Københavns Lufthavne

M&A Activity • Oct 28, 2025

MÅ IKKE OFFENTLIGGØRES, PUBLICERES ELLER UDLEVERES DIREKTE ELLER INDIREKTE, I ELLER TIL NOGEN JURISDIKTION, HVIS DETTE VILLE UDGØRE EN OVERTRÆDELSE AF GÆLDENDE RET ELLER REGULERING I DEN PÅGÆLDENDE JURISDIKTION.

DENNE MEDDELELSE UDGØR EN MEDDELELSE UDSTEDT I HENHOLD TIL § 3, STK. 2, I BEKENDTGØRELSE NR. 614 AF 2. JUNI 2025 OM OVERTAGELSESTILBUD.

1. oktober 2025

Offentliggørelse af tilbudsdokument og indledning af det pligtmæssige tilbud til aktionærerne i Københavns Lufthavne A/S

Den 30. september 2025 offentliggjorde Kongeriget Danmark, via Finansministeriet ("Tilbudsgiver"), sin forpligtelse til at fremsætte et pligtmæssigt tilbud til aktionærerne i Københavns Lufthavne A/S ("CPH") (det "Pligtmæssige Tilbud").

Tilbudsgiver har i dag offentliggjort et tilbudsdokument, der er godkendt af Finanstilsynet, herunder en acceptblanket, ("Tilbudsdokumentet") i overensstemmelse med § 3, stk. 2, og § 21 i bekendtgørelse nr. 614 af 2. juni 2025 om overtagelsestilbud ("Bekendtgørelse om Overtagelsestilbud").

Tilbudsdokumentet indeholder de fuldstændige vilkår for det Pligtmæssige Tilbud. Tilbudsdokumentet er, med visse begrænsninger, tilgængeligt på www.cph.dk/overtagelsestilbud.

Tilbudsperioden for det Pligtmæssige Tilbud begynder den 28. oktober 2025 og udløber den 10. december 2025 kl. 23:59 (CET) ("Tilbudsperioden"). Som anført i Tilbudsdokumentet forbeholder Tilbudsgiver sig retten til at forlænge Tilbudsperioden i overensstemmelse med kravene i Bekendtgørelse om Overtagelsestilbud, forudsat at en sådan forlængelse offentliggøres senest 18 timer efter udløbet af Tilbudsperioden.

Vigtige datoer i forbindelse med det Pligtmæssige Tilbud

Nedenstående datoer skal bemærkes i relation til det Pligtmæssige Tilbud:

30. september 2025	Tilbudsgivers meddelelse om pligten til at fremsætte det Pligtmæssige Tilbud.
28. oktober 2025	Offentliggørelse af Tilbudsdokumentet og start på Tilbudsperioden.
18. november 2025	Frist for offentliggørelse af redegørelsen fra bestyrelsen i CPH i henhold til § 23 i Bekendtgørelse om Overtagelsestilbud.

10. december 2025, kl. 23.59 (CET)	Udløb af Tilbudsperioden (med forbehold for forlængelse af Tilbudsperioden).
11. december 2025, kl. 17.59 (CET)	Frist for offentliggørelse af meddelelse om gennemførelsen af det Pligtmæssige Tilbud samt det foreløbige resultat heraf (med forbehold for forlængelse af Tilbudsperioden).
15. december 2025	Frist for Offentliggørelse af det endelige resultat af Tilbuddet (med forbehold for ændringer som følge af forlængelse af Tilbudsperioden).
17. december 2025	Forventet afviklingsdag af det Pligtmæssige Tilbud (med forbehold for ændringer som følge af forlængelse af Tilbudsperioden).
19. december 2025	Seneste dato, hvor aktionærerne i CPH, som har accepteret det Pligtmæssige Tilbud, forventes at have modtaget deres tilgodehavende på deres bankkonto* (med forbehold for ændringer som følge af forlængelse af Tilbudsperioden).

Der henvises endvidere til oplysningerne om Tilbudsperioden og forlængelser heraf som beskrevet i Tilbudsdokumentet.

Kontakter

Kongeriget Danmark, via Finansministeriet, e-mail: fm@fm.dk

Versioner

Denne meddelelse er udarbejdet på dansk og ledsages af en ikke-bindende engelsksproget oversættelse. I tilfælde af uoverensstemmelse mellem de to sprogversioner skal den dansksprogede version have forrang.

