώματα ελέγχου στους κατόχους τους.

Η Εταιρεία δεν έχει θέσει οποιουσδήποτε περιορισμούς στα δικαιώματα γήφου ή προθεσμίες για την άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου.

Αποτελέσματα

Τα αποτελέσματα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας παρουσιάζονται στις σελίδες 26-27. Το καθαρό κέρδος για το έτος μεταφέρθηκε στο αποθεματικό λογαριασμού αποτελεσμάτων και αποθεματικό προσόδου.

Σημαντικά γεγονότα που συνέβησαν μετά τη λήξη του έτους

Οποιαδήποτε σημαντικά γεγονότα συνέβησαν μετά τη λήξη του έτους περιγράφονται στη σημείωση 35 των οικονομικών καταστάσεων.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΣΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019 (συνέχεια)

Προβλεπόμενη εξέλιξη του Συγκροτήματος

Ως αποτέλεσμα του διατάγματος που αναφέρεται ως το Λοιμοκαθάρσεως (Καθορισμός Μέτρων για Παρεμπόδιση της Εξάπλωσης του Κορωνοϊού (COVID - 19) Διάταγμα (Αρ.3) του 2020, μεγάλος αριθμός πελατών του Συγκροτήματος είχε αναστείλει του από την ημερομηνία έκδοσης του διατάγματος, 16 Μαρτίου 2020. Η πιο πάνω εξέλιξη επηρέασε σημαντικά τις δραστηριότητες του Συγκροτήματος το οποίο προχώρησε με αίτηση για ένταξη στο Ειδικό Σχέδιο Μερικής Αναστολής Εργασιών σύμφωνα με τις πρόνοιες του Περί των Εκτάκτων Μέτρων που Λαμβάνονται από το Υπουργείο Εργασίας, Προνοίας και Κοινωνικών Ασφαλίσεων για την Αντιμετώπιση της Πανδημίας του Ιού COVID 19 Νόμο 27 (I) του 2020.

Οι παραγωγικές και λειτουργικές δυνατότητες του Συγκροτήματος δεν έχουν επηρεαστεί και η τροφοδοσία των πελατών των οποίων οι δραστηριότητες δεν είχαν ανασταλεί συνεχίστηκε απρόσκοπτα.

Η ένταξη στο Σχέδιο Μερικής Εργασιών αποτελεί προσωρινή εξέλιξη για τη διάρκεια εφαρμογής των σχετικών διαταγμάτων και το Συγκρότημα έχει επανέλθει σε πλήρεις εργασίες με την λήξη των διαταγμάτων.

Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν έχει προγραμματίσει στο παρόν στάδιο οποιεσδήποτε σημαντικές αλλαγές στις δραστηριότητες του Συγκροτήματος.

Ύπαρξη υποκαταστημάτων του Συγκροτήματος

Το Συγκρότημα δεν διατηρεί οποιαδήποτε σημαντικά υποκαταστήματα στην Κύπρο και στο εξωτερικό που να χρήζουν αναφοράς.

Επισκόπηση της εξέλιξης και των επιδόσεων των δραστηριοτήτων του Συγκροτήματος και της θέσης του, καθώς και περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζει

Η εξέλιξη του Συγκροτήματος μέχρι σήμερα, τα οικονομικά του αποτελέσματα και η οικονομική του θέση όπως παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις, θεωρούνται ικανοποιητικά.

Παρά τον έντονο ανταγωνισμό στους τομείς τους οποίους δραστηριοποιείται, το Συγκρότημα κατάφερε εντός του 2019 να αυξήσει τον κύκλο εργασιών κατά 3% σε σύγκριση με το 2018, παρουσιάζοντας έτσι λειτουργικά κέρδη της τάξεως των €5,6 εκ. (αύξηση 1,2% σε σύγκριση με το 2018).

Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει το Συγκρότημα και οι ενέργειες που λαμβάνει για αντιμετώπιση τους, αναφέρονται στις σημειώσεις 29 και 31 των οικονομικών καταστάσεων.

Φορολογικό καθεστώς

Η φορολογία έτους υπολογίζεται πάνω στο φορολογητέο κέρδος του έτους σύμφωνα με τα ποσοστά που ισχύουν. Γίνεται επίσης πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία, με τα ποσοστά που αναμένεται ότι θα είναι πληρωτέοι οι φόροι που αναλογούν στις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας στοιχείων ενεργητικού και παθητικού και της φορολογικής τους βάσης. Τυχόν χρεωστικά υπόλοιπα από αφαιρετέες προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται μόνο στο βαθμό που αναμένεται να πραγματοποιηθούν στο μέλλον φορολογητέα κέρδη.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΛΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019 (συνέχεια)

Μέρισμα

Κατόπιν εισηγήσεως του Διοικητικού Συμβουλίου η οποία εγκρίθηκε από την Ετήσια Γενική Συνέλευση των Μετόχων, η Εταιρεία εντός του 2019 προχώρησε με την καταβολή μερίσματος συνολικού ύψους €7.968.603 από τα κέρδη των ετών 2017 και 2018, που αναλογούσε σε 21,4 σεντ του Ευρώ για κάθε πλήρως πληρωθείσα συνήθη μετοχή. Λαμβάνοντας υπόγη την ανάγκη διατήρησης επαρκούς ρευστότητας για την χρηματοδότηση επενδύσεων, σύμφωνα με το μεσοπρόθεσμο σχέδιο ανάπτυξης της Εταιρείας, το 81,3% του μερίσματος δεν πληρώθηκε σε μετρητά αλλά χρησιμοποιήθηκε για την πλήρη εξόφληση νέον μετοχών στο κεφάλαιο της Εταιρείας που εκδόθηκαν στην τιμή του €1,31 ανά μετοχή που αποτελούσε τη μέση σταθμισμένη τιμή Χρηματιστηρίου κατά τις δέκα τελευταίες Χρηματιστηριακές συναντήσεις στις οποίες διαπραγματεύτηκε η τιμή της Εταιρείας.

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποφάσισε όπως, εντός του 2020 , εισηγηθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση των Μετόχων την καταβολή μερίσματος €1.476.376 από τα κέρδη προηγούμενων ετών, που αναλογεί σε 3,5 σεντ του Ευρώ ανά μετοχή.

Μετοχικό Κεφάλαιο

Κατά το έτος 2019, ως συνέπεια της καταβολής μερίσματος με τη μορφή διάθεσης μετοχών, εκδόθηκαν συνολικά 4.945.460 νέες συνήθεις μετοχές της Εταιρείας. Οι νέες μετοχές που προέκυψαν έχουν ονομαστική αξία €0,43 και έχουν εκδοθεί μετοχές υπέρ το άρτιο €0,88 ανά μετοχή.

Διοικητικό Συμβούλιο

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και κατά την ημερομηνία της έκθεσης αυτής παρουσιάζονται στη σελίδα 2.

Σύμφωνα με τις πρόνοιες του καταστατικού της Εταιρείας οι σύμβουλοι κ.κ. Χρίστος Μαυρέλλης και Αρτέμης Ιακώβου αποχωρούν, είναι όμως επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή.

Οι αμοιβές των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου παρουσιάζονται στη σημείωση 30.

Συμμετοχή Διοικητικών Συμβούλων στο κεφάλαιο της Εταιρείας

Τα ποσοστά στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατείχε, άμεσα, κάθε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και σε συγκεκριμένη ημερομηνία κατά το διάστημα μεταξύ της λήξης του οικονομικού έτους και 5 ημερών πριν από την ημερομηνία που οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, είναι τα ακόλουθα:

	11 Tonviou 2020		31 Δεκεμβρίου 2019
		Ποσοστό		Ποσοστό
	Αριθμός	μετοχικού	Αριθμός	μετοχικού
	μετοχών	κεφαλαίου	μετοχών	κεφαλαίου
		0/0		0/0
Κώστας Κουτσός	27.232	0,0646	27.232	0.0646
Χαράλαμπος Παναγιώτου	38.602	0,0915	38.602	0,0915
Ιωάννης Χαριλάου
Χριστάκης Παπαχριστοδούλου	1.088	0,0026	1.088	0,0026
Χρίστος Μαυρέλλης	682	0,0016	682	0,0016
Αρτέμης Ιακώβου
Δήμος Δήμου
Σίμος Χαμπουλλάς
	67.604	0.1603	67.604	0,1603

Δεν υπήρξαν οποιεσδήποτε σημαντικές συμβάσεις μεταξύ του Συγκροτήματος και μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και συνδεδεμένων προσώπων με αυτό εκτός από αναφέρονται στη σημείωση 30 των οικονομικών καταστάσεων.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019 (συνέχεια)

Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του κεφαλαίου της Εταιρείας

Οι πιο κάτω αναφερόμενοι μέτοχοι ποσοστό πέραν του 5% του κεφαλαίου της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και σε συγκεκριμένη ημερομηνία κατά το διάστημα μεταξύ της λήξης του οικονομικού έτους και 5 ημερών πριν από την ημερομηνία που οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας:

	11 Ioviov 2020	31 Δεκεμβρίου 2019
	0/0	0/0
Ιερά Αρχιεπισκοπή Κύπρου	40.45	40.45
Κεντρικό Εκκλησιαστικό Ταμείο	28,86	28,86
	69.31	69.31

Οι συναλλαγές μεταξύ της Εταιρείας και των προαναφερθέντων μετόχων αναφέρονται στη σημείωση 30 των οικονομικών καταστάσεων.

Ανεξάρτητοι Ελεγκτές

Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές Deloitte Limited, εκδήλωσαν την επιθυμία να συνεχίσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους και, γήφισμα που να εξουσιοδοτεί το Διοικητικό Συμβούλιο να καθορίσει την αμοιβή τους, θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση.

Εκ μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου

Γιώργος Χειλέτης Γραμματέας

Λεμεσός, 16 Ιουνίου 2020

ΕΚΦΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΛΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

Το Διοικητικό Συμβούλιο της ΚΕΟ PLC παρουσιάζει την Έκθεση περί Εταιρικής Διακυβέρνησης για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019.

ΑΗΑΩΣΗ ΣΥΜΜΟΡΦΩΣΗΣ

ΜΕΡΟΣ Α

Το Διοικητικό Συμβούλιο δηλώνει ότι, παρόλο που η Εταιρεία είναι καταταγμένη στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου και σύμφωνα με τους ισχύοντες κανονισμούς η εφαρμογή των διατάξεων του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης δεν καθίσταται υποχρεωτική, η Εταιρεία έχει υιοθετήσει την 5" Αναθεωρημένη Έκδοση του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης που εκδόθηκε από το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Κατά την ημερομηνία αυτής της έκθεσης οι αρχές του Κώδικα Εταιρικής Διακοβέρνησης εφαρμόζονται μερικώς δεδομένου ότι δεν τηρείται η διάταξη Α.5 του Κώδικα με την εξαίρεση των Εκτελεστικών Συμβούλων από την εκ περιτροπής αποχώρης. Οι πρόνοιες του Κάδικα Εταιρικής Διακοβέρνησης που εφαρμόζει η Εταιρεία, εφαρμόζονται σε όλο το Συγκρότημα Εταιρειών στο οποίο ανήκει, δηλαδή και στις Θυγατρικές Εταιρείες.

ΜΕΡΟΣ Β

Το Διοικητικό Συμβούλιο παραθέτει τις πιο κάτω γνωστοποιήσεις σε σχέση με τις διατάξεις του κώδικα τις οποίες τηρεί:

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ 1

1.1 MEAH

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας κατά την ημερομηνία αυτής της έκθεσης αποτελείται από τα ακόλουθα μέλη:

Ονομα	Θέση	Αρμοδιότητα
Κώστας Κουτσός	Πρόεδρος	Εκτελεστικός
Χαράλαμπος Παναγιώτου	Διευθύνων Σύμβουλος	Εκτελεστικός
Ιωάννης Χαριλάου	Σύμβουλος	Μη Εκτελεστικός
Χριστάκης Παπαχριστοδούλου	Σύμβουλος	Μη Εκτελεστικός
Δήμος Δήμου	Σύμβουλος	Μη Εκτελεστικός
Χρίστος Μαυρέλλης	Σύμβουλος	Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός
Αρτέμης Ιακώβου	Σύμβουλος	Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός
Σίμος Χαμπουλλάς	Σύμβουλος	Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός

Ο κ. Κώστας Κουτσός κατέχει τη θέση του Εκτελεστικού Προέδρου της Εταιρείας και ο κ. Χαράλαμπος Παναγιώτου τη θέση του Διευθύνοντα Συμβούλου. Η Εταιρεία έχει προχωρήσει με σαφή διαχωρισμό τον ευθυνών του Εκτελεστικού Προέδρου και του Διευθύνοντα Συμβούλου.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΛΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

1. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ (συνέχεια)

1.1 ΜΕΛΗ (συνέχεια)

Συγκεκριμένα η ενασχόληση του Εκτελεστικού Πρόεδρου αφορά την στρατηγική και πολιτική της Εταιρείας και την παρουσίαση θεμάτων προς το Διοικητικό Συμβούλιο για λήψη αποφάσεων. Τα καθήκοντα και οι ευθύνες του περιλαμβάνουν μεταξύ άλλων:

• Καθορίζει την Ημερήσια Διάταξη των συνεδριών του Διοικητικού Συμβουλίου.
• Προεδρεύει των συνεδριών του Διοικητικού Συμβουλίου και των Συνελεύσεων των μετόχων της Εταιρείας.
• Ανασκοπεί τη στρατηγική του Συγκροτήματος σε συνεργασία με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο και καθορίζει τους στρατηγικούς στόχους σύμφωνα με τις εξελίξεις στους τομείς των δραστηριοτήτων του Συγκροτήματος. Διασφαλίζει την ενδελεχή αξιολόγηση στρατηγικών ή άλλων προτάσεων ανάπτυξης της Εταιρείας και της παρουσίασής τους στο Διοικητικό Συμβούλιο για τελική έγκριση.
• Αντιπροσωπεύει την Εταιρεία σε όλες τις κύριες συναλλαγές της μαζί ή και χωριστά με το Διευθύνων Σύμβουλο.
• Αναγνωρίζει τους κύριους εταίρους της Εταιρείας και διαμορφώνει σαφή πολιτική επικοινωνίας προς ανάπτυξη και διατήρηση σχέσεων διασφαλίζοντας την συνέχιση και ανάπτυξη της επιχείρησης.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος ασχολείται με την διεύθυνση της Εταιρείας όσον αφορά κυρίως την καθημερινή εργασία και δραστηριότητα της επιχείρησης, και έχει μεταξύ άλλων τις ακόλουθες ευθύνες και καθήκοντα:

• Διευθύνει την Εταιρεία σύμφωνα με την στρατηγική και τους εμπορικούς στόχους που έχει καθορίσει το Διοικητικό Συμβούλιο και σε συμμόρφωση με όλους τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς.
• Διασφαλίζει την καθημερινή εύρυθμη λειτουργία της Εταιρείας στα πλαίσια της πολιτικής, των στόχων και προϋπολογισμών που εγκρίνει το Διοικητικό Συμβούλιο.
• Διασφαλίζει την έγκαιρη και αποτελεσματική εφαρμογή των στρατηγικών αποφάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου σε συνεννόηση με τον Εκτελεστικό Πρόεδρο.
• Σε συνεργασία με τον Εκτελεστικό Πρόεδρο διευθύνει την επιχειρηματική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων του Συγκροτήματος.
• Αναγνωρίζει τους κύριους επιχειρηματικούς κινδύνους και ορίζει κατάλληλους κανόνες, μέτρα και διαδικασίες για τη διαχείριση τους.
• Αντιπροσωπεύει την Εταιρεία σε όλες τις κύριες συναλλαγές της μαζί ή και χωριστά με τον Εκτελεστικό Πρόεδρο.

Όλοι οι Διοικητικοί Σύμβουλοι ασκούν ανεξάρτητη κρίση και αφιερώνουν τον κατάλληλο χρόνο κατά την εκτέλεση των καθηκόντων τους, και λαμβάνουν, εάν κρίνουν ότι υπάρχει ανάγκη για την καλύτερη άσκηση των καθηκόντων τους, ανεξάρτητες επαγγελματικές συμβουλές με έξοδα της Εταιρείας.

ΕΚΦΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΛΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

1. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ (συνέχεια)

1.1 MEAH (συνέχεια)

Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι, κ.κ. Κώστας Κουτσός, Ιαράννης Χαράλαμπος Παναγιώτου, Χρίστος Μαυρέλλης, Δήμος Σήμου, Σίμος Χαμπουλλάς, Αρτέμης Ιακώβου και Χριστάκης Παπαχριστοδούλου κατέχουν θέσεις σε Διοικητικά Συμβούλια άλλων εταιρειών. Η συμμετοχή τους σε Διοικητικά Συμβούλια άλλων εταιρειών δεν εμποδίζει την άσκηση των καθηκόντων τους με την ανάλογη επίδοση.

1.2 ΕΞΟΥΣΙΕΣ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΛΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ

Οι εξουσίες των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας, καθορίζονται στο Καταστατικό της Εταιρείας, στα σχετικά ψηφίσματα που κατά καιρούς μπορεί να εγκρίνονται από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρείας, και στην περί Εταιρειών νομοθεσία. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου δεν έχουν οποιεσδήποτε εξουσίες όσον αφορά τη δυνατότητα έκδοσης ή επαναγοράς μετοχών της Εταιρείας εκτός εάν ειδικό ψήφισμα εγκριθεί προς τούτο από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρείας.

1.3 ΣΥΝΕΑΡΙΑΣΕΙΣ

Το Διοικητικό Συμβούλιο συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα.

Κατά το οικονομικό έτος 2019 έχει συνεδριάσει 6 φορές.

1.4 ПРОГРАММА ΘΕΜΑΤΩΝ

Το πρόγραμμα θεμάτων που λαμβάνονται αποφάσεις από το Διοικητικό Συμβούλιο είναι μεταξύ άλλων, τα ακόλουθα:

• 1) Η εξέταση και υλοποίηση των στόχων και στρατηγικής της Εταιρείας.
• 2) Ο ετήσιος προϋπολογισμός και το επιχειρησιακό σχέδιό της.
• 3) Οι σημαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες των οποίων τα πλαίσια καθορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο.
• 4) Οι ασυνήθεις συναλλαγές των οποίων τα πλαίσια καθορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο.
• 5) Οι συγχωνεύσεις, οι εξαγορές και οι διαθέσεις σημαντικού μέρους του ενεργητικού της Εταιρείας.
• 6) Η υιοθέτηση και τυχόν αλλαγές στην εφαρμογή λογιστικών προτύπων.
• 7) Οι ουσιαστικές συναλλαγές της Εταιρείας ή/και των θυγατρικών και συνδεδεμένων εταιρειών της, οποιασδήποτε μορφής, στις οποίες Διοικητικός Σύμβουλος, Ανώτερο Εκτελεστικό Στέλεχος, Γραμματέας, Ελεγκτής ή μεγαλομέτοχος της Εταιρείας που κατέχει άμεσα ή έμμεσα πέραν του 5% του εκδοθέντος μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας ή των δικαιωμάτων ψήφου, έχει άμεσα ή έμμεσα οποιοδήποτε ουσιαστικό συμφέρον.

Οι αποφάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου γνωστοποιούνται στην Εκτελεστική Διεύθυνση της Εταιρείας από τον Εκτελεστικό Πρόεδρο της Εταιρείας.

Το Διοικητικό Συμβούλιο λειτουργεί με τη βάση της συλλογικής και καμία κατηγορία μελών του δεν διαφοροποιείται ως προς την ευθύνη από κάποια άλλη.

ΕΚΦΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΛΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

1. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ (συνέχεια)

1.5 ПАРОХН ПАНРОФОРІΩΝ

Ο Γραμματέας της Εταιρείας έχει την ευθύνη να διασφαλίζει ότι οι διαδικασίες του Διοικητικού Συμβουλίου ακολουθούνται και ότι υπάρχει συμμόρφωση με ισχύοντες κανονισμούς, όπως επίσης να παρέχει έγκαιρη, έγκυρη και ολοκληρωμένη πληροφόρηση στο Διοικητικό Συμβούλιο. Ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου έχει την ευθύνη να διασφαλίζει ότι όλα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου είναι κατάλληλα ενημερωμένα για τα θέματα που εγείρονται στις εκάστοτε συνεδριάσεις. Εάν υπάρξει ανάγκη για αλλαγή του Γραμματέα της Εταιρείας, αυτό θα αποφασίζεται σε επίπεδο Διοικητικού Συμβουλίου. Ο κάθε Σύμβουλος που διορίζεται για πρώτη φορά στο Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας ενημερώνεται και επιμορφόνεται κατάλληλα σχετικά με τους νόμους της περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νομοθεσίας, ως επίσης και της περί Εταιρειών Νομοθεσίας και ειδικότερα τα σημεία που αφορούν την θέση που κατέχει.

Όλοι οι Διοικητικοί Σύμβουλοι έχουν πρόσβαση στις συμβουλές και στις υπηρεσίες της Εκτελεστικής Διεύθυνσης, του Γραμματέα της Εταιρείας, καθώς επίσης και στους Εξωτερικούς και Εσωτερικούς Ελεγκτές της Εταιρείας.

Με το πέρας κάθε συνεδρίας καταγράφονται τα πρακτικά από το Γραμματέα της Εταιρείας τα οποία είναι άμεσα διαθέσιμα στους Διοικητικούς Συμβούλους.

1.6 ΙΣΟΡΡΟΠΙΑ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ

Οι μετοχές της Εταιρείας εμπορεύονται στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου. Οι διατάξεις του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης σχετικά με την ισορροπία του Διοικητικού Συμβουλίου για εταιρείες εισηγμένες στην Εναλλακτική Αγορά, προνοούν ότι οι μη Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι δεν πρέπει να είναι λιγότεροι από το ένα τρίτο του Διοικητικού Συμβουλίου και η πλειοψηφία των μη Εκτελεστικών Συμβούλων, ή κατ' ελάχιστο 2, πρέπει να είναι ανεξάρτητοι. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποτελείται από 8 μέλη, 6 των οποίων είναι μη Εκτελεστικοί Σύμβουλοι. Από τους 6 μη Εκτελεστικούς Σύμβουλους οι 3 είναι ανεξάρτητοι. Τα ανεξάρτητα μη Εκτελεστικά μέλη του Συμβουλίου είναι ο κ. Αρτέμης Ιακώβου, ο κ. Σίμος Χαμπουλλάς και ο κ. Χρίστος Μαυρέλλης.

Η Εταιρεία συμμορφώνεται με τις ανωτέρω διατάξεις του Κώδικα και κατά συνέπεια το Διοικητικό της Συμβούλιο περιλαμβάνει την απαιτούμενη ισορροπία μεταξύ των Ανεξάρτητων μη Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων και όλων των Διοικητικών Συμβούλων, ώστε κανένας Σύμβουλος ή μικρή ομάδα Συμβούλων δεν μπορεί να κυριαρχήσει στη λήψη αποφάσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

1. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ (συνέχεια)

1.6 ΙΣΟΡΡΟΠΙΑ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια)

Οι μη Εκτελεστικοί Σύμβουλοι έχουν επαρκείς ικανότητες, γνώση και οι απόψεις τους έχουν σημαντική επιρροή στις αποφάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου. Ο κ. Χρίστος Μαυρέλλης διορίστηκε ως Ανώτερος Ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος ο οποίος είναι διαθέσιμος να ακούει τις ανησυχίες των μετόχων των οποίων το πρόβλημα τους δεν έχει επιλυθεί δια μέσου των καναλιών επικοινωνίας.

Ο Διοικητικός Σύμβουλος της Εταιρείας κ. Χρίστος Μαυρέλλης ως εργοδοτούμενος από το δικηγορικό γραφείο Χρύσης Δημητριάδης & Σία Δ.Ε.Π.Ε. έχει επιχειρηματική σχέση με τους νομικούς συμβούλους της Εταιρείας. Λόγω του μεγάλου αριθμού εργοδοτουμένων από το δικηγορικό γραφείο και της μικρής αξίας εισοδημίτων του δικηγορικού από την Εταιρεία ως ποσοστό των συνολικών εισοδημάτων του δικηγορικού γραφείου, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας θεωρεί ότι η επιχειρηματική σχέση του κ. Χρίστου Μαυρέλλη με τους νομικούς της Επαρείας δεν επηρεάζει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση του. Ως εκ τούτου ο κ. Χρίστος Μαυρέλλης θεωρείται ως ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος.

Ο Διοικητικός Σύμβουλος κ. Χρίστος Μαυρέλλης υπηρετεί στο Διοικητικό Συμβούλιο για περισσότερα από 10 χρόνια. Κατά την διάρκεια της υπηρεσίας του, ο πιο πάνω Διοικητικός Σύμβουλος τηρούσε όλα τα κριτήρια ανεξαρτησίας και το Διοικητικό Συμβούλιο θεωρεί ότι η μακροχρόνια υπηρεσία του στο Διοικητικό Συμβούλιο δεν επηρεάζει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση του. Ως εκ τούτου ο κ. Χρίστος Μαυρέλλης θεωρείται ως ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος.

Ο Διοικητικός Σύμβουλος κ. Αρτέμης Ιακώβου έχει συμπληρώσει νια 9 χρόνια στο Διοικητικό Συμβούλιο στις 18 Οκτωβρίου 2019. Κατά την διάρκεια της υπηρεσίας του ο πιο πάνω Διοικητικός Σύμβουλος τηρούσε όλα τα κριτήρια ανεξαρτησίας και, λαμβάνοντας υπόψη ότι η περίοδος υπηρεσίας των 9 ετών έχει συμπληρωθεί προς το τέλος του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019, το Διοικητικό Συμβούλιο θεωρεί ότι δεν έχει επηρεαστεί η ανεξάρτητη και αμερόλητη κρίση του. Ως εκ τούτου ο κ. Αρτέμης Ιακώβου θεωρείται ως ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος.

ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΔΙΟΡΙΣΜΩΝ で

Έχει συσταθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο Επιτροπή Διορισμών η οποία αποτελείται από έξι μη Εκτελεστικούς Συμβούλους. Τα μέλη της Επιτροπής Διορισμών είναι ο κ. Αρτέμης Ιακώβου (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), ο κ. Χρίστος Μαυρέλλης (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), ο κ. Σίμος Χαμπουλλάς (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), ο κ. Ιωάννης Χαριλάου (μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), ο κ. Χριστάκης Παπαχριστοδούλου (μη Εκτελεστικός Σύμβουλος) και ο κ. Δήμος Δήμου (μη Εκτελεστικός Σύμβουλος). Της Επιτροπής προεδρεύει ο κ. Αρτέμης Ιακώβου, που είναι Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος, και αποτελείται μόνο από μη Εκτελεστικούς Συμβούλους. Η Επιτροπή Διορισμών είναι υπεύθυνη για την επιλογή και εισήγηση για εξέταση από το Διοικητικό Συμβούλιο διορισμού νέων Συμβούλων καθώς επίσης και για τη διεκτεραίωση της διαδικασίας επιλογής Συμβούλων. Σε κάθε νέο Σύμβουλο που διορίζεται παρέχεται αναγκαία ενημέρωση και εκπαίδευση. Σύμφωνα με το καταστατικό της Εταιρείας νέοι Διοικητικοί

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΛΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

2. EΠΙΤΡΟΠΗ ΔΙΟΡΙΣΜΩΝ (συνέχεια)

Σύμβουλοι υπόκεινται σε εκλογή από τους μετόχους κατά την αμέσως επόμενη ετήσια γενική συνέλευση μετά τον διορισμό τους.

Σύμφωνα με το καταστατικό της Εταιρείας όλοι οι Διοικητικοί Σύμβουλοι, εκτός των Εκτελεστικών Συμβούλων, παραιτούνται σε τακτά διαστήματα που δεν υπερβαίνουν τα τρία χρόνια και σε περίπτωση που οι ίδιοι το επιθυμούν, υπόκεινται σε επανεκλογή από τους κατά την αμέσως επόμενη ετήσια γενική συνέλευση.

Οι Εκτελεστικοί Σύμβουλοι δεν υπόκεινται σε αποχώρηση εκ περιτροπής και επανεκλογή σύμφωνα με τις πρόνοιες του Περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 114. Το Διοικητικό Συμβούλιο πιστεύει ότι η εξαίρεση του Διευθύνοντα Συμβούλου και του Εκτελεστικού Προέδρου από την αποχώρηση εκ περιτροπής ενισχύει την ικανότητα τους να σχεδιάζουν και να υλοποιούν την μακροχρόνια στρατηγική πολιτική της Εταιρείας.

Σύμφωνα με την πιο πάνω πρόνοια οι σύμβουλοι κ.κ. Χρίστος Μαυρέλλης και Αρτέμης Ιακώβου στην επόμενη Ετήσια Γενική θα αποχωρήσουν από τη θέση τους εκ περιτροπής, είναι όμως επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή.

Βιογραφικά Σημειώματα Διοικητικών Συμβούλων που προσφέρονται για επανεκλογή

Χρίστος Μαυρέλλης

Ο κύριος Χρίστος Μαυρέλλης φοίτησε στο Εθνικό Καποδιστριακό Πανεπιστήμιο Αθηνών από όπου πήρε το πτυχίο της Νομικής το 1969. Ακολούθως φοίτησε στο University College του Πανεπιστημίου του Λονδίνου, απ' όπου πήρε μεταπτυχιακό δίπλωμα στο Ναυτικό Δίκαιο.

Από το 1972 μέχρι το 1982 ασκούσε το επάγγελμα του δικηγόρου στην Λεμεσό, αρχικά στο δικηγορικό γραφείο Μ.Μ. Χούρη & Σία και στην συνέχεια ως συνέταιρος στο Γραφείο Χρύση Δημητριάδη & Σία. Το 1982 διορίστηκε ως Υπουργός Συγκοινωνιών και Έργον και στη συνέχεια το 1985 διορίστηκε ως Υπουργός Οικονομικών, θέση που κατείχε μέχρι το Φεβρουάριο του 1988. Από το 1988 μέχρι το 2014 ασκούσε το επάγγελμα του δικηγόρου στη Λεμεσό ως συνέταιρος στο Δικηγορικό Γραφείο Χρύση Δημητριάδη και Σία.

Ο κύριος Χρίστος Μαυρέλλης διατέλεσε Γραμματέας του International Tax Planning Association (I.T.P.A), μέλος της Συγκλήτου του Offshore Institute, ιδρυτικό μέλος του Mediterranean Maritime Arbitrators Association και συνδεδεμένο μέλος του Chartered Institute of Arbitrators. Έχει δημοσιεύσει πολλά άρθρα σε διεθνή περιοδικά και έχει παρουσιάσει διάφορα νομικά θέματα σε διεθνή συνέδρια και σεμινάρια. Είναι μέλος διοικητικών συμβουλίων Κυπριακών και ξένων εταιρειών ως επίσης και πολλών ιδιωτικών και Δημοσιών εταιρειών.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

2. ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΔΙΟΡΙΣΜΩΝ (συνέχεια)

Βιογραφικά Σημειώματα Διοικητικών Συμβούλων που προσφέρονται για επανεκλογή (συνέχεια)

Αρτέμης Ιακώβου - Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος

Ο κύριος Αρτέμης Ιακώβου φοίτησε στο University of Greenwich απ' όπου πήρε πτυχίο Beng Automotive Engineering with Management το 2002.

Από το 2002 μέχρι το 2006 εργάστηκε στην εταιρεία Iacovou Brothers (Constructions) Ltd ως workshop manager. Από το 2006 μέχρι σήμερα κατέχει τη θέση του Διευθύνοντα Σύμβουλου στην εταιρεία Zemco Construction Ltd.

3. ЕПТРОПН ЕЛЕГХОУ

Έχει συσταθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο επιτροπή ελέγχου της οποίας προεδρεύει ο κ. Σίμος Χαμπουλλάς (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος) και συναποτελείται από τους κ. Ιοάννη Χαριλάου (μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), κ. Αρτέμη Ιακόβου (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλός). Τόσο ο Πρόεδρος όσο και τα μέλη της επιτροπής έχουν επαρκή εμπειρία στα λογιστικά και ελεγκτικά θέματα.

Κατά το οικονομικό έτος 2019 η Επιτροπή Ελέγχου συνεδρίασε 4 φορές.

Η Επιτροπή έχει την ευθύνη να βοηθήσει το Διοικητικό Συμβούλιο στην εξάσκηση αποτελεσματικής εποπτείας στις δραστηριότητες και λειτουργίες της Εταιρείας σε θέματα ελέγχου, προκειμένου να υπάρχουν διαφανείς και συγκεκριμένες διαδικασίες όσον αφορά τον τρόπο με τον οποίο εφαρμόζονται οι αρχές περί οικονομικών εκθέσεων εταιρικής διακυβέρνησης και εσωτερικού ελέγχου, και παράλληλα να διατηρούνται οι κατάλληλες ανέσεις με τους ελεγκτές της Εταιρείας. Μεταξύ άλλων, οι αρμοδιότητες της Επιτροπής περιλαμβάνουν θέματα που άπτονται των υπηρεσιών των εξωτερικών ελεγκτών (διορισμός, τερματισμός, αμοιβή, παρεμφερείς υπηρεσίες), θέματα επιλογής λονιστικών χειρισμών και θέματα επιθεώρησης ουσιαστικών συναλλαγών της Εταιρείας.

Το Σύστημα εσωτερικού ελέγχου επιθεωρείται από την Επιτροπή Ελέγχου η οποία αναφέρεται στο Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας. Η Εταιρεία δεν διαθέτει τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου και έχει αναθέσει την παρακολούθηση του Εσωτερικού Ελέγχου της Εταιρείας στην PricewaterhouseCoopers Limited, τα μέλη της οποίας είναι μέλη του Συνδέσμου Λογιστών Κύπρου.

Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι προχώρησαν στην έγκριση του προγράμματος ελέγχου που ετοιμάστηκε από τους Εσωτερικούς Ελεγκτές καθώς επίσης και στην παρακολούθηση της εφαρμογής του εν λόγω προγράμματος. Το εν λόγω πρόγραμμα περιλαμβάνει την επιθεώρηση όλον των συστημάτων έλεγχου, περιλαμβανομένων των χρηματοοικονομικών και λειτουργικών συστημάτων, καθώς και των συστημάτων συμμόρφωσης και διαχείρισης των κινδύνων που απειλούν την επίτευξη τον στόχων της Εταιρείας.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΛΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

3. ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΕΛΕΓΧΟΥ (συνέχεια)

Με την παρούσα βεβαιώνεται η αποτελεσματικότητα των συστημάτων ελέγχου της Εταιρείας και διαδικασιών επαλήθευσης της ορθότητας, πληρότητας των πληροφοριών που παρέχονται στους επενδυτές. Επιβεβαιώνεται επίσης η αποτελεσματικότητα όλων των συστημάτων ελέγχου περιλαμβανομένων και χρηματοοικονομικών συστημάτων καθώς και των συστημάτων συμμόρφωσης και διαχείρισης κινδύνων που απειλούν την επίτευξη των στόχων της Εταιρείας. Επίσης βεβαιώνεται ότι:

• Η Εταιρεία δεν έχει αναθέσει ουσιώδη συμβουλευτικά καθήκοντα στους ελεγκτές κατά το 2019.
• Δεν έχει περιέλθει σε γνώση των Διοικητικών Συμβούλων οποιαδήποτε παράβαση των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών.
• Σύμφωνα με την Διάταξη Γ.1.2 το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας δηλώνει ότι προτίθεται να συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα (going concern) για τους επόμενους 12 μήνες.
• · Οι Συναλλαγές με συγγενικά μέρη παρουσιάζονται στην σημείωση 30 των οικονομικών καταστάσεων

4. ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΑΜΟΙΒΩΝ

Έχει συσταθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο Επιτροπή Αμοιβών η οποία αποτελείται από έξι μη Εκτελεστικούς Συμβούλους. Τα μέλη της Επιτροπής Αμοιβών είναι ο κ. Χρίστος Μαυρέλλης (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), ο κ. Αρτέμης Ιακώβου (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), ο κ. Σίμος Χαμπουλλάς (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), ο κ. Ιωάννης Χαριλάου (μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), ο κ. Χριστάκης Παπαχριστοδούλου (μη Εκτελεστικός Σύμβουλος) και ο κ. Δήμος Δήμου (μη Εκτελεστικός Σύμβουλος). Της Επιτροπής προεδρεύει ο κ. Χρίστος Μαυρέλλης, ο οποίος έχει γνώσεις και εμπειρία στον τομέα της πολιτικής αμοιβών. Σύμφωνα με τις πρόνοιες του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης, η Επιτροπή αμοιβών αποτελείται αποκλειστικά από μη Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους και η πλειοψηφία των μελών της (λαμβάνοντας υπόψη την νικούσα γήφο του Προέδρου) είναι Ανεξάρτητοι Διοικητικοί Σύμβουλοι χωρίς οποιαδήποτε επιχειρηματική ή άλλη σχέση με τη διεύθυνση που θα μπορούσε να επηρεάσει ουσιαστικά την άσκηση ανεξάρτητης και αμερόληπτης κρίσης.

Η Επιτροπή Αμοιβών είναι υπεύθυνη για να υποβάλλει συστάσεις στο Διοικητικό Συμβούλιο, εντός συμφωνημένων όρων αναφοράς επί του πλαισίου και του ύψους των αμοιβών των Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων, καθορίζοντας εκ μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου συγκεκριμένα πακέτα αμοιβής για κάθε Εκτελεστικό Σύμβουλο, περιλαμβανομένων των σύνταξης και οποιωνδήποτε πληρωμών αποζημίωσης. Παράλληλα η Επιτροπή Αμοιβών είναι υπεύθυνη για την περιοδική αναθεώρηση της πολιτικής αμοιβών των Εκτελεστικών Συμβούλων και μπορεί να εξασφαλίσει ανεξάρτητες νομικές και συμβουλευτικές όταν θεωρείται αναγκαίο. Όπου η Επιτροπή χρησιμοποιεί υπηρεσίες συμβούλου, διασφαλίζει ότι ο εν λόγω σύμβουλος δεν παρέχει παράλληλα συμβουλές στο τμήμα ανθρωπίνου δυναμικού ή στους Εκτελεστικούς Συμβούλους της Εταιρείας.

ΕΚΦΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

4. EΠΙΤΡΟΠΗ ΑΜΟΙΒΩΝ (συνέχεια)

Έκθεση Αμοιβών

Η Έκθεση Αμοιβών της Εταιρείας για το έτος 2019 ετοιμάστηκε βάσει των Παραρτημάτων 1 και 2 του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης.

Πολιτική Αμοιβών

Η πολιτική του Διοικητικού Συμβουλίου είναι να διατηρεί στην υπηρεσία της Εταιρίας διακεκριμένους Διοικητικούς Συμβούλους που έχουν τις απαιτούμενες γνώσεις και εμπειρίες, αποφεύγοντας ταυτόχρονα να πληρώνει περισσότερα από ότι απαιτείται για τον σκοπό αυτό.

Οι αμοιβές των Διοικητικών Συμβούλων για τις υπηρεσίες που προσφέρουν στην Εταιρεία ως μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και/ή ως μέλη επιτροπών του Συμβουλίου καθορίζονται από την Ετήσια Γενική Συνέλευση της Εταιρείας με βάση πρόταση του Διοικητικού Συμβουλίου.

