Keboda Technology Co., Ltd. — Call Transcript 2025

May 30, 2025

证券简称：科博达

公告编号： 2025-030

证券代码： 603786

科博达技术股份有限公司

关于 2024 年度暨 2025 年第一季度业绩说明会 召开情况的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

科博达技术股份有限公司（以下简称“公司”） 2024 年度暨 2025 年第一季 度业绩说明会于 2025 年 5 月 30 日 13:00-14:45，在上海证券交易所上证路演中 心（网址：https://roadshow.sseinfo.com/）以视频录播和网络互动的方式召开，就 投资者关注的问题在信息披露允许的范围内进行了交流。现将有关事项公告如下：

一、本次说明会召开情况

公司于 2025 年 5 月 22 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）及指定 媒体披露了《科博达技术股份有限公司关于召开 2024 年度暨 2025 年第一季度业 绩说明会的预告公告》（公告编号：2025-025）。

2025 年 5 月 30 日，公司董事长兼总裁柯桂华先生、董事会秘书裴振东先生、 财务负责人朱迎春女士、首席技术专家于之训先生、独立董事孙林先生出席了本 次说明会，与投资者进行了互动交流和沟通，就投资者关注的问题进行了回复。

二、本次会议投资者提出的主要问题及公司的回复情况

问题 1 ： 如何看待行业未来的发展前景？

回复： 投资者您好，近年来汽车产业约 70%创新来源于电子技术领域。根据 研究报告，汽车电子在新能源车中的价值量占比约 47%~65%。另外，车身电子 控制系统渗透率的不断提高、汽车智能化程度提升带来 ADAS 市场规模的快速 增长均将进一步提升汽车电子占比。在此背景下，公司始终立足全球汽车产业市 场平台，专注汽车电子及相关产品的技术创新与产业化。

问题 2 ： 请问贵公司未来盈利增长的主要驱动因素有哪些？

回复： 投资者您好，公司未来盈利增长的三大驱动因素包括：

产品方面加大研发投入，做强汽车电子既有产品，培育域控类新品，以迭代 优化结构；客户方面推进多元化战略，在巩固现有客户合作同时，加速提升奔驰、 宝马等客户销售比重，分散市场风险；国际化方面布局海外生产基地，对冲逆全 球化风险，提升海外业务占比。

未来，公司将以产品升级为内核、客户多元为支撑、全球布局为外延，构建 可持续增长引擎。

问题 3 ： 新势力车企客户销售占比稳步提升，公司如何平衡传统主机厂与新 势力客户的资源投入？

回复： 投资者您好，传统主机厂和新势力客户都是公司重要合作伙伴。公司 以产品战略为基础，秉持平衡发展理念，灵活调配资源，实现协同共进。

问题 4 ： 请问贵公司本期财务报告中，盈利表现如何？

回复： 投资者您好，2025 年第一季度，公司经营稳定，单季度实现营业收 入 13.74 亿元，归属于上市公司股东净利润 2.06 亿元。

值得关注的是，2025 年第一季度资产负债率 23.13%，同比下降超过 2 个百 分点；经营活动产生的现金流量净额 2.90 亿元，同比增长超过 80%。2025 年第 一季度，销售费用率及财务费用率均实现较大规模下降。

问题 5 ：公司 2024 年度及 2025 年 Q1 客户结构拆分情况？

回复： 投资者您好，2024 年度及 2025 年 Q1，公司终端客户结构变化不大。 2024 年度，前五大终端客户合计营收占比 65.15%，其他客户营收占比 34.85%。 2025 年 Q1，前五大终端客户合计营收占比 64.82%，其他客户营收占比 35.18%。 具体来看，前五大终端客户包括德国大众、一汽集团、上汽大众、理想汽车、康 明斯。

问题 6 ： 公司 2025 年主要资本支出项目有哪些？

回复： 根据预算，2025 年公司合并资本支出计划约 4 亿元，主要用于房屋 建筑物基建、设备设施建设、设备构建支出、产线建设等。

问题 7 ： 公司 E-Fuse 产品相对市场已有的产品有哪些竞争优势？

回复： 投资者您好，公司 E-Fuse 产品是行业内较早量产的产品，产品的功 能、性能、可靠性等行业领先；同时，公司在汽车电子产品设计、制造方面经验 丰富，产品的性价比高。目前，公司 E-Fuse 产品客户包括奔驰、大众、极氪、 理想等，产品种类丰富。

问题 8 ： 公司本次收购捷克 IMI 公司后，未来会有哪些项目在境外生产？ 回复： 投资者您好，公司本次收购捷克 IMI 公司后，未来会将部分全球平台 客户订单放在境外生产，包括海外大众、福特、宝马、奔驰等。初期以灯控产品 为主，后期逐步增加新的产品品类。

问题 9 ： 根据公告，IMI 捷克公司 2024 年度亏损 3000 多万，本次收购后， 是否会拖累上市公司业绩？

回复： 投资者您好，IMI 捷克公司 2024 年度亏损 3000 万元仅为模拟报表数 据，不代表其实际盈利情况。在本次收购中，众华会计师事务所根据监管要求以 2024 年 12 月 31 日为审计基准日，假设 2024 年 1 月 1 日收购捷克 IMI 公司 100% 股权已完成，编制了模拟合并财务报表。模拟过程假设捷克 IMI 公司在 2024 年 度存续期间，以资产定价为基准，剥离过往业务。因此在 2024 年损益表模拟中， 以保守原则仅模拟剥离后保留的人员成本及日常运营成本，未计入任何业务收入。

本次收购短期不会拖累上市公司业绩。根据交易方案，捷克 IMI 公司将在交 割后阶段性为 IMI 集团提供代工服务。本次收购完成后，在公司导入业务的过渡 期间，中性预测，捷克 IMI 公司产品生产业务收益，可覆盖绝大部分工厂日常 运营成本。

问题 10 ： 请问公司独立董事孙林先生，如何看待本次公司收购捷克 IMI 公 司事宜？

回复： 收购捷克 IMI 公司能够尽快实现公司境外设厂目标，捷克可以辐射 欧洲市场，完善公司全球生产基地布局，推动公司全球化战略落地，增强公司可 持续发展能力。本次交易的资金来源为自有资金，不会对公司财务状况和经营情 况产生重大不利影响，不存在损害上市公司及中小股东利益的情形。

作为公司独立董事，本人支持此次收购。

问题 11 ： 参股公司科博达智能科技业务进展及未来股权安排？

回复： 投资者您好，科博达智能科技已在辅助驾驶域控制器相关领域获得多 个项目定点，特别是 2024 年上半年，若干客户在原定点项目基础上，持续追加 新项目。根据计划，目前已有部分项目进入量产阶段。

科博达智能科技成立之初，各方股东已约定，上市公司在同等条件下享有优 先收购或受让其他股东持有合资公司股份的权利。未来如涉及科博达智能科技股 权变动，公司将始终以上市公司及全体股东利益作为基本出发点。

问题 12 ： 公司今年股权激励计划到期后，有无新的激励计划？

回复： 投资者您好，公司暂无新的激励计划。后续根据公司战略及未来发展 需要，如有其他激励计划，公司将及时予以公告披露。

特此公告。

科博达技术股份有限公司董事会 2025 年 5 月 31 日