Ansvarsfraskrivelse

Denne meddelelse udgør ikke et tilbud eller en invitation til at købe værdipapirer i CPH, og er heller ikke en opfordring til at afgive et tilbud om køb af værdipapirer i CPH – hverken i henhold til det Pligtmæssige Tilbud eller på anden måde. Det Pligtmæssige Tilbud er udelukkende fremsat gennem

^*Betaling til aktionærer i CPH, der ikke har en dansk bankkonto, kan tage længere tid.

Tilbudsdokumentet, der er godkendt af Finanstilsynet, og Tilbudsdokumentet indeholder de fulde vilkår og betingelser for det Pligtmæssige Tilbud, herunder oplysninger om, hvordan det Pligtmæssige Tilbud kan accepteres.

Udelukkede jurisdiktioner

Det Pligtmæssige Tilbud fremsættes ikke, og køb af Aktier i CPH accepteres ikke fra eller på vegne af personer, direkte eller indirekte, i jurisdiktioner, hvor fremsættelse eller accept af det Pligtmæssige Tilbud ville være i strid med værdipapirlovgivningen eller anden lovgivning i den pågældende jurisdiktion, eller hvor registrering, godkendelse eller andre tiltag fra en tilsynsmyndighed ville være påkrævet, og som ikke udtrykkeligt er forudsat i Tilbudsdokumentet (de "Udelukkede Jurisdiktioner"). Hverken USA eller Storbritannien udgør en Udelukket Jurisdiktion.

Personer, der modtager denne meddelelse og/eller kommer i besiddelse af denne meddelelse, skal tage hensyn til og overholde alle sådanne restriktioner og indhente de påkrævede bemyndigelser, godkendelser eller tilladelser. Hverken Tilbudsgiver eller nogen af dets rådgivere påtager sig noget ansvar for nogen overtrædelse af sådanne restriktioner fra nogen person. Enhver person (herunder, men ikke begrænset til, depotforvaltere, nominees, betroede personer, kontoførende institutter, trustees og andre mellemled), der har til hensigt at videresende denne meddelelse eller Tilbudsdokumentet til en jurisdiktion uden for Danmark eller USA, bør gøre sig bekendt med lovgivningen i den pågældende jurisdiktion, før der foretages nogen handling. Distribution af denne meddelelse eller Tilbudsdokumentet i andre jurisdiktioner end Danmark eller USA kan være begrænset ved lov, og personer, der kommer i besiddelse af denne meddelelse eller Tilbudsdokumentet, bør derfor gøre sig bekendt med og overholde sådanne eventuelle restriktioner. Enhver manglende overholdelse af sådanne restriktioner kan udgøre en overtrædelse af værdipapirlove og regler i den pågældende jurisdiktion.

Tilbudsgiver er ikke ansvarlig for, at distribution, formidling eller kommunikation af denne meddelelse eller Tilbudsdokumentet uden for Danmark, USA og Storbritannien sker i overensstemmelse med gældende lovgivning i de pågældende jurisdiktioner.

Information til aktionærer i USA

Det Pligtmæssige Tilbud vedrører Aktierne i CPH, et aktieselskab stiftet og optaget til handel på et reguleret marked i Danmark.

Amerikanske CPH Aktionærer (som defineret nedenfor) gøres opmærksom på, at Aktierne i CPH ikke er noteret på en amerikansk fondsbørs, og at CPH ikke er underlagt de periodiske rapporteringskrav, som følger af U.S. Securities Exchange Act of 1934 med senere ændringer ("Exchange Act"), og ikke er forpligtet til og ikke indsender nogen rapporter til U.S. Securities and Exchange Commission ("SEC") i henhold hertil. Det Pligtmæssige Tilbud, der henvises til i denne meddelelse, fremsættes til aktionærer i CPH, der er hjemmehørende i USA ("Amerikanske CPH Aktionærer") på samme vilkår som dem, der gælder for alle andre aktionærer i CPH, der modtager et tilbud. Det Pligtmæssige Tilbud fremsættes af Tilbudsgiver og ingen andre.

Det Pligtmæssige Tilbud fremsættes i henhold til og i overensstemmelse med kravene i dansk ret, herunder kapitalmarkedsloven og Bekendtgørelse om Overtagelsestilbud, samt dansk praksis. Det Pligtmæssige Tilbud fremsættes til Amerikanske CPH Aktionærer som et "Tier I"-tilbud i henhold til Exchange Act, Rule 14d-1(e), og i øvrigt i overensstemmelse med kravene i dansk lovgivning.