Οι αμοιβές των Εκτελεστικών Συμβούλων υπό την εκτελεστική τους ιδιότητα καθορίζονται από την Επιτροπή Αμοιβών λαμβάνοντας υπόψη τις συνολικές αμοιβές που πληρώνονται σε παρόμοιες θέσεις εργασίας, καθώς και την προσωπική απόδοση και συνεισφορά κάθε Εκτελεστικού Συμβούλου.

Η αμοιβή των Εκτελεστικών Συμβούλων δεν περιλαμβάνει οποιοδήποτε μεταβλητό μέρος.

Επιπρόσθετα από το μισθό, οι Εκτελεστικοί Σύμβουλοι απολαμβάνουν τα ίδια ωφελήματα όπως και οι υπόλοιποι υπάλληλοι της Εταιρείας, τα οποία περιλαμβάνουν το ταμείο προνοίας και το ταμείο υγείας. Το ταμείο προνοίας της Επαιρείας είναι σχέδιο προκαθορισμένης συνεισφοράς και δεν υπάρχουν άλλα επιπρόσθετα συνταξιοδοτικά σχέδια για οποιοδήποτε από τα εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου.

Δεν παραχωρούνται δικαιώματα επιλογής αγοράς μετοχών (share options) στους Διοικητικούς Συμβούλους.

Ο διορισμός του Εκτελεστικού Προέδρου είναι για απεριόριστο χρόνο και δεν υπάρχουν οποιεσδήποτε πρόνοιες αναφορικά με την περίοδο προειδοποίησης σε περίπτωση τερματισμού. Ο Διευθύνων Σύμβουλος είναι διορισμένος με συμβόλαιο καθορισμένης διάρκειας και δεν υπάρχουν οποιεσδήποτε πρόνοιες για πρόωρο τερματισμό.

Δεν έχουν παραχωρηθεί οποιαδήποτε δάνεια και/ή εγγυήσεις προς τους Συμβούλους της Εταιρείας, ή στους Συμβούλους θυγατρικής εταιρείας ούτε και στα συνδεδεμένα με αυτούς πρόσωπα από την Εταιρεία και τις θυγατρικές της εταιρείες.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

4. EΠΙΤΡΟΠΗ ΑΜΟΙΒΩΝ (συνέχεια)

Πολιτική Αμοιβών (συνέχεια)

Η πολιτική αμοιβών της Εταιρείας για το έτος 2019 δεν έχει τροποποιηθεί σημαντικά σε σύγκριση με αυτή του προηγούμενου έτους. Οι αμοιβές των Συμβούλων για το έτος 2019 είχαν εγκριθεί από την Ετήσια Γενική Συνέλευση.

Η ανάλυση των αμοιβών του Διοικητικού Συμβουλίου έχει ως ακολούθως:

Η αμοιβή των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας και του Συγκροτήματος για τη συμμετοχή τους στο Διοικητικό Συμβούλιο και τις επιτροπές του Διοικητικού Συμβουλίου για το 2019 ανήλθε συνολικά σε €118χιλ. (2018: €121 χιλ.).

Δικαιώματα Συμβούλων	2019	2018
(Για συμμετοχή στο Διοικητικό Συμβούλιο και στις επιτροπές)	€0000	€0000
Κώστας Κουτσός	19	19
Χαράλαμπος Παναγιώτου	ો ર	ો ર
Ιωάννης Χαριλάου	ો ર	16
Χριστάκης Παπαχριστοδούλου	12	12
Χρίστος Μαυρέλλης	12	12
Αρτέμης Ιακώβου	। રે	16
Δήμος Δήμου	12	13
Σίμος Χαμπουλλάς	18	18
	118	121

Κατά το 2019 και το 2018 ο αριθμός των εκτελεστικών συμβούλων ήταν δύο.

Η μισθοδοσία των συμβούλων υπό την εκτελεστική τους ιδιότητα ανήλθε σε €455 χλ. (2018: €443 χιλ.) και αφορούν €212χιλ. (2018: €209 χιλ.) για τον κ. Κώστα Κουτσό και €243 χιλ. (2018: €234 χιλ.) για τον κ. Χαράλαμπο Παναγιώτου. Οι συνεισφορές της Εταιρείας και του Συγκροτήματος για σχέδια συνταξιοδότησης προκαθορισμένης συνεισφοράς ('Ταμείο Προνοίας') προς όφελος των εκτελεστικών συμβούλων ανήλθαν σε €16 χιλ. (2018: €13 χιλ.) και αφορούν €7 χιλ. (2018: €6 χιλ.) για τον κ. Κώστα Κουτσό και €9 χιλ. (2018: €7 χιλ.) για τον κ. Χαράλαμπο Παναγιώτου. Οι άλλες εργοδοτικές εισφορές της Εταιρείας σχετικά με τους δύο αυτούς συμβούλους ανέρχονται σε €29 χιλ. (2018: €22 χιλ.).

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

5. ΣΧΕΣΕΙΣ ΜΕ ΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ

Το Διοικητικό Συμβούλιο χρησιμοποιεί τις Γενικές Συνελεύσεις για επικοινωνία με τους μετόχους της Εταιρείας. Επίσης οι διαδικασίες των Γενικών Συνελεύσεων εγγυώνται την ισότιμη με ταχείριση όλων των κατόχων τίτλων βάσει των διατάξεων του Κώδικα. Ο κ. Γιώργος Χειλέσης ήχει διορισθεί από το Συμβούλιο ως άτομο επικοινωνίας των μετόχων με την Εταιρεία (Investor Liaison Οθεσιλ

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου γνωρίζουν την υποχρέωση τους, τηρουμένων των συνεχών υποχρεώσεων, για άμεση ενημέρωση και ανακοίνωση πληροφοριών προς τους μετόχους μέσω τος Ετήσιας Έκθεσης και των λογαριασμών της Εταιρείας. Οι πληροφορίες τοιρέχονται ιστυθ έγκαιρα προς όλους τους μετόχους.

6. ΛΕΙΤΟΥΡΓΟΣ ΣΥΜΜΟΡΦΩΣΗΣ ΜΕ ΤΟΝ ΚΩΔΙΚΑ

Το Διοικητικό Συμβούλιο διόρισε την κα. Χριστίνα Γεωργίου ως Λειτουργό Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης.

Εκ μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου

Γιώργος Χειλέτης Γραμματέας

Λεμεσός, 16 Ιουνίου 2020

Deloitte.

Deloitte I imited Μάξιμος Πλάζα Μπλοκ 1, 3ος Όροφος Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου III 213 CY-3030 Λεμεσός, Κύπρος Ταν. Διεύθυνση: Τ.Θ. 58466 CY-3734 Λεμεσός, Κύπρος

Tnλ: +357 25 86 86 86 ФаF: +357 25 86 86 00 infolimassol@deloitte.com www.deloitte.com/cv

18

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Έκθεση επί του Ελέγχου των Ενοποιημένων και Ατομικών Καταστάσεων

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της ΚΕΟ PLC και των θυγατρικών της (το "Συγκρότημα") και τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις της ΚΕΟ ΡΙ.C (η "Εταιρεία"), όπως παρουσιάζονται στις σελίδες 26 μέχρι 100 και οι οποίες αποτελούνται από την ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης και την κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της Εταιρείας στος 31 Δεκεμβρίου 2019, και τις καταστάσεις λογαριασμού αποτελεσμάτων, λοιπών συνολικών εσόδων, μεταρολών ιδίον κεφαλαίων και ταμειακών ροών του Συγκροτήματος και της Εταιρείας του έτους που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών πολιτικών και σημειώσεις στις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις.

Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες ενοποιημένες και ατομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της χρηματοοικονομικής θέσης του Συγκροτήματος και της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2019 και της χρηματοοικονομικής τους επίδοσης και τον ταμειακόν ροών τους, για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.

Βάση γνώμης

Ο έλεγχός μας έχει διενεργηθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, με βάση αυτά τα πρότυπα, περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο Ευθύνες του Ελεγχο των Ενοποιημένων και Ατομικών Οικονομικών Καταστάσεων της έκθεσής μας. Παραμείναμε ανεξάρτητοι από το Συγκρότημα και την Εταιρεία καθ' όλη τη διάρκεια του διορισμού μας, σύμφωνα με τον Κώδικα Δεοντολογίας Λογιστών, που εκδίδεται από το Διεθνές Συμβούλιο Προτύπων Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Λογιστές (Κώδικας ΔΣΠΔΕΛ) και τις απαιτήσεις δεοντολογίας, που σχετίζονται με τον έλεγχο ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων στην Κύπρο και έχουμε συμμορφοθεί με τις άλλες ευθύνες δεοντολογίας, που απορρέουν από τις απαιτήσεις αυτές και τον Κώδικα ΔΣΠΔΕΛ. Πιστεύουμε, ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια, που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη.

Έμφαση θέματος

Επισύρουμε την προσοχή στη Σημείωση 35 επί των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων η οποία περιγράφει τη σημαντική αβεβαιότητα που σχετίζεται με την πανδημία COVID-19 και τον αντίκτυπό της στην παγκόσμια, καθώς και στην κυπριακή οικονομία. Λόγω της πανδημίας COVID-19, ενδέχεται να επηρεαστούν οι δραστηριότητες, η οικονομική θέση και η κερδοφορία του Συγκροτήματος και της Εταιρείας. Ωστόσο, οι επιπτώσεις αυτών των εξελίξεων δεν μπορούν εύλογα να προσδιοριστούν και να ποσοτικοποιηθούν σε αυτό το στάδιο λόγω της σημαντικής αβεβαιότητας ως προς τον ακριβή αντίκτυπο και τη διάρκεια αυτής της πανδημίας. Η γνώμη μας δεν έχει διαφοροποιηθεί σε σχέση με αυτό το θέμα.

Η Delite Limited in θρατριά ταιρία Touche Touris Linited (DTTL) μια διατικής εγαραμείας εγφορμείος στο Νωμένο Βασίλειο
της οπότος ενδη έναι εξερμησες ταιρικές στος. Παρακλόμ νομικής δομής της DTTL και των εταιρειών-μελών της

De oite.

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Έκθεση επί του Ελέγχου των Ενοποιημένων και Ατομικών Καταστάσεων

Κύρια θέματα ελέγχου συμπεριλαμβανομένων τον σημαντικότερων κινδύνων ουσιαδών ανακριβειών, που περιλαμβάνει εκτιμώμενους κινδύνους ουσιωδών ανακριβειών που οφείλονται σε απάτη

Τα κύρια θέματα ελέγχου είναι εκείνα που, κατά την επαγγελματική μας κρίση, ήταν εξέχουσας σημασίας στον έλεγχο των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων της τρέχουσας περιόδου. Τα θεματα αυτά έχουν εξεταστεί στο πλαίσιο τον ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων ως σύνολο, για τη διαμόρφωση της γνώμης μας επί αυτών και δεν εκφέρουμε ξεχώριστή γνώμη σχετικά με αυτά τα θέματα.

Κύρια θέματα ελέγχου

Εκτίμηση εύλογης αξίας ακινήτων για Πιος το θέμα αντιμετωπίστηκε στον έλεγχο επένδυση

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα κατέχουν ακίνητα για επένδυση ύψους €12.220 χιλ. και €26.140 χιλ. αντίστοιχα (σημείωση 15 των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων). Η εκτίμηση της εύλογης αξίας των ακινήτων για επένδυση είναι ένα από τα κύρια θέματα ελέγχου λόγω του μεγέθους των υπολοίπων, καθώς και της σημαντικής κρίσης και υποκειμενικότητας που απαιτείται από τη Διεύθυνση και τους ανεξάρτητους εκτιμητές για την εκτίμηση της εύλογης αξίας τους.

Η αξία των ακινήτων για επένδυση της Εταιρείας και του Συγκροτήματος υπολογίστηκε βάσει εκτιμήσεων που έγιναν από ανεξάρτητους εκτιμητές στην εύλογη αξία τους στο τέλος του έτους.

Περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις μεθόδους εκτίμησης περιγράφονται στις σημειώσεις 3 και 15 των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων.

Οι ελεγκτικές μας διαδικασίες σχετικά με την εκτίμηση της εύλογης αξίας των ακινήτων για επένδυση περιλαμβάνουν μεταξύ άλλων τα ακόλουθα:

• Αξιολόγηση των διαδικασιών και των συστημάτων ελέγχου του Συγκροτήματος και της Εταιρείας σχετικά με τα δεδομένα που χρησιμοποιήθηκαν στις εκτιμήσεις, την εξέταση των εκτιμήσεων από τη Διεύθυνση και την έγκριση των εκτιμήσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο.
• Διενέργεια ελέγχου στων δεδομένων συν παρουσιάζονται στις εκθέσεις υπολογισμών της εύλογης αξίας των ακινήτων για επένδυση.
• Σε συνεργασία με την εξειδικευμένη ομάδα μας με εμπειρία σε θέματα εκτιμήσεων, έχουμε προβεί σε αξιολόγηση των μεθόδων εκτίμησης και της καταλληλότητας των παραμέτρων και παραδοχών που χρησιμοποιήθηκαν για τον υπολογισμό της εύλογης αξίας των ακινήτων για επένδυση.
• · Διενέργεια συνάντησης με τους εκτιμητές των ακινήτων με σκοπό την αξιολόγηση των μεθόδων εκτίμησης και αξιολόγηση των προσόντων, εμπειρίας και ανεξαρτησίας των εκτιμητών.
• · Επιθεώρηση, σε δειγματοληπτική βάση, των ακινήτων για επένδυση με σκοπό την αξιολόγηση της φυσικής τους κατάστασης.
• · Αξιολόγηση κατά πόσο οι ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις, ειδικά εκείνες που αφορούν στις σημαντικές υποθέσεις που χρησιμοποιήθηκαν και βασίζονται σε μη παρατηρήσιμα δεδομένα όπως απαιτούνται από τα ΔΠΧΑ.

Όλες οι πιο πάνω διαδικασίες ολοκληρωθήκαν με ικανοποιητικό τρόπο.

De oitte.

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Έκθεση επί του Ελέγχου των Ενοποιημένων και Ατομικών Οικονομικών Καταστάσεων

Κύρια θέματα ελέγχου

Πρόβλεψη για απομείωση της αξίας των Πιος το θέμα αντιμετωπίστηκε στον έλεγχο χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα έχουν εμπορικά εισπρακτέα πριν την απομείωση ύψους €14.725 χιλ. και €14.731 χιλ. αντίστοιχα (σημείωση 22 των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών απαιτήσεις από καταστάσεων). χρηματοοικονομική μίσθωση ύψους €1.443 χιλ. (σημείωση 20 των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων). Επίσης η Εταιρεία έχει ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες ύψους ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων).

πρότυπο ΔΠΧΑ 9 To λογιστικό 'Χρηματοοικονομικά αναγνώριση και επιμέτρηση της απομείωσης των χρηματοοικονομικών στοιχείων με βάση τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές.

Ο προσδιορισμός των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών είναι ένα από τα κύρια θέματα ελέγχου, λόγω του μεγέθους των υπολοίπων, καθώς και της σημαντικής κρίσης και υποκειμενικότητας από τη Διεύθυνση δεδομένου ότι είναι απαραίτητη η εξέταση των σημερινών συνθηκών και εύλογων και αξιόπιστων μελλοντικών πληροφοριών.

Περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τη λογιστική πολιτική που χρησιμοποιήθηκε καθώς και για την επεξήγηση των βασικών εκτιμήσεων και αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών του ΔΠΧΑ 9, περιλαμβάνονται στις σημειώσεις 3, 4, 22, 30 και 31 των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων.

Οι ελεγκτικές μας διαδικασίες σχετικά με την πρόβλεψη για απομείωση των εμπορικών εισπρακτέων, απαιτήσεων από χρηματοοικονομική μίσθωση και ποσών οφειλόμενων από θυγατρικές εταιρείες, με βάση το ΔΠΧΑ 9 περιλαμβάνουν μεταξύ άλλων τα ακόλουθα:

• Αξιολόγηση των διαδικασιών και των εσωτερικών δικλείδων ελέγχου που εφαρμόζει το Διοικητικό Συμβούλιο αναφορικά με την ορθή αναγνώριση και επιμέτρηση απομείωσης των της χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων.
• καταλληλότητας Αξιολόγηση της των μεθοδολογιών και πολιτικών που εφαρμόστηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο σε σχέση με τις απομειώσεις των χρηματοοικονομικών στοιχείων με βάση το ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά μέσα'.
• · Αξιολόγηση της ακρίβειας, πληρότητας και καταλληλότητας δεδομένων που χρησιμοποιήθηκαν για τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών.
• · Σε συνεργασία με την εξειδικευμένη εσωτερική ομάδα μας με εμπειρία σε θέματα επί του πιστωτικού κινδύνου, έχουμε προβεί σε αξιολόγηση των μοντέλων επιμέτρησης και της καταλληλότητας των παραδοχών που χρησιμοποιήθηκαν από από τη Διεύθυνση για τον υπολογισμό της αναμενόμενης ζημιάς λόγω αξιολογούνται σε συλλογική βάση και σύγκριση της δικής μας εκτίμησης με τα αποτελέσματα της αξιολόγησης των προβλέψεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας.

De oitle.

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Έκθεση επί του Ελέγχου των Ενοποιημένων και Ατομικών Οικονομικών Καταστάσεων

Κύρια θέματα ελέγχου

Πρόβλεψη για απομείωση της αξίας των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων (συνέχεια)

Πως το θέμα αντιμετωπίστηκε στον έλεγχο (συνέχεια)

• · Αξιολόγηση, σε δειγματοληπτική βάση, της λογικότητας των σημαντικών παραδοχών που χρησιμοποιήθηκαν για την επιμέτρηση της απομείωσης των χρηματοοικονομικών στοιχείων που αξιολογούνται σε ατομική βάση.
• · Αξιολόγηση κατά πόσο οι γνωστοποιήσεις στις ενοποιημένες και και ατομικές ο οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις σύμφωνα με τα σχετικά λογιστικά πρότυπα.

Όλες οι πιο πάνω διαδικασίες ολοκληρωθήκαν με ικανοποιητικό τρόπο.

Αναφορά σε άλλες πληροφορίες

Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για τις άλλες πληροφορίες. Οι άλλες πληροφορίες αποτελούνται από τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Έκθεση Διαχείρισης και Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης, στην Δήλωση των Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και άλλων υπευθύνων της Εταιρείας για την σύνταξη των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων και στην Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου Περί Εταιρικής Διακυβέρνησης, αλλά δεν περιλαμβάνουν τις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις και την έκθεση ελεγκτή επί αυτών.

Η γνώμη μας επί των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις άλλες πληροφορίες και δεν εκφέρουμε οποιοδήποτε συμπέρασμα διασφάλισης επί αυτών.

Σχετικά με τον έλεγχο των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να διαβάσουμε τις άλλες πληροφορίες, που αναφέρονται παραπάνω, έτσι ώστε να αξιολογήσουμε, κατά πόσο αυτές δεν συνάδουν ουσιωδώς με τις ενοποιημένες και ατομικές καταστάσεις ή με τη γνώση που έχουμε αποκτήσει κατά τη διάρκεια του ελέγχου, ή διαφαίνεται να είναι ουσιωδώς εσφαλμένες. Εάν, με βάση τις διαδικασίες που έχουμε πραγματοποιήσει σχετικά με τις άλλες πληροφορίες που έχουμε παραλάβει πριν την ημερομηνία της έκθεσης του ελεγκτή, συμπεράνουμε ότι υπάρχει ουσιώδες σφάλμα σε αυτές τις άλλες πληροφορίες, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε το γεγονός αυτό. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.

Ευθύνες του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπεύθυνων για θέματα διακυβέρνησης για τις Ενοποιημένες και Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις

Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων, που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή ενοποιημένων και ατομικών ιοικογιμικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε λάθος.

De oitte.

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Ευθύνες του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπεύθυνων για θέματα διακοβέρνησης για τις Ενοποιημένες και Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις (συνέχεια)

Κατά την κατάρτιση των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο να αξιολογήσει την ικανότητα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να συνεχίσουν ως συνεχιζόμενες δραστηριότητες, γνωστοποιώντας, όπου αντό κρίνεται απαραίτητο, θέματα που σχετίζονται με τη συνέχιση της δραστηριότητας της Εταιρείας και του Συγκροτήματος και την υιοθέτηση της αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, εκτός εάν το Διοικητικό Συμβούλιο προτίθεται, είτε να θέσει το Συγκρότημα σε τοχέριο της ερείτε της να παύσει τις δραστηριότητες, ή όταν δεν έχει ρεαλιστικές εναλλακτικές επιλογές από το να προχωρήσει σε αυτές τις ενέργειες.

Οι υπεύθυνοι για θέματα διακυβέρνησης είναι υπεύθυνοι για την επίβλεψη της διαδικασίας χρηματοοικονομικής αναφοράς του Συγκροτήματος και της Εταιρείας.

Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Ενοποιημένων και Ατομικών Καταστάσεων

Οι στόχοι μας, είναι να αποκτήσουμε λελογισμένη διασφάλιση για το κατά πόσον οι ενοποιημένες και ατουικές οικονομικές καταστάσεις στο σύνολο τους είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος και η έκδοση έκθεσης ελεγκτή η οποία να περιλαμβάνει τη γνώμη μας.

Λελογισμένη διασφάλιση συνιστά υψηλού βαθμού διασφάλιση αλλά όχι εγγύηση ότι ο έλεγχος, όπως αυτός Αναγματοποιήθηκε με βάση τα ΔΠΕ, πάντοτε θα εντοπίζει ένα ουσιώδες σφάλμα όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν είτε από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη εάν, μεμονομένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμενόταν ότι θα επηρεάσουν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών που λήφθηκαν με βάση αυτές τις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις.

Ως μέρος ενός ελέγχου σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ' όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης:

• Αναγνωρίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους για ουσιώδη σφάλματα στις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις, που οφείλονται είτε σε λάθος, σχεδιάζουμε και εφαρμόζουμε ελεγκτικές διαδικασίες, οι οποίες ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και λαμβάνουμε ελεγκτικά τεκμήρια, τα οποία είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν τη βάση της γνώμης μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ενός ουσιώδους σφάλματος, που οφείλεται σε απάτη, είναι μεγαλύτερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, λόγω του ότι η απάτη μπορεί να περιλαμβάνει συμπαιγγία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, γευδείς δηλώσεις ή την παράκαμψη των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου.
• Κατανοούμε τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που είναι σχετικές με τον έλεγχο, προκειμένου να σχεδιάσουμε ελεγκτικές διαδικασίες, που είναι κατάλληλες υπό τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου του Συγκροτήματος και της Εταιρείας.

De oitte.

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο τον Ενοποιημένων και Ατομικών Καταστάσεων (συνέχεια)

• Αξιολογούμε την καταλληλόλητα των λογιστικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο.
• Συμπεραίνουμε για την καταλληλότητα της χρήσης από το Διοικητικό Συμβούλιο της αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας και, με βάση τα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν, κατά πόσον υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα που να σχετίζεται με γεγονότα ή συνθήκες που να υποδηλώνουν την ύπαρξη ουσιώδους αβεβαιότητας, που ενδέχεται να φανερώσει σημαντική αμφιβολία ως προς την ικανότητα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να συνεχίζόμενες δραστηριότητες. Εάν συμπεράνουμε ότι υφίσταται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε υποχρεωμένοι στην έκθεση μας να επισύρουμε την προσοχή στις σχετικές γνωστοποιήσεις στις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις, ή εάν τέτοιες γνωστοποιήσεις είναι ανεπαρκείς, να τροποποιήσουμε τη γνώμη μας. Τα συμπεράσματα μας βασίζονται στα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο, μελλοντικά γεγονότα ή συνθήκες ενδέχεται να έχουν ως αποτέλεσμα το Συγκρότημα και η Εταιρεία να παύσουν να λειτουργούν ως συνεχιζόμενες δραστηριότητες.
• Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, δομή και περιεχόμενο των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων, και κατά πόσο οι ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις αντικατοπτρίζουν τις συναλλαγές και γεγονότα με τρόπο που να επιτυγχάνεται η αληθινή και δίκαιη εικόνα.
• Λαμβάνουμε επαρκή και κατάλληλα ελεγκτικά τεκμήρια αναφορικά με τις οικονομικές πληροφορίες των οντοτήτων ή επιχειρηματικών δραστηριοτήτων εντός του Συγκροτήματος για να εκφράσουμε γνώμη επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Είμαστε υπεύθυνοι για την καθοδήγηση, επίβλεψη και εκτέλεση του ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Παραμένουμε αποκλειστικά υπεύθυνοι για την ελεγκτική μας γνώμη.

Μεταξύ άλλων θεμάτων, κοινοποιούμε στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης θέματα σχετικά με το προβλεπόμενο πεδίο και χρονοδάγραμμα του ελέγχου και σημαντικά ευρήματα από τον έλεγος συμπεριλαμβανομένων τυχόν σημαντικών ελλείψεων στις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου, που εντοπίσαμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας.

Επίσης, παρέχουμε στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης δήλωση ότι έχουμε συμμορφοθεί με τις σχετικές απαιτήσεις δεοντολογίας που αφορούν στην ανεξαρτησία μας και κοινοποιούμε σε αυτό όλες τις σχέσεις και άλλα θέματα που μπορεί εύλογα να θεωρηθεί ότι επηρεάζουν την ανεξαρτησία μας και, όπου είναι εφαρμόσιμο, τα σχετικά μέτρα προστασίας.

Από τα θέματα που κοινοποιήθηκαν στους ντεύθυνους για θέματα διακοβέρνησης, καθορίζουμε τα θέματα που έχουν τη μεγαλύτερη σημασία στον έλεγχο των ενοποιημένον και ατομικών καταστάσεων της τρέχουσας περιόδου και, ως εκ τούτου, είναι τα κύρια θέματα ελέγχου.

Έκθεση επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων

Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του άρθρου 10(2) του Κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αρθ. 537/2014, παρέχουμε τις πιο κάτω πληροφορίες στην Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή, οι οποίες απαιτούνται επιπρόσθετα από τις απαιτήσεις των Διεθνών Προτύπων Ελέγχου.

De oilite

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Διορισμός του Ελεγκτή και Περίοδος Διορισμού

Διοριστήκαμε για πρώτη φορά ως ελεγκτές του Συγκροτήματος και της Εταιρείας από την Ετήσια Γενική Συγέλευση των μελών στις 28 Ιουλίου 1995. Ο διορισμός μας ανανεώνεται ετησίως με ψήφισμα των μετόχων και αντιπροσωπεύει μια συνολική περίοδο αδιάκοπου διορισμού 25 ετών.

Συνοχή της πρόσθετης Έκθεσης προς την Επιτροπή Ελέγχου

Επιβεβαιώνουμε ότι η γνώμη μας επί των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων η οποία εκφέρεται σε αυτήν την έκθεση, συνάδει με την πρόσθετη έκθεση μας στην Επιτροπή Ελέγχου της Εταιρείας που έχει εκδοθεί στις 10 Ιουνίου 2020 σύμφωνα με το άρθρο 11 του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (EE) αριθ. 537/2014.

Παροχή Μη Ελεγκτικών Υπηρεσιών

Δηλώνουμε ότι δεν παρείχαμε μη ελεγκτικές υπηρεσίες που απαγορεύονται σύμφωνα με το άρθρο 5 του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014 και το άρθρο 72 του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017. Επίσης δεν υπάρχουν μη ελεγκτικές νπηρεσίες που έχουν παρασχεθεί από εμάς προς το Συγκρότημα και την Εταιρεία, οι οποίες δεν έχουν γνωστοποιηθεί στις ενοποιημένες και ατομικές καταστάσεις ή στην Έκθεση Διαχείρισης και Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης.

Άλλα Νομικά Θέματα

Σύμφωνα με τις επιπρόσθετες απαιτήσεις του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017, αναφέρουμε τα πιο κάτω:

• Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, η έκθεση διαχείρισης και ενοποιημένη έκθεση διαχείρισης έχει καταρτιστεί σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση αυτή συνάδουν με τις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις.
• Με βάση τη γνώση και σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος του Συγκροτήματος και της Εταιρείας που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε εάν έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση Διαχείρισης και Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.
• Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, τα πληροφοριακά στοιχεία της Έκθεσης Εταιρικής Διακυβέρνησης, που παρουσιάζονται σύμφωνα με τις απαιτήσεις των υποπαραγράφων (iv) και (v) της παραγράφου 2(α) του Άρθρου 151 του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και η οποία περιλαμβάνεται ως ειδικό τμήμα της Έκθεσης Διαχείρισης και Ενοποιημένης Έκθεσης Διαχείρισης, έχουν καταρτιστεί σύμφωνα με τις σχετικές απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και συνάδουν με τις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις.

24

De oitte.

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Άλλα Νομικά Θέματα (συνέχεια)

• Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, έχουν παρασχεθεί στην δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης όλα τα πληροφοριακά στοιχεία που αναφέρονται στις υποπαραγράφους (i), (ii), (ii), (vi) και (vii) της παραγράφου 2(α) του Άρθρου 151 του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.
• Με βάση τη γνώση και σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος του Συγκροτήματος και της Εταιρείας που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε εάν έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις ανακρίβειες στη δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης όσον αφορά τα στοιχεία που αφορούν τις υποπαραγράφους (iv) και (v) της παραγράφου 2(α) του Άρθρου 151 του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.

Άλλο Θέμα

Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 10(1) του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014 και το Άρθρο 69 του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε και δεν αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει.

Ο συνέταιρος ανάθεσης για αυτή την ανεξάρτητη έκθεση ελέγχου είναι ο Κυριάκος Βλάχος.

Κυριάκος Βλάχος Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής εκ μέρους και για λογαριασμό της

Deloitte Limited Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές Μάξιμος Πλάζα Μπλοκ 1, 305 Όροφος Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου III 213 CY - 3030, Λεμεσός, Κύπρος

Λεμεσός, 16 Ιουνίου 2020

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

			Ενοποιημένα		Εταιρεία
	Σημ.	2019	2018	2019	2018
		€000	€000	€000	€000
Κύκλος εργασιών		56.018	54.356	57.092	55.210
Κόστος πωλήσεων		(35.989)	(33.560)	(37.756)	(34.841)
Μεικτό κέρδος		20.029	20.796	19.336	20.369
Άλλα λειτουργικά έσοδα		476	284	431	244
Έξοδα πωλήσεων και διανομής		(11.815)	(12.046)	(11.757)	(11.977)
Έξοδα διαχείρισης		(3.053)	(3.459)	(2.959)	(3.403)
Άλλα λειτουργικά έξοδα		(43)	(45)	(43)	(43)
Κέρδος από εργασίες		5.594	5.530	5.008	5.190
Έσοδα από επενδύσεις	6	841	1.191	828	1.235
Κέρδος από επανεκτίμηση ακινήτων για
επένδυση	15	ડવર્સ્ટ	105
Χρηματοδοτικά (έξοδα)/έσοδα, καθαρά	7	(122)	130	(145)	207
Κέρδος πριν τη φορολογία	8	6.625	6.956	5.721	6.632
Φορολογία	9	(837)	(581)	(709)	(815)
Καθαρό κέρδος έτους		5.788	6.375	5.012	5.817
Λοιπά συνολικά έσοδα έτους Στοιχεία που μπορεί να αναταξινομηθούν στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων σε μεταγενέστερες περιόδους Συναλλαγματική διαφορά από μετατροπή υπολοίπων εξαρτημένων εταιρειών εξωτερικού Στοιχεία που δεν θα αναταξινομηθούν στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων σε		(2)	(2)
μεταγενέστερες περιόδους Ζημιά από επανεκτίμηση επενδύσεων που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων Κέρδος από επανεκτίμηση εμπραγμάτων	17	(2.088)	(920)	(2.088)	(920)
πάγιων περιουσιακών στοιχείων	14		779
Αναβαλλόμενη φορολογία	9		(160)
Λοιπά συνολικά έξοδα για το έτος μετά τη
φορολογία		(2.090)	(303)	(2.088)	(920)
Συνολικά έσοδα για το έτος		3.698	6.072	2.924	4.897

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019 (συνέχεια)

			Ενοποιημένα		Εταιρεία
	Σημ.	2019 €000	2018 €000	2019 €000	2018 €000
Καθαρό κέρδος έτους που αναλογεί σε:
Μετόχους Εταιρείας		5.788	6.375	5.012	5.817
Δικαιώματα Μειοψηφίας		5.788	6.375	5.012	5.817
Συνολικά έσοδα για έτος που αναλογούν σε:
Μετόχους Εταιρείας		3.698	6.072	2.924	4.897
Δικαιώματα Μειοψηφίας
		3.698	6.072	2.924	4.897
Βασικό κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	10	13,7	15,1

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

			Ενοποιημένα.	Εταιρεία
	Σημ.	2019	2018	2019	2018
		€000	€000	€000	€000
ENERCHTIKO
Μη κυκλοφορούν ενεργητικό
Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία	14	16.813	14.544	16.311	14.173
Ακίνητα για επένδυση	15	26.140	25.795	12.220	12.220
Άυλα περιουσιακά στοιχεία	16	75	99	48	77
Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις	ல்	174	238
Επενδύσεις που κατέχονται στην εύλογη
αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων	17	10.561	12.649	10.561	12.649
Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες	18			3.906	3.906
Απαιτήσεις από χρηματοδοτική μίσθωση	20	1.405	1.361	1.405	1.361
Ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες	30(iii)(y)			1.749	1.719
Δικαιώματα χρήσης περιουσιακών στοιχείων	21	1.047		1.047
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	22		1.220		1.220
Ολικό μη κυκλοφορούντος ενεργητικού		56.215	55.906	47.247	47.325
Κυκλοφορούν ενεργητικό
Αποθέματα	19	13.921	13.701	12.704
Απαιτήσεις από χρηματοδοτική μίσθωση	20	38	19	38	12.467
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	22	12.142	12.023	12.106	19
Ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες	30(iii)(y)				11.793
Μετρητά στα ταμεία και στις τράπεζες	23	10.612	7.991	1.292 10.534	1.610
Ολικό κυκλοφορούντος ενεργητικού		36.713	33.734	36.674	7.913
					33.802
Ολικό ενεργητικού		92.928	89.640	83.921	81.127
ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ
Ίδια κεφάλαια
Μετοχικό κεφάλαιο	24	18.139	16.012	18.139	16.012
Αποθεματικά	25	56.440	56.407	49.080	49.821
Ίδια κεφάλαια μετόχων εταιρείας		74.579	72.419	67.219	65.833
Δικαιώματα μειοψηφίας		29	29
Ολικό ιδίων κεφαλαίων		74.608	72.448	67.219	65.833
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις
Μακροπρόθεσμα δάνεια	26	4.249	4.005	4.249	4.005
Μισθωτικές υποχρεώσεις	28	558		558
Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις	9	3.551	3.513	1.359	1.386
Ολικό μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων		8.358	7.518	6.166	5.391
Τρέχουσες υποχρεώσεις
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	27	7.782	8.192	7.475	7.535
Άμυνα σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος	25		191		191
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	23, 26	3	69	3	69
Ποσά οφειλόμενα σε θυγατρικές εταιρείες	30(iii)(y)			881	886
Τρέχον μέρος μακροπρόθεσμων δανείων	26	1.714	1.197	1.714	1.197
Τρέχον μέρος μισθωτικών υποχρεώσεων	28	315		315
Φορολογία	9	148	25	148	25
Ολικό τρεχουσών υποχρεώσεων		9.962	9.674	10.536	9.903
Ολικό υποχρεώσεων		18.320	17.192	16.702	15.294
Ολικό υποχρεώσεων και ιδίων κεφαλαίων		92.928	89.640	83.921	81.127

Οι οικονομικές καταστάσεις στις σελίδες 26 μέχρι 100 εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 16 Ιουνίου 2020 και υπογράφηκαν εκ μέρους του από:

Κώστας Κουτσός Πρόεδρος

Χαραλαμπος Παναγιώτου > Διευθύνων Σύμβουλος

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

				Αποθεματικό επανεκτιμησης ΣΤΣΥΟΥΟΣΟΥ ΠΟΥ
		Αποθεματικό από έκδοση Μετοχικό μετοχών υπερ	Αποθεματικό επανεκτίμησης ακίνητης	μεσω λοιπών κατεχονται στην συνολικών	εύλογη αξία Αποθεματικό αποτελεσμάτων τικών συναλλαγμα-	Λογαριασμος Αποθεματικό Kai	Μετόχων Δικαιώματα Ολικό ιδίων κεφαλαίων
	κεφάλαιο €000	το άρτιο €000	ιδιοκτησίας €000	εσόδων €000	διαφορών €000	προσόδοι) €0000	Εταιρείας Μειοψηφίας €000	€0000	€000 Σύνολο
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	16.012	19.160		11.859	(102)	21.098	68.027	29	68.056
Καθαρό κέρδος για το έτος						6.375	6.375	-	6.375
Λοιπά συνολικά έσοδα/(έξοδα) για το ετος		-	୧ ।	(920)	(2)		(303)	l	(303)
Συνολικά έσοδα/(έξοδα) για το έτος	-		619	(920)	(2)	6.375	6.072		6.072
Συναλλαγές με μετοχους Ιληρωμή μερισματων						(1.489)	(1.489)	-	1.489)
Αμυντική εισφορά σε λογιζόμενη διανομή μερισματος						(191)	(191)	-	(191)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018	16.012	19.160	( 1	10.939	(104)	25.793	72.419	29	72.448
Επίδραση από εφαρμογή ΔΙΙΧΑ 16						(48)	(48)	-	(48)
πόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019	16.012	19.160	619	10.939	104)	25.745	72.371	29	72.400
Καθαρό κέρδος για το έτος	-					5.788	5.788	-	5.788
Λοιπά συνολικά έσοδα/(έξοδα) για
το ετος		I	इ	2.088	ে।	-	2.090)	-	2.090)
Συνολικά έσοδα (έξοδα) για το έτος Συναλλανές με μετόχους	-			(2.088)	(2	5.788	3.698		3.698
Εκδοση μετοχών	2.127	4.352					6.479	-	6.479
ληρωμή μερισματων						(7.969)	7.969)	-	7.969)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019	139 8.	23.512	€ g	8.851	106)	23.564	74.579	29	74.608

KEO PLC

ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

	κεφάλαιο Μετοχικό €000	Αποθεματικό μετοχών υπέρ από έκδοση το αρτιο €000	Αποθεματικό επανεκτιμησης επενδύσεων που εύλογη αξία μέσω κατέχονται στην λοιπών συνολικών εσόδων €000	Λογαριασμός και Αποθεματικό αποτελεσμάτων προσόδου €000	€000 Σύνολο
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	16.012	19.160	11.859	15.585	62.616
Καθαρό κέρδος για το έτος				5.817	5.817
Λοιπά συνολικά έξοδα για το έτος			(920)	-	(920)
Συνολικά έσοδα/(έξοδα) για το έτος			(920)	5.817	4.897
Συναλλαγές με μετόχους
Ιληρωμή μερισμάτων				(1.489)	(1.489)
Αμυντική εισφορά σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος				(191)	(191
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018	16.012	19.160	10.939	19.722	65.833
Επίδραση από εφαρμογή ΔΠΧΑ 16				(48)	(48)
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019	16.012	19.160	10.939	19.674	65.785
Καθαρό κέρδος για το έτος				5.012	5.012
Λοιπά συνολικά έξοδα για το έτος	-	-	(2.088)	l	2.088)
Συνολικά έσοδα/(έξοδα) για το έτος			(2.088)	5.012	2.924
Συναλλαγές με μετοχους
Εκδοση μετοχών	2.127	4.352			6.479
Ιληρωμή μερισμάτων				7.969)	(7.969)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019	18.139	23.512	8.851	16.717	67.219

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019 (συνέχεια)

Το αποθεματικό προσόδου και ο λογαριασμός αποτελεσμάτων είναι αποθεματικά διαθέσιμα χια διανομή. Με βάση τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113, δεν επιτρέπεται στην Εταιρεία να προβεί σε διανομή μερίσματος, εάν κατά την ημερομηνία λήξεως του τελευταίου οικονομικού έτους, το καθαρό ενεργητικό της, όπως αυτό εμφανίζεται στις οικονομικές καταστάσεις ή θα μπορούσε να προκύψει ως αποτέλεσμα της διανομής αυτής, είναι κατώτερο από το άθροισμα του εκδοθέντος κεφαλαίου και των μη διανεμητέων αποθεματικών.

Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 17% και εισφορά ΓεΣΥ (όταν η διανομή λογίζεται ότι έγινε μετά την 1 Μαρτίου 2019) προς 1,7% ή 2,65% θα είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι (άτομα και εταιρείες), κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου και λογίζονται κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά και εισφορά ΓεΣΥ καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων.

KEO PLC ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

			Ενοποιημένα		Εταιρεία
	Σημ.	2019	2018	2019	2018
		€000	€000	€000	€0000
Ροή μετρητών από εργασίες
Καθαρό κέρδος έτους πριν τη φορολογία		6.625	6.956	5.721	6.632
Αναπροσαρμογές για:
Αποσβέσεις πάγιου ενεργητικού		2.134	1.744	1.942	1.687
Χρεολύσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων		રી	42	રે I	42
Αποσβέσεις δικαιώματος χρήσης πάγιου ενεργητικού		304		304
Κέρδος από επανεκτίμηση ακινήτων για επένδυση		(345)	(105)
Ζημιά/(κέρδος) από πώληση/αχρήστευση στοιχείων πάγιου
ενεργητικού		ો ર	(16)	ાં ર	(16)
Πρόνοια για ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες					34
Πρόνοια για επισφαλείς χρεώστες		123	123	123	123
Πρόβλεψη για πεπαλαιωμένα και βραδυκίνητα αποθέματα		307	205	289	રેણ
Μερίσματα εισπρακτέα		(841)	(1.191)	(858)	(1.235)
Τόκοι εισπρακτέοι		(123)	(676)	(123)	(776)
Τόκοι πληρωτέοι		160	491	160	213
Καθαρή ροή μετρητών πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης		8.410	7.573	7.624	7.054
Αύξηση στα αποθέματα		(425)	(1.447)	(429)	(1.522)
Αύξηση στους εμπορικούς και άλλους χρεώστες		(251)	(283)	(443)	(338)
(Μείωση)/αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές		(413)	1.860	(63)	1.759
Ροή μετρητών από εργασίες		7.321	7.703	6.689	6.953
Φορολογία		(613)	(636)	(613)	(636)
Καθαρή ροή μετρητών από εργασίες		6.708	7.067	6.076	6.317
Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες
Αγορά εμπράγματων παγίων περιουσιακών στοιχείων		(3.519)	(2.397)	(3.192)	(2.380)
Αγορά άυλων περιουσιακών στοιχείων		(27)	(36)	(22)	(36)
Μείωση τρεχούμενων λογαριασμών θυγατρικών εταιρειών				283	608
Προπληρωμές για εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία		-	(1.007)		(1.007)
Εισπράξεις από πώληση στοιχείων πάγιου ενεργητικού		7	18	7	18
Εισπράξεις από πώληση επενδύσεων που κατέχονται μέχρι τη λήξη		-	20.000		20.000
Εισπράξεις από πώληση επενδύσεων που κατέχονται υποχρεωτικά
στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων			2.457		2.457
Τόκοι που εισπράχθηκαν		60	265	60	365
Μερίσματα που εισπραχθήκαν		841	1.191	828	1.235
Καθαρή ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες		(2.638)	20.491	(2.006)	21.260
Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Ανάληψη νέων δανείων		1.968	2.650	1.968	2.650
Αποπληρωμή δανείων		(1.207)	(1.374)	(1.207)	(1.374)
Δεσμευμένες τραπεζικές καταθέσεις		1.491	(1.491)	1.491	(1.491)
Άμυνα σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος που πληρώθηκε		(191)	(1.249)	(191)	(1.249)
Πληρωμή μισθωτικής υποχρέωσης		(306)		(306)
Μερίσματα που πληρώθηκαν		(1.490)	(1.489)	(1.490)	(1.489)
Τόκοι που πληρώθηκαν		(157)	(491)	(157)	(213)
Καθαρή ροή μετρητών για χρηματοδοτικές δραστηριότητες		108	(3.444)	108	(3.466)
Καθαρή αύξηση στα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών		4.178	24.114	4.178	24.111
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους		6.431	(17.683)	6.353	(17.758)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους	23	10.609	6.431	10.531	6.353

Μη ταμειακές συναλλαγές

Κατά τη διάρκεια του έτους 2019, η Εταιρεία και συνεπώς το Συγκρότημα είχε τις ακόλουθες μη ταμειακές δραστηριότητες οι οποίες αντικατοπτρίζονται στην Κατάσταση Ταμειακών Ροών:

• Τα έσοδα από την έκδοση μετοχών συμψηφίστηκαν με τα πληρωτέα μερίσματα.

1 Γενικά

Σύσταση

Η ΚΕΟ ΡΙ.C (η "Εταιρεία") συστάθηκε στην Κύπρο το 1927 ως εταιρεία περιορισμένης ευθύνης με μετοχές. Η Εταιρεία είναι η μητρική εταιρεία του Συγκροτήματος ΚΕΟ ΡΙ.Ο (το "Συγκρότημα"). Η Εταιρεία δημοσιοποιήθηκε το Μάρτιο του 1996. Με απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου ημερομηνίας 26 Ιουλίου 2004, η Εταιρεία κατατάχθηκε στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου.

Εγγεγραμμένο Γραφείο

Το εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας βρίσκεται στη Λεωφόρο Φραγκλίνου Ρούσβελτ 1, 3012 Λεμεσός, Κύπρος.

Δραστηριότητες

Οι κυριότερες δραστηριότητες της Εταιρείας και του Συγκροτήματος που δεν έχουν διαφοροποιηθεί από το προηγούμενο έτος, περιλαμβάνουν την οινοποίηση αμπελουργικών προϊόντων, την παραγωγή ζύθου και την εμφιάλωση φυσικού μεταλλικού νερού, τα οποία διαθέτει στο εξωτερικό. Το Συγκρότημα επιπρόσθετα δραστηριοποιείται στην παραγωγή χυμών τους οποίους επίσης διαθέτει στο εσωτερικό και στο εξωτερικό.

Οι άλλες δραστηριότητες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας περιλαμβάνουν την εισαγωγή και διάθεση διαφόρων προϊόντων όπως ζύθου, οίνων και οινοπνευματωδών ποτών, χυμών και άλλων ποτών, νερού, άλλων κονσερβοποιημένων προϊόντων και επενδύσεις σε ακίνητα και μετοχές.

2.

2.1 Υιοθέτηση καινούργιον ή αναθεωρημένων προτύπων σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019

Κατά την τρέχουσα οικονομική περίοδο το Συγκρότημα εφάρμοσε το ΔΠΧΑ 16 Μισθώσεις (όπος αυτό εκδόθηκε από το Συμβούλιο Διεθνών ΛοΥιστικών Προτύπων (IASB) τον Ιανουάριο του 2016) και το οποίο ισχύει για ετήσιες περιόδους αναφοράς που ξεκινούν την 1 Ιανουαρίου 2016 ή μεταγενέστερα.

Το ΔΠΧΑ 16 εισάγει νέες ή τροποποιημένες διατάξεις όσον αφορά τον λογιστικό χειρισμό των μισθώσεων. Εισάγει σημαντικές αλλαγές με το να εξαλείφει τον διαχορισμό μεταξύ λειτουργικών και χρηματοδοτικών μισθώσεων και με το να απαιτεί την αναγνώριση του δικαιώματος χρήσης του περιουσιακού στοιχείου καθώς και της μισθωτικής υποχρέοσης κατά την έναρξη της μίσθωσης, εκτός των βραχυχρόνων μισθώσεων και των μισθώσεων για υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία χαμηλής αξίας, εφόσον οι εν λόγω αρακτικές λύσεις υιοθετηθούν από την οικονομική οντότητα. Σε αντίθεση με τον λογιστικό χειρισμό που πρέπει να ακολουθήσει ο μισθωτής, οι διατάξεις για τον λογιστικό χειρισμό από τον εκμισθωτή έχουν παραμείνει κατά το πλείστον οι ίδιες. Λεπτομέρειες για τις εν λόγω διατάξεις αναφέρονται στην σημείωση 3. Η επίδραση της εφαρμογής του ΔΠΧΑ 16 στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος περιγράφεται ως ακολούθως.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

2.

2.1 περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019 (συνέχεια)

Η ημερομηνία της αρχικής εφαρμογής του ΔΠΧΑ 16 για το Συγκρότημα είναι η 1 Ιανουαρίου 2019.

Το Συγκρότημα έχει εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 16 χρησιμοποιώντας την τροποποιημένη αναδρομική εφαρμογή η οποία:

• Απαιτεί το Συγκρότημα να αναγνωρίσει την σωρευμένη επίπτωση από το ΔΠΧΑ 16 ως λογιστική αναπροσαρμογή στο υπόλοιπο έναρξης των αποτελεσμάτων εις νέον, κατά την ημερομηνία της αρχικής αναγνώρισης.
• Δεν επιτρέπει την αναπροσαρμογή της συγκριτικής πληροφόρησης η οποία συνεχίζει να παρουσιάζεται βάσει του ΔΛΠ 17 και της διερμηνείας 4.

(α) Επίδραση λόγω του νέου ορισμού της μίσθωσης

Το Συγκρότημα χρησιμοποίησε την πρακτική λύση που δίνεται κατά την μετάβαση στο ΔΠΧΑ 16 να μην επανεκτιμήσει κατά πόσον ένα συμβόλαιο αποτελεί μία μίσθωση. Συνεπώς, ο ορισμός της μίσθωσης σύμφωνα με το ΔΛΙΙ 17 και την Διερμηνεία 4 θα συνεχίζει να εφαρμόζεται για τις συμβάσεις που ξεκίνησαν ή τροποποιήθηκαν πριν την 1 Ιανουαρίου 2019.

Οι αλλαγές στον ορισμό της μίσθωσης κυρίως αφορούν την έννοια του ελέγχου. Το ΔΠΧΑ 16 καθορίζει κατά πόσον το συμβόλαιο περιλαμβάνει μία μίσθωση βάσει με το εάν ο πελάτης έχει το δικαίωμα ελέγχου της χρήσης ενός περιουσιακού στοιχείου, για συγκεκριμένη χρονική περίοδο έναντι ανταλλάγματος και έρχεται σε αντίθεση με το μοντέλο της μεταβίβασης των κινδύνων και ωφελειών όπος αναφέρεται στο ΔΛΠ 17 και στην Διερμηνεία 4.

Το Συγκρότημα εφαρμόζει τον ορισμό της μίσθωσης και τις σχετικές οδηγίες όπως αναφέρονται στο ΔΠΧΑ 16 σε όλα τα μισθωτήρια συμβόλαια τα οποία συνάφθηκαν την ή μετά την 1 Ιετά την 1 Ιανουαρίου του 2019 (είτε ενεργεί ως μισθωτής είτε ως εκμισθωτής). Κατά την διαδικασία της πρώτης εφαρμογής το Συγκρότημα διεξήγαγε μελέτη όσο αφορά τις επιπτώσεις από την μετάβαση στον καινούριο πρότυπο, η οποία κατέδειξε ότι ο νέος ορισμός του ΔΙΙΧΑ 16 δεν αλλάξει σημαντικά το πεδίο εφαρμοχής των συμβολαίων τα οποία σύμφωνα με το Συγκρότημα πληρούν τα κριτήρια του ορισμού της μίσθωσης.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

• 2.
• 2.1 περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019 (συνέχεια)

(β) Επίδραση στον λογιστικό χειρισμό στα βιβλία του μισθωτή

(i) Πρώην λειτουργικές μισθώσεις

Το ΔΠΧΑ 16 τροποποιεί το λογιστικό χειρισμό όλων των λειτουργικών μισθώσεων του Συγκροτήματος οι οποίες σύμφωνα με το ΔΛΙΙ 17 γνωστοποιούνταν εκτός της χρηματοοικονομικής θέσης του Συγκροτήματος.

Με την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 16, για όλες τις μισθώσεις (εκτός όσων αναφέρονται ανατέρω) το Συγκρότημα:

• Αναγνωρίζει κατά την αρχική επιμέτρηση το περιουσιακό στοιχείο στη λογιστική αξία, ως αν να είχε εφαρμοστεί το πρότυπο από την ημερομηνία έναρξης της μισθωτικής περιόδου, αλλά προεξοφλημένη με το διαφορικό επιτόκιο δανεισμού του μισθωτή κατά την ημερομηνία αρχικής εφαρμογής σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 16:C8(b)(i).
• Αναγνωρίζει τις αποσβέσεις του δικαιώματος χρήσης του περιουσιακού στοιχείου και τους τόκους . από αποτελεσμάτων.
• Διαχωρίζει το συνολικό ποσό πληρώθηκε σε ποσό που δόθηκε για πληρωμή του κεφαλαίου (το οποίο παρουσιάζεται στις χρηματοδοτικές δραστηριότητες) και σε ποσό που δόθηκε για πληρωμή των τόκων (το οποίο παρουσιάζεται στις χρηματοδοτικές δραστηριότητες) στην ενοποιημένη κατάσταση ταμειακών ροών.

Τα μισθωτικά κίνητρα (π.χ. περίοδος χωρίς πληρωμή ενοικίου) αναγνωρίζονται ως μέρος του δικαιώματος χρήσης του περιουσιακού στοιχείου και της αντίστοιχης ενώ σύμφωνα με το ΔΛΙ 17, αναγνωρίζονταν ως μέρος του συμφωνηθέντος τιμήματος και αποσβένονταν μέσω της μείωσης του εξόδου ενοικίασης σύμφωνα με την σταθερή μέθοδο.

Με βάση το ΔΙΙΧΑ 16, το δικαίωμα χρήσης ελέγχεται για απομείωση σύμφωνα με το ΔΛΠ 36.

Για βραχυχρόνιες μισθώσεις (όταν ο χρόνος της μίσθοσης είναι λιγότερος των 12 μηνών) και για μισθώσεις όπου το υποκείμενο στοιχείο είναι χαμηλής αξίας (όπως προσωπικοί υπολογιστές, έπιπλα μικρής αξίας και τηλεφωνικές συσκευές) το Συγκρότημα αναγνωρίζει τις μισθώσεις με την σταθερή μέθοδο σε όλη την διάρκεια της μίσθωσης. Το εν λόγω έξοδο απεικονίζεται στην κατάσταση αποτελεσμάτων ως «λοιπά έξοδα»

2.

2.1 Υιοθέτηση καινούργιον ή αναθεωρημένων προτύπων σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019 (συνέχεια)

Το Συγκρότημα χρησιμοποίησε τις ακόλουθες πρακτικές λύσεις όταν εφάρμοσε την μέθοδο της σωρευτικής αναγνώρισης για μισθώσεις οι οποίες είχαν προηγουμένως καταχορηθεί ως λειτουργικές σύμφωνα με το ΔΛΠ 17.

• χαρακτηριστικά
• Το Συγκρότημα προσάρμοσε το δικαίωμα χρήσης του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου κατά την ημερομηνία της αρχικής αναγνώρισης με το ποσό πρόβλεψης που είχε αναγνωρισθεί για επαχθείς μισθώσεις, στην κατάσταση της χρηματοοικονομικής θέσης σύμφωνα με το ΔΛΠ 37, αμέσως πριν την ημερομηνία της αρχικής εφαρμογής, ως εναλλακτική στην διεξαγωγή επισκόπησης για τυχόν απομείωση.
• 0 Το Συγκρότημα επέλεξε να μην αναγνωρίσει τα δικαιώματα για την χρήση περιουσιακών στοιχείων και τις αντίστοιχες υποχρεώσεις που προκύπτουν από μισθωτήρια συμβόλαια τα οποία λήγουν εντός 12 μηνών από την ημερομηνία της αρχικής εφαρμογής.
• χρήσης του περιουσιακού στοιχείου κατά την ημερομηνία της αρχικής εφαρμογής
• περίοδο της μίσθωσης στις περιπτώσεις όπου το συμβόλαιο περιλαμβάνει δικαιώματα για παράταση της περιόδου μίσθωσης ή για τερματισμό της μισθωτικής σύμβασης.

(ii) Πρώην χρηματοδοτικές μισθώσεις

Για μισθώσεις οι οποίες είχαν καταταχθεί ως χρηματοδοτικές εφαρμόζοντας το ΔΛΙΙ 17, το μεταφερόμενο ποσό των μισθωμένων περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων το οποίο είχε επιμετρηθεί σύμφωνα με το ΔΛΠ 17, αμέσως πριν την ημερομηνία της αρχικής εφαρμογής, αναταξινομήθηκε χωρίς καμία λογιστική προσαρμογή ως δικαιώματα χρήσης των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων και στις αντίστοιχες υποχρεώσεις αντίστοιχα, εκτός των περιπτώσεων όπου είχε επιλεγεί η πρακτική λύση για μισθώσεις των οποίων το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο είναι χαμηλής αξίας.

Το δικαίωμα χρήσης του περιουσιακού στοιχείου και η υποχρέωση που απορρέει από το μισθωτήριο συμβόλαιο λογιστικοποιούνται από 1 Ιανουαρίου 2019 σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 16.

(y) Επίδραση στον λογιστικό χειρισμό του εκμισθωτή

Το ΔΙΙΧΑ 16 δεν αλλάζει ουσιαστικά τον λογιστικό χειρισμό για τον εκμισθοτή. Σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 16, ο εκμισθωτής κατατάσσει τις μισθωτικές συμβάσεις είτε σε χρηματοδοτικές είτε σε λειτουργικές. Ο λογιστικός χειρισμός που ακολουθείται για κάθε μία κατηγορία είναι διαφορετικός.

Παρόλα αυτά το ΔΠΧΑ 16, τροποποίησε και ανέπτυξε τις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις, κυρίως όσον αφορά την διαχείριση των κινδύνων που προκύπτουν από την υπολεμματική αξία των μισθομένων ακινήτων από τον εκμισθωτή.

Σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 16, ένας ενδιάμεσος εκμισθώτής λογιστικοποιεί την αρχική μίσθωση και την υπομίσθωση σαν δύο χωριστά συμβόλαια.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

2.

2.1 περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019 (συνέχεια)

Ο ενδιάμεσος εκμισθωτής υποχρεούται να κατατάσσει την υπομίσθοση σε χρηματοδοτική ή λειτουργική με βάση το δικαίωμα χρήσης του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου που προκύπτει από την κύρια μίσθωση (και όχι βάσει του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου όπως απαιτούσε το ΔΛΠ 17).

Όπως απαιτείται από το ΔΠΧΑ 9, έχει αναγνωρισθεί πρόβλεψη για αναμενόμενες πιστοπικές ζημιές για τις εκκρεμείς απαιτήσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις.

(δ) Χρηματοοικονομική επίδραση από την αρχική εφαρμογή του ΔΠΧΑ 16

Το σταθμισμένο διαφορικό επιτόκιο δανεισμού του Συγκροτήματος και της Εταιρείας το οποίο έχει εφαρμοστεί στις αναγνωρισμένες υποχρεώσεις από μισθωτήρια συμβόλαια κατά την 1 Ιανουαρίου 2019 είναι 2,4%.

Ο ακόλουθος πίνακας παρουσιάζει τις γνωστοποιημένες δεσμεύσεις από λειτουργικές μισθώσεις βάσει του ΔΛΠ 17 κατά την 31 Δεκεμβρίου 2018, οι οποίες έχουν προεξοφληθεί με το διαφορικό επιτόκιο δανεισμού που ίσχυε κατά την ημερομηνία της αρχικής εφαρμογής του ΔΠΧΑ 16 και τις υποχρεώσεις από μισθωτήρια συμβόλαια οι οποίες έχουν αναγνωρισθεί κατά την ημερομηνία της αρχικής εφαρμογής ΔΠΧΑ 16 στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης.

	Επίπτωση στα αποτελέσματα εις νέον την 1 Ιανουαρίου 2019 €000
Δεσμεύσεις από λειτουργικές μισθώσεις την 31 Δεκεμβρίου 2018	1.547
Βραχυχρόνιες μισθώσεις και μισθώσεις σε υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία
χαμηλής αξίας	(64)
Επίδραση από την προεξόφληση των ανωτέρω ποσών	(341)
Τρέχουσα αξία μισθωμάτων που οφείλονται σε περιόδους οι οποίες καλύπτονται
από δικαιώματα επέκτασης της περιόδου μίσθωσης τα οποία τώρα περιλαμβάνονται
στην διάρκεια της μίσθωσης ενώ δεν περιλαμβάνονταν στις δεσμεύσεις από
λειτουργικές μισθώσεις	37
Υποχρεώσεις από μισθωτήρια συμβόλαια την 1 Ιανουαρίου 2019	1.179

Κατά την μετάβαση στο ΔΙΙΧΑ 16 το Συγκρότημα και η Εταιρεία αναγνώρισαν δικαιώματα από την χρήση υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων ύψους €1.351 χιλ. και υποχρεώσεις από μισθωτήρια συμβόλαια ύψους €1.179 χιλ.. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία είχαν αναγνωρίσει προπληρωμές σχετικά με μισθωτήρια συμβόλαια στις 31 Δεκεμβρίου 2018 ύψους €220 χιλ. οι οποίες πλέον αποτελούν μέρος του αναγνωρισμένου δικαιώματος χρήσης και επομένως η αναγνώριση τους διακόπηκε κατά την μετάβαση στο ΔΙΙΧΑ 16. Η διαφορά ύψους €48 χιλ. αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα εις νέον.

2. Εφαρμογή των νέων προτύπων, διερμηνειών και τροποποιήσεων (συνέχεια)

2.1 Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων πρότυπων και διερμηνειών σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019 (συνέχεια)

Τα παρακάτω πρότυπα έχουν επίσης υιοθετηθεί από το Συγκρότημα το οικονομικό έτος που αρχίζει την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019 και δεν είχαν καμία σημαντική επίδραση στο Συγκρότημα:

Πρότυπο / Διερμηνεία	Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την:
Διερμηνεία 23: Αβεβαιότητα κατά την αναγνώριση του φόρου εισοδήματος Τροποιήσεις στο ΔΠΧΑ 9: Στοιχεία προπληρωμών και πληρωμές αρνητικών αποζημιώσεων	1 Ιανουαρίου 2019 1 Ιανουαρίου 2019
Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 28: Μακροπρόθεσμοι τόκοι σε συγγενείς επιχειρήσεις και κοινοπραξίες	1 Ιανουαρίου 2019
Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 19: Τροποποιήσεις, περικοπές ή διακανονισμοί	1 Ιανουαρίου 2019
Ετήσιες Βελτιώσεις στα Πρότυπα των ΔΠΧΠ 2015-2017	1 Ιανουαρίου 2019

2.2 Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες

Κατά την ημερομηνία έγκρισης αυτών των οικονομικών καταστάσεων, τα πιο κάτω λογιστικά πρότυπα είχαν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων αλλά δεν είχαν τεθεί ακόμη σε εφαρμογή:

i) Υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση

Πρότυπο / Διερμηνεία	Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την:
Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 9, ΔΠΛ 39 και ΔΠΧΑ 7: Μεταρρύθμιση των επιτοκίων	1 Ιανουαρίου 2020
αναφοράς
Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 1 και ΔΛΠ 8: Ορισμός του σημαντικού	1 Ιανουαρίου 2020
Τροποιήσεις των Παραπομπών στο Εννοιολογικό Πλαίσιο των Προτύπων ΔΙΙΧΙ	1 Ιανουαρίου 2020
Τροποποίηση στο ΔΠΧΑ 3: Συνενώσεις Επιχειρήσεων	1 Ιανουαρίου 2020

Τα πιο πάνω πρότυπα δεν αναμένεται να έχουν σημαντικές επιπτώσεις στις οικονομικές καταστάσεις.

ii) Δεν υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση

Πρότυπο / Διερμηνεία Τροποποιήσεις στο ΔΙΧΑ 16 σχετικά με εκπτώσεις σε ενοίκια λόγω COVID 19	Εφαρμοςεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την: 1 Ιουνίου 2020
ΔΠΧΑ 17: Ασφαλιστήρια Συμβόλαια	1 Ιανουαρίου 2021
Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 1 στην Κατηγοριοποίηση την Υποχρεώσεων σε Βραχυπρόθεσμες και σε Μη Βραχυπρόθεσμες Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 16 στα Έσοδα πριν την Προβλεπόμενη Χρήση	1 Ιανουαρίου 2022 1 Ιανουαρίου 2022
Τροποποιήσεις στο ΔΠΛ 37 στις Επαχθείς συμβάσεις - κόστος εκπλήρωσης Σύμβασης	1 Ιανουαρίου 2022
Ετήσιες Βελτιώσεις στα Πρότυπα των ΔΠΧΠ 2018-2020	l Ιανουαρίου 2022

Το Συγκρότημα βρίσκεται στη διαδικασία αξιολόγησης της επίδρασης από την εφαρμογή των πιο πάνω προτύπων στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος, ενώ δεν προτίθεται να προχωρήσει σε πρόωρη εφαρμογή τους.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές

Οι κυριότερες λογιστικές που ακολουθήθηκαν με συνέπεια σχετικά με στοιχεία που θεωρούνται σημαντικά ή ουσιώδη στον καθορισμό ενεργητικού, κερδών ή ζημιών του έτους και για την παρουσίαση της οικονομικής κατάστασης του Συγκροτήματος αναφέρονται πιο κάτω:

Βάση Ετοιμασίας

Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ), τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, καθώς επίσης με τις πρόνοιες των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών.

Τα αποτελέσματα της μητρικής εταιρείας παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις για συμμόρφοση με τις απαιτήσεις του περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμου της Κύπρου, καθώς επίσης και για συμμόρφοση με τον νόμο Ν190(Ι)/2007 και 2009 που προνοεί για τις προϋποθέσεις διαφάνειας αναφορικά με πληροφορίες που αφορούν εκδότη του οποίου οι κινητές αξίες έχουν εισηχθεί προς διαπραγμάτευση σε ρυθμιζόμενη αγορά.

Οι οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, προσαρμοσμένη έτσι που να περιλαμβάνει την επανεκτίμηση των ακινήτων για επένδυσεων που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων.

Bagn Evonoinonc

Οι οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και οντοτήτων που ελέγχονται από την Εταιρεία (θυγατρικές).

Τα αποτελέσματα θυγατρικών που εξαγοράσθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους συμπεριλαμβάνονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων συνολικών εσόδων του Συγκροτήματος από την ημερομηνία της ουσιαστικής απόκτησης και μέχρι την ημερομηνία της ουσιαστικής πώλησης, ως αρμόζει. Το συνολικό εισόδημα των θυγατρικών αποδίδεται στους ιδιοκτήτες της Εταιρείας και στις μη-ελέγχουσες συμμετοχές ακόμα και όταν αυτό έχει ως αποτέλεσμα οι μη-ελέγχουσες συμμετοχές να παρουσιάζουν ελλειμματικό υπόλοιπο.

Όπου κρίνεται αναγκαίο, γίνονται αναπροσαρμογές στις οικονομικές καταστάσεις θυγατρικών ούτως ώστε οι λογιστικές πολιτικές τους να συμβαδίζουν με αυτές των υπολοίπων μελών του Συγκροτήματος.

Κατά την ενοποίηση όλες οι συναλλαγές μεταξύ των εταιρειών του Συγκροτήματος, υπόλοιπα, έσοδα απαλείφονται πλήρως.

Μεταβολές στα ιδιοκτησιακά δικαιώματα του Συγκροτήματος θυγατρικές, τα οποία δεν έχουν ως αποτέλεσμα την απώλεια ελέγχου, λογίζονται ως συναλλαγές ιδίων κεφαλαίων. Οι λογιστικές αξίες των ελεγχουσών και μη-ελεγχουσών συμμετοχών προσαρμόζονται έτσι ώστε να αντικατοπτρίζουν τις μεταβολές στις αντίστοιχες τους συμμετοχές στις θυγατρικές. Οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ του ποσού κατά το οποίο οι μη-ελέγχουσες συμμετοχές προσαρμόζονται και της εύλογης αξίας του ανταλλάγματος που καταβλήθηκε ή ειστράχτηκε αναγνωρίζεται απευθείας στα ίδια κεφάλαια και αποδίδεται στους μετόχους της Εταιρείας.

Όταν το Συγκρότημα απολέσει τον έλεγχο θυγατρικής, το κέρδος ή ζημιά από την πώληση υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ:

• (i) του συνόλου της εύλογης αξίας του ανταλλάγματος που ειστράχτηκε και της εύλογης αξίας τυχόν διακρατηθήσας συμμετοχής και
• (ii) της προηγούμενης λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων (συμπεριλαμβανομένης της υπεραξίας) και των υποχρεώσεων της θυγατρικής και τυχόν μη-ελέγχουσας συμμετοχής.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Βάση Ενοποίησης (συνέχεια)

Όταν περιουσιακά στοιχεία της θυγατρικής παρουσιάζονται σε επανεκτιμημένα ποσά ή εύλογες αξίες και το σχετικό συνολικό κέρδος ή ζημιά έχει αναγνωριστεί στα λοιπά συνολικά έσοδα και έχει συσσωρευτεί στα ίδια κεφάλαια, τα ποσά τα οποία προηγορίστηκαν στα λοιπά συνολικά έσοδα και συσσωρεύτηκαν στα ίδια κεφάλαια λογίζονται ως εάν το Συγκρότημα είχε απευθείας πωλήσει τα σχετικά περιουσιακά στοιχεία (δηλ. επαναταξινομούνται στα αποτελέσματα ή μεταφέρονται απευθείας στα συσσωρευμένα κέρδη όπος προνοούν τα σχετικά ΔΠΧΑ). Η εύλογη αξία τυχόν επένδυσης που διακρατείται στην πρώην θυγατοική κατά την ημερομηνία απώλειας του ελέγχου, θεορείται ως εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση και λογίζεται μεταγενέστερα με βάση το ΔΠΧΑ 9 'Χρηματοοικονομικά μέσα', ή όπου εφαρμόζεται, το κόστος κατά την αρχική αναγνώριση μιας επένδυσης σε συνδεδεμένη ή από κοινού ελεγχόμενη οντότητα.

Συνενώσεις επιχειρήσεων

Η απόκτηση επιχειρήσεων λογιστικοποιείται με τη χρήση της αγοράς. Το μεταβιβασθέν αντάλλαγμα σε μια συνένωση επιχειρήσεων επιμετρείται σε εύλογη αξία, η οποία υπολοχίζεται ως το άθροισμα της εύλογης αξίας κατά την ημερομηνία απόκτησης των μεταφερθέντων περιουσιακών στοιχείων από το Συγκρότημα, των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν από το Συγκρότημα προς τους προηγούμενους ιδιοκτήτες και τα συμμετοχικά δικαιόματα που έχει εκδώσει το Συγκρότημα για τον έλεγχο της θυγατρικής. Τα σχετιζόμενα με την απόκτηση κόστη αναγνωρίζονται γενικά στα αποτελέσματα εντός των περιόδων κατά τη διάρκεια των οποίων το Συγκρότημα ανέλαβε τα κόστη και παρασχέθηκαν οι υπηρεσίες,

Κατά την ημερομηνία της απόκτησης, τα αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία και οι αναλαμβανόμενες υποχρεώσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία την ημερομηνία της απόκτησης, εκτός από:

• Αναβαλλόμενα φορολογικά περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις και περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις σχετικά με παροχές σε εργαζόμενους που αναγνωρίζονται σύμφωνα με το ΔΛΠ 12 'Φόροι Εισοδήματος' και ΔΛΠ 19 'Παροχές σε Εργαζόμενους' αντίστοιχα,
• υποχρεώσεις ή συμμετοχικοί τίτλοι σχετικοί με παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών του αποκτώμενου ή με την αντικατάσταση των παροχών που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών του αποκτώμενου με τις παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών του Συγκροτήματος, που επιμετρούνται σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 2 'Παροχές που Εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών' κατά την ημερομηνία απόκτησης, και
• περιουσιακά στοιχεία (ή ομάδες εκποίησης) τα οποία κατατάσσονται ως κατεχόμενα προς πώληση κατά την ημερομηνία απόκτησης σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 5 'Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία που Κατέχονται προς Πώληση και Διακοπείσες Δραστηριότητες', τα οποία αναγνωρίζονται και επιμετρούνται σύμφωνα με το εν λόγω πρότυπο.

Η υπεραξία επιμετρείται ως η υπερβάλλουσα διαφορά του ανταλλάχματος που μεταβιβάστηκε, του ποσού τυχόν μη-ελεγχουσών συμμετοχών στον αποκτώμενο, και της εύλογης αξίας κατά την ημερομηνία απόκτησης των συμμετοχικών δικαιωμάτων που τυχόν κατείχε το Συγκρότημα προηγουμένος στον αποκτώμενο, από το καθαρό των ποσών κατά την ημερομηνία απόκτησης από τα αποκτηθέντα αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία και τις αναληφθείσες υποχρεώσεις. Στην περίπτωση που το μερίδιο του Συγκροτήματος στην εύλογη αξία των αναγνορίσιμων καθαρών στοιχείων είναι μεγαλύτερο του κόστους αγοράς (δηλαδή αρνητική υπεραξία), η διαφορά αναγνωρίζεται αμέσως στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων κατά το έτος της εξαγοράς.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Συνενώσεις επιχειρήσεων (συνέχεια)

Μη-ελέγχουσες συμμετοχές που αποτελούν παρόντα ιδιοκτησιακά δικαιώματα και προσδίδουν στους κατόχους τους δικαιώματα αναλογικών μεριδίων επί των καθαρών περιουσιακών στοιχείων της οικονομικής οντότητας σε περίπτωση ρευστοποίησης, μπορούν αρχικά να επιμετρηθούν είτε στην εύλογικό ποσοστό της μη-ελέγχουσας συμμετοχής επί των καθαρών αναγνωρίσιμων περιουσιακών στοιχείων του αποκτώμενου. Η επιλογή της βάσης επιμέτρησης γίνεται ανά συναλλαγή. Άλλα είδη μη-ελεγχουσών συμμετοχών επιμετρούνται στην εύλογη τους αξία, ή κατά περίπτωση, με βάση τις απαιτήσεις άλλων ΔΠΧΑ.

Μερίσματα

Η διανομή μερισμάτων στους της Εταιρείας αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας στο έτος που τα μερίσμαται από τους μετόχους της Εταιρείας.

Αναγνώριση εισοδημάτων

Το Συγκρότημα δραστηριοποιείται στον κλάδο οινοποίησης αμπελουργικών προϊόντων, την παραγωγή ζύθου, χυμών και την εμφιάλωση φυσικού μεταλλικού νερού, τα οποία διαθέτει στο εξωτερικό και στο εξωτερικό. Οι άλλες δραστηριότητες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας περιλαμβάνουν την εισαγωγή και διάθεση διαφόρων προϊόντων όπως ζύθου, οίνων και οινοπνευματωδών ποτών, χυμών και άλλων ποτών, νερού, άλλων κονσερβοποιημένων προϊόντων και επενδύσεις σε ακίνητα και μετοχές.

Πωλήσεις προϊόντων

Οι πωλήσεις προϊόντων αναγνωρίζονται όταν το Συγκρότημα εκπληρώσεις εκτέλεσης μεταβιβάζοντας τον έλεγχο των υποσχόμενον προϊόντων στον πελάτη, που γίνεται συνήθως όταν τα προϊόντα παραδοθούν στον πελάτη και το ρίσκο απομείωσης και απώλειας έχουν μεταφερθεί στον πελάτης έχει αποδεχθεί τα προϊόντα.

Τα συμβόλαια της Εταιρείας με πελάτες δεν δίνουν δικαίωμα επιστροφής σε πελάτες, ούτε έχουν σημαντικό σκέλος χρηματοδότησης.

Πληρωμές σε πελάτες

Γληρομές σε πελάτες του δεν αποτελούν υποσχέσεις για παροχή διακριτών ή αγαθών αναγνωρίζονται ως μείωση στα έσοδα.

Εκπτώσεις σε πελάτες

Το Συγκρότημα προσφέρει τις ακόλουθες εκπτώσεις σε πελάτες: Εκπτώσεις επι τιμολογίου ή εκπτώσεις ανάλογα με τον όγκο αγορών ανά παραγγελία: σε αυτές τις περιπτώσεις το έσοδο δεν θεωρείται ότι έχει μεταβλητό αντάλλαγμα καθώς κατά την αναγνώριση του εσόδου η έκπτωση έχει ήδη συμφωνηθεί.

Ωφελήματα υπαλλήλων

Κυβερνητικό Ταμείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων

Το Συγκρότημα και οι υπάλληλοι του συνεισφέρουν στο Κυβερνητικό Ταμείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων με βάση τους μισθούς των υπαλλήλων. Οι συνεισφορές του Συγκροτήματος διαγράφονται στο έτος που σχετίζονται και περιλαμβάνονται στις εργοδοτικές εισφορές. Το Συγκρότημα δεν έχει οποιαδήποτε νομική ή τεκμηριωμένη υποχρέωση για να πληρώσει επιπλέον συνεισφορές εάν το σχέδιο δεν κατέχει αρκετά περιουσιακά στοιχεία για να πληρώσει σε όλους τους υπαλλήλους τα ωφελήματα που αναλογούν στις υπηρεσίες τους κατά τη διάρκεια του τρέχον και προηγούμενων ετών.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Ωφελήματα υπαλλήλων (συνέχεια)

Ταμείο Προνοίας προσωπικού

Το προσωπικό του Συγκροτήματος νπάγεται στο Ταμείο Προνοίας υπαλλήλων Συγκροτήματος ΚΕΟ PLC το οποίο είναι σχέδιο καθορισμένης συνεισφοράς και οι συνεισφορές του Συγκροτήματος σε αυτό χρεώνονται στα αποτελέσματα για το έτος στο οποίο αναφέρονται και καλύπτουν ολόκληρο το υφιστάμενο προσωπικό. Το Συγκρότημα δεν έχει οποιαδήποτε νομική ή τεκμηριωμένη υποχρέωση για να πληρώσει επιτλέον συνεισφορές εάν το ταμείο δεν κατέχει αρκετά περιουσιακά στοιχεία για να πληρώσει σε όλους τους υπαλλήλους τα ωφελήματα που αναλογούν στις υπηρεσίες τους κατά τη διάρκεια του τρέχον και προηγούμενων ετών.

Ταμείο Ιατροφαρμακευτικής περίθαλψης προσωπικού

Το Ταμείο Ιατροφαρμακευτικής περίθαλψης του προσοπικού του Συγκροτήματος είναι σχέδιο καθορισμένης συνεισφοράς και οι συνεισφορές του Συγκροτήματος σε αυτό χρεώνονται στα αποτελέσματα για το έτος στο οποίο αναφέρονται και καλύπτουν ολόκληρο το νφιστάμενο προσωπικό. Το Συγκρότημα σε καμία περίπτωση δεν έχει υποχρέωση να καλύψει οποιεσδήποτε οικονομικές υποχρεώσεις του Ταμείου.

