KBC Ancora SA — Earnings Release 2014

Aug 28, 2015

Gereglementeerde informatie, Leuven, 28 augustus 2015 (17.40 CEST)

Jaarresultaat KBC Ancora bedraagt 133,7 miljoen euro

KBC Ancora boekte in het afgelopen boekjaar 2014/2015 een winst van 133,7 miljoen euro, hetzij 1,71 euro per aandeel, tegenover een winst van 26,4 miljoen euro in het voorgaande boekjaar. Het resultaat van het laatste halfjaar van het boekjaar bedroeg 144,4 miljoen euro, hetzij 1,84 euro per aandeel.

De winst van het boekjaar werd in hoofdzaak bepaald door het dividend van 2,00 euro per aandeel op de participatie in KBC Groep, dat in mei werd uitgekeerd.

Aan de Algemene Vergadering wordt voorgesteld om het interim-dividend van 1,36 euro per KBC Ancora-aandeel, dat op 3 juni 2015 werd uitgekeerd, te bevestigen en 0,01 euro per aandeel over te dragen naar het volgende boekjaar.

De Raad van Bestuur van Almancora Beheersmaatschappij, statutair zaakvoerder van KBC Ancora Comm.VA, deelt de jaarcijfers mee onder voorbehoud van goedkeuring door de Algemene Vergadering van KBC Ancora op 30 oktober 2015.

Verkorte financiële overzichten en toelichting1

Boekjaar (in 000 euro) 2014/2015 p.a. (in euro) boekjaar (in 000 euro) 2013/2014 p.a. (in euro) Recurrent financieel resultaat 135.825 1,73 -7.413 -0,09 Ander recurrent resultaat -2.118 -0,03 -2.149 -0,03 Resultaat uit kapitaalverrichtingen 0 0,00 35.955 0,46 Uitzonderlijk resultaat 0 0,00 0 0,00 Resultaat vóór belastingen 133.707 1,71 26.393 0,34 Resultaat na belastingen 133.707 1,71 26.393 0,34 Aantal aandelen uitgegeven* 78.301.314 78.301.314

Resultaten over het boekjaar

* Er zijn geen instrumenten die tot verwatering kunnen leiden.

¹ KBC Ancora rapporteert volgens de Belgische boekhoudnormen (Belgian GAAP).

KBC Ancora realiseerde over boekjaar 2014/2015 een winst van 133,7 miljoen euro, ten opzichte van een winst van 26,4 miljoen euro in het voorgaande boekjaar. Het positieve recurrent financieel resultaat van KBC Ancora (135,8 miljoen euro) werd in hoofdzaak bepaald door het dividend dat KBC Ancora ontving op haar participatie in KBC Groep (155,0 miljoen euro) en de kosten van schulden (19,2 miljoen euro). Het ander recurrent resultaat (-2,1 miljoen euro) werd hoofdzakelijk bepaald door de gebruikelijke werkingskosten.

Ontwikkelingen over de laatste 6 maanden van boekjaar 2014/2015

Bevestiging dividendpolitiek KBC Groep

Naar aanleiding van de bekendmaking van haar jaarresultaten maakte KBC Groep op 12 februari 2015 bekend om over het boekjaar 2014 een dividend van 2,00 euro per aandeel uit te betalen. KBC Groep bevestigde haar intentie om over boekjaar 2015 geen dividend uit te keren en om vanaf boekjaar 2016 een dividenduitkeringsratio (inclusief de coupon op de uitstaande overheidssteun en Additional Tier 1-instrumenten) na te streven van ten minste 50%.

Op 13 mei 2015 ontving KBC Ancora een bedrag van 155,0 miljoen euro aan dividenden uit haar participatie in KBC Groep.

Interim-dividend KBC Ancora

Op 3 juni 2015 keerde KBC Ancora een interim-dividend van 1,36 euro bruto per aandeel uit aan haar aandeelhouders, voor een totaal bedrag van 106,5 miljoen euro. KBC Ancora keert geen slotdividend uit.

Participatie in KBC Groep, netto-schuldpositie en intrinsieke waarde

KBC Ancora kocht, noch verkocht KBC Groep-aandelen in de tweede helft van het boekjaar en bezit 77.516.380 KBC Groep-aandelen.

