KBC Groupe NV

Quarterly Report • May 12, 2016

Verklaring van de verantwoordelijke personen

'Ik, Luc Popelier, chief financial officer van de KBC-groep, verklaar hierbij namens het Directiecomité van KBC Groep NV dat, voor zover mij bekend, de verkorte financiële overzichten die zijn opgenomen in het kwartaalverslag zijn gebaseerd op de relevante boekhoudkundige normen en in alle wezenlijke opzichten de financiële toestand en resultaten van KBC Groep NV, met inbegrip van zijn geconsolideerde dochtermaatschappijen, correct weergeven en dat het kwartaalverslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijke gebeurtenissen en de belangrijkste transacties met verbonden partijen tijdens de verslagperiode en het effect daarvan op de verkorte financiële overzichten, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het lopende jaar.'

Toekomstgerichte verklaringen

De in dit verslag geformuleerde verwachtingen, prognoses en uitspraken over de toekomstige ontwikkelingen zijn vanzelfsprekend gebaseerd op veronderstellingen en zijn afhankelijk van een aantal toekomstige factoren. Het is dan ook mogelijk dat de werkelijkheid hier (sterk) van afwijkt.

Glossarium van gebruikte ratio's

Zie onder Glossary in het Extended Quarterly Report 1Q2016, beschikbaar op www.kbc.com

Investor Relations contactdetails

Investor.relations@kbc.com KBC Groep NV, Investor Relations Office, Havenlaan 2, BE 1080 Brussel, België

Bezoek www.kbc.com

Inhoud

Verslag over 1KW2016

• Samenvatting ⁵
• Hoofdlijnen ⁶
• Overzicht van onze resultaten en balans ⁷
• Analyse van het kwartaal ⁸
• Verklaring met betrekking tot risico ¹⁰

Geconsolideerde financiële staten volgens IFRS

• Geconsolideerde winst-en-verliesrekening ¹²
• Vereenvoudigd geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten (comprehensive income) 13
• Geconsolideerde balans ¹⁴
• Geconsolideerde vermogensmutaties ¹⁵
• Vereenvoudigd geconsolideerd kasstroomoverzicht ¹⁶
• Toelichting bij de grondslagen voor financiële verslaggeving ¹⁶
• Toelichting bij de segmentinformatie ¹⁷
• Overige toelichtingen ¹⁸
• Verslag van de commissaris ²⁷

U vindt meer gedetailleerde informatie (onder meer over de resultaten per divisie) in het Extended Quarterly Report, dat ook beschikbaar is op www.kbc.com

KBC Groep

Verslag over 1KW2016

Dit verslag bevat informatie die is onderworpen aan de transparantievoorschriften voor beursgenoteerde vennootschappen. Publicatiedatum: 12 mei 2016

Samenvatting: Sterke start van 2016 met een winst van 392 miljoen euro, ondanks hoge upfront bankenheffingen.

Wij willen veel meer zijn dan alleen maar een bank en een verzekeraar. We willen de dromen van onze klanten mogelijk maken en beschermen en hun vertrouwen blijven verdienen. We blijven ernaar streven om hun een uitstekende service te bieden. De sterke start van onze activiteiten in 2016 getuigt daarvan. Onze krediet- en depositovolumes en de verkoop van verzekeringen namen toe en ook de lage kredietkosten ondersteunden het nettoresultaat. Tegen een achtergrond van aanhoudend lage rente, bescheiden economische groei in België en een stevigere groei in Centraal-Europa, begon KBC het jaar 2016 met een sterke nettowinst van 392 miljoen euro voor het eerste kwartaal, ten opzichte van een uitzonderlijke 862 miljoen euro in het voorgaande kwartaal en een erg sterke 510 miljoen euro in het eerste kwartaal van 2015. De winst in het eerste kwartaal van 2016 is het resultaat van stabiele totale opbrengsten van onze traditionele bedrijfsactiviteiten, lagere operationele kosten, hogere upfront geboekte bankenheffingen en een erg laag niveau van waardeverminderingen op kredieten.

Financiële hoofdlijnen van het eerste kwartaal van 2016, in vergelijking met het vierde kwartaal van 2015:

• In onze kernmarkten en onze kernactiviteiten deden zowel ons bank- als ons verzekeringsbedrijf het goed.
• Er werd opnieuw meer krediet verleend in België (stijging met 1% in één kwartaal), Tsjechië (+3%), Slowakije (+2%) en Bulgarije (+2%), terwijl de klanten ons in de meeste landen ook meer deposito's toevertrouwden: België +3%, Tsjechië +1%, Slowakije +6% en Ierland +4%.
• De nettorente-inkomsten stegen licht dankzij renteverlagingen, volumegroei en lagere financieringskosten, en ondanks de omgeving van lage rente en een zekere druk op de kredietmarges. Onze nettorentemarge steeg lichtjes kwartaal-op-kwartaal, van 1,95% naar 1,96%.
• In bijna al onze markten steeg de verkoop van schadeverzekeringsproducten. De gecombineerde ratio voor schadeverzekeringen bedroeg 91% year-to-date en werd sterk geïmpacteerd door de claims in verband met de terroristische aanslagen in Brussel. Zonder die claims bedroeg de gecombineerde ratio een excellente 82%. De totale verkoop van levensverzekeringsproducten nam toe.
• De klanten bleven KBC hun vermogen toevertrouwen, maar de markten presteerden pover waardoor het totale beheerde vermogen van onze groep toch lichtjes daalde tot 207 miljard euro. Onze nettoprovisie-inkomsten daalden met 7%, voornamelijk door de lagere beheersvergoedingen als gevolg van een voorzichtigere beleggingspolitiek.
• Als we de 335 miljoen euro bankenheffingen niet meerekenen die ons financieel resultaat sterk impacteerden- zijn de kosten met 7% gedaald. De year-to-date kosten-inkomstenratio bedroeg 71%, omdat de bankenheffing vooraf geboekt werd. Als de bankenheffing gelijk gespreid wordt en we abstractie maken van uitzonderlijke items, bedraagt de kosten-inkomstenratio slechts 57%.
• De kredietkosten bedroegen een moeilijk houdbare lage 0,01% van onze kredietportefeuille.
• Onze liquiditeitspositie blijft stevig en onze kapitaalbasis met een common equity ratio van 14,6% (phased-in, Deense Compromismethode) – blijft ruim boven de doelstelling van de toezichthouders van 10,25% voor 2016.

Johan Thijs, Groeps-CEO:

"De aanhoudende omgeving van lage rente vormt voor ons en andere financiële instellingen een echte uitdaging. Toch blijven onze klanten ons hun deposito's toevertrouwen en op ons rekenen om hun projecten te realiseren. Opnieuw zijn zowel onze krediet- en depositovolumes als de verkoop van verzekeringsproducten gestegen. We zijn oprecht dankbaar voor dit teken van vertrouwen van onze klanten, en het onderstreept ook het succes van ons bank-verzekeringsmodel.

Het kwartaal werd gekenmerkt door stabiele totale opbrengsten van onze kernactiviteiten, lagere exploitatiekosten – zonder de upfront boeking van de bankenheffingen – en zeer lage kredietkosten. Ook onze

verzekeringsactiviteiten – meer bepaald de verkopen - deden het goed. Uiteindelijk leverde onze bankverzekeringsaanpak voor het eerste kwartaal van dit jaar een sterk resultaat op van 392 miljoen euro.

De solvabiliteit en liquiditeit van KBC Groep blijven erg gezond, wat vertrouwen werkt bij onze klanten, onze medewerkers en onze andere stakeholders.

Ons doel is ervoor te zorgen dat onze activiteiten onze klanten, aandeelhouders en andere stakeholders ten goede komen. Daar zetten zich al onze medewerkers voor in. Voor 2016 focussen we volledig op de verdere ontwikkeling van onze bankverzekeringsbusiness en op het ondersteunen van de lokale economieën en klanten in de landen waar we actief zijn. We blijven investeren in de toekomst en rollen proactief onze plannen op het vlak van financiële technologie uit om de dienstverlening aan onze klanten nog te verbeteren. De aanhoudend lage rentevoeten en de volatiliteit op de financiële markten vormen een uitdaging voor de hele financiële sector. Desondanks stelt ons bank-verzekeringsmodel, gesteund door een solide liquiditeit en kapitaalbasis, ons in staat duurzame resultaten te genereren."

Overzicht KBC-groep (geconsolideerd)	1KW2015	4KW2015	1KW2016
Nettoresultaat, IFRS (in miljoenen euro)	510	862	392
Gewone winst per aandeel, IFRS (in euro)*	1,19	-0,36	0,91
Nettoresultaat per divisie, IFRS (in miljoenen euro)
België	330	348	209
Tsjechië	143	119	129
Internationale Markten	24	61	60
Groepscenter	13	334	-6
Eigen vermogen van de aandeelhouders per aandeel (in euro, per einde periode)	33,3	34,5	34,3

* Opmerking: als er een coupon wordt betaald op de kernkapitaaleffecten verkocht aan de Vlaamse overheid, en een coupon op de additional tier 1-instrumenten opgenomen in het eigen vermogen, dan wordt die (pro rata) van de teller afgetrokken. Als er een penaltypremie moet worden betaald op de kernkapitaaleffecten, wordt die eveneens afgetrokken.