Ταμείο Συντάξεων

Το Συγκρότημα λειτουργεί Ταμείο Συντάξεων και Φιλοδορημάτων. Δικαιούχοι είναι προσωπικό που αφυπηρέτησε και τυχόν εξαρτώμενα μέλη τους σε περίπτωση που το δικαιούχο άτομο απεβίωσε. Τα εξαρτώμενα μέλη του δικαιούνται τη σύνταξή του στο ακέραιο. Η καταβολή συντάξεως από το Συγκρότημα χρεώνεται στα αποτελέσματα του έτους. Το Συγκρότημα δεν αναγνωρίζει πρόβλευση λόγω της προχωρημένης ηλικίας των μελών του Ταμείου και των εξαρτώμενων τους.

Έξοδα χρηματοδότησης

Τόκοι πληρωτέοι περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα με βάση του αντιστοιχεί στο υπό εξέταση έτος. Οι τόκοι που αφορούν τη χρηματοδότηση αποθεμάτων οίνων και οινοπνευματωδών ποτών υπό παλαίωση, κατά την περίοδο της παλαίωσης και μέχρι να γίνουν εμπορεύσμα, περιλαμβάνονται στο κόστος των αποθεμάτων. Οι χρεωστικοί τόκοι και άλλα έξοδα επί δανείων για χρηματοδότηση της κατασκευής ή παραγωγής ειδικών περιουσιακών στοιχείων κεφαλαιοποιούνται κατά τη διάρκεια της περιόδου που χρειάζεται να συμπληρωθεί και να ετοιμαστεί το στοιχείο για τη σκοπευόμενη χρήση του. Όλα τα άλλα έξοδα δανεισμού αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα του έτους.

Ξένο συνάλλαγμα

Οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται στο νόμισμα του κύριου οικονομικού περιβάλλοντος στο οποίο οι εταιρείες του Συγκροτήματος λειτουργούν (το λειτουργικό νόμισμα).

Συναλλαγές σε ξένο συνάλλαγμα καταχωρούνται με βάση τις συναλλαγματικές που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής. Τα χρηματικά στοιχεία ενεργητικού και παθητικού που είναι σε ξένα νομίσματα. μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με βάση τις τιμές συναλλάγματος που ισχύουν στο τέλος του λογιστικού έτους. Τα μη-χρηματικά στοιχεία που παρουσιάζονται στην εύλογη αξία τους και τηρούνται σε ξένο νόμισμα, μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με βάση τις τιμές συναλλάγματος που ισχύουν την ημερομηνία που καθορίστηκε η εύλογη αξία τους. Τα μη-χρηματικά στοιχεία που παρουσιάζονται στη τιμή κόστους και τηρούνται σε ξένο νόμισμα, δεν επαναμετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Ξένο συνάλλαγμα (συνέχεια)

Συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν κατά την επαναμετατροπή των χρηματικών στοιχείων περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα του έτους. Συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν κατά την επαναμετατροπή των μη-χρηματικών στοιχείων που αποτιμώνται στην εύλογη αξία περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα του έτους, εκτός από διαφορές που προκύπτουν κατά την επαναμετατροπή των μη-χρηματικών στοιχείων των οποίων τα κέρδη ή οι ζημιές αναγνωρίζονται στα λοιπά έσοδα και στη συνέχεια στα ίδια κεφάλαια. Για αυτά τα μη-χρηματικά στοιχεία οποιοδήποτε στοιχείο αυτού του κέρδους ή της ζημιάς αναγνωρίζεται επίσης στα λοιπά συνολικά έσοδα και στη συνέχεια στα ίδια κεφάλαια.

Για σκοπούς ετοιμασίας των οικονομικών καταστάσεων του Συγκροτήματος, οι οικονομικές καταστάσεις των θυγατρικών εταιρειών που τηρούν λογιστικά βιβλία σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται σε Ευρώ, το λειτουργικό νόμισμα της Εταιρείας και το νόμισμα παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων, με τη χρήση της ισχύουσας συναλλαγματικής ισοτιμίας κατά την ημερομηνία αναφοράς.

Έσοδα και έξοδα (περιλαμβανομένων και των συγκριτικών ποσών) μετατρέπονται με βάση τον μέσο όρο των συναλλαγματικών ισοτιμιών που ίσχυαν κατά τη διάρκεια του λογιστικού έτους, εκτός και αν οι ισοτιμίες έχουν μεταβληθεί σημαντικά κατά τη διάρκεια αυτού του έτους, στην οποία περίπτωση χρησιμοποιούνται οι συναλλαγματικές ισοτιμίες κατά τις ημερομηνίες των συναλλαγών.

Οι συναλλαγματικές διαφορές του προκύπτουν, αν υπάρξουν, ταξινομούνται ως στοιχεία της Καθαρής Θέσης και μεταφέρονται στα αποθεματικά από συναλλαγματικές διαφορές του Συγκροτήματος. Αυτές οι συναλλαγματικές διαφορές αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα του έτους κατά την οποία διατίθεται η δραστηριότητα στο εξωτερικό. Κατά τη διάθεση μιας επιχείρησης στο εξωτερικό (δηλαδή διάθεση του συνόλου της συμμετοχής του Συγκροτήματος σε επιχείρηση στο εξωτερικό, ή διάθεσης που συνεπάχεται απώλεια ελέγχου μιας θυγατρικής που περιλαμβάνει επιχείρηση στο εξωτερικό, διάθεσης που συνεπάχεται απώλεια του από κοινού ελέγχου μιας από κοινού ελεγχόμενης οντότητας που περιλαμβάνει εκμετάλλευση εξωτερικού, ή διάθεσης που συνεπάγεται απώλεια σημαντικής επιρροής επί συνδεδεμένης εταιρείας που περιλαμβάνει επιχείρηση στο εξωτερικό), το σύνολο των συναλλαγματικών διαφορών που συσσωρεύονται στα ίδια κεφάλαια σε σχέση με την επιχείρηση που αναλογούν στους μετόχους της Εταιρείας ανακατατάσσονται στα αποτελέσματα.

Σε περίπτωση μερικής διάθεσης που δεν έχει ως αποτέλεσμα το Συγκρότημα να χάσει τον έλεγχο μιας θυγατρικής που περιλαμβάνει επιχείρηση στο εξωτερικό, το μερίδιο των συσσωρευμένων συναλλαχματικών διαφορών που αναλογεί αποδίδεται σε μη-ελέγχουσες συμμετοχές και στα αποτελέσματα. Για όλες τις άλλες μερικές διαθέσεις (δηλαδή μειώσεις των ποσοστών συμμετοχής του Συγκροτήματος σε συνδεδεμένες οντότητες ή από κοινού ελεγχόμενες οικονομικές οντότητες που δεν έχουν ως αποτέλεσμα το Συγκρότημα να χάσει σημαντική επιρροή ή από κοινού έλεγχο) το αναλογικό μερίδιο των συσσωρευμένων συναλλαγματικών διαφορών ανακατατάσσεται στα αποτελέσματα.

Η υπεραξία και οι προσαρμογές των δίκαιων αξιών που προκύπτουν κατά την απόκτηση θυγατρικής στο εξωτερικό αντιμετωπίζονται ως περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις της θυγατρικής και μετατρέπονται με την ισχύουσα ισοτιμία κατά την ημερομηνία αναφοράς. Συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν αναγνωρίζονται στα λοιπά συνολικά έσοδα και στη συνέχεια στα ίδια κεφάλαια.

Φορολογία

Το έξοδο της φορολογίας αντιπροσωπεύει το άθροισμα τληρωτέου φόρου και της αναβαλλόμενης φορολογίας.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Φορολογία (συνέχεια)

Ο τρέχων καταβλητέος φόρος βασίζεται στο φορολογητέο κέρδος του έτους. Το φορολογητέο κέρδος διαφέρει από το κέρδος που εμφανίζεται στα αποτελέσματα διότι το φορολογητέο κέρδος δεν συμπεριλαμβάνει έσοδα ή έξοδα που φορολογούνται ή εκπίπτονται σε άλλα έτη και επιλέον δεν συμπεριλαμβάνει έξοδα τα οποία ουδέποτε φορολογούνται ή εκπίπτονται. Η υποχρέωση του Συγκροτήματος για τον τρέχοντα φόρο υπολογίζεται σύμφωνα με τους ισχύοντες φορολογικούς συντελεστές ή αυτούς που ουσιαστικά έχουν θεσπιστεί κατά την ημερομηνία αναφοράς.

Αναβαλλόμενη φορολογία αναγνωρίζεται σε διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στις οικονομικές καταστάσεις και των αντίστοιχων φορολογικών τους βάσεων που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό των φορολογητέων κερδών και λογιστικοποιείται με τη χρήση της μεθόδου της υποχρέωσης στην κατάσταση οικονομικής θέσης. Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις γενικά αναγνωρίζονται για όλες τις φορολογικές προσωρινές διαφορές και αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανό ότι φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έναντι των οποίων θα μπορούν να χρησιμοποιηθούν οι προσωρινές διαφορές. Τέτοιες απαιτήσεις και υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται αν οι προσωρινές διαφορές προκύπτουν από υπεραξία ή από την αρχική αναγνώριση (εκτός από μία συνένωση επιχειρήσεων) περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, από συναλλαγές που δεν επηρεάζουν ούτε τα φορολογητέα ούτε τα λογιστικά κέρδη.

Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται για όλες τις φορολογικές προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από επενδύσεις σε θυγατρικές με εξαίρεση τις περιπτώσεις όπου το Συγκρότημα μπορεί να ελέγξει την αναστροφή των προσωρινών διαφορών και είναι πιθανό ότι οι διαφορές αυτές δεν θα αναστραφούν στο εγγύς μέλλον. Η λογιστική αξία της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης εξετάζεται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς και μειώνεται στην έκταση που δεν είναι πλέον πιθανό ότι επαρκή φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έτσι ώστε να επιτρέψουν την ανάκτηση αυτού του περιουσιακού στοιχείου εξ' ολοκλήρου ή εν μέρει.

Η αναβαλλόμενη φορολογία υπολογίζεται σύμφωνα με τους φορολογικούς συντελεστές που αναμένεται να βρίσκονται σε ισχύ το έτος που θα ρευστοποιηθεί το περιουσιακό στοιχείο ή θα διακανονιστεί η υποχρέφση. Η αναβαλλόμενη φορολογία επιβαρύνει ή επωφελεί τα αποτελέσματα του έτους με εξαίρεση τις περιπτώσεις εκείνες που αφορούν έξοδα που επιβαρύνουν ή εποφελούν απευθείας τα λοιπά συνολικά έσοδα ή την καθαρή θέση, περίπτωση κατά την οποία οι αναβαλλόμενες φορολογίες επίσης καταχωρούνται στα λοιπά συνολικά έσοδα ή στα ίδια κεφάλαια.

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει ένα νομικά εκτελεστό δικαίωμα να συμψηφισθούν τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις φορολογικές υποχρεώσεις και όταν αυτές σχετίζονται με φόρους εισοδήματος επιβαλλόμενους από την ίδια φορολογική αρχή και επιπλέον το Συγκρότημα προτίθεται να διακανονίσει το καθαρό ποσό που τις τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις του.

Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία

Τα εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία παρουσιάζονται στην τιμή κτήσης μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις.

Οι αποσβέσεις υπολογίζονται σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο ώστε να διαγραφεί το κόστος μείον η υπολογιζόμενη υπολειμματική αξία των στοιχείων παγίου ενεργητικού με ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωής τους.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία (συνέχεια)

Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης που χρησιμοποιούνται είναι τα ακόλουθα:

Κτίρια
Μηχανήματα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός	6 /10%	33 1/3%

Δεν λογίζεται απόσβεση πάνω σε γήπεδα και έργα υπό εκτέλεση.

Απόσβεση λογίζεται από την πρώτη ημέρα που το περιουσιακό στοιχείο είναι διαθέσιμο για χρήση.

Τα έξοδα επιδιορθώσεων διαγράφονται στα αποτελέσματα του πραγματοποιήθηκαν. Τα έξοδα σημαντικών ανακαινίσεων και βελτιώσεων κεφαλαιοποιούνται κατά τη διάρκεια της υπόλοιπης ωφέλιμης ζωής του σχετικού περιουσιακού στοιχείου.

Εξαρτήματα και ανταλλακτικά μηχανημάτων που είναι απαραίτητα για τη λειτουργία των μηχανολογικών εγκαταστάσεων και έχουν εκτιμώμενη διάρκεια ζωής μεγαλύτερη του ενός έτους, κεφαλαιοποιούνται στην κατηγορία «μηχανήματα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός».

Τα έργα υπό εκτέλεση που προορίζονται για την παραγωγή ή για διοικητικούς σκοπούς, παρουσιάζονται στο κόστος τους μειωμένα με κάθε αναγνωρισθείσα ζημία απομείωσης. Το κόστος περιλαμβάνει αμοιβές επαγγελματιών και για περιουσιακά στοιχεία που ικανοποιούν τα απαραίτητα κριτήρια σύμφωνα με τις λογιστικές πολιτικές του Συγκροτήματος, περιλαμβάνει επίσης το κεφαλαιοποιημένο κόστος δανεισμού. Η απόσβεση των στοιχείων αυτών γίνεται στην ίδια βάση όπος και των άλλων ακινήτων και αρχίζει όταν τα περιουσιακά στοιχεία είναι έτοιμα για την προοριζόμενη χρήση τους.

Ακίνητα για επένδυση

Τα ακίνητα για επένδυση περιλαμβάνουν επενδύσεις σε γη και κτίρια προς ενοικίαση ή με σκοπό την αύξηση της κεφαλαιουχικής τους αξίας ή για μεταπώληση. Τα ακίνητα για επένδυση αναγνωρίζονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης αρχικά σε τιμή κτήσης, η οποία περιλαμβάνει και τα έξοδα που προκύπτουν από τη συναλλαγή και μετά αποτιμούνται στη εύλογη αξία τους στο τέλος του έτους.

Η εύλογη αξία των ακινήτων υπολογίζεται βάσει επανεκτιμήσεων που έγιναν από ανεξάρτητους εκτιμητές πριν την αφαίρεση εξόδων που θα υποστεί το Συγκρότημα κατά την πώληση των ακινήτων. Η μέθοδος που χρησιμοποιείται από τους ανεξάρτητους εκτιμητές για την επανεκτίμηση της εύλογης αξίας των ακινήτων είναι η προσέγγιση σύγκρισης πωλήσεων και κεφαλαιοποίησης του εισοδήματος.

Κέρδος ή ζημιά από επανεκτίμηση για επένδυση που συμπεριλαμβάνεται στα αποτελέσματα του έτους, αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ της εύλογης αξίας του έτους και της εύλογης αξίας κατά την αρχή του έτους ή του κόστους των ακινήτων για επένδυση που αγοράστηκαν κατά τη διάρκεια του έτους.

Πραγματοποιηθέν κέρδος ή ζημιά από πώληση ακινήτων για επένδυση που συμπεριλαμβάνεται στα αποτελέσματα του έτους αντιπροσωπεύει τα καθαρά έσοδα από την πώληση αφού αφαιρεθεί η εύλογη αξία των ακινήτων στην αρχή του έτους.

Μεταφορά από εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία σε ακίνητα για επένδυση γίνεται μόνο όταν υπάρξει αλλαγή στη χρήση του ακινήτου, και αν η αλλαγή στη χρήση υποστηρίζεται από αποδεικτικά στοιχεία όπως τερματισμό από ιδία χρήση σε ακίνητα για επένδυση με σκοπό την αύξηση της κεφαλαιουχικής τους αξίας. Κατά την μεταφορά, η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας αναγνωρίζεται στο αποθεματικό επανεκτίμησης.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση

Τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και οι ομάδες περιουσιακών στοιχείων προς πώληση ταξινομούνται ως κατεχόμενα προς πώληση εάν η λογιστική τους αξία θα ανακτηθεί μέσω μιας συναλλαγής πώλησης παρά μέσω της συνεχιζόμενης χρήσης τους. Αυτή η προϋπόθεση θεωρείται ότι αντιμεταπίζεται μόνο όταν η πώληση είναι πολύ πιθανή και το περιουσιακό στοιχείο (ή η ομάδα προς πώληση) είναι διαθέσιμο για άμεση πώληση στην παρούσα κατάστασή του. Το Διοικητικό Συμβούλιο πρέπει να την πώληση, η οποία θα πρέπει να πληροί τις προϋποθέσεις αναγνώρισης ως ολοκληρομένη πώληση, ένα έτος από την ημερομηνία της ταξινόμησης.

Όταν η Εταιρεία έχει δεσμευτεί στο πλαίσιο σχεδίου πώλησης που συνεπάγεται απώλεια ελέχρου μιας θυγατρικής, το σύνολο των περιουσιακών στοιχεώσεων της θυγατρικής αυτής που κατατάσσονται ως κατεχόμενα προς πώληση όταν τα κριτήρια που αναφέρονται πιο πάνω πληρούνται. ανεξάρτητα από το αν η ομάδα θα διατηρήσει μη-ελέγχουσα συμμετοχή στην πρώην θυγατρική μετά την πώληση.

Τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και οι ομάδες περιουσιακών στοιχείων προς πώληση που ταξινομούνται ως κατεχόμενα προς πώληση, επιμετρούνται στη χαμηλότερη μεταχύ της προηγούμενης λογιστικής αξίας του περιουσιακού στοιχείου και της εύλογης αξίας τους, μειωμένης κατά το κόστος διάθεσης.

Άυλα περιουσιακά στοιχεία

Τα στοιχεία άυλου ενεργητικού παρουσιάζονται στην τιμή κτήσης μείον συσσωρευμένες χρεολύσεις και προβλέψεις για μείωση της τρέχουσας αξίας τους. Οι χρεολύσεις υπολογίζονται με βάση τη μέθοδο της σταθερής χρεόλυσης, ώστε να μειωθεί η τιμή κτήσης στην υπολεμματική τους αξία, στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωή τους.

Τα ετήσια ποσοστά χρεόλυσης είναι ως εξής:

Λογισμικά προγράμματα 33 1/3%

Η χρεόλυση λογίζεται από την πρώτη ημέρα του μήνα που του του ενεργητικού είναι διαθέσιμα για χρήση από το Συγκρότημα. Το υπόλοιπο του άυλου ενεργητικού εξετάζεται στο τέλος του να προσδιοριστεί η πιθανότητα συνεχούς ύπαρξης μελλοντικών ωφελημάτων. Ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται όταν η αναπόσβεστη αξία του άυλου ενεργητικού υπερβαίνει την αξία αντικατάστασης του. Η ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται ως έξοδο στα αποτελέσματα.

Απομείωση πάγιων στοιχείων (εκτός υπεραξίας)

Το υπόλοιαο της αξίας των περιουσιακών στοιχείων εξετάζεται στο τέλος του έτους για να προσδιοριστεί τυχόν ένδειξη ότι ένα πάγιο περιουσιακό στοιχείο έχει απομειωθεί. Αν υπάρχει μια τέτοια ένδειξη τότε η ανακτήσιμη αξία ενός παγίου εκτιμάται για να προσδιοριστεί τυχόν ζημιά απομείωσης. Όπου δεν δημιουργούνται ταμειακές ροές από το πάγιο στοιχείο, ανεξάρτητες από άλλα στοιχεία ενεργητικού, το Συγκρότημα υπολογίζει την ανακτήσιμη αξία της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών που περιλαμβάνει το πάγιο στοιχείο.

Ως αξία ανάκτησης αναγνορίζεται η μεγαλύτερη μεταξύ της εύλογης αξίας εν χρήση. Εύλογη αξία θεωρείται η εφικτή πρόσοδος από την πώληση ενός παγίου στα πλαίσια μίας αμφοτεροβαρούς συναλλαγής στην οποία τα μέρη έχουν πλήρη γνώση και προσχωρούν οικειοθελώς, μετά από την αφαίρεση κάθε πρόσθετου άμεσου κόστους του παγίου, ενώ αξία εν χρήσει είναι η παρούσα αξία των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών που αναμένεται να πραγματοποιηθούν από τη συνεχή χρήση ενός παγίου και από τη διάθεση του στο τέλος της εκτιμώμενης φορέλμης ζωής του. Για τον υπολογισμό της αξίας εν χρήσει, οι εκτιμώμενες μελλοντικές ταμειακές ροές προεξοφλούνται στην παρούσα αξία τους με συντελεστή πριν τη φορολογία. Ο συντελεστής αυτός λαμβάνει υπόψη συγκεκριμένους σχετικά με το πάγιο στοιχείο σε περιπτώσεις όπου γίνει οι σχετικές αναπροσαρμογές στις υπολογίζόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές όπως και την αγορά επιτοκίων γενικότερα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Απομείωση πάγιων στοιχείων (εκτός υπεραξίας) (συνέχεια)

Όταν η ανακτήσιμη αξία του στοιχείου (ή της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών) είναι χαμηλότερη από την αναπόσβεστη αξία, τότε η αναπόσβεστη αξία του στοιχείου (ή της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών) μειώνεται στην ανακτήσιμη αξία. Η ζημιά απομείωσης αναγνορίζεται ως έξοδο στα αποτελέσματα του έτους εκτός σε περίπτωση επανεκτιμημένων στοιχείων όπου η ζημιά απομείωσης θεωρείται σαν μείωση του ποσού επανεκτίμησης.

Μισθώσεις - Λογιστικές Πολιτικές από 1 Ιανουαρίου 2019

(α) Το Συγκρότημα ως μισθωτής

Το Συγκρότημα εκτιμά κατά πόσο μία σύμβαση αποτελεί μίσθιοση, κατά την έναρξη ισχύος της σύμβασης. Το Συγκρότημα αναγνωρίζει το δικαίωμα χρήσης του περιουσιακού στοιχείου και της αντίστοιχης υποχρέωσης για όλες τις μισθώσεις στις οποίες ενεργεί ως μισθωτής, εκτός των βραχυχρόνιων μισθώσεων (μισθώσεις με διάρκεια κάτω των 12 μηνών) και των μισθώσεων σε υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο χαμηλής αξίας (όπως προσωπικοί υπολογιστές, μικρόεπιτλα, συσκευές τηλεφώνου). Για αυτές τις μισθώσεις, το Συγκρότημα αναγνωρίζει τις πληρωμές ως λειτουργικά έξοδα με την σταθερή μέθοδο κατά την διάρκεια της μίσθωσης εκτός εάν άλλη συστηματική βάση αποτυπώνει καλύτερα την κατανομή του αποκομίζει ο μισθωτής.

Οι υποχρεώσεις που απορρέουν από μισθώσεις αρχικά επιμετρούνται στην τρέχουσα αξία των τα οποία δεν έχουν πληρωθεί κατά την έναρξη της σύμβασης, προεξοφλημένα με το τεκμαρτό επιτόκιο της σύμβασης. Εάν αυτό το επιτόκιο δεν μπορεί να καθορισθεί εύκολα το Συγκρότημα χρησιμοποιεί το διαφορικό επιτόκιο δανεισμού του Συγκροτήματος.

Τα μισθώματα τα οποία περιλαμβάνονται στην επιμέτρηση τον υποχρεώσεων από μισθώσεις περιλαμβάνουν:

• Σταθερά μισθώματα (συμπερίλαμβανομένων και των ουσιαστικά σταθερών μισθωμάτων), μειωμένα κατά τυχόν εισπρακτέα κίνητρα μίσθωσης,
• Κυμαινόμενα μισθώματα τα οποία εξαρτώνται από δείκτη ή επιτόκιο, αρχικά επιμετρημένα χρησιμοποιώντας το δείκτη ή το επιτόκιο που ίσχυε κατά την ημερομηνία έναρξης της μίσθωσης.
• Το ποσό που αναμένεται να πληρωθεί από τον μισθωτή ως εγγύηση της υπολειμματικής αξίας,
• λόγω δικαίωμα, και
• άσκηση δικαιώματος για τερματισμό της μίσθωσης.

Οι υποχρεώσεις από μισθοτήρια συμβόλαια παρουσιάζονται σε χωριστή γραμμή στην ενοποιημένη κατάσταση της χρηματοοικονομικής θέσης.

Οι υποχρεώσεις από μισθοτήρια συμβόλαια επιμετρούνται μεταγενέστερα αυξάνοντας την λογιστική αξία τους με τους τόκους επί της υποχρέωσης (χρησιμοποιώντας το πραγματικό επιτόκιο) και μειώνοντας την λογιστική αξία τους με την καταβολή των μισθωμάτων.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Μισθώσεις - Λογιστικές Πολιτικές από 1 Ιανουαρίου 2019 (συνέχεια)

(α) Το Συγκρότημα ως μισθωτής (συνεχεία)

Το Συγκρότημα επανεπιμετρά την υποχρέωση από την μίσθωση και προχωρά σε τροποποιητική εγγραφή στο δικαίωμα χρήσης του περιουσιακού στοιχείου όταν:

• Η περίοδος της μίσθωσης έχει τροποποιηθεί ή ένα σημαντικό γεγονός ή μία αλλαγή στις συνθήκες είχε ως αποτέλεσμα μία αλλαγή στην εκτίμηση για την άσκηση του δικαιώματος αγοράς, στην οποία περίπτωση η υποχρέωση που απορρέει από την μίσθωση επανεπιμετράται τις αναθεωρημένες υποχρεώσεις χρησιμοποιώντας ένα αναθεωρημένο επιτόκιο.
• πληρωμή της εγγυημένης υπολειμματικής αξίας, στην οποία περίπτωση επανεπιμετράται προεξοφλώντας τα αναθεωρημένα μισθώματα χρησιμοποιώντας ένα μη αναθεωρημένο επιτόκιο (εκτός είαν η αλλαγή στα μισθώματα είναι λόγω της αλλαγής στο κυμαινόμενο επιτόκιο, στην οποία περίπτωση χρησιμοποιείται ένα αναθεωρημένο επιτόκιο).
• στην οποία περίπτωση η υποχρέωση επανεπιμετράται βάση της περιόδου μίσθωσης της τροποποιημένης μίσθωσης, προεξοφλώντας τα αναθεωρημένα μισθώματα χρησιμοποιώντας το αναθεώρημένο επιτόκιο κατά την ημερομηνία ισχύος της τροποποίησης.

Το Συγκρότημα δεν προχώρησε σε τέτοιες λογιστικές προσαρμογές κατά την διάρκεια των περιόδων που παρουσιάζονται στις παρούσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις.

Το δικαίομα χρήσης των περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνει την αρχική επιμέτρης υποχρέοσης που απορρέει από το μισθώλαιο, συν καταβολές που έγιναν την ημερομηνία έναρξης της μίσθωσης ή προγενέστερα αυτής, μειωμένες από τυχόν κίνητρα μίσθωσης που έχουν ήδη ειστραχθεί και τυχόν αρχικές άμεσες δαπάνες. Μεταγενέστερα επιμετρείται στο κόστος μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και τυχόν ζημίες απομείωσης.

Όταν το Συγκρότημα αναλαμβάνει την υποχρέωση να αποσυναρμολογήσει το μισθομένο περιουσιακό στοιχείο, να αποκαταστήσει το χώρο στον οποίο είχε τοποθετηθεί το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο στην κατάσταση που προβλέπεται από τους όρους και τις προϋποθέσεις της μισθωτικής σύμβασης, το Συγκρότημα αναγνωρίζει και επιμετρά αυτή την υποχρέωση βάση του ΔΛΠ 37, εκτός εάν το εν λόγω κόστος αφορά την παραγωγή αποθεμάτων την εν λόγω περίοδο.

Τα δικαιώματα χρήσης περιουσιακών στοιχείων αποσβένονται είτε κατά την διάρκεια της μίσθωσης είτε κατά την διάρκεια της αφέλιμης ζωής του περιουσιακού στοιχείου, όποιο αναι συντομότερο. Εάν μία μίσθωση μεταβιβάζει την κυριότητα ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου ή το κόστος του δικαιώματος χρήσης περιλαμβάνει την άσκηση δικαιώματος αγοράς, τότε το δικαίωμα χρήσης αποσβένεται βάσει της ωφέλιμης ζωής του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Η απόσβεση ξεκινά την ημερομηνία έναρξης της μίσθωσης.

Τα δικαιώματα χρήσης των περιουσιακών στοιχείων απεικονίζονται σε ξεχωριστή γραμμή στην ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Μισθώσεις - Λογιστικές Πολιτικές από 1 Ιανουαρίου 2019 (συνέχεια)

(α) Το Συγκρότημα ως μισθωτής (Συνέχεια)

Το Συγκρότημα εφαρμόζει το ΔΛΠ 36 για να προσδιορίσει κατά πόσο ένα δικαίωμα χρήσης είναι απομειωμένο. Ο λογιστικός χειρισμός για την αναγνωρισμένη ζημία απομείωσης περιγράφεται στις γνωστοποιήσεις για τις λογιστικές πολιτικές υπό τον τίτλο «Εγκαταστάσεις και εξοπλισμός ακινήτων».

Σαν εξαίρεση το ΔΠΧΑ 16 επιτρέπει στον μισθοτή να μη μισθωτικά στοιχεία και να αντιμετωπίσει λογιστικά κάθε μισθοτικό και συνδεδεμένο μη μισθωτικό στοιχείο ως ενιαίο μισθωτικό στοιχείο. Για τα συμβόλαια τα οποία εμπεριέχουν ένα μισθωτικό στοιχείο και ένα ή περισσότερα μισθωτικά στοιχεία, το Συγκρότημα επιμερίζει το αντάλλαγμα της σύμβασης στοιχείο βάσει της σχετικής αυτοτελής τιμής του μισθωτικού στοιχείου και της συνολικής τιμής των μη μισθωτικών στοιχείων.

(β) Το Συγκρότημα ως εκμισθωτής

Το Συγκρότημα συνάπτει μισθωτήρια συμβόλαια ως εκμισθώτης όσον αφορά κάποια επενδυτικά ακίνητα. Οι μισθώσεις στις οποίες το Συγκρότημα είναι ο εκμισθώνται ως χρηματολοτικές ή λειτουργκές συμβάσεις. Όταν βάσει του μισθοτηρίου συμβολαίου μεταβιβάζονται ουσιαστικά όλοι οι κίνδυνοι και οι οφέλειες που συνοδεύουν την κυριότητα του περιουσιακού στοιχείου, το συμβόλαιο κατατάσσεται ως χρηματοδοτική μίσθωση. Όλες οι άλλες μισθώσεις κατατάσσονται ως λειτουργικές.

Όταν το Συγκρότημα είναι ο ενδιάμεσος εκμισθοτής λογιστικοποιεί το αρχικό μισθώλαιο και την υπομίσθωση ως δύο ξεχωριστά συμβόλαια. Η υπομίσθωση κατηγοριοποιείται σαν χρηματοδοτική μίσθωση ή σαν λειτουργική μίσθωση με βάση το περιουσιακό στοιχείο με δικαίωμα χρήσης που προκύπτει από την κύρια σύμβαση.

Τα έσοδα από λειτουργικές μισθώσεις αναγνωρίζονται με την σταθερή μέθοδο κατά την διάρκεια της μίσθωσης. Οι αρχικές άμεσες δαπάνες που επιβαρύνθηκε ο εκμισθώτευση και την συμφωνία της λειτουργικής μίσθωσης, προστίθενται στο μεταφερόμενο περιουσιακού στοιχείου και αναγνωρίζονται με την ευθεία μέθοδο κατά την διάρκεια της μίσθωσης.

Τα ποσά τα οποία οφείλονται από τους μισθοτείς των χρηματοδοτικών μισθώσεων αναγνωρίζονται ως απαιτήσεις σε ποσό ίσο με την καθαρή επένδυση. Το έσοδο από τις χρηματοδοτικές μισθώσεις επιμερίζεται στις λογιστικές περιόδους έτσι ώστε να αναγνωρίζεται ένα σταθερό περιοδικό ποσοστό απόδοσης στην καθαρή επένδυση της μίσθωσης.

Όταν ένα συμβόλαιο περιλαμβάνει μισθωτικά και μη μισθώτικά στοιχεία το Συγκρότημα εφαρμόζει το ΔΠΧΑ 15 για τον επιμερισμό του τιμήματος σε κάθε στοιχείο του συμβολαίου.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Μισθώσεις - Λογιστικές Πολιτικές μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2018

Οι μισθώσεις ταξινομούνται ως χρηματοδοτικές όταν σύμφωνα με τους όρους μίσθωσης μεταφέρονται ουσιαστικά όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη της ιδιοκτησίας του εκμισθωτή. Ολες οι υπόλοιπες μισθώσεις ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις.

(α) Το Συγκρότημα ως εκμισθωτής

Το εισόδημα από μισθώματα λειτουργικής μίσθωσης αναγνωρίζεται με βάση τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της σχετικής μίσθωσης. Τα αρχικά άμεσα κόστη που πραγματοποιούνται κατά την διαπραγμάτευση και συμφωνία μιας λειτουργικής μίσθωσης προστίθενται στην λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου της μίσθωσης και αναγνωρίζονται με βάση τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της μίσθωσης.

Τα ποσά που οφείλονται από τους μισθωτές σε περίπτωση χρηματοδοτικής μίσθωσης, καταχωρούνται στις απαιτήσεις στο ύψος της καθαρής της Εταιρείας στο μίσθιο. Το έσοδο από αυτά τα μισθώματα κατανέμεται στις λογιστικές χρήσεις έτσι ώστε να αντανακλά μία σταθερή περιοδική απόδοση της καθαρής επένδυσης της Εταιρείας πάνω στο ανεξόφλητο της χρηματοδοτικής μίσθωσης.

Η πρόβλεψη για πιστωτική ζημιά αναγνωρίζεται σύμφωνα με την απλοποιημένη προσέγγιση για αναμενόμενη πιστική ζημιά (ΑΠΖ) για όλη τη διάρκεια ζωής. Η ΑΠΖ προσδιορίζεται με τον ίδιο τρόπο όπως για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος και αναγνωρίζονται μέσω ενός λογαριασμού πρόβλεψης για να μειώσει την καθαρή λογιστική αξία των εισπρακτέων στην παρούσα αξία των αναμενόμενων ταμειακών ροών προεξοφλημένων με τα επιτόκια που εμπερίχονται στις χρηματοδοτικές μισθώσεις. Οι εκτιμώμενες μελλοντικές ταμιακές ροές αντικατοπτρίζουν τις ταμειακές ροές που μπορεί να προκύψουν από την απόκτηση των περιουσιακών στοιχείων που υπόκεινται στη μίσθωση.

(β) Το Συγκρότημα ως μισθωτής

Τα πληρωτέα μισθώματα σε περίπτωση λειτουργικής μίσθωσης επιβαρύνουν τα αποτελέσματα με βάση τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της σχετικής μίσθωσης. Τα οφέλη που έχουν ληφθεί ή θα ληφθούν ως κίνητρο για να συναφθεί μια λειτουργική μίσθωση επίσης κατανέμονται με τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της σχετικής μίσθωσης.

Τα στοιχεία ενεργητικού που κατέχονται στα πλαίσια χρηματοδοτικής μίσθωσης αναγνωρίζονται ως στοιχεία ενεργαικού της Εταιρείας στην εύλογη αξία τους κατά την έναρξη της μίσθωσης ή, αν είναι μικρότερη, στην παρούσα αξία των ελάχιστων καταβολών μισθωμάτων. Η αντίστοιχη υποχρέωση προς τον εκμισθωτή συμπεριλαμβάνεται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης ως υποχρέωση από χρηματοδοτική μίσθωση.

Οι πληρωμές μισθωμάτων διαχωρίζονται σε κόστος χρηματοδότησης και στη μείωση της υποχρέωσης της μίσθωσης έτσι ώστε να επιτευχθεί μια σταθερή επιβάρυνση από τόκους στο εναπομένον υπόλοιπο της υποχρέωσης. Το κόστος χρηματοδότησης επιβαρύνει τα αποτελέσματα εκτός αν αυτό το κόστος αποδίδεται άμεσα σε ένα ειδικό στοιχείο ενεργητικού, περίπτωση κατά την οποία αυτό κεφαλαιοποιείται σύμφωνα με τις γενικές πολιτικές της Εταιρείας που διέπουν το κόστος δανεισμού.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Αποθέματα

Τα αποθέματα παρουσιάζονται στη χαμηλότερη τιμή μεταξύ της κτήσης ή του πρότυπου κόστους παραγωγής και ρευστοποιήσιμης αξίας. Το κόστος παραγωγής αντιπροσωπεύει υλικά, άμεσα εργατικά και έμμεσες δαπάνες παραγωγής προϊόντων. Το κόστος των οινοπνευματοδών ποτών υπό παλαίωση, κατά την περίοδο της παλαίωσης τους μέχρι να γίνουν εμπορεύσιμα, περιλαμβάνει και τόκους. Το ποσό των τόκων υπολογίζεται με βάση το μέσο σταθμικό επιτόκιο που ισχύει για το δανεισμό του Συγκροτήματος. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία αντιπροσφείρμενη τιμή πώλησης μείον όλα τα εκτιμημένα έξοδα πωλήσεων και διανομής.

Τα εμπορεύματα περιλαμβάνουν όλες τις άμεσες δαπάνες. Επομένως το κόστος πωλήσεων αντιπροσωπεύει το κόστος των εμπορευμάτων. Τα επιπλέον έξοδα κατηγοριοποιούνται στα έξοδα διαχείρισης και έξοδα πωλήσεων και διανομής.

Εξαρτήματα χαμηλής αξίας που καταναλώνονται στη διαδικασία παραγωγής ως αναλώσμα ή χρησιμοποιούνται ως ανταλλακτικά μηχανήματων με εκτιμώμενη διάρκεια ζωής μικρότερη του ενός έτους, ταξινομούνται στα αποθέματα ως «υλικά».

Το κόστος των αποθεμάτων περιλαμβάνει εμπορεύματα υπό την κατοχή αντιπροσώπων του Συγκροτήματος. Οι κίνδυνοι και τα ωφελήματα που σχετίζονται με τα εν λόγω εμπορεύματα παραμένουν στο Συγκρότημα μέχρι την πώλησή τους.

Χρηματοοικονομικά μέσα

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Αναγνώριση και Διακοπή Αναγνώρισης

Όλες οι αγορές και πωλήσεις χρηματοοικών περιουσιακών στοιχείων που απαιτούν παράδοση εντός του χρονικού πλαισίου που ορίζεται από τον κανονισμό ή από τη σύμβαση αγοράς και πωλήσεις με βάση συμβόλαιο κανονικής παράδοσης') αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία της συναλλαγής που είναι η ημερομηνία κατά την οποία το Συγκρότημα δεσμεύεται να παραδάσει ένα χρηματοοικονομικό μέσο. Όλες οι ανορές και πωλήσεις αναγνωρίζονται όταν το Συγκρότημα καταστεί μέρος στις συμβατικές διατάξεις του μέσου.

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία παύουν να αναγνωρίζονται όταν τα δικαιώματα είστραξης των ταμειακών ροών από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία έχουν μεταφερθεί και το Συγκρότημα έχει μεταφέρει ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη της ιδιοκτησίας του.

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Ταξινόμηση

Το Συγκρότημα ταξινομεί τα χρηματοοικονομικά στοιχεία στις πιο κάτω κατηγορίες επιμέτρησης:

• Avtá που επιμετρούνται μετέπειτα σε εύλογη αξία (είτε μέσω των λοιπών συνολικών εσόδον (Fair Value Through Other Comprehensive Income) ή μέσω των αποτελεσμάτων (Fair Value Through Profit and Loss)), και
• · Αυτά που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος.