De intrinsieke waarde van een KBC Ancora-aandeel komt overeen met 0,99-maal de koers van het KBC Groep-aandeel, verminderd met de netto-schuld per aandeel. Op 30 juni 2015 bedroeg de netto-schuldpositie van KBC Ancora 4,80 euro per aandeel, ten opzichte van 5,28 euro per aandeel op 31 december 2014.

Op basis van de beurskoers van het KBC Groep-aandeel op 30 juni 2015 (59,94 euro) bedroeg de intrinsieke waarde van een KBC Ancora-aandeel 54,54 euro en noteerde het KBC Ancoraaandeel (36,20 euro) met een discount van 33,6% ten opzichte van de intrinsieke waarde.

Op basis van de slotkoers van het KBC Groep-aandeel op 27 augustus 2015 (59,11 euro) bedroeg de intrinsieke waarde van een KBC Ancora-aandeel 53,72 euro en noteerde het KBC Ancora-aandeel (35,395 euro) met een discount van 34,1% ten opzichte van de intrinsieke waarde.

Onderstaande grafieken schetsen de evolutie van de beurskoersen van KBC Groep en KBC Ancora en de discount van KBC Ancora ten opzichte van haar intrinsieke waarde.

Resultaat van de laatste jaarhelft van boekjaar 2014/2015

	2H boekjaar	2014/2015	2H boekjaar	2013/2014
	(in 000 euro)	p.a. (in euro)	(in 000 euro)	p.a. (in euro)
Recurrent financieel resultaat	145.448	1,86	-9.632	-0,12
Ander recurrent resultaat	-1.045	-0,01	-969	-0,01
Resultaat uit kapitaalverrichtingen	0	0,00	0	0,00
Uitzonderlijk resultaat	0	0,00	0	0,00
Resultaat vóór belastingen	144.403	1,84	-10.600	-0,14
Resultaat na belastingen	144.403	1,84	-10.600	-0,14

In de tweede jaarhelft van het afgelopen boekjaar boekte KBC Ancora een winst na belastingen van 144,4 miljoen euro. In dezelfde periode in het voorgaande boekjaar realiseerde KBC Ancora een verlies van 10,6 miljoen euro.

Doordat KBC Groep in mei 2015 een dividend uitkeerde van 2,00 euro per aandeel en de kosten van schulden in de tweede jaarhelft 9,6 miljoen euro bedroegen, realiseerde KBC Ancora in de

tweede helft van het afgelopen boekjaar een positief recurrent financieel resultaat van 145,4 miljoen euro. In dezelfde periode van het voorgaande boekjaar had KBC Ancora een negatief recurrent financieel resultaat van 9,6 miljoen euro, doordat KBC Groep in 2014 geen dividend uitkeerde.

Het ander recurrent resultaat bedroeg -1,0 miljoen euro en ligt in lijn met het resultaat in dezelfde periode van het voorgaande boekjaar. Van dit bedrag heeft 0,8 miljoen euro betrekking op kosten gemaakt in het kader van de kostendelende vereniging met Cera. De overige kosten bestonden onder meer uit de kosten voor beursnotering en het zaakvoerderschap.

Balans per 30.06.2015

(in 000 euro)	30.06.2015	30.06.2014	30.06.2013
BALANSTOTAAL	2.443.180	2.441.805	2.589.823
Activa
Vaste activa	2.441.766	2.441.766	2.589.816
Financieel vast actief	2.441.766	2.441.766	2.589.816
Vlottende activa	1.414	39	7
Passiva
Eigen vermogen	2.066.193	2.038.976	2.012.583
Geplaatst kapitaal	2.021.871	2.021.871	2.021.871
Wettelijke reserve	7.541	855	0
Onbeschikbare reserves	35.955	16.249	0
Overgedragen resultaat	826	0	-9.289
Schulden	376.987	402.830	577.241
Schulden > 1 jaar	375.000	375.000	550.000
Schulden < 1 jaar	232	26.063	23.278
Overlopende rekeningen	1.755	1.766	3.963

Op 30 juni 2015 bedroeg het balanstotaal 2,44 miljard euro, 1,4 miljoen euro meer ten opzichte van vorig boekjaar.

Het aantal KBC Groep-aandelen in portefeuille bleef het afgelopen boekjaar onveranderd. Op balansdatum heeft KBC Ancora 77.516.380 KBC Groep-aandelen. De boekwaarde van deze aandelen bedraagt 31,5 euro per aandeel. De beurskoers van het KBC Groep-aandeel bedroeg op balansdatum 59,94 euro.

