KARSU TEKSTİL SANAYİİ VE TİCARET A.Ş.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

NOT 1 – ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

Karsu Tekstil Sanayii ve Ticaret A.Ş. (Şirket) 17 Mart 1973'de kurulmuş olup, şirket merkezi Süksün Zafer Mahallesi Sedef Bulvarı No: 146 İncesu-KAYSERİ'dir. Ayrıca şirket Kayseri Serbest Bölgesinde "Karsu Tekstil San. ve Tic. A.Ş.- Kayseri Serbest Bölge Şubesi" unvanlı şube kurmuştur. Ancak henüz faaliyete geçememiştir.

Türkiye'nin çeşitli yörelerinden satın alınan veya yurt dışından ithal edilen pamuk, suni ve sentetik elyafın işlenerek;

Pamuk ipliği ve pamuk sentetik veya suni elyaf karışımı iplik,
Ham ve mamul örgü kumaş, boyalı kumaş

üretimi ve pazarlaması ile elektrik enerjisi üretimi şirketin başlıca faaliyetlerini teşkil etmektedir.

Şirket'in merkezi Kayseri'de olup, İstanbul Esentepe'de İrtibat Bürosu bulunmaktadır.

Şirket'in hisseleri 1994 yılında halka arz edilmiş olup, 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle halka açıklık oranı yaklaşık %49'dur.

Şirket'in %5 nispetinden fazla pay oranına sahip ortakları ile ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir.

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Adı Soyadı	Pay Oranı %	Pay Oranı %
Metin MOLU*	9,42	9,42
Meral MOLU	8,72	8,72
Sıla Azra SEYOK	8,33	8,33
Arif MOLU	7,39	7,39
Türkay AYDIN	5,34	5,70
Diğer (Halka açık kısım dahil)	60,80	60,44
Toplam	100,00	100,00

^(*) Metin MOLU 25.08.2025 tarihinde vefat etmiş olup, henüz veraset ilamı çıkmamıştır.

Şirket'in Yönetim Kurulu Üyeleri aşağıdaki gibidir.

Adı Soyadı	Görevi
Sıla Azra SEYOK	Yönetim Kurulu Başkanı
Arif MOLU	Yönetim Kurulu Başkan Vekili
Nevzat SEYOK	Yönetim Kurulu Üyesi Genel Müdür
Mustafa Saruhan HATİPOĞLU	Yönetim Kurulu Üyesi
Türkay AYDIN	Yönetim Kurulu Üyesi
Hüseyin Sami ÇELİK	Yönetim Kurulu Üyesi
Hüseyin Faik AÇIKALIN	Yönetim Kurulu Üyesi
Fatih ARABACIOĞLU	Yönetim Kurulu Üyesi (Bağımsız)
Ercüment ÖZKARACA	Yönetim Kurulu Üyesi (Bağımsız)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Şirket'in, 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 itibariyle çalışan personel sayısı aşağıdaki gibidir.

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Kapsam İçi (Sendikalı)	304	377
Kapsam Dışı (Sendikasız)	73	77
Toplam	377	454

Şirketin; Bağlı Ortaklıkları, İştirakleri, Bağlı Menkul Kıymetleri ve katılım oranları aşağıdaki gibidir.

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
	Katılım Oranı %	Katılım Oranı %
BAĞLI MENKUL KIYMETLER
Kayser-Kayseri Ser. Bölge Kur. İşl. A.Ş.	0,6	0,6
Kayseri Elektrik Üretim A.Ş.	0,0063	0,0063

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

Sunuma ilişkin temel esaslar

Uygulanan Finansal Raporlama Standartları

Şirket'in finansal tabloları, SPK'nın 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 nolu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan uluslararası standartlarla uyumlu olacak şekilde Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumlar esas alınarak hazırlanmıştır. TFRS, Uluslararası Finansal Raporlama Standartları'nda ("UFRS") meydana gelen değişikliklere paralellik sağlanması amacıyla tebliğler aracılığıyla güncellenmektedir.

Finansal tablolar, KGK tarafından 4 Ekim 2022 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.

Yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama

TFRS'leri uygulayan işletmeler, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan açıklamayla birlikte, 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait finansal tablolarından itibaren TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardına göre enflasyon muhasebesi uygulamaya başlamıştır.

TMS 29, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan işletmelerin finansal tabloları da dahil olmak üzere, finansal tablolarında uygulanmaktadır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tablolar, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanmıştır. Önceki dönem finansal tablolar da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir. Şirket bu nedenle, 2024 tarihli finansal tablolarını da, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.

SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.

TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:

		Düzeltme
Dönem	Endeks	Katsayısı
30 Eylül 2025	3.367,22	1,00000
31 Aralık 2024	2.684,55	1,25429
30 Eylül 2024	2.526,16	1,33294

Şirket'in yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:

TL cinsinden hazırlanmış cari dönem finansal tablolar, bilanço tarihindeki satın alma gücü ile ifade edilmekte olup önceki raporlama dönemlerine ait tutarlar da yine raporlama dönemi sonundaki satın alma gücüne göre düzeltilerek ifade edilmektedir.
Parasal varlık ve yükümlülükler, hali hazırda, bilanço tarihindeki cari satın alma gücü ile ifade edildiğinden düzeltilmemektedir. Parasal olmayan kalemlerin enflasyona göre düzeltilmiş değerlerinin, geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, sırasıyla TMS 36 Varlıklarda Değer Düşüklüğü ve TMS 2 Stoklar hükümleri uygulanmıştır.
Bilanço tarihindeki cari satın alma gücüyle ifade edilmemiş olan parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ile öz kaynak kalemleri, ilgili düzeltme katsayıları kullanılarak düzeltilmiştir.
Bilançodaki parasal olmayan kalemlerin kapsamlı gelir tablosuna etkisi olanlar dışındaki kapsamlı gelir tablosunda yer alan tüm kalemler, gelir ve gider hesaplarının mali tablolara ilk olarak yansıtıldıkları dönemler üzerinden hesaplanan katsayılar ile endekslenmişlerdir.
-Şirket'in cari dönemdeki net parasal varlık pozisyonu üzerindeki etkisi, gelir tablosunda net parasal pozisyon kazançları/(kayıpları) hesabına kaydedilmiştir.

Finansal tablolar, yönetim kurulu tarafından 30/10/2025 tarihinde onaylanmış ve yayınlanması için yetki verilmiştir.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Fonksiyonel ve Raporlanan Para Birimi

Mali tablolar Şirket'in fonksiyonel para birimi olan TL cinsinden sunulmuştur. Tüm mali bilgiler aksi belirtilmedikçe TL olarak gösterilmiştir. TL dışındaki para birimleri ile ilgili bilgiler aksi belirtilmedikçe tam olarak belirtilmiştir.

Konsolidasyon, Bağlı ortaklıklar ve İştirakler

Bağlı ortaklıklar, doğrudan Şirket tarafından kontrol edilen işletmelerdir. Kontrol gücü, Şirket'in doğrudan veya dolaylı olarak şirketlerin finansal ve faaliyet politikalarını yönetmesini ve bundan yarar elde etmesini ifade eder. Bağlı ortaklıkların finansal tabloları yönetim kontrolünün başladığı tarihten kontrolün sona erdiği tarihe kadar konsolide finansal tablolara dahil edilir. İştirakler, Şirket'in genel olarak oy hakkının %20 ile %50'si arasına sahip olduğu ve Şirket'in bağlı veya müşterek yönetime tabi olan ortaklığı sayılmayan ancak üzerinde önemli etkisinin bulunduğu şirketlerdir.

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle bağlı ortaklık, iştirakler, bağlı menkul kıymetler ve sermayelerine katılım oranları aşağıda gösterilmiştir:

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
	Katılım Oranı %	Katılım Oranı %
BAĞLI MENKUL KIYMETLER
Kayser-Kayseri Ser. Bölge Kur. İşl. A.Ş.	0,6	0,6
Kayseri Elektrik Üretim A.Ş.	0,0063	0,0063

Karşılaştırmalı Bilgiler

Şirket'in mali tabloları, Şirket'in mali durumu, performansı ve nakit akımındaki eğilimleri belirleyebilmek amacıyla, önceki dönemle karşılaştırmalı hazırlanmaktadır. Cari dönem mali tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklar açıklanır.

İşletmenin Sürekliliği

Finansal tablolar, Şirket'in önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getireceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.

Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler

Uygulanan değerleme ilkeleri ve muhasebe politikaları sunumu yapılan tüm dönem bilgilerinde tutarlı bir şekilde uygulanmıştır. Şirket benzer nitelikteki işlemleri, diğer olayları ve durumları tutarlı olarak mali tablolara alır, değerler ve sunar. Muhasebe politikalarında yapılan önemli değişiklikler ve tespit edilen önemli muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanır ve önceki dönem mali tabloları yeniden düzenlenir.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklik ve Hatalar

Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır.

Muhasebe Politikalarının Özeti

Mali tabloların hazırlanmasında izlenen önemli değerleme ilkeleri ve muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir.

Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları

30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2023 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS")/TFRS ve TMS/TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Şirket'in mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.

a) 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla yürürlükte olan yeni standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen değişiklikler ve yorumlar:

TMS 1, Uygulama Bildirimi 2 ve TMS 8'deki dar kapsamlı değişiklikler; 1 Ocak 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler muhasebe politikası açıklamalarını iyileştirmeyi ve finansal tablo kullanıcılarının muhasebe tahminlerindeki değişiklikler ile muhasebe politikalarındaki değişiklikleri ayırt etmelerine yardımcı olmayı amaçlamaktadır. Söz konusu değişikliğin, Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

TMS 12, Tek bir işlemden kaynaklanan varlık ve yükümlülüklere ilişkin ertelenmiş vergiye ilişkin değişiklik; 1 Ocak 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, şirketler tarafından ilk defa finansal tablolara alındığında vergilendirilebilir ve indirilebilir geçici farkların eşit tutarlarda oluşmasına neden olan işlemler üzerinden ertelenmiş vergi muhasebeleştirmelerini gerektirmektedir. Söz konusu değişikliğin, Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

TMS 12'de değişiklik, Uluslararası vergi reformu; Geçici istisna, Aralık 2023 yıl sonu için geçerli olup açıklama gereksinimleri 1 Ocak 2023 tarihinden itibaren başlayan muhasebe dönemleri için geçerlidir ve erken uygulamaya izin verilir. Bu değişiklikler, Ekonomik İş birliği ve Kalkınma Teşkilatı (OECD) tarafından yayımlanan İkinci Sütun Modeli Kurallarının uygulanması amacıyla yürürlüğe girmiş ya da yürürlüğe girmesi kesine yakın olan vergi kanunlarından ortaya çıkan gelir verilerine TMS 12'nin uygulanacağını açıklığa kavuşturmuştur.

Bu değişiklikler ayrıca bu tür vergi kanunlarından etkilenen işletmeler için belirli açıklama hükümleri getirmektedir. Bu kapsamdaki ertelenmiş vergiler hakkındaki bilgilerin muhasebeleştirilmeyeceğine ve açıklanmayacağına yönelik istisna ile istisnanın uygulanmış olduğuna yönelik açıklama hükmü değişikliğin yayımlanmasıyla birlikte uygulanır. Bununla birlikte, değişikle getirilen belirli açıklama hükümlerinin 30 Eylül 2025 tarihi öncesinde sona eren ara hesap dönemlerinde uygulanması zorunlu

30 EYLÜL 2025 DÖNEMİ FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

değildir. Söz konusu değişikliğin, Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

TFRS 17, 'Sigorta Sözleşmeleri'; 1 Ocak 2023 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart, hali hazırda çok çeşitli uygulamalara izin veren TFRS 4'ün yerine geçmektedir. TFRS 17, sigorta sözleşmeleri ile isteğe bağlı katılım özelliğine sahip yatırım sözleşmeleri düzenleyen tüm işletmelerin muhasebesini temelden değiştirecektir. Söz konusu değişikliğin, Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

b) 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla yayımlanmış ancak henüz yürürlüğe girmemiş olan standartlar, değişiklikler ve yorumlar:

TFRS 16, Satış ve geri kiralama işlemleri; 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, işletmenin TFRS 16'daki bir satış ve geri kiralama işlemini işlem tarihinden sonra nasıl muhasebeleştirdiğini açıklayan satış ve geri kiralama hükümlerini içerir. Kira ödemelerinin bir kısmı veya tamamı bir endekse veya orana bağlı olmayan değişken kira ödemelerinden oluşan satış ve geri kiralama işlemlerinin etkilenmesi muhtemeldir. Söz konusu değişikliğin, Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

TMS 1, Sözleşme koşulları olan uzun vadeli yükümlülüklere ilişkin değişiklik; 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler, işletmenin raporlama döneminden sonraki on iki ay içinde uyması gereken koşulların bir yükümlülüğün sınıflandırmasını nasıl etkilediğine açıklık getirmektedir. Değişiklikler aynı zamanda işletmenin bu koşullara tabi yükümlülüklerle ilgili sağladığı bilgilerin iyileştirilmesini de amaçlamaktadır. Söz konusu değişikliğin Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

TMS 7 ve TFRS 7 'deki tedarikçi finansman anlaşmalarına ilişkin değişiklikler; 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu değişiklikler tedarikçi finansman anlaşmalarının ve işletmelerin yükümlülükleri, nakit akışları ve likidite risklerinin üzerindeki etkilerine dair şeffaflığı arttırmak için açıklama yapılmasını gerektirir. Açıklama gereklilikleri, UMSK (Uluslararası Muhasebe Standartları Kurumu)'nun, yatırımcıların, bazı şirketlerin tedarikçi finansmanı anlaşmalarının yeterince açık olmadığı ve yatırımcıların analizini engellediği yönündeki endişelerine verdiği yanıttır. Söz konusu değişikliğin, Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

TMS 21 Değiştirilebilirliğin Eksikliği; 1 Ocak 2025 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemleri için geçerlidir. Bir işletme, belirli bir amaç için belirli bir ölçüm tarihinde başka bir para birimine çevrilemeyen yabancı para biriminde yapılan bir işlem veya faaliyete sahip olduğunda bu değişikliklerden etkilenir. Bir para birimi, başka bir para birimini elde etme olanağı mevcut olduğunda (normal bir idari gecikmeyle) değiştirilebilir ve işlem; uygulanabilir haklar ve yükümlülükler yaratan bir piyasa veya takas mekanizması yoluyla gerçekleşir. Söz konusu değişikliğin, Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

TSRS 1, "Sürdürülebilirlikle ilgili Finansal Bilgilerin Açıklanmasına İlişkin Genel Hükümler" 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart, bir şirketin değer zinciri içerisindeki sürdürülebilirlikle ilgili maruz kaldığı tüm ciddi riskler ve

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

fırsatların açıklanmasına yönelik temel çerçeveyi içerir. Söz konusu değişikliğin, Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

TSRS 2, "İklimle ilgili açıklamalar"; 1 Ocak 2024 tarihinde veya bu tarihten sonra başlayan yıllık raporlama dönemlerinde geçerlidir. Bu standart, şirketlerin iklimle ilgili riskler ve fırsatlar hakkında açıklama gerekliliklerini belirleme konusundaki ilk standarttır. Söz konusu değişikliğin, Şirket'in finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.

Bununla birlikte, KGK'nın 29 Aralık 2023 tarihli Resmî Gazete'de yayımlanan Kurul Kararında belirli işletmelerin 1 Ocak 2024 tarihinden itibaren zorunlu sürdürülebilirlik raporlamasına tabi olacağı açıklanmıştır. 5 Ocak 2024 tarihli "Türkiye Sürdürülebilirlik Raporlama Standartları (TSRS) Uygulama Kapsamına İlişkin Kurul Kararı" Kapsamında Sürdürülebilirlik Raporlamasına Tabi Olacak İşletmelerin Belirlenmesi amacıyla sürdürülebilirlik uygulaması kapsamına giren işletmeler sayılmaktadır.

Netleştirme/Mahsup

Şirket'in finansal varlıkları ve borçları netleştirmek için hukuki bir hakkı olduğunda ve söz konusu finansal varlıkları ve borçları netleştirmek suretiyle kapatma veya varlığın mali tablolara alınmasını ve borcun ifasını aynı zamanda yapma niyetinin olması söz konusu olduğunda, Şirket finansal varlıkları ve borçları netleştirerek bilançoda net tutarları ile göstermektedir.

Kur Değişiminin Etkileri

Şirket, yabancı para cinsinden yapılan işlemleri TL'ye çevirirken işlem tarihinde geçerli olan ilgili kurları esas almaktadır. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar bilanço tarihinde TCMB tarafından ilan edilen döviz kurları kullanılarak TL'ye çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan işlemlerin TL'ye çevrilmesinden veya yabancı para birimi bazındaki parasal kalemlerin ifade edilmesinden doğan kambiyo kârları veya kambiyo zararları ilgili dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Makul değerleri ile gösterilen yabancı para birimi bazındaki parasal olmayan varlıklar ve borçlar makul değerlerinin belirlendiği günün kurundan TL'ye çevrilmektedir.