Η ταξινόμηση και η μετέπειτα επιμέτρηση των χρεώστικών περιουσιακών στοιχείον εξαρτάται από (i) το επιχειρηματικό μοντέλο του Συγκροτήματος για τη διαχείριση του σχετικού χαρτοφυλακίου χρηματοοικονομικών στοιχείων και (ii) τα χαρακτηριστικά των συμβατικών ταμειακών ροών του χρηματού περιουσιακού στοιχείου. Κατά την αρχική αναγνώριση το Συγκρότημα μπορεί να προσδιορίσει ένα χρεώστικό χρηματοοικονομικό στοιχείο που κατά τα άλλα πληρεί τις απαιτήσεις για αποτίμηση στο αποσβεσμένο κόστος ή στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδων ή στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων εάν αυτό απαλείφει ή μειώνει σημαντικά μια λογιστική αναντιστοιχία που διαφορετικά θα προέκυπτε.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Ταξινόμηση (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα που δεν πληρούν τα κριτήρια για ταξινόμηση σε αποσβεσμένο κόστος ή σε εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδων ταξινομούνται σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων.

Η ταξινόμηση χρηματοοικονομικών στοιχείων με ενσωματομένα παράγωγα λαμβάνονται υπόψη στην ολότητα τους αφού καθοριστεί κατά πόσο οι ταμειακές τους ροές αποτελούν αποκλειστικά αποπληρωμές κεφαλαίου και τόκων.

Μετοχικοί τίτλοι

Για επενδύσεις σε μετοχικούς τίτλους που δεν κατέχονται για εμπορία, η ταξινόμηση θα εξαρτηθεί από το κατά πόσο η Εταιρεία προσδιόρισε κατά την αρχική αναγνώριση για να λογιστεί η μετοχική επένδυση σε εύλογη αξία μέσω των λοιπών εσόδων. Ο προσδιορισμός αυτός γίνεται ανά επένδυση.

Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών

Για σκοπούς της κατάστασης των ταμειακών ροών, τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αποτελούνται από μετρητά στο ταμείο και στην τράπεζα. Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αναγνωρίζονται σε αποσβεσμένο κόστος επειδή: (i) κατέχονται για είσπραξη συμβατικών ροών και οι ταμειακές αυτές ροές αντιπροσωπεύουν αποπληρωμή κεφαλαίου και τόκων, και (ίi) δεν ταξινομούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε αποσβεσμένο κόστος

Ποσά τα οποία προκύπτουν από συναλλαγές εκτός των συνήθων εργασιών της Εταιρείας και εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη κρατούνται με συλλεχθούν οι συμβατικές ταμειακές ροές τους και αντές αντιπροσωπεύουν αποκλειστικά πληρωμές κεφαλαίου και συνέπεια, αυτά επιμετρούνται στο αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, μείον την πρόβλεψη για απομείωση. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε αποσβεσμένο κόστος ταξινομούνται ως κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, εάν αυτά οφείλονται μέσα σε ένα έτος ή λιγότερο (ή κατά τη συνήθη πορεία του κύκλου εργασιών του Συγκροτήματος, εάν είναι μεγαλύτερος). Αν όχι, παρουσιάζονται ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Επιμέτρηση

Κατά την αρχική αναγνώριση, το Συγκρότημα επιμετρά ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο σε εύλογη αξία και επιπλέον, στην περίπτοση ενός χρηματοοικονομικού στοιχείου που δεν είναι σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, το κόστος συναλλαγής που σχετίζεται άμεσα με την απόκτηση του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου. Το κόστος συναλλαγής των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αναγνωρίστηκαν σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αναγνωρίζεται ως έξοδο στα κέρδη ή ζημιές. Η διαφορά μεταξύ της εύλογης αξίας και της τιμής συναλλαγής, όπου υπάρχει, αναγνωρίζεται αμέσως στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, μόνο όταν η εύλογη αξία μπορεί να αποδειχθεί από άλλες παρατηρήσιμες τρέχουσες συναλλαγές στην αγορά με το ίδιο μέσο ή από μια τεχνική αποτίμησης των οποίων τα στοιχεία εισαγωγής περιλαμβάνουν μόνο στοιχεία από παρατηρήσιμες αγορές.

Για τα περιουσιακά στοιχεία που επιμετρούνται σε εύλογη αξία, τα κέρδη και ζημιές θα αναγνωριστούν είτε στα αποτελέσματα ή στα λοιπά συνολικά έσοδα, ανάλογα με την κατηγορία ταξινόμησης του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Επιμέτρηση (συνέχεια)

Μέθοδος πραγματικού επιτοκίου

Τα χρηματοοικονομικά μέσα σε αποσβεσμένο κόστος επιμετρούνται με την μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Η μέθοδος πραγματικού είναι μία μέθοδος υπολογισμού του αποσβεσμένου κόστους ενός χρεωστικού μέσου και της κατανομής των εσόδων από τοκους κατά τη διάρκεια της σχετικής περιόδου. Το πραγματικό επιτόκιο είναι το επιτόκιο που προεξοφλεί ακριβώς τις εκτιμώμενες μελλοντικές ειστράξεις (συμπεριλαμβανομένων όλον των τελών και των μονάδων που καταβλήθηκαν και που αποτελούν αναπόσπαστο μέρος του πραγματικού επιτοκίου, συναλλαγής και άλλων προσανξήσεων ή εκπτώσεων) μέσω της αναμενόμενης ζωής του χρεογράφου, ή σε βραχύτερο χρονικό διάστημα, στην καθαρή λογιστική αξία κατά την αρχική αναγνώριση.

Τα έσοδα για χρεώστικά μέσα αναγνωρίζονται βάση του πραγματικού εκτός από εκείνα τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που κατατάσσονται στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων.

Μετοχικοί Τίτλοι

Το Συγκρότημα επιμετρά όλους τους μετοχικούς τίτλους στην εύλογη αξία. Όπου το Διοικητικό Συμβούλιο του Συγκροτήματος επέλεξε να παρουσιάζει τα κέρδη και ζημιές της εύλογης αξίας σε μετοχικούς τίτλους σε εύλογη αξία μέσω των λοιπών εσόδων, τότε κατά την παύση αναγνώρισης της επένδυσης δεν υπάρχει μετέπειτα αναταξινόμηση των κερδών ή ζημιών εύλογης αξίας στο λογαριασμό αποτελεσμάτων και οποιαδήποτε σχετικά υπόλοιπα αναταξινομούνται στα συσσωρευμένα κέρδη. Η πολιτική του Συγκροτήματος είναι να προσδιορίζει τους μετοχικούς τίτλους σε εύλογη αξία μέσω τον λοιπών εσόδων όταν αυτές οι επενδύσεις δεν κρατούνται για την αποκλειστική δημιουργία επενδυτικών αποδόσεων. Μερίσματα από τέτοιες επενδύσεις αναγνωρίζονται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων ως άλλα έσοδα όταν καθοριστεί το δικαίωμα του Συγκροτήματος να τα εισπράξει.

Οι αλλαγές στη εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων ή σε εύλογη αξία μέσων των λοιπών συνολικών εσόδων αναγνωρίζονται στα άλλα κέρδη/(ζημιές) στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων συνολικών εσόδων, αντίστοιχα.

Χρηματορικονομικά περιουσιακά στοιχεία - απομείωση - πρόβλεψη αναμενόμενης πιστοτικής ζημιάς

Το Συγκρότημα αξιολογεί σε μελλοντική βάση τις αναμενόμενες πιστοτικές ζημιές για χρεόγραφα (περιλαμβανομένων δανείων) που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος και σε εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδων και με την έκθεση που προκύπτει από δανευσεις και συμβάσεις χοηματοοικονομικής εγγύησης. Το Συγκρότημα επιμετρά την αναμενόμενη πιστωτική ζημιά και αναγνωρίζει μια πρόβλεψη σε κάθε ημερομηνία αναφοράς. Η αποτίμηση των αναμενόμενων πιστώτικών ζημιών αντικατοπτρίζει: (1) ένα αμερόληπτα καθορισμένο βάσει πιθανοτήτων ποσό που καθορίζεται από την αξιολόγηση μιας σειράς πιθανών εκβάσεων, (ii) τη διαχρονική αξία του χρήματος και (iii) λογικές και βάσιμες πληροφορίες οι οποίες είναι διαθέσιμες κατά την ημερομηνία αναφοράς αποί κόστη που αφορούν γεγονότα του παρελθόντος, τρέχουσες συνθήκες των μελλοντικών οικονομικών συνθηκών.

Η λογιστική αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων μειώνεται μέσω της χρήσης ενός λογαριασμού πρόβλεψης, και το πόσο της ζημιάς αναγνωρίζεται στην κατάσταση αποτελεσμάτων.

Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές αναγνωρίζονται σύμφωνα με μία από τις δύο προσεγγίσεις: τη γενική προσέγγιση ή την απλοποιημένη προσέγγιση.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - απομείωση - πρόβλεψη αναμενόμενης πιστωτικής ζημιάς (συνέχεια)

Για εμπορικά εισπρακτέα, περιλαμβανομένων εμπορικών που περιλαμβάνουν ένα σημαντικό σκέλος χρηματοδότησης και συμβατικά στοιχεία και απαιτήσεις από μισθώσεις, το Συγκρότημα εφαρμόζει την απλοποιημένη που επιτρέπεται από το ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά μέσα , η οποία χρησιμοποιεί τις αναμενόμενες πιστοπικές ζημιές καθ' όλη τη διάρκεια ζωής που πρέπει να αναγνωριστούν κατά την αρχική αναγνώριση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων.

Για όλα τα άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που υπόκεινται σε απομείωση με βάση το ΔΙΣΑ 9 'Χρηματοοικονομικά μέσα', το Συγκρότημα εφαρμόζει τη γενική προσέγγιση - το μοντέλο απομείωσης τριών σταδίων. Το Συγκρότημα εφαρμόζει το μοντέλο απομείωσης τριών σταδίων, με βάση τις αλλαγές στον πιστικό κίνδυνο από την αρχική αναγνώριση. Ένα χρηματοοικονομικό μέσο που δεν είναι πιστικά απομειωμένο κατά την αρχική αναγνώριση, ταξινομείται στο Στάδιο 1.

Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές χρηματοοικονομικών στοιχείων στο Στάδιο 1 αναγνωρίζονται σε ποσό ίσο με τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές που θα προκύψουν κατά τη διάρκεια ζωής του μέσου, από πιθανά γενονότα αθέτησης πληρωμής μέσα στους επόμενους 12 μήνες ή μέχρι τη λήξη της σύμβασης, εάν είναι πιο νωρίς (12-month ECL). Εάν το Συγκρότημα παρατηρήσει σημαντική αύξηση στον πιστωτικό κίνδυνο από την αρχιώριση, το περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται στο Στάδιο 2. Σε αυτό το στάδιο οι αναμενόμενες πιστοτικές ζημιές που θα προκύψουν κατά τη διάρκεια ζωής του μέσου επιμετρούνται με βάση πιθανά γεγονότα αθέτησης πληρωμής κατά της ζωής του μέσου, δηλαδή μέχρι τη λήξη της σύμβασης, λαμβάνοντας υπόψη τις αναμενόμενες προπληρωμές, εάν υπάρχουν (Lifetime ECL). Eάν υπάρχουν αντικειμενικές ενδείξεις ότι ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο είναι πιστωτικά απομειωμένο, το περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται στο Στάδιο 3 και οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές επιμετρούνται ως αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές καθ' όλη τη διάρκεια ζωής (Lifetime ECL). Οι ορισμοί του Συγκροτήματος για τα πιστοτικά απομειωμένα περιουσιακά στοιχεία, για αθέτηση πληρωμής και για το τι αποτελεί σημαντική αύξηση πιστοτικού κινδύνου επεξηγούνται στη σημείωση 31, παράγοαφος (1) (iii) 'Πιστωτικός Κίνδυνος'.

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Αναταξινόμηση

Τα χρηματοοικονομικά μέσα αναταξινομούνται μόνο όταν το Συγκρότημα τροποποιεί το επιχειρηματικό μοντέλο για τη διαχείριση αυτών των περιουσιακών στοιχείων. Η αναταξινόμηση δεν πραγματοποιείται αναδρομικά.

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Διαγραφή

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαγράφονται, πλήρος ή εν μέρει, όταν το Συγκρότημα έχει εξαντλήσει όλες τις πρακτικές μεθόδους ανάκτησης και έχει αποφασίσει ότι δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης. Η διαγραφή αντιπροσωπεύει ένα γεγονός παύσης. Το Συγκρότημα μπορεί να διαγράψει χρηματοοικονομικά στοιχεία που εξακολουθούν να υπόκεινται σε δραστηριότητες επιβολής όταν το Συγκρότημα επιδιώκει την ανάκτηση συμβατικών οφειλών, ωστόσο δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Τροποποίηση

Το Συγκρότημα μερικές φορές επαναδιαποαγματεύεται ή τροποποιεί τις συμβατικές ροές των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Το Συγκρότημα αξιολογεί κατά πόσο η τροποποίηση των συμβατικών ταμειακών ροών είναι σημαντική, λαμβάνοντας υπόγη μεταξύ άλλων τους ακόλουθους παράγοντες: οποιουσδήποτε νέους συμβατικούς όρους που επηρεάζουν σημαντικά το προφίλ κινδύνου του περιουσιακού στοιχείου (π.χ. μερίδιο κέρδους ή απόδοση με βάση το μετοχικό κεφάλαιο), σημαντική αλλαγή στο επιτόκιο, αλλαγή νομίσματος, νέα εξασφάλιση ή πιστωτική ενίσχυση που επηρεάζει σημαντικά τον πιστωτικό κίνδυνο που συνδέεται με το περιουσιακό στοιχείο ή σημαντική παράταση δανείου όταν ο οφελέτης δεν έχει οικονομικές δυσκολίες.

Εάν οι τροποποιημένοι όροι διαφέρουν σημαντικά, τα δικαιώματα από τις ταμειακές ροές από το αρχικό περιουσιακό στοιχείο λήγουν και το Συγκρότημα διαγράφει το αρχικό χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο και αναγνωρίζει ένα νέο περιουσιακό στοιχείο σε εύλογη αξία. Η ημερομηνία επαναδιαπραγμάτευσης θεωρείται ως η ημερομηνία αρχικής αναγνώρισης για σκοπούς υεταγενέστερης απομείωσης, συμπεριλαμβανομένου του προσδιορισμού κατά πόσο έχει συμβεί μια σημαντική αναμενόμενη πιστική ζημιά. Το Συγκρότημα επίσης αξιολογεί κατά πόσο ένα νέο δάνειο ή χρεόγραφο πληρεί το κριτήριο της σημαντικής αναμενόμενης πιστωτικής ζημιάς. Οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας του αρχικού περιουσιακού στοιχείου που διαγράφηκε και της εύλογης αξίας σημαντικά τροποποιημένου περιουσιακού στοιχείου αναγνορίζεται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων, εκτός είν η ουσία της τροποποίησης αποδίδεται σε κεφαλαιουχικές συναλλαγές με τους ιδιοκτήτες.

Όταν η επαναδιαπραγμάτευση οφειλόταν σε οικονομικές δυσκολίες του αντισυμβαλλομένου και σε αδυναμία εκτέλεσης των αρχικά συμφωνημένων πληρωμών, το Συγκρίνει τις αρχικές και αναθεώρημένες αναμενόμενες ταμειακές ροές για να αξιολογήσει κατά πόσο οι κίνδυνοι και τα οφέλη του περιουσιακού στοιχείου έχουν διαφοροποιηθεί σημαντικά ως αποτέλεσμα της συμβατικής τροποποίησης. Εάν οι κίνδυνοι και τα οφέλη δεν αλλάξουν, το τροποποιημένο περιουσιακό στοιχείο δεν διαφέρει ουσιαστικά από το αρχικό περιουσιακό στοιχείο και η τροποποίηση δεν οδηγεί σε διαγραφή. Το Συγκρότημα υπολογίζει εκ νέου την ακαθάριστη λογιστική αξία προεξοφλώντας τις τροποποιημένες συμβατικές ταμειακές ροές με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο και αναγνωρίζει το κέρδος ή ζημία τροποποίησης στα αποτελέσματα.

Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις - κατηγορίες αποτίμησης

Οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται αρχικά σε εύλογη αξία και ταξινομούνται μετέπειτα στην κατηγορία αποσβεσμένου κόστους, εκτός από:

• παράγωγα, χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που κρατούνται για εμπορία (π.χ. βραχυπρόθεσμες θέσεις σε τίτλους), ενδεχόμενες αντιπαροχές που αναγνωρίζονται από έναν αγοραστή σε μια συνένωση εταιρειών και άλλες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις που καθορίζονται ως τέτοιες κατά την αρχική αναγνώριση, Kat
• Χρηματοοικονομικές συμβάσεις εγγύησης και δανειακές δεσμεύσεις.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΛΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

3. Kupisc λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών μέσων

Ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ενεργητικού και μια χρηματοοικονομική υποχρέωση συμψηφίζονται και το καθαρό ποσό απεικονίζεται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης, όταν υπάρχει επί του παρόντος νομικά ισχυρό δικαίωμα συμψηφιού των ποσών που αναγνωρίστηκαν και υπάρχει η πρόθεση είτε διακανονισμού του καθαρού υπολοίπου, είτε είσπραξης του ποσού της απαίτησης με ταυτόχρονη εξόφληση της υποχρέωσης. Αυτό δεν συμβαίνει κατά κανόνα με κύριες συμφωνίες συμγηφισμού, και τα σχετικά περιουσιακά στοιχεία και παθητικού παρουσιάζονται συνολικά στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης.

Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες

Η Εταιρεία λογίζει τις επενδύσεις σε θυγατρικές σε κόστος μείον τυχόν απομείωση. Η αξία των επενδύσεων στις θυγατρικές εξετάζεται όταν υπάρχουν ενδείξεις για απομείωση για να ελέγχεται η πιθανότητα ύπαρξης πιθανής ζημιάς απομείωσης με βάση τις πρόνοιες του ΔΛΠ36 Αλείας Περιουσιακών Στοιχείων'. Επιπρόσθετα, σε περίπτωση που υπάρχει ένδειξη αύξησης της αξίας της επένδυσης σε θυγατρικές εταιρείες για τις οποίες έχει αναγνωριστεί ζημιά απομείωσης τα προηγούμενα έτη, η Εταιρεία έχει το δικαίωμα αύξησης της επένδυσης μέχρι το ποσό του αρχικού κόστους της επένδυσης σε θυγατρικές εταιρείες αν δεν είχε αναγνωριστεί καμία ζημιά απομείωσης.

Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις

Οι μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν όλες τις υποχρεώσεις των οποίων η προθεσμία πληρωμής ή η περίοδος εξόφλησης υπερβαίνει τους δώδεκα μήνες από την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης.

Προβλέψεις

Το Συγκρότημα αναγνωρίζει προβλέψεις για δικαστικές, ενδεχόμενες ή άλλες υποχρεώσεις για γεγονότα που έχουν συμβεί όταν υπάρχει παρούσα υποχρέωση και είναι πιθανό να υπάρξει εκροή πόρων ή απόλεια οικονομικών ωφελημάτων του Συγκροτήματος για την ικανοποίηση των υποχρεώσεων και είναι δυνατή η βάσιμη εκτίμηση των υποχρεώσεων αυτών.

Ανάλυση κατά τομέα

Για σκοπούς διεύθυνσης, το Συγκρότημα χωρίζεται σε τρεις κύριους λειτουργικούς τομείς: οινοπνευματώδη ποτά, μη οινοπνευματώδη ποτά και άλλα προϊόντα, και άλλες δραστηριότητες. Οι τομείς αυτοί χωρίζονται με βάση την εσωτερική πληροφόρηση προς τον εκτελεστικό πρόεδρο, (στην ιδιότητα του ως ανώτερο όργανο λήψης λειτουργικών αποφάσεων), ο οποίος λαμβάνει αποφάσεις ως προς την διάθεση πόρων και αξιολογεί την απόδοση των αναφερόμενων τομέων.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Ανάλυση κατά τομέα (συνέχεια)

Εισοδήματα και έξοδα κατά τομέα δραστηριότητας

Τα εισοδήματα χωρίζονται στους τομείς δραστηριότητας όπως περιγράφεται πιο πάνω. Τα έξοδα που σχετίζονται άμεσα με κάποιο τομέα δραστηριότητας λογίζονται στον τομέα αυτό. Σε περίπτωση που τα έξοδα δεν σχετίζονται άμεσα με κάποιο τομέα, τότε κατανέμονται στους τομείς δραστηριότητας με λογική βάση.

Ενεργητικό και υποχρεώσεις κατά τομέα δραστηριότητας

Τα υπόλοιαα ενεργητικού κατά τομέα περιλαμβάνουν όλα τα στοιχεία ενεργητικού που χρησιμοποιούνται σε ένα τομέα και συγκεκριμένα τα μετρητά, τις επενδύσεις, τα αποθέματα και το μη κυκλοφορούν ενεργητικό. Όταν τα στοιχεία ενεργητικού χρησιμοποιούνται άμεσα σε κάποιο τομέα, τότε κατανέμονται στον τομέα αυτό. Σε περίπτωση που κάποιο στοιχείο ενεργητικού χρησιμοποιείται σε περισσότερο από ένα τομέα τότε κατανέμεται στους τομείς αυτούς με λογική βάση. Τα υπόλοιπα υποχρεώσεων κατά τομέα περιλαμβάνουν όλες τις υποχρεώσεις από εργασίες.

Εισοδήματα και χρεώσεις μεταξύ τομέων γίνονται με βάση τη συνήθη εμπορική πρακτική.

Το Συγκρότημα ετοιμάζει επίσης ανάλυση κατά γεωγραφικό τομέα ως ακολούθως:

• (α) Ανάλυση των εισοδημάτων του Συγκροτήματος κατά γεωγραφικό τομέα με βάση τη γεωγραφική τοποθεσία των πελατών:
  • (i) εισοδήματα που προέρχονται από πελάτες εσωτερικού και καταλογίζονται στη οποία εδρεύει το Συγκρότημα,
  • (ii) εισοδήματα που προέρχονται από πελάτες εξωτερικού και καταλογίζονται σε όλες τις ξένες χώρες συνολικά.
• (β) Ανάλυση του μη κυκλοφορούντος ενεργητικού του Συγκροτήματος κατά γεωγραφικό τομέα με βάση τη γεωγραφική τοποθεσία του ενεργητικού:
  • (i) στην χώρα που εδρεύει το Συγκρότημα,
  • (ii) σε όλες τις ξένες χώρες συνολικά.

Συγκριτικές πληροφορίες

Όπου κρίνεται κατάλληλο, τα συγκριτικά ποσά προσαρμόζονται για να συνάδουν με τις αλλαγές στην παρουσίαση που ακολουθείται κατά το τρέχον έτος.

4. Σημαντικές κρίσεις και εκτιμήσεις

Κατά τη διαδικασία της εφαρμογής των λογιστικών του Συγκροτήματος, οι οποίες περιγράφονται στη σημείωση 3, το Διοικητικό Συμβούλιο έκανε τις ακόλουθες κρίσεις και εκτιμήσεις οι οποίες έχουν σημαντική επίδραση στα ποσά που αναγνωρίσθηκαν στις οικονομικές καταστάσεις.

Κρίσεις

Ταξινόμηση των εξόδων πώλησης και εμπορίας έναντι εσόδων

Στο πλαίσιο των εμπορικών συμφωνιών με τους πελάτες, το Συγκρότημα καταβάλλει στους πελάτες της, αμοιβή για διάφορες δραστηριότητες προώθησης και εμπορίας.

Με βάση τις αρχές του ΔΠΧΑ 15, το Συγκρότημα εξετάζει εάν οι υπηρεσίες που παρέχονται από τους πελάτες είναι διακριτές (distinct) προκειμένου να προσδιοριστεί η κατάλληλη λογιστική αντιμετώπιση. Είν οι υπηρεσίες αυτές δεν είναι διακριτές, το Συγκρότημα λογαριάζει την αμοιβή που καταβάλλεται στον πελάτη σου κύκλου εργασιών. Ως αποτέλεσμα της εφαρμογής του ΔΓΙΧΑ 15, το συγκρότημα παρουσίασε μέρος των εξόδων προώθησης έναντι του κύκλου εργασιών. Περισσότερες πληροφορίες παρέχονται στη σημείωση 3.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

4. Σημαντικές κρίσεις και εκτιμήσεις (συνέχεια)

Κρίσεις (συνέχεια)

Ταξινόμηση των εξόδων πώλησης και εμπορίας έναντι εσόδων (συνέχεια)

Η εκτίμηση αν οι παρεχόμενες υπηρεσίες είναι διακριτές περιλαμβάνει κρίση. Οι υπηρεσίες θεωρούνται επαρκώς διακριτές όταν το Συγκρότημα είναι σε θέση να αγοράσει τις ίδιες υπηρεσίες από τρίτους και η πληρωμή δεν θεωρείται ότι επηρεάζεται από την αρχική σχέση πωλητή-αγοραστή.

Εκτιμήσεις

Πρόβλεψη για απομείωση της αξίας των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Το λογιστικό πρότυπο ΔΠΧΑ 9 Ύρηματοοικονομικά μέσα' απαιτεί την αναγνώριση και επιμέτρηση της απομείωσης των χρηματοοικονομικών στοιχείων με βάση τις αναμενόμενες πιστοτικές ζημιές.

Οι σημαντικότερες κρίσεις και εκτιμήσεις αναφορικά με την επιμέτρηση των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών είναι οι ακόλουθες:

• Λογιστικές διερμηνείες και παραδοχές που χρησιμοποιούνται στα μοντέλα επιμέτρησης των αναμενόμενων πιστωτικών ζημίων τόσο σε συλλογική όσο και σε ατομική βάση.
• Πληρότητα και ακρίβεια τον δεδομένων που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της αναμενόμενης πιστωτικής ζημιάς.
• Περισσότερες πληροφορίες για τα ποσά της πρόβλεψης για απομείωση της αξίας των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων βρίσκονται στις σημειώσεις 22, 31 (1) (iii) και 30 (iii) (y).

Προβλέψεις για πεπαλαιωμένα και βραδυκίνητα αποθέματα

Το Συγκρότημα εξετάζει επίσης κατά πόσο υπάρχουν αρνητικές ενδείξεις αναφορικά με την κανότητα πώλησης των προϊόντων. Οι ενδείξεις στις οποίες βασίζεται η πρόβλευη για τα πεπαλαιομένα και βραδυκίνητα αποθέματα είναι η προβλεπόμενη ποσότητα και χρησιμοποίησης των αποθεμάτων στο εγγύς μέλλον και η ημερομηνία λήξης.

Το ποσό της πρόβλεγης καταχωρείται στα αποτελέσματα του έτους. Η αναθεώρηση της αξίας των αποθεμάτων είναι συνεχής, και η μεθοδολογία και οι υποθέσεις για υπολογισμό της πρόβλεψης απομείωσης της αξίας αποθεμάτων εξετάζονται σε τακτά χρονικά διαστήματα και αναπροσαρμόζονται ανάλογα.

Εκτίμηση εύλογης αξίας ακινήτων

Η εύλογη αξία των επενδύσεων σε ακίνητα προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Το Συγκρότημα ασκεί κρίση για την επιλογή διαφόρον αποτίμησης και κάνει υποθέσεις οι οποίες βασίζονται κυρίως στην κατάσταση αγοράς λαμβανομένων υπόψη των φυσικών και νομικών χαρακτηριστικών, των προοπτικών και των δυνατοτήτων τον ακινήτων σε κάθε ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης. Η εύλογη αξία των ακινήτων έχει υπολογιστεί με βάση την εξία ή την αξία αντικατάστασης των συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων που κατέχονται και όπου είναι δυνατόν χρησιμοποιήθηκαν ανεξάρτητοι επαγγελματίες εκτιμητές. Για περισσότερες πληροφορίες για την εκτίμηση της εύλογης αξίας των ακινήτων αναφερθείτε στην σημείωση 15.

5. Ανάλυση κατά τομέα

Το Συγκρότημα έχει τρεις βασικούς τομείς δραστηριότητας: οινοπνευματώδη ποτά και άλλα προϊόντα, και άλλες δραστηριότητες. Τα κύρια προϊόντα και επενδύσεις του Συγκροτήματος είναι τα εξής: ζύθος, οίνοι, άλλα οινοπνευματώδη ποτά, νερό, χυμοί, κονσερβοποιημένα προϊόντα και άλλα προϊόντα και επενδύσεις. Οι δραστηριότητες αυτές διεξάγονται κυρίως στην Κύπρο και σε άλλες Ευρωταϊκές χώρες αλλά υπάρχουν δραστηριότητες και σε άλλους γεωγραφικούς χώρους.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

5. Ανάλυση κατά τομέα (συνέχεια)

Η ανάλυση κατά τομέα δραστηριότητας είναι:

	Οινοπνευματώδη ποτά		M m οινοπνευματώδη ποτά και άλλα		προϊόντα Άλλες δραστηριότητες		Σύνολο
	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018
	€000	€000	€000	€0000	€000	€0000	€000	€000
Πωλήσεις	35.986	35.957	20.032	18.399			56.018	54.356
Άλλα λειτουργικά έσοδα	106	202	I 09	82	261		476	284
	36.092	36.159	20.141	18.481	261		56.494	54.640
Κέρδος από εργασίες	2.580	3.266	2.770	2.264	244		5.594	5.530
Εσοδα από επενδύσεις Κέρδος από επανεκτίμηση					841	1.191	841	1.191
ακινήτων για επένδυση					345	105	ડવર્ત	। 05
	2.580	3.266	2.770	2.264	1.430	1.296	6.780	6.826

Έσοδα/(έξοδα) που δεν ανήκουν σε συγκεκριμένο τομέα:

Χρηματοδοτικά έσοδα (έξοδα), καθαρά	(155)
Κέρδος πριν τη φορολογία	6.625
Φορολογία έτους	(837)
Κέρδος μετά τη φορολογία	5.788

Οι πωλήσεις που αναφέρονται πιο πάνω αφορούν αποκλειστικά πωλήσεις σε εξωτερικούς πελάτες και δεν περιλαμβάνουν οποιεσδήποτε ενδοτμηματικές πολήσεις. Δεν υπάρχουν πελάτες το εισόδημα από τους οποίους να ξεπερνά το 10% των συνολικών εισοδημάτων της Εταιρείας.

Προϊόντα και υπηρεσίες που περιλαμβάνονται στους βασικούς τομείς δραστηριότητας:

Topsís Οινοπνευματώδη ποτά Μη οινοπνευματώδη ποτά και άλλα προϊόντα Άλλες δραστηριότητες

Προϊόντα και επενδύσεις

Ζύθος, οίνοι και άλλα οινοπνευματώδη ποτά Νερό, χυμοί και κονσερβοποιημένα προϊόντα Επενδύσεις σε ακίνητα και μετοχές

130

6.956

(581)

6.375

5. Ανάλυση κατά τομέα (συνέχεια)

Η ανάλυση κατά γεωγραφικό τομέα είναι:

	Άλλοι γεωγραφικοί
	Κύπρος		χώροι		Σύνολο
	2019	2018	2019	2018	2019	2018
	€000	€000	€0000	€000	€000	€000
Πωλήσεις	54.077	52.204	1.941	2.152	56.018	54.356
Σύνολο μη κυκλοφορούντος
ενεργητικού	56.215	55.906			56.215	55.906

Τα στοιχεία πωλήσεων κατά γεωγραφικό τομέα αναλύονται με βάση τη γεωγραφική τοποθεσία των πελατών.

Η ανάλυση κατά γεωγραφικό του μη κυκλοφορούντος ενεργητικού αναλύεται με βάση τη γεωγραφική τοποθεσία του ενεργητικού.

6. Έσοδα από επενδύσεις

		Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
	€000	€0000	€000	€000
Μερίσματα εισπρακτεα	841	1.191	828	1.235
	841	1.191	828	1.235

7. Χρηματοδοτικά (έξοδα)/έσοδα, καθαρά

	Ενοποιήμενα		Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
Έσοδα χρηματοδότησης	€000	€0000	€000	€0000
Τόκοι εισπρακτέοι:
Τόκοι από τραπεζικά υπόλοιπα και καταθέσεις	41	2	41	2
Τόκοι από επενδύσεις σε αποσβεσμένο κόστος		263		263
Τόκοι εισπρακτέοι από εταιρείες του
Συγκροτήματος (σημ. 30 (iii)(β))				100
Απαλλαγή από συσσωρευμένους τόκους (i)		411		411
Τόκοι εισπρακτέοι από χρηματοδοτική μίσθωση	82		82
	123	676	123	776
Έξοδα χρηματοδότησης
Τόκοι πληρωτέοι:
Τόκοι σε δάνεια	124	103	124	103
Τόκοι σε τραπεζικές υπεραναλήψεις	12	382	12	382
Τόκοι πληρωτέοι σε εταιρείες του Συγκροτήματος
(σημ. 30 (iii)(β))				22
Τόκοι πληρωτέοι σε μισθωτικές υποχρεώσεις	24		24
Άλλοι τόκοι		6		6
	160	491	160	રી રે
Μείον: Τόκοι που κεφαλαιοποιήθηκαν		(30)		(30)
	160	461	160	483
Δικαιώματα τραπεζών	gg	103	99	102
Συναλλαγματικές διαφορές, καθαρές	19	(18)	9	(16)
	278	546	268	રેજિ
Χρηματοδοτικά (έξοδα)/έσοδα, καθαρά	(155)	130	(145)	207

Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο κεφαλαιοποίησης για τα κεφάλαια που αντλήθηκαν είναι 2,73% ετησίως (2018: 2,86%).

(i) Το ποσό ύψους 411 χιλ. αφορά απαλλαγή από συσσωρευμένους τόκους λόγω του ότι η Εταιρεία προέβη σε διακανονισμό με το τμήμα φορολογίας (σημ. 25).

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

8. Κέρδος πριν τη φορολογία

			Ενοποιημένα		Εταιρεία
	Σημ.	2019	2018	2019	2018
		€0000	€000	€000	€000
Το κέρδος πριν τη φορολογία προέκυψε:
Μετά την αφαίρεση:
Κόστους πωλήσεων αποθεμάτων		34.057	32.431	36.743	33.959
Αμοιβής μελών διοικητικού συμβουλίου
- Ως σύμβουλοι	30(i)	118	121	118	121
- Υπό την εκτελεστική τους ιδιότητα	30(i)	500	478	500	478
Κόστους ανθρώπινου δυναμικού	11	12.506	11.954	11.907	11.393
Αμοιβής ελεγκτών για τον έλεγχο των
οικονομικών καταστάσεων		રેર	ર્ણ રે	57	57
Αμοιβής ελεγκτών για φορολογικές υπηρεσίες		3	3	3	3
Αμοιβής ελεγκτών για λοιπές μη ελεγκτικές
υπηρεσίες		3	16	3	16
Ενοικίων μίσθωσης μηχανημάτων		4	178	4	104
Ζημιάς από πώληση στοιχείων παγίου
ενεργητικού		18	2	18	2
Αποσβέσεων και χρεολύσεων	13	2.489	1.786	2.297	1.729
Τόκων πληρωτέων	7	160	491	160	રી રે
Πρόβλεψης για απομείωση της αξίας των
εμπορικών χρεωστών	22	123	123	123	123
Πρόβλεψης για απομείωση της αξίας των
ποσών οφειλόμενων από θυγατρικές εταιρείες					34
Πρόβλεψη για πεπαλαιωμένα και βραδυκίνητα
αποθέματα	19	307	205	289	રેી
Μετά την πρόσθεση:
Μερισμάτων εισπρακτέων	6	841	1.191	828	1.235
Εσόδων χρηματοδότησης	7	123	676	123	776
Τόκων που κεφαλαιοποιήθηκαν	7		30		30
Κέρδους από πώληση στοιχείων παγίου
ενεργητικού		3	18	3	18
Κέρδους από ακινήτων επανεκτίμηση yıα
επένδυση	15	345	105		-

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

9. Φορολογία

Το υπόλοιπο φορολογίας στις 31 Δεκεμβρίου αποτελείται από τα πιο κάτω:

		Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
	€000	€000	€000	€000
Φόρος πληρωτέος	148	ડેર	148	25
	148	25	148	25

Η φορολογία έτους αποτελείται από τα πιο κάτω:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
	€0000	€0000	€0000	€000
Εταιρικός φόρος	731	રેતરે	731	ર 75
Αμυντική εισφορά		79		79
Κεφαλαιουχικός φόρος	റ		న
Αναβαλλόμενη φορολογία	101	(73)	(27)	161
	837	581	709	815

Η σχέση μεταξύ της φορολογικής επιβάρυνσης και του λογιστικού κέρδους εξηγείται πιο κάτω:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019 €000	2018 €0000	2019 €000	2018 €000
Λογιστικό κέρδος πριν τη φορολογία	6.625	6.956	5.721	6.632
Φορολογία έτους με βάση τους κανονικούς
συντελεστές στην Κύπρο	828	870	715	829
Φορολογικές επιδράσεις για:
Εξοδα που δεν εκπίπτουν	310	273	302	245
Εισοδήματα που δεν φορολογούνται	(343)	(494)	(286)	(499)
Ζημιές από μεταφορά/συμψηφισμός ζημιών	(64)	(74)
Αμυντική εισφορά		79		79
Κεφαλαιουχικός φόρος	5		5
Αναβαλλόμενη φορολογία	101	(73)	(27)	161
	837	581	709	815

Η αναβαλλόμενη φορολογία όπως παρουσιάζεται στην κατάσταση οικονομικής θέσης αποτελείται από:

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις

Ενοποιημένα	Άλλες αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις €0000	Μεταφερόμενες φορολογικές Հորուքգ €000	Σύνολο €000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018
Χρέωση στα αποτελέσματα του έτους	12	226	238
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019	12	226	238
Πίστωση στα αποτελέσματα του έτους		(64)	(64)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019	12	162	174

9. Φορολογία (συνέχεια)

Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις περιλαμβάνουν ποσό ύψους €157 χιλ. που αφορά μεταφερόμενες φορολογικές ζημίες της Κυπριακής Εταιρείας Κονσερβοποιίας Λτο. Το Συγκρότημα κατέληξε στο συμπέρασμα ότι τα αναβαλλόμενα περιουσιακά στοιχεία θα είναι ανακτήσιμα χρησιμοποιώντας το εκτιμώμενο μελλοντικό φορολογητέο εισόδημα με βάση τον προϋπολογισμό της θυγατρικής.

Οι ζημιές που μεταφέρονται είναι οι παρακάτω:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
	€0000	€000	€000	€000
Ζημιές για φορολογικούς σκοπούς που μεταφερονται
	1.256	1.812

Στις πιο πάνω φορολογικές ζημιές υπολογίστηκε αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση.

Σύμφωνα με τις πρόνοιες του άρθρου 13 του Περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμου 118 (i)/02, φορολογικές ζημιές των εταιρειών του Συγκροτήματος στην Κύπρο που δεν συμψηφίζονται με φορολογητέα εισοδήματα άλλων εταιρειών του Συγκροτήματος στην Κύπρο, μεταφέρονται και συμψηφίζονται με φορολογητέα εισοδήματα επόμενων ετών. Με βάση τροποποίηση στον Περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμο που δημοσιεύτηκε στις 21 Δεκεμβρίου 2012, φορολογικές ζημιές που αφορούν τα έτη 2006 και μετά, μπορούν να μεταφέρονται και να συμψηφίζονται με φορολογητέα κέρδη μόνο των πέντε επόμενων ετών.

Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις

Ενοποιημένα	Χρηματοδοτική εκμίσθωση €000	Επιταχυνομενες φορολογικές αποσβέσεις €000	Επανεκτιμηση ακινήτων για επένδυση €0000	Σύνολο €000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018		501	2.687	3.188
Χρέωση στα αποτελέσματα του έτους	327	48	(210)	। ୧୧
Χρέωση στα αποθεματικά			160	160
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019	327	ਦੇ ਕੇ ਰੇ	2.637	3.513
Χρέωση/(πίστωση) στα αποτελέσματα
του έτους	(6)	(21)	રેર	38
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019	321	528	2.702	3.551

	Χρηματοδοτική εκμίσθωση	Επιταχυνόμενες Επανεκτίμηση φορολογικές αποσβέσεις	ακινήτων για επένδυση	Σύνολο
Εταιρεία	€000	€0000	€0000	€000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018		494	731	1.225
Χρέωση στα αποτελέσματα του έτους	327	રેરે	(221)	161
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019	327	ਟੈਰੇਰੇ	510	1.386
Πίστωση στα αποτελέσματα του έτους	(6)	(21)		(27)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019	321	528	510	1.359

Με βάση τις πρόνοιες των Περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμων, η Εταιρεία είναι δημόσια για σκοπούς φόρου εισοδήματος.

Με βάση τον Περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμο του 118(i)/2002-2015, όπως εφαρμόζεται από την 1 Ιανουαρίου 2013, οι εταιρείες του Συγκροτήματος υπόκεινται σε εταιρικό φόρο με συντελεστή 12,5% στο σύνολο των φορολογητέων κερδών τους.

Επιπρόσθετα, με βάση τον Περί Έκτακτης Εισφοράς για την Αμυνα της Δημοκρατίας Νόμο του 2002 ο οποίος έχει τεθεί σε ισχύ από 1 Ιανουαρίου 2003, οι εταιρείες του Συγκροτήματος υπόκεινται σε έκτακτη αμυντική εισφορά σε κάποια από τα εισοδήματά τους.

9. Φορολογία (συνέχεια)

Κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις τόκοι εισπρακτέοι μπορεί να νπόκεινται σε αμυντική εισφορά με ποσοστό 30%. Σε τέτοιες περιπτώσεις οι τόκοι αυτοί εξαιρούνται από εταιρικό φόρο.

Σε ορισμένες περιπτώσεις μερίσματα από το εξωτερικό μπόκεινται σε αμυντική εισφορά με συντελεστή 17%. Τέλος, 75% τον εισπρακτέων ενοικίων υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με συντελεστή 3%.

10. Κέρδος ανά μετοχή

Το κέρδος ανά μετοχή για το έτος υπολοχίστηκε με βάση το καθαρό κέρδος των μετόχων του Συγκροτήματος που ανήλθε σε €5.788 χιλ. (2018: κέρδος €6.375 χιλ.) και τον μεσοσταθμικό αριθμό των εκδομένων μετοχών της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2019 που ήταν 42.181.923 (2018: 42.181.923 μετοχές) (σημ. 24).

Κατά τη διάρκεια του έτους 2019 πραγματοποιήθηκε έκδοση μετοχών ως αντάλλαγμα για το 81,3% του συνολικού μερίσματος που καταβλήθηκε. Συνήθεις μετοχές εκδόθηκαν αναλογικά στους υφιστάμενους μετόχους χρόσθετο αντίτιμο. Συνεπώς, ο αριθμός των συνήθων μετοχών του Συγκροτήματος σε κυκλοφορία αυξήθηκε χωρίς αύξηση των πόρων.

"Οταν υπάρχει έκδοση μετοχών χωρίς αύξηση των πόρων, ο αριθμός των συνήθων μετοχών που ήταν σε κυκλοφορία πριν από την έκδοση, προσαρμόζεται για την αναλογική στον αριθμό των συνήθων μετοχών σε κυκλοφορία, ως αν το γεγονός είχε συμβεί στην αρχή του προηγούμενου έτους. Κατά συνέπεια, το κέρδος ανά μετοχή του προηγούμενου έτους 2018 έχει επίσης προσαρμοστεί ώστε να αντικατοπτρίζει τον αριθμό των μετοχών μετά την έκδοση μετοχών.

11. Κόστος ανθρώπινου δυναμικού

Το κόστος του ανθρώπινου δυναμικού που απασχολείται από το Συγκρότημα και την Εταιρεία συμπεριλαμβανομένης της αμοιβής μελών διοικητικού συμβουλίου υπό την εκτελεστική τους ιδιότητα, αναλύεται πιο κάτω:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
	€0000	€000	€0000	€000
Μισθοί	11.017	10.723	10.511	10.241
Εργοδοτικές εισφορές	1.989	1.709	1.896	1.630
	13.006	12.432	12.407	11.871

Οι εργοδοτικές εισφορές συμπεριλαμβάνουν τις εισφορές στο ταμείο προνοίας (σημ. 12).

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
Μέσος αριθμός προσωπικού	404	399	379	375

Το Συγκρότημα λόγω εποχικότητας απασχολεί έκτακτο προσωπικό ανάλογα με τις ανάγκες του.

12. Ταμείο προνοίας και συντάξεων

Το Ταμείο Ποονοίας του προσωπικού του Συγκροτήματος είναι εγκεκριμένο σχέδιο καθορισμένης συνεισφοράς, λειτουργεί ανεξάρτητα και υποβάλλει τις δικές του οικονομικές καταστάσεις. Τα μέλη του προσωπικού δικαιούνται πληρομή ορισμένων ωφελημάτων όταν αφυπηρετήσουν ή τερματίσουν πρόωρα τις υπηρεσίες τους. Οι συνεισφορές του Συγκροτήματος για το έτος 2019 ανέρχονται στις €428 χιλ. (2018: €379 χιλ.) και για την Εταιρεία ανέρχονται στις €408 χιλ. (2018: €362 χιλ.).

Κατά το 2019, το Συγκρότημα λειτουργεί ταμείο συντάξεων για 2 μέλη (2018: 3 μέλη). Οι πληρομές των συντάξεων που χρεώθηκαν στα άλλα λειτουργικά έξοδα στα αποτελέσματα κατά το 2019 ήταν για το Συγκρότημα €40 χιλ. (2018: €42 χιλ.) και για την Εταιρεία €40 χιλ. (2018: €42 χιλ.).

13. Αποσβέσεις και χρεολύσεις

Οι αποσβέσεις και χρεολύσεις εμπραγμάτων, άυλων και δικαιωμάτων χρήσης περιουσιακών στοιχείων που περιλαμβάνονται στις διάφορες κατηγορίες λειτουργικών εξόδων αναλύονται πιο κάτω:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
	€000	€0000	€000	€0000
Κατηγορία λειτουργικών εξόδων:
Κόστος πωλήσεων	1.624	1.330	1 459	1.276
Έξοδα πωλήσεων και διανομής	728	ਤੇ ਵੱਡ	704	344
Έξοδα διαχείρισης	137	111	134	109
	2.489	1.786	2.297	1.729

14. Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία

Ενοποιημένα

	Γήπεδα	εγκαταστάσεις &
	& κτίρια	εξοπλισμός	Σύνολο
	€0000	€000	€0000
Κόστος
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	15.299	63.516	78.815
Προσθήκες	908	1.489	2.397
Επανεκτίμηση ακινήτου πριν από μεταφορά σε
ακίνητα για επένδυση (iii)	779		779
Μεταφορά σε ακίνητα για επένδυση (iii)	(800)		(800)
Πωλήσεις και αχρηστεύσεις	(321)	(1.401)	(1.722)
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019	15.865	63.604	79.469
Προσθήκες (iv)	1.743	2.682	4.425
Πωλήσεις και αχρηστεύσεις		(410)	(410)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019	17.608	65.876	83.484
Συσσωρευμένες αποσβέσεις και απομείωσεις
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	9.670	55.231	64.901
Πωλήσεις και αχρηστεύσεις	(321)	(1.399)	(1.720)
Αποσβέσεις έτους	325	1.419	1.744
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019	9.674	55.251	64.925
Πωλήσεις και αχρηστεύσεις		(388)	(388)
Αποσβέσεις έτους	342	1.792	2.134
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019	10.016	56.655	66.671
Καθαρή λογιστική αξία
31 Δεκεμβρίου 2019	7.592	9.221	16.813
31 Δεκεμβρίου 2018	6.191	8.353	14.544

14. Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία (συνέχεια)

Εταιρεία

		Μηχανήματα,
	Γήπεδα	εγκαταστάσεις &
	& κτίρια	εξοπλισμός	Σύνολο
	€000	€000	€000
Κόστος
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	12.721	56.120	68.841
Προσθήκες (iv)	908	1.472	2.380
Πωλήσεις και αχρηστεύσεις		(1.394)	(1.394)
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019	13.629	56.198	69.827
Προσθήκες (iv)	1.743	2.359	4.102
Πωλήσεις και αχρηστεύσεις		(410)	(410)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019	15.372	58.147	73.519
Συσσωρευμένες αποσβέσεις και απομειώσεις
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	7.270	48.089	25.359
Πωλήσεις και αχρηστεύσεις		(1.392)	(1.392)
Αποσβέσεις έτους	290	1.397	1.687
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019	7.560	48.094	55.654
Πωλήσεις και αχρηστεύσεις		(388)	(388)
Αποσβέσεις έτους	309	1.633	1.942
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019	7.869	49.339	57.208
Καθαρή λογιστική αξία
	7.503	8.808	16.311
31 Δεκεμβρίου 2019
31 Δεκεμβρίου 2018	6.069	8.104	14.173

• (i) €17.252 χιλ.), εκ των οποίων €14.850 χιλ. (2018: €9.850 χιλ.) αφορούν ακίνητη περιουσία της Εταιρείας για την εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων προς όφελος του Συγκροτήματος. Η Εταιρεία και και επέκταση το Συγκρότημα, έχει σταθερή επιβάρυνση ύψους €2.000 χλ. πάνω σε μηχανήματα και εξοπλισμό προς εξασφάλιση γενικών τραπεζικών διευκολύνσεων (2018: €1.000).
• (ii) Η κατηγορία γήπεδα και κτίρια περιλαμβάνει γήπεδα αξίας 64.426 χιλ.) για το Συγκρότημα και €4.365 χιλ. (2018: €2.587 χιλ.) για την Εταιρεία τα οποία δεν αποσβένονται. Η κατηγορία μηχανήματα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός περίλαμβάνει στοιχεία ενεργητικού κόστους €39.824 χιλ. (2018: €39.675 χιλ.) για το Συγκρότημα και €33.412 χιλ. (2018: €33.314 χιλ.) για την Εταιρεία που έχουν αποσβεσθεί πλήρως.
• (iii) με λογιστική αξία €21 χιλ. μεταφέρθηκε στα ακίνητα για επένδυση (σημ. 15) για το λόγο αλλαγής στη χρήση του από ιδία χρήση σε χρήση για επένδυση. Κατά την ημερομηνία μεταφοράς και βάσει εκτίμησης από ανεξάρτητους επαγγελματίες εκτιμητές, η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας και εύλογης αξίας του ακινήτου ανήλθε σε €779 χιλ. και αναγνωρίστηκε στο αποθεματικό επανεκτίμησης.
• (iv) χιλ.).

15. Ακίνητα για επένδυση

	Ενοποιημένα	Eraipεία
	€000	€000
Υπόλοιπο Ι Ιανουαρίου 2018	26.270	13.600
Μεταφορά από εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία (σημ. 14 (iii))	800
Μεταφορά στις απαιτήσεις από χρηματοδοτική μίσθωση (σημ. 20)	(1.380)	(1.380)
Κέρδος από επανεκτίμηση έτους	105
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019	25.795	12.220
Κέρδος από επανεκτίμηση έτους	342
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019	26.140	12.220

Τα ακίνητα που περιλαμβάνονται στα ακίνητα για επένδυση επανεκτιμήθηκαν από ανεξάρτητους επαγγελματίες εκτιμητές στις 31 Δεκεμβρίου 2019 με τη Συγκριτική Μέθοδο Εκτίμησης, με βάση τα υφιστάμενα συγκριτικά δεδομένα και λαμβανομένον υπόψη των φυσικών χαρακτηριστικών, των προοπτικών και των δυνατοτήτων των υπό εξέταση ακινήτων, καθώς και των τάσεων της κτηματαγοράς και της οικονομίας καθώς επίσης και με τη μέθοδο κεφαλαιοποίησης του εισοδήματος. Το κέρδος ύψους €345 χώλ. για το Συγκρότημα (2018: κέρδος €105 χιλ.) και €0 χιλ. για την Εταιρεία (2018: €0 χιλ.) από την επανεκτίμηση ακινήτων για επένδυση περιλαμβάνεται στα αποτελέσματα του έτους.

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία χρησιμοποιούν τις εξής μεθόδους και δεδομένα για την επανεκτίμηση των ακινήτων για επένδυση:

Περιγραφή	Εύλογη αξία €000	Μέθοδος εύλογης αξίας	Mn- παρατηρήσιμα δεδομένα	Εύρος μη παρατηρήσιμων δεδομένων (σταθμισμένος μέσος όρος)	Σχέση μη παρατηρήσιμων δεδομένων με εύλογη αξία
Γη και κτίρια - Περιοχή		Προσέγγιση σύγκρισης πωλήσεων	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	Γη: 80-1.132 (252) Κτίρια: -	Όσο ψηλότερη είναι η τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο, τόσο μεγαλύτερη είναι και η εύλογη αξία Όσο ψηλότερο
Λεμεσού 26.140 (31 Δεκεμβρίου 2019)		Κεφαλαιοποίηση του εισοδήματος	Ποσοστό απόδοσης και ποσοστό προεξοφλημένου επιτοκίου	Ποσοστό απόδοσης: 6% Ποσοστό προεξοφλημένου επιτοκίου: 7%	είναι το ποσοστό απόδοσης και όσο χαμηλότερο είναι το ποσοστό προεξοφλημένου επιτοκίου, τόσο μεγαλύτερη είναι και η εύλογη αξία
Γη και κτίρια - Περιοχή Λεμεσού (31 Δεκεμβρίου 2018)	25.795	Προσέγγιση σύγκρισης πωλήσεων	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	Γη: 90-1.132 (252) Κτίρια: -	Όσο ψηλότερη είναι η τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο, τόσο μεγαλύτερη είναι και η εύλογη αξία

Ενοποιημένα

15. Ακίνητα για επένδυση (συνέχεια)

Εταιρεία

Περιγραφή	Εύλογη વદ્વાવ €000	Μέθοδος εύλογης αξίας	Mn- παρατηρήσιμα δεδομένα	Εύρος μη παρατηρήσιμων δεδομένων (σταθμισμένος μέσος όρος)	Σχέση μη παρατηρήσιμων δεδομένων με εύλογη αξία
Ι η και κτίρια - Περιοχή		Προσέγγιση σύγκρισης πωλήσεων	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	Гт: 140-1.132 (401) Κτίρια: -	Όσο ψηλότερη είναι η τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο, τόσο μεγαλύτερη είναι και η εύλογη αξία Όσο ψηλότερο
Λεμεσού 12.220 (31 Δεκεμβρίου 2019)		Κεφαλαιοποίηση του εισοδήματος	Ποσοστό απόδοσης και ποσοστό προεξοφλημένου επιτοκίου	Ποσοστό απόδοσης: 6% Ποσοστό προεξοφλημένου επιτοκίου: 7%	είναι το ποσοστό απόδοσης και όσο χαμηλότερο είναι το ποσοστό προεξοφλημένου επιτοκίου, τόσο μεγαλύτερη είναι και η εύλογη αξία
Γη και κτίρια - Περιοχή Λεμεσού (31 Δεκεμβρίου 2018)	12.220	Προσέγγιση σύγκρισης πωλήσεων	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	Гт: 140-1.132 (401) Κτίρια: -	Όσο ψηλότερη είναι η τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο, τόσο μεγαλύτερη είναι και η εύλογη αξία

Ακίνητα για επένδυση του Συγκροτήματος είναι υποθηκευμένα για ποσό ύψους €21.755 χιλ.), εκ των οποίων €4.421 χιλ. (2018: €4.421 χιλ.) αφορούν ακίνητα για επένδυση της Εταιρείας, για εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων προς όφελος της Εταιρείας.

Λεπτομέρειες των ακινήτων για επένδυση του Συγκροτήματος και πληροφορίες σχετικά με την ιεραρχία της εύλογης αξίας έχουν ως εξής:

Ακίνητα για επένδυση	Επίπεδο 1 €000	Επίπεδο 2 €0000	Επίπεδο 3 €000 26.140	Σύνολο 2019 €0000 26.140
Ακίνητα για επένδυση	Επίπεδο 1 €000	Επίπεδο 2 €000	Επίπεδο 3 €000 25.795	Σύνολο 2018 €000 25.795

16. Άυλα περιουσιακά στοιχεία

Ενοποιημένα

31 Δεκεμβρίου 2018

	Λογισμικά προγράμματα
	€000
Κόστος
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	1.962
Προσθήκες έτους	36
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019	2.001
Προσθήκες έτους	27
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019	2.028
Χρεολύσεις
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	1.860
Χρεολύσεις έτους	42
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019	1.902
Χρεολύσεις έτους	ર્ડ I
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019	1.953
Καθαρή λογιστική αξία
31 Δεκεμβρίου 2019	75
31 Δεκεμβρίου 2018	дд
Εταιρεία
	Λογισμικά
	προγράμματα €000
Κόστος
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	1.930
Προσθήκες έτους	36
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019	1.966
Προσθήκες έτους	22
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019	1.988
Χρεολύσεις
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	1.847
Χρεολύσεις έτους	42
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019	1.889
Χρεολύσεις έτους	રી
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019	1.940
Καθαρή λογιστική αξία
31 Δεκεμβρίου 2019	48
31 Δεκεμβρίου 2018	77

Η κατηγορία λογισμικά προγράμματα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας, περιλαμβάνει στοιχεία ενεργητικού κόστους €1.866 χιλ. (2018: €1.830 χιλ.) και €1.853 χιλ. (2018: €1.817 χιλ.) αντίστοιχα που έχουν χρεολυθεί πλήρως.

17. Επενδύσεις που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων

	Ενοποιημένα €000	Εταιρεία €000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	13.569	13.569
Ζημιά από επανεκτίμηση	(920)	(920)
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019	12.649	12.649
Ζημιά από επανεκτίμηση	(2.088)	(2.088)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019	10.561	10.561

Οι επενδύσεις που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών εσόδων κατέχονται από το Συγκρότημα ως μακροχρόνιες στρατηγικές επενδύσεις και δεν αναμένεται να πωληθούν βραχυπρόθεσμα ή μεσοπρόθεσμα. Κατά συνέπεια, σύμφωνα με τις πρόνοιες του ΔΠΧΑ 9, το Συγκρότημα επέλεξε να παρουσιάσει τις αλλαγές στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδων.

Επενδύσεις με εύλογη αξία €10.558 χιλ. στις 31 Δεκεμβρίου 2019 (2018: €12.646 χλ.) είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Επενδύσεις με εύλογη αξία €10.383 χιλ. στις 31 Δεκεμβρίου 2019 (2018 €12.506 χιλ.) έχουν εκχωρηθεί για την εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων της Εταιρείας και κατ' επέκταση του Συγκροτήματος.

Κατά τη διάρκεια του έτους η Εταιρεία και κατ' επέκταση το Συγκρότημα εισέπραξε μερίσματα ύψους €841 χιλ. από την Τσιμεντοποιία Βασιλικού Δημόσια Εταιρεία Λτδ (2018: €1.191 χιλ.).

Στις 31 Δεκεμβρίου 2019, η καθαρή ζημιά από επανεκτίμηση των επενδύσεων που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων ανέρχεται σε €2.088 χιλ. (2018: €920 χιλ.). Κέρδος ύψους €14 χιλ. (€23 χιλ.) αφορά μετοχές της Ελληνικής Τράπεζας Δημόσιας Εταιρείας Λτδ και ζημιά ύψους €2.102 χιλ. (2018: €943 χιλ.) αφορά μετοχές της Τσιμεντοποιίας Βασιλικού Δημόσιας Εταιρείας Λτδ. Η καθαρή ζημιά από επανεκτίμηση καταχωρήθηκε στο αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων.

Οι πιο πάνω επενδύσεις δίνουν τη δυνατότητα στο Συγκρότημα να αποκομίσει έσοδα από μερίσματα και κεφαλαιουχικά κέρδη. Δεν υπάρχει προκαθορισμένη ημερομηνία λήξης στις επενδύσεις ούτε δικαίωμα είσπραξης τόκου. Για εμπορεύσιμες μετοχές η εύλογη αξία καθορίζεται σύμφωνα με τις επίσημες τιμές προσφοράς του Χρηματιστηρίου. Για άλλες επενδύσεις, η εύλογη αξία υπολογίζεται σύμφωνα με τις τρέχουσες τιμές ανοράς παρόμοιων τίτλων ή σύμφωνα με την προεξόφληση των ταμειακών ροών. Για μετοχές όπου η εύλογη αξία δεν μπορεί να υπολογιστεί με αξιοπιστία, αναγνωρίζεται σε κόστος μείον οποιαδήποτε απομείωση στην αξία.

18. Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες

Οι επενδύσεις της Εταιρείας σε άλλες εταιρείες του Συγκροτήματος έχουν ως εξής:

	2019 €000	2018 €000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου	3.906	3.908
Διαγραφή επενδύσεων		(2)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου	3.906	3.906

Κατά την διάρκεια του έτους 2018, μετά από απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου, επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες αξίας €2 χιλ. έχουν διαγραφεί.

Οι θυγατρικές εταιρείες είναι:

	Κύριες δραστηριότητες	Χώρα εγγραφής	Ποσοστό συμμετοχής		Ονομαστική αξία κεφαλαίου
				Ausoo Eunsoo	€000
Κυπριακή Εταιρεία Κονσερβοποιίας Λτδ	Παραγωγή χυμών και εγκυτίωση φρούτων και λαχανικών	Κύπρος	100%		રે રે રે
Εταιρεία Φυτειών Εσπεριδοειδών Λεμεσού Λτδ	Κατοχή ακινήτων για επένδυση	Κύπρος	100%		8
KEO (UK) Ltd	Αδρανής	Hv. Βασίλειο	100%		l
Laona (Arsos Winery) Ltd	Κατοχή ακινήτων	Κύπρος	96,8%		342
Sun Island Canning Ltd	Κατοχή ακινήτων	Κύπρος	100%		770
Etien Wines Spirits & Tobacco Ltd	Επενδυτικές δραστηριότητες	Κύπρος	100%		1.145
Thomas Bottomley & Sons Ltd	Αδρανής	Κύπρος		100%	। ਦੇਖੋ
Uniliquor Distributors Ltd	Αδρανής	Κύπρος		100%	22
FS Agencies Ltd	Αδρανής	Κύπρος		100%	l
ΚΕΟ Ελλάς Α.Ε.	Αδρανής	Ελλάδα	100%		733
ΚΕΟ Ζύθος Α.Ε.	Αδρανής	Ελλάδα	72%	26%	303
A-B Distributions Ltd	Αδρανής	Κύπρος	100%		l
KEO (Distribution) Ltd	Υπηρεσίες διανομής σε εταιρείες του Συγκροτήματος	Κύπρος	100%		2
KEO (Mallia Winery) Ltd	Αδρανής	Κύπρος	100%		2
19. Αποθέματα
		Ενοποιημένα		Εταιρεία
		2019	2018	2019	2018
		€000	€000	€000	€000
Προϊόντα για πώληση		3.039	3.576	3.115	3.716
Ημιτελή προϊόντα		ર્ 833	5.379	5.378	5.004
Υλικά		5.047	4.746	4.211	3.747
		13.921	13.701	12.704	12.467

Το κόστος πωλήσεων ύψους €34.057 χλ. (2018: €32.431 χιλ.) για το Συγκρότημα και €36.743 χιλ. (2018: €33.959 χιλ.) για την Εταιρεία αντιπροσωπεύει το κόστος των αποθεμάτων που έχουν πωληθεί.

19. Αποθέματα (συνέχεια)

Στο κόστος πολήσεων στα αποτελέσματα του έτους του Συγκροτήματος περίλαμβάνεται συνολική πρόβλεψη ύψους €307χιλ. (2018: €205 χιλ.). Στο κόστος πωλήσεων στα αποτελέσματα έτους της Εταιρείας περιλαμβάνεται συνολική πρόβλεψη ύψους €289 χιλ. (2018: €50 χιλ.).

Μετά από απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου, δεν κεφαλαιοποιήθηκαν τόκοι στο κόστος των οίνων και οινοπνευματωδών ποτών υπό παλαίωση για το έτος του έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019 (2018: €30 χιλ.).

20. Απαιτήσεις από χρηματοδοτική μίσθωση

	Ελάχιστα μισθώματα
	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
	€000	€000	€0000	€000
Ποσά εισπρακτέα από μισθωτήρια συμβόλαια
Έτος 1	38	19	38	19
Έτος 2	38	38	38	38
Έτος 3	75	38	75	38
Έτος 4	76	75	76	75
Έτος 5	79	76	79	76
Μετά το έτος 5	3.889	3.967	3.889	3.967
Μη προεξοφλημένα μισθώματα	4.195	4.213	4.195	4.213
Μείον: μη δεδουλευμένα χρηματοοικονομικά
έσοδα	(2.752)	(2.833)	(2.752)	(2.833)
Καθαρή επένδυση στην μίσθωση	1.443	1.380	1.443	1.380
Μη προεξοφλημένα μισθώματα τα οποία
αναλύονται ως εξής:
Ανακτήσιμα μετά από 12 μήνες	4.157	4.194	4.157	4.194
Ανακτήσιμα εντός 12 μηνών	38	19	38	19
	4.195	4.213	4.195	4.213
Καθαρή επένδυση στην μίσθωση η οποία αναλύεται ως εξής:
Ανακτήσιμη μετά από 12 μήνες	1.405	1.361	1.405	1.361
Ανακτήσιμη εντός 12 μηνών	38	19	38	19
	1.443	1.380	1.443	1.380
		Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
	€000	€000	€000	€000

Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου	1.380		1.380
Προσθήκες		1.380		1.380
Εισπράξεις από μισθωτήρια συμβόλαια	(19)		(19)
Αναγνώριση τόκων	82		82
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019	1.443	1.380	1.443	1.380

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

20. Απαιτήσεις από χρηματοδοτική μίσθωση (Συνέχεια)

Τα περιουσιακά στοιχεία στα οποία το Συγκρότημα και η Εταιρεία τής περιλαμβάνουν γη και κτίρια. Το Διοικητικό Συμβούλιο του Συγκροτήματος και της Εταιρείας προσδιόρισε ότι τα περιουσιακά στοιχεία της γης συνιστούν λειτουργική μίσθωση (σημ. 33) καθώς τα περιουσιακά στοιχεία των κτιρίων συνιστούν χρηματοδοτική μίσθωση.

Η μέση διάρκεια των χρηματοδοτικών μισθώσεων είναι 37 έτη. Ο μισθωτής δεν έχει το δικαίωμα αγοράς των περιουσιακών στοιχείων στην λήξη της μισθωτικής περιόδου.

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία δεν είναι εκτεθειμένο σε συναλλαγματικό κίνδυνο, από μισθωτήρια συμβόλαια γιατί, όλα τα μισθωτήρια συμβόλαια έχουν συναφθεί σε Ευρώ.

Ο ακόλουθος πίνακας παρουσιάζει τα ποσά τα οποία περιλαμβάνονται στον λογαριασμό αποτελεσμάτων.

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
	€000	€000	€000	€000
Χρηματοοικονομικά έσοδα από την μίσθωση	82		82

Οι χρηματοδοτικές μισθώσεις του Συγκροτήματος και της Εταιρείας δεν περιλαμβάνουν κυμανόμενα μισθώματα.

Το μέσο πραγματικό επιτόκιο είναι περίπου 5,86 % ετησίως.

21. Δικαιώματα χρήσης περιουσιακών στοιχείων

Ενοποιημένα	T & κτίρια	Μηχανήματα, εγκαταστάσεις & εξοπλισμός	Σύνολο
	€000	€0000	€000
Κόστος Την 1 Ιανουαρίου 2019 - Αρχική εφαρμογή του ΔΠΧΑ 16	1.640	928	2.568
ΓΙροσθήκες
Την 31 Δεκεμβρίου 2019	1.640	928	2.568
Συσσωρευμένες αποσβέσεις και απομειώσεις
Την 1 Ιανουαρίου 2019 - Αρχική εφαρμογή του ΔΠΧΑ 16	542	675	1.217
Αποσβέσεις έτους	211	ਰੇਤੇ	304
Την 31 Δεκεμβρίου 2019	753	768	1.521
Καθαρή λογιστική αξία Την 1 Ιανουαρίου 2019	1.098	253	1 351
Την 31 Δεκεμβρίου 2019	887	160	1.047

21. Δικαιώματα χρήσης περιουσιακών στοιχείων (Συνέχεια)

Εταιρεία	Tif & κτίρια €0000	Μηχανήματα, εγκαταστάσεις & εξοπλισμός €000	Σύνολο €0000
Κόστος
Την 1 Ιανουαρίου 2019 - Αρχική εφαρμογή του ΔΠΧΑ 16	1.640	928	2.568
Προσθήκες
Ίην 31 Δεκεμβρίου 2019	1.640	928	2.568
Συσσωρευμένες αποσβέσεις και απομειώσεις
Την 1 Ιανουαρίου 2019 - Αρχική εφαρμογή του ΔΠΧΑ 16	542	675	1.217
Αποσβέσεις έτους	211	ਹੈਤੇ	304
Την 31 Δεκεμβρίου 2019	753	768	1.521
Καθαρή λογιστική αξία Την 1 Ιανουαρίου 2019	1.098	253	1.351
Την 31 Δεκεμβρίου 2019	887	160	1.047

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία μισθώνουν περιουσιακά στοιχεία όπως γη, κτίρια και οχήματα. Η μέση περίοδος μίσθωσης είναι 5,6 έτη.

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία δεν έχουν δικαιώματα αγοράς για οποιοδήποτε από τα περιουσιακά στοιχεία στην λήξη της σύμβασης.

	Ενοποιημένα			Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
	€000	€000	€000	€000
Ποσά αναγνωρισμένα στα αποτελέσματα
Έξοδα αποσβέσεων από δικαιώματα χρήσης	304		304
Έξοδα τόκων από μισθώσεις	24		24
Έξοδα βραχυπρόθεσμων μισθώσεων	146	142	68	64

Την 31 Δεκεμβρίου 2019, το Συγκρότημα έχει δεσμευθεί για βραχυχρόνιες μισθώσεις ύψους €146 χλ. (2018: €142 χιλ.) καθώς η Εταιρεία έχει δεσμευθεί για βραχυχρόνιες μισθώσεις ύψους €68 χιλ.).

Τα μισθωτήρια συμβόλαια στα οποία το Συγκρότημα και η Εταιρεία είναι οι μισθωτές δεν περιλαμβάνουν κυμαινόμενες καταβολές.

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία μισθώνουν γη για την οποία υπάρχει δικαίωμα παράτασης στην χρονική περίοδο για 33 έτη. Το δικαίωμα παράτασης 33 ετών για την συγκεκριμένη μίσθωση περιλαμβάνεται στους υπολογισμούς της καθαρής λογιστικής αξίας των δικαιωμάτων χρήσης κατόπιν απόφασης από το Διοικητικό Συμβούλιο του Συγκροτήματος και της Εταιρείας ότι θωρείται μάλλον βέβαιο πως θα ασκήσουν αυτό το δικαίωμα.

22. Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
	€0000	€000	€000	€000
Χρεώστες εμπορίου	14.731	14.641	14.725	14.526
Πρόνοια για επισφαλείς χρεώστες	(3.266)	(3.155)	(3.266)	(3.147)
	11.465	11.486	11.459	11.379
Προπληρωμές	80	1.326	80	1.246
Άλλοι χρεώστες - μη χρηματοοικονομικά	597	431	567	388
	12.142	13.243	12.106	13.013
Μείον: Προπληρωμές πέραν του ενός έτους (i)		(1.220)		(1.220)
Κυκλοφορούν ενεργητικό	12.142	12.023	12.106	11.793

(i) αποτελούνταν από €1.000 χιλ. και €220 χιλ. που αφορούσαν προπληρωμές για αγορά μηχανημάτων και μισθώσεις γης αντίστοιχα.

Το Διοικητικό Συμβούλιο εκτιμά ότι η λογιστική αξία τον εμπορικών και άλλων χρεωστών, που παρουσιάζεται μετά την αφαίρεση των προβλεπόμενων και επισφαλών χρεώστών, προσεγγίζει την εύλογη τους αξία.

Η έκθεση του Συγκροτήματος στον πιστωτικό κίνδυνο αναφέρεται στη σημείωση 31 (1) (iii).

Η πρόνοια για επισφαλείς χρεώστες έχει ως ακολούθως:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019 €000	2018 €0000	2019 €0000	2018 €0000
Την 1 Ιανουαρίου	3.155	3.103	3.147	3.095
Πρόνοια που αναγνωρίστηκε για επισφαλείς χρεώστες	123	123	123	123
Ποσό που διαγράφηκε ως μη εισπρακτέο	(12)	(71)	(4)	(71)
Στις 31 Δεκεμβρίου	3.266	3.155	3.266	3.147

23. Μετρητά στα ταμεία και στις τράπεζες

Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών που παρουσιάζονται στην κατάσταση ταμειακών ροών αποτελούνται από τα ακόλουθα υπόλοιπα:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
	€000	€000	€000	€0000
Μετρητά στα ταμεία και στις τράπεζες	10.612	7.991	10.534	7.913
Τραπεζικές υπεραναλήψεις (σημ. 26)	(3)	(69)	(3)	(69)
Δεσμευμένες τραπεζικές καταθέσεις		(1.491)		1.491)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών	10.609	6.431	10-531	6.353

Στις 31 Δεκεμβρίου 2019, η Εταιρεία και κατ' επέκταση το Συγκρότητα χρήσης επιπλέον υπεραναλήψεων €42.459 χιλ. (2018: €43.349 χιλ.).

Κατά τη διάρκεια του έτους 2019, οι τρατεζικές καταθέσεις που είχαν δεσμευτεί κατά το προηγούμενο έτος ως εγγύηση για εξασφάλιση τραπεζικής εγγυητικής προς όφελος του Τμήματος Τελανείων, αντικαταστάθηκαν με υποθήκη επί της ακίνητης περιουσίας του Συγκροτήματος.

Η επίδραση της αβέβαιης οικονομικής κατάστασης στην Κύπρο στα μετρητάνια μετρητών αναφέρεται στη σημείωση 29.

24. Μετοχικό κεφάλαιο

	2019 Αριθμός	2019	2018 Αριθμός	2018
	μετοχών	€0000	μετοχών	€000
Εγκεκριμένο
Συνήθεις μετοχές των €0,43 η κάθε μία	200.000	86.000	200.000	86.000
Εκδοθέν
Υπόλοιπο την 1 Ιανουαρίου	37.236.463	16.012	37.236.463	16.012
Έκδοση μετοχών	4 945 460	2.127
Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου	42.181.923	18.139	37.236.463	16.012

Στις 12 Ιουνίου 2019 το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποφάσισε την καταβολή μερίσματος συνολικού ύψους €7.969 χιλ.. Σύμφωνα με την πρόταση του Διοικητικού Συμβουλίου, το 81,3% του συνολικού μερίσματος χρησιμοποιήθηκε για την εξόφληση νέων μετοχών στο κεφάλαιο της Εταιρείας στη τιμή των €1,31 ανά μετοχή που εκδόθηκαν και παραχωρήθηκαν στους δικαιούχους του μερίσματος.

Ως συνέπεια της καταβολής μερίσματος με τη μορφή διάθεσης μετοχών, εκδόθηκαν συνολικά 4.945.460 νέες συνήθεις μετοχές της Εταιρείας. Οι νέες μετοχές που προέκυψαν έχουν ονομαστική αξία €0,43 και έχουν εκδοθεί μετοχές υπέρ το άρτιο €0,88 ανά μετοχή.

25. Αποθεματικά

Στις 12 Ιουνίου 2019 οι μέτοχοι της Εταιρείας ενέκριναν μέρισμα, όπως αυτό προτάθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο, συνολικού ύψους €7.969 χιλ. που αναλογούσε σε €0,21 για κάθε πλήρως πληροθείσα συνήθη μετοχή. Σύμφωνα με την πρόταση του Διοικητικού Συμβουλίου, το 81,3% του συνολικού μερίσματος χρησιμοποιήθηκε για την εξόφληση νέων μετοχών στο κεφάλαιο της Εταιρείας στην τιμή των €1,31 ανά μετοχή. Οι νέες μετοχές που προέκυψαν έχουν ονομαστική αξία €0,43 και έχουν εκδοθεί μετοχές υπέρ το άρτιο €0,88 ανά μετοχή. Το υπόλοιπο 18,7% του ποσού του πληρωτέο προς τους δικαιούχους σε μετρητά και υπόκειτο σε παρακράτηση Έκτακτης Αμυντικής Εισφοράς προς το ΓΕΣΥ που αναλογεί πάνω στο ποσό του συνολικού μερίσματος.

Στις 22 Ιουνίου 2018 οι μέτοχοι της Εταιρείας ενέκριναν μέρισμα, όπως αυτό προτάθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο, συνολικού ύψους €1.489 χιλ. που αναλογούσε σε €0,04 για κάθε πλήρως πληρωθείσα συνήθη μετοχή. Το ποσό ήταν πληρωτέο σε μετρητά και υπόκειτο σε παρακράτηση Έκτακτης Αμυντικής Εισφοράς που αναλογεί πάνω στο ποσό του συνολικού μερίσματος.

Μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2017, η διεύθυνση του Συγκροτήματος είχε αναγνωρίσει υποχρέφοη ύψους €1.664 χιλ. αναφορικά με οφειλόμενη αμυντική εισφορά σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος. Κατά τη διάρκεια του 2018, η ΚΕΟ προέβη σε πληρωμή ύψους €1.249 χιλ. με σκοπό να επωφεληθεί των προνοιών του Περί της Διαδικασίας Ρύθμισης Ληξιπρόθεσμων Φορολογικών Νόμου και ως αποτέλεσμα απαλλάχτηκε από συσσορευμένους τόκους ύψους €411 χιλ. Επίσης, η οφειλή μειώθηκε κατά €4 χιλ. λόγω συμψηφισμού με εισπρακτέα από την Κυπριακή Δημοκρατία.

Το αποθεματικό από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο διαθέσιμο για διανομή με βάση τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ.113. Επίσης τα αποθεματικά επανεκτίμησης ακίνητης ιδιοκτησίας και επενδύσεων που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω συνολικών εσόδων δεν θεωρούνται ως διαθέσιμα για διανομή βάσει απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου.

25. Αποθεματικά (συνέχεια)

Το αποθεματικό προσόδου και ο λογαριασμός αποτελεσμάτων είναι αποθεματικά διαθέσιμα χια διανομή. Με βάση τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113, δεν επτρέπεται στην Εταιρεία να προβεί σε διανομή μερίσματος, εάν κατά την ημερομηνία λήξεως του τελευταίου οικονομικού έτους το καθαρό ενεργητικό της, όπος αυτό εμφανίζεται στις οικονομικές καταστάσεις ή θα μπορούσε να προκύψει ως αποτέλεσμα της διανομής αυτής, είναι κατώτερο από το άθροισμα του εκδοθέντος κεφαλαίου και των μη διανεμητέων αποθεματικών.