Hoofdlijnen van het eerste kwartaal van 2016

• Onze kernstrategie blijft gefocust op het aanbieden van bankverzekeringsproducten en -diensten aan particulieren, kmo's en midcaps in België, Tsjechië, Slowakije, Hongarije en Bulgarije.
• Op macro-economisch vlak begon het eerste kwartaal van 2016 met de vrees dat de zwakte van de opkomende markten ook de ontwikkelde markten zou aantasten. Het producentenvertrouwen verslechterde zowel in de nijverheids- als in de dienstensector. Dat vormde een bedreiging voor het Europese herstel, dat voornamelijk gebaseerd is op de groei van de binnenlandse vraag. Het sentiment – met name in de opkomende landen en China – stabiliseerde gelukkig opnieuw, waardoor het risico voor de Europese economische groei voorlopig afnam. Kwartaal-op-kwartaal verdubbelde de economische groei in de eurozone van 0,3% in het vierde kwartaal van 2015 naar 0,6% in het eerste kwartaal van 2016, een indicatie van de veerkracht van de binnenlandse vraag. In België vertraagde de groei in het eerste kwartaal naar 0,2%, van 0,5% in het vorige kwartaal, deels door de impact van de terroristische aanslagen in Brussel in maart. Groeicijfers voor Centraal-Europa in het eerste kwartaal zijn nog niet beschikbaar, maar de voorlopende indicatoren wijzen op wat vertraging van de groei begin 2016. De geleidelijke verslechtering van die indicatoren blijft echter bescheiden en het absolute groeiniveau blijft voorlopig relatief hoog. De inflatie in de eurozone bleef opvallend laag (headline-inflatie in april -0,2% en kerninflatie 0,8%) door de aanhoudend lage energieprijzen en de ongebruikte capaciteit van de Europese economie. De lage inflatie bracht de ECB ertoe haar monetaire beleid nog verder te versoepelen door de depositorente te verlagen tot -40 basispunten en haar inkoopprogramma uit te breiden van 60 naar 80 miljard euro per maand. Naast andere maatregelen werd de scope van dat inkoopprogramma uitgebreid tot de markt voor bedrijfsobligaties. De onzekerheid op de financiële markten, de correcties op de aandelenmarkten en de daling van de referentie-obligatierentes duurden voort tot midden februari. Daarna herstelden de aandelenmarkten zich, de volatiliteit nam opnieuw af en de rente op Duits overheidspapier steeg opnieuw na haar tijdelijke dieptepunt van 10 basispunten.
• We nemen ook onze ruimere rol in de maatschappij op. Zo zijn we er bijvoorbeeld van overtuigd dat we een positieve bijdrage kunnen leveren aan mobiliteit en verkeersveiligheid door onze klanten gepaste oplossingen aan te bieden. KBC is de enige groep in België die alle mobiliteitsaspecten m.b.t. financiering, verzekeringen en bijstand samenbrengt. Met o.a. KBC Verzekeringen, KBC Autolease en VAB beschikt KBC immers over marktleiders en gerespecteerde gesprekpartners in specifieke mobiliteitsdomeinen. Vandaag worden die drie bedrijven geconfronteerd met dezelfde trends en uitdagingen in verband met mobiliteit. KBC wil nu op dat vlak naar een hoger niveau schakelen. Door ervoor te zorgen dat KBC Verzekeringen, KBC Autolease en VAB hun krachten bundelen en samenwerken binnen het KBC-mobiliteitsprogramma wil KBC de referentie worden voor duurzame, kwaliteitsvolle mobiliteitsoplossingen in België. Voorbeelden daarvan zijn de fietslening, het mobiliteitsadvies, wagendelen en fietsbijstand en onze klemtoon op het wegnemen van zorgen bij schade via de KBC Assist-App. Op die manier speelt KBC actief in op de veranderende noden van klanten en maatschappij. Op het vlak van duurzaamheid en maatschappelijk verantwoord ondernemen lanceerden we bovendien in België het renovatiekrediet voor verenigingen van mede-eigenaars, om duurzame en energie-efficiënte verbeteringen aan appartementsgebouwen gemakkelijker te maken. In Tsjechië lanceerden we 'ČSOB helpt de regio's', een steunprogramma dat 4 miljoen Tsjechische kroon verdeelt onder ngo's die actief zijn in lokale gemeenschappen. Dankzij de donaties verbonden met het gebruik van de 'Good Will Card' van ČSOB Private Banking groeide het budget van het 'Help Fund' voor 2016 tot 1,3 miljoen Tsjechische kroon. Daarmee kan speciale zorg in rehabilitatiecentra voor neurologische aandoeningen gefinancierd worden. In Hongarije behaalde K&H een uitstekende derde plaats in de algemene bevraging naar de 'Klantvriendelijke verzekeraar van het jaar 2015'. De inzet van K&H voor financiële educatie met de wedstrijd 'Ready, Steady, Money!' kreeg erkenning in de vorm van de prijs voor 'Creatiefste goede daad' in de CSR-wedstrijd 'Drie goede daden'.
• Ons maatschappelijk engagement op lange termijn blijkt ook uit het beursverleden van KBC en KBC Ancora, die samen 80 jaar op de teller hebben. Het aandeel van Kredietbank werd 65 jaar geleden voor het eerst genoteerd aan de beurs van Brussel. Sinds de KBC-fusie in 1998 noteert dat aandeel onder de naam KBC. Het is ook al 15 jaar geleden dat Almancora werd opgericht door KBC-aandeelhouder Cera en het aandeel ervan noteert sindsdien op Euronext, aanvankelijk onder de

naam Almancora, later als KBC Ancora. Samen hebben KBC en KBC Ancora nu dus een beursgeschiedenis van 80 jaar. In al die tijd droegen beide instellingen actief bij aan de uitbouw van de Belgische economie en samenleving.

Overzicht van onze resultaten en balans

In het deel Geconsolideerde jaarrekening van het kwartaalverslag vindt u een volledig overzicht van onze geconsolideerde winsten-verliesrekening en balans volgens IFRS. In datzelfde deel vindt u ook een vereenvoudigd overzicht van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, van de eigenvermogensmutaties, evenals verschillende toelichtingen bij de rekeningen.

Geconsolideerde winst-en-verliesrekening van de KBC-groep, volgens IFRS (in miljoenen euro)	1KW2015	2KW2015	3KW2015	4KW2015	1KW2016
Nettorente-inkomsten	1 091	1 092	1 062	1 066	1 067
Rente-inkomsten	1 850	1 804	1 770	1 725	1 707
Rentelasten	-759	-712	-708	-659	-639
Verzekeringen Niet-leven (vóór herverzekering)	167	155	142	147	145
Verdiende premies	320	326	335	338	341
Technische lasten	-153	-172	-193	-191	-196
Verzekeringen Leven (vóór herverzekering)	-48	-51	-51	-51	-35
Verdiende premies	302	265	289	445	426
Technische lasten	-350	-316	-340	-496	-461
Nettoresultaat uit afgestane herverzekering	-11	-7	0	-10	-8
Dividendinkomsten	12	39	13	12	10
Nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening	57	179	47	-68	93
Netto gerealiseerd resultaat uit voor verkoop beschikbare financiële activa	80	36	44	30	27
Nettoprovisie-inkomsten	459	465	383	371	346
Ontvangen provisies	632	634	547	533	507
Betaalde provisies	-174	-169	-164	-162	-161
Overige netto-inkomsten	49	105	96	47	51
Totale opbrengsten	1 855	2 013	1 736	1 543	1 697
Exploitatiekosten	-1 125	-941	-862	-962	-1 186
Bijzondere waardeverminderingen	-77	-149	-49	-472	-28
op leningen en vorderingen	-73	-138	-34	-78	-4
op voor verkoop beschikbare activa op goodwill	-3 0	-7 0	-15 0	-21 -344	-24 0
op overige	-1	-5	0	-29	-1
Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint-ventures	6	8	6	5	7
Resultaat vóór belastingen	659	930	831	114	489
Belastingen	-149	-264	-231	749	-97
Nettoresultaat na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten	0	0	0	0	0
Resultaat na belastingen	510	666	600	863	392
toerekenbaar aan belangen van derden	0	0	0	0	0
toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij	510	666	600	862	392
Gewone winst per aandeel (in euro)*	1,19	1,56	1,41	-0,36	0,91
Verwaterde winst per aandeel (in euro)*	1,19	1,56	1,41	-0,36	0,91

* Opmerking: als er een coupon wordt betaald op de kernkapitaaleffecten verkocht aan de Vlaamse overheid, en een coupon op de additional tier 1-instrumenten opgenomen in het eigen vermogen, dan wordt die (pro rata) van de teller afgetrokken. Als er een penaltypremie moet worden betaald op de kernkapitaaleffecten, wordt die eveneens afgetrokken.

Hoofdlijnen van de geconsolideerde balans van KBC-groep (in miljoenen euro)	31-03-2015	30-06-2015	30-09-2015	31-12-2015	31-03-2016
Totaal activa	258 396	256 654	257 632	252 356	261 551
Leningen en voorschotten aan klanten	124 632	126 093	126 971	128 223	129 703
Effecten (eigenvermogens- en schuldinstrumenten)	71 948	70 755	71 115	72 623	72 860
Deposito's van klanten en schuldpapier	167 922	170 159	171 412	170 109	173 646
Technische voorzieningen, vóór herverzekering	19 181	19 198	19 365	19 532	19 619
Schulden m.b.t. beleggingscontracten, verzekeringen	13 263	12 937	12 422	12 387	12 508
Eigen vermogen van de aandeelhouders	13 928	13 576	14 022	14 411	14 335
Niet-stemrechtverlenende kernkapitaaleffecten	2 000	2 000	2 000	0	0

Analyse van het kwartaal (1KW2016)

Nettoresultaat (in miljoenen euro) Opdeling van het nettoresultaat van 1KW2016 (in miljoenen euro)

Het nettoresultaat voor het eerste kwartaal van 2016 bedroeg 392 miljoen euro, tegenover 862 miljoen euro in het vorige kwartaal en 510 miljoen euro in het eerste kwartaal van 2015.

De totale opbrengsten zijn kwartaal-op-kwartaal met 10% gestegen. Na uitsluiting van het effect van de liquidatie van KBC Financial Holding Inc. in het vierde kwartaal van 2015 blijven de totale opbrengsten stabiel. De nettorente-inkomsten stegen licht, de verkoop van verzekeringsproducten was goed en de nettoprovisie-inkomsten zijn gedaald.

• De nettorente-inkomsten bedroegen 1 067 miljoen euro in het eerste kwartaal van 2016. In het huidige lagerenteklimaat zijn onze nettorente-inkomsten kwartaal-op-kwartaal licht gestegen maar jaar-op-jaar met 2% gekrompen. De kwartaalontwikkeling was een gevolg van betere inkomsten uit onze kredietverlening dankzij volumegroei, de lagere financieringskosten en een verlaging van de rente op spaarrekeningen, waarmee de impact van de lagere herbeleggingsrentes en de druk op de kredietmarges werden opgevangen. Daardoor bedroeg de nettorentemarge voor het betrokken kwartaal 1,96%, min of meer op het niveau van het vorige kwartaal maar 14 basispunten lager dan een jaar geleden. De rente-inkomsten werden nog altijd ondersteund door volumegroei: de kredieten namen toe, zowel kwartaal-opkwartaal (1%) als jaar-op-jaar (4%); de depositovolumes stegen kwartaal-op-kwartaal met 2% en jaar-op-jaar met 3%.
• De technische inkomsten uit onze schade- en levensverzekeringsactiviteiten stegen kwartaal-op-kwartaal maar daalden jaar-op-jaar. Na aftrek van de bruto technische lasten en het nettoresultaat uit afgestane herverzekering droegen de bruto verdiende premies 102 miljoen euro bij tot de totale opbrengsten. Dat is 19% meer dan in het vorige kwartaal maar 6% minder dan in het laatste kwartaal van 2015.

De verdiende premies uit onze schadeverzekeringsactiviteiten stegen met 1% tegenover het vorige kwartaal en met 7% tegenover een jaar geleden. In het eerste kwartaal stegen de claims met 2% ten opzichte van het vorige kwartaal en met 28% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2015. Dat was voornamelijk toe te schrijven aan de bijdrage voor de 'Terrorism Reinsurance and Insurance Pool'. De gecombineerde ratio bedroeg 91% year-to-date, maar werd in grote mate beïnvloed door de claims met betrekking tot de terroristische aanslagen in Brussel. Zonder die claims bedroeg de gecombineerde ratio een excellente 82%.

De verkoop van levensverzekeringsproducten met rentegarantie bleef kwartaal-op-kwartaal min of meer gelijk maar is jaarop-jaar met 28% gestegen, wat te maken had met de lagerente-omgeving en het onzekere beleggingsklimaat. De verkoop van tak 23-producten (niet inbegrepen in premie-inkomsten leven) is kwartaal-op-kwartaal met 29% gestegen en jaar-opjaar met 24%, te danken aan succesvolle commerciële inspanningen, in het bijzonder in België en Slowakije.

Tijdens het eerste kwartaal van 2016 zijn de beleggingsopbrengsten uit verzekeringsactiviteiten gestegen met 12% ten opzichte van het vorige kwartaal en gedaald met 30% ten opzichte van het eerste kwartaal van 2015. Beide verschillen zijn voornamelijk toe te schrijven aan een lager gerealiseerd resultaat uit voor verkoop beschikbare financiële activa en aan wijzigingen in waardeverminderingen (jaar-op-jaar gestegen maar kwartaal-op-kwartaal gedaald).

De financiële markten bleven last hebben van de aanhoudende onzekerheid en in die omgeving was het beleggingsgedrag dan ook aarzelend. Toch werd het beheerde vermogen versterkt door nieuwe toestroom. Maar door de negatieve koersontwikkelingen daalde de waarde van het totale beheerde vermogen naar 207 miljard euro, 1% lager dan het cijfer van eind 2015. Ten opzichte van een jaar geleden bleef het min of meer stabiel doordat de nettotoestroom van 4% de negatieve koersontwikkeling (-5%) grotendeels compenseerde. De belangrijkste redenen voor de daling van onze nettoprovisieinkomsten (346 miljoen euro, een daling met 25% jaar-op-jaar en 7% kwartaal-op-kwartaal) waren de lagere instapvergoedingen en de lagere beheersvergoedingen voor gemeenschappelijke beleggingsfondsen door een gewijzigde activaspreiding, lagere fees in verband met betalingsverkeer en kredietverlening, en enigszins gecompenseerd door een verbetering van de instapvergoedingen voor tak 23-verzekeringsproducten.

• Het nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde bedroeg 93 miljoen euro in het eerste kwartaal van 2016, vergeleken met -68 miljoen euro in het vorige kwartaal en 57 miljoen euro in het eerste kwartaal van 2015. Het laatste kwartaal van 2015 werd negatief beïnvloed door het eenmalige omrekeningsverschil bij de liquidatie van KBC Financial Holding Inc. (-156 miljoen euro). Laten we dat effect buiten beschouwing, dan zijn de reëlewaarde-inkomsten kwartaal-opkwartaal met 6% gestegen. De ontwikkeling ten opzichte van het vorige kwartaal werd voornamelijk beïnvloed door een iets hogere waardering van afgeleide instrumenten gebruikt voor balansbeheer, hogere inkomsten gegenereerd door de dealingrooms, een eenmalige opbrengst uit de afwikkeling van de indekking van de vorige TLTRO van de ECB en het negatieve effect van waarderingscorrecties (MVA/CVA/FVA) vanwege een verhoogde exposure en ruimere credit spreads.
• Alle andere inkomstenposten samen bedroegen 88 miljoen euro. Ze omvatten gerealiseerde meerwaarden op de verkoop van voor verkoop beschikbare activa (27 miljoen euro), dividendinkomsten (10 miljoen euro) en overige netto-inkomsten (51 miljoen euro).

De exploitatiekosten werden vertekend door de vooraf geboekte bankenheffingen: als we die bankenheffingen buiten beschouwing laten, zijn de exploitatiekosten zowel kwartaal-op-kwartaal als jaar-op-jaar gedaald.

Voor het eerste kwartaal van 2016 bedroegen onze exploitatiekosten 1 186 miljoen euro, een aanzienlijke stijging (23%) ten opzichte van het vorige kwartaal en 5% jaar-op-jaar. Als we de bankenheffingen (335 miljoen euro in dit kwartaal, tegenover 49 miljoen euro in het laatste kwartaal van 2015 en 264 miljoen euro in het eerste kwartaal van 2015) buiten beschouwing laten, zijn onze exploitatiekosten kwartaal-op-kwartaal met 7% en jaar-op-jaar met 1% gedaald. De daling kwartaal-opkwartaal is toe te schrijven aan het feit dat de marketinguitgaven en professionele vergoedingen traditioneel hoger zijn aan het einde van het jaar, en aan de hogere pensioenuitgaven (lagere interesten) in het vorige kwartaal. De daling jaar-op-jaar is het resultaat van verschillende factoren, waaronder de gedaalde uitgaven door een daling van de personeelsaantallen in België en Tsjechië.

De year-to-date kosten-inkomstenratio van onze bankactiviteiten bedroeg 71% ten gevolge van de upfront boeking van de bankenheffingen (in 2015 bedroeg de ratio 55%). Maken we abstractie van een aantal uitzonderlijke items, dan bedroeg de kosten-inkomstenratio 57% (55% in 2015).

Waardeverminderingen op kredieten: erg lage kredietkostenratio van 0,01%

• Met 4 miljoen euro waren de kredietverliezen nog nooit zo laag, een heel stuk onder de 78 miljoen euro van een kwartaal eerder en de 73 miljoen euro van het eerste kwartaal van 2015. De daling ten opzichte van het vorige kwartaal is toe te schrijven aan het erg lage aantal nieuwe impaired kredieten in alle segmenten (retail-, kmo- en bedrijfskredieten). De waardeverminderingen bedroegen 6 miljoen euro in België, 1 miljoen euro in Tsjechië, 1 miljoen euro in Slowakije, 1 miljoen euro in Bulgarije en zo goed als 0 voor Groepscenter. Bovendien was er een netto-terugname van kredietvoorzieningen (positieve impact) van 2 miljoen euro in Hongarije en 3 miljoen euro in Ierland. Voor de hele groep bedroegen de kredietverliezen in het eerste kwartaal van 2016 ongeveer 0,01% van de totale kredietportefeuille.
• De waardeverminderingen op voor verkoop beschikbare financiële activa bedroegen 24 miljoen euro, een lichte stijging ten opzichte van de 21 miljoen euro van het vorige kwartaal en een aanzienlijke stijging ten opzichte van de 3 miljoen euro van het eerste kwartaal van 2015. Die waardeverminderingen hadden voornamelijk betrekking op aandelen bij KBC Verzekeringen.

Resultaten per divisie

Onze kwartaalwinst van 392 miljoen euro bestaat uit 209 miljoen euro voor de divisie België, 129 miljoen euro voor de divisie Tsjechië, 60 miljoen euro voor de divisie Internationale Markten en -6 miljoen euro voor Groepscenter. In het deel 'Results per business unit' van het Extended Quarterly Report 1Q2016 vindt u een volledige resultatentabel en een korte analyse per divisie en ook in de analistenpresentatie krijgt u meer informatie voor elke divisie (beide zijn beschikbaar op www.kbc.com).

Sterke fundamentals: eigen vermogen, solvabiliteit en liquiditeit

• Eind maart 2016 bedroeg ons totale eigen vermogen 15,7 miljard euro, dat is 0,1 miljard euro minder dan eind 2015. De verandering van het totale eigen vermogen is toe te schrijven aan de opname van de winst voor 1KW2016 (+0,4 miljard euro), de lagere waardering van de kasstroomafdekkingen (-0,3 miljard euro) en wijzigingen in toegezegdpensioenregelingen (-0,2 miljard euro).
• Onze solvabiliteitsratio's overtroffen ruim de nieuwe gezamenlijke solvabiliteitstest van de toezichthouders voor 2016 (minimaal 10,25%, Basel III, phased-in volgens de Deense compromismethode). Op 31 maart 2016 bedroeg de common equity ratio van de groep (Basel III, phased-in volgens de Deense compromismethode) een stevige 14,6%. Fully loaded bedroeg de ratio ook 14,6%. De leverage ratio voor de groep (Basel III, fully loaded) bedroeg 5,9%. De solvabiliteitsratio voor KBC Verzekeringen bedroeg volgens het nieuwe Solvency II-kader op 31 maart 2016 een uitstekende 210%.
• De liquiditeitspositie van de groep bleef uitstekend, wat zich uit in een LCR-ratio van 130% en een NSFR-ratio van 121% op het einde van het eerste kwartaal van 2016.

Geselecteerde ratio's KBC Groep (geconsolideerd) FY2015	1KW2016
Winstgevendheid en efficiëntie
22% Rendement op eigen vermogen	12%
Kosten-inkomstenratio bankactiviteiten 55%	71%
91% Gecombineerde ratio, schadeverzekeringsactiviteiten	91%
Solvabiliteit
15,2% Common equity ratio volgens Basel III (phased-in)	14,6%
14,9% Common equity ratio volgens Basel III (fully loaded)	14,6%
14,6% Common equity ratio volgens FICOD-methode (fully loaded)	13,5%
6,3% Leverage ratio volgens Basel III (fully loaded)	5,9%
Kredietrisico
0,23% Kredietkostenratio	0,01%
8,6% Impaired kredieten ratio	8,2%
4,8% Waarvan impaired kredieten die meer dan 90 dagen achterstallig zijn	4,7%
Liquiditeit
121% Net stable funding ratio (NSFR)	121%
127% Liquidity coverage ratio (LCR)	130%

Verklaring met betrekking tot risico

• Omdat we hoofdzakelijk actief zijn als bank-verzekeraar en vermogensbeheerder, zijn we blootgesteld aan een aantal typische risico's voor die financiële sectoren, zoals – maar zeker niet uitsluitend – kredietrisico, tegenpartijrisico, concentratierisico, interestrisico, muntrisico, liquiditeits- en financieringsrisico, risico van aangegane verzekeringsverplichtingen, wijzigingen in de regelgeving, operationeel risico, betwistingen van klanten, concurrentie van andere en nieuwe spelers en de economie in het algemeen. Hoewel KBC al die risico's nauwlettend opvolgt en beheert binnen een strikt risicokader dat governance en limieten vastlegt, kunnen ze toch een negatieve invloed hebben op de waarde van activa of bijkomende kosten genereren boven de verwachte niveaus.
• Momenteel wordt een aantal factoren als de belangrijkste uitdagingen beschouwd voor de financiële sector in het algemeen en dus ook voor KBC. Hogere kapitaalvereisten zijn een heel belangrijk thema voor de sector. Momenteel hebben de belangrijkste initiatieven van de toezichthouders te maken met kredietrisico's, operationele risico's, tradingrisico's, ALMrisico's en consumentenbescherming. Naast de regelgeving blijft de lagerenteomgeving een permanente uitdaging. Als de lage rentevoeten blijven aanhouden, zet dat een aanzienlijke druk op het langetermijnrendement van de banken en zeker van de verzekeraars. Financiële instellingen zijn er zich van bewust dat de financiële technologie een nieuwe uitdaging vormt voor het businessmodel van de traditionele spelers. Ten slotte is ook het cyberrisico de voorbije jaren een belangrijke bedreiging geworden, niet alleen voor de financiële sector, maar voor de economie in haar geheel.
• U vindt informatie met betrekking tot het risicobeheer in ons jaarverslag, onze extended quarterly reports en risk reports, die beschikbaar zijn op www.kbc.com.
• Vanwege de aanhoudend lage inflatie zal de ECB waarschijnlijk op zijn minst haar huidige erg soepele beleid nog een tijd voortzetten, of het zelfs nog verder versoepelen. Daartegenover zal de Fed waarschijnlijk, zoals voorzien, op een gematigde manier zijn rentenormalisering in 2016 voortzetten. Door die divergentie tussen het monetaire beleid van de Fed en dat van de ECB zal de euro wellicht wat verzwakken tegenover de dollar in 2016. Lage inflatie, een soepel monetair beleid en de aanhoudende zwakte van de wereldwijde groei betekenen dat de obligatierentes laag zullen blijven in 2016. Toch zullen ze heel geleidelijk stijgen naarmate de Fed effectief stapsgewijs zijn beleidsrente op een normaal niveau brengt, gezien de financiële markten dat nog niet ingeprijsd hebben. Bovendien zal het voortgezette herstel de ongebruikte capaciteit in de economie verminderen terwijl de impact van de nu al een jaar aanhoudende lage energieprijzen geleidelijk zal verdwijnen in de tweede helft van 2016. De Duitse rente zal de Amerikaanse volgen, maar wel minder uitgesproken. Daarom verwachten we dat de spread tussen de Amerikaanse en de Duitse obligatierente zal verruimen.
• Ondanks de verwachte kwetsbaarheid van de opkomende markten gaan we ervan uit dat 2016 voor de eurozone en de VS een jaar van duurzame economische groei wordt. De fundamentele redenen daarvoor zijn de veerkracht van de binnenlandse vraag, in het bijzonder de gezinsconsumptie, het enigszins ondersteunende fiscale beleid en de aantrekkende investeringsgroei, met name in de VS. De economische groei in de eurozone zal in de lijn liggen van die van 2015, terwijl de groei in de VS iets lager zou kunnen uitvallen vanwege de zwakke start van 2016, maar we gaan ervan uit dat dat maar een tijdelijk verschijnsel is. De groei zal voornamelijk gebaseerd zijn op de binnenlandse vraag aangezien van de internationale handel maar een zwakke bijdrage te verwachten valt. We blijven voorzichtig positief over de groei in België, hoewel die waarschijnlijk in 2016 en 2017 onder het niveau van de eurozone zal liggen, gezien de aanhoudende budgettaire besparingen. De groei in Centraal-Europa zal waarschijnlijk iets verminderen in 2016, omdat de impuls van Europese fondsen voor overheidsinvesteringen zal wegvallen. Het belangrijkste risico op korte termijn is het referendum op 23 juni, waardoor het VK uit de EU zou kunnen stappen. Als er voor een brexit gekozen zou worden, zou dat niet meteen een belangrijke concrete impact hebben, maar de daarmee gerelateerde onzekerheid zou waarschijnlijk wel een zware domper zetten op het Europese sentiment en dus ook op het herstel. De keuze voor een brexit is volgens ons een high impact risicoscenario.

KBC Groep Geconsolideerde financiële staten volgens IFRS 1KW 2016

Dit deel werd nagezien door de commissaris

Geconsolideerde winst-en-verliesrekening

In miljoenen euros	Toelichting	1KW 2015	4KW 2015	1KW 2016
Nettorente-inkomsten	3	1 091	1 066	1 067
Rente-inkomsten		1 850	1 725	1 707
Rentelasten		- 759	- 659	- 639
Verzekeringen Niet-leven vóór herverzekering	9	167	147	145
Verdiende premies Niet-leven	11	320	338	341
Technische lasten Niet-leven		- 153	- 191	- 196
Verzekeringen Leven vóór herverzekering	9	- 48	- 51	- 35
Verdiende premies Leven	10	302	445	426
Technische lasten Leven		- 350	- 496	- 461
Nettoresultaat uit afgestane herverzekering	9	- 11	- 10	- 8
Dividendinkomsten	4	12	12	10
Nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde met verwerking van
waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening	5	57	- 68	93
Netto gerealiseerd resultaat uit voor verkoop beschikbare financiële activa	6	80	30	27
Nettoprovisie-inkomsten	7	459	371	346
Ontvangen provisies	7	632	533	507
Betaalde provisies	7	- 174	- 162	- 161
Overige netto-inkomsten	8	49	47	51
TOTALE OPBRENGSTEN		1 855	1 543	1 697
Exploitatiekosten	12	- 1 125	- 962	- 1 186
Personeelskosten	12	- 561	- 549	- 556
Algemene beheerskosten	12	- 502	- 349	- 570
Afschrijvingen vaste activa	12	- 62	- 65	- 60
Bijzondere waardeverminderingen	14	- 77	- 472	- 28
op leningen en vorderingen	14	- 73	- 78	- 4
op voor verkoop beschikbare financiële activa	14	- 3	- 21	- 24
op goodwill	14	0	- 344	0
op overige	14	- 1	- 29	- 1
Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures	15	6	5	7
RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN		659	114	489
Belastingen	16	- 149	749	- 97
RESULTAAT NA BELASTINGEN		510	863	392
Toerekenbaar aan belangen van derden		0	0	0
Toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij		510	862	392
Winst per aandeel, in euro	17
Gewoon		1,19	-0,36	0,91
Verwaterd		1,19	-0,36	0,91

Vereenvoudigd geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten (comprehensive income)

In miljoenen euro	1KW 2015	4KW 2015	1KW 2016
RESULTAAT NA BELASTINGEN	510	863	392
toerekenbaar aan belangen van derden	0	0	0
toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij	510	862	392
Niet gerealiseerde resultaten - verwerkt in de winst- en verliesrekening	315	405	- 251
Nettowijziging van de herwaarderingsreserve voor aandelen	197	184	- 106
Nettowijziging van de herwaarderingsreserve voor obligaties	264	- 24	198
Nettowijziging van de herwaarderingsreserve voor andere activa	0	0	0
Nettowijziging van de afdekkingsreserve (kasstroomafdekkingen)	- 269	61	- 331
Nettowijziging van de omrekeningsverschillen	121	182	- 11
Nettowijziging mbt geassocieerde ondernemingen en joint ventures	3	4	0
Overige mutaties	0	- 1	- 1
Niet gerealiseerde resultaten - niet verwerkt in de winst-en-verliesrekening	- 9	116	- 204
Nettowijziging van de toegezegdpensioenregelingen	- 9	116	- 204
Nettowijziging mbt geassocieerde ondernemingen en joint ventures	0	0	0
TOTAAL GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN	817	1 383	- 63
toerekenbaar aan belangen van derden	0	0	0
toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij	816	1 383	- 63

Voor meer informatie m.b.t. wijzigingen aan IAS 1, die een presentatiewijziging van bovenstaande tabel veroorzaakte, zie toelichting 1a.

Geconsolideerde balans

ACTIVA (in miljoenen euro)	Toelichting	31-12-2015	31-03-2016
Geldmiddelen en tegoeden bij centrale banken		7 038	6 000
Financiële activa	18 - 26	237 346	246 995
Aangehouden voor handelsdoeleinden		10 385	12 049
Vanaf eerste opname aangemerkt als gewaardeerd tegen reële waarde met
verwerking van waardeveranderingen in de winst-en verliesrekening		16 514	21 589
Voor verkoop beschikbaar		35 670	36 098
Leningen en vorderingen		141 305	144 213
Tot einde looptijd aangehouden		32 958	32 553
Afdekkingsderivaten		514	493
Deel van de herverzekeraar in technische voorzieningen		127	137
Reëlewaardeveranderingen van de afgedekte posities bij reëlewaardeafdekking van het
renterisico van een portefeuille		105	283
Belastingvorderingen		2 336	2 514
Actuele belastingvorderingen		107	98
Uitgestelde belastingvorderingen		2 228	2 416
Vaste activa aangehouden voor verkoop en groepen activa die worden afgestoten	46	15	14
Investeringen in geassocieerde ondernemingen en joint ventures		207	214
Vastgoedbeleggingen		438	433
Materiële vaste activa		2 299	2 315
Goodwill en andere immateriële vaste activa		959	965
Overige activa		1 487	1 681
TOTAAL ACTIVA		252 356	261 551

VERPLICHTINGEN EN EIGEN VERMOGEN (in miljoenen euro)	Toelichting	31-12-2015	31-03-2016
Financiële verplichtingen	18 - 26	213 333	221 836
Aangehouden voor handelsdoeleinden		8 334	9 220
Vanaf eerste opname aangemerkt als gewaardeerd tegen reële waarde met
verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening		24 426	26 713
Tegen geamortiseerde kostprijs		178 383	183 668
Afdekkingsderivaten		2 191	2 235
Technische voorzieningen, vóór herverzekering		19 532	19 619
Reëlewaardeveranderingen van de afgedekte posities bij reëlewaardeafdekking van het
renterisico van een portefeuille		171	278
Belastingverplichtingen		658	725
Actuele belastingverplichtingen		109	129
Uitgestelde belastingverplichtingen		549	596
Voorzieningen voor risico's en kosten		310	279
Overige verplichtingen		2 541	3 080
TOTAAL VERPLICHTINGEN		236 545	245 816
Totaal eigen vermogen	39	15 811	15 735
Eigen vermogen van de aandeelhouders	39	14 411	14 335
Niet-stemrechtverlenende kernkapitaaleffecten	39	0	0
Additionele tier-1 instrumenten opgenomen in het eigen vermogen	39	1 400	1 400
Belangen van derden		0	0
TOTAAL VERPLICHTINGEN EN EIGEN VERMOGEN		252 356	261 551

Geconsolideerde vermogensmutaties

In miljoenen euro	Geplaatst en volgestort aandelen kapitaal	Uitgifte premie	Herwaarde ringsreserves (voor verkoop beschikbare financiële activa)	Afdekkings reserve (kasstroom afdekkingen)	Wijziging in toegezegd pensioen regelingen	Overgedragen resultaat	Omrekenings verschillen	Eigen vermogen van aandeel houders	Kernkapitaal instrumenten zonder stemrecht	Additioneel tier-1 instrument opgenomen in eigen vermogen	Belangen van derden	Totaal eigen vermogen
31-03-2015
Saldo aan het begin van het jaar (31-12-2015)	1 453	5 421	1 815	- 1 368	- 133	6 197	- 261	13 125	2 000	1 400	- 3	16 521
Nettoresultaat over de periode	0	0	0	0	0	510	0	510	0	0	0	510
Niet gerealiseerde resultaten erkend in eigen vermogen	0	0	462	- 269	- 9	0	122	307	0	0	0	307
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Couponbetaling additioneel tier-1-instrument	0 0	0 0	462 0	- 269 0	- 9 0	510 - 13	122 0	816 - 13	0 0	0 0	0 0	817 - 13
Totaal wijzigingen	0	0	462	- 269	- 9	497	122	804	0	0	0	803
Saldo aan het einde van de periode	1 453	5 421	2 277	- 1 637	- 142	6 693	- 138	13 928	2 000	1 400	- 3	17 325
waarvan herwaarderingsreserve voor aandelen			566
waarvan herwaarderingsreserve voor obligaties			1 711
waarvan herwaarderingsreserve voor andere activa dan obligaties en aandelen			0
waarvan gerelateerd aan vaste activa aangehouden voor verkoop en groepen activa die worden afgestoten waarvan gerelateerd aan de vermogensmutatiemethode			0 25	0 0	0 0	0 0	0 1	0 25				0 25
31-03-2016
Saldo aan het begin van het jaar (31-12-2016)	1 454	5 437	1 782	- 1 146	94	6 779	11	14 411	0	1 400	0	15 811
Nettoresultaat over de periode	0	0	0	0	0	392	0	392	0	0	0	392
Niet gerealiseerde resultaten erkend in eigen vermogen	0	0	91	- 331	- 204	- 1	- 11	- 455	0	0	0	- 455
Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten	0	0	91	- 331	- 204	391	- 11	- 63	0	0	0	- 63
Couponbetaling additioneel tier-1-instrument	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
	0	0	0	0	0	- 13	0	- 13	0	0	0	- 13
Totaal wijzigingen	0	0	91	- 331	- 204	378	- 11	- 76	0	0	0	- 76
Saldo aan het einde van de periode	1 454	5 437	1 873	- 1 477	- 110	7 156	0	14 335	0	1 400	0	15 735
waarvan herwaarderingsreserve voor aandelen waarvan herwaarderingsreserve voor obligaties waarvan herwaarderingsreserve voor andere activa dan obligaties en aandelen			441 1 432 0
waarvan gerelateerd aan vaste activa aangehouden voor verkoop en
groepen activa die worden afgestoten			0	0	0	0	- 3	- 3				- 3
waarvan gerelateerd aan de vermogensmutatiemethode			21	0	0	0	7	28				28

De herwaarderingsreserves (voor verkoop beschikbare financiële activa) voor aandelen bevatten +75 miljoen euro op Visa Europe Limited (+69 miljoen euro per einde 2015) naar aanleiding van het publieke bod van Visa Inc.; overboeking naar het nettoresultaat verwacht in 2KW of 3KW 2016 gebaseerd op de marktwaarde van dat moment (zie ook toelichting 48 Gebeurtenissen na balansdatum).

Over het boekjaar 2015 zal KBC geen dividend betalen.

Vereenvoudigd geconsolideerd kasstroomoverzicht

In miljoenen euro	1KW 2015	1KW 2016
Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van het boekjaar	6 518	10 987
Nettokasstromen uit of aangewend bij bedrijfsactiviteiten	5 041	4 191
Nettokasstromen uit of aangewend bij investeringsactiviteiten	- 44	340
Nettokasstromen uit of aangewend bij financieringsactiviteiten	385	30
Gevolgen van wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten	123	- 10
Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van de periode	12 024	15 538

Toelichting bij de grondslagen voor financiële verslaggeving

Verklaring van overeenstemming (toelichting 1a in de jaarrekening 2015)

De geconsolideerde financiële staten van de KBC-groep werden opgesteld volgens de International Financial Reporting Standards (IAS 34), zoals goedgekeurd voor toepassing in de EU ('endorsed IFRS'). De vereenvoudigde tussentijdse financiële staten bevatten niet alle informatie en toelichtingen zoals vereist voor de jaarrekening, en moeten dus worden gelezen samen met de jaarrekening van de KBC-groep op 31-12-2015.

Een wijziging aan IAS 1 (presentatie van de geconsolideerde jaarrekening) die vereist dat het geaggregeerde aandeel in het niet gerealiseerde resultaat erkend in het eigen vermogen van geassocieerde ondernemingen en joint ventures apart wordt weergegeven, werd gepubliceerd, maar was nog niet van kracht op 31 december 2015. Dit aandeel moet ook opgesplitst worden naargelang het al dan niet verwerkt wordt in de winst-en-verliesrekening. Als gevolg zijn de in de overige componenten weergegeven bedragen van het niet gerealiseerde resultaat erkend in het eigen vermogen dus exclusief het aandeel van geassocieerde ondernemingen en joint ventures. KBC heeft ervoor gekozen deze normen vanaf 2016 toe te passen. De referentiecijfers werden hieraan aangepast.

Belangrijkste grondslagen voor financiële verslaggeving (toelichting 1b in de jaarrekening 2015)

Een samenvatting van de belangrijkste grondslagen voor financiële verslaggeving wordt gegeven in het jaarverslag van de KBCgroep op 31-12-2015.

Toelichting bij de segmentinformatie

Rapportering volgens de managementstructuur van de groep (toelichting 2a in de jaarrekening 2015)

Voor een beschrijving van de managementstructuur en gerelateerde rapporteringspresentatie wordt verwezen naar toelichting 2a van de jaarrekening 2015.

			Divisie
			Intenatio
	Divisie	Divisie	nale	waarvan:	waarvan:	waarvan:	waarvan:	KBC
In miljoenen euro	België	Tsjechië	Markten	Hongarije	Slovakije	Bulgarije	Ierland	Groep
1KW 2015
Nettorente-inkomsten	714	212	172	63	52	11	46	1 091
Verzekeringen Niet-leven vóór herverzekering	131	18	20	8	5	8	0	167
Verdiende premies Niet-leven	243	41	39	15	7	17	0	320
Technische lasten Niet-leven	- 111	- 23	- 20	- 8	- 2	- 10	0	- 153
Verzekeringen Leven vóór herverzekering	- 58	6	4	1	3	1	0	- 48
Verdiende premies Leven	248	30	23	4	14	6	0	302
Technische lasten Leven	- 306	- 25	- 19	- 3	- 11	- 5	0	- 350
Nettoresultaat uit afgestane herverzekering	- 7	- 2	- 2	0	0	- 1	0	- 11
Dividendinkomsten	11	0	0	0	0	0	0	12
Nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde met
verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening	7	26	27	18	9	1	0	57
Netto gerealiseerd resultaat uit voor verkoop beschikbare financiële
activa	52	12	2	0	2	0	0	80
Nettoprovisieinkomsten	360	50	50	38	12	0	- 1	459
Overige netto-opbrengsten	45	5	17	16	1	0	0	49
TOTALE OPBRENGSTEN	1 255	325	291	143	83	19	44	1 855
Exploitatiekosten	- 695	- 161	- 226	- 127	- 47	- 13	- 39	- 1 125
Bijzondere waardeverminderingen	- 65	- 2	- 16	- 6	- 1	- 1	- 7	- 77
op leningen en vorderingen	- 62	- 2	- 16	- 6	- 1	- 1	- 7	- 73
op voor verkoop beschikbare financiële activa	- 3	0	0	0	0	0	0	- 3
op goodwill	0	0	0	0	0	0	0	0
op overige	0	0	0	0	0	0	0	- 1
Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint
ventures	- 1	6	0	0	0	0	0	6
RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN	494	169	49	10	35	5	- 2	659
Belastingen	- 164	- 25	- 25	- 17	- 9	0	0	- 149
RESULTAAT NA BELASTINGEN	330	143	24	- 6	27	5	- 2	510
toerekenbaar aan belangen van derden	0	0	0	0	0	0	0	0
NETTORESULTAAT	330	143	24	- 6	27	5	- 2	510
1KW 2016
Nettorente-inkomsten	688	211	178	58	54	12	55	1 067
Verzekeringen Niet-leven vóór herverzekering	107	20	20	8	5	7	0	145
Verdiende premies Niet-leven	248	45	46	19	8	20	0	341
Technische lasten Niet-leven	- 141	- 25	- 26	- 11	- 3	- 12	0	- 196
Verzekeringen Leven vóór herverzekering	- 49	8	6	1	3	1	0	- 35
Verdiende premies Leven	335	67	24	4	14	6	0	426
Technische lasten Leven	- 384	- 59	- 18	- 3	- 10	- 5	0	- 461
Nettoresultaat uit afgestane herverzekering	- 8	- 2	0	0	0	1	0	- 8
Dividendinkomsten Nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde met	8	0	0	0	0	0	0	10
verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening	20	32	23	16	4	0	2	93
Netto gerealiseerd resultaat uit voor verkoop beschikbare financiële
activa	23	0	4	3	0	0	0	27
Nettoprovisieinkomsten	255	46	48	38	11	- 1	0	346
Overige netto-opbrengsten	46	5	1	- 1	1	- 1	0	51
TOTALE OPBRENGSTEN	1 090	318	280	123	79	20	57	1 697
Exploitatiekosten	- 774	- 170	- 208	- 103	- 51	- 14	- 39	- 1 186
Bijzondere waardeverminderingen	- 30	- 1	2	1	- 1	- 1	3	- 28
op leningen en vorderingen	- 6	- 1	3	2	- 1	- 1	3	- 4
op voor verkoop beschikbare financiële activa	- 24	0	0	0	0	0	0	- 24
op goodwill	0	0	0	0	0	0	0	0
op overige	0	0	- 1	- 1	0	0	0	- 1
Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint
ventures	- 1	6	0	0	0	0	0	7
RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN	286	154	74	22	26	5	21	489
Belastingen	- 77	- 25	- 14	- 9	- 6	0	2	- 97
RESULTAAT NA BELASTINGEN	209	129	60	12	20	4	23	392
toerekenbaar aan belangen van derden	0	0	0	0	0	0	0	0
NETTORESULTAAT	209	129	60	12	20	4	23	392

Overige toelichtingen

Nettorente-inkomsten (toelichting 3 in de jaarrekening 2015)

In miljoenen euro	1KW 2015	4KW 2015	1KW 2016
Totaal	1 091	1 066	1 067
Rente-inkomsten	1 850	1 725	1 707
Voor verkoop beschikbare activa	185	178	175
Leningen en vorderingen	1 059	999	976
Tot einde looptijd aangehouden activa	227	253	245
Overige activa niet gewaardeerd tegen reële waarde	10	11	18
Subtotaal rente-inkomsten uit financiële activa niet gewaardeerd tegen reële waarde met
verwerking van waardeveranderingen in de winst-en verliesrekening	1 481	1 441	1 415
Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden	215	183	185
Afdekkingsderivaten	97	83	76
Financiële activa tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en
verliesrekening	57	19	30
Rentelasten	- 759	- 659	- 639
Financiële verplichtingen tegen geamortiseerde kostprijs	- 340	- 270	- 261
Overige	- 1	- 4	- 4
Subtotaal rentelasten uit financiële passiva niet gewaardeerd tegen reële waarde met
verwerking van waardeveranderingen in de winst-en verliesrekening	- 340	- 274	- 264
Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden	- 240	- 216	- 208
Afdekkingsderivaten	- 151	- 147	- 146
Financiële verplichtingen tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de
winst-en-verliesrekening	- 24	- 19	- 19
Netto rentelasten op toegezegdpensioenregelingen	- 3	- 4	- 2

Nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening (toelichting 5 in de jaarrekening 2015)

Tijdens het eerste kwartaal van 2016 werd het nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en verliesrekening beïnvloed door reëlewaardeveranderingen (als gevolg van marked-tomarket) van een groot deel van de ALM-afdekkingsinstrumenten (die als tradinginstrumenten worden behandeld) en worden vermeld onder nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde, terwijl de meeste gerelateerde activa niet tegen reële waarde worden geboekt (d.i. niet marked-to-market). Het nettoresultaat van deze financiële instrumenten in 1KW 2016 bedroeg +20 miljoen euro vóór belastingen (-3 miljoen euro vóór belastingen in 1KW 2015) waarvan +21 miljoen euro vóór belastingen met betrekking tot een reëlewaardeafdekking op de vorige Targeted Longer-Term Refinancing Operations (TLTRO) van de ECB, die zal worden stopgezet in juni 2016 waardoor deze reëlewaardeafdekking niet langer effectief is.

Netto gerealiseerd resultaat uit voor verkoop beschikbare financiële activa (toelichting 6 in de jaarrekening 2015)

In miljoenen euro	1KW 2015	4KW 2015	1KW 2016
Totaal	80	30	27
Indeling naar portefeuille
Vastrentende activa	39	5	6
Aandelen	41	25	21

Nettoprovisie-inkomsten (toelichting 7 in de jaarrekening 2015)

In miljoenen euro	1KW 2015	4KW 2015	1KW 2016
Totaal	459	371	346
Ontvangen provisies	632	0 533	507
Effecten en assetmanagement	346	279	264
Marge op deposit accounting (beleggingscontracten leven zonder discretionaire winstdeling)	37	6	12
Verbinteniskredieten	70	64	58
Betalingsverkeer	127	142	135
Overige	52	42	39
Betaalde provisies	- 174	- 162	- 161

Overige netto-inkomsten (toelichting 8 in de jaarrekening 2015)

In miljoenen euro	1KW 2015	4KW 2015	1KW 2016
Totaal	49	47	51
Waarvan meer-of minderwaarden als gevolg van
De verkoop van leningen en vorderingen	0	2	0
De verkoop van tot einde looptijd aangehouden activa	2	1	1
De verkoop van financiële verplichtingen tegen geamortiseerde kostprijs	- 8	- 1	0
Andere:	55	45	50
Inkomsten uit leasingactiviteiten, KBC Lease-groep	21	20	20
Inkomsten van Groep VAB	17	8	19
Meer-of minderwaarden bij desinvesteringen	- 14	0	0
Nieuwe wet m.b.t. leningen aan particulieren (Hongarije)	17	2	0

Verzekeringsresultaten (toelichting 9 in de jaarrekening 2015)

			Niet-technische
In miljoenen euro 1KW 2015	Leven	Niet-leven	rekening	Totaal
Verdiende verzekeringspremies vóór herverzekering	302	325	-	627
Verzekeringstechnische lasten vóór herverzekering	- 350	- 153	-	- 503
Nettoprovisie-inkomsten	2	- 61	0	- 59
Nettoresultaat uit afgestane herverzekering	0	- 11	0	- 11
Algemene beheerskosten	- 30	- 59	0	- 89
Interne schaderegelingskosten	- 2	- 15	-	- 16
Indirecte acquisitiekosten	- 7	- 19	-	- 27
Administratiekosten	- 21	- 25	-	- 46
Beheerskosten voor beleggingen	0	0	0	0
Technisch resultaat	- 76	41	0	- 35
Nettorente-inkomsten			163	163
Netto dividendinkomsten			10	10
Nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde met verwerking van
waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening			0	0
Netto gerealiseerd resultaat uit voor verkoop beschikbare financiële activa			41	41
Overige netto-inkomsten			- 8	- 8
Bijzondere waardeverminderingen			- 3	- 3
Toewijzing aan de technische rekeningen	164	32	- 196	0
Technisch-financieel resultaat	89	73	7	169
Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures			1	1
RESULTAAT VOOR BELASTINGEN	89	73	8	169
Belastingen				- 48
RESULTAAT NA BELASTINGEN				121
Toerekenbaar aan belangen van derden				0
Toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij				121
1KW 2016
Verdiende verzekeringspremies vóór herverzekering	426	346		772
Verzekeringstechnische lasten vóór herverzekering	- 461	- 196		- 657
Nettoprovisie-inkomsten	- 9	- 67		- 76
Nettoresultaat uit afgestane herverzekering	0	- 8		- 8
Algemene beheerskosten	- 47	- 60	- 1	- 107
Interne schaderegelingskosten	- 2	- 14		- 16
Indirecte acquisitiekosten	- 8	- 20		- 28
Administratiekosten	- 37	- 25		- 62
Beheerskosten voor beleggingen	0	0	- 1	- 1
Technisch resultaat	- 90	15	- 1	- 76
Nettorente-inkomsten			156	156
Netto dividendinkomsten			8	8
Nettoresultaat uit financiële instrumenten tegen reële waarde met verwerking van
waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening			- 2	- 2
Netto gerealiseerd resultaat uit voor verkoop beschikbare financiële activa			9	9
Overige netto-inkomsten			3	3
Bijzondere waardeverminderingen			- 24	- 24
Toewijzing aan de technische rekeningen	118	15	- 134	0
Technisch-financieel resultaat	28	31	14	73
Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen en joint ventures			1	1
RESULTAAT VOOR BELASTINGEN	28	31	16	74
Belastingen RESULTAAT NA BELASTINGEN				- 26 48
Toerekenbaar aan belangen van derden				0
Toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij				48

Opmerking: cijfers m.b.t. de verdiende premies bevatten niet de beleggingscontracten zonder discretionaire winstdeling, die ruwweg overeenkomen met de tak-23 producten. De cijfers zijn vóór eliminatie van transacties tussen de bank- en verzekeringsentiteiten van de groep (meer informatie vindt u in het jaarverslag over 2015).

Het technisch resultaat niet-leven van 1KW 2016 werd negatief beïnvloed door de terroristische aanslagen in Brussel (-30 miljoen euros, wat overeenkomt met de maximale blootstelling voor KBC via de Terrorism Reinsurance and Insurance Pool (TRIP)).

Exploitatiekosten – winst-en-verliesrekening (toelichting 12 in de jaarrekening 2015)

De exploitatiekosten voor 1KW 2016 bevatten een totaal van 335 miljoen euro gerelateerd aan banken- (en verzekerings-) heffingen (264 miljoen euro in 1KW 2015). De toepassing van IFRIC 21 (Heffingen; van kracht sinds 1 januari 2015) is dat bepaalde heffingen op voorhand geboekt worden in het eerste kwartaal.

Bijzondere waardeverminderingen – winst-en-verliesrekening (toelichting 14 in de jaarrekening 2015)

In miljoenen euro	1KW 2015	4KW 2015	1KW 2016
Totaal	- 77	- 472	- 28
Bijzondere waardeverminderingen op leningen en vorderingen	- 73	- 78	- 4
Indeling naar type
Bijzondere waardeverminderingen voor kredieten op balans	- 82	- 77	- 9
Voorzieningen voor verbinteniskredieten buiten balans	9	3	8
Op portefeuillebasis berekende bijzondere waardeverminderingen	- 1	- 3	- 2
Indeling naar divisie
België	- 62	- 34	- 6
Tsjechië	- 2	- 14	- 1
Internationale Markten	- 16	- 26	3
waarvan: Hongarije	- 6	1	2
waarvan: Slovakije	- 1	- 9	- 1
waarvan: Bulgarije	- 1	- 2	- 1
waarvan: Ierland	- 7	- 16	3
Groepscenter	6	- 4	0
Bijzondere waardeverminderingen op voor verkoop beschikbare financiële activa	- 3	- 21	- 24
Indeling naar type
Aandelen	- 3	- 18	- 24
Andere	0	- 3	0
Bijzondere waardeverminderingen op goodwill	0	- 344	0
Bijzondere waardeverminderingen op overige	- 1	- 29	- 1
Immateriële activa (zonder goodwill)	0	- 5	0
Materiële vaste activa	0	- 22	0
Tot einde looptijd aangehouden financiële activa	0	0	0
Geassocieerde ondernemingen en joint ventures	0	0	0
Overige	0	- 1	- 1

Belastingen – winst-en-verliesrekening (toelichting 16 in de jaarrekening 2015)

In 1KW 2016 werden de belastingen positief beïnvloed ten belope van 18 miljoen euro aan Deferred Tax Assets (DTA). Het hoge niveau van reserves op voor verkoop beschikbare financiële activa (AFS) door het algemeen lage niveau van interestvoeten leidde tot een evaluatie van de DTA posities bij KBC Credit Investments.

Het is onwaarschijnlijk dat KBC Credit Investments belastingen zal betalen op deze AFS reserves. Bijgevolg worden op de balans Deferred Tax Liabilities (DTL) afgezet t.o.v. DTA. Het is belangrijk aan te stippen dat de boekhoudkundige behandeling asymmetrisch is omdat DTA via de winst-en-verliesrekening worden geboekt terwijl DTL m.b.t. deze AFS reserves rechtstreeks in het eigen vermogen wordt opgenomen.

Financiële instrumenten, opdeling volgens portefeuille en product (toelichting 18 in de jaarrekening 2015)

	Aangehouden
	voor	Gewaardeerd			Tot einde		Tegen
	handelsdoel	tegen reële	Voor verkoop	Leningen en	looptijd	Afdekkings	geamortiseerde
(in miljoenen euro)	einden	waarde	beschikbaar	vorderingen	aangehouden	derivaten	kostprijs	Totaal
FINANCIELE ACTIVA, 31-12-2015
Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen en
beleggingsondernemingen a	0	2 107	0	11 524	-	-	-	13 631
Leningen en voorschotten aan klanten b	0	394	0	127 829	-	-	-	128 223
Exclusief reverse repo's	0	71	0	127 650	-	-	-	127 721
Handelsvorderingen	0	0	0	3 729	-	-	-	3 729
Afbetalingskredieten	0	0	0	2 928	-	-	-	2 928
Hypotheekleningen	0	28	0	55 050	-	-	-	55 078
Termijnkredieten	0	366	0	56 997	-	-	-	57 363
Financiële leasing	0	0	0	4 512	-	-	-	4 512
Voorschotten in rekening-courant	0	0	0	4 026	-	-	-	4 026
Geëffectiseerde leningen	0	0	0	0	-	-	-	0
Overige	0	0	0	587	-	-	-	587
Niet-vastrentende effecten	411	2	2 071	-	-	-	-	2 485
Beleggingscontracten (verzekeringen)	-	13 330	-	-	-	-	-	13 330
Schuldpapier uitgegeven door	1 785	681	33 598	1 117	32 958	-	-	70 138
Publiekrechtelijke emittenten	1 408	120	21 892	22	31 353	-	-	54 796
Kredietinstellingen en beleggingsondernemingen	192	104	4 893	158	984	-	-	6 330
Ondernemingen	184	456	6 813	937	622	-	-	9 013
Derivaten	8 188	-	-	-	-	514	-	8 702
Overige Totale boekwaarde	1 10 385	0 16 514	0 35 670	835 141 305	- 32 958	- 514	- 0	836 237 346
a
Waarvan reverse repo's b Waarvan reverse repo's								5 012
								502
FINANCIELE ACTIVA, 31-03-2016
Leningen en voorschotten aan kredietinstellingen en
beleggingsondernemingen a	430	7 472	0	12 871	-	-	-	20 773
Leningen en voorschotten aan klanten b	69	345	0	129 290	-	-	-	129 703
Exclusief reverse repo's	38	69	0	129 016	-	-	-	129 123
Handelsvorderingen	0	0	0	3 574	-	-	-	3 574
Afbetalingskredieten	0	0	0	2 932	-	-	-	2 932
Hypotheekleningen	0	27	0	55 291	-	-	-	55 318
Termijnkredieten	69	318	0	57 805	-	-	-	58 191
Financiële leasing	0	0	0	4 592	-	-	-	4 592
Voorschotten in rekening-courant	0	0	0	4 499	-	-	-	4 499
Geëffectiseerde leningen	0	0	0	0	-	-	-	0
Overige	0	0	0	597	-	-	-	597
Niet-vastrentende effecten	390	3	1 969	-	-	-	-	2 361
Beleggingscontracten (verzekeringen)	-	13 461	-	-	-	-	-	13 461
Schuldpapier uitgegeven door	2 438	309	34 129	1 070	32 553	-	-	70 499
Publiekrechtelijke emittenten	2 052	62	22 638	22	30 964	-	-	55 737
Kredietinstellingen en beleggingsondernemingen	196	3	4 861	154	978	-	-	6 192
Ondernemingen	189	244	6 631	894	612	-	-	8 570
Derivaten	8 722	-	-	-	-	493	-	9 215
Overige	0	0	0	983	0	0	0	983
Totale boekwaarde	12 049	21 589	36 098	144 213	32 553	493	0	246 995
a Waarvan reverse repo's								13 118
b Waarvan reverse repo's								580

	Aangehouden
	voor	Gewaardeerd			Tot einde		Tegen
	handelsdoel	tegen reële	Voor verkoop	Leningen en	looptijd	Afdekkings	geamortiseerde
(in miljoenen euro)	einden	waarde	beschikbaar	vorderingen	aangehouden	derivaten	kostprijs	Totaal
FINANCIELE VERPLICHTINGEN, 31-12-2015
Deposito's van kredietinstellingen en
beleggingsondernemingen a	1	1 123	-	-	-	-	17 828	18 953
Deposito's van klanten en schuldpapier b	431	10 916	-	-	-	-	158 762	170 109
Exclusief repo's	431	2 349	-	-	-	-	158 762	161 542
Deposito's van klanten	57	9 360	-	-	-	-	135 414	144 831
Zichtdeposito's	0	0	-	-	-	-	55 148	55 148
Termijndeposito's	57	9 360	-	-	-	-	27 724	37 141
Spaarrekeningen	0	0	-	-	-	-	50 075	50 075
Deposito's van bijzondere aard	0	0	-	-	-	-	1 983	1 983
Overige deposito's	0	0	-	-	-	-	484	484
Schuldpapier	374	1 555	-	-	-	-	23 349	25 278
Depositocertificaten	0	10	-	-	-	-	6 159	6 168
Kasbons	0	0	-	-	-	-	1 092	1 092
Converteerbare obligaties	0	0	-	-	-	-	0	0
Niet-converteerbare obligaties	374	1 253	-	-	-	-	12 576	14 203
Converteerbare achtergestelde schulden	0	0	-	-	-	-	0	0
Niet-converteerbare achtergestelde schulden	0	293	-	-	-	-	3 522	3 815
Schulden m.b.t. beleggingscontracten	-	12 387	-	-	-	-	0	12 387
Derivaten	7 487	-	-	-	-	2 191	-	9 677
Baisseposities	415	0	-	-	-	-	-	415
in eigen-vermogensinstrumenten	58	0	-	-	-	-	-	58
in schuldinstrumenten	357	0	-	-	-	-	-	357
Overige	0	0	-	-	-	-	1 792	1 792
Totale boekwaarde a	8 334	24 426	-	-	-	2 191	178 383	213 333
Waarvan repo's								1 128
b Waarvan repo's								8 567
FINANCIELE VERPLICHTINGEN, 31-03-2016
Deposito's van kredietinstellingen en
beleggingsondernemingen a	163	3 462	-	-	-	-	18 419	22 044
Deposito's van klanten en schuldpapier b	521	10 743	-	-	-	-	162 382	173 646
Exclusief repo's	521	2 187	-	-	-	-	162 042	164 750
Deposito's van klanten	146	9 459	-	-	-	-	136 861	146 465
Zichtdeposito's	0	0	-	-	-	-	58 540	58 540
Termijndeposito's	146	9 459	-	-	-	-	24 615	34 219
Spaarrekeningen	0	0	-	-	-	-	51 358	51 358
Deposito's van bijzondere aard	0	0	-	-	-	-	1 956	1 956
Overige deposito's	0	0	-	-	-	-	392	392
Schuldpapier	375	1 284	-	-	-	-	25 522	27 181
Depositocertificaten	0	1	-	-	-	-	7 843	7 844
Kasbons	0	0	-	-	-	-	1 300	1 300
Converteerbare obligaties	0	0	-	-	-	-	0	0
Niet-converteerbare obligaties	375	1 005	-	-	-	-	12 935	14 315
Converteerbare achtergestelde schulden	0	0	-	-	-	-	0	0
Niet-converteerbare achtergestelde schulden	0	278	-	-	-	-	3 443	3 722
Schulden m.b.t. beleggingscontracten	-	12 508	-	-	-	-	0	12 508
Derivaten	8 009	0	-	-	-	2 235	-	10 244
Baisseposities	526	0	-	-	-	-	-	526
In eigen-vermogensinstrumenten	44	0	-	-	-	-	-	44
In schuldinstrumenten	483	0	-	-	-	-	-	483
Overige	0	0	-	-	-	-	2 867	2 867
Totale Boekwaarde	9 220	26 713	-	-	-	2 235	183 668	221 836
a
Waarvan repo's b								4 088
Waarvan repo's								8 896

Bijkomende informatie: kwartaalreeksen

In miljoenen euro	31-03-2015	30-06-2015	30-09-2015	31-12-2015	31-03-2016
Leningen aan klanten exclusief reverse repos
Divisie België	84 782	85 767	87 308	88 017	88 881
Divisie Tjechië	16 610	17 188	17 618	18 005	18 600
Divisie Internationale Markten	20 974	20 673	20 942	21 035	21 022
waarvan: Hongarije	3 934	3 632	3 577	3 552	3 592
waarvan: Slovakije	4 717	4 838	5 237	5 462	5 584
waarvan: Bulgarije	667	679	702	725	741
waarvan: Ierland	11 655	11 523	11 425	11 295	11 105
Groepscenter	1 931	1 705	764	664	620
KBC Groep	124 297	125 332	126 633	127 721	129 123
Hypotheekleningen
Divisie België	32 400	32 790	33 092	33 341	33 394
Divisie Tjechië	7 405	7 634	7 839	8 079	8 281
Divisie Internationale Markten	13 635	13 597	13 649	13 657	13 643
waarvan: Hongarije	1 409	1 353	1 380	1 369	1 375
waarvan: Slovakije	1 844	1 900	1 976	2 072	2 146
waarvan: Bulgarije	241	245	241	242	245
waarvan: Ierland	10 141	10 098	10 052	9 975	9 877
Groepscenter	29	28	27	0	0
KBC Groep	53 468	54 048	54 607	55 078	55 318
Deposito's van klanten en schuldpapier exclusief repos
Divisie België	111 218	113 219	112 539	111 136	114 557
Divisie Tjechië	22 216	22 765	23 323	24 075	24 328
Divisie Internationale Markten	15 621	16 052	16 503	17 089	17 615
waarvan: Hongarije	5 475	5 403	5 474	5 862	5 879
waarvan: Slovakije	4 842	4 982	5 132	5 263	5 559
waarvan: Bulgarije	627	643	666	692	688
waarvan: Ierland	4 676	5 024	5 231	5 272	5 489
Groepscenter	10 255	9 706	9 540	9 241	8 251
KBC Groep	159 310	161 743	161 906	161 542	164 750

Financiële instrumenten die tegen reële waarde worden gewaardeerd – waarderingshiërarchie (toelichting 24 in de jaarrekening 2015)

Voor meer uitleg over hoe KBC (i) de reële waarde en de waarderingshiërarchie en (ii) niveau 3 waardering definieert en bepaalt, wordt verwezen naar toelichtingen 23 tot en met 26 in de jaarrekening 2015.

Waarderingshiërarchie		31-12-2015			31-03-2016
In miljoenen euro	Niveau 1	Niveau 2	Niveau 3	Totaal	Niveau 1	Niveau 2	Niveau 3	Totaal
Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde
Aangehouden voor handelsdoeleinden	1 510	6 532	2 342	10 385	1 957	7 801	2 291	12 049
Gewaardeerd tegen reële waarde	13 305	2 797	411	16 514	13 215	8 122	252	21 589
Voor verkoop beschikbaar	30 456	3 505	1 709	35 670	30 704	3 315	2 078	36 098
Afdekkingsderivaten	0	514	0	514	0	493	0	493
Totaal	45 271	13 348	4 462	63 082	45 876	19 732	4 621	70 229
Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde
Aangehouden voor handelsdoeleinden	415	5 859	2 060	8 334	526	6 656	2 038	9 220
Gewaardeerd tegen reële waarde	12 386	11 445	594	24 426	12 508	13 610	594	26 713
Afdekkingsderivaten	0	2 191	0	2 191	0	2 235	0	2 235
Totaal	12 801	19 495	2 654	34 950	13 034	22 502	2 632	38 168

Financiële instrumenten die tegen reële waarde worden gewaardeerd – overdrachten tussen niveau 1 en 2 (toelichting 25 in de jaarrekening 2015)

In 1KW 2016 werd voor ongeveer 0,6 miljard euro aan financiële instrumenten die tegen reële waarde worden gewaardeerd, verschoven van niveau 1 naar niveau 2. KBC verschoof ook ongeveer 0,1 miljard euro aan financiële instrumenten die tegen reële waarde worden gewaardeerd van niveau 2 naar niveau 1. De meerderheid van deze verschuivingen komt voort uit een gewijzigde liquiditeit van vooral bedrijfsobligaties en obligaties van lokale overheden.

Financiële instrumenten die tegen reële waarde worden gewaardeerd – focus op niveau 3 (toelichting 26 in de jaarrekening 2015)

In het eerste kwartaal van 2016 waren er volgende materiële bewegingen met betrekking tot financiële instrumenten geklasseerd in niveau 3 van de waarderingshiërarchie:

• In de categorie aangewezen als gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winsten verliesrekening, daalde de reële waarde met ongeveer 0,2 miljard euro, voornamelijk door het vervallen van een CDO in januari 2016.
• In de categorie voor verkoop beschikbaar werd voor ongeveer 0,7 miljard euro aan financiële instrumenten die tegen reële waarde worden gewaardeerd verschoven naar niveau 3. KBC verschoof eveneens omtrent 0,4 miljard euro aan financiële instrumenten die tegen reële waarde worden gewaardeerd uit niveau 3. De meerderheid van deze verschuivingen komt voort uit een gewijzigde liquiditeit van vooral bedrijfsobligaties en obligaties van regionale overheden.

Eigen vermogen van de aandeelhouders en AT1 instrumenten (toelichting 39 in de jaarrekening 2015)

In aantal aandelen	31-12-2015	31-03-2016
Gewone aandelen	418 087 058	418 087 058
waarvan gewone aandelen die de houder recht geven op een dividenduitkering	418 087 058	418 087 058
waarvan eigen aandelen	2	2
Kernkapitaalinstrumenten zonder stemrecht	0	0
Overige informatie
Fractiewaarde per gewoon aandeel (in euro)	3,48	3,48
Aantal uitgegeven maar niet volgestorte aandelen	0	0

De gewone aandelen van KBC Groep NV hebben geen nominale waarde en zijn genoteerd aan NYSE Euronext (Brussels).

Belangrijkste wijzigingen in de consolidatiekring (toelichting 45 in de jaarrekening 2015)

In 2015:

• werd Volksbank Leasing Slovakia voor het eerst geconsolideerd in 3KW 2015: begin juli 2015 bereikte KBC een akkoord over de overname van 100% van de aandelen van Volksbank Leasing Slovakia en zijn verzekeringsmakelaardochter Volksbank Sprostredkovatel'ska. De transactie heeft een verwaarloosbare invloed op de winst en het kapitaal van de KBC-groep (balanstotaal van Volksbank Leasing Slovakia bedraagt ongeveer 170 miljoen euro); en
• fusioneerde KBC Bank NV in 3KW 2015 met Antwerpse Diamantbank NV en KBC Lease Holding NV (geen impact), en
• liquideerde KBC Bank haar dochter KBC Financial Holding Inc. in 4KW 2015

In 1KW 2016:

geen belangrijke wijzigingen

Gebeurtenissen na balansdatum (toelichting 48 in de jaarrekening 2015)

Belangrijke non-adjusting gebeurtenissen tussen de balansdatum (31 maart 2016) en de publicatie van dit rapport (12 mei 2016):

Op 21 April 2016 verklaarde Visa Inc., met betrekking tot de overname van Visa Europe, dat de transactiemodaliteiten hoogstwaarschijnlijk aangepast zullen worden wat leidt tot ontvangst van een extra cash gedeelte. Dit zou voor 2KW 2016 voor KBC neerkomen op +5 miljoen euro vóór belastingen (4 miljoen euro na belastingen) op het niveau van KBC Group. Daarnaast verklaarde Visa Inc. dat het sluiten van de overname wellicht uitgesteld zal worden tot 3KW 2016 in plaats van 2KW 2016.