KBC Ancora SA — Earnings Release 2013

Aug 30, 2013

Information réglementée, Leuven, 30 août 2013 (17.40 CEST)

Résultat annuel de KBC Ancora : 50,8 millions d'euros

Leuven, 30 août 2013 (17.40 CEST) – KBC Ancora a affiché pour l'exercice écoulé 2012/2013 un bénéfice de 50,8 millions d'euros, soit 0,65 euro par action, par rapport à une perte de 30,4 millions d'euros lors de l'exercice précédent. Le résultat des six derniers mois de l'exercice s'est élevé à 66,8 millions d'euros, soit 0,85 euro par action. Comme annoncé précédemment, KBC Ancora ne distribuera pas de dividende au titre de l'exercice écoulé, car le bénéfice de l'exercice ne suffit pas pour compenser intégralement la perte reportée de l'exercice précédent.

Le Conseil d'Administration d'Almancora Société de gestion, gérant statutaire de KBC Ancora SCA, communique les chiffres annuels, sous réserve d'approbation par l'Assemblée Générale de KBC Ancora du 25 octobre 2013.

Etats financiers abrégés et commentaire¹

Résultats de l'exercice

	exercice 2012/2013		exercice 2011/2012
	(en 000 euros)	p.a. (en euro)	(en 000 euros)	p.a. (en euro)
Résultat financier récurrent	53.210	0,68	-28.381	-0,36
Autre résultat récurrent	-2.409	-0,03	-2.048	-0,03
Résultat d'opérations de capital	0	0,00	0	0,00
Résultat exceptionnel	0	0,00	0	0,00
Résultat avant impôts	50.800	0,65	-30.429	-0,39
Résultat après impôts	50.800	0,65	-30.429	-0,39
Nombre d'actions émises*		78.301.314		78.301.314

* Il n'y a pas d'instruments pouvant entraîner une dilution.

1

KBC Ancora rapporte selon les normes comptables belges (Belgian GAAP).

Développements au cours des 6 derniers mois de l'exercice 2012/2013

Dividende de KBC Groupe

Le 16 mai 2013, KBC Groupe a distribué un dividende de 1,00 euro par action au titre de l'exercice 2012. Détenant 82.216.380 actions KBC Groupe, KBC Ancora a donc reçu un montant de 82,2 millions d'euros.

Les moyens de trésorerie nets des six derniers mois ont été affectés à la réduction des dettes à court terme.

Valeur intrinsèque de KBC Ancora

KBC Ancora n'a ni acheté ni vendu d'actions KBC Groupe au cours des 6 derniers mois de l'exercice; elle détient 82.216.380 actions KBC Groupe.

La valeur intrinsèque d'une action KBC Ancora correspond à 1,05 fois le cours de l'action KBC Groupe, moins la dette nette par action. Au 30 juin 2013, la dette nette de KBC Ancora s'établissait à 7,37 euros par action, par rapport à 8,02 euros par action au 30 juin 2012 et 8,32 euros par action au 31 mars 2013.

Sur la base du cours de clôture de l'action KBC Groupe le 30 juin 2013 (28,605 euros), la valeur intrinsèque d'une action KBC Ancora s'établissait à 22,66 euros et le cours de l'action KBC Ancora (15,00 euros) affichait une décote de 34% par rapport à la valeur intrinsèque.

Sur la base du cours de clôture de l'action KBC Groupe le 29 août 2013 (34,005 euros), la valeur intrinsèque d'une action KBC Ancora s'établissait à 28,33 euros et le cours de l'action KBC Ancora (17,53 euros) affichait une décote de 38% par rapport à la valeur intrinsèque.

Développements après clôture de l'exercice 2012/2013

Modification du bailleur de crédit de KBC Ancora

Depuis début juillet 2013, KBC Ancora a un nouveau bailleur de crédit pour 325 millions d'euros des crédits qui lui avaient été accordés par KBC Bank. Les conditions de durée et de taux des crédits concernés restent inchangées. Il s'agit des crédits avec échéances 2017 (175 millions d'euros), 2022 (50 millions d'euros) et 2027 (100 millions d'euros). Des sûretés réelles ont été fournies. Les crédits concernés n'étant plus accordés par KBC Bank, cette opération a eu un impact positif sur la position de capital de KBC.

2S exercice (en 000 euros) 2012/2013 p.a. (en euro) 2S exercice (en 000 euros) 2011/2012 p.a. (en euro) Résultat financier récurrent 67.726 0,86 -13.728 -0,18 Autre résultat récurrent -933 -0,01 -950 -0,01 Résultat d'opérations de capital 0 0,00 0 0,00 Résultat exceptionnel 0 0,00 0 0,00 Résultat avant impôts 66.794 0,85 -14.678 -0,19 Résultat après impôts 66.794 0,85 -14.678 -0,19

Résultat des six derniers mois de l'exercice 2012/2013

Le résultat après impôts des six derniers mois de l'exercice écoulé s'est affiché à 66,8 millions d'euros. Lors de la même période de l'exercice précédent, KBC Ancora avait réalisé un résultat négatif de 14,7 millions d'euros.

KBC Groupe ayant versé le 16 mai 2013 un dividende de 1,00 euro par action, KBC Ancora a clôturé la seconde moitié de l'exercice écoulé par un résultat financier récurrent positif de 67,7 millions d'euros (par rapport à un résultat financier récurrent négatif de 13,7 millions d'euros pour la même période de l'exercice précédent).