26. Δανεισμός

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
	€000	€0000	€000	€000
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	ಿಗ	રત	ಗ	રિવે
Τραπεζικά δάνεια	5.963	5.202	5.963	5.202
	5.966	5.271	5.966	5.271

Τα τραπεζικά δάνεια είναι πληρωτέα ως ακολούθως:

		Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
	€000	€0000	€000	€000
Τρέχουσες Υποχρεώσεις
Εντός ενός έτους	1.714	1.197	1.714	1.197
	1.714	1.197	1.714	1.197
Μακροχρόνιες Υποχρεώσεις
Μεταξύ δύο - πέντε ετών	3.612	3.098	3.612	3.098
Πέραν των πέντε ετών	637	907	637	907
	4.249	4.005	4.249	4.005
	5.963	5.202	5.963	5.202

	Ενοποιημένα			Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
Ποσά πληρωτέα εντός ενός έτους:	€000	€000	€000	€000
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	ಗೆ	69	ಗ	ਦੇ ਰੇ
Τραπεζικά δάνεια	1.714	1.197	1.714	1.197
	1.717	1.266	1.717	1.266

Οι τραπεζικές υπεραναλήψεις αποτελούν διευκολύνσεις σε πρώτη ζήτηση και διευκολύνσεις που ανανεώνονται σε ετήσια βάση και φέρουν τόκο το τρέχον τραπεζικό επιτόκιο πλέον συμφωνηθέν ποσοστό. Ως αποτέλεσμα, το Συγκρότημα εκτίθεται σε κίνδυνο ρευστότητας και κίνδυνο επιτοκίου των ταμειακών ροών.

Τα τραπεζικά δάνεια φέρουν ετήσιο το τρέχον τραπεζικό πλέον συμφωνηθεν ποσοστό και αποπληρώνονται με μηνιαίες και τριμηνιαίες δόσεις. Ο πίνακας συμφιλίωσης μεταξύ των αρχικών και τελικών υπολοίπων για τις υποχρεώσεις που προκύπτουν από δανειοληπτικές δραστηριότητες, παρουσιάζεται πιο κάτω:

	Ενοποιημένα €000	Εταιρεία €0000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019	5.202	5.202
Ταμειακές συναλλαγές:
Νέος δανεισμός	1.968	1.968
Αποπληρωμές δανεισμού	(1.207)	(1.207)
Αποπληρωμές τόκων	(124)	(124)
Σύνολο αλλαγών από χρηματοδοτικές ταμειακές ροές	5.839	5.839
Μη ταμειακές συναλλαγές:
Τόκοι χρήσεως	124	124
Σύνολο αλλαγών από υποχρεώσεις	124	124
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019	5.963	5.963

1. Δανεισμός (συνέχεια)

	Ενοποιημένα €000	Εταιρεία €000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	3.926	3.926
Ταμειακές συναλλαγές:
Νέος Δανεισμός	2.650	2.650
Αποπληρωμές δανεισμού	(1.374)	(1.374)
Αποπληρωμές τόκων	(103)	(103)
Σύνολο αλλαγών από χρηματοδοτικές ταμειακές ροές	5.099	5.099
Μη ταμειακές συναλλαγές:
Τόκοι χρήσεως	103	103
Σύνολο αλλαγών από υποχρεώσεις	103	103
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018	5.202	5.202

Τα τραπεζικά δάνεια και οι τραπεζικές υπεραναλήψεις είναι εξασφαλισμένα με:

Ενοποιημένα

• 1) υποθήκες ύψους €44.007 χιλ. (2018: €39.007 χιλ.) επί της ακίνητης περιουσίας του Συγκροτήματος,
• 2) σταθερή επιβάρυνση πάνω σε μηχανήματα και εξοπλισμό ύψους €2.000 χιλ. (2018: €1.000 χιλ.),
• 3) εκχώρηση επενδύσεων που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων €10.383 χιλ. (2018: €12.506 xix.),
• 4) εκχώρηση συμβολαίου ασφάλειας πυρός ύψους €20.455 χιλ. (2018: €15.455 χιλ.),
• 5) εκχώρηση εμπορικών χρεωστών ύψους €5.698 χιλ. (2018: €5.363 χιλ.),

Εταιρεία

• 1) υποθήκες ύψους €19.271 χιλ. (2018: €14.271 χιλ.) επί της ακίνητης περιουσίας της Εταιρείας,
• 2) υποθήκες ύψους €24.735 χιλ. (2018: €24.735 χιλ.) επί της ακίνητης περιουσίας του Συγκροτήματος προς όφελος της Εταιρείας,
• 3) σταθερή επιβάρυνση πάνω σε μηχανήματα και εξοπλισμό ύψους €2.000 χιλ. (2018: €1.000 χιλ.),
• 4) εκχώρηση επενδύσεων που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων €10.383 χιλ. (2018: €12.506 xi2.),
• 5) εταιρικές εγγυήσεις από θυγατρικές εταιρείες ύψους €24.900 χιλ. (2018: €24.900 χλ.) (σημ. 30(iii)(δ)),
• 6) εκχώρηση συμβολαίου ασφάλειας πυρός ύψους €20.455 χιλ. (2018: €15.455 χιλ.),
• 7) εκχώρηση εμπορικών χρεωστών ύψους €5.698 χιλ. (2018: €5.363 χιλ.),

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα σε διάφορους συμβατικούς όρους για ορισμένα τραπεζικά δάνεια.

Με βάση τις ατομικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και του Συγκροτήματος, οι συμβατικοί όροι των δανείων έχουν τηρηθεί κατά το έτος 2019.

27. Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
	€000	€000	€000	€000
Πιστωτές εμπορίου	1.981	3.340	1.820	2.830
Οφειλόμενα έξοδα	2.171	2.272	2.125	2.227
Άλλοι πιστωτές	3.630	2.580	3.530	2.478
	7.782	8.192	7.475	7.535

Η διεύθυνση του Συγκροτήματος εφαρμόζει πολιτικές διαχείρισης του κίνδυνου ρευστότητας για να διασφαλίσει ότι τα οφειλόμενα ποσά σε εμπορικούς καταβάλλονται σύμφωνα με τους προσυμφωνημένους όρους πίστωσης.

Το Διοικητικό Συμβούλιο εκτιμά ότι η λογιστική αξία των εμπορικών και άλλων πιστοτών προσεγγίζει την εύλογη τους αξία.

28.

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019 €000	2018 €000	2019 €000	2018 €000
Ανάλυση με βάση την λήξη της μίσθωσης:
Έτος 1	331		331
Έτος 2	161		161
Έτος 3	14		14
Έτος 4	14		14
Έτος 5	14		14
Μετά το έτος 5	681		681
	1.215		1.215
Αναλύονται σε :
Μακροπρόθεσμες	રેરે જે		રે રેજે
Βραχυπρόθεσμες	315		315
	873		873

Το Συγκρότημα δεν αντιμετώπίζει σημαντικό κίνδυνο ρευστότητας όσον αφορά τις από μισθωτήρια συμβόλαια. Οι εν λόγω υποχρεώσεις παρακολουθούνται από το τμήμα ταμειακής διαχείρισης του Συγκροτήματος.

Σε περίπτωση που το Συγκρότημα δεν είναι σε θέση να διεκπεραιώσει τις υποχρεώσεις που προκύπτουν από τα μισθωτήρια συμβόλαια, υποχρεούται να παραιτηθεί των χρήσης των περιουσιακών στοιχείων.

Ο πίνακας συμφιλίωσης μεταξύ των αρχικών και τελικών για τις υποχρεώσεις που προκύπτουν από μισθωτήρια συμβόλαια παρουσιάζεται πιο κάτω:

	Ενοποιημένα €000	Εταιρεία €000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2019	1.179	1.179
Ταμειακές συναλλαγές:
Αποπληρωμές μισθώσεων	(306)	(306)
Αποπληρωμές τόκων	(24)	(24)
Σύνολο αλλαγών από χρηματοδοτικές ταμειακές ροές	849	849
Μη ταμειακές συναλλαγές:
Τόκοι χρήσεως	24	24
Σύνολο αλλαγών από υποχρεώσεις	24	24
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2019	873	873

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

29. Λειτουργικό περιβάλλον του Συγκροτήματος και της Εταιρείας

Κυπριακή Οικονομία

Επιδόσεις

Η κυπριακή οικονομία κατέγραψε όπως και το 2018, θετικές επιδόσεις. Η αύξηση του ΑΕΠ εκτιμάται για το 2019 στο 3,2% σε σύγκριση με 3,9% το 2018. Η ανεργία μειώθηκε περαιτέρα στο 7% συγκριτικά με 8,7% το 2018. Ο πληθωρισμός παρέμεινε στο χαμηλό 0,5%. Σύμφωνα με τις προβλέψεις του Υπουργείου Οικονομικών, το χρέος θα ανέλθει το 2019 στο 97% με προσπτική να μειωθεί μέχρι το 2022 στο 81%. Η Κυπριακή Δημοκρατία έχει προβεί σε πρόωρη εξόφληση του δανεισμού που είχε λάβει από τη Ρωσία και προγραμματίζει εντός του 2020 να προβεί και σε πρόωρη εξόφληση του δανεισμού που είχε λάβει από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο.

Η ισχυρή επίδοση της οικονομίας οδηγείται από την ιδιωτική κατανάλωση, τον τουρισμό και τις υπηρεσίες. Η ιδιωτική κατανάλωση εποφελήθηκε από την ταχεία επέκταση της απασχόλησης σε όλους τους τομείς, γεγονός που οδήγησε σε σημαντική μείωση της ανεργίας. Μεγάλη συνεισφορά στην ανάπτυξη έχει ο τουρισμός, οι υπηρεσίες και η ναυτιλία.

Η εισαγαγή του Γενικού σχεδίου Υγείας έχει δημιουργήσει πλεονάσματα στη Κυβέρνηση λόγω των συνεισφορών στο σύστημα υγείας από 1.3.2019 σε αντίθεση με την παροχή υπηρεσιών που άρχισε την 1.6.2019.

Η κυπριακή οικονομία παραμένει από τους διεθνείς οίκους αξιολόγησης Standard and Poor's και Fitch στην επενδυτική βαθμίδα BBB- με σταθερό ορίζοντα, με αποτέλεσμα να μπορεί να κάνει ευκολότερη τη διαχείριση του δημόσιου χρέους.

Η Κυπριακή Δημοκρατία έχει εκδόσει με επιτυχία πενταετή και τριακονταετή ομόλογα συνολικού ύψους Ευρώ 2,75 δισεκατομμυρίων.

Τα κοιτάσματα υδρογονανθράκων που ανακαλύφθηκαν στην Αποκλειστική Οικονομική Ζώνη της Κυπριακής Δημοκρατίας αναμένεται να δώσουν επιπλέον ώθηση στις επενδύσεις στο τομέα της πηγόν ενέργειας.

Προβλέψεις

Στις 11 Μαρτίου 2020, ο Παγκόσμιος Υγείας ανακήρυξε την έξαρση του Κορονοϊού COVID-19 ως πανδημία, αναγνωρίζοντας την ταχεία εξάπλωσή του τον κόσμο. Πολλές κυβερνήσεις λαμβάνουν όλο και πιο αυστηρά μέτρα για να συμβάλουν στη συγκράτηση, και σε πολλές χώρες τώρα στην καθυστέρηση της διάδοσης του ιού. Αυτά τα μέτρα περιλαμβάνουν: αυτοπεριορισμό/καραντίνα σε αυτούς που ενδεχομένως επηρεάστηκαν, εφαρμογή κοινωνικής απομάκρυνσης και έλεγχο ή κλείσμο των συνόρων καθώς και καθολικό "κλείσιμο" πόλεων/περιοχών ή ακόμα και ολόκληρων χωρών. Τα μέτρα αυτά έχουν επιβραδύνει την οικονομία τόσο της Κύπρου όσο και την παγκόσμια οικονομία, και υπάρχει πιθανότητα να συντελέσουν σε ευρύτερες επιπτώσεις στις αντίστοιχες οικονομίες καθώς τα μέτρα εξακολουθούν να μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.

Γιαρόλο που σύμφωνα με τις μακροοικονομικές και δημοσιονομικές προβλέψεις του Υπουργείου Οικονομικών, το δημοσιονομικό ισοζύγιο κατά το 2020 προβλεπόταν να είναι πλεονασματικό και να φθάσει το 2,7%, ως ποσοστό του ΑΕΠ, ενώ το πλεόνασμα του προτογενούς ισοζυγίου προβλεπόταν να κυμανθεί γύρω στο 5,1% του ΑΕΙΙ, η εξάπλωση της επιδημίας του COVID-19 και τα εξαγγελθείσα μέτρα της κυβέρνησης προβλέπεται να επηρεάσουν αρνητικά τόσο την ανάπτυξη του ΑΕΠ, καθώς και το πλεόνασμα του πρωτογενούς ισοζυγίου. Δεν είναι ακόμη δυνατός ο ακριβής υπολογισμός του αντικτύπου που κυπριακή οικονομία και το ΑΕΙ, τόσο η εξάπλωση του ιού COVID-19, όσο και τα εξαγγελθέντα κυβερνητικά μέτρα ανάκαμυης.

Μεβάση τις πιο πάνω αρχικές προβλέψεις, το 2020, το δημόσιο χρέος θα μειωνόταν στα €20,4 διε και ως ποσοστό του ΑΕΠ να περιορισθεί στο 91,1%. Η πτωτική πορεία του δημόσιου χρέους ως ποσοστό του ΑΕΠ αναμενόταν να συνεχιστεί τα επόμενα χρόνια και να κατέλθει στο 85,9% και 81,1% τέλος του 2021 και 2022, αντίστοιχα.

29. Λειτουργικό περιβάλλον του Συγκροτήματος και της Εταιρείας (συνέχεια)

Κυπριακή Οικονομία (συνέχεια)

Σύμφωνα με τις χειμερινές προβλέψεις της Ευρωπαϊκής Επιτριακή οικονομία θα συνέχιζε να είναι εύρωστη και αναμενόταν να αναπτυχθεί το 2020 με χαμηλότερους ουθμούς. Οι χαμηλότερες προσδοκίες για το 2020 επηρεάζονται από την μειωμένη ανάπτυξη της ευροζώνης καθώς και στις αβεβαιότητες σημαντικών χωρών που εμπορεύονται με την Κύπρο. Ο τομέας των κατασκευών ενδέχεται να επηρεαστεί από το πρόγραμμα περιορισμού παραχώρησης διαβατηρίων σε κατοίκους τρίτων χωρών.

Ο πληθορισμός αναμενόταν να φθάσει στο 0,5% το 2019 ενώ για το 2020 εκτιμάται ότι θα υπάρχει αύξηση που θα φθάσει μέχρι 0,8% κυρίως λόγω της αύξησης του διαθέσιμου εισοδήματος.

Σοβαρό κίνδυνο για την οικονομία αποτελεί η έξοδος του Ηνωμένου (Η.Β) από την Ευρωπαϊκή Ένωση (Ε.Ε.) την 31.1.2020 λόγω του ότι δεν έχουν ακόμη συμφωνηθεί οι όροι της μελλοντικής συνεργασίας μεταξύ HB και ΕΕ. Αυτό αναμένεται να ολοκληροθεί κατά τη μεταβατική περίοδο μέχρι 31.12.2020. Η επίδραση του γεγονότος αυτού δεν μπορεί να προβλεφθεί με ακρίβεια.

Τυχόν εξελίξεις στο πολιτικό είναι σαφές ότι θα επηρεάσουν αναλόγως και το κλίμα στην οικονομία.

30. Συναλλαγές με συνδεδεμένα πρόσωπα

(i) Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου

Οι αμοιβές των Συμβούλων, Έκτελεστικών και μη Εκτελεστικών, υπό την ιδιότητα τους ως Σύμβουλοι της Εταιρείας και ως μέλη των Επιτροπών του Συμβουλίου, καθώς και υπό την εκτελεστική τους ιδιότητα, για το έτος 2019 ανήλθαν στις €618 χιλ. (2018: €599 χιλ.).

Δεν υπήρξαν οποιεσδήποτε άλλες συναλλαγές ή συμβάσεις μεταξύ του Συγκροτήματος και μελών του Διοικητικού Συμβουλίου καθώς και του βασικού διευθυντικού ή συνδεδεμένων με αυτά πρόσωπα κατά την διάρκεια του έτους.

(ii) Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη

Κατά τη διάρκεια του έτους το Συγκρότημα είχε τις πιο κάτω εμπορικές συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη, τα οποία δεν είναι μέλη του Συγκροτήματος:

31 Δεκεμβρίου 2019

งา		Σύνδεση €0000	Μερίσματα €0000	Anne Συναλλαγές €000
Συγκρότημα Ελληνικής Μεταλλευτικής Εταιρείας	Υπό κοινό έλεγχο	10	(1.064)
Τσιμεντοποιία Βασιλικού Δημόσια Εταιρεία Λτδ	Υπό κοινό έλεγχο	ોર	81 ਦੇ
Ιερά Αρχιεπισκοπή Κύπρου	Ελέγχουσα οντότητα	21	(2.159)
Κεντρικό Εκκλησιαστικό Ταμείο	Ελέγχουσα οντότητα		(2.148)

Η Εταιρεία ελέγχεται από την Ιερά Αρχιεπισκοπή Κύπρου και το Κεντρικό Ταμείο οι οποίες κατέχουν το 40,45% και 28,86% των μετοχών της Εταιρείας, αντίστοιχα.

Τα καθαρά μερίσματα ειστρακτέα από την Τσιμεντοποιία Βασιλικού Δημόσια Εταιρεία Λτο ύνους €815 χιλ. (2018: €1.186 χλ.) αφορούν €26 χιλ. (2018: €5 χιλ.) μερίσματα πληρωτέα και €841 χιλ. (2018: €1.191 χιλ.) μερίσματα εισπρακτέα.

20100

30. Συναλλαγές με συνδεδεμένα πρόσωπα (συνέχεια)

(ii) Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη (συνέχεια)

31 Δεκεμβρίου 2018				Αλλες
	Σύνδεση	Πωλήσεις €000	Μερίσματα €000	Συναλλαγές €000
Συγκρότημα Ελληνικής Μεταλλευτικής Εταιρείας	Ύπό κοινό έλεγχο	10	(199)
Τσιμεντοποιία Βασιλικού Δημόσια Εταιρεία Λτό	Υπό κοινό έλεγχο	10	1.186
Ιερά Αρχιεπισκοπή Κύπρου	Ελέγχουσα οντότητα	30	(404)
Κεντρικό Εκκλησιαστικό ταμείο	Ελέγχουσα οντότητα		(401)

Τα μερίσματα εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη συμπεριλαμβάνονται στα Έσοδα από επενδύσεις (σημ. 6).

Τα χρεώστικά υπόλοια τον πιο πάνω εταιρειών με την Εταιρεία και το Συγκρότημα είναι ως ακολούθως:

	2019 €000	2018 €0000
Συγκρότημα Ελληνικής Μεταλλευτικής Εταιρείας
Τσιμεντοποιία Βασιλικού Δημόσια Εταιρεία Λτδ	12	C
Ιερά Αρχιεπισκοπή Κύπρου
	24	ব

Τα χρεωστικά υπόλοιπα με τα συνδεδεμένα μέρη συμπεριλαμβάνονται στο Εμπορικών και άλλον χρεώστών (σημ. 22) και τα πιστοτικά υπόλοιπα συμπεριλαμβάνονται στο Εμπορικών και άλλων πιστωτών (σημ. 27).

Οι πιο πάνω συναλλαγές και υπόλοιπα δεν περιλαμβάνουν τις εξής επενδυτικές και χρηματοοικονομικές συναλλαγές:

Επενδύσεις που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων

Στις 31 Δεκεμβρίου 2019, το Συγκρότημα κατείχε 4.671.106 μετοχές (2018: 4.671.106 μετοχές) της Τσιμεντοποιίας Βασιλικού Δημόσιας Εταιρείας Λτο, συνολικής αξίας €10.417 χλ. (2018: €12.519 χλ.). Κατά το τρέχον έτος το Συγκρότημα και η Εταιρεία αναγνώρισαν σε σχέση με την ανωτέρω επένδυση ζημιά ύψους €2.102 χιλ. (2018: ζημιά ύψους €943 χιλ.) στα αποθεματικά.

(iii) Συναλλαγές με θυγατρικές εταιρείες

(α) Εμπορικές συναλλαγές

	2019 €000	2018 €000
Πωλήσεις :
Κυπριακή Εταιρεία Κονσερβοποιίας Λτδ	1.175	ਰੇਰੇਤੇ
	1.175	993
Αγορές :
Κυπριακή Εταιρεία Κονσερβοποιίας Λτδ	5.361	5.773
	5.361	5.773

30. Συναλλαγές με συνδεδεμένα πρόσωπα (συνέχεια)

(iii) Συναλλαγές με θυγατρικές εταιρείες (συνέχεια)

(β) Τόκοι που χρεώθηκαν

	2019	2018
	€000	€0000
Τόκοι πληρωτέοι:
Sun Island Canning Ltd		14
Laona (Arsos Winery) Ltd	-	8
		22
Τόκοι εισπρακτέοι:
Κυπριακή Εταιρεία Κονσερβοποιίας Λτδ		38
Εταιρεία Φυτειών Εσπεριδοειδών Λεμεσού Λτδ	-	42
A-B Distributions Ltd	-	19
KEO (Distribution) Ltd	-
		100

(y) Ποσά οφειλόμενα από/(σε) θυγατρικές εταιρείες

	2019 €000	2018 €000
Μη κυκλοφορούν ενεργητικό
Εταιρεία Φυτειών Εσπεριδοειδών Λεμεσού Λτό	1.749	1.719
	1.749	1.719
Κυκλοφορούν ενεργητικό
ΚΕΟ Ελλάς Α.Ε.		113
ΚΕΟ Ζύθος Α.Ε.		64
A-B Distributions Ltd		757
Κυπριακή Εταιρεία Κονσερβοποιίας Λτδ	1.239	ાં 'રેડર
KEO (Distribution) Ltd	47	રેરે
Etien Wines Spirits & Tobacco Ltd	6	30
Μείον: Απομείωση ποσών οφειλόμενων από θυγατρικές εταιρείες		(964)
	1.292	1.610
	3.041	3.329
Τρέχουσες υποχρεώσεις
KEO (UK) Ltd	(8)	(12)
Laona (Arsos Winery) Ltd	(307)	(307)
Sun Island Canning Ltd	(566)	(567)
	(881)	(886)

Κατόπιν απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας, το ποσό ύψους €964 χιλ. διαγράφηκε κατά την διάρκεια του προηγούμενου έτους ως αποτέλεσμα των επιπτώσεων της εφαρμογής ΔΠΧΑ 9.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2019, η Εταιρεία είσπραξε μερίσματα ύψους €17 χιλ. (2018: €44 χιλ.) από θυγατρικές εταιρείες. Τα μερίσματα εισπρακτέα από θυγατρικές συμπεριλαμβάνονται στα Έσοδα από επενδύσεις (σημ. 6).

Στις 31 Δεκεμβρίου 2019, η Εταιρεία έχει αποφασίσει να μην αποπληρωμή του ειστρακτέου ποσού από την θυγατρική εταιρεία Φυτειών Εσπεριδοειδών Λεμεσού Λτδ, εντός δώδεκα μηνών από την ημερομηνία αναφοράς.

30. Συναλλαγές με συνδεδεμένα πρόσωπα (συνέχεια)

(iii) Συναλλαγές με θυγατρικές εταιρείες (συνέχεια)

(γ) Ποσά οφειλόμενα από/(σε) θυγατρικές εταιρείες (συνέχεια)

Ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές έταιρείες ύψους €3.041 χιλ. δεν φέρουν τόκο για το έτος 2019. Ο τόκος για το 2018 ανήλθε σε €100 χιλ. και είχε υπολογιστεί με επιτόκιο 2,5% (σημ. 31(1)(ii) για ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες ύψους €3.329 χιλ.).

Ποσά οφειλόμενα σε θυγατρικές ύψους €881 χιλ. δεν φέρουν τόκο. Ο τόκος για το 2018 ανήλθε σε €22 χιλ. και είχε υπολογιστεί με επιτόκιο 2,5% (σημ. 31(1)(ii) για ποσά οφειλόμενα σε θυγατρικές εταιρείες ύψους €886 χιλ.).

(δ) Εξασφαλίσεις από θυγατρικές εταιρείες

Τα τραπεζικά δάνεια και οι τραπεζικές υπεραναλήψεις της Εταιρείας είναι εξασφαλισμένα με εταιρικές εγγυήσεις από θυγατρικές εταιρείες ύψους €24.900 χιλ. (2018: €24.900 χιλ.) (σημ. 26).

31. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου

Το Συγκρότημα εκτίθεται σε κίνδυνο τιμής αγοράς, κίνδυνο επιτοκίου, πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας, συναλλαγματικό κίνδυνο, κίνδυνο διαχείρισης κεφαλαίου, λειτουργικό κίνδυνο, κίνδυνο απώλειας φήμης, κίνδυνο από την κυριότητα μετοχικών τίτλων και άλλους κινδύνους που προκύπτουν από τα χρηματοοικονομικά μέσα που κατέχει. Η πολιτική που εφαρμόζει το Συγκρότημα στη διαχείριση των κινδύνων ώστε να τους ελέγχει, εξηγείται πιο κάτω:

(i) Κίνδυνος τιμής αγοράς

Ο κίνδυνος τιμής αγοράς είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων να διακυμαίνεται εξαιτίας αλλαγών στις τιμές της αγοράς. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων υπόκεινται σε κίνδυνο τιμής αγοράς λόγω αβεβαιότητας ως προς τις μελλοντικές τιμές των επενδύσεων.

Ανάλυση ευαισθησίας

Η αύξηση της τιμής των μετοχών κατά 15% στις 31 Δεκεμβρίου 2019 θα είχε ως αποτέλεσμα την αύξηση στα ίδια κεφάλαια κατά €1.584 χιλ. (2018: €1.897 χιλ.). Σε περίπτωση μείωσης 15% θα προέκυπτε η ίδια αλλά αντίθετη επίδραση στα ίδια κεφάλαια.

(ii) Κίνδυνος επιτοκίου

Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος όπου η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων διακυμαίνεται εξαιτίας αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Το Συγκρότημα εκτίθεται σε κίνδυνο επιτοκίου αναφορικά με το δανεισμό, τις επενδύσεις και τις τραπεζικές καταθέσεις του. Ο δανεισμός σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές σε σταθερά επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά την εύλογη του Συγκροτήματος παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα.

31. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(ii) Κίνδυνος επιτοκίου (συνέχεια)

Κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων η ανάλυση των τοκοφόρων χρηματοοικονομικών μέσων σε σχέση με τα επιτόκια ήταν:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
	€000	0000	€000	€0000
Χρηματοοικονομικά μέσα σταθερού επιτοκίου
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
Απαιτήσεις από χρηματοδοτική μίσθωση	1.405	1.361	1-405	1.361
Δεσμευμένες τραπεζικές καταθέσεις		1.491		1.491
	1.405	2.852	1.405	2.852
Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις
Μισθωτικές υποχρεώσεις	(873)		(873)
	(873)		(873)
Χρηματοοικονομικά μέσα κυμαινόμενου επιτοκίου
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
Ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες			3.041	3.329
Μετρητά στην τράπεζα	10.572	6.456	10.495	6.378
	10 572	6.456	13.536	9.707
Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	(3)	(69)	(3)	(69)
Ποσά οφειλόμενα σε θυγατρικές εταιρείες			(881)	(886)
Τραπεζικά δάνεια	(5.963)	(5.202)	(5.963)	(5.202)
	(5.966)	(5.271)	(6.847)	(6.157)
	4.606	1.185	6.689	3.550

Ανάλυση ευαισθησίας

Η αύξηση των επιτοκίων κατά 100 βασικές μονάδες στις 31 Δεκεμβρίου 2019 θα είχε ως αποτέλεσμα τη μείωση στα αποτελέσματα όπως παρουσιάζεται πιο κάτω. Ο υπολογισμός αυτός προϋποθέτει ότι άλλοι παράγοντες, και συγκεκριμένα οι τιμές συναλλάγματος παραμένουν σταθεροί. Σε περίπτωση των επιτοκίων κατά. 100 βασικές μονάδες θα προκύψει η ίδια αλλά αντίθετη επίδραση στα αποτελέσματα.

	Ενοποιημένα		Εταιρείας
	2019	2018	2019	2018
	€000	€0000	€0000	€000
Χρηματοοικονομικά μέσα κυμαινόμενου επιτοκίου	46	12	67	36

(iii) Πιστωτικός κίνδυνος

Ο πιστοτικός κίνδυνος ορίζεται ως ο κίνδυνος του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να υποστεί ζημιά ως αποτέλεσμα της αδυναμίας αντισυμβαλλόμενων μερών να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους που προκύπτουν από τα σχετικά συμβόλαια ή συμφωνίες.

Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει από:

• · ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και καταθέσεις σε τράπεζες,
• εμπορικά εισπρακτέα, .
• · άλλα εισπρακτέα,
• · εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη εμπορικής και χρηματοδοτικής φύσεως,
• στοιχεία ενεργητικού που προκύπτουν από συμβάσεις με πελάτες (ΔΠΧΑ 15),

• χρηματοδοτικές μισθώσεις

• Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(iii) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο

Η μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων ήταν:

	Ενοποιημένα			Εταιρεία
	2019 €000	2018 €000	2019 €000	2018 €000
Εμπορικοί χρεώστες	11.465	11.486	11.459	11.379
Μετρητά στην τράπεζα	10.572	7.947	10.495	7.869
Απαιτήσεις από χρηματοδοτική μίσθωση	1.443	1.380	1.443	1.380
Ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες			3.041	3.329
	23.480	20.813	26.438	23.957

Οι συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου σε σχέση με τους εμπορικούς χρεώστες είναι περιορισμένες εκτός από τα υπόλοιπα συγκεκριμένων πελατών που ανέρχονται σε συνολικό ποσό ύψους €2.457 χιλ. (2018: €2.530 χλ.) και τα οποία το καθένα υπερβαίνει το 5% του συνόλου των εμπορικών χρεωστών.

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα θεωρούν ότι έχουν συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου όσον αφορά τους τομείς στους οποίους είναι εκτεθειμένες. Η διαχείριση του κινδύνου γίνεται με βάση τον διαχωρισμό των εμπορικών εισπρακτέων στις ακόλουθες κατηγορίες, οι οποίες θεωρείται ότι παρουσιάζουν κοινά χαρακτηριστικά:

• εισπρακτέα από ξενοδοχειακές επιχειρήσεις,
• εισπρακτέα από υπεραγορές και άλλα σημεία λιανικής πώλησης,
• · εισπρακτέα από χώρους εστίασης.

Διαχείριση πιστωτικού κινδύνου

Εμπορικοί χρεώστες

Το Συγκρότημα διαχειρίζεται τον πιστικό κίνδυνο συναλλασσόμενο μόνο με αξιόπιστα, στο χώρο στον οποίο δραστηριοποιείται, μέρη. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες που να βεβαιώνουν ότι οι πωλήσεις προϊόντων γίνονται σε πελάτες με κατάλληλη ιστορία αξιοπιστίας και παρακολουθεί σε συνεχή βάση τη χρονολογική κατάσταση των εισπρακτέων.

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα παρακολουθούν τα εμπορικά εισπρακτέα σε ατομική βάση. Ξεχωριστά πιστικά όρια και πιστωτικοί όροι ορίζονται με βάση την πιστοτική ποιότητα του πελάτη σύμφωνα με όρια που καθορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Η χρήση των πιστωτικών ορίων παρακολουθείται σε συνεχή βάση.

Παράλληλα, η Εταιρεία και το Συγκρότημα έχουν προχώρήσει σε ασφάλιση των εμπορικών χρεωστών με ασφαλιστικό οργανισμό. Με βάση την αξιολόγηση του εν λόγω οργανισμού, ποσό ύψους €9.237 χιλ. ήταν ασφαλισμένο κατά τις 31 Δεκεμβρίου 2019.

Η ιστορική εμπειρία του Συγκροτήματος στην είσπραξη εισπρακτέων ποσών είναι εντός των πλαισίων των προβλέψεων που καταχορήθηκαν στα βιβλία. Ως αποτέλεσμα, η διεύθυνση πιστεύει ότι δεν υπάρχει πρόσθετος πιστωτικός κίνδυνος πέραν των ποσών που προβλέφθηκαν για ζημιές από είσπραξη των εν τορικών εισπρακτέων του Συγκροτήματος.

31. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(iii) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Μετρητά στην τράπεζα και καταθέσεις

Για τράπεζες και χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, μόνο οργανισμοί που αξιολογούνται από ανεξάρτητα μέρη και με βάση την αξιολόγηση τους γίνονται αποδεκτοί.

Ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες

Η Εταιρεία δεν έχει επίσημες πολιτικές διαχείρισης πιστωτικού κινδύνου από θυγατρικές.

Απαιτήσεις από χρηματοδοτική μίσθωση

Η Εταιρεία δεν έχει αναγνωρίσει αναμενόμενες πιστώτικές ζημιές όσον αφορά τα ειστρακτέα από χρηματοδοτικές μισθώσεις καθώς τα ειστρακτέα είναι ουσιαστικά εξασφαλισμένα στο περιουσιακό στοιχείο υπό μίσθωση. Η κυριότητα του κτιρίου θα επιστρέψει σε περίπτωση αθέτησης πληρομής από τον μισθωτή. Η παρούσα εύλογη αξία του κτιρίου καλύπτει οποιεσδήποτε πιστοπικές ζημιές και δεν αναμένονται αρνητικές μεταβολές στην αξία του ακινήτου στο μέλλον.

Προβλέψεις για απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία αναγνώρισαν μεταβολή στην πρόβλεψη που ανέρχεται στις €123 χλ. (2018: €123 χιλ.) για την απομείωση των εμπορικών εισπρακτέων. Η αναγνώριση περιλαμβάνεται στα έξοδα πωλήσεων και διανομής στα αποτελέσματα του έτους. Επιπλέον, η Εταιρεία δεν αναγνώρισε ζημιά για την απομείωση των ποσόν οφειλόμενων από θυγατρικές εταιρείες για το έτος 2019. Ζημιά ύψους €964 χιλ. αναγνωρίστηκε για την απομείωση των ποσών οφειλόμενων από θυγατρικές για το έτος 2018 (ζημιά ύψους €930 χιλ. αναγνωρίστηκε στο αποθεματικό προσόδου και 34 χιλ. στα αποτελέσματα έτους). Δεν αναγνωριστήκαν οποιεσδήποτε ζημιές ή προβλέψεις για μετρητά στην τράπεζα και καταθέσεις και απαιτήσεις από χρηματοδοτική μίσθωση.

Αρχές που ακολουθούνται για εκτίμηση των προβλέψεων για απομείωση

Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές αναγνωρίζονται σύμφωνα με μία από τις δύο προσεγγίσεις: τη γενική προσέγγιση ή την απλοποιημένη προσέγγιση:

• Για εμπορικά εισπρακτέα και απαιτήσεις από μισθώσεις η Έταιρεία εφαρμόζει την απλοποιημένη προσέγγιση που επιτρέπεται από το ΔΙΙΧΑ 9 'Χρηματοοικονομικά μέσα', η οποία χρησιμοποιεί τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές καθ' όλη τη διάρκεια ζωής που πρέπει να αναγνωριστούν κατά την αρχική αναγνώριση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων.

• Για όλα τα άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που υπόκεινται σε απομείωση η Εταιρεία εφαρμόζει την γενική προσέγγιση - το μοντέλο απομείωσης τριών σταδίων. Η Εταιρεία εφαρμόζει το μοντέλο απομείωσης τριών σταδίων, με βάση τις αλλαγές στον πιστωτικό κίνδυνο από την αρχική αναγνώριση. Ένα χρηματοοικονομικό μέσο που δεν είναι πιστωτικά απομειωμένο κατά την αρχική αναγνώριση, ταξινομείται στο Στάδιο 1. Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές χρηματοοικονομικών στοιχείων στο Στάδιο 1 αναγνωρίζονται σε ποσό ίσο με τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές που θα προκύψουν κατά τη διάρκεια ζωής του μέσου, από πιθανά γεγονότα αθέτησης πληρωμής μέσα στους επόμενους 12 μήνες ή μέχρι τη λήξη της σύμβασης, εάν είναι πιο νωρίς (12-month ECL). Εάν η Εταιρεία παρατηρήσει σημαντική αύξηση στον πιστωτικό κίνδυνο από την αρχική αναγνώριση, το περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται στο Στάδιο 2. Σε αυτό το στάδιο οι αναμενόμενες πιστοτικές ζημιές που θα προκύψουν κατά τη διάρκεια ζωής του μέσου επιμετρούνται με βάση πθανά γεγονότα αθέτησης πληρωμής κατά της ζωής του μέσου, δηλαδή μέχρι τη λήξη της σύμβασης, λαμβάνοντας υπόψη τις αναμενόμενες προπληρωμές, εάν υπάρχουν (Lifetime ΕCL). Εάν υπάρχουν αντικειμενικές ενδείξεις ότι ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο είναι πιστοτικά απομειωμένο, το περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται στο Στάδιο 3 και οι αναμενόμενες πιστοτικές ζημιές επιμετρούνται ως αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές καθ' όλη τη διάρκεια ζωής (Lifetime ECL).

• 1. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
• (1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)
• (iii) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Προβλέψεις για απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων (συνέχεια)

Αρχές που ακολουθούνται για εκτίμηση των προβλέψεων για απομείωση (συνέχεια)

Το Συγκρότημα εξετάζει την πιθανότητα αθέτησης των δανείων και τραπεζικών καταθέσεων κατά την αρχική αναγνώριση του περιουσιακού στοιχείου ή της εγγύησης, και κατά πόσο υπήρξε σημαντική αύξηση του πιστικού κινδύνου σε συνεχή βάση κατά τη διάρκεια της περιόδου αναφοράς. Για να εκτιμηθεί κατά πόσον υπάρχει σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου, το Συγκρότημα συγκρίνει τον κίνδυνο αθέτησης που συνέβη στο περιουσιακό στοιχείο κατά την ημερομηνία αναφοράς με τον κίνδυνο αθέτησης κατά την ημερομηνία της αρχικής αναγνώρισης. Η εκτίμηση λαμβάνει υπόψη τις διαθέσμες λογικές και υποστηρικτικές πληροφορίες που αφορούν το μέλλον. Συγκεκριμένα ενσωματώνονται οι ακόλουθοι δείκτες:

Ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες

• πραγματικές ή αναμενόμενες σημαντικές δυσμενείς αλλαγές στις επιχειρηματικές, χρηματοοικονομικές ή οικονομικές συνθήκες, οι οποίες αναμένεται να προκαλέσουν σημαντικές αλλαγές στην ικανότητα του δανειολήπτη να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του,
• πραγματικές ή αναμενόμενες σημαντικές μεταβολές στα λειτουργικά αποτελέσματα του δανειολήπτη/ αντισυμβαλλόμενου,
• σημαντικές αλλαγές στην αναμενόμενη απόδοση και συμπεριφορά του δανειολήπτη / αντισυμβαλλομένου, συμπεριλαμβανομένων των αλλαγών στην κατάσταση πληρωμής του αντισυμβαλλομένου στο Συγκρότημα και των μεταβολών στα αποτελέσματα εκμετάλλευσης του δανειολήπτη.