Amerikanske CPH Aktionærer bør derfor være opmærksomme på, at denne meddelelse, Tilbudsdokumentet og eventuelle andre dokumenter vedrørende det Pligtmæssige Tilbud er udarbejdet i overensstemmelse med, og vil være underlagt, de oplysningsmæssige og andre proceduremæssige krav, herunder i forhold til fortrydelsesret, tidsplan for det Pligtmæssige Tilbud, afviklingsprocedurer og betalingstidspunkter, som kan afvige væsentligt fra de regler, der finder anvendelse på tilbud i USA og efter amerikansk lovgivning. Derudover er de finansielle oplysninger, som er indeholdt i denne meddelelse eller Tilbudsdokumentet, ikke udarbejdet i overensstemmelse med amerikanske regnskabsprincipper og er derfor muligvis ikke sammenlignelige med finansielle oplysninger fra amerikanske selskaber.

Medmindre andet kræves ved lov, er der ikke ansøgt om eller givet nogen registreringer, godkendelser eller tilladelser i forbindelse med denne meddelelse og/eller det Pligtmæssige Tilbud uden for Danmark.

I overensstemmelse med dansk lovgivning og praksis, og i det omfang det er muligt i medfør af gældende lovgivning, herunder Exchange Act, Rule 14e-5(b), kan Tilbudsgiver, Tilbudsgivers associerede virksomheder eller enhver af disses nominees eller mæglere (i deres egenskab som agent, eller tilsvarende egenskab, for Tilbudsgiver eller enhver af Tilbudsgivers associerede virksomheder, alt efter omstændighederne) fra tid til anden og på andre måder end i henhold til det Pligtmæssige Tilbud, direkte eller indirekte købe eller indgå aftaler om at købe Aktier i CPH eller værdipapirer, som kan konverteres, ombyttes eller udnyttes til Aktier i CPH, både i eller uden for USA, før eller i løbet af den periode, hvor det Pligtmæssige Tilbud fortsat er åbent for accept, forudsat at sådanne køb eller aftaler om køb er i overensstemmelse med gældende dansk lovgivning og praksis. Sådanne køb kan gennemføres på markedet til gældende priser eller i private transaktioner til forhandlede priser. Enhver information om sådanne køb vil blive offentliggjort via Nasdaq Copenhagen og relevante elektroniske medier, hvis og i det omfang en sådan offentliggørelse kræves i henhold til gældende dansk ret og praksis. I det omfang oplysninger om sådanne køb eller aftaler om køb gøres offentligt tilgængelige i Danmark, vil sådanne oplysninger blive offentliggjort ved hjælp af en engelsksproget pressemeddelelse via et elektronisk informationsdistributionssystem i USA eller på anden rimelig måde med henblik på at informere Amerikanske CPH Aktionærer om sådanne oplysninger.

Derudover kan, med forbehold for gældende dansk ret og amerikansk værdipapirlovgivning, herunder Rule 14e-5 under Exchange Act, de finansielle rådgivere for Tilbudsgiver eller deres respektive associerede selskaber også deltage i sædvanlige handelsaktiviteter i værdipapirer udstedt af CPH, hvilket kan omfatte køb eller aftaler om køb af sådanne værdipapirer.

Herudover kan Tilbudsgivers finansielle rådgivere eller deres respektive associerede virksomheder i overensstemmelse med gældende lovgivning i Danmark og USA som led i deres sædvanlige aktiviteter foretage handler med værdipapirer i CPH, herunder køb eller aftaler om køb af sådanne værdipapirer.

Som led i deres normale forretningsaktiviteter kan Tilbudsgivers finansielle rådgivere og disses associerede virksomheder eje eller foretage en bred vifte af investeringer, herunder fungere som modparter i visse derivat- eller afdækningsaftaler og aktivt handle gælds- og aktieinstrumenter (eller relaterede afledte finansielle instrumenter) og andre typer finansielle instrumenter (herunder banklån) for egen regning og for deres kunders regning. Sådanne aktiviteter kan omfatte værdipapirer og/eller instrumenter i CPH.

