Keo PLC — Annual Report 2018

Apr 24, 2019

ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ

Θέμα: Τελικά Αποτελέσματα 2018 - Ημερομηνία Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης -Εισήγηση Καταβολής Μερίσματος

Στη συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας ΚΕΟ ρίς που έγινε στις 23 Απριλίου 2019, λήφθηκαν οι ακόλουθες αποφάσεις:

(α) Έγκριση Οικονομικών Καταστάσεων

Εγκρίθηκαν οι ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος για το οικονομικό έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018.

Αντίγραφα των ελεγμένων οικονομικών καταστάσεων για το έτος 2018 είναι διαθέσιμα στο εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας, Λεωφόρος Φραγκλίνου Ρούσβελτ 1, 3012 Λεμεσός και στην ιστοσελίδα της Εταιρείας www.keo.com.cy

(β)Σύγκλιση Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης

Η Ετήσια Γενική Συνέλευση της Εταιρείας, θα πραγματοποιηθεί στις 12 Ιουνίου 2019 η ώρα 10:00 π.μ., στο εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας, Λεωφόρος Φραγκλίνου Ρούσβελτ 1, 3012 Λεμεσός.

(y) Εισήγηση Καταβολής Μερίσματος

Την καταβολή συνολικού μερίσματος €7.968.603 που αναλογεί σε 21,4 σεντ ανά μετοχή και όπως προταθεί σχετικό σύνηθες ψήφισμα προς έγκριση σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας.

Σύμφωνα με το ψήφισμα που θα προταθεί στην Έκτακτη Γενική Συνέλευση προς έγκριση:

• · To 81,3% του μερίσματος δεν θα πληρωθεί σε μετρητά αλλά θα χρησιμοποιηθεί για την πλήρη εξόφληση νέων μετοχών στο κεφάλαιο της Εταιρείας στην τιμή τον €1,31 ανά μετοχή που θα εκδοθούν και θα παραχωρηθούν στους δικαιούχους του μερίσματος.
• · Για τον υπολογισμό του αριθμού μετοχών που αναλογεί και θα παραχωρηθεί στον εκάστοτε δικαιούχο, το ποσό του μερίσματος που θα χρησιμοποιηθεί για την εξόφληση των νέων μετοχών (81,3% του συνολικού μερίσματος) θα διαιρεθεί με την τιμή έκδοσης των νέων μετοχών (€1,31 ανά μετοχή). Στις περιπτώσεις που στον προαναφερόμενο υπολογισμό προκύψει κλασματικός

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

αριθμός τότε εάν ο κλασματικός αριθμός είναι μικρότερος του 0,50 θα αγνοείται, εάν όμως ισούται ή είναι μεγαλύτερος του 0,50 τότε θα παραχωρείται μια επιπλέον μετοχή σε σχέση με τον κλασματικό αυτό αριθμό.

• Για οποιουσδήποτε μετόχους για τους οποίους ο πιο πάνω υπολογισμός έχει ως αποτέλεσμα την παραχώρηση μηδέν (0) μετοχών, το ποσό του μερίσματος που αναλογεί στους μετόχους αυτούς μείον Έκτακτης Αμυντικής Εισφοράς και/ή συνεισφοράς ΓΕΣΥ όπου εφαρμόζεται, θα καταβληθεί σε μετρητά.
• · Το υπόλοιπο 18,7% του ποσού του μερίσματος θα είναι πληρωτέο προς τους δικαιούχους σε μετρητά και θα υπόκειται σε παρακράτηση Έκτακτης Αμυντικής Εισφοράς και συνεισφοράς προς το ΓΕΣΥ που αναλογεί πάνω στο ποσό του συνολικού μερίσματος, σε κάθε περίπτωση όπου εφαρμόζεται.
• · Οι νέες μετοχές που θα προκύψουν θα έχουν ονομαστική αξία €0,43 ανά μετοχή και θα φέρουν τα ίδια δικαιώματα με τις υφιστάμενες μετοχές.
• · H Eταιρεία θα προχωρήσει με αίτηση για την εισαγωγή των νέων μετοχών προς διαπραγμάτευση στην εναλλακτική αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου όπου και διαπραγματεύονται οι υφιστάμενες μετοχές της.

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποφάσισε όπως ορίσει τις 12 Ιουνίου 2019 και ώρα 11:00 π.μ. ως ημερομηνία σύγκλησης της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης που θα πραγματοποιηθεί στο εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας, Λεωφόρος Φραγκλίνου Ρούσβελτ 1, 3012 Λεμεσός.

Τα σχετικά ψηφίσματα θα περιλαμβάνονται στην Ειδοποίηση σύγκλησης της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης που θα ανακοινωθεί εντός της προβλεπόμενης από το Νόμο προθεσμίας.

24 Απριλίου 2019

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

Περιεχόμενα

Σελίδα

Διοικητικό Συμβούλιο και άλλοι Σύμβουλοι	1
Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και άλλων υπευθύνων	2
Έκθεση Διαχείρισης και Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης	3-6
Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης	7 - 17
Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή	18 - 25
Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων και Λοιπών Συνολικών Εσόδων	26 - 27
Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης	28
Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων	29-31
Κατάσταση Ταμειακών Ροών	32
Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις	33 - 105

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟΣ ΠΡΟΕΑΡΟΣ

Κώστας Κουτσός

ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ

Χαράλαμπος Παναγιώτου

ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ (Μη εκτελεστικοί)

Ιωάννης Χαριλάου Χριστάκης Παπαχριστοδούλου Χρίστος Μαυρέλλης Αρτέμης Ιακώβου Δήμος Δήμου Σίμος Χαμπουλλάς

ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ

Γιώργος Χειλέτης

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ

Γιώργος Χειλέτης

ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ

Deloitte Limited

ΝΟΜΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

Χρύσης Δημητριάδης & Σία Δ.Ε.Π.Ε.

ΤΡΑΠΕΖΙΤΕΣ

Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ Alpha Bank Cyprus Ltd AstroBank Ltd Eurobank Cyprus Ltd The Cyprus Development Bank Public Company Ltd The Royal Bank of Scotland Plc Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος (Κύπρου) Λτδ RCB Bank Ltd

ЕГГЕГРАММЕNO ГРАФЕЮ

Λεωφόρος Φραγκλίνου Ρούσβελτ 1 3012 Λεμεσός Κύπρος

ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΑΛΛΩΝ ΥΠΕΥΘΥΝΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΣΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

Σύμφωνα με το Άρθρο 9, εδάφια (3)(γ) και (7) του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμου του 2007 μέχρι 2013, εμείς τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και οι άλλοι υπεύθυνοι για τις οικονομικές καταστάσεις της ΚΕΟ ΡLC για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018 επιβεβαιώνουμε ότι, εξ' όσων γνωρίζουμε:

(α) οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 26 μέχρι 105

• (i) υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και σύμφωνα με τις διατάξεις του Άρθρου 9, εδάφιο (4) του Νόμου,
• (ii) παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα του ενεργητικού και παθητικού, της οικονομικής θέσης και του κέρδους ή ζημιών της ΚΕΟ ΡΙ.C και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στους ενοποιημένους λογαριασμούς ως σύνολο, και
• (β) η έκθεση συμβούλων παρέχει δίκαιη ανασκόπηση των εξελίξεων και της απόδοσης της επιχείρησης καθώς και της οικονομικής θέσης της ΚΕΟ ΡLC και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στους ενοποιημένους λογαριασμούς ως σύνολο, μαζί με περιγραφή των κυριότερων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν.

Κώστας Κουτσός	Εκτελεστικός Πρόεδρος
Χαράλαμπος Παναγιώτου	Διευθύνων Σύμβουλος
Ιωάννης Χαριλάου	Μη-εκτελεστικός Σύμβουλος
Χρίστος Μαυρέλλης	Μη-εκτελεστικός Σύμβουλος
Χριστάκης Παπαχριστοδούλου	Μη-εκτελεστικός Σύμβουλος
Αρτέμης Ιακώβου	Μη-εκτελεστικός Σύμβουλος
Δήμος Δήμου	Μη-εκτελεστικός Σύμβουλος
Σίμος Χαμπουλλάς	Μη-εκτελεστικός Σύμβουλος
Υπεύθυνοι σύνταξης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων
Γιώργος Χειλέτης	Οικονομικός Διευθυντής
Χριστίνα Γεωργίου	Αρχιλογίστρια

Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου

Λεμεσός, 23 Απριλίου 2019

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου την έκθεση τους μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018.

Οικονομικές Καταστάσεις

Οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις ενοποιημένες καταστάσεις της ΚΕΟ PLC και των θυγατρικών της ("Το Συγκρότημα"), τα ονόματα των οποίον παρουσιάζονται στη σημείωση 20 των οικονομικών καταστάσεων, και τις ατομικές καταστάσεις της ΚΕΟ ΡLC ("Η Εταιρεία").

Αντίγραφα των ελεγμένων οικονομικών καταστάσεων για το έτος 2018 είναι διαθέσιμα στο εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας, Λεωφόρος Φραγκλίνου Ρούσβελτ 1, στη Λεμεσό και στην ιστοσελίδα της Εταιρείας www.keogroup.com.

Κυριότερες Δραστηριότητες

Οι κυριότερες δραστηριότητες της Εταιρείας, που δεν έχουν διαφοροποιηθεί από το προηγούμενο έτος, περιλαμβάνουν την οινοποίηση αμπελουργικών προϊόντων, την παραγωγή ζύθου και την εμφιάλωση φυσικού μεταλλικού νερού, τα οποία διαθέτει στο εσωτερικό το Συγκρότημα επιπρόσθετα δραστηριοποιείται στην παραγωγή χυμών τους οποίους διαθέτει στο εσφαερικό και στο εξωτερικό.

Επιτλέον, δραστηριότητες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας την εισαγωγή και διάθεση διαφόρων προϊόντων όπως ζύθου, οίνον και οινοπνευματωδών ποτών, χυμών και άλλων ποτών, νερού και άλλων εγκυτιωμένων τροφίμων.

Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης

Η Εταιρεία είναι καταταγμένη στην Εναλλακτική Αγορά του Αξιών Κύπρου. Σύμφονα με τους κανονισμούς του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου, η εφαρμογή τον διατάξεων του Κόδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης δεν καθίσταται υποχρεφτική για τις εταιρείες που κατατάσσονται στην Εναλλακτική Αγορά. Η Εταιρεία όμως εφαρμόζει μερικώς τις πρόνοιες του Κώδικα Επαρικής Διακυβέρνησης. Περατέρω πληροφορίες παρατίθενται στην Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης στις σελίδες 7 μέχρι 17.

Η Εταιρεία δεν έχει εκχωρήσει τίτλους οι οποίοι παρέχουν ειδικά δικαιώματα ελέγχου στους κατόχους τους.

Η Εταιρεία δεν έχει θέσει οποιουσδήποτε περιορισμούς στα δικαιώματα γήφου ή προθεσμίες για την άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου.

Αποτελέσματα

Τα αποτελέσματα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας παρουσιάζονται στη σελίδες 26-27. Το καθαρό κέρδος για το έτος μεταφέρθηκε στο αποθεματικό λογαριασμού αποτελεσμάτων και αποθεματικό προσόδου.

Σημαντικά γεγονότα που συνέβησαν μετά τη λήξη του έτους

Οποιαδήποτε σημαντικά γεγονότα συνέβησαν μετά τη λήξη του έτους περιγράφονται στη σημείωση 35 των οικονομικών καταστάσεων.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΣΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018 (συνέχεια)

Προβλεπόμενη εξέλιξη του Συγκροτήματος

Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν έχει προγραμματίσει στο παρόν στάδιο οποιεσδήποτε σημαντικές αλλαγές στις δραστηριότητες του Συγκροτήματος.

Ύπαρξη υποκαταστημάτων του Συγκροτήματος

Το Συγκρότημα δεν διατηρεί οποιαδήποτε σημαντικά υποκαταστήματα στην Κύπρο και στο εξωτερικό που να χρήζουν αναφοράς.

Επισκόπηση της εξέλιξης και των επιδόσεων των δραστηριοτήτων του Συγκροτήματος και της θέσης του, καθώς και περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζει

Η εξέλιξη του Συγκροτήματος μέχρι σήμερα, τα οικονομικά του αποτελέσματα και η οικονομική του θέση όπως παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις, θεωρούνται ικανοποιητικά.

Παρά τον έντονο ανταγωνισμό στους τομείς τους οποίους δραστηριοποιείται, το Συγκρότημα κατάφερε εντός του 2018 να αυξήσει τον κύκλο εργασιών κατά 7,4% σε σύγκριση με το 2017, παρουσιάζοντας έτσι λειτουργικά κέρδη της τάξεως των €5,5 εκ. (αύξηση 1,2% σε σύγκριση με το 2017).

Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει το Συγκρότημα και οι ενέργειες που λαμβάνει για αντιμετώπιση τους, αναφέρονται στις σημειώσεις 30 και 32 των οικονομικών καταστάσεων.

Φορολογικό καθεστώς

Η φορολογία έτους υπολογίζεται πάνω στο φορολογητέο κέρδος του έτους σύμφωνα με τα ποσοστά που ισχύουν. Γίνεται επίσης πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία, με τα ποσοστά που αναμένεται ότι θα είναι πληρωτέοι οι φόροι που αναλογούν στις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας στοιχείων ενεργητικού και παθητικού και της φορολογικής τους βάσης. Τυχόν χρεωστικά υπόλοιπα από αφαιρετέες προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται μόνο στο αναμένεται να πραγματοποιηθούν στο μέλλον φορολογητέα κέρδη.

Μέρισμα

Κατόπιν εισηγήσεως του Διοικητικού Συμβουλίου η οποία εγκρίθηκε από την Ετήσια Γενική Συνέλευση των Μετόχων, η Εταιρεία εντός του 2018 προχώρησε με την καταβολή μερίσματος συνολικού ύψους €1.489.459 από τα κέρδη του έτους 2016, που αναλογούσε σε €0,04 για κάθε πλήρως πληρωθείσα συνήθη μετοχή.

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποφάσισε όπως εισηγηθεί την καταβολή μερίσματος €7.968.603 εντός του 2019 που αναλογεί σε 21,4 σεντ του Ευρώ ανά μετοχή. Λαμβάνοντας υπόψη την ανάγκη διατήρησης επαρκούς ρευστότητας για την χρηματοδότηση επενδύσεων, σύμφωνα με το μεσοπρόθεσμο σχέδιο ανάπτυξης της Εταιρείας στην πρόταση του Διοικητικού Συμβουλίου, θα προβλέπεται όπος το 81,3% του μερίσματος δεν θα πληρωθεί σε μετρητά αλλά θα χρησιμοποιηθεί για την πλήρη εξόφληση νέων μετοχών στο κεφάλαιο της Εταιρείας που θα εκδοθούν στην τιμή του €1,31 ανά μετοχή που αποτελεί τη μέση σταθμισμένη τιμή Χρηματιστηρίου κατά τις δέκα τελευταίες Χρηματιστηριακές συναντήσεις στις οποίες διαπραγματεύτηκε η μετοχή της Εταιρείας.

Το Διοικητικό Συμβούλιο θα προτείνει σχετικό σύνηθες ψήφισμα προς έγκριση σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας, το οποίο θα περιλαμβάνεται στην Ειδοποίησης της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης που θα ανακοινωθεί εντός της προβλεπόμενης από το Νόμο προθεσμίας.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018 (συνέχεια)

Μετοχικό Κεφάλαιο

Δεν υπήρξαν αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας. Όλοι οι τίτλοι της Εταιρείας φέρουν τα ίδια δικαιώματα ελέγχου και δεν υπάρχουν οποιοιδήποτε περιορισμοί στην μεταβίβαση τους.

Διοικητικό Συμβούλιο

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2018 και κατά την ημερομηνία της έκθεσης αυτής παρουσιάζονται στη σελίδα 2.

Οι αμοιβές των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου παρουσιάζονται στη σημείωση 31.

Σύμφωνα με τις πρόνοιες του καταστατικού της Εταιρείας οι σύμβουλοι κ.κ. Ιωάννης Χαριλάου και Χριστάκης Παπαχριστοδούλου αποχωρούν, είναι όμως επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή.

Συμμετοχή Διοικητικών Συμβούλων στο κεφάλαιο της Εταιρείας

Τα ποσοστά στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατείχε, άμεσα, κάθε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2018 και σε συγκεκριμένη ημερομηνία κατά το διάστημα μεταξύ της λήξης του οικονομικού έτους και 5 ημερών πριν από την ημερομηνία που οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, είναι τα ακόλουθα:

	18 Απριλίου 2019		31 Δεκεμβρίου 2018
		Ποσοστό		Ποσοστό
		μετοχικού		μετοχικού
	Αριθμός	κεφαλαίου	Αριθμός	κεφαλαίου
	μετοχών	0/0	μετοχών	0/0
Κώστας Κουτσός	24.040	0,0646	24.040	0.0646
Χαράλαμπος Παναγιώτου	34.076	0,0915	34.076	0,0915
Ιωάννης Χαριλάου
Χριστάκης Παπαχριστοδούλου	960	0.0026	960	0.0026
Χρίστος Μαυρέλλης	602	0,0016	602	0,0016
Αρτέμης Ιακώβου
Δήμος Δήμου
Σίμος Χαμπουλλάς
	59.678	0,1603	59.678	0,1603

Δεν υπήρξαν οποιεσδήποτε σημαντικές συμβάσεις μεταξύ του Συγκροτήματος και μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και συνδεδεμένων προσώπων με αυτό εκτός από αντές που αναφέρονται στη σημείωση 31 των οικονομικών καταστάσεων.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018 (συνέχεια)

Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του κεφαλαίου της Εταιρείας

Οι πιο κάτω αναφερόμενοι μέτοχοι κατείχαν ποσοστό πέραν του κεφαλαίου της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2018 και σε συγκεκριμένη ημερομηνία κατά το διάστημα μεταξύ της λήξης του οικονομικού έτους και 5 ημερών πριν από την ημερομηνία που οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας:

		18 Απριλίου 2019 31 Δεκεμβρίου 2018
	0/0	0/0
Ιερά Αρχιεπισκοπή Κύπρου	27,09	27,09
Κεντρικό Εκκλησιαστικό Ταμείο	26,96	26.96
Συγκρότημα Ελληνικής Μεταλλευτικής Εταιρείας	13.36	13,36
	67.41	67.41

Οι συναλλαγές μεταξύ της Εταιρείας και των προαναφερθέντων μετόχων αναφέρονται στη σημείωση 31 των οικονομικών καταστάσεων.

Ανεξάρτητοι Ελεγκτές

Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές Deloitte Limited, εκδήλωσαν την επιθυμία να συνεχίσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους και, γήφισμα που να εξουσιοδοτεί το Διοικητικό Συμβούλιο να καθορίσει την αμοιβή τους, θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση.

Εκ μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου

Γιώργος Χειλέτης Γραμματέας

ΕΚΘΕΣΗ ΑΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕΣΤΙΣ 31 ΛΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

Το Διοικητικό Συμβούλιο της ΚΕΟ PLC παρουσιάζει την Έκθεση περί Εταιρικής Διακυβέρνησης για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018.

ΑΗΑΩΣΗ ΣΥΜΜΟΡΦΩΣΗΣ

ΜΕΡΟΣ Α

Το Διοικητικό Συμβούλιο δηλώνει ότι, παρόλο που η Εταιρεία είναι καταταγμένη στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου και σύμφωνα με τους ισχύοντες κανονισμούς η εφαρμογή των διατάξεων του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης δεν καθίσταται υποχρεωτική, η Εταιρεία έχει νιοθετήσει την 4º Αναθεωρημένη Έκδοση του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης που εκδόθηκε από το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Κατά την ημερομηνία αυτής της έκθεσης οι αρχές του Κώδικα Εταιρικής Διακοβέρνησης εφαρμόζονται μερικώς δεδομένου ότι δεν τηρείται η διάταξη Α.5 του Κώδικα με την εξαίρεση των Εκτελεστικών Συμβούλον από την εκ περιτροπής αποχώρηση και επανεκλογή. Οι πρόνοιες του Κάδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης που εφαρμόζει η Εταιρεία, εφαρμόζονται σε όλο το Συγκρότημα Εταιρειών στο οποίο ανήκει, δηλαδή και στις Θυγατρικές Εταιρείες.

ΜΕΡΟΣ Β

Το Διοικητικό Συμβούλιο παραθέτει τις πιο κάτω γνωστοποιήσεις σε σχέση με τις διατάξεις του κώδικα τις οποίες τηρεί:

ΑΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ 1.

1.1 MEAH

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας κατά την ημερομηνία αυτής της έκθεσης αποτελείται από τα ακόλουθα μέλη:

Ovoua	Θέση	Αρμοδιότητα
Κώστας Κουτσός	Πρόεδρος	Εκτελεστικός
Χαράλαμπος Παναγιώτου	Διευθύνων Σύμβουλος	Εκτελεστικός
Ιωάννης Χαριλάου	Σύμβουλος	Μη Εκτελεστικός
Χριστάκης Παπαχριστοδούλου	Σύμβουλος	Μη Εκτελεστικός
Δήμος Δήμου	Σύμβουλος	Μη Εκτελεστικός
Χρίστος Μαυρέλλης	Σύμβουλος	Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός
Αρτέμης Ιακώβου	Σύμβουλος	Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός
Σίμος Χαμπουλλάς	Σύμβουλος	Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός

Ο κ. Κώστας Κουτσός κατέχει τη θέση του Εκτελεστικού Προέδρου της Εταιρείας και ο κ. Χαράλαμπος Παναγιώτου τη θέση του Διευθύνοντα Συμβούλου. Η Εταιρεία έχει προχωρήσει με σαφή διαχωρισμό των ευθυνών του Εκτελεστικού Προέδρου και του Διευθύνοντα Συμβούλου.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

1. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ (συνέχεια)

1.1 MEAH (συνέχεια)

Συγκεκριμένα η ενασχόληση του Εκτελεστικού Πρόεδρου αφορά την στρατηγική και πολιτική της Εταιρείας και την παρουσίαση θεμάτων προς το Διοικητικό Συμβούλιο για λήψη αποφάσεων. Τα καθήκοντα και οι ευθύνες του περιλαμβάνουν μεταξύ άλλων:

• Καθορίζει την Ημερήσια Διάταξη των συνεδριών του Διοικητικού Συμβουλίου.
• Προεδρεύει των συνεδριών του Διοικητικού Συμβουλίου και των Συνελεύσεων των μετόχων της . Εταιρείας.
• Ανασκοπεί τη στρατηγική του Συγκροτήματος σε συνεργασία με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο και καθορίζει τους στρατηγικούς στόχους σύμφωνα με τις εξελίξεις στους τομείς των δραστηριοτήτων του Συγκροτήματος. Διασφαλίζει την ενδελεχή αξιολόγηση στρατηγικών ή άλλων προτάσεων ανάπτυξης της Εταιρείας και της παρουσίασής τους στο Διοικητικό Συμβούλιο για τελική έγκριση.
• Αντιπροσωπεύει την Εταιρεία σε όλες τις κύριες συναλλαγές της μαζί ή και χωριστά με το � Διευθύνων Σύμβουλο.
• Αναγνωρίζει τους κύριους εταίρους της Εταιρείας και διαμορφώνει σαφή πολιτική επικοινωνίας προς ανάπτυξη και διατήρηση σχέσεων διασφαλίζοντας την συνέχιση και ανάπτυξη της επιχείρησης.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος ασχολείται με την διεύθυνση της Εταιρείας όσον αφορά κυρίως την καθημερινή εργασία και δραστηριότητα της επιχείρησης, και έχει μεταξύ άλλων τις ακόλουθες ευθύνες και καθήκοντα:

• Διευθύνει την Εταιρεία σύμφωνα με την στρατηγική και τους εμπορικούς στόχους που έχει καθορίσει το Διοικητικό Συμβούλιο και σε συμμόρφωση με όλους τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς.
• Διασφαλίζει την καθημερινή εύρυθμη λειτουργία της Εταιρείας στα πλαίσια της πολιτικής, των στόχων και προϋπολογισμών που εγκρίνει το Διοικητικό Συμβούλιο.
• Διασφαλίζει την έγκαιρη και αποτελεσματική εφαρμογή των στρατηγικών αποφάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου σε συνεννόηση με τον Εκτελεστικό Πρόεδρο.
• Σε συνεργασία με τον Εκτελεστικό Πρόεδρο διευθύνει την επιχειρηματική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων του Συγκροτήματος.
• Αναγνωρίζει τους κύριους επιχειρηματικούς κινδύνους και ορίζει κατάλληλους κανόνες, μέτρα και διαδικασίες για τη διαχείριση τους.
• Αντιπροσωπεύει την Εταιρεία σε όλες τις κύριες συναλλαγές της μαζί ή και χωριστά με τον Εκτελεστικό Πρόεδρο.

Όλοι οι Διοικητικοί Σύμβουλοι ασκούν ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση και αφιερώνουν τον κατάλληλο χρόνο κατά την εκτέλεση των καθηκόντων τους, και λαμβάνουν, εάν κρίνουν ότι υπάρχει ανάγκη για την καλύτερη άσκηση τον καθηκόντων τους, ανεξάρτητες επαγγελματικές συμβουλές με έξοδα της Εταιρείας.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

1. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ (συνέχεια)

1.1 ΜΕΛΗ (συνέχεια)

Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι, κ.κ. Κώστας Κουτσός, Ιοάννης Χαρίλάου, Χαράλαμπος Παναγιώτου, Χρίστος Μαυρέλλης, Δήμος Δήμου, Σίμος Χαμπονλλάς, Αρτέμης Ιακώβου και Χριστάκης Παπαχριστοδούλου κατέχουν θέσεις σε Διοικητικά Συμβούλια άλλων εταιρειών. Η συμμετοχή τους σε Διοικητικά Συμβούλια άλλων εταιρειών δεν εμποδίζει την άσκηση τον καθηκόντων τους με την ανάλογη επίδοση.

1.2 ΕΞΟΥΣΙΕΣ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ

Οι εξουσίες των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας, καθορίζονται στο Καταστατικό της Εταιρείας, στα σχετικά ψηφίσματα που κατά καιρούς μπορεί να εγκρίνονται από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρείας, και στην περί Εταιρειών νομοθεσία. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου δεν έχουν οποιεσδήποτε εξουσίες όσον αφορά τη δυνατότητα έκδοσης ή επαναγοράς μετοχών της Εταιρείας εκτός εάν ειδικό ψήφισμα εγκριθεί προς τούτο από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρείας.

1.3 ΣΥΝΕΑΡΙΑΣΕΙΣ

Το Διοικητικό Συμβούλιο συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα.

Κατά το οικονομικό έτος 2018 έχει συνεδριάσει 8 φορές.

1.4 ΠΡΟΓΡΑΜΜΑ ΘΕΜΑΤΩΝ

Το πρόγραμμα θεμάτων που λαμβάνονται αποφάσεις από το Διοικητικό Συμβούλιο είναι μεταξύ άλλων, τα ακόλουθα:

• 1) H εξέταση και υλοποίηση των στόχων και στρατηγικής της Εταιρείας.
• 2) Ο ετήσιος προϋπολογισμός και το επιχειρησιακό σχέδιό της.
• 3) Οι σημαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες των οποίων τα πλαίσια καθορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο.
• 4) Οι ασυνήθεις συναλλαγές των οποίων τα πλαίσια καθορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο.
• 5) Οι συγχωνεύσεις, οι εξαγορές και οι διαθέσεις σημαντικού μέρους του ενεργητικού της Εταιρείας.
• 6) Η υιοθέτηση και τυχόν αλλαγές στην εφαρμογή λογιστικών προτύπων.
• 7) Οι ουσιαστικές συναλλαγές της Εταιρείας ή/και των θυγατρικών και συνδεδεμένων εταιρειών της, οποιασδήποτε μορφής, στις οποίες Διοικητικός Σύμβουλος, Ανώτερο Εκτελεστικό Στέλεχος, Γραμματέας, Ελεγκτής ή μεγαλομέτοχος της Εταιρείας που κατέχει άμεσα ή έμμεσα πέραν του 5% του εκδοθέντος μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας ή των δικαιωμάτων ψήφου, έχει άμεσα ή έμμεσα οποιοδήποτε ουσιαστικό συμφέρον.

Οι αποφάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου γνωστοποιούνται στην Εκτελεστική Διεύθυνση της Εταιρείας από τον Εκτελεστικό Πρόεδρο της Εταιρείας.

Το Διοικητικό Συμβούλιο λειτουργεί με τη βάση της συλλογικής ευθύνης και καμία κατηγορία μελών του δεν διαφοροποιείται ως προς την ευθύνη από κάποια άλλη.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

1. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ (συνέχεια)

1.5 ПАРОХН ПАНРОФОРІΩΝ

Ο Γραμματέας της Εταιρείας έχει την ευθύνη να διασφαλίζει ότι οι διαδικασίες του Διοικητικού Συμβουλίου ακολουθούνται και ότι υπάρχει συμμόρφωση με ισχύοντες κανονισμούς, όπως επίσης να παρέχει έγκαιρη, έγκυρη και ολοκληρωμένη πληροφόρηση στο Διοικητικό Συμβούλιο. Ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου έχει την ευθύνη να διασφαλίζει ότι όλα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου είναι κατάλληλα ενημερωμένα για τα θέματα που εγείρονται στις εκάστοτε συνεδριάσεις. Εάν υπάρξει ανάγκη για αλλαγή του Γραμματέα της Εταιρείας, αυτό θα αποφασίζεται σε επίπεδο Διοικητικού Συμβουλίου. Ο κάθε Σύμβουλος που διορίζεται για πρώτη φορά στο Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας ενημερώνεται και επιμορφώνεται κατάλληλα σχετικά με τους νόμους της περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νομοθεσίας, ως επίσης και της περί Εταιρειών Νομοθεσίας και ειδικότερα τα σημεία που αφορούν την θέση που κατέχει.

Όλοι οι Διοικητικοί Σύμβουλοι έχουν πρόσβαση στις συμβουλές και στις υπηρεσίες της Εκτελεστικής Διεύθυνσης, του Γραμματέα της Εταιρείας, καθώς επίσης και στους Εξωτερικούς και Εσωτερικούς Ελεγκτές της Εταιρείας.

Με το πέρας κάθε συνεδρίας καταγράφονται τα πρακτικά από το Γραμματέα της Εταιρείας τα οποία είναι άμεσα διαθέσιμα στους Διοικητικούς Συμβούλους.

1.6 ΙΣΟΡΡΟΠΙΑ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ

Οι μετοχές της Εταιρείας εμπορεύονται στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου. Οι διατάξεις του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης σχετικά με την ισορροπία του Διοικητικού Συμβουλίου για εταιρείες εισηγμένες στην Εναλλακτική Αγορά, προνοούν ότι οι μη Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι δεν πρέπει να είναι λιγότεροι από το ένα τρίτο του Διοικητικού Συμβουλίου και η πλειοψηφία των μη Εκτελεστικών Συμβούλων, ή κατ' ελάχιστο 2, πρέπει να είναι ανεξάρτητοι. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποτελείται από 8 μέλη, 6 των οποίων είναι μη Εκτελεστικοί Σύμβουλοι. Από τους 6 μη Εκτελεστικούς Σύμβουλους οι 3 είναι ανεξάρτητοι. Τα ανεξάρτητα μη Εκτελεστικά μέλη του Συμβουλίου είναι ο κ. Αρτέμης Ιακώβου, ο κ. Σίμος Χαμπουλλάς και ο κ. Χρίστος Μαυρέλλης.

Η Εταιρεία συμμορφώνεται με τις ανωτέρω διατάξεις του Κώδικα και κατά συνέπεια το Διοικητικό της Συμβούλιο περιλαμβάνει την απαιτούμενη ισορροπία μεταξύ των Ανεξάρτητων μη Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων και όλων των υπολοίπων Διοικητικών Συμβούλων, ώστε κανένας Σύμβουλος ή μικρή ομάδα Συμβούλων δεν μπορεί να κυριαρχήσει στη λήψη αποφάσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

1. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ (συνέχεια)

1.6 ΙΣΟΡΡΟΠΙΑ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια)

Οι μη Εκτελεστικοί Σύμβουλοι έχουν επαρκείς ικανότητες, γνώση και εμπειρία και οι απόψεις τους έχουν σημαντική επιρροή στις αποφάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου. Ο κ. Χρίστος Μαυρέλλης διορίστηκε ως Ανέξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος ο οποίος είναι διαθέσιμος να ακούει τις ανησυχίες των μετόχων των οποίων το πρόβλημα τους δεν έχει επιλυθεί δια μέσου των καναλιών επικοινωνίας.

Ο Διοικητικός Σύμβουλος της Εταιρείας κ. Χρίστος Μαυρέλλης ως εργοδοτούμενος από το δικηγορικό γραφείο Χρύσης Δημητριάδης & Σία Δ.Ε.Π.Ε. έχει επιχειρηματική σχέση με τους νομικούς συμβούλους της Εταιρείας. Λόγω του μεγάλου αριθμού εργοδοτουμένων από το δικηγορικό γραφείο και της μικρής αξίας εισοδημάτων του δικηγορικού από την Εταιρεία ως ποσοστό των συνολικών εισοδημάτων του δικηγορικού γραφείου, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας θεωρεί ότι η επιχειρηματική σχέση του κ. Χρίστου Μαυρέλλη με τους νομικούς συμβούλους της Εταιρείας δεν επηρεάζει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση του. Ως εκ τούτου ο κ. Χρίστος Μαυρέλλης θεωρείται ως ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος.

Ο Διοικητικος Σύμβουλος κ. Χρίστος Μαυρέλλης υπηρετεί στο Διοικητικό Συμβούλιο για περισσότερα από 9 χρόνια. Κατά την διάρκεια της υπηρεσίας του, ο πιο πάνω Διοικητικος Σύμβουλος τηρούσε όλα τα κριτήρια ανεξαρτησίας και το Διοικητικό Συμβούλιο θεωρεί ότι η μακροχρόνια υπηρεσία του στο Διοικητικό Συμβούλιο δεν επηρεάζει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση του. Ως εκ τούτου ο κ. Χρίστος Μαυρέλλης θεωρείται ως ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος.

2. EΠΙΤΡΟΠΗ ΔΙΟΡΙΣΜΩΝ

Έχει συσταθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο Επιτροπή Διορισμών η οποία αποτελείται από έξι μη Εκτελεστικούς Συμβούλους. Τα μέλη της Επιτροπής Διορισμών είναι ο κ. Αρτέμης Ιακώβου (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), ο κ. Χρίστος Μαυρέλλης (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), ο κ. Σίμος Χαμπουλλάς (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), ο κ. Ιωάννης Χαριλάου (μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), ο κ. Χριστάκης Παπαχριστοδούλου (μη Εκτελεστικός Σύμβουλος) και ο κ. Δήμος Δήμου (μη Εκτελεστικός Σύμβουλος). Της Επιτροπής προεδρεύει ο κ. Αρτέμης Ιακώβου, που είναι Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος, και αποτελείται μόνο από μη Εκτελεστικούς Συμβούλους. Η Επιτροπή Διορισμών είναι υπεύθυνη για την επιλογή και εισήγηση για εξέταση από το Διοικητικό Συμβούλιο διορισμού νέων Συμβούλων καθώς επίσης και για τη διεκτεραίωση της διαδικασίας επιλογής Συμβούλων. Σε κάθε νέο Σύμβουλο που διορίζεται, παρέχεται αναγκαία ενημέρωση και εκπαίδευση. Σύμφωνα με το καταστατικό της Εταιρείας νέοι Διοικητικοί Σύμβουλοι υπόκεινται σε εκλογή από τους μετόχους κατά την αμέσως επόμενη ετήσια γενική συνέλευση μετά τον διορισμό τους.

Σύμφωνα με το καταστατικό της Εταιρείας όλοι οι Διοικητικοί Σύμβουλοι, εκτός των Εκτελεστικών Συμβούλων, παραιτούνται σε τακτά διαστήματα που δεν υπερβαίνουν τα τρία χρόνια και σε περίπτωση που οι ίδιοι το επιθυμούν, υπόκεινται σε επανεκλογή από τους μετόχους κατά την αμέσως επόμενη ετήσια γενική συνέλευση.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

2. ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΔΙΟΡΙΣΜΩΝ (συνέχεια)

Οι Εκτελεστικοί Σύμβουλοι δεν υπόκεινται σε αποχώρηση εκ περιτροπής και επανεκλογή σύμφωνα με τις πρόνοιες του Περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 114. Το Διοικητικό Συμβούλιο πιστεύει ότι η εξαίρεση του Διευθύνοντα Συμβούλου και του Εκτελεστικού Προέδρου από την αποχώρηση εκ περιτροπής ενισχύει την ικανότητα τους να σχεδιάζουν και να υλοποιούν την μακροχρόνια στρατηγική πολιτική της Εταιρείας.

Σύμφωνα με την πιο πάνω πρόνοια οι σύμβουλοι κ.κ. Ιωάννης Χαριλάου και Χριστάκης Παπαχριστοδούλου στην επόμενη Ετήσια Γενική θα αποχωρήσουν από τη θέση τους εκ περιτροπής, είναι όμως επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή.

Βιογραφικά Σημειώματα Διοικητικών Συμβούλων που προσφέρονται για επανεκλογή

Ιωάννης Χαριλάου - Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος

Είναι κάτοχος ΜΒΑ από το Πανεπιστήμιο του Leicester του Ηνωμένου Βασιλείου. Είναι εγκεκριμένος λογιστής, μέλος του Συνδέσμου Εγκεκριμένων Λογιστών (FCCA) του Ηνωμένου Βασιλείου, του Συνδέσμου Διεθνών Λογιστών (FAIA) του Ηνωμένου Βασιλείου, του Συνδέσμου Εγκεκριμένων Λογιστών Κύπρου (ΣΕΛΚ) και της Ένωσης Πιστοποιημένων Ελεγκτών κατά της Απάτης (CFE) των ΗΠΑ. Διετέλεσε Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου του ΣΕΛΚ από το 2013 μέχρι το 2015, του οποίου υπήρξε στο παρελθόν και για σειρά ετών μέλος, γραμματέας και Αντιπρόεδρος. Από το 1988 μέχρι το 1997, εργάστηκε στο Τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου της Αρχής Τηλεπικοινωνιών Κύπρου. Από το 1997 μέχρι τον Σεπτέμβριο του 2003, εργάστηκε στο Κεντρικό Εκκλησιαστικό Ταμείο και στο Ελεγκτικό Τμήμα της Ιεράς Συνόδου της Εκκλησίας της Κύπρου. Από τον Σεπτέμβριο του 2003 μέχρι και σήμερα, είναι Διευθυντής του Κεντρικού Εκκλησιαστικού Ταμείου και του Ελεγκτικού Τμήματος της Ιεράς Συνόδου της Εκκλησίας της Κύπρου. Διετέλεσε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Ελληνικής Τράπεζας Δημόσιας Εταιρείας Λτδ από το 2005 μέχρι το 2014, ενώ διετέλεσε και Πρόεδρος της Επιτροπής Διαχείρισης Κινδύνων και μέλος της Επιτροπής Ελέγχου του Διοικητικού Συμβουλίου της Τράπεζας. Υπήρξε επίσης μέλος της Παγκυπριακής Ασφαλιστικής Λτδ από το 2005 μέχρι και πρόσφατα, ενώ διετέλεσε κατά καιρούς Πρόεδρος και Αντιπρόεδρος της εν λόγω εταιρείας. Επιπλέον, διετέλεσε πρώτος Πρόεδρος της Εξεταστικής Επιτροπής για τους Συμβούλους Αφερεγγνότητας του Υπουργείου Ενέργειας, Εμπορίου, Βιομηχανίας και Τουρισμού, από τον Ιούνιο του 2015 μέχρι και πρόσφατα. Τέλος, είναι μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου διαφόρων εταιρειών του Συγκροτήματος της Ελληνικής Μεταλλευτικής Εταιρείας Λτδ. Διορίστηκε ως μη εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Κεντρικής Τράπεζας Κύπρου τον Οκτώβριο του 2016.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

2. ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΔΙΟΡΙΣΜΩΝ (συνέχεια)

Βιογραφικά Σημειώματα Διοικητικών Συμβούλων που προσφέρονται για επανεκλογή (συνέχεια)

Χριστάκης Παπαχριστοδούλου – Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος

Γεννήθηκε στις 4/12/1962. Αποφοίτησε από το Οικονομικό Λύκειο Πάφου και είναι κάτοχος πτυχίου Bachelor of Science (BSc) στο Management/Accounting Rutgers, The State University of New Jersey.

Εργάστηκε ως Consultant σε μεγάλο διεθνή ελεγκτικό οίκο και για δεκατέσσερα χρόνια σε διευθυντική θέση σε Τραπεζικό Οργανισμό. Έχει πολυετή πείρα στην οικονομική διεύθυνση ξενοδοχείων.

ЕПІТРОПН ЕЛЕГХОУ 3.

Έχει συσταθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο επιτροπή ελέγχου της οποίας προεδρεύει ο κ. Σίμος Χαμπουλλάς (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος) και συναποτελείται από τους κ. Ιωάννη Ιταριλάου (μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), κ. Αρτέμη Ιακώβου (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλός). Τόσο ο Πρόεδρος όσο και τα μέλη της επιτροπής έχουν επαρκή εμπειρία στα λογιστικά και ελεγκτικά θέματα.

Κατά το οικονομικό έτος 2018 η Επιτροπή Ελέγχου συνεδρίασε 5 φορές.

Η Επιτροπή έχει την ευθύνη να βοηθήσει το Διοικητικό Συμβούλιο στην εξάσκηση αποτελεσματικής εποπτείας στις δραστηριότητες και λειτουργίες της Εταιρείας σε θέματα ελέγχου, προκειμένου να υπάρχουν διαφανείς και συγκεκριμένες διαδικασίες όσον αφορά τον τρόπο με τον οποίο εφαρμόζονται οι αρχές περί οικονομικών εκθέσεων εταιρικής διακυβέρνησης και εσωτερικού ελέγχου, και παράλληλα να διατηρούνται οι κατάλληλες ανέσεις με τους ελεγκτές της Εταιρείας. Μεταξύ άλλων, οι αρμοδιότητες της Επιτροπής περιλαμβάνουν θέματα που άπτονται των υπηρεσιών των εξωτερικών ελεγκτών (διορισμός, τερματισμός, αμοιβή, παρεμφερείς υπηρεσίες), θέματα επιλογής λογιστικών χειρισμών και θέματα επιθεώρησης ουσιαστικών συναλλαγών της Εταιρείας.

Το Σύστημα εσωτερικού ελέγχου επιθεωρείται από την Επιτροπή Ελέγχου η οποία αναφέρεται στο Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας. Η Εταιρεία δεν διαθέτει τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου και έχει αναθέσει την παρακολούθηση του Εσωτερικού Ελέγχου της Εταιρείας στην PricewaterhouseCoopers Limited, τα μέλη της οποίας είναι μέλη του Συνδέσμου Λογιστών Κύπρου.

Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι προχώρησαν στην έγκριση του προγράμματος ελέγχου που ετοιμάστηκε από τους Εσωτερικούς Ελεγκτές καθώς επίσης και στην παρακολούθηση της εφαρμογής του εν λόγω προγράμματος. Το εν λόγω πρόγραμμα περιλαμβάνει την επιθεώρηση όλων των συστημάτων έλεγχου, περιλαμβανομένων των χρηματοοικονομικών και λειτουργικών συστημάτων, καθώς και των πορτιαρρανό συμμόρφωσης και διαχείρισης των κινδύνων που απειλούν την επίτευξη των στόχων της Εταιρείας.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

3. ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΕΛΕΓΧΟΥ (συνέχεια)

Με την παρούσα βεβαιώνεται η αποτελεσματικότητα των συστημάτων ελέγχου της Εταιρείας και ίνα της καροστάρθευσης της ορθότητας, πληρότητας των πληροφοριών που σαρέχονται στους επενδυτές. Επιβεβαιώνεται επίσης η αποτελεσματικότητα όλων των συστημάτων παροχοί ται στους σκενονικών και χρηματοοικονομικών και λειτουργικών συστημάτων καθώς και των ενοτημάτων συμμόρφωσης και διαχείρισης κινδύνων που απειλούν την επίτευξη των στόχων της Εταιρείας. Επίσης βεβαιώνεται ότι:

• Η Εταιρεία δεν έχει αναθέσει ουσιώδη συμβουλευτικά καθήκοντα στους ελεγκτές κατά το 2018.
• Δεν έχει περιέλθει σε γνώση των Διοικητικών Συμβούλων οποιαδήποτε παράβαση των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών.
• και Αρημαίνε την Διάταξη Γ.Ι.2 το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας δηλώνει ότι προτίθεται να Συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα (going concern) για τους επόμενους 12 μήνες.
• . Οι Συναλλαγές με συγγενικά μέρη παρουσιάζονται στην σημείωση 31 των οικονομικών καταστάσεων.

EHITPOHH AMOIBΩΝ ৰ ব

Έχει συσταθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο Επιτροπή Αμοιβών η οποία αποτελείται από έξι μη Εχεί συστανός Συμβούλους. Τα μέλη της Επιτροπής Αμοιβών είναι ο κ. Χρίστος Μαυρέλλης Ελιελέστητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), ο κ. Αρτέμης Ιακώβου (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός (Σιμβουλος), ο κ. Σίμος Χαμπουλλάς (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), ο κ. Ιαάννης Σαριλάου (μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), ο κ. Χριστάκης Παπαχριστοδούλου (μη Εκτελεστικός Σαρδαίου (μη Σιναλιούνιο (μη Εκτελεστικός Σύμβουλος). Της Επιτροπής προεδρεύει ο κ. Συμβολίδς) και ο κ. Σημος Σήμου (μητες και εμπειρία στον τομέα της πολιτικής αμοιβών. Σύμφωνα Στριοτός Μασρονίης, ο διείτες σχολής Διακυβέρνησης, η Επιτροπή αμοιβών αποτελείται αποκλειστικά από μη Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους και η πλειοψηφία των μελών της (λαμβάνοντας υπόγη την νικούσα γήφο του Προέδρου) είναι Ανεξάρτητοι Διοικητικοί Σύμβουλοι χωρίς οποιαδήποτε επιχειρηματική ή άλλη σχέση με τη διεύθυνση που θα μπορούσε να επηρεάσει ουσιαστικά την άσκηση ανεξάρτητης και αμερόληπτης κρίσης.

Η Επιτροπή Αμοιβών είναι υπεύθυνη για να υποβάλλει συστάσεις στο Διοικητικό Συμβούλιο, εντός Ι Ελληροπή Σκειρον εναφοράς επί του πλαισίου και του ύψους των αμοιβών των Εκτελεστικών Ο εκφατημένα του Φρίζοντας εκ μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου συγκεκριμένα πακέτα Διοικήτηκεν Συμβουλών, περιλαμβανομένων των δικαιωμάτων σύνταξης και αροιρής Για Πανοίοστος. Παράλληλα η Επιτροπή Αμοιβών είναι νπεύθυνη για την ολοική αναθεώρηση της πολιτικής αμοιβών των Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων και μπορεί λορισσια αποσαρτητες νομικές και συμβουλευτικές υπηρεσίες όταν θεωρείται αναγκαίο. Όπου να σχεδρακίου ανθρώματα τερμίες συμβούλου, διασφαλίζει ότι ο εν λόγω σύμβουλος δεν παρέχει η μείτροπη χρησιμένοι στο τιμήμα ανθρωπίνου δυναμικού ή στους Εκτελεστικούς Συμβούλους της Εταιρείας.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

4. ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΑΜΟΙΒΩΝ (συνέχεια)

Έκθεση Αμοιβών

Η Έκθεση Αμοιβών της Εταιρείας για το έτος 2018 ετοιμάστηκε βάσει των Παραρτημάτων 1 και 2 του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης.

Πολιτική Αμοιβών

Η πολιτική του Διοικητικού Συμβουλίου είναι να προσελκύει και να διατηρεί στην υπηρεσία της Εταιρίας διακεκριμένους Διοικητικούς Συμβούλους που έχουν τις απαιτούμενες γνώσεις και εμπειρίες, αποφεύγοντας ταυτόχρονα να πληρώνει περισσότερα από ότι απαιτείται για τον σκοπό αυτό.