Μετρητά στην τράπεζα και καταθέσεις

• Σημαντικές μεταβολές στην εξωτερική πιστοληπτική ικανότητα των τραπεζών

Όταν ένα μέσο θεωρείται ότι έχει χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο η πρόβλεψη ζημίας περιορίζεται στις αναμενόμενες ζημίες 12 μηνών. Το Διοικητικό Συμβούλιο θεωρεί ότι ο 'χαμηλός πιστωτικός κίνδυνος' συνάδει με την εξωτερική διαβάθμιση 'επενδυτικού βαθμού'. Τα άλλα μέσα θεορούνται ότι είναι χαμηλού πιστικού κινδύνου όταν έχουν χαμηλό κίνδυνο αθέτησης υποχρέωσης έχει ισχυρή ικανότητα να ανταποκριθεί βραχυπρόθεσμα στις συμβατικές υποχρεώσεις ρευστότητας.

Μακροοικονομικές πληροφορίες (όπως της αγοράς ή οι ρυθμοί ανάπτυξης) ενσωματώνονται ως μέρος του εσωτερικού μοντέλου αξιολόγησης.

Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαγράφονται όταν δεν υπάρχει εύλογη προσδοκώμενη ανάκληση, όπως ο οφειλέτης που δεν έχει συνάψει σχέδιο αποπληρωμής με την Εταιρεία. Όταν πραγματοποιούνται ανακτήσεις, αυτές αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

1. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(iii) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Προβλέψεις για απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων (συνέχεια)

Αρχές που ακολουθούνται για εκτίμηση των προβλέψεων για απομείωση (συνέχεια)

Μετρητά στην τράπεζα και καταθέσεις (συνέχεια)

· Σημαντικές μεταβολές στην εξωτερική πιστοληπτική ικανότητα των τραπεζών (συνέχεια)

Η προσέγγιση για τις προβλέψεις για απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων περιγράφεται τιο πίνω και στην σημείωση 3 των οικονομικών καταστάσεων. Η Εταιρεία εξετάζει τόσο σε συλλογική όσο και σε ατομική βάση την έκθεσή της σε πιστωτικό κίνδυνο όπως φαίνεται πιο κάτω:

Ενοποιημένα
Μικτή λογιστική αξία στις	Εμπορικά εισπρακτέα	Εισπρακτέα από	Χρηματοδοτικές
31 Δεκεμβρίου 2019	από πελάτες	συγγενικά μέρη	μισθώσεις
	€0000	€0000	€000
Ατομική αξιολόγηση	3.195		1 443
Συλλογική αξιολόγηση	11.536
Σύνολο	14.731	-	1.443
Εταιρεία
Μικτή λογιστική αξία στις	Εμπορικά εισπρακτέα	Εισπρακτέα από	Χρηματοδοτικές
31 Δεκεμβρίου 2019	από πελάτες	συγγενικά μέρη	μισθώσεις
	€000	€000	€0000
Ατομική αξιολόγηση	3.189	3.041	1.443
Συλλογική αξιολόγηση	11.536
Σύνολο	14.725	3.041	1.443
Ενοποιημένα
Μικτή λογιστική αξία στις	Εμπορικά εισπρακτέα	Εισπρακτέα από	Χρηματοδοτικές
31 Δεκεμβρίου 2018	από πελάτες	συγγενικά μέρη	μισθώσεις
	€0000	€000	€000
Ατομική αξιολόγηση	3.133		1.380
Συλλογική αξιολόγηση	11.508
Σύνολο	14.641	-	1.380
Εταιρεία
Μικτή λογιστική αξία στις	Εμπορικά εισπρακτέα	Εισπρακτέα από	Χρηματοδοτικές
31 Δεκεμβρίου 2018	από πελάτες	συγγενικά μέρη	μισθώσεις
	€0000	€0000	€000
Ατομική αξιολόγηση	3.039	4.293	1.380
Συλλογική αξιολόγηση	11.487
Σύνολο	14.526	4.923	1.380

Εμπορικά Εισπρακτέα σε συλλογική και ατομική βάση

Τα αναμενόμενα ποσοστά ζημιάς βασίζονται στα προφίλ πληρομών των πωλήσεων για την περίοδο 36 μηνών πριν από τις 31 Δεκεμβρίου 2019 και στις αντίστοιχες ιστορικές ζημές που σημειώθηκαν κατά την περίοδο αυτή (provision matrix method).

Για τον σκοπό του υπολογισμού του αναμενόμενου ποσοστού ζημιάς και του εκτιμημένου ανοίγματος κατά την αθέτηση (EAD), τα εμπορικά εισπρακτέα έχουν χωριστεί στις ακόλουθες κατηγορίες: τα εμπορικά εισπρακτέα από ξενοδοχειακές επιχειρήσεις, τα εμπορικά εισπρακτέα από υπεραγορές και άλλα σημεία λιανικής πώλησης, και τα εισπρακτέα από σημεία εστίασης.

Ενοποιημένα

ΣΗΜΕΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

1. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(iii) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Προβλέψεις για απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων (συνέχεια)

Εμπορικά Εισπρακτέα σε συλλογική και ατομική βάση (συνέχεια)

Τα ιστορικά ποσοστά ζημιών προσαρμόζονται ώστε να αντικατοπτρίζουν τρέχουσες και μελλοντικές πληροφορίες για τους μακροοικονομικούς παράγοντες που επηρεάζουν την ικανότητα των πελατών να διακανονίζουν τα εισπρακτέα.

Με βάση τα πιο πάνω, το επίδομα ζημιάς στις 31 Δεκεμβρίου 2019 (κατά την υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 9) καθορίστηκε ως εξής για τα εμπορικά εισπρακτέα:

	Εξυπηρετούμενα
31 Δεκεμβρίου 2019	χωρίς καθυστέρηση πληρωμής	Εξυπηρετούμενα με καθυστέρηση πληρωμής	Ειδική πρόβλεψη ζημιάς	Σύνολο
	€000	€000	€000	€000
Συλλογική αξιολόγηση
Αναμενόμενο ποσοστό ζημιάς	7,82% - 9,23%	9,89% - 14,40%
Μικτή λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2019	9.957	1.579		11.536
Εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση (i)	1.752	547		2.299
Αναμενόμενο ποσό ζημιάς κατά την διάρκεια ζωής	372	89		461
Ατομική αξιολόγηση
Αναμενόμενο ποσοστό ζημιάς	0,00%	0,00%	100%
Μικτή λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2019	390		2.805	3.195
Εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση	390		2.805	3.195
Αναμενόμενο ποσό ζημιάς κατά την διάρκεια ζωής			2.805	2.805
ΣΥΝΟΛΟ
Μικτή λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2019				14.731
Εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση				5.494
Αναμενόμενο ποσό ζημιάς κατά την διάρκεια ζωής				3.266
	Εξυπηρετούμενα
	χωρίς	Εξυπηρετούμενα	Ειδική
	καθυστέρηση	με καθυστέρηση	πρόβλεψη
31 Δεκεμβρίου 2018	πληρωμης	πληρωμής	ζημιάς	Σύνολο
	€000	€000	€000	€000
Συλλογική αξιολόγηση
Αναμενόμενο ποσοστό ζημιάς	8,05% - 9,61%	10,09% - 13,79%
Μικτή λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2018	9.587	1.921		11.508
Εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση (i)	2.140	788		2.928
Αναμενόμενο ποσό ζημιάς κατά την διάρκεια ζωής	197	94		291
Ατομική αξιολόγηση
Αναμενόμενο ποσοστό ζημιάς	0,00%	0,00%	100%
Μικτή λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2018	269		2.864	3.133
Εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση	269		2.864	3.133
Αναμενόμενο ποσό ζημιάς κατά την διάρκεια ζωής			2.864	2.864
0VONAZ
Μικτή λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2018				14.641
Εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση				6.061
Αναμενόμενο ποσό ξημιάς κατά την διάρκεια ζωής				3 155

(i) Το εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση είναι μειομένο πόσο κατά τον εμπορικών χρεώστών.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

1. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(iii) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Προβλέψεις για απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων (συνέχεια)

Εμπορικά Εισπρακτέα σε συλλογική και ατομική βάση (συνέχεια)

Εταιρεία

31 Δεκεμβρίου 2019	Εξυπηρετούμενα χωρίς καθυστέρηση πληρωμής	Εξυπηρετούμενα με καθυστέρηση πληρωμής	Ειδική πρόβλεψη ζημιάς	Σύνολο
	€000	€000	€000	€000
Συλλογική αξιολόγηση
Αναμενόμενο ποσοστό ζημιάς	7,82% - 9,23%	9,89% - 14,40%
Μικτή λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2019	9.957	1.579		11.536
Εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση (i)	1.752	547	-	2.299
Αναμενόμενο ποσό ζημιάς κατά την διάρκεια ζωής	372	89		461
Ατομική αξιολόγηση
Αναμενόμενο ποσοστό ζημιάς	0,00%	0,00%	100%
Μικτή λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2019	384		2.805	3.189
Εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση	384		2.805	3.189
Αναμενόμενο ποσό ζημιάς κατά την διάρκεια ζωής			2.805	2.805
ΣΥΝΟΛΟ

5.488
3.266

31 Δεκεμβρίου 2018	Εξυπηρετούμενα χωρίς καθυστέρηση πληρωμής €000	Εξυπηρετούμενα με καθυστέρηση πληρωμής €000	Ειδική πρόβλεψη ζημιάς €000	Σύνολο €0000
Συλλογική αξιολόγηση
Αναμενόμενο ποσοστό ζημιάς	8,05% - 9,61%	10,09% - 13,79%
Μικτή λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2019	9.566	1.921		11.487
Εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση (i)	2.140	788		2.928
Αναμενόμενο ποσό ζημιάς κατά την διάρκεια ζωής	189	04		283
Ατομική αξιολόγηση
Αναμενόμενο ποσοστό ζημιάς	0,00%	0,00%	100%
Μικτή λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2019	175		2.864	3.039
Εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση	ો ડેર	-	2.864	3.039
Αναμενόμενο ποσό ζημιάς κατά την διάρκεια ζωής			2.864	2.864
ΣΥΝΟΛΟ
Μικτή λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2019				14.526
Εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση				5.967
Αναμενόμενο ποσό ζημιάς κατά την διάρκεια ζωής				3.147

(i) Το εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση είναι με το ασφαλισμένο πόσο κατά των εμπορικών χρεωστών.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

31. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(iii) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Εισπρακτέα από θυγατρικές εταιρείες

Η Εταιρεία υπόκειται σε πιστοτικό κίνδυνο από ειστρακτέα σε θυγατρικτέα εξετάζονται για απομείωση σε ατομική βάση.

31 Δεκεμβρίου 2019

Εσωτερική πιστοληπτική ικανότητα		Μικτή λογιστική વદ્વાવ	Πρόβλεψη για αναμενόμενη πιστωτική ζημιά	Λογιστική αξία στις
		€000	€0000	€0000
Υπο-εξυπηρετούμενο	Στάδιο 2: Αντισυμβαλλόμενοι για τους οποίους υπάρχει σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου	3.041		3.041
Σύνολο εισπρακτέων από
συγγενικά μέρη		3.041		3.041

31 Δεκεμβρίου 2018

Εσωτερική πιστοληπτική ικανότητα		Μικτή λογιστική αξία	Πρόβλεψη για αναμενόμενη πιστωτική Հղան	Λογιστική αξία στις
		€000	€0000	€000
Υπο-εξυπηρετούμενο	Στάδιο 2: Αντισυμβαλλόμενοι για τους οποίους υπάρχει σημαντική αύξηση του
	πιστωτικού κινδύνου	3.329		3.329
Σύνολο εισπρακτέων από
συγγενικά μέρη		3.329		3.329

Δεν υπήρχε μεταβολή στην κατηγοριοποίηση των εισπρακτέων ανά Στάδιο κατά την διάρκεια των ετών 2019 και 2018.

31. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(iii) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Μετρητά στην τράπεζα και καταθέσεις

Τα μετρητά στην τράπεζα και καταθέσεις εξετάζονται για απομείωση σε ατομική βάση.

Το Συγκρότημα έχει πολιτικές για να περιορίζει το ποσό της εκθεσης σε οποιοδήποτε χρηματοπιστοτικό ίδρυμα. Ο παρακάτω παρουσιάζει μια ανάλυση των τραπεζικών καταθέσεων της Εταιρείας με βάση την πιστοληπτική ικανότητα της τράπεζας στην οποία κατέχονται:

		Eraipsia
Τραπεζική ομάδα ανάλογα με τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας της Moody's	Αριθμός Τραπεζών	2019 €0000	2018 €000	Αριθμός Τραπεζών	2019 €000	2018 €000
Aa2	1	1.639	3.765		1.639	3.765
Aa3	1	1.350		1	1.350
Ba2	l	1.919	26	1	1.919	26
B1	3	4.774	1.661	2	4.709	1.598
B3	1	13	ો ર	1		2
Άλλες τράπεζες χωρίς
πληροφόρηση - ικανοποιητική
πιστοληπτική ικανότητα	3	877	2.480	4	878	2.478
Σύνολο		10.572	7.947		10.495	7.869

Η Εταιρεία αξιολόγησε τις αναμενες πιστωτικές ζημιές βάσει πληροφόρησης που είναι διαθέσιμη από διεθνείς οίκους αξιολόγησης και αποφάσισε πως το ποσό δεν είναι σημαντικό και συνεπώς δεν έχει αναγνωρίσει πιστωτικές ζημιές.

(iv) Κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δεν συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δεν συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί αλλά ταντόχρονα μπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζημιών. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημιών, όπως η διατήρηση κανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με υψηλή ρευστότητα και με το να διατηρεί ένα ικανοποιητικό ποσό σε δεσμευμένες πιστωτικές διευκολύνσεις.

Οι ακόλουθοι πίνακες παρουσιάζουν την αναμενόμενη χρονολογική λήξη των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Επαιρείας. Οι πίνακες έχουν ετοιμαστεί με βάση τις συμβατικές μη-προεξοφλημένες ταμειακές ροές των χρηματοοκονομικών υποχρεώσεων και βάσει της νωρίτερης ημερομηνίας κατά την οποία το Συγκρότημα και η Εταιρεία μπορεί να πληρώσει.

Ενοποιημένα

	Λογιστική	Συμβατικές ταμειακές	Evróc 3 μηνών ή σε	Μεταξύ 3 και 12			Πέραν των
31 Δεκεμβρίου 2019	αξία		ροές πρώτη ζήτηση	μηνών	1-2 έτη	2-5 έτη	5 ετών
	€000	€000	€000	€0000	€000	€000	€000
Δάνεια τραπεζών	5.963	6.316	463	1.390	1.758	2.128	577
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	3	3	3
Εμπορικοί και άλλοι
πιστωτές	7.605	7.605	7.605
Μισθωτικές υποχρεώσεις	873	1.215	83	248	161	42	681
	14.444	15.139	8.154	1.638	1.919	2.170	1.258

1. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(iv) Κίνδυνος ρευστότητας (συνέχεια)

Ενοποιημένα (συνέχεια)

	Λογιστική	Συμβατικές ταμειακές	μηνών ή σε	Εντός 3 Μεταξύ 3 Kal 12			Πέραν των
31 Δεκεμβρίου 2018	αξία		ροές πρώτη ζήτηση	μηνών	1-2 έτη	2-5 έτη	5 ετών
	€0000	€000	€000	€0000	€0000	€000	€000
Δάνεια τραπεζών	5.202	5.582	332	997	1.329	1.979	ਰੇਖੇ ਦੇ
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	69	રેજે	રિવે
Εμπορικοί και άλλοι
πιστωτές	8.192	8.192	8.192
	13.463	13.843	8.593	997	1.329	1.979	ਰੇ ਦੇ ਦੇ

Στις 31 Δεκεμβρίου 2019, η Εταιρεία και κατ' επέκταση το Συγκρότητα χρήσης επιτλέον τραπεζικών υπεραναλήψεων ύψους €45.140 χιλ. (2018: €43.349 χιλ.).

Εταιρεία

		Συμβατικές	Εντός 3 Μεταξύ 3				Πέραν
	ΛοΥιστική	ταμειακές	μηνών ή σε	Kal 12			των
31 Δεκεμβρίου 2019	αξία		ροές πρώτη ζήτηση	μηνών	1-2 έτη	2-5 έτη	5 ετών
	€000	€0000	€0000	€0000	€0000	€0000	€000
Δάνεια τραπεζών	5.963	6.316	463	1.390	1.758	2.128	577
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	3	3	3
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	7.298	7.298	7.298
Ποσά οφειλόμενα σε θυγατρικές
εταιρείες	881	881		881
Μισθωτικές υποχρεώσεις	873	1.215	83	248	161	42	681
	15.018	15.713	7.847	2.519	1.919	2.170	1.258

		Συμβατικές	Εντός 3 Μεταξύ 3				Πέραν
	Λογιστική	ταμειακές	μηνών ή σε	και 12			TOV
31 Δεκεμβρίου 2018	αξία		ροές πρώτη ζήτηση	μηνών	1-2 έτη	2-5 έτη	5 ετών
	€0000	€000	€000	€000	€000	€000	€0000
Δάνεια τραπεζών	5.202	5.582	332	997	1.329	1.979	તે તે રે
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	69	69	69
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	7.535	7.535	7.535
Ποσά οφειλόμενα σε θυγατρικές
εταιρείες	886	886		886
	13.692	14.072	7.936	1.883	1.329	1.979	ਹੈਕਟ

(v) Συναλλαγματικός κίνδυνος

Ο συναλλαγματικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων να κυμαίνεται λόγω αλλαγών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος προκύπτει όταν μελλοντικές εμπορικές συναλλαγές και τα αναγνωρισμένα περιουσιακά στοιχεία είναι σε νόμισμα διαφορετικό από το νόμισμα λειτουργίας του Συγκροτήματος. Το Συγκρότημα σε σημαντικό συναλλαχματικό κίνδυνο από συναλλαγές σε ξένα νομίσματα. Η διεύθυνση του Συγκροτήματος παρακολουθεί τις διακομάνσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα.

31. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(v) Συναλλαγματικός κίνδυνος (συνέχεια)

Η λογιστική αξία των χρηματικών στοιχείων και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος τα οποία εκφράζονται σε ξένο νόμισμα κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων είναι ώς ακολούθως:

Ενοποιημένα

	Υποχρεώσεις		Περιουσιακά στοιχεία
	2019	2018	2019	2018
	€0000	€0000	€0000	€000
Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών	2	10	13	2
Αγγλικές Στερλίνες				ব
	ಗ	10	। ਤੇ	6

Εταιρεία

	Υποχρεώσεις		Περιονσιακά στοιχεία
	2019	2018	2019	2018
	€0000	€000	€0000	€000
Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών	2	10	13
Αγγλικές Στερλίνες
	ಗ	10	13	C

(vi) Κίνδυνος διαχείρισης κεφαλαίου

Οι επιδιώξεις του Συγκροτήματος όταν διαχειρίζεται κεφάλαια της ικανότητας του Συγκροτήματος να συνεχίσει βάση της αρχής της δρώσας λειτουργικής μονάδας με σκοπό την παροχή αποδόσεων για τους μετόχους και ωφελήματα για άλλα πρόσωπα που έχουν συμφέροντα στο Συγκρότημα και να διατηρήσει μια βέλτιστη κεφαλαιουχική δομή για να μειώσει το κόστος κεφαλαίου.

Με σκοπό να διατηρήσει ή να μεταβάλει την κεφαλαιουχική δομή, το Συγκρότημα μπορεί να μεταβάλει το ποσό των μερισμάτων που πληρώνονται στους μετόχους, να επιστρέψει κεφάλαιο στους μετόχους ή να εκδώσει νέες μετοχές.

Το Συγκρότημα παρακολουθεί το κεφάλαιο στη βάση της σχέσης του δανεισμού ως προς το σύνολο των απασχολουμένων κεφαλαίων. Αυτός ο συντελεστής υπολογίζεται ως καθαρό χρέος διαιρούμενο με το συνολικό κεφάλαιο. Για το Συγκρότημα το καθαρό χρέος υπολογίζεται ως το σύνολο δανεισμού (δάνεια και τρατεζικές υπεραναλήψεις) μείον μετρητά στα ταμεία και στις τράπεζες περίλαμβανομένων των τραπεζικών καταθέσεων. Για την Εταιρεία το καθαρό χρέος υπολογίζεται ως το σύνολο δανεισμού (δάνεια, τραπεζικές υπεραναλήψεις και ποσά οφειλόμενα σε θυγατρικές εταιρείες) μείον μετρητά στα ταμεία και στις τράπεζες περιλαμβανομένων των τραπεζικών καταθέσεων. Το συνολικό κεφάλαιο αντιστοιχεί με τα 'ίδια κεφάλαια' όπως αυτά παρουσιάζονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης.

31. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(vi) Κίνδυνος διαχείρισης κεφαλαίου (συνέχεια)

Η σχέση καθαρού χρέους προς ολικό ιδίων κεφαλαίων υπολογίζεται ως εξής:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019 2018		2019	2018
	€000	€000	€0000	€0000
Σύνολο δανεισμού (σημ. 26, 30(iii)(y))	5.966	5.271	6.839	6.145
Μείον: Μετρητά στα ταμεία και στις τράπεζες (σημ. 23)	(10.612)	(7.991)	(10.534)	(7.913)
Καθαρή θέση	(4.646)	(2.720)	(3.695)	(1.768)
Ολικό ιδίων κεφαλαίων	74.608	72.448	67.219	65.833

Τα μετρητά στα ταμεία και στις τράπεζες στις 31 Δεκεμβρίου 2019 υπερτερούσαν το σύνολο του δανεισμού.

Ενοποιημένα και Εταιρεία

Η βελτίωση στην κεφαλαιουχική δομή κατά τη διάρκεια του έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019 οφείλεται στην μείωση του δανεισμού του Συγκροτήματος και της Εταιρείας λόγω αποπληρωμής του, καθώς και στην αύξηση του συνόλου των ιδίων κεφαλαίον λόγω της αύξησης του κύκλου εργασιών που οδήγησε στη βελτίωση του κέρδους για το έτος.

(vii) Λειτουργικός κίνδυνος

Ο λειτουργικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος που απορρέει από την αδυναμία των τεχνολογίας και ελέγχον του Συγκροτήματος καθώς και ο κίνδυνος που προέρχεται από ανθρώπινο λάθος και φυσικές καταστροφές. Τα συστήματα του Συγκροτήματος ελέγχονται, συντηρούνται και αναβαθμίζονται επί συνεχούς βάσεως.

(viii) Νομικός κίνδυνος

Ο νομικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος χρηματικής απώλειας, διακοπής των λειτουργιών του Συγκροτήματος ή οποιασδήποτε άλλης αρνητικής κατάστασης που πηγάζει από την πιθανότητα μη εφαρμογής ή παράβασης νομικών συμβάσεων και κατά συνέπεια νομικών αγωγών. Ο κίνδυνος αυτός περιορίζεται μέσω των συμβολαίων που συνάπτει το Συγκρότημα για να εκτελεί τις εργασίες του.

(ix) Κίνδυνος απώλειας φήμης

Ο κίνδυνος αυτός απορρέει από αρνητική δημοσιότητα όσον αφορά τις εργασίες του Συγκροτήματος, που είτε αληθινή είτε ψευδής, μπορεί να προκαλέσει μείωση της πελατειακής βάσης του, μείωση των του και νομικές αγωγές εναντίον του Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση του κινδύνου αυτού.

(x) Κίνδυνος από την κυριότητα μετοχικών τίτλων

Ο κίνδυνος αντός απορρέει από τις μετοχικές επενδύσεις/συμμετοχές του Συγκροτήματος και είναι συνδυασμός πιστοπικού, αγοραίου και λειτουργικού και κινδύνου ρευστότητας, συμμόρφωσης και απώλειας φήμης. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες ανάλυσης, επιμέτρησης και ελέγχου του κινδύνου αυτού έτσι ώστε να ελαχιστοποιείται.

(xi) Άλλοι κίνδυνοι

Το γενικότερο οικονομικό περιβάλλον που επικρατεί στην Κύπρο και διεθνώς ενδέχεται να επηρεάσει σε σημαντικό βαθμό τις δραστηριότητες του Συγκροτήματος όπως αναφέρεται στη σημείωση 29. Έννοιες όπως ο πληθορισμός, η ανεργία και η εξέλιξη του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος είναι άμεσα συνυφασμένες με την οικονομική πορεία της κάθε χώρας και οποιαδήποτε μεταβολή αυτών και του εν γένει οικονομικού περιβάλλοντος δύναται να προκαλέσει αλυσιδώτες σε όλους τους τους τουείς, επηρεάζοντας ανάλογα το Συγκρότημα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

31. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(2) Εκτίμηση εύλογων αξιών χρηματοοικονομικών μέσων

Οι εύλογες αξίες των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος είναι περίπου οι ίδιες με τα ποσά που εμφανίζονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης εκτός από τις εύλογες αξίες των επενδύσεων που κατέχονται μέχρι τη λήξη για τις οποίες δεν υπάρχει ενεργή αγορά.

Μετρήσεις εύλογης αξίας που αναγνωρίζονται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης

Το Συγκρότημα χρησιμοποιεί την ακόλουθη ιεραρχία για τον καθορισμό και την γνωστοποίηση της εύλογης αξίας:

• Επίπεδο 1: επενδύσεις που επιμετρούνται στην εύλογη χρηματιστηριακές τιμές (χωρίς διόρθωση) σε ενεργές αγορές για όμοιες επενδύσεις.
• Επίπεδο 2: επενδύσεις που επιμετρούνται στην εύλογη αξία αποτίμησης στα οποία όλα τα στοιχεία που επηρεάζουν σημαντικά την εύλογη αξία είναι βασισμένα δεδομένα της αγοράς.
• Επίπεδο 3: επενδύσεις που επιμετρούνται στην εύλογη αξία αποτίμησης στα οποία τα στοιχεία που επηρεάζουν σημαντικά την εύλογη αξία δεν είναι βασισμένα δεδομένα της αγοράς.

Η μέθοδος που χρησιμοποιείται για τον καθορισμό της εύλογης αξίας χρηματοοικονομικών μέσων, που αποτιμώνται στη εύλογη αξία με την χρήση μοντέλων αποτίμησης, περιγράφεται πιο κάτω. Τα μοντέλα αυτά περιλαμβάνουν τις εκτιμήσεις του Συγκροτήματος σχετικά με τις παραδοχές που θα χρησιμοποιούσε ένας επενδυτής στην επιμέτρηση της εύλογης αξίας.

Το Συγκρότημα δεν έχει στην κατοχή του σημαντικά χρηματοοικονομικά μέσα που να αποτιμούνται με τη χρήση μοντέλων αποτίμησης που να μην είναι βασισμένα σε δημοσιευμένα στοιχεία αγοράς.

Η ανάλυση των χρηματοοικονομικών μέσων που επιμετρούνται στην εύλογη αξία κατά επίπεδο παρουσιάζεται πιο κάτω:

31 Δεκεμβρίου 2019	Επίπεδο 1 €000	Επίπεδο 2 €0000	Eningoo 3 €0000	Σύνολο €000
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
Επενδύσεις εισηγμένες σε χρηματιστήρια	10.558			10.558
Επενδύσεις μη εισηγμένες σε χρηματιστήρια			3
Σύνολο	10.558		3	10.561
31 Δεκεμβρίου 2018	Επίπεδο 1 €000	Επίπεδο 2 €0000	Επίπεδο 3 €0000	Σύνολο €000
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
Επενδύσεις εισηγμένες σε χρηματιστήρια	12.646			12.646
Επενδύσεις μη εισηγμένες σε χρηματιστήρια			3
Σύνολο	12.646		3	12.649

Κατά το 2019 δεν υπήρχε οποιαδήποτε μεταφορά χρηματοοικονομικών μέσων μεταξύ του Επίπεδου 1 και Επίπεδου 2 και οι επενδύσεις που κατατάχθηκαν στο Επίπεδο 3 δεν παρουσίασαν καμιά κίνηση.

Εύλογη αξία αντιπροσωπεύει το ποσό στο οποίο ένα στοιχείο ενεργητικού μπορεί να ανταλλαχθεί ή μια υποχρέωση να αποπληρωθεί στα πλαίσια μιας συνήθους εμπορικής συναλλαγής. Η εύλογ των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού του Συγκροτήματος και της Εταιρείας προσεγγίζει τη λογιστική τους αξία.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

31. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(2) Εκτίμηση εύλογων αξιών (συνέχεια)

Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που εμπορεύονται σε ενεργείς αγορές βασίζεται στις χρηματιστηριακές τιμές την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης. Η χρηματιστηριακή τιμή που χρησιμοποιείται για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που κατέχει το Συγκρότημα είναι η τιμή προσφοράς. Η κατάλληλη χρηματιστηριακή τιμή για τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις είναι η τρέχουσα τιμή ζήτησης.

Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων τα οποία δεν εμπορεύονται σε ενεργές αγορές καθορίζεται χρησιμοποιώντας διάφορες μεθόδους αποτίμησης αξιών. Το Συγκρότημα χρησιμοποιεί διάφορες μεθόδους αποτίμησης αξιών όπως μεθόδους προεξοφλημένων ταμειακών ροών και κάνει υποθέσεις με βάση τις συνθήκες της αγοράς κατά την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης.

32. Evδεχόμενες υποχρεώσεις

Οι ενδεχόμενες υποχρεώσεις του Συγκροτήματος, που σχετίζονται με τις δραστηριότητές του, και για τις οποίες δεν έχει γίνει καμία πρόβλεψη στις οικονομικές καταστάσεις έχουν ως ακολούθως:

		Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
	€000	€000	€0000	€000
Τραπεζικές εγγυήσεις	1.638	1.903	1.638	1.903

33. Λειτουργικές μισθώσεις - το Συγκρότημα και η Εταιρεία ως εκμισθοτές

Τα περιουσιακά στοιχεία στα οποία το Συγκρότημα και η Εταιρεία είναι εκμισθωτής περιλαμβάνουν γη και κτίρια. Το Διοικητικό Συμβούλιο του Συγκροτήματος και της Εταιρείας προσδιόρισε ότι τα περιουσιακά στοιχεία της γης συνιστούν λειτουργική μίσθωση καθώς τα περιουσιακά στοιχεία των κτιρίων συνιστούν χρηματοδοτική μίσθωση (σημ. 20).

Οι λειτουργικές μισθώσεις, στις οποίες το Συγκρότημα και η Εταιρεία είναι ο εκμισθώτης, αφορούν επενδυτική γη η οποία ανήκει στο Συγκρότημα και στην Εταιρεία και είναι μισθωτικής διάρκειας 37 έτη.

Ανάλυση σύμφωνα με την λήξη λειτουργικών μισθώσεων:

Ενοποιημένα		Εταιρεία
2019	2018	2019	2018
€0000	€0000	€000	€000
88	44	88	44
88	88	88	88
175	88	ો 75	88
179	175	179	175
184	179	184	179
9.073	9.257	9.073	9.257
9.787	9.831	9.787	9.831

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

33. Λειτουργικές μισθώσεις (συνέχεια)

Ο πίνακας που ακολουθεί παρουσιάζει τα ποσά που αναγνωρίσθηκαν στην κατάσταση αποτελεσμάτων:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019 €0000	2018 €000	2019 €000	2018 €000
Έσοδα από λειτουργικές μισθώσεις	ટરવે		ર રજ

34. Ανειλημμένες υποχρεώσεις

Οι ανείλημμένες υποχρεώσεις του Συγκροτήματος νια τις οποίες δεν έχει γίνει καμία πρόβλεψη στις οικονομικές καταστάσεις έχουν ως ακολούθως:

Κεφαλαιουχικές και άλλες υποχρεώσεις

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2019	2018	2019	2018
	€000	€000	€000	€000
Προσθήκες σε στοιχεία παγίου ενεργητικού	1.265	739	1.265	739
Μισθώσεις εντός ενός έτους	146	142	68	64
	1.411	881	1.333	803

35. Γεγονότα μεταγενέστερα της κατάστασης οικονομικής θέσης

Με την πρόσφατη και ταχεία εξέλιξη της νόσου του Κορονοϊού (COVID-19) η παγκόσμια οικονομία εισήλθε σε μια περίοδο πρωτοφανής κρίσης στον τομέα της περίθαλψης της υγείας, η οποία έχει ήδη προκαλέσει σημαντική παγκόσμια αναστάτωση στις επιχειρηματικές δραστηριότητες και την καθημερινή ζωή. Πολλές χώρες έχουν υιοθετήσει έκτακτα και δαπανηρά μέτρα περιορισμού. Ορισμένες χώρες έχουν απαιτήσει από τις εταιρείες να περιορίσουν ή και να αναστείλουν τις συνήθεις επιχειρηματικές τους δραστηριότητες. Ου κυβερνήσεις, συμπεριλαμβανομένης της Κυπριακής Δημοκρατίας, έχουν εφαρμόσει περιορισμούς στα ταξίδια καθώς και αυστηρά μέτρα καραντίνας.

Βιομηχανίες όπως ο τουρισμός, η φιλοξενία και η γυχαγωγία αναμένεται να διαταραχθούν άμεσα από αυτά τα μέτρα. Άλλες βιομηχανίες όπος η παραγωγή, εισαγωγή και διάθεση ποτών και τροφίμων, τομείς στους οποίους δραστηριοποιείται το Συγκρότημα και η Εταιρεία, αναμένεται να επηρεαστούν έμμεσα και τα αποτελέσματά τους να επηρεαστούν επίσης αρνητικά ως αποτέλεσμα της αναστολής των εργασιών μεγάλου αριθμού πελατών τους.

Οι οικονομικές επιπτώσεις της τρέχουσας κρίσης στην παγκόσμια και στις συνολικές επιχειρηματικές δραστηριότητες δεν μπορούν με εύλογη βεβαιότητα σε αυτό το στάδιο λόγω του ρυθμού επέκτασης της έξαρσης και του υψηλού επιπέδου αβεβαιότητας από την αδυναμία να προβλεφθεί αξιόπιστα το αποτέλεσμα.

Το Διοικητικό Συμβούλιο, αφού εξέτασε όλα τα δεδομένα που μπορεί να επηρεάσουν το Συγκρότημα και την Εταιρεία και για τους λόγους που εξηγούνται πιο κάτω συμπέρανε ότι δεν υπάρχει οποιαδήποτε ανησυχία για την βιωσιμότητα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας.

Το συμβάν θεωρείται ως μη διορθωτικό γεγονός και ως εκ τούτου δεν απεικονίζεται στην αναγνώριση και επιμέτρηση των στοιχείων ενεργητικού στις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2019.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2019

35. Γεγονότα μεταγενέστερα της κατάστασης οικονομικής θέσης (συνέχεια)

Στην Κύπρο, στις 15 Μαρτίου 2020, το Υπουργικό Συμβούλιο σε έκτακτη συνεδρίαση ανακοίνωσε ότι θεωρεί ότι η Κύπρος εισέρχεται σε κατάσταση έκτακτης ανάγκης λαμβάνοντας υπόψη την αβέβαιη κατάσταση όπως εξελίσσεται καθημερινά, την αυξανόμενη εξάπλωση του COVID-19 και τα στοιχεία του Παγκόσμιου Οργανισμού Υγείας σχετικά με την κατάσταση.

Για το σκοπό αυτό, ελήφθησαν ορισμένα μέτρα για τη διαφύλαξη της δημόσιας υγείας και τη διασφάλιση της οικονομικής επιβίωσης των εργαζομένων, των ενάλοτων ομάδων και της οικονομίας γενικότερα.

Έχουν ανακοινωθεί νέοι κανονισμοί εισόδου για την προστασία του πληθυσμού από την περαιτέρω εξάπλωση της ασθένειας που καθιστούν αυστηρότερη την είσοδο ατόμων στην Κυπριακή Δημοκρατία.

Επιπρόσθετα, αποφασίστηκε ότι ένας σημαντικός αριθμός ιδιωτικών επιχειρήσεων που δραστηριοποιούνται σε διάφορους τομείς της οικονομίας θα παραμείνει κλειστός από τη Δευτέρα 16 Μαρτίου 2020 και για περίοδο τεσσάρων εβδομάδων. Επιτλέον, στις 23 Μαρτίου 2020 ανακοινώθηκαν μέτρα κλεισίματος με ισχύ από τις 06:00 μ.μ. της 24ης Μαρτίου μέχρι τις 06.00 π.μ της 13ης Απριλίου 2020. Τα μέτρα αυτά περιλαμβάνουν:

• · απαγόρευση όλων των αχρείαστων μετακινήσεων (εξαιρουμένων περιπτώσεων όπως αυτές που σχετίζονται με την εργασία, την αγορά προμηθειών πρώτης, τις επισκέψεις σε ιατρό και την μετάβαση σε φαρμακείο),
• απαγόρευση πρόσβασης σε πάρκα, παιδότοπους, ανοιχτούς αθλήσεως, πλατείες, φράγματα, εκδρομικούς χώρους, μαρίνες και παραλίες,
• αναστολή λειτουργίας όλων των επιχειρήσεων λιανικού εμπορίου (με ορισμένες εξαιρέσεις),
• αναστολή λειτουργίας των υπαίθριων αγορών,
• αναστολή εργασιών σε εργοτάξια με εξαίρεση αυτών που αφορούν έργα δημιοσίας ωφελείας για τα οποία θα εκδίδεται σχετική άδεια,
• απαγόρευση προσέλευσης πολιτών σε χώρους θρησκευτικής λατρείας όπως εκκλησίες και τζαμιά.

Στόχος αυτών των μέτρων δημόσιας πολιτικής είναι να περιορίσουν την εξάπλωση του COVID-19 και αναμένεται να οδηγήσουν σε διαταραχή της λειτουργίας του Συγκροτήματος και της Εταιρείας.

Η Διεύθυνση έχει εξετάσει τις ιδιαίτερες συνθήκες που θα μπορούσαν να έχουν σημαντικό αντίκτυπο στις επιχειρηματικές δραστηριότητες και τους κινδύνους στους οποίους εκτίθεται το Συγκρότημα και η Εταιρεία και έχει καταλήξει στο συμπέρασμα ότι οι κυριότερες στη κερδοφορία και ρευστότητα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας ενδέχεται να προκύψουν από:

• μείωση των πωλήσεων λόγω κλεισίματος εγκαταστάσεων και καταστημάτων,
• · αυξημένη μεταβλητότητα της αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων,
• · μείωση του τουρισμού,
• · διαταραχή στις μετακινήσεις και άλλες δραστηριότητες αναψυχής,
• · αύξηση των αναμενόμενων πιστοτικών ζημιών από εμπορικές απαιτήσεις, επενδύσεις και ενδοεταιρικά δάνεια.

Η Διεύθυνση βρίσκεται σε διαδικασία επαναξιολόγησης της εμπορικής της δραστηριότητας και των σχετικών ταμειακών ροών, χρησιμοποιώντας αναθεωρημένες υποθέσεις και ενσωματώνοντας αργητικά σενάρια στην αξιολόγηση των πραγματικών και δυνητικών αναγκών, λαμβάνοντας υπόψη τις κύριες επιπτώσεις που προσδιορίστηκαν παραπάνω.

Από την ανάλυση που διενεργήθηκε δεν εντοπίστηκαν πρόσθετες ανάγκες ρευστότητας.

Μεταξύ άλλων, η εύλογη αξία των επενδύσεων που κατέχονται από το Συγκρότημα και την Εταιρεία στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων μειώθηκε κατά €1.863 χιλ. στις 15 Ιουνίου 2020.