Det kan være det ikke er muligt for Amerikanske CPH Aktionærer at foretage forkyndelse i USA over for CPH, Tilbudsgiver, nogen af deres respektive tilknyttede virksomheder og/eller deres respektive direktions- eller bestyrelsesmedlemmer, idet nogle eller alle af disse er bosiddende uden for USA, eller at håndhæve domme afsagt af amerikanske domstole mod nogen af dem baseret på de civile erstatningsbestemmelser i de føderale amerikanske værdipapirlove eller anden amerikansk Lovgivning, herunder da Tilbudsgiver er en suveræn stat.

Det kan være, det ikke er muligt at anlægge sag mod Tilbudsgiver, CPH og/eller deres respektive ledelsesmedlemmer, direktører, ministerier, agenturer, institutioner og politiske underafdelinger (efter omstændighederne) ved en ikke-amerikansk domstol for overtrædelser af amerikansk lovgivning. Endvidere kan det være, det ikke er muligt at tvinge Tilbudsgiver og/eller CPH eller deres respektive tilknyttede selskaber, efter omstændighederne, til at underkaste sig en amerikansk domstols afgørelse. Derudover kan det være vanskeligt i Danmark at håndhæve oprindelige søgsmål eller søgsmål med henblik på fuldbyrdelse af domme afsagt af amerikanske domstole, der er baseret på de civilretlige ansvarsbestemmelser i den føderale amerikanske værdipapirlovgivning.

Det Pligtmæssige Tilbud kan have skattemæssige konsekvenser efter amerikanske føderale indkomstskatteregler og efter gældende amerikanske delstats- og lokale samt udenlandske og øvrige skatteregler. Hver Amerikansk CPH Aktionær opfordres til straks at konsultere sin uafhængige professionelle rådgiver om de skattemæssige konsekvenser af det Pligtmæssige Tilbud.

HVERKEN SEC ELLER NOGEN VÆRDIPAPIRTILSYNSMYNDIGHED I NOGEN STAT ELLER ANDEN JURISDIKTION I USA HAR GODKENDT ELLER AFVIST DET PLIGTMÆSSIGE TILBUD ELLER VURDERET DETS RIMELIGHED, OG HVERKEN SEC ELLER NOGEN VÆRDIPAPIRTILSYNSMYNDIGHED I USA HAR VURDERET ELLER VIL VURDERE INDHOLDET AF TILBUDSDOKUMENTET ELLER NOGEN ANDEN DOKUMENTATION VEDRØRENDE DET PLIGTMÆSSIGE TILBUD MED HENSYN TIL NØJAGTIGHED, FULDSTÆNDIGHED ELLER RIMELIGHED. ENHVER UDTALELSE OM DET MODSATTE UDGØR ET STRAFBART FORHOLD I USA.

Information til aktionærer i Storbritannien

I relation til Storbritannien er denne meddelelse og Tilbudsdokumentet alene rettet til personer, som: (i) befinder sig uden for Storbritannien; (ii) har erhvervsmæssig erfaring med investeringer omfattet af artikel 19(5) i Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 ("FPO Bekendtgørelsen"); (iii) er omfattet af artikel 49(2)(a)–(d) ("high net worth companies, unincorporated associations, etc.") i FPO Bekendtgørelsen; eller (iv) som det i øvrigt lovligt kan kommunikeres til (samlet benævnt "Relevante Personer"). Enhver investering eller investeringsaktivitet, som denne meddelelse vedrører, er alene tilgængelig for, og vil kun blive udøvet med, Relevante Personer. Personer, der ikke er Relevante Personer, bør ikke handle på grundlag af eller støtte sig til denne meddelelse eller dens indhold.

Fremadrettede udsagn

Denne meddelelse indeholder fremadrettede udsagn og udsagn om fremtidige forventninger, der afspejler Tilbudsgivers aktuelle synspunkter og antagelser vedrørende fremtidige begivenheder, herunder forventet tidspunkt og gennemførelse heraf. Disse fremadrettede udsagn kan omhandle forventninger, identificere strategier, indeholde prognoser eller angive andre fremadrettede oplysninger og omfatter blandt andet udsagn vedrørende den forventede struktur og tidsplan for gennemførelsen af det Pligtmæssige Tilbud og tilknyttede forhold beskrevet i denne meddelelse, ledelsen af og fremtidsudsigterne for CPH's forretning efter gennemførelsen af det Pligtmæssige Tilbud, samt Tilbudsgivers nuværende planer vedrørende det Pligtmæssige Tilbud og CPH's virksomhed, ledelse og fremtidsudsigter. Sådanne udsagn er ingen garanti for fremtidige resultater, idet de indebærer kendte og ukendte risici, usikkerheder og andre faktorer, som kan medføre, at Tilbudsgivers og/eller CPH's faktiske resultater, udvikling eller finansielle stilling i væsentlig grad afviger fra de resultater, der er udtrykt eller antydet i de fremadrettede udsagn.