Οι αμοιβές των Διοικητικών Συμβούλων για τις υπηρεσίες που προσφέρουν στην Εταιρεία ως μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και/ή ως μέλη επιτροπών του Σιοικητικού Συμβουλίου καθορίζονται από την Ετήσια Γενική Συνέλευση της Εταιρείας με βάση πρόταση του Διοικητικού Συμβουλίου.

Οι αμοιβές των Εκτελεστικών Συμβούλων υπό την εκτελεστική τους ιδιότητα καθορίζονται από την Επιτροπή Αμοιβών λαμβάνοντας υπόψη τις συνολικές αμοιβές που πληρώνονται σε παρόμοιες θέσεις εργασίας, καθώς και την προσωπική απόδοση και συνεισφορά κάθε Εκτελεστικού Συμβούλου.

Η αμοιβή των Εκτελεστικών Συμβούλων δεν περιλαμβάνει οποιοδήποτε μεταβλητό μέρος.

Επιπρόσθετα από το μισθό, οι Εκτελεστικοί Σύμβουλοι απολαμβάνουν τα ίδια ωφελήματα όπως και οι υπόλοιποι υπάλληλοι της Εταιρείας, τα οποία περιλαμβάνουν το ταμείο προνοίας και το ταμείο υγείας. Το ταμείο προνοίας της Εταιρείας είναι σχέδιο προκαθορισμένης συνεισφοράς και δεν υπάρχουν άλλα επιπρόσθετα συνταξιοδοτικά σχέδια για οποιοδήποτε από τα εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου.

Δεν παραχωρούνται δικαιώματα επιλογής αγοράς μετοχών (share options) στους Διοικητικούς Συμβούλους.

Ο διορισμός του Εκτελεστικού Προέδρου είναι για απεριόριστο χρόνο και δεν υπάρχουν οποιεσδήποτε πρόνοιες αναφορικά με την περίοδο προειδοποίησης σε περίπτωση τερματισμού. Ο Διευθύνων Σύμβουλος είναι διορισμένος με συμβόλαιο καθορισμένης διάρκειας και δεν υπάρχουν οποιεσδήποτε πρόνοιες για πρόωρο τερματισμό.

Δεν έχουν παραχωρηθεί οποιαδήποτε δάνεια και/ή εγγυήσεις προς τους Συμβούλους της Εταιρείας, ή στους Συμβούλους θυγατρικής εταιρείας ούτε και στα συνδεδεμένα με αυτούς πρόσωπα από την Εταιρεία και τις θυγατρικές της εταιρείες.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

4. EΠΙΤΡΟΠΗ ΑΜΟΙΒΩΝ (συνέχεια)

Πολιτική Αμοιβών (συνέχεια)

Η πολιτική αμοιβών της Εταιρείας για το έτος 2018 δεν έχει τροποποιηθεί σημαντικά σε σύγκριση με αυτή του προηγούμενου έτους. Οι αμοιβές των Συμβούλων για το έτος 2018 είχαν εγκριθεί από την Ετήσια Γενική Συνέλευση.

Η ανάλυση των αμοιβών του Διοικητικού Συμβουλίου έχει ως ακολούθως:

Η αμοιβή τον μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας και του Συγκροτήματος για τη συμμετοχή τους στο Διοικητικό Συμβούλιο και τις επιτροπές του Διοικητικού Συμβουλίου για το 2018 ανήλθε συνολικά σε €121 χιλ. (2017: €104 χιλ.).

Δικαιώματα. Συμβούλων	2018	2017
(1 iα συμμετοχή στο Διοικητικό Συμβούλιο και στις επιτροπές)	€0000	€0000
Κώστας Κουτσός	19	19
Χαράλαμπος Παναγιώτου	। ਟ	ો રે
Ιωάννης Χαριλάου	16	18
Χριστάκης Παπαχριστοδούλου	12	। ર
Χρίστος Μαυρέλλης	12	। ਤੇ
Αρτέμης Ιακώβου	। ୧	ો ર
Δήμος Δήμου	13	4
Σίμος Χαμπουλλάς	18	ಳು
	121	104

Κατά το 2018 και το 2017 ο αριθμός των εκτελεστικών συμβούλων ήταν δύο.

Η μισθοδοσία των συμβούλων υπό την εκτελεστική τους ιδιότητα ανήλθε σε €443 χλ. (2017: €420 χιλ.) και αφορούν €209 χιλ. (2017: €201 χιλ.) για τον κ. Κώστα Κουτσό και €234 χλ. (2017: €219 χιλ.) για τον κ. Χαράλαμπο Παναγιώτου. Οι συνεισφορές της Εταιρείας και του Συγκροτήματος για σχέδια συνταξιοδότησης προκαθορισμένης συνεισφοράς ("Γαμείο Προνοίας') προς όφελος των εκτελεστικών συμβούλων ανήλθαν σε €13 χιλ. (2017: €10 χιλ.) και αφορούν €6 χιλ. (2017: €5 χιλ.) για τον κ. Κώστα Κουτσό και €7 χιλ. (2017: €5 χιλ.) για τον κ. Χαράλαμπο Παναγιώτου. Οι άλλες εργοδοτικές εισφορές της Εταιρείας σχετικά με τους δύο αυτούς συμβούλους ανέρχονται σε €22 χλλ. (2017: €19 χιλ.).

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

5. ΣΧΕΣΕΙΣ ΜΕ ΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ

Το Διοικητικό Συμβούλιο χρησιμοποιεί τις Γενικές Συνελεύσεις για επικοινωνία με τους μετόχους της Εταιρείας. Επίσης οι διαδικασίες των Γενικών Συνελεύσεων εγγνώνται την ισότιμη μεταχείριση όλων των κατόχων τίτλων βάσει των διατάξεων του Κώδικα. Ο κ. Γιώργος Χειλέτης έχει διορισθεί από το Συμβούλιο ως άτομο επικοινωνίας των μετόχων με την Εταιρεία (Investor Liaison Officer).

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου γνωρίζουν την υποχρέωση των συνεχών υποχρεώσεων, για άμεση ενημέρωση και ανακοίνωση πληροφοριών προς τους μετόχους μέσω της Ετήσιας Έκθεσης και των λογαριασμών της Εταιρείας. Οι πληροφορίες παρέχονται ισότιμα και έγκαιρα προς όλους τους μετόχους.

6. ΑΕΙΤΟΥΡΓΟΣ ΣΥΜΜΟΡΦΩΣΗΣ ΜΕ ΤΟΝ ΚΩΔΙΚΑ

Το Διοικητικό Συμβούλιο διόρισε την κα. Χριστίνα Γεωργίου ως Λειτουργό Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης.

Εκ μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου

Γιώργος Χειλέτης Γραμματέας

Λεμεσός, 23 Απριλίου 2019

Deloite.

Deloitte Limited Maximos Plaza Tower 1. 3rd Floor 213 Arch. Makariou III Avenue CY-3030 Limassol, Cyprus Mail: P.O. Box 58466 CY-3734 Limassol, Cyprus

Tel: +357 25 86 86 86 Fax: +357 25 86 86 00 infolimassol@deloitte.com www.deloitte.com/cy

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Έκθεση επί του Ελέγχου των Ενοποιημένων και Ατομικών Οικονομικών Καταστάσεων

Γνώμη

Ι νομή
Έχουμε ελέγξει τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της ΚΕΟ ΡΙΣ και των θυγατρικών της (το Εχνομα ελληξεί τις στοποιήμοι και ορίνομικές καταστάσεις της ΚΕΟ (η "Εταιρεία"). όπως Ζυγκροτήμα ) και τις ανδρίας οποίες αποτελούνται από την ενοποιημένη κατάσταση λαροσικέςσται στη συναθεί και την κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της Εταιρείας στις 31 χρηματούποιης συσής καταστάσεις λογαριασμού αποτελεσμάτων, λοιπών συνολικών εσόδων, Δολοβρίου Συνοχεία μεταροίαστησία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και σημειώσεις στις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις.

Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες ενοποιημένες και ατομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή Καια τη Υνωμή μας, οι συνήματος ενώνικής θέσης του Συγκροτήματος και της Εταιρείας στις 31 Λεκεμβρίου 2018 και της χρηματοοικονομικής τους επίδοσης και των ταμειακών ροών τους, για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφονα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΓΙΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευροπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.

Βάση γνώμης

Βλέγχός μας έχει διενεργηθεί σύμφονα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΓΙΕ). Οι ευθύνες μιας, με βάση αυτά τα πρότυπα, περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο Ευθύνες του Ελεγχο των Ενοποιημένων και Ατομικών Καταστάσεων της έκθεσής μας. Παραμείναμε ανεξάρτητοι από ε δυνκρότημα και την Εταιρεία καθ' όλη τη διάρκεια του διορισμού μας, σύμφωνα με τον Κώδικα ιδεοντολογίας Λογιστών, που εκδίδεται από το Διεθνές Συμβούλιο Προτύπων Δεοντολογίας για Επαγγελματίες Λογιστές (Κώδικας ΔΣΠΔΕΛ) και τις απαιτήσεις δεοντολογίας, που σχετίζονται με τον έλεγχο ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων στην Κύπρο και έχουμε συμμορφοθεί με τις άλλες ευθύνες δεοντολογίας, που απορρέουν από τις απαιτήσεις αυτές και τον Κώδικα ΔΣΠΔΕΛ. Πιστεύουμε, ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια, που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη.

Bost Menters Christian ( Niles Mers) Nics S. Mirales Nicos Praces Ams Chreshton Ams Chrysation, Alms Christina, Corsequity,
Parts Pans Papariders, Corganious, Arcas Cerebut Panikos G. Teklos, Michael Christoforou (Chairman Emeritus).

Delotte Limited is the Cyprus nember firm of Deloties Touried ("DTL"), a UK private conpany imited by guarantee, whose member firms are legally separate and
independent entil

Deloitte Limited is a private company, registered in Cyprus (Reg. No. 162812). Offices: Nicosia, Limassol, Larnaca

De oite.

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Έκθεση επί του Ελέγχου των Ενοποιημένων και Ατομικών Οικονομικών Καταστάσεων

Κύρια θέματα ελέγχου συμπεριλαμβανομένων Κύρια θεματά Σεξχου συμπεριλαμβανού απάτη

απάτη
Τα κύρια θέματα ελέγχου είναι εκείνα που, κατά την επαγγελματική μας κρίσης της τερμάδου. Τα Τα κύρια θεματά ελεγχου είναι εκείνα που, κατά την επιτρατήση της τρέχουσας περιόδου. Ταν
στον έλεγχο των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών και αναγματών οικομ στον έλεγχο των ενόποιημένων και ατομικών στον ελείχουν ται ατομικών ακονομικών
θέματα αυτά έχουν εξεταστεί στο πλαίσιο του ελέγχου των εκστοιμείων και ατομικών οικογικών θεματά αυτά εχούν έξειαστεί στο πλαίσιο του ελεηχού του αντών και δεν εκφέρουμε ξεχωριστή γνώμη σχετικά με αυτά τα θέματα.

Κύρια θέματα ελέγχου

Κυρία σεματα επερχο

Εκτίμηση εύλογης αξίας ακινήτων για Πιος το θέμα αντιμετωπίστηκε στον έλεγχο επένδυση

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα κατέχουν ακίνητα για επένδυση ύψους €12.220 χιλ. και €25.795 χιλ. αντίστοιχα (σημείωση 15 των οικονομικών καταστάσεων). Η εκτίμηση της εύλογης αξίας των ακινήτων για επένδυση είναι ένα από τα κύρια θέματα ελέγχου λόγω του μεγέθους των υπολοίπων, καθώς και της σημαντικής κρίσης και υποκειμενικότητας που απαιτείται από τη Διεύθυνση και τους ανεξάρτητους εκτιμητές για την εκτίμηση της εύλογης αξίας τους.

Η αξία των ακινήτων για επένδυση της Εταιρείας και του Συγκροτήματος υπολογίστηκε βάσει εκτιμήσεων που έγιναν από ανεξάρτητους εκτιμητές στην εύλογη αξία τους στο τέλος του έτους.

Περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις μεθόδους σημειώσεις 3 και 15 και 15 των οικονομικών καταστάσεων.

Οι ελεγκτικές μας διαδικασίες σχετικά με την εκτίμηση της εύλογης αξίας των ακινήτων για επένδυση ακόλουθα:

• Αξιολόγηση των διαδικασιών και των συστημάτων ελέγχου του Συγκροτήματος και της Εταιρείας σχετικά με τα δεδομένα που χρησιμοποιήθηκαν στις εκτιμήσεις, την εξέταση των εκτιμήσεων από τη Διεύθυνση και την έγκριση των εκτιμήσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο.
• Διενέργεια ελέγχου παρουσιάζονται στις εκθέσεις υπολογισμών της εύλογης αξίας των ακινήτων για επένδυση.
• Σε συνεργασία με την εξειδικευμένη ομάδα μας με εμπειρία σε θέματα εκτιμήσεων, έχουμε προβεί σε αξιολόγηση των μεθόδων εκτίμησης και της καταλληλότητας των παραμέτρων και παραδοχών που χρησιμοποιήθηκαν για τον υπολογισμό της εύλογης αξίας των ακινήτων για επένδυση.
• Διενέργεια συνάντησης με τους εκτιμητές των ακινήτων με σκοπό την αξιολόγηση των μεθόδων εκτίμησης και αξιολόγηση των προσόντων, εμπειρίας και ανεξαρτησίας των εκτιμητών.
• · Επιθεώρηση, σε δειγματοληπτική βάση, των ακινήτων για επένδυση με σκοπό την αξιολόγηση της φυσικής τους κατάστασης.
• Αξιολόγηση κατά πόσο οι γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις, ειδικά εκείνες που αφορούν στις σημαντικές ουποθέσεις που και βασίζονται σε μη χρησιμοποιήθηκαν παρατηρήσιμα δεδομένα.

De oitte

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Έκθεση επί του Ελέγχου των Ενοποιημένων και Ατομικών Οικονομικών Καταστάσεων

Κύρια θέματα ελέγχου

Πρόβλεψη για απομείωση της αξίας των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα έχουν εμπορικά εισπρακτέα πριν την απομείωση ύψους €14.526 χιλ. και €14.461 χιλ. αντίστοιχα (σημείωση 23 των οικονομικών καταστάσεων), απαιτήσεις από χρηματοοικονομική μίσθωση ύψους €1.380 χιλ. (σημείωση 22 των οικονομικών καταστάσεων) και ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες ύψους οικονομικών καταστάσεων).

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα υιοθέτησαν το ΔΠΧΑ 9 'Χρηματοοικονομικά μέσα' την 1 Ιανουαρίου 2018. Το νέο αυτό λογιστικό πρότυπο απαιτεί την αναγνώριση και επιμέτρηση της απομείωσης των χρηματοοικονομικών στοιχείων με βάση τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές σε αντίθεση με τις πραγματοποιηθείσες ζημιές βάσει του ΔΛΠ 39 'Χρηματοοικονομικά μέσα: Αναγνώριση και επιμέτρηση'.

Ο προσδιορισμός των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών είναι ένα από τα κύρια θέματα ελέγχου, λόγω του μεγέθους των υπολοίπων, καθώς και της σημαντικής κρίσης και υποκειμενικότητας από τη Διεύθυνση δεδομένου ότι είναι απαραίτητη η εξέταση των σημερινών συνθηκών και εύλογων και αξιόπιστων μελλοντικών πληροφοριών.

Περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τη λογιστική πολιτική που χρησιμοποιήθηκε καθώς και για την επεξήγηση των βασικών εκτιμήσεων και δεδομένων στα στα αποτελέσματα των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών του ΔΠΧΑ 9, περιλαμβάνονται στις σημειώσεις 2, 3, 4, 23, 31 και 32 των οικονομικών καταστάσεων.

Πως το θέμα αντιμετωπίστηκε στον έλεγχο

Οι ελεγκτικές μας διαδικασίες σχετικά με την πρόβλεψη για απομείωση των εμπορικών εισπρακτέων, απαιτήσεων από χρηματοοικονομική μίσθωση και ποσών οφειλόμενων από θυγατρικές εταιρείες, με βάση το ΔΠΧΑ 9 περιλαμβάνουν μεταξύ άλλων τα ακόλουθα:

• Αξιολόγηση των διαδικασιών και των εσωτερικών δικλείδων ελέγχου που εφαρμόζει η Διοίκηση αναφορικά με την ορθή αναγνώριση και επιμέτρηση της απομείωσης περιουσιακών στοιχείων.
• της καταλληλότητας των Αξιολόγηση μεθοδολογιών και πολιτικών που εφαρμόστηκαν από τη Διοίκηση σε σχέση με τις απομειώσεις των χρηματοοικονομικών στοιχείων με βάση το ΔΠΧΑ 9 'Χρηματοοικονομικά μέσα'.
• · Αξιολόγηση της ακρίβειας, πληρότητας και τον δεδομένων που καταλληλότητας χρησιμοποιήθηκαν για τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών.
• Σε συνεργασία με την εξειδικευμένη εσωτερική . ομάδα μας με εμπειρία σε θέματα επί του πιστωτικού κινδύνου, έχουμε προβεί σε αξιολόγηση των μοντέλων επιμέτρησης και της καταλληλότητας των παραδοχών που που χρησιμοποιήθηκαν από στη Διεύθυνση για τον υπολογισμό της αναμενόμενης λόγω Հորոնգ αξιολογούνται σε συλλογική βάση και σύγκριση της δικής μας εκτίμησης με τα αποτελέσματα της αξιολόγησης των προβλέψεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας.

De oilte

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Έκθεση επί του Ελέγχου των Ενοποιημένων και Ατομικών Οικονομικών Καταστάσεων

Κύρια θέματα ελέγχου

Πρόβλεψη για απομείωση της αξίας των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Πως το θέμα αντιμετωπίστηκε στον έλεγχο

• · Αξιολόγηση, σε δειγματοληπτική βάση, της λογικότητας των σημαντικών παραδοχών που χρησιμοποιήθηκαν για την επιμέτρηση της απομείωσης των χρηματοοικονομικών στοιχείων που αξιολογούνται σε ατομική βάση.
• Αξιολόγηση κατά πόσο οι γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις σύμφωνα με τα σχετικά λογιστικά πρότυπα.

Αναφορά σε άλλες πληροφορίες

Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για τις άλλες πληροφορίες. Οι άλλες πληροφορίες αποτελούνται. Ένθρεται Το Διοικήτικό Συμβόλιο είναι οποίοστο για τις αποιχείρισης και Ενδιτοιημένη Έκθεση από τις πληροφορίες Ιου περιλαμβανοί ται Θεή Επιχθη Σταχείας
Διαχείρισης, στην Δήλωση τον Διοικητικού Συμβουλίου και άλλον υπευθύνων της Εταιρείας Διαχείρισης, στην Δήλωση τον Σπολητικόν αναγνωκών καταστάσεων και στην Έκδεση
για την σύνταξη των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων για την ουντας) των ενδιστημένων και ατορίλαμβάνουν τις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις και την έκθεση ελεγκτή επί αυτών.

Η γνώμη μας επί των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις άλλες 11 γνωμή και δεν εκφέρουμε οποιοδήποτε συμπέρασμα διασφάλισης επί αυτών.

Σχετικά με τον έλεγχο των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να Σχετικά με τον ελεγχό των ενδιοπρένοι και ένει ένα το το τε να αξιολογήσουμε, κατά πόσο οιαρασόθμε τις αλλές πληροφορίας, που αναφονται καρακείτες ταταστάσεις ή με τη γνώση τ
αυτές δεν συνάδουν ουσιωδώς με τις ενοποιημένες και ατομικές καταστάσεις ή της εξέι αστες σεν συνασσόν συσιώσεως κόν ελέγχου, ή διαφαίνεται να είναι ουσιωδώς εσφαλμένες. Εάν. ιου έχοσμε αλθική στι κατά τη σταρκεια του επογραφία του άλλες πληροφορίες του έχουμε με βαση τις διασικάστες που εχοσμε πραγματοποι ελεγκτή, συμπεράνουμε ότι υπέρχει
παραλάβει πριν την ημερομηνία της έκθεσης του ανεξάρτητου ελεγκτή, συμπεράνουμε ότι παραλαρεί τριν την ημερομήνα της αινόσης τού ατομμοί Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.

Ευθύνες του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπεύθυνων για θέματα διακυβέρνησης για τις Ενοποιημένες και Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις

Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση των ενοποιημένων και ατομικών 10 Διοικήτικο Συμρουλίο στια οποίουντο για τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής λναφοράς, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών ε ναφοράς, Κίτσα α. Κερ. 113, και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που το Διοικητικό Συμβούλιο Γνομού της Κολίσση, του 11, 1976 να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση ενοποιημένων και ατομικών κανομικών καταστάσεων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος.

De oitie

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Ευθύνες του Διοικητικού Συμβούλίου και των υπεύθυνων για θέματα διακυβέρνησης για τις Ενουνες 100 Διοικήτηκο

Κατά την κατάρτιση των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο
του ενότερο του ενοποιημένος Στο Στο Στο Στο Στα της Εταιρείας, γα αρχείσει οι Κατά την κατάρτιση των ενόποιημενών και ατομικον στονομάνο τα της Επαιρείας να συνεχίσει ος
είναι υπεύθυνο να αξιολογήσει την ικανότητα του Συγκροτήματος και ανε είναι υπεύθυνο να αξιολόγησει την πανοτήτα του Συνέται απαραίτητο, θέματα που σχετίζονται με την χρείζονται με την χρείζονται με την χρείζονται με την συνεχιζόμενη δραστηριότητα, γνώστοποιαντιάς, οποίο ακαρ και την νομάς της αρχής της
τη συνέχιση της δραστηριότητας της Εταιρείας και τον Συγκροτηματος και την κρ τη συνέχιση της όραστηριστήτας της Ελαίρειας και τον Συγκρονήθεται, είτε να θέσει το Συγκρότημα
συνεχιζόμενης δραστηριότητας, εκτός είν το Διοικητικό Συμβούλιο προτίλεσμος ον συνεχιζόμενης όραστηριστήτας, εκτός εαν το Διοικήτικο Συμβολίο κρυτιδοίκ, ενώ
και την Εταιρεία σε εκκαθάριση ή να παύσει τις δραστηριότητες, ή όταν δεν έχει ρεαλλακτικές επιλογές από το να προχωρήσει σε αυτές τις ενέργειες.

Οι υπεύθυνοι για θέματα διακυβέρνησης είναι για την επίβλεψη της διαδικασίας
Επιτροποιαία το στο στο στο στο Στακροίας Οι οπευσυνοί

Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Ενοποιημένον και Ατομικών Οικονομικών Καταστάσεων

Οι στόχοι μας, είναι να αποκτήσουμε λελογισμένη διατά πόσον οι ενοποιημένες, καλλια Οι στοχοί μας, είναι να αποκτησοφε λελογίσμου τους είναι η απαλλαχμένες από οιοτώδες σφάμια
ατομικές οικονομικές καταστάσεις στο σύνολο τους είναι επουλαμβάνες την ατομικές οικονομικές Καταστασείς Ότο Ουνολο τους οποία η για την την
οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος και η έκδοση έκθεσης ελεγκτή η οποία να περιλαμβάνε μας.

Λελογισμένη διασφάλιση συνιστά υψηλού βαθμού διασφάλιση αλλά όχι εγχύρη ότι ο έλεγχος, όπως αντό, υπόρχες Λελογισμένη διαδφαλίδη συνθία σφηλού μασμού στασφαίίζει ένα οιοιώδες σφάλμα όταν αντό απόρχει
πραγματοποιήθηκε με βάση τα ΔΠΕ, πάντοτε θα εντοπίζει ενώ αναγραφικό πράγματοποιήθηκε με μαση τα ΔΥΕ, παντοίο σε οι οι τοί λάθος και θεωρούνται οι οικονομένα
Σφάλματα δύναται να προκύψουν είτε από απάτη. είτε από λάθος και γερμονικές Σφαλματα ουναταί να προκογούν είτε από τις επισκό πανέχρια της οικονομικές αποφάσεις των
ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμενόταν ότι θα επηρεάσουν τις οικοιν η αθροίδικα, θα μπορούδε ευλόγα να αναμονοία του στηρία
χρηστών που λήφθηκαν με βάση αντές τις ενοποιημένες και ατομικές καταστάσεις.
Στο του λήφθηκαν με βάση αντές

Ως μέρος ενός ελέγχου σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ' όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης:

• Αναγνωρίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους για ουσιώδη σφάλμια στις ενοποιημένες και Αναγνώριζουμε και αξιολόγουμε τους κινοινός για συνατή αγ
  ατομικές οικονομικές καταστάσεις, που οφέίλονται είτε σε λάθος, σχεδιάζους, αντεύς, και ατομίλες οικονομικός καταστασσας, που στοίες ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και εφαρμοςσύμε ελεγκτικές διάσηκασίες, στ οποία είναι κατάλληλα για να αποτελεσονν τη βάση
  λαμβάνουμε ελεγκτικά τεκμήρια, τα οποία είναι επαρκή και κατάλληλα για να απότη λαμβανούμε ελεγκτικά τεκμημα, τα ολοία είναι οι ενώτολος σφάλματος, που οφέλεται σε απότη,
  της γνώμης μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ενός ουσιώδους σφάλματος, του οικένας της γνωμής μας. Ο Κινούνος μη στεύλεται σε λάθος, λόγω του ότι η απάτη μπορεί να περιλαμβάνει είναι μεγάλυτερος από αστον που σφαλείψεις, γευδείς δηλώσεις ή την παράκαμψη των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου.
• οποιούν τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που είναι σχετικές με τον έλεγχο, προκεμένουν να Κατανοσμέ τις διάλισες δοωτερίκου σλογχού των αλλάλες υπό τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό υχευασσας ελεγκτικός σταθπασίας, που δικλίδων εσωτερικού ελέγχου του Συγκροτήματος και της Εταιρείας.

22

De oitte.

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Ενοποιημένον και Ατομικών Καταστάσεων

• Αξιολογούμε την καταλλήλολητα των πογιστικών πολιτικό του Αλήματοποιήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο.
• Διοικήτικο Σύμβουλίο.
  Συμπεραίνουμε για την καταλληλότητα της χρήσης αποκτήθηκαν κατά πόσοι Συμπεραίνουμε για την καταλλήλοιητα της χρησης από τε επίρια που την την το συνεχιζόμενης όραστηριοτήτας και, με ρασή τα επερινθήκες που να υποδηλώνουν την
  υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα που να σχετίξεται με γεγονότα ή συναθολία ως προς την υπάρχει ουσιώδης αρεβαιότητα που να σχετιξεται με τονιαντική αμφιβολία ας τρος την
  ύπαρξη ονσιώδους αβεβαιότητας, που ενδέχεται να φανερώσει σημαντικά την ύπαρξη ουσιώδους αρεραιστήτας, που ένος είτει να φατορίσου στηρικτητικές της επιτρέας.
  ικανότητα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να συνεχίσουν ως συνεχίζουνη δραστηριότη ικανότητα του Ζυγκροτηματος και της Σταιρίας τα συνέχισσετ την έκθεση μιας να την έκθεση μιας να
  στην εράνουμε ότι υφίσταται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε υποχρευμές συμπεράνουμε στι υφισταίαι συσιαστήτα, αραρετείται απομ
  επισύρουμε την προσοχή στις σχετικές γνοστοποιήσεις στις ενοποιημένες ται χώμα μας. Τα επισυρούμε την προσόχη στις σχετικές γνωστοποιήσοιχείς, να τρησποπούσουμε τη γνώμη μας. Τα την πρεσομινία της καταστάσεις, η εαν τετοιες γνωστοποιοιήσεις τις τρεπινειτοιχείαν την ημερομηνία της
  συμπεράσματα μας βασίζονται στα ελεγκτικά τεκμήρια που αποτέλεσμα το αποτέλεσμα το συμπερασματα μας ρασιμονται στα ελεγκτικά τοι αποδέχεται να έχουν ως εποτέλεσμα το
  έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο, μελλοντικά γεγονότα ή συνθήκες ενδέχεται να έχουν αντικές τα εκθεσης ελεγκτη. Συτοσο, μελλοντικά |σηστούν | συνεχίζου - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -
• Σύγκροτημά και η Ειαιρεία να λασσούν για λειτούργου τον Ένοχημα της ενδρίας της και ατομικών
  Αξιολογούμε τη συνολική παρονσίαση, δομή και περιεχόμενο και ακαρί Αξιολογόμε τη συνολική παροσσιάση, δομή ται πορίχρησε στοποποιήσεων, και κατά πόσο οι
  οικονομικών καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων των γνωστοποιήσεων οικονομικών Καταστάσεων, ουμλεριλαμμανομένον των ητείχουν τις συναλλαγές και γεγονότα με τρόπο που να επιτυγχάνεται η αληθινή και δίκαιη εικόνα.
• τροποί να επιτυχανεία η αληνιτή και στικά τοπιέται αναφορικά με τις οικονομικές πληροφορίζες το αραράσους Λαμβανούμε ελαρκή και καταλλήλα ελθηκεικα του Συγκροτήματος για να εκφράσουμε
  τον οντοτήτων ή επιχειρηματικών δραστηριοτήτων εντός του Συγκροτήματος του στο καθολήνατο των ονιστήτων η ελιχειρηματικον οραστηριστητών στου του την καθούήχης
  γνώμη επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Είμαστε υπεύθυνοι για την Καθοήγηση. γνωμή επι των ενολοπμένων οικονομικών κατασταθείον καταστάσεων. Παραμένουμε αποκλειστικά υπεύθυνοι για την ελεγκτική μας γνώμη.

Μεταξύ άλλων θεμάτων, κοινοποιούμε στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης θέματα σχετικά με το Μετάζο αλλών θεμιτών, κοινολοίομε στους πασολένος για τα στημαντικά ευρήματα από ενν έλεγχο, για τον ελεγχονται από τον ελεστέσμα προρλειομένο πεδιο και χρινοια το κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας.

Επίσης, παρέχουμε στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης δήλοση ότι έχουμε συμμερουνεί με τις Επίσης, παρέχουμε στους σπεδονίος ήτα σεματα στην ανας και κοινόποιούμε σε αυτό όλες τις
σχετικές απαιτήσεις δεοντολογίας που αφορούν στην ανεξαρτησία μας και κοινοποιούμε σε υχείτες απατηγές συστιθία μας κου αφορεί στι επηρεάζουν την ανεξαρτησία μας και, όπου είναι εφαρμόσιμο, τα σχετικά μέτρα προστασίας.

Από τα θέματα που κοινοποιήθηκαν στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης, καθορίζουμε τα θέματα Αλο τα σεμαία που κοινολοιήση στους όλεγχο των ενς τους του ατομικών οικονομικών καταστάσεων της τρέχουσας περιόδου και, ως εκ τούτου, είναι τα κύρια θέματα ελέγχου.

Έκθεση επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων

Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του άρθρου 10(2) του Κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. Σομφώνα με τις αλλάτηροις του αργορορίες στην Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή, οι οποίες απαιτούνται επιπρόσθετα από τις απαιτήσεις των Διεθνών Προτύπων Ελέγχου.

De oitte

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Διορισμός του Ελεγκτή και Περίοδος Διορισμού

Διοριστήκαμε για πρώτη φορά ως ελεγκτές του Συγκροτήματος και της Εταιρείας από την Ετήσια Γεννήίας του Διοριστήκαμε για πρώτη φορά ως ελεγκτές του Συγκροτικές τας αναγούνεται επισίως με ψήφισμα των
Συνέλευση των μελών στις 28 Ιουλίου 1995. Ο διορισμός μας αναγούνεται επισίως Συνελευση των μέλων στις 28 Ιουλίου 1998. Ο στορία την την το 1992.
μετόχων και αντιπροσωπεύει μια συνολική περίοδο αδιάκοπου διορισμού 24 ετών.

Συνοχή της πρόσθετης Έκθεσης προς την Επιτροπή Ελέγχου

Επιβεβαιώνουμε ότι η γνώμη μας επί των ενοποιημένων και ατομικών καταστάσεων η οποία
το του του του του του του του του ένθεση, μας στην. Επιτροπό Ελέννου της Επιβεβαιώνουμε στι η γνώμη μας επιτυνευτικό και τις επιστικά του τερποί
εκφέρεται σε αυτήν την έκθεση, συνάδει με την Ελιτροποί Ελέγχου της Επιτροπή Ελέγχου ης εκφέρεται σε αυτήν την εκδεση, συνάδει με την προσυσίη από τη την την την την κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014.

Παροχή Μη Ελεγκτικών Υπηρεσιών

Δηλώνουμε ότι δεν παρείχαμε μη ελεγκτικές που απαγορεύονται σύμφονα με το άρθρο 5 το άρθρο 5 τον στοί Ελεγκτών Νόμου του Δηλώνουμε στι δεν παρείχαμε μη ελεγκτικές στηρεσίας κοινωτικό του περί Ελεγκείοι Νόμου του
κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014 και το άρθρο του Συνερότημα κανονισμού της Ευρώπαϊκής Ενώσης (ΣΕ) αρίο. 351/2017 και το αρασχεθεί από εμίς προς το Συγκρότημα
2017. Επίσης δεν υπάρχουν μη ελεγκτικές υπηρεσίες που επισχεδιά ατομικές, ο 2017. Επίσης σεν σπαρχούν μη ελεγκικές σκηροστος ποι ατομικένες και ατομικές οικοινομικές οικονομικές
και την Εταιρεία, οι οποίες δεν έχονν γνωστοποιηθεί στο ενο και την Σταίροια, οι εποίο της και Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης.

Άλλα. Νομικά Θέματα

Σύμφωνα με τις επιπρόσθετες απαιτήσεις του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017, αναφέρουμε τα πιο κάτω:

• Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχον μιας, η έκθεση Κατά τη γνυμη μας, με βάση τις εργασιος έχει καταρτιστεί σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί οιαχείρισης και ένολοιημένη εκδεση σαχειρίσης σχέδ λεντερνται στην έκθεση αυτή συνάδουν με τις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις.
• Με βάση τη γνώση και σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλοντας τουμεών Με βαθή τη γνωση και συμφωνα με την κέντοι στο της της
  Συγκροτήματος και της Εταιρείας που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των ενοποιημένον του αναγόριο Συγκροτηματος και της Σιαιρίας κου ανθικές του αναφέρουμε εάν έχουμε εντοπίσεις.
  Οικονομικών καταστάσεων, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουνε εντοπίσεις ενδρείς της εν οικονομίκων καταστασεών, επιαστο εποχεαι με την Εκθεση Διαχείρισης. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.
• Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγου μας, τα Κατα τη γνωμή μας, με ραση τις οργασιας που ορίσκονησης, που παρουσιάζονται σύμφωνα με τις
  πληροφοριακά στοιχεία της Έκθεσης Εταιρικής Διακυβέρνησης, λλημοφοριακά στοιχεία της Ελλέδης Σταιρίτης Σταινίας της Σταλ του Άρθρου 151 του περί Εταιρείον του αλαιτηθείς των ολικίρα ραφοί (17) και (173 κ.) Αγίλια της Έκθεσης Διαχείρης Νομού της Κυπρου, Κέφ. 113 Κατη σποία περιλαρματικές σύμφωνα με τις σχετικές απαιτήσεις του και Ενολοιήμενης Ελλοδής Διαχοίριοής, οχόν κανορία του του του του του το τις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις.

24

De oitte.

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Παροχή Μη Ελεγκτικών Υπηρεσιών

Άλλα. Νομικά. Θέματα.

• . Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μιας, έχουνεία του αναφέρονται Κατά τη γνώμη μας, με βαση τις εργασιες που στίλα τα πληροφοριακά στοιχεία που αναφέρονται
  παρασχεθεί στην δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης όλα του Άρθρου 2(α) του περί παρασχεθεί στην όηλώση εταιρικής διακυρερνήσης όλα τα πληροφορία του Αρθρον 151 του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.
• Με βάση τη γνώση και σύμφωνα με την κατανόησης και του περιβάλοντος του ενοποιημένον και ατομικών Με βαση τη γνώση και συμφωνα με την κατανθήση της δέλεγρα αίνε νοποιημέννον και ατομικών
  Συγκροτήματος και της Εταιρείας που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο αίνο ενσονια εντοπίσε Συγκρότηματος και της Ειαιρέιας λου αλοκτησαμε τατά τον έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις
  οικονομικών καταστάσεων, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε εποχρία, που αρορίν οικονομικών καταστασεών, επιστέ στοχρεφρινού τα στοιχεία που αγορούν τις
  ανακρίβειες στη δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης ανακριβέιες στη οήλωση εταιρίκης διακορερνήθης σύσταστο Κύπρου, Κεφ. 113. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.

Άλλο Θέμα

Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σύμφιας το Αντή η εκδεση, περιλαμμένης και της Ρναμης, στο Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 5372014 και το μονο συμφωνα με το Αρορο τος17 του κανόπεριου της εανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν την είναι το είναι το είναι το είναι το Αρθρο 69 του περι Ελεγκίαν Νομού του Σύντη και για ποδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει.

Ο συνέταιρος ανάθεσης για αυτή την ανεξάρτητη έκθεση ελέγχου είναι ο Κυριάκος Βλάχος.

Κυριάκος Βλάχος Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής εκ μέρους και για λογαριασμό της

Deloitte Limited Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές Μάξιμος Πλάζα Μπλοκ 1, 305 Όροφος Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου III 213 CY - 3030, Λεμεσός, Κύπρος

Λεμεσός, 23 Απριλίου 2019

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

			Ενοποιημένα		Εταιρεία
	Σημ.	2018	2017*	2018	2017*
		€000	€000	€000	€000
		54.356	50.613	55.210	51.421
Κύκλος εργασιών		(33.560)	(31.505)	(34.841)	(32.066)
Κόστος πωλήσεων		20.796	19.108	20.369	19.355
Μεικτό κέρδος		284	310	244	277
Άλλα λειτουργικά έσοδα		(12.046)	(11.045)	(11.977)	(10.991)
Έξοδα πωλήσεων και διανομής		(3.459)	(2.824)	(3.403)	(2.735)
Έξοδα διαχείρισης		(42)	(87)	(43)	(80)
Άλλα λειτουργικά έξοδα		5.530	5.462	5.190	5.826
Κέρδος από εργασίες		1.191	1.027	1.235	1.081
Έσοδα από επενδύσεις	6
Ζημιά από απομείωση της αξίας των					(26)
επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση	17		(26)
Ζημιά από μείωση της αξίας των επενδύσεων
που κατέχονται υποχρεωτικά στην εύλογη αξία					(1.043)
μέσω των αποτελεσμάτων	19		(1.043)
Ζημιά από απομείωση της αξίας των					(49)
επενδύσεων σε θυγατρικές εταιρείες	20
Κέρδος από επανεκτίμηση ακινήτων για			450		450
επένδυση	ો ર	105		207	(499)
Χρηματοδοτικά έσοδα/(έξοδα), καθαρά	7	130	(647)	6.632	5.740
Κέρδος πριν τη φορολογία	8	6.956	5.223		(272)
Φορολογία	9	(581)	(273)	(815)
Καθαρό κέρδος έτους		6.375	4.950	5.817	5.468
Λοιπά συνολικά έσοδα έτους
Στοιχεία που μπορεί να αναταξινομηθούν
στην κατάσταση λογαριασμού
αποτελεσμάτων σε μεταγενέστερες
περιόδους
Κέρδος από επανεκτίμηση επενδύσεων	17		617		617
διαθέσιμων προς πώληση
Συναλλαγματική διαφορά από μετατροπή		(2)
υπολοίπων εξαρτημένων εταιρειών εξωτερικού
Στοιχεία που δεν θα αναταξινομηθούν στην
κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων σε
μεταγενέστερες περιόδους
Ζημιά από επανεκτίμηση επενδύσεων που
κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών	17	(920)		(920)
συνολικών εσόδων
Κέρδος από επανεκτίμηση εμπραγμάτων		779
πάγιων περιουσιακών στοιχείων	14
Αναβαλλόμενη φορολογία	9	(160)
Λοιπά συνολικά (έξοδα)/έσοδα για το έτος μετά			617	(920)	617
τη φορολογία		(303)
					6.085
Συνολικά έσοδα για το έτος		6.072	5.567	4.897

* Η παρουσίαση των συγκριτικών πληροφοριών έχει αναπροσαρμοστεί με την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 15 όπως εξηγείται στη σημείωση 2.

Οι σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018 (συνέχεια)

		Ενοποιημένα		Εταιρεία
		2018	2017	2018	2017
	Σημ.	€000	€000	€000	€000
Καθαρό κέρδος έτους που αναλογεί σε:
Μετόχους Εταιρείας		6.375	4.950	5.817	5.468
Δικαιώματα Μειοψηφίας
		6.375	4.950	5.817	5.468
Συνολικά έσοδα για έτος που αναλογούν σε:
Μετόχους Εταιρείας		6.072	5.567	4.897	6.085
Δικαιώματα Μειοψηφίας
		6.072	5.567	4.897	6.085
Βασικό κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	10	17,1	13,3

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

			Ενοποιημένα		Εταιρεία
	Σημ.	2018	2017	2018	2017
		€000	€000	€000	€000
ENEPTHTIKO
Μη κυκλοφορούν ενεργητικό
Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία	14	14.544	13.914	14.173	13.482
Ακίνητα για επένδυση	ાર	25.795	26.270	12.220	13.600
Αυλα περιουσιακά στοιχεία	16	99	105	77	83
Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις	9	238
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	17		13.569		13.569
Επενδύσεις που κατέχονται στην εύλογη
αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων	17	12.649		12.649
Επενδύσεις που κατέχονται υποχρεωτικά στην
εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων	19		2.457		2.457
Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες	20			3.906	3.908
Απαιτήσεις από χρηματοδοτική μίσθωση	22	1.361		1.361
Ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες	31(iii)(y)			1.719	1.661
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	23	1.220		1.220
Ολικό μη κυκλοφορούντος ενεργητικού		55.906	56.315	47.325	48.760
Κυκλοφορούν ενεργητικό
Αποθέματα	21	13.701	12.460	12.467	10.995
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	23	12.023	12.076	11.793	11.791
Απαιτήσεις από χρηματοδοτική μίσθωση	22	19		19
Ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες	31 (iii) (y)			1.610	3.246
Επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη	18		20.000		20.000
Μετρητά στα ταμεία και στις τράπεζες	24	7.991	1.907	7.913	1.832
Ολικό κυκλοφορούντος ενεργητικού		33.734	46.443	33.802	47.864
Ολικό ενεργητικού		89.640	102.758	81.127	96.624
IAIA KEΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΙΚΩΣΕΙΣ
Ίδια κεφάλαια					16.012
Μετοχικό κεφάλαιο	25	16.012	16.012	16.012
Αποθεματικά	26	56.407	52.015	49.821	47.534
Ίδια κεφάλαια μετόχων εταιρείας		72.419	68.027	65.833	63.546
Δικαιώματα μειοψηφίας		29	29
Ολικό ιδίων κεφαλαίων		72.448	68.056	65.833	63.546
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις
Μακροπρόθεσμα δανεια	27	4.005	2.694	4.005	2.694
Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις	9	3.513	3.188	1.386	1.225
Ολικό μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων		7.518	5.882	5.391	3.919
Τρέχουσες υποχρεώσεις	28	8.192	6.327	7.535	5.774
Εμπορικοί και αλλοι πιστωτές
Άμυνα σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος	26	191	1.664 19.590	191	1.664
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	24, 27	69		69	19.590
Ποσά οφειλόμενα σε θυγατρικές εταιρείες	31(iii)(y)			886	892
Τρέχον μέρος μακροπρόθεσμων δανείων	27	1.197	1.232	1.197	1.232
Φορολογία	9	25	7	25	7
Ολικό τρεχουσών υποχρεώσεων		9.674	28.820	9.903	29.159
Ολικό υποχρεώσεων		17.192	34.702	15.294	33.078
Ολικό υποχρεώσεων και ιδίων κεφαλαίων		89.640	102.758	81.127	96.624

Οι οικονομικές καταστάσεις στις σελίδες 26 μέχρι 105 εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Σύμβούλιο στις 23 Απριλίου 2019 και υπογράφηκαν εκ μέρους του από:

2

Κώστας Κουτσός Πρόεδρος

Οι σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

					Αποθεματικό ΣΤΟΥΣΚΤΙΜΠΟΥΣ ΣΠΕΥΟΌΣΕΟΥ ΠΟΥ
			Αποθεματικό		κατεχονται στην	εύλογη αξία Αποθεματικό αποτελεσμάτων	Λογαριασμός	ιδίων Олко
		από έκδοση	Αποθεματικό επανεκτιμησης επενδύσεων	Αποθεματικό επανεκτιμησης	μέσω λοιπών	συναλλανμα-	KQU	κεφαλαίων
	κεφαλαιο	Μετοχικό μετοχών υπέρ το αρτιο	διαθέσιμων προς πώληση	ιδιοκτησίας ακίνητης	συνολικών εσόδων	τικών διαφορών	Αποθεματικό προσόδου		Μετόχον Δικαιώματα Εταιρείας μειοψηφίας	Σύνολο
	€0000	€000	€000	€000	€000	€000	€0000	€000	€000	€000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	16.012	19.160	11.242			(102)	17.265	63.577	30	4.949 63.607
Καθαρό κέρδος (ζημιά) για το έτος	-						4.950	4.950
Λοιπά συνολικά έσοδα (έξοδα) για	-		617					617		617
το έτος
Συνολικά έσοδα/(έξοδα) για το έτος	t	-	617				4.950	5.567		5.566
Συναλλαγές με μετοχους						-	1.117)	1.117)	l	.117)
ιληρωμη μερισματων
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	16.012	19.160	1 859			102)	21.098	68.027	29	68.056
Επίδραση από εφαρμογή ΔΠΧΑ 9			.859)		11.859
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	16.012	19.160		ﺴ	.859	102	21.098	68.027	29	68.056
Καθαρό κέρδος για το έτος	-			-			6.375	6.375		6.375
Λοιπά συνολικά έσοδα/(έξοδα) για								(303)	I	303)
το ετος				619	(920)	2)
Συνολικά έσοδα/(έξοδα) για το έτος				619	(920)	১	6.375	6.072		6.072
Συναλλαγές με μετοχους							(1.489)	1.489)		(1.489)
ι ιληρώμη μερισματων
Αμυντική εισφορά σε λογιζόμενη							(191)	(191)		(191)
διανομή μερισματος		19.160		રી તે	10.939	04	25.793	72.419	29	72.448
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018	16.012

Οι σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

	Μετοχικό κεφάλαιο €0000	μετοχών υπέρ το άρτιο Αποθεματικό από έκδοση €000	επανεκτιμησης διαθέσιμων επενδύσεων Αποθεματικό προς πώληση €000	επανεκτιμησης λοιπών συνολικών επενδυσεων που εύλογη αξία μέσω εσόδων Αποθεματικό Κατέχονται στην €000	Λογαριασμός προσόδου αποτελεσμάτων και Αποθεματικό €000	Σύνολο €000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	16.012	19.160	11.242		12.164	58.578
Καθαρό κέρδος για το έτος					5.468	5.468
Λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος			617			617
Συνολικά έσοδα για το έτος			617		5.468	6.085
Συναλλαγές με μετόχους
Ιληρωμή μερισμάτων					1.117	1.117
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	16.012	19.160	11.859		16.515	63.546
Επίδραση από εφαρμογή ΔΠΧΑ 9			(1.859)	11.859	(930)	(930)
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	16.012	19.160		1.859	15.585	62.616
Καθαρό κέρδος για το έτος					5.817	5.817
Λοιπά συνολικά έξοδα για το έτος				(920)		(920)
Συνολικά έσοδα/(έξοδα) για το έτος				(920)	5.817	4.897
Συναλλαγές με μετόχους
Πληρωμή μερισμάτων					(1.489)	(1.489)
Αμυντική εισφορά σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος					191)	191

Οι σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

65.833

19.722

10.939

19.160

16.012

Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018

ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

KEO PLC

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018 (συνέχεια)

Το αποθεματικό προσόδου και ο λογαριασμός αποτελεσμάτων είναι αποθεματικά διαθέσιμα για διανομή. Με 16 αποσφαιών προσσουθίαιο, Κεφ. 113, δεν επιτρέπεται στην Εταιρεία να προβεί σε διανομή μερίσματος, ρών κατά την ημερομηνία λήξεως του τελευταίου οικονομικού έτους, το καθαρό ενεργητικό της, όπως αυτό είν κατα την ημέρομη πώ λης αντιστάσεις ή θα μπορούσε να προκύψει ως αποτέλεσμα της διανομής αυτής, είναι κατώτερο από το άθροισμα του εκδοθέντος κεφαλαίου και των μη διανεμητέων αποθεματικών.

Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολονικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως φόρουα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 17% για το έτος 2018 είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι (άτομα και εταιρείες), κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπου. Το ποσό αυτό της λογιζόμενης διανομής μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αυτή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχων.

KEO PLC ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

		Ενοποιημένα		Εταιρεία
	Σημ.	2018	2017	2018	2017
		€000	€000	€000	€000
Ροή μετρητών από εργασίες
Καθαρό κέρδος έτους πριν τη φορολογία		6.956	5.223	6.632	5.740
Αναπροσαρμογές για:
Αποσβέσεις παγίου ενεργητικού		1.744	1.764	1.687	1.678
Χρεολύσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων		42	27	42	27
Κέρδος από επανεκτίμηση ακινήτων για επένδυση		(102)	(450)		(450)
Ζημιά από απομείωση της αξίας των επενδύσεων διαθέσιμων
προς πώληση			26		26
Ζημιά από επανεκτίμηση των επενδύσεων διαθέσιμων προς
πώληση			1.043		1.043
Κέρδος από πώληση στοιχείων παγίου ενεργητικού		(16)		(16)
Ζημιά από απομείωση της αξίας των επενδύσεων σε θυγατρικές
εταιρείες					49
Πρόνοια για ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες				34
Πρόνοια για επισφαλείς χρεώστες		123	123	123	123
Πρόβλεψη για πεπαλαιωμένα και βραδυκίνητα αποθέματα		205	205	રેી	205
Μερίσματα εισπρακτέα		(1.191)	(1.027)	(1.235)	(1.081)
Τόκοι εισπρακτέοι		(676)	(494)	(776)	(678)
Τόκοι πληρωτέοι		491	તેરતું	213	તેત્વે તે તે તે તે તે આ ગામમાં પ્રાથમિક શાળા, આંગણવાડી તેમ જ દૂધની ડેરી જેવી સવલતો પ્રાપ્ય થયેલી છે. આ ગામનાં લોકોનો મુખ્ય વ્યવસાય ખેતી, ખેતમજૂરી તેમ જ પશુપાલન છે. આ ગામમાં
		7.573	7.399	7.054	7.675
Καθαρή ροή μετρητών πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης			83	(1.522)
(Αύξηση)/μείωση στα αποθέματα		(1.447) (283)	(81)	(338)	(712)
Αύξηση στους εμπορικούς και άλλους χρεώστες		1.860	(254)	1.759	(57)
Αύξηση/(μείωση) στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές		7.703	7.147	6.953	6.907
Ροή μετρητών από εργασίες		(636)	(152)	(636)	(148)
Φορολογία		7.067	6.995	6.317	6.759
Καθαρή ροή μετρητών από εργασίες
Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες		(2.397)	(888)	(2.380)	(879)
Αγορά εμπράγματων παγίων περιουσιακών στοιχείων		(36)	(78)	(36)	(78)
Αγορά άυλων περιουσιακών στοιχείων				608	31
Μείωση τρεχούμενων λογαριασμών θυγατρικών εταιρειών		(1.007)		(1.007)
Προπληρωμές για εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία		18	3	18	3
Εισπράξεις από πώληση στοιχείων πάγιου ενεργητικού		20.000		20.000
Εισπράξεις από πώληση επενδύσεων που κατέχονται μέχρι τη λήξη
Εισπράξεις από πώληση επενδύσεων που κατέχονται υποχρεωτικά		2.457		2.457
στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων		265	494	365	678
Τόκοι που εισπράχθηκαν		1.191	1.027	1.235	1.027
Μερίσματα που εισπραχθήκαν		20.491	258	21.260	782
Καθαρή ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες
Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες		2.650		2.650
Ανάληψη νέων δανείων		(1.374)	(4.095)	(1.374)	(4.095)
Αποπληρωμή δανείων		(1.491)		(1.491)
Δεσμευμένες τραπεζικές καταθέσεις		(1.249)		(1.249)
Άμυνα σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος που πληρώθηκε		(1.489)	(1.117)	(1.489)	(1.117)
Μερίσματα που πληρώθηκαν		(491)	(959)	(513)	(ਰੇਟਰ)
Τόκοι που πληρώθηκαν
Καθαρή ροή μετρητών για χρηματοδοτικές δραστηριότητες		(3.444)	(6.171)	(3.466)	(6.171)
Καθαρή αύξηση στα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών		24.114	1.382	24.111	1.370
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους		(17.683)	(19.065)	(17.758)	(19.128)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους	24	6.431	(17.683)	6.353	(17.758)

Μη ταμειακές συναλλαγές

ιτη ταρείακος συνακώνος
Κατά τη διάρκεια του έτους 2018, η Εταιρεία και συνεπώς το Συγκρότημα εκείνδυση ύψους € 1.380 χιλ. και αναγνώρισαν το αντίστοιχο ποσό ως απαιτήσεις από χρηματοδοτική μίσθωση.

Οι σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

1. Γενικά

Σύσταση

Η ΚΕΟ ΡΙ.C (η "Εταιρεία") συστάθηκε στην Κύπρο το 1927 ως εταιρεία περιορισμένης ευθύνης με μετοχές. Η Εταιρεία είναι η μητρική εταιρεία του Συγκροτήματος ΚΕΟ ΡLC (το "Συγκρότημα"). Η Εταιρεία δημοσιοποιήθηκε το Μάρτιο του 1996. Με απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου ημερομηνίας 26 Ιουλίου 2004, η Εταιρεία κατατάχθηκε στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αξών Κύπρου.

Εγγεγραμμένο Γραφείο

ΣΥΡΥΡΑΙΑΟΎΣ ΣΥΡΑΦΕΊΟ της Εταιρείας βρίσκεται στη Λεωφόρο Φραγκλίνου Ρούσβελτ 1, 3012 Λεμεσός, Κύπρος.

Δραστηριότητες

Οι κυριότερες δραστηριότητες της Εταιρείας και του Συγκροτήματος που δεν έχουν διαφοροποιηθεί από το προηγούμενο έτος, περιλαμβάνουν την οινοποίηση αμπελουργικών προϊόντων, την παραγωγή ζύθου και την εμφιάλωση φυσικού μεταλλικού νερού, τα οποία διαθέτει στο εσωτερικό και στο εξωτερικό. Το Συγκρότημα επιπρόσθετα δραστηριοποιείται στην παραγωγή χυμών τους οποίους επίσης διαθέτει στο εσωτερικό και στο εξωτερικό.

Οι άλλες δραστηριότητες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας περιλαμβάνουν την εισαγωγή και διάθεση διαφόρων προϊόντων όπως ζύθου, οίνων και οινοπνευματοδών ποτών, χυμών και άλλων ποτών, νερού, άλλων κονσερβοποιημένων προϊόντων και επενδύσεις σε ακίνητα και μετοχές.

2. Εφαρμογή των νέων προτύπων, διερμηνειών και τροποποιήσεων

2.1 Υιοθέτηση καινούργιον ή αναθεωρημένων προτύπων σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018

Κατά το τρέχον έτος, το Συγκρότημα υιοθέτησε όλα τα νέα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), τροποποιήσεις στα ΔΠΧΑ και Διερμηνείες οι οποίες σχετίζονται με τις εργασίες της και ισχύουν για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν την 1 Ιανουαρίου 2018. Η υιοθέτηση αυτή έχει επιφέρει μεταβολές στις λογιστικές πολιτικές του Συγκροτήματος ως ακολούθως:

• ΔΠΧΑ 9 'Χρηματοοικονομικά μέσα'
• ΔΠΧΑ 15 "Εσοδα από Συμβάσεις με Πελάτες"

Όπως επεξηγείται πιο κάτω, σύμφωνα με τις μεταβατικές διατάξεις των ΔΠΧΑ 15, το Συγκρότημα έχει εφαρμόσει την απλοποιημένη προσέγγιση για την υιοθέτηση των προτύπων. Επομένως, το ΔΠΧΑ 9 και το ΔΠΧΑ 15 εφαρμόστηκαν χωρίς να έχουν αναπροσαρμοστεί οι συγκριτικές πληροφορίες. Η συγκριτική οικονομική πληροφόρηση έχει ετοιμασθεί σύμφωνα με το ΔΛΠ 39, το ΔΛΠ 18 και το ΔΛΠ 11 ενώ η επίδραση από την υιοθέτηση των νέον προτύπων έχει αναγνωρισθεί στον αποθεματικό λογαριασμό αποτελεσμάτων (όπως φαίνεται στους πίνακες πιο κάτω).

Ο πιο κάτω πίνακας συνοψίζει την επίδραση της υιοθέτησης των νέων προτύπων επί των οικονομικών καταστάσεων για κάθε ξεχωριστό στοιχείο της ενοποιημένης κατάστασης χρηματοοικονομικής θέσης. Τα στοιχεία τα οποία δεν έχουν επηρεαστεί από τις αλλαγές δεν έχουν συμπεριληφθεί. Ως αποτέλεσμα, τα υποσύνολα και σύνολα που γνωστοποιούνται στις παρούσες καταστάσεις, δεν μπορούν να υπολογιστούν εκ νέου από τους αριθμούς που παρέχονται. Οι αναπροσαρμογές εξηγούνται λεπτομερώς με βάση το κάθε πρότυπο πιο κάτω.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

1. Εφαρμογή των νέον προτύπων, διερμηνειών και τροποποιήσεων (συνέχεια)

2.1 Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018 (συνέχεια)

Επιπτώσεις στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης και ίδιων κεφαλαίων

Ενοποιημένα

	Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2017 όπως παρουσιά- στηκε προηγουμένως €000	Avaruğı- νομήσεις €000	31 Δεκεμβρίου 2017 σύμφωνα με Επίδραση της Επίδραση της 2018 σύμφωνα το ΔΛΠ 18 και το υιοθέτησης του AAT 39 €000	€000	€000	1 Ιανουαρίου υιοθέτησης με το ΔΠΧΑ 15 ΑΠΧΑ 15 του ΔΙΙΧΑ 9 και το ΔΠΧΑ 9 €000
Κατάσταση
χρηματοοικονομικής θέσης Χρηματοοικονομικά
περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση	13.569		13.569		(13.569)
Επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη Χρηματοοικονομικά	20.000		20.000		(20.000)
περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται υποχρεωτικά στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων					13.569	13.569
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται σε αποσβεσμένο κόστος					20.000	20.000
Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων
Αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση	11.859		11.859		(11.859)
Αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω
λοιπών συνολικών εσόδων					11.859	11.859

Εταιοεία

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

1. Εφαρμογή των νέων προτύπων, διερμηνειών και τροποποιήσεων (συνέχεια)

2.1 Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018 (συνέχεια)

Επιπτώσεις στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης και ιδίων κεφαλαίων (συνέχεια)

	Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2017 όπως παρουσιά- στηκε προηγουμένως €000	νομήσεις €000	31 Δεκεμβρίου 2017 σύμφωνα με Αναταξι- το ΔΛΠ 18 και το υιοθέτησης του υιοθέτησης του με το ΔΙΙΧΑ 15 AAII 39 €000	Επίδραση της ATIXA 15 €000	€000	1 Ιανουαρίου Επίδραση της 2018 σύμφωνα ΑΠΧΑ 9 και το ΔΠΧΑ 9 €0000
Κατάσταση
χρηματοοικονομικής θέσης Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
διαθέσιμα προς πώληση Επενδύσεις που κατέχονται	13.569		13.569		(13.569)
μέχρι τη λήξη Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται υποχρεωτικά	20.000		20.000		(20.000)
στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που					13.569	13.569
κατέχονται σε αποσβεσμένο κόστος					20.000	20.000
Ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες Πρόνοια για απομείωση των	4.907		4.907			4.907
ποσών οφειλόμενων από θυγατρικές εταιρείες					(930)	(930)
Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων
Αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση Αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων που κατέχονται	11.859		11.859		(11.859)
στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων Λογαριασμός αποτελεσμάτων και					11.859	11.859
αποθεματικό προσόδου	16.515		16.515		(930)	15.585

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

1. Εφαρμογή των νέων προτύπων, διερμηνειών και τροποποιήσεων (συνέχεια)

2.1 Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018 (συνέχεια)

ΔΠΧΑ 9 'Χρηματοοικονομικά μέσα'

Το ΔΠΧΑ 9 'Χρηματορικονομικά μέσα' αντικαθιστά τις διατάξεις του ΔΛΠ 39 που αφορούν την αναγνώριση και την διακοπή αναγνώρισης των χρηματοοικονομικών μέσων και την ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών στοιχείον ενεργητικού και των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων. Επιπλέον, το ΔΠΧΑ 9 εισάγει καινούργιες αρχές για τη λογιστική αντιστάθμισης και ένα νέο μοντέλο Αναμενόμενον Γιστοτικών Ζημιών (Expected Credit Losses – ECL) για χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού.

Το καινούργιο πρότυπο απαιτεί τα χρεόγραφα ενεργητικού να ταξινομούνται σε δύο κατηγορίες επιμέτρησης: αυτά που θα επιμετρούνται μετέπειτα σε εύλογη αξία μέσο των Λοιπών Συνολικών Εσόδων (ΟCI) ή μέσω των αποτελεσμάτων και αυτά που θα επιμετρούνται μετέπειτα σε αποσβεσμένο κόστος. Ο προσδιορισμός γίνεται κατά την αρχική αναγνώριση. Η ταξινόμηση των χρεογράφων ενεργητικού εξαρτάται από το επιχειρηματικό μοντέλο της οικονομικής οντότητας για την διαχείριση αυτών καθώς και από τα χαρακτηριστικά τον συμβατικών ταμειακών ροών τους. Η ταξινόμηση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού που αφορούν επενδύσεις σε συμμετοχικούς τίτλους εξαρτάται από τις προθέσεις του Συγκροτήματος και τον αρχικό προσδιορισμό που δόθηκε σε αυτές από την οικονομική οντότητα.

Συγκεκριμένα, τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού, που κρατούνται στο πλαίσιο ενός επιχειρηματικού μοντέλου, σκοπός του οποίου είναι η είσπραξη των συμβατικών ροών, και των οποίων οι συμβατικοί όροι δημιουργούν ταμειακές ροές που συνιστούν αποκλειστικά αποπληρωμή κεφαλαίου και τόκων επί του εκάστοτε ανεξόφλητου υπολοίπου κεφαλαίου, επιμετρούνται στο αποσβεσμένο κόστος. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού, που διατηρούνται στο πλαίσιο ενός επιχειρηματικού του οποίου ο σκοπός επιτυχάνεται τόσο με την είστραξη συμβατικών ροών όσο και με την πώληση των στοχείων ενεργητικού, και που οι συμβατικοί όροι που τα διέπουν, δημιουργούν ταμειακές ροές που συνιστούν αποκλειστικά αποπληρωμή κεφαλαίου και τόκων επί του εκάστοτε ανεξόφλητου κεφαλαίου επιμετρούνται σε εύλογη αξία μέσο τον λοιπών συνολικών εσόδων. Τέλος, τα στοιχεία ενεργητικού που δεν πληρούν τα κριτήρια για επιμέτρηση σε αποσβεσμένο κόστος ή εύλογη αξία μέσω τον λοιπών εσόδων, αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.

Η ταξινόμηση τον επενδύσεων σε συμμετοχικούς τίτλους οι οποίοι δεν κατέχονται για εμπορία, εξαρτάται από το αν η οικονομική οντότητα επέλεξε αμετάκλητα κατά την αρχική αναγνώριση να επιμετρά τις συγκεκριμένες επενδύσεις σε συμμετοχικούς τίτλους στην εύλογη αξία μέσο των λοιπών εσόδων. Εάν δεν έχει γίνει τέτοια επιλογή ή εάν οι επενδύσεις σε συμμετοχικούς τίτλους κατέχονται προς εμπορία, τότε οι εν λόγω επενδύσεις απαιτείται να επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.

Το ΔΠΧΑ 9 εισάγει επίσης ένα ενιαίο μοντέλο για την αναγνώριση τον ζημιών απομείωσης που εφαρμόζεται σε χρεόγραφα τα οποία επιμετρούνται στο αποσβεσμένο κόστος και στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδον. Το νέο μοντέλο καταργεί την αρχή των πραγματοποιηθεισών πιστοσικών ζημιών που απαιτούσε να συμβεί ένα ζημιογόνο γεγονός για την αναγνώριση των ζημιών απομείωσης. Το νέο μοντέλο απομείωσης σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9 απαιτεί την αναγνώριση των προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις με βάση τις Αναμενόμενες Πιστοτικές Ζημιές (Expected Credit Losses - ECL) αντί για τις υφιστάμενες πιστωτικές ζημιές που απορρέουν από το ΔΛΠ 39. Το πρότυπο επιτλέον εισάγει μια απλοποιημένη προσέγγιση για τον υπολογισμό της απομείωσης των εμπορικών εισπρακτέων, των στοιχείον ενεργητικού που προκύπτουν από συμβάσεις σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 15 και των απαιτήσεων από μισθώσεις, τα οποία εμπίπτουν επίσης στο πεδίο εφαρμογής της απομείωσης του ΛΠΧΑ 9

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

2. Εφαρμογή των νέων προτύπων, διερμηνειών και τροποποιήσεων (συνέχεια)

2.1 Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018 (συνέχεια)

Για τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις, το πρότυπο διατηρεί τις περισσότερες από τις διατάξεις του ΔΛΠ 39. ι τις χρημανοικό του περίπτωση που οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις επιμετρούνται σε εύλογη αξία, το μέρος της μεταβολής της εύλογης αξίας το οποίο προκύπτει από αλλαγές στον πιστοσικό κίνδυνο της αξιω, το μορίζεται στα Λοιπά Συνολικά Έσοδα αντί στα αποτελέσματα, εκτός αν αυτό δημιουργεί λογιστική αναντιστοιχία.

Με την εισαγωγή του ΔΠΧΑ 9 'Χρηματοοικονομικά μέσα', το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων ί ("ΣΔΛΠ") επιβεβαίοσε ότι τα κέρδη ή οι ζημίες που προκύπτουν από την τροποποίηση των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων που δεν έχουν ως αποτέλεσμα τη διακοπή αναγνώρισής τους, αναγνωρίζονται μέσω των αποτελεσμάτων.

Το ΔΠΧΑ 9 αναιρεί τις αυστηρές διατάξεις του ΔΛΠ 39 για την επιμέτρηση της αποτελεσματικότητας της λογιστικής αντιστάθμισης κινδύνου. Το ΔΠΧΑ 9 απαιτεί την ύπαρξη οικονομικής σχέσης μεταξύ του αντισταθμιζόμενου στοιχείου και του μέσου αντιστάθμισης και την 'αναλογία αντιστάθμισης' να είναι η ίδια με αιτήν που χρησιμοποιεί η Διεύθυνση για σκοπούς διαχείρισης κινδύνου. Επαρκής τεκμηρίωση εξακολουθεί να απαιτείται αλλά διαφέρει από αυτή που ετοιμαζόταν σύμφωνα με το ΔΛΠ 39.

Το Συγκρότημα υιοθέτησε το ΔΠΧΑ 9 με μεταβατική ημερομηνία την 1 Ιανουαρίου 2018, με αποτέλεσμα να υπάρξουν αλλαγές στις λογιστικές πολιτικές για την αναγνόριση, ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών στοιχείον ενεργητικού και υποχρεώσεων και στην απομείωση των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού.

Οι νέες λογιστικές πολιτικές του Συγκροτήματος ως αποτέλεσμα της υιοθέτησης του ΔΠΧΑ 9 την 1 Ιανουαρίου 2018 παρουσιάζονται στη σημείωση 3.

Επιπτώσεις της εφαρμογής

Σύμφωνα με τις μεταβατικές διατάξεις του ΔΙΙΧΑ 9, το Συγκρότημα επέλεξε την απλοποιημένη προσέγγιση μετάβασης για την εφαρμογή του νέου προτύπου. Επομένος , η διαφορά που προκύπτει από την μετάβασης στο μεσαρίος για την 1 Ιανουαρίου 2018 ως αναπροσαρμογή στο αποθεματικό προσόδου και λογαριασμό Διατέλεσματον στην αρχή του έτους (ή σε άλλα στοιχεία των ιδίον κεφαλαίων, ανάλογα με την περίπτοση). ελίδα στο το ν η τα μεταβατική μέθοδο που επιλέχθηκε από το Συγκρότημα για την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9, τα συγκοιτικά στοιχεία δεν έχουν αναπροσαρμοστεί και παρουσιάζονται με βάση τις διατάξεις του ΔΠΛ 39. Κατά συγκεια, οι αναθεωρημένες απαιτήσεις του ΔΠΧΑ 7 Ύλρηματοοικονομικά μέσα: Γνωστοποιήσεις' έχουν συναία, οι αναθεώρησε την την αναγνώστεις της συγκριτικής περιόδου επαναλαμβάνουν τις γνωστοποιήσεις που έγιναν κατά το προηγούμενο έτος.

Ταξινόμηση χρηματοοικονομικών στοιχείων

Όσον αφορά τα χρεόγραφα που κατείχε το Συγκρότημα την 1 Ιανουαρίου 2018, η Διεύθυνση αξιολόγησε τα συν αυσικά χρυσίλα που ισχύουν για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού και κατά πόσο οι συμβατικές ταμειακές ροές συνιστούν αποκλειστικά Αποπληρομή Κεφαλαίου Και Τόκων ("ΑΠΚΤ"). στρέας συμματοποιήθηκε ξεχωριστή αξιολόγηση των μετοχικών τίτλον που κατείχε το Συγκρότημα, για Επιλουν, προηματοίκοι η στο το δια ή όχι. Ως αποτέλεσμα των δύο αξιολογήσεων, η Διεύθυνση ταξινόμησε τις επενδύσεις σε χρεόγραφα και σε συμμετοχικούς τίτλους στις κατάλληλες κατηγορίες με βάση το ΔΓΙΧΑ 9.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

2. Εφαρμογή των νέων προτύπων, διερμηνειών και τροποποιήσεων (συνέχεια)

2.1 Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018 (συνέχεια)

Οι αναπροσαρμογές εξηγούνται λεπτομερώς πιο κάτω:

(i) Αναταξινόμηση επενδύσεων προς πώληση σε επενδύσεις που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων

Όλοι οι μετοχικοί τίτλοι επιμετρούνται στην εύλογη αξία, και τα κέρδη ή οι ζημίες αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων εκτός όπου με την δυνατότητα αμετάκλητης επιλογής που παρέχεται από το πρότυπο της κατά την αρχική αναγνώριση ενός τίτλου ο οποίος δεν κατέχεται για σκοπούς εμπορίας, ούτε αφορά ενδεχόμενο τίμημα για συνένωση επιχειρήσεων βάσει του ΔΠΧΑ 3, αυτός μπορεί να επιμετρείται στην εύλογη αξία μέσο των λοιπών εσόδον ενώ τα έσοδα από μερίσματα θα αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα. Οι επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση κατά τις 31 Δεκεμβρίου 2017 αφορούσαν μετοχές κεφαλαίου που κατέχονται από το Συγκρότημα ως μακροχρόνιες στρατηγικές επενδύσεις και δεν αναμένεται να ποληθούν βραχυπρόθεσμα ή μεσοπρόθεσμα. Κατά συνέπεια, σύμφωνα με τις πρόνοιες του ΔΓΙΧΑ 9, το Συγκρότημα επέλεξε να παρουσιάσει τις αλλαγές στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδον. Ως αποτέλεσμα, την 1 Ιανουαρίου 2018, επενδύσεις με εύλογη αξία €13.569 χιλ. έχουν αναταξινομηθεί από επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση σε επενδύσεις του κατέχονται σε εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων και κέρδος από επανεκτίμηση €11.859 χλ. έχει αναταξινομηθεί από το αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση στο αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων.

(ii) Αναταξινόμηση επενδύσεων που κατέχονται μέχρι τη λήξη σε επενδύσεις σε αποσβεσμένο κόστος

Τραπεζικά ομόλογα που είχαν προηγουμένως ταξινομηθεί ος επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη έχουν κατά την 1 Ιανουαρίου 2018 ταξινομηθεί σε επενδύσεις σε αποσβεσμένο κόστος. Το Συγκρότημα κατέχει τις επενδύσεις αυτές βάσει ενός επιχειρηματικού μοντέλου που είσπραξη των συμβατικών ταμειακών ροών και έχουν ταμειακές ροές οι οποίες συνιστούν αποκλειστικά πληρωμές κεφαλαίου και τόκων επί του κεφαλαίου. Ως εκ τούτου, επιμετρούνται στο αποσβεσμένο κόστος (μείον τυχόν απομείωση).

(iii) Εμπορικά εισπρακτέα, τραπεζικά διαθέσιμα και ισοδύναμα, τραπεζικές καταθέσεις και εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη

Εμπορικά εισπρακτέα, τραπεζικά διαθέσιμα και ισοδύναμα, τραπεζικές καταθέσεις και εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη, που προηγουμένος είχαν ταξινομηθεί ως Δάνεια και Εισπρακτέα και επιμετρούνταν σε αποσβεσμένο κόστος, σύμφωνα με το ΔΛΠ 39, έχουν ταξινομηθεί ως επενδύσεις σε αποσβεσμένο κόστος σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9.

Απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων

Ως αποτέλεσμα της εφαρμογής του ΔΙΙΧΑ 9, το Συγκρότημα αναθεώρησε τη μέθοδο απομείωσης για κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων με βάση τις νέες απαιτήσεις απομείοσης. Από την 1 Ιανουαρίου 2018, το Συγκρότημα αξιολογεί σε μελλοντική βάση τις αναμενόμενες πιστοτικές ζημιές που σχετίζονται με τα χρεόγραφα και άλλα στοιχεία ενεργητικού που αναγνωρίζονται σε αποσβεσμένο κόστος ή σε εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδων.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

2. Εφαρμογή των νέων προτύπων, διερμηνειών και τροποποιήσεων (συνέχεια)

2.1 Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018 (συνέχεια)

Απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων (συνέχεια)

Η μεθοδολογία απομείωσης που εφαρμόστηκε εξαρτάται από το εάν υπήρξε σημαντική αύξηση του πιστοτικού κινδύνου από την ημερομηνία της αρχικής αναγνώρισης και κατά πόσο τα χρεόγραφα θεωρούνται ως χαμηλού πιστωτικού κινδύνου.

Το Συγκρότημα έχει τους πιο κάτω τύπους περιουσιακών στοιχείων που νέο μοντέλο των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών του ΔΠΧΑ 9:

• εμπορικά εισπρακτέα, .
• μισθώσεις εισπρακτέες, και
• · ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα.

Επιπλέον η Εταιρεία υπόκειται στο νέο μοντέλο αναμενόμενον πιστοτικών ζημιών όσον αφορά ποσά οφελόμενα από θυγατρικές εταιρείες.

Στη μετάβαση στο ΔΠΧΑ 9 δεν υπήρχε σημαντική επίδραση στις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές των περιουσιακών στοιχείων που υπόκεινται στο νέο μοντέλο με εξαίρεση στα ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες.

Το Συγκρότημα υιοθέτησε το απλοποιημένο μοντέλο αναμενόμενων πιστοσικών ζημιών για τα εμπορικά εισπρακτέα και μισθώσεις εισπρακτέες όπως απαιτείται από το ΔΙΤΧΑ 9, παράγραφος 5.5.15 και το γενικό μοντέλο αναμενόμενων πιστοτικών ζημιών για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού σε αποσβεσμένο κόστος, ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, ποσά οφείλόμενα από θυγατρικές και χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού σε εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδων.

(iv) Εμπορικά εισπρακτέα και μισθώσεις εισπρακτέες

Το Συγκρότημα έχει εφαρμόσει την απλοποιημένη προσέγγιση του ΔΠΧΑ 9 αναφορικά με τον υπολογισμό του το συναμενόμενων πιστοτικών ζημιών η οποία χρησιμοποιεί το ποσό αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών για τη συνολική διάρκεια ζωής τον χρηματοοικονομικών μέσον σε όλους τους εμπορικούς χρεώστες και μισθώσεις ειστρακτέες. Για τον υπολογισμό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών, οι εμπορικοί χρεώστες έχουν κατηγοριοποιηθεί σύμφωνα με κοινά χαρακτηριστικά πιστοτικού κινδύνου και τις ημέρες καθυστέρησης εξόφλησης οφείλόμενων ποσών. Σε αυτή τη βάση, η εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9 δεν είχε σημαντική επίδραση στη πρόνοια για επισφαλείς χρεώστες κατά την 1 Ιανουαρίου 2018.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

1. Εφαρμογή των νέων προτύπων, διερμηνειών και τροποποιήσεων (συνέχεια)

2.1 Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεώρημένων προτύπων και διερμηνειών σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018 (συνέχεια)

(v) Εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη, χρεόγραφα σε αποσβεσμένο κόστος, τραπεζικές καταθέσεις και χρηματοοικονομικές εγγυήσεις

Για ποσά που οφείλονται από συνδεδεμένα μέρη, χρεόγραφα σε αποσβεσμένο κόστος, τραπεζικές καταθέσεις και χρηματοοικονομικές εγγνήσεις η Εταιρεία εφαρμόζει την γενική προσέγγιση τριών σταδίων για απομείωση, όπως καθορίζουν οι διατάξεις του ΔΠΧΑ 9. Η Εταιρεία εφαρμόζει το γενικό μοντέλο απομείωσης αξίας τριών σταδίων, σύμφωνα με το οποίο οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημές αναγνωρίζονται ανάλογα με τις μεταβολές στην πιστωτική ποιότητα του χρηματοοικονομικού μέσου από την αρχική αναγνώριση.

Ένα χρηματοοικονομικό μέσο το οποίο δεν είναι πιστωτικά απομειωμένο κατά την αρχική αναγνώριση ταξινομείται στο Στάδιο 1. Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές χρηματοοικονομικών στοιχείον που έχουν ταξινομηθεί στο Στάδιο 1 αναγνωρίζονται με βάση την πθανότητα αθετήσεως εντός των επόμενων 12 μηνών ή έως τη λήξη της συμβατικής διάρκειας, εάν είναι μικρότερη ("αναμενόμενες πιστοτικές ζημίες 12 μηνών", "12-month ECL").

Εάν η Εταιρεία διαπιστώσει σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου από την αρχική αναγνώριση, το περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται στο Στάδιο 2 και οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημίες αναγνωρίζονται με βάση την πιθανότητα αθετήσεως σε όλη τη διάρκεια ζωής του μέσου, δηλαδή μέχρι την συμβατική λήξη, λαμβάνοντας υπόψη τις αναμενόμενες προκαταβολές, εάν υπάρχουν (lifetime ECL).

Το χρηματοοικονομικό μέσο μεταφέρεται στο Στάδιο 3 όταν πλέον υπάρχουν αντικειμενικές ενδείξεις για απομείοση. Σε αυτό το στάδιο οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημές αναγνωρίζονται με βάση την πιθανότητα αθετήσεως σε όλη τη διάρκεια ζωής του μέσου (lifetime ECL).

Με βάση την αξιολόγηση που πραγματοποιήθηκε από τη Διεύθυνση, η επιπρόσθετη ζημιά απομείωσης την 1 Ιανουαρίου 2018 ανερχόταν σε €930 χιλ. και αφορούσε ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες.

ΔΠΧΑ 15 "Εσοδα από συμβάσεις με πελάτες"

Οι νέες λογιστικές πολιτικές του Συγκροτήματος μετά από την εφαρμογή του ΔΠΧΑ την 1 Ιανουαρίου 2018 παρουσιάζονται πιο κάτω στη σημείωση 3.

Επιπτώσεις της εφαρμογής

Σύμφωνα με τις μεταβατικές διατάξεις του ΔΠΧΑ 15, το Συγκρότημα επέλεξε την απλοποιημένη προσέγγιση μετάβασης του νέου προτύπου. Επομένως, η σωρευτική επίδραση της αρχικής εφαρμογής του ΔΙΙΧΑ 15 αναγνωρίζεται κατά την ημερομηνία αρχικής εφαρμογής, ως αναπροσαρμογή στα αρχικά αποτελέσματα εις νέον, απευθείας στα ίδια κεφάλαια.

Το Συγκρότημα εφάρμοσε το ΔΠΧΑ 15 αναδρομικά μόνο σε συμβάσεις που δεν αποτελούν ολοκληρωμένες συμβάσεις κατά την ημερομηνία πρώτης εφαρμογής και υιοθέτησε την πρακτική λύση να μην αναθεωρήσει αναδρομικά συμβάσεις για τις οποίες έγιναν τροποποιήσεις πριν από την ημερομηνία της αρχικής.

Με βάση τη λεπτομερή ανάλυση των εισοδηματικών ροών της Εταιρείας και του Συγκροτήματος και των ξεχωριστών όρον των συμβάσεων και στη βάση τον δεδομένων και των περιστάσεων που σχετίζονται με τις εισοδηματικές συναλλαγές της Εταιρείας και του Συγκροτήματος, η επίδραση της εφαρμογής του ΔΠΧΑ 15 την 1 Ιανουαρίου 2018 συνοψίζεται στον πιο κάτω πίνακα:

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

1. Εφαρμογή των νέων προτύπων, διερμηνειών και τροποποιήσεων (συνέχεια)

2.1 Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων προτύπων και διερμηνειών σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018 (συνέχεια)

Ενοποιημένα

Στοιχεία Οικονομικών 2018 με βάση το Καταστάσεων	31 Δεκεμβρίου AIIXA 15 €000	31 Δεκεμβρίου 2018 με βάση το ΔΛΠ 18 και το ΑΛΠ 11 €000	Διαφορά €000	Επεξήγηση
Κύκλος εργασιών	54.356	55.309	(953)	*
Έξοδα πωλήσεων και διανομής	12.046)	12.999)	જેરે 3	*

Η Διοίκηση αποφάσισε όπως αναπροσαρμόσει αντιστοίχος την κατάσταση αποτελεσμάτων του έτους 2017 για 11 Διοικήρη αλογματικά στα μεταξύ των δύο ετών. Η αλλαγή στα συγκριτικά στοιχεία συνογίζεται στον πιο κάτω πίνακα:

	31 Δεκεμβρίου 2017 με
Στοιχεία Οικονομικών Καταστάσεων	31 Δεκεμβρίου 2017 με βάση το ΔΠΧΑ 15	βάση το ΔΛΠ 18 και το ΔΛΙΙ 11	Διαφορά
	€0000	€000	€000
Κύκλος εργασιών	50.613	51.474	(861)
Εξοδα πωλήσεων και διανομής	(11.045)	(11.906)	861

Εταιρεία

Στοιχεία Οικονομικών 2018 με βάση το Καταστάσεων	31 Δεκεμβρίου ATIXA 15 €000	31 Δεκεμβρίου 2018 με βάση το ΔΛΙΙ 18 και το ΑΛΠ 11 €000	Διαφορά €000	Επεξήγηση
Κύκλος εργασιών	55.210	56.163	(953)	*
Έξοδα πωλήσεων και διανομής	(11.977)	12.930)	વેરે 3	*

Η Διοίκηση αποφάσισε όπως αναπροσαρμόσει αντιστοίχος την κατάσταση αποτελεσμάτων του έτους 2017 για να διατηρήσει τη συγκρισιμότητα μεταξύ των δύο ετών. Η αλλαγή στα συγκριτικά στοιχεία συνογίζεται στον πιο κάτω πίνακα:

Στοιχεία Οικονομικών	31 Δεκεμβρίου 2017 με	βάση το ΔΛΙΙ 18 και
Καταστάσεων	βάση το ΔΙΧΑ 15	το ΑΛΙΙ 11	Διαφορά
	€000	€000	€000
Κύκλος εργασιών	51.421	52.282	(861)
Έξοδα πωλήσεων και
διανομής	10.991)	(11.852)	861

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

2. Εφαρμογή των νέον προτύπων, διερμηνειών και τροποποιήσεων (συνέχεια)

2.1 Υιοθέτηση καινούργιων ή αναθεωρημένων πρότυπων και διερμηνειών σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018 (συνέχεια)

*1 Η Εταιρεία και το Συγκρότημα προηγουμένος αναγνώριζαν πληρομές σε πελάτες που αφορούσαν τοποθετήσεις προϊόντων ή διαφημίσεις των προϊόντων της εντός τον περιουσιακών στοιχείων του πελάτη ως ξεχωριστό έξοδο στην κατηγορία έξοδα πολήσεων και διανομής. Αυτή η αλλαγή δεν έχει επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις την 1 Ιανουαρίου 2018, εν τούτοις επηρεάζει την παρουσίαση των αποτελεσμάτων της Εταιρείας και του Συγκροτήματος για το έτος που έληξε 31 Δεκεμβρίου 2018 όπως φαίνεται πιο πάνω.

Σύμφωνα με τη λεπτομερή ανάλυση των εισοδηματικών ροών της Εταιρείας και του Συγκροτήματος, των τύπων συμβάσεων και των γεγονότων και περιστάσεων που αφορούν τις συναλλαγές εσόδων από πελάτες, η Δεύθυνση του Συγκροτήματος, αποφάσισε πως η υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 15 δεν έχει επιπτώσεις στο αποθεματικό προσόδου την 1 Ιανουαρίου 2018.

Συγκεκριμένα το ΔΠΧΑ 15 δεν έχει επηρεάσει σημαντικά την χρονική στιγμή κατά την οποία τα έσοδα αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις. Η πιο σημαντική αλλαγή από το ΔΠΧΑ 15 αφορά πληρωμές σε πελάτες. Σύμφονα με τις διατάξεις του ΔΠΧΑ 15, πληρομές σε πελάτες που δεν συνιστούν διακριτό αγαθό ή υπηρεσία που παρέχεται από τον πελάτη, τότε η πληρομή αντιμεται λογιστικά ως μείωση στην τιμή συναλλαγής, αντί σαν έξοδο.

Τα παρακάτω πρότυπα έχουν επίσης υιοθετηθεί από το Συγκρότημα για το οικονομικό έτος που αρχίζει την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018 και δεν είχαν καμία σημαντική επίδραση στο Συγκρότημα:

Πρότυπο / Διερμηνεία	Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την:
Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 2: Ταξινόμηση και επιμέτρηση για παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών	1 Ιανουαρίου 2018
Ετήσιες βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ, κύκλος 2014-2016	1 Ιανουαρίου 2018
Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 4: Εφαρμόζοντας το ΔΠΧΑ 9: Χρηματοοικονομικά μέσα μαζί με το ΔΠΧΑ 4:	1 Ιανουαρίου 2018
Ασφαλιστήρια συμβόλαια Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 40: Μεταφορές επενδύσεων σε	1 Ιανουαρίου 2018
ακίνητα Διερμηνεία προπληρωμές	1 Ιανουαρίου 2018

2. Εφαρμογή των νέον προτύπων, διερμηνειών και τροποποιήσεων (συνέχεια)

2.2 Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες

Κατά την ημερομηνία έγκρισης αυτόν τον οικονομικών καταστάσεων, τα πιο κάτω λογιστικά πρότυπα είχαν εκδοθεί από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων αλλά δεν είχαν τεθεί ακόμη σε εφαρμογή:

i) Υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση

Πρότυπο / Διερμηνεία	Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την:
Διερμηνεία 23: Αβεβαιότητα κατά την αναγνώριση του φόρου	l Ιανουαρίου 2019
εισοδήματος Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 9: Στοιχεία προπληρωμών και πληρωμές αρνητικών αποζημιώσεων	l lανουαρίου 2019
ΔΙΙΧΑ 16: Μισθώσεις	1 Ιανουαρίου 2019
Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 28: Μακροπρόθεσμοι τόκοι σε συγγενείς επιχειρήσεις και κοινοπραξίες	1 Ιανουαρίου 2019
Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 19: Τροποποιήσεις, περικοπές ή διακανονισμοί	1 Ιανουαρίου 2019
Ετήσιες Βελτιώσεις στα Πρότυπα των ΔΠΧΙΤ 2015-2017	1 Ιανουαρίου 2019

Τα πιο πάνω πρότυπα δεν αναμένεται να έχουν σημαντικές επιπώσεις στις οικονομικές καταστάσεις εκτός από το ΔΠΧΑ 16 όπως επεξηγείται πιο κάτω.

ΔΠΧΑ 16: Μισθώσεις

Το νέο πρότυπο παρέχει ένα ολοκληρομένο μοντέλο για την αναγνώριση των συμφωνιών μίσθωσης και των χειρισμών τους στις οικονομικές καταστάσεις των μισθωτών και θα αντικαταστήσει το ΔΛΠ ί 7: Μισθώσεις, την Διερμηνεία 4: Προδιορισμός του εάν μία συμφωνία περιέχει μίσθοση, την Διερμηνεία 15: Λειτουργικές Μισθώσεις-Κίνητρα και την Διερμηνεία 27: Εκτίμηση της ουσίας των συναλλαγών που εμπεριέχουν την νομική μορφή της μίσθωσης.

Το Συγκρότημα επέλεξε να εφαρμόσει την τροποποιημένη αναδρομική μέθοδο μετάβασης στο ΔΠΧΑ 16 και επομένος δεν θα αναπροσαρμόσει την συγκριτική οικονομική πληροφόρηση. Η συνολική επίδραση από την εφαρμογή του προτύπου θα αναγνωρισθεί κατά την ημερομηνία της αρχικής η οποία για το Συγκρότημα θα είναι η 1 Ιανουαρίου 2019.

· Αναγνώριση μίας μίσθωσης

Το ΔΠΧΑ 16 εφαρμόζει την μεθοδολογία «ελέγχου» για την αναγνώριση μίας μίσθωσης, διακρίνοντας έτσι μεταξύ μισθώσεων και συμβάσεων για την παροχή υπηρεσιών με βάση το κατά πόσο υφίσταται ένα διακριτό περιουσιακό στοιχείο το οποίο ελέγχεται από τον αντισυμβαλλόμενο. Έλεγχος του περιουσιακού στοιχείου θεωρείται ότι υφίσταται εφόσον ο αντισυμβαλλόμενος έχει το δικαίωμα να κατέχει ουσιαστικά όλα τα οικονομικά οφέλη και να αποφασίζει για την χρήση του περιουσιακού στοιχείου. Το πρότυπο παρέχει λεπτομερείς οδηγίες ώστε να μπορεί να καθορισθεί εάν αυτοί οι όροι πληρούνται.

Το Συγκρότημα δεν αναμένει ότι ο καινούργιος ορισμός της μίσθωσης θα επηρεάσει σημαντικά το πεδίο εφαρμογής του προτύπου, όσον αφορά συμβόλαια τα οποία πληρούν τον ορισμό της μίσθωσης.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

2. Εφαρμογή των νέων προτύπων, διερμηνειών και τροποποιήσεων (συνέχεια)

2.2 Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες (συνέχεια)

ΔΠΧΑ 16: Μισθώσεις (συνέχεια)

• Λογιστικός χειρισμός στις οικονομικές καταστάσεις του μισθωτή

Το ΔΠΧΑ 16 καταργεί την διάκριση μεταξύ των λειτουργικών και τον χρηματοδοτικών μισθώσεων. Συγκεκριμένα, στην έναρξη όλων των μισθώσεων, ο μισθωτής απαιτείται να αναγνωρίσει το δικαίωμα χρήσης του περιουσιακού στοιχείου και την υποχρέφση που προκύπτει από την σύμβασης για όλες τις μισθώσεις. Βραχυγρόνιες μισθώσεις (χορίς προαίρεση αγοράς και διάρκεια μέχρι 12 μήνες) και μισθώσεις για περιουσιακά στοιχεία χαμηλής αξίας εξαιρούνται από την υποχρεωτική εφαρμογή αυτής της διάταξης. Το δικαίομα χρήσης του περιονσιακού στοιχείου επιμετρείται στο κόστος και τυχόν ζημές απομείωσης, και αναπροσαρμόζεται σε κάθε επαναμέτρηση της μισθωτικής υποχρέωση επιμετρείται στην παρούσα αξία τον πληρομών που μέχρι εκείνη την ημέρα δεν έχουν ακόμα εισπραχθεί και μεταχενέστερα αναπροσαρμόζεται λόγω τόκων, πληρομών και τυχόν τροποποιήσεων στην μισθωτής επιλέξει να μην εφαρμόσει τις γενικές διατάξεις όσον αφορά τις βραχυχρόνες και τις μισθώσεις περιουσιακών στοιχείων χαμηλής αξίας, τότε οι αντίστοιχες θα αναγνωρισθούν ως έξοδο, είτε γραμμικά καθ' όλη την διάρκεια της χρηματοδοτικής μίσθωσης είτε βάσει κάποιος άλλης συστηματικής μεθόδου.

• Λογιστική αντιμετώπιση στις οικονομικές καταστάσεις του εκμισθωτή

Σε αντίθεση με την λογιστική που ισχύει για τον μισθωτή, το ΔΠΧΑ 16 διατηρεί γενικά αμετάβλητο τον λογιστικό χειρισμό στις οικονομικές καταστάσεις του εκμισθοτή, και συνεχίζει να απαιτεί από αυτόν να κατατάξει την μίσθωση σε λειτουργική ή χρηματοδοτική.

Επιπρόσθετα, το ΔΠΧΑ 16 παρέχει οδηγίες για τις περιπτώσεις πολήσεων και απαιτεί εκτενείς γναστοποιήσεις. Η εφαρμογή του καινούργιου πριν την ισχύ, επιτρέπεται στις οικονομικές οντότητες που εφαρμόζουν το ΔΠΧΑ 15 κατά ή πριν την ημερομηνία της πρώτης εφαρμογής του ΔΠΧΑ 16. Το πρότυπο μπορεί να εφαρμοσθεί μέσο αναδρομικής ή μέσω μίας τροποποιημένης αναδρομικής εφαρμογής. Εάν επιλεγεί η τελευταία, η οικονομική οντότητα δεν υποχρεούται να επαναδιατυπόσει την συγκριτική πληροφόρηση και το συνολικό αποτέλεσμα της πρότης εφαρμογής πρέπει να παρουσιασθεί σαν διόρθωση των συσσορευμένων αποτελεσμάτων στην αρχή της περιόδου εφαρμογής ή σε άλλο μέρος της καθαρής θέσης, ανάλογα με την περίπτωση.

Βάση μιας αρχικής εκτίμησης διαφαίνεται ότι ποσό ύψους €1.135 χλ. θα αναγνωριστεί ως δικαίομα χρήσης περιουσιακών στοιχείων και €1.179 χιλ. ως χρηματοοικονομική υποχρέωση για όλες αυτές τις μισθώσεις.

Πρότυπο / Διερμηνεία	Εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την:
ΔΠΧΑ 17: Ασφαλιστήρια Συμβόλαια	1 Ιανουαρίου 2021
Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 1 και ΔΛΠ 8: Ορισμός του σημαντικού	1 Ιανουαρίου 2020
Τροποποίηση στο ΔΠΧΑ 3: Συνενώσεις Επιχειρήσεων	1 Ιανουαρίου 2020
Τροποποιήσεις των Παραπομπών στο Εννοιολογικό Πλαίσιο των Προτύπων ΔΠΧΠ	1 Ιανουαρίου 2020

Το Συγκρότημα βρίσκεται στη διαδικασία αξιολόγησης της επίδρασης από την εφαρμογή των πιο προτύπων στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος, ενώ δεν προτίθεται να προχωρήσει σε πρόωρη εφαρμογή τους.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές

Οι κυριότερες λογιστικές πολιτικές που ακολουθήθηκαν με στοιχεία που θεωρούνται σημαντικά ή ουσιώδη στον καθορισμό ενεργητικού, παθητικού, κερδών ή ζημιών του έτους και για την παρουσίαση της οικονομικής κατάστασης του Συγκροτήματος αναφέρονται πιο κάτω:

Βάση Ετοιμασίας

Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί σύμφονα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ), τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, καθώς επίσης με τις πρόνοιες των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών.

Τα αποτελέσματα της μητρικής εταιρείας παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις για συμμόρφοση με τις απαιτήσεις του περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμου της Κύπρου, καθώς επίσης και για συμμόρφωση με τον νόμο Ν190(Ι)/2007 και 2009 που προνοεί για τις προϋποθέσεις διαφάνειας αναφορικά με πληροφορίες που αφορούν εκδότη του οποίου οι κινητές αξίες έχουν εισηχθεί προς διαπραγμάτευση σε ρυθμιζόμενη αγορά.

Οι οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, προσαρμοσμένη έτσι που να περίλαμβάνει την επανεκτίμηση των ακτήτων για επενδύσεων που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων.

