KBC Ancora SA — Earnings Release 2011

Sep 1, 2011

Information réglementée, Leuven, 1er septembre 2011 (17.40 CEST)

Résultat annuel de KBC Ancora : 30,2 millions d'euros

Leuven, 1er septembre 2011 (17.40 CEST) – KBC Ancora a affiché au dernier semestre un résultat de 46 millions d'euros, soit 0,59 euro par action. Pour tout l'exercice 2010/2011, KBC Ancora a enregistré un bénéfice de 30,2 millions d'euros, soit 0,39 euro par action, alors qu'une perte de 30,5 millions d'euros avait été enregistrée l'exercice précédent. Comme déjà annoncé précédemment, KBC Ancora ne distribuera pas de dividende au titre de l'exercice écoulé. Par rapport à la fin de l'exercice précédent, tant la dette que la perte reportée ont régressé de 30,2 millions d'euros.

Le Conseil d'Administration d'Almancora Société de gestion, gérant statutaire de KBC Ancora SCA, communique les chiffres annuels, sous réserve d'approbation par l'Assemblée Générale de KBC Ancora du 28 octobre 2011.

Etats financiers abrégés et commentaire1

Résultats de l'exercice écoulé

	exercice 2010/2011		exercice 2009/2010
		p.a.		p.a.
	(en 000 euros)	(en euros)	(en 000 euros)	(en euros)
Résultat financier récurrent	32.251	0,41	-28.203	-0,36
Autre résultat récurrent	-2.084	-0,03	-2.257	-0,03
Résultat d'opérations de capital	0	0,00	0	0,00
Résultat exceptionnel	0	0,00	0	0,00
Résultat avant impôts	30.167	0,39	-30.461	-0,39
Résultat après impôts	30.167	0,39	-30.461	-0,39
Nombre d'actions émises*		78.301.314		78.301.314

* Il n'y a pas d'instruments pouvant entraîner une dilution.

¹ KBC Ancora rapporte selon les normes comptables belges (Belgian GAAP).

Développements au cours des 6 derniers mois de l'exercice 2010/2011

Dividende de KBC Groupe reçu le 6 mai 2011

Le 6 mai 2011, KBC Ancora a reçu sur sa participation de 82.216.380 actions dans KBC Groupe un dividende d'un montant de 61,7 millions d'euros, soit 0,75 euro par action KBC Groupe.

Valeur intrinsèque de KBC Ancora

KBC Ancora n'a ni acheté ni vendu d'actions KBC Groupe au cours des 6 derniers mois de l'exercice; elle détient 82.216.380 actions KBC Groupe.

La valeur intrinsèque d'une action KBC Ancora correspond à 1,05 fois le cours de l'action KBC Groupe, moins la dette nette par action. Au 30 juin 2011, la dette nette de KBC Ancora s'établissait à 7,63 euros par action, par rapport à 8,02 euros par action au 30 juin 2010 et 8,32 euros par action au 31 mars 2011.

Sur la base du cours de clôture de l'action KBC Groupe le 30 juin 2011 (27,10 euros), la valeur intrinsèque d'une action KBC Ancora s'établissait à 20,82 euros et le cours de l'action KBC Ancora (12,71 euros) affichait une décote de 39 % par rapport à la valeur intrinsèque.

Sur la base du cours de clôture de l'action KBC Groupe le 31 août 2011 (19,70 euros), la valeur intrinsèque d'une action KBC Ancora s'établissait à 13,05 euros et le cours de l'action KBC Ancora (8,54 euros) affichait une décote de 34,6 % par rapport à la valeur intrinsèque.

	2S exercice	2010/2011	2S exercice 2009/2010
		p.a.		p.a.
	(en 000 euros)	(en euros)	(en 000 euros)	(en euros)
Résultat financier récurrent	46.923	0,60	-14.110	-0,18
Autre résultat récurrent	-953	-0,01	-1.031	-0,01
Résultat d'opérations de capital	0	0,00	0	0,00
Résultat exceptionnel	0	0,00	0	0,00
Résultat avant impôts	45.970	0,59	-15.140	-0,19
Résultat après impôts	45.970	0,59	-15.140	-0,19

Résultat des six derniers mois de l'exercice 2010/2011

Le résultat après impôts s'est établi pour le deuxième semestre de l'exercice écoulé à 46 millions, alors que pour la même période de l'exercice précédent, KBC Ancora avait accusé une perte de 15,1 millions d'euros.

KBC Groupe ayant distribué un dividende le 6 mai 2011, KBC Ancora a clôturé la seconde moitié de l'exercice écoulé avec un résultat financier récurrent positif de 46,9 millions d'euros (par rapport à un résultat financier récurrent de -14,1 millions d'euros pour la même période de l'exercice précédent).