Disse fremadrettede udsagn kan identificeres ved brugen af fremadrettede udtryk som fx "tilsigter", "tror", "forventer", "skønner", "kan", "forudser", "antager", "vurderer", "påtænker", "planlægger", "agter", "skulle", "vil", "søger", "forudsiger", "i fremtiden" eller negationer heraf samt lignende udtryk, og særligt ved drøftelser om "strategi", "mål", "plan" eller "hensigt". Det er muligt, at faktiske resultater kan afvige væsentligt fra de resultater, der er udtrykt i eller underforstået i sådanne fremadrettede udsagn som følge af forskellige faktorer. Disse faktorer omfatter, men er ikke begrænset til: (i) usikkerheder vedrørende struktur og tidsplan for gennemførelsen af det Pligtmæssige Tilbud, (ii) at CPH's aktionærer måtte vælge at acceptere eller ikke acceptere det Pligtmæssige Tilbud, (iii) at der måtte blive fremsat et konkurrerende tilbud, (iv) at offentliggørelsen af det Pligtmæssige Tilbud kan vanskeliggøre opretholdelsen af relationerne til CPH's ledelse og medarbejdere (herunder nøglemedarbejdere), kunder, leverandører og øvrige samarbejdspartnere, (v) risikoen for retssager vedrørende Aktierne i CPH og de deraf følgende betydelige udgifter eller forpligtelser, (vi) ændringer i lovgivning, regnskabsstandarder eller andre regulatoriske forhold for de involverede parter, (vii) vanskeligheder ved implementering af forretningsstrategier, (viii) virkningen af finansiel usikkerhed og ændringer i generelle økonomiske og branchemæssige forhold, (ix) omkostninger forbundet med det Pligtmæssige Tilbud, (x) eventuelle eventualforpligtelser og/eller behov for øgede investeringer (herunder investeringer som følge af øget efterspørgsel, nye forretningsmuligheder eller udvikling af ny teknologi), samt (xi) andre risici, som fremgår af dokumenter offentliggjort af Tilbudsgiver eller CPH. Hverken Tilbudsgiver eller CPH har pligt til at ajourføre de fremadrettede udsagn som følge af nye oplysninger, fremtidige hændelser eller andre forhold, medmindre dette udtrykkeligt kræves i henhold til gældende lovgivning.

Selvom Tilbudsgiver anser de forventninger, der er indeholdt i de fremadrettede udsagn, for at være rimelige på tidspunktet for denne meddelelse, er sådanne udsagn baseret på Tilbudsgivers nuværende forventninger, skøn, prognoser, forudsætninger og vurderinger vedrørende CPH's virksomhed samt, efter gennemførelsen og afviklingen af det Pligtmæssige Tilbud i overensstemmelse med de vilkår, der fremgår af Tilbudsdokumentet, CPH's virksomhed og den branche, CPH opererer i. Udsagnene er primært baseret på offentligt tilgængelige oplysninger, som er udledt af publikationer, rapporter og andre dokumenter udarbejdet af CPH og/eller Tilbudsgiver, og de udgør ingen garanti for fremtidige resultater eller udvikling og indebærer kendte og ukendte risici, usikkerheder og andre væsentlige faktorer uden for Tilbudsgivers og/eller CPH's kontrol, som kan medføre, at faktiske resultater, præstationer eller udvikling afviger væsentligt fra de fremtidige resultater, præstationer eller udvikling, der er udtrykt eller antydet i de fremadrettede udsagn.

Medmindre det kræves i henhold til gældende lovgivning, påtager hverken Tilbudsgiver eller nogen af dennes rådgivere sig nogen forpligtelse til at opdatere eller ændre sådanne fremadrettede udsagn eller til at afspejle ændringer i deres respektive forventninger hertil eller ændringer i begivenheder, nye

oplysninger, forhold eller omstændigheder, som sådanne udsagn er baseret på, og til at tilpasse dem til fremtidige begivenheder eller udviklinger.