Βάση Ενοποίησης

Οι οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και οντοτήτων που ελέγχονται από την Εταιρεία (θυγατρικές).

Τα αποτελέσματα θυγατρικών που εξαγοράσθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους συμπερίλαμβάνονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων συνολικών εσόδον του Συγκροτήματος από την ημερομηνία της ουσιαστικής απόκτησης και μέχρι την ημερομηνία της ουσιαστικής πώλησης, ως αρμόζει. Το συνολικό εισόδημα των θυγατρικών αποδίδεται στους ιδιοκτήτες της Εταιρείας και στις μη-ελέγχουσες συμμετοχές ακόμα και όταν αυτό έχει ος αποτέλεσμα οι μη-ελέγχουσες συμμετοχές να παρουσιάζουν ελλειμματικό υπόλοιπο.

Όπου κρίνεται αναγκαίο, γίνονται αναπροσαρμογές στις οικονομικές καταστάσεις θυγατρικών ούτως ώστε οι λογιστικές πολιτικές τους να συμβαδίζουν με αυτές των υπολοίπων μελών του Συγκροτήματος.

Κατά την ενοποίηση όλες οι συναλλαγές μεταξύ των εταιρειών του Συγκροτήματος, υπόλοιπα, έσοδα απαλείφονται πλήρως.

Μεταβολές στα ιδιοκτησιακά δικαιόματα του Συγκροτήματος θυγατρικές, τα οποία δεν έχουν ως αποτέλεσμα την απόλεια ελέγχου, λογίζονται ος συναλλαγές ιδίων κεφαλαίων. Οι λογιστικές αξίες των ελεγχουσών και μη-ελεγχουσών συμμετοχών προσαρμόζονται έτσι ώστε να αντικατοπτρίζουν τις μεταβολές στις αντίστοιχες τους συμμετοχές στις θυγατρικές. Οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ του ποσού κατά το οποίο οι μη-ελέγχουσες συμμετοχές προσαρμόζονται και της εύλογης αξίας του ανταλλάγματος που καταβλήθηκε ή ειστράχτηκε αναγνωρίζεται απευθείας στα ίδια κεφάλαια και αποδίδεται στους μετόχους της Εταιρείας.

Όταν το Συγκρότημα απολέσει τον έλεγχο θυγατρικής, το κέρδος ή ζημιά από την πόληση υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ:

• (i) του συνόλου της εύλογης αξίας του ανταλλάγματος που εισπράχτηκε και της εύλογης αξίας τυχόν διακρατηθήσας συμμετοχής και
• (ii) της προηγούμενης λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων (συμπεριλαμβανομένης της υπεραξίας) και των υποχρεώσεων της θυγατρικής και τυχόν μη-ελέγχουσας συμμετοχής.

ΣΗΜΕΙΟΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Βάση Ενοποίησης (συνέχεια)

Όταν περιουσιακά στοιχεία της θυγατρικής παρουσιάζονται σε επανεκτιμημένα ποσά ή εύλογες αξίες και το σχετικό συνολικό κέρδος ή ζημιά έχει αναγνωριστεί στα λοιπά συνολικά έσοδα και έχει συσσωρευτεί στα ίδια κεφάλαια, τα ποσά τα οποία προηγουμένος αναγνορίστηκαν στα λοιπά έσοδα και συσσορεύτηκαν στα ίδια κεφάλαια λογίζονται ως είν το Συγκρότημα είχε απευθείας πωλήσει τα σχετικά περιουσιακά στοιχεία (δηλ. επαναταξινομούνται στα αποτελέσματα ή μεταφέρονται απευθείας στα συσσωρευμένα κέρδη όπος προνοούν τα σχετικά ΔΠΧΑ). Η εύλογη αξία τυχόν επένδυσης που διακρατείται στην πρώην θυγατρική κατά την ημερομηνία απόλειας του ελέγχου, θεορείται ως εύλογη αξία κατά την αρχική αναγγέςται μεταγενέστερα με βάση το ΔΠΧΑ 9 'Χρηματοοικονομικά μέσα', ή όπου εφαρμόζεται, το κόστος κατά την αρχική αναγνώριση μιας επένδυσης σε συνδεδεμένη ή από κοινού ελεγχόμενη οντότητα.

Συνενώσεις επιχειρήσεων

Η απόκτηση επιχειρήσεων λογιστικοποιείται με τη χρήση της αγοράς. Το μεταβιβασθέν αντάλλαγμα σε μια συνένωση επιχειρήσεων επιμετρείται σε εύλογη αξία, η οποία υπολογίζεται ως το άθροισμα της εύλογης αξίας κατά την ημερομηνία απόκτησης των μεταφερθέντων περιουσιακών στοιχείων από το Συγκρότημα, τον υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν από το Συγκρότημα προς τους προηγούμενους ιδιοκτήτες και τα συμμετοχικά δικαιώματα που έχει εκδόσει το Συγκρότημα για τον έλεγχο της θυγατρικής. Τα σχετιζόμενα με την απόκτηση κόστη αναγνωρίζονται γενικά στα αποτελέσματα εντός των περιόδων κατά τη διάρκεια των οποίων το Συγκρότημα ανέλαβε τα κόστη και παρασχέθηκαν οι υπηρεσίες.

Κατά την ημερομηνία της απόκτησης, τα αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία και οι αναλαμβανόμενες υποχρεώσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία την ημερομηνία της απόκτησης, εκτός από:

• Αναβαλλόμενα φορολογικά περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις και περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις σχετικά με παροχές σε εργαζόμενους που αναγνωρίζονται σύμφωνα με το ΔΛΠ 12 'Φόροι Εισοδήματος' και ΔΛΠ 19 'Παροχές σε Εργαζόμενους' αντίστοιχα,
• υποχρεώσεις ή συμμετοχικοί τίτλοι σχετικοί με παροχές που εξαρτώνται από την αξία του αποκτώμενου ή με την αντικατάσταση των παροχών που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών του αποκτώμενου με τις παροχές που εξαρτώνται από την αξία τον μετοχών του Συγκροτήματος, που επιμετρούνται σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 2 'Παροχές που Εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών' κατά την ημερομηνία απόκτησης, και
• περιουσιακά στοιχεία (ή ομάδες εκποίησης) τα οποία κατατάσσονται ως κατεχόμενα προς πώληση κατά την ημερομηνία απόκτησης σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 5 'Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία που Κατέχονται προς Πώληση και Διακοπείσες Δραστηριότητες', τα οποία αναγνωρίζονται και επιμετρούνται σύμφωνα με το εν λόγω πρότυπο.

Η υπεραξία επιμετρείται ως η υπερβάλλουσα διαφορά του ανταλλάγματος που μεταβιβάστηκε, του ποσού τυχόν μη-ελεγχουσών συμμετοχών στον αποκτώμενο, και της εύλογης αξίας κατά την ημερομηνία απόκτησης των συμμετοχικών δικαιομάτων που τυχόν κατείχε το Συγκρότημα προηγουμένος στον αποκτώμενο, από το καθαρό των ποσών κατά την ημερομηνία απόκτησης από τα αποκτηθέντα αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία και τις αναληφθείσες Στην περίπτωση που το μερίδιο του Συγκροτήματος στην εύλογη αξία τον αναγνορίσιμον περιουσιακών στοιχείων είναι μεγαλύτερο του κόστους αγοράς (δηλαδή αρνητική υπεραξία), η διαφορά αναγνωρίζεται αμέσως στην ενοποιημένη κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων κατά το έτος της εξαγοράς.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Συνενώσεις επιχειρήσεων (συνέχεια)

Μη-ελέγχουσες συμμετοχές που αποτελούν παρόντα ιδιοκτησιακά δικαιώματα και προσδίδουν στους κατόχους τους δικαιώματα αναλογικών μεριδίον επί τον καθαρών της οικονομικής οντότητας σε περίπτωση ρευστοποίησης, μπορούν αρχικά να επιμετρηθούν είτε στην εύλογικό ποσοστό της μη-ελέγχουσας συμμετοχής επί των καθαρών αναγνωρίσμων περιουσιακών στοιχείων του αποκτώμενου. Η επιλογή της βάσης επιμέτρησης γίνεται ανά συναλλαγή. Άλλα είδη μη-ελεγχουσών συμμετοχών επιμετρούνται στην εύλογη τους αξία, ή κατά περίπτοση, με βάση τις απαιτήσεις άλλων ΔΠΧΑ.

Μερίσματα

Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της Εταιρείας αναγνωρίζεται ως υποχρέοση στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας στο έτος που τα μερίσμαται από τους μετόχους της Εταιρείας.

Αναγνώριση εισοδημάτων

Το Συγκρότημα δραστηριοποιείται στον κλάδο οινοποίησης αμπελουργικών προϊόντων, την παραγωγή ζύθου, χυμών και την εμφιάλωση φυσικού μεταλλικού νερού, τα οποία διαθέτει στο εσωτερικό και στο εξοτερικό. Οι άλλες δραστηριότητες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας περιλαμβάνουν την εισαγωγή και διάθεση διαφόρων προϊόντων όπως ζύθου, οίνων και οινοπνευματοδών ποτών, χυμών και άλλων ποτών, νερού, άλλων κονσερβοποιημένων προϊόντων και επενδύσεις σε ακίνητα και μετοχές.

Πωλήσεις προϊόντων

Οι πολήσεις προϊόντων αναγνωρίζονται όταν το Συγκρότημα εκπληρώσεις εκτέλεσης μεταβιβάζοντας τον έλεγχο των υποσχόμενον προϊόντων στον πελάτη, που γίνεται συνήθως όταν τα προϊόντα παραδοθούν στον πελάτη και το ρίσκο απομείωσης και απώλειας έχουν μεταφερθεί στον πελάτης έχει αποδεχθεί τα προϊόντα.

Τα συμβόλαια της Εταιρείας με πελάτες δεν δίνουν δικαίομα επιστροφής σε πελάτες, ούτε έχουν σημαντικό σκέλος χρηματοδότησης.

Πληρωμές σε πελάτες

Πληρωμές σε πελάτες που δεν αποτελούν υποσχέσεις για παροχή διακριτών ή αγαθών αναγνωρίζονται ως μείωση στα έσοδα.

Εκπτώσεις σε πελάτες

Το Συγκρότημα προσφέρει τις ακόλουθες εκπτώσεις σε πελάτες: Εκπτώσεις επι τιμολογίου ή εκπτώσεις ανάλογα με τον όγκο αγορών ανά παραγγελία: σε αυτές τις περιπτώσεις το έσοδο δεν θεορείται ότι έχει μεταβλητό αντάλλαγμα καθώς κατά την αναγνώριση του εσόδου η έκπτωση έχει ήδη συμφωνηθεί.

Ωφελήματα υπαλλήλων

Κυβερνητικό Ταμείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων

Το Συγκρότημα και οι υπάλληλοι του συνεισφέρουν στο Κυβερνητικό Ταμείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων με βάση τους μισθούς των υπαλλήλων. Οι συνεισφορές του Συγκροτήματος διαγράφονται στο έτος που σχετίζονται και περιλαμβάνονται στις εργοδοτικές εισφορές. Το Συγκρότημα δεν έχει οποιαδήποτε νομική ή τεκμηριωμένη υποχρέφση για να πληρώσει επιπλέον συνεισφορές εάν το σχέδιο δεν κατέχει αρκετά περιουσιακά στοιχεία για να πληρώσει σε όλους τους υπαλλήλους τα ωφελήματα που αναλογούν στις υπηρεσίες τους κατά τη διάρκεια του τρέχον και προηγούμενων ετών.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Ωφελήματα υπαλλήλων (συνέχεια)

Ταμείο Προνοίας προσωπικού

Το προσωπικό του Συγκροτήματος νπάγεται στο Ταμείο Προνοίας υπαλλήλων Συγκροτήματος ΚΕΟ PLC το οποίο είναι σχέδιο καθορισμένης συνεισφορές του Συγκροτήματος σε αυτό χρεώνονται στα αποτελέσματα για το έτος στο οποίο αναφέρονται και καλύπτουν ολόκληρο το υφιστάμενο προσωπικό. Το Συγκρότημα δεν έχει οποιαδήποτε νομική ή τεκμηριωμένη υποχρέωση για να πληρώσει επιτλέον συνεισφορές εάν το ταμείο δεν κατέχει αρκετά περιουσιακά στοιχεία για να πληρώσει σε όλους τους υπαλλήλους τα οφελήματα που αναλογούν στις υπηρεσίες τους κατά τη διάρκεια του τρέχον και προηγούμενων ετών.

Ταμείο Ιατροφαρμακευτικής περίθαλψης προσωπικού

Το Ταμείο Ιατροφαρμακευτικής περίθαλψης του προσοπικού του Συγκροτήματος είναι σχέδιο καθορισμένης συνεισφοράς και οι συνεισφορές του Συγκροτήματος σε αυτό χρεώνονται στα αποτελέσματα για το έτος στο οποίο αναφέρονται και καλύπτουν ολόκληρο το υφιστάμενο προσοπικό. Το Συγκρότημα σε καμία περίπτωση δεν έχει υποχρέφση να καλύψει οποιεσδήποτε οικονομικές υποχρεώσεις του Ταμείου.

Ταμείο Συντάξεων

Το Συγκρότημα λειτουργεί Ταμείο Συντάξεων και Φιλοδορημάτων. Δικαιούχοι είναι προσωπικό που αφυπηρέτησε και τυχόν εξαρτώμενα μέλη τους σε περίπτωση που το δικαιούχο άτομο απεβίωσε. Τα εξαρτώμενα μέλη του δικαιούνται τη σύνταξή του στο ακέραιο. Η καταβολή συντάξεως από το Συγκρότημα χρεώνεται στα αποτελέσματα του έτους. Το Συγκρότημα δεν αναγνωρίζει πρόβλευη λόγω της προχορημένης ηλικίας των μελών του Ταμείου και των εξαρτώμενων τους.

Έσοδα χρηματοδότησης

Τόκοι εισπρακτέοι περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα με βάση το ποσό τόκων που αντιστοχεί στο υπό εξέταση έτος.

Έξοδα χρηματοδότησης

Τόκοι πληρωτέοι περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα με βάση του αντιστοιχεί στο υπό εξέταση έτος. Οι τόκοι που αφορούν τη χρηματοδότηση αποθεμάτων οίνων και οινοπνευματωδών ποτών υπό παλαίωση, κατά την περίοδο της παλαίωσης και μέχρι να γίνουν εμπορεύσιμα, περιλαμβάνονται στο κόστος των αποθεμάτων. Οι χρεωστικοί τόκοι και άλλα έξοδα επί δανείων για χρηματοδότηση της κατασκευής ή παραγωγής ειδικών περιουσιακών στοιχείων κεφαλαιοποιούνται της περιόδου που χρειάζεται να συμπληρωθεί και να ετοιμαστεί το στοιχείο για τη σκοπευόμενη χρήση του. Όλα τα άλλα έξοδα δανεισμού διαγράφονται στα αποτελέσματα του έτους.

Ξένο συνάλλαγμα

Οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται στο νόμισμα του κύριου οικονομικού περιβάλλοντος στο οποίο οι εταιρείες του Συγκροτήματος λειτουργούν (το λειτουργικό νόμισμα).

Συναλλαγές σε ξένο συνάλλαγμα καταχορούνται με βάση τις συναλλαγματικές του ισχύουν την ημερουηνία της συναλλαγής. Τα χρηματικά στοιχεία ενεργητικού που είναι σε ξένα νομίσματα, μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με βάση τις τιμές συναλλάγματος που τέλος του λογιστικού έτους. Τα μη-χρηματικά στοιχεία που παρουσιάζονται στην εύλογη αξία τους και τερούνται σε ξένο νόμισμα, μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με βάση τις τιμές συναλλάγματος που ισχύουν την ημερομηνία που καθορίστηκε η εύλογη αξία τους. Τα μη-χρηματικά στοιχεία που παρουσιάζονται στη τιμή κόστους και τηρούνται σε ξένο νόμισμα, δεν επαναμετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Σένο συνάλλαγμα (συνέχεια)

Συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν κατά την επαναμετατροπή των χρηματικών στοιχείον περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα του έτους. Συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν κατά την επαναμετατροπή των μη-χρηματικών στοιχείων που αποτιμώνται στην εύλογη αξία περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα του έτους, εκτός από διαφορές που προκύπτουν κατά την επαναμετατροπή των μη-χρηματικών στοιχείων των οποίων τα κέρδη ή οι ζημιές αναγνορίζονται στα λοιπά συνολικά έσοδα και στη συνέχεια στα ίδια κεφάλαια. Για αυτά τα μη-χρηματικά στοιχεία οποιοδήποτε στοιχείο αυτού του κέρδους ή της ζημιάς αναγνωρίζεται επίσης στα λοιπά συνολικά έσοδα και στη συνέχεια στα ίδια κεφάλαια.

Για σκοπούς ετοιμασίας των οικονομικών καταστάσεων του Συγκροτήματος, οι οικονομικές καταστάσεις των θυγατρικών εταιρειών που τηρούν λογιστικά βιβλία σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται σε Ευρώ, το λειτουργικό νόμισμα της Εταιρείας και το νόμισμα παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων, με τη χρήση της ισχύουσας συναλλαγματικής ισοτιμίας κατά την ημερομηνία αναφοράς.

Έσοδα και έξοδα (περιλαμβανομένων και των συγκριτικών ποσών) μετατρέπονται με βάση τον μέσο όρο των συναλλαγματικών ισοτιμών που ίσχυαν κατά τη διάρκεια του λογιστικού έτους, εκτός και αν οι ισοτιμίες έχουν μεταβληθεί σημαντικά κατά τη διάρκεια αυτού του έτους, στην οποία περίπτωση χρησιμοποιούνται οι συναλλαγματικές ισοτιμίες κατά τις ημερομηνίες των συναλλαγών.

Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν, αν υπάρξουν, ταξινομούνται ως στοιχεία της Καθαρής Θέσης και μεταφέρονται στα αποθεματικά από συναλλαγματικές διαφορές του Συγκροτήματος. Αντές οι συναλλαγματικές διαφορές αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα του έτους κατά την οποία διατίθεται η δραστηριότητα στο εξωτερικό. Κατά τη διάθεση μιας επιχείρησης στο εξωτερικό (δηλαδή διάθεση του συνόλου της συμμετοχής του Συγκροτήματος σε επιχείρηση στο εξωτερικό, ή διάθεσης που συνεπάγεται απώλεια ελέγχου μιας θυγατρικής που περιλαμβάνει επιχείρηση στο εξωτερικό, διάθεσης που συνεπάγεται απώλεια του από κοινού ελέγχου μιας από κοινού ελεγχόμενης οντότητας που περιλαμβάνει εκμετάλλευση εξωτερικού, ή διάθεσης του συνεπάγεται απόλεια σημαντικής επιρροής επί συνδεδεμένης εταιρείας που περιλαμβάνει επιχείρηση στο εξωτερικό), το σύνολο των συναλλαγματικών διαφορών που συσσορεύονται στα ίδια κεφάλαια σε σχέση με την επιχείρηση που αναλογούν στους μετόχους της Εταιρείας ανακατατάσσονται στα αποτελέσματα.

Σε περίπτωση μερικής διάθεσης που δεν έχει ως αποτέλεσμα το Συγκρότημα να χάσει τον έλεγχο μιας θυγατρικής που περιλαμβάνει επιχείρηση στο εξωτερικό, το μερίδιο των συσσορευμένων συναλλαγματικών διαφορών που αναλογεί αποδίδεται σε μη-ελέγχουσες συμμετοχές και δεν αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα. Για όλες τις άλλες μερικές διαθέσεις (δηλαδή μειώσεις των ποσοστών συμμετοχής του Συγκροτήματος σε συνδεδεμένες οντότητες ή από κοινού ελεγχόμενες οικονομικές οντότητες που δεν έχουν ως αποτέλεσμα το Συγκρότημα να χάσει σημαντική επιρροή ή από κοινού έλεγχο) το αναλογικό μερίδιο των συσσωρευμένων συναλλαγματικών διαφορών ανακατατάσσεται στα αποτελέσματα.

Η υπεραξία και οι προσαρμογές των δίκαιων αξιών που προκύπτουν κατά την απόκτηση θυγατρικής στο εξωτερικό αντιμετωπίζονται ως περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις της θυγατρικής και μετατρέπονται με την ισχύουσα ισοτιμία κατά την ημερομηνία αναφοράς. Συναλλαγματικές διαφορές του προκύπτουν αναγνωρίζονται στα λοιπά συνολικά έσοδα και στη συνέχεια στα ίδια κεφάλαια.

Φορολογία

Το έξοδο της φορολογίας αντιπροσωπεύει το άθροισμα τληρωτέου φόρου και της αναβαλλόμενης φορολογίας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Φορολογία (συνέχεια)

Ο τρέχον καταβλητέος φόρος βασίζεται στο φορολογητέο κέρδος του έτους. Το φορολογητέο κέρδος διαφέρει από το κέρδος που εμφανίζεται στα αποτελέσματα διότι το φορολογητέο κέρδος δεν συμπεριλαμβάνει έσοδα ή έξοδα που φορολογούνται ή εκπίπτονται σε άλλα έτη και επιλέον δεν συμπεριλαμβάνει έξοδα τα οποία ουδέποτε φορολογούνται ή εκπίπτονται. Η υποχρέωση του Συγκροτήματος για τον τρέχοντα φόρο υπολογίζεται σύμφωνα με τους ισχύοντες φορολογικούς συντελεστές ή αυτούς που ουσιαστικά έχουν θεσπιστεί κατά την ημερομηνία αναφοράς.

Αναβαλλόμενη φορολογία αναγνορίζεται σε διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων και τον υποχρεώσεων στις οικονομικές καταστάσεις και των αντίστοιχων φορολογικών τους βάσεων που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό τον κερδών και λογιστικοποιείται με τη χρήση της μεθόδου της υποχρέωσης στην κατάσταση οικονομικής θέσης. Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις γενικά αναγνωρίζονται για όλες τις φορολογικές προσωρινές και αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση του είναι πιθανό ότι φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έναντι των οποίων θα μπορούν να χρησιμοποιηθούν οι προσωρινές διαφορές. Τέτοιες απαιτήσεις και υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται αν οι προσφοινές διαφορές προκύπτουν από την αρχική αναγνώριση (εκτός από μία συνένωση επιχειρήσεων) περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, από συναλλαγές που δεν επηρεάζουν ούτε τα φορολογητέα ούτε τα λογιστικά κέρδη.

Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται για όλες τις φορολογικές προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από επενδύσεις σε θυγατρικές με εξαίρεση τις περιπτώσεις όπου το Συγκρότημα μπορεί να ελέχξει την αναστροφή των προσφοινών διαφορών και είναι πιθανό ότι οι διαφορές αυτές δεν θα αναστραφούν στο εγγός μέλλον. Η λογιστική αξία της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης εξετάζεται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς και μειώνεται στην έκταση που δεν είναι πλέον πιθανό ότι επαρκή φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έτσι ώστε να επιτρέψουν την ανάκτηση αυτού του περιουσιακού στοιχείου εξ' ολοκλήρου ή εν μέρει.

Η αναβαλλόμενη φορολογία υπολογίζεται σύμφωνα με τους φορολογικούς συντελεστές που αναμένεται να βρίσκονται σε ισχύ το έτος που θα ρευστοποιηθεί το περιουσιακό στοιχείο ή θα διακανονιστεί η υποχρέφση. Η αναβαλλόμενη φορολογία επιβαρύνει ή εποφελεί τα αποτελέσματα του έτους με εξαίρεση τις περιπτώσεις εκείνες που αφορούν έξοδα που επιβαρύνουν ή επωφελούν απευθείας τα λοιπά συνολικά έσοδα ή την καθαρή θέση, περίπτωση κατά την οποία οι αναβαλλόμενες φορολογίες επίσης καταχορούνται στα λοιπά συνολικά έσοδα ή στα ίδια κεφάλαια.

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει ένα νομικά εκτελεστό δικαίωμα να συμψηφισθούν τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις φορολογικές υποχρεώσεις και όταν αυτές σχετίζονται με φόρους εισοδήματος επιβαλλόμενους από την ίδια φορολογική αρχή και επιπλέον το Συγκρότημα προτίθεται να διακανονίσει το καθαρό ποσό που τις τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις του.

Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία

Τα εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία παρουσιάζονται στην τιμή κτήσης μείον συσσορευμένες αποσβέσεις.

Οι αποσβέσεις υπολογίζονται σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο ώστε να διαγραφεί το κόστος μείον η υπολογιζόμενη υπολειμματική αξία των στοιχείων παγίου ενεργητικού με ισόποσες στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωής τους.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία (συνέχεια)

Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης που χρησιμοποιούνται είναι τα ακόλουθα:

Κτίρια
Μηχανήματα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός	6 /10%	33 1/2%

Δεν λογίζεται απόσβεση πάνω σε γήπεδα και έργα υπό εκτέλεση.

Απόσβεση λογίζεται από την πρώτη ημέρα που το περιουσιακό στοιχείο είναι διαθέσιμο για χρήση.

Τα έξοδα επιδιορθώσεων διαγράφονται στα αποτελέσματα του πραγματοποιήθηκαν. Τα έξοδα σημαντικών ανακαινίσεων και βελτιώσεων κεφαλαιοποιούνται κατά τη διάρκεια της υπόλοιπης ωφέλιμης ζωής του σχετικού περιουσιακού στοιχείου.

Εξαρτήματα και ανταλλακτικά μηχανημάτων που είναι απαραίτητα για τη λειτουργία των μηχανολογικών εγκαταστάσεων και έχουν εκτιμώμενη διάρκεια ζωής μεγαλύτερη του ενός έτους, κεφαλαιοποιούνται στην κατηγορία «μηχανήματα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός».

Τα έργα υπό εκτέλεση που προορίζονται για την παραγωγή ή για διοικητικούς παρουσιάζονται στο κόστος τους μειωμένα με κάθε αναγνωρισθείσα ζημιά απομείωσης. Το κόστος περιλαμβάνει αμοιβές επαγγελματιών και για περιουσιακά στοιχεία που ικανοποιούν τα απαραίτητα κριτήρια σύμφωνα με τις λογιστικές πολιτικές του Συγκροτήματος, περιλαμβάνει επίσης το κεφαλαιοποιημένο κόστος δανεισμού. Η απόσβεση των στοιχείων αυτών γίνεται στην ίδια βάση όπως και των άλλον ακινήτων και αρχίζει όταν τα περιουσιακά στοιχεία είναι έτοιμα για την προοριζόμενη χρήση τους.

Ακίνητα για επένδυση

Τα ακίνητα για επένδυση περιλαμβάνουν επενδύσεις σε γη και κτίρια προς ενοικίαση ή με σκοπό την αύξηση της κεφαλαιουχικής τους αξίας ή για μεταπώληση. Τα ακίνητα για επένδυση αναγνωρίζονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης αρχικά σε τιμή κτήσης, η οποία περιλαμβάνει και τα έξοδα που προκύπτουν από τη συναλλαγή και μετά αποτιμούνται στη εύλογη αξία τους στο τέλος του έτους.

Η εύλογη αξία των ακινήτων υπολογίζεται βάσει επανεκτιμήσεων που έγιναν από ανεξάρτητους εκτιμητές πριν την αφαίρεση εξόδων που θα υποστεί το Συγκρότημα κατά την πώληση των ακινήτων.

Κέρδος ή ζημιά από επανεκτίμηση για επένδυση που συμπεριλαμβάνεται στα αποτελέσματα του έτους, αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ της εύλογης αξίας του έτους και της εύλογης αξίας κατά την αρχή του έτους ή του κόστους των ακινήτων για επένδυση που αγοράστηκαν κατά τη διάρκεια του έτους.

Πραγματοποιηθέν κέρδος ή ζημιά από πώληση ακινήτων για συμπεριλαμβάνεται στα αποτελέσματα του έτους αντιπροσφείει τα καθαρά έσοδα από την πώληση αφού αφαιρεθεί η εύλογη αξία των ακινήτων στην αρχή του έτους.

Μεταφορά από εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία σε ακίνητα για επένδυση γίνεται μόνο όταν υπάρξει αλλαγή στη χρήση του ακινήτου, και αν η αλλαγή στη χρήση υποστηρίζεται από αποδεικτικά στοιχεία όπως τερματισμό από ιδία χρήση σε ακίνητα για επένδυση με σκοπό την αύξηση της κεφαλαιουχικής τους αξίας. Κατά την μεταφορά, η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας αναγνωρίζεται στο αποθεματικό επανεκτίμησης.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση

Τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και οι ομάδες περιουσιακών στοιχείων προς πόληση ταξινομούνται ως κατεχόμενα προς πώληση εάν η λογιστική τους αξία θα ανακτηθεί μέσω μιας συναλλαγής πώλησης παρά μέσω της συνεχιζόμενης χρήσης τους. Αυτή η προϋπόθεση θεωρείται ότι αντιμεταπίζεται μόνο όταν η πώληση είναι πολύ πιθανή και το περιουσιακό στοιχείο (ή η ομάδα προς πώληση) είναι διαθέσμο για άμεση πώληση στην παρούσα κατάστασή του. Η διοίκηση πρέπει να έχει δεσμευτεί για την πώληση, η οποία θα πρέπει να πληροί τις προϋποθέσεις αναγνώρισης ως ολοκληρωμένη πώληση, ένα έτος από την ημερομηνία της ταξινόμησης.

Όταν η Εταιρεία έχει δεσμευτεί στο πλαίσιο σχεδίου πώλησης που συνεπάγεται απόλεια ελέχου μιας θυγατρικής, το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων της θυγατρικής αυτής που κατατάσσονται ως κατεχόμενα προς πόληση όταν τα κριτήρια που αναφέρονται πιο πάνω πληρούνται, ανεξάρτητα από το αν η ομάδα θα διατηρήσει μη-ελέγχουσα συμμετοχή στην πρώην θυγατρική μετά την πώληση.

Τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και οι ομάδες περιουσιακών στοιχείων προς πώληση που ταξινομούνται ως κατεχόμενα προς πώληση, επιμετρούνται στη χαμηλότερη μεταξύ της προηγούμενης λογιστικής αξίας του περιουσιακού στοιχείου και της εύλογης αξίας τους, μειομένης κατά το κόστος διάθεσης.

Άυλα περιουσιακά στοιχεία

Τα στοιχεία άυλου ενεργητικού παρουσιάζονται στην τιμή κτήσης μείον συσσορευμένες χρεολύσεις και προβλέψεις για μείωση της τρέχουσας αξίας τους. Οι χρεολύσεις υπολογίζονται με βάση τη μέθοδο της σταθερής χρεόλυσης, ώστε να μειωθεί η τιμή κτήσης στην υπολειμματική τους αξία, στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωή τους.

Τα ετήσια ποσοστά χρεόλυσης είναι ως εξής:

33 1/3% Λογισμικά προγράμματα

Η χρεόλυση λογίζεται από την πρώτη ημέρα του μήνα που του ενεργητικού είναι διαθέσιμα για χρήση από το Συγκρότημα. Το υπόλοιπο του άυλου ενεργητικού εξετάζεται στο τέλος του να προσδιοριστεί η πιθανότητα συνεχούς ύπαρξης μελλοντικών οφελημάτων. Ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται όταν η αναπόσβεστη αξία του άυλου ενεργητικού υπερβαίνει την αξία αντικατάστασης του. Η ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται ως έξοδο στα αποτελέσματα.

Απομείωση πάγιων στοιχείων (εκτός υπεραξίας)

Το υπόλοιπο της αξίας των περιουσιακών στοιχείων εξετάζεται στο τέλος του να προσδιοριστεί τυχόν ένδειξη ότι ένα πάγιο περιουσιακό στοιχείο έχει απομειοθεί. Αν υπάρχει μια τέτοια ένδειξη τότε η ανακτήσιμη αξία ενός παγίου εκτιμάται για να προσδιοριστεί τυχόν ζημιά απομείωσης. Όπου δεν δημιουργούνται ταμειακές ροές από το πάγιο στοιχείο, ανεξάρτητες από άλλα στοιχεία ενεργητικού, το Συγκρότημα υπολογίζει την ανακτήσιμη αξία της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών που περιλαμβάνει το πάγιο στοιχείο.

Ως αξία ανάκτησης αναγνορίζεται η μεγαλύτερη μεταξύ της εύλογης αξίας και της αξίας εν χρήση. Εύλογη αξία θεωρείται η εφικτή πρόσοδος από την πώληση ενός παγίου στα πλαίσια μίας αμφοτεροβαρούς συναλλαγής στην οποία τα μέρη έχουν πλήρη γνώση και προσχωρούν οικειοθελώς, μετά από την αφαίρεση κάθε πρόσθετου άμεσου κόστους διάθεσης του παγίου, ενώ αξία εν χρήσει είναι η παρούσα αξία των εκτιο ήμενον μελλοντικών ροών που αναμένεται να πραγματοποιηθούν από τη συνεχή χρήση ενός παγίου και από τη διάθεση του στο τέλος της εκτιμώμενης φούλιμης ζωής του. Για τον υπολογισμό της αξίας εν χρήσει, οι εκτιμώμενες μελλοντικές ταμειακές ροές προεξοφλούνται στην παρούσα αξία τους με συντελεστή πριν τη φορολογία. Ο συντελεστής αυτός λαμβάνει υπόψη συγκεκριμένους σχετικά με το πάγιο στοιχείο σε περιπτώσεις όπου δεν έχουν γίνει οι σχετικές αναπροσαρμογές στις υπολογιζόμενες μελλοντικές ταμειακές ροές όπως και την αγορά επιτοκίων γενικότερα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Απομείωση πάγιων στοιχείων (εκτός υπεραξίας) (συνέχεια)

Όταν η ανακτήση αξία του στοιχείου (ή της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών) είναι χαμηλότερη από την αναπόσβεστη αξία, τότε η αναπόσβεστη αξία του στοιχείου (ή της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών) μειώνεται στην ανακτήσιμη αξία. Η ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται ως έξοδο στα αποτελέσματα του έτους εκτός σε περίπτωση επανεκτιμημένων στοιχείων όπου η ζημιά απομείωσης θεωρείται σαν μείωση του ποσού επανεκτίμησης.

Μισθώσεις

Οι μισθώσεις ταξινομούνται ως χρηματοδοτικές όταν σύμφωνα με τους όρους μίσθο μεταφέρονται ουσιαστικά όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη της ιδιοκτησίας του εκμισθωτή. Ολες οι υπόλοιπες μισθώσεις ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις.

Το Συγκρότημα ως εκμισθωτής

Το εισόδημα από μισθώματα λειτουργικής μίσθωσης αναγνωρίζεται με βάση τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της σχετικής μίσθωσης. Τα αρχικά άμεσα κόστη που πραγματοποιούνται κατά την διαπραγμάτευση και συμφωνία μιας λειτουργικής μίσθωσης προστίθενται στην λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου της μίσθωσης και αναγνωρίζονται με βάση τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της μίσθωσης.

Τα ποσά που οφείλονται από τους μισθωτές σε περίπτωση χρηματοδοτικής μίσθωσης, καταχορούνται στις απαιτήσεις στο ύψος της καθαρής της Εταιρείας στο μίσθιο. Το έσοδο από αυτά τα μισθόματα κατανέμεται στις λογιστικές χρήσεις έτσι ώστε να αντανακλά μία σταθερή περιοδική απόδοση της καθαρής επένδυσης της Εταιρείας πάνω στο ανεξόφλητο υπόλοιπο της χρηματοδοτικής μίσθωσης.

Η πρόβλεψη για πιστωτική ζημιά αναγνωρίζεται σύμφωνα με την απλοποιημένη προσέγγιση για αναμενόμενη πιστωτική ζημιά (ΑΠΖ) για όλη τη διάρκεια ζωής. Η ΑΠΖ προσδιορίζεται με τον ίδιο τρόπο όπως για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος και αναγνωρίζονται μέσω ενός λογαριασμού πρόβλεψης για να μειώσει την καθαρή λογιστική αξία των εισπρακτέον στην παρούσα αξία τον αναμενόμενων ταμειακών ροών προεξοφλημένων με τα επιτόκα που εμπεριέχονται στις χρηματοδοτικές μισθώσεις. Οι εκτιμώμενες μελλοντικές ταμιακές ροές αντικατοπτρίζονν τις ταμειακές ροές που μπορεί να προκύψουν από την απόκτηση των περιουσιακών στοιχείων που υπόκεινται στη μίσθωση.

Το Συγκρότημα ως μισθωτής

Τα πληρωτέα μισθώματα σε περίπτωση λειτουργικής μίσθωσης επιβαρύνουν τα αποτελέσματα με βάση τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της σχετικής μίσθωσης. Τα οφέλη που έχουν ληφθεί ή θα ληφθούν ως κίνητρο για να συναφθεί μια λειτουργική μίσθωση επίσης κατανέμονται με τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της σχετικής μίσθωσης.

Τα στοιχεία ενεργητικού που κατέχονται στα πλαίσια χρηματοδοτικής μίσθωσης αναγνωρίζονται ως στοιχεία ενεργητικού της Εταιρείας στην εύλογη αξία τους κατά την έναρξη της μίσθωσης ή, αν είναι μικρότερη, στην παρούσα αξία των ελάχιστον καταβολών μισθομάτων. Η αντίστοιχη υποχρέωση προς τον εκμισθωτή συμπεριλαμβάνεται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης ως υποχρέφση από χρηματοδοτική μίσθωση.

Οι πληρωμές μισθομάτων διαχωρίζονται σε κόστος χρηματοδότησης και στη μείωση της υποχρέωσης της μίσθωσης έτσι ώστε να επιτευχθεί μια σταθερή επιβάρυνση από τόκους στο εναπομένον υπόλοιπο της υποχρέωσης. Το κόστος χρηματοδότησης επιβαρύνει τα αποτελέσματα εκτός αν αυτό το κόστος αποδίδεται άμεσα σε ένα ειδικό στοιχείο ενεργητικού, περίπτωση κατά την οποία αυτό κεφαλαιοποιείται σύμφωνα με τις γενικές πολιτικές της Εταιρείας που διέπουν το κόστος δανεισμού.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Αποθέματα

Τα αποθέματα παρουσιάζονται στη χαμηλότερη τιμή μεταξύ της μέσης τιμής κτήσης ή του πρότυπου κόστους παραγωγής και ρευστοποιήσιμης αξίας. Το κόστος παραγωγής αντιπροσωπεύει υλικά, άμεσα εργατικά και έμμεσες δαπάνες παραγωγής προϊόντων. Το κόστος των οίνων και των οινοπνευματωδών ποτών υπό παλαίωση, κατά την περίοδο της παλαίωσης τους μέχρι να γίνουν εμπορεύσιμα, περιλαμβάνει και τόκους. Το ποσό των τόκων υπολογίζεται με βάση το μέσο σταθμικό επιτόκιο που ισχύει για το δανεισμό του Συγκροτήματος. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία αντιπροσφει την υπολογιζόμενη τιμή πώλησης μείον όλα τα εκτιμημένα έξοδα πωλήσεων και διανομής.

Τα εμπορεύματα περίλαμβάνουν όλες τις άμεσες δαπάνες. Επομένως το κόστος πωλήσεων αντιπροσφαεύει το κόστος των εμπορευμάτων. Τα επιπλέον έξοδα κατηγοριοποιούνται στα έξοδα διαχείρισης και έξοδα πωλήσεων και διανομής.

Εξαρτήματα χαμηλής αξίας που καταναλώνονται στη διαδικασία παραγωγής ως αναλώσημα ή χρησιμοποιούνται ως ανταλλακτικά μηχανήματων με εκτιμόμενη διάρκεια ζωής μικρότερη του ενός έτους, ταξινομούνται στα αποθέματα ως «υλικά».

Το κόστος των αποθεμάτων περιλαμβάνει εμπορεύματα υπό την κατοχή αντιπροσώπων του Συγκροτήματος. Οι κίνδυνοι και τα ωφελήματα που σχετίζονται με τα εν λόγω εμπορεύματα παραμένουν στο Συγκρότημα μέχρι την πώλησή τους.

Χρηματοοικονομικά μέσα - Λογιστικές Πολιτικές από 1 Ιανουαρίου 2018

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Αναγνώριση και Διακοπή Αναγνώρισης

Όλες οι αγορές και πολήσεις χρηματοοικονομικών στοιχείον που απαιτούν παράδοση εντός του χρονικού πλαισίου που ορίζεται από τον κανονισμό ή από τη σύμβαση αγοράς και πωλήσεις με βάση συμβόλαιο κανονικής παράδοσης') αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία της συναλλαγής που είναι η ημερομηνία κατά την οποία το Συγκρότημα δεσμεύεται να παραδόσει ένα χρηματοοικονομικό μέσο. Όλες οι αγορές και πωλήσεις αναγνωρίζονται όταν το Συγκρότημα καταστεί μέρος στις συμβατικές διατάξεις του μέσου.

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία παύουν να αναγνωρίζονται όταν τα δικαιώματα είστραξης των ταμειακών ροών από τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία έχουν λήξει ή έχουν μεταφερθεί και το Συγκρότημα έχει μεταφέρει ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και τα οφέλη της ιδιοκτησίας του.

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Ταξινόμηση

Το Συγκρότημα ταξινομεί τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στις πιο κάτω κατηγορίες επιμέτρησης:

• · Αυτά που επιμετρούνται μετέπειτα σε εύλογη αξία (είτε μέσω των λοιπών εσόδων (Fair Value Through Other Comprehensive Income) ή μέσω των αποτελεσμάτων (Fair Value Through Profit and Loss)), και
• · Αυτά που επιμετρούνται σε αποσβεσμένο κόστος.

Η ταξινόμηση και η μετέπειτα επιμέτρηση τον χρεώστικών περιουσιακών στοιχείον εξαρτάται από (i) το επιχειρηματικό μοντέλο του Συγκροτήματος για τη διαχείριση του σχετικού χαρτοφυλακίου χρηματοοικονομικών στοιχείων και (ii) τα χαρακτηριστικά των συμβατικών ταμειακών ροών του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου. Κατά την αρχική αναγνώριση το Συγκρότημα μπορεί να προσδιορίσει ένα χρεώστικό χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο που κατά τα άλλα πληρεί τις απαιτήσεις για αποτίμηση στο αποσβεσμένο κόστος ή στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδον ή στην εύλογη αξία μέσο τον αποτελεσμάτων εάν αυτό απαλείφει ή μειώνει σημαντικά μια λογιστική αναντιστοιχία που διαφορετικά θα προέκυπτε.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα – Λογιστικές Πολιτικές από 1 Ιανουαρίου 2018 (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Ταξινόμηση (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα που δεν πληρούν τα κριτήρια για ταξινόμηση σε αποσβεσμένο κόστος ή σε εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδων ταξινομούνται σε εύλογη αξία μέσο αποτελεσμάτων.

Η ταξινόμηση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων παράγωγα λαμβάνονται υπόψη στην ολότητα τους αφού καθοριστεί κατά πόσο οι ταμειακές τους ροές αποτελούν αποκλειστικά αποπληρωμές κεφαλαίου και τόκων.

Μετοχικοί τίτλοι

Για επενδύσεις σε μετοχικούς τίτλους που δεν κατέχονται για εμπορία, η ταξινόμηση θα εξαρτηθεί από το κατά πόσο η Εταιρεία προσδιόρισε κατά την αρχική αναγνώριση για να λογιστεί η μετοχική επένδυση σε εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδων. Ο προσδιορισμός αυτός γίνεται ανά επένδυση.

Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών

Για σκοπούς της κατάστασης των ταμειακών ροών, τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αποτελούνται από μετρητά στο ταμείο και στην τράπεζα. Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αναγνωρίζονται σε αποσβεσμένο κόστος επειδή: (i) κατέχονται για είσπραξη συμβατικών ροών και οι ταμειακές αυτές ροές αντιτορσανατεύουν αποπληρωμή κεφαλαίου και τόκων, και (ii) δεν ταξινομούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων.

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε αποσβεσμένο κόστος

Ποσά τα οποία προκύπτουν από συναλλαγές εκτός των συνήθων λειτουργικών της Εταιρείας και ειστρακτέα από συνδεδεμένα μέρη κρατούνται με σκοπό να συλλεχθούν οι συμβατικές ταμειακές ροές τους και αυτές αντιπροσωπεύουν αποκλειστικά πληρωμές κεφαλαίου και τόκων. Κατά συνέπεια, αυτά επιμετρούνται στο αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, μείον την πρόβλεγη για απομείωση. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία σε αποσβεσμένο κόστος ταξινομούνται ως κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, εάν αυτά οφείλονται μέσα σε ένα έτος ή λιγότερο (ή κατά τη συνήθη πορεία του κύκλου εργασιών του Συγκροτήματος, εάν είναι μεγαλύτερος). Αν όχι, παρουσιάζονται ως μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Επιμέτρηση

Κατά την αρχική αναγνώριση, το Συγκρότημα επιμετρά ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο σε εύλογη αξία και επιπλέον, στην περίπτωση ενός χρηματοοικονομικού στοιχείου που δεν είναι σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, το κόστος συναλλαγής που σχετίζεται άμεσα με την απόκτηση του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου. Το κόστος συναλλαγής των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αναγνωρίστηκαν σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων αναγνωρίζεται ως έξοδο στα κέρδη ή ζημιές. Η εύλογη αξία αρχικά αναγνωρίζεται μόνο εάν υπάρχει διαφορά μεταξύ της εύλογης αξίας και της τιμής συναλλαγής η οποία μπορεί από άλλες παρατηρήσιμες τρέχουσες συναλλαγές στην αγορά με το ίδιο μέσο ή από μια τεχνική αποτίμησης των οποίων τα στοιχεία εισαγωγής περιλαμβάνουν μόνο στοιχεία από παρατηρήσιμες αγορές.

Για τα περιουσιακά στοιχεία που επιμετρούνται σε εύλογη αξία, τα κέρδη και ζημιές θα αναγνωριστούν είτε στα αποτελέσματα ή στα λοιπά συνολικά έσοδα, ανάλογα με την κατηγορία ταξινόμησης του χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου.

ﺍﻟﻤﻮﺿﻮﻉ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤﺪﺓ ﺍﻟﻤﺘﺤ KEO PLC

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα – Λογιστικές Πολιτικές από 1 Ιανουαρίου 2018 (συνέχεια)

Μέθοδος πραγματικού επιτοκίου

Μεθοδος αραγματικού ωικόλου I υ χρηματοσικονομικά μέσα σε αποσρέφει ο κοινομού του αποσβεσμένου κόστους ενός χρεώστικού Ι μενούν, πραμματικό οικιστένα μπό τόκους κατά τη διάρκεια της σχετικής περιόδου. Το πραγματικό μεσόν και της κατανομής των σοσθεί ακριβός τις εκτιμώμενες μελλοντικές ταμειακές ειστρέξεις Επιτοίο Σιναί το επισκίο που προσχόφια: αιριμώδα το οικαταβλήθηκαν ή ελήφθησαν και που αποτελούν
(συμπεριλαμβανομένον όλων των τελών και των μονάδων που καταβλήθηκα (δυμνεριλαμμανοι) ολών των τελών και ταν μετακών που τονναλλαγής και άλλων προσανξήσεων ή αναποθιαστοί μέρος του πραγματικού θαινοίχουν ή σε βραχύτερο χρονικό διάστημα, στην καθαρή λογιστική αξία κατά την αρχική αναγνώριση.

Τα έσοδα για χρεωστικά μέσα αναγνωρίζονται βάση του πραγματικού επιτοκίου εκτός από εκείνα τα Τα Έδουα για χρεώστικά μεσά αναγνώρια τα ράσος

Μετοχικοί Τίτλοι

Μετοχικοί Πιλοι
Το Συγκρότημα επιμετρά όλους τους μετοχικούς τίτλους στην εύλογη αξία. Όπου συνέρ 10 Ζυγκροτήμα ελίγετρα ολος τους μονόχιανος Υπινές της εύλογης αξίας σε μετοχικούς τίτλους σαν Συγκροτηματος επελεςε να παροσσαξεί τα παραγκές της σταύση αναγνώρισης της επένδυσης δεν ευλόγη αςιά μεσω των ποιών συνθικών του ένα την αξίας στο λογαριασμό αποτελεσμάτων και υλαρχεί μεται αναταξινομή των κορδών η ολοιώθηκε σχετικά σπολοία αναταξινομίου τελέδα των λοιπών συνολικών συνολικών εσόδων όταν αυτές είναι να προσδίσματα τους μετοχικός τισλόγος σε συλό η στοδόσεων. Μερίσματα από
οι επενδύσεις δεν κρατούνται για την αποκλειστική δημιουργία επενδυτικών αποί αρχα οι επενδύσεις σεν κρατούνται για την αλλοδασίας σημανεργαίτων ως άλλα έσοδα όταν καθοριστεί το δικαίωμα του Συγκροτήματος να τα εισπράξει.