Outre les revenus de dividende générés par la participation dans KBC Groupe (82,2 millions d'euros), ce résultat a été imputable quasi intégralement aux charges d'intérêts des dettes, d'un montant de 14,5 millions d'euros.

L'autre résultat récurrent s'est affiché à -0,9 million d'euros, dont 0,7 million d'euros a trait aux charges dans le cadre de l'association de partage des coûts avec Cera. Les autres charges étaient composées entre autres des frais de la cotation en Bourse et des frais de gérance.

Bilan au 30.06.2013

(en 000 euros)	30.06.2013	30.06.2012	30.06.2011
TOTAL DU BILAN	2.589.823	2.589.825	2.589.828
Actif
Immobilisations	2.589.816	2.589.816	2.589.816
Immobilisations financières	2.589.816	2.589.816	2.589.816
Actifs circulants	7	9	12
Passif
Capitaux propres	2.012.583	1.961.782	1.992.211
Capital souscrit	2.021.871	2.021.871	2.021.871
Réserves légales	0	0	0
Résultat reporté	-9.289	-60.089	-29.660
Dettes	577.241	628.043	597.617
Dettes > 1 an	550.000	550.000	550.000
Dettes < 1 an	23.278	74.117	43.694
Comptes de régularisation	3.963	3.926	3.922

Au 30 juin 2013, le total du bilan s'établissait à 2,59 milliards d'euros, un chiffre pratiquement identique à celui de l'exercice précédent.

Au cours de l'exercice écoulé, le nombre d'actions KBC Groupe détenues par KBC Ancora est resté inchangé. A la date du bilan, KBC Ancora détient 82.216.380 actions KBC Groupe, d'une valeur comptable de 31,5 euros par action. Le Conseil d'Administration d'Almancora Société de gestion, gérant statutaire de KBC Ancora, a décidé de conserver également au 30 juin 2013 la valeur comptable de ces actions, compte tenu du fait que :

• la participation de KBC Ancora dans KBC Groupe a un caractère à long terme, vu le rôle important que joue KBC Ancora dans l'ancrage du groupe KBC ;
• les résultats sous-jacents du groupe KBC restent satisfaisants malgré le contexte de marché difficile.

Il convient de remarquer que le cours boursier de l'action KBC Groupe s'affichait à la date du bilan à 28,605 euros ; il a toutefois encore progressé en juillet et août 2013, entre autres à l'occasion de la publication, le 8 août 2013, des résultats semestriels de KBC. Le 29 août 2013, le cours boursier de l'action KBC Groupe se montait à 34,005 euros par action.

Le bénéfice de l'exercice écoulé, soit 50,8 millions d'euros, est comptabilisé au résultat à reporter à la fin de l'exercice précédent (-60,1 millions d'euros), de sorte que KBC Ancora clôture l'exercice par une perte reportée de 9,3 millions d'euros et des fonds propres s'élevant à 2.012,6 millions d'euros.

Comme annoncé précédemment, KBC Ancora ne distribuera pas de dividende au titre de l'exercice écoulé.

Commentaire de l'évolution attendue pour l'exercice en cours 2013/2014

On s'attend à ce que les charges dans le cadre de l'association de partage des coûts avec Cera avoisinent 1,6 million d'euros, dans la ligne de l'exercice écoulé. Le total des charges d'intérêts pour l'exercice 2013/2014 est estimé à environ 30 millions d'euros, les autres charges de fonctionnement étant estimées quant à elles à environ 0,5 million d'euros.

Dans son communiqué de presse du 14 février 2013, KBC Groupe a fait part de son intention de ne pas distribuer en 2014 de dividende au titre de l'exercice 2013.

Informations relatives au contrôle externe des données comptables annuelles

Le commissaire, KPMG Réviseurs d'entreprises, représenté par Erik Clinck, a délivré une attestation sans réserve avec paragraphe explicatif sur les comptes annuels et a confirmé que les données comptables mentionnées dans ce communiqué ne contiennent aucune contradiction évidente avec les comptes annuels.

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KBC Ancora est une société cotée en Bourse, qui détient près de 20% des actions de KBC Groupe; en compagnie de Cera, de MRBB et les Autres Actionnaires Stables (AVA), elle assure la stabilité de l'actionnariat et l'expansion du groupe KBC. Ces actionnaires de référence de KBC Groupe ont conclu à cet effet un pacte d'actionnaires.

Calendrier financier:

25 septembre 2013 : rapport annuel 2012/2013 disponible et convocation à l'Assemblée Générale

25 octobre 2013 : Assemblée Générale des Actionnaires

29 octobre 2013 : déclaration intermédiaire (premier trimestre)

31 janvier 2014 : rapport financier semestriel (premier semestre)

2 mai 2014 : déclaration intermédiaire (troisième trimestre)

29 août 2014 : communiqué annuel exercice 2013/2014

Ce communiqué de presse est disponible en néerlandais, en français et en anglais sur www.kbcancora.be.

KBC Ancora Investor Relations & Contacts presse : Jan Bergmans tél. : +32 (0)16 27 96 72 fax : +32 (0)16 27 96 94 e-mail : jan.bergmans@kbcancora.be