De schulden daalden in het afgelopen boekjaar met 25,8 miljoen euro tot 377,0 miljoen euro, waarvan 375 miljoen euro financiële schulden. Daarnaast namen de vlottende activa met 1,4 miljoen euro toe.

Het resultaat van het vorige boekjaar 2013/2014 bevatte een gedeeltelijke terugname (35,955 miljoen euro) van een belangrijke waardevermindering die per 31 maart 2009 werd aangelegd.

Destijds werd de negatieve impact van deze waardevermindering op de mogelijkheid voor KBC Ancora om dividenden uit te keren geneutraliseerd. Daarbij werd reeds aangegeven dat ook de impact van een latere gehele of gedeeltelijke terugname van de waardevermindering zou worden geneutraliseerd (zie persbericht KBC Ancora dd. 4 mei 2009). Om die reden werd in het vorig boekjaar reeds 16,2 miljoen euro toegevoegd aan de onbeschikbare reserves. Er werd aangekondigd dat bij de verwerking van het eerstvolgende te bestemmen winstsaldo zou voorgesteld worden om het saldo van 19,7 miljoen euro eveneens onbeschikbaar te maken.

Aan de Algemene Vergadering van aandeelhouders zal dus voorgesteld worden om de te bestemmen winst van 133,7 miljoen euro als volgt te verwerken:

• toevoeging van een bedrag van 6,7 miljoen euro aan de wettelijke reserve
• toevoeging van 19,7 miljoen euro aan de onbeschikbare reserves zodat deze 35,955 miljoen euro bedragen
• bevestiging van het interim-dividend van 1,36 euro per aandeel (totaal bedrag van 106,5 miljoen euro) dat op 3 juni 2015 werd uitgekeerd
• overdracht van een bedrag van 0,8 miljoen euro, of 0,01 euro per aandeel naar het volgende boekjaar.

Toelichting bij de verwachte ontwikkeling voor het lopende boekjaar 2015/2016

Verwacht wordt dat de kosten binnen de kostendelende vereniging met Cera ca. 1,6 miljoen euro zullen bedragen, in lijn met het afgelopen boekjaar. De totale interestlast voor boekjaar 2015/2016 wordt geraamd op ca. 19 miljoen euro. De overige werkingskosten worden geraamd op ca. 0,8 miljoen euro.

In zijn persbericht van 12 februari 2015 bevestigde KBC Groep haar intentie om geen dividend uit te betalen over boekjaar 2015 in 2016.

In geval KBC Groep effectief geen dividend uitkeert over boekjaar 2015 zal KBC Ancora over boekjaar 2015/2016 een verlies realiseren, en dus ook zelf geen dividend uitkeren.

Informatie over de externe controle op de jaarlijkse boekhoudgegevens

De commissaris, KPMG Bedrijfsrevisoren vertegenwoordigd door Olivier Macq, heeft een oordeel zonder voorbehoud over de jaarrekening afgeleverd en heeft bevestigd dat de boekhoudkundige gegevens opgenomen in huidig communiqué geen onmiskenbare inconsistenties bevatten met de jaarrekening.

---

KBC Ancora is een beursgenoteerde vennootschap die 18,6 % van de aandelen in KBC Groep bezit en die samen met Cera, MRBB en de Andere Vaste Aandeelhouders zorgt voor de aandeelhoudersstabiliteit en de verdere ontwikkeling van de KBC-groep. Als kernaandeelhouders van KBC Groep hebben ze daartoe een aandeelhoudersovereenkomst gesloten.

Financiële kalender:

29 september 2015	Jaarverslag 2014/2015 beschikbaar en oproeping Algemene Vergadering
30 oktober 2015	Algemene Vergadering van Aandeelhouders
29 januari 2016	Halfjaarlijks financieel verslag (1H)
26 augustus 2016	Jaarlijks communiqué boekjaar 2015/2016

Dit persbericht is beschikbaar in het Nederlands, het Frans en het Engels op de website www.kbcancora.be.

KBC Ancora Investor Relations & Pers contact: Jan Bergmans tel.: +32 (0)16 27 96 72 e-mail: jan.bergmans@kbcancora.be of mailbox@kbcancora.be