Outre les revenus de dividendes de la participation dans KBC Groupe, ce résultat a été quasi intégralement déterminé par les charges d'intérêts des dettes, à hauteur de 14,7 millions d'euros.

L'autre résultat récurrent s'est établi à -1 million d'euros, dans la ligne de la même période de l'exercice précédent. Sur ce montant, un montant de 0,7 million d'euros a trait aux charges dans le cadre de l'association de partage des coûts avec Cera, les autres charges portant entre autres sur les frais de la cotation et la gestion.

(en 000 euros)	30.06.2011	30.06.2010	30.06.2009
TOTAL DU BILAN	2.589.828	2.589.834	2.589.845
Actif
Immobilisations	2.589.816	2.589.816	2.589.816
Immobilisations financières	2.589.816	2.589.816	2.589.816
Actifs circulants	12	18	29
Passif
Capitaux propres	1.992.211	1.962.044	1.992.505
Capital souscrit	2.021.871	2.021.871	3.189.854
Réserves légales	0	0	60.455
Résultat reporté	-29.660	-59.827	-1.257.804
Dettes	597.617	627.790	597.340
Dettes financières > 1 an	550.000	550.000	550.000
Dettes financières < 1 an	43.694	73.864	43.557
Comptes de régularisation	3.922	3.926	3.782

Bilan au 30.06.2011

Au 30 juin 2011, le total du bilan s'établissait à 2,59 milliards d'euros, un chiffre pratiquement identique à celui de l'exercice précédent.

Au cours de l'exercice écoulé, le nombre d'actions KBC Groupe détenues par KBC Ancora est resté inchangé. A la date du bilan, KBC Ancora détient 82.216.380 actions KBC Groupe, d'une valeur comptable de 31,5 euros par action.

Le Conseil d'Administration d'Almancora Société de gestion, gérant statutaire de KBC Ancora, a décidé de maintenir la valeur comptable de ces actions, compte tenu:

• du caractère à long terme de la participation de KBC Ancora dans KBC Groupe et de son rôle important dans la stabilité de l'actionnariat du groupe KBC;
• de la constatation que les résultats sous-jacents du groupe KBC restent satisfaisants malgré le contexte de marché difficile.

Le bénéfice de l'exercice écoulé (30,2 millions d'euros) est affecté au résultat à reporter (-59,8 millions d'euros), de sorte que KBC Ancora clôture l'exercice avec une perte reportée de 29,7 millions d'euros et des fonds propres s'élevant à 1.992,2 millions d'euros.

KBC Ancora ne distribuant pas de dividende (vu la perte reportée en cours), les flux de caisse opérationnels nets ont été affectés à la réduction des dettes financières pour un montant de 30,2 millions d'euros, les ramenant ainsi à 593,5 millions d'euros.

Commentaire de l'évolution attendue pour l'exercice en cours 2011/2012

On s'attend à ce que les charges dans le cadre de l'association de partage des coûts avec Cera avoisinent 1,8 million d'euros, dans la ligne de l'exercice écoulé. Le total des charges d'intérêts pour l'exercice 2011/2012 est estimé à environ 30 millions d'euros, les autres charges de fonctionnement étant estimées quant à elles à environ 0,5 million d'euros.

Informations relatives au contrôle externe des données comptables annuelles

Les données comptables ont été contrôlées par le commissaire. Ce contrôle n'a pas révélé d'éléments susceptibles d'entraîner des adaptations matérielles des données comptables pour la période clôturée le 30 juin 2011. Les comptes annuels ont fait l'objet d'une déclaration sans réserves du commissaire.

Le commissaire a confirmé que les informations comptables reprises dans le communiqué correspondent aux comptes annuels constatés par le Conseil d'Administration.

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KBC Ancora est une société cotée en Bourse, qui détient environ 23 % des actions de KBC Groupe; en compagnie de Cera, de MRBB et les Autres Actionnaires Stables (AVA), elle assure la stabilité de l'actionnariat et l'expansion du groupe KBC. Ces actionnaires de référence de KBC Groupe ont conclu à cet effet un pacte d'actionnaires.

Calendrier financier:

12 octobre 2011 : rapport annuel 2010/2011 disponible 28 octobre 2011 : Assemblée Générale et Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires 2 novembre 2011 (17.40 CET) : déclaration intermédiaire (1T) 27 janvier 2012 (17.40 CET) : rapport financier semestriel (1S) 4 mai 2012 (17.40 CEST) : déclaration intermédiaire (3T) 31 août 2012 (17.40 CEST) : communiqué annuel

Ce communiqué de presse est disponible en français, en anglais et en néerlandais sur le site Internet www.kbcancora.be

KBC Ancora Investor Relations & contact presse : Jan Bergmans tél. : +32 (0)16 27 96 72 fax : +32 (0)16 27 96 94 e-mail : jan.bergmans@kbcancora.be