Οι αλλαγές στη εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων σε εύλογη αξία μέσω των Οι αλλάγες στη ευλογή αξία τον χρημάνουν των λοιπών συνολικών εσόδον αναγνωρίζονται στα άλλα αλοιελευμαίων

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - απομείωση - πρόβλεψη αναμενόμενης πιστωτικής ζημιάς

Το Συγκρότημα αξιολογεί σε μελλοντική βάση τις αναμενόμενες πιστοπικές ζημιές για χρεόγραφα 1 ο Δυγκροτημα ου (λεριλαμμανομένων οι ναινίων) που πιραγούνται από δανειακές δεσμεύσεις και συμβάσεις συνολικών Έδουσαν Και με την Ελθούς πρεπέντεν τον αναμενόμενη πιστοτική ζημιά και αναγνωρίζει χρηματοσικόνομικής εγγυποίς. το 20 προτημα οπιτυρία τον αναμενόμενον πιστοπειών Υμιώνια
μια πρόβλεψη σε κάθε ημερομηνία αναφοράς. Η αποτενόμενον μια προρλεφή οε Κανε ημερομήνα αναγορίας: αντικατορίζει. τη ένα αμερολήμα και ορίσμοι οι τί τη διαχρονική αξία του χρήματος και (iii) λογικές και αλο την αξιολογήθηκες στρας κατάν επρετ κατά την ημερομηνία αναφοράς απαλλαγμένες από κόστη που ρασιμες πληροφορίες στοιδιάστηση του του την της τραρμένεις των μελλοντικών οικονομικών οικονομικών συνθηκών.

Η λογιστική αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων μειώνεται μέσω της χρήσης ενός τι κογιστική αξιώ το χρημανοσιαστης ζημιάς αναγνωρίζεται στην κατάσταση αποτελεσμάτων.

Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές αναγνορίζονται σύμφωνα με μία από τις δύο προσεγγίσεις: τη γενική προσέγγιση ή την απλοποιημένη προσέγγιση.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα – Λογιστικές Πολιτικές από 1 Ιανουαρίου 2018 (συνέχεια)

Για εμπορικά εισπρακτέα, περιλαμβανομένων εμπορικών εισπρακτέων που δεν περιλαμβάνουν ένα σημαντικό σκέλος χρηματοδότησης και συμβατικά περιουσιακά στοιχεία και απαιτήσεις από μισθώσεις, το Συγκρότημα εφαρμόζει την απλοποιημένη προσέγγιση που επιτρέπεται από το ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά μέσα ', η οποία χρησιμοποιεί τις αναμενόμενες πιστοπικές ζημιές καθ' όλη τη διάρκεια ζωής που πρέπει να αναγνωριστούν κατά την αρχική αναγνώριση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων.

Για όλα τα άλλα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που υπόκεινται σε απομείωση με βάση το ΔΙΣΑ 9 'Χρηματοοικονομικά μέσα', το Συγκρότημα εφαρμόζει τη γενική προσέγγιση - το μοντέλο απομείωσης 7 - 1μημαίνοικο κρατιά καθαρμόζει το μοντέλο απομείωσης τριών σταδίων, με βάση τις αλλαγές στον πιστωτικό κίνδυνο από την αρχική αναγνώριση. Ένα χρηματοοικονομικό μέσο που δεν είναι πιστωτικά απομειωμένο κατά την αρχική αναγνώριση, ταξινομείται στο Στάδιο 1.

Οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές χρηματοοικονομικών στοιχείων στο Στάδιο 1 αναγνωρίζονται σε ποσό ίσο με τις αναμενόμενες πιστοτικές ζημές που θα προκύψουν κατά τη διάρκεια ζωής του μέσου, από πιθανά γεγονότα αθέτησης πληρωμής μέσα στους επόμενους 12 μήνες ή μέχρι τη λήξη της σύμβασης, εάν είναι πιο νορίς (12-month ECL). Εάν το Συγκρότημα παρατηρήσει σημαντική αύξηση της συμβασης, σα τονικό την αρχική αναγνώριση, το περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται στο Στάδιο 2. Σε αυτό το στάδιο οι αναμενόμενες πιστοπικές ζημιές που θα προκύψουν κατά τη διάρκεια ζωής του μέσου επιμετοούνται με βάση πιθανά γεγονότα αθέτησης πληρωμής κατά τη διάρκεια της ζωής του μέσου, δηλαδή υέχρι τη λήξη της σύμβασης, λαμβάνοντας υπόψη τις αναμενόμενες προπληρωμές, εάν υπάρχουν (Lifetime ΕΣΙ. Εάν υπάρχουν αντικειμενικές ενδείξεις ότι ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο είναι Ευτή. Έα. - διάρχουν αποπεριουσιακό στοιχείο μεταφέρεται στο Στάδιο 3 και οι αναμενόμενες πιστώτες κιντικό επιμετρούνται ως αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές καθ' όλη τη διάρκεια ζωής (Lifetime ΕCL). Ου ςημιος οπεισμένα το αποτείται απομειωμένα περιουσιακά στοιχεία, για αθέτηση πληρομής και ορισμοι συνελεί σημαντική αύξηση πιστοτικού κινδύνου επεξηγούνται στη σημείωση 32, παράγραφος (1) (iii) 'Πιστωτικός Κίνδυνος'.

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Αναταξινόμηση

Τα χρηματοοικονομικά μέσα αναταξινομούνται μόνο όταν το Συγκρότημα τροποποιεί το επιχειρηματικό τα χρημανουλία για το διαχείριση αντών στοιχείων. Η αναταξινόμηση δεν πραγματοποιείται αναδρομικά.

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Διαγραφή

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαγράφονται, πλήρος ή εν μέρει, όταν το Συγκρότημα έχει ι α χρηματικές τις πρακτικές μεθόδους ανάκτησης και έχει αποφασίσει ότι δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ομάκτησης. Η διαγραφή αντιπροσωπεύει ένα γεγονός παύσης αναγνώρισης. Το Συγκρότημα μπορεί να διαγράψει χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που εξακολουθούν να υπόκεινται σε δραστηριότητες σα γραφία το Συγκρότημα επιδιώκει την ανάκτηση συμβατικών οφειλών, ωστόσο δεν υπάρχει εύλογη προσδοκία ανάκτησης.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα – Λογιστικές Πολιτικές από 1 Ιανουαρίου 2018 (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία - Τροποποίηση

Το Συγκρότημα μερικές φορές επαναδιαπραγματεύεται ή τροποποιεί τις συμβατικές ροές των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Το Συγκρότημα αξιολογεί κατά πόσο η τροποποίηση των χρημανούκοι σμιειακών ροών είναι σημαντική, λαμβάνοντας υπόψη μεταξύ άλλων τους ακόλουθους παράγοντες: οποιουσδήποτε νέους συμβατικούς όρους που επηρεάζουν σημαντικά το προφίλ κινδύνου του περιουσιακού στοιχείου (π.χ. μερίδιο κέρδους ή απόδοση με βάση το μετοχικό κεφάλαιο), σημαντική αλλαγή στο επιτόκιο, αλλαγή νομίσματος, νέα εξασφάλιση ή πιστωτική ενίσχυση που επηρεάζει σημαντικά τον ο το οπινοικός αιτιστης συνδέεται με το περιουσιακό στοιχείο ή σημαντική παράταση δανείου όταν ο οφείλέτης δεν έχει οικονομικές δυσκολίες.

Εάν οι τροποποιημένοι όροι διαφέρουν σημαντικά, τα δικαιώματα από τις ταμειακές ροές από το αρχικό περιοσιακό στοιχείο λήγουν και το Συγκρότημα διαγράφει το αρχικό χρηματοοικονομικό περιουσιακό ατοιχείο και αναγνωρίζει ένα νέο περιουσιακό στοιχείο σε εύλογη αξία. Η ημερομηνία επαναδιαπραγμάτευσης θεωρείται ως η ημερομηνία αρχικής αναγνώρισης για σκοπούς υπολογισμού μεταγενέστερης απομείωσης, συμπεριλαμβανομένου του προσδιορισμού κατά πόσο έχει συμβεί μια σημαντική αναμενόμενη πιστωτική ζημιά. Το Συγκρότημα επίσης αξιολογεί κατά πόσο ένα νέο δάνειο ή χρεόγραφο πληρεί το κριτήριο της ςημαντικής αναμενόμενης πιστωτικής ζημιάς. Οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας του αρχικού σημαντιακού στοιχείου του διαγράφηκε και της εύλογης αξίας του νέου σημαντικά τροποποιημένου περιουσιακού στοιχείου αναγνορίζεται στο λογαριασμό αποτελεσμάτων, εκτός εάν η ουσία της τροποποίησης αποδίδεται σε κεφαλαιουχικές συναλλαγές με τους ιδιοκτήτες.

Όταν η επαναδιαπραγμάτευση οφειλόταν σε οικονομικές δυσκολίες του αντισυμβαλλομένου και σε αδυναμία εκτέλεσης των αρχικά συμφωνημένων πληρωμών, το Συγκρότημα συγκρίνει τις αρχικές και αναθεωρημένες οιναμενόμενες ταμειακές ροές για να αξιολογήσει κατά πόσο οι κίνδυνοι και τα οφέλη του περιουσιακού στοιχείου έχουν διαφοροποιηθεί σημαντικά ως αποτέλεσμα της συμβατικής τροποποίησης. Εάν οι κίνδυνοι και σιοχέλη δεν αλλάξουν, το τροποποιημένο περιουσιακό στοιχείο δεν διαφέρει ουσιαστικά από το αρχικό τα οφυλή συν αναίζουν, το νροποποίηση δεν οδηγεί σε διαγραφή. Το Συγκρότημα υπολογίζει εκ νέου την ακαθάριστη λογιστική αξία προεξοφλώντας τις τροποποιημένες συμβατικές ταμειακές ροές με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο και αναγνωρίζει το κέρδος ή ζημία τροποποίησης στα αποτελέσματα.

Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις - κατηγορίες αποτίμησης

Οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται αρχικά σε εύλογη αξία και ταξινομούνται μετέπειτα στην κατηγορία αποσβεσμένου κόστους, εκτός από:

• Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων αυτή η ταξινόμηση ισχύει για τιρήματος τομιατούκου αιοχρεώσεις που κρατούνται για εμπορία (π.χ. βραχυπρόθεσμες θέσεις σε τίτλους), ενδεχόμενες αντιπαροχές που αναγνωρίζονται από έναν αγοραστή σε μια συνένωση εταιρειών ου άλλες χρηματοοκονομικές υποχρεώσεις που καθορίζονται ως τέτοιες κατά την αρχική αναγνώριση, και
• •

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

3.

Χρηματοοικονομικά μέσα – Λογιστικές Πολιτικές από 1 Ιανουαρίου 2018 (συνέχεια)

Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών μέσων

Συμφήσιος χρηματούκον μεσων
Ένα χρηματούκονομικό στοιχείο και μια χρηματοοικονομική ναυσίευναι στί τον παράγερε νομικά Ενα χρηματοσκονομίζο στορητικού και μια χρηματοικονομικής θέσης, όταν υπάρχειες νομικά
καθαρό ποσό απεικονίζεται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης οίκο διακαρίντου του καθαρό που απελευτιέραι στην κατασταση χρημανούνται στο τέρχει η πρόθεση είτε διακανονισμού του
ισχυρό δικαίομα συμψηφισμού των ποσών που αναγνωρίστηκαν και ντάρχει η πρόεδρ ισχυρό οικαίωμα συμψηφιού των πουθέντενται για ταν εκληρες η εξόφληση της υποχρέφοτης. Αντότερος
καθαρού υπολοίπου, είτε είσπραξης του ποσού της απαίτησης με τανοίχειανός στ καθαρού υπολοίου, είτε ειδηρας του ποσού της αλλάνης το πολύχος του της του το τα το χετικά περιουσιακά στοιχεία και οεν συμβάνει Κατα Κατονα μο Κορίος συμματοοικονομικής θέσης.

Χρηματοοικονομικά μέσα – Λογιστικές πολιτικές μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2017

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και οι χρηματοοικονομικές νταχρεώσεις καταχωρούνται στην ί α χρηματολκονομικά περισσόταλα. Ο τοχέια και στ χρημανουλία της
κατάσταση οικονομικά περισυσίματος, από τη στιγμή που το Συγκρότημα καθίσταται ένα μέρος εκ των συμβαλλομένων του χρηματοοικονομικού μέσου.

Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες

εμπορικοί και αλλοι χρεώστες
Οι εμπορικοί και άλλοι χρεώστες αρχικά επιμετρούνται στην εύλογη αξία και μεταγενέστερα επιμετρούνται στο στ σμέσοι και από τη χρήση της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου.

Το υπόλοιπο των εμπορικών και άλλων χρεωστών παρουσιάζεται αφού αφαμεθούν οι προβλέψεις για
του είναι το απορικών και αλλών ένα και αρκατών Ι Ο Όλοιου των Βριτορικών και

Η πρόβλεψη για απομείωση καθορίζεται όταν υπάρχει αντικειμενική ένδεξη πως το Σταιρεία, του η Σταιρεία Η προβλέψη για αλομείωση καλομίζειαι σταν υλιαρχει αντικές πορία της τους αρχικούς όρους των
δεν θα είναι σε θέση να εισπράξουν τα συνολικά ειστρακτηρι καράγετας, γι οεν θα είναι σε σευή να ειδιάραςον τα συνολίες του χρεώστης οι χρεώστης να περιέλθει σε τον ακερίελθε
ειστρακτέων. Σημαντικές οικονομικές δυσκολίες του χρεώστης αναγνωστορρά ειστρακτεών. Σημαντικές στοινομίκος νου χροώσεις του χροώσεις του στοχρεώσεων του σχετικά
πτώχευση ή οικονομική αναδιοργάνωση, και αθέτηση ή παράλειψη του αγαριαρίζετ πτώχευση η οικονομική ανασυργάλωση, και ασετήθη η παρακτέρα του και ακαγαρίζεται μια τα ακαγαρίζεται μια το καταρακτορικτου με πληρωμές, θεώρουναί ενδείξεις στι το εμπορικό στοιχείς της λογιστικής αξίας του ειστρακτέου
συγκεκριμένη πρόβλεψη. Το ποσό της πρόβλεψης είναι η διαφορά μεταξύ της και το συγκεκριμένη προρλέψη. 10 λού της λρορκοφής είναι ή τα εξορλημένον με το πραγματικό
και της παρούσας αξίας των υπολογιζόμενων μελλοντικών ταμερακών ρούν, της αρδηματικός το και της παρουσάς αξιας των υπολογιζενών μαλίστεται το εντική πρόβλεγη για απομείωση.

επιτόκιο. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία επίσης αναγνωρίζουν μια επιτρόσθετη γενική προβά επιτοκίο. Ο Ζυγκροτημα και η Σταρδια επίσης από το επιχειρηματικό περιβάλλον.
που καθορίζεται με βάση την γνώση και εμπειρία τους στην αγορά και το επιχειρηματικό περιβάλλο

Η λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου μειώνεται με τη χρήση ενός λογαριατού πρόβλευης και το ποσοιλές Η λόγιστική αξιά του περισσότερου μελών με την την εντερικό ειστρακές είναι επισφαλές,
της ζημιάς αναγνωρίζεται στα έξοδα πολήσεων και διανομής. Όταν ένα επισφαλές της ζήμας αναγνώρις των στα εξουν καλαγόεων και ειστρακτέα. Επακόλουθες ανακτήσεις ποσών που οίαγραφείαι εναντι του λόγωριασμου προβλία της για εριεξόδων πωλήσεων και διανομής.
είχαν προηγουμένος διαγραφεί πιστώνονται έναντι των εξόδων πωλήσεων και διανομής.

Λογαριασμός εκχώρησης εμπορικών απαιτήσεων

Λογαρίασμος εκχώρησης εμπορίασε της ευργίας της της της επιτυχίας επιχειρή της και επιχειρηματικών
Το Συγκρότημα έχει συνάγει συμφωνία εκχώρησης τιμολογίας του - ακολαμβάνει Το Σύγκροτημα Έχει δύναψει συμφανία εκχωρήσης τιμενών και αναλαμβάνει την αείστραξη αλαιτήσεων. Ο οργανίσμος προκαθορίσμένων χρεώστων του 20 προσημανος μου. Το Συγκρότημα διατηρεί το ρίστοι είστροξης
υπεραναλήψεων που μπορεί να χρησιμοποιηθεί από το Συγκρότημα τον αυτορικών κρεφστά υπεραναλήψεων που μπορεί να χρησιμοποιείτοι το πόλος του πολλόπου τον εμπορικών χρεωστών.
των τιμολογίων και ως εκ τούτου συνεχίζει να τα παρουσιάζει ασαγείσεων, φοράνοματα των τιμολογιών και ως εκτιστού συνέχιζει να τα παρσυσιαξεί στραχος τρατικών απαιτήσεων χρεώνονται στα αποτελέσματα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

3.

Χρηματοοικονομικά μέσο – Λογιστικές πολιτικές μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2017 (συνέχεια)

Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών

Μετρήτα και αντίστοιχα μετρητών
Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αντιπροσωπεύουν μετρητά στο ταμείο και του είναι του του τα μετρήτα και αντιστοίχα μεταιροσώνουσε τέρο για την το τριχεία με λήξη μέχρι και τρεις μήνες.

Για τους σκοπούς της κατάστασης ταμειακών ροών, τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών περιλαμβάνουν τα μετρητά στο ταμείο και στις τράπεζες μείον τραπεζικές υπεραναλήψεις.

Τραπεζικές καταθέσεις

Ι ραπεζικές καταθέσεις
Οι τραπεζικές καταθέσεις αποτελούνται από προθεσμιακές καταθέσεις πέραν τον τριών μηνών, οι οποίες φέρουν σταθερό τόκο και η λήξη τους δεν ξεπερνά τους δώδεκα μήνες.

Επενδύσεις

Σπενοσες
Το Συγκρότημα ταξινομεί τις επενδύσεις του σε μετοχές και ομόλογα στις ακόλουθες κατηγορίες: 10 Συγκροτήμα τας ακοίνουσις ο αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, χρηματοσικονομία πορίσσταια ο ενή επενδύσεις που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών επενούσεις σε αλοσιμένο κοινός και ακοινόται από το τα τον οποίο αποκτήθηκαν οι επενδύσεις. Η τ εδοσών. Η τας. Φρίδη των επινόδοων σχαρίνοι από το στενδύσεων κατά, την αρχική αναγνώριση και επαναξιολογεί αυτό τον καθορισμό σε κάθε ημερομηνία κατάστασης οικονομικής θέσης.

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων

λρηματούκαν τερισσυτακά στοιχεία που αποτητές του συνέχεια προς εμπορία και αυτά που
Αντή η κατηγορία έχει δύο υποκατηγορίες: χρηματοοικονομικά στοιχεία προς εμπορία και αυ Ανίη | κατηγορία εχει συσθικά η γραφέρ χρηματοικοι κατά την αρχική αναγνώριση. Ένα χρηματοικονομικό ορίστηκαν ο ευλύγη αξια μέσω των αλουσιαλών και αποκτήθηκε με κύριο σκοπό τη δημιουργία
περιουσιακό στοιχείο περίλαμβάνεται σε αυτή την κατηγορία αναφέρεται αναί περιοδιακό στοιχείο περιλαμένοια σε αστη την κατηγορία τεριουσιακά στοιχεία στην κατηγορία αυτήν
κέρδους από βραχυπρόθεσμες διακυμάνοεις των τιμών. Τα περιουσιακά κερουσία του ταςόδρεκα μήνες από την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης.

Επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη

Σπενδοεις που καιεχνία με με τη νης η
Επενδύσεις με σταθερές ή προσδιορίσμες πληρωμές και με σταθες η διεύθυνας έχει της επιστρακτής Ελένουσείς με σταθέρες η προστόρια του λέξη τους, εκτός από δημιουργούμενα δάνεια και ειστρακτέα,
πρόθεση και δυνατότητα να κρατήσει μέχρι τη λήξη τους, εκτός από τον αρχικά προθεδή και συναίστητα να κρατησει μέχρι τη λήξη. Αντές οι επενδύσεις περιλαμβάνονται στα μη τας νομονίαι ως ελενούσες, που κατέχονται μαχρές τη της για της δώδεκα μηνών από την ημερομηνία.

κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, έκτος από αυτές που έχουν λήξη εντός κυκλοφορούνται περιουσιακά στοχεία, αποτέλει ανθέτεια στην τ
της κατάστασης οικονομικής θέσης που περιλαμβάνονται στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση

λρημαίοικονομικά περισσυνακά στοχεία στοδείται της παληθούν λόγω ανάχης.
Επενδύσεις που αποκτούνται για απεριόριστο χρονικό διάστημα, οι οποίες μπορεί να ποληθούνται δενθέσμ Επενούσεις που αλλαγώνται για απεριορίε το χρότια στενομικά περιοντακά στοιχεία διαθέσματε ένα τ ρευστοίητας η αλλάγων στα επτυκία τας νομοσικών στοχεία, εκτός αν η δεύθυνση έχει την η δείθυνση έχει την προς παλήδη και περιλαμματονται στο μη κοινουργούνται το παραίδεια μήνες από την εμπό την εριστεί οδολήμενη προθεση να Κράτησει τις επιννοσις και εκτός αν θα χρειαστεί να πωληθούν για τώξηση τον
ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης, και εκτός αν παληθο ημερομηνα της Κατασταθης σκονομικής συσής, και στο

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα – Λογιστικές πολιτικές μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2017 (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση (συνέχεια)

Αγορές και πωλήσεις επενδύσεων με βάση συμβόλαιο κανονικής παράδοσης αναγνωρίζονται κατά την ε γρός τια που διεξάγεται η συναλλαγή, που είναι η ημερομηνία κατά την οποία το Συγκρότημα δεσμεύεται να ημαρία ή να πολήσει το περιουσιακό στοιχείο. Οι επενδύσεις αναγνωρίζονται αρχικά σε κόστος, πλέον το αγορίου η τα και τα χρηματοοκονομικά περιουσιακά στοιχεία που δεν παρουσιάζονται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Οι επενδύσεις διαγράφονται όταν το δικαίομα να εισπραχθούν χρηματικές ροές οξια μοσα των αποίκου μεταφερθεί και το Συγκρότημα έχει ουσιαστικά μεταφέρει όλα τα ρίσκα και οφέλη ιδιοικτησίας. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση και χρηματοοικονομικά σφαιοιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων παρουσιάζονται μετέπειτα σε πορισσιαία νοιχεία. Τα εισπρακτέα και οι επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη παρουσιάζονται σε αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.

Πραγματοποιηθέντα και μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημιές που προέρχονται από αλλαγές στην εύλογη ετρα των χρηματοοικονομικών στοιχείων που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω των ατοι τον χρησικό τον τοι αποτελέσματα του έτους που προκύπτουν. Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη αλοιοίκου κορινώματοι στοίχες στην εύλογη αξία τον χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείον η ήμας που προτιούνται ται από τον ίδια κεφάλαια. Όταν χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία θιαθέσιμα την επιδηθούν ή υποστούν απομείωση στην αξία, οι συσσορευμένες αναπροσαρμογές στην εύλογη αξία συμπεριλαμβάνονται στα αποτελέσματα του έτους.

Επενδύσεις

Η εύλογη αξία των επενδύσεων που διαπραγματεύονται σε μια ενεργή αγορά βασίζεται στη χρηματιστηριακή τι υλλή τα των οικοίνουσεναν τιδυ χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο δεν είναι ενεργή, όπος επίσης ικμή προφοραφιμένες μετοχές, το Συγκρότημα προσδιορίζει την εύλογη αξία χρησιμοποιώντας μεθόδους και για τη συνήματας περιλαμβάνουν τη χρήση πρόσφατον συναλλαγών που έγιναν σε καθαρά εμπορική βάση, αναφορά σε παρόμοιους τίτλους και μεθόδους προεξοφλημένων ταμειακών ροών κάνοντας εμένοτη μαση δεδομένων της αγοράς και ελάχιστη χρήση εσωτερικών δεδομένων του Συγκροτήματος. Για μετοχές όπου η εύλογη αξία δεν μπορεί να υπολογιστεί με αξιοπιστία, αναγνωρίζονται σε κόστος μείον οποιαδήποτε απομείωση στην αξία.

Το Συγκρότημα αξιολογεί σε κάθε ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης κατά πόσον υπάρχει 10 μεγαρική απόδειξη ότι ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ή μια ομάδα χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων έχει υποστεί απομείωση στην αξία. Στην περίπτωση μετοχικών τίτλων που κορινοίθηκαν ος διαθέσιμοι προς πώληση, μια σημαντική μείωση στην εύλογη αξία της μετοχής κάτω από το κόστος της λαμβάνεται υπόψη ως ένδειξη πιθανής απομείοσης στην αξία. Αν υπάρχουν μεσος ενδείξεις για χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση, η συσσορευμένη ζημιά ιοιοιος στοιχείς των το διαφορά μεταξύ του κόστους απόκτησης και της παρούσας εύλογης αξίας, μείον η νιές απομείωσης του περιουσιακού στοιχείου που προηγουμένος αναγνωρίστηκαν στα αποτελέσματα, ς ημιές απομαίωσης του πορισσιαίου εννηχοίζεται στα αποτελέσματα του έτους. Οι ζημιές απομείωσης που μεταγορίστηκαν στα αποτελέσματα για μετοχικούς τίτλους δεν αντιστρέφονται μέσω των αποτελεσμάτων του έτους.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσο – Λογιστικές πολιτικές μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2017 (συνέχεια)

Επενδύσεις (συνέχεια)

Ελενοσες (όσκεχονται μέχρι τη λήξη η ζημιά απομείωσης επιμετρείται ως η όλαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας της επένδυσης και της παρούσας αξίας των εκτιμημένων μελλοντικών ταμειακόν ροών ποριστικής αξιωχείας της αποιτσότιο που ίσχυε κατά την αρχική αναγνώριση. Οι ζημιές απομείωσης αντιστρέφονται σε επόμενες περιόδους όταν μια αύξηση στο ανακτήσιμο ποσό της επένδυσης αντικειμενικά αντικοίρεψονται σε διδμότος που συνέβη μετά την αναγνωρισθείσα απομείωση, υποκείμενη στον μιορο να σχολίαστα το στέν της επένδυσης την ημερομηνία που ανεστράφη η απομείωση δε θα υπερβαίνει το αποσβεσμένο κόστος αν η απομείωση δεν είχε αναγνωριστεί.

Δάνεια τραπεζών

Σανεία τραπεζικά δάνεια και τραπεζικές υπεραναλήψεις αναγνωρίζονται αρχικά στη εύλογη αξία τους τα τολοφορά τραλεςλιά σαντια και τραιοχιάς στοριτικής το τους χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.

Υποχρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες

Σι υποχρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες παρουσιάζονται αρχικά στο κόστος συναλλαγής τους και Οι όποχρουσις από ομιορίκος οριένη κόστος με τη χρήση της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου.

Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες

Η Εταιρεία λογίζει τις επενδύσεις σε θυγατρικές σε κόστος μείον τυχόν απομείωση. Η αξία των ι τελαρδών το ης οποίος εξετάζεται όταν υπάρχουν ενδείξεις για απομείωση για να ελέγχεται η επενούσεων στις συναρίας σταιριάς στομείοσης με βάση τις πρόνοιες του ΔΛΠ36 'Απομείωση Αξίας πισανστητα διαρξής πιοατής τημαίας απερίπτωση που υπάρχει ένδειξη τύξησης της αξίας της επένδυσης Περισσότερο Στοίχειών · Σπλεροσσία, συναγνώστεί ζημιά απομείωσης τα προηγούμενα έτη, η Σταιρεία θε υσγαίρικός στα ρότος τα τις επένδυσης μέχρι το ποσό του αρχικού κόστους της επένδυσης σε θυγατρικές εταιρείες αν δεν είχε αναγνωριστεί καμία ζημιά απομείωσης.

Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις

Οι μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις περίλαμβάνουν όλες τις υποχρεώσεις των οποίων η προθεσμία πληρομής ή Οι μακρολρουσίας οποχρανότει τους δώδεκα μήνες από την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης.

Προβλέψεις

Το Συγκρότημα αναγνωρίζει προβλέψεις για δικαστικές, ενδεχόμενες ή άλλες υποχρεώσεις για γεγονότα που 10 Συγκροτημα αναγνώριες πορρίοση και είναι πιθανό να υπάρξει εκροή πόρων ή απόλεια εχον συμβεί στα - οπορίοι παροστήματος για την ικανοποίηση των υποχρεώσεων και είναι δυνατή η βάσιμη εκτίμηση των υποχρεώσεων αυτών.

Ανάλυση κατά τομέα

Για σκοπούς διεύθυνσης, το Συγκρότημα χωρίζεται σε τρεις κύριους λειτουργικούς τομείς: οινοπνευματώδη ι ω οικοίος στον 1979, το Συγκρότητα και άλλες δραστηριότητες. Οι τομείς αυτοί χωρίζονται με ποτα, μη στοινουμάτωση ποτα και αλλά προιεετελεστικό πρόεδρο, (στην ιδιότητα του ως ανώτερο όργανο ραση την δυσικορία καιριστεών), ο οποίος λαμβάνει αποφάσεις ως προς την διάθεση πόρων και αξιολογεί την απόδοση των αναφερόμενων τομέων.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Ανάλυση κατά τομέα (συνέχεια)

Εισοδήματα και έξοδα κατά τομέα δραστηριότητας

Σινευρδήματα χωρίζονται στους τομείς δραστηριότητας όπως περιγράφεται πιο πάνω. Τα έξοδα που σχετίζονται άμεσα με κάποιο τομέα δραστηριότητας λογίζονται στον τομέα αυτό. Σε περίπτωση που τα έξοδα δεν σχετίζονται άμεσα με κάποιο τομέα, τότε κατανέμονται στους τομείς δραστηριότητας με λογική βάση.

Ενεργητικό και υποχρεώσεις κατά τομέα δραστηριότητας

Τα υπόλοιπα ενεργητικού κατά τομέα περιλαμβάνουν όλα τα στοιχεία ενεργητικού που χρησιμοποιούνται σε ένα τομέα και συγκεκριμένα τα μετρητά, τις έπενδύσεις, τους χρεώστες, τα αποθέματα και το μη κυκλοφορούν ενεργητικό. Όταν τα στοιχεία ενεργητικού χρησιμοποιούνται άμεσα σε κάποιο τομέα, τότε κατανέμονται στον τομέα αυτό. Σε περίπτωση που κάποιο στοιχείο ενεργητικού χρησιμοποιείται σε περισσότερο από ένα τομέα τότε κατανέμεται στους τομείς αυτούς με λογική βάση. Τα υπόλοιπα υποχρεώσεων κατά τομέα περιλαμβάνουν όλες τις υποχρεώσεις από εργασίες.

Εισοδήματα και χρεώσεις μεταξύ τομέων γίνονται με βάση τη συνήθη εμπορική πρακτική.

Το Συγκρότημα ετοιμάζει επίσης ανάλυση κατά γεωγραφικό τομέα ως ακολούθως:

• (α) Ανάλυση των εισοδημάτων του Συγκροτήματος κατά γεργραφικό τομέα τοποθεσία των πελατών:
  • (i) εισοδήματα που προέρχονται από πελάτες εσωτερικού και καταλογίζονται στη χώρα στην οποία εδρεύει το Συγκρότημα,
  • (ii) εισοδήματα που προέρχονται από πελάτες εξωτερικού και καταλογίζονται σε όλες τις ξένες χώρες συνολικά.
• (β) Ανάλυση του μη κυκλοφορούντος ενεργητικού του Συγκροτήματος κατά γεωγραφικό τομέα με βάση τη γεωγραφική τοποθεσία του ενεργητικού:
  • (i) στην χώρα που εδρεύει το Συγκρότημα,
  • (ii) σε όλες τις ξένες χώρες συνολικά.

Συγκριτικές πληροφορίες

Όπου κρίνεται κατάλληλο, τα συγκριτικά ποσά προσαρμόζονται για να συνάδουν με τις αλλαγές στην παρουσίαση που ακολουθείται κατά το τρέχον έτος. Η αλλαγή στα συγκριτικά ποσά λόγω της επίδρασης της εφαρμογής του ΔΠΧΑ 15 παρουσιάζεται στη σημείωση 2.

Κατά τη διάρκεια του έτους, η Εταιρεία και το Συγκρότημα επανεκτίμησαν την προβλεπόμενη χρήση και αφέλιμη ζωή των εξαρτημάτων και ανταλλακτικών μηχανημάτων και αναταξινόμησαν ορισμένα στοιχεία μη χαμηλής αξίας με αναμενόμενη αφέλμη ζωή πέραν του ενός έτους στα εμπράγματα πάγια της Εταιρείας και του Συγκροτήματος. Ως εκ τούτου, εξαρτήματα καθαρής λογιστικής αξίας την 1 Ιανουαρίου 2017 και 31 Δεκεμβρίου 2017 ύψους €933 χιλ. για την Εταιρεία και €1.118 χιλ. για το Συγκρότημα αντίστοιχα, τα οποία είχαν προηγουμένως ταξινομηθεί στα αποθέματα, έχουν αναταξινομηθεί ως «μηχανήματα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός» στα εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία.

4. Σημαντικές κρίσεις και εκτιμήσεις

Κατά τη διαδικασία της εφαρμογής των λογιστικών του Συγκροτήματος, οι οποίες περιγράφονται στη εταιείοση 3, το Διοικητικό Συμβούλιο έκανε τις ακόλουθες κρίσεις τοι οποίες έχουν σημαντική επίδραση στα ποσά που αναγνωρίσθηκαν στις οικονομικές καταστάσεις.

Κρίσεις

Ταξινόμηση των εξόδων πώλησης και εμπορίας έναντι εσόδων

Στο πλαίσιο των εμπορικών συμφωνιών με τους πελάτες, το Συγκρότημα καταβάλλει στους πελάτες της, αμοιβή για διάφορες δραστηριότητες προώθησης και εμπορίας. Πριν από την εφαρμογή του ΔΙΙΧΑ 15, το συγκρότημα θεωρούσε την αμοιβή αυτή που καταβαλλόταν στους πελάτες ως έξοδο που καταγραφόταν στα έξοδα πολήσεων και διανομής.

Με βάση τις αρχές του ΔΠΧΑ 15, το Συγκρότημα εξετάζει εάν οι υπηρεσίες που παρέχονται από τους πελάτες είναι διακριτές (distinct) προκειμένου να προσδιοριστεί η κατάλληλη λογιστική αντιμετώπιση. Εάν οι υπηρεσίες αυτές δεν είναι διακριτές, το Συγκρότημα λογαριάζει την αμοιβή που καταβάλλεται στον πελάτη του αντος συνθέτεριας, το ποτέλεσμα της εφαρμογής του ΔΠΧΑ 15, το συγκρότημα παρουσίασε μέρος των εξόδων προώθησης έναντι του κύκλου εργασιών. Περισσότερες πληροφορίες παρέχονται στη σημείωση 2.1.

Η εκτίμηση αν οι παρεχόμενες υπηρεσίες είναι διακριτές περιλαμβάνει κρίση. Οι υπηρεσίες θεωρούνται επαρκώς διακριτές όταν το Συγκρότημα είναι σε θέση να αγοράσει τις ίδιες νπηρεσίες από τρίτους και η πληρομή δεν θεωρείται ότι επηρεάζεται από την αρχική σχέση πωλητή-αγοραστή.

Εκτιμήσεις

Πρόβλεψη για απομείωση της αξίας των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα υιοθέτησε το ΔΠΧΑ 9 · Χρηματοοικονομικά μέσα' την 1 Ιανουαρίου 2018. Το νέο αντό λογιστικό πρότυπο απαιτεί την αναγνώριση της απομείωσης των χρηματοοικονομικών στοιχείων με βάση τις αναμενόμενες πιστοτικές ζημίες σε αντίθεση με τις πραγματοποιηθείσες ζημές βάσει του ААП 39.

Οι σημαντικότερες κρίσεις και εκτιμήσεις αναφορικά με την επιμέτρηση των αναμενόμενον πιστωτικών ζημιών είναι οι ακόλουθες:

• Λογιστικές διερμηνείες και παραδοχές που χρησιμοποιούνται στα μοντέλα επιμέτρησης των αναμενόμενων πιστωτικών ζημίων τόσο σε συλλογική όσο και σε ατομική βάση.
• Πληρότητα και ακρίβεια των δεδομένων που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό της αναμενόμενης πιστωτικής ζημιάς.
• Περισσότερες πληροφορίες για τα ποσά της πρόβλεψης για απομείωση της αξίας των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων βρίσκονται στις σημειώσεις 23, 32 (1) (iii) και 31 (iii) (y).

4. Σημαντικές κρίσεις και εκτιμήσεις (συνέχεια)

Εκτιμήσεις (συνέχεια)

Προβλέψεις για πεπαλαιωμένα και βραδυκίνητα αποθέματα.

Ι ρογκοφία το και είναι επίσης κατά πόσο υπάρχουν αρνητικές ενδείξεις αναφορικά με την ικανότητα πώλησης των προϊόντων. Οι ενδείξεις στις οποίες βασίζεται η πρόβλεψη για τα πεπαλαιομένα και βραδυκίνητα αποθέματα είναι η προβλεπόμενη ποσότητα και χρησιμοποίησης των αποθεμάτων στο εγγύς μέλλον και η ημερομηνία λήξης.

Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται στα αποτελέσματα του έτους. Η αναθεώρηση της αξίας των αποθεμάτων είναι συνεχής, και η μεθοδολογία και οι υποθέσεις για υπολογισμό της πρόβλεψης απομείωσης της σξίας αποθεμάτων εξετάζονται σε τακτά χρονικά διαστήματα και αναπροσαρμόζονται ανάλογα.

Εκτίμηση εύλογης αξίας ακινήτων

Ελληνή οι διατρικές αλλητα προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Το Συγκρότημα ασκεί κρίση για την επιλογή διαφόρων αποτίμησης και κάνει υποθέσεις οι οποίες βασίζονται κυρίως στην κατάσταση αγοράς λαμβανομένων υπόψη των φυσικών και νομικών χαρακτηριστικών, των προοπτικών και τον δυνατοτήτων σε κάθε ημερομηνία της κατάστασης χωριανήματασης, και προσπιακές των ακτνήτων έχει υπολογιστεί με βάση την εύλογη αξία ή την αξία οντικατάστασης των συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων που κατέχονται και όπου είναι δυνατόν χρησιμοποιήθηκαν ανεξάρτητοι επαγγελματίες εκτιμητές. Για περισσότερες πληροφορίες για την εκτίμηση της εύλογης αξίας των ακινήτων αναφερθείτε στην σημείωση 15.

Εκτίμηση αξίας χρηματοοικονομικών μέσων

Ελληνή σε το χρηματούπου νερμαίοι για του δεν διαπραγματεύονται σε ενεργή αγορά, προσδιορίζεται χουσιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Το Συγκρότημα ασκεί κρίση για την επιλογή διαφόρων μεθόδων χρησιμοποιών τους μετοσύνται κυρίως στην κατάσταση της αγοράς σε κάθε ημερομηνία αποιηθής καθλογη αξία τον χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση έχει υπολογιστεί με βάση την εύλογη αξία των συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων που κατέχονται. Για θλοκοί του μουρίες για την εκτίμηση της εύλογης αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων αναφερθείτε στην σημείωση 17.

5. Ανάλυση κατά τομέα

Το Συγκρότημα έχει τρεις βασικούς τομείς δραστηριότητας: οινοπνευματώδη ποτά, μη οινοπνευματώδη ποτά και άλλα προϊόντα, και άλλες δραστηριότητες. Τα κύρια προϊόντα και επενδύσεις του Συγκροτήματος είναι τα εξής: ζύθος, οίνοι, άλλα οινοπνευματώδη ποτά, νερό, χυμοί, κονσερβοποιημένα προϊόντα και άλλα προϊόντα ος ής. Ξυνας συνέχ στην τητες αυτές διεξάγονται κυρίως στην Κύπρο και σε άλλες Ευρωπαϊκές χώρες αλλά υπάρχουν δραστηριότητες και σε άλλους γεωγραφικούς χώρους.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

5. Ανάλυση κατά τομέα (συνέχεια)

Η ανάλυση κατά τομέα δραστηριότητας είναι:

	Οινοπνευματώδη ποτά		TATE οινοπνευματώδη ποτά και άλλα προϊόντα		Αλλες δραστηριότητες		Σύνολο
	2018 €0000	2017 €000	2018 €0000	2017 €000	2018 €000	2017 €000	2018 €000	2017 €000
Πωλήσεις Άλλα λειτουργικά έσοδα	35.957 202	34.047 221	18.399 82	16.566 89			54.356 284	50.613 310
	36.159	34.268	18.481	16.655			54.640	50.923
Κέρδος από εργασίες	3.266	3.333	2.264	2.129			5.530	5.462
Εσοδα από επενδύσεις Ζημιά από απομείωση της αξίας					1.191	1.027	1.191	1.027
των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση Ζημιά από μείωση της αξίας των επενδύσεων που κατέχονται						(26)		(26)
υποχρεωτικά στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων						(1.043)		(1.043)
Κέρδος από επανεκτίμηση ακινήτων για επένδυση					105	450	105	450
	3.266	3.333	2.264	2.129	1.296	408	6.826	5.870

A ...

Έσοδα/(έξοδα) που δεν ανήκουν σε συγκεκριμένο τομέα:

Χρηματοδοτικά έσοδα)(έξοδα), καθαρά	130	(647)
Κέρδος πριν τη φορολογία	6.956	5.223
Φορολογία έτους	(28))	(273)
Κέρδος μετά τη φορολογία	6.375	4.950

Οι πωλήσεις που αναφέρονται πιο πάνω αφορούν αποκλειστικά πωλήσεις σε εξωτερικούς πελάτες και δεν Οι πωληθοίς του αναφορίνου του παρχαιτικές πολήσεις. Δεν υπάρχουν πελάτες το εισόδημα από τους οποίους να ξεπερνά το 10% των συνολικών εισοδημάτων της Εταιρείας.

Προϊόντα και υπηρεσίες που περιλαμβάνονται στους βασικούς τομείς δραστηριότητας:

Τομείς

Προϊόντα και επενδύσεις

Οινοπνευματώδη ποτά Μη οινοπνευματώδη ποτά και άλλα προϊόντα Άλλες δραστηριότητες

Ζύθος, οίνοι και άλλα οινοπνευματώδη ποτά Νερό, χυμοί και κονσερβοποιημένα προϊόντα Επενδύσεις σε ακίνητα και μετοχές

5. Ανάλυση κατά τομέα (συνέχεια)

Η ανάλυση κατά γεωγραφικό τομέα είναι:

	Αλλοί γεωγραφικοί
	Κύπρος		χώροι		Σύνολο
	2018	2017	2018	2017	2018	2017
	€000	€0000	€000	€000	€0000	€000
Πωλήσεις	52.204	48.406	2.152	2.207	54.356	50.613
Σύνολο μη κυκλοφορούντος ενεργητικού	55.906	56.315			55.906	56.315

Τα στοιχεία πολήσεων κατά γεωγραφικό τομέα αναλύονται με βάση τη γεωγραφική τοποθεσία των πελατών.

Η ανάλυση κατά γεωγραφικό του μη κυκλοφορούντος ενεργητικού αναλύεται με βάση τη γεωγραφική τοποθεσία του ενεργητικού.

Έσοδα από επενδύσεις 6.

		Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018	2017	2018	2017
	€000	€000	€000	€000
Μερίσματα εισπρακτέα	1.191	1.027	1.235	1.081
	1.191	1.027	1.235	.081

7. Χρηματοδοτικά έσοδα/(έξοδα), καθαρά

1	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018	2017	2018	2017
	€000	€000	€000	€000
Έσοδα χρηματοδότησης
Τόκοι εισπρακτέοι:
Τόκοι από τραπεζικά υπόλοιπα και καταθέσεις	2	-	2
Τόκοι από επενδύσεις σε αποσβεσμένο κόστος	263	493	263	493
Τόκοι εισπρακτέοι από εταιρείες του
Συγκροτήματος (σημ. 31 (iii)(β))			100	184
Απαλλαγή από συσσωρευμένους τόκους (i)	411		411
	676	494	776	678
Έξοδα χρηματοδότησης
Τόκοι πληρωτέοι:				196
Τόκοι σε δάνεια	103	196	103	816
Τόκοι σε τραπεζικές υπεραναλήψεις	382	816	382
Τόκοι πληρωτέοι σε εταιρείες του
Συγκροτήματος (σημ. 31 (iii)(β))			22	34
Άλλοι τόκοι (i)	6	રે રે	6	રે રે
	491	1.067	ਦੇ। ਤੋ	1.101
Μείον: Τόκοι που κεφαλαιοποιήθηκαν	(30)	(28)	(30)	(28)
	461	1.039	483	1.073
Δικαιώματα τραπεζών	103	108	102	107
Συναλλαγματικές διαφορές, καθαρές	(18)	(6)	(16)	(3)
	546	1.141	રેલતે	1.177
Χρηματοδοτικά έσοδα/(έξοδα), καθαρά	130	(647)	207	(499)

Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο κεφαλαιοποίησης για τα κεφάλαια που αντλήθηκαν είναι 2,86% ετησίας (2017: 3,41%).

(i) Το ποσό ύψους 411 χιλ. αφορά απαλλαγή από συσσωρευμένους τόκους λόγω του ότι η Εταιρεία πρόβη σε (1) 10 που υψούς 411 χλ. αγόρα αποίηται στο το 1. Το 2017 είχε αναγνωρισθεί ποσό ύψους €43 χιλ. που αφορούσε τόκους για μη έγκαιρη πληρωμή της αμυντικής εισφοράς.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

8. Κέρδος πριν τη φορολογία

		Ενοποιημένα			Εταιρεία
	Σημ.	2018 €000	2017 €000	2018 €0000	2017 €000
Το κέρδος πριν τη φορολογία προέκυψε:
Μετά την αφαίρεση:
Κόστους πωλήσεων αποθεμάτων		32.431	30.315	33.959	31.138
Αμοιβής μελών διοικητικού συμβουλίου
- Ως σύμβουλοι	31(i)	121	104	121	104
- Υπό την εκτελεστική τους ιδιότητα	31(i)	478	449	478	449
Κόστους ανθρώπινου δυναμικού	11	11.954	11.430	11.393	10.883
Αμοιβής ελεγκτών για τον έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων		ર્ણ રે	75	57	60
Αμοιβής ελεγκτών για φορολογικές		3	3	3	3
υπηρεσίες
Αμοιβής ελεγκτών για λοιπές μη		16		16
ελεγκτικές υπηρεσίες Ενοικίων μίσθωσης μηχανημάτων		178	179	104	103
Ζημιάς από πώληση στοιχείων παγίου
ενεργητικού		2	1	2	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
Ζημιάς από απομείωση της αξίας των					49
επενδύσεων σε θυγατρικές εταιρείες	20	1.786	1.791	1.729	1.705
Αποσβέσεων και χρεολύσεων	13	491	1.067	રી રે	1.101
Τόκων πληρωτέων	7
Πρόβλεψης για απομείωση της αξίας των εμπορικών χρεωστών	23	123	123	123	123
Πρόβλεψης για απομείωση της αξίας των
ποσών οφειλόμενων από θυγατρικές εταιρείες				34
Ζημιάς από απομείωση της αξίας των
επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση Ζημιάς από μείωση της αξίας των	17		26		26
επενδύσεων που κατέχονται υποχρεφτικά
μέσω εύλογη αξία των στην
αποτελεσμάτων	19		1.043		1.043
πεπαλαιωμένα Kal Πρόβλεψη για
βραδυκίνητα αποθέματα	21	205	205	50	205
Μετά την πρόσθεση:					1.081
Μερισμάτων εισπρακτέων	6	1.191	1.027	1.235	678
Εσόδων χρηματοδότησης	7	676	494	776	28
Τόκων που κεφαλαιοποιήθηκαν	7	30	28	30
Κέρδους από πώληση στοιχείων παγίου					l
ενεργητικού		18	-	18
Κέρδους από επανεκτίμηση ακινήτων για
επένδυση	ો રે	105	450		450

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

9. Φορολογία

Το υπόλοιπο φορολογίας στις 31 Δεκεμβρίου αποτελείται από τα πιο κάτω:

		Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018	2017	2018	2017
	€000	€000	€000	€000
Φόρος πληρωτέος	ટર્ડ		ડેરે
	25		55

Η φορολογία έτους αποτελείται από τα πιο κάτω:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018	2017	2018	2017
	€000	€000	€000	€0000
Εταιρικός φόρος	ર 75		રેડિ
Αμυντική εισφορά	79	148	79	148
Αναβαλλόμενη φορολογία	(73)	ાં 25	161	124
	581	273	815	272

Η σχέση μεταξύ της φορολογικής επιβάρυνσης και του λογιστικού κέρδους εξηγείται πιο κάτω:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018 €000	2017 €0000	2018 €000	2017 €000
Λογιστικό κέρδος πριν τη φορολογία	6.956	5.223	6.632	5.740
Φορολογία έτους με βάση τους κανονικούς
συντελεστές στην Κύπρο	870	653	829	718
Φορολογικές επιδράσεις για:
Έξοδα που δεν εκπίπτουν	273	431	245	419
Εισοδήματα που δεν φορολογούνται	(494)	(514)	(499)	(500)
Ζημιές από μεταφορά/συμψηφισμός ζημιών	(74)	(570)		(637)
	79	148	79	148
Αμυντική εισφορά	(73)	ાં રેણે	161	124
Αναβαλλόμενη φορολογία		273	815	272
	581

Η αναβαλλόμενη φορολογία όπως παρουσιάζεται στην κατάσταση οικονομικής θέσης αποτελείται από:

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις

Ενοποιημένα	Αλλες αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις €000	Μεταφερόμενες φορολογικές Հորուքς €000	Σύνολο €0000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017
Χρέωση στα αποτελέσματα του έτους
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018
Χρέωση στα αποτελέσματα του έτους	12	226	238
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018	12	226	238

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

9. Φορολογία (συνέχεια)

Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις περιλαμβάνουν ποσό ύψους €226 χιλ. που αφορά μεταφερόμενες φορολογικές ζημίες της Κυπριακής Εταιρείας Κονσερβοποιίας Λτο. Το Συγκρότημα κατέληξε στο συμπέρασμα ότι τα αναβαλλόμενα περιουσιακά στοιχεία θα είναι ανακτήσιμα χρησιμοποιώντας το εκτιμώμενο μελλοντικό φορολογητέο εισόδημα με βάση τον προϋπολογισμό της θυγατρικής.

