KBC Ancora SA — Interim / Quarterly Report 2011

Jan 27, 2012

Gereglementeerde informatie, Leuven, 27 januari 2012 (17.40 CET)

Halfjaarlijks financieel verslag

Leuven, 27 januari 2012 (17.40 CET) – In het eerste halfjaar van het boekjaar 2011/2012 realiseerde KBC Ancora een negatief resultaat van 15,8 miljoen euro. Dit resultaat ligt in lijn met het resultaat over dezelfde periode van het vorige boekjaar.

Verkorte financiële overzichten en toelichting1

Resultaten over de eerste helft van boekjaar 2011/2012

	1H boekjaar 2011/2012		1H boekjaar	2010/2011
		p.a.		p.a.
	(in 000 euro)	(in euro)	(in 000 euro)	(in euro)
Recurrent financieel resultaat	-14.653	-0,19	-14.671	-0,19
Ander recurrent resultaat	-1.098	-0,01	-1.132	-0,01
Resultaat uit kapitaalverrichtingen	0	0,00	0	0,00
Uitzonderlijk resultaat	0	0,00	0	0,00
Resultaat vóór belastingen	-15.751	-0,20	-15.803	-0,20
Resultaat na belastingen	-15.751	-0,20	-15.803	-0,20
Aantal aandelen uitgegeven*		78.301.314		78.301.314

* Er zijn geen instrumenten uitgegeven die tot verwatering kunnen leiden.

KBC Ancora realiseerde in de eerste zes maanden van het lopend boekjaar een negatief resultaat van 15,8 miljoen euro, of 0,20 euro per aandeel, in lijn met het resultaat over dezelfde periode in het vorige boekjaar.

¹ KBC Ancora rapporteert volgens de Belgische boekhoudnormen (Belgian GAAP). Voor een uitgebreide balans en resultatenrekening: zie bijlage.

Balans per 31.12.2011

(in 000 euro)	31.12.2011	*30.06.2011
BALANSTOTAAL	2.589.824	2.589.828
Activa
Vaste activa	2.589.816	2.589.816
Financieel vast actief	2.589.816	2.589.816
Vlottende activa	8	12
Passiva
Eigen vermogen	1.976.461	1.992.211
Geplaatst kapitaal	2.021.871	2.021.871
Wettelijke reserves	0	0
Overgedragen resultaat	-29.660	-29.660
Resultaat van de periode	-15.751	0
Schulden	613.363	597.617
Schulden > 1 jaar	550.000	550.000
Schulden < 1 jaar	45.039	43.452
Overlopende rekeningen	18.324	3.922

* De balans per 30.06.2011 is een balans na resultaatverwerking.

Het balanstotaal bleef de afgelopen 6 maanden op hetzelfde peil (2.589,8 miljoen euro).

De participatie in KBC Groep-aandelen bleef ongewijzigd.

Op het passief van de balans daalde enerzijds het eigen vermogen met een bedrag dat het negatief resultaat van de eerste zes maanden van het lopende boekjaar vertegenwoordigt (15,8 miljoen euro). Anderzijds namen de schulden met eenzelfde bedrag toe.

De toename van de schulden is het gevolg van de (proratering van) verschuldigde interestlasten en de werkingskosten van KBC Ancora.

Tussentijds verslag over de eerste 6 maanden van het lopende boekjaar 2011/2012

Ontwikkelingen over de eerste helft van boekjaar 2011/2012

Resultaat over de eerste 6 maanden van boekjaar 2011/2012

KBC Ancora boekte in de eerste helft van het lopende boekjaar een negatief resultaat (na belastingen) van 15,8 miljoen euro.

Dit resultaat werd in hoofdzaak bepaald door de kosten van schulden (14,7 mio euro). De interestlasten liggen daarmee in lijn met dezelfde periode van het vorige boekjaar.

Naast de kosten van schulden werd het resultaat beïnvloed door de gebruikelijke werkingskosten. Deze bedroegen 1,1 miljoen euro, dit is 5,5% lager dan over dezelfde periode van het vorige boekjaar. Deze werkingskosten hadden in hoofdzaak betrekking op de werkingskosten binnen de kostendelende vereniging die bestaat tussen Cera en KBC Ancora (0,88 miljoen euro). De overige kosten bestonden ondermeer uit de kosten voor beursnotering en het zaakvoerderschap.

Er werden geen opbrengsten gerealiseerd.

Participatie in KBC Groep, netto-schuldpositie en intrinsieke waarde

KBC Ancora bezit 82.216.380 KBC Groep-aandelen, met een gemiddelde boekwaarde van 31,5 euro per KBC Groep-aandeel. Deze aandelen zijn opgenomen onder de financiële vaste activa. De Raad van Bestuur van Almancora Beheersmaatschappij, statutair zaakvoerder van KBC Ancora, besliste om de boekwaarde van deze aandelen per 31 december 2011 te behouden, gelet op:

• het langetermijnkarakter van de deelneming van KBC Ancora in KBC Groep, gegeven haar belangrijke rol in de aandeelhoudersstabiliteit van de KBC-groep;
• de vaststelling dat de onderliggende resultaten van de KBC-groep bevredigend blijven ondanks moeilijke marktomstandigheden.

De netto-schuld van KBC Ancora nam toe tot 7,83 euro per aandeel op 31 december 2011, dit is 0,10 euro per aandeel meer dan op 30 september 20112 .

De intrinsieke waarde van een KBC Ancora-aandeel komt overeen met 1,05-maal de koers van het KBC Groep-aandeel, verminderd met de netto-schuld per aandeel. Op basis van de slotkoers op 31 december 2011 van het KBC Groep-aandeel (9,731 euro) bedroeg de intrinsieke waarde van een KBC Ancora-aandeel 2,39 euro. Het KBC Ancora-aandeel noteerde aan 4,84 euro per aandeel, wat overeenkomt met een premie ten opzichte van de intrinsieke waarde van

² Naar aanleiding van de tussentijdse verklaring van KBC Ancora van 2 november 2011 werd bekendgemaakt dat de netto-schuld 7,73 euro per KBC Ancora-aandeel bedroeg.

103%. Op basis van de slotkoersen op 26 januari 2012 van KBC Groep (15,435 euro) en KBC Ancora (6,66 euro) bedroeg de intrinsieke waarde van een KBC Ancora-aandeel 8,37 euro en de décote ten opzichte van de intrinsieke waarde 20,5%.

KBC Ancora als langetermijn investeerder in KBC Groep (persbericht 23.11.2011)

Op 23 november 2011 bevestigde KBC Ancora dat ze haar positie als langetermijn investeerder in KBC Groep onverkort handhaaft. De KBC-groep beschikt immers over verschillende troeven die dit vertrouwen verantwoorden:

• een sterke liquiditeitspositie
• een gezonde kapitaalbasis
• kernactiviteiten die een goed operationeel resultaat opleveren
• performante bank- en verzekeringsnetwerken zowel in België als in Centraal-Europa.

Deze troeven blijven geldig in de turbulentie die zich sinds het najaar van 2011 voordoet op de financiële markten ingevolge de eurocrisis en de problematiek van de overheidsschulden in diverse Europese landen.

Nieuwe bestuurder bij statutair zaakvoerder Almancora Beheersmaatschappij

Op 16 december 2011 werd tijdens een Bijzondere Algemene Vergadering van Almancora Beheersmaatschappij, de statutair zaakvoerder van KBC Ancora, mevrouw Anita Verresen als bestuurder B benoemd. Mevrouw Verresen volgt de heer Jos Plessers op.

Mevrouw Verresen werd benoemd voor een periode van 4 jaar vanaf 16 december 2011. Ze is tevens sinds 2000 niet-uitvoerend bestuurder, afkomstig uit de vennotenbeweging van Cera, bij Cera Beheersmaatschappij, statutair zaakvoerder van Cera.

De Raad van Bestuur van Almancora Beheersmaatschappij bestaat momenteel uit 11 leden: 2 gedelegeerd bestuurders (bestuurders A), 5 niet-uitvoerende bestuurders afkomstig uit de vennotenbeweging van Cera (bestuurders B) en 4 niet-uitvoerende, onafhankelijke bestuurders (bestuurders C).

Beschrijving voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar

Bepaalde risicofactoren kunnen een impact hebben op de waarde van de activa van KBC Ancora en op de mogelijkheid om een dividend uit te keren.

De activa van KBC Ancora bestaan voor nagenoeg 100 % uit een deelneming in KBC Groep. De evolutie van KBC Ancora is bijgevolg in belangrijke mate afhankelijk van de performantie van de KBC-groep.

Op 10 november 2011 maakte KBC Groep bekend dat het resultaat over de eerste 9 maanden minus 424 miljoen euro bedroeg. De onderliggende winst in dezelfde periode kwam uit op 937 miljoen euro.

In geval KBC Groep in 2012 een dividend uitkeert over boekjaar 2011, zal KBC Ancora het te bestemmen resultaat van boekjaar 2011/2012 verrekenen met het overgedragen verlies per eind boekjaar 2010/2011 (29,7 miljoen euro) vooraleer ze zelf een dividend zal uitbetalen. Door die verrekening zal KBC Ancora haar kortetermijnschulden ten dele kunnen afbouwen.

In geval KBC Groep in 2012 geen (of een heel erg beperkt) dividend zou uitkeren over boekjaar 2011, dan zal KBC Ancora het boekjaar 2011/2012 afsluiten met een verlies, en uiteraard zelf geen dividend uitkeren. In voorkomend geval zal KBC Ancora naar verwachting een beroep doen op schuldfinanciering m.b.t. haar werkingskosten en interestlasten.

Verklaring van de verantwoordelijke personen

"Wij, de leden van de Raad van Bestuur van Almancora Beheersmaatschappij, statutair zaakvoerder van KBC Ancora Comm.VA, verklaren hierbij gezamenlijk dat, voor zover ons bekend,

• a) de verkorte financiële overzichten, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van KBC Ancora,
• b) het tussentijdse jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijke gebeurtenissen en de belangrijkste transacties met verbonden partijen die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan en het effect daarvan op de verkorte financiële overzichten, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico's en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar."

Informatie over de externe controle

Verslag van de Commissaris van KBC Ancora Comm. VA na een beperkt nazicht over de tussentijdse financiële staten betreffende de periode afgesloten op 31 december 2011.

Wij zijn overgegaan tot een beperkt nazicht van de tussentijdse financiële staten van KBC Ancora Comm. VA per 31 december 2011, met een balanstotaal van 2.589,82 miljoen euro en een verlies van 15,75 miljoen euro. Deze tussentijdse staten hebben betrekking op een periode van 6 maanden en zijn opgesteld met het in België van toepassing zijnde boekhoudkundig referentiestelsel.

Ons nazicht werd uitgevoerd in overeenstemming met de controleaanbevelingen van het Instituut der Bedrijfsrevisoren in verband met het beperkt nazicht. Dit nazicht bestond voornamelijk uit de ontleding, de vergelijking en de bespreking van de financiële informatie en was dan ook minder diepgaand dan een volkomen controle van de jaarrekening.

Bij dit nazicht zijn geen elementen aan het licht gekomen die aanleiding zouden kunnen geven tot belangrijke aanpassingen van de tussentijdse financiële staten.

Zonder afbreuk te willen doen aan het hierboven tot uitdrukking gebrachte oordeel, vestigen wij er de aandacht op dat de waarde van de activa van KBC Ancora Comm. VA alsook haar

liquiditeit en resultaten in belangrijke mate beïnvloed worden door de evoluties met betrekking tot KBC Groep, en derhalve ook de specifieke risico's waaraan de KBC Groep onderhevig is.

Brussel KPMG bedrijfsrevisoren Commissaris Vertegenwoordigd door Erik Clinck Bedrijfsrevisor

KBC Ancora is een beursgenoteerde vennootschap die ongeveer 23% van de aandelen in KBC Groep bezit en die samen met Cera, MRBB en de Andere Vaste Aandeelhouders zorgt voor de aandeelhoudersstabiliteit en de verdere ontwikkeling van de KBC-groep. Als kernaandeelhouders van KBC Groep hebben ze daartoe een aandeelhoudersovereenkomst gesloten.

---

Financiële kalender:

4 mei 2012 (17.40 CEST): tussentijdse verklaring (3Q) 31 augustus 2012 (17.40 CEST): jaarlijks communiqué 26 oktober 2012 : Algemene Vergadering

Dit persbericht is beschikbaar in het Nederlands, het Frans en het Engels op de website www.kbcancora.be.

KBC Ancora Investor Relations & Pers contact: Jan Bergmans tel.: +32 (0)16 27 96 72 fax: +32 (0)16 27 96 94 e-mail: jan.bergmans@kbcancora.be

Bijlage : uitgebreide balans en resultatenrekening met vergelijkende cijfers

(in 000 euro)	31.12.2011	30.06.2011
BALANSTOTAAL	2.589.824	2.589.828
Activa
Vaste activa	2.589.816	2.589.816
Financiële vaste activa	2.589.816	2.589.816
Ondernemingen waarmee een	2.589.816	2.589.816
deelnemingsverhouding bestaat
Deelnemingen	2.589.816	2.589.816
Vlottende activa	8	12
Liquide middelen	8	8
Overlopende rekeningen	0	4
Passiva
Eigen vermogen	1.976.461	1.992.211
Kapitaal	2.021.871	2.021.871
Geplaatst kapitaal	2.021.871	2.021.871
Reserves	0	0
Wettelijke reserves	0	0
Overgedragen resultaat	-29.660	-29.660
Winst/verlies van de periode	-15.751
Schulden	613.363	597.617
Schulden > 1 jaar	550.000	550.000
Financiële schulden	550.000	550.000
Kredietinstellingen	550.000	550.000
Schulden < 1 jaar	45.039	43.694
Financiële schulden	44.848	43.452
Kredietinstellingen	44.848	43.452
Handelsschulden	131	175
Leveranciers	131	175
Schulden mbt belastingen, bezoldigingen en sociale lasten	1	0
Belastingen	1	0
Overige schulden	60	68
Overlopende rekeningen	18.324	3.922

Persbericht

Gereglementeerde informatie Embargo tot 27 januari 2012 (17.40 CET) Halfjaarlijks financieel verslag

(in 000 euro)	01.07.2011- 31.12.2011	01.07.2010- 31.12.2010
RESULTAAT	-15.751	-15.803
Kosten	15.751	15.833
A. Kosten van schulden	14.652	14.671
B. Andere financiële kosten	0	0
C. Diensten en diverse goederen	1.098	1.162
E. Diverse lopende kosten	1	0
Opbrengsten	0	30
A. Opbrengsten uit financiële vaste activa	0	0
1. Dividenden	0	0
B. Opbrengsten uit vlottende activa	0	0
E. Andere lopende opbrengsten	0	30