KBC Ancora SA — Earnings Release 2016

Aug 31, 2017

Gereglementeerde informatie, Leuven, 31 augustus 2017 (20.00 CEST)

KBC Ancora sluit boekjaar 2016/2017 af met een winst van 843,2 miljoen euro, in hoofdzaak bepaald door dividendinkomsten en de terugname van waardeverminderingen

KBC Ancora boekte in het afgelopen boekjaar 2016/2017 een winst van 843,2 miljoen euro, hetzij 10,77 euro per aandeel, tegenover een verlies van 21 miljoen euro in het voorgaande boekjaar. Het resultaat van het laatste halfjaar van het boekjaar bedroeg 776 miljoen euro, hetzij 9,91 euro per aandeel.

Het recurrent resultaat van KBC Ancora bedroeg 196,7 miljoen euro. Het werd bepaald door dividendinkomsten uit de participatie in KBC Groep (217 miljoen euro) en werkingskosten (2,3 miljoen euro) en intrestlasten (18,1 miljoen euro).

Daarnaast boekte KBC Ancora een gedeeltelijke terugname van waardeverminderingen op haar participatie in KBC Groep (646,5 miljoen euro). Dit niet-recurrent resultaat wordt door KBC Ancora niet in aanmerking genomen in de berekeningsbasis voor een dividend. KBC Ancora keerde in juni 2017 een interim-dividend uit van 2,13 euro per aandeel en zal, zoals eerder aangekondigd, geen slotdividend uitkeren.

De Raad van Bestuur van Almancora Beheersmaatschappij, statutair zaakvoerder van KBC Ancora Comm.VA, deelt de jaarcijfers voor het boekjaar afgesloten op 30 juni 2017 mee onder voorbehoud van goedkeuring door de Algemene Vergadering van KBC Ancora op 27 oktober 2017.

Verkorte financiële overzichten en toelichting1

	Boekjaar 2016/2017		Boekjaar 2015/2016
	(in 000 euro)	p.a. (in euro)	(in 000 euro)	p.a. (in euro)
Opbrengsten	863.630	11,03	99	0,00
Dividenden uit financiële vaste activa	217.046	2,77	0	0,00
Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa	646.487	8,26	0	0,00
Andere opbrengsten	98	0,00	99	0,00
Kosten	20.423	0,26	21.086	0,27
Kosten van schulden	18.132	0,23	18.833	0,24
Diensten en diverse goederen	2.290	0,03	2.252	0,03
Andere kosten	1	0,00	1	0,00
Resultaat na belastingen	843.208	10,77	-20.987	-0,27
Aantal aandelen uitgegeven*		78.301.314		78.301.314

Resultaten over het boekjaar

* Er zijn geen instrumenten die tot verwatering kunnen leiden.

¹ KBC Ancora rapporteert volgens de Belgische boekhoudnormen (Belgian GAAP).

KBC Ancora realiseerde over boekjaar 2016/2017 een winst van 843,2 miljoen euro, ten opzichte van een verlies van 21 miljoen euro in het voorgaande boekjaar. De opbrengsten (863,6 miljoen euro) bestonden in hoofdzaak uit het dividend op de participatie in KBC Groep (217 miljoen euro) en een niet-recurrente opbrengst naar aanleiding van de gedeeltelijke terugname van waardeverminderingen op de participatie in KBC Groep (646,5 miljoen euro). De kosten (20,4 miljoen euro) werden in hoofdzaak bepaald door de gebruikelijke werkingskosten (2,3 miljoen euro) en kosten verbonden aan schulden (18,1 miljoen euro).

Ontwikkelingen over de laatste 6 maanden van boekjaar 2016/2017

Finaal dividend op participatie in KBC Groep

Naar aanleiding van de bekendmaking van haar jaarresultaten kondigde KBC Groep op 9 februari 2017 aan om over het boekjaar 2016, na het interim-dividend van 1,00 euro dat in november 2016 werd uitbetaald, een finaal dividend van 1,80 euro per aandeel uit te betalen. Daardoor ontving KBC Ancora op 11 mei 2017 voor een bedrag van 139,5 miljoen euro aan dividenden, wat de totale dividendinkomsten uit de participatie in KBC Groep voor het volledige boekjaar 2016/2017 op 217 miljoen euro bracht.

Interim-dividend KBC Ancora

Op 8 juni 2017 keerde KBC Ancora een interim-dividend van 2,13 euro per aandeel uit aan haar aandeelhouders, voor een totaal bedrag van 166,8 miljoen euro. KBC Ancora keert, zoals aangekondigd, geen slotdividend uit.

Participatie in KBC Groep, netto-schuldpositie en intrinsieke waarde

KBC Ancora kocht, noch verkocht KBC Groep-aandelen in de tweede helft van het boekjaar en bezit 77.516.380 KBC Groep-aandelen.