Οι ζημιές που μεταφέρονται είναι οι παρακάτω:

	Ενοποιημένα		Eraipsia
	2018	2017	2018	2017
	€000	€000	€000	€000
Ζημιές για φορολογικούς σκοπούς που μεταφέρονται	1.812	2.709		220

Στις πιο πάνω φορολογικές ζημιές υπολογίστηκε αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση.

Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις

Ενοποιημένα	Χρηματοδοτική εκμίσθωση €0000	Επιταχυνόμενες φορολογικές αποσβέσεις €000	Επανεκτίμηση ακινήτων για επένδυση €000	Σύνολο €000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017		470	2.593	3.063
Χρέωση στα αποτελέσματα του έτους		31	94	ાં રેડ
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018		501	2.687	3.188
Χρέωση στα αποτελέσματα του έτους	327	48	(210)	। ୧୧
Χρέωση στα αποθεματικά			160	160
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018	327	549	2.637	3.513

	Χρηματοδοτική εκμίσθωση	Επιταχυνόμενες Επανεκτίμηση φορολογικές αποσβέσεις	ακινήτων για επένδυση	Σύνολο
Εταιρεία	€000	€000	€000	€0000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017		462	639	1.101
Χρέωση στα αποτελέσματα του έτους		32	92	124
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018		494	731	1.225
Χρέωση στα αποτελέσματα του έτους	327	રેરે	(221)	161
Voor om 31 Acres Boinn 2018	327	549	210	1.386

Σύμφωνα με τις πρόνοιες του άρθρου 13 του Περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμου 118 (i)/02, φορολογικές ζημιές των εταιρειών του Συγκροτήματος στην Κύπρο που δεν συμψηφίζονται με φορλογητέα εισοδήματα άλλων εταιρεών του Συγκροτήματος στην Κύπρο, μεταφέρονται και συμψηφίζονται με ειοσυμματα αλλώ - σταγρανία του. Με βάση τροποποίηση στον Περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμο που δημοσιεύτηκε στις 21 Δεκεμβρίου 2012, φορολογικές ζημές που αφορούν τα έτη 2006 και μετά, μπορούν να μεταφέρονται και να συμψηφίζονται με φορολογητέα κέρδη μόνο των πέντε επόμενων ετών.

Με βάση τις πρόνοιες των Περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμων, η Εταιρεία είναι δημόσια για σκοπούς φόρου εισοδήματος.

Με βάση τον Περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμο του 118(i)/2002-2015, όπως εφαρμόζεται από την 1 Ιανουαρίου 2013, οι εταιρείες του Συγκροτήματος υπόκεινται σε εταιρικό φόρο με συντελεστή 12,5% στο σύνολο των φορολογητέων κερδών τους.

Επιπρόσθετα, με βάση τον Περί Έκτακτης Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο του 2002 ο οποίος έχει τεθεί σε ισχύ από 1 Ιανουαρίου 2003, οι εταιρείες του Συγκροτήματος υπόκεινται σε έκτακτη αμυντική εισφορά σε κάποια από τα εισοδήματά τους.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

9. Φορολογία (συνέχεια)

Κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις τόκοι εισπρακτέοι μπορεί να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με ποσοστό 30%. Σε τέτοιες περιπτώσεις οι τόκοι αυτοί εξαιρούνται από εταιρικό φόρο.

Σε ορισμένες περιπτώσεις μερίσματα από το εξωτερικό μπορεί να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με συντελεστή 17%.

Τέλος, 75% των εισπρακτέων υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με συντελεστή 3%.

10. Κέρδος ανά μετοχή

Το κέρδος ανά μετοχή για το έτος υπολογίστηκε με βάση το καθαρό κέρδος των μετόχων του Συγκροτήματος που ανήλθε σε €6.375 χιλ. (2017: κέρδος €4.950 χιλ.) και τον μεσοσταθμικό αριθμό των εκδομένων μετοχών της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2018 που ήταν 37.236.463 (2017: 37.236.463 μετοχές) (σημ. 25).

11. Κόστος ανθρώπινου δυναμικού

Το κόστος του ανθρώπινου δυναμικού που απασχολείται από το Συγκρότημα και την Εταιρεία συμπεριλαμβανομένης της αμοιβής μελών διοικητικού συμβουλίου υπό την εκτελεστική τους ιδιότητα, αναλύεται πιο κάτω:

		Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018	2017	2018	2017
	€000	€0000	€000	€000
Μισθοί	10.723	10.290	10.24	9.818
Εργοδοτικές εισφορές	1.709	1.589	1.630	1.514
	12.432	11.879	11.871	11.332

Οι εργοδοτικές εισφορές συμπεριλαμβάνουν τις εισφορές στο ταμείο προνοίας (σημ. 12).

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018	2017	2018	2017
Μέσος όρος μόνιμου προσωπικου	399	394

Το Συγκρότημα λόγω εποχικότητας απασχολεί έκτακτο προσωπικό ανάλογα με τις ανάγκες του.

12. Ταμείο προνοίας και συντάξεων

Το Ταμείο Προνοίας του προσφαικού του Συγκροτήματος είναι εγκεκριμένο σχέδιο καθορισμένης συνεισφοράς, λειτουργεί ανεξάρτητα και υποβάλλει τις δικές του οικονομικές καταστάσεις. Τα μέλη του προσωπικού δικαιούνται πληρωμή ορισμένων ωφελημάτων όταν αφυπηρετήσουν ή τερματίσουν πρόφρα τις υπηρεσίες τους. Οι συνεισφορές του Συγκροτήματος για το έτος 2018 ανέρχονται στις €379 χιλ. (2017: €328 χιλ.) και για την Εταιρεία ανέρχονται στις €362 χιλ. (2017: €313 χιλ.).

Κατά το 2018, το Συγκρότημα λειτουργεί ταμείο συντάξεων για 3 μέλη (2017: 7 μέλη). Οι πληρομές των συντάξεων που χρεώθηκαν στα άλλα λειτουργικά έξοδα στα αποτελέσματα κατά το 2018 ήταν για το Συγκρότημα €42 χιλ. (2017: €77 χιλ.) και για την Εταιρεία €42 χιλ. (2017: €73 χιλ.).

13. Αποσβέσεις και χρεολύσεις

Οι αποσβέσεις και χρεολύσεις εμπραγμάτων και άυλων περιουσιακών στοιχείων που περιλαμβάνονται στις διάφορες κατηγορίες λειτουργικών εξόδων αναλύονται πιο κάτω:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018 €000	2017 €000	2018 €000	2017 €000
Κατηγορία λειτουργικών εξόδων: Κόστος πωλήσεων Έξοδα πωλήσεων και διανομής	1.330 ડવેર	1.362 331	1.276 344 109	1.280 330 તેરી
Έξοδα διαχείρισης	111 1.786	98 1.791	1.729	1.705

14. Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία

Ενοποιημένα

a running a		Μηχανήματα,
	Γήπεδα &	εγκαταστάσεις &	Σύνολο
	κτίρια	εξοπλισμός
Κόστος	€000	€000	€0000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	15.299	62.770	78.069
Προσθήκες		888	888
Πωλήσεις και αχρηστεύσεις		(142)	(142)
	15.299	63.516	78.815
	908		2.397
	779		779
	(800)		(800)
	(321)	(1.401)	(1.722)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018	15.865	63.604	79.469
	9.333	53.943	63.276
		(139)	(139)
	337	1.427	1.764
	9.670	55.231	64.901
	(321)	(1.399)	(1.720)
	325	1.419	1.744
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018	9.674	55.251	64.925
	6.191	8.353	14.544
	5.629	8.285	13.914
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018 Προσθήκες (iv) Επανεκτίμηση ακινήτου πριν από μεταφορά σε ακίνητα για επένδυση (iii) Μεταφορά σε ακίνητα για επένδυση (iii) Πωλήσεις και αχρηστεύσεις Συσσωρευμένες αποσβέσεις και απομείωσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017 Πωλήσεις και αχρηστεύσεις Αποσβέσεις έτους Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018 Πωλήσεις και αχρηστεύσεις Αποσβέσεις έτους Καθαρή λογιστική αξία 31 Δεκεμβρίου 2018 31 Δεκεμβρίου 2017		1.489

14. Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία (συνέχεια)

Εταιρεία

	Μηχανήματα,
Γήπεδα	εγκαταστάσεις &
		Σύνολο
€000	€0000	€000
12.721	55.383	68.104
	879	879
	(142)	(142)
12.721	56.120	68.841
908	1.472	2.380
	(1.394)	(1.394)
13.629	56.198	69.827
		53.820
	(139)	(139)
292	1.386	1.678
7.270	48.089	55.359
	(1.392)	(1.392)
290	1.397	1.687
7.560	48.094	55.654
	8.104	14.173
5.451	8.031	13.482
	& κτίρια 6.978 6.069	εξοπλισμός 46.842

• (i) €17.256 χιλ.), εκ των οποίων €9.850 χιλ. (2017: €9.000 χιλ.) αφορούν ακίνητη περιουσία της Εταιρείας για την εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων προς όφελος του Συγκροτήματος. Η Εταιρεία και και επέκταση το Συγκρότημα, έχει σταθερή επιβάρυνση ύψους €1.000 χλ. πάνω σε μηχανήματα και εξοπλισμό προς εξασφάλιση γενικών διευκολύνσεων (το 2017 δεν υπήρχε τέτοια επιβάρυνση).
• (ii) Η κατηγορία γήπεδα και κτίρια περιλαμβάνει γήπεδα αξίας €2.648 χιλ. (2017: €2.648 χιλ.) για το Συγκρότημα και €2.587 χιλ. (2017: €2.587 χιλ.) για την Εταιρεία τα οποία δεν αποσβένονται. Η κατηγορία μηχανήματα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός περιλαμβάνει στοιχεία ενεργητικού κόστους €39.675 χιλ. (2017: €39.782 χιλ.) για το Συγκρότημα και €33.314 χιλ. (2017: €33.583 χιλ.) για την Εταιρεία που έχουν αποσβεσθεί πλήρως.
• (iii) Βάσει απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου στις 11 Δεκεμβρίου 2018, ακίνητο του Συγκροτήματος με λογιστική αξία €21 χιλ. μεταφέρθηκε στα ακίνητα για επένδυση (σημ. 15) για το λόγο αλλαγής στη χρήση του από ιδία χρήση σε χρήση για επένδυση. Κατά την ημερομηνία μεταφοράς και βάσει εκτίμησης από ανεξάρτητους επαγγελματίες εκτιμητές, η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας και εύλογης αξίας του ακινήτου ανήλθε σε €779 χιλ. και αναγνωρίστηκε στο αποθεματικό επανεκτίμησης.
• (iv) Οι προσθήκες στα γήπεδα και κτίρια περιλαμβάνουν μισθωμένα ακίνητα ύψους €850 χιλ.. Οι προσθήκες στα γήπεδα και κτίρια περιλαμβάνουν έργα υπό εκτέλεση ύψους 39 χιλ..

15. Ακίνητα για επένδυση

	Ενοποιημένα	Εταιρεία
	€0000	€000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	25.820	13.150
Κέρδος από επανεκτίμηση έτους	450	450
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	26.270	13.600
Μεταφορά από εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία (σημ. 14
(iii))	800
Μεταφορά στις απαιτήσεις από χρηματοδοτική μίσθωση (σημ. 22)	(1.380)	(1.380)
Κέρδος από επανεκτίμηση έτους	105
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018	25.795	12.220

Τα ακίνητα που περιλαμβάνονται στα ακίνητα για επένδυση επανεκτιμήθηκαν από ανεξάρτητους επαγγελματίες τα ακινήτα του κορινωμένοι στοί δυγκριτική Μέθοδο Εκτίμησης, με βάση τα υφιστάμενα συγκριτικά ελτιμήτες στις 71 Δοιομρίου ανέν ρο ον φυσικών χαρακτηριστικών, των προοπτικών, των προσπτικών και των θεσσετά Και λαμμανομοι οικός κι, καθώς και των τάσεων της κτηματαγορίας και της οικονομίας. Το κέρος
δυνατοτήτων τον υπό εξέταση ακινήτων, καθώς και τον τάσεων της αρχηγ ουναίστηταν των διεθέτεση ακινήτων, πλεώδρος €450 χιλ.) και €0 χιλ. για την Εταιρεία (2017: €450 χιλ.) από σφυστ σε εντίμηση ακινήτων για επένδυση περιλαμβάνεται στα αποτελέσματα του έτους.

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία χρησιμοποιούν τις εξής μεθόδους και δεδομένα για την επανεκτίμηση των ακινήτων για επένδυση:

Ενοποιημένα

Περιγραφή	Εύλογη σξία €000	Μέθοδος εύλογης ažíaς	My- παρατηρήσιμα δεδομένα	Εύρος μη παρατηρήσιμων δεδομένων (σταθμισμένος μέσος όρος)	Σχέση μη παρατηρήσιμων δεδομένων με εύλογη αξία
Γη και κτίρια - Περιοχή Λεμεσού (31 Δεκεμβρίου 2018)	25.795	Προσέγγιση σύγκρισης πωλήσεων	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	1 η: 90-175 (125) Κτίρια: -	Όσο ψηλότερη είναι η τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο, τόσο μεγαλύτερη είναι και η εύλογη αξία
Γη και κτίρια - Περιοχή Λεμεσού (31 Δεκεμβρίου 2017)	26.270	Προσέγγιση σύγκρισης πωλήσεων	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	1 m: 110-850 (136) Κτίρια: 2.584	Όσο ψηλότερη είναι η τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο, τόσο μεγαλύτερη είναι και η εύλογη વદ્વાવ

15. Ακίνητα για επένδυση (συνέχεια)

Εταιρεία

Περιγραφή	Εύλογη αξία €000	Μέθοδος εύλογης ağıaç	Mn- παρατηρήσιμα δεδομένα	Εύρος μη παρατηρήσιμων δεδομένων (σταθμισμένος μέσος όρος)	Σχέση μη παρατηρήσιμων δεδομένων με εύλογη αξία
Γη και κτίρια - Περιοχή Λεμεσού (31 Δεκεμβρίου 2018)	12.220	Προσέγγιση σύγκρισης πωλήσεων	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	Γη: 140-160 (141) Κτίρια: -	Όσο ψηλότερη είναι η τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο, τόσο μεγαλύτερη είναι και η εύλογη αξία
Γη και κτίρια - Περιοχή Λεμεσού (31 Δεκεμβρίου 2017)	13.600	Προσέγγιση σύγκρισης πωλήσεων	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	1 η: 140-850 (166) Κτίρια: 2.584	Όσο ψηλότερη είναι η τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο, τόσο μεγαλύτερη είναι και η εύλογη αξία

Ακίνητα για επένδυση του Συγκροτήματος είναι υποθηκευμένα για ποσό ύψους €21.755 χιλ. (2017: €14.100 χιλ.), Ι καν οποίον €4.421 χιλ. (2017: €4.421 χιλ.) αφορούν ακίνητα για επένδυση της Εταιρείας, για εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων προς όφελος της Εταιρείας.

Λεπτομέρειες των ακινήτων για επένδυση του Συγκροτήματος και πληροφορίες σχετικά με την ιεραρχία της εύλογης αξίας έχουν ως εξής:

Ακίνητα για επένδυση	Eπίπεδο 1 €000	Επίπεδο 2 €0000	Επίπεδο 3 €000 25.795	Σύνολο 2018 €000 25.795
Ακίνητα για επένδυση	Επίπεδο 1 €0000	Επίπεδο 2 €0000	Επίπεδο 3 €000 26.270	Σύνολο 2017 €000 26.270

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

16. Άυλα περιουσιακά στοιχεία

Ενοποιημένα

	Λογισμικά προγράμματα
	€000
Κόστος
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	1.887
Προσθήκες έτους	78
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	1.965
Προσθήκες έτους	36
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018	2.001
Χρεολύσεις
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	1.833 27
Χρεολύσεις έτους
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	1.860
Χρεολύσεις έτους	42
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018	1.902
Καθαρή λογιστική αξία
31 Δεκεμβρίου 2018	99
31 Δεκεμβρίου 2017	105
Εταιρεία
	Λογισμικά
	προγράμματα
	€000
Κόστος
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	1.852
Προσθήκες έτους	78
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	1.930
Προσθήκες έτους	36
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018	1.966
Χρεολύσεις	1.820
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	27
Χρεολύσεις έτους	1.847
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	42
Χρεολύσεις έτους	1.889
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018
Καθαρή λογιστική αξία	77
31 Δεκεμβρίου 2018

	31 Δεκεμβρίου 2017					83
TT			1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Η κατηγορία λογισμικά προγράμματα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας, περιλαμβάνει στοιχεία
ενεργητικού κόστους Ε1.830 χιλ. (2017: Ε1.830 χιλ.) και Ε1.817 χι χρεολυθεί πλήρως.

1. Επενδύσεις που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων / Επενδόσεις διαθέσιμες προς πώληση

Επενδύσεις που κατέχονται στην εύλογη αξία μεσώ λοιπών συνολικών έδοσων
	Ενοποιημένα	Eraipsia
	€0000	2000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017
Κέρδος από επανεκτίμηση
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017
Ταξινόμηση κατά την μετάβαση στο ΔΠΧΑ 9 (σημ. 2)	13.569	13.569
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	13.560	13.569
Ζημιά από επανεκτίμηση	(920)	(920)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018	12.649	12.649
TI C' C' S S S C	Ενοποιημένα	Εταιρεία

Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	Ενοποιημένα	Εταιρεία
	€000	€000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	12.978	12.978
Κέρδος από επανεκτίμηση	રેતે રહી દ	રેતે ર
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	13.569	13.569
Ταξινόμηση κατά την μετάβαση στο ΔΠΧΑ 9 (σημ. 2)	(13.569)	(13.569)
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018 / 31 Δεκεμβρίου 2018

Οι επενδύσεις που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών εσόδων κατέχονται από το Οι επισυσσις που ταποχοίνες στενδύσεις και δεν αναμένεται να ποληθούν βραχυπρόθεσμα ή μεσοπρόθεσμα. Κατά συνέπεια, σύμφωνα με τις πρόνοιες του ΔΠΧΑ 9, το Συγκρότημα επέλεξε να παρουσιάσει τις αλλαγές στην εύλογη αξία μέσω των λοιπών συνολικών εσόδων.

Επενδύσεις με εύλογη αξία €12.646 χιλ. στις 31 Δεκεμβρίου 2018 (2017: €13.566 χιλ.) είναι είναι είναι είναι εργα Επενδοική ματα στο. Επενδύσεις με εύλογη αξία €12.506 χιλ. στις 31 Δεκεμβρίου 2018 (2017: Ε 13.425 χλ.) έχουν εκχορηθεί για την εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων της Εταιρείας και κατ' επέκταση του Συγκροτήματος.

Κατά τη διάρκεια του έτους η Εταιρεία και κατ' επέκταση το Συγκρότημα εισέπραξε μερίσματα ύψους €1.191 χιλ. από την Τσιμεντοποιία Βασιλικού Δημόσια Εταιρεία Λτδ (2017: €1.027 χιλ.).

Στις 31 Δεκεμβρίου 2018, η καθαρή ζημιά από επανεκτίμηση των επενδύσεων που κατέχονται στην εύλογη αξία μές 3 Σακαμβρίου και το για την την το Ε920 χιλ. Κέρδος ύψους €23 χιλ. αφορά μετοχές της Ελληνικής μου ποιών συνθείας Ατο και ζημιά ύψους €943 χιλ. αφορά μετοχές της Τσιμεντοποιίας Βασιλικού ι ρωίος»ς Επροτώς Σταιρείας του την επανεκτίμηση καταχορήθηκε στο αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2017, το καθαρό κέρδος επανεκτίμησης των επενδύσεων διαθέσιμων προς πόληση ανήρθε Στις 3 Σαλ.. Ζημιά ύψους €26 χιλ. αφορούσε μετοχές της Ελληνικής Τράπεζας Δημόσιας Εταιρείας Λτδ, η ος C.21 χ.κ.. Σημα οφούς στο χ.α αρορτσια του έτους. Κέρδος ύψους €617 χιλ. αφορούσε μετοχές της θλοία στο αποί το το στο στα μεταιρείας Λτδ, το οποίο είχε καταχωρηθεί στο αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση.

Οι πιο πάνω επενδύσεις δίνουν τη δυνατότητα στο Συγκρότημα να αποκομίσει έσοδα από μερίσματα και Οι που πανα επινοδος στι υπάρχει προκαθορισμένη ημερομηνία λήξης στις επενδύσεις ούτε δικαίωμα κεφαλαίουχεία πορία. Έθε οπορίζει μετοχές η εύλογη αξία καθορίζεται σύμφωνα με τις επίσημες τιμές ειοπραγή ενώ εμπορουν τια βλλες επενδύσεις, η εύλογη αξία υπολογίζεται σύμφωνα με τις τρέχουσες πρόσφαιρια το πρηματιστή σύμφωνα με την προεξόφληση των ταμειακών ροών. Για μετοχές όπου η τιμές ω γύρως καινομίστεί με αξιοπιστία, αναγνωρίζεται σε κόστος μείον οποιαδήποτε απομείωση στην αξία.

18. Επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη / (Επενδύσεις σε αποσβεσμένο κόστος - 2018)

Επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη	Ενοποιημένα	Εταιρεία
	€000	€0000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	20.000	20.000
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	20.000	20.000
Ταξινόμηση κατά την μετάβαση στο ΔΠΧΑ 9 (σημ. 2)	(20.000)	(20.000)
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018

Επενδύσεις σε αποσβεσμένο κόστος	Ενοποιημένα €000	Εταιρεία €000
Ταξινόμηση κατά την μετάβαση στο ΔΠΧΑ 9 (σημ. 2)	20.000	20.000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	20.000	20.000
Αποπληρωμή	(20.000)	(20.000)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018

Κατά την εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9, το Συγκρότημα ταξινόμησε τις επενδύσεις του σε αποσβεσμένο κόστος επειδή πληρούνταν και τα δύο ακόλουθα κριτήρια:

• τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διατηρούνταν στο πλαίσιο ενός επιχειρηματικού μοντέλου, στόχος του οποίου ήταν η διακράτηση χρηματοοικονομικών στοιχείων με σκοπό την είσπραξη συμβατικών ταμειακών ροών, και
• βάσει των συμβατικών όρων που διείπαν τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, δημιουργούνταν σε συγκεκριμένες ημερομηνίες ταμειακές ροές που συνιστόνταν αποκλειστικά σε αποπληρωμή κεφαλαίου και τόκων επί του ανεξόφλητου υπολοίπου κεφαλαίου.

Οι αγορές των επενδύσεων σε αποσβεσθείσα τιμή κτίσης αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία που διεξάχεται η συναλλαγή, που είναι η ημερομηνία κατά την οποία το Συγκρότημα δεσμεύεται να αγοράσει το περιουσιακό στοιχείο. Το κόστος της αγοράς περιλαμβάνει και το κόστος συναλλαγής. Οι επενδύσεις παρουσιάζονται μετέπειτα στην αποσβεσθείσα τιμή κτίσης χρησιμοποιώντας τη μέθοδο της πραγματικής απόδοσης.

Οι επενδύσεις σε αποσβεσμένο κόστος αποτελούνταν από τραπεζικά ομόλογα αξίας €10.000 χιλ. που έληξαν Οι διθήσους συναίουργείος ε10.000 χιλ. που έληξαν τον Αύγουστο του 2018. Τα χρεόγραφα έφεραν κυμαινόμενο επιτόκιο και ο μέσος όρος των ετήσιων επιτοκίων των ομολόγον για το τρέχον έτος πριν την αποπληρωμή τους ήταν 2,44% (2017: 2,47%).

Ομόλογα αξίας €15.465 χιλ. ήταν ενεχυριασμένα κατά το έτος 2017 για την εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων της Εταιρείας και κατ΄ επέκταση του Συγκροτήματος.

Τα δικαιώματα της Εταιρείας για το έτος 2017 και κατ΄ επέκταση του Συγκροτήματος για είσπραξη τόκων αναφορικά με 45.350 μη ενεχυριασμένα χρεόγραφα είχαν εκχωρηθεί προς εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

18. Επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη / (Επενδύσεις σε αποσβεσμένο κόστος - 2018) (συνέχεια)

Η ανάλυση των επενδύσεων σε τραπεζικά ομόλογα για το Συγκρότημα και την Επαιρεία παρουσιάζεται πιο κάτω:

	2018	2017
	€000	€0000
Εισηγμένες επενδύσεις		10.000
Μη εισηγμένες επενδύσεις		10.000
		20.000

19. Επενδύσεις που κατέχονται υποχρεωτικά στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018	2017	2018	2017
	€000	€000	€000	€000
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου		2.457		2.457

Οι επενδύσεις που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων είναι εμπορεύσιμες αξίες που εκτιμούνται σε αγοραία αξία σύμφωνα με τις επίσημες τιμές πλειοδότησης του Χρηματιστηρίου.

Στις 22 Μαρτίου 2018, η Εταιρεία προχώρησε στην πώληση των Μετατρέψιμων Αξιογράφων Κεφαλαίου ("ΜΑΚ2") με συνολική τιμή πώλησης €2.457 χιλ. Ως αποτέλεσμα, η πώληση δεν επηρέασε τα αποτελέσματα του έτους.

Κατά τη διάρκεια του έτους δεν έγινε καμία πληρομή τόκου στα ΜΑΚ2 (2017: €0 χιλ.). Σύμφωνα με τους όρους έκδοσής τους, τα ΜΑΚ2 έφεραν σταθερό ετήσιο επιτόκιο ίσο με 10%. Στις 9 Δεκεμβρίου 2013, η Τράπεζα είχε ανακοινώσει την ακύρωση πληρωμής τόκου ως αποτέλεσμα μη ύπαρξης των απαιτούμενων Διαθέσιμων προς Διανομή Στοιχείων για τέτοια πληρομή τόκου κατά την απόλυτη κρίση της. Η ακύρωση πληρωμής του τόκου Σαν αποτελούσε γεγονός αθέτησης ναι δεν επέβαλλε οποιουσδήποτε περιορισμούς στην Τράπεζα.

Τα ΜΑΚ2, μέχρι την πώλησή τους, ήταν ενεχυριασμένα για την εξόφληση τραπεζικών διευκολύνσεων της Εταιρείας και κατ' επέκταση του Συγκροτήματος.

20. Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες

Οι επενδύσεις της Εταιρείας σε άλλες εταιρείες του Συγκροτήματος έχουν ως εξής:

	2018	2017
	€0000	€000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου	3.908	3.957
Απομείωση της αξίας		(49)
Διαγραφή επενδύσεων	(2)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου	3.906	3.908

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

20. Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες (συνέχεια)

Το 2017 μετά από απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου, η αξία επένδυσης στην θυγατρική εταιρεία Etien Wines Spirits & Tobacco Ltd απομειώθηκε με το ποσό ύψους €49 χιλ. Η απομείωση αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα του έτους.

Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρείες αξίας €2 χιλ. έχουν διαγραφεί.

Οι θυγατρικές εταιρείες είναι:

	Κύριες δραστηριότητες	Χώρα εγγραφής	1100000000 συμμετοχής		Ονομαστική αξια κεφαλαίου
			Aμεσο	Enneso	€000
Κυπριακή Εταιρεία Κονσερβοποιίας Λτδ	Παραγωγή χυμών και εγκυτίωση φρούτων και λαχανικών	Κύπρος	100%		રે ડેરે
Εταιρεία Φυτειών Εσπεριδοειδών Λεμεσού Λτδ	Κατοχή ακινήτων για επένδυση	Κύπρος	100%		8
KEO (UK) Ltd	Αδρανής	Hv. Βασίλειο	100%		ﻠﺴﻨﺔ
Laona (Arsos Winery) Ltd	Κατοχή ακινήτων	Κύπρος	96,8%		342
Sun Island Canning Ltd	Κατοχή ακινήτων	Κύπρος	100%		770
Etien Wines Spirits & Tobacco Ltd	Επενδυτικές δραστηριότητες	Κύπρος	100%		1.145
Thomas Bottomley & Sons Ltd	Αδρανής	Κύπρος		100%	। ਟੋ ਕੇ
Uniliquor Distributors Ltd	Αδρανής	Κύπρος		100%	22
FS Agencies Ltd	Αδρανής	Κύπρος		100%	1
ΚΕΟ Ελλάς Α.Ε.	Αδρανής	Ελλάδα	100%		733
ΚΕΟ Ζύθος Α.Ε.	Αδρανής	Ελλάδα	72%	26%	303
A-B Distributions Ltd	Αδρανής	Κύπρος	100%		l
KEO (Distribution) Ltd	Υπηρεσίες διανομής σε εταιρείες του Συγκροτήματος	Κύπρος	100%		2
KEO (Mallia Winery) Ltd	Αδρανής	Κύπρος	100%		2

21. Αποθέματα

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018	2017	2018	2017
	€000	€0000	€0000	€000
Προϊόντα για πώληση	3.576	2.653	3.716	2.556
Ημιτελή προϊόντα	5.379	4.569	5.004	4.352
Υλικά	4.746	5.238	3.747	4.087
	13.701	12.460	12.467	10.995

Το κόστος πωλήσεων ύψους €32.431 χιλ. (2017: €30.315 χιλ.) για το Συγκρότημα και €33.959 χιλ. (2017: €31.138 χιλ.) για την Εταιρεία αντιπροσωπεύει το κόστος των αποθεμάτων που έχουν πωληθεί.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

21. Αποθέματα (συνέχεια)

Στο κόστος πωλήσεων στα αποτελέσματα του έτους του Συγκροτήματος περιλαμβάνεται συνολική πρόβλεψη ώνους €205 χλ. (2017: €205 χλ.). Στο κόστος πολήσεων στα αποτελέσματα έτους της Εταιρείας περιλαμβάνεται συνολική πρόβλεψη ύψους €50 χιλ. (2017: €205 χιλ.).

Τόκοι ύψους €30 χιλ. (2017: €28 χιλ.) κεφαλαιοποιήθηκαν στο κόστος των οίνων και οινοπνευματοδών ποτών υπό παλαίωση για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018.

22. Απαιτήσεις από χρηματοδοτική μίσθωση

	Ενοποιημένα Ελάχιστες μελλοντικές εισπράξεις		Εταιρεία Ελάχιστες μελλοντικές εισπράξεις
	2018	2017	2018	2017
Ποσά εισπρακτέα από χρηματοδοτικές μισθώσεις	€000	€0000	€0000	€0000
Εντός ενός έτους	19		19
Μεταξύ δύο -- πέντε ετών	227		227
Πέραν των πέντε ετών	3.967		3.967
	4.213		4.213
Μείον: Μη δεδουλευμένων χρηματοδοτικό
εισόδημα	(2.833)		(2.833)
Παρούσα αξία χρηματοδοτικών μισθώσεων	1.380		1.380

	Ενοποιημένα Παρούσα αξία ελάχιστων μελλοντικών εισπράξεων		Εταιρεία Παρούσα αξία ελάχιστων μελλοντικών εισπράξεων
	2018	2017	2018	2017
Ποσά εισπρακτέα από χρηματοδοτικές μισθώσεις	€000	€000	€000	€000
Εντός ενός έτους	19		19
Μεταξύ δύο – πέντε ετών	190		190
Πέραν των πέντε ετών	1.171		1.171
Παρούσα αξία χρηματοδοτικών μισθώσεων	1.380		1.380

Οι χρηματοδοτικές μισθώσεις αναλύονται ως ακολούθως:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018 €000				2017	2018	2017
		€000	€000	€0000
Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	1.361		1.361
Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	19		19
	1.380		1.380

Το Συγκρότημα εισήλθε σε συμφωνία χρηματοδοτικής μίσθωσης κτιρίου για χρονική περίοδο 38 έτών. Ο το Συγκροτήμα το συμφανία χρημα την ημερομηνία της σύμβασης για τη διάρκεια της μίσθοσης.

συντελεστής προεξόφλησης καθορίζεται κατά την ημερομηνία της σύμβασης για τη διάρ Το μέσο μεσοσταθμικό πραγματικό επιτόκιο που συνάπτεται είναι 5,86% ετησίως.

23. Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017 2018		2018	2017
	€0000	€000	€000	COOO
Χρεώστες εμπορίου	14.641	14.321	14.526	14.313
Πρόνοια για επισφαλείς χρεώστες	(3.155)	(3.103)	(3.147)	(3.095)
	11.486	11.218	11.379	11.218
Ι Ιροπληρωμές	1.326	343	1.246	269
Άλλοι χρεώστες - μη χρηματοοικονομικά	431	ર્ટ રે	388	304
	13.243	12.076	13.013	11.791
Μείον: Προπληρωμές πέραν του ενός έτους (i)	(1.220)		(1.220)
Κυκλοφορούν ενεργητικό	12.023	12.076	11.793	11.791

(i) Οι προπληρωμές πέραν του ενός έτους αποτελούνται από €1.007 χιλ. που αφορούν προπληρωμές για αγορά μηχανημάτων και μισθώσεις γης αντίστοιχα.

Το Διοικητικό Συμβούλιο εκτιμά ότι η λογιστική αξία τον εμπορικών και άλλων χρεωστών, που παρουσιάζεται μετά την αφαίρεση των προβλεπόμενων και επισφαλών χρεωστών, προσεγγίζει την εύλογη τους αξία.

Η έκθεση του Συγκροτήματος στον πιστωτικό κίνδυνο αναφέρεται στη σημείωση 32 (1) (iii).

Η πρόνοια για επισφαλείς χρεώστες έχει ως ακολούθως:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018	2017	2018	2017
	€000	€000	€000	€000
Την 1 Ιανουαρίου	3.103	5.589	3.095	5.014
Ι Ιρόνοια που αναγνωρίστηκε για επισφαλείς χρεώστες	123	123	123	123
Ποσό που διαγράφηκε ως μη εισπρακτέο	(71)	(2.609)	(71)	(2.042)
Στις 31 Δεκεμβρίου	3.155	3.103	3.147	3.095

24. Μετρητά στα ταμεία και στις τράπεζες

Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών που παρουσιάζονται στην κατάσταση ταμειακών ροών αποτελούνται από τα ακόλουθα υπόλοιπα:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018	2017	2018	2017
	€0000	€000	€0000	€0000
Μετρητά στα ταμεία και στις τράπεζες	7.991	1.907	7.913	1.832
Τραπεζικές υπεραναλήψεις (σημ. 27)	(୧୯)	(19.590)	(69)	(19.590)
Δεσμευμένες τραπεζικές καταθέσεις	(1.491)		1.491)
Μετοπτά και αντίστοινα μετρητών	6.431	(17.683)	6.353	(17.758)

Στις 31 Δεκεμβρίου 2018, η Εταιρεία και κατ' επέκταση το Συγκρότημα είχε τη δυνατότητα χρήσης επιπλέον υπεραναλήψεων €43.349 χιλ. (2017: €23.823 χιλ.).

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

24. Μετρητά στα ταμεία και στις τράπεζες (συνέχεια)

Οι δεσμευμένες τραπεζικές καταθέσεις δεν ταξινομούνται ως μετρητά και αντίστοιχα μετρητών λόγω του ότι είναι δεσμευμένες ως εγγύηση για εξασφάλιση τραπεζικής εγγυητικής προς όφελος του Τμήματος Τελανείων. ον ων συμενος της Διοίκησης να αντικαταστήσει τις δεσμευμένες τραπεζικές καταθέσεις με υποθήκη επί τιο για της περιουσίας της Συνεργείριατος, οι δεσμευμένες καταθέσεις έχουν ταξινομηθεί στο κυκλοφορούν ενεργητικό.

Η επίδραση της αβέβαιης οικονομικής κατάστασης στην Κύπρο στα μετρητών αναφέρεται στη σημείωση 32.

25. Μετοχικό κεφάλαιο

	2018 €000	2017 €0000
Εγκεκριμένο
200.000.000 (2017: 200.000.000)
συνήθεις μετοχές των €0,43 η κάθε μία	86.000	86.000
Εκδοθέν
37.236.463 (2017: 37.236.463)
συνήθεις μετοχές των €0,43 η κάθε μία	16.012	16.012

26. Αποθεματικά

Στις 22 Ιουνίου 2018 οι μέτοχοι της Εταιρείας ενέκριναν μέρισμα, όπως αυτό προτάθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο, συνολικού ύψους €1.489 χιλ. που αναλογούσε σε €0,04 για κάθε πλήρως πληρωθείσα συνήθη μετοχή. Το ποσό ήταν πληροσέο σε μετρητά και υπόκειτο σε παρακράτηση Έκτακτης Αμυντικής Εισφοράς που αναλογεί πάνω στο ποσό του συνολικού μερίσματος.

Στις 20 Ιουνίου 2017 οι μέτοχοι της Εταιρείας ενέκριναν μέρισμα, όπως αυτό προτάθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο, συνολικού ύψους €1.117 χιλ. που αναλογούσε σε €0,03 για κάθε πλήρως πληρωθείσα συνήθη μετοχή. Το ποσό ήταν πληρωτέο σε μετρητά και υπόκειτο σε παρακράτηση Έκτακτης Αμυντικής Εισφοράς που αναλογεί πάνω στο ποσό του συνολικού μερίσματος.

Μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2017, η διεύθυνση του Συγκροτήματος είχε αναγνωρίσει υποχρέφση ύψους €1.664 χιλ. αναφοικά με οφειλόμενη αμυντική εισφορά σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος. Κατά τη διάρκεια του χου αναφορία με τηληρωμή ύψους €1.249 χιλ. με σκοπό να εποφεληθεί των προνοιών του Περί της Διαδικασίας Ρύθμισης Ληξιπρόθεσμον Φορολογικών Οφειλών Νόμου και ως αποτέλεσμα απαλλάχτηκε από συσαρευμένους τόκους ύψους €411 χιλ. Επίσης, η οφειλή μειώθηκε κατά €4 χιλ. λόγω συμψηφισμού με εισπρακτέα από την Κυπριακή Δημοκρατία.

Το αποθεματικό από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο δεν θεωρείται διαθέσιμο για διανομή με βάση τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ.113. Επίσης τα αποθεματικά επανεκτίμησης ιδιοκτησίας και επενδύσεων που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσο λοιπών συνολικών εσόδων δεν θεωρούνται ως διαθέσιμα για διανομή βάσει απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

26. Αποθεματικά (συνέχεια)

Το αποθεματικό προσόδου και ο λογαριασμός αποτελεσμάτων είναι αποθεματικά διαθέσιμα για διανομή. Με το αλονεματικο προσθού και ο κυργείουρες τις επιτρέπεται στην Εταιρεία να προβεί σε διανομή μερίσματος, είνα ρασή τον περι Σικιρόων Γιαρίο, του τελευταίου οικονομικού έτους το καθαρό ενεργητικό της, όπος αυτό κατα την ημερομήνα ληξεως του τον τον στονούσε να προκύψει ως αποτέλεσμα της διανομής αυτής, είναι κατώτερο από το άθροισμα του εκδοθέντος κεφαλαίου και των μη διανεμητέων αποθεματικών.

27. Λανεισμός

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018	2017	2018	2017
	€000	€000	€000	€000
Τραπεζικές υπεραναλήψεις Τραπεζικά δάνεια	રેત્વે	19.590	રેજે	19.590
	5.202	3.926	5.202	3.926
	5.271	23.516	5.271	23.516

Τα τραπεζικά δάνεια είναι πληρωτέα ως ακολούθως:

	Ενοποιημένα		ETalpela
	2018	2017	2018	2017
	€0000	€000	€000	€000
Εντός ενός έτους	1.197	1.232	1.197	1.232
Μεταξύ δύο -- πέντε ετών	3.098	2.694	3.098	2.694
ΓΙέραν των πέντε ετών	907		907
	000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	2006	5 200	3 976

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018	2017	2018	2017
Ποσά πληρωτέα εντός ενός έτους: Τραπεζικές υπεραναλήψεις Τραπεζικά δάνεια	€000 રિત્ત	€0000 19.590	€000 69	€000 19.590
	1.197	1.232	1.197	1.232
	1.266	20.822	1.266	20.822

Οι τραπεζικές υπεραναλήψεις αποτελούν διευκολύνσεις σε πρώτη ζήτηση και διευκολύνσεις που ανανεώννται Οι μαλεξικές διεραναληψεις αποτυλούν ου κατέλει επιτόκιο πλέον συμφωνηθέν ποσοστό. Ως αποτέλεσμα, σε δυγκρότημα εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο επιτοκίου των ταμειακών ροών.

Τα τραπεζικά δάνεια φέρουν ετήσιο τόκο το τρέχον τραπεζικό πλέον συμφωνηθέν ποσοστό και αποπληρώνονται με μηνιαίες και τριμηνιαίες δόσεις.

Ο πίνακας συμφιλίωσης μεταξύ των αρχικών και τελικών υπολοίπων για τις υποχρεώσεις που προκύπτουν από χρηματοοικονομικές δραστηριότητες, παρουσιάζεται πιο κάτω:

	Ενοποιημένα €000	Εταιρεία €0000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2018	3.926	3.926
Ταμειακές συναλλαγές:	2.650	2.650
Νέος δανεισμός Αποπληρωμές δανεισμού	(1.374)	(1.374)
Αποπληρωμές τόκων	(103)	(103)
Σύνολο αλλαγών από χρηματοδοτικές ταμειακές ροές	5.099	5.099
Μη ταμειακές συναλλαγές:
Τόκοι χρήσεως	103	103
Σύνολο αλλαγών από υποχρεώσεις	103	103
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2018	5.202	5.202

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

1. Δανεισμός (συνέχεια)

	Ενοποιημένα €0000	Eraipsia €000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	8.021	8.021
Ταμειακές συναλλαγές:
Αποπληρωμές δανεισμού	(4.095)	(4.095)
Αποπληρωμές τόκων	(196)	(196)
Σύνολο αλλαγών από χρηματοδοτικές ταμειακές ροές	3.730	3.730
Μη ταμειακές συναλλαγές:
Τόκοι χρήσεως	196	196
Σύνολο αλλαγών από υποχρεώσεις	196	196
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	3.926	3.926

Τα τραπεζικά δάνεια και οι τραπεζικές υπεραναλήψεις είναι εξασφαλισμένα με:

Ενοποιημένα

• 1) υποθήκες ύψους €39.007 χιλ. (2017: €31.356 χιλ.) επί της ακίνητης περιουσίας του Συγκροτήματος,
• 2) σταθερή επιβάρυνση πάνω σε μηχανήματα και εξοπλισμό ύψους €1.000 χιλ. (2017: καμία επιβάρυνση),
• 2) σταθορή σκραρίτου και συνήχουν στην εύλογη αξία μέσο λοιπών συνολικών εσόδων €12.506 χλλ. (2017: €13.425 χιλ.),
• 4) εκχώρηση τραπεζικών ομολόγων αξίας €0 χιλ. (2017: €15.465 χιλ.),
• 5) εκχώρηση συμβολαίου ασφάλειας πυρός ύψους €15.455 χιλ. (2017: €6.805 χιλ.),
• 6) εκχώρηση εμπορικών χρεωστών ύψους €5.363 χιλ. (2017: €5.224 χιλ.),
• 7) εκχώρηση δικαιωμάτων για είστραξη τόκων αναφορικά με €0 χιλ. (2017: €45.350 χιλ.) μη ενεχυριασμένα χρεόγραφα προς εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων.

Εταιρεία

• 1) υποθήκες ύψους €14.271 χιλ. (2017: €13.421 χιλ.) επί της ακίνητης περιουσίας της Εταιρείας,
• 2) υποθήκες ύψους €24.735 χιλ. (2017: €17.935 χιλ.) επί της ακίνητης περιουσίας του Συγκροτήματος προς όφελος της Εταιρείας,
• 3) σταθερή επιβάρυνση πάνω σε μηχανήματα και εξοπλισμό ύψους €1.000 χιλ. (2017: καμία επιβάρυνση),
• 3) εκκώρηση επενδύσεων που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσο λοιπών συνολικών εσόδων €12.506 χιλ. (2017: €13.245 x12.),
• 5) εκχώρηση τραπεζικών ομολόγων αξίας €0 χιλ. (2017: €15.465 χιλ.),
• 6) εταιρικές εγγυήσεις από θυγατρικές εταιρείες ύψους €24.900 χιλ. (2017: €18.100 χιλ.) (σημ. 31(iii)(δ)),
• 7) εκχώρηση συμβολαίου ασφάλειας πυρός ύψους €15.455 χιλ. (2017: €6.805 χιλ.),
• 8) εκχώρηση εμπορικών χρεωστών ύψους €5.363 χιλ. (2017: €5.224 χιλ.),
• ο) εκχώρηση δικαιομάτων για είσπραξη τόκων αναφορικά με €0 χιλ. (2017: €45.350 χιλ.) μη ενεχυριασμένα χρεόγραφα προς εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων.

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα σε διάφορους συμβατικούς όρους για ορισμένα τραπεζικά δάνεια.

Με βάση τις ατομικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και του Συγκροτήματος, οι συμβατικοί όροι των δανείων έχουν τηρηθεί κατά το έτος 2018.

28. Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές

	Ενοποιημένα		Eraipεία
	2018	2017	2018	2017
	€000	€000	€000	€000
Πιστωτές εμπορίου	3.340	1.709	2.830	1.322
Οφειλόμενα έξοδα	2.272	2.277	2.227	2.232
Άλλοι πιστωτές	2.580	2.341	2.478	2.220
	8.192	6.327	7.535	5.774

Η διεύθυνση του Συγκροτήματος εφαρμόζει πολιτικές διαχείρισης του πιστοτικού κινδύνου για να διασφαλίσει 1 στα οφειλόμενα ποσά σε εμπορικούς πιστοτές καταβάλλονται σύμφωνα με τους προσυμφωνημένους όρους πίστωσης.

Το Διοικητικό Συμβούλιο εκτιμά ότι η λογιστική αξία των εμπορικών και άλλον πιστοτών προσεγγίζει την εύλογη τους αξία.

29. Μισθώσεις

Το Συγκρότημα ως μισθωτής

Το σύνολο των ελάχιστον μελλοντικών πληροτέων μισθομάτων σύμφωνα με τις μη ακυρώσιμες λειτουργικές μισθώσεις είναι ως εξής:

		Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018 €000	2017 €000	2018 €0000	2017 €000
Εντός ενός έτους	293	338	293	338
Μεταξύ δύο - πέντε ετών	152	194	ો રેટ	194
Ι Ιέραν των πέντε ετών	697	ો ર	697	ોર
	1.142	547	1.142	547

Οι λειτουργικές μισθώσεις αφορούν μισθώσεις αποθηκών με λοιπούς όρους μίσθωσης μεταξύ 1 και οί ετών. Στις 31 Δεκεμβρίου 2018, το Συγκρότημα αναγνώρισε λειτουργικές μισθώσεις ύψους €469 χιλ. (2017: €459 χιλ.) και η Εταιρεία €469 χιλ. (2017: €459 χιλ.) στα αποτελέσματα του έτους.

Το Συγκρότημα ως εκμισθωτής

Ιο σύνολο των ελάχιστον μελλοντικών ειστρακτέον μισθομάτων σύμφωνα με τις μη ακυρώσιμες λειτουργικές μισθώσεις είναι ως εξής:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018 €000	2017 €0000	2018 €0000	2017 €000
Εντός ενός έτους	44		44
Μεταξύ δύο - πέντε ετών	ર 29		529
Πέραν των πέντε ετών	9.258		9.258
	9.831		9.831

Οι λειτουργικές μισθώσεις αφορούν μίσθωση γης με όρο μίσθωσης 38 ετών. Στις 31 Δεκεμβρίου 2018, το Συγκρότημα και η Εταιρεία δεν αναγνώρισαν λειτουργικές μισθώσεις στα αποτελέσματα του έτους.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

30. Λειτουργικό περιβάλλον του Συγκροτήματος και της Εταιρείας

Κυπριακή Οικονομία

Επιδόσεις

Η Κύπρος, συνεχίζει να παρουσιάζει ισχυρούς ανάπτυξης τα τελευταία τέσσερα χρόνια ως αποτέλεσμα της συνετής οικονομικής και φορολογικής πολιτικής που ακολουθείται μετά από την έξοδο της από το Πρόγραμμα Οικονομικής Προσαρμογής με αποτέλεσμα να προσελκύει επενδυτές οι οποίοι ωθούνται κυρίως από τους τομείς του τουρισμού, του λιανικού εμπορίου και των κατασκευών.

Η οικονομία κατέγραψε το 2018 πολύ καλές επιδόσεις. Το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 3,9%. Η ανεργία μειώθηκε για πρατη φορα σε μονοψήφιο ποσοστό φθάνοντας το 8,7% σε σύγκριση με 11% το 2017. Ο πληθορισμός παρέμεινε στο χαμηλό 1,4%. Το δημόσιο χρέος ανήλθε στο 104% του ΑΕΠ κυρίως λόγω της της Συνεργατικής Κυπριακής Τράπεζας με την οποία ουσιαστικά το Κράτος αναλαμβάνει το μη εξυπηρετούμενο χαρτοφυλάκιο μαζί με τις εξασφαλίσεις του. Εκτιμάται ότι το 2019 θα περιοριστεί στο 97%

Η ισχυρή επίδοση της οικονομίας αποδίδεται στην έντονη ιδιωτική κατανάλωση, στην ισχυρή αύξηση των εξαγωγών και σε μικρότερο βαθμό στη δημόσια κατανάλωση. Η ιδιωτική κατανάλωση εποφελήθηκε από την ταχεία επέκταση της απασχόλησης σε όλους τους τομείς, γεγονός που οδήγησε σε σημαντική μείοση της ανεργίας.

Μεγάλη συνεισφορά στην ανάπυξη έχει ο τουρισμός, οι υπηρεσίες και η ναυτιλία. Ο τουρισμός καταγράφει νέες υψηλές αποδόσεις αφίξεις έφθασαν για πρώτη φορά τα 4 εκατομμύρια επισκέπτες.

Η Κυπριακή οικονομία αναβαθμίστηκε από τους διεθνής οίκους αξιολόγησης Standard and Poors και Fitch στην επενδυτική βαθμίδα BBB- με σταθερό ορίζοντα, με αποτέλεσμα να μπορεί να κάνει ευκολότερη τη διαχείριση του δημόσιου χρέους.

Η εμπιστοσύνη προς την Κυπριακή Δημοκρατία από τις διεθνείς αγορές επιβεβαιώθηκε τον Φεβρονάριο του 2019 όταν από την έκδοση 15ετούς ομολόγου ύψους ενός δισεκατομμυρίου Ευρώ, η ζήτηση υπερκαλύφθηκε κατά οκτώ φορές.

Η πρόσφατη ανακάλυψη νέου κοιτάσματος υδρογονανθράκων στην Αποκλειστική Οικονομική Ζώνη της Κυπριακής Δημοκρατίας αναμένεται να δώσει νέα ώθηση στις επενδύσεις στον τομέα της εκμετάλλευσης τηγών ενέργειας.

Προβλέψεις

Σύμφωνα με τις χειμερινές προβλέψεις της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, η Κυπριακή οικονομία θα συνεχίσει να παραμένει εύρωστη και αναμένεται να αναπτυχθεί κατά 3,3% το 2019 και 2,7% το 2020. Οι χαμηλότερες προσδοκίες για το 2020 επηρεάζονται από την μειομένη ανάπτυξη της ευρωζόνης και από τις αβεβαιότητες σημαντικών χωρών που εμπορεύονται με την Κύπρο. Προβλέπεται επίσης ότι θα αυξηθούν οι επενδύσεις με κύριο άξονα τις κατασκευές.

Ο πληθορισμός αναμένεται να φθάσει στο 0,7% το 2019 και στο 1,2% το 2020 κυρίως λόγω της αύξησης των τιμών πετρελαίου καθώς και της αύξησης της κατανάλωσης που υποβοηθείται από τη δυναμική των μισθών.

Λόγω των επιδόσεων της Κυπριακής οικονομίας, αναμένεται ότι οι διεθνείς οίκοι αξιολόγησης θα κρατήσουν την Κυπριακή Δημοκρατία στην επενδυτική βαθμίδα, κάτι που θα επικά αποτελέσματα τόσο στην άντληση δανεισμού από τις διεθνείς αγορές, όσο και στο κόστος δανειοδότησης της.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

30. Λειτουργικό περιβάλλον του Συγκροτήματος και της Εταιρείας (συνέχεια)

Κυπριακή Οικονομία (συνέχεια)

Η Διεύθυνση της Εταιρείας και κατ΄ επέκταση του Συγκροτήματος δεν είναι σε θέση να προβλέψει όλες τις εξελίξεις που θα μπορούσαν να έχουν αντίκτυπο στην οικονομία της Κύπρου και κατά συνέπεια, ποια συνέπεια, αν υπάρχει, θα μπορούσαν να έχουν στη μελλοντική χρηματοοικονομική επίδοση, τις ταμειακές ροές και τη χρηματοοικονομική θέση.

Με βάση την αξιολόγηση που έγινε, η διεύθυνση της Εταιρείας και κατ' επέκταση του Συγκροτήματος έχει καταλήξει στο ότι δεν χρειάζονται άλλες προβλέψεις πέραν ήδη αναγνωριστεί στις οικονομικές καταστάσεις και δεν χρειάζεται οποιαδήποτε χρέφση απομείωσης σε άλλα χρηματοοικονομικά στονχεία της Εταιρείας. Η διεύθυνση της Εταιρείας εκτιμά ότι τα αναγκαία μέτρα για τη διατήρηση της βιωσιμότητας της Εταιρείας και του Συγκροτήματος και την ομαλή διεξαγωγή των εργασιών της στο παρών επιχειρηματικό και οικονομικό περιβάλλον.

31. Συναλλαγές με συνδεδεμένα πρόσωπα

(i) Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου

Οι αμοιβές των Συμβούλων, Εκτελεστικών, νπό την ιδιότητα τους ως Σύμβουλοι της Εταιρείας και ως μέλη των Επιτροπών του Συμβουλίου, καθώς και υπό την εκτελεστική τους ιδιότητα, για το έτος 2018 ανήλθαν στις €599 χιλ. (2017: €553 χιλ.).

Δεν υπήρξαν οποιεσδήποτε άλλες συναλλαγές ή συμβάσεις μεταξύ του Συγκροτήματος και μελών του Διοικητικού Συμβουλίου καθώς και του βασικού διευθυντικού ή συνδεδεμένων με αυτά πρόσωπα κατά την διάρκεια του έτους.

(ii) Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη

Κατά τη διάρκεια του έτους το Συγκρότημα είχε τις πιο κάτοι εμπορικές συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη, τα οποία δεν είναι μέλη του Συγκροτήματος:

Σύνδεση	Πολήσεις €000	Μερίσματα €000	Αλλες συναλλαγές €000
Υπό κοινό έλεγχο	10	(199)
Υπό κοινό έλεγχο	10	1.186
Ελέγχουσα οντότητα	30	(404)
	Ελέγχουσα οντότητα		(401)

Η Εταιρεία ελέγχεται από την Ιερά Αρχιεπισκοπή Κύπρου και το Κεντρικό Ταμείο οι οποίες κατέχουν το 27,09% και 26,96% των μετοχών της Εταιρείας, αντίστοιχα.

Τα καθαρά μερίσματα εισπρακτέα από την Τσιμεντοποιία Βασιλικού Δημόσια Εταιρεία Λτδ ύψους €1.186 χιλ. (2017: €1.024 χιλ.) αφορούν €5 χιλ. (2017: €4 χιλ.) μερίσματα πληρωτέα και €1.191 χιλ. (2017: €1.027 χιλ.) μερίσματα εισπρακτέα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

31. Συναλλαγές με συνδεδεμένα πρόσωπα (συνέχεια)

(ii) Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη (συνέχεια)

31 Δεκεμβρίου 2017

		€000	Σύνδεση €000	συναλλαγές €000
Συγκρότημα Ελληνικής Μεταλλευτικής Εταιρείας	Υπό κοινό έλεγχο	ರಿ
Τσιμεντοποιία Βασιλικού Δημόσια Εταιρεία Λτδ Ιερά Αρχιεπισκοπή Κύπρου	Υπό κοινό έλεγχο Ελέγχουσα οντότητα	8 34	1.024

Τα μερίσματα ειστρακτέα από συνδεδεμένα μέρη συμπεριλαμβάνονται στα Έσοδα από επενδύσεις (σημ. 6).

Τα χρεώστικά υπόλοιπα των πιο πάνω εταιρειών με την Εταιρεία και το Συγκρότημα είναι ως ακολούθος:

	2018 €000 C	2017
		€000
Συγκρότημα Ελληνικής Μεταλλευτικής Εταιρείας
Τσιμεντοποιία Βασιλικού Δημόσια Εταιρεία Λτδ		x
Ιερά Αρχιεπισκοπή Κύπρου
	14	17

Τα χρεωστικά υπόλοιπα με τα συνδεδεμένα μέρη συμπεριλαμβάνονται στο υπόλοιπο των Εμπορικών και άλλων τα χρούνται τα πιστοτικά υπόλοιπα συμπεριλαμβάνονται στο υπόλοιπο των Εμπορικών και άλλων πιστωτών (σημ. 28).

Οι πιο πάνω συναλλαγές και υπόλοιπα δεν περιλαμβάνουν τις εξής επενδυτικές και χρηματοοικονομικές συναλλαγές:

Επενδύσεις που κατέχονται στην εύλογη αξία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων

Στις 31 Δεκεμβρίου 2018, το Συγκρότημα κατείχε 4.671.106 μετοχές (2017: 4.671.106 μετοχές) της Στις 3 - Σιλεμβρίου Στοί Δημόσιας Εταιρείας Λτδ, συνολικής αξίας €12.519 χιλ. (2017: €13.462 χλ.). Κατά το μονοίας Βασικιού μια και η Εταιρεία αναγνώρισαν σε σχέση με την ανωτέρω επένδυση ζημιά ύψους €943 χιλ. (2017: κέρδος ύψους €617 χιλ.) στα αποθεματικά.

(iii) Συναλλαγές με θυγατρικές εταιρείες

(α) Εμπορικές συναλλαγές

	2018 €000	2017 €000
Πωλήσεις :	993	910
Κυπριακή Εταιρεία Κονσερβοποιίας Λτδ	993	910
Αγορές :	5.773	4.521
Κυπριακή Εταιρεία Κονσερβοποιίας Λτδ	5 772	1 571

Άλλες

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

31. Συναλλαγές με συνδεδεμένα πρόσωπα (συνέχεια)

(iii) Συναλλαγές με θυγατρικές εταιρείες (συνέχεια)

(β) Τόκοι που χρεώθηκαν

	2018 €000	2017 €0000
Τόκοι πληρωτέοι:
Sun Island Canning Ltd	14	22
Laona (Arsos Winery) Ltd	8	12
	22	34
Τόκοι εισπρακτέοι:
Κυπριακή Εταιρεία Κονσερβοποιίας Λτδ	38	89
Εταιρεία Φυτειών Εσπεριδοειδών Λεμεσού Λτδ	42	64
A-B Distributions Ltd	19	28
Etien Wines Spirits & Tobacco Ltd		2
KEO (Distribution) Ltd
	100	184

(γ) Ποσά οφειλόμενα από/(σε) θυγατρικές εταιρείες

	2018	2017
	€000	€000
Εταιρεία Φυτειών Εσπεριδοειδών Λεμεσού Λτδ ΚΕΟ Ελλάς Α.Ε. ΚΕΟ Ζύθος Α.Ε. A-B Distributions Ltd Κυπριακή Εταιρεία Κονσερβοποιίας Λτδ KEO (Distribution) Ltd Etien Wines Spirits & Tobacco Ltd Μείον: Απομείωση ποσών οφειλόμενων από θυγατρικές εταιρείες KEO Distilling Ltd KEO (UK) Ltd Laona (Arsos Winery) Ltd Sun Island Canning Ltd KEO (Mallia Winery) Ltd KEO (Agencies) Ltd	1.719	1.661
	113	113
	64	64
	757	738
	।	2.286
	રેરે	3 I
	30	14
	(964)
	3.329	4.907
		(3)
	(12)	(12)
	(307)	(305)
	(567)	(269)
	(886)	(892)

Στις 31 Δεκεμβρίου 2018, η Εταιρεία είσπραξε μερίσματα ύψους €44 χιλ. (2017: €54 χιλ.) από θυγατρικές μας - 1 Δολομβρίου - 1010, 1 - Στος 1 - Σταιρείες συμπεριλαμβάνονται στα Έσοδα από επενδύσεις (σημ. 6).

Στις 31 Δεκεμβρίου 2018, η Εταιρεία έχει αποφασίσει να μην αποπληρομή του ειστρακτέου ατς 31 Σενδρείο το 10, η το η τεία, Σταιρεία Φυτειών Εσπεριδοειδών Λεμεσού Λτο, εντός δώδεκα μηνών από την ημερομηνία αναφοράς.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

31. Συναλλαγές με συνδεδεμένα πρόσωπα (συνέχεια)

(iii) Συναλλαγές με θυγατρικές εταιρείες (συνέχεια)

(γ) Ποσά οφειλόμενα από/(σε) θυγατρικές εταιρείες (συνέχεια)

Ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες ύψους €3.329 χιλ. (2017: €4.731 χιλ.) φέρουν τόκο. Ο τόκος για το 1100 ανήλθε σε €100 χιλ. (2017: €184 χιλ.) και έχει υπολογιστεί με επιτόκιο 2,5% (2017: 4%) (σημ. 32(1)(ii)).

Ποσά οφειλόμενα σε θυγατρικές εταιρείες ύψους €873 χιλ. (2017: €877 χιλ.) φέρουν τόκο. Ο τοκος για το 2018 ανήλθε σε €22 χιλ. (2017: €34 χιλ.) και έχει υπολογιστεί με επιτόκιο 2,5% (2017: 4%) (σημ. 32(1)(ii)).

(δ) Εξασφαλίσεις από θυγατρικές εταιρείες

Τα τραπεζικά δάνεια και οι τραπεζικές υπεραναλήψεις της Εταιρείας είναι εξασφαλισμένα με εταιρικές εν τρακομία θυγατρικές εταιρείες ύψους €24.900 χιλ. (2017: €18.100 χιλ.) (σημ. 27).

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου

Το Συγκρότημα εκτίθεται σε κίνδυνο τιμής αγοράς, κίνδυνο επιτοκίου, πιστωτικό κίνδυνο, κίνδυνο το πορτήμαι του αλλαγματικό κίνδυνο, κίνδυνο διαχείρισης κεφαλαίου, λειτουργικό κίνδυνο, νομικό κίνδυνο, ρου συνήτως, συναθηματικό την κυριότητα μετοχικών τίτλον και άλλους κινδύνους που προκύπτουν κινόνο ακωλείας γημής, κινότο από τητέχει. Η πολιτική που εφαρμόζει το Συγκρότημα στη διαχείριση των κινδύνων ώστε να τους ελέγχει, εξηγείται πιο κάτω:

(i) Κίνδυνος τιμής αγοράς

Ο κίνδυνος τιμής αγοράς είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων να διακυμαίνεται εξαιτίας Ο κινόνος τιμής αγόρας είναι ο το κοινοίνοι περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται στην εύλογη αλία μέσω λοιπών συνολικών εσόδων υπόκεινται σε κίνδυνο τιμής αγοράς λόγω αβεβαιότητας ως προς τις μελλοντικές τιμές των επενδύσεων.

Ανάλυση ευαισθησίας

Η αύξηση της τιμής των μετοχών κατά 15% στις 31 Δεκεμβρίου 2018 θα είχε ως αποτέλεσμα την αύξηση στα ίδια κεφάλαια κατά €1.897 χιλ. (2017: €2.035 χιλ.). Σε περίπτωση μείωσης 15% θα προέκυπτε η ίδια αλλά αντίθετη επίδραση στα ίδια κεφάλαια.

(ii) Κίνδυνος επιτοκίου

Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος όπου η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων διακυμαίνεται εξαιτίας Ο Κινόνος επισκίου είναι ο κένδυτος ενώστημα εκτίθεται σε κίνδυνο επιτοκίου αναφορικά με το δανεισμό, ανδώρους και της αγορίας καταθέσεις του. Ο δανεισμός σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτει το τις επινυσσις και της ερεικείας το αφορά τις ταμειακές ροές. Ο δανεισμός σε σταθερά επιτόκια εκθέτει Συγκρότημα σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά την εύλογη αξία. Η διεύθυνση του Συγκροτήματος παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα.

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(ii) Κίνδυνος επιτοκίου (συνέχεια)

Κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων η ανάλυση των τοκοφόρων χρηματοοικονομικών μέσων σε σχέση με τα επιτόκια ήταν:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018	2017	2018	2017
	€000	€000	€000	€000
Χρηματοοικονομικά μέσα σταθερού επιτοκίου
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
Δεσμευμένες τραπεζικές καταθέσεις	1.491		1.491
	1.491		1.491
Χρηματοοικονομικά μέσα κυμαινόμενου επιτοκίου
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
Ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες			3.329	4.731
Επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη		20.000		20.000
Μετρητά στην τράπεζα	6.456	1.845	6.378	1.770
	6.456	21.845	9.707	26.501
Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	(69)	(19.590)	(69)	(19.590)
Ποσά οφειλόμενα σε θυγατρικές εταιρείες			(873)	(877)
Τραπεζικά δάνεια	(5.202)	(3.926)	(5.202)	(3.926)
	(5.271)	(23.516)	(6.144)	(24.393)
	1.185	(1.671)	3.563	2.108

Ανάλυση ευαισθησίας

Η αύξηση των επιτοκίων κατά 100 βασικές μονάδες στις 31 Δεκεμβρίου 2018 θα είχε ως αποτέλεσμα τη ι ώστη στα αποτελέσματα όπως παρουσιάζεται πιο κάτω. Ο υπολογισμός αυτός προϋποθέτει ότι άλλοι παράγοντες, και συγκεκριμένα οι τιμές συναλλάγματος παραμένουν σταθεροί. Σε περίπτωση μείωσης των επιτοκίων κατά 100 βασικές μονάδες θα προκύψει η ίδια αλλά αντίθετη επίδραση στα αποτελέσματα.

	Ενοποιημένα		Εταιρείας
	2018	2017	2018	2017
	€000	€000	€000	€000
Χρηματοοικονομικά μέσα κυμαινόμενου επιτοκίου	12	(17)	36	22

(iii) Πιστωτικός κίνδυνος

Ο πιστωτικός κίνδυνος ορίζεται ως ο κίνδυνος του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να υποστεί ζημιά ος Ο ποταίος κιτούνος συντιστικού βαλλόμενων μερών να εκπληρώσουν τις υποχρεώσεις τους που προκύπτουν από τα σχετικά συμβόλαια ή συμφωνίες.

Ο πιστωτικός κίνδυνος προκύπτει από:

• · ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα και καταθέσεις σε τράπεζες,
• εμπορικά εισπρακτέα,
• · άλλα εισπρακτέα,
• εισπρακτέα από συνδεδεμένα μέρη εμπορικής και χρηματοδοτικής φύσεως,
• στοιχεία ενεργητικού που προκύπτουν από συμβάσεις με πελάτες (ΔΠΧΑ 15),
• χρηματοδοτικές μισθώσεις

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(iii) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο

Η μέγιστη έκθεση σε πιστοτικό κίνδυνο κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων ήταν:

	Ενοποιημένα			Εταιρεια
	2018	2017	2018	2017
	€000	€0000	€000	€000
Εμπορικοί χρεώστες	11.486	11.218	11.379	11.218
Μετρητά στην τράπεζα	7.947	1.845	7.869	1.770
Απαιτήσεις από χρηματοδοτική μίσθωση	1.380		1.380
Ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες			3.329	4.907
Επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη		20.000		20.000
Επενδύσεις που κατέχονται υποχρεωτικά
στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων		2.457		2.457
	21.244	36.035	24.345	40.656

Οι συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου σε σχέση με τους εμπορικούς χρεώστες είναι περιορισμένες εκτός από στι στην αν στεχεικοινένων πελατών που ανέρχονται σε συνολικό ποσό ύψους €2.530 χιλ. (2017: €2.512 χιλ.) και τα οποία το καθένα υπερβαίνει το 5% του συνόλου των εμπορικών χρεωστών.

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα θεωρούν ότι έχουν συγκεντρώσεις πιστοπικού κινδύνου όσον αφορά τους τ εναιρεία των ο είναι εκτεθειμένες. Η διαχείριση του κινδύνου γίνεται με βάση τον διαχωρισμό των ευμος στοίχετεαν στις ακόλουθες κατηγορίες, οι οποίες θεωρείται ότι παρουσιάζουν κοινά χαρακτηριστικά:

• · εισπρακτέα από ξενοδοχειακές επιχειρήσεις,
• εισπρακτέα από υπεραγορές και άλλα σημεία λιανικής πώλησης,
• · εισπρακτέα από χώρους εστίασης.

Διαχείριση πιστωτικού κινδύνου

Εμπορικοί χρεώστες

Σμπορικοί με διαχειρίζεται τον πιστοτικό κίνδυνο συναλλασσόμενο μόνο με αξιόπιστα, στο χώρο στον ιστοίο δραστηριοποιείται, μέρη. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες που να βεβαιώνουν ότι οι πωλήσεις θιοίο ορίο νήρισται σε πελάτες με κατάλληλη ιστορία αξιοπιστίας και παρακολουθεί σε συνεχή βάση τη χρονολογική κατάσταση των εισπρακτέων.

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα παρακολουθούν τα εμπορικτέα σε ατομική βάση. Ξεχωριστά πιστοτικά όρια και πιστωτικοί όροι ορίζονται με βάση την πιστοτική ποιότητα του πελάτη σύμφωνα με όρια που καθορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Η χρήση των πιστοτικών ορίων παρακολουθείται σε συνεχή βάση.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(iii) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Εμπορικοί χρεώστες

Παράλληλα, η Εταιρεία και το Συγκρότημα έχουν προχωρήσει σε ασφάλιση των εμπορικών με ασφαλιστικό οργανισμό. Με βάση την αξιολόγηση του εν λόγω οργανισμού, ποσό ύψους €8.600 χιλ. ήταν ασφαλισμένο κατά τις 31 Δεκεμβρίου 2018.

Η ιστορική εμπειρία του Συγκροτήματος στην είσπραξη εισπρακτέων ποσών είναι εντός των πλαισίων των προβλέψεων που καταχορήθηκαν στα βιβλία. Ως αποτέλεσμα, η διεύθυνση πιστεύει ότι δεν υπάρχει πρόσθετος πιστοτικός κίνδυνος πέραν των προβλέφθηκαν για ζημίες από είσπραξη των εμπορικών εισπρακτέων του Συγκροτήματος.

Μετοητά στην τράπεζα και καταθέσεις

Για τράπεζες και χρηματοπιστικά ιδρύματα, μόνο οργανισμοί που αξιολογούνται από ανεξάρτητα μέρη με ελάχιστο βαθμό φερεγγυότητας το "C" γίνονται αποδεκτοί.

Ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες

Η Εταιρεία έχει πιστωτικό κίνδυνο από ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές. Αυτό δεν έχει κανένα αντίκτυπο στο Συγκρότημα.

Απαιτήσεις από χρηματοδοτική μίσθωση

Η Εταιρεία δεν έχει αναγνωρίσει αναμενόμενες πιστοπικές ζημιές όσον αφορά τα εισπρακτέα από χρηματοδοτικές μισθώσεις καθώς τα εισπρακτέα είναι ουσιαστικά εξασφαλισμένα στο περιουσιακό στοιχείο υπό μίσθοση. Η κυριότητα του κτιρίου θα επιστρέψει στην Εταιρεία σε περίπτωση αθέτησης πληρωμής από τον μισθατή. Η παρούσα εύλογη αξία του κτιρίου καλύπτει οποιεσδήποτε πιθανές τιστωτικές ζημιές και δεν αναμένονται αρνητικές μεταβολές στην αξία του ακινήτου στο μέλλον.

Προβλέψεις για απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία αναγνώρισαν πρόβλεψη που ανέρχεται στις €123 χιλ. (2017: €123 χιλ.) για την απομείωση των εμπορικών. Η αναγνώριση πρόβλεψης περιλαμβάνεται στα έξοδα πολήσεων και διανομής στα αποτελέσματα του έτους. Επιπλέον, η Εταιρεία αναγνώρισε ζημιά που ανέρχεται στις €964 χιλ. (2017: €0 χιλ.) για την απομείωση των ποσών οφειλόμενων από θυγατρικές εταιρείες (ζημά ύψους €930 χιλ. αναγνωρίστηκε στο αποθεματικό προσόδου και 34 χιλ. στα αποτελέσματα έτους). Δεν αναγνωριστήκαν οποιεσδήποτε ζημιές ή προβλέψεις για μετρητά στην τράπεζα και καταθέσεις και απαιτήσεις από χρηματοδοτική μίσθωση.

Αρχές που ακολουθούνται για εκτίμηση των προβλέψεων για απομείωση

Οι αναμενόμενες πιστοτικές ζημιές αναγνωρίζονται σύμφωνα με μία από τις δύο προσεγγίσεις: τη γενική προσέγγιση ή την απλοποιημένη προσέγγιση:

• Για εμπορικά εισπρακτέα και απαιτήσεις από μισθώσεις η Εταιρεία εφαρμόζει την απλοποιημένη προσέγγιση που επιτρέπεται από το ΔΠΧΑ 9 'Χρηματοοικονομικά μέσα', η οποία χρησιμοποιεί τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές καθ' όλη τη διάρκεια ζωής που πρέπει να αναγνωριστούν κατά την αρχική αναγνώριση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(iii) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Αρχές που ακολουθούνται για εκτίμηση των προβλέψεων για απομείωση

• εφαρμόζει την γενική προσέγγιση - το μοντέλο απομείωσης τριών σταδίων. Η Εταιρεία εφαρμόζει το μοντέλο απομείωσης τριών σταδίων, με βάση τις αλλαγές στον πιστωτικό κίνδυνο από την αρχική αναγνώριση. Ένα χρηματοοικονομικό μέσο που δεν είναι πιστωτικά απομειωμένο κατά την αρχική αναγνώριση, ταξινομείται στο Στάδιο 1. Οι αναμενόμενες τιστωτικές ζημιές χρηματοοικονομικών ανα Γιώρισης ατριχείων στο Στάδιο Ι αναγνωρίζονται σε ποσό ίσο με τις αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές που θα προκύψουν κατά τη διάρκεια ζωής του μέσου, από πιθανά γεγονότα αθέτησης πληρομής μέσα στους επόμενους 12 μήνες ή μέχρι τη λήξη της σύμβασης, εάν είναι πιο νωρίς (12-month ΕCL). Εάν η Εταιρεία παρατηρήσει σημαντική αύξηση στον πιστωτικό κίνδυνο από την αρχική αναγνώριση, το περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται στο Στάδιο 2. Σε αυτό το στάδιο οι αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές που θα προκύψουν κατά τη διάρκεια ζωής του μέσου επιμετρούνται με βάση πιθανά γεγονότα αθέτησης πληρομής κατά τη διάρκεια της ζωής του μέσου, δηλαδή μέχρι τη λήξη της σύμβασης, λαμβάνοντας υπόψη τις αναμενόμενες προπληρωμές, εάν υπάρχουν (Lifetime ECL). Εάν υπάρχουν αντικειμενικές ενδείξεις ότι ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο είναι πιστωτικά απομειωμένο, το περιουσιακό στοιχείο μεταφέρεται στο Στάδιο 3 και οι αναμενόμενες πιστοτικές ζημιές επιμετρούνται ως αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές καθ' όλη τη διάρκεια ζωής (Lifetime ECL).

Το Συγκρότημα εξετάζει την πιθανότητα αθέτησης των δανείον και τραπεζικών καταθέσεων κατά την αρχική αναγνώριση του περιουσιακού στοιχείου ή της εγγύησης, και κατά πόσο υπήρξε σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου σε συνεχή βάση κατά τη διάρκεια της περιόδου αναφοράς. Για να εκτιμηθεί κατά πόσον υπάρχει σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου, το Συγκρότημα συγκρίνει τον κίνδυνο αθέτησης που συνέβη στο περιουσιακό στοιχείο κατά την ημερομηνία αναφοράς με τον κίνδυνο αθέτησης κατά την ημερομηνία της αρχικής αναγνώρισης. Η εκτίμηση λαμβάνει υπόψη τις διαθέσμες λογικές και υποστηρικτικές πληροφορίες που αφορούν το μέλλον. Συγκεκριμένα ενσωματώνονται οι ακόλουθοι δείκτες:

Ποσά οφειλόμενα από θυγατρικές εταιρείες

• πραγματικές ή αναμενόμενες σημαντικές δυσμενείς αλλαγές στις επιχειρηματικές, χρηματοοικονομικές ή οικονομικές συνθήκες, οι οποίες αναμένεται να προκαλέσουν σημαντικές αλλαγές στην ικανότητα του δανειολήπτη να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του,
• πραγματικές ή αναμενόμενες σημαντικές μεταβολές στα λειτουργικά αποτελέσματα του δανειολήπτη/ αντισυμβαλλόμενου,
• σημαντικές αλλαγές στην αναμενόμενη απόδοση και συμπεριφορά του δανειολήπτη / αντισυμβαλλομένου, συμπεριλαμβανομένων των αλλαγών στην κατάσταση πληρωμής του αντισυμβαλλομένου στο Συγκρότημα και των μεταβολών στα αποτελέσματα εκμετάλλευσης του δανειολήπτη.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(iii) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Μετρητά στην τράπεζα και καταθέσεις

• Σημαντικές μεταβολές στην εξωτερική πιστοληπτική ικανότητα των τραπεζών

Όταν ένα μέσο θεωρείται ότι έχει χαμηλό πιστωτικό κίνδυνο η πρόβλεψη ζημίας περιορίζεται στις Οιαν ένα μοσο σεσβολία. οι χρόκλος θεωρεί ότι ο 'χαμηλός πιστοπικός κίνδυνος' συνάδει με την αναμένος τημιος 12 μηναν. 11 Σιδιαίγος εζατερική σταράσμιου μαθετησης να απορέωσης και ο εκδότης έχει ισχυρή ικανότητα να ανταποκριθεί βραχυπρόθεσμα στις συμβατικές υποχρεώσεις ρευστότητας.

Μακροοικονομικές πληροφορίες (όπως της αγοράς ή οι ρυθμοί ανάπτυξης) ενσωματώνονται ως μέρος του εσωτερικού μοντέλου αξιολόγησης.

Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαγράφονται όταν δεν υπάρχει εύλογη τροσδοκώρενη τα χρηματοσικονομικά στοργιαίου στορητικού στα σχέδιο αποπληρωμής με την Εταιρεία. Όταν πραγματοποιούνται ανακτήσεις, αυτές αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα.

Η προσέγγιση για τις προβλέψεις για απομείοση χρηματοοικονομικών στοιχείων περιγράφεται πιο πάνω και 11 φοσέγγου για τις προρκόφος και αιεξελεί τόσο σε συλλογική όσο σε συλλογική όσο και σε ατομική βάση την έκθεσή της σε πιστωτικό κίνδυνο όπως φαίνεται πιο κάτω:

Ενοποιημένα

Μικτή λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2018	Εμπορικά εισπρακτέα από πελάτες €000	Εισπρακτέα από συγγενικά μέρη €000	Χρηματοδοτικές μισθώσεις €000
Ατομική αξιολόγηση	3.133		1.380
Συλλογική αξιολόγηση	11.508
้างงาโท	14.641		1.380

Εταιρεία

Μικτή λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2018	Εμπορικά εισπρακτέα από πελάτες €0000	Εισπρακτέα από συγγενικά μέρη €000	Χρηματοδοτικές μισθώσεις €0000
Ατομική αξιολόγηση	3.039	4.293	1.380
Συλλογική αξιολόγηση	11.487
Σύνολο	14.526	4.923	1.380

Εμπορικά. Εισπρακτέα σε συλλογική και ατομική βάση

Τα αναμενόμενα ποσοστά ζημίας βασίζονται στα προφίλ πληρομών τον παλήσεων για την περίοδο 36 μηνών τα αναμένομα πουσια ήματα στις αντίστοιχες ιστορικές ζημές που σημειώθηκαν κατά την περίοδο αυτή (provision matrix method).

Για τον σκοπό του υπολογισμού του αναμενόμενου ποσοστού ζημιάς και του εκτιμημένου ανοίγματος κατά Ι ια τον σκοποι του διολογισμό του ασπρακτέα έχουν χωριστεί στις ακόλουθες κατηγορίες: τα εμπορικά την αθετήση (ΕλίΣ), τα αμπορίκα διολρείς, τα εμπορικά εισπρακτέα από υπεραγορές και άλλα σημεία λιανικής πώλησης, και τα εισπρακτέα από σημεία εστίασης.

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

1. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(iii) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Προβλέψεις για απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων (συνέχεια)

Εμπορικά. Εισπρακτέα σε συλλογική και ατομική βάση (συνέχεια)

Τα ιστορικά ποσοστά ζημιών προσαρμόζονται ώστε να αντικατοπτρίζουν τρέχουσες και μελλοντικές πληροφορίες για τους μακροοικονομικούς παράγοντες που επηρεάζουν την ικανότητα των πελατών να διακανονίζουν τα εισπρακτέα.

Με βάση τα πιο πάνω, το επίδομα ζημιάς στις 31 Δεκεμβρίου 2018 (κατά την υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 9) καθορίστηκε ως εξής για τα εμπορικά εισπρακτέα:

Ενοποιημένα

	Εξυπηρετούμενα χωρίς καθυστέρηση πληρωμής	Εξυπηρετούμενα με καθυστέρηση πληρωμής	Ειδική πρόβλεψη ζημιάς	Σύνολο
	€000	€000	€000	€000
Συλλογική αξιολόγηση Αναμενόμενο ποσοστό ζημιάς	8,05% - 9,61%	10,09% - 13,79%
Μικτή λογιστική αξία στις 31	9.587	1.921		11.508
Δεκεμβρίου 2018 Εκτιμημένο άνοιγμα κατά την	2.140	788		2.928
αθέτηση (i) Αναμενόμενο ποσό ζημιάς κατά την διάρκεια ζωής	197	94		291
Ατομική αξιολόγηση Αναμενόμενο ποσοστό ζημιάς	0,00%	0,00%	100%
Μικτή λογιστική αξία στις 31	269		2.864	3.133
Δεκεμβρίου 2018 Εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση Αναμενόμενο ποσό ζημιάς κατά την διάρκεια ζωής	269		2.864	3.133
			2.864	2.864
ΣΥΝΟΛΟ				14.641
Μικτή λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2018 Εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση				6.061
Αναμενόμενο ποσό ζημιάς κατά την διάρκεια ζωής				3.155

(i) Το εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση είναι με το ασφαλισμένο πόσο κατά των εμπορικών χρειοστών.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

1. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(iii) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Προβλέψεις για απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων (συνέχεια)

Εμπορικά Εισπρακτέα σε συλλογική και ατομική βάση (συνέχεια)

Εταιρεία

	Εξυπηρετούμενα χωρίς καθυστέρηση πληρωμής	Εξυπηρετούμενα με καθυστέρηση πληρωμής	Ειδική πρόβλεψη ζημιάς	Σύνολο
	€000	€0000	€000	€000
Συλλογική Αξιολόγηση Αναμενόμενο ποσοστό ζημιάς	8,05% - 9,61%	10,09% - 13,79%
Μικτή λογιστική αξία στις	9.566	1.921		11.487
31 Δεκεμβρίου 2018 Εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση (i)	2.140	788		2.928
Αναμενόμενο ποσό ζημιάς κατά την διάρκεια ζωής	189	94		283
Ατομική Αξιολόγηση Αναμενόμενο ποσοστό ζημιάς	0,00%	0,00%	100%
Μικτή λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2018	175		2.864	3.039
Εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση	175		2.864	3.039
Αναμενόμενο ποσό ζημιάς κατά την διάρκεια ζωής			2.864	2.864
ΣΥΝΟΛΟ

Μικτή λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2018	4.526
Εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση	5.967
Αναμενόμενο ποσό ζημιάς κατά την διάρκεια ζωής

(i) Το εκτιμημένο άνοιγμα κατά την αθέτηση είναι μειομένο πόσο κατά των εμπορικών χρεωστών.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(iii) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Εισπρακτέα από θυγατρικές εταιρείες

Η Εταιρεία υπόκειται σε πιστωτικό κίνδυνο από εισπρακτέα σε θυγατρικές. Τα εισπρακτέα εξετάζονται για απομείωση σε ατομική βάση.

Εσωτερική πιστοληπτική ικανότητα		Μικτή λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2018 €0000	Πρόβλεψη για αναμενόμενη πιστωτική ζημιά στις 31 Δεκεμβρίου 2018 €000	Λογιστική αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2018 €000
Υπο-εξυπηρετούμενο	Στάδιο 2: Αντισυμβαλλομένοι για τους οποίους υπάρχει σημαντική αύξηση του πιστωτικού κινδύνου	3.329		3.329
Διαγραφή	Δεν υπάρχει αναμενόμενη ανάκτηση των ποσών	964	(964)
Σύνολο εισπρακτέων από συγγενικά μέρη		4.293	(964)	3.329

Δεν υπήρχε μεταβολή στην κατηγοριοποίηση των εισπρακτέων ανά Στάδιο από την 1 Ιανουαρίου 2018.

Η κίνηση στην πρόβλεψη για αναμενόμενη πιστωτική ζημιά είναι η πιο κάτω:

	€000
31 Δεκεμβρίου 2017 – ΔΛΠ 39
Επιπτώσεις εφαρμογής ΔΠΧΑ 9	930
Αναμενόμενες πιστωτικές ζημιές για το έτος	34
	964

Μετρητά στην τράπεζα και καταθέσεις

Τα μετρητά στην τράπεζα και καταθέσεις εξετάζονται για απομείωση σε ατομική βάση. Η πιστοληπτική ικανότητα των τραπεζικών που συνεργάζεται η Εταιρεία και το Συγκρότημα είναι η πιο κάτο:

Το Συγκρότημα έχει πολιτικές για να περιορίζει το ποσό της εκθεσης σε οποιοδήποτε χρηματοπιστωτικό ίδρυμα. Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει μια ανάλυση των τραπεζικών καταθέσεων της Εταιρείας με βάση την πιστοληπτική ικανότητα της τράπεζας στην οποία κατέχονται:

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(iii) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

	Συγκρότημα			Εταιρεία
Τραπεζική ομάδα ανάλογα με τις αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας της Moody's	Αριθμός Τραπεζών	2018 €0000	2017 €0000	Αριθμός Tpanelov	2018 €0000	2017 €000
Aa2	1	3.765	1.747		3.765	1.747
Ba2	1	26	6	1	26	6
B1	2	1.661	75	2	1.598	। ਟ
B3	-	ાં ર	17	1	2	2
Άλλες τράπεζες χωρίς πληροφόρηση - ικανοποιητική
πιστοληπτική ικανότητα	4	2.480		3	2.478
Σύνολο		7.947	1.845		7.869	1.770

Η Εταιρεία αξιολόγησε τις αναμενες πιστοτικές ζημιές βάσει πληροφόρησης που είναι διαθέσιμη από διεθνείς οίκους αξιολόγησης και αποφάσισε πως το ποσό δεν είναι σημαντικό και συνεπώς δεν έχει αναγνωρίσει πιστωτικές ζημιές.

(iv) Κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δεν συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δεν συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί να αυξηθεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζημιών. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοίηση τέτοιων ζημιών, όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με υψηλή ρευστότητα και με το να διατηρεί ένα ικανοποιητικό ποσό σε δεσμευμένες πιστωτικές διευκολύνσεις.

Οι ακόλουθοι πίνακες παρουσιάζουν την αναμενόμενη χρονολογική λήξη των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας. Οι πίνακες έχουν ετοιμαστεί με βάση τις συμβατικές μη-προεξοφλημένες ταμειακές ροές τον χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων και βάσει της νωρίτερης ημερομηνίας κατά την οποία το Συγκρότημα και η Εταιρεία μπορεί να πληρώσει.

Ενοποιημένα

	Λογιστική	Συμβατικές ταμειακές	Εντός 3 μηνών ή σε	Μεταξύ 3 και 12			Πέραν των
31 Δεκεμβρίου 2018	વદ્વાવ		ροές πρώτη ζήτηση	μηνών	1-2 έτη	2-5 έτη	5 ετών
	€000	€000	€000	€000	€000	€0000	€000
Δάνεια τραπεζών	5.202	5.582	332	997	1.329	1.979	વેવે રે
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	69	રિવે	રેતે
Εμπορικοί και άλλοι
πιστωτές	5.920	5.920	5.920
	11.191	11.571	6.321	997	1.329	1.979	ਰੇਖੇ ਦੇ

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(iv) Κίνδυνος ρευστότητας (συνέχεια)

Ενοποιημένα (συνέχεια)

31 Δεκεμβρίου 2017	Λογιστική αξία	Συμβατικές ταμειακές	μηνών ή σε ροές πρώτη ζήτηση	Εντός 3 Μεταξύ 3 και 12 μηνών	1-2 έτη	2-5 έτη	Πέραν των 5 ετών
	€000	€0000	€000	€000	€0000	€000	€000
Δάνεια τραπεζών	3.926	4.214	499	8 રેવે	961	1.894
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	19.590	19.590	19.590
Εμπορικοί και άλλοι
πιστωτές	4.050	4.050	4.050
	27.566	27.854	24.139	839	961	1.894

Στις 31 Δεκεμβρίου 2018, η Εταιρεία και κατ' επέκταση το Συγκρότημα είχε τη δυνατότητα χρήσης επιτλέον τραπεζικών υπεραναλήψεων ύψους €43.349 χιλ. (2017: €23.823 χιλ.).

Εταιρεία

		Συμβατικές	Εντός 3 Μεταξύ 3				Πέραν
31 Δεκεμβρίου 2018	Λογιστική વદ્વાવ €000	ταμειακές €000	μηνών ή σε ροές πρώτη ζήτηση €000	και 12 μηνών €000	1-2 έτη €000	2-5 έτη €0000	TOV 5 ετών €000
Δάνεια τραπεζών	5.202	5.582	332	997	1.329	1.979	945
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	69	69	69
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	5.308	5.308	5.308
Ποσά οφειλόμενα σε θυγατρικές
εταιρείες	886	886		886
	11.465	11.845	5.709	1.883	1.329	1.979	రిళ్ల ప్రాథమిక ప్రాథమిక ప్రత్యేక ప్రత్యేక ప్రత్యేక ప్రత్యేక ప్రత్యేక ప్రత్యేక ప్రత్యాలయం గ్రామం నుండి 10 కి.మీ. దూరంలో ఉన్నాయి. ప్రాథమిక ప్రాథమిక ప్రాథమిక ప్రాథమిక ప్రాథమి

		Συμβατικές	Εντός 3 Μεταξύ 3				Πέραν
	Λογιστική	ταμειακές	μηνών ή σε	και 12			TOV
31 Δεκεμβρίου 2017	વદ્વાવ	ροές πρώτη ζήτηση		μηνών	1-2 έτη	2-5 έτη	5 ετών
	€000	€000	€000	€000	€000	€0000	€000
Δάνεια τραπεζών	3.926	4.214	499	૪૨૦	961	1.894
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	19.590	19.590	19.200
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	3.542	3.542	3.542
Ποσά οφειλόμενα σε θυγατρικές
εταιρείες	892	892		892
	27.950	28.238	23.631	1.751	961	1.894

(v) Συναλλαγματικός κίνδυνος

Ο συναλλαγματικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηματοοκονομικών μέσον να κυμαίνεται λόγω αλλαγών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος προκύπτει όταν μελλοντικές εμπορικές συναλλαγές και τα αναγνωρισμένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις είναι σε νόμισμα διαφορετικό από το νόμισμα λειτουργίας του Συγκροτήματος. Το Συγκρότημα σε σημαντικό συναλλαγματικό κίνδυνο από συναλλαγές σε ξένα νομίσματα. Η διεύθυνση του Συγκροτήματος παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(v) Συναλλαγματικός κίνδυνος (συνέχεια)

Η λογιστική αξία των χρηματικών στοιχείων και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος τα οποία εκφράζονται σε ξένο νόμισμα κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων είναι ος ακολούθως:

Ενοποιημένα

	Υποχρεώσεις		Περιουσιακά στοιχεία
	2018	2017	2018	2017
	€0000	€000	€0000	€000
Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών	10
Αγγλικές Στερλίνες				rr
	10	て

Εταιοεία

	Υποχρεώσεις	Περιουσιακά στοιχεία
	2018	2017	2018	2017
	€000	€000	€000	€0000
Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών	10	বা
Αγγλικές Στερλίνες				ﻢ
	10	ব	C	r

(vi) Κίνδυνος διαχείρισης κεφαλαίου

Οι επιδιώξεις του Συγκροτήματος όταν διαχειρίζεται κεφάλαια είναι η διασφάλιση της ικανότητας του Συγκροτήματος να συνεχίσει βάση της αρχής της δρώσας λειτουργικής μονάδας με σκοπό την παροχή αποδόσεων για τους μετόχους και ωφελήματα για άλλα πρόσωπα που έχουν συμφέροντα στο Συγκρότημα και να διατηρήσει μια βέλτιστη κεφαλαιουχική δομή για να μειώσει το κόστος κεφαλαίου.

Με σκοπό να διατηρήσει ή να μεταβάλει την κεφαλαιουχική δομή, το Συγκρότημα μπορεί να μεταβάλει το ποσό των μερισμάτων που πληρώνονται στους μετόχους, να επιστρέψει κεφάλαιο στους μετόχους ή να εκδώσει νέες μετοχές.

Το Συγκρότημα παρακολουθεί το κεφάλαιο στη βάση της σχέσης του δανεισμού ως προς το σύνολο των απασχολουμένον κεφαλαίον. Αυτός ο συντελεστής υπολογίζεται ως καθαρό χρέος διαιρούμενο με το συνολικό κεφάλαιο. Για το Συγκρότημα το καθαρό χρέος υπολογίζεται ως το σύνολο δανεισμού (δάνεια και τραπεζικές υπεραναλήψεις) μείον μετρητά στα ταμεία και στις τράπεζες περίλαμβανομένων των τραπεζικών καταθέσεων. Για την Εταιρεία το καθαρό χρέος υπολογίζεται ως το σύνολο δανεισμού (δάνεια, τραπεζικές υπεραναλήψεις και ποσά οφειλόμενα σε θυγατρικές εταιρείες) μείον μετρητά στα ταμεία και στις τράπεζες περίλαμβανομένων των τραπεζικών καταθέσεων. Το συνολικό κεφάλαιο αντιστοιχεί με τα "ίδια κεφάλαια" όπως αυτά παρουσιάζονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(vi) Κίνδυνος διαχείρισης κεφαλαίου (συνέχεια)

Η σχέση καθαρού χρέους προς ολικό ιδίων κεφαλαίων υπολογίζεται ως εξής:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018 €000	2017 €000	2018 €000	2017 €0000
Σύνολο δανεισμού (σημ. 27, 31(iii)(γ))	5.271	23.516	6.144	24.389
Μείον: Μετρητά στα ταμεία και στις τράπεζες
(σημι. 24)	(7.991)	(1.907)	(7.913)	(1.832)
Καθαρή (θέση)/χρέος	(2.720)	21.609	(1.769)	22.557
Ολικό ιδίων κεφαλαίων	72.448	68.056	65.833	63.546
Σχέση καθαρού χρέους προς ολικό ιδίων κεφαλαίων	-	31,8%		35,5%

Τα μετρητά στα ταμεία και στις τράπεζες στις 31 Δεκεμβρίου 2018 υπερτερούσαν το σύνολο του δανεισμού.

Ενοποιημένα και Εταιρεία

Η βελτίωση στην κεφαλαιουχική δομή κατά τη διάρκεια του έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018 οφείλεται στην μείωση του δανεισμού του Συγκροτήματος και της Εταιρείας λόγω αποπληρωμής του, καθώς και στην αύξηση του συνόλου των ιδίων κεφαλαίον λόγω της αύξησης του κύκλου εργασιών που οδήγησε στη βελτίωση του κέρδους για το έτος.

(vii) Λειτουργικός κίνδυνος

Ο λειτουργικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος του απορρέει από αδυναμία των συστημάτων τεχνολογίας και ελέγχον του Συγκροτήματος καθώς και ο κίνδυνος που προέρχεται από ανθρώπινο λάθος και φυσικές καταστροφές. Τα συστήματα του Συγκροτήματος ελέγχονται, συντηρούνται και αναβαθμίζονται επί συνεχούς βάσεως.

(viii) Νομικός κίνδυνος

Ο νομικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος χρηματικής απώλειας, διακοπής των λειτουργιών του Συγκροτήματος ή οποιασδήποτε άλλης αρνητικής κατάστασης που πηγάζει από την πιθανότητα μη εφαρμογής ή παράβασης νομικών συμβάσεων και κατά συνέπεια νομικών αγαγών. Ο κίνδυνος αυτός περιορίζεται μέσω των συμβολαίων που συνάπτει το Συγκρότημα για να εκτελεί τις εργασίες του.

(ix) Κίνδυνος απώλειας φήμης

Ο κίνδυνος αυτός απορρέει από αρνητική δημοσιότητα όσον αφορά τις εργασίες του Συγκροτήματος, που είτε αληθινή είτε ψευδής, μπορεί να προκαλέσει μείωση της πελατειακής βάσης του, μείωση των και νομικές αγωγές εναντίον του Συγκροτήματος. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση του κινδύνου αυτού.

(x) Κίνδυνος από την κυριότητα μετοχικών τίτλων

Ο κίνδυνος αυτός απορρέει από τις μετοχικές επενδύσεις/συμμετοχές του Συγκροτήματος και είναι συνδυασμός πισταντικού, αγοραίου και λειτουργικού καθώς και κινδύνου ρευστότητας, συμμόρφωσης και απώλειας φήμης. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες ανάλυσης, επιμέτρησης και ελέγχου του κινδύνου αυτού έτσι ώστε να ελαχιστοποιείται.

(xi) Άλλοι κίνδυνοι

Το γενικότερο οικονομικό περιβάλλον που επικρατεί στην Κύπρο και διεθνώς ενδέχεται να επηρεάσει σε σημαντικό βαθμό τις δραστηριότητες του Συγκροτήματος όπως αναφέρεται στη σημείωση 30. Έννοιες όπως ο πληθορισμός, η ανεργία και η εξέλιξη του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος είναι άμεσα συνυφασμένες με την οικονομική πορεία της κάθε χώρας και οποιαδήποτε μεταβολή αυτών καθώς και του εν γένει οικονομικού περιβάλλοντος δύναται να προκαλέσει αλυσιδωτές αντιδράσεις σε όλους τους τομείς, επηρεάζοντας ανάλογα το Συγκρότημα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(2) Εκτίμηση εύλογων αξιών

Οι εύλογες αξίες των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος είναι περίπου οι ίδιες με τα ποσά που εμφανίζονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης εκτός από τις εύλογες αξίες των επενδύσεων που κατέχονται μέχρι τη λήξη για τις οποίες δεν υπάρχει ενεργή αγορά.

Μετρήσεις εύλογης αξίας που αναγνωρίζονται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης

Το Συγκρότημα χρησιμοποιεί την ακόλουθη ιεραρχία για την γνωστοποίηση της εύλογης αξίας:

• Επίπεδο 1: επενδύσεις που επιμετρούνται στην εύλογη αξία με βάση χρηματιστηριακές τιμές (χωρίς διόρθωση) σε ενεργές αγορές για όμοιες επενδύσεις.
• Επίπεδο 2: επενδύσεις που επιμετρούνται στην εύλογη αξία με βάση μοντέλα αποτίμησης στα οποία όλα τα στοιχεία που επηρεάζουν σημαντικά την εύλογη αξία είναι βασισμένα δεδομένα της αγοράς.
• Επίπεδο 3: επενδύσεις που επιμετρούνται στην εύλογη αξία αποτίμησης στα οποία τα στοιχεία που επηρεάζουν σημαντικά την εύλογη αξία δεν είναι βασισμένα σε δημοσιευμένα δεδομένα της αγοράς.

Η μέθοδος που χρησιμοποιείται για τον καθορισμό της εύλογης αξίας χρηματοοικονομικών μέσων, που αποτιμώνται στη εύλογη αξία με την χρήση μοντέλον αποτίμησης, περιγράφεται πιο κάτω. Τα μοντέλα αυτά περιλαμβάνουν τις εκτιμήσεις του Συγκροτήματος σχετικά με τις παραδοχές που θα χρησιμοποιούσε ένας επενδυτής στην επιμέτρηση της εύλογης αξίας.

Το Συγκρότημα δεν έχει στην κατοχή του σημαντικά χρηματοοικονομικά μέσα που να αποτιμούνται με τη χρήση μοντέλων αποτίμησης που να μην είναι βασισμένα σε δημοσιευμένα στοιχεία αγοράς.

Η ανάλυση των χρηματοοικονομικών μέσων που επιμετρούνται στην εύλογη αξία κατά επίπεδο παρουσιάζεται πιο κάτω:

31 Δεκεμβρίου 2018	Επίπεδο 1 €000	Επίπεδο 2 €000	Eningoo 3 €000	Σύνολο €000
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
Επενδύσεις εισηγμένες σε χρηματιστήρια	12.646			12.646
Επενδύσεις μη εισηγμένες σε χρηματιστήρια			3
Σύνολο	12.646		3	12.649
31 Δεκεμβρίου 2017	Επίπεδο 1 €000	Επίπεδο 2 €000	Eninedo 3 €000	Σύνολο €000
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
Επενδύσεις εισηγμένες σε χρηματιστήρια	16.023			16.023
Επενδύσεις μη εισηγμένες σε χρηματιστήρια			3
Σύνολο	16.023		3	16.026

Κατά το 2018 δεν υπήρχε οποιαδήποτε μεταφορά χρηματοοικονομικών μέσων μεταξύ του Επίπεδου 1 και Επίπεδου 2 και οι επενδύσεις που κατατάχθηκαν στο Επίπεδο 3 δεν παρουσίασαν καμιά κίνηση.

Εύλογη αξία αντιπροσωπεύει το ποσό στο οποίο ένα στοιχείο ενεργητικού μπορεί να ανταλλαχθεί ή μια υποχρέωση να αποπληρωθεί στα πλαίσια μιας συνήθους εμπορικής συναλλαγής. Η εύλογη αξία όλον των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού του Συγκροτήματος και της Εταιρείας προσεγγίζει τη λογιστική τους αξία.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2018

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(2) Εκτίμηση εύλογων αξιών (συνέχεια)

Η εύλογη αξία τον χρηματοοικονομικών μέσων που εμπορεύονται σε ενεργείς αγορές βασίζεται στις χρηματιστηριακές τιμές την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης. Η χρηματιστηριακή τιμή που χρησιμοποιείται για τα χρηματοοικό περιουσιακά στοιχεία του κατέχει το Συγκρότημα είναι η τιμή προσφοράς. Η κατάλληλη χρηματιστηριακή τιμή για τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις είναι η τρέχουσα τιμή ζήτησης.

Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων τα οποία δεν εμπορεύονται σε ενεργές αγορές καθορίζεται χρησιμοποιώντας διάφορες μεθόδους αποτίμησης αξιών. Το Συγκρότημα χρησιμοποιεί διάφορες μεθόδους αποτίμησης αξιών όπως μεθόδους προεξοφλημένων ταμειακών ροών και κάνει υποθέσεις με βάση τις συνθήκες της αγοράς κατά την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης.

33. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις

Οι ενδεχόμενες υποχρεώσεις του Συγκροτήματος, που σχετίζονται με τις δραστηριότητές του, και για τις οποίες δεν έχει γίνει καμία πρόβλεψη στις οικονομικές καταστάσεις έχουν ως ακολούθως:

		Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018	2017	2018	2017
	€0000	€000	€000	€000
Τραπεζικές εγγυήσεις	1.903	1.898	1.903	1.898

34. Ανειλημμένες υποχρεώσεις

Οι ανειλημμένες υποχρεώσεις του Συγκροτήματος για τις οποίες δεν έχει γίνει καμία πρόβλεψη στις οικονομικές καταστάσεις έχουν ως ακολούθως:

Κεφαλαιουχικές και άλλες υποχρεώσεις

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2018	2017	2018	2017
	€0000	€0000	€0000	€000
Προσθήκες σε στοιχεία παγίου ενεργητικού	739	341	739	341
Μίσθωση μηχανημάτων εντός ενός έτους	104	ા ઉત્ત	104	105
Μίσθωση μηχανημάτων μεταξύ δύο - πέντε ετών	180	284	180	284
	1.023	730	1.023	730

35. Γεγονότα μεταγενέστερα της κατάστασης οικονομικής θέσης

Δεν υπήρξαν σημαντικά γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς που να έχουν σχέση με την κατανόηση των οικονομικών καταστάσεων.

ENTYTIO

ΚΩΔΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ

Ελάχιστες απαιτήσεις που πρέπει να περιέχονται στην Ετήσια Έκθεση περί Εταιρικής Διακυβέρνησης για το έτος 2018 (checklist)

Όνομα Εταιρείας: ΚΕΟ plc

Αγορά ΧΑΚ στην οποία είναι εισηγμένη η εταιρεία*: ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΗ АГОРА

*αν η εταιρεία στο παρόν στάδιο διαπραγματεύεται στην Αγορά Ειδικής Κατηγορίας ή στην Αγορά Ειδικών Χαρακτηριστικών παρακαλώ όπως αναφερθεί.

Όνομα Λειτουργού Συμμόρφωσης: ΧΡΙΣΤΙΝΑ ΓΕΩΡΓΙΟΥ

Ημερομηνία: 31/12/2018

ΛΟΜΗ ΕΚΘΕΣΗΣ

• 1. H Διακυβέρνησης αποτελείται από 2 Μέρη; (Μέρος Α και Β)
• 1. Στο Α Μέρος η εταιρεία δηλώνει ρητά κατά πόσον εφαρμόζει τις αρχές του Κώδικα; (Г.3.5)
• 1. Στο Δεύτερο Μέρος η εταιρεία βεβαιώνει ότι έχει τηρήσει τις διατάξεις του Κώδικα και σε περίπτωση που δεν τις έχει τηρήσει, επεξηγεί γιατί δεν τις τηρεί: (Γ.3.5)
• 1. Η εταιρεία εφαρμόζει τις πρόνοιες του ΚΕΔ σε όλο το Συγκρότημα εταιρειών στο οποίο ανήκει, δηλαδή και στις θυγατρικές εταιρείες μέσω κεντρικών υποεπιτροπών στην ιθύνουσα εταιρεία;

Αν όχι, τότε οι θυγατρικές εταιρείες της εισηγμένης εταιρείας εφαρμόζουν οι ίδιες τις πρόνοιες του ΚΕΔ του ΧΑΚ και διατηρούν οι ίδιες Επιτροπές, δηλαδή την Επιτροπή Διορισμών, Αμοιβών και Ελέγχου;

NAI	OXI	Σελ.
V

NAI	OXI
X

NAI	OXI
N/A	N/A

Α. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

Α1. Διοικητικό Συμβούλιο

• 1. Συχνότητα συνεδριάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου; (Τουλάχιστον 6 φορές τον χρόνο) (Α.1.1)
• 1. Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι κατέχουν θέσεις Συμβούλια άλλων σε Διοικητικά εταιρειών; (Α.1.8)

(Να επισυναφθεί σχετική λίστα με τις πληροφορίες αυτές για τον καθένα ΔΣ και να αναφερθεί κατά πόσον έχει εκτελεστική ή μη εκτελεστική συμμετοχή )

Α.2 Ισορροπία Διοικητικού Συμβουλίου

1.

Αρ. Ανεξάρτητων Μη- Εκτελεστικών	Αρ. Υπολοίπων Διοικητικών Συμβούλων		Ар. ЕКТ. Ар. МНЕК.	Ap. ANEE.
3	5	2	3	3

• 1. Στις εταιρείες που δεν είναι εισηγμένες στην Κύρια Αγορά, Αγορά Ποντοπόρου Ναυτιλίας και Αγοράς Μεγάλων Έργων τουλάχιστον το 1/3 του Διοικητικού τους μη-εκτελεστικοί είναι Συμβουλίου Διοικητικοί Σύμβουλοι; (Α.2.1)
• 1. Στο Διοικητικό Συμβούλιο υπάρχει εκπροσώπηση από Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους; Εξαίρεση έχουν μόνο οι Επενδυτικοί Οργανισμοί οι οποίοι έχουν Διαχειριστή Επενδύσεων (Α.2.2)
• 1. (α) Στις εταιρείες που είναι εισηγμένες στην Κύρια Αγορά ή στη Αγορά Μεγάλων Έργων ή Ναυτιλίας) Διοικητικού Συμβουλίου (εξαιρουμένου αποτελείται από Προέδρου) του του Εκτελεστικούς ανεξάρτητους μη-Διοικητικούς Συμβούλους;

NAI

X

NAI

X

NAI

X

NAI	OXI	Σελ.
X		10

OXI

OXI

Σελ.

10

Σελ.

10

NAI	OXI	Σελ.
N/A	N/A	N/A

Av óxı,

EST/APET/C:\Users\ghiletis\Documents\Audit 2018\Corporate governance\Eντυπο Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης.doc

(i) κατ' ελάχιστον το ένα τρίτο του Διοικητικού Συμβουλίου είναι ανεξάρτητοι μη εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι;

(ii) υπάρχει σχετική επεξήγηση σύμφωνα με τη διάταξη Α.2.3;

(iii) έχει υποβληθεί σχετική αίτηση προς το Συμβούλιο του ΧΑΚ για παροχή εύλογου χρονικού διαστήματος συμμόρφωσης;

Αν ναι, έχει υποβληθεί στο ΧΑΚ ένα πλήρες πλάνο στο οποίο να περιγράφετε και εκτενώς την μεθοδολογία που θα ακολουθήσετε για να εφαρμόζετε πλήρως όχι διατάξεις του ΚΕΔ και συγκεκριμένα να να επιτύχετε την ισορροπία του ΔΣ με τη συμμετοχή 50% ανεξάρτητων Διοικητικών Συμβούλων;

(β) Οι εταιρείες που είναι εισηγμένες σε οποιαδήποτε αγορά του Χρηματιστηρίου εκτός από αυτές που αναφέρονται στο 4(α) η πλειοψηφία ή κατ' ελάχιστον 2 άτομα εκ μη-Εκτελεστικών Διοικητικών των Συμβούλων είναι ανεξάρτητοι; (Α.2.3)

• 1. Βεβαίωση για κάθε ένα μη-Εκτελεστικό Σύμβουλο ότι είναι Διοικητικό Ανεξάρτητος με βάσει τα ελάχιστα κριτήρια A.2.3. ανεξαρτησίας διάταξης (επισυνάπτεται σχετικό Παράρτημα)
• 1. Γνωστοποιούνται τα ονόματα των μηεκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων που σύμφωνα με την πρόνοια Α.2.3. του Κώδικα θεωρούνται Ανεξάρτητοι;

Γνωστοποιούνται τα ονόματα του Προέδρου και του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή της εταιρείας; (Α.2.4)

1. (α) Έχει διοριστεί ένας ανεξάρτητος μη εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος ως ανεξάρτητος Διοικητικός ανώτερος Σύμβουλος; (Α.2.5)

NAT	OXI
N/A	N/A

(β) Όνομα Ανώτερου Ανεξάρτητου ΔΣ

(γ) Έχει γίνει σχετική ανακοίνωση στο ХАК:

1. Προέδρου του Διοικητικού του Συμβουλίου και του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή:

Αν όχι, υπάρχει σχετική επεξήγηση; (A.2.6)

Α.4 Διορισμοί στο Διοικητικό Συμβούλιο

• 1. Exei συσταθεί επιτροπή διορισμών; (A.4.1)
• 1. H πλειοψηφία των μελών της είναι μη-Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι και ο Πρόεδρος της είναι είτε ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου (στην περίπτωση που είναι μη-Εκτελεστικός) είτε ένας μη-Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος;

Γνωστοποιούνται τα ονόματα των μελών της Επιτροπής Διορισμών στην Έκθεση; (A.4.1)

οργανόγραμμα 1 3. το καταστατικό (charter) της Επιτροπής Διορισμών; (Γενικές αρμοδιότητες)

Α.5 Επανεκλογή

όλοι Διοικητικοί 1. Παραιτούνται Σύμβουλοι σε τακτά χρονικά διαστήματα και τουλάχιστον κάθε τρία χρόνια; (Α.5)

Σε περίπτωση που οι ίδιοι το επιθυμούν προσφέρουν τους για επανεκλογή.

11

X

1. Ολοι οι υποψήφιοι Διοικητικοί Σύμβουλοι συνοδεύονται από επαρκείς βιογραφικές λεπτομέρειες κατά την εκλογή ή επανεκλογή τους; (Α.5.2)

Β. ΑΜΟΙΒΗ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ

Β.1 Λιαδικασία

• 1.
• 1. Ολα τα μέλη της είναι μη-Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι και η πλειοψηφία τους είναι ανεξάρτητοι; (Β.1.1 - Β.1.2)
• 1. H Eπιτροπή Αμοιβών περιλαμβάνει τουλάχιστο ένα μέλος το οποίο έχει γνώσεις και εμπειρία στον τομέα της πολιτικής αμοιβών; (Β.1.1)

Όνομα Διοικητικού Συμβούλου: Χρίστος Μαυρέλλης

• 1. της Επιτροπής Αμοιβών στην Έκθεση AuolBóv; (B.1.3)
• 1. Αναφέρεται οργανόγραμμα το /καταστατικό (Charter) της Επιτροπής αμοιβών; (Γενικές αρμοδιότητες)
• 1. Επιτροπή Αμοιβών έχει ന χρησιμοποιήσει TIC υπηρεσίες ενός με σκοπό την λήψη συμβούλου πληροφοριών σχετικά με πρότυπα της αγοράς για συστήματα αμοιβών, έχει διασφαλίσει ότι ο εν λόγω σύμβουλος δεν παρέχει παράλληλα συμβουλές στο τμήμα ανθρώπινου Δυναμικού ﮯ στους Εκτελεστικούς ή Διευθύνοντες Συμβούλους της εν λόγω εταιρείας; (Β.1.7)

NAI	OXI	Σελ.
X		14

Β.3 Γνωστοποίηση

1. (α) Τα σύνολα των αμοιβών των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου αναλύονται μεταξύ αμοιβών για υπηρεσίες ως μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και αμοιβών για εκτελεστικές υπηρεσίες.

(B) Ol αμοιβές Διοικητικών Συμβούλων αναλύονται ονομαστικά για κάθε Διοικητικό Σύμβουλο ξεχωριστά και περιλαμβάνουν το σταθερό εισόδημα όπως μισθός καθώς και μεταβλητό εισόδημα όπως bonus, μετοχές, share options κτλ., ούτως ώστε να επιτυγχάνεται πλήρης διαφάνεια όσον αφορά τις αμοιβές και τα ωφελήματα όλων των Διοικητικών Συμβούλων;

1. (α) Η Έκθεση Αμοιβών αποτελεί μέρος ή επισυνάπτεται στην Ετήσια Εκθεση; (B.3.2)

(β) Για τις εταιρείες που είναι εισηγμένες στην Κύρια Αγορά/ Αγορά Ποντοπόρου Ναυτιλίας/ Αγορά Μεγάλων Έργων, η Έκθεση Αμοιβών αναρτήθηκε στην επίσημη ιστοσελίδα; (Β.3.2)

1. (α) ετοιμάστηκε με βάση το Παράρτημα 1 του Κώδικα:

(β) Η Έκθεση αφορά τις αμοιβές των Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων και του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή (CEO) (σε περίπτωση που αυτός δεν του αποτελεί μέλος Διοικητικού Συμβουλίου):

(y) Exei τεθεί στην ετήσια γενική συνέλευση των μετόχων για γήφιση; (B.3.3)

1. Πολιτικής Αμοιβών H Έκθεση δήλωση περιλαμβάνει της

16

X

NAI	OXI	Σελ.
X		16

NAI	OXI	Σελ.
N/A	N/A	N/A

αμοιβές εταιρείας (συνολικές και ωφελήματα τα οποία παραχωρούνται στο Διοικητικό Συμβούλιο) με με βάση το Παράρτημα 2 του Κώδικα;(Β.3.4)

1. Στις περιπτώσεις που οι Διοικητικοί Σύμβουλοι αμείβονται με Μετοχές, Δικαιώματα Αγοράς Μετοχών κτλ. ή η αμοιβή τους σχετίζεται με την τιμή των μετοχών, έχουν τεθεί τα εν λόγω σχέδια, όπως αυτά περιγράφονται στο Παράρτημα 3 του Κώδικα, στη γενική συνέλευση των μετόχων για ψήφιση; (Β.3.5)

Γ. ΕΥΘΥΝΗ ΚΑΙ ΛΟΓΙΣΤΙΚΟΣ ΕΛΕΓΧΟΣ

Γ.1 Οικονομικές Εκθέσεις

1. Διοικητικού Συμβουλίου ότι η εταιρεία προτίθεται να συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα (going concern) για τους επόμενους δώδεκα μήνες; (Γ.1.2)

Γ.2 Εσωτερικός Έλεγχος

• 1. σύμφωνα με τη διάταξη Συμβουλίου (Г.2.1);
• Εταιρεία Τμήμα 2. (a) Διαθέτει η Εσωτερικού Ελέγχου;

Αν ναι, να δηλωθεί το όνομα του υπεύθυνου του Τμήματος Εσωτερικού Ελέγχου

Προσόντα του Εσωτερικού Ελεγκτή

Αριθμός ατόμων που απασχολούνται στο Τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου

Αν όχι, υπάρχει ικανοποιητική επεξήγηση;

NAI	OXI	Σελ.
N/A	N/A	N/A

NAI	OXI	Σελ.
X		14
NAI	OXI	Σελ.
	X	13
		Σελ.
N/A		N/A
		Σελ.
N/A		N/A
		Σελ.
N/A		N/A
NAI	OXI	Σελ.

(β) Αν όχι, οι εταιρείες οι οποίες είναι εισηγμένες είτε στην Κύρια Αγορά/ Αγορά Έργων/Αγορά Ποντοπόρου Μεγάλων αναφέρουν σε ποιους Ναυτιλίας, εξωτερικούς εγκεκριμένους οίκους έχουν αναθέσει τα θέματα εσωτερικού ελέγχου;

Όνομα Εγκεκριμένου Οίκου

(y) Αν όχι, οι εταιρείες οι οποίες είναι εισηγμένες στις άλλες αγορές, αναφέρουν αν έχουν αναθέσει σσε εξωτερικούς (outsourcing) ή σε φυσικό πρόσωπο την ευθύνη για τα συστήματα εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας; (Γ.2.1)

Όνομα Εγκεκριμένου Οίκου ή φυσικού προσώπου

• 1. εσωτερικού ελέγχου τα οποία ανατίθενται σε εξωτερικούς (outsourcing);(Γ.2.1)
• 1. Οι εξωτερικοί ελεγκτές της εταιρείας προσφέρουν και υπηρεσίες εσωτερικού ελέγχου στην ίδια την εταιρεία;(Γ.2.2)
• 1. Αναφέρονται στην Έκθεση περί Εταιρικής Διακυβέρνησης οι δανεισμοί και οι εγγυήσεις των Διοικητικών Συμβούλων της εταιρείας καθώς και των Διοικητικών Συμβούλων των θυγατρικών και των συνδεδεμένων δανείστηκαν από την ίδια την εταιρεία είτε από θυγατρικές ή συνδεδεμένες εταιρείες; (Г.2.3)
• 1. Αναφέρονται στην Έκθεση περί Εταιρικής οποιαδήποτε ποσά Διακυβέρνησης εισπρακτέα (receivables) από εταιρεία στην οποία είναι εμπλεκόμενος Διοικητικός Σύμβουλος ή/ και συνδεδεμένο με αυτόν πρόσωπο (Γ.2.3)

14

X

Γ.3 Επιτροπή Ελέγχου, Ελεγκτές και Συμμόρφωση με τον Κώδικα

• 1. Exei συσταθεί Επιτροπή Ελέγχου; (Γ.3.1) Συνεδριάζει τουλάχιστο 4 φορές το χρόνο;
• 1. (α) Αποτελείται από τουλάχιστον δύο μη-Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους και η πλειοψηφία των μελών της είναι ανεξάρτητοι;

Γνωστοποιούνται τα ονόματα των μελών της Επιτροπής Ελέγχου στην Έκθεση; (Г.3.1)

(β) Επιτροπής οποιοδήποτε μέλος έχει εμπειρία στα Λογιστικά ή Ελεγκτικά;

Παρακαλώ διευκρινίστε (προσόντα/ εργασιακή θέση)

• 1 3. Αναφέρεται οργανόγραμμα το καταστατικό (charter) της Επιτροπής Ελέγχου; (Γενικές αρμοδιότητες)
• 1. (α) Τα καθήκοντα της Επιτροπής Ελέγχου μεταξύ άλλων την περιλαμβάνουν επιθεώρηση των εσωτερικών χρηματοοικονομικών συστημάτων (company's internal financial controls), tnv επιθεώρηση των συστημάτων εσωτερικού ελέγχου (company's internal control) και συστημάτων διαχείρισης κινδύνων (risk management systems);

(β) Αν όχι, η εταιρεία διαθέτει Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων (Risk Committee) η οποία αναλαμβάνει την επίβλεψη των πιο πάνω συστημάτων που αναφέρονται στο 4(α); (Γ.3.8.)

(y) Αν η εταιρεία διαθέτει Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων (Risk Committee) αυτή αποτελείται μόνο από μη -Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους; (Г.3.9.)

• 1. Ta καθήκοντα της Επιτροπής Ελέγχου περιλαμβάνουν τα όσα αναφέρονται στο Κεφάλαιο Γ.3;
• 1. (α) Οι ελεγκτές παρέχουν και άλλες ουσιώδεις μη-ελεγκτικές/ συμβουλευτικές υπηρεσίες στην εταιρεία

(β) Αν ναι, υπάρχει γραπτή βεβαίωση από τους ελεγκτές προς την εταιρεία ότι η ανάθεση αυτή αυτή δεν επηρεάζει την ανεξαρτησία και αντικειμενικότητα τους; (Г.3.3)

1. Exei διορίσει το Διοικητικό Συμβούλιο κατάλληλο στέλεχος ως Λειτουργό Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης;

Αναφέρετε το όνομα του (Γ.3.7)

Δ. ΣΧΕΣΕΙΣ ΜΕ ΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ

Δ.2 Ισότιμη Μεταχείριση των Μετόχων

1. Exei διορίσει το Διοικητικό Συμβούλιο διευθυντικό στέλεχος ή αξιωματούχο της Εταιρείας ως άτομο επικοινωνίας των μετόχων με την Εταιρεία;

Αναφέρετε το όνομα του (Δ.2.4)

NAI	OXI	Σελ.
X		17

ΓΙΩΡΓΟΣ ΧΕΙΔΕΤΗΣ

Σελ.
17

OXI Σελ. 13

Σελ.

N/A

NAI

N/A

NAI

X

OXI

N/A

NAI	OXI	Σελ.
N/A	N/A	N/A

NAI	OXI	Σελ.
X		17

ΧΡΙΣΤΙΝΑ ΓΕΩΡΓΙΟΥ

Λειτουργός Συμμόρφωσης:

Ονοματεπώνυμο

ΧΡΙΣΤΙΝΑ ΓΕΩΡΓΙΟΥ

Υπογραφή

Πρόεδρος Διοικητικού Συμβουλίου:

ΚΩΣΤΑΣ ΚΟΥΤΣΟΣ

Ονοματεπώνυμο

Υπογραφή

Για εσωτερική χρήση από το ΧΑΚ

Παρατηρήσεις υπηρεσίας ΧΑΚ αναφορικά με την υιοθέτηση και εφαρμογή του ΚΕΔ από την εταιρεία

.
.
. ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������

ПАРАРТНМА

ΒΕΒΑΙΩΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΣΙΑΣ

Όνομα εταιρείας: ΚΕΟ PLC

Όνομα Διοικητικού Συμβούλου: ΧΡΙΣΤΟΣ ΜΑΥΡΕΛΛΗΣ Ημερομηνία: 23 ΑΠΡΙΛΙΟΥ 2019

• 1. Υπάρχει εκ μέρους μου οποιαδήποτε επιχειρηματική ή στενή συγγενική σχέση (μέχρι πρώτου βαθμού) ή σχέση εργοδότη-εργοδοτουμένου με άλλα εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή τυχόν με μέτοχο που ελέγχει άμεσα ή έμμεσα την πλειοψηφία του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας ή των δικαιωμάτων ψήφου, η οποία θα μπορούσε να επηρεάσει ουσιαστικά την άσκηση ανεξάρτητης και αμερόληπτης κρίσης μου;
• 1. Υπάρχει εκ μέρους μου άλλη ουσιαστική σχέση με την επιχείρηση η οποία από τη φύση της μπορεί να επηρεάσει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου και συγκεκριμένα είμαι προμηθευτής αγαθών ή υπηρεσιών που από τη φύση τους επηρεάζουν ουσιαστικά την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου ή είμαι μέλος επιχείρησης που είναι σύμβουλος της εν λόγω εταιρείας;

Ο ίδιος προσωπικά είτε ο/η σύζυγος μου, τα ανήλικα παιδιά μου, οι γονείς μου καθώς και εταιρείες στις οποίες κατέχω άνω του 20% του μετοχικού κεφαλαίου τους και στις οποίες εξασκώ ουσιαστικό έλεγχο, έχουν δάνεια ή εγγυήσεις συνολικά πέραν των €500,000;

• 1. Είμαι εκτελεστικό διευθυντικό στέλεχος ή εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου άμεσα ή έμμεσα συνδεδεμένης ή θυγατρικής επιχείρησης ή ήμουν κατά τους τελευταίους 12 μήνες;
• 1. Ήμουν υπάλληλος της εταιρείας ή του συγκροτήματος τα τελευταία 5 χρόνια;

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

• 1. Έχω ή είχα κατά τα τελευταία 3 χρόνια οποιαδήποτε ουσιαστική επιχειρηματική σχέση με την εταιρεία, είτε άμεσα, είτε ως συνέταιρος, μέτοχος, Διευθυντής ή Ανώτερο στέλεχος Οργανισμού που έχει επιχειρηματική σχέση με την εταιρεία, η οποία από τη φύση της, μπορεί να επηρεάσει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου;
• 1. Έχω οποιαδήποτε επιχειρηματική ή στενή συγγενική σχέση με Συμβούλους (advisors) της εταιρείας;
• 1. Έχω σημαντικούς δεσμούς (cross-directorships) με άλλους Διοικητικούς Συμβούλους μέσω εμπλκοκής σε άλλες εταιρείες ή σώματα;
• 1. Υπηρετώ στο Διοικητικό Συμβούλιο για περισσότερα από 9 χρόνια, συνεχόμενα ή μη;
• 1. Όσον αφορά εταιρείες όπου ο κύριος μέτοχος είναι η Κυβέρνηση τότε δεν θα θεωρούνται ως ανεξάρτητοι Διοικητικοί Σύμβουλοι οι: Υπουργοί, μέλη της Βουλής των Αντιπροσώπων, μέλη Δημοτικών Συμβουλίων ή άλλων τοπικών Αρχών, Θρησκευτικοί Λειτουργοί, Δημόσιοι Υπάλληλοι και μέλη των Ενόπλων Δυνάμεων ή των Δυνάμεων Ασφαλείας της Δημοκρατίας.

Αν η εταιρεία έχει ως κύριο μέτοχο την Κυβέρνηση παρακαλώ δηλώστε κατά πόσο ανήκετε σε οποιαδήποτε από τις προαναφερόμενες ομάδες;

a for a o a o o o o o o o o o o o oro o o oro o o oro o o oro o orolo o o

Υπογραφή Διοικητικού Συμβούλου:

Αν σε οποιαδήποτε από τα πιο πάνω ελάχιστα κριτήρια ανεξαρτησίας η απάντηση του Διοικητικού Συμβούλου είναι ΝΑΙ, τότε ο Διοικητικός Σύμβουλος δεν θεωρείται ανεξάρτητος.

Σε περίπτωση που το Διοικητικό Συμβούλιο μίας εταιρείας θεωρεί ότι ένας Διοικητικός Σύμβουλος της εταιρείας είναι ανεξάρτητος έστω και αν δεν πληρούνται όλες οι πρόνοιες ανεξαρτησίας, θα πρέπει τόσο στο παρόν έντυπο όσο και στην Ετήσια Έκθεση του ΚΕΔ να δίνεται εκτενής επεξήγηση για τους λόγους που ο Διοικητικός Σύμβουλος θεωρείται ως ανεξάρτητος.

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
X

NAI	OXI
	X

NAT	OXI
X

NAI	OXI
N/A	N/A

2

ΓΕΝΙΚΑ ΣΧΟΛΙΑ / ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΕΙΣ:

Όπως αναφέρεται στο σημείο 6 πιο πάνω έχω επιχειρηματική σχέση με Συμβούλους της εταιρείας ως εργοδοτούμενος στο δικηγορικό χραφείο Χρύσης Δημητριάδης & Σία Δ.Ε.Π.Ε. Παρόλα αυτά, η επιχειρηματική μου σχέση με Συμβούλους της Εταιρείας, δεν επηρεάζει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου, λόγω:

• ο του μεγάλου αριθμού εργοδοτουμένων στο δικηγορικό γραφείο
• ο της μικρής αξίας εισοδημάτων του Δικηγορικού από την εταιρεία ως ποσοστό των συνολικών εισοδημάτων του δικηγορικού γραφείου.

Παράλληλα, όπως αναφέρεται στο σημείο 8 πιο πάνω υπηρετώ στο Διοικητικό Συμβούλιο για περισσότερα από 9 χρόνια. Κατά την διάρκεια της υπηρεσίας μου τηρούσα όλα τα κριτήρια ανεξαρτησίας και με την σύμφωνη γνώμη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας θεωρώ ότι η μακροχρόνια υπηρεσία μου στο Διοικητικό Συμβούλιο δεν επηρεάζει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου.

Ως εκ τούτου, και με την σύμφωνη γνώμη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας θεωρούμαι ως ανεξάρτητος Σύμβουλος.

ПАРАРТНМА

ΒΕΒΑΙΩΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΣΙΑΣ

Όνομα εταιρείας: ΚΕΟ PLC

Όνομα Διοικητικού Συμβούλου: Σίμος Χαμπουλλάς Ημερομηνία: 23 ΑΠΡΙΛΙΟΥ 2019

• 1. Υπάρχει εκ μέρους μου οποιαδήποτε επιχειρηματική ή στενή συγγενική σχέση (μέχρι πρώτου βαθμού) ή σχέση εργοδότη-εργοδοτουμένου με άλλα εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή τυχόν με μέτοχο που ελέγχει άμεσα ή έμμεσα την πλειοψηφία του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας ή των δικαιωμάτων ψήφου, η οποία θα μπορούσε να επηρεάσει ουσιαστικά την άσκηση ανεξάρτητης και αμερόληπτης κρίσης μου;
• 1. Υπάρχει εκ μέρους μου άλλη ουσιαστική σχέση με την επιχείρηση η οποία από τη φύση της μπορεί να επηρεάσει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου και συγκεκριμένα είμαι προμηθευτής αγαθών ή υπηρεσιών που από τη φύση τους επηρεάζουν ουσιαστικά την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου ή είμαι μέλος επιχείρησης που είναι σύμβουλος της εν λόγω εταιρείας;

Ο ίδιος προσωπικά είτε ο/η σύζυγος μου, τα ανήλικα παιδιά μου, οι γονείς μου καθώς και εταιρείες στις οποίες κατέχω άνω του 20% του μετοχικού κεφαλαίου τους και στις οποίες εξασκώ ουσιαστικό έλεγχο, έχουν δάνεια ή εγγυήσεις συνολικά πέραν των €500,000;

• 1. Είμαι εκτελεστικό διευθυντικό στέλεχος ή εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου άμεσα ή έμμεσα συνδεδεμένης ή θυγατρικής επιχείρησης ή ήμουν κατά τους τελευταίους 12 μήνες;
• 1. Ήμουν υπάλληλος της εταιρείας ή του συγκροτήματος τα τελευταία 5 χρόνια;

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	C 1

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

• 1. Έχω ή είχα κατά τα τελευταία 3 χρόνια οποιαδήποτε ουσιαστική επιχειρηματική σχέση με την εταιρεία, είτε άμεσα, είτε ως συνέταιρος, μέτοχος, Διευθυντής ή Ανώτερο στέλεχος Οργανισμού που έχει επιχειρηματική σχέση με την εταιρεία, η οποία από τη φύση της, μπορεί να επηρεάσει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου;
• 1. Έχω οποιαδήποτε επιχειρηματική ή στενή συγγενική σχέση με Συμβούλους (advisors) της εταιρείας;
• 1. Eχω σημαντικούς δεσμούς (cross-directorships) με άλλους Διοικητικούς Συμβούλους μέσω εμπλκοκής σε άλλες εταιρείες ή σώματα;
• 1. Υπηρετώ στο Διοικητικό Συμβούλιο για περισσότερα από 9 χρόνια, συνεχόμενα ή μη;
• 1. Όσον αφορά εταιρείες όπου ο κύριος μέτοχος είναι η Κυβέρνηση τότε δεν θα θεωρούνται ως ανεξάρτητοι Διοικητικοί Σύμβουλοι οι: Υπουργοί, μέλη της Βουλής των Αντιπροσώπων, μέλη Δημοτικών Συμβουλίων ή άλλων τοπικών Αρχών, Θρησκευτικοί Λειτουργοί, Δημόσιοι Υπάλληλοι και μέλη των Ενόπλων Δυνάμεων ή των Δυνάμεων Ασφαλείας της Δημοκρατίας.

Αν η εταιρεία έχει ως κύριο μέτοχο την Κυβέρνηση παρακαλώ δηλώστε κατά πόσο ανήκετε σε οποιαδήποτε από τις προαναφερόμενες ομάδες;

Υπογραφή Διοικητικού Συμβούλου:

Αν σε οποιαδήποτε από τα πιο πάνω ελάχιστα κριτήρια ανεξαρτησίας η απάντηση του Διοικητικού Συμβούλου είναι ΝΑΙ, τότε ο Διοικητικός Σύμβουλος δεν θεωρείται ανεξάρτητος.

Σε περίπτωση που το Διοικητικό Συμβούλιο μίας εταιρείας θεωρεί ότι ένας Διοικητικός Σύμβουλος της εταιρείας είναι ανεξάρτητος έστω και αν δεν πληρούνται όλες οι πρόνοιες ανεξαρτησίας, θα πρέπει τόσο στο παρόν έντυπο όσο και στην Ετήσια Έκθεση του ΚΕΔ να δίνεται εκτενής επεξήχηση για τους λόγους που ο Διοικητικός Σύμβουλος θεωρείται ως ανεξάρτητος.

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X 13

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
N/A	N/A

2

ПАРАРТНМА

REBAIQΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΣΙΑΣ

Όνομα εταιρείας: ΚΕΟ PLC

Όνομα Διοικητικού Συμβούλου: ΑΡΤΕΜΗΣ ΙΑΚΩΒΟΥ Ημερομηνία: 23 ΑΠΡΙΛΙΟΥ 2019

• 1. Υπάρχει εκ μέρους μου οποιαδήποτε επιχειρηματική ή στενή συγγενική σχέση (μέχρι πρώτου βαθμού) ή σχέση εργοδότη-εργοδοτουμένου με άλλα εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή τυχόν με μέτοχο που ελέγχει άμεσα ή έμμεσα την πλειοψηφία του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας ή των δικαιωμάτων ψήφου, η οποία θα μπορούσε να επηρεάσει ουσιαστικά την άσκηση ανεξάρτητης και αμερόληπτης κρίσης μου;
• 1. Υπάρχει εκ μέρους μου άλλη ουσιαστική σχέση με την επιχείρηση η οποία από τη φύση της μπορεί να επηρεάσει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου και συγκεκριμένα είμαι προμηθευτής αγαθών ή υπηρεσιών που από τη φύση τους επηρεάζουν ουσιαστικά την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου ή είμαι μέλος επιχείρησης που είναι σύμβουλος της εν λόγω εταιρείας;

Ο ίδιος προσωπικά είτε ο/η σύζυγος μου, τα ανήλικα παιδιά μου, οι γονείς μου καθώς και εταιρείες στις οποίες κατέχω άνω του 20% του μετοχικού κεφαλαίου τους και στις οποίες εξασκώ ουσιαστικό έλεγχο, έχουν δάνεια ή εγγυήσεις συνολικά πέραν των €500,000;

• 1. Είμαι εκτελεστικό διευθυντικό στέλεχος ή εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου άμεσα ή έμμεσα συνδεδεμένης ή θυγατρικής επιχείρησης ή ήμουν κατά τους τελευταίους 12 μήνες;
• 1. Ήμουν υπάλληλος της εταιρείας ή του συγκροτήματος τα τελευταία 5 χρόνια;

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

• 1. Exo ή είχα κατά τα τελευταία 3 χρόνια οποιαδήποτε ουσιαστική επιχειρηματική σχέση με την εταιρεία, είτε άμεσα, είτε ως συνέταιρος, μέτοχος, Διευθυντής ή Ανώτερο στέλεχος Οργανισμού που έχει επιχειρηματική σχέση με την εταιρεία, η οποία από τη φύση της, μπορεί να επηρεάσει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου;
• 1. Έχω οποιαδήποτε επιχειρηματική ή στενή συγγενική σχέση με Συμβούλους (advisors) της εταιρείας;
• 1. Eχω σημαντικούς δεσμούς (cross-directorships) με άλλους Διοικητικούς Συμβούλους μέσω εμπλκοκής σε άλλες εταιρείες ή σώματα;
• 1. Υπηρετώ στο Διοικητικό Συμβούλιο για περισσότερα από 9 χρόνια, συνεχόμενα ή μη;
• 1. Όσον αφορά εταιρείες όπου ο κύριος μέτοχος είναι η Κυβέρνηση τότε δεν θα θεωρούνται ως ανεξάρτητοι Διοικητικοί Σύμβουλοι οι: Υπουργοί, μέλη της Βουλής των Αντιπροσώπων, μέλη Δημοτικών Συμβουλίων ή άλλων τοπικών Αρχών, Θρησκευτικοί Λειτουργοί, Δημόσιοι Υπάλληλοι και μέλη των Ενόπλων Δυνάμεων ή των Δυνάμεων Ασφαλείας της Δημοκρατίας.

Αν η εταιρεία έχει ως κύριο μέτοχο την Κυβέρνηση παρακαλώ δηλώστε κατά πόσο ανήκετε σε οποιαδήποτε από τις προαναφερόμενες ομάδες;

Υπογραφή Διοικητικού Συμβούλου:

Αν σε οποιαδήποτε από τα πιο πάνω ελάχιστα κριτήρια ανεξαρτησίας η απάντηση του Διοικητικού Συμβούλου είναι ΝΑΙ, τότε ο Διοικητικός Σύμβουλος δεν θεωρείται ανεξάρτητος.

Σε περίπτωση που το Διοικητικό Συμβούλιο μίας εταιρείας θεωρεί ότι ένας Διοικητικός Σύμβουλος της εταιρείας είναι ανεξάρτητος έστο και αν δεν πληρούνται όλες οι πρόνοιες ανεξαρτησίας, θα πρέπει τόσο στο παρόν έντυπο όσο και στην Ετήσια Έκθεση του ΚΕΔ να δίνεται εκτενής επεξήγηση για τους λόγους που ο Διοικητικός Σύμβουλος θεωρείται ως ανεξάρτητος.

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	V

NAI	OXI
N/A	N/A

2

Διοικητικό Συμβούλιο - Εταιρείες συμμετοχής

	ΔΙΟΙΚΥΙΚΌς Σύμβουλος	Εταιρεία	Θέση
1		Ελληνική Μεταλλευτική Δημόσια Εταιρεία Λτδ	Μη Εκτελεστικό Μέλος
	Κώστας Κουτσός	Γσιμεντοποιία Βασιλικού Δημόσια Εταιρεία Λτδ	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Gypsum & Plasterboard Public Company Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Hellenic Secretarial Services Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
2	Χρίστος Μαυρέλλης	Stademos Hotels Ltd	Μη Εκτελεστικός Πρόεδρος
		Louis Pic	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Cyprus Limni Resorts & Golfcourses Plc	Μη Εκτελεστικό Μέλος
3	Χαράλαμπος Π. Παναγιώτου	Γσιμεντοποιία Βασιλικού Δημόσια Εταιρεία Λτδ	(Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Ελληνική Μεταλλευτική Δημόσια Εταιρεία Λτδ	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Saint Panteleimon (Ahera) Estate Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		United Gypsum Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		LPCC Platinum Services Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		LPCC Platinum Enterprises Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
ব	Χριστάκης Παπαχριστοδούλου	Sunhall Hotel Ltd	Εκτελεστικό Μέλος
		Cyprus Hotels Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
5	Ιωάννης Χαριλάου
		Ελληνική Μεταλλευτική Δημόσια Εταιρεία Λτδ	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Ledra Palace Hotels Pic	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Hellenic Tzilalis (Cyprus) Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		HTZ Minas Recycling Corporation Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Hellenic Technical Enterprises Ltd	Αντιπρόεδρος
		Gypsum & Plasterboard Public Company Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		United Gypsum Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Saint Panteleimon (Ahera) Estate Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Hellenic Aviation Fuelling Services Ltd Cyprus Textiles Public Company Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Κεντρική Τράπεζα Κύπρου	Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος
		T.I.S Total Integrated Services Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
6	Αρτέμης Ιακώβου	Zemco Construction Ltd	Διευθύνων Σύμβουλος
7	Δήμος Δήμου	Lordos Unites Plastics Public Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Αγρεπαυλις Κάτω Μονή Λτδ	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Gem Estates Investments Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Kosmoplastic Enterprises Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Cyprus Hotels Ltd Propathy Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Ledra Palace Hotels Pic	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Logosnet Services Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Πληροφοριακή και Πολιστική Εταιρεία ο Λόγος	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Γυμναστικός Σύλλογος Παγκύπρια ΓΣΠ	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Import & Export & Kyrenia Club Co Ltd Εταιρεία Θειούχων Πηγών Δαυλού Λτδ	Μη Εκτελεστικό Μέλος Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Βιβλιοπωλείο Φωτοδότες Λτδ	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Sunhall Hotel Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
8	Σίμος Χαμπουλλάς	Ακίνητα Στέλλας Γαλαταριώτη Λτδ ERB Funds VCIC PLC	Διευθύνων Σύμβουλος
		Κυριάκος Χαμπουλλάς & Υιος Λτδ	Μη Εκτελεστικό Μέλος Μη Εκτελεστικό Μέλος
		ΜΑΚΣΑΤ Γεωργικές Επιχειρήσεις Λτδ	Μη Εκτελεστικό Μέλος