Finansal Araçlar

Türevsel olmayan finansal araçlar Şirket'in türevsel olmayan finansal araçları, nakit ve nakit benzerleri, ticari alacaklar, ilişkili taraflardan alacaklar ve diğer alacaklar, ticari borçlar, ilişkili taraflara borçlar ve finansal borçlardan oluşmaktadır. Bir finansal varlık ya da finansal borç ilk defa mali tablolara alınırken makul değeri üzerinden değerlenir. Bu maliyet, verilen (bir varlık olması durumunda) veya alınan (bir yükümlülük olması durumunda) bedelin makul değeridir. Elde etme veya ihraçla doğrudan ilişkilendirilebilir işlem maliyetleri, finansal varlığın veya finansal borcun ilk değerlemesine dahil edilir.

İlk kez kayıtlara alınmasına müteakiben finansal araçlar aşağıdaki şekilde muhasebeleştirilir. Nakit ve nakit benzerleri, vadeli/ vadesiz mevduat ve tahsildeki kısa vadeli çeklerden oluşmaktadır. Hazır değerler bilançoda maliyet değerleri ile yansıtılmaktadır. Ticari alacak ve borçlar, ilk maliyetleri üzerinden işlem maliyetleri ile netleştirilmiş tutarları ile değerlenir. Kayda alınmalarını izleyen dönemlerde, ilk maliyet ve geri ödeme tutarlarının etkin faiz yöntemiyle hesaplanan bugünkü değerleri arasındaki farkların gelir tablosunda itfa edilmesi suretiyle elde edilen tutarlar üzerinden finansal tablolarda gösterilir. Şirket, çeşitli nedenlerle tahsil imkanlarının güçleşmiş olduğunu tahmin ettiği ticari alacakları için karşılık ayırmaktadır. Tahmin edilen şüpheli alacakların dışında, ilgili bulunduğu dönemde vadesi geçtiği halde tahsil edilemeyen veya dava ve icra aşamasında bulunan veya yapılan protestoya veya yazı ile bir defadan fazla

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

istenilmesine rağmen borçlu tarafından ödenmemiş bulunan ticari alacaklar için ayrıca karşılık ayrılır. Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek gelir kaydedilir. Kısa vadeli diğer alacak ve borçlar maliyet değerleri üzerinden gösterilmektedir. Finansal borçlar, ilk maliyet değerleri üzerinden işlem maliyetleri ile netleştirilmiş tutarları ile kayda alınırlar. Kayda alınmalarını izleyen dönemlerde, geri ödeme tutarlarının etkin faiz yöntemiyle hesaplanan bugünkü değerleriyle finansal tablolara yansıtılır ve ilk maliyet ile arasındaki farklar söz konusu borçların vadeleri süresince gelir tablosuna intikal ettirilir.

Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar

Şirket yönetiminin vade tarihine kadar elinde tutma niyetinde ve yeteneğinde olduğu belirli veya sabit ödemeleri olan ve sabit bir vadesi bulunan finansal araçlar, vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar olarak sınıflandırılır.

Alım satım amaçlı finansal varlıklar

Likidite ihtiyacının karşılanmasına yönelik olarak veya faiz oranındaki değişimler gözetilerek satılabilecek olan kısa vadelerde alınıp satılan finansal araçlar alım satım amaçlı finansal varlıklar olarak sınıflandırılır. Vadesine kadar elde tutulacak finansal araçlar etkin faiz yöntemi kullanılmak suretiyle ıskonto edilmiş maliyeti üzerinden ve alım satım amaçlı finansal araçlar ise makul değerlerinin yansıtan piyasa fiyatları ile kaydedilmiştir.

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Her iki sınıflandırmaya da girmeyen finansal araçlar, satılmaya hazır finansal varlıklar olarak sınıflandırılır. Söz konusu varlıklar, Şirket yönetiminin bilanço tarihinden sonraki on iki aydan daha kısa bir süre için elde tutma niyeti olmadıkça veya işletme sermayesinin arttırılması amacıyla satışına ihtiyaç duyulmadıkça satılmaya hazır finansal varlıklar olarak gösterilir, aksi halde alım-satım amaçlı finansal varlıklar olarak sınıflandırılır. Şirket yönetimi, bu finansal araçların sınıflandırılmasını satın alındıkları tarihte uygun bir şekilde yapmakta olup düzenli olarak bu sınıflandırmayı gözden geçirmektedir.

Satılmaya hazır finansal varlıkların makul değerindeki değişikliklerden kaynaklanan kâr ve zararlar, gelir tablosunda muhasebeleştirilen değer düşüklüğü ve kur farklarına ilişkin olanlar hariç, dönem sonuçları ile ilişkilendirilmeden söz konusu finansal varlık elden çıkarılıncaya kadar, doğrudan özkaynak içinde muhasebeleştirilir. Finansal varlığın elden çıkarılması sırasında, özkaynak altında önceden muhasebeleştirilmiş olan kazanç ve kayıplar gelir tablosuna aktarılır. Bununla birlikte, söz konusu finansal varlık bilanço içinde izlendiği sürece, etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanmış faizler gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Diğer

Diğer türevsel olmayan finansal araçlar etkin faiz yöntemi kullanılarak iskonto edilmiş maliyet üzerinden değer düşüklüğü düşülerek değerlendirilir. İskonto edilmiş nakit akım teknikleri kullanıldığında, tahmini nakit akımları Şirket yönetiminin en iyi tahminlerine dayanmakta ve kullanılan iskonto oranı da bilanço tarihindeki benzer vadeler ve koşullara sahip bir enstrüman için geçerli olan piyasa oranına dayanmaktadır. Fiyatlandırma modellerinde ise bilanço tarihinde geçerli olan piyasa verileri ölçü olarak kullanılır.

KARSU TEKSTİL SANAYİİ VE TİCARET A.Ş.

30 EYLÜL 2025 DÖNEMİ FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Türev finansal araçlar

Türev finansal araçların ilk olarak kayda alınmalarında gerçeğe uygun değeri kullanılmakta ve izleyen dönemlerde de gerçeğe uygun değeri ile değerlenmektedir.

Maddi Duran Varlıklar

1 Ocak 2005 tarihinden önce satın alınan sabit kıymetler, 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek; 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren satın alınan sabit kıymetler ise maliyet değerlerinden birikmiş amortisman ve kalıcı değer kayıpları düşülerek yansıtılmaktadır. Ancak 31.12.2007 tarihi itibariyle maddi duran varlıklar için ekspertiz raporu düzenletilerek duran varlıkları rayiç değerleri ile kayıtlara alınmıştır. Değerleme işleminde varlıklar yeniden değerleme sonrasındaki değere getirilmiş birikmiş amortismanlar ise sıfırlanmıştır. Oluşun değerleme farkları öz kaynaklar içinde gösterilmiştir.

Şirket, 31.12.2014 yılı sonu, 31.12.2017 yılı sonu, 31.12.2020 yılı sonu ve en son 31.12.2023 yıl sonunda gayri menkullerini ve tesis-makine-cihaz grubunu yeniden ekspertiz raporu düzenleterek rayiç değerlerine güncellemiştir. Oluşan değerleme farkları finansal tablolara yansıtılmıştır, mevcut birikmiş amortismanlar sıfırlanmıştır.

Sonradan ortaya çıkan giderler

Maddi duran varlıkların herhangi bir parçasını değiştirmekten doğan giderler bakım onarım maliyetleri ile birlikte aktifleştirilebilirler. Sonradan ortaya çıkan diğer harcamalar söz konusu varlığın gelecekteki ekonomik faydasını arttırıcı nitelikte ise aktifleştirilebilirler. Tüm diğer gider kalemleri tahakkuk esasına göre gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Amortisman

Maddi duran varlıklara ilişkin amortismanlar, varlıkların faydalı ömürlerine göre aktife giriş veya montaj tarihleri esas alınarak doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak ayrılmıştır. Ekspertiz sonucu yeniden değerlenen duran varlıklar için yeniden değerlenmiş değerleri kalan ömürlerine göre amortismana tabi tutulmuştur. Amortismana tabi değerler hurda değerler dikkate alınarak bulunmaktadır. Ekspertiz sonuçlarına göre amortisman oranlarında revizyonlar yapılmıştır. Özel maliyetler doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulmuştur.

Söz konusu varlıkların tahmin edilen faydalı ömürleri aşağıda belirtilmiştir:

Binalar	40-50 yıl
Makine, tesis ve cihazlar	1-25 yıl
Taşıtlar	4-5 yıl
Demirbaşlar	2-25 yıl
Diğer Duran varlıklar	5-15 yıl

Arsa ve araziler, faydalı ömürlerinin sınırsız kabul edilmesinden dolayı amortismana tabi tutulmamaktadır.