Op 31 maart 2009 werden belangrijke waardeverminderingen aangelegd op de participatie in KBC Groep omwille van de impact van de financiële crisis. De Raad van Bestuur is nu van oordeel dat de positieve evoluties op het niveau van KBC Groep toelaten om een belangrijk deel van deze waardeverminderingen op KBC Groep-aandelen terug te nemen. Meer bepaald wordt de netto-boekwaarde verhoogd van 31,5 euro per aandeel naar 39,84 euro per aandeel. Dit resulteert in een niet-recurrent resultaat van 646,5 miljoen euro. Zoals in 2009 aangekondigd, wordt de impact van dit niet-recurrent resultaat op de mogelijkheid voor KBC Ancora om dividenden uit te keren geneutraliseerd.

De intrinsieke waarde van een KBC Ancora-aandeel komt overeen met 0,99-maal de koers van het KBC Groep-aandeel, verminderd met de netto-schuld2 per aandeel. Op 30 juni 2017 bedroeg de netto-schuldpositie van KBC Ancora 4,68 euro per aandeel.

² Netto-schuld wordt hier gedefinieerd als het totaal van de schulden verminderd met het totaal van de activa exclusief de financiële vaste activa.

Op basis van de beurskoers van het KBC Groep-aandeel op 30 juni 2017 (66,41 euro) bedroeg de intrinsieke waarde van een KBC Ancora-aandeel 61,06 euro en noteerde het KBC Ancoraaandeel (42,825 euro) met een discount van 29,9% ten opzichte van de intrinsieke waarde.

Op basis van de slotkoers van het KBC Groep-aandeel op 30 augustus 2017 (68,62 euro) bedroeg de intrinsieke waarde van een KBC Ancora-aandeel 63,25 euro en noteerde het KBC Ancora-aandeel (45,23 euro) met een discount van 28,5% ten opzichte van de intrinsieke waarde.

Onderstaande grafieken schetsen de evolutie van de beurskoersen van KBC Groep en KBC Ancora en de discount van het KBC Ancora-aandeel ten opzichte van haar intrinsieke waarde.

Resultaat van de laatste jaarhelft van boekjaar 2016/2017

	2H boekjaar	2016/2017 p.a.	2H boekjaar	2015/2016 p.a.
	(in 000 euro)	(in euro)	(in 000 euro)	(in euro)
Opbrengsten	786.063	10,04	58	0,00
Dividenden uit financiële vaste activa	139.529	1,78	0	0,00
Terugneming van waardeverminderingen op financiële vaste activa	646.487	8,26	0	0,00
Andere opbrengsten	47	0,00	58	0,00
Kosten	10.044	0,13	10.550	0,13
Kosten van schulden	8.857	0,11	9.401	0,12
Diensten en diverse goederen	1.186	0,02	1.149	0,01
Andere kosten	1	0,00	1	0,00
Resultaat na belastingen	776.019	9,91	-10.492	-0,13
Aantal aandelen uitgegeven*		78.301.314		78.301.314

In de tweede jaarhelft van het afgelopen boekjaar boekte KBC Ancora een winst na belastingen van 776 miljoen euro. In dezelfde periode in het voorgaande boekjaar realiseerde KBC Ancora een verlies van 10,5 miljoen euro.

De opbrengsten (786,1 miljoen euro) werden in hoofdzaak bepaald door het volgende:

• in mei 2017 keerde KBC Groep een finaal dividend uit van 1,80 euro per aandeel. Dat bracht KBC Ancora 139,5 miljoen euro op. In dezelfde periode van het voorgaande boekjaar keerde KBC Groep geen dividend uit
• doordat de Raad van Bestuur op 31 augustus 2017 besliste om op balansdatum de waardeverminderingen op de participatie in KBC Groep gedeeltelijk terug te nemen, verhoogde de netto-boekwaarde per KBC Groep-aandeel van 31,5 euro per aandeel naar 39,84 euro per aandeel. Deze gedeeltelijke terugname van waardeverminderingen leidde tot een niet-recurrent resultaat van 646,5 miljoen euro.

De kosten (10 miljoen euro) werden in hoofdzaak bepaald door het volgende:

• de gebruikelijke werkingskosten bedroegen 1,2 miljoen euro, in lijn met het voorgaande boekjaar. Van dit bedrag heeft 0,9 miljoen euro betrekking op kosten gemaakt in het kader van de kostendelende overeenkomst met Cera. De overige kosten bestonden onder meer uit de kosten voor beursnotering, voor financiële dienstverlening en voor het zaakvoerderschap
• de kosten verbonden aan schulden bedroegen 8,9 miljoen euro, 0,5 miljoen euro minder dan in dezelfde periode van het voorgaande boekjaar.

(in 000 euro)	30.06.2017	30.06.2016	30.06.2015
BALANSTOTAAL	3.098.303	2.441.801	2.443.180
Activa
Vaste activa	3.088.253	2.441.766	2.441.766
Financieel vast actief	3.088.253	2.441.766	2.441.766
Vlottende activa	10.050	35	1.414
Passiva
Eigen vermogen	2.721.632	2.045.206	2.066.193
Geplaatst kapitaal	2.021.871	2.021.871	2.021.871
Wettelijke reserve	48.693	7.541	7.541
Onbeschikbare reserves	650.117	35.955	35.955
Overgedragen resultaat	950	-20.161	826
Schulden	376.671	396.595	376.987
Schulden > 1 jaar	375.000	375.000	375.000
Schulden < 1 jaar	239	19.883	232
Overlopende rekeningen	1.432	1.712	1.755

Balans per 30.06.2017

Op 30 juni 2017 bedroeg het balanstotaal 3,1 miljard euro, 656,5 miljoen euro meer ten opzichte van vorig boekjaar.

Het aantal KBC Groep-aandelen in portefeuille bleef het afgelopen boekjaar onveranderd. Op balansdatum heeft KBC Ancora 77.516.380 KBC Groep-aandelen in bezit. Door de beslissing tot gedeeltelijke terugname van waardeverminderingen steeg de netto-boekwaarde van deze aandelen van 31,5 euro per aandeel naar 39,84 euro per aandeel, waardoor de waarde van de participatie in KBC Groep steeg met 646,5 miljoen euro tot 3,1 miljard euro. De beurskoers van het KBC Groep-aandeel bedroeg op balansdatum 66,41 euro.

De schulden daalden in het afgelopen boekjaar met 19,9 miljoen euro tot 376,7 miljoen euro, waarvan 375 miljoen euro financiële schulden. Daarnaast stegen de vlottende activa met 10 miljoen euro.

Na verrekening van het overgedragen verlies van vorig boekjaar (20,2 miljoen euro), bedroeg het te bestemmen resultaat 823 miljoen euro. Aan de Algemene Vergadering van 27 oktober 2017 wordt volgende resultaatbestemming voorgesteld:

• een toevoeging van 41,2 miljoen euro (5% van het te bestemmen resultaat) aan de wettelijke reserve
• een toevoeging van 614,2 miljoen euro aan de onbeschikbare reserves om de impact van het niet-recurrent resultaat van 646,5 miljoen euro, naar aanleiding van de gedeeltelijke terugname van waardeverminderingen, op de mogelijkheid voor KBC Ancora om dividenden uit te keren te neutraliseren. Dit bedrag vertegenwoordigt 95% van dat nietrecurrente resultaat. De overige 5% van het bedrag aan teruggenomen waardeverminderingen zit vervat in de toename van de wettelijke reserve
• een dividend van 166,8 miljoen euro (2,13 euro per aandeel), dat op 8 juni 2017 als interim-dividend aan de aandeelhouders werd betaald
• overdracht van het saldo van 1 miljoen euro (0,01 euro per aandeel) naar het volgende boekjaar.

Toelichting bij de verwachte ontwikkeling voor het lopende boekjaar 2017/2018

Verwacht wordt dat de kosten binnen de kostendelende overeenkomst met Cera ca. 1,8 miljoen euro zullen bedragen. De totale interestlast voor boekjaar 2017/2018 wordt geraamd op ca. 15,5 miljoen euro. De overige werkingskosten worden geraamd op ca. 0,8 miljoen euro.

Tijdens het Investor Event in Ierland in juni 2017 herbevestigde KBC Groep zijn intentie om een dividenduitkeringsratio (inclusief de coupon op de Additional Tier 1-instrumenten) na te streven van ten minste 50% van de geconsolideerde winst. KBC Groep zal, en dit behoudens uitzonderlijke of onvoorziene omstandigheden, in november een interim-dividend uitbetalen van 1,00 euro per aandeel en daarnaast een finaal dividend na de jaarlijkse aandeelhoudersvergadering. Het interim-dividend zal een voorschot zijn op het totale dividend. In haar persbericht van 10 augustus 2017 bevestigde KBC Groep vervolgens op 17 november 2017 een interim-dividend van 1,00 euro per aandeel uit te keren aan haar aandeelhouders.

Informatie over de externe controle op de jaarlijkse boekhoudgegevens

De commissaris, KPMG Bedrijfsrevisoren vertegenwoordigd door Olivier Macq, heeft een oordeel zonder voorbehoud over de jaarrekening afgeleverd en heeft bevestigd dat de boekhoudkundige gegevens opgenomen in huidig communiqué geen onmiskenbare inconsistenties bevatten met de jaarrekening.

---

KBC Ancora is een beursgenoteerde vennootschap die 18,5% van de aandelen in KBC Groep bezit en die samen met Cera, MRBB en de Andere Vaste Aandeelhouders zorgt voor de aandeelhoudersstabiliteit en de verdere ontwikkeling van de KBC-groep. Als kernaandeelhouders van KBC Groep hebben ze daartoe een aandeelhoudersovereenkomst gesloten.

Financiële kalender:

september 2017 Jaarverslag 2016/2017 beschikbaar en oproeping Algemene Vergadering oktober 2017 Algemene Vergadering van Aandeelhouders januari 2018 Halfjaarlijks financieel verslag (1H) augustus 2018 Jaarlijks communiqué boekjaar 2017/2018

Dit persbericht is beschikbaar in het Nederlands, het Frans en het Engels op de website www.kbcancora.be.

KBC Ancora Investor Relations & Pers contact: Jan Bergmans tel.: +32 (0)16 27 96 72 e-mail: jan.bergmans@kbcancora.be of mailbox@kbcancora.be