Keo PLC — Annual Report 2017

Apr 24, 2018

ΑΝΑΚΟΙΝΩΣΗ

Θέμα: Τελικά Αποτελέσματα 2017 και ημερομηνία Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης

Στη συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας ΚΕΟ plc που έγινε στις 24 Απριλίου 2018, λήφθηκαν οι ακόλουθες αποφάσεις:

• Εγκρίθηκαν οι ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος για το οικονομικό έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017
• Ορίσθηκε η ημερομηνία της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης της Εταιρείας, που θα πραγματοποιηθεί στις 12 Ιουνίου 2018 η ώρα 10:00 π.μ., στο εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας, Λεωφόρος Φραγκλίνου Ρούσβελτ 1, στη Λεμεσό

Αντίγραφα των ελεγμένων οικονομικών καταστάσεων για το έτος 2017 είναι διαθέσιμα στο εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας, Λεωφόρος Φραγκλίνου Ρούσβελτ 1, στη Λεμεσό και στην ιστοσελίδα της Εταιρείας www.keogroup.com

24 Απριλίου 2018

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ

ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΙ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

Περιεχόμενα

Σελίδα

Διοικητικό Συμβούλιο και άλλοι Σύμβουλοι
Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και άλλων υπευθύνων	2
Έκθεση Διαχείρισης και Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης	3-6
Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης	17 7 --
Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή	18 - 24
Κατάσταση Λογαριασμού Αποτελεσμάτων και Λοιπών Συνολικών Εσόδων	25 - 26
Κατάσταση Οικονομικής Θέσης	27
Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων	28-30
Κατάσταση Ταμειακών Ροών	31
Σημειώσεις στις Οικονομικές Καταστάσεις	32 - 87

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΑΛΛΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟΣ ΠΡΟΕΑΡΟΣ

Κώστας Κουτσός

ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ

Χαράλαμπος Παναγιώτου

ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ (Μη εκτελεστικοί)

Ιωάννης Χαριλάου Χριστάκης Παπαχριστοδούλου Χρίστος Μαυρέλλης Αρτέμης Ιακώβου Δήμος Δήμου (Διορίσθηκε στις 31 Αυγούστου 2017) Σίμος Χαμπουλλάς (Διορίσθηκε στις 31 Αυγούστου 2017)

ΓΡΑΜΜΑΤΕΑΣ

Γιώργος Χειλέτης

ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ

Γιώργος Χειλέτης

ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ

Deloitte Limited

ΝΟΜΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

Χρύσης Δημητριάδης & Σία Δ.Ε.Π.Ε.

TPANEZITEΣ

Ελληνική Τράπεζα Δημόσια Εταιρεία Λτδ Τράπεζα Κύπρου Δημόσια Εταιρεία Λτδ Alpha Bank Cyprus Ltd AstroBank Ltd Eurobank Cyprus Ltd The Cyprus Development Bank Public Company Ltd USB Bank Plc The Royal Bank of Scotland Plc Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος (Κύπρου) Λτδ RCB Bank Ltd

ЕГГЕГРАММЕ№ ГРАФЕЮ

Λεωφ. Φραγκλίνου Ρούσβελτ 1 3012 Λεμεσός Κύπρος

ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΑΛΛΩΝ ΥΠΕΥΘΥΝΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

Σύμφωνα με το Άρθρο 9, εδάφια (3)(γ) και (7) του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμου του 2007 μέχρι 2013, εμείς τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και οι άλλοι υπεύθυνοι για τις οικονομικές καταστάσεις της ΚΕΟ ΡΙ.Ο για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017 επιβεβαιώνουμε ότι, εξ' όσων γνωρίζουμε:

(α) οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 25 μέχρι 87.

• (i) αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και σύμφωνα με τις διατάξεις του Άρθρου 9, εδάφιο (4) του Νόμου, και
• (ii) οικονομικής θέσης και του κέρδους ή ζημιών της ΚΕΟ ΡLC και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στους ενοποιημένους λογαριασμούς ως σύνολο και
• (β) η έκθεση συμβούλων παρέχει δίκαιη ανασκόπηση των εξελίξεων και της απόδοσης της επιχείρησης καθώς και της οικονομικής θέσης της ΚΕΟ PLC και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στους ενοποιημένους λογαριασμούς ως σύνολο, μαζί με περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν.

Κώστας Κουτσός	Εκτελεστικός Πρόεδρος
Χαράλαμπος Παναγιώτου	Διευθύνων Σύμβουλος
Ιωάννης Χαριλάου	Μη-εκτελεστικός Σύμβουλος
Χριστάκης Παπαχριστοδούλου	Μη-εκτελεστικός Σύμβουλος
Αρτέμης Ιακώβου	Μη-εκτελεστικός Σύμβουλος
Δήμος Δήμου	Μη-εκτελεστικός Σύμβουλος
Σίμος Χαμπουλλάς	Μη-εκτελεστικός Σύμβουλος
Υπεύθυνοι σύνταξης των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων

Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου

Γιώργος Χειλέτης

Οικονομικός Διευθυντής

Αντώνης Λοίζου

Αρχιλογιστής

Λεμεσός, 24 Απριλίου 2018

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου την έκθεση τους μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017.

Οικονομικές Καταστάσεις

Οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της ΚΕΟ PLC και των εξηρτημένων της ("Το Συγκρότημα"), τα ονόματα των οποίων παρουσιάζονται στη σημείωση 20 των οικονομικών καταστάσεων, και τις ατομικές καταστάσεις της ΚΕΟ PLC ("H Eraipsia").

Αντίγραφα των ελεγμένων οικονομικών καταστάσεων για το έτος 2017 είναι διαθέσιμα στο εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας, Λεωφόρος Φραγκλίνου Ρούσβελτ 1, στη Λεμεσό και στην ιστοσελίδα της Εταιρείας www.keogroup.com.

Κυριότερες Δραστηριότητες

Οι κυριότερες δραστηριότητες της Εταιρείας που δεν έχουν διαφοροποιηθεί από το προηγούμενο έτος, περιλαμβάνουν την οινοποίηση αμπελουργικών προϊόντων, την παραγωγή ζύθου και την εμφιάλωση φυσικού μεταλλικού νερού, τα οποία διαθέτει στο εσωτερικό. Το Συγκρότημα επιπρόσθετα δραστηριοποιείται στην παραγωγή χυμών τους οποίους διαθέτει στο εσωτερικό και στο εξωτερικό.

Επιπλέον, δραστηριότητες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας περιλαμβάνουν την εισαγωγή και διάθεση διαφόρων προϊόντων όπως ζύθου, οίνων και οινοπνευματοδών ποτών, χρμών και άλλων ποτών, νερού και άλλων εγκυτιωμένων τροφίμων.

Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης

Η Εταιρεία είναι καταταγμένη στην Εναλλακτική Αγορά του Αξιών Κύπρου. Σύμφωνα με τους κανονισμούς του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου, η εφαρμογή των διατάξεων του Κάδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης δεν καθίσταται υποχρεωτική για τις εταιρείες που κατατάσσονται στην Εναλλακτική Αγορά. Η Εταιρεία όμως εφαρμόζει μερικώς του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης. Περαιτέρω πληροφορίες παρατίθενται στην Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης στις σελίδες 7 μέχρι 17.

Η Εταιρεία δεν έχει εκχωρήσει τίτλους οι οποίοι παρέχουν ειδικά δικαιώματα ελέγχου στους κατόχους τους.

Η Εταιρεία δεν έχει θέσει οποιουσδήποτε περιορισμούς στα δικαιώματα γήφου ή προθεσμίες για την άσκηση των δικαιωμάτων ψήφου.

Αποτελέσματα

Τα αποτελέσματα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας παρουσιάζονται στη σελίδα 25 .Το καθαρό κερδος για το έτος μεταφέρθηκε στο αποθεματικό λογαριασμού αποτελεσμάτων και αποθεματικό προσόδου.

Σημαντικά γεγονότα που συνέβηκαν μετά τη λήξη του έτους

Οποιαδήποτε σημαντικά γεγονότα συνέβηκαν μετά τη λήξη του έτους περιγράφονται στη σημείωση 35 των οικονομικών καταστάσεων.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017 (συνέχεια)

Προβλεπόμενη εξέλιξη του Συγκροτήματος

Το Διοικητικό Συμβούλιο δεν έχει προγραμματίσει στο παρόν στάδιο οποιεσδήποτε σημαντικές αλλαγές στις δραστηριότητες του Συγκροτήματος.

Ύπαρξη υποκαταστημάτων του Συγκροτήματος

Το Συγκρότημα δεν διατηρεί οποιαδήποτε σημαντικά υποκαταστήματα στην Κύπρο και στο εξωτερικό που να χρήζουν αναφοράς.

Επισκόπηση της εξέλιξης και των επιδόσεων των δραστηριοτήτων του Συγκροτήματος και της θέσης του, καθώς και περιγραφή των κυριότερων κιν αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζει

Λαμβάνοντας υπόψη τον ιδιαίτερα αυξημένο ανταγωνισμό στους οποίους δραστηριοποιείται το Συνκρότημα της ΚΕΟ, η εξέλιξη του Συγκροτήματος μέχρι σήμερα, τα οικονομικά του αποτελέσματα και η οικονομική του θέση όπως παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις, θεωρούνται ικανοποιητικά.

Παρά τον έντονο ανταγωνισμό στους τους οποίους δραστηριοποιείται, το Συγκρότημα κατάφερε εντός του 2017 να αυξήσει το κύκλο εργασιών κατά 6,3% σε σύγκριση με το 2016, παρουσιάζοντας έτσι λειτουργικά κέρδη της τάξεως των €5,5εκ. (αύξηση 6,4% σε σύγκριση με το 2016). Τα αποτελέσματα του Συγκροτήματος για το 2017, όπως και για το 2016, είναι ενδεικτικά των προσπαθειών για μείωση του κόστους λειτουργίας και αύξηση του όγκου εργασιών.

Οι κυριότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες που αντιμετοπίζει το Συγκρότημα και οι ενέργειες που λαμβάνει για αντιμετώπιση τους, αναφέρονται στις σημειώσεις 30 και 32 των οικονομικών καταστάσεων.

Φορολογικό καθεστώς

Η φορολογία έτους υπολογίζεται πάνω στο φορολογητέο κέρδος του έτους σύμφωνα με τα ποσοστά που ισχύουν. Γίνεται επίσης πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία με τα ποσοστά που αναμένεται ότι θα είναι πληρωτέοι οι φόροι που αναλογούν στις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας στοιχείων ενεργητικού και παθητικού και της φορολογικής τους βάσης. Τυχόν χρεωστικά υπόλοιπα από αφαιρετέες προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται μόνο στο αναμένεται να πραγματοποιηθούν στο μέλλον φορολογητέα κέρδη.

Μέρισμα

Κατόπιν εισηγήσεως του Διοικητικού Συμβουλίου η οποία εγκρίθηκε από την Ετήσια Γενική Συνέλευση των Μετόχον, η Εταιρεία εντός του 2017 προχώρησε με την καταβολή μερίσματος συνολικού ύψους €1.117.094 από τα κέρδη του έτους 2016, που αναλογούσε σε €0,03 για κάθε πλήρως πληρωθείσα συνήθη μετοχή.

Λαμβάνοντας υπόψη την ανάγκη χρηματοδότησης μελλοντικών επενδύσεων σύμφωνα με το μεσοπρόθεσμο σχέδιο ανάπτυξης της Εταιρείας, το Διοικητικό Συμβούλιο, κατά την ημερομηνία έγκρισης των οικονομικών καταστάσεων, αποφάσισε όπος μην εισηγηθεί την πληρωμή μερίσματος κατά την παρούσα χρονική στιγμή.

Το Διοικητικό Συμβούλιο θα επαναξιολογήσει την δυνατότητα καταβολής μερίσματος εντός του 2018 και τυχών εισήγηση του για καταβολή μερίσματος θα τεθεί προς έγκριση από Γενική Συνέλευση των Μετόχων.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΣΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017 (συνέχεια)

Μετοχικό Κεφάλαιο

Δεν υπήρξαν αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας. Όλοι οι τίτλοι της Εταιρείας φέρουν τα ίδια δικαιώματα ελέγχου και δεν υπάρχουν οποιοιδήποτε περιορισμοί στην μεταβίβαση τους.

Διοικητικό Συμβούλιο

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2017 και κατά την ημερομηνία της έκθεσης αυτής παρουσιάζονται στη σελίδα 1.

Οι αμοιβές των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου παρουσιάζονται στη σημείωση 31.

Σύμφωνα με τις πρόνοιες του καταστατικού της Εταιρείας οι σύμβουλοι κ.κ. Χρίστος Μαυρέλης και Αρτέμης Ιακώβου αποχωρούν, είναι όμως επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή.

Τον Αύγουστο 2017 το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας το διορισμό του κ. Δήμου Δήμου και κ. Σίμου Χαμπουλλά στη θέση του Διοικητικού Συμβούλου της Επαιρείας. Σύμφωνα με τις πρόνοιες του καταστατικού της Εταιρείας οι κ.κ. Δήμος Δήμου και Σίμος Χαμπουλλάς θα κατέχουν το αξίωμα του Συμβούλου μόνο μέχρι την αμέσως επόμενη Ετήσια Γενική Συνέλευση οπότε και θα δικαιούνται επανεκλογή. Οι κ.κ. Δήμος Δήμου Χαμπουλός είναι επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή.

Συμμετοχή Διοικητικών Συμβούλων στο κεφάλαιο της Εταιρείας

Τα ποσοστά στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατείχε, άμεσα, κάθε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2017 και σε συγκεκριμένη ημερομηνία κατά το διάστημα μεταξύ της λήξης του οικονομικού έτους και 5 ημερών πριν από την ημερομηνία που οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας, είναι τα ακόλουθα:

	19 Απριλίου 2018 Ποσοστό		31 Δεκεμβρίου 2017 Ποσοστό
	Αριθμός μετοχών	μετοχικού κεφαλαίου 0/0	Αριθμός μετοχών	μετοχικού κεφαλαίου 0/0
Κώστας Κουτσός	24.040	0.0646	24.040	0,0646
Χαράλαμπος Παναγιώτου	34.076	0,0915	31.076	0,0835
Ιωάννης Χαριλάου
Χριστάκης Παπαχριστοδούλου	960	0,0026	960	0,0026
Χρίστος Μαυρέλλης	602	0,0016	602	0,0016
Αρτέμης Ιακώβου
Δήμος Δήμου
Σίμος Χαμπουλάς
	59.678	0,1603	56.678	0,1523

Δεν υπήρξαν οποιεσδήποτε σημαντικές συμβάσεις μεταξύ του Συγκροτήματος και μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και συνδεδεμένα πρόσωπα με αυτό εκτός από αυτές που αναφέρονται στη σημείωση 31 των οικονομικών καταστάσεων.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017 (συνέχεια)

Μέτοχοι που κατέχουν πέραν του 5% του κεφαλαίου της Εταιρείας

Οι πιο κάτω αναφερόμενοι μέτοχοι κατείχαν ποσοστό πέραν του 5% του κεφαλαίου της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2017 και σε συγκεκριμένη ημερομηνία κατά το διάστημα μεταξύ της λήξης του οικονομικού έτους και 5 ημερών πριν από την ημερομηνία που οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας:

	19 Απριλίου 2018	31 Δεκεμβρίου 2017
	0/0	0/0
Ιερά Αρχιεπισκοπή Κύπρου	27,09	27,09
Κεντρικό Εκκλησιαστικό Ταμείο	26,96	26,96
Συγκρότημα Ελληνικής Μεταλλευτικής Εταιρείας	13,36	13.36
	67,41	67.41

Οι συναλλαγές μεταξύ της Εταιρείας και των προαναφερόμενων μετόχων αναφέρονται στη σημείωση 31 των οικονομικών καταστάσεων.

Ανεξάρτητοι Ελεγκτές

Σύμφωνα με τις πρόνοιες του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017 (53(1)/2017) καθώς και τη σχετική ερμηνεία του εν λόγω νόμου από την Αρχή Δημόσιας Εποπτείας Ελεγκτικού Επαγγέλματος η Εταιρεία θα προχωρήσει σε διενέργεια δημόσιας διαδικασίας υποβολής προσφορών για την επιλογή των ανεξάρτητων ελεγκτών για το έτος 2018. Η διαδικασία υποβολής προσφορών για την επιλογή των ανεξάρτητων ελεγκτών θα διεξαχθεί από την Επιτροπή Ελέγχου της Εταιρείας και οι ανεξάρτητοι Ελεγκτές που θα επιλεγούν, θα εγκριθούν και διοριστούν από τη γενική συνέλευση των μετόχων της Εταιρείας.

Εκ μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου

Γιώργος Χειλέτης Γραμματέας

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

Το Διοικητικό Συμβούλιο της ΚΕΟ PLC παρουσιάζει την Έκθεση περί Εταιρικής Διακυβέρνησης για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017.

ΑΗΑΩΣΗ ΣΥΜΜΟΡΦΩΣΗΣ

ΜΕΡΟΣ Α

Το Διοικητικό Συμβούλιο δηλώνει ότι, παρόλο που η Εταιρεία είναι καταταγμένη στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου και σύμφωνα με τους ισχύοντες κανονισμούς η εφαρμογή των διατάξεων του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης δεν καθίσταται υποχρεωτική, η Εταιρεία έχει νιοθετήσει την 4" Αναθεωρημένη Έκδοση του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης που εκδόθηκε από το Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Κατά την ημερομηνία αυτής της έκθεσης οι αρχές του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης εφαρμόζονται μερικώς δεδομένου ότι δεν τηρείται η διάταξη Α.5 του Κώδικα με την εξαίρεση των Εκτελεστικών Συμβούλων από την εκ περιτροπής αποχώρηση και επανεκλογή. Οι πρόνοιες του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης που εφαρμόζει η Εταιρεία, εφαρμόζονται σε όλο το Συγκρότημα Εταιρειών στο οποίο ανήκει, δηλαδή και στις Εξηρτημένες Εταιρείες.

ΜΕΡΟΣ Β

Το Διοικητικό Συμβούλιο παραθέτει τις πιο κάτω γνωστοποιήσεις σε σχέση με τις διατάξεις του κώδικα τις οποίες τηρεί:

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ 1.

1.1 MEAH

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας κατά την ημερομηνία αυτής της έκθεσης αποτελείται από τα ακόλουθα μέλη:

Όνομα	Θέση	Αρμοδιότητα
Κώστας Κουτσός	Πρόεδρος	Εκτελεστικός
Χαράλαμπος Παναγιώτου	Διευθύνων Σύμβουλος	Εκτελεστικός
Ιωάννης Χαριλάου	Σύμβουλος	Μη Εκτελεστικός
Χριστάκης Παπαχριστοδούλου	Σύμβουλος	Μη Εκτελεστικός
Δήμος Δήμου	Σύμβουλος	Μη Εκτελεστικός
Χρίστος Μαυρέλλης	Σύμβουλος	Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός
Αρτέμης Ιακώβου	Σύμβουλος	Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός
Σίμος Χαμπουλάς	Σύμβουλος	Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός

Ο κ. Κώστας Κουτσός κατέχει τη θέση του Εκτελεστικού Προέδρου της Εταιρείας και ο κ. Χαράλαμπος Παναγιώτου τη θέση του Διευθύνοντα Συμβούλου. Η Εταιρεία έχει προχωρήσει με σαφή διαχωρισμό των ευθυνών του Εκτελεστικού Προέδρου και του Διευθύνοντα Σύμβουλου.

Συγκεκριμένα η ενασχόληση του Εκτελεστικού Πρόεδρου αφορά τη στρατηγική και πολιτική της Εταιρείας και την παρουσίαση θεμάτων προς το Διοικητικό Συμβούλιο για λήψη αποφάσεων. Τα καθήκοντα και οι ευθύνες του περιλαμβάνουν μεταξύ άλλων:

• Καθορίζει την Ημερήσια Διάταξη των συνεδριών του Διοικητικού Συμβουλίου.

ΕΚΦΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

1. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ (συνέχεια)

1.1 ΜΕΛΗ (συνέχεια)

• Προεδρεύει των συνεδριών του Διοικητικού Συμβουλίου και των Συνελεύσεων των μετόχων της Εταιρείας.
• Ανασκοπεί τη στρατηγική του Συγκροτήματος σε συνεργασία με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο και καθορίζει τους στρατηγικούς στόχους σύμφωνα με τις εξελίξεις στους τομείς των δραστηριοτήτων του Συγκροτήματος. Διασφαλίζει την ενδελεχή αξιολόγηση στρατηγικών ή άλλων προτάσεων ανάπτυξης της Εταιρείας και της παρουσίασης τους στο Διοικητικό Συμβούλιο για τελική έγκριση.
• Αντιπροσωπεύει την Εταιρεία σε όλες τις κύριες συναλλαγές της.
• Αναγνωρίζει τους κύριους εταίρους της Εταιρείας και διαμορφώνει σαφή πολιτική επικοινωνίας προς ανάπτυξη και διατήρηση σχέσεων διασφαλίζοντας τη συνέχιση και ανάπτυξη της επιχείρησης.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος ασχολείται με την διεύθυνση της Εταιρείας όσον αφορά κυρίως την καθημερινή εργασία και δραστηριότητα της επιχείρησης, και έχει μεταξύ άλλων τις ακόλουθες ευθύνες και καθήκοντα:

• Διευθύνει την Εταιρεία σύμφωνα με τη στρατηγική και τους εμπορικούς στόχους που έχει καθορίσει το Διοικητικό Συμβούλιο και σε συμμόρφωση με όλους τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς.
• Διασφαλίζει την καθημερινή εύρυθμη λειτουργία της Εταιρείας στα πλαίσια της πολιτικής, των στόχον και προϋπολογισμών που εγκρίνει το Διοικητικό Συμβούλιο.
• Διασφαλίζει την έγκαιρη και αποτελεσματική εφαρμογή των στρατηγικών αποφάσεων του Διοικητικού Συμβουλίου σε συνεννόηση με τον Εκτελεστικό Πρόεδρο.
• Σε συνεργασία με τον Εκτελεστικό Πρόεδρο διευθύνει την επιχειρηματική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων του Συγκροτήματος.
• Αναγνωρίζει τους κύριους επιχειρηματικούς κινδύνους και ορίζει κατάλληλους κανόνες, μέτρα και διαδικασίες για τη διαχείριση τους.

Όλοι οι Διοικητικοί Σύμβουλοι ασκούν ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση και αφιερώνουν τον κατάλληλο χρόνο κατά την εκτέλεση τον καθηκόντων τους, και λαμβάνουν, εάν κρίνουν ότι υπάρχει ανάγκη για την καλύτερη άσκηση των καθηκόντων τους, ανεξάρτητες επαγγελματικές συμβουλές με έξοδα της Εταιρείας.

Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι, κ.κ. Κώστας Κουτσός, Ιωάννης Χαριλάου, Χαράλαμπος Παναγιώτου, Χρίστος Μαυρέλλης, Δήμος Δήμου, Σίμος Χαμπουλλάς, Αρτέμης Ιακώβου και Χριστάκης ΓΙαπαχριστοδούλου κατέχουν θέσεις σε Διοικητικά Συμβούλια άλλων εταιρειών. Η συμμετοχή τους σε Διοικητικά Συμβούλια άλλων εταιρειών δεν εμποδίζει την άσκηση των καθηκόντων τους με την ανάλογη επίδοση.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

1. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ (συνέχεια)

1.2 ΕΞΟΥΣΙΕΣ ΜΕΑΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΑΙΟΥ

Οι εξουσίες των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας, καθορίζονται στο Καταστατικό της Εταιρείας, στα σχετικά ψηφίσματα που κατά καιρούς μπορεί να εγκρίνονται από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρείας, και στην περί Εταιοειών νομοθεσία. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου δεν έχουν οποιεσδήποτε εξουσίες όσον αφορά τη δυνατότητα έκδοσης ή επαναγοράς μετοχών της Επαιρείας εκτός εάν ειδικό ψήφισμα εγκριθεί προς τούτο από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρείας.

1.3 ΣΥΝΕΛΡΙΑΣΕΙΣ

Το Διοικητικό Συμβούλιο συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα.

Κατά το οικονομικό έτος 2017 έχει συνεδριάσει 9 φορές.

1.4 ПРОГРАММА ФЕМАТОN

Το πρόγραμμα θεμάτων που λαμβάνονται αποφάσεις από το Διοικητικό Συμβούλιο είναι μεταξύ άλλων, τα ακόλουθα:

• 1) Η εξέταση και υλοποίηση των στόχων και στρατηγικής της Εταιρείας
• 2) Ο ετήσιος προϋπολογισμός και το επιχειρησιακό σχέδιό της
• 3) Οι σημαντικές κεφαλαιουχικές δαπάνες των οποίων τα πλαίσια καθορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο
• 4) Οι ασυνήθεις συναλλαγές των οποίων τα πλαίσια καθορίζονται από το Διοικητικό Συμβούλιο
• 5) Οι συγχωνεύσεις, οι εξαγορές και οι διαθέσεις σημαντικού μέρους του ενεργητικού της Εταιρείας
• 6) Η υιοθέτηση και τυχόν αλλαγές στην εφαρμογή λογιστικών προτύπων
• 7) Οι ουσιαστικές συναλλαγές της Εταιρείας ή/και των θυγατρικών και συνδεδεμένων εταιρειών της, οποιασδήποτε μορφής, στις οποίες Διοικητικός Σύμβουλος, Αναίεερο Εκτελεστικό Στέλεχος, Γραμματέας, Ελεγκτής ή μεγαλομέτοχος της Εταιρείας που κατέχει άμεσα ή έμμεσα πέραν του 5% του εκδοθέντος μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας ή των δικαιωμάτων ψήφου, έχει άμεσα οποιοδήποτε ουσιαστικό συμφέρον

Οι αποφάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου γνωστοποιούνται στην Εκτελεστική Διεύθυνση της Εταιρείας από τον Εκτελεστικό Πρόεδρο της Εταιρείας.

Το Διοικητικό Συμβούλιο λειτουργεί με την βάση της συλλογικής ευθύνης και καμία κατηγορία μελών του δεν διαφοροποιείται ως προς την ευθύνη από κάποια άλλη.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ (συνέχεια) 1.

1.5 ПАРОХН ПАНРОФОРІΩΝ

Ο Γραμματέας της Εταιρείας έχει την ευθύνη να διασφαλίζει ότι οι διαδικασίες του Διοικητικού Συμβουλίου ακολουθούνται και ότι υπάρχει συμμόρφωση με ισχύοντες κανονισμούς, όπως επίσης να παρέχει έγκαιρη, έγκυρη και ολοκληρωμένη πληροφόρηση στο Διοικητικό Συμβούλιο. Ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου έχει την ευθύνη να διασφαλίζει ότι όλα τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου είναι κατάλληλα ενημερομένα για τα θέματα που εγείρονται στις εκάστοτε συνεδριάσεις. Εάν υπάρξει ανάγκη για αλλαγή του Γραμματέα της Εταιρείας, αυτό θα αποφασίζεται σε επίπεδο Διοικητικού Συμβουλίου. Ο κάθε Σύμβουλος που διορίζεται για πρώτη φορά στο Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας ενημερώνεται και επιμορφώνεται κατάλληλα σχετικά με τους νόμους της περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νομοθεσίας ως επίσης και της περί Εταιρειών Νομοθεσίας και ειδικότερα τα σημεία που αφορούν την θέση που κατέχει.

Όλοι οι Διοικητικοί Σύμβουλοι έχουν πρόσβαση στις συμβουλές και στις υπηρεσίες της Εκτελεστικής Διεύθυνσης, του Γραμματέα της Εταιρείας, καθώς επίσης και στους Εξωτερικούς και Εσωτερικούς ελεγκτές της Εταιρείας.

Με το πέρας κάθε συνεδρίας καταγράφονται τα πρακτικά από το Γραμματέα της Εταιρείας τα οποία είναι άμεσα διαθέσιμα στους Διοικητικούς Συμβούλους.

1.6 ΙΣΟΡΡΟΠΙΑ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ

Οι μετοχές της Εταιρείας εμπορεύονται στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου. Οι διατάξεις του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης σχετικά με την ισορροπία του Διοικητικού Συμβουλίου για εταιρείες εισηγμένες στην Εναλλακτική Αγορά προνοούν ότι οι μη Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι δεν πρέπει να είναι λιγότεροι από το ένα τρίτο του Διοικητικού Συμβουλίου και η πλειοψηφία των μη Εκτελεστικών Συμβούλων ή κατ' ελάχιστο 2 πρέπει να είναι ανεξάρτητοι. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποτελείται από 8 μέλη, 6 των οποίων είναι μη Εκτελεστικοί Σύμβουλοι. Από τους 6 μη Εκτελεστικούς Σύμβουλους οι 3 είναι ανεξάρτητοι. Τα ανεξάρτητα μη Εκτελεστικά μέλη του Συμβουλίου είναι ο κ. Αρτέμης Ιακώβου, ο κ. Σίμος Χαμπουλάς και ο κ. Χρίστος Μαυρέλλης.

Η Εταιρεία συμμορφώνεται με τις ανωτέρω διατάξεις του Κώδικα και κατά συνέπεια το Διοικητικό της Συμβούλιο περίλαμβάνει την απαιτούμενη ισορροπία μεταξύ των Ανεξάρτητων μη Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων και όλων των υπολοίπων Διοικητικών Συμβούλων, ώστε κανένας Σύμβουλος ή μικρή ομάδα Συμβούλων δεν μπορεί να κυριαρχήσει στην λήψη αποφάσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο.

Οι μη Εκτελεστικοί Σύμβουλοι έχουν επαρκείς ικανότητες, γνώση και οι απόψεις τους έχουν σημαντική επιρροή στις αποφάσεις του Διοικητικού Συμβουλίου. Ο κ. Χρίστος Μαυρέλλης διορίστηκε ως Ανώτερος Ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος ο οποίος

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

1. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ (συνέχεια)

1.6 ΙΣΟΡΡΟΠΙΑ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχεια)

είναι διαθέσιμος να ακούει τις ανησυχίες των μετόχων τον οποίων το πρόβλημα τους δεν έχει επιλυθεί δια μέσου των καναλιών επικοινωνίας.

Ο Διοικητικός Σύμβουλος της Εταιρείας, κ. Χρίστος Μαυρέλλης ως εργοδοτούμενος από το δικηγορικό γραφείο Χρύσης Δημητριάδης & Σία Δ.Ε.Π.Ε. έχει επιχειρηματικά σχέση τε τους νομικούς συμβούλους της Εταιρείας. Λόγω του μεγάλου αριθμού εργοδοτουμένων από το δικηγορικό γραφείο και της μικρής αξίας εισοδημάτων του Δικηγορικού γραφείου από την Εταιρεία ως ποσοστό των συνολικών εισοδημάτων του δικηγορικού γραφείου, το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας θεωρεί ότι η επιχειρηματική σχέση του κ. Χρίστου Μαυρέλλη με τους νομικούς συμβούλους της Εταιρείας δεν επηρεάζει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση του. Ως εκ τούτου ο κ. Χρίστος Μαυρέλλης θεωρείται ως ανεξάρτητας Διοικητικός Σύμβουλος.

Ο Διοικητικος Σύμβουλος κ. Χρίστος Μαυρέλλης υπηρετεί στο Διοικητικό Συμβούλιο για περισσότερα από 9 χρόνια. Κατά την διάρκεια της υπηρεσίας του, ο πιο πάνω Διοικατικος Σύμβουλος τηρούσε όλα τα κριτήρια ανεξαρτησίας και το Διοικητικό Συμβούλιο θεωρεί ότι η μακροχρόνια υπηρεσία του στο Διοικητικό Συμβούλιο δεν επηρεάζει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση του. Ως εκ τούτου ο κ. Χρίστος Μαυρέλλης θεωρείται ως ανεξάρτητος Διοικητικός Σύμβουλος.

2 ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΔΙΟΡΙΣΜΩΝ

Έχει συσταθεί Επιτροπή Διορισμών της οποίας προεδρεύει ο ο κ. Αρτέμης Ιακόβου (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος) και η οποία συναποτελείται από πέντε άλλους Διοικητικούς Συμβούλους, τους κ. Χρίστο Μαυρέλλη (Ανεξάρτητο μη Εκτελεστικό Σύμβουλο), κ. Σίμο Χαμπουλά (Ανεξάρτητο μη Εκτελεστικό Σύμβουλο), κ. Ιωάννη Χαριλάου (μη Εκτελεστικό Σύμβουλο) κ. Χριστάκη Παπαχριστοδούλου (μη Εκτελεστικό Σύμβουλο) και κ. Δήμο Δήμου (μη Εκτελεστικό Σύμβουλο). Η Επιτροπή διορισμών αποτελείται μόνο από μη Εκτελεστικούς Συμβούλους και είναι υπεύθυνη για την επιλογή και εισήγηση για εξέταση από το Διοικητικό Συμβούλιο διορισμού νέων Συνβούλου. Η Επιτροπή είναι υπεύθυνη για τη διεκπεραίωση της διαδικασίας επιλογής Συμβούλων. Σε κάθε νέο Σύμβουλο που διορίζεται, παρέχεται αναγκαία ενημέρωση και εκταιδευση. Σύμφωνα με το καταστατικό της Εταιρείας νέοι Διοικητικοί Σύμβουλοι υπόκεινται σε ενδονή από τους μετόχους κατά την αμέσως επόμενη ετήσια γενική συνέλευση μετά τον διορισμό τους.

Σύμφωνα με το καταστατικό της Εταιρείας όλοι οι Διοικητικοί Σύμβουλοι, εκτός των Εκτελεστικών Συμβούλων, παραιτούνται σε τακτά διαστήματα που δεν υπερβαίνουν τα τρία χρόνια και σε περίπτωση που οι ίδιοι το επιθυμούν, υπόκεινται σε επανεκλογή από τους μετόχους κατά την αμέσως επόμενη ετήσια γενική συνέλευση.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

2. ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΔΙΟΡΙΣΜΩΝ (συνέχεια)

Οι Εκτελεστικοί Σύμβουλοι δεν υπόκεινται σε αποχώρηση εκ περιτροπής και επανεκλογή σύμφωνα με τις πρόνοιες του Περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 114. Το Διοικητικό Συμβούλιο πιστεύει ότι η εξαίρεση του Διευθύνοντα Σύμβουλου και του Εκτελεστικού Πιοίεδρου από την αποχώρηση εκ περιτροπής ενισχύει την ικανότητα τους να σχεδιάζουν και να υδρσοιοών την μακροχρόνια στρατηγική πολιτική της Εταιρείας.

Σύμφωνα με την πιο πάνω πρόνοια οι σύμβουλοι κ.κ. Χρίστος Μαυρέλης και Αρτέμης Ιακώβου στην επόμενη Ετήσια Γενική θα αποχωρήσουν από τη θέση τους εκ πε την οπής, είναι όμως επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή.

Παράλληλα σύμφωνα με το καταστατικό της Εταιρείας οι σύμβουλοι κ.κ. Δήμος Δήμου και Σίμος Χαμπουλάς που έχουν διοριστεί από το Διοικητικό Συμβούλιο εντός του 2017 θα κατέχουν το αξίωμα του Συμβούλου μέχρι την αμέσως επόμενη Ετήσια Γενική Συνέλευσα οπότε και θα δικαιούνται σε επανεκλογή. Οι κ.κ. Δήμος Δήμου και Σίμος Χαμπουλάς είναι επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή.

Βιογραφικά Σημειώματα Διοικητικών Συμβούλων που προσφέρονται για επανεκλογή.

Χρίστος Μαυρέλλης -- Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος

Ο κύριος Χρίστος Μαυρέλλης φοίτησε στο Εθνικό Καποδιστριακό Πανεπιστήμιο Αθηνών απ' όπου πήρε το πτυχίο της Νομικής το 1969. Ακολούθως φοίτησε στο University College του Πανεπιστημίου του Λονδίνου, απ' όπου πήρε μεταπτυχιακό δίπλωμα στο Ναντικό Δίκαιο.

Από το 1972 μέχρι το 1982 ασκούσε το επάγγελμα του δικηγόρου στην Λεμεσό, αρχικά στο δικηγορικό γραφείο Μ.Μ. Χούρη & Σία και στην συνέχεια ως συγέταιρος στο Γραφείο Χρύση Δημητριάδη & Σία. Το 1982 διορίστηκε ως Υπουργός Συγκοινωνιών και Έργον και στη συνέχεια το 1985 διορίστηκε ως Υπουργός Οικονομικών, θέση που κατείχε μέχρι κα Φεβρουάριο του 1988. Από το 1988 μέχρι το 2014 ασκούσε το επάγγελ μα του δικηγορου τη Λεμεσό ας συνέταιρος στο Δικηγορικό Γραφείο Χρύση Δημητριάδια γορίδα

Ο κύριος Χρίστος Μαυρέλλης διατέλεσε Γραμματέας του International Tax Planning Association (I.T.P.A), μέλος της Συγκλήτου του Offshore Institute, ιδρυτικό μάλος του Mediterranean Maritime Arbitrators Association και συνδεδεμένο μέλος του Charterd Institute of Arbitrators. Έχει δημοσιεύσει πολλά άρθρα σε διεθνή περιοδικά και ένει παρουσιάσει διάφορα νομικά θέματα σε διεθνή συνέδρια και σεμινάρια. Είναι μέλος διοικητικών συμβουλίων Κυπριακών και ξένων εταιρειών ως επίσης και πολλών τοιαίδι και Δημοσιών εταιρειών.

ΕΚΦΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

2. ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΔΙΟΡΙΣΜΩΝ (συνέχεια)

Βιογραφικά Σημειώματα Διοικητικών Συμβούλων που προσφέρονται για επανεκλογή. (συνέχεια)

Αρτέμης Ιακώβου - Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος

Ο κύριος Αρτέμης Ιακώβου φοίτησε στο University of Greenwich απ' όπου πήρε πτυχίο Beng Automotive Engineering with Management το 2002.

Από το 2002 μέχρι το 2006 εργάστηκε στην εταιρεία Iacovou Brothers (Constructions) Ltd ως workshop manager. Από το 2006 μέχρι σήμερα κατέχει τη θέση του Διειθύνοντα Σύμβουλου στην εταιρεία Zemco Construction Ltd.

Δήμος Δήμου - Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος

Ο κ. Δήμος Δήμου γεννήθηκε στις 14 Μαρτίου 1971 στη Λευκωσία. Είναι απόφοιτος του Λυκείου Κύκκου, κατέχει πτυχίο στον κλάδο Business Studies και μεταπτυχικό MBA Finance του πανεπιστημίου Leicester Αγγλίας. Μετά την ολοκλήρωση των σπουδάν του ξεκίνησε ως συνεργάτης στην Rotsas & Co και ακολούθως εργοδοτήθηκε στην Ιερά Αρχιεπισκοπή Κύπρου στην οποία ευρίσκεται μέχρι σήμερα. Το έτος 2010 διορίστηκε Προϊστάμενος Λογιστηρίου και από την 1η Ιανουαρίου 2013 κατέχει τη θέση του Οικονομικού Διευθυντή. Είναι επίσης πρόεδρος και μέλος σε Διοικητικά Συυβρόλια διαφόρων ιδιωτικών εταιρειών.

Σίμος Χαμπουλάς – Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος

Ο κύριος Σίμος Χαμπουλλάς φοίτησε στο Πανεπιστήμιο του Μάντσεστερ απ' όπου πήρε πτυχίο Οικονομικών το 1993. Ακολούθως φοίτησε στο Yale University στις Ηνωνίες Πολιτείες Αμερικής, όπου απέκτησε το 1996 μεταπτυχιακό δίπλωμα (ΜΒΑ) στη Διοίκηση Επιχειρήσεων.

Από το 1996 ως το 1999 εργάστηκε στην εταιρία Astarti Development Company Ltd ως Διευθυντής Μάρκετινγκ και στη συνέχεια, από το 1999 ως το 2002, διετέλεσε Διευθυντώς και συνέταιρος του χρηματιστηριακού γραφείου Astron Financial Services Ltd.

Το 2002 ανέλαβε τη διεύθυνση του τμήματος ειδών υγιεινής και πατωμάτων της Ακίνητα Στέλλας Γαλαταριώτη Λτδ (Galatariotis Bathroom & Floor) και από το 2004 ανέλαβε και τη διαχείριση των ακινήτων της εταιρίας.

Το 2011 ίδρυσε την Berlin Estates που παρέχει συμβουλευτικές υπηρεσές για επενδύσεις σε ακίνητα στη Γερμανία και το 2015 την UK Estates που παρέχει συμβουλευτικές υπηρεσές για επενδύσεις σε ακίνητα στο Ηνωμένο Βασίλειο.

Ο κύριος Σίμος Χαμπουλλάς είναι από το 2017 μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της εταιρίας ERB Funds VCIC PLC (Επενδυτικό της Eurobank Κύπρου) κόθως και μέλος των Διοικητικών Συμβουλίων των εταιριών της οικογένειας Χαμπουλλά.

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

3. EΠΙΤΡΟΠΗ ΕΛΕΓΧΟΥ (συνέχεια)

Έχει συσταθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο επιτροπή ελέγχου της οποίας προεδρεύει ο κ. Σίμος Χαμπουλλας (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος) και συναποτελείται από τους κ. Ιωάννη Χαριλάου (μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), κ. Αρτέμη Ιακώβου (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλός). Τόσο ο Πρόεδρος όσο και τα μέλη της επιτροπής έχουν επαρκή εμπειρία στα λογιστικά και ελεγκτικά θέματα.

Κατά το οικονομικό έτος 2017 η Επιτροπή Ελέγχου συνεδρίασε 5 φορές,

Η Επιτροπή έχει την ευθύνη να βοηθήσει το Διοικητικό Συμβούλιο στην εξάσκηση αποτελεσματικής εποπτείας στις δραστηριότητες και λειτουργίες της Εταιρείας σε θέματα ελέγχου, προκειμένου να υπάρχουν διαφανείς και συγκεκριμένες διαδικασίες όσον αφορά τον τρόπο με τον οποίο εφαρμόζονται οι αρχές περί οικονομικών εκθέσεων εταιρικής διακυβέρνησης και εσωτερικού ελέγχου και παράλληλα να διατηρούνται οι κατάλληλες ανέσεις με τους ελεγκτές της Εταιρείας. Μεταξύ άλλων, οι αρμοδιότητες της Επιτροπής περιλαμβάνουν θέματα που άπτονται των υπηρεσιών των εξωτερικών ελεγκτών (διορισμός, τερματισμός, αμοιβή, παρεμφερείς υπηρεσίες), θέματα επιλογής λογιστικών χειρισμών και θέματα επιθεώρησης ουσιαστικών συναλλαγών της Εταιρείας.

Το Σύστημα εσωτερικού ελέγχου επιθεωρείται από την Επιτροπή Ελέγχου η οποία αναφέρεται στο Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας. Η Εταιρεία δεν διαθέτει τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου και έχει αναθέσει την παρακολούθηση του Εσωτερικού Ελέγχου της Εταιρείας στην PriceWaterhouseCoopers Limited, τα μέλη της οποίας είναι μέλη του Συνδέσμου Εγκεκριμένων Λογιστών Κύπρου.

Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι προχώρησαν στην έγκριση του προγράμματος ελέγχου που ετοιμάστηκε από τους Εσωτερικούς Ελεγκτές καθώς επίσης και στην παρακολούθηση της εφαρμογής του εν λόγω προγράμματος. Το εν λόγω πρόγραμμα περιλαμβάνει την επιθεώρηση όλων των συστημάτων έλεγχου, περιλαμβανομένων των χρηματοοικονομικών και λειτουργικών συστημάτων, καθώς και των συστημάτων συμμόρφωσης και διαχείρισης των κινδύνων που απειλούν την επίτευξη των στόχων της Εταιρείας.

Με την παρούσα βεβαιώνεται η αποτελεσματικότητα των συστημάτων ελέγχου της Εταιρείας και διαδικασιών επαλήθευσης της ορθότητας, πληρότητας και εγκυρότητας των πληροφοριών που παρέχονται στους επενδυτές. Επιβεβαιώνεται επίσης η αποτελεσματικότητα χρηματοοικονομικών και λειτουργικών συστημάτων καθώς και των συστημάτων συμμόρφωσης και διαχείρισης κινδύνων που απειλούν την επίτευξη των στόχων της Εταιρείας. Επίσης βεβαιώνεται ότι:

• Η Εταιρεία δεν έχει αναθέσει ουσιώδη συμβουλευτικά καθήκοντα στους ελεγκτές κατά το 2017
• Δεν έχει περιέλθει σε γνώση των Διοικητικών Συμβούλων οποιαδήποτε παράβαση των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

3. EΠΙΤΡΟΠΗ ΕΛΕΓΧΟΥ (συνέχεια)

• Σύμφωνα με την Διάταξη Γ.1.2 το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας δηλώνει ότι προτίθεται να συνεχίσει να λειτουργεί ως δρώσα οικονομική μονάδα (going concern) για τους επόμενους 12 μήνες
• Οι Συναλλαγές με συγγενικά μέρη παρουσιάζονται στην σημείωση 31 των οικονομικών καταστάσεων

ব EHITPOIIH AMOIBΩΝ

Έχει συσταθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο Επιτροπή Αμοιβών η οποία αποτελείται από έξι μη Εκτελεστικούς Συμβούλους. Τα μέλη της Επιτροπής Αμοιβών είναι ο κ. Χρίστος Μαυρέλλης (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), ο κ. Αρτέμης Ιακώβου (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), ο κ. Σίμος Χαμπουλλάς (Ανεξάρτητος μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), ο κ. Ιωάννης Χαριλάου (μη Εκτελεστικός Σύμβουλος), ο κ. Χριστάκης Παπαχριστοδούλου (μη Εκτελεστικός Σύμβουλος) και ο κ. Δήμος Δήμου (μη Εκτελεστικός Σύμβουλος). Της Επιτροπής προεδρεύει ο κ. Χρίστος Μαυρέλλης, ο οποίος έχει γνώσεις και εμπειρία στον τομέα της πολιτικής αμοιβών. Σύμφωνα με τις πρόνοιες του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης, η Επιτροπή αμοιβών αποτελείται αποκλειστικά από μη Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους και η πλειοψηφία των μελών της (λαμβάνοντας υπόψη την νικούσα ψήφο του Προέδρου) είναι Ανεξάρτητοι Διοικητικοί Σύμβουλοι χωρίς οποιαδήποτε επιχειρηματική ή άλλη σχέση με τη διεύθυνση που θα μπορούσε να επηρεάσει ουσιαστικά την άσκηση ανεξάρτητης και αμερόληπτης κρίσης.

Η Επιτροπή Αμοιβών είναι υπεύθυνη για να υποβάλλει συστάσεις στο Διοικητικό Συμβούλιο, εντός συμφωνημένων όρων αναφοράς επί του πλαισίου και του ύψους των αμοιβών των Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων, καθορίζοντας εκ μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου συγκεκριμένα πακέτα αμοιβής για κάθε Εκτελεστικό Σύμβουλο. περιλαμβανομένων των δικαιωμάτων σύνταξης και οποιωνδήποτε πληρωμών αποζημίωσης. Παράλληλα η Επιτροπή Αμοιβών είναι υπεύθυνη για την περιοδική αναθεώρηση της πολιτικής αμοιβών των Εκτελεστικών Συμβούλων και μπορεί να εξασφαλίσει ανεξάρτητες νομικές και συμβουλευτικές υπηρεσίες όταν θεωρείται αναγκαίο. Όπου η Επιτροπή χρησιμοποιεί υπηρεσίες συμβούλου διασφαλίζει ότι ο εν λόγω σύμβουλος δεν παρέχει παράλληλα συμβουλές στο τμήμα ανθρωπίνου δυναμικού ή στους Εκτελεστικούς Συμβούλους της Εταιρείας.

Έκθεση Αμοιβών

Η Έκθεση Αμοιβών της Εταιρείας για το έτος 2017 ετοιμάστηκε βάσει των Παραρτημάτων 1 και 2 του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης.

ΕΚΦΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

4. EΠΙΤΡΟΠΗ ΑΜΟΙΒΩΝ (συνέχεια)

Πολιτική Αμοιβών

Η πολιτική του Διοικητικού Συμβουλίου είναι να προσελκύει και να διατηρεί στην υπηρεσία της Εταιρίας διακεκριμένους Διοικητικούς Συμβούλους που έχουν τις απαιτούμενες γνώσεις και εμπειρίες, αποφεύγοντας ταυτόχρονα να πληρώνει περισσότερα από ότι απαιτείται για το σκοπό αυτό.

Οι αμοιβές των Διοικητικών Συμβούλων για τις υπηρεσίες που προσφέρουν στην Εταιρεία ως μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου καιή ως μέλη επιτροπών του Διοικητικού Συμβουλίου καθορίζονται από την Ετήσια Γενική Συνέλευση της Εταιρείας με βάση πρόταση του Διοικητικού Συμβουλίου.

Οι αμοιβές των Εκτελεστικών Συμβούλων υπό την εκτελεστική τους ιδιότητα καθορίζονται από την Επιτροπή Αμοιβάνοντας υπόψη τις συνολικές αμοιβές που πληρώνονται σε παρόμοιες θέσεις εργασίας, καθώς και την προσωπική απόδοση και συνεισφορά κάθε Εκτελεστικού Συμβούλου.

Η αμοιβή των Εκτελεστικών Συμβούλων δεν περιλαμβάνει οποιοδήποτε μεταβλητό μέρος.

Επιπρόσθετα από το μισθό, οι Εκτελεστικοί Σύμβουλοι απολαμβάνουν τα ίδια ωφελήματα όπως και οι υπόλοιποι υπάλληλοι της Εταιρείας, τα οποία περίλαμβάνουν το ταμείο προνοίας και το ταμείο υγείας. Το ταμείο προνοίας της Εταιρείας είναι σχέδιο προκαθορισμένης συνεισφοράς και δεν υπάρχουν άλλα επιπρόσθετα συνταξιοδοτικά σχέδια για οποιοδήποτε από τα εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου.

Δεν παραχωρούνται δικαιώματα επιλογής αγοράς μετοχών (share options) στου Διοικητικούς Συμβούλους.

Ο διορισμός του Εκτελεστικού Προέδρου είναι για απεριόριστο χρόνο και δεν υπάρχουν οποιεσδήποτε πρόνοιες αναφορικά με την περίοδο προειδοποίησης σε περίπτωση τερματισμού. Ο Διευθύνων Σύμβουλος είναι διορισμένος με συμβόλαιο καθορισμένης διάρκειας και δεν υπάρχουν οποιεσδήποτε πρόνοιες για πρόωρο τερματισμό.

Δεν έχουν παραχωρηθεί οποιαδήποτε δάνεια καιή εγγυήσεις προς τους Συμβούλους της Εταιρείας, ή στους Συμβούλους θυγατρικής Εταιρείας ούτε και στα συνδεδεμένα με αυτούς πρόσωπα από την Εταιρεία και τις θυγατρικές της Εταιρείες.

Η πολιτική αμοιβών της Εταιρείας για το έτος 2017 δεν έχει τροποποιηθεί σημαντικά σε σύγκριση με αυτή του προηγούμενου έτους. Οι αμοιβές των Συμβούλων για το έτος 2017 είχαν εγκριθεί από την Ετήσια Γενική Συνέλευση.

Η ανάλυση των αμοιβών του Διοικητικού Συμβουλίου έχει ως ακολούθως:

Η αμοιβή των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας και του Συγκροτήματος για τη συμμετοχή τους στο Διοικητικό Συμβούλιο και τις επιτροπές του Διοικητικού Συμβουλίου για το 2017 ανήλθε συνολικά σε €81χιλ. (2016: €74 χιλ.).

ΕΚΦΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΕΡΙ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017 (συνέχεια)

ΜΕΡΟΣ Β (συνέχεια)

Δικαιώματα. Συμβούλων	2017	2016
(Για συμμετοχή στο Διοικητικό Συμβούλιο και στις επιτροπές)	€000	€000
Κώστας Κουτσός	14	13
Χαράλαμπος Παναγιώτου	10	10
Ιωάννης Χαριλάου	ોર	15
Χριστάκης Παπαχριστοδούλου	12	13
Χρίστος Μαυρέλλης	10	10
Αρτέμης Ιακώβου	13	13
Δήμος Δήμου	3
Σίμος Χαμπουλλάς	4
	81	71

Κατά το 2017 και 2016 ο αριθμός των εκτελεστικών συμβούλων ήταν δύο.

Η μισθοδοσία των συμβούλων υπό την εκτελεστική τους ιδιότητα ανήλθε σε €420 χιλ. (2016: €390 χιλ.) και αφορούν €201 χιλ. (2016: €194 χιλ.) για τον κ. Κώστα Κουτσό και €219 χιλ. (2016: €196 χιλ.) για τον κ. Χαράλαμπο Παναγιώτου. Οι συνεισφορές της Εταιρείας και του Συγκροτήματος για σχέδια συνταξιοδότησης προκαθορισμένης συνεισφοράς ('Ταμείο Προνοίας') προς όφελος των εκτελεστικών συμβούλων ανήλθαν σε €10 χιλ. (2016: €8 χιλ.) και αφορούν €5 χιλ. (2016: €4 χιλ.) για τον κ. Κώστα Κουτσό και €5 χιλ. (2016: €4 χιλ.) για τον κ. Χαράλαμπο Παναγιώτου. Οι άλλες εργοδοτικές εισφορές της Εταιρείας σχετικά με τους δύο αυτούς συμβούλους ανέρχονται σε €19 χιλ. (2016: €20 γιλ ).

5. ΣΧΕΣΕΙΣ ΜΕ ΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ

Το Διοικητικό Συμβούλιο χρησιμοποιεί τις Γενικές Συνελεύσεις για επικοινωνία με τους μετόχους της Εταιρείας. Επίσης οι διαδικασίες των Γενικών Συνελεύσεων εγγυώνται την ισότιμη μεταχείριση όλων των κατόχων τίτλων βάσει των διατάξεων του Κώδικα. Ο κ. Γιώργος Χειλέτης έχει διορισθεί από το Συμβούλιο ως άτομο επικοινωνίας των μετόχον με την Εταιρεία (Investor Liaison Officer).

Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου γνωρίζουν την υποχρέωση τους, τηρουμένων των συνεχών υποχρεώσεων για άμεση ενημέρωση και ανακοίνωση πληροφοριών προς τους μετόχους μέσω της Ετήσιας Έκθεσης και των λογαριασμών της Εταιρείας. Οι πληροφορίες παρέχονται ισότιμα και έγκαιρα προς όλους τους μετόχους.

6. ΑΕΙΤΟΥΡΓΟΣ ΣΥΜΜΟΡΦΩΣΗΣ ΜΕ ΤΟΝ ΚΩΔΙΚΑ

Το Διοικητικό Συμβούλιο διόρισε τον κ. Αντώνη Λοίζου ως Λειτουργό Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης

Εκ μέρους του Διοικητικού Συμβουλίου

Γιώργος Κειλέτης Γραμματέας

Λεμεσός, 24 Απριλίου 2018

De oite.

Delaitte Limited Μάξιμος Πλάζα Μπλοκ 1, 3- Όροφος Λεωφ. Αρχ. Μακαρίου III 213 CY 3030 Λεμεσός, Κύπρος Tax Διεύθυνας: Τ.Θ. 58466 CY 3734 Λεμερός, Κύπρος

Tna: +357 25 86 86 86 Φοξ: +357 25 86 86 00 infolimassol@deloitte.com www.deloitte.com/cv

18

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Έκθεση επί του Ελέγχου των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων και των Ατομικών Οικονομικών Καταστάσεων της ΚΕΟ PLC

Γνώμη

Έχουμε ελέγξει τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της ΚΕΟ PLC και των θυγατρικών της (το "Συγκρότημα"), και τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις της ΚΕΟ ΡLC (η «Εταιρεία») όπως παρουσιάζονται στις σελίδες 25 μέχρι 87 και οι οποίες αποτελούνται από την ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης και την κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2017, τις ενοποιημένες καταστάσεις αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων, μεταβολών καθαρής θέσης και ταμειακών ροών, και τις καταστάσεις αποτελεσμάτων και λοιπών συνολικών εσόδων, μεταβολών καθαρής θέσης και ταμειακών ροών της Εταιρείας του έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών πολιτικών και σημειώσεις στις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις.

Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και ατομικές οικονομικές καταστάσεις δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της ενοποιημένης χρηματοοικονομικής θέσης του Συγκροτήματος και της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2017 και της χρηματοοικονομικής τους επίδοσης και των ταμειακών ροών τους, για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.

Βάση γνώμης

Ο έλεγχός μας έχει διενεργηθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου (ΔΠΕ). Οι ευθύνες μας, με βάση αυτά τα πρότυπα περιγράφονται περαιτέρω στην παράγραφο Ευθύνες του Ελεγχο των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων και των Ατομικών Καταστάσεων της έκθεσής μας. Παραμείναμε ανεξάρτητοι από το Συγκρότημα και την Εταιρεία καθ' όλη τη διάρκεια του διορισμού μας, σύμφωνα με τον Κώδικα Δεοντολογίας Λογιστών, που εκδίδεται από το Διεθνές Συμβούλιο Προτύπων Δεοντολογίας για Επαγγελματίες (Κώδικας ΔΣΠΔΕΛ) και τις απαιτήσεις δεοντολογίας, που σχετίζονται με τον έλεγχο ενοποιημένων καταστάσεων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων στην Κύπρο και έχουμε συμμορφωθεί με τις άλλες ευθύνες δεοντολογίας, που απορρέουν από τις απαιτήσεις αυτές και τον Κώδικα ΔΣΠΔΕΛ. Πιστεύουμε, ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια, που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν βάση για την ελεγκτική μας γνώμη.

Η Delotte Limited είναι ιδιωτική εταιρεία εγγεγραμμένη στην Κύπρο (Αρ. Εγγραφής 162812). Γραφεια Λευκυείο, Λεγκοές, Λάρνακα

Μέλη Διοικητικού Συμβουλίου. (Ανατρικος) (Ανατρικος Συρβουλος), Θεοθέρας, Κικος, Κιορίδης, Αλκας Μακριαρίας, Αλές Κυριάνου, Αλίας Χρατοδοκλής, Αλές Κρατοδοκλής, Χεραίας Κούνος Παιτριούλ Χολας Γιατριανίας. Κεην Ψητε Ανδρίας Κερίου, Άρισας Κεοίκος, Δημήσης Παπατερίες, Ανδρία,
Αλέκες Γοναλίδης, Πανανιατο Βριανόλ Αγρι Αγαλ Αγρικού, Γ

Η θείνει εναιρία μέλς της Σερτια του Ελληνικός (DTT), μας αίατος) επισραμές του Αναρία της εργεσμοίας στο Ναρίολολας, της αποίας
ταιριας μέλη ενα της

De oille

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Έκθεση επί του Ελέχχου των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων και των ατομικών οικονομικών καταστάσεων της ΚΕΟ PLC (συνέχεια)

Κύρια θέματα ελέχου συμπεριλαμβανομένων των σημαντικότερων κινδύνων ουσιωδών ανακριβειών, που περιλαμβάνει εκτιμώμενους κινδύνους ουσιωδών ανακριβειών που οφείλονται σε απάτη

Τα κύρια θέματα ελέγχου είναι εκείνα που, κατά την επαγγελματική μας κρίση, ήταν εξέχουσας σημασίας στον έλεγχο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και των ατομικών καταστάσεων της τρέχουσας περιόδου. Τα θέματα αυτά έχουν εξεταστεί στο πλαίσιο του ελέγχου των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και ατομικών καταστάσεων ως σύνολο, για τη διαμόρφωση της γνώμης μας επί αυτών και δεν εκφέρουμε ξεχωριστή γνώμη σχετικά με αυτά τα θέματα.

Κύρια θέματα ελέγχου

Η Εταιρεία και το Συγκρότημα κατέχουν ακίνητα για επένδυση ύψους €26.270 χιλ. και €13.600 χιλ. αντίστοιχα (σημείωση 15 καταστάσεων). Η εκτίμηση της αξίας των ακινήτων για επένδυση είναι ένα από τα κύρια θέματα ελέγχου λόγω του μεγέθους των υπολοίπων, καθώς και της σημαντικής κρίσης και υποκειμενικότητας που απαιτείται από τη Διεύθυνση και τους ανεξάρτητους εκτιμητές για την εκτίμηση της αξίας τους.

Εκτίμηση αξίας ακινήτων για επένδυση

Η αξία των ακινήτων για επένδυση της Εταιρείας και του Συγκροτήματος υπολογίστηκε βάσει εκτιμήσεων που έγιναν από ανεξάρτητους εκτιμητές στην εύλογη αξία τους στο τέλος του έτους. Περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις μεθόδους εκτίμησης περιγράφονται στις σημειώσεις 3 και 15 των οικονομικών καταστάσεων.

Πως το θέμα αντιμετωπίστηκε στον έλεγχο

Οι ελεγκτικές μας διαδικασίες σχετικά με την εκτίμηση της αξίας των ακινήτων για επένδυση περιλαμβάνουν τα ακόλουθα:

• · Αξιολόγηση των διαδικασιών και των συστημάτων ελέγχου του Συγκροτήματος και της Εταιρείας σχετικά με τα δεδομένα που χρησιμοποιήθηκαν στις εκτιμήσεις, την εξέταση των εκτιμήσεων από τη Διεύθυνση και την έγκριση των εκτιμήσεων από το Διοικητικό Συμβούλιο.
• Διενέργεια ελέγχου των δεδομένων που παρουσιάζονται στις εκθέσεις υπολογισμών της εύλογης αξίας των ακινήτων για επένδυση.
• Σε συνεργασία με την εξειδικευμένη ομάδα μας με εμπειρία σε θέματα εκτιμήσεων, αξιολόγηση των μεθόδων εκτίμησης και της καταλληλότητας των παραμέτρων και παραδοχών που χρησιμοποιήθηκαν για τον υπολογισμό της αξίας των ακινήτων για επένδυση.
• · Διενέργεια συνάντησης με τους εκτιμητές των ακινήτων με σκοπό την αξιολόγηση των μεθόδων εκτίμησης και αξιολόγηση των προσόντων, εμπειρίας και ανεξαρτησίας των εκτιμητών.
• · Αξιολόγηση κατά πόσο οι γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις, ειδικά εκείνες που αφορούν στις σημαντικές υποθέσεις που χρησιμοποιήθηκαν και βασίζονται σε μη παρατηρήσιμα δεδομένα.

De oitte

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Έκθεση επί του Ελέγχου των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων και των Ατομικών Οικονομικών Καταστάσεων της ΚΕΟ PLC (συνέχεια)

Αναφορά σε άλλες πληροφορίες

Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για τις άλλες πληροφορίες. Οι άλλες πληροφορίες αποτελούνται το Σιοπληνίας Στον τεριλαμβάνονται στην Έκθεση Διαχείρισης και Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρησης, αλε τη Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης και τη Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και άλλον υπευθύνων, αλλά δεν περιλαμβάνουν τις ενοποιημένες καταστάσεις, τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις και την έκθεση ελεγκτή επί αυτών.

Η γνώμη μας επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και των ατομικών οικονομικών καταστάσεων δεν καλύπτει τις άλλες πληροφορίες και δεν εκφέρουμε οποιοδήποτε συμπέρασμα διασφάλισης επί αυτών.

Σχετικά με τον έλεγχο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και τον ατομικών οικονομικών καταστάσεων, η ευθύνη μας είναι να διαβάσουμε τις άλλες πληροφορίες, έτσι ώστε να αξιολογήσουμε, κατά πόσο αυτές δεν συνάδουν ουσιωδώς με τις ενοποιημένες καταστάσεις και τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις, ή με τη γνώση που έχουμε αποκτήσει κατά τη διάρκεια του ελέγχου, ή διαφαίνεται να είναι ουσιωδός εσφαλμένες. Εάν, με βάση τις διαδικασίες που έχουμε πραγματοποιήσει σχετικά με τις άλλες πληροφορίες που έχουμε παραλάβει πριν την ημερομηνία της έκθεσης του ανεξάρτητου ελεγκτή, συμπεράνουμε ότι υπάρχει ουσιώδες σφάλμα σε αυτές τις άλλες πληροφορίες, είμαστε υποχρεομένοι να αναφέρουμε το γεγονός αυτό. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.

Ευθύνες του Διοικητικού Συμβουλίου και των υπεύθυνων για θέματα διακυβέρνησης για τις Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις και τις Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις

Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση τον ενοποιημένων καταστάσεων και των ατομικών οικονομικών καταστάσεων που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, και για εκείνες τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που το Διοικητικό Συμβούλιο καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και ατομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε απάτη είτε σε λάθος.

Κατά την κατάρτιση των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και των ατομικών καταστάσεων, το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο να αξιολογήσει την ικανότητα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να συνεχιζόμενη δραστηριότητα, γνωστοποιώντας, όπου αυτό κρίνεται απαραίτητο, θέματα που σχετίζονται με τη συνέχιση της δραστηριότητας της Εταιρείας και του Συγκροτήματος και την υιοθέτηση της αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας, εκτός εάν το Διοικητικό Συμβούλιο προτίθεται, είτε να θέσει το Συγκρότημα και την Εταιρεία σε εκκαθάριση ή να παύσει τις δραστηριότητες, ή όταν δεν έχει ρεαλιστικές εναλλακτικές επιλογές από το να προχωρήσει σε αυτές τις ενέργειες.

Οι υπεύθυνοι για θέματα διακυβέρνησης είναι υπεύθυνοι για την επίβλεψη της διαδικασίας χρηματοοικονομικής αναφοράς του Συγκροτήματος και της Εταιρείας.

De oitte.

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Έκθεση επί του Ελέγχου των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων και των Ατομικών Οικονομικών Καταστάσεων της ΚΕΟ PLC (συνέχεια)

Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Ενοποιημένον Οικονομικών Καταστάσεων και των Ατομικών Οικονομικών Καταστάσεων

Οι στόχοι μας, είναι να αποκτήσουμε λελογισμένη διασφάλιση για το κατά πόσον οι ενοποιημένες οι συγμνές καταστάσεις και οι ατομικές καταστάσεις της Εταιρείας στο σύνολο τους είναι σααλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα, οφειλόμενου είτε σε λάθος και η έκδοση έκθεσης ελεγκτή η οποία να περιλαμβάνει τη γνώμη μας. Λελογισμένη διασφάλιση συνιστά υψηλού βαθμού διασφάλιση αλλά όχι εγγύηση ότι ο έλεγχος, όπως αυτός πραγματοποιήθηκε με βάση τα ΔΓΙΕ, πάντοτε θα εντοπίζει ένα ουσιώδες σφάλμα όταν αυτό υπάρχει. Σφάλματα δύναται να προκύψουν είτε από απάτη, είτε από λάθος και θεωρούνται ουσιώδη εάν, μεμονομένα ή αθροιστικά, θα μπορούσε εύλογα να αναμενόταν ότι θα επηρεάσουν τις οικονομικές αποφάσεις των χρηστών που λήφθηκαν με βάση αυτές τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις.

Ως μέρος ενός ελέγχου σύμφωνα με τα ΔΠΕ, ασκούμε επαγγελματική κρίση και διατηρούμε επαγγελματικό σκεπτικισμό καθ' όλη τη διάρκεια του ελέγχου. Επίσης:

• Αναγνωρίζουμε και αξιολογούμε τους κινδύνους για ουσιώδη σφάλματα στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας, που οφείλονται είτε σε απάτη είτε σε λάθος, σχεδιάζουμε και εφαρμόζουμε ελεγκτικές διαδικασίες, οι οποίες ανταποκρίνονται στους κινδύνους αυτούς και λαμβάνουμε ελεγκτικά τεκμήρια, τα οποία είναι επαρκή και κατάλληλα για να αποτελέσουν τη βάση της γνώμης μας. Ο κίνδυνος μη εντοπισμού ενός ουσιώδους σφάλματος, που οφείλεται σε απάτη, είναι μεγαλύτερος από αυτόν που οφείλεται σε λάθος, λόγω του ότι η απάτη μπορεί να περιλαμβάνει συμπαιγνία, πλαστογραφία, εσκεμμένες παραλείψεις, ψευδείς δηλώσεις ή την παράκαμψη των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου.
• Κατανοούμε τις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου που είναι σχετικές με τον έλεγχο, προκειμένου . να σχεδιάσουμε ελεγκτικές διαδικασίες, που είναι κατάλληλες υπό τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των δικλίδων εσωτερικού ελέγχου του Συγκροτήματος και της Εταιρείας.
• Αξιολογούμε την καταλληλόλητα των λογιστικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων και των σχετικών γνωστοποιήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο.

De oitte

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Έκθεση επί του Ελέγχου των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων και των ατομικών οικονομικών καταστάσεων της ΚΕΟ PLC (συνέχεια)

Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων (συνέχεια)

• Συμπεραίνουμε για την καταλληλόλητα της χρήσης από το Διοικητικό Συμβούλιο της αρχής της συνεχιζόμενης δραστηριότητας και, με βάση τα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν, κατά πόσον υπάρχει ουσιώδης αβεβαιότητα που να σχετίζεται με γεγονότα ή συνθήκες που να υποδηλώνουν την ύπαρξι ουσιώδους αβεβαιότητας, που ενδέχεται να φανερώσει σημαντική αμφιβολία ως προς την ικανότητα του Συγκροτήματος και της Εταιρείας να συνεχίσουν ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα. Εάν συμπεράνουμε ότι υφίσταται ουσιώδης αβεβαιότητα, είμαστε υποχρεωμένοι στην έκθεση μας να επισύρουμε την προσοχή στις σχετικές γνωστοποιήσεις στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και στις ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας, ή εάν τέτοιες γνωστοποιήσεις είναι ανεπαρκείς, να τροποποιήσουμε τη γνώμη μας. Τα συμπεράσματα μας βασίζονται στα ελεγκτικά τεκμήρια που αποκτήθηκαν μέχρι την ημερομηνία της έκθεσης ελεγκτή. Ωστόσο, μελλοντικά γεγονότα ή συνθήκες ενδέχεται να έχουν ως αποτέλεσμα το Συγκρότημα και η Εταιρεία να παύσουν να λειτουργούν ως συνεχιζόμενη δραστηριότητα.
• Αξιολογούμε τη συνολική παρουσίαση, δομή και περιεχόμενο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και των ατομικών οικονομικών καταστάσεων, συμπεριλαμβανομένων αων γνωστοποιήσεων, και κατά πόσο οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και οι ατομικές οικονομικές καταστάσεις αντικατοπτρίζουν τις συναλλαγές και γεγονότα με τρόπο που να επιτυγχάνεται η αληθινή και δίκαιη εικόνα.
• Λαμβάνουμε επαρκή και ελεγκτικά τεκμήρια αναφορικά με τις οικονομικές πληροφορίες των οντοτήτων ή επιχειρηματικών δραστηριοτήτων εντός του Συγκροτήματος και της Επαιρείας για να εκφράσουμε γνώμη επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Είμαστε υπεύθυνοι για την καθοδήγηση, επίβλεψη και εκτέλεση του ελέγχου των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Παραμένουμε αποκλειστικά υπεύθυνοι για την ελεγκτική μας γνώμη.

Μεταξύ άλλων θεμάτων, κοινοποιούμε στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης θέματα σχετικά με το προβλεπόμενο πεδίο και χρονοδιάγραμμα του ελέγχου και σημαντικά ευρήματα από τον έλεγχο, συμπεριλαμβανομένων τυχόν σημαντικών ελλείψεων στις δικλίδες εσωτερικού ελέγχου, που εντοπίσαμε κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας.

Επίσης, παρέχουμε στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης δήλωση ότι έχουμε συμμορφοθεί με τις σχετικές απαιτήσεις δεοντολογίας που αφορούν την ανεξαρτησία μας και κοινοποιούμε σε αυτό όλες τις σχέσεις και άλλα θέματα που μπορεί εύλογα να θεωρηθεί ότι επηρεάζουν την ανεξαρτησία μας και, όπου είναι εφαρμόσιμο, τα σχετικά μέτρα προστασίας.

De oitte.

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Έκθεση επί του Ελέγχου των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων και των Ατομικών Οικονομικών καταστάσεων της ΚΕΟ PLC (συνέχεια)

Ευθύνες του Ελεγκτή για τον Έλεγχο των Ενοποιημένων Καταστάσεων (συνέχεια)

Από τα θέματα που κοινοποιήθηκαν στους υπεύθυνους για θέματα διακυβέρνησης, καθορίζουμε τα θέματα που έχουν τη μεγαλύτερη σημασία στον έλεγχο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και των ατομικών οικονομικών καταστάσεων της τρέχουσας περιόδου και, ως εκ τούτου, είναι τα κύρια θέματα ελέγχου.

Έκθεση επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων

Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του άρθρου 10(2) του Κανονισμού της Ένωσης (ΕΕ) αρθ. 537/2014, παρέχουμε τις πιο κάτω πληροφορίες στην Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή, οι οποίες απαιτούνται επιπρόσθετα από τις απαιτήσεις των Διεθνών Προτύπων Ελέγχου.

Διορισμός του Ελεγκτή και Περίοδος Διορισμού

Διοριστήκαμε για πρώτη φορά ως ελεγκτές του Συγκροτήματος και της Εταιρείας από την Ετήσια Γενική Συνέλευση των μελών στις 28 Ιουλίου 1995. Ο διορισμός μας ανανεώνεται ετησίως με γήφισμα των μετόχων και αντιπροσωπεύει μια συνολική περίοδο αδιάκοπου διορισμού 23 ετών.

Συνοχή της πρόσθετης Έκθεσης προς την Επιτροπή Ελέγχου

Επιβεβαιώνουμε ότι η γνώμη μας επί των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και των ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας η οποία εκφέρεται σε αυτήν την έκθεση, συνάδει με την πρόσθετη έκθεση μας στην Επιτροπή Ελέγχου της Εταιρίας που έχει εκδοθεί στις 20 Απριλίου σύμφονα με το άρθρο 11 του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014.

Παροχή Μη Ελεγκτικών Υπηρεσιών

Δηλώνουμε ότι δεν παρείχαμε μη ελεγκτικές υπηρεσίες που απαγορεύονται σύμφωνα με το άρθρο 5 του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014 και το άρθρο 72 του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017. Επίσης δεν υπάρχουν μη ελεγκτικές υπηρεσίες του έχουν παρασχεθεί από εμάς προς το Συγκρότημα και την Εταιρεία, οι οποίες δεν έχουν γνωστοποιηθεί στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και στις ατομικές καταστάσεις της Εταιρείας ή στην Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης.

Άλλα Νομικά Θέματα

Σύμφωνα με τις επιπρόσθετες απαιτήσεις του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017, αναφέρουμε τα πιο κάτω:

• Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, η Έκθεση Διαχείρισης και η Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης έχει καταρτιστεί σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση αυτή συνάδουν με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και ατομικές καταστάσεις.

• Με βάση τη γνώση και σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος του Συγκροτήματος και της Εταιρείας που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των ενοποιημένον οικονομικών καταστάσεων και των ατομικών καταστάσεων της Εταιρείας, είμαστε υποχρεωμένοι να

De oitte.

Έκθεση Ανεξάρτητου Ελεγκτή (συνέχεια)

Προς τα Μέλη της ΚΕΟ PLC

Έκθεση επί του Ελέγχου των Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων και των ατομικών οικονομικών καταστάσεων της ΚΕΟ PLC (συνέχεια)

Αλλα Νομικά Θέματα (συνέχεια)

αναφέρουμε εάν έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις ανακρίβειες στην Έκθεση Διαχείρισης και στην Ενοποιημένη Έκθεση Διαχείρισης. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.

• Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, τα πληροφοριακά στοιχεία της έκθεσης Διοικητικού Συμβουλίου περί Εταιρικής Διακυβέρνησης, που παρουσιάζονται σύμφωνα με τις απαιτήσεις των υποπαραγράφον (iv) και (ν) της παραγράφου 2(α) του Άρθρου 15 Ι του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, έχουν καταρτιστεί σύμφωνα με τις σχετικές απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113 και συνάδουν με τις ενοποιημένες καταστάσεις και τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις.

• Κατά τη γνώμη μας, με βάση τις εργασίες που έγιναν κατά τη διάρκεια του ελέγχου μας, έχουν παρασχεθεί στην δήλωση εταιρικής διακοβέρνησης όλα τα πληροφοριακά στοιχεία που αναφέρονται στις υποπαραγράφους (i), (ii), (ii), (vi) και (vii) της παραγράφου 2(α) του Άρθρου 151 του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113.

• Με βάση τη γνώση και σύμφωνα με την κατανόηση της επιχείρησης και του περιβάλλοντος του Συγκροτήματος και της Εταιρείας που αποκτήσαμε κατά τον έλεγχο των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων και των ατομικών καταστάσεων της Εταιρείας, είμαστε υποχρεωμένοι να αναφέρουμε εάν έχουμε εντοπίσει ουσιώδεις ανακρίβειες στη δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης όσον αφορά τα στοιχεία που αφορούν τις υποπαραγράφους (iv) και (ν) της παραγράφου 2(α) του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Δεν έχουμε να αναφέρουμε τίποτα επί αυτού.

Άλλο θέμα

Αυτή η έκθεση, περιλαμβανόμενης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 10(1) του κανονισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ) αριθ. 537/2014 και το Άρθρο 69 του περί Ελεγκτών Νόμου του 2017 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε και δεν αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο και δεν αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει.

Ο συνέταιρος ανάθεσης για αυτή την ανεξάρτητη έκθεση ελέγχου είναι ο Αλέξης Αγαθοκλέους.

Αλέξης Αγαθοκλέους Εγκεκριμένος Λογιστής και Εγγεγραμμένος Ελεγκτής εκ μέρους και για λογαριασμό της

Deloitte Limited Εγκεκριμένοι Λογιστές και Εγγεγραμμένοι Ελεγκτές

Λεμεσός, 24 Απριλίου 2018

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΠΙΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

		Ενοποιημένα			Εταιρεία
	Σημ.	2017	2016	2017	2016
		€000	€0000	€000	€000
Κύκλος εργασιών		51.474	48.412	52.282	49.079
Κόστος πωλήσεων		(31.505)	(29.381)	(32.066)	(29.889)
Μεικτό κέρδος		19.969	19.031	20.216	19.190
Άλλα λειτουργικά έσοδα		310	563	277	523
Έξοδα πωλήσεων και διανομής		(11.906)	(11.298)	(11.852)	(11.201)
Έξοδα διαχείρισης		(2.824)	(3.041)	(2.735)	(2.782)
Άλλα λειτουργικά έξοδα		(87)	(121)	(80)	(109)
Κέρδος από εργασίες		5.462	5.134	5.826	5.621
Έσοδα από επενδύσεις	6	1.027	747	1.081	767
Ζημιά από απομείωση της αξίας των
επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση	17	(26)	(88)	(26)	(88)
Ζημιά από μείωση της αξίας των
επενδύσεων που κατέχονται στη δίκαιη αξία
μέσω των αποτελεσμάτων	19	(1.043)	(900)	(1.043)	(900)
Ζημιά από απομείωση της αξίας των
επενδύσεων σε εξηρτημένες εταιρείες	20			(49)	(43)
Κέρδος (Ζημιά) από επανεκτίμηση
ακινήτων για επένδυση	ો ર	450	(320)	450	150
Χρηματοδοτικά έξοδα, καθαρά	7	(604)	(986)	(456)	(863)
Τόκοι και χρεώσεις φόρου εισοδήματος	7	(43)	(49)	(43)	(49)
Κέρδος πριν τη φορολογία	8	5.223	3.538	5.740	4.595
Φορολογία	9	(273)	(122)	(272)	(216)
Καθαρό κέρδος έτους		4.950	3.416	5.468	4.379
Λοιπά συνολικά έσοδα έτους
Στοιχεία που μπορεί να αναταξινομηθούν
στην κατάσταση λογαριασμού
αποτελεσμάτων σε μεταγενέστερες
περιόδους
Κέρδος από επανεκτίμηση επενδύσεων
διαθέσιμων προς πώληση	17	617	6.680	617	6.680
Συναλλαγματική διαφορά από μετατροπή
υπολοίπων εξηρτημένων εταιρειών
εξωτερικού			(4)
Λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος μετά τη
φορολογία		617	6.676	617	6.680
Συνολικά έσοδα για το έτος		5.567	10.092	6.085	11.059

Οι σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017 (συνέχεια)

		Ενοποιημένα		Εταιρεία
		2017	2016	2017	2016
	Σημ.	€0000	€000	€000	€000
Καθαρό κέρδος έτους που αναλογεί σε:
Μετόχους Εταιρείας		4.950	3.417	5.468	4.379
Δικαιώματα Μειοψηφίας			(1)
		4.950	3.416	5.468	4.379
Συνολικά έσοδα για έτος που αναλογούν Q&:
Μετόχους Εταιρείας		5.567	10.093	6.085	11.059
Δικαιώματα Μειοψηφίας			(1)
		5.567	10.092	6.085	11.059
Βασικό κέρδος ανά μετοχή (σεντ)	10	13,3	10,9	-

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

		EvonomuÉva		Εταιρεία
	Σημ.	2017	2016	2017	2016
		€000	€000	€000	€000
BARBEHIRIKO
Μη κυκλοφορούν ενεργητικό
Εμπράγματα παγια περιουσιακά στοιχεία	14	12.796	13.675	12.549	13.351
Ακίνητα για επένδυση	ો ર	26.270	25.820	13.600	13.150
Αυλα περιουσιακά στοιχεία	16	105	54	83	32
Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση	17	13.569	12.979	13.569	12.979
Επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη	18		20.000		20.000
Επενδύσεις που κατέχονται στη δίκαιη αξία
μέσω των αποτελεσμάτων	19	2.457	3.500	2.457	3.500
Επενδύσεις σε εξηρτημένες εταιρείες	20			3.908	3.957
Ποσά οφειλόμενα από εξηρτημένες
εταιρείες	31(iii)(y)			1.661	1.582
Ολικό μη κυκλοφορούντος ενεργητικού		55.197	76.028	47.827	68.551
Κυκλοφορούν ενεργητικό					12.134
Αποθέματα	21	13.578	13.866	11.928
Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες	22	12.076	12.118	11.791	11.860
Ποσά οφειλόμενα από εξηρτημένες				3.246	2.667
εταιρείες	31(iii)(y)
Επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη	18	20.000		20.000
Μετρητά στα ταμεία και στις τράπεζες	23	1.907	1.771	1.832	1.708
Ολικό κυκλοφορούντος ενεργητικού		47.561	27.755	48.797	28.369
Ολικό ενεργητικού		102.758	103.783	96.624	96.920
ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ
YTOX PEC BED2
Ίδια κεφάλαια	24	16.012	16.012	16.012	16.012
Μετοχικό κεφάλαιο	25	52.015	47.565	47.534	42.566
Αποθεματικά		68.027	63.577	63.546	58.578
Ίδια κεφάλαια μετόχων εταιρείας		29	29
Δικαιώματα μειοψηφίας
Ολικό ιδίων κεφαλαίων		68.056	63.606	63.546	58.578
Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις
Μακροπρόθεσμα δάνεια	26	2.694	4.156	2.694	4.156
Αναβαλλόμενη φορολογία	9	3.188	3.063	1.225	1.101
Ολικό μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων		5.882	7.219	3.919	5.257
Τρέχουσες υποχρεώσεις
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	27	6.327	6.625	5.774	5.875
Άμυνα σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος	25, 27(i)	1.664	1.621	1.664	1.621
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	23, 26	19.590	20.836	19.590	20.836
Ποσά οφειλόμενα σε εξηρτημένες				892	881
533300033	31(iii)(y)
Τρέχον μέρος μακροπρόθεσμων δανείων	26	1.232	3.865	1.232	3.865
Φορολογία	9	7	11	7	7
Ολικό τρέχουσων υποχρεώσεων		28.820	32.958	29.159	33.085
Ολικό υποχρεώσεων		34.702	40.177	33.078	38.342
Ολικό υποχρεώσεων και ιδίων
κεφαλαίον		102.758	103.783	96.624	96.920

Οι οικονομικές καταστάσεις στις σελίδες 25 μέχρι 87 εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Σόμβούλιο στις 24 Απρίλίου 2018 και υπογράφηκαν εκ μέρους του από:

Κώστας Κουτσός Πρόεδρος

Χαραλαμπος Παναγιώτου
Διευθύνων Σύμβουλος

27

Οι σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων

KEO PLC

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

			Αποθεματικό		Λογαριασμός
		Αποθεματικο από έκδοση	επανεκτίμησης επενόύσεων	Αποθεματικό	και αποτελεσματων	Ολικό ιδίων Κεφαλαίαν
	κεφάλαιο	Μετοχικό μετοχών υπερ το άρτιο	διαθέσιμων	συναλλαγμα- προς πώληση τικών διαφορών	προσόδου Αποθεματικό		Εταιρείας μειοψηφιας Μετόχων Δικαιώματα	Σύνολο
	€000	0000	€0000	€0000	€0000	€000	€0000	€000
πόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2016	13.321	18.045	4.562	(98)	18.433	54.263	30	54.293
αθαρό κέρδος για το έτος					3.417	3.417		3.416
λοιπά συνολικά έσοδα/(έξοδα) για το έτος	-		6.680	(4)		6.676		6.676
υνολικά έσοδα για το έτος			6.680	(4)	3.417	10.093		10.092
υναλλαγές με μετοχους
εκδοση μετοχών (σημ.24)	2.691	ે રે				3.806		3.806
Ιληρώμη μερισματων					4.585	4.585		(4.585)
πόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	16.012	60 19.	1.242	102	17.265	63.577	29	63.606
Καθαρό κέρδος για το ετος					4.950	4.950		4.950
οιπά συνολικά έσοδα/(έξοδα) για το έτος			617			617		617
υνολικά έσοδα για το ετος			617		4.950	5.567		5.567
υναλλαγές με μετοχους
ληρωμή μερισματων						.117
πόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	16.012	60 19	11.859	102	21.098	68.027	29	68.056

Οι σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ

			Αποθεματικό
		Αποθεματικό από έκδοση	επανεκτιμησης επενδύσεων	Λογαριασμός αποτελεσμάτων
	Μετοχικό €000 κεφάλαιο	μετοχών υπέρ το άρτιο €0000	διαθέσιμων προς πώληση €000	προσόδου και αποθεματικό €000	Σύνολο €000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2016	13.321	18.045	4.562	12.370	48.298
Καθαρό κέρδος για το έτος				4.379	4.379
Λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος			6.680		6.680
Συνολικά έσοδα για το έτος			6.680	4.379	11.059
Συναλλαγές με μετόχους
Έκδοση μετοχών (σημ.24)	2.691	1.115			3.806
Πληρωμή μερισμάτων				(4.585)	(4.585)
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	16.012	19.160	1.242	12.164	58.578
Καθαρό κέρδος για το έτος				5.468	5.468
Λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος			617		617
Συνολικά έσοδα για το έτος			617	5.468	6.085
Συναλλαγές με μετόχους
Τληρωμή μερισματων
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	16.012	19.160	11.859	16.515	63.546

Οι σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017 (συνέχεια)

Το αποθεματικό προσόδου και ο λογαριασμός αποτελεσμάτων είναι αποθεματικά διαθέσιμα για διανομή. Με βάση τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113, δεν επιτρέπεται στην Εταιρεία να προβεί σε διανομή μερίσματος, εάν κατά την ημερομηνία λήξεως του τελευταίου οικονομικού ένοργητικό της, όπως αυτό εμφανίζεται στις οικονομικές καταστάσεις ή θα μπορούσε ως αποτέλεσμα της διανομής αυτής, είναι κατώτερο από το άθροισμα του εκδοθέντος κεφαλαίου και των μη διανεμητέων αποθεματικών.

Εταιρείες που δεν διανέμουν 70% των κερδών τους μετά τη φορολογία, όπως προσδιορίζονται από τον περί Εκτάκτου Εισφοράς για την Άμυνα της Δημοκρατίας Νόμο, κατά τη διάρκεια των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, θα θεωρείται πως έχουν διανέμει αυτό το ποσό ως μέρισμα. Έκτακτη αμυντική εισφορά προς 17% για το έτος 2017 είναι πληρωτέα πάνω σε αυτή τη λογιζόμενη διανομή μερίσματος στην έκταση που οι μέτοχοι (άτομα και εταιρείες), κατά το τέλος της περιόδου των δύο ετών από το τέλος του φορολογικού έτους στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται, είναι φορολογικοί κάτοικοι Κύπρου. Το ποσό αυτό της λογιζόμενης μερίσματος μειώνεται με οποιοδήποτε πραγματικό μέρισμα που ήδη διανεμήθηκε για το έτος στο οποίο τα κέρδη αναφέρονται. Αντή η έκτακτη αμυντική εισφορά καταβάλλεται από την Εταιρεία για λογαριασμό των μετόχον.

KEO PLC ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

		Ενοποιημένα		Εταιρεία
	Σημ.	2017	2016	2017	2016
		€000	€0000	€000	€0000
Ροή μετρητών από εργασίες
Καθαρό κέρδος έτους πριν τη φορολογία		5.223	3.538	5.740	4.595
Αναπροσαρμογές για:
Αποσβέσεις παγίου ενεργητικού		1.764	1.822
Χρεολύσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων		27	8	1.678	1.730
(Κέρδος)/ Ζημιά από επανεκτίμηση ακινήτων για				27	8
επένδυση		(450)	320
Ζημιά από απομείωση της αξίας των επενδύσεων				(450)	(150)
διαθέσιμων προς πώληση		26	88	26	88
Ζημιά από μείωση της αξίας των επενδύσεων που
κατέχονται στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων		1.043	900	1.043
Ζημιά από πώληση στοιχείων παγίου ενεργητικού		1	2	-	900 2
Κέρδος από πώληση στοιχείων παγίου ενεργητικού		(1)	(4)	(1)
Ζημιά από απομείωση της αξίας των επενδύσεων σε					(4)
εξηρτημένες εταιρείες				49	43
Ζημιά από διαγραφή εξηρτημένων εταιρειών					2
Πρόνοια για επισφαλείς χρεώστες		123	124	123	124
Πρόβλεψη για πεπαλαιωμένα και βραδυκίνητα αποθέματα		205	205	205	205
Μερίσματα εισπρακτέα		(1.027)	(747)	(1.081)
Τόκοι εισπρακτέοι		(494)	(514)	(678)	(767) (670)
Τόκοι πληρωτέοι		વેરવુ	1.326	તેત્વે તે તે 3	1.359
Καθαρή ροή μετρητών πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο
κίνησης		7.399	7.068	7.675	7.465
Μείωση/(Αύξηση) στα αποθέματα		83	(582)	l	(204)
(Αύξηση)/Μείωση στους εμπορικούς και άλλους χρεώστες		(81)	1.060	(712)	1.145
(Μείωση)/Αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πιστωτές		(254)	973	(57)	600
Ροή μετρητών από εργασίες		7.147	8.519	6.907	9.006
Φορολογία		(152)	(165)	(148)	(154)
Καθαρή ροή μετρητών από εργασίες		ર્ણ તેનેર	8.354	6.759	8.852
Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες
Αγορά εμπράγματων παγίων περιουσιακών στοιχείων		(888)
Αγορά άυλων περιουσιακών στοιχείων		(78)	(546)	(879)	(517)
Μείωση/ (Αύξηση) τρεχούμενων λογαριασμών			(36)	(78)	(36)
εξηρτημένων εταιρειών				31
Εισπράξεις από πώληση στοιχείων πάγιου ενεργητικού		3	7	3	(532)
Γόκοι που εισπράχθηκαν		494	490	678	7 492
Μερίσματα που εισπραχθήκαν		1.027	747	1.027	747
Καθαρή ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες		રે રેક	662	782	161
Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες
Αποπληρωμή δανείων
Μερίσματα που πληρώθηκαν		(4.095)	(3.995)	(4.095)	(3.995)
Τόκοι που πληρώθηκαν		(1.117)	(779)	(1.117)	(779)
Καθαρή ροή μετρητών για χρηματοδοτικές		(959)	(1.278)	(તેરત)	(1.277)
δραστηριότητες
		(6.171)	(6.052)	(6.171)	(6.051)
Καθαρή αύξηση στα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών		1.382	2.964	1.370	2.962
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους		(19.065)	(22.029)	(19.128)	(22.090)
Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους	23	(17.683)	(19.065)	(17.758)	(19.128)

Μη ταμειακές συναλλαγές

Κατά τη διάρκεια του έτους 2016 οι μέτοχοι της Εταιρείας ενέκριναν μέρισμα, όπος αυτό προτάθηκε από το Διοικητικό
Συμβούλιος συνολικού ύγκους Ε4 585 κλ. εν τον από το 1936 Συμβούλιο, συνολικού ύψους Ε4.58 χιλ. εκτοί στο χρισμα, τοιος αυτο προταθμία του Διοικήτικο
της Παναρίας στου αναφορικού οι 83% χρησιμοποιήθηκε για την εξόφληση νέον μετοχών της Εταιρείας στην τιμή των 60,81 σεντ του Ευρώ ανά μετοχή (σημ. 24).

Οι σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των οικονομικών καταστάσεων.

1. Γενικά

Σύσταση

Η ΚΕΟ PLC (η "Εταιρεία") συστάθηκε στην Κύπρο το 1927 ως εταιρεία περιορισμένης με μετοχές. Η Εταιρεία είναι η μητρική εταιρεία του Συγκροτήματος ΚΕΟ ΡLC (το "Συγκρότημα"). Η Εταιρεία δημοσιοποιήθηκε το Μάρτιο του 1996. Με απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου ημερομηνίας 26 Ιουλίου 2004, η Εταιρεία κατατάχθηκε στην Εναλλακτική Αγορά του Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου.

Εγγεγραμμένο Γραφείο

Το εγγεγραμμένο γραφείο της Εταιρείας βρίσκεται στη Λεωφ. Φραγκλίνου Ρούσβελτ 1, 3012 Λεμεσός, Κύπρος.

Δραστηριότητες

Οι κυριότερες δραστηριότητες της Εταιρείας που δεν έχουν διαφοροποιηθεί από το προηγούμενο έτος, περιλαμβάνουν την οινοποίηση αμπελουργικών προϊόντων, την παραγωγή ζύθου και την εμφιάλωση φυσικού μεταλλικού νερού, τα οποία διαθέτει στο εσωτερικό του εξωτερικό. Το Συγκρότημα επιπρόσθετα δραστηριοποιείται στην παραγωγή χυμών τους διαθέτει στο εσωτερικό και στο εξωτερικό.

Οι άλλες δραστηριότητες του Συγκροτήματος και της Επαιρείας περιλαμβάνουν την εισαγωγή και διάθεση διαφόρων προϊόντων όπως ζόθου, οίνων και οινοπνευματωδών ποτών, χυμών και άλλων ποτών, καφέ και άλλων εγκυτιωμένων τροφίμων.

2. Εφαρμογή των νέων προτύπων, διερμηνειών και τροποποιήσεων

2.1 Τροποποιήσεις των προτύπων, οι οποίες είναι σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2017

Κατά το τρέχον έτος το Συγκρότημα νιοθέτησε όλα τα αναθεωρημένα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικές Αναφοράς (ΔΠΧΑ), όπως εκδόθηκαν από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων και είναι σε ισχύ για περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2017. Όλες οι νέες τροποποιήσεις έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή ένωση και η εφαρμογή τους δεν είχε καμία επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος.

• Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 12 Αναγνώριση Αναβαλλόμενων Φορολογικών Απαιτήσεων σε μη Πραγματοποιθείσες Ζημιές.

Οι τροποποιήσεις αποσαφηνίζουν τα ακόλουθα:

• Μη πραγματοποιθείσες ζημιές σε λογιστικό ποσό ενός χρεώστικού τίτλου, το οποίο επιμετρείται στην εύλογη αξία και για το οποίο ο φορολογικός συντελεστής επιβάλλεται στο κόστος, δημιουργεί εκπιπτόμενες προσωρινές διαφορές, ανεξάρτητα από το εάν ο κάτοχος του τίτλου αναμένει να ανακτήσει το λογιστικό ποσό μέσω πώλησης ή χρήσης, ή κατά πόσο είναι πιθανό ότι ο εκδότης θα αποπληρώσει όλες τις συμβατικές χρηματικές ροές.
• Όταν μία οικονομική οντότητα προβαίνει σε εκτίμηση για το κατά πόσο θα υπάρξει διαθέσιμο φορολογικό κέρδος με το οποίο μπορεί να συμψηφίσει εκπιπτόμενες προσωρινές διαφορές και ο φορολογικός νόμος περιορίζει την χρήση ζημιών για συμψηφισμό μόνο με ορισμένα είδη εισοδήματος, τότε η εκτίμηση μίας εκπιπτόμενης προσωρινής διαφοράς θα γίνεται σε συνδυασμό με άλλες εκπιπτόμενες προσωρινές διαφορές του ιδίου τύπου μόνο.
• Η εκτίμηση των μελλοντικών φορολογικών κερδών μπορεί να περιλαμβάνει την ανάκτηση περιουσιακών στοιχείων της οικονομικής οντότητας σε ποσά πάνω από την λογιστική αξία εάν υπάρχει επαρκής τεκμηρίωση ότι αυτό είναι πιθανό να επιτευχθεί.

Κατά την εκτίμηση του κατά πόσο υπάρχουν επαρκή φορολογικά κέρδη, μία οικονομική οντότητα θα πρέπει να συγκρίνει τις εκπιπτόμενες προσωρινές διαφορές με τα μελλοντικά φορολογικά κέρδη αποκλείοντας τις εκπτώσεις φόρου οι οποίες είναι αποτέλεσμα της αντιστροφής αυτών των εκπιπτόμενων προσωρινών διαφορών.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

2. Εφαρμογή των νέων προτύπων, διερμηνειών και τροποποιήσεων (συνέχεια)

2.1 Τροποποιήσεις των προτύπων, οι οποίες είναι σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2017 (συνέχεια)

Οι τροποποιήσεις εφαρμόζονται αναδρομικά και επιτρέπεται η εφαρμογή τους πριν την ημερομηνία ισχύος.

•

· Οι τροποποιήσεις απαιτούν από μία οικονομική οντότητα να παρέχει γνωστοποιήσεις προκειμένου οι χρήστες των οικονομικών καταστάσεων να μπορούν να αξιολογούν τις μεταβολές στις συποχρεώσεις συμπεριλαμβανομένων και των μεταβολών που προκύπτουν από ταμειακές μεταβολές. Μία οικονομική οντότητα μπορεί να πληροί τις προϋποθέσεις των γνωστοποιήσεων, παρέχοντας πίνακα συμφιλίωσης μεταξύ των αρχικών και των τελικών υπολοίπων για τις υποχρεώσεις που προκύπτουν από χρηματοοικονομικές δραστηριότητες. Οι τροποποιήσεις ισχύουν από την ημερομηνία εφαρμογής και μετά, και επιτρέπεται η εφαρμογή πριν την ημερομηνία ισχύος. Οι οικονομικές οντότητες δεν υποχρεούνται να παρουσιάζουν συγκριτική πληροφόρηση για προηγούμενες περιόδους. Η συμφιλίωση των αρχικών και τελικών υπολοίπων για τις υποχρεώσεις από χρηματοοικονομικές δραστηριότητες παρουσιάζεται στη σημείωση 26.

•

• · ΔΠΧΑ 12 Γνωστοποιήσεις Συμμετοχών σε Άλλες Οντότητες: Οι τροποποιήσεις αποσαφήίζουν το πεδίο εφαρμογής του προτύπου προσδιορίζοντας ότι οι υποχρεώτικές γνωστοποιήσεις του προτύπου, απαιτούνται και για τις συμμετοχές μίας οικονομικής οντότητας σε θυγατρικές, σε συνδεδεμένες, σε κοινοπραξίες και σε οικονομικές οντότητες ειδικού τύπου που δεν ενοποιούνται, οι οποίες έχουν ταξινομηθεί ως κατεχόμενες προς πώληση, ως κατεχόμενες για διανομή, ή ως διακοπείσες δραστηριότητες σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 5 Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία που κατέχονται προς πώληση και Διακοπείσες Δραστηριότητες, εκτός από την απαίτηση γνωστοποίησης περιληπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης.
• 2.2 Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες τα οποία δεν είναι σε ισχύ για οικονομικές περιόδους που λήγουν στις 31 Δεκεμβρίου 2017

2.2.1 Νέα πρότυπα και τροποποιήσεις τα οποία δεν είναι σε ισχύ για το τρέχον οικονομικό έτος και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.

Το ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά Μέσα (όπως αναθεωρήθηκε το 2014), το ΔΠΧΑ 15 Έσοδα από Συμβάσεις με Πελάτες, το ΔΠΧΑ 16 Μισθώσεις και οι λοιπές τροποποιήσεις των προτύπων θα είναι σε ισχύ για οικονομικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018. Για όλα τα καινούργια πρότυπα και τις τροποποιήσεις επιτρέπεται η εφαρμογή τους νωρίτερα από την ημερομηνία ισχύος, ως αναφέρεται ακολούθως. Η Διοίκηση της Εταιρείας και και επέκταση του Συγκροτήματος δεν έχει εφαρμόσει νωρίτερα το ΔΠΧΑ 15 και το ΔΠΧΑ 9 και ούτε προτίθεται να εφαρμόσει νωρίτερα το ΔΠΧΑ 16. Η Διοίκηση είναι στη διαδικασία αξιολόγησης της επίδρασης των πιο πάνω ΔΠΧΑ. Παρόλα αυτά εκτιμά ότι η εφαρμογή του ΔΠΧΑ 9, του ΔΠΧΑ 15 και του ΔΠΧΑ 16 δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας/Συγκροτήματος.

• Toonomonioses στο ΔΠΧΑ 2 Ταξινόμηση και επιμέτρηση για παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018)
• Eτήσιες βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ Κύκλος 2014-2016 (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

• 1. Εφαρμογή των νέων προτύπων, διερμηνειών και τροποποιήσεων (συνέχεια)
• 2.2 Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες τα οποία δεν είναι σε ισχύ για οικονομικές περιόδους που λήγουν στις 31 Δεκεμβρίου 2017 (συνέχεια)
• 2.2.1 Νέα πρότυπα και τροποποιήσεις τα οποία δεν είναι σε τοχύ για το τρέχον οικονομικό έτος και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. (συνέχεια)
  • Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 4: Εφαρμόζοντας το ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά Μέσα μαζί με το ΔΠΧΑ 4 Ασφαλιστήρια Συμβόλαια (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Iavovapíov 2018)
  • ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά Μέσα (όπως αναθεωρήθηκε το 2014)

Το πρότυπο θα αντικαταστήσει το ΔΛΠ 39 Χρηματοοικονομικά Μέσα: Αναγνώριση και Επιμέτρηση, την ημερομηνία ισχύος του. Το πρότυπο εισάγει νια την ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων, για την μεθοδολογία της απομείωσης και την λογιστική αντιστάθμισης κινδύνων.

• Μέρος 1: Ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων

Όλα τα αναγνωρισμένα χρηματοοικονομικά στοιχεία τα οποία είναι επί του παρόντος στο πεδίο εφαρμογής του ΔΛΠ 39 , θα επιμετρούνται είτε στο αποσβέσιμο κόστος είτε στην εύλογη αξία μετά την αρχική τους αναγνώριση. Συγκεκριμένα:

• ο ένας χρεωστικός τίτλος, που κατέχεται βάσει ενός επιχειρηματικού μοντέλου που αποσκοπεί στην είσπραξη των συμβατικών ροών και έχει ταμειακές ροές οι οποίες συνίστανται αποκλειστικά από πληρομές κεφαλαίου και τόκων επί του κεφαλαίου, πρέπει να επιμετρείται στο αποσβέσιμο κόστος (μείον τυχόν απομείωση) εκτός εάν το περιουσιακό στοιχείο έχει προσδιορισθεί στην εύλογη αξία μέσω των αποτελεσμάτων, βάσει της επιλογής επιμέτρησης σε εύλογη αξία.
• ο ένας χρεωστικός τίτλος ο οποίος κατέχεται βάσει ενός επιχειρηματικού μοντέλου που αποσκοπεί τόσο στην είστραξη συμβατικών ροών, όσο και στην πώληση των περιουσιακών στοιχείων και έχει συμβατικούς όρους που προβλέπουν μόνο πληρωμή κεφαλαίου και τόκων επί του κεφαλαίου σε συγκεκριμένες ημερομηνίες, πρέπει να επιμετρείται στην εύλογη αξία η οποία θα παρουσιάζεται στην κατάσταση Λοιπών Συνολικών Εισοδημάτων, εκτός εάν το περιουσιακό στοιχείο έχει ταξινομηθεί στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων, βάσει της επιλογής επιμέτρησης σε εύλογη αξία.
• ο όλοι οι άλλοι ομολογιακοί τίτλοι θα πρέπει να επιμετρούνται στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων.
• ο όλοι οι μετοχικοί τίτλοι επιμετρούνται στην εύλογη αξία, και τα κέρδη ή τις ζημίες αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων εκτός όπου με την δυνατότητα αμετάκλητης επιλογής που παρέχεται από το πρότυπο της κατά την αρχική αναγνώριση ενός τίτλου ο οποίος δεν κατέχεται για σκοπούς εμπορίας, ούτε αφορά ενδεχόμενο τίμημα για συνένωση επιχειρήσεων βάσει του ΔΠΧΑ 3, αυτός μπορεί να επιμετρείται στην εύλογη αξία μέσω των Λοιπών Συνολικών Εισοδημάτων ενώ τα έσοδα από μερίσματα θα αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα.

Όσον αφορά τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις, μία σημαντική αλλαγή είναι η παρουσίαση των μεταβολών στην εύλογη αξία μίας χρηματοοικονομικής υποχρέωσης, η οποία έχει προσδιοριστεί στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων, και οι μεταβολές προέρχονται από αλλαγή στον πιστωτικό κίνδυνο της υποχρέωσης. Σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 9 τέτοιες αλλαγές παρουσιάζονται στην κατάσταση Λοιπών Συνολικών Εισοδημάτων, εκτός εάν η παρουσίαση του αποτελέσματος της αλλαγής του πιστωτικού κινδύνου στην εν λόγω κατάσταση δημιουργεί ή διευρύνει μια λογιστική ασσυμετρία στην κατάσταση αποτελεσμάτων. Αλλαγές στην εύλογη αξία οι οποίες οφείλονται στην αλλαγή του πιστοπικού κινδύνου της χρηματοοικονομικής υποχρέωσης, δεν μεταφέρονται μεταγενέστερα στα αποτελέσματα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

• 1. Εφαρμογή των νέων προτύπων, διερμηνειών και τροποποιήσεων (συνέχεια)
• 2.2 Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες τα οποία δεν είναι σε ισχύ για οικονομικές περιόδους που λήγουν στις 31 Δεκεμβρίου 2017 (συνέχεια)

2.2.1 Νέα πρότυπα και τροποιήσεις τα οποία δεν είναι σε ισχύ για το τρέχον οικονομικό έτος και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. (συνέχεια)

• Μέρος 2: Απομείωση χρηματοοικονομικών στοιχείων

Το μοντέλο απομείωσης βάσει του ΔΠΧΑ 9 αντικατοπτρίζει τις αναμενόμενες πιστώτικές ζημιές σε αντίθεση με τις πραγματοποιθείσες πιστωτικές ζημές βάσει του ΔΛΠ 39. Αντό σημαίνει πως δεν είναι αναγκαίο να συμβεί ένα πιστωτικό γεγονός για να αναγνωριστούν πιστοτικές ζημιές. Το ποσό των αναμενόμενων πιστωτικών ζημιών θα πρέπει να αναθεωρείται σε κάθε ημερομηνία των οικονομικών καταστάσεων ώστε να λαμβάνει υπόψιν του αλλαγές στον πιστωτικό κίνδυνο μετά την αρχική αναγνώριση.

· Μέρος 3: Λογιστική αντιστάθμισης κινδύνου

Οι γενικές λογιστικές απαιτήσεις της αντιστάθμισης κινδύνου του ΔΧΠΑ 9 διατηρούν τους τρείς βασικούς μηχανισμούς λογιστικής αντιστάθμισης κινδύνου του ΔΛΠ 39, αλλά και διευρύνουν τους τύπους των χρηματοοικονομικών προϊόντων που μπορούν σαν εργαλεία αντιστάθμισης κινδύνου και τα είδη των αντισταθμιζόμενων του εμπεριέχονται σε μη χρηματοοικονομικά προϊόντα, τα οποία μπορούν να υπόκεινται σε λογιστική αντιστάθμισης κινδύνου. Επιπλέον οι έλεγχοι αποτελεσματικότητας έχουν αναθεωρηθεί και αντικατασταθεί από την αρχή της οικονομικής συσχέτισης. Η απαίτηση κατάδειξης της αναδρομικής αποτελεσματικότητας δεν υφίσταται πλέον, παρόλα αυτά έχουν εισαχθεί περισσότερες γνωστοποιήσεις όσον αφορά την διαχείριση των κινδύνων από τις οντότητες.

Μεταβατικές Διατάξεις

Το ΔΠΧΑ 9 τίθεται σε εφαρμογή την 1 Ιανουαρίου 2018, και επιτρέπεται η εφαρμογή τους πριν την ημερομηνία ισχύος.

Εάν μία οικονομική οντότητα επιλέξει να εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 9 νωρίτερα, πρέπει να εφαρμόσει όλες τις διατάξεις του νέου προτύπου ταυτόχρονα, εκτός από αυτές που αφορούν:

• την παρουσίαση των κερδών και ζημιών από εύλογες αξίες που προκύπτουν από τις αλλαγές στο πιστοτικό κίνδυνο των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων που έχουν προσδιορισθεί στην εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων, οι οποίες μπορούν να εφαρμοσθούν πριν την εφαρμογή των άλλων διατάξεων του ΔΠΧΑ 9.
• την λογιστική αντιστάθμισης κινδύνου, όπου μία οντότητα μπορεί να συνεχίσει να εφαρμόζει τις διατάξεις του ΔΛΠ 39 αντί τις αντίστοιχες του ΔΠΧΑ 9.
• ΔΠΧΑ 15 Έσοδα από Συμβάσεις με Πελάτες (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018)

Το νέο πρότυπο εισάγει ένα συνολικό μοντέλο το οποίο θα χρησιμοποιείται από τις οικονομικές οντότητες για τον λογιστικό χειρισμό του προέρχονται από συμβάσεις με πελάτες και θα αντικαταστήσει το ΔΛΠ 18 Σσοδα, το ΔΛΠ 11 Συμβάσεις κατασκευής, και τις σχετικές διερμηνείες 13 «Προγράμματα εμπιστοσύνης πελατών», 15 «Συμβάσεις για την Κατασκευή Ακινήτων», 18 «Μεταφορές στοιχείων ενεργητικού από πελάτες» και 31 «Εσοδα - Συναλλαγές ανταλλαγής που εμπεριέχουν υπηρεσίες διαφήμισης». Σε αντίθεση με το ΔΛΙ 18 το νέο πρότυπο δεν απευθύνεται στην αναγνώριση του εισοδήματος από τόκους και μερίσματα των οποίων η αναγνώριση εμπίπτει πλέον στο πεδίο εφαρμογής του ΔΛΠ 39 (ή του ΔΠΧΑ 9 εάν έχει εφαρμοστεί πριν την ημερομηνία ισχύος).

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΣΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

• 2.
• 2.2 Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες τα οποία δεν είναι σε ισχύ για οικονομικές περιόδους που λήγουν στις 31 Δεκεμβρίου 2017 (συνέχεια)

2.2.1 Νέα πρότυπα και τροποποιήσεις τα οποία δεν είναι σε ισχύ για το τρέχον οικονομικό έτος και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. (συνέχεια)

Το νέο πρότυπο εισάγει ένα νέο μοντέλο αναγνώρισης και επιμέτρησης εσόδων βάσει πέντε βασικών βημάτων:

•Βήμα 1: Προσδιορισμός της σύμβασης/συμβάσεων με έναν πελάτη,

• · Βήμα 2: Προσδιορισμός των υποχρεώσεων απόδοσης στη σύμβαση,
• Βήμα 3: Καθορισμός του τιμήματος συναλλαγής,
• •Βήμα 4: Κατανομή του τιμήματος συναλλαγής στις υποχρεώσεις απόδοσης της σύμβασης,

•Βήμα 5: Αναγνώριση εσόδου όταν (ή καθώς) η εταιρία ικανοποιεί μια υποχρέφση απόδοσης.

Το καινούργιο πρότυπο πολύ περισσότερη καθοδήγηση η οποία συνοψίζεται ως ακολούθως:

• κατά πόσο μία σύμβαση (ή ένας συνδυασμός συμβάσεων) περισσότερα από ένα αγαθά ή υπηρεσίες και εάν ναι, πότε και πώς θα γίνει ο επιμερισμός αυτών.
• όταν σε μία συναλλαγή ένα μέρος του τιμήματος είναι μεταβλητό, καθορίζεται πώς αυτό θα επηρεάσει το ποσό και το χρόνο της αναγνώρισης του εσόδου. Το νέο πρότυπο αναφέρει ότι το μεταβλητό εισόδημα θα
• αναγνωρίζεται μόνο στο βαθμό που είναι πολύ πιθανό ότι δεν θα συμβεί μία σημαντική αντιστροφή του ποσού που αναγνωρίσθηκε, όταν επιλυθεί η αβεβαιότητα που σχετίζεται με το μεταβλητό τίμημα.
• κατά πόσο το τίμημα της συναλλαγής το οποίο έχει επιμερισθεί στους αντίστοιχους όρους της σύμβασης θα έπρεπε να αναγνωρισθεί σε μία χρονική περίοδο ή σε μία χρονική στιγμή. Βάσει του ΔΠΧΑ 15, μία οικονομική οντότητα αναγνωρίζει το έσοδο όταν ένας όρος εκτέλεσης έχει εκπληρωθεί, το οποίο συμβαίνει όταν ο «έλεγχος» των αγαθών και των υπηρεσιών, των υποκείμενων στην συγκεκριμένη συναλλαγή, μεταφέρεται στον πελάτη.
• πότε το κόστος απόκτησης και υλοποίησης της σύμβασης μπορεί να αναγνωριστεί ως περιουσιακό στοιχείο.

Οι οικονομικές οντότητες μπορούν να επιλέξουν να εφαρμόσουν το πρότυπο αναδρομικά ή να χρησιμοποιήσουν μία τροποποιημένη προσέγγιση μετάβασης η οποία αναφέρεται στην αναδρομική εφαρμογή του προτύπου μόνο για τις συμβάσεις οι οποίες δεν είχαν ολοκληρωθεί κατά την ημερομηνία της αρχικής εφαρμογής.

• Διευκρινίσεις στο ΔΠΧΑ 15 Έσοδα από Συμβάσεις με Πελάτες (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018)

Οι εν λόγω διευκρινίσεις αναφέρονται στα ακόλουθα:

• Στην αναγνώριση των όρων εκτέλεσης του συμβολαίου παρέχοντας ενδεικτικά στοιχεία προς εξέταση για την αξιολόγηση του κατά πόσο οι υποσχόμενες ντηρεσίες και αγαθά είναι διακριτές.
• Στην υποχρέωση μίας οικονομικής οντότητας να αξιολογήσει κατά πόσο ενεργεί ως εντολέας ή ως πράκτορας για κάθε διακριτό αγαθό ή υπηρεσία που παρέχει και επιπλέον στην τροποποίηση και

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΣΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

2. Εφαρμογή των νέον προτύπων, διερμηνειών και τροποποιήσεων (συνέχεια)

2.2 Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες τα οποία δεν είναι σε ισχύ για οικονομικές περιόδους που λήγουν στις 31 Δεκεμβρίου 2017 (συνέχεια)

2.2.1 Νέα πρότυπα και τροποποιήσεις τα οποία δεν είναι σε ισχύ για το τρέχον οικονομικό έτος και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. (συνέχεια)

επανασχεδίαση των δεικτών για την αξιολόγηση της δράσης μίας οικονομικής οντότητας ως εντολέας ή ως πράκτορας.

• Στην παροχή οδηγιών για τον προσδιορισμό του κατά πόσο μία άδεια χορηγεί στους πελάτες το δικαίομα χρήσης ή το δικαίομα πρόσβασης στην πνευματική ιδιοκτησία. Σε κάθε περίπτωση η οικονομική οντότητα υποχρεούται να καθορίσει κατά πόσο οι τρέχουσες δραστηριότητές της αναμένεται να αλλάξουν σημαντικά την μορφή και την λειτουργικότητα της πνευματικής ή κατά πόσο η δυνατότητα του πελάτη να αποκτά οφέλη από την πνευματική ιδιοκτησία προέρχεται ουσιαστικά ή εξαρτάται από αυτές τις δραστηριότητες.

Οι μεταβατικές διατάξεις είναι ίδιες με αυτές του ΔΠΧΑ 15.

• ΔΠΧΑ 16 Μισθώσεις (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019)

Το νέο πρότυπο παρέχει ένα ολοκληρωμένο μοντέλο για την αναγνώριση τον συμφωνιών μίσθωσης και των χειρισμών τους στις οικονομικές καταστάσεις των των εκμισθωτών και θα αντικαταστήσει το ΔΛΠ 17 Μισθώσεις, την Διερμηνεία 4 Προσδιορίζοντας εάν μία συμφωνία περιέχει μίσθωση, την Διερμηνεία 15 Λειτουργικές Μισθώσεις-Κίνητρα και την Διερμηνεία 27 Εκτίμηση της ουσίας των συναλλαγών που εμπεριέχουν την νομική μορφή της μίσθωσης.

· Αναγνώριση μίας μίσθωσης

Το ΔΠΧΑ 16 εφαρμόζει την μεθοδολογία «ελέγχου» για την αναγνώριση μίας μίσθωσης, διακρίνοντας έτσι μεταξύ μισθώσεων και συμβάσεων για την παροχή υπηρεσιών με βάση το κατά πόσο υφίσταται ένα διακριτό περιουσιακό στοιχείο το οποίο ελέγχεται από τον αντισυμβαλλόμενο. Έλεγχος του περιουσιακού στριχείου θεωρείται ότι υφίσταται εφόσον ο αντισυμβαλλόμενος έχει το δικαίωμα να κατέχει ουσιαστικά όλα τα οικονομικά οφέλη και να αποφασίζει για την χρήση του περιουσιακού στοιχείου. Το πρότυπο παρέχει λεπτομερείς οδηγίες ώστε να μπορεί να καθορισθεί εάν αυτοί οι όροι πληρούνται.

• Λογιστικός χειρισμός στις οικονομικές καταστάσεις του μισθωτή

Το ΔΠΧΑ 16 καταργεί την διάκριση μεταξύ των λειτουργικών και των χρηματοδοτικών μισθώσεων και απαιτεί στην έναρξη όλων των μισθώσεων ο μισθωτής να αναγνωρίσει το δικαίομα χρήσης του περιουσιακού στοιχείου και την υποχρέωση που προκύπτει από την σύμβαση μίσθωσης για όλες τις μισθώσεις, εκτός των βραχυχρόνιων μισθώσεων (χωρίς προαίρεση αγοράς και διάρκεια μέχρι 12 μήνες) και των μισθώσεων για περιουσιακά στοιχεία χαμηλής αξίας. Το δικαίωμα χρήσης του περιουσιακού στοιχείου επιμετρείται στο κόστος μείον τις αποσβέσεις και τυχόν ζημίες απομείωσης, και αναπροσαρμόζεται σε κάθε επαναμέτρηση της μισθωτικής υποχρέφσης. Η μισθωτική υποχρέφση επιμετρείται στην παρούσα αξία των πληρωμών που μέχρι εκείνη την ημέρα δεν έχουν ακόμα ειστραχθεί και μεταγενέστερα αναπροσαρμόζεται λόγω τόκων, πληρωμών και τυχόν τροποποιήσεων στην μισθωτική σύμβαση. Εάν ο μισθωτής επιλέξει να μην συμμορφοθεί με τις γενικές διατάξεις όσον αφορά τις βραχογρόνιες μισθώσεις και τις μισθώσεις περιουσιακών στοιχείων χαμηλής αξίας, τότε οι αντίστοιχες πληρωμές θα αναγνωρισθούν ως έξοδο, είτε γραμμικά καθ' όλη την διάρκεια της χρηματοδοτικής μίσθωσης είτε βάσει κάποιας άλλης συστηματικής μεθόδου.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

1. Εφαρμογή των νέων προτύπων, διερμηνειών και τροποποιήσεων (συνέχεια)

2.2 Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις και διερμηνείες τα οποία δεν είναι σε ισχύ για οικονομικές περιόδους που λήγουν στις 31 Δεκεμβρίου 2017 (συνέχεια)

2.2.1 Νέα πρότυπα και τροποποιήσεις τα οποία δεν είναι σε ισχύ για το τρέχον οικονομικό έτος και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. (συνέχεια)

• Λογιστική αντιμετώπιση στις οικονομικές καταστάσεις του εκμισθωτή

Σε αντίθεση με την λογιστική που ισχύει για τον μισθωτή, το ΔΓΙΧΑ 16 διατηρεί γενικά αμετάβλητο τον λογιστικό χειρισμό στις οικονομικές καταστάσεις του εκμισθωτή, και συνεχίζει να απαιτεί από αυτόν να κατατάξει την μίσθωση σε λειτουργική ή χρηματοδοτική.

Επιπρόσθετα, το ΔΠΧΑ 16 παρέχει οδηγίες για τις περιπτώσεις πωλήσεων και απαιτεί εκτενείς γνωστοποιήσεις. Η εφαρμογή του καινούργιου προτύπου, πριν την ισχύ, επιτρέπεται στις οικονομικές οντότητες που εφαρμόζουν το ΔΠΧΑ 15 κατά την ή πριν την ημερομηνία της πρώτης εφαρμογής του ΔΠΧΑ 16. Το πρότυπο μπορεί να εφαρμοσθεί μέσω αναδρομικής ή μέσω μίας τροποποιημένης αναδρομικής εφαρμογής. Εάν επιλεγεί η τελευταία, η οικονομική οντότητα δεν υποχρεούται να επαναδιατυπώσει την συγκριτική πληροφόρηση και το συνολικό αποτέλεσμα της πρώτης εφαρμογής πρέπει να παρουσιασθεί σαν διόρθωση των συσσωρευμένων αποτελεσμάτων στην αρχή της περιόδου εφαρμογής ή σε άλλο μέρος της καθαρής θέσης, ανάλογα με την περίπτωση.

2.2.2 Νέα, αναθεωρημένα πρότυπα και διερμηνείες τα οποία δεν είναι σε τσχύ για το οικονομικό έτος που λήγει στις 31 Δεκεμβρίου 2016 και δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.

Το Συγκρότημα βρίσκεται στη διαδικασία αξιολόγησης της επίδρασης από την τιο πάνω προτύπων στις οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος, ενώ δεν προτίθεται να προχωρήσει σε πρόωρη εφαρμογή οποιονδήποτε λογιστικών προτύπων πριν την υποχρεωτική ημερομηνία εφαρμογής τους.

• · Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 40 Μεταφορές Επενδυτικών Ακινήτων (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018):
• Διερμηνεία 22 Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα και Προπληρωμές (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2018):
• Διερμηνεία 23 Αβεβαιότητα κατά την αναγνώριση του φόρου εισοδήματος (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019).
• (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019).
• Tροποποιήσεις στο ΔΛΠ 28 Μακροχρόνιες συμμετοχές σε Συγγενείς και Κοινοπραξίες (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019).
• Eτήσιες βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ Κύκλος 2015-2017 (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019):
• περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2019).
• ΔΠΧΑ 17 Ασφαλιστήρια Συμβόλαια (Σε ισχύ για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2021).
• του επενδυτή και της Συγγενικής εταιρίας ή της Κοινοπραξίας του.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές

Οι κυριότερες λογιστικές που ακολουθήθηκαν με συνέπεια σχετικά με στοιχεία που θεωρούνται σημαντικά ή ουσιώδη στον καθορισμό ενεργητικού, κερδών ή ζημιών του έτους και για την παρουσίαση της οικονομικής κατάστασης του Συγκροτήματος αναφέρονται πιο κάτω:

Βάση Ετοιμασίας

Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ), τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113, καθώς επίσης με τις πρόνοιες των περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμων και Κανονισμών.

Τα αποτελέσματα της μητρικής παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις για συμμόρφωση με τις απαιτήσεις του περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμου της Κύπρου, καθώς επίσης και για συμμόρφωση με τον νόμο Ν190(Ι)/2007 και 2009 που προνοεί για τις προϋποθέσεις διαφάνειας αναφορικά με πληροφορίες που αφορούν εκδότη του οποίου οι κινητές αξίες έχουν εισηχθεί προς διαπραγμάτευση σε ρυθμιζόμενη αγορά.

Οι οικονομικές καταστάσεις ετοιμάστηκαν με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους, προσαρμοσμένη έτσι που να περιλαμβάνει την επανεκτίμηση των ακινήτων για επένδυσεων διαθέσιμων προς πώληση στη δίκαιη αξία τους.

Βάση Ενοποίησης

Οι οικονομικές καταστάσεις του Συγκροτήματος περίλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και οντοτήτων που ελέγχονται από την Εταιρεία (εξηρτημένες).

Τα αποτελέσματα εξηρτημένων που εξαγοράσθηκαν κατά τη διάρκεια του έτους συμπεριλαμβάνονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων συνολικών εσόδων του Συγκροτήματος από την ημερομηνία της ουσιαστικής απόκτησης και μέχρι την ημερομηνία της ουσιαστικής πώλησης, ως αρμόζει. Το συνολικό εισόδημα των εξηρτημένων αποδίδεται στους ιδιοκτήτες της Εταιρείας και στις μη-ελέγχουσες συμμετοχές ακόμα και όταν αυτό έχει ως αποτέλεσμα οι μη-ελέγχονσες συμμετοχές να παρουσιάζουν ελλειμματικό υπόλοιπο.

Όπου κρίνεται αναγκαίο, γίνονται αναπροσαρμογές στις οικονομικές καταστάσεις εξηρτημένων ούτως ώστε οι λογιστικές πολιτικές τους να συμβαδίζουν με αυτές των υπολοίπων μελών του Συγκροτήματος.

Κατά την ενοποίηση όλες οι συναλλαγές μεταξύ του εταιρειών του Συγκροτήματος, υπόλοιπα, έσοδα και έξοδα απαλείφονται πλήρως.

Μεταβολές στα ιδιοκτησιακά δικαιώματα του Συγκροτήματος εξηρτημένες, τα οποία δεν έχουν ως αποτέλεσμα την απώλεια ελέγχου, λογίζονται ως συναλλαγές ιδίων κεφαλαίον. Οι λογιστικές αξίες των ελεγχουσών και μη ελεγχουσών συμμετοχών προσαρμόζονται έτσι ώστε να αντικατοπτρίζουν τις μεταιρολές στις αντίστοιχες τους συμμετοχές στις εξηρτημένες. Οποιαδήποτε διαφορά μεταξύ του ποσού κατά το οποίο οι μη ελέγχουσες συμμετοχές προσαρμόζονται και της δίκαιης αξίας του ανταλλάγματος που καταβλήθηκε ή εισπράχτηκε αναγνωρίζεται απευθείας στα ίδια κεφάλαια και αποδίδεται στους Μετόχους της Εταιρείας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΣΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

3. Kύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Βάση Ενοποίησης (συνέχεια)

Όταν το Συγκρότημα απολέσει τον έλεγχο εξηρτημένης, το κέρδος ή ζημιά από την πώληση υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ:

• (i) του συνόλου της δίκαιης αξίας του ανταλλάγματος που εισπράχτηκε και της δίκαιης αξίας τυχόν διακρατηθήσας συμμετοχής και
• (ii) της προηγούμενης λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων (συμπερίλαμβανομένης της υπεραξίας) και των υποχρεώσεων της εξηρτημένης και τυχόν μη ελέγχουσας συμμετοχής.

Όταν περιουσιακά στοιχεία της εξηρτημένης παρουσιάζονται σε επανεκτημημένα ποσά ή δίκαιες αξίες και το σχετικό συνολικό κέρδος ή ζημιά έχει αναγνωριστεί στα λοιπά συνολικά έσοδα και έχει συσσορευτεί στα ίδια κεφάλαια, τα ποσά τα οποία προηγουμένος αναγνορίστηκαν στα λοιπά συνολικά έσοδα και συσσορεύτηκαν στα ίδια κεφάλαια λογίζονται ως εάν το Συγκρότημα είχε απευθείας πολήσει τα σχετικά περιονσιακά στοιχεία (δηλ. επαναταξινομούνται στα αποτελέσματα ή μεταφέρονται απευθείας στα συσσορευμένα κέρδη όπως προνοούν τα σχετικά ΔΠΧΑ). Η δίκαιη αξία τυχόν επένδυσης που διακρατείται στην πρώην εξηρτημένη κατά την ημερομηνία απόλειας του ελέγχου, θεωρείται ως δίκαιη αξία κατά την αρχική αναγνώριση και λογίζεται μεταγενέστερα με βάση το ΔΛΠ 39 Χρηματοοικονομικά Μέσα ' Αναγνώριση και Επιμέτρηση', ή όπου εφαρμόζεται, το κόστος κατά την αρχική αναγνώριση μιας επένδυσης σε συνδεδεμένη ή από κοινού ελεγχόμενη οντότητα.

Συνενώσεις επιχειρήσεων

Η απόκτηση επιχειρήσεων λογιστικοποιείται με τη χρήση της αγοράς. Το μεταβιβασθέν αντάλλαγμα σε μια συνένωση επιχειρήσεων επιμετρείται σε δίκαιη αξία, η οποία υπολογίζεται ως το άθροισμα της δίκαιης αξίας κατά την ημερομηνία απόκτησης των μεταφερθέντων περιουσιακών στοιχείων από το Συγκρότημα, των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν από το Συγκρότημα προς τους προηγούμενους ιδιοκτήτες και τα συμμετοχικά δικαιώματα που έχει εκδώσει το Συγκρότημα για τον έλεγχο της εξηρτημένης. Τα σχετίζόμενα με την απόκτηση κόστη αναγνωρίζονται γενικά στα αποτελέσματα εντός των περιόδων κατά τη διάρκεια των οποίων το Συγκρότημα ανέλαβε τα κόστη και παρασχέθηκαν οι υπηρεσίες.

Κατά την ημερομηνία της απόκτησης, τα αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία και οι αναλαμβανόμενες υποχρεώσεις αναγνωρίζονται στη δίκαιη αξία την ημερομηνία της απόκτησης, εκτός από:

• · Αναβαλλόμενα φορολογικά περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις και περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις σχετικά με παροχές σε εργαζόμενους που αναγνωρίζονται σύμφωνα με το ΔΛΠ 12 'Φόροι Εισοδήματος' και ΔΛΠ 19 'Παροχές σε Εργαζομένους' αντίστοιχα,
• υποχρεώσεις ή συμμετοχικοί τίτλοι σχετικοί με παροχές που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών του αποκτώμενου ή με την αντικατάσταση των παροχών που εξαρτώνται από την αξία των μετοχών του αποκτώμενου με τις παροχές που εξαρτώνται από την αξία τον μετοχών του Συγκροτήματος, που επιμετρούνται σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 2 'Παροχές που Εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών' κατά την ημερομηνία απόκτησης, και
• περιουσιακά στοιχεία (ή ομάδες εκποίησης) τα οποία κατατάσσονται ως κατάχουνα προς πόληση κατά την ημερομηνία απόκτησης σύμφωνα με το ΔΠΧΑ 5 'Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία που Κατέχονται προς Πώληση και Διακοπείσες Δραστηριότητες', τα οποία αναγνωρίζονται και επιμετρούνται σύμφωνα με το εν λόγω πρότυπο.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Συνενώσεις επιχειρήσεων (συνέχεια)

Η υπεραξία επιμετρείται ως η υπερβάλλουσα διαφορά του ανταλλάχματος που μεταβιβάστηκε, του ποσού τυχόν μη ελεγχουσών συμμετοχών στον αποκτώμενο, και της δίκαιης αξίας κατά την ημερομηνία απόκτησης των συμμετοχικών δικαιωμάτων που τυχόν κατείχε το Συγκρότημα προηγουμένως στον αποκτώμενο, από το καθαρό των ποσών κατά την ημερομηνία απόκτησης από τα αποκτηθέντα αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία και τις αναληφθείσες υποχρεώσεις. Εάν μετά από επανεκτίμηση, το καθαρό των ποσών κατά την ημερομηνία απόκτησης από τα αποκτηθέντα αναγνωρίστια περιουσιακά στοιχεία και τις αναληφθείσες υποχρεώσεις υπερβαίνει του ανταλλάγματος που μεταβιβάστηκε, του ποσού τυχόν μη ελεγχουσών στον αποκτώμενο, και της δίκαιης αξίας κατά την ημερομηνία απόκτησης των συμμετοχικών δικαιωμάτων που τυχόν κατείχε το Συγκρότημα προηγουμένως στον αποκτώμενο, η διαφορά αναγνωρίζεται αμέσως στα αποτελέσματα ως κέρδος επί αγοράς ευκαιρίας.

Μη ελέγχουσες συμμετοχές που αποτελούν παρόντα ιδιοκτησιακά δικαιώματα και προσδίδουν στους κατόχους τους δικαιώματα αναλογικών επί των καθαρών περιουσιακών στοιχείων της οικονομικής οντότητας σε περίπτωση ρευστοποίησης, μπορούν αρχικά να επιμετρηθούν είτε στη δίκαιη αξία, είτε στο αναλογικό ποσοστό της μη ελέγχουσας συμμετοχής επί των καθαρών αναγνωρίσιμων περιουσιακών στοιχείων του αποκτώμενου. Η επιλογή της βάσης επιμέτρησης γίνεται ανά συναλλαγή. Άλλα είδη μη ελεγχουσών συμμετοχών επιμετρούνται στη δίκαιη τους αξία, ή κατά περίπτωση, με βάση τις απαιτήσεις άλλων ΔΠΧΑ.

Όταν η αντιπαροχή που μεταφέρει το Συγκρότημα σε μια συνένωση επιχειρήσεων περιλαμβάνει περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις που προκύπτουν από ρύθμιση ενδεχόμενου ανταλλάγματος, το ενδεχόμενο αντάλλαγμα αναγνωρίζεται στη δίκαιη του αξία κατά την ημερομηνία απόκτησης και περιλαμβάνεται ως μέρος της αντιπαροχής που μεταβιβάστηκε στη συνένωση. Αλλαγές στη δίκαιη αξία του ενδεχόμενου ανταλλάγματος που πληρούν τις προϋποθέσεις των προσαρμογών κατά την περίοδο επιμέτρης, προσαρμόζονται αναδρομικά, προκαλώντας την αντίστοιχη στην υπεραξία. Οι προσαρμογές κατά την περίοδο επιμέτρησης είναι προσαρμογές που προκύπτουν από την απόκτηση πρόσθεταν πληροφοριών κατά τη διάρκεια της 'περιόδου επιμέτρησης' (η οποία δεν μπορεί να υπερβεί το ένα έτος από την ημερομηνία απόκτησης) σχετικά με γεγονότα και συνθήκες που υφίσταντο κατά την ημερομηνία απόκτησης.

Η μεταγενέστερη λογιστικοποίηση τον αλλαγών στη δίκαιη αξία του ενδεχόμενου ανταλλάγματος που δεν πληρούν τις προϋποθέσεις των προσαρμογών κατά την περίοδο επιμέτρησης εξαρτάται από το πώς κατατάσσεται το ενδεχόμενο ανταλλάγματος. Ενδεχόμενο αντάλλαγμα που κατατάσσεται ως καθαρή θέση δεν επιμετρείται εκ νέου και ο μεταγενέστερος διακανονισμός λογιστικοποιείται στην καθαρή θέση. Ενδεχόμενο αντάλλαγμα που κατατάσσεται ως περιουσιακό στοιχείο ή υποχρέφση επιμετρείται εκ νέου σύμφωνα με το ΔΛΠ 39 ή με το ΔΛΠ 37 'Προβλέψεις, Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις και Ενδεχόμενα Περιουσιακά Στοιχεία', όπως αρμόζει, και τυχόν κέρδος ή ζημιά αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα.

Όταν μια συνένωση επιχειρήσεων επιτυχάνεται σταδιακά, το Συγκρότημα επιμετρά εκ νέου τα συμμετοχικά δικαιώματα που κατείχε προηγουμένως στον αποκτώμενο στη δίκαιη αξία κατά την ημερομηνία της απόκτησης (δηλ. την ημερομηνία κατά την οποία το Συγκρότημα αναλαμβάνει τον έλεγχο) και αναγνωρίζει τυχόν κέρδος ή ζημιά στα αποτελέσματα. Ποσά που προέκυψαν από συμμετοχικά δικαιώματα στον αποκτώμενο προγενέστερα της ημερομηνίας απόκτησης, τα οποία είχαν αναγνωριστεί στα λοιπά συνολικά έσοδα, ανακατατάσσονται στα αποτελέσματα εφόσον τέτοιος χειρισμός θα απαιτείται εάν τα συμμετοχικά δικαιώματα είχαν διατεθεί απευθείας.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Συνενώσεις επιχειρήσεων (συνέχεια)

Αν η αρχική λογιστικοποίηση μιας συνένωσης επιχειρήσεων δεν έχει ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος της περιόδου αναφοράς κατά τη διάρκεια της οποίας πραγματοποιείται η συνένωση, το Συγκρότημα αναγνωρίζει στις οικογομικές του καταστάσεις, με προσωρινά ποσά τη λογιστικοποίηση δεν είναι πλήρης. Τα προσωρινά αυτά προσαρμόζονται αναδρομικά κατά τη διάρκεια της περιόδου επιμέτρησης, ή πρόσθετα περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις αναγνωρίζονται, ώστε να αντικατοπτρίζουν νέες πληροφορίες που ελήφθησαν για γεγονότα και συνθήκες που υπήρχαν κατά την ημερομηνία απόκτησης και, εάν ήταν γνωστά, θα είχαν επηρεάσει την επιμέτρηση των ποσών που αναγνωρίστηκαν από εκείνη την ημερομηνία.

Μερίσματα

Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της Εταιρείας αναγνωρίζεται ως υποχρέοση στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας στο τα μερίσματα εγκρίνονται από τους μετόχους της Εταιρείας.

Κύκλος εργασιών

Ο κύκλος εργασιών αποτελείται από την αξία τιμολόγησης των εμπορευμάτων μετά τις επιστροφές και εμπορικές εκπτώσεις και εξαιρουμένου του φόρου προστιθέμενης αξίας.

Πωλήσεις εμπορευμάτων

Τα έσοδα από πωλήσεις εμπορευμάτων αναγνωρίζονται όταν σημαντικοί κίνδυνοι και οφέλη ιδιοκτησίας των εμπορευμάτων έχουν μεταφερθεί στον πελάτη. Αυτό γίνεται συνήθως όταν το Συγκρότημα έχει πωλήσει ή παραδώσει τα εμπορεύματα στον πελάτης έχει αποδεχθεί τα εμπορεύματα και η αποπληρωμή των σχετικών εισπρακτέων ποσών είναι εύλογα εξασφαλισμένη.

Έσοδα από επενδύσεις

Τα έσοδα από επενδύσεις περιλαμβάνουν έσοδα από μερίσματα και ενοίκτεα από ακίνητα για επένδυση. Τα έσοδα από μερίσματα αναγνωρίζονται όταν τα δικαιώματα των μετόχων έχουν οριστικοποιηθεί. Τα ενοίκια εισπρακτέα αναγνωρίζονται σύμφωνα με την λογιστική πολιτική του Συγκροτήματος για τις μισθώσεις (βλέπε κατωτέρω).

Ωφελήματα υπαλλήλων

Κυβερνητικό Ταμείο Κοινωνικών Ασφαλίσεων

Το Συγκρότημα και οι υπάλληλοι του συνεισφέρουν στο Κοινωνικών Ασφαλίσεων με βάση τους μισθούς των υπαλλήλων. Οι συνεισφορές του Συγκροτήματος διαγράφονται στο έτος που σχετίζονται και περιλαμβάνονται στις εργοδοτικές εισφορές. Το Συγκρότημα δεν έχει οποιαδήποτε νομική ή τεκιαιρόμενη υποχρέαση για να πληρώσει επιπλέον συνεισφορές εάν το σχέδιο δεν κατέχει αρκετά περιουσιακά στοιχεία για να πληρώσει σε όλους τους υπαλλήλους τα αφελήματα που αναλογούν στις υπηρεσίες τους κατά τη διάρκεια του τρέχον και προηγούμενων ετών.

Ταμείο Προνοίας προσωπικού

Το προσωπικό του Συγκροτήματος ντάγεται στο Ταμείο Προνοίας υπαλλήλων Συγκροτήματος ΚΕΟ PLC το οποίο είναι σχέδιο καθορισμένης συνεισφορές και οι συνεισφορές του Συγκροτήματος σε αυτό χρεώνονται στα αποτελέσματα για το έτος στο οποίο αναφέρονται και καλύπτουν ολόκληρο το υφιστάμενο προσωπικό. Το Συγκρότημα δεν έχει οποιαδήποτε νομική ή τεκμαιρόμενη για να πληρώσει επιτλέον συνεισφορές εάν το ταμείο δεν κατέχει αρκετά περιουσιακά στοιχεία για να πληρώσει σε όλους τους υπαλλήλους τα ωφελήματα που αναλογούν στις υπηρεσίες τους κατά τη διάρκεια του τρέχον και προηγούμενων ετών.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Ωφελήματα υπαλλήλων (συνέχεια)

Ταμείο Ιατροφαρμακευτικής περίθαλψης προσωπικού

Το Ταμείο Ιατροφαρμακευτικής περίθαλψης του προσοπικού του Συγκροτήματος είναι σχέδιο καθορισμένης συνεισφοράς και οι συνεισφορές του Συγκροτήματος σε αυτό χρεώνονται στα αποτελέσματα για το έτος στο οποίο αναφέρονται και καλύπτουν ολόκληρο το νφιστάμενο προσωπικό. Το Συγκρότημα σε καμία περίπτωση δεν έχει υποχρέωση να καλύψει οποιεσδήποτε οικονομικές υποχρεώσεις του Ταμείου.

Ταμείο Συντάξεων

Το Συγκρότημα λειτουργεί Ταμείο Συντάξεων και Φιλοδορημάτων. Δικαιούχοι είναι προσωπικό που αφυπηρέτησε και τυχόν εξαρτώμενα μέλη τους σε περίπτωση που το δικαιούχο άτομο απεβίωσε. Τα εξαρτώμενα μέλη του δικαιούνται τη σύνταξή του στο ακέραιο. Η καταβολή συντάξεως από το Συγκρότημα χρεώνεται στα αποτελέσματα του έτους. Το Συγκρότημα δεν αναγνωρίζει πρόβλεψη λόγω της προχωρημένης ηλικίας των μελών του Ταμείου και των εξαρτώμενων τους.

Έσοδα χρηματοδότησης

Τόκοι εισπρακτέοι περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα με βάση του αντιστοιχεί στο υπό εξέταση έτος.

Έξοδα χρηματοδότησης

Τόκοι πληρωτέοι περίλαμβάνονται στα αποτελέσματα με βάση του αντιστοιχεί στο υπό εξέταση έτος. Οι τόκοι που αφορούν τη χρηματοδότηση οίνων και οινοπνευματωδών ποτών υπό παλαίωση, κατά την περίοδο της παλαίωσης και μέχρι να γίνουν εμπορεύσιμα, περιλαμβάνονται στο κόστος των αποθεμάτων. Οι χρεώστικοί τόκοι και άλλα έξοδα επί δανείων για χρηματοδότηση της κατασκευής ή παραγωγής ειδικών περιουσιακών στοιχείων κεφαλαιοποιούνται κατά τη διάρκεια της περιόδου που χρειάζεται να συμπληρωθεί και να ετοιμαστεί το στοιχείο για τη σκοπευόμενη χρήση του. Όλα τα άλλα έξοδα δανεισμού διαγράφονται στα αποτελέσματα του έτους.

Ξένο συνάλλαγμα

Οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται στο νόμισμα του κύριου οικονομικού περιβάλλοντος στο οποίο οι εταιρείες του Συγκροτήματος λειτουργούν (το λειτουργικό νόμισμα).

Συναλλαγές σε ξένο συνάλλαγμα καταχορούνται με βάση τις συναλλαγματικές που ισχύουν την ημερομηνία της συναλλαγής. Τα χρηματικά στοιχεία ενεργητικού που είναι σε ξένα νομίσματα, μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με βάση τις τιμές συναλλάγματος που ισχύουν στο τέλος του λογιστικού έτους. Τα μη-χρηματικά στοιχεία που παρουσιάζονται στη δίκαιη αξία τους και τηρούνται σε ξένο νόμισμα, μετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα με βάση τις τιμές συναλλάγματος που ισχύουν την ημερομηνία που καθορίστηκε η δίκαιη αξία τους. Τα μη-χρηματικά στοιχεία που παρουσιάζονται στη τιμή κόστους και τηρούνται σε ξένο νόμισμα, δεν επαναμετατρέπονται στο λειτουργικό νόμισμα.

Συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν κατά την επαναμετατροπή των χρηματικών στοιχείων περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα του έτους. Συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν κατά την επαναμετατροπή των μη-χρηματικών στοιχείων που αποτιμώνται στην δίκαιη αξία περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα του έτους, εκτός από διαφορές που προκύπτουν κατά την επαναμετατροπή των μηχοηματικών στοιχείων των οποίων τα κέρδη ή οι ζημίες αναγνωρίζονται στα λοιπά έσοδα και στη συνέχεια στα ίδια κεφάλαια. Για αυτά τα μη χρηματικά στοιχείο αυτού του κέρδους ή της ζημιάς αναγνωρίζεται επίσης στα λοιπά συνολικά έσοδα και στη συνέχεια στα ίδια κεφάλαια.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Εένο συνάλλαγμα (συνέχεια)

Για σκοπούς ετοιμασίας των οικονομικών καταστάσεων του Συγκροτήματος, οι οικονομικές καταστάσεις των εξηρτημένων εταιρειών που τηρούν λογιστικά βιβλία σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται σε Ευρώ, το λειτουργικό νόμισμα της Εταιρείας και το νόμισμα παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων, με τη χρήση της ισχύουσας συναλλαγματικής ισοτιμίας κατά την ημερομηνία αναφοράς.

Έσοδα και έξοδα (περίλαμβανομένων και των συγκριτικών ποσών) μετατρέπονται με βάση τον μέσο όρο τον συναλλαγματικών ισοτιμιών που ίσχυαν κατά τη διάρκεια του λογιστικού έτους, εκτός και αν οι ισοτιμίες έχουν μεταβληθεί σημαντικά κατά τη διάρκεια αυτού του έτους, στην οποία περίπτωση χρησιμοποιούνται οι συναλλαγματικές ισοτιμίες κατά τις ημερομηνίες των συναλλαγών.

Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν, ταξινομούνται ως στοιχεία της Καθαρής Θέσης και μεταφέρονται στα αποθεματικά από συναλλαγματικές διαφορές του Συγκροτήματος. Αυτές οι συναλλαγματικές διαφορές αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα του έτους κατά την οποία διατίθεται η δραστηριότητα στο εξωτερικό. Κατά τη διάθεση μιας επιχείρησης στο εξωτερικό (δηλαδή διάθεση του συνόλου της συμμετοχής του Συγκροτήματος σε επιχείρηση στο εξωτερικό, ή διάθεσης που συνεπάγεται απώλεια ελέγχου μιας εξηρτημένης που περιλαμβάνει επιχείρηση στο εξοτερικό, διάθεσης που συνεπίγεται απόλεια του από κοινού ελέγχου μιας από κοινού ελεγχόμενης οντότητας που περιλαμβάνει εκμετάλλευση εξωτερικού, ή διάθεσης που συνεπάγονται απώλεια σημαντικής επιρροής επί συνδεδεμένης εταιρείας που περιλαμβάνει επιχείρηση στο εξωτερικό), το σύνολο των συναλλαγματικών διαφορών που συσσωρεύονται στα ίδια κεφάλαια σε σχέση με την επιχείρηση που αναλογούν στους της Εταιρείας ανακατατάσσονται στα αποτελέσματα.

Σε περίπτωση μερικής διάθεσης που δεν έχει ως αποτέλεσμα να χάσει τον έλεγχο μιας εξηρτημένης που περιλαμβάνει επιχείρηση στο εξωτερικό, το μερίδιο των συσσωρευμένων συναλλαγματικών διαφορών που αναλογεί αποδίδεται σε μη ελέγχουσες συμμετοχές και δεν αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα. Για όλες τις άλλες μερικές διαθέσεις των ποσοστών συμμετοχής του Συγκροτήματος σε συνδεδεμένες οντότητες ή από κοινού ελεγχόμενες οικονομικές οντότητες που δεν έχουν ως αποτέλεσμα το Συγκρότημα να χάσει σημαντική επιρροή ή από κοινού έλεγχο) το αναλογικό μερίδιο των συσσωρευμένων συναλλαγματικών διαφορών ανακατατάσσεται στα αποτελέσματα.

Η υπεραξία και οι προσαρμογές των δίκαιων αξιών που προκύπτουν κατά την απόκτηση εξηρτημένης στο εξωτερικό αντιμετωπίζονται ως περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις της εξηρτημένης και μετατρέπονται με την ισχύουσα ισοτιμία κατά την ημερομηνία αναφοράς. Συναλλογματικές διαφορές του προκύπτουν αναγνωρίζονται στα λοιπά συνολικά έσοδα και στη συνέχεια στα ίδια κεφάλαια.

Φορολογία

Το έξοδο της φορολογίας αντιπροσωπεύει το άθροισμα του τρέχοντος πληρωτέου φόρου και της αναβαλλόμενης φορολογίας.

Ο τρέχων καταβλητέος φόρος βασίζεται στο φορολογητέο κέρδος του έτους. Το φορολογητέο κέρδος διαφέρει από το κέρδος που εμφανίζεται στα αποτελέσματα διότι το φορολογητέο κέρδος δεν συμπεριλαμβάνει έσοδα ή έξοδα που φορολογούνται ή εκπίπτονται σε άλλα έτη και επιπλέον δεν συμπεριλαμβάνει έξοδα τα οποία ουδέποτε φορολογούνται ή εκπίπτονται. Η υποχρέωση του Συνκροτήματος για τον τρέχοντα φόρο υπολογίζεται σύμφωνα με τους ισχύοντες φορολογικούς συντελεστές ή αυτούς που ουσιαστικά έχουν θεσπιστεί κατά την ημερομηνία αναφοράς.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Φορολογία (συνέχεια)

Αναβαλλόμενη φορολογία αναγνωρίζεται σε διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στις οικονομικές καταστάσεις και των αντίστοιχων φορολογικών τους βάσεων που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό των φορολογητέον και λογιστικοποιείται με τη χρήση της μεθόδου της υποχρέωσης στην κατάσταση οικονομικής θέσης. Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις γενικά αναγνωρίζονται για όλες τις φορολογικές διαφορές και αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση που είναι πιθανό ότι φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έναντι των οποίων θα μπορούν να χρησιμοποιηθούν οι προσωρινές διαφορές. Τέτοιες απαιτήσεις και υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται αν οι προσωρινές προκύπτουν από υπεραξία ή από την αρχική αναγνώριση (εκτός από μία συνένωση επιχειρήσεων) περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, από συναλλαγές που δεν επηρεάζουν ούτε τα φορολογητέα ούτε τα λογιστικά κέρδη.

Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις αναγνωρίζονται για όλες τις φορολογικές προσφοινές διαφορές που προκύπτουν από επενδύσεις σε εξηρτημένες με εξαίρεση τις περιπτώσεις όπου το Συγκρότημα μπορεί να ελέγξει την αναστροφή των προσωρινών διαφορών και είναι πιθανό ότι οι διαφορές αυτές δεν θα αναστραφούν στο εγγύς μέλλον. Η λογιστική αξία της φορολογικής απαίτησης εξετάζεται σε κάθε ημερομηνία αναφοράς και μειώνεται στην έκταση που δεν είναι πλέον πιθανό ότι επαρκή φορολογητέα κέρδη θα είναι διαθέσιμα έτσι ώστε να επιτρέψουν την ανάκτηση αυτού του περιουσιακού στοιχείου εξ' ολοκλήρου ή εν μέρει.

Η αναβαλλόμενη φορολογία υπολογίζεται σύμφωνα με τους φορολογικούς συντελεστές που αναμένεται να βρίσκονται σε ισχύ το έτος που θα ρευστοποιηθεί το περιουσιακό στοιχείο ή θα διακανονιστεί η υποχρέφση. Η αναβαλλόμενη φορολογία επιβαρίνει ή εποφελεί τα αποτελέσματα του έτους με εξαίρεση τις περιστώσεις εκείνες που αφορούν έξοδα που επιβαρύνουν ή επαφελούν απευθείας τα λοιπά συνολικά έσοδα ή την καθαρή θέση, περίπτωση κατά την οποία οι αναβαλλόμενες φορολογίες επίσης καταχωρούνται στα λοιπά συνολικά έσοδα ή στα ίδια κεφάλαια.

Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν νομικά εκτελεστό δικαίωμα να συμψηφισθούν τρέχονσες φορολογικές απαιτήσεις με τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις και όταν αυτές σχετίζονται με φόρους εισοδήματος επιβαλλόμενους από την ίδια φορολογική αρχή και επιπλέον το Συγκρότημα προτίθεται να διακανονίσει το καθαρό ποσό που προκύπτει από τις τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις του.

Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία

Τα εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία παρουσιάζονται στην τιμή κτήσης μείον συσσορευμένες αποσβέσεις.

Οι αποσβέσεις υπολογίζονται σύμφωνα με τη σταθερή μέθοδο ώστε να διαγραφεί το κόστος μείον η υπολογιζόμενη υπολειμματική αξία των στοιχείων παγίου ενεργητικού με ισόποσες επίσιες επιβαρύνσεις στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωής τους.

Τα ετήσια ποσοστά απόσβεσης που χρησιμοποιούνται είναι τα ακόλουθα:

Κτίρια		4 %
Μηχανήματα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμός	6 /10% - - -	33 1/2%

Δεν λογίζεται απόσβεση πάνω σε γήπεδα και έργα υπό εκτέλεση.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία (συνέχεια)

Απόσβεση λογίζεται από την πρώτη ημέρα που το περιουσιακό στοιχείο είναι διαθέσιμο για χρήση.

Τα έξοδα επιδιορθώσεων διαγράφονται στα αποτελέσματα του πραγματοποιήθηκαν. Τα έξοδα σημαντικών ανακαινίσεων και βελτιώσεων κεφαλαιοποιούνται κατά τη διάρκεια της υπόλοιπης ωφέλιμης ζωής του σχετικού περιουσιακού στοιχείου.

Τα έργα υπό εκτέλεση που προορίζονται για την παραγωγή ή για διοικητικούς παρουσιάζονται στο κόστος τους μειωμένα με κάθε αναγνωρισθείσα ζημιά απομείωσης. Το κόστος περιλαμβάνει αμοιβές επαγγελματιών και να περιουσιακά στοιχεία που ικανοποιούν τα απαραίτητα κριτήρια σύμφωνα με τις λογιστικές πολιτικές του Συγκροτήματος, περιλαμβάνει επίσης το κεφαλαιοποιημένο κόστος δανεισμού. Η απόσβεση των στοιχείων αυτών γίνεται στην ίδια βάση όπος και τον άλλον ακινήτων και αρχίζει όταν τα περιουσιακά στοιχεία είναι έτοιμα για την προοριζόμενη χρήση τους.

Ακίνητα για επένδυση

Τα ακίνητα για επένδυση περιλαμβάνουν επενδύσεις σε γη και κτίρια προς ενοικίαση ή με σκοπό την αύξηση της κεφαλαιουχικής τους αξίας ή για μεταπώληση. Τα ακίνητα για επένδυση αναγνωρίζονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης αρχικά σε τιμή κτήσης, η οποία περιλαμβάνει και τα έξοδα που προκύπτουν από τη συναλλαγή και μετά αποτιμούνται στην δίκαιη αξία τους στο τέλος του έτους.

Η δίκαιη αξία τον ακινήτων υπολογίζεται βάσει επανεκτιμήσεων που ανεξάρτητους εκτιμητες πριν την αφαίρεση εξόδων που θα υποστεί το Συγκρότημα κατά την πώληση των ακινήτων.

Κέρδος ή ζημιά από επανεκτίμηση για επένδυση που συμπερλαμβάνεται στα αποτελέσματα του έτους, αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ της δίκαιης αξίας του έτους και της δίκαιης αξίας κατά την αρχή του έτους ή του κόστους των ακινήτων για επένδυση που αγοράστηκαν κατά τη διάρκεια του έτους.

Πραγματοποιηθέν κέρδος ή ζημιά από πώληση ακινήτων για επένδυση που συμπεριλαμβάνεται στα αποτελέσματα του έτους αντιπροσωπεύει τα καθαρά έσοδα από την πώληση αφού αφαιρεθεί η δίκαιη αξία των ακινήτων στην αρχή του έτους.

Άυλα περιουσιακά στοιχεία

Τα στοιχεία άυλου ενεργητικού παρουσιάζονται στην τιμή κτήσης μείον συσσορευμένες χρεολύσεις και προβλέψεις για μείωση της τρέχουσας αξίας τους. Οι χρεολύσεις υπολογίζονται με βάση τη μέθοδο της σταθερής χρεόλυσης, ώστε να μειωθεί η τιμή κτήσης στην υπολογιζόμενη υπολειμματική τους αξία, στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης οικονομικής ζωή τους.

Τα ετήσια ποσοστά χρεόλυσης είναι ως εξής:

33 1/3% Λογισμικά προγράμματα

Η χρεόλυση λογίζεται από την πρώτη του μήνα που τα στοιχεία αυτού του ενεργητικού χοησιμοποιούνται από το Συγκρότημα. Το νπόλοιπο του άυλου ενεργητικού εξετάζεται στο τέλος του έτους για να προσδιοριστεί η πιθανότητα συνεχούς ύπαρξης μελλοντικών ωφεληματων. Ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται όταν η αναπόσβεστη αξία του ανλου ενεργητικού υπερβαίνει την αξία αντικατάστασης του. Η ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται ως έξοδο στα αποτελέσματα.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Απομείωση πάγιων στοιχείων (εκτός Υπεραξίας)

Το υπόλοιαο της αξίας των περιουσιακών στοιχείων εξετάζεται στο τέλος του έτους για να προσδιοριστεί τυχόν ένδειξη ότι ένα πάγιο περιουσιακό στοιχείο τελεί υπό καθεστώς μόνιμης απομείωσης. Αν υπάρχει μια τέτοια ένδειξη τότε η ανακτήσιμη αξία ενός παγίου εκτιμάται για να προσδιοριστεί τυχόν ζημιά απομείωσης. Όπου δεν δημιουργούνται ταμειακές ροές από το πάγιο στοιχείο, ανεξάρτητες από άλλα στοιχεία ενεργητικού, το Συγκρότημα υπολογίζει την ανακτήσιμη αξία της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών που περιλαμβάνει το πάγιο στοιχείο.

Ως αξία ανάκτησης αναγνωρίζεται η μεγαλύτερη μεταξύ της καθαρής αξίας εν χρήσει. Καθαρή αξία πώλησης θεωρείται η εφικτή πρόσοδος από την πώληση ενός παγίου στα πλαίστα μίας αμφοτεροβαρούς συναλλαγής στην οποία τα μέρη έχουν πλήρη γνώση και προσχορούν οικειοθελώς, μετά από την αφαίρεση κάθε πρόσθετου άμεσου κόστους διάθεσης του παγίου, ενώ αξία εν χρήσει είναι η παρούσα αξία τον εκτιμώμενον μελλοντικών του αναμένεται να πραγματοποιηθούν από τη συνεχή χρήση ενός παγίου και από τη διάθεση του στο τέλος της εκτιμόμενης φοής του. Για τον υπολογισμό της αξίας εν χρήσει, οι εκτιμώμενες μελλοντικές ροές προεξοφλούνται στην παρούσα αξία τους με συντελεστή πριν τη φορολογία. Ο συντελεστής αυτός λαμβάνει υπόψη συγκεκριμένους κινδύνους σχετικά με το πάγιο στοιχείο σε περιπτώσεις όπου δεν έχουν γίνει οι σχετικές αναπροσαρμογές στις υπολογιζόμενες μελλοντικές ροές όπως και την αγορά επιτοκίων γενικότερα.

Όταν η ανακτήσιμη αξία του στοιχείου (ή της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών) είναι χαμηλότερη από την αναπόσβεστη αξία, τότε η αναπόσβεστη αξία του στοιχείου (ή της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών) μειώνεται στην ανακτήσιμη αξία. Η ζημιά απομείωσης αναγνωρίζεται ως έξοδο στα αποτελέσματα του έτους εκτός σε περίπτωση επανεκτιμημένον στοιχείων όπου η ζημιά απομείωσης θεορείται σαν μείωση του ποσού επανεκτίμησης.

Μισθώσεις

Οι μισθώσεις ταξινομούνται ως χρηματοδοτικές όταν σύμφωνα με τους όρους μίσθωσης μεταφέρονται ουσιαστικά όλοι οι κίνδυνοι και τα οφέλη της ιδιοκτησίας του εκμισθωτή. Όλες οι υπόλοιπες μισθώσεις ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις.

Το Συγκρότημα ως εκμισθωτής

Το εισόδημα από μισθώματα λειτουργικής μίσθωσης αναγνωρίζεται με βάση τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της σχετικής μίσθωσης. Τα αρχικά άμεσα κόστη που πραγματοποιούνται κατά την διαπραγμάτευση και συμφωνία μιας λειτουργικής μίσθοσης προστίθενται στην λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου της μίσθωσης και αναγνωρίζονται με βάση τη σταθερή μέθοδο κατά τη διάρκεια της μίσθωσης.

Το Συγκρότημα ως μισθωτής

Οι μισθώσεις ακινήτων για τις οποίες ο μισθωτής διατηρεί ουσιαστικά όλους τους κινδύνους και οφέλη που απορρέουν από την ιδιοκτησία, λογίζονται ως λειτουργικές μισθώσεις. Οι πληρομές για λειτουργικές μισθώσεις χρεώνονται στα αποτελέσματα κατά τη διάρκεια της σχετικής μίσθωσης.

Αποθέματα

Τα αποθέματα παρουσιάζονται στη χαμηλότερη τιμή μεταξύ της μέσης τιμής κτήσης ή του πρότυπου κόστους παραγωγής και ρευστοποιήσιμης αξίας. Το κόστος παραγωγής αντιπροσωπεύει υλικώ, άμεσα εργατικά και έμμεσες δαπάνες παραγωγής προϊόντων. Το κόστος των οίνων και των οινοπνευματοδών ποτών υπό παλαίωση, κατά την περίοδο της παλαίωσης τους μέχρι να γίνουν εμπορεύστμα, περιλαμβάνει και τόκους. Το ποσό των τόκων υπολογίζεται με βάση το μέσο σταθμικό επιτόκιο που ισχύει για το δανεισμό του Συγκροτήματος. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία αντιπροσωπεύει την υπολογιζόμενη τιμή πώλησης μείον όλα τα εκτιμημένα έξοδα πωλήσεων και διανομής.

Τα επτορεύματα περιλαμβάνουν όλες τις άμεσες και έμμεσες δαπάνες. Επομένως το κόστος πωλήσεων αντιπροσωπεύει το κόστος των εμπορευμάτων. Τα επιπλέον έξοδα κατηγοριοποιούνται στα έξοδα διαχείρισης και έξοδα πωλήσεων και διανομής.

Το κόστος των αποθεμάτων περιλαμβάνει εμπορεύματα υπό την κατοχή αντιπροσώπων του Συγκροτήματος. Οι κίνδυνοι και τα ωφελήματα που σχετίζονται με τα εν λόγω εμπορεύματα παραμένουν στο Συγκρότημα μέχρι την πώλησή τους.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα

Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και οι χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις καταχωρούνται στην κατάσταση οικονομικής θέσης του Συγκροτήματος, από τη στιγμή που το Συγκρότημα καθίσταται ένα μέρος εκ των συμβαλλομένων του χρηματοοικονομικού μέσου.

Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες

Οι εμπορικοί και άλλοι χρεώστες αρχικά επιμετρούνται στην δίκαιη μεταγενέστερα επιμετρούνται στο αποσβεσμένο κόστος με τη χρήση της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου.

Το υπόλοιπο τον εμπορικών και άλλων χρεώστών παρουσιάζεται αφού αφαιρεθούν οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις που τυχόν να προκύψουν από τη συνήθη διεξαγωγή των εργασιών.

Η πρόβλεψη για απομείωση καθορίζεται όταν υπάρχει αντικειμενική ένδειξη πως το Συγκρότημα και η Εταιρεία δεν θα είναι σε θέση να εισπράξουν τα συνολικά εισπρακτέα ποσά σύμφωνα με τους αρχικούς όρους των εισπρακτέων. Σημαντικές οικονομικές δυσκολίες του χρεώστη, η πιθανότητα ο χρεώστης να περιέλθει σε πτώχευση ή οικονομική αναδιοργάνωση, και αθέτηση ή παράλειψη εκπλήρωσης των υποχρεώσεων του σχετικά με πληρωμές, θεωρούνται ενδείξεις ότι το εμπορικό εισπρικτέο έχει υποστεί απομείωση και αναγνωρίζεται μια συγκεκριμένη πρόβλευη. Το πρόβλεψης είναι η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας του εισπρακτέου και της παρούσας αξίας των υπολογιζόμενων μελλοντικών ροών, προεξοφλημένον με το πραγματικό επιτόκιο. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία επίσης αναγνωρίζουν μια επιπρόσθετη γεννική πρόβλεψη για απομείωση που καθορίζεται με βάση την γνώση και εμπειρία τους στην αγορά και το επιχειρηματικό περιβάλλον.

Η λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου μειώνεται με τη χρήση ενός λογαριασμού πρόβλεψης και το ποσό της ζημιάς αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές στα έξοδα διοικητικής λειτουργίας. Όταν ένα εμπορικό εισπρακτέο είναι επισφαλές, διαγράφεται έναντι του λογαριασμού πρόβλεψης για εμπορικτέα. Επακόλουθες ανακτήσεις ποσών προηγουμένως διαγραφεί πιστώνονται έναντι των εξόδων διοικητικής λειτουργίας στις κερδοζημιές.

Λογαριασμός εκχώρησης εμπορικών απαιτήσεων

Το Συγκρότημα έχει συνάψει συμφωνία εκχώρησης τιμολογίων με οργανισμό πρακτορείας επιχειρηματικών απαιτήσεων. Ο οργανισμός πρακτορείας επιχειρηματικών απαιτήσεων αναλαμβάνει την είστραξη προκαθορισμένων εμπορικών του Συγκροτήματος με αντάλλαγμα την αύξηση του ορίου τραπεζικών υπεραναλήψεων που μπορεί να χρησιμοποιηθεί από το Συγκρότημα διατηρεί το ρίσκο είστραξης των τιμολογίον και ως εκ τούτου συνεχίζει να τα παρουσιάζει ως μέρος του υπολοίπου των εμπορικών χρεωστών. Τα έξοδα από τη λειτουργία της υπηρεσίας επιχειρηματικών απαιτήσεων χρεώνονται στα αποτελέσματα.

Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών

Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αντιπροσωπεύουν μετρητά ται υπόλοιαα τραπεζών. Η Εταιρεία θεωρεί ως αντίστοιχα μετρητών όλα τα βραχυπρόθεσμα άμεσα ρευστοποιήσιμα στοιχεία με λήξη μέχρι και τρεις μήνες.

Για τους σκοπούς της κατάστασης ταμειακών ροών, τα μετρητών περιλαμβάνουν τα μετρητά στο ταμείο και στις τράπεζες μείον τραπεζικές υπεραναλήψεις.

Τραπεζικές καταθέσεις

Οι τραπεζικές καταθέσεις αποτελούνται από προθεσμιακές καταθέσεις πέραν των τριών μηνών, οι οποίες φέρουν σταθερό τόκο και η λήξη τους δεν ξεπερνά τους δώδεκα μήνες.

Επενδύσεις

Το Συνκρότημα ταξινομεί τις επενδύσεις του σε μετοχές και ομόλογα στις ακόλουθες κατηγορίες: χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται τον αποτελεσμάτων, επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη και χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσμα προς πώληση. Η ταξινόμηση των επενδύσεων εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν οι επενδύσεις. Η διεύθυνση αποφασίζει την κατάλληλη τωςινόμηση των επενδύσεων κατά την αρχική αναγνώριση και επαναξιολογεί αυτό τον καθορισμό σε κάθε ημερομηνία κατάστασης οικονομικής θέσης.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσο των αποτελεσμάτων

Αυτή η κατηγορία έχει δύο υποκατηγορίες: χρηματοοικονομικά στοιχεία προς εμπορία και αυτά που ορίστηκαν σε δίκαιη αξία μέσο των αποτελεσμάτων κατά την αρχική αναγνώριση. Ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο περιλαμβάνεται σε αυτή την κατηγορία αν αποκτήθηκε με κύριο σκοπό τη δημιουργία κέρδους από βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις των τιμών. Τα περιουσιακά στοιχεία στην κατηγορία αυτή ταξινομούνται ως κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία αν είναι ή αναμένεται να πωληθούν μέσα σε δώδεκα μήνες από την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης.

Επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη

Επενδύσεις με σταθερές ή προσδιορίσμιες πληρωμές και με σταθερή λήξη τις οποίες η διεύθυνση έχει τη θετική πρόθεση και δυνατότητα να κρατήσει μέχρι τη λήξη τους, εκτός από δημιουργούμενα δάνεια και ειστρακτέα, ταξινομούνται ως επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη. Αυτές οι επενδύσεις περιλαμβάνονται στα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, έκτος από αυτές που έχουν λήξη εντός δώδεκα μηνών από την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης που περιλαμβάνονται στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση

Επενδύσεις που αποκτούνται για απεριόριστο χρονικό διάστημα, οι οποίες μπορεί να πωληθούν λόγω ανάχκης ρευστότητας ή αλλαγών στα επιτόκια ταξινομούνται ως χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση και περιλαμβάνονται στα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, εκτός αν η διεύθυνση έχει τη δεδηλομένη πρόθεση να κρατήσει τις επενδύσεις αυτές για διάστημα λιγότερο από δώδεκα μήνες από την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης, και εκτός αν θα χρειαστεί να ποληθούν για αύξηση του λειτουργικού κεφαλαίου που σε τέτοια περίπτωση περιλαμβάνονται στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.

Αγορές και πωλήσεις επενδύσεων με βάση συμβόλαιο κανονικής παράδοσης αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία που διεξάγεται η συναλλαγή, που είναι η ημερομηνία κατά την οποία το Συγκρότημα δεσμεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το περιουσιακό στοιχείο. Οι επενδύσεις αναγνωρίζονται αρχικά σε κόστος, πλέον το κόστος συναλλαγής για όλα τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που δεν παρουσιάζονται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων. Οι επενδύσεις διαγράφονται όταν το δικαίωμα να εισπραχθούν χρηματικές ροές από τις επενδύσεις έχει μεταφερθεί και το Συγκρότημα έχει ουσιαστικά μεταφέρει όλα τα ρίσκα και οφέλη ιδιοκτησίας. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση και χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων παρουσιάζονται μετέπειτα σε δίκαιη αξία. Τα δάνεια και οι επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη παρουσιάζονται σε αποσβεσμένο κόστος χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.

Πραγματοποιηθέντα και μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και αροέρχονται από αλλαγές στη δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων που αποτιμούνται σε δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα του έτους που προκύπτουν. Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη ή ζημιές που προκύπτουν από αλλαγές στη δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση αναγνωρίζονται στα ίδια κεφάλαια. Όταν χρηματοοκονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση πωληθούν ή υποστούν απομείωση στην αξία, οι συσσωρευμένες αναπροσαρμογές στη δίκαιη αξία συμπεριλαμβάνονται στα αποτελέσματα του έτους.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Χρηματοοικονομικά μέσα (συνέχεια)

Επενδύσεις

Η δίκαιη αξία των επενδύσεων που διαπραγματεύονται σε μια ενεργή αγορά βασίζεται στη χρηματιστηριακή τιμή προσφοράς. Εάν η αγορά για ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο δεν είναι ενεργή, όπως επίσης και για μη εισηγμένες μετοχές, το Συγκρότημα προσδιορίζει τη δίκαιη αξία χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Οι μέθοδοι αποτίμησης περιλαμβάνουν τη χρήση πρόσφατων συναλλαγών που έγιναν σε καθαρά εμπορική βάση, αναφορά σε παρόμοιους τίτλους και μεθόδους προεξοφλημένων ταμειακών ροών κάνοντας μέγιστη χρήση δεδομένων της αγοράς και ελάχιστη χρήση εσωτερικών δεδομένων του Συγκροτήματος. Για μετοχές όπου η δίκαιη αξία δεν μπορεί να αξιοπιστία, αναγνωρίζονται σε κόστος μείον οποιαδήποτε απομείωση στην αξία.

Το Συγκρότημα αξιολογεί σε κάθε ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης κατά πόσον υπάρχει αντικειμενική απόδειξη ότι ένα χρηματοοικονομικό στοιχείο ή μια ομάδα χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων έχει υποστεί απομείωση στην αξία. Στην περίπτωση μετοχικών τίτλων που ταξινομήθηκαν ως διαθέσιμοι προς πώληση, μια σημαντική ή παρατεταμένη μείωση στη δίκαιη αξία της μετοχής κάτω από το κόστος της λαμβάνεται υπόψη ως ένδειξη πιθανής απομείωσης στην αξία. Αν υπάρχουν τέτοιες ενδείξεις για χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πόληση, η συσσορευμένη ζημιά η οποία προσδιορίζεται ως η διαφορά μεταξύ του κόστους απόκτησης και της παρούσας δίκαιης αξίας, μείον ζημιές απομείωσης του περιουσιακού στοιχείου που προηγουμένος αναγνωρίστηκαν στα αποτελέσματα, μεταφέρεται από την καθαρή θέση και αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα του έτους. Οι ζημιές απομείωσης που αναγνωρίστηκαν στα αποτελέσματα για μετοχικούς τίτλους δεν αντιστρέφονται μέσω των αποτελεσμάτων του έτους.

Για επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη η ζημιά απομείωσης επιμετρείται ως η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας της επένδυσης και της παρούσας αξίας των εκτιμημένων μελλοντικών τομειακών ροών προεξοφλημένον με το πραγματικό επιτόκιο που ίσχυε κατά την αρχική αναγνώριση. Οι ζημιές απομείωσης αντιστρέφονται σε επόμενες περιόδους όταν μια αύξηση στο ανακτήσιμο ποσό της επένδυσης αντικειμενικά μπορεί να σχετίζεται με ένα γεγονός που συνέβη μετά την αναγνωρισθείσα απομείωση, υποκείμενη στον περιορισμό ότι η λογιστική αξία της επένδυσης την ημερομηνία που ανεστράφη ή απομείωση δε θα υπερβαίνει το αποσβεσμένο κόστος αν η απομείωση δεν είχε αναγνωριστεί.

Δάνεια τραπεζών

Τα τοκοφόρα τραπεζικά δάνεια και τραπεζικές υπεραναλήψεις αναγνωρίζονται αρχικά στη δίκαιη αξία τους και μεταγενέστερα λογίζονται βάσει του αποσβεσμένου κόστους τους χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου.

Υπογρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες

Οι υποχρεώσεις από εμπορικές δραστηριότητες παρουσιάζονται αρχικά στη δίκαιη αξία τους και μετέπειτα εκτιμούνται στο αποσβεσμένο κόστος με τη χρήση της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου.

Επενδύσεις σε εξηρτημένες εταιρείες

Η Εταιρεία λογίζει τις επενδύσεις σε εξηρτημένες εταιρείες σε κόστος μείον τυχόν απομείωση. Η αξία των επενδύσεων στις εξηρτημένες εταιρείες εξετάζεται τουλάχιστο μια να ελέγχεται η πιθανότητα ύπαρξης πιθανής ζημιάς απομείωσης με βάση τις πρόνοιες του ΔΛΠ36 "Απομείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων'. Επιπρόσθετα, σε περίπτωση του υπάρχει ένδειξη αύξησης της αξίας της επένδυσης σε εξηρτημένες εταιρείες για τις οποίες έχει αναγνοριστεί ζημιά απομείωσης τα προηγούμενα έτη, η Εταιρεία έχει το δικαίομα αύξησης της επένδυσης μέχρι το ποσό του αρχικού κόστους της επένδυσης σε εξηρτημένες εταιρείες αν δεν είχε αναγνωριστεί καμία ζημιά απομείωσης.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις

ι αι μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν όλες τις υποχρεώσεις των οποίων η προθεσμία πληρωμής ή η περίοδος εξόφλησης υπερβαίνει τους δώδεκα μήνες από την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης.

Προβλέψεις

Το Συγκρότημα αναγνωρίζει προβλέψεις για δικαστικές, ενδεχόμενες ή άλλες υποχρεώσεις για γεγονότα που έχουν συμβεί όταν υπάρχει παρούσα υποχρέωση και είναι πιθανό να υπάρξει εκροή πόρων ή απόλεια οικονομικών ωφελημάτων του Συγκροτήματος για την ικανοποίηση των υποχρεώσεων και είναι δυνατή η βάσιμη εκτίμηση των υποχρεώσεων αυτών.

Επιστρεφόμενα στοιχεία συσκευασίας

Η διαφορά μεταξύ του κόστους και της τιμής κυκλοφορίας των επιστρεφόμενων αναλώσιμων στοιχείων συσκευασίας αποσβένεται στα αποτελέσματα σε περίοδο τριών με δέκα ετών ανάλογα με το είδος των επιστρεφόμενων στοιχείων συσκευασίας. Η αναπόσβεστη διαφορά περιλαμβάνεται στα αποθέματα στο κόστος των υλικών.

Κυβερνητικές χορηγίες

Ποσά από κυβερνητικές χορηγίες παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις μόνο όταν είναι σχεδόν βέβαιο ότι το Συγκρότημα πληροί τους όρους που τις διέπουν και ότι οι χορηγίες αυτές θα εισπραχθούν.

Κυβερνητικές χορηγίες που αφορούν εμπορικές δραστηριότητες, δηλαδή χορηγίες που αφορούν εξαγωγές ή τόκους δανείων, πιστώνονται στα αποτελέσματα του έτους για το οποίο αναφέρονται.

Κυβερνητικές χορηγίες σε σχέση με επενδύσεις σε νέα μηχανήματα μειώνουν την τιμή κτήσης των μηχανημάτων τα οποία αφορούν. Οι αποσβέσεις των μηχανημάτων αυτών υπολογίζονται πάνω στο αναπροσαρμοσμένο κόστος μετά την αφαίρεση της σχετικής χορηγίας.

Για κυβερνητικές χορηγίες σε σχέση με τα αποθέματα του Συγκροτήματος, εάν αφορούν αποθέματα που έχουν πωληθεί μέχρι το τέλος του οικονομικού έτους το ποσό της πιστώνεται στα αποτελέσματα του έτους για το οποίο αναφέρονται, ενώ εάν αφορούν αποθέματα στο τέλους του οικονομικού έτους το ποσό της επιδότησης αφαιρείται από το κόστος των αποθεμάτων.

Ανάλυση κατά τομέα

Για σκοπούς διεύθυνσης, το Συγκρότημα χωρίζεται σε τρεις κύριους λειτουργικούς τομείς: οινοπνευματώδη ποτά, μη οινοπνευματώδη ποτά και άλλα προϊόντα, και άλλες δραστηριότητες. Οι τομείς αυτοί χωρίζονται με βάση την εσωτερική πληροφόρηση προς τον εκτελεστικό πρόεδρο, (στην ιδιότητα του ως ανώτερο όργανο λήψης λειτουργικών αποφάσεων), ο οποίος λαμβάνει αποφάσεις ως προς την διάθεση πόρων και αξιολογεί την απόδοση των αναφερόμενων τομέων.

Εισοδήματα και έξοδα κατά τομέα δραστηριότητας

Τα εισοδήματα χωρίζονται στους τομείς δραστηριότητας όπως περιγράφεται πιο πάνω. Τα έξοδα που σχετίζονται άμεσα με κάποιο τομέα δραστηριότητας λογίζονται στον τομέα αυτό. Σε περίπτωση που τα έξοδα δεν σχετίζονται άμεσα με κάποιο τομέα, τότε κατανέμονται στους τομείς δραστηριότητας με λογική βάση.

3. Κύριες λογιστικές πολιτικές (συνέχεια)

Ανάλυση κατά τομέα (συνέχεια)

Ενεργητικό και υποχρεώσεις κατά τομέα δραστηριότητας

Τα υπόλοιπα ενεργητικού κατά τομλαμβάνουν όλα τα στοιχεία ενεργητικού που χρησιμοποιούνται σε ένα τομέα και συγκεκριμένα τα μετρητά, τις επενδύσεις, τα αποθέματα και το μη κυκλοφορούν ενεργητικό. Όταν τα στοιχεία ενεργητικού χρησιμοποιούνται άμεσα σε κάποιο τομέα, τότε κατανέμονται στον τομέα αυτό. Σε περίπτωση που κάποιο στοιχείο ενεργητικού χρησιμοποιείται σε περισσότερο από ένα τομέα τότε κατανέμεται στους τομείς με λογική βάση. Τα υπόλοιπα υποχρεώσεων κατά τομέα περιλαμβάνουν όλες τις υποχρεώσεις από εργασίες.

Εισοδήματα και χρεώσεις μεταξύ τομέων γίνονται με βάση τη συνήθη εμπορική πρακτική.

Το Συγκρότημα ετοιμάζει επίσης ανάλυση κατά γεωγραφικό τομέα ως ακολούθως:

• (α) Ανάλυση των εισοδημάτων του Συγκροτήματος κατά γεργραφική τοποθεσία των πελατών:
  • (i) εισοδήματα που προέρχονται από πελάτες εσωτερικού και καταλογίζονται στη οποία εδρεύει το Συγκρότημα,
  • (ii) εισοδήματα που προέρχονται από πελάτες εξωτερικού και καταλογίζονται σε όλες τις ξένες χώρες συνολικά.
• (β) Ανάλυση του μη κυκλοφορούντος ενεργητικού του Συγκροτήματος κατά γεωγραφικό τομέα με βάση τη γεωγραφική τοποθεσία του ενεργητικού:
  • (i) στην χώρα που εδρεύει το Συγκρότημα,
  • (ii) σε όλες τις ξένες χώρες συνολικά.

Συγκριτικές πληροφορίες

Όπου κρίνεται κατάλληλο, τα συγκριτικά ποσά προσαρμόζονται για συνάδουν με τις αλλαγές στην παρουσίαση που ακολουθείται κατά το τρέχον έτος.

Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που κατέχονται προς πώληση

Τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και οι ομάδες περιουσιακών στοιχείων προς πώληση ταξινομούνται ως κατεχόμενα προς πώληση εάν η λογιστική τους αξία θα ανακτηθεί μέσο μιας συναλλαγής πώλησης παρά μέσω της συνεχιζόμενης χρήσης τους. Αυτή η προϋπόθεση θεωρείται ότι αντιμετωπίζεται μόνο όταν η πώληση είναι πολύ πιθανή και το περιουσιακό στοιχείο (ή η ομάδα προς πώληση) είναι διαθέσιμο για άμεση πώληση στην παρούσα κατάστασή του. Η διοίκηση πρέπει να έχει δεσμευτεί για την πώληση, η οποία θα πρέπει να πληροί τις προϋποθέσεις αναγνώρισης ως ολοκληρωμένη πώληση, ένα έτος από την ημερομηνία της ταξινόμησης.

Όταν η Εταιρεία έχει δεσμευτεί στο πλαίσιο σχεδίου πώλησης που συνεπάγεται απόλεια ελέγχου μιας εξηρτημένης, το σύνολο τον περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων της εξηρτημένης αυτής που κατατάσσονται ως κατεχόμενα προς πώληση όταν τα κριτήρια που αναφέρονται πιο πάνω πληρούνται ανεξάρτητα από το αν η ομάδα θα διατηρήσει μη ελέγχουσα συμμετοχή στην πρώην θυγατρική μετά την πώληση.

Τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και οι ομάδες περιουσιακών στοιχείων προς πόληση που ταξινομούνται ως κατεχόμενα προς πόληση, επιμετρούνται στη χαμηλότερη μεταξύ της προηγούμενης λογιστικής αξίας του περιουσιακού στοιχείου και της εύλογης αξίας τους μειωμένης κατά το κόστος διάθεσης.

4. Σημαντικές κρίσεις και εκτιμήσεις

Κατά τη διαδικασία της εφαρμογής των λογιστικών του Συγκροτήματος, οι οποίες περιγράφονται στη σημείωση 3, το Διοικητικό Συμβούλιο έκανε τις ακόλουθες κρίσεις και εκτιμήσεις οι οποίες έχουν σημαντική επίδραση στα ποσά που αναγνωρίσθηκαν στις οικονομικές καταστάσεις.

Κρίσεις

Ταξινόμηση επενδύσεων

Το Συγκρότημα εφαρμόζει τις πρόνοιες του ΔΛΠ 39 για την ταξινόμηση χρηματοοικονομικών στοιχείον ενεργητικού.

Το Συγκρότημα προβαίνει σε κρίσεις κατά την ταξινόμηση των με βάση τη στρατηγική διαχείρισης τον σχετικών κινδύνων. Σε αυτά τα πλαίσια, το Συγκρότημα έχει ταξινομήσει το χαρτοφυλάκιο επενδύσεών του σε μετοχές στην κατηγορία διαθέσιμες προς πώληση με στόχο το κέρδος από τη συνολική τους απόδοση με τη μορφή μερισμάτων και κέρδους από πώληση.

Επίσης το Διοικητικό Συμβούλιο έχει αξιολογήσει τις επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη όσον αφορά τη διατήρηση κεφαλαίου και τις απαιτήσεις ρευστότητας και έχει επιβεβαιώσει την πρόθεση και δυνατότητα του Συγκροτήματος να κρατήσει αυτά τα αξιόγραφα μέχρι τη λήξη τους, συνεπώς έχει διατηρήσει την ταξινόμηση για επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη.

Εκτιμήσεις

Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις

Η πρόβλεψη για απομείωση καθορίζεται όταν υπάρχει αντικειμενική ένδειξη πως το Συγκρότημα και η Εταιρεία δεν θα είναι σε θέση να ειστράξουν τα συνολικά εισπρακτέα ποσά σύμφωνα με τους αρχικούς όρους των εισπρακτέων. Σημαντικές οικονομικές δυσκολίες του χρεώστης η πιθανότητα ο χρεώστης να περίέλθει σε πτώχευση ή οικονομική αναδιοργάνωση, και αθέτηση ή παράλειψη εκτελήρωσης των υποχρεώσεων του σχετικά με πληρωμές, θεορούνται ενδείξεις ότι το εμπορικό εισπρακτέο έχει υποστεί απομείωση και αναγγαρίζεται μια συγκεκριμένη πρόβλεψη. Το ποσό της πρόβλευης είναι η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας του ειστρακτέου και της παρούσας αξίας των υπολογιζόμενων μελλοντικών ροών, προεζοφλημένον με το πραγματικό επιτόκιο. Το Συγκρότημα και η Εταιρεία επίσης αναγνωρίζουν μια επιτρόσθετη γενική πρόβλεψη για απομείωση που καθορίζεται με βάση την γνώση και εμπειρία τους στην αγορά και το επιχειρηματικό περιβάλλον.

Η λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου μειώνεται με τη χρήση ενός λογαριασμού πρόβλεψης και το ποσό της ζημιάς αναγνωρίζεται στις κερδοζημιές στα έξοδα πολήσεων και διανομής. Όταν ένα εμπορικό εισπρακτέρ είναι επισφαλές, διαγράφεται έναντι του λογαριασμού πρόβλεψης για εμπορικτέα. Επακόλουθες ανακτήσεις ποσών προηγουμένως διαγραφεί πιστώνονται έναντι των εξόδων πωλήσεων και διανομής στις κερδοζημιές.

Η παρακολούθηση του πιστωτικού κινδύνου είναι συνεχής, η μεθοδολογία και οι υπολογισμό της πρόβλεψης επισφαλών χρεώστών εξετάζονται σε τακτά χρονικά διαστήματα και αναπροσαρμόζονται ανάλογα.

Προβλέψεις για πεπαλαιωμένα και βραδοκίνητα αποθέματα

Το Συγκρότημα εξετάζει επίσης κατά πόσο υπάρχουν αρνητικές ενδείξεις αναφορικά με την ικανότητα πώλησης των προϊόντων. Οι ενδείξεις στις οποίες βασίζεται η πρόβλευη για τα πεπαλαιομένα και βραδυκίνητα αποθέματα είναι η προβλεπόμενη ποσότητα και χρησιμοποίησης των αποθεμάτων στο εγγύς μέλλον και η ημερομηνία λήξης.

Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται στα αποτελέσματα του έτους. Η αναθεώρηση της αξίας των αποθεμάτων είναι συνεχής, και η μεθοδολογία και οι υποθέσεις για υπολογισμό της πρόβλεψης απομείωσης της αξίας αποθεμάτων εξετάζονται σε τακτά χρονικά διαστήματα και αναπροσαρμόζονται ανάλογα.

4. Σημαντικές κρίσεις και εκτιμήσεις (συνέχεια)

Εκτιμήσεις (συνέχεια)

Εκτίμηση δίκαιης αξίας ακινήτων

Η δίκαιη αξία των επενδύσεων σε ακίνητα προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Το Συγκρότημα ασκεί κρίση για την επιλογή διαφόρον αποτίμησης και κάνει υποθέσεις οι οποίες βασίζονται κυρίως στην κατάσταση αγοράς λαμβανομένων υπόψη των φυσικών και νομικών χαρακτηριστικών, των προοπτικών και των δυνατοτήτων τε κάθε ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης. Η δίκαιη αξία τον ακινήτων έχει υπολογιστεί με βάση τη δίκαιη αξία ή την αξία αντικατάστασης των συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων που κατέχονται και όπου είναι δυνατόν χρησιμοποιήθηκαν ανεξάρτητοι επαγγελματίες εκτιμητές. Για περισσότερες πληροφορίες για την εκτίμηση της δίκαιης αξίας των ακινήτων αναφερθείτε στην σημείωση 15.

Εκτίμηση δίκαιης αξίας χρηματοοικονομικών μέσων

Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που δεν διαπραγματεύονται σε ενεργή αγορά, προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας μεθόδους αποτίμησης. Το Συγκρότημα την επιλογή διαφόρων μεθόδων αποτίμησης και κάνει υποθέσεις οι οποίες βασίζονται κυρίως στην κατάσταση της αγοράς σε κάθε ημερομηνία αναφοράς. Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείον διαθέσιμων προς πόληση έχει υπολογιστεί με βάση τη δίκαιη αξία των συγκεκριμένων περιουσιακών στοιχείων που κατέχονται. Για περισσότερες πληροφορίες για την εκτίμηση της δίκαιης αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων αναφερθείτε στην σημείωση 17.

Απομείωση αξίας των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση

Το Συγκρότημα ακολουθεί τις οδηγίες του ΔΛΠ 39 για να αποφασίσει πότε μια επένδυση έχει υποστεί απομείωση στην αξία. Αυτή η απόφαση απαιτεί άσκηση σημαντικής κρίσης. Στην άσκηση της κρίσης αυτής, το Συγκρότημα εκτιμά μαζί με άλλους παράγοντες, τη διάρκεια και την έκταση που η δίκαιη αξία μιας επένδυσης είναι χαμηλότερη του κόστους, και την χρηματοοικονομική βιωσιμότητα και βραχυπρόθεσμο επιχειρηματικό μέλλον της επένδυσης συμπεριλαμβανομένων όπως η επίδοση της βιομηχανίας και του επιχειρηματικού κλάδου, οι αλλαγές στην τεχνολογία και στις λειτουργικές και χρηματοδοτικές ταμειακές ροές. Επίσης, ανάλογα με την περίπτωση, εκτιμώνται παράγοντες όπως η σημαντική οικονομική δυσκολία του εκδότη, σημαντική υποβάθμιση της πιστοληπτικής του ικανότητας, διακανονισμοί μεταξύ πιστωτών και εκδότη, σημαντική μείωση της διαπραγματευτικής αξίας των επενδύσεων, καθώς και άλλους παράγοντες που μπορούν να αποτελέσουν αντικειμενική απόδειξη απομείωσης.

Απομείωση αξίας των επενδύσεων που κατέχονται μέχρι τη λήξη

Το Συγκρότημα αναγνωρίζει ζημιά απομείωσης για επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη όταν υπάρχει αντικειμενική απόδειξη ότι η επένδυση έχει απομειωθεί ακολουθώντας τις οδηγίες του ΔΛΠ 39. Το Συγκρότημα εκτιμά παράγοντες όπως η σημαντική οικονομική δυσκολία του εκδότη, σημαντική υποβάθμιση της πιστοληπτικής του ικανότητας, διακανονισμοί μεταξύ πιστωτών και εκδότη, σημαντική μείωση της διαπραγματευτικής αξίας των επενδύσεων, καθώς και άλλους παράγοντες που μπορούν να αποτελέσουν αντικειμενική απόδειξη απομείωσης.

5. Ανάλυση κατά τομέα

Το Συγκρότημα έχει τρεις βασικούς τομείς δραστηριότητας: Οινοπνευματώδη ποτά, μη οινοπνευματώδη ποτά και άλλα προϊόντα, και άλλες δραστηριότητες. Τα κύρια προϊόντα και επενδύσεις του Συγκροτήματος είναι τα εξής: ζύθος, οίνοι, άλλα οινοπνευματώδη ποτά, νερό, χυμοί, κονσερβοποιημένα προϊόντα και άλλα προϊόντα και επενδύσεις. Οι δραστηριότητες αυτές διεξάγονται κυρίως στην Κύπρο και σε άλλες Ευρωπαϊκές χώρες αλλά υπάρχουν δραστηριότητες και σε άλλους γεωγραφικούς χώρους.

Η ανάλυση κατά τομέα δραστηριότητας είναι:

	Οινοπνευματώδη ποτά		Mn οινοπνευματώδη ποτά και άλλα προϊόντα		Άλλες δραστηριότητες			Σύνολο
	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016
	€000	€000	€0000	€0000	€000	€000	€000	€0000
Πωλήσεις A 22 a λειτουργικά	34.566	32.512	16.908	15.900			51.474	48.412
έσοδα	161	302	145	257	4	4	310	ર્સ્ડે
	34.727	32.814	17.053	16.157	4	4	51.784	48.975
Κέρδος από εργασίες	2.674	2.403	2.806	2.784	(18)	(23)	5.462	5.134
Έσοδα από επενδύσεις Κέρδος (Ζημιά ) από επανεκτίμηση					1.027	747	1.027	747
ακινήτων για επένδυση					450	(320)	450	(320)
	2.674	2.403	2.806	2.784	1.459	374	6.939	5.561

Ζημιά από απομείωση της αξίας των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση	(26)	( 88 )
Ζημιά από μείωση της αξίας των επενδύσεων που κατέχονται στη δίκαιη
αξία μέσω των αποτελεσμάτων	(1.043)	(900)
Χρηματοδοτικά έξοδα, καθαρά	(647)	(1.035)
Κέρδος πριν τη φορολογία	5.223	3.538
Φορολογία έτους	(273)	(122)
Κέρδος μετά τη φορολογία	4.950	3.416

Οι πωλήσεις που αναφέρονται πιο πάνω αφορούν αποκλειστικά πωλήσεις σε εξωτερικούς πελάτες και δεν περιλαμβάνουν οποιεσδήποτε ενδοτμηματικές πολήσεις. Δεν υπάρχουν πελάτες το εισόδημα από τους οποίους να ξεπερνά το 10% των συνολικών εισοδημάτων της Εταιρείας.

5. Ανάλυση κατά τομέα (συνέχεια)

Άλλες πληροφορίες

			Μη οινοπνευματώδη
	Οινοπνευματώδη ποτά		ποτά και άλλα προϊόντα		Αλλες δραστηριότητες			Σύνολο
	2017	2016	2017	2016	2017	2016	2017	2016
	€000	€000	€0000	€0000	€000	€000	€000	€0000
Σύνολο ενεργητικού	23.626	22.072	16.785	19.090	62.347	62.621	102.758	103.783
Συνολικές υποχρεώσεις	22.479	22.658	9.438	14.906	2.785	2.613	34.702	40.177
Προσθήκες παγίων και
άυλων περιουσιακών
στοιχείων	966	રતેર					966	582
Αποσβέσεις και χρεολύσεις	1.127	925	664	870		રે રે	1.791	1.830

Το σύνολο ενεργητικού περιλαμβάνει το κυκλοφορούν καθώς και το μη-κυκλοφορούν ενεργητικό του Συγκροτήματος.

Το σύνολο υποχρεώσεων περιλαμβάνει το ολικό μακροπρόθεσμων και τρεχουσών υποχρεώσεων.

Προϊόντα και υπηρεσίες που περιλαμβάνονται στους βασικούς τομείς δραστηριότητας:

Topsís Οινοπνευματώδη ποτά Μη οινοπνευματώδη ποτά και άλλα προϊόντα Άλλες δραστηριότητες

Προϊόντα και επενδύσεις Ζύθος, οίνοι και άλλα οινοπνευματώδη ποτά Νερό, χυμοί και κονσερβοποιημένα προϊόντα Εσπεριδοειδή και επενδύσεις σε μετοχές και ακίνητα

Η ανάλυση κατά γεωγραφικό τομέα είναι:

	Άλοι γεωγραφικοί
	Κύπρος		χώροι		Σύνολο
	2017	2016	2017	2016	2017	2016
	€0000	€0000	€0000	€000	€0000	€0000
Πωλήσεις	49.267	46.511	2.207	1.901	51.474	48.412
Σύνολο μη κυκλοφορούντος
ενεργητικού	55.197	76.028			55.197	76.028

Τα στοιχεία πωλήσεων κατά γεωγραφικό τομέα αναλύονται με βάση τη γεωγραφική τοποθεσία των πελατών.

Η ανάλυση κατά γεωγραφικό του μη κυκλοφορούντος ενεργητικού αναλύεται με βάση τη γεωγραφική τοποθεσία του ενεργητικού.

6. Έσοδα από επενδύσεις

		Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€0000	€0000	€000	€000
Μερίσματα εισπρακτεα	1.027	747	1.081	767
	1.027	747	1.081	767

7. Χρηματοδοτικά έξοδα, καθαρά

		Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€0000	€000	€000	€000
Έσοδα χρηματοδότησης
Τόκοι εισπρακτέοι:
Τόκοι από τραπεζικά υπόλοιπα και καταθέσεις	1	1	1	1
Τόκοι από επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη
λήξη	493	રી ૩	493	513
Τόκοι εισπρακτέοι από εταιρείες του
Συγκροτήματος
(σημ. 31 (iii)(β))			184	156
	494	514	678	670
Έξοδα χρηματοδότησης
Τόκοι πληρωτέοι:
Τόκοι σε δάνεια	ી ઈન્ટ	379	ી જેર	379
Τόκοι σε τραπεζικές υπεραναλήψεις	816	883	816	883
Τόκοι πληρωτέοι σε εταιρείες του
Συγκροτήματος (σημ. 31 (iii)(β))			34	33
Άλλοι τόκοι (i)	રેણ	64	ર્સ	64
	1.067	1.326	1.101	1.359
Μείον: Τόκοι που κεφαλαιοποιήθηκαν	(28)	(42)	(28)	(42)
	1.039	1.284	1.073	1.317
Δικαιώματα τραπεζών	108	253	107	253
Συναλλαγματικές διαφορές, καθαρές	(6)	12	(3)	12
	1.141	1 -549	1.177	1.582
Καθαρά γρηματοδοτικά έξοδα	647	1.035	499	912

Το μέσο σταθμισμένο επιτόκιο κεφαλαιοποίησης για τα κεφάλαια που αντιλήθηκαν είναι 3,41% ετησίως (2016: 3,60%).

(i) Συμπεριλαμβάνεται ποσό ύψους €43 χιλ. (2016: €49 χιλ.) και αφορά τόκους και κυρώσεις για μη έγκαιρη πληρωμή αμυντικής εισφοράς (σημ. 27).

8. Κέρδος πριν τη φορολογία

		Ενοποιημένα			Εταιρεία
	Σημ.	2017 €0000	2016 €000	2017 €000	2016 €000
Το κέρδος πριν τη φορολογία προέκυψε:
Μετά την αφαίρεση:
Αμοιβής μελών διοικητικού συμβουλίου
- Ως σύμβουλοι	31(i)	81	74	81	74
- Υπό την εκτελεστική τους ιδιότητα	11, 31(i)	449	418	449	418
Κόστους ανθρώπινου δυναμικού	11	11.430	10.892	10.883	10.336
Αμοιβής ελεγκτών για τον έλεγχο των
οικονομικών καταστάσεων		75	75	60	રેણ
Αμοιβής ελεγκτών για φορολογικές
υπηρεσίες		3	3	3	3
Αμοιβής ελεγκτών για λοιπές μη
ελεγκτικές υπηρεσίες			30		30
Ενοικίων εκμίσθωσης μηχανημάτων	34	179	186	103	1 05
Ζημιάς από πώληση στοιχείων παγίου
ενεργητικού		ﻠﺴﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒﺒ	2	1	2
Ζημιάς από απομείωση της αξίας των
επενδύσεων σε εξηρτημένες εταιρείες	20			49	43
Ζημιάς από διαγραφή εξηρτημένων
εταιρειών	20				2
Αποσβέσεων και χρεολύσεων	13	1.791	1.830	1.705	1.738
Τόκων πληρωτέων	7	1.067	1.326	1.101	1.359
Πρόνοιας για επισφαλείς χρεώστες	22		124		124
Ζημιάς από επανεκτίμηση ακινήτων για
επένδυση	ો ર		320
Ζημιάς από απομείωση της αξίας των
επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση	17	26	88	26	88
Ζημιάς από μείωση της αξίας των
επενδύσεων που κατέχονται στη δίκαιη
αξία μέσω των αποτελεσμάτων	19	1.043	900	1.043	900
πεπαλαιωμένα Πρόβλεψης yıα Kat
βραδυκίνητα αποθέματα	21	205	205	205	205
Μετά την πρόσθεση:
Μερισμάτων εισπρακτέων	6	1.081	747	1.027	767
Τόκων εισπρακτέων	7	494	રી વે	678	670
Τόκων που κεφαλαιοποιήθηκαν	7	28	42	28	42
Κέρδους από πώληση στοιχείων παγίου
ενεργητικού		ﻔﺴﺴﺴ	4	1	4
Κέρδος από επανεκτίμηση ακινήτων για
ΣΠΕΥΟυση	5	450		450	150

9. Φορολογία

Το υπόλοιπο φορολογίας στις 3 1 Δεκεμβρίου αποτελείται από τα πιο κάτω:

		Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€000	€000	€0000	€000
Φόρος επιστρεπτέος
Φόρος πληρωτέος		11
	t

Η φορολογία έτους αποτελείται από τα πιο κάτω:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€0000	€0000	€000	€000
Αμυντική εισφορά	148	154	148	। ২4
Αναβαλλόμενη φορολογία	125	(32)	124	62
	273	122	272	216

Η σχέση μεταξύ της φορολογικής επιβάρυνσης και του λογιστικού κέρδους εξηγείται πιο κάτω:

	Ενοποιημένα 2017 €000	2016 €0000	2017 €000	Εταιρεία 2016 €000
Λογιστικό κέρδος πριν τη φορολογία	5.216	3.538	5.742	4.595
Φορολογία έτους με βάση τους κανονικούς
συντελεστές στην Κύπρο	ર્દિરે	442	718	574
Φορολογικές επιδράσεις για:
Έξοδα που δεν εκπίπτουν	431	445	419	373
Εισοδήματα που δεν φορολογούνται	(514)	(440)	(500)	(427)
Ζημιές από μεταφορά/συμψηφισμός ζημιών	(570)	(447)	(637)	(520)
Αμυντική εισφορά	148	154	148	ો રવ
Αναβαλλόμενη φορολογία	। 25	(32)	124	62
	273	122	272	216

9. Φορολογία (συνέχεια)

Η αναβαλλόμενη φορολογία όπως παρουσιώζεται στην κατάσταση οικονομικής θέσης αποτελείται από:

	Επιταχυνόμενες Επανεκτίμηση φορολογικές αποσβέσεις	ακινήτων για επένδυση	Σύνολο
Ενοποιημένα	€0000	€000	€000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2016	438	2.657	3.095
Χρέωση/(πίστωση) στα αποτελέσματα του έτους	32	(64)	(32)
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	470	2.593	3.063
Χρέωση στα αποτελέσματα του έτους	31	94	125
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	501	2.687	3.188

	Επιταχυνόμενες φορολογικές αποσβέσεις	Επανεκτίμηση ακινήτων για επένδυση	Σύνολο
Εταιρεία	€0000	€000	€000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2016	430	609	1.039
Χρέωση στα αποτελέσματα του έτους	32	30	62
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	462	639	1.101
Χρέωση στα αποτελέσματα του έτους	32	92	124
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	494	731	1.225

Χρεωστικά υπόλοιπα αναβαλλόμενης φορολογίας που δεν λογίστηκαν, αναφορικά με τη δημιουργία και αντιλογισμό προσωρινών διαφορών:

	Ενοποιημένα		Σταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€0000	€000	€000	€000
Ζημίες για φορολογικούς σκοπούς που μεταφέρονται		2.709 12.022	220	9.073

Φορολογία (συνέχεια) の

Σύμφωνα με τις πρόνοιες του άρθρου 13 του Περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμου 118 (i)/02, φορολογικές ζημιές των εταιρειών του Συγκροτήματος στην Κύπρο που δεν συμψηφίζονται με φορολογητέα εισοδήματα άλλων εταιρειών του Συγκροτήματος στην Κύπρο, μεταφέρονται και συμνηφίζονται με φορολογητέα εισοδήματα επόμενων ετών. Με βάση τροποποίηση στον Περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμο του δημοσιεύτηκε στις 21 Δεκεμβρίου 2012, φορολογικές ζημιές που αφορούν τα έτη 2006 και μετά, μπορούν να μεταφέρονται και να συμγηφίζονται με φορολογητέα κέρδη μόνο των πέντε επόμενων ετών.

Με βάση τις πρόνοιες των Περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμων, η Εταιρεία είναι δημόσια για σκοπούς φόρου εισοδήματος.

Με βάση τον Περί Φορολογίας του Εισοδήματος Νόμο του 118(i)/2002-2015, όπως εφαρμόζεται από την 1 Ιανουαρίου 2013, οι εταιρείες του Συγκροτήματος υπόκεινται σε εταιρικό φόρο με συντελεστή 12,5% στο σύνολο των φορολογητέων κερδών τους.

Επιπρόσθετα, με βάση τον Περί Έκτακτης Εισφοράς για της Δημοκρατίας Νόμο του 2002 ο οποίος έχει τεθεί σε τοχύ από 1 Ιανουαρίου 2003, οι εταιρείες του Συγκροτήματος υπόκεινται σε έκτακτη αμυντική εισφορά σε κάποια από τα εισοδήματά τους.

Κάτω από ορισμένες προϋποθέσεις τόκοι εισπρακτέοι μπορεί να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με ποσοστό 30%. Σε τέτοιες περιπτώσεις οι τόκοι αυτοί εξαιρούνται από εταιρικό φόρο.

Σε ορισμένες περιπτώσεις μερίσματα από το εξωτερικό μπορεί να υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με συντελεστή 17%.

Τέλος, 75% των ενοικίων εισπρακτέων υπόκεινται σε αμυντική εισφορά με συντελεστή 3%.

10. Κέρδος ανά μετοχή

Το κέρδος ανά μετοχή για το έτος υπολογίστηκε με βάση το καθαρό κέρδος των μετόχον της Εταιρείας που ανήλθε σε €4.950 χιλ. (2016: κέρδος €3.416 χιλ.) και το μεσοσταθμικό αρθμό των εκδομένων μετοχών της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2017 που ήταν 37.236.463 (2016: 31.372.952 μετοχές) (σημ. 24).

11. Κόστος ανθρώπινου δυναμικού

Το κόστος του ανθρώπινου δυναμικού που απασχολείται από το Συγκρότημα και την Επαιρεία συμπεριλαμβανομένης της αμοιβής μελών διοικητικού συμβουλίου υπό την εκτελεστική τους ιδιότητα, αναλύεται πιο κάτω:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€0000	€0000	€000	€0000
Μισθοί	10.290	9,800	9.818	9.321
Εργοδοτικές εισφορές	1.589	1.510	1.514	1.433
	11.879	11.310	11.332	10.754

Οι εργοδοτικές εισφορές συμπεριλαμβάνουν τις εισφορές στο ταμείο προνοίας (σημ. 12).

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
Μέσος όρος μόνιμου προσωπικου	394	379	371	356

Το Συγκρότημα λόγω εποχικότητας απασχολεί έκτακτο προσωπικό ανάλογα με τις ανάγκες του.

62

KEO PLC ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

12. Ταμείο προνοίας και συντάξεων

Το Ταμείο Προνοίας του προσφαικού του Συγκροτήματος είναι εγκεκριμένο σχέδιο καθορισμένης συνεισφοράς, λειτουργεί ανεξάρτητα και υποβάλλει τις δικές του οικονομικές καταστάσεις. Τα μέλη του προσωπικού δικαιούνται πληρομή ορισμένων ωφελημάτων ή τερματίσουν ή τερματίσουν πρόωρα τις υπηρεσίες τους. Οι συνεισφορές του Συγκροτήματος για το έτος 2017 ανέρχονται στις €328 χιλ. (2016: €308 χιλ.) και για την Εταιρεία ανέρχονται €313 χιλ. (2016: €293 χιλ.).

Το Συγκρότημα λειτουργεί επίσης ταμείο συντάξεων για 7 μέλη κατά το 2017 (2016: 8 μέλη) του προσωπικού που αφυπηρέτησαν. Οι πληρωμές των συντάξεων στα άλλα λειτουργκά έξοδα στα αποτελέσματα κατά το 2017 ήταν για το Συγκρότημα €77 χιλ. (2016: €114 χιλ.) και για την Εταιρεία €73 χιλ. (2016: €107 χιλ.).

13. Αποσβέσεις και χρεολύσεις

Οι αποσβέσεις και χρεολύσεις εμπραγμάτων και άυλων περιουσιακών στοιχείων που περιλαμβάνονται στις διάφορες κατηγορίες λειτουργικών εξόδων αναλύονται πιο κάτω:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€0000	€0000	€000	€000
Κατηγορία λειτουργικών εξόδων:
Κόστος πωλήσεων	1.362	1.386	1.280	1.303
Έξοδα πωλήσεων και διανομής	331	321	330	320
Έξοδα διαχείρισης	98	123	તેર	ો ર
	1.791	1.830	1.705	1.738

14. Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία

Ενοποιημένα

		IVIT YUVI HOTO,
	Γήπεδα και	εγκαταστάσεις
	κτίρια	& εξοπλισμός	Σύνολο
Κόστος ή εκτίμηση	€000	€000	€000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2016	15.299	60.873	76.172
Προσθήκες		546	546
Πωλήσεις και αχρηστεύσεις		(357)	(357)
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	15.299	61.062	76.361
Προσθήκες		888	888
Πωλήσεις και αχρηστεύσεις		(142)	(142)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	15.299	61.808	77.107
Αποσβέσεις
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2016	8.968	52.247	61.215
Πωλήσεις και αχρηστεύσεις		(321)	(351)
Αποσβέσεις έτους	365	1.457	1.822
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	9.333	53.353	62.686
Ι Ιωλήσεις και αχρηστεύσεις		(139)	(139)
Αποσβέσεις έτους	337	1.427	1.764
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	9.670	54.641	64.311
Καθαρή λογιστική αξία
31 Δεκεμβρίου 2017	5.629	7.167	12.796
31 Δεκεμβρίου 2016	5.966	7.709	13.675

14. Εμπράγματα πάγια περιουσιακά στοιχεία (συνέχεια)

Εταιρεία

	Γήπεδα & κτίρια €000	Μηχανήματα, εγκαταστάσεις & εξοπλισμός €000	Σύνολο €0000
Κόστος ή εκτίμηση
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2016	12.721	53.528	66.249
Προσθήκες		517	517
Πωλήσεις και αχρηστεύσεις		(98)	(98)
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	12.721	53.947	66.668
Προσθήκες		879	879
Πωλήσεις και αχρηστεύσεις		(142)	(142)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	12.721	54.684	67.405
Αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2016 Πωλήσεις και αχρηστεύσεις Αποσβέσεις έτους	6.660 318	45.020 (93) 1.412	51.680 (93) 1.730
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	6.978	46.339	53.317
Πωλήσεις και αχρηστεύσεις Αποσβέσεις έτους	292	(139) 1.386	(139) 1.678
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	7.270	47.586	54.856
Καθαρή λογιστική αξία 31 Δεκεμβρίου 2017	5.451	7.098	12.549
31 Δεκεμβρίου 2016	5.743	7.608	13.351

Η ακίνητη περιουσία του Συγκροτήματος είναι υποθηκευμένη για ποσό ύψους €17.256 χιλ. (2016: €16.256 χιλ.), εκ των οποίων €9.000 χιλ. (2016: €8.000 χιλ.) αφορούν ακίνητη περιουσία της Επαιρείας για την εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων προς όφελος του Συγκροτήματος. Η Εταιρεία και κατ΄ επέκταση το Συγκρότημα, δεν έχει πλέον σταθερή επιβάρυνση πάνω σε μηχανήματα και εξοπλισμό προς εξασφάλιση γενικών τραπεζικών διευκολύνσεων (2016: επιβάρυνση ύψους €2.135 χιλ.).

Η κατηγορία γήπεδα και κτίρια περιλαμβάνει γήπεδα αξίας €2.648 χιλ.) για το Συγκρότημα και €2.587 χιλ. (2016: €2.587 χλ.) για την Εταιρεία τα οποία δεν αποσβένονται. Η κατηγορία μηχανήματα, εγκαταστάσεις και εξοπλισμβάνει στοιχεία ενεργητικού κόστους €39.782 χιλ. (2016: €38.546 χλ.) για το Συγκρότημα και €33.583 χιλ. (2016: €32.540 χιλ.) για την Εταιρεία που έχουν αποσβεσθεί πλήρως.

15. Ακίνητα για επένδυση

	Ενοποιημένα	Εταιρεία
	€000	€000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2016	26.140	13.000
(Ζημιά)/κέρδος από επανεκτίμηση έτους	(320)	ો રેણે
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	25.820	13.150
Κέρδος από επανεκτίμηση έτους	450	450
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	26.270	13.600

Τα ακίνητα που περιλαμβάνονται στα ακίνητα για επένδυση επανεκτιμήθηκαν από ανεξάρτητους επαγγελματίες εκτιμητές στις 31 Δεκεμβρίου 2017 με τη Συγκριτική Μέθοδο Εκτίμησης, με βάση τα υφιστάμενα συγκριτικά δεδομένα και λαμβανομένων υπόψη τον φυσικών χαρακτηριστικών, των προσπικών και των δυνατοτήτων, καθώς και των τάσεων της κτηματαγορίς και της οικονομίας. Το κέρδος ύψους €450 χιλ. για το Συγκρότημα (2016: ζημιά €320 χιλ.) και €450 χιλ. για την Εταιρεία (2016: €150 χιλ.) από την επανεκτίμηση ακινδυση περιλαμβάνεται στα αποτελέσματα του έτους.

Το Συγκρότημα και η Εταιρεία χρησιμοποιούν τις εξής μεθόδους και δεδομένα για την επανεκτίμηση των ακινήτων για επένδυση:

Ενοποιημένα

Περιγραφή	Δίκαιη αξία €0000	Μέθοδος δίκαιης αξίας	Mn- παρατηρήσιμα δεδομένα	Ευρος μη παρατηρήσιμων δεδομένων (πιθανότητα- σταθμισμένος μέσος όρος) ਵ	Σχέση μη παρατηρήσιμων δεδομένων με δίκαιη αξία
l 'n και κτίρια - Περιοχή Λεμεσού (31 Δεκεμβρίου 2017)	26.270	Προσέγγιση σύγκρισης πωλήσεων	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	Гт: 114-175 (126) Κτίρια: 126 - 1.734 (241)	Όσο ψηλότερη είναι η τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο, τόσο μεγαλύτερη είναι και η δίκαιη αξία
l η και κτίρια - Περιοχή Λεμεσού (31 Δεκεμβρίου 2016)	25.820	Προσέγγιση σύγκρισης πωλήσεων	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	Гт: 114-175 (126) Κτίρια: 126 - 1.734 (228)	Όσο ψηλότερη είναι η τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο, τόσο μεγαλύτερη είναι και η δίκαιη αξία

15. Ακίνητα για επένδυση (συνέχεια)

Εταιρεία

Περιγραφή	Δίκαιη αξία €0000	Μέθοδος δίκαιης αξίας	My- παρατηρήσιμα δεδομένα	Εύρος μη παρατηρήσιμων δεδομένων (σταθμισμένος μέσος όρος) €	Σχέση μη παρατηρήσιμων δεδομένων με δίκαιη αξία
Γη και κτίρια - Περιοχή Λεμεσού (31 Δεκεμβρίου 2017)	13.600	Ι Ιροσέγγιση σύγκρισης πωλήσεων	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	1 η: 140-175 (141) Κτίρια: 133 - 1.734 (1.092)	Όσο ψηλότερη είναι η τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο, τόσο μεγαλύτερη είναι και η δίκαιη αξία
Γη και κτίρια - Περιοχή Λεμεσού (31 Δεκεμβρίου 2016)	13.150	Προσέγγιση σύγκρισης πωλήσεων	Τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο	Гт: 140-175 (141) Κτίρια: 133 - 1.734 (983)	Όσο ψηλότερη είναι η τιμή ανά τετραγωνικό μέτρο, τόσο μεγαλύτερη είναι και η δίκαιη αξία

Ακίνητα για επένδυση του Συγκροτήματος είναι υποθηκευμένα για ποσό ύψους € 14.100 χιλ. (2016: €14.100 χιλ.), εκ των οποίων € 4.421 χιλ. (2016: €4.421 χιλ.) αφορούν ακίνητα για επένδυση της Εταιρείας, για εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων προς όφελος του Συγκροτήματος.

Λεπτομέρειες των ακινήτων για επένδυση του Συγκροτήματος και πληροφορίες σχετικά με την ιεραρχία της δίκαιης αξίας έχουν ως εξής:

Ακίνητα για επένδυση	Eπίπεδο 1 €0000	Επίπεδο 2 €000	Eπίπεδο 3 €000 26.270	Σύνολο 2017 €0000 26.270
Ακίνητα για επένδυση	Eπίπεδο 1 €000	Επίπεδο 2 €000	Επίπεδο 3 €0000 25.820	Σύνολο 2016 €0000 25.820

16. Άυλα περιουσιακά στοιχεία

Ενοποιημένα
	Λογισμικά
	προγράμματα
	€000
Κόστος
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2016	1.851
Προσθήκες έτους	36
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	1.887
Προσθήκες έτους	78
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	1.965
Χρεολύσεις
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2016	1.825
Χρεολύσεις έτους	8
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	1.833
Χρεολύσεις έτους	27
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	1.860
Καθαρή λογιστική αξία	। 05
31 Δεκεμβρίου 2017
31 Δεκεμβρίου 2016	ਟ ਕੇ
Εταιρεία
	Λογισμικά
	προγράμματα
	€000
Κόστος
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2016	1.816
Προσθήκες έτους	36
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	1.852
Προσθήκες έτους	78
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	1.930
Χρεολύσεις
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2016	1.812
Χρεολύσεις έτους	8
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	1.820
Χρεολύσεις έτους	27
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	1.847
Καθαρή λογιστική αξία
31 Δεκεμβρίου 2017	83
	32
31 Δεκεμβρίου 2016

Η κατηγορία λογισμικά προγράμματα του Συγκροτήματος και της Επαιρείας, περιλαμβάνει στοιχεία ενεργητικού κόστους €1.830χιλ. (2016: €1.824 χιλ.) και €1.817 χλ. (2016: €1.811 χιλ.) αντίστοιχα που έχουν χρεολυθεί πλήρως.

17. Eπενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση

	Ενοποιημένα	Εταιρεία
	€0000	€000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2016	6.388	6.388
Κέρδος από επανεκτίμηση	6.591	6.591
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	12.979	12.979
Κέρδος από επανεκτίμηση	590	590
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	13.569	13.569

Επενδόσεις με δίκαιη αξία € 13.566 χιλ. στις 31 Δεκεμβρίου 2017 (2016: €12.976 χλ.) είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου. Επενδύσεις με δίκαιη αξία € 13.425 χιλ. στις 31 Δεκεμβρίου 2017 (2016: €12.832 χιλ.) έχουν εκχωρηθεί για την εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων της Εταιρείας και κατ επέκταση του Συγκροτήματος.

Οι επενδύσεις διαθέσιμες προς πόληση αναγνορίζονται αρχικά στο κόστος τους που συνήθως προσεγγίζει το κόστος συναλλαγής και ακολούθως επανεκτιμούνται στη δίκαιη αξία τους.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2017, το καθαρό κέρδος επανεκτίμησης των επενδύσεων διαθέσιμων προς πόληση ανέρχεται σε €590 χιλ. (2016: €6.591 χιλ.). Ζημιά ύψους €26 χιλ. (2016: €88 χιλ.) αφορά μετοχές της Ελληνικής Τράπεζας Δημόσιας Εταιρείας Λτδ, η οποία αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα του έτους. Κέρδος ύψους € 617 χιλ. (2016: €6.680 χλ.) αφορά μετοχές της Τσιμεντοποιίας Βασιλικού Δημόσιας Εταιρείας Λτό, το οποίο καταχωρήθηκε στο αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση (σημ.31(ii)).

Οι πιο πάνω επενδύσεις δίνουν τη δυνατότητα στο Συγκρότημα να αποκομίσει έσοδα από μερίσματα και κεφαλαιουχικά κέρδη. Δεν υπάρχει προκαθορισμένη ημερομηνία λήξης στις επενδύσεις ούτε δικαίωμα είστραξης τόκου. Για εμπορεύσιμες μετοχές η δίκαιη αξία καθορίζεται σύμφωνα με τις επίσημες τιμές προσφοράς του Χρηματιστηρίου. Για άλλες επενδύσεις, η δίκαιη αξία υπολογίζεται σύμφωνα με τις τρέχουσες τιμές αγοράς παρόμοιων τίτλων ή σύμφωνα με την προεξόφληση των ταμειακών ροών των πραγματικών ενεργητικών στοιχείων. Για μετοχές όπου η δίκαιη αξία δεν μπορεί να υπολογιστεί με αξιοπιστία, αναγνωρίζεται σε κόστος μείον οποιαδήποτε απομείωση στην αξία.

18. Επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη

		Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€000	€000	€0000	€000
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου	20.000	20.000	20.000	20.000

Οι αγορές των επενδύσεων που κατέχονται μέχρι τη λήξη αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία που διεξάγεται η συναλλαγή, που είναι η ημερομηνία κατά την οποία το Συγκρότημα δεσμεύεται να αγοράσει το περιουσιακό στοιχείο. Το κόστος της αγοράς περιλαμβάνει και το κόστος συναλλαγής. Οι επενδύσεις παρουσιάζονται μετέπειτα στην αποσβεσθήσα τιμή κτίσης χρησιμοποιώντας τη μέθοδο της πραγματικής απόδοσης.

18. Eπενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη (συνέχεια)

Οι επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη αποτελούνται που φέρουν κυμαινόμενο επιτόκιο. Ο μέσος όρος των επιτοκίων των συγκεκριμένων ομόλογων για το τρέχον έτος είναι 2,47% (2016: 2,56%). Η ημερομηνία λήξης των τραπεζικών ομολόγων που κατέχονται μέχρι τη λήξη είναι εντός 1 έτους από το τέλος της ημερομηνίας αναφοράς.

Ομόλογα αξίας €15.465 χιλ. (2016: €15.465 χλ.) είναι ενεχνοιασμένα για την εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων της Εταιρείας και κατ' επέκταση του Συγκροτήματος.

Τα δικαιώματα της Εταιρείας και και επέκταση του Συγκροτήματος για είσπραξη τόκων αναφορικά με 45.350 μη ενεχοριασμένα χρεόγραφα (2016: 45.350) έχουν εκχωρηθεί προς εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεφν.

Η ανάλυση των επενδύσεων σε τραπεζικά ομόλογα για το Συγκρότημα και την Εταιρεία παρουσιάζεται πιο κάτω:

	2017	2016 €000
	€000
Εισηγμένες επενδύσεις	10.000	10.000
Μη εισηγμένες επενδύσεις	10.000	10.000
	20-000	20.000

19. Επενδύσεις που κατέχονται στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€000	€000	€000	€000
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου	2.457	3.500	2.457	3.500

Οι επενδύσεις που αποτιμούνται στη δίκαιη αξία μέσω των είναι εμπορεύσμες αξίες που εκτιμούνται σε αγοραία αξία σύμφωνα με τις επίσημες τιμές πλειοδότησης του Χρηματιστηρίου.

Κατά τη διάρκεια του έτους δεν έγινε καμία πληρομή τόκου στα Μετατρέψιμα Αξιόγραφά Κεφαλαίου (ΜΑΚ2) (2016: Εμηδέν χιλ.). Σύμφωνα με τους όρους έκδοσής τους, τα ΜΑΚ2 φέρουν σταθερό ετήσιο επιτόκιο ίσο με 10%. Στις 9 Δεκεμβρίου 2013, η Τράπεζα ανακοίνωσε την ακύρωση πληρωμής τόκου ως αποτέλεσμα μη ύπαρξης των απαιτούμενων προς Διανομή Στοιχείων για τέτοια πληρωμή τόκου κατά την απόλυτη κρίση της. Η υποχρεωτική ακύρωση πληρωμής τόκου θα ισχύει μέχρις ότου η Τράπεξα ειδοποιήσει τους κατόχος τον ΜΑΚ2 διαφορετικά. Η ακύρωση του τόκου δεν αποτελεί γεγονός αθέτησης υποχρέωσης και δεν επιβάλλει οποιουσδήποτε περιορισμούς στην Τράπεζα.

Τα ΜΑΚ2 είναι ενεχυριασμένα για την εξόφληση τραπεζικώνσεων της Εταιρείας και κατ΄ επέκταση του Συγκροτήματος. Όπως αναφέρεται στην σημείωση 35, οι εν λόγω επενδύσεις πωλήθηκαν κατά το 2018.

20. Επενδύσεις σε εξηρτημένες εταιρείες

Οι επενδύσεις της Εταιρείας σε άλλες εταιρείες του Συγκροτήματος έχουν ως εξής:

	2017	2016
	€0000	€000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου	3.957	4.002
Απομείωση της αξίας	(49)	(43)
Διαγραφή επενδύσεων		(2)
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου	3.908	3.957

20. Επενδύσεις σε εξηρτημένες εταιρείες (συνέχεια)

Μετά απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου, η αξία επένδυσης στην εξηρτημένη εταιρεία Etien Wines απομειώθηκε με το ποσό ύψους €49 χιλ. (2016: Laona Arsos Winery €43 χιλ.). Η απομείωση αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα του έτους.

Οι εξηρτημένες εταιρείες είναι:

	Κύριες δραστηριότητες	Χώρα εγγραφής	Ποσοστό συμμετοχής		Ονομαστική αξία κεφαλαίου
			Άμεσο	Έμμεσο	€000
Κυπριακή Εταιρεία Κονσερβοποιίας Λτδ	Παραγωγή χυμών και εγκυτίωση φρούτων και λαχανικών	Κύπρος	100%		ર્સ્ડર્
Εταιρεία Φυτειών Εσπεριδοειδών Κατοχή ακινήτων για Λεμεσού Λτδ	επένδυση	Κύπρος	100%		8
KEO (UK) Ltd	Αδρανής	Ην. Βασίλειο	100%		ﻠﺴﻨﺔ
Laona (Arsos Winery) Ltd	Κατοχή ακινήτων	Κύπρος	96,8 0/0		342
Sun Island Canning Ltd	Κατοχή ακινήτων	Κύπρος	100%		770
Etien Wines Spirits & Tobacco Ltd	Επενδυτικές δραστηριότητες	Κύπρος	100%		1.145
Thomas Bottomley & Sons Ltd	Αδρανής	Κύπρος		100%	154
Uniliquor Distributors Ltd	Αδρανής	Κύπρος		100%	22
FS Agencies Ltd	Αδρανής	Κύπρος		100%	1
Etien Distributors Ltd*	Αδρανής	Κύπρος		100%	9
ΚΕΟ Ελλάς Α.Ε.	Αδρανής	Ελλάδα	100%		733
ΚΕΟ Ζύθος Α.Ε.	Αδρανής	Ελλάδα	72%	26%	303
A-B Distributions Ltd	Εισαγωγή και διανομή οινοπνευματωδών ποτών	Κύπρος	100%		l
KEO (Distribution) Ltd	Υπηρεσίες διανομής σε εταιρείες του Συγκροτήματος	Κύπρος	100%		2
KEO Distilling Ltd*	Αδρανής	Κύπρος	100%		2
KEO (Mallia Winery) Ltd	Αδρανής	Κύπρος	100%		2

* Οι πιο πάνω εταιρείες είναι σε διαδικασία εκκαθάρισης

21. Αποθέματα

		Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€0000	€0000	€000	€0000
Προϊόντα για πώληση	2.653	2.673	2.556	2.673
Ημιτελή προϊόντα	4.569	4.507	4.352	4.296
Υλικά	6.356	6.686	5.020	5.165
	13.578	13.866	11.928	12.134

Το κόστος πολήσεων ύψους € 31.505 χιλ. (2016: €30.057 χιλ.) για το Συγκρότημα και € 32.066 χιλ. (2016: €30.398 χιλ.) για την Εταιρεία αντιπροσωπεύει το κόστος των αποθεμάτων που έχουν ποληθεί.

Η Εταιρεία και κατ επέκταση το Συγκρότημα, κατά τη διάρκεια του έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017, αναγνώρισαν ζημιά ύψους €12 χιλ. (2016: €20 χιλ.) για την απομείωση των αποθεμάτων στην καθαρή ρευστοποιήσιμη τους αξία. Επιπρόσθετα κατά τη διάρκεια του έτους, πρόβλευη ύψους είχε το το Συγκρότημα (2016: €185 χιλ.) και πρόβλεψη ύψους €193 χιλ. για την Εταιρεία (2016: €185 χλ.) αναγγωρίστηκε στα αποτελέσματα. Συνολική πρόβλεψη ύψους €205 χιλ. (2016: €205 χιλ) περιλαμβάνεται στο κόστος πωλήσεων στα αποτελέσματα του Συγκροτήματος και συνολική πρόβλεψη €205 χλ. (2016: €205 χιλ.) περιλαμβάνεται στο κόστος πωλήσεων στα αποτελέσματα του έτους της Επαιρείας.

Επιχορηγήσεις από την Κυπριακή Δημοκρατία ύψους €49 χιλ. (2016: €51 χλ.) για το Συγκρότημα και €46χλ. (2016: €44 χιλ.) για την Εταιρεία έχουν αφαιρεθεί από το κόστος αποθεμάτων προϊόντων προς κάλυψη μέρους του αρχικού κόστους αγοράς ή εξόδων επεξεργασίας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017.

Τόκοι ύψους € 28χιλ. (2016: €42 χιλ.) κεφαλαιοποιήθηκαν στο κόστος των οίνων και οινοπνευματοδών ποτών υπό παλαίωση για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017.

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€000	€0000	€0000	€000
Χρεώστες εμπορίου	14.321	16.491	14.313	15.916
Πρόνοια για επισφαλείς χρεώστες	(3.103)	(5.589)	(3.095)	(5.014)
	11.218	10.902	11.218	10.902
Προπληρωμές	343	637	269	556
Άλλοι χρεώστες	રી રે	579	304	402
	12.076	12.118	11.791	11.860

22. Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες

Το Διοικητικό Συμβούλιο εκτιμά ότι η λογιστική και άλλων χρεωστών, που παρουσιάζεται μετά την αφαίρεση των προβλεπόμενων και επισφαλών χρεωστών, προσεγγίζει τη δίκαιη τους αξία.

Οι συγκεντρώσεις πιστοτικού κινδύνου σε σχέση με ποσά που σείλονται από πελίτες είναι περιορισμένες, εκτός από τα υπόλοιπα συγκεκριμένων πελατών που ανέρχονται σε συνολικό ποσό ύψους €2.512 χλ. (2016: €2.462 χιλ.) και τα οποία το καθένα υπερβαίνει το 5% του συνόλου των εμπορικών χρεωστών (σημ. 32(1)(ii)). Η ιστορική εμπειρία του Συγκροτήματος στην είσπρακτέων ποσών είναι εντός των πλαισίων των προβλέψεων που καταχωρήθηκαν στα βιβλία. Ως αποτέλεσμα, η διεύθυνση πιστεύει ότι δεν υπάρχει πρόσθετος πιστοτικός κίνδυνος πέραν του προβλέφθηκαν για ζημιές από είσπραξη των εμπορικών εισπρακτέων του Συγκροτήματος.

22. Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες (συνέχεια)

Ο μέσος όρος πίστωσης για πωλήσεις κυμαίνεται μεταξύ 30 και 120 ημερών ανάλογα με την κατηγοριοποίηση των χρεωστών.

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€0000	€000	€000	€000
Ληξιπρόθεσμοι απομειωμένοι σε συλλογική βάση
Μέχρι 30 ημέρες	2.174	1.909	2.174	1.909
30 - 120 ημέρες	2.002	1.849	2.002	1.849
Πέραν των 120 ημερών	274	70	274	70
	4.450	3.828	4.450	3.828
Μη ληξιπρόθεσμοι	6.968	6.994	6.968	6.994
Απομείωση σε συλλογική βάση	(247)	(200)	(247)	(200)
Υπόλοιπα μετά την απομείωση σε συλλογική βάση	11.171	10.622	11.171	10.622
Απομειωμένοι σε μεμονωμένη βάση
Μέχρι 30 ημέρες	4	4	4	4
30 - 120 ημέρες	4	17	4	17
Πέραν των 120 ημερών	2.895	5.648	2.887	5.073
	2.903	ર્સ્વિત્તે	2.895	5.094
Μείον: Ειδική πρόνοια	(2.856)	(5.389)	(2.848)	(4.814)
Υπόλοιπα μετά την ειδική πρόνοια	47	280	47	280
Συνολική καθαρή λογιστική αξία	11.218	10.902	11.218	10.902

Το Συγκρότημα αναγνώρισε ζημία που ανέρχεται στις €123 χιλ.) για την απομείωση των εμπορικών εισπρακτέων. Η αντίστοιχη ζημίά που αναγνωρίστηκε από την Εταιρεία ανέρχεται στις €123 χιλ. (2016: €124 χλ.). Η ζημιά περιλαμβάνεται στα έξοδα πολήσεων και διανομής στα αποτελέσματα του έτους. Επίσης, το Συγκρότημα κατέχει εξασφάλιση για τους αντιπροσώπους του για το ποσό ύψους €850 χιλ. (2016: €820 χιλ.) (σημ. 27). Το Συγκρότημα δεν κατέχει οποιεσδήποτε άλλες εξασφαλίσεις σε σχέση με αυτά τα ποσά.

Η πρόνοια για επισφαλείς χρεώστες έχει ως ακολούθως:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€000	€0000	€000	€000
Την 1 Ιανουαρίου	ર રજિતે	5.465	5.014	4.890
Ι Ιρόνοια που αναγνωρίστηκε για επισφαλείς χρεώστες	123	124	123	124
Ποσό που διαγράφηκε ως μη εισπρακτέο	(2.609)		(2.042)
Στις 31 Δεκεμβρίου	3.103	5.589	3.095	5.014

Στις 31 Δεκεμβρίου 2017, η καθαρή λογιστική αξία των εμπορικών απαιτήσεων που εκχώρησε το Συγκρότημα σε οργανισμό πρακτορείας επιχειρηματικών απαιτήσεων ανέρχεται στις €5.224 χιλ. (2016: €4.880 χιλ.). Το Συγκρότημα διατηρεί το ρίσκο είσπραξης των τιμολογίων και ως εκ τούτου συνεχίζει να αναγνωρίζει το πιο πάνω ποσό στις εμπορικούς χρεώστες κατά την ημερομηνία αναφοράς. Το ποσό της αντίστοιχης υποχρέωσης που περίλαμβάνεται στις τραπεζικές υπεραναλήψεις είναι €4.240 χιλ. (2016: €2.412 χιλ.).

22. Εμπορικοί και άλλοι χρεώστες (συνέχεια)

Στους άλλους χρεώστες του Συγκροτήματος και της Εταιρείας, περιλαμβάνεται ποσό ύψους €393 χλ. (2016: €377 χιλ.) και €201 χιλ. (2016: €309 χιλ.) αντίστοιχα, το οποίο αφορά διεκδίκηση εισπρακτέου φόρου προστιθέμενης αξίας.

23. Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών

Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών που παρουσιάζονται στην κατάσταση ταμειακών ροών αποτελούνται από τα ακόλουθα υπόλοιπα:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€000	€0000	€000	€000
Μετρητά στα ταμεία και στις τραπεζες	1.907	1.771	1.832	1.708
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	(19.590)	(20.836)	(19.590)	(20.836)
	(17.683)	(19.065)	(17.758)	(19.128)

Η επίδραση της αβέβαιης οικονομικής κατάστασης στην Κύπρο στα μετρητών αναφέρεται στη σημείωση 30.

24. Μετοχικό κεφάλαιο

	2017 €000	2016 €000
Εγκεκριμένο
200.000.000 (2016: 200.000.000)
συνήθεις μετοχές των €0,43 η κάθε μία	86.000	86.000
Εκδοθέν
37.236.463 (2016: 37.236.463)
συνήθεις μετοχές των €0,43 η κάθε μία	16.012	16.012

Στις 8 Δεκεμβρίου 2016 η Εταιρεία εξέδασε 6.257.841 νέες μετοχές ονομαστικής αξίας €0,43 η κάθε μια, με συνολικό ποσό υπέρ το άρτιο €1.115 χιλ. για εξόφληση 83% του μερίσματος που εγκρίθηκε στις 16 Νοεμβρίου 2016 (σημ. 25).

25. Αποθεματικά

Στις 20 Ιουνίου 2017 οι μέτοχοι της Εταιρείας ενέκριναν μέρισμα, όπως αυτό προτάθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο, συνολικού ύψους €1.117 χιλ. που αναλογούσε σε €0,03 για κάθε πλήρως πληρωθείσα συνήθη μετοχή. Το ποσό ήταν πληροτέο σε μετρητά και υπόκειτο σε παρακράτηση Έκτακτης Αμυντικής Εισφοράς που αναλογεί πάνω στο ποσό του συνολικού μερίσματος.

Στις 16 Νοεμβρίου 2016 οι μέτοχοι της Εταιρείας ενέκριναν μέρισμα, όπως αντό προτάθηκε από το Διοικητικό Συμβούλιο, συνολικού ύψους €4.585 χιλ. Σύμφωνα με την πρόταση του Διοικητικού Συμβουλίου που εγκρίθηκε, 83% του συνολικού μερίσματος χρησιμοποιήθηκε για την εξόφληση νέων μετοχών στο κεφάλαιο της Εταιρείας στην τιμή τον 60,81 σεντ του Ευρώ ανά μετοχή (σημ. 24) και το υπόλοιπο 17% του ποσού ήταν πληροτέο σε μετρητά και υπόκειτο σε παρακράτηση Έκτακτης Αμυντικής Εισφοράς που αναλογούσε πάνω στο ποσό του συνολικού μερίσματος.

25. Αποθεματικά (συνέχεια)

Το αποθεματικό από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο διαθέσιμο για διανομή με βάση τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ.113. Επίσης το αποθεματικό επανεκτίμησης επενδύσεων προς πόληση δεν θεωρείται ως διαθέσιμο για διανομή βάσει απόφασης του Διοικητικού Συμβουλίου.

Το αποθεματικό προσόδου και ο λογαριασμός αποτελεσμάτων είναι αποθεματικά διαθέσιμα για διανομή. Με βάση τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113, δεν επιτρέπεται στην Εταιρεία να προβεί σε διανομή μερίσματος, εάν κατά την ημερομηνία λήξεως του τελευταίου οικονομικού έτους το καθαρό ενεργητικό της, όπως αυτό εμφανίζεται στις οικονομικές καταστάσεις ή θα μπορούσε να προκύψει ως αποτέλεσμα της διανομής αυτής, είναι κατώτερο από το άθροισμα του εκδοθέντος κεφαλαίου και των μη διανεμητέων αποθεματικών.

26. Δανεισμός

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€0000	€000	€0000	€000
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	19.590	20.836	19.590	20.836
Τραπεζικά δάνεια	3.926	8.021	3.926	8.021
	23.516	28.857	23.516	28.857

Τα τραπεζικά δάνεια είναι πληρωτέα ως ακολούθως:

		Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€0000	€0000	€000	€000
Εντός ενός έτους	1.232	3.865	1.232	3.865
Μεταξύ δύο -- πέντε ετών	2.694	4.156	2.694	4.156
	3.976	8.021	3.926	8.021

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
Ποσά πληρωτέα εντός ενός έτους:	€0000	€000	€000	€000
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	19.590	20.836	19.590	20.836
Τραπεζικά δάνεια	1.232	3.865	1.232	3.865
	20.822	24.701	20.822	24.701

Οι τραπεζικές υπεραναλήψεις αποτελούν διευκολύνσεις σε πρώτη ζήτηση και διευκολύνσεις που ανανεώνονται σε ετήσια βάση και φέρουν τόκο το τρέχον τραπεζικό πλέον συμφωνηθέν ποσοστό. Ως αποτέλεσμα, το Συγκρότημα εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο επιτοκίου των ταμειακών ροών.

Τα τραπεζικά δάνεια φέρουν ετήσιο το τρέχον τραπεζικό επιτόκιο πλέον συμφωνηθέν ποσοστό και αποπληρώνονται με μηνιαίες και τριμηνιαίες δόσεις.

Ο πίνακας συμφιλίωσης για το έτος 2017 μεταξύ των αρχικών και τελικών υπολοίπων για τις υποχρεώσεις που προκύπτουν από χρηματοοικονομικές δραστηριότητες, σύμφωνα με τις Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 7 Πρωτοβουλίες Γνωστοποιήσεων οι οποίες τέθηκαν σε ισχύ την 1 Ιανουαρίου 2017, παρουσιάζεται πιο κάτω:

	Ενοποιημένα €0000	Εταιρεία €0000
Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2017	8.021	8.021
Ταμειακές συναλλαγές:
Αποπληρωμές κεφαλαίου	(4.095)	(4.095)
Αποπληρωμές τόκων	(196)	(196)
Σύνολο αλλαγών από χρηματοδοτικές ταμειακές ροές	3.730	3.730
Μη ταμειακές συναλλαγές:
Τόκοι χρήσεως	196	ી જેવ
Σύνολο αλλανών από υπονοεφαεις	196	196

Τοκοι χρήσεως	196	તે ઉર્
Σύνολο αλλαγών από υποχρεωσεις	196	196
Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2017	3.926	3.926

26. Δανεισμός (συνέχεια)

Τα τραπεζικά δάνεια και οι τραπεζικές υπεραναλήψεις είναι εξασφαλισμένα με:

EvonomuÉva

• 1)
• 2) σταθερή επιβάρυνση πάνω σε μηχανήματα και εξοπλισμό ύψους €0 χιλ. (2016: €2.135 χίλ.),
• 3) εκχώρηση επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση €13.425 χιλ. (2016: €12.832 χιλ.),
• 4) εκχώρηση τραπεζικών ομολόγων αξίας €15.465 χιλ. (2016: €15.465 χιλ.),
• 5) εκχώρηση συμβολαίου ασφάλειας πυρός ύψους €6.805 χιλ. (2016: €6.805 χιλ.),
• 6) εκχώρηση εμπορικών χρεωστών ύψους €5.224 χιλ. (2016: €4.880 χιλ.),
• 7) εκχώρηση δικαιωμάτων για είσπραξη τόκων αναφορικά με 45.350 μη ενεχυριασμένα χρεόγραφα προς εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων.

Εταιρεία

• 1)
• 2) προς όφελος της Εταιρείας,
• 3) σταθερή επιβάρυνση πάνω σε μηχανήματα και εξοπλισμό ύψους €0 χιλ. (2016: €2.135 χιλ.),
• 4)
• 5)
• εταιρικές εγγυήσεις από εξηρτημένες εταιρείες ύψους €18.100 χιλ. (2016: €17.100 χιλ.) (σημ. 6) 31(iii)(8)),
• 7) εκχώρηση συμβολαίου ασφάλειας πυρός ύψους €6.805 χιλ. (2016: €6.805 χιλ.),
• 8)
• 9) εκχώρηση δικαιωμάτων για είστραξη τόκων αναφορικά με 45.350 μη ενεχυριασμένα χρεόγραφα προς εξασφάλιση τραπεζικών διευκολύνσεων.

27. Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€000	€000	€0000	€0000
Πιστωτές εμπορίου	1.709	1.934	1.322	1.602
Οφειλόμενα έξοδα (ii)	2.277	1.924	2.232	1.880
Άλλοι πιστωτές (i)	2.341	2.767	2.220	2.393
	6.327	6.625	5.774	5.875

Η διεύθυνση του Συγκροτήματος εφαρμόζει πολιτικές διαχείρισης του πιστοτικού κινδύνου για να διασφαλίσει ότι τα οφειλόμενα ποσά σε εμπορικούς πιστοτές καταβάλλονται με τους προσυμφωνημένους όρους πίστωσης.

• (i) Οι άλλοι πιστωτές συμπεριλαμβάνουν ποσό ύψους €1.567 χιλ. (2016: €1.529 χιλ.) οφειλόμενο προς αντιπροσώπους του Συγκροτήματος. Μέρος του ποσού αυτού αφορά παρακράτηση για κάλυψη πιθανών επισφαλών χρεωστών (σημ. 22).
• (ii)Κατά τη διάρκεια του 2017 η διεύθυνση του Συγκροτήματος συνέχισε να αναγνωρίζει υποχρέφση ύψους €1.664 χιλ. (2016: €1.621 χιλ.) αναφορικά με οφειλόμενη αμυντική εισφορά σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος. Από το ποσό αυτό €434 χιλ. (2016: €391 χιλ.) αφορούν τόκους.

Το Διοικητικό Συμβούλιο εκτιμά ότι η λογιστική αξία των εμπορικών και άλλων πιστωτών προσεγγίξει τη δίκαιη τους αξία.

28. Κυβερνητικές χορηγίες

Κατά τη διάρκεια του έτους το Συγκρότημα και η Εταιρεία έλαβαν επιχορηγήσεις ύψους €49 χιλ. (2016: €69 χιλ.) και €46 χιλ. (2016: €62 χώ.) αντίστοιχα, οι οποίες σχετίζονται κυρίος με το σχέδιο εκταρικής επιδότησης, μεταποίησης εσπεριδοειδών και αγοράς πάγιων στοιχείων ενεργητικού.

29. Μισθώσεις

Το Συγκρότημα ως μισθωτής

Το σύνολο των ελάχιστον μελλοντικών πληροτέον μισθομάτων σύμφωνα με τις μη ακοράστιμες λειτουργικές μισθώσεις είναι ως εξής:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€0000	€000	€000	€0000
Εντός ενός έτους	338	338	338	338
Μεταξύ δύο - πέντε ετών	194	32	194	32
ΓΙέραν των 5 ετών	। રે	ો ર	ાર	15
	547	382	547	382

Οι λειτουργικές μισθώσεις αφορούν μισθώσεις αποθηκών με λοιπούς όρους μίσθωσης μεταξύ 1 και 7 ετών. Στις 31 Δεκεμβρίου 2017 το Συγκρότημα αναγνώρισε λειτουργικές μισθώσεις ύψους €333 χιλ. (2016: €333 χιλ.) και η Εταιρεία €333 χιλ. (2016: €333 χιλ.) στα αποτελέσματα του έτους.

30. Λειτουργικό περιβάλλον του Συγκροτήματος και της Εταιρείας

Επιδόσεις

Η Κύπρος, μετά την έξοδο της από το Πρόγραμμα Οικονομικής Προσαρμογής το 2016 βιώνει μία πολύ ισχυρή οικονομική ανάκαμυη. Αξιοσημείωτο είναι ότι έχει επιτύχει θετικούς ρυθμούς μεταβολής του ΑΕΠ τα τελευταία δώδεκα διαδοχικά (12) τρίμηνα.

Η οικονομία κατέγραψε το 2017 αξιοσημείωτες επιδόσεις. Το ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 3,9% σε σύγκριση με 3,4% το 2016. Το χρέος μειώθηκε οριακά κάτω από το 100% του ΑΕΠ, η ανεργία υποχώρησε κάτω από το 11% σε σύγκριση με το 13% το 2016 εγώ ο πληθορισμός κατέγραψε για πρώτη φορά θετικό πρόσημο με αποτέλεσμα να διαμορφωθεί στο 0,7%.

Η ισχυρή επίδοση της οικονομίας αποδίδεται στην έντοναλωση, στην ισχυρή αύξηση των εξαγωγών και σε μικρότερο βαθμό στη δημόσια κατανάλωση. Η ιδιωτική κατανάλωση εποφελήθηκε από την ταχεία επέκταση της απασχόλησης σε όλους τους του οδήγησε σε σημαντική μείωση της ανεργίας.

Μεγάλη συνεισφορά στην ανάπτυξη έχει ο τουρισμός, οι υπηρεσίες και η ναυτιλία. Ο τουρισμός καταγράφει νέες υψηλές αποδόσεις τόσο αφίζεων, όσο και εσόδων. Οι αφίξεις αυξήθηκαν κατά 15,0% ενώ τα έσοδα κατά 11,7%.

Το Σεπτέμβριο του 2017 η κυπριακή οικονομίστηκε από το διεθνή οίκο αξιολόγησης Standard and Poors σε BB+ με αποτέλεσμα να παραμένει μόνο μία βαθμίδα χαμηλότερα από την επενδυτική κατηγορία. Η αξιολόγηση BB+ επιβεβαιώθηκε με νέα αξιολόγηση τον 2018. Σημειώνεται ότι άλλοι οίκοι διατηρούν το αξιόχρεο της κυπριακής οικονομίας μία βαθμίδα πιο κάτω από τις αξιολογήσεις του οίκου S&P.

Προβλέψεις

Σύμφωνα με τις χειμερινές προβλέψεις της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, η Κυπριακή οικονομία θα συνεχίσει να παραμένει εύρωστη και αναμένεται να αναπτυχθεί κατά 3,2% το 2018 και 2,8% το 2019. Προβλέπεται επίσης ότι θα αυξηθούν οι επενδύσεις με κύριο άξονα τον τουρισμό και τις κατασκευές.

Ο πληθορισμός αναμένεται να ανξηθεί στο 1,2% το 2018 και στο 1,3% το 2019 κυρίως λόγω της αύξησης των τιμών πετρελαίου καθώς και της κατανάλωσης που υποβοηθείται απο τη δυναμική των μισθών.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

30. Λειτουργικό περιβάλλον του Συγκροτήματος και της Εταιρείας (συνέχεια)

Προβλέψεις (συνέχεια)

Λόγω των επιδόσεων της Κυπριακής οικονομίας, αναμένεται ότι οι διεθνείς οίκοι αξιολόγησης θα κρατήσουν την Κυπριακή Δημοκρατία κοντα στην επενδυτική βαθμίδα, κάτι που επιφέρει θετικά αποτελέσματα τόσο στην άντληση δανεισμού από τις διεθνείς αγορές, όσο και στο κόστος δανειοδότησης της.

Προκλήσεις και αβεβαιότητες

Τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια και το ιδιοτικό χρέος αποτελούν τις μεγαλύτερες τροκλήσεις για τον τραπεζικό τομέα και την οικονομία εν γένει. Πρόκληση παραμένει επίσης και το δημόσιο χρέος παρά τη μείωση του κάτω απο το 100% του ΑΕΠ.

Η πορεία των οικονομικών μεταρρυθμίσεων είναι αναγκαίο να διατηρηθεί, ανεξαρτήτως της ολοκληρώσεως του Προγράμματος Προσαρμογής της Κυπριακής Οικονομίας, καθώς τυχόν επικράτηση συνθηκών εφησυνασμού θα είχε αρνητικό αντίκτυπο στις αξιολογήσεις των διεθνών οίκων και συνεπώς, στις προσπάθειες της Κυπριακής Δημοκρατίας για περαιτέρω ανάκαμψη του επενδυτικού ενδιαφέροντος και της εν γένει οικονομικής δραστηριότητας.

Η έξοδος από την Ευραπαϊκή Ένωση (ΕΕ) του Ηνωμένου Βασιλείου, που αποτελεί τον μεγαλύτερο εμπορικό εταίρο της Κύπρου, αναμένεται να επηρεάσει την κυπριακή οικονομία, αστόσο η επίδραση του γεγονότος αυτού δεν μπορεί να προβλεφθεί με ακρίβεια, καθώς στην παρούσα φάση δεν είναι γνωστή η συμφωνία που θα συνάγει η Βρετανία με την ΕΕ.

Γυχόν εξελίξεις στο πολιτικό είναι σαφές ότι θα επηρεάσουν αναλόγως και το κλίμα στην οικονομία.

Η διεύθυνση της Εταιρείας και κατ' επέκταση του Συγκροτήματος δεν είναι σε θέση να προβλέψει όλες τις εξελίξεις που θα μπορούσαν να έχουν αντίκτυπο στην οικονομία της Κύπρου και κατά συνέπεια, ποια συνέπεια, αν υπάρχει, θα μπορούσαν να έχουν στη μελλοντική χρηματοοικονομική επίδοση, τις ταμειακές ροές και τη χρηματοοικονομική θέση.

Με βάση την αξιολόγηση που έγινε, η διεύθυνση της Εταιρείας και και επέκταση του Συγκροτήματος έχει καταλήξει στο ότι δεν χρειάζονται άλλες προβλέψεις πέραν ήδη αναγνωριστεί στις οικονομικές καταστάσεις και δεν χρειάζεται οποιαδήποτε σε άλλα χρηματοοικονομικά στοιχεία της Εταιρείας. Η διεύθυνση της Εταιρείας εκτιμά ότι τα αναγκαία μέτρα για τη διατήρηση της βιωσιμότητας της Εταιρείας και του Συγκροτήματος και την ομαλή διεξαγωγή των εργασιών της στο παρών επιχειρηματικό και οικονομικό περιβάλλον.

31. Συναλλαγές με συνδεδεμένα πρόσωπα

(i) Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου

Οι αμοιβές των Συμβούλων, Εκτελεστικών, υπό την ιδιότητα τους ως Σύμβουλοι της Εταιρείας και ως μέλη τον Επτροπών του Συμβουλίου, καθώς και ντό την εκτελεστική τους ιδιότητα, για το έτος 2017 ανήλθαν στις €530 χιλ. (2016: €492 χιλ.)

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

31. Συναλλαγές με συνδεδεμένα πρόσωπα (συνέχεια)

(i) Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου (συνέχεια)

Δεν υπήρξαν οποιεσδήποτε άλλες συναλλαγές ή συμβάσεις μεταξύ του Συγκροτήματος και μελών του Διοικητικού Συμβουλίου καθώς και του βασικού διευθυντικού ή συνδεδεμένα με αυτά πρόσωπα κατά την διάρκεια του έτους.

(ii) Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη

Κατά τη διάρκεια του έτους το Συγκρότημα είχε τις πιο κάτω εμπορικές συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη, τα οποία δεν είναι μέλη του Συγκροτήματος:

31 Δεκεμβρίου 2017		Άλλες
		€000	€000	Σύνδεση Πωλήσεις Μερίσματα συναλλαγές €000	Σύνολο €0000
Συγκρότημα Ελληνικής
Μεταλλευτικής Εταιρείας	Υπό κοινό έλεγχο	8			8
Τσιμεντοποιία Βασιλικού Δημόσια
Εταιρεία Λτδ	Υπό κοινό έλεγχο	8	1.024		1.032
Ιερά Αρχιεπισκοπή Κύπρου	Ελέγχουσα οντότητα	34			34
		રે જે	1.024		1.074

Τα καθαρά μερίσματα εισπρακτέα από την Τσιμεντοποιία Βασιλικού Δημόσια Εταιρεία Λτδ €1.024 χλ. (2016: €732 χιλ.) αφορούν €4 χιλ. (2016: €15 χιλ.) μερίσματα πληρωτέα και €1.027 χιλ. (2016: €747 χιλ.) μερίσματα εισπρακτέα.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

31. Συναλλαγές με συνδεδεμένα πρόσωπα (συνέχεια)

(iii) Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη

31 Δεκεμβρίου 2016	Σύνδεση	Πωλήσεις Μερίσματα συναλλαγές €000	€000	Αλλες €000	Σύνολο €000
Συγκρότημα Ελληνικής
Μεταλλευτικής Εταιρείας	Υπό κοινό έλεγχο	11	(612)	(24)	(625)
Τσιμεντοποιία Βασιλικού Δημόσια
Εταιρεία Λτδ	Υπό κοινό έλεγχο	7	732		739
Ιερά Αρχιεπισκοπή Κύπρου	Ελέγχουσα οντότητα	29	(1.242)		(1.213)
Κεντρικό Εκκλησιαστικό Ταμείο	Ελέγχουσα οντότητα		(1.236)		(1.236)
		47	(2.358)	(24)	(2.335)

Τα μερίσματα ειστρακτέα από συνδεδεμένα μέρη συμπεριλαμβάνονται στα Έσοδα από επενδύσεις (σημ. 6).

Τα χρεώστικά υπόλοιαα τον πιο πάνω εταιρειών με την Εταιρεία και το Συγκρότημα είναι ως ακολούθως:

	2017	2016
	€0000	€000
Συγκρότημα Ελληνικής Μεταλλευτικής Εταιρείας
Τσιμεντοποιία Βασίλικού Δημόσια Εταιρεία Λτδ	8	C
Ιερά Αρχιεπισκοπή Κύπρου
	17	ব

Τα χρεωστικά υπόλοια με τα συνδεδεμένα μέρη συμπεριλαμβάνονται στο Εμπορικών και άλλων χρεοστών (σημ. 22) και τα πιστοτικά υπόλοιπα συμπεριλαμβάνονται στο υπόλοιπο των Εμπορικών και άλλων πιστωτών (σημ. 27).

Οι πιο πάνω συναλλαγές και υπόλοια δεν περιλαμβάνουν τις εξής επενδυτικές και χρηματοοικονομικές συναλλαγές:

Επενδύσεις διαθέσιμες προς πώληση

Στις 31 Δεκεμβρίου 2017, το Συγκρότημα κατείχε 4.671.106 μετοχές (2016: 4.671.106 μετοχές) της Τσιμεντοποιίας Βασιλικού Δημόσιας Εταιρείας Λτδ, συνολικής αξίας €13.462 χιλ. (2016: €12.846 χλ.). Κατά το τρέχον έτος το Συγκρότημα και η Εταιρεία αναγνώρισαν σε σχέση με την ανωτέρω επένδυση κέρδος ύψους €617 χιλ. (2016: €6.680 χιλ.) στα αποθεματικά.

(iii) Συναλλαγές με εξηρτημένες εταιρείες

(α) Εμπορικές συναλλαγές

	2017 €000	2016 €000
Πωλήσεις :
Κυπριακή Εταιρεία Κονσερβοποιίας Λτδ	910	715
	910	715
Αγορές :
Κυπριακή Εταιρεία Κονσερβοποιίας Λτδ	4.521	3.642
	4.521	3.642

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

31. Συναλλαγές με συνδεδεμένα πρόσωπα (συνέχεια)

(iii) Συναλλαγές με εξηρτημένες εταιρείες (συνέχεια)

(β) Τόκοι που χρεώθηκαν

Tóro corrourtéo

	2017	2016
	€000	€000
Τόκοι πληρωτέοι:
Sun Island Canning Ltd	22	22
Laona (Arsos Winery) Ltd	12	11
	34	33

1 ปันนี้ อันบั้มนั้นในปีเ
Κυπριακή Εταιρεία Κονσερβοποιίας Λτδ	88	66
Εταιρεία Φυτειών Εσπεριδοειδών Λεμεσού Λτδ	64	61
A-B Distributions Ltd	28	28
Etien Wines Spirits & Tobacco Ltd
KEO (Distribution) Ltd
	183	156

(iii) (y) Ποσά οφειλόμενα από/(σε) εξηρτημένες εταιρείες

	2017	2016
	€0000	€0000
Εταιρεία Φυτειών Εσπεριδοειδών Λεμεσού Λτδ	1.661	1.582
ΚΕΟ Ελλάς Α.Ε.	113	113
ΚΕΟ Ζύθος Α.Ε.	64	64
A-B Distributions Ltd	738	708
Κυπριακή Εταιρεία Κονσερβοποιίας Λτδ	2.286	1.729
KEO (Distribution) Ltd	31	31
Etien Wines Spirits & Tobacco Ltd	14	22
	4.907	4.249
KEO Distilling Ltd	(3)	(4)
KEO (UK) Ltd	(15)	(12)
Laona (Arsos Winery) Ltd	(305)	(298)
Sun Island Canning Ltd	(569)	(566)
KEO (Mallia Winery) Ltd		(1)
KEO (Agencies) Ltd
	(892)	(881)

Στις 31 Δεκεμβρίου 2017, η Εταιρεία είσπραξε μερίσματα ύψους €55 χιλ. (2016: €20 χιλ.) από εξηρτημένες εταιρείες. Τα μερίσματα εισπρακτέα από εξηρτημένες συμπεριλαμβάνονται στα Έσοδα από επενδύσεις (σημ.6).

Στις 31 Δεκεμβρίου 2017 η Εταιρεία έχει αποφασίσει την αποπληρομή του εισπρακτέου ποσού από την εξηρτημένη εταιρεία, Εταιρεία Φυτειών Λεμεσού Λτδ, εντός δώδεκα μηνών από την ημερομηνία αναφοράς.

Ποσά οφειλόμενα από εξηρτημένες εταιρείες ύψους €4.777 χιλ. (2016: €4.072 χιλ.) φέρουν τόκο. Ο τόκος για το 2017 ανήλθε σε €184 χιλ. (2016: €156 χιλ.) και έχει υπολογιστεί με επιτόκιο 4% (σημ. 32(1)(ii)).

Ποσά οφειλόμενα σε εξηρτημένες εταιρείες ύψους €877 χιλ. (2016: €868 χιλ.) φέρουν τόκο. Ο τόκος για το 2016 ανήλθε σε €34 χιλ. (2016: €33 χιλ.) και έχει υπολογιστεί με επιτόκιο 4% (σημ. 32(1)(ii)).

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

31. Συναλλαγές με συνδεδεμένα πρόσωπα (συνέχεια)

(iii) (δ) Εξασφαλίσεις από εξηρτημένες εταιρείες

Τα τραπεζικά δάνεια και οι τραπεζικές υπεραναλήψεις της Εταιρείας είναι εξασφαλισμένα με εταιρικές εγγνήσεις από εξηρτημένες εταιρείες ύψους €18.100 χιλ. (2016: €17.100 χιλ.) (σημ.26).

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου

(1) Παράγοντες οικονομικού κινδύνου

Το Συγκρότημα εκτίθεται σε κίνδυνο τιμής αγοράς, κίνδυνο επιτοκίου, πιστοπικό κίνδυνο, κίνδυνο ρευστότητας, συναλλαγματικό κίνδυνο, κίνδυνο διαχείρισης κεφαλαίου, λειτουργικό κίνδυνο, νομικό κίνδυνο, κίνδυνο απόλειας φήμης, κίνδυνο από την κυριότητα μετοχικών τίτλον και άλλους που προκύπτουν από τα χρηματοοικά μέσα που κατέχει. Η πολιτική που εφαρμόζει το Συγκρότημα στη διαχείριση των κινδύνων ώστε να τους ελέγχει, εξηγείται πιο κάτω:

(i) Κίνδυνος τιμής αγοράς

Ο κίνδυνος τιμής αγοράς είναι ο κίνδυνος η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων να διακυμαίνεται εξαιτίας αλλαγών στις τιμές της αγοράς. Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση και επενδύσεις που κατέχονται στη δίκαιη αξία μέσω των αποτελεσμάτων υπόκεινται σε κίνδυνο τιμής αγοράς λόγω αβεβαιότητας ως προς τις μελλοντικές τιμές των επενδύσεων.

Ανάλυση ευαισθησίας

Η αύξηση της τιμής των μετοχών κατά 15% στις 31 Δεκεμβρίου 2017 θα είχε ως αποτέλεσμα την αύξηση στα ίδια κεφάλαια κατά €2.035 χιλ. (2016: €2.472 χιλ.). Σε περίπτωση μείωσης 15% θα προέκυπε η ίδια αλλά αντίθετη επίδραση στα ίδια κεφάλαια.

(ii) Κίνδυνος επιτοκίου

Ο κίνδυνος επιτοκίου είναι ο κίνδυνος όπου η αξία των χρηματοοικονομικών μέσων διακυμαίνεται εξαιτίας αλλαγών στα επιτόκια της αγοράς. Το Συγκρότημα εκτίθεται σε κίνδυνο επιτοκίου αναφορικά με το δανεισμό, τις επενδύσεις και τις τραπεζικές καταθέσεις του. Ο δανεισμός σε κυμαινόμενα επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τις ταμειακές ροές. Ο δανεισμός σε σταθερά επιτόκια εκθέτει το Συγκρότημα σε κίνδυνο επιτοκίου που αφορά τη διεύθυνση του Συγκροτήματος παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στα επιτόκια σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα.

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες οικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(ii) Κίνδυνος επιτοκίου (συνέχεια)

Κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων η ανάλυση των τοκοφόρων χρηματοοικονομικών μέσων σε σχέση με τα επιτόκια ήταν:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€0000	€000	€000	€000
Χρηματοοικονομικά μέσα κυμαινόμενου επιτοκίου
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
Ποσά οφειλόμενα από εξηρτημένες εταιρείες			4 777	4.072
Επενδύσεις που κατέχονται μέχρι την λήξη	20.000	20.000	20.000	20.000
Μετρητά στην τράπεζα	1.845	1.720	1.770	1.657
	21.845	21.720	26.547	25.729
Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	(19.590)	(20.836)	(19.590)	(20.836)
Ποσά οφειλόμενα σε εξηρτημένες εταιρείες			(877)	(868)
Τραπεζικά δάνεια	(3.926)	(8.021)	(3.926)	(8.021)
	(23.516)	(28.857)	(24.393)	(29.725
	(1.671)	(7.137)	2.154	(3.996)

Ανάλυση ευαισθησίας

Η αύξηση των επιτοκίον κατά 100 βασικές μονάδες στις 31 Δεκεμβρίου 2017 θα είχε ως αποτέλεσμα τη μείωση στα αποτελέσματα όπος παρουσιάζεται πιο κίτω. Ο υπολογισμός αντός προϋποθέτει ότι άλλοι παράγοντες, και συγκεκριμένα οι τιμές συναλλάγματος παραμένουν σταθεροί. Σε περίπτωση μείωσης των επιτοκίων κατά 100 βασικές μονάδες θα προκύψει η ίδια αλλά αντίθετη επίδραση στα αποτελέσματα.

	Αποτελέσματα	Αποτελέσματα
	Ενοποιημένα	Εταιρείας
	2017	2016	2017	2016
	€000	€000	€0000	€0000
Χρηματοοικονομικά μέσα κυμαινόμενου επιτοκίου	(17)	71)	22	(40)

(iii) Πιστωτικός κίνδυνος

Ο πιστοτικός κίνδυνος προκύπτει όταν η αδυναμία των συμβαλλομένων μερών να εξοφλήσουν τις υποχρεώσεις τους θα μπορούσε να μειώσει το ποσό των μελλοντικών εισροών από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία κατά την ημερομηνία της αναφοράς.

Το Συγκρότημα διαχειρίζεται τον πιστοτικό κίνδυνο συναλλασσόμενο μόνο με αξιόπιστα, στο χώρο στον οποίο δραστηριοποιείται, μέρη. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες του να βεβαιώνουν ότι οι πωλήσεις προϊόντων γίνονται σε πελάτες με κατάλληλη ιστορία αξιοπιστίας και παρακολουθεί σε συνεχή βάση τη χρονολογική κατάσταση των εισπρακτέων. Παράλληλα, η Εταιρεία έχει προχωρήσει σε ασφάλιση των εμπορικών χρεώστών με ασφαλιστικό οργανισμό. Με βάση την αξιολόγηση του εν λόγω οργανισμού, ποσό ύψους €6,8 εκατ. ήταν ασφαλισμένο κατά τις 31 Δεκεμβρίου 2017.

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες οικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(iii) Πιστωτικός κίνδυνος (συνέχεια)

Η λογιστική αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων αντιπροσωπεύει τη μέγιστη έκθεση στο πιστωτικό κίνδυνο. Η μέγιστη έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων ήταν:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€000	€0000	€0000	€000
Εμπορικοί χρεώστες(*1)	11.218	10.902	11.218	10.902
Άλλοι χρεώστες	ર્સ રે	579	304	402
Ποσά οφειλόμενα από εξηρτημένες εταιρείες			4.907	4.249
Μετρητά στην τράπεζα	1.845	1.720	1.770	1.657
Επενδύσεις που κατέχονται μέχρι τη λήξη	20.000	20.000	20.000	20.000
Επενδύσεις που κατέχονται στη δίκαιη αξία μέσω των
αποτελεσμάτων	2.457	3.500	2.457	3.500
Τραπεζικές εγγυήσεις (σημ. 33)	1.898	1.895	1.898	1.895
	37.933	38.596	42.554	42.605

(* I)Το ασφαλισμένο ποσό που αναφέρεται πιο πάνο, δεν έχει αφαιρεθεί από τους εμπορικούς χρεώστες στο πιο πίνακα

Οι συγκεντρώσεις πιστωτικού κινδύνου σε σχέση με τους εμπορικούς χρεώστες είναι περιορισμένες εκτός από τα υπόλοιαα συγκεκριμένων πελατών που ανέρχονται σε συνολικό ποσό ύψους €2.512 χλ. (2016: €2.462 χιλ.) και τα οποία το καθένα υπερβαίνει το 5% του συνόλου των εμπορικών χρεωστών (σημ. 22). Το Συγκρότημα κατέχει 100.000 ομόλογα ονομαστικής αξίας €100 έκαστο, συνολικής αξίας €10.000 χιλ. της Ελληνικής Τράπεζας Δημόσιας Εταιρείας Λτδ και 100.000 ομόλογα ονομαστικής αξίας Ε100 έκαστο, συνολικής αξίας €10.000 χιλ. της Alpha Bank Cyprus Ltd.

(iv) Κίνδυνος ρευστότητας

Ο κίνδυνος ρευστότητας είναι ο κίνδυνος που προκύπτει όταν περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων δεν συμπίπτουν. Όταν οι λήξεις δεν συμπίπτουν, η αποδοτικότητα μπορεί αλλά ταυτόχρονα μπορεί να αυξηθεί ο κίνδυνος ζημών. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση τέτοιων ζημιών, όπως η διατήρηση ικανοποιητικών ποσών μετρητών και άλλων περιουσιακών στοιχείων με υψηλή ρευστότητα και με το να διατηρεί ένα ικανοποιητικό ποσό σε δεσμευμένες πιστωτικές διευκολύνσεις.

Οι ακόλουθοι πίνακες παρουσιάζουν την αναμενόμενη χρονολογική λήξη των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων του Συγκροτήματος και της Εταιρείας. Οι πίνακες έχουν ετοιμαστεί με βάση τις συμβατικές μη-προεξοφλημένες ταμειακές ροές των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων και βάσει της νωρίτερης ημερομηνίας κατά την οποία το Συγκρότημα και η Εταιρεία μπορεί να πληρώσει.

Ενοποιημένα

	Λογιστική	Συμβατικές ταμειακές	Εντός 3 μηνών ή σε	Μεταξύ 3 Kal 2			Πέραν των
31 Δεκεμβρίου 2017	વદ્વાવ		ροές πρώτη ζήτηση	μηνών	1-2 έτη	2-5 έτη	5 ετών
	€000	€0000	€000	€000	€000	€000	€000
Δάνεια τραπεζών	3.926	4.214	499	820	961	1.894
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	19.590	19.590	19.590
Εμπορικοί και άλλοι
πιστωτές	4.050	4.050	4.050
	27.566	27.854	24.139	850	961	1.894

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες οικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(iv) Κίνδυνος ρευστότητας (συνέχεια)

Ενοποιημένα (συνέχεια)

		Συμβατικές		Εντός 3 Μεταξύ 3 και 12			Πέραν των
31 Δεκεμβρίου 2016	Λογιστική αξία	ταμειακές μηνών ή σε ροές πρώτη ζήτηση		μηνών	1-2 έτη	2-5 έτη	5 ετών
	€0000	€0000	€000	€000	€000	€0000	€000
Δάνεια τραπεζών	8.021	8.525	1.098	3.019	1.566	2.842
Ι ραπεζικές υπεραναλήψεις	20.836	20.836	20.836
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	4.703	4.703	4.703
	33.560	34.064	26.637	3.019	1.566	2.842

Στις 31 Δεκεμβρίου 2017, η Εταιρεία και κατ' επέκταση το Συγκρότητα χρήσης επιτλέον τραπεζικών υπεραναλήψεων ύψους €23.823 χιλ. (2016: €18.727 χιλ.).

Εταιρεία

		Συμβατικές	Εντός 3 Μεταξύ 3				Πέραν
31 Δεκεμβρίου 2017	Λογιστική વદ્વાવ	ταμειακές	μηνών ή σε ροές πρώτη ζήτηση	και 12 μηνών	1-2 έτη €000	2-5 έτη €0000	TOV 5 ετών €0000
	€000	€000	€000	€000
Δάνεια τραπεζών	3.926	4.214	499	8 રેતે	961	1.894
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	19.590	19.590	19.500
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	3.542	3.542	3.542
Ποσά οφειλόμενα σε
εξηρτημένες εταιρείες	892	892		892
	27.950	28.238	23.631	1.751	961	1.894

		Συμβατικές	Εντός 3 Μεταξύ 3				Πέραν
31 Δεκεμβρίου 2016	Λογιστική αξία €000	ταμειακές €000	μηνών ή σε ροές πρώτη ζήτηση €000	και 12 μηνών €000	1-2 έτη €0000	2-5 έτη €000	TOV 5 ετών €000
Δάνεια τραπεζών	8.021	8.525	1.098	3.019	1.566	2.842
Τραπεζικές υπεραναλήψεις	20.836	20.836	20.836
Εμπορικοί και άλλοι πιστωτές	3.995	3.995	3 995
Ποσά οφειλόμενα σε
εξηρτημένες εταιρείες	881	881		881
	33.733	34.237	25.929	3.900	1.566	2.842

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες οικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(v) Συναλλαγματικός κίνδυνος

Ο συναλλανματικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος η αξία τον χρηματοοκονομικών μέσων να κυμαίνεται λόγω αλλαγών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Ο συναλλαγματικός κίνδυνος προκύπτει όταν μελλοντικές εμπορικές συναλλαγές και τα αναγνωρισμένα περιουσιακά στοιχεώσεις είναι σε νόμισμα διαφορετικό από το νόμισμα λειτουργίας του Συγκρότημα δεν εκτίθεται σε σημαντικό συναλλαγματικό κίνδυνο από συναλλαγές σε ξένα νομίσματα. Η διεύθυνση του Συγκροτήματος παρακολουθεί τις διακυμάνσεις στις συναλλαγματικές σε συνεχή βάση και ενεργεί ανάλογα.

Η λογιστική αξία των χρηματικών στοιχείων και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος τα οποία εκφράζονται σε ξένο νόμισμα κατά την ημερομηνία παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων είναι ως ακολούθως:

Ενοποιημένα

	Υποχρεώσεις		Περιουσιακά στοιχεία
	2017	2016	2017	2016
	€000	€000	€000	€000
Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών	4	34
Αγγλικές Στερλίνες
	ব	34

Εταιρεία

	Υποχρεώσεις		Περιουσιακά στοιχεία
	2017	2016	2017	2016
	€000	€0000	€0000	€000
Δολάρια Ηνωμένων Πολιτειών	বা
Αγγλικές Στερλίνες
	ਹ

(vi) Κίνδυνος διαχείρισης κεφαλαίου

Οι επιδιώξεις του Συγκροτήματος όταν διαχειρίζεται κεφάλαια είναι η διασφάλιση της ικανότητας του Συγκροτήματος να συνεχίσει βάση της αρχής της δρώσας λειτουργικής μονάδας με σκοπό την παροχή αποδόσεων για τους μετόχους και ωφελήματα για άλλα πρόσωπα στο Σχουν συμφέροντα στο Συγκρότημα και να διατηρήσει μια βέλτιστη κεφαλαιουχική δομή για να μειώσει το κόστος κεφαλαίου.

Με σκοπό να διατηρήσει ή να μεταβάλει την κεφαλαιουχική δομή, το Συγκρότημα μπορεί να μεταβάλει το ποσό τον μερισμάτων που πληρώνονται στους μετόχους, να επιστρέψει κεφάλαιο στους μετόχους ή να εκδώσει νέες μετοχές.

Το Συγκρότημα παρακολουθεί το κεφάλαιο στη βάση της σχέσης του δανεισμού ως προς το σύνολο των απασχολουμένον κεφαλαίον. Αυτός ο συντελεστής υπολογίζεται ως καθαρό χρέος διαιρούμενο με το συνολικό κεφάλαιο. Για το Συγκρότημα το καθαρό χρέος υπολογίζεται ως το σύνολο δανεισμού (δάνεια και τραπεζικές υπεραναλήψεις) μείον μετρητά στα ταμεία και στις τράπεζες περίλαμβανομένου των τραπεζικών καταθέσεων. Για την Εταιρεία το καθαρό χρέος υπολογίζεται ως το σύνολο δανεισμού (δάνεια, τραπεζικές υπεραναλήψεις και ποσά οφειλόμενα σε εξηρτημένες εταιρείες) μείον μετρητά στα ταμεία και στις τράπεζες περιλαμβανομένου των τραπεζικών καταθέσεων. Το συνολικό κεφάλαιο αντιστοιχεί με τα ΄ίδια κεφάλαια΄ όπως αυτά παρουσιάζονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Παράγοντες οικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(vi) Κίνδυνος διαχείρισης κεφαλαίου (συνέχεια)

Η σχέση καθαρού χρέους προς ολικό ιδίων κεφαλαίων υπολογίζεται ως εξής:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017 €000	2016 €000	2017 €000	2016 €0000
Σύνολο δανεισμού (σημ. 26, 31(iii)(γ))	23.516	28.857	24.408	29.738
Μείον: Μετρητά στα ταμεία και στις τράπεζες
(σημ. 23)	(1.907)	(1.771)	(1.832)	(1.708)
Καθαρό χρέος	21.609	27.086	22.576	28.030
Ολικό ιδίων κεφαλαίων	68.027	63.577	63.546	58.578
Σχέση καθαρού χρέους προς ολικό ιδίων κεφαλαίων	31,3%	42,6%	35.5%	47,9%

Ενοποιημένα και Εταιρεία

Η μείωση στη σχέση καθαρού χρέους προς το σύνολο των ιδίων κατά την διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2017, οφείλεται στην μείωση του Συγκροτήματος και της Εταιρείας λόγω αποπληρωμής του.

(vii) Λειτουργικός κίνδυνος

Ο λειτουργικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος του απορρέει από αδυναμία τον συστημάτων τεχνολογίας και ελέγχον του Συγκροτήματος καθώς και ο κίνδυνος που προέρχεται από ανθρώπινο λάθος και φυσικές καταστροφές. Τα συστήματα του Συγκροτήματος ελέγχονται, συντηρούνται και αναβαθμίζονται επί συνεχούς βάσεως.

(viii) Νομικός κίνδυνος

Ο νομικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος χρηματικής απώλειας, διακοπής τον Συγκροτήματος ή οποιασδήποτε άλλης αρνητικής κατάστασης που πηγάζει από την πιθανότητα μη εφαρμογής ή παράβασης νομικών συμβάσεων και κατά συνέπεια νομικών αγαγών. Ο κίνδυνος αυτός περιορίζεται μέσω των συμβολαίων που συνάπτει το Συγκρότημα για να εκτελεί τις εργασίες του.

(ix) Κίνδυνος απώλειας φήμης

Ο κίνδυνος αυτός απορρέει από αρνητική δημοσιότητα όσον αφορά τις εργασίες του Συγκροτήματος, που είτε αληθινή είτε γευδής, μπορεί να προκαλέσει μείωση της πελατειακής βάσης του εισοδημάτων και νομικές αγωγές εναντίον του Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες με σκοπό την ελαχιστοποίηση του κινδύνου αυτού.

(x) Κίνδυνος από την κυριότητα μετοχικών τίτλων

Ο κίνδυνος αυτός απορρέει από τις μετοχικές επενδύσεις/συμμετοχές του Συγκροτήματος και είναι συνδυασμός πιστοπικού, αγοραίου και λειτουργικού καθώς και κινδύνου ρευστότητας, συμμόρφωσης και απώλειας φήμης. Το Συγκρότημα εφαρμόζει διαδικασίες ανάλυσης, επιμέτρησης και ελέγχου του κινδύνου αυτού έτσι ώστε να ελαχιστοποιείται.

(xi) Άλλοι κίνδυνοι

Το γενικότερο οικονομικό περιβάλλον που επικρατεί στην Κύπρο και διεθνώς ενδέχεται να επηρεάσει σε σημαντικό βαθμό τις δραστηριότητες του Συγκροτήματος όπως αναφέρεται στη σημείωση 31. Έννοιες όπως ο πληθωρισμός, η ανεργία και εξέλιξη του ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος είναι άμεσα συνυφασμένες με την οικονομική πορεία της κάθε χώρας και οποιαδήποτε μεταβολή αυτών καθώς και του εν γένει οικονομικού περιβάλλοντος δύναται να προκαλέσει αλυσιδωτές σε όλους τους τομείς επηρεάζοντας ανάλογα το Συγκρότημα.

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(1) Εκτίμηση δίκαιων αξιών

Οι δίκαιες αξίες των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων του Συγκροτήματος είναι περίπου οι ίδιες με τα ποσά που εμφανίζονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης εκτός από τις δίκαιες αξίες των επενδύσεων που κατέχονται μέχρι τη λήξη για τις οποίες δεν υπάρχει ενεργή αγορά.

Μετρήσεις δίκαιης αξίας που αναγνωρίζονται στην κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης

Το Συγκρότημα χρησιμοποιεί την ακόλουθη τεραρχία για την γνωστοποίηση της δίκαιης αξίας:

• Eπίπεδο 1: επενδύσεις που επιμετρούνται στη δίκαιη αξία με βάση χρηματιστηριακές τιμές (χωρής διόρθωση) σε ενεργείς αγορές για όμοιες επενδύσεις.
• Επίπεδο 2: επενδύσεις που επιμετρούνται στη δίκαιη μοντέλα αποτίμησης στα οποία όλα τα στοιχεία που επηρεάζουν σημαντικά τη δίκαιη αξία είναι βασισμένα δεδομένα της αγοράς.
• Επίπεδο 3: επενδύσεις που επιμετρούνται στη δίκαι με βάση μοντέλα αποτίμησης στα οποία τα στοιχεία που επηρεάζουν σημαντικά τη δίκαιη αξία δεν είναι βασισμένα δεδομένα της αγοράς.

Η μέθοδος που χρησιμοποιείται για τον καθορισμό της δίκαιης αξίας χρηματοοικονομικών μέσων, που αποτιμώνται στη δίκαιη αξία με την χρήση μοντέλων αποτίμησης, περιγράφεται πιο κάτω. Τα μοντέλα αυτά περιλαμβάνουν τις εκτιμήσεις του Συγκροτήματος σχετικά με τις παραδοχές που θα χρησιμοποιούσε ένας επενδυτής στην επιμέτρηση της δίκαιης αξίας.

Το Συγκρότημα δεν έχει στην κατοχή του σημαντικά χρηματοοικονομικά μέσα που να αποτιμούνται με τη χρήση μοντέλων αποτίμησης που να μην είναι βασισμένα σε δημοσιευμένα στοιχεία αγοράς.

Η ανάλυση των χρηματοοικονομικών μέσων που επιμετρούνται στη δίκαιη αξία κατά επίπεδο παρουσιάζεται πιο κάτω:

31 Δεκεμβρίου 2017	Eningoo 1 €000	Σπίπεδο 2 €000	Eningoo 3 €000	Σύνολο €0000
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις εισηγμένες σε χρηματιστήρια Επενδύσεις μη εισηγμένες σε	16.023			16.023
χρηματιστήρια			3
Σύνολο	16.023		3	16.026
31 Δεκεμβρίου 2016	Eπίπεδο 1 €0000	Επίπεδο 2 €000	Eningoo 3 €0000	Σύνολο €0000
Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία
Επενδύσεις εισηγμένες σε χρηματιστήρια	16.476			16.476
Επενδύσεις μη εισηγμένες σε
χρηματιστήρια			3	3
Σύνολο	16.476		3	16.479

Κατά το 2017 δεν υπήρχε οποιαδήποτε μεταφορά χρηματοοικονομικών μέσων μεταξύ του Επίπεδου 1 και Επίπεδου 2 και οι επενδύσεις που κατατάχθηκαν στο Επίπεδο 3 δεν παρουσίασαν καμιά κίνηση.

Δίκαιη αξία αντιπροσωπεύει το ποσό ένα στοιχείο ενεργητικού μπορεί να ανταλλαχθεί ή μα υποχρέωση να αποπληροθεί στα πλαίσια μιας συνήθους εμπορικής. Η δίκαιη αξία όλων των στοιχείων ενεργητικού και παθητικού του Συγκροτήματος και της Εαιρείας προσεγγίζει τη λογιστική τους αξία.

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΣΤΙΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2017

32. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (συνέχεια)

(2) Εκτίμηση δίκαιων αξιών (συνέχεια)

Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων που εμπορεύονται σε ενεργείς αγορές βασίζεται στις χρηματιστηριακές τιμές την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης. Η χρηματιστηριακή τιμή που χρησιμοποιείται για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που κατέχει το Συγκρότημα είναι η τιμή προσφοράς. Η κατάλληλη χρηματιστηριακή τιμή για τις χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις είναι η τρέχουσα τιμή ζήτησης.

Η δίκαιη αξία των χρηματοοικονομικών μέσων τα οποία δεν εμπορεύονται σε ενεργείς αγορές καθορίζεται χρησιμοποιώντας διάφορες μεθόδους αποτίμησης αξιών. Το Συγκρότημα χρησιμοποιεί διάφορες μεθόδους αποτίμησης αξιών όπως μεθόδους προεξοφλημένων ταμειακών ροών και κάνει υποθέσεις με βάση τις συνθήκες της αγοράς κατά την ημερομηνία της κατάστασης οικονομικής θέσης.

33. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις

(i) Οι ενδεχόμενες υποχρεώσεις του Συγκροτήματος, που σχετίζονται με τις δραστηριότητές του, και για τις οποίες δεν έχει γίνει καμία πρόβλεψη στις οικονομικές καταστάσεις έχουν ως ακολούθως:

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€000	€0000	€0000	€000
Γραπεζικές εγγυήσεις	1.898	1.895	1.898	1.895

(ii) Οι συνολικές εκκρεμούσες νομικές αγωγές στις 31 Δεκεμβρίου 2017, εναντίον του Συγκροτήματος ανέρχονται σε €39 χιλ. (2016: €24 χιλ.) και εναντίον της Επαιρείας ανέρχονται σε €39 χιλ. (2016: €24 χιλ.) για τις οποίες δεν έγινε πρόβλεψη στις οικονομικές καταστάσεις.

34. Ανειλημμένες υποχρεώσεις

Οι ανειλημμένες υποχρεώσεις του Συγκροτήματος για τις οποίες δεν έχει γίνει καμία πρόβλεψη στις οικονομικές καταστάσεις έχουν ως ακολούθως:

Κεφαλαιουχικές και άλλες υποχρεώσεις

	Ενοποιημένα		Εταιρεία
	2017	2016	2017	2016
	€0000	€0000	€000	€000
Προσθήκες σε στοιχεία παγίου ενεργητικού	341	220	341	220
Εκμίσθωση μηχανημάτων εντός ενός έτους	179	186	1 05	102
	520	406	446	325

35. Γεγονότα μεταγενέστερα της κατάστασης οικονομικής θέσης

i)

Κατά την περίοδο μεταξύ της ημερομηνίας αναφοράς μέχρι τις 19 Απριλίου 2018 η δίκαιη αξία των επενδύσεων διαθέσιμων προς πώληση μειώθηκε κατά €101 χιλ.

ii) Στις 22 Μαρτίου 2018, η Εταιρεία προχώρησε στην πώληση των ΜΑΚ2 με συνολική τιμή πόλησης €2.457 xıl.

ENTY TO

ΚΩΛΙΚΑ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ

Ελάχιστες απαιτήσεις που πρέπει να περιέχονται στην Ετήσια Έκθεση περί Εταιρικής Διακυβέρνησης για το έτος 2017 (checklist)

Όνομα Εταιρείας: ΚΕΟ plc

Αγορά ΧΑΚ στην οποία είναι εισηγμένη η εταιρεία*: ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΗ АГОРА

*αν η εταιρεία στο παρόν στάδιο διαπραγματεύεται στην Αγορά Ειδικής Κατηγορίας ή στην Αγορά Ειδικών Χαρακτηριστικών παρακαλώ όπως αναφερθεί.

Όνομα Λειτουργού Συμμόρφωσης: ΑΝΤΩΝΗΣ ΛΟΪΖΟΥ

Ημερομηνία: 31/12/2017

ΛΟΜΗ ΕΚΘΕΣΗΣ

• 1. H ετήσια έκθεση περί Εταιρικής Διακυβέρνησης αποτελείται από 2 Μέρη; (Μέρος Α και Β)
• 1. Στο Α Μέρος η εταιρεία δηλώνει ρητά κατά πόσον εφαρμόζει τις αρχές του Κώδικα; (Г.3.5)
• 1. Στο Δεύτερο Μέρος η εταιρεία βεβαιώνει ότι έχει τηρήσει τις διατάξεις του Κώδικα και σε περίπτωση που δεν τις έχει τηρήσει, επεξηγεί γιατί δεν τις τηρεί; (Γ.3.5)
• 1. Η εταιρεία εφαρμόζει τις πρόνοιες του ΚΕΔ σε όλο το Συγκρότημα εταιρειών στο οποίο ανήκει, δηλαδή και στις θυγατρικές εταιρείες μέσω κεντρικών υποεπιτροπών στην ιθύνουσα εταιρεία;

Αν όχι, τότε οι θυγατρικές εταιρείες της εισηγμένης εταιρείας εφαρμόζουν οι ίδιες τις πρόνοιες του ΚΕΔ του ΧΑΚ και διατηρούν οι ίδιες Επιτροπές, δηλαδή την Επιτροπή Διορισμών, Αμοιβών και Ελέγχου;

NAI	0X1	Σελ.
X		7

NAI	OXI
X

NAT	OXI
N/A	N/A

Α. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ

Α1. Διοικητικό Συμβούλιο

• Συχνότητα συνεδριάσεων του Διοικητικού 1. Συμβουλίου; (Τουλάχιστον 6 φορές τον χρόνο) (Α.1.1)
• 1. Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι κατέχουν θέσεις Συμβούλια άλλων Διοικητικά ರಾಜ εταιρειών; (Α.1.8)

(Να επισυναφθεί σχετική λίστα με τις πληροφορίες αυτές για τον καθένα ΔΣ και να αναφερθεί κατά πόσον έχει εκτελεστική ή μη εκτελεστική συμμετοχή )

Α.2 Ισορροπία Διοικητικού Συμβουλίου

1.

Αρ. Ανεξάρτητων Μη- Εκτελεστικών	Αρ. Υπολοίπων Διοικητικών Συμβούλων		Ар. ЕКТ. Ар. МНЕК.	Ap. ANEE.	NAI
3	5	2	3	3	X

• 1. Στις εταιρείες που δεν είναι εισηγμένες στην Κύρια Αγορά, Αγορά Ποντοπόρου Ναυτιλίας και Αγοράς Μεγάλων Έργων τουλάχιστον το 1/3 του Διοικητικού τους είναι μη-εκτελεστικοί Συμβουλίου Διοικητικοί Σύμβουλοι; (Α.2.1)
• Διοικητικό Συμβούλιο υπάρχει 3. Στο από Εκτελεστικούς εκπροσώπηση Διοικητικούς Συμβούλους; Εξαίρεση έχουν μόνο οι Επενδυτικοί Οργανισμοί οι οποίοι έχουν Διαχειριστή Επενδύσεων (Α.2.2)
• 1. (α) Στις εταιρείες που είναι εισηγμένες στην Κύρια Αγορά ή στη Αγορά Μεγάλων Έργων ή στην Αγορά Ποντοπόρου Ναυτιλίας) Διοικητικού Συμβουλίου (εξαιρουμένου του αποτελείται από Εκτελεστικούς ανεξάρτητους μη-Διοικητικούς Συμβούλους;

X		10
NAI	OXI	Σελ.
X		10

OXI

28.6
10

Σελ.

NAI	OXI	Σελ.
X		10

NAI	OXI	Σελ.
N/A	N/A	N/A

Av Óxi,

(i) κατ' ελάχιστον το ένα τρίτο του Διοικητικού Συμβουλίου είναι ανεξάρτητοι μη εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι;

(ii) υπάρχει σχετική επεξήγηση σύμφωνα με τη διάταξη Α.2.3;

(iii) έχει υποβληθεί σχετική αίτηση προς το Συμβούλιο του ΧΑΚ για παροχή εύλογου χρονικού διαστήματος συμμόρφωσης;

Αν ναι, έχει υποβληθεί στο ΧΑΚ ένα πλήρες πλάνο στο οποίο να περιγράφετε και εκτενώς την μεθοδολογία που θα ακολουθήσετε για να εφαρμόζετε πλήρως όχι διατάξεις του ΚΕΔ και συγκεκριμένα να να επιτύχετε την ισοροοπία του ΔΣ με τη συμμετοχή 50% ανεξάρτητων Διοικητικών Συμβούλων;

(β) Οι εταιρείες που είναι εισηγμένες σε οποιαδήποτε αγορά του Χρηματιστηρίου εκτός από αυτές που αναφέρονται στο 4(α) η πλειοψηφία ή κατ' ελάχιστον 2 άτομα εκ Διοικητικών των μη-Εκτελεστικών Συμβούλων είναι ανεξάρτητοι; (Α.2.3)

• 1. Βεβαίωση για κάθε ένα μη-Εκτελεστικό Διοικητικό Σύμβουλο ότι είναι Ανεξάρτητος με βάσει τα ελάχιστα κριτήρια της A.2.3. ανεξαρτησίας διάταξης (επισυνάπτεται σχετικό Παράρτημα)
• 1. Γνωστοποιούνται τα ονόματα των μηεκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων που σύμφωνα με την πρόνοια Α.2.3. του Κώδικα θεωρούνται Ανεξάρτητοι;

Γνωστοποιούνται τα ονόματα του Προέδρου και του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή της εταιρείας; (Α.2.4)

1. (α) Έχει διοριστεί ένας ανεξάρτητος μη εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος ως Διοικητικός ανεξάρτητος ανώτερος Σύμβουλος; (Α.2.5)

(β) Όνομα Ανώτερου Ανεξάρτητου ΔΣ

(y) Έχει γίνει σχετική ανακοίνωση στο ХАК:

1. Προέδρου του Διοικητικού του Συμβουλίου και του Πρώτου Εκτελεστικού Διευθυντή:

όχι, υπάρχει σχετική επεξήγηση; Av (A.2.6)

Α.4 Διορισμοί στο Διοικητικό Συμβούλιο

• 1. Exei συσταθεί επιτροπή διορισμών; (A.4.1)
• 1. Η πλειοψηφία των μελών της είναι μη-Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι και ο Πρόεδρος της είναι είτε ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου (στην περίπτωση που είναι μη-Εκτελεστικός) είτε ένας μη-Εκτελεστικός Διοικητικός Σύμβουλος;

Γνωστοποιούνται τα ονόματα των μελών της Επιτροπής Διορισμών στην Έκθεση; (A.4.1)

1. Αναφέρεται οργανόγραμμα 1 το καταστατικό (charter) της Επιτροπής Διορισμών; (Γενικές αρμοδιότητες)

Α.5 Επανεκλογή

1. Παραιτούνται όλοι Ol Διοικητικοί Σύμβουλοι σε τακτά χρονικά διαστήματα και τουλάχιστον κάθε τρία χρόνια; (Α.5)

Σε περίπτωση που οι ίδιοι το επιθυμούν προσφέρουν τους εαυτούς τους για επανεκλογή.

NAI

X

NAI

X

NAI

N/A

NAI

X

NAI

X

NAI

X

NAI

X

NAI

OXI

X

Σελ.

1. Ολοι οι υποψήφιοι Διοικητικοί Σύμβουλοι συνοδεύονται από επαρκείς βιογραφικές λεπτομέρειες κατά την εκλογή ή επανεκλογή τους; (Α.5.2)

Β. ΑΜΟΙΒΗ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ

Β.1 Διαδικασία

• 1.
• 1. Ολα τα μέλη της είναι μη-Εκτελεστικοί Διοικητικοί Σύμβουλοι και η πλειοψηφία τους είναι ανεξάρτητοι; (Β.1.1 - Β.1.2)
• 1. H Eπιτροπή Αμοιβών περιλαμβάνει τουλάχιστο ένα μέλος το οποίο έχει γνώσεις και εμπειρία στον τομέα της πολιτικής αμοιβών; (Β.1.1)

Όνομα Διοικητικού Συμβούλου: Χρίστος Μαυρέλλης

• 1. της Επιτροπής Αμοιβών στην Έκθεση Auolβών; (B.1.3)
• οργανόγραμμα 5. Αναφέρεται το /καταστατικό (Charter) της Επιτροπής αμοιβών; (Γενικές αρμοδιότητες)
• 1. Επιτροπή Αμοιβών έχει ​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​​ χρησιμοποιήσει υπηρεσίες ενός με συμβούλου λήψη πληροφοριών σχετικά με πρότυπα της αγοράς για συστήματα αμοιβών, έχει διασφαλίσει ότι ο εν λόγω σύμβουλος δεν παρέχει παράλληλα συμβουλές στο τμήμα Δυναμικού ﮯ στους ανθρώπινου Διευθύνοντες Εκτελεστικούς ή Συμβούλους της εν λόγω εταιρείας; (Β.1.7)

NAI	OXI	Σελ.
X		12

NAI	OXI	Σελ
X		1 ર

NAI	OXI	Σελ.
X		ો ર

NAI	OXI	Σελ.
V		15

ો ર

X

Β.3 Γνωστοποίηση

1. (α) Τα σύνολα των αμοιβών των μελών του Συμβουλίου αναλύονται Διοικητικού μεταξύ αμοιβών για υπηρεσίες ως μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και αμοιβών για εκτελεστικές υπηρεσίες.

των Διοικητικών (β) Ot αμοιβές Συμβούλων αναλύονται ονομαστικά για κάθε Διοικητικό Σύμβουλο ξεχωριστά και περιλαμβάνουν το σταθερό εισόδημα όπως μισθός καθώς και μεταβλητό εισόδημα όπως bonus, μετοχές, share options kth., obt@c wore va επιτυγχάνεται πλήρης διαφάνεια όσον αφορά τις αμοιβές και τα ωφελήματα όλων των Διοικητικών Συμβούλων;

1. (α) Η Έκθεση Αμοιβών αποτελεί μέρος ή επισυνάπτεται στην Ετήσια Έκθεση; (B.3.2)

(β) Για τις εταιρείες που είναι εισηγμένες στην Κύρια Αγορά / Αγορά Ποντοπόρου Ναυτιλίας/ Αγορά Μεγάλων Έργων, η Αμοιβών αναρτήθηκε στην Έκθεση επίσημη ιστοσελίδα; (Β.3.2)

1. (α) H ετοιμάστηκε με βάση το Παράρτημα 1 του Κώδικα:

(β) Η Έκθεση αφορά τις αμοιβές των Εκτελεστικών Διοικητικών Συμβούλων και του Διευθυντή (CEO) (σε περίπτωση που αυτός δεν Διοικητικού αποτελεί μέλος του Συμβουλίου);

(γ) γενική συνέλευση των μετόχων για γήφιση; (B.3.3)

1. Έκθεση Πολιτικής Αμοιβών H δήλωση περιλαμβάνει της

EST/APET/C:\Users\ghiletis\Documents\Audit 20173\Evrυπο Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης.doc

NAI	OXI	Σελ.
X		ો રે

NAI	OXI	Σελ.
N/A	N/A	N/A

NAI	OXI	Σελ.
S C		1 5

(συνολικές αμοιβές και εταιρείας ωφελήματα τα οποία παραχωρούνται στο Διοικητικό Συμβούλιο) με με βάση το Παράρτημα 2 του Κώδικα;(Β.3.4)

1. Στις περιπτώσεις που οι Διοικητικοί Σύμβουλοι αμείβονται με Μετοχές, Δικαιώματα Αγοράς Μετοχών κτλ. ή η αμοιβή τους σχετίζεται με την τιμή των μετοχών, έχουν τεθεί τα εν λόγω σχέδια, όπως αυτά περιγράφονται στο Παράρτημα 3 του Κώδικα, στη γενική συνέλευση των μετόχων για ψήφιση; (Β.3.5)

Γ. ΕΥΘΥΝΗ ΚΑΙ ΛΟΓΙΣΤΙΚΟΣ ΕΛΕΓΧΟΣ

Γ.1 Οικονομικές Εκθέσεις

Υπάρχει Διοικητικού 1. δήλωση Συμβουλίου ότι η εταιρεία προτίθεται να να λειτουργεί ως δρώσα συνεχίσει οικονομική μονάδα (going concern) για τους επόμενους δώδεκα μήνες; (Γ.1.2)

Γ.2 Εσωτερικός Έλεγχος

• Διοικητικού 1. Υπάρχει η βεβαίωση του σύμφωνα τη διάταξη Συμβουλίου με (Г.2.1);
• 1. Διαθέτει Εταιρεία Τμήμα (a) ጠ Εσωτερικού Ελέγχου;

Αν ναι, να δηλωθεί το όνομα του υπεύθυνου Ελέγχου

Προσόντα του Εσωτερικού Ελεγκτή

Αριθμός ατόμων που απασχολούνται στο Τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου

Αν όχι, υπάρχει ικανοποιητική επεξήγηση;

NAI	OXI	Σελ.
N/A	N/A	N/A

(B) Αν όχι, οι εταιρείες οι οποίες είναι εισηγμένες είτε στην Κύρια Αγορά/ Αγορά Μεγάλων Έργων/Αγορά Ποντοπόρου Ναυτιλίας, αναφέρουν જદ ποιους εξωτερικούς εγκεκριμένους οίκους έχουν αναθέσει τα θέματα εσωτερικού ελέγχου;

Όνομα Εγκεκριμένου Οίκου

(y) Αν όχι, οι εταιρείες οι οποίες είναι εισηγμένες στις άλλες αγορές, αναφέρουν αν έχουν αναθέσει σσε εξωτερικούς (outsourcing) ή σε φυσικό πρόσωπο την ευθύνη για τα συστήματα εσωτερικού ελέγχου της εταιρείας; (Γ.2.1)

Όνομα Εγκεκριμένου Οίκου ή φυσικού προσώπου

• 1. εσωτερικού ελέγχου τα οποία ανατίθενται σε εξωτερικούς (outsourcing);(Γ.2.1)
• 1. Οι εξωτερικοί ελεγκτές της εταιρείας προσφέρουν και υπηρεσίες εσωτερικού ελέγχου στην ίδια την εταιρεία;(Γ.2.2)
• 1. Αναφέρονται στην Έκθεση περί Εταιρικής Διακυβέρνησης οι δανεισμοί και οι εγγυήσεις των Διοικητικών Συμβούλων της εταιρείας καθώς και των Διοικητικών Συμβούλων των θυγατρικών και των συνδεδεμένων αυτοί δανείστηκαν από την ίδια την εταιρεία είτε από θυγατρικές ή συνδεδεμένες εταιρείες; (Г.2.3)
• 1. Αναφέρονται στην Έκθεση περί Εταιρικής ποσά Διακυβέρνησης οποιαδήποτε εισπρακτέα (receivables) από εταιρεία στην οποία είναι εμπλεκόμενος Διοικητικός Σύμβουλος ή/ και συνδεδεμένο με αυτόν πρόσωπο (Γ.2.3)

Γ.3 Επιτροπή Ελέγχου, Ελεγκτές και Συμμόρφωση με τον Κώδικα

• 1. Exei συσταθεί Επιτροπή Ελέγχου; (Γ.3.1) Συνεδριάζει τουλάχιστο 4 φορές το χρόνο;
• 1. (α) Αποτελείται από τουλάχιστον δύο μη-Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους και η πλειοψηφία των μελών της είναι ανεξάρτητοι;

Γνωστοποιούνται τα ονόματα των μελών της Επιτροπής Ελέγχου στην Έκθεση; (Г.3.1)

Επιτροπής (β) Ο Πρόεδρος της ท οποιοδήποτε μέλος έχει εμπειρία στα Λογιστικά ή Ελεγκτικά;

Παρακαλώ διευκρινίστε (προσόντα/ εργασιακή θέση)

• 1 3. Αναφέρεται το οργανόγραμμα καταστατικό (charter) της Enitponny Ελέγχου; (Γενικές αρμοδιότητες)
• 1. (α) Τα καθήκοντα της Επιτροπής Ελέγχου μεταξύ άλλων την περιλαμβάνουν εσωτερικών επιθεώρηση των χρηματοοικονομικών συστημάτων (company's internal financial controls), την επιθεώρηση των συστημάτων εσωτερικού ελέγχου (company's internal control) και συστημάτων διαχείρισης κινδύνων (risk management systems);

(β) Αν όχι, η εταιρεία διαθέτει Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων (Risk Committee) η οποία αναλαμβάνει την επίβλεψη των πιο πάνω συστημάτων που αναφέρονται στο 4(a); (T.3.8.)

(y) Αν η εταιρεία διαθέτει Επιτροπή Διαχείρισης Κινδύνων (Risk Committee)

EST/APET/C:\Users\ghiletis\Documents\Audit 20173\Evrono Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης.doc

αυτή αποτελείται μόνο από μη -Εκτελεστικούς Διοικητικούς Συμβούλους; (Г.3.9.)

• 1. Τα καθήκοντα της Επιτροπής Ελέγχου περιλαμβάνουν τα όσα αναφέρονται στο Κεφάλαιο Γ.3;
• 1. (α) Οι ελεγκτές παρέχουν ουσιώδεις μη-ελεγκτικές/ συμβουλευτικές υπηρεσίες στην εταιρεία

(B) Av ναι, υπάρχει γραπτή βεβαίωση από τους ελεγκτές προς την εταιρεία ότι η ανάθεση αυτή αυτή δεν επηρεάζει την ανεξαρτησία και αντικειμενικότητα τους; (Г.3.3)

1. Exei διορίσει το Διοικητικό Συμβούλιο κατάλληλο στέλεχος ως Λειτουργό Συμμόρφωσης με τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης;

Αναφέρετε το όνομα του (Γ.3.7)

Δ. ΣΧΕΣΕΙΣ ΜΕ ΤΟΥΣ ΜΕΤΟΧΟΥΣ

Δ.2 Ισότιμη Μεταχείριση των Μετόχων

1. Exel διορίσει το Διοικητικό Συμβούλιο διευθυντικό στέλεχος ή αξιωματούχο της Εταιρείας ως άτομο επικοινωνίας των μετόχων με την Εταιρεία;

Αναφέρετε το όνομα του (Δ.2.4)

		N/A N/A	N/A ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
	NAI X	OXI	Σελ. 14
	NAI	OXI X	Σελ. 14
	NAI N/A	OXI N/A	Σελ. N/A
	NAI X	OXI	Σελ. 17
ΑΝΤΩΝΗΣ ΛΟΪΖΟΥ			Σελ. 17

ΓΙΩΡΓΟΣ ΧΕΙΛΕΤΗΣ

Σελ. 17

<-- PDF CHUNK SEPARATOR -->

Λειτουργός Συμμόρφωσης:

ΑΝΤΩΝΗΣ ΛΟΙΖΟΥ

Ονοματεπώνυμο

Υπογραφή

Πρόεδρος Διοικητικού Συμβουλίου:

ΚΩΣΤΑΣ ΚΟΥΤΣΟΣ

Ονοματεπώνυμο

Υπογραφή

Για εσωτερική χρήση από το ΧΑΚ

Παρατηρήσεις υπηρεσίας ΧΑΚ αναφορικά με την υιοθέτηση και εφαρμογή του ΚΕΔ από την εταιρεία

ПАРАРТНМА

ΒΕΒΑΙΩΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΣΙΑΣ

Όνομα εταιρείας: ΚΕΟ PLC

Όνομα Διοικητικού Συμβούλου: ΑΡΤΕΜΗΣ ΙΑΚΩΒΟΥ Ημερομηνία: 24 ΑΠΡΙΛΙΟΥ 2018

• 1. Υπάρχει εκ μέρους μου οποιαδήποτε επιχειρηματική ή στενή συγγενική σχέση (μέχρι πρώτου βαθμού) ή σχέση εργοδότη-εργοδοτουμένου με άλλα εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή τυχόν με μέτοχο που ελέγχει άμεσα ή έμμεσα την πλειοψηφία του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας ή των δικαιωμάτων ψήφου, η οποία θα μπορούσε να επηρεάσει ουσιαστικά την άσκηση ανεξάρτητης και αμερόληπτης κρίσης μου;
• 1. Υπάρχει εκ μέρους μου άλλη ουσιαστική σχέση με την επιχείρηση η οποία από τη φύση της μπορεί να επηρεάσει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου και συγκεκριμένα είμαι προμηθευτής αγαθών ή υπηρεσιών που από τη φύση τους επηρεάζουν ουσιαστικά την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου ή είμαι μέλος επιχείρησης που είναι σύμβουλος της εν λόγω εταιρείας:

Ο ίδιος προσωπικά είτε ο/η σύζυγος μου, τα ανήλικα παιδιά μου, οι γονείς μου καθώς και εταιρείες στις οποίες κατέχω άνω του 20% του μετοχικού κεφαλαίου τους και στις οποίες εξασκώ ουσιαστικό έλεγχο, έχουν δάνεια ή εγγυήσεις συνολικά πέραν των €500,000;

• 1. Είμαι εκτελεστικό διευθυντικό στέλεχος ή εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου άμεσα ή έμμεσα συνδεδεμένης ή θυγατρικής επιχείρησης ή ήμουν κατά τους τελευταίους 12 μήνες:
• 1. Ήμουν υπάλληλος της εταιρείας ή του συγκροτήματος τα τελευταία 5 χρόνια;

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	V C

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

1

• 1. Έχω ή είχα κατά τα τελευταία 3 χρόνια οποιαδήποτε ουσιαστική επιχειρηματική σχέση με την εταιρεία, είτε άμεσα, είτε ως συνέταιρος, μέτοχος, Διευθυντής ή Ανώτερο στέλεχος Οργανισμού που έχει επιχειρηματική σχέση με την εταιρεία, η οποία από τη φύση της, μπορεί να επηρεάσει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου;
• 1. Έχω οποιαδήποτε επιχειρηματική ή στενή συγγενική σχέση με Συμβούλους (advisors) της εταιρείας;
• 1. Exo σημαντικούς δεσμούς (cross-directorships) με άλλους Διοικητικούς Συμβούλους μέσω εμπλκοκής σε άλλες εταιρείες ή σώματα;
• 1. Υπηρετώ στο Διοικητικό Συμβούλιο για περισσότερα από 9 χρόνια, συνεχόμενα ή μη;
• 1. Όσον αφορά εταιρείες όπου ο κύριος μέτοχος είναι η Κυβέρνηση τότε δεν θα θεωρούνται ως ανεξάρτητοι Διοικητικοί Σύμβουλοι οι: Υπουργοί, μέλη της Βουλής των Αντιπροσώπων, μέλη Δημοτικών Συμβουλίων ή άλλων τοπικών Αρχών, Θρησκευτικοί Λειτουργοί, Δημόσιοι Υπάλληλοι και μέλη των Ενόπλων Δυνάμεων ή των Δυνάμεων Ασφαλείας της Δημοκρατίας.

Αν η εταιρεία έχει ως κύριο μέτοχο την Κυβέρνηση παρακαλώ δηλώστε κατά πόσο ανήκετε σε οποιαδήποτε από τις προαναφερόμενες φμάδες;

Υπογραφή Διοικητικού Συμβούλου:

Αν σε οποιαδήποτε από τα πιο πάνω ελάχιστα κριτήρια ανεξαρτησίας η απάντηση του Διοικητικού Συμβούλου είναι ΝΑΙ, τότε ο Διοικητικός Σύμβουλος δεν θεωρείται ανεξάρτητος.

Σε περίπτωση που το Διοικητικό Συμβούλιο μίας εταιρείας θεωρεί ότι ένας Διοικητικός Σύμβουλος της εταιρείας είναι ανεξάρτητος έστω και αν δεν πληρούνται όλες οι πρόνοιες ανεξαρτησίας, θα πρέπει τόσο στο παρόν έντυπο όσο και στην Ετήσια Έκθεση του ΚΕΔ να δίνεται εκτενής επεξήγηση για τους λόγους που ο Διοικητικός Σύμβουλος θεωρείται ως ανεξάρτητος.

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
N/A	N/A

2

Όνομα Διοικητικού Συμβούλου: Σίμος Χαμπουλλάς

ПАРАРТНМА

ΒΕΒΑΙΩΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΣΙΑΣ

Ημερομηνία: 24 ΑΠΡΙΛΙΟΥ 2018

Όνομα εταιρείας: ΚΕΟ PLC

• 1. Υπάρχει εκ μέρους μου οποιαδήποτε επιχειρηματική ή στενή συγγενική σχέση (μέχρι πρώτου βαθμού) ή σχέση εργοδότη-εργοδοτουμένου με άλλα εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή τυχόν με μέτοχο που ελέγχει άμεσα ή έμμεσα την πλειοψηφία του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας ή των δικαιωμάτων ψήφου, η οποία θα μπορούσε να επηρεάσει ουσιαστικά την άσκηση ανεξάρτητης και αμερόληπτης κρίσης μου;
• 1. Υπάρχει εκ μέρους μου άλλη ουσιαστική σχέση με την επιχείρηση η οποία από τη φύση της μπορεί να επηρεάσει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου και συγκεκριμένα είμαι προμηθευτής αγαθών ή υπηρεσιών που από τη φύση τους επηρεάζουν ουσιαστικά την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου ή είμαι μέλος επιχείρησης που είναι σύμβουλος της εν λόγω εταιρείας;

Ο ίδιος προσωπικά είτε ο/η σύζυγος μου, τα ανήλικα παιδιά μου, οι γονείς μου καθώς και εταιρείες στις οποίες κατέχω άνω του 20% του μετοχικού κεφαλαίου τους και στις οποίες εξασκώ ουσιαστικό έλεγχο, έχουν δάνεια ή εγγυήσεις συνολικά πέραν των €500,000;

• 1. Είμαι εκτελεστικό διευθυντικό στέλεχος ή εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου άμεσα ή έμμεσα συνδεδεμένης ή θυγατρικής επιχείρησης ή ήμουν κατά τους τελευταίους 12 μήνες;
• 1. Ήμουν υπάλληλος της εταιρείας ή του συγκροτήματος τα τελευταία 5 χρόνια;

NAI	OXI
	V

NAI	0X1
	X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

• 1. Έχω ή είχα κατά τα τελευταία 3 χρόνια οποιαδήποτε ουσιαστική επιχειρηματική σχέση με την εταιρεία, είτε άμεσα, είτε ως συνέταιρος, μέτοχος, Διευθυντής ή Ανώτερο στέλεχος Οργανισμού που έχει επιχειρηματική σχέση με την εταιρεία, η οποία από τη φύση της, μπορεί να επηρεάσει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου;
• 1. Έχω οποιαδήποτε επιχειρηματική ή στενή συγγενική σχέση με Συμβούλους (advisors) της εταιρείας;
• 1. Exo σημαντικούς δεσμούς (cross-directorships) με άλλους Διοικητικούς Συμβούλους μέσω εμπλκοκής σε άλλες εταιρείες ή σώματα;
• 1. Υπηρετώ στο Διοικητικό Συμβούλιο για περισσότερα από 9 χρόνια, συνεχόμενα ή μη;
• 1. Όσον αφορά εταιρείες όπου ο κύριος μέτοχος είναι η Κυβέρνηση τότε δεν θα θεωρούνται ως ανεξάρτητοι Διοικητικοί Σύμβουλοι οι: Υπουργοί, μέλη της Βουλής των Αντιπροσώπων, μέλη Δημοτικών Συμβουλίων ή άλλων τοπικών Αρχών, Θρησκευτικοί Λειτουργοί, Δημόσιοι Υπάλληλοι και μέλη των Ενόπλων Δυνάμεων ή των Δυνάμεων Ασφαλείας της Δημοκρατίας.

Αν η εταιρεία έχει ως κύριο μέτοχο την Κυβέρνηση παρακαλώ δηλώστε κατά πόσο ανήκετε σε οποιαδήποτε από τις προαναφερόμενες ομάδες;

.............................................................................................................................................................................. Υπογραφή Διοικητικού Συμβούλου:

Αν σε οποιαδήποτε από τα πιο πάνω ελάχιστα κριτήρια ανεξαρτησίας η απάντηση του Διοικητικού Συμβούλου είναι ΝΑΙ, τότε ο Διοικητικός Σύμβουλος δεν θεωρείται ανεξάρτητος.

Σε περίπτωση που το Διοικητικό Συμβούλιο μίας εταιρείας θεωρεί ότι ένας Διοικητικός Σύμβουλος της εταιρείας είναι ανεξάρτητος έστω και αν δεν πληρούνται όλες οι πρόνοιες ανεξαρτησίας, θα πρέπει τόσο στο παρόν έντυπο όσο και στην Ετήσια Έκθεση του ΚΕΔ να δίνεται εκτενής επεξήγηση για τους λόγους που ο Διοικητικός Σύμβουλος θεωρείται ως ανεξάρτητος.

NAI	OXI
	V A

NAI	OXI
	V

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
N/A	N/A

ПАРАРТНМА

ΒΕΒΑΙΩΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΣΙΑΣ

Όνομα εταιρείας: ΚΕΟ PLC Όνομα Διοικητικού Συμβούλου: ΧΡΙΣΤΟΣ ΜΑΥΡΕΛΛΗΣ Ημερομηνία: 24 ΑΠΡΙΛΙΟΥ 2018

• 1. Υπάρχει εκ μέρους μου οποιαδήποτε επιχειρηματική ή στενή συγγενική σχέση (μέχρι πρώτου βαθμού) ή σχέση εργοδότη-εργοδοτουμένου με άλλα εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου ή τυχόν με μέτοχο που ελέγχει άμεσα ή έμμεσα την πλειοψηφία του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρείας ή των δικαιωμάτων ψήφου, η οποία θα μπορούσε να επηρεάσει ουσιαστικά την άσκηση ανεξάρτητης και αμερόληπτης κρίσης μου;
• 1. Υπάρχει εκ μέρους μου άλλη ουσιαστική σχέση με την επιχείρηση η οποία από τη φύση της μπορεί να επηρεάσει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου και συγκεκριμένα είμαι προμηθευτής αγαθών ή υπηρεσιών που από τη φύση τους επηρεάζουν ουσιαστικά την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου ή είμαι μέλος επιχείρησης που είναι σύμβουλος της εν λόγω εταιρείας;

Ο ίδιος προσωπικά είτε ο/η σύζυγος μου, τα ανήλικα παιδιά μου, οι γονείς μου καθώς και εταιρείες στις οποίες κατέχω άνω του 20% του μετοχικού κεφαλαίου τους και στις οποίες εξασκώ ουσιαστικό έλεγχο, έχουν δάνεια ή εγγυήσεις συνολικά πέραν των €500,000;

• 1. Eiμαι εκτελεστικό διευθυντικό στέλεχος ή εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου άμεσα ή έμμεσα συνδεδεμένης ή θυγατρικής επιχείρησης ή ήμουν κατά τους τελευταίους 12 μήνες;
• 1. Ήμουν υπάλληλος της εταιρείας ή του συγκροτήματος τα τελευταία 5 χρόνια;

NAI	OXI
	X

NAI	0X1
	X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
	X

• 1. Έχω ή είχα κατά τα τελευταία 3 χρόνια οποιαδήποτε ουσιαστική επιχειρηματική σχέση με την εταιρεία, είτε άμεσα, είτε ως συνέταιρος, μέτοχος, Διευθυντής ή Ανώτερο στέλεχος Οργανισμού που έχει επιχειρηματική σχέση με την εταιρεία, η οποία από τη φύση της, μπορεί να επηρεάσει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου;
• 1. Έχω οποιαδήποτε επιχειρηματική ή στενή συγγενική σχέση με Συμβούλους (advisors) της εταιρείας;
• 1. Έχω σημαντικούς δεσμούς (cross-directorships) με άλλους Διοικητικούς Συμβούλους μέσω εμπλκοκής σε άλλες εταιρείες ή σώματα;
• 1. Υπηρετώ στο Διοικητικό Συμβούλιο για περισσότερα από 9 χρόνια, συνεχόμενα ή μη;
• 1. Όσον αφορά εταιρείες όπου ο κύριος μέτοχος είναι η Κυβέρνηση τότε δεν θα θεωρούνται ως ανεξάρτητοι Διοικητικοί Σύμβουλοι οι: Υπουργοί, μέλη της Βουλής των Αντιπροσώπων, μέλη Δημοτικών Συμβουλίων ή άλλων τοπικών Αρχών, Θρησκευτικοί Λειτουργοί, Δημόσιοι Υπάλληλοι και μέλη των Ενόπλων Δυνάμεων ή των Δυνάμεων Ασφαλείας της Δημοκρατίας.

Αν η εταιρεία έχει ως κύριο μέτοχο την Κυβέρνηση παρακαλώ δηλώστε κατά πόσο ανήκετε σε οποιαδήποτε από τις προαναφερόμενες ομάδες;

Υπογραφή Διοικητικού Συμβούλου:

Αν σε οποιαδήποτε από τα πιο πάνω ελάχιστα κριτήρια ανεξαρτησίας η απάντηση του Διοικητικού Συμβούλου είναι ΝΑΙ, τότε ο Διοικητικός Σύμβουλος δεν θεωρείται ανεξάρτητος.

Σε περίπτωση που το Διοικητικό Συμβούλιο μίας εταιρείας θεωρεί ότι ένας Διοικητικός Σόμβουλος της εταιρείας είναι ανεξάρτητος έστω και αν δεν πληρούνται όλες οι πρόνοιες ανεξαρτησίας, θα πρέπει τόσο στο παρόν έντυπο όσο και στην Ετήσια Έκθεση του ΚΕΔ να δίνεται εκτενής επεξήγηση για τους λόγους που ο Διοικητικός Σύμβουλος θεωρείται ως ανεξάρτητος.

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
X

NAI	OXI
	X

NAI	OXI
V

OXI
N/A

2

ΓΕΝΙΚΑ ΣΧΟΛΙΑ / ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΕΙΣ:

Όπως αναφέρεται στο σημείο 6 πιο πάνω έχω επιχειρηματική σχέση με Συμβούλους της εταιρείας ως εργοδοτούμενος στο δικηγορικό χραφείο Χρύσης Δημητριάδης & Σία Δ.Ε.Π.Ε. Παρόλα αυτά, η επιχειρηματική μου σχέση με Συμβούλους της Εταιρείας, δεν επηρεάζει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου, λόγω:

• ο του μεγάλου αριθμού εργοδοτουμένων στο δικηγορικό γραφείο
• ο της μικρής αξίας εισοδημάτων του Δικηγορικού από την εταιρεία ως ποσοστό των συνολικών εισοδημάτων του δικηγορικού γραφείου.

Παράλληλα, όπως αναφέρεται στο σημείο 8 πιο πάνω υπηρετώ στο Διοικητικό Συμβούλιο για περισσότερα από 9 χρόνια. Κατά την διάρκεια της υπηρεσίας μου τηρούσα όλα τα κριτήρια ανεξαρτησίας και με την σύμφωνη γνώμη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας θεωρώ ότι η μακροχρόνια υπηρεσία μου στο Διοικητικό Συμβούλιο δεν επηρεάζει την ανεξάρτητη και αμερόληπτη κρίση μου.

Ως εκ τούτου, και με την σύμφωνη γνώμη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας θεωρούμαι ως ανεξάρτητος Σύμβουλος.

Διοικητικό Συμβούλιο - Εταιρείες συμμετοχής

	Διοικητικός Σύμβουλος	Εταιρεία	Θέση
1	Κώστας Κουτσός	Ελληνική Μεταλλευτική Δημόσια Εταιρεία Λτδ	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Τσιμεντοποιία Βασιλικού Δημόσια Εταιρεία Λτδ	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Gypsum & Plasterboard Public Company Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Hellenic Secretarial Services Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
2	Χρίστος Μαυρέλλης	Stademos Hotels Ltd Louis Plc	Μη Εκτελεστικός Πρόεδρος Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Πολυκλινική Υγεία Δημόσια Εταιρεία Λτδ	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Cyprus Limni Resorts & Golfcourses Plc	Μη Εκτελεστικό Μέλος
3	Χαράλαμπος Π. Παναγιώτου	Τσιμεντοποιία Βασιλικού Δημόσια Εταιρεία Λτδ	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Ελληνική Μεταλλευτική Δημόσια Εταιρεία Λτδ	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Saint Panteleimon (Ahera) Estate Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		United Gypsum Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		LPCC Platinum Services Ltd LPCC Platinum Enterprises Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος Μη Εκτελεστικό Μέλος
ব	Χριστάκης Παπαχριστοδούλου	Sunhall Hotel Ltd	Εκτελεστικό Μέλος
			Μη Εκτελεστικός
5	Ιωάννης Χαριλάου	Παγκυπριακή Ασφαλιστική Εταιρεία Λτδ	Αντιπρόεδρος
		Ελληνική Μεταλλευτική Δημόσια Εταιρεία Λτδ	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Ledra Palace Hotels Plc	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Hellenic Tzilalis (Cyprus) Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		HTZ Minas Recycling Corporation Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Hellenic Technical Enterprises Ltd Gypsum & Plasterboard Public Company Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος Μη Εκτελεστικό Μέλος
		United Gypsum Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Saint Panteleimon (Ahera) Estate Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Hellenic Aviation Fuelling Services Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Cyprus Textiles Public Company Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
6	Αρτέμης Ιακώβου	Zemco Construction Ltd	Διευθύνων Σύμβουλος
7		Lordos Unites Plastics Public Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
	Δήμος Δήμου	Αγρεπαυλις Κάτω Μονή Λτδ	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Gem Estates Investments Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Kosmoplastic Enterprises Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Cyprus Hotels Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Propathy Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Ledra Palace Hotels Pic	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Logosnet Services Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Πληροφοριακή και Πολιστική Έταιρεία ο Λόγος	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Γυμναστικός Σύλλογος Παγκύπρια ΓΣΠ	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Import & Export & Kyrenia Club Co Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Εταιρεία Θειούχων Πηγών Δαυλού Λτδ Βιβλιοπωλείο Φωτοδότες Λτδ	Μη Εκτελεστικό Μέλος Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Sunhall Hotel Ltd	Μη Εκτελεστικό Μέλος
8	Σίμος Χαμπουλλάς	Ακίνητα Στέλλας Γαλαταριώτη Λτδ	Διευθύνων Σύμβουλος
		ERB Funds VCIC PLC	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		Κυριάκος Χαμπουλλάς & Υιος Λτδ	Μη Εκτελεστικό Μέλος
		ΜΑΚΣΑΤ Γεωργικές Επιχειρήσεις Λτδ	Μη Εκτελεστικό Μέλος