Elden çıkarma

Maddi duran varlıkların elden çıkartılması sonucu oluşan kâr ve zararlar ilgili gelir ve gider hesaplarına dahil edilirler ve maliyetleri, birikmiş amortismanları ve ilgili demirbaşın değer artış fonu hesaplarından silinir.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Maddi Olmayan Duran Varlıklar

Maddi olmayan duran varlıklar, iktisap edilmiş yazılım haklarından oluşmaktadır. 1 Ocak 2005 tarihinden önce aktife giren maddi olmayan duran varlıklar 31 Aralık 2004 tarihi itibariyle enflasyonun etkilerine göre düzeltilmiş maliyetlerinden birikmiş itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak; 1 Ocak 2005 tarihinden itibaren aktife giren maddi olmayan duran varlıklar ise maliyet değerlerinden, birikmiş itfa payları ile kalıcı değer kayıpları düşülmüş olarak gösterilirler. Değer düşüklüğü olması durumunda maddi olmayan duran varlıkların kayıtlı değeri geri kazanılabilir değerine indirilir.

İtfa Payları

Maddi olmayan duran varlık itfa payları gelir tablolarında, ilgili varlıkların iktisap edildikleri tarihten sonra 1 ile 15 yıl arasındaki faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanması sonucu muhasebeleştirilir.

Kiralama İşlemleri

Kiraya konu olan varlığın sahipliğine ilişkin risk ve getirilerin Şirket'e ait olduğu kiralama işlemleri finansal kiralama olarak sınıflandırılmıştır. Finansal kiralama yoluyla elde edilen sabit kıymetler Şirket'in bilançosunda, ilgili varlığın makul değeri ile asgari finansal kiralama ödemelerinin bugünkü değerinden düşük olanı üzerinden aktifte bir varlık, pasifte ise asgari finansal kiralama ödemelerinin bugünkü değeri tutarında bir yükümlülük olarak izlenir.

Kiraya konu olan varlığın sahipliğine ilişkin risk ve getirilerin önemli bir kısmının kiralayana ait olduğu kiralama işlemleri faaliyet kiralaması olarak sınıflandırılır. Faaliyet kiralamaları kapsamında şirket kiracı konumunda olduğu kontrol edebildiği varlıklar finansal tablolarına yansıtılmaktadır. Şirket Kullanım hakkı varlıklarını finansal tablolarda ayrı bir şekilde kullanım hakkı varlıklarını finansal durum tablosunda sunmuştur. Diğer yükümlülüklerden ayrı bir şekilde kira yükümlülüklerini finansal durum tablosunda sunmuştur. Kira yükümlülüğünü o tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçülmektedir.

Stoklar

Stoklar, maliyet veya net gerçekleşebilir değerden (piyasa değerinden satış giderlerinin düşülmesi yoluyla hesaplanan değer) düşük olanı üzerinden değerlenmektedir. Şirket stoklarını ağırlıklı ortalama maliyet yöntemine göre belirlemektedir. Mamul ve yarı mamul maliyetleri hammadde, doğrudan işçilik, diğer doğrudan giderler ve ilgili genel giderleri içerirken TMS 23 Borçlanma Maliyetleri standardınca izin verilen durumlar hariç borçlanma maliyetlerini içermez. Net gerçekleşebilir değer, satış fiyatından satış giderleri düşülerek hesaplanan değerdir.

Varlıklarda Değer Düşüklüğü

Finansal Varlıklar

Bir finansal varlıktaki değer düşüklüğü her bilanço döneminde değer düşüklüğü olduğuna kanaat getirilen nesnel kanıtlarla değerlendirilir. Eğer nesnel kanıtlar ilgili finansal varlığın ilerideki nakit akımlarını olumsuz yönde etkilediğine dair bir veya birden fazla olaya işaret ediyorsa, ilgili finansal varlıkta değer düşüklüğü olduğu dikkate alınır. Şirketin, ödenmesi gereken tutarları tahsil edemeyecek olduğunu gösteren bir durumun söz konusu olması halinde ticari alacaklar için bir değer düşüklüğü karşılığı oluşturulur. Söz konusu bu karşılığın tutarı, alacağın kayıtlı değeri ile tahsili mümkün tutar arasındaki farktır. Tahsili mümkün tutar, teminatlardan ve güvencelerden tahsil edilebilecek tutarlar da dahil olmak

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

üzere tüm nakit akışlarının, oluşan ticari alacağın orijinal etkin faiz oranı esas alınarak ıskonto edilen değeridir. Önemli finansal varlıklar ayrı olarak değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Benzer kredi riski özelliğini taşıyan geriye kalan finansal varlıklar birlikte değerlendirilir. Bütün değer düşüklükleri gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Finansal Olmayan Varlıklar

Şirket, her bir bilanço tarihinde, ertelenen vergi varlığı dışında kalan her bir varlığa ilişkin değer kaybı olduğuna dair herhangi bir gösterge olup olmadığını değerlendirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, o varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir. Geri kazanılabilir tutar varlığın net satış fiyatı ile kullanım değerinden yüksek olanı seçilerek bulunur. Kullanım değeri, ilerideki nakit akımlarının ilgili varlıktaki belirli riski ve paranın zaman değerini gösteren vergi öncesi iskonto oranı kullanılarak bugünkü değerine indirgenmesi ile değerlendirilir. Değer düşüklüğü testi için, varlıklar diğer varlıklar ve varlık gruplarından bağımsız olarak sürekli kullanımından dolayı nakit girişi yöneten en küçük birimlere ayrılır. ("Nakit üreten birim") Eğer söz konusu varlığın veya o varlığa ait nakit üreten herhangi bir biriminin kayıtlı değeri, kullanım veya satış yoluyla geri kazanılacak tutarından yüksekse değer düşüklüğü meydana gelmiştir. Değer düşüklüğü kayıpları gelir tablosunda muhasebeleştirilir.

Değer Düşüklüğünün Geri Çevrilmesi

Bir alacakta oluşan değer düşüklüğü kaybı, o varlığın geri kazanılabilir tutarındaki müteakip artışın, değer düşüklüğünün kayıtlara alınmalarını izleyen dönemlerde ortaya çıkan bir olayla ilişkilendirilebilmesi durumunda geri çevrilir.

Önceki dönemlerde kayıtlara alınan diğer varlıklardaki değer düşüklükleri her bilanço döneminde değer düşüklüğünün azaldığı veya geçerli olmadığına dair göstergeler dikkate alınarak değerlendirilir. Değer düşüklükleri ancak geri kazanılabilir tutarların tespitinde kullanılan muhasebe tahminlerinde değişiklik varsa veya kayıtlara alındıktan sonra oluşan bir olay değer düşüklüğünün geri çevrilmesi ile nesnel olarak ilişkilendiriliyorsa geri çevrilir. Değer düşüklüğü kaybının iptali nedeniyle varlığın kayıtlı değerinde NOTmeydana gelen artış, önceki yıllarda hiç değer düşüklüğü kaybının mali tablolara alınmamış olması halinde belirlenmiş olacak kayıtlı değeri (maddi varlıklar için amortismana tabi tutulduktan sonra kalan net tutar) aşamaz.

Çalışanlara Sağlanan Faydalar

Yürürlükteki kanunlara göre, Şirket, emeklilik dolayısıyla veya istifa ve iş kanununda belirtilen davranışlar dışındaki sebeplerle istihdamı sona eren çalışanlara belirli bir toplu ödeme yapmakla yükümlüdür. Söz konusu ödeme tutarları bilanço tarihi itibariyle geçerli olan kıdem tazminat tavanı esas alınarak hesaplanır.

Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanların emeklilikleri dolayısıyla ileride doğacak yükümlülük tutarları bugünkü net değerine göre hesaplanarak ilişikteki mali tablolarda yansıtılmıştır.

Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar

Şirket yönetimi geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir hukuki veya taahhüde bağlı yükümlülüğün bulunduğu, bu yükümlülüğün yerine getirilmesi için ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkmasının muhtemel olduğu ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir biçimde tahmin edilebildiği durumlarda, ilişikteki mali tablolarda söz konusu yükümlülük tutarı kadar karşılık ayırmaktadır. Şarta bağlı yükümlülükler, ekonomik fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin muhtemel hale gelip gelmediğinin tespiti amacıyla sürekli olarak değerlendirmeye tabi tutulur. Ekonomik

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

fayda içeren kaynakların işletmeden çıkma ihtimalinin uzak olduğu durumlar hariç, mali tablo dipnotlarında açıklanır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin muhtemel hale gelmesi halinde, şarta bağlı varlıkla ilgili olarak mali tablo dipnotlarında açıklama yapılır. Ekonomik faydanın işletmeye gireceğinin kesinleşmesi durumundaysa, söz konusu varlık ve bununla ilgili gelir değişikliğinin olduğu tarihte mali tablolara alınır.

Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler

Bu kalemde, diğer kapsamlı gelir unsuru olarak tanımlanan ve ortaya çıktıkları dönemde doğrudan özkaynak unsuru olarak raporlanan ve hiçbir durumda kâr veya zarara aktarılamayacak yeniden değerleme ve ölçüm kazanç/kayıpları (maddi duran varlıklar yeniden değerleme artış/azalışları, maddi olmayan duran varlıklar yeniden değerleme artış/azalışları, tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/kayıpları) ile diğer kazanç ve kayıplar gibi gelir unsurları izlenir. Şirket'in mali tablo dönemi itibariyle "Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler" hesap grubunda, maddi duran varlıklar yeniden değerleme artış/azalışları, maddi olmayan duran varlıklar yeniden değerleme artış/azalışları ile kıdem tazminatı aktüeryal kazanç ve kayıptan kaynaklanan birikmiş gelirler veya giderleri mevcuttur.

Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler

Bu kalemde, diğer kapsamlı gelir (gider) unsuru olarak tanımlanan ve ortaya çıktıkları dönemde doğrudan öz kaynak unsuru olarak kaydedilen ve sonradan kâr veya zarara aktarılabilen Yabancı para çevirim farkları, Yeniden değerleme ve sınıflandırma kazanç/kayıpları (Satılmaya hazır finansal varlıkların yeniden değerleme ve/veya sınıflandırma kazançları/kayıpları, Özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların diğer kapsamlı gelirinden kâr/zararda sınıflandırılacak paylar), Riskten korunma kazanç/kayıpları (Nakit akış riskinden korunma kazançları/kayıpları, Yurtdışındaki işletmeye ilişkin yatırım riskinden korunma kazançları/kayıpları) ile Diğer kazanç/kayıplar gibi kapsamlı gelir (gider) unsurları izlenir. Şirket'in mali tablo dönemi itibariyle kâr veya zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler mevcut değildir.

Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler (Kâr dağıtım amacı dışında ayrılmış yedekler)

Önceki dönemlerin kârından, kanun veya sözleşme kaynaklı zorunluluklar nedeniyle veya kâr dağıtımı dışındaki belli amaçlar için ayrılmış yedeklerdir. Bu yedekler, yasal kayıtlardaki tutarları üzerinden gösterilmekte olup, TMS çerçevesinde yapılan değerlemelerde ortaya çıkan farklılıklar geçmiş yıllar kâr/zararıyla ilişkilendirilir.

Geçmiş Yıllar Kâr / Zararları

Net dönem kârı dışındaki birikmiş kâr/zararlar bu kalemde netleştirilerek gösterilir. Özleri itibarıyla birikmiş kâr/zarar niteliğinde olan dolayısıyla kısıtlanmamış olan olağan üstü yedekler de birikmiş kâr sayılır ve bu kalemde gösterilir. Şirket'in mali tablo dönemi itibariyle geçmiş yıllar kâr/zararları açıklamalarına Not 29'da yer verilmiştir.

Hasılat

Şirket, hasılatı imalatını yapmış ürünleri satarak ve mal ticareti ile elde etmektedir. Hasılat, ürünlerin kontrolü müşteriye devredildiğinde kaydedilir. Şirket hasılatı temel olarak birinci dipnotta belirtilen imalat ürünlerinin satış gelirinden oluşmaktadır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Hasılat, TFRS 15 "Müşteri Sözleşmelerinden Hasılat" hükümleri uyarınca, işlem bedeli üzerinden finansal tablolara yansıtılmaktadır. İşlem bedeli, işletmenin, üçüncü şahıslar adına tahsil edilen tutarlar hariç, taahhüt ettiği malı veya hizmeti müşteriye devretmesi karşılığında hak etmeyi beklediği bedeldir. Şirket, mal ve hizmetlerin kontrolünü müşterilere devrettiği zaman ilgili tutarı hasılat olarak finansal tablolara yansıtır. Hasılat, TFRS 15 uyarınca, aşağıdaki beş aşamalı model kapsamında finansal tablolarda muhasebeleştirilmektedir.

Bir sözleşme, ancak yasal olarak uygulanabilir olması, tahsilatı gerçekleştirilebilir olması, mal ve hizmetlere ilişkin haklar ve ödeme koşullarının tanımlanabilir olması, özü itibarıyla ticari nitelikte olması ve taraflarca onaylanmış ve yükümlülüklerinin yerine getirilmesi taahhüt edilmiş olması şartlarının tümünün yerine getirilmesi durumunda TFRS 15 kapsamında değerlendirilir.

Aynı müşteri (veya bu müşterinin ilişkili tarafları) ile aynı veya yakın zamanlarda yapılan en az iki sözleşme, tek bir ticari amaç için paket halinde müzakere edildiğinde veya ödenecek bedelin diğer sözleşme veya sözleşmelerin fiyatına ve edinimine bağlı olması veya taahhüt edilen mal veya hizmetlerin (veya sözleşmelerin her birinde taahhüt edilen bazı mal veya hizmetlerin) tek bir edim yükümlülüğü oluşturması durumunda tek bir sözleşme şeklinde muhasebeleştirilir.

Şirket "edim yükümlülüğünü" gelirin muhasebeleştirilmesi için bir hesap birimi olarak tanımlar. Şirket müşteriyle yaptığı bir sözleşmede taahhüt ettiği mal veya hizmetleri değerlendirir ve

(a) farklı bir mal veya hizmeti (veya bir mal veya hizmetler paketini) veya
(b) büyük ölçüde benzerlik gösteren ve müşteriye devir şekli aynı olan farklı bir mal veya hizmetler serisini devretmeye yönelik müşteriye verdiği her bir taahhüdü bir edim yükümlülüğü olarak belirler.

Şirket, sözleşmede yer alan bir mal veya hizmeti, sözleşmedeki diğer taahhütlerden ayrı bir şekilde tanımlayabiliyor ve müşterinin söz konusu mal veya hizmetten tek başına veya kullanımına hazır diğer kaynaklarla birlikte faydalanmasını sağlıyor ise farklı bir mal veya hizmet olarak tanımlar. Bir sözleşme, esas olarak aynı olan bir dizi farklı mal veya hizmet sunma taahhüdünü içerebilir. Sözleşme başlangıcında, mal veya hizmet serisinin tek bir edim yükümlülüğü olup olmadığını belirlenir.

Şirket, işlem fiyatını belirlemek için sözleşme kapsamındaki yükümlülüğünü yerine getirdikten sonra ne kadarlık bir tutarı elde etmeyi beklendiğini değerlendirir. Değerlendirme yapılırken, sözleşmenin değişken tutarlara ilişkin unsurları ve önemli bir finansman bileşeni içerip içermediği göz önünde bulundurulur. Önemli finansman bileşeni Şirket, taahhüt edilen mal veya hizmetlerin nakit satış fiyatını yansıtan tutarı, önemli bir finansman bileşeninin etkisi için taahhüt verilen tutar ile gözden geçirir. Pratik bir uygulama olarak, Şirket, sözleşmenin başlangıcında, müşteri ödemesi ile mal veya hizmetlerin transferi arasındaki sürenin bir yıl veya daha kısa olmasını beklemesi durumunda, önemli bir finansman bileşeninin etkilerine ilişkin işlem fiyatını düzeltmez. Şirket'in dönem içinde yerine getirdiği yükümlülükler ile alınan avansların ve ödeme planının geniş ölçüde uyumlu olduğu durumlarda, Şirket, yükümlülüğü yerine getirmesi ile ödeme arasındaki sürenin 12 aydan fazla olmayacağı kanaatindedir. Değişken bedel Şirket, fiyat imtiyazları, teşvikler, performans primleri, tamamlama primleri, fiyat ayarlama maddeleri, cezalar, iskontolar, krediler veya benzeri, değişken bedellere neden olabilecek kalemlerin sözleşmede var olup olmadığını tespit eder.

Farklı mal veya hizmetlerin tek bir sözleşmeye göre teslim edilmesi durumunda, sözleşme bedeli ayrı mal veya hizmetlerin (farklı edim yükümlülükleri) nispi tek başına satış fiyatlarına dayalı olarak dağıtılır. Doğrudan gözlemlenebilir tek başına satış fiyatları mevcut değilse, sözleşmenin toplam bedeli, beklenen maliyet artı kâr marjı bazında dağıtılır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Ürün satışlarından kaynaklanan hasılat Şirket, üretmiş olduğu diğer ürünleri satarak hasılat elde etmektedir. Hasılat, ürünlerin kontrolü müşteriye devredildiğinde kaydedilir.

Ürün satışlarından kaynaklanan Şirket, başka bir taraf mal veya hizmetin müşteriye sağlanmasına müdahil olduğunda, taahhüdünün niteliğinin belirlenen mal veya hizmetleri bizzat sağlamaya (asil) veya diğer tarafça sağlanan bu mal veya hizmetlere aracılık etmeye (vekil) yönelik bir edim yükümlülüğü olduğunu belirler. Şirket, belirlenmiş mal veya hizmetleri, o mal veya hizmetleri müşteriye devretmeden önce kontrol ediyorsa asildir. Söz konusu durumda edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde (veya getirdikçe), devredilen belirlenmiş mal veya hizmetler karşılığında hak etmeyi beklediği bedelin brüt tutarı kadar hasılatı finansal tablolarına kaydeder.

Şirket, edim yükümlülüğü belirlenmiş mal veya hizmetlerin başka bir tarafça temin edilmesine aracılık etmekse ise vekil durumundadır ve söz konusu edim yükümlülüğü için hasılatı finansal tablolara yansıtmaz. Şirket, müşterilerinden tamamlanan ediminin müşteri açısından değerine doğrudan karşılık gelen bir bedelin tahsiline hak kazanması durumunda (ürünlerin tesliminde), faturalama hakkına sahip olduğu tutar kadar hasılatı finansal tablolara almaktadır.

Şirket, sözleşmenin başlangıcında, müşteriye taahhüt ettiği mal veya hizmetin devir tarihi ile müşterinin bu mal veya hizmetin bedelini ödediği tarih arasında geçen sürenin bir yıl veya daha az olacağını öngörmesi sebebiyle taahhüt edilen bedelde önemli bir finansman bileşeninin etkisi olmayacağı için düzeltme yapmamaktadır.

Şirket'in müşterileri ile yapılan sözleşmelerinden doğan kontrat varlıkları ve söz konusu kontratlara ilişkin aktifleştirilecek kontrat maliyetleri bulunmamaktadır. Zamana yayılı hasılat Aşağıdaki koşullardan herhangi biri yerine getirildiğinde hasılat zamana yayılı olarak muhasebeleştirilir:

Müşterinin eş zamanlı olarak, işletmenin sağladığı faydalardan yararlanması ve bu faydaları tüketmesi İşletmenin varlığı oluşturdukça veya geliştirdikçe, oluşturulan veya geliştirilen varlığın kontrolünün aynı anda müşteriye geçmesi İşletmenin yerine getirdiği yükümlülüğün, kendisi için alternatif kullanımı olan bir varlık oluşturmaması ve işletmenin o güne kadar tamamlanan yükümlülüğe karşılık yapılacak ödeme üzerinde hukuken icra edilebilir bir tahsil hakkının bulunması Zamana yayılı olarak ifa edilen her bir edim yükümlülüğü için işletme bu edim yükümlülüğünün tamamen ifasına yönelik ilerlemeyi ölçerek, hasılatı zamana yayılı olarak finansal tablolara alır. İlerlemeyi ölçmekten amaç, işletmenin taahhüt ettiği mal veya hizmetlerin kontrolünün, ölçüm tarihi itibarıyla, müşteriye devrine ilişkin performansını (başka bir ifadeyle, işletmenin yerine getirmiş olduğu edim yükümlülüklerini) göstermektir. İşletme zamana yayılı her bir edim yükümlülüğü için tek bir ilerleme ölçüm yöntemi uygular ve bu yöntemi tutarlı bir şekilde benzer edim yükümlülüklerine ve benzer şartlarda uygular. Her raporlama dönemi sonunda, işletme yerine getirilen zamana yayılı edim yükümlülüğünün tamamen ifasına yönelik ilerlemeyi yeniden ölçer. Uygun ilerleme ölçüm yöntemleri çıktı ve girdi yöntemlerini kapsar. Uygun ilerleme ölçüm yönteminin tespitinde, işletme, müşterisine devretmeyi taahhüt ettiği mal veya hizmetin niteliğini dikkate alır. Şirket yerine getirilen zamana yayılı edim yükümlülüğünün tamamen ifasına yönelik ilerlemeyi girdi yöntemi kullanarak ölçmektedir. Girdi yönteminin uygulanmasında katlanılan maliyetler kullanılmaktadır.

İşletme bir ilerleme ölçüm yöntemini uygularken, kontrolünü müşterisine devretmediği mal veya hizmetleri ilerleme ölçümü dışında bırakır. Tersine olarak, işletme edim yükümlülüğünü yerine getirirken kontrolünü müşteriye devrettiği mal veya hizmetleri ilerleme ölçümüne dâhil eder. İşletme, yalnızca edim yükümlülüğünün tamamen ifasına yönelik ilerlemeyi makul bir biçimde ölçebildiği durumda, zamana yayılı olarak yerine getirilen bir edim yükümlülüğüne karşılık gelen hasılatı finansal tablolara alır. Uygun

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

bir ilerleme ölçüm yönteminin tatbiki için gerek duyulan güvenilir bilgilere sahip olmadığı durumda, işletme bir edim yükümlülüğünün tamamen ifasına yönelik ilerlemeyi makul bir şekilde ölçemez.

Bazı durumlarda (örneğin bir sözleşmenin ilk aşamalarında), işletme bir edim yükümlülüğünün sonucunu makul bir şekilde ölçemeyebilir; ancak edim yükümlülüğünü yerine getirirken katlandığı maliyetleri karşılamayı bekler. Bu gibi durumlarda, işletme edim yükümlülüğünün sonucunu makul bir şekilde ölçebileceği zamana kadar, hasılatı sadece katlandığı maliyetler ölçüsünde finansal tablolara alır. Zaman içerisinde şartlar değiştikçe, işletme edim yükümlülüğünün ifasındaki değişimi yansıtmak amacıyla ilerleme ölçümünü günceller. İşletmenin ilerleme ölçümündeki bu gibi değişiklikler, TMS 8 "Muhasebe Politikaları, Muhasebe Tahminlerinde Değişiklikler ve Hatalar" uyarınca muhasebe tahmininde bir değişiklik olarak muhasebeleştirilir.

Maliyetin beklenen ekonomik faydayı aşması Sözleşme kapsamındaki yükümlülüklerin yerine getirilmesi için mutlaka katlanılması gereken maliyetin, söz konusu sözleşme kapsamında elde edilmesi beklenen ekonomik faydayı aştığı durumlarda, TMS 37 "Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar" uyarınca karşılık ayrılmaktadır. Sözleşme değişiklikleri Ek bir mal veya hizmet sunma taahhüdü verildiği takdirde, sözleşme değişikliği ayrı bir sözleşme olarak kabul edilir. Mevcut sözleşmenin feshi ve yeni bir sözleşmenin oluşturulması durumunda, sunulan mal veya hizmetler farklıysa ilgili değişiklikler muhasebeleştirilir. Sözleşmede yapılan değişiklik ayrı mal veya hizmet oluşturmazsa, ilk sözleşme ile birlikte, ek mallar veya hizmetler ilk sözleşmenin bir parçasıymış gibi birleştirerek muhasebeleştirilir.

Devlet Teşvik ve Yardımları

Makul değerleri ile izlenen parasal olmayan devlet teşvikleri de dahil olmak üzere tüm devlet teşvikleri, elde edilmesi için gerekli şartların Şirket tarafından yerine getirileceğine ve teşvikin işletme tarafından elde edilebileceğine dair makul bir güvence oluştuğunda mali tablolara alınır.

Devlet teşvikleri nakden veya devlete karşı olan bir yükümlülüğün azaltılması şeklinde elde edilmiş olsa dahi aynı şekilde mali tablolarda gösterilir.

Finansal Gelirler ve Giderler

Finansal gelirler vadeli mevduat faiz gelirleri, vadeli satışlardan faiz gelirleri ve kambiyo kârlarından oluşmaktadır. Finansal giderler kredilerin faiz giderlerinden, kambiyo zararları, teminat giderlerinden oluşmaktadır. Banka kredileri, alındıkları tarihlerde, alınan kredi tutarından işlem masrafları düşüldükten sonraki değerleriyle kaydedilir. Banka kredileri, kayıtlara alınmalarına takiben etkin faiz yöntemi kullanılarak ıskonto edilmiş maliyet değeri üzerinden gösterilir.

İşlem masrafları düşüldükten sonra kalan tutar ile ıskonto edilmiş maliyet değeri arasındaki fark, gelir tablosuna kredi dönemi süresince finansal giderler olarak yansıtılır. Kredilerden kaynaklanan finansman maliyeti, aktifleştirilecek olanlar haricinde oluştukları dönemde gelir tablosuna yansıtılır. Özellikli bir varlığın elde edilmesi, inşası veya üretimi ile doğrudan ilişkisi bulunan borçlanma maliyetleri o özellikli varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirilir. Özellikli bir varlığın amaçlandığı şekilde kullanıma veya satışa hazır hale getirilmesi için gerekli faaliyetlerin tamamlanmasıyla, borçlanma maliyetlerinin aktifleştirilmesine son verilir.

Yatırım Faaliyetleri

Yatırım faaliyetleri, uzun vadeli varlıklar ile nakit benzerleri içerisinde yer almayan diğer yatırımların elde edilmesi ve elden çıkarılmasına ilişkin faaliyetlerdir. Hangi faaliyetlerin yatırım faaliyetleri kapsamına girdiği TMS 7 çerçevesinde değerlendirilir. Yatırım faaliyetlerinden elde edilen gelirler ve bunlara ilişkin

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

giderler düşülmek suretiyle yatırım faaliyeti kâr/zararı bulunur. Öz kaynak yöntemine göre değerlenen yatırımların varsa kâr veya zarar payları ilgili kaleme eklenir ya da çıkarılır.

Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler

Dönem kârı üzerindeki gelir vergisi yükümlülüğü, cari dönem vergisi ve ertelenen vergiyi içermektedir. Cari dönem vergi yükümlülüğü, dönem kârının vergiye tabi olan kısmı üzerinden ve bilanço tarihinde geçerli olan vergi oranları ile hesaplanan ertelenen vergi yükümlülüğüne neden oluşturmaktadır. Ertelenen vergi varlıkların ve borçların mali tablolarda gösterilen değerleri ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yükümlülüğü yöntemine göre vergi etkilerinin hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenen verginin hesaplanmasında yürürlükte olan vergi oranları kullanılmaktadır.

Başlıca geçici farklar, gelir ve giderlerin mali tablolardaki ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden ve maddi ve maddi olmayan varlıklar ile ilgili aktifleştirme ve amortisman farklılıklarından kaynaklanmaktadır. Ertelenen vergi yükümlülüğü veya varlığı, söz konusu geçici farklılıkların ortadan kalkacağı ilerideki dönemlerde ödenecek vergi tutarlarında yapacakları tahmin edilen artış ve azalış oranlarında ilişikteki mali tablolara yansıtılmaktadırlar. Ertelenen vergi varlığı, gelecek dönemlerde vergi avantajının sağlanmasının olası olduğu durumlarda ayrılır. Bu alacaktan artık yararlanılamayacağı anlaşıldığı oranda ilgili aktiften silinir. Aynı ülkenin vergi mevzuatına tabi olmak şartıyla ve cari vergi varlıklarının cari vergi yükümlülüklerinden mahsup edilmesi konusunda yasal olarak uygulanabilir bir hakkın bulunması durumunda, ertelenen vergi varlıkları ve ertelenen vergi yükümlülükleri, karşılıklı olarak birbirinden mahsup edilir.

Hisse Başına Kazanç

Gelir tablosunda belirtilen hisse başına kazanç, net dönem kârının ilgili dönem içerisinde piyasada mevcut bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. Türkiye'de şirketler, mevcut hissedarlarına geçmiş yıl kârlarından, sermayedeki payları oranında hisse dağıtarak (bedelsiz hisse) sermayelerini arttırabilirler. Bu tip bedelsiz hisse dağıtımları, hisse başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi ihraçlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmaktadır.

Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar

Bilanço tarihi ile bilançonun yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade eder. Bilanço tarihi itibariyle söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların bilanço tarihinden sonra ortaya çıkması durumunda ve bu olaylar mali tabloların düzeltilmesini gerektiriyorsa, Şirket mali tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar mali tabloların düzeltilmesini gerektirmiyorsa Şirket söz konusu hususları ilgili dipnotlarda açıklamaktadır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

İlişkili Taraflar

Aşağıdaki kriterlerden birinin varlığı halinde, söz konusu taraf, işletme ile ilişkili sayılır.

(a) Tarafın, doğrudan ya da dolaylı olarak bir veya birden fazla aracı yoluyla:
(i) işletmeyi kontrol etmesi, işletme tarafından kontrol edilmesi ya da işletme ile ortak kontrol altında bulunması (ana ortaklıklar, bağlı ortaklıklar ve aynı iş dalındaki bağlı ortaklıklar dahil olmak üzere)
(ii) işletme üzerinde önemli etkisinin olmasını sağlayacak payının olması veya
(iii) işletme üzerinde ortak kontrole sahip olması
(b) tarafın, işletmenin bir iştiraki olması
(c) tarafın, işletmenin ortak girişimci olduğu bir iş ortaklığı olması
(d) tarafın, işletmenin veya ana ortaklığının kilit yönetici personelinin bir üyesi olması
(e) tarafın, (a) ya da (d) de bahsedilen herhangi bir bireyin yakın bir aile üyesi olması
(f) tarafın; kontrol edilen, ortak kontrol edilen ya da önemli etki altında veya (d) ya da (e)'de bahsedilen herhangi bir bireyin doğrudan ya da dolaylı olarak önemli oy hakkına sahip olduğu bir işletme olması; veya
(g) tarafın, işletmenin ya da işletme ile ilişkili taraf olan bir işletmenin çalışanlarına işten ayrılma sonrasında sağlanan fayda planları olması.

İlişkili taraflarla yapılan işlem, ilişkili taraflar arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir. Olağan faaliyetler nedeniyle ilişkili taraflarla bazı iş ilişkilerine girilebilir.

Giderler

Giderler tahakkuk esasına göre muhasebeleştirilir. Faaliyet giderleri ilgili giderlerin oluştuğu anda kaydedilirler.

Nakit Akım Tablosu

Nakit akım tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları, Şirket'in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akımları, Şirket'in yatırım faaliyetlerinde (maddi ve maddi olmayan duran varlık yatırımları) kullandığı ve elde ettiği nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akımları, Şirket'in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir. Nakit akım tablosundaki, nakit ve nakit benzerleri, kasa, tahsildeki çekler, üç aydan kısa vadeli banka mevduatı ile diğer hazır değerler bakiyesinden faiz tahakkuklarının çıkartılması suretiyle bulunur.

Kullanılan Muhasebe Tahminleri

Mali tabloların SPK ve KGK'nun belirlediği Finansal Raporlama Standartları'na göre hazırlanmasında Şirket yönetimi muhasebe politikalarının uygulanmasını ve varlık, yükümlülük, gelir ve giderlerin raporlanmasını etkileyen muhasebe tahminlerini, kararlarını ve varsayımlarını kullanmaktadır. Gerçekleşen sonuçlar bu tahminlerden farklılık gösterebilir. Muhasebe tahminleri ve altında yatan varsayımlar sürekli incelenir. Muhasebe tahminlerinde değişimler tahminlerin yapıldığı dönemde ve gelecekte etkilenen dönemlerde kayıtlara alınır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

TFRS 16 Kiralamalar standardına ilk geçiş Şirket, TMS 17 "Kiralama İşlemleri" nin yerini alan TFRS 16 "Kiralamalar" standardını ilk uygulama tarihi olan 1 Ocak 2019 tarihi itibariyle uygulamıştır. Şirket, basitleştirilmiş geçiş uygulamasını kullanarak önceki yıl için karşılaştırılabilir tutarları yeniden düzenlememiştir. Bu yöntem ile tüm kullanım hakkı varlıkları, uygulamaya geçişteki kiralama borçları (peşin ödemesi yapılan veya tahakkuk eden kiralama maliyetlerine göre düzeltilmiş) tutarından ölçülmüştür. İlk uygulama sırasında, Şirket daha önce TMS 17'ye uygun olarak operasyonel kiralama olarak sınıflandırılan kiralamalarına ilişkin kiralama yükümlülüğü kaydetmiştir. Bu yükümlülükler kalan kira ödemelerinin 1 Ocak 2019 tarihi itibariyle alternatif borçlanma faiz oranları kullanılarak iskonto edilmiş bugünkü değerinden ölçülmüştür.

NOT 3 – İŞLETME BİRLEŞMELERİ

30 Eylül 2025 yoktur. (31 Aralık 2024 yoktur.)

NOT 4 – FİNANSAL YATIRIMLAR

Şirketin finansal yatırımları aşağıdaki gibidir:

Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Odeabank Altın Hesabı	1.742	2.504
Vakıfbank Altın Hesabı	293.021	211.034
Aktifbank Fon Hesabı	0	93.095.842
Denizbank Fon Hesabı	0	26.801.843
Denizbank Altın Hesabı	16.354.743	11.596.585
Vakıfbank Fon Hesabı	15.000.002	15.678.701
T.İşbankası Fon Hesabı	22.499.873	23.830.701
Yapı Kredi Fon Hesabı	67.500.000	6.271.478
İng Bank Fon Hesabı	0	2.464.752
Ziraat Bankası Fon Hesabı	44.999.995	0,00
Kuveyt Türk Bank Fon Hesabı	5.585.999	0,00
Qnb Bank Fon Hesabı	10.684.705	0,00
Anadolu Bank Fon Hesabı	100.002.497	0
Garanti Bankası Fon Hesabı	10.000.279	0
Ziraat Katılım Bankası Fon Hesabı	4.999.999	0
Toplam	297.922.855	179.953.440

Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar etkin faiz yöntemiyle hesaplanan itfa edilmiş maliyet bedelleri üzerinden muhasebeleştirilmektedir.

KARSU TEKSTİL SANAYİİ VE TİCARET A.Ş.

30 EYLÜL 2025 DÖNEMİ FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)

Aktif bir piyasası bulunmayan, borsada işlem görmeyen

	30 Eylül 2025		31 Aralık 2024
Unvanı	Hisse Oranı	TL	Hisse Oranı	TL
Kayser-Kayseri Serbest Bölge İşl. A.Ş. (Net)	%0,6	2.317.257	%0,6	2.317.257
Kayseri Elektrik Üretim A.Ş. (Net)	%0,06	2.454.679	%0,06	2.454.679
Toplam		4.771.936		4.771.936

Bilanço tarihi itibarıyla Şirket'in cari olmayan diğer finansal varlıkları, aktif bir piyasada kayıtlı bir piyasa fiyatı bulunmayan ve gerçeğe uygun değeri güvenilir bir şekilde ölçülemeyen öz kaynağa dayalı finansal araçlara yapılan yatırımlardır. Söz konusu yatırımlar 31 Aralık 2004 tarihine kadar enflasyona göre düzeltilmiş elde etme maliyetlerinden, varsa yeniden değerleme fonunu sermayeye eklemesi neticesinde alınan bedelsiz hisselerin indirilmesi sonucunda bulunan değerle yansıtılmaktadır. Dönem sonlarında yatırım elde etme maliyeti net gerçekleşebilir değeri ile karşılaştırılmakta ve net gerçekleşebilir değerin elde etme maliyetinden düşük olması durumunda değer düşüklüğü karşılığı ayrılmaktadır.

NOT 5 – BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

Şirket Türkiye'de ve ana üretim ve satışı iplik alanında olduğu için finansal bilgileri bölümlere göre raporlanmamıştır. Şirket ayrıca elektrik üretim lisansına sahiptir. Molu Enerji Üretim A.Ş.'den elektrik santrali kiralamaktadır. Üretimin tamamı şirket tarafından kullanılmakta, elektrik satışı yalnızca şirketin üretim yapmadığı resmî tatil günlerinde olabilmektedir. Bu nedenle TMS 14.35 gereği raporlanabilir bölüm olarak değerlendirilmemiştir.

NOT 6 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar

30 Eylül 2025 yoktur. (31 Aralık 2024 yoktur.)

İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Diğer
Molu Enerji Üretim A.Ş.	0	4.644.462
Toplam	0	4.644.462

İlişkili Taraflara Diğer Borçlar

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Ortaklar
Ödenecek Temettüler	8.646	10.845
Toplam	8.646	10.845

30 Eylül 2025 itibariyle ödenecek temettülerdeki bakiye tutar 8.646 TL'nin 3.997 TL'si 31 Mayıs 2012 tarihinde yapılan kâr dağıtımından, 4.649 TL'si ise önceki yıllar kâr dağıtımlarından kâr payını almayan ortaklara ait temettü alacaklarıdır.

(31 Aralık 2024 itibariyle ödenecek temettülerdeki bakiye tutar 10.845 TL'nin 5.013 TL'si 31 Mayıs 2012 tarihinde yapılan kâr dağıtımından 5.832 TL'si ise önceki yıllar kâr dağıtımlarından kâr payını almayan ortaklara ait temettü alacaklarıdır.)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

30 Eylül 2025 tarihi itibariyle ilişkili taraflara yapılan satış yoktur. (31 Aralık 2024: Yoktur.)

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle ilişkili taraflardan yapılan alışlar aşağıdaki gibidir:

İlişkili Taraflardan Yapılan Alışlar

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Diğer
Molu Enerji Üretim A.Ş.*	23.814.249	37.205.791
Toplam	23.814.249	37.205.791

^(*) KDV hariç tutarlar olup, elektrik santrali kira bedelidir. (31 Aralık 2024: KDV hariç tutarlar olup, elektrik santrali kira bedelidir.)

Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Faydalar

Şirket'in 01 Ocak - 30 Eylül 2025 dönemi itibariyle üst düzey yöneticilerine sağladığı faydalar (Brüt) : 13.944.551 TL'dir. Ayrıca üst yönetime dönemde 1.852.764 TL yolluk, konaklama ve temsil gideri oluşmuştur. (31 Aralık 2024 (Brüt): 16.097.545 TL'dir. Dönemde 2.319.004 TL yolluk, konaklama ve temsil gideri oluşmuştur.)

NOT 7– TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

Ticari Alacak (Kısa Vadeli)

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Alıcılar (Net)	341.282.223	455.218.516
Alacak Senetleri	60.634.487	36.477.052
Alacak Senetleri Reeskontu (-)	(2.617.013)	(3.640.538)
Şüpheli Alacaklar	26.115.665	32.756.770
Şüpheli Ticari Alacaklar Karşılığı (-)	(26.115.665)	(32.756.770)
Toplam	399.299.697	488.055.030

Ticari alacaklar, etkin faiz oranı ile iskonto edilmiş net gerçekleşebilir değerlerinden olası şüpheli alacak karşılıkları düşülmek suretiyle gösterilmektedir. Ticari alacaklar Doğrudan Borçlandırma Sistemi (DBS) ve sigortalatılmak suretiyle güvence altına alınmıştır.

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle şüpheli ticari alacak karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir.

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Dönem Başı	(32.756.770)	(46.011.969)
Dönem İçinde Ayrılan Karşılıklar	0	(887.840)
Konusu Kalmayan Karşılıklar	0	0
Enflasyon Etkisi	6.641.105	14.143.039
Şüpheli Ticari Alacak Karşılığı	(26.115.665)	(32.756.770)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Satıcılar (Net)	207.975.654	101.004.317
Diğer Ticari Borçlar	17.652.599	22.100.724
Toplam	225.628.253	123.105.041

NOT 8 – FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR

30 Eylül 2025 yoktur. (31 Aralık 2024 yoktur.)

NOT 9 – DİĞER ALACAK VE BORÇLAR

Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle diğer alacakların ve borçların ayrıntısı aşağıdaki gibidir:

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Verilen Depozito ve Teminatlar	6.620.382	7.022.165
Diğer Çeşitli Alacaklar	35.896	339.290
Şüpheli Diğer Alacaklar	100.149	125.617
Şüpheli Diğer Alacaklar Karşılığı (-)	(100.149)	(125.617)
Toplam	6.656.278	7.361.455

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle şüpheli diğer alacak karşılığı hareket tablosu aşağıdaki gibidir:

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Dönem Başı	(125.617)	(166.512)
Dönem İçinde Ayrılan Karşılıklar	0	0
Enflasyon Etkisi	25.468	40.895
Şüpheli Diğer Alacak Karşılığı	(100.149)	(125.617)

Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Verilen Depozito ve Teminatlar	25.675	48.289
Kayseri ve Civarı Elektrik A.Ş.	6.795	8.524
İ.S.K.İ.	16	20
İstanbul T.E.K.	13	16
İstanbul Gaz Dağıtım A.Ş.	6	8
Posta Kutusu Depozitosu	7	9
İMKB Takas ve Saklama Bank A.Ş.	16.955	37.350
Boğaziçi Elektrik Dağıtım A.Ş. (Güneşli)	14	17
Kayseri Elektrik Perakende Satış A.Ş.	1.430	1.794
K.A.S.K.İ	60	76
Kayserigaz Kayseri Doğalgaz Dağ.A.Ş.	379	475
Personelden Alacaklar	0	0
Toplam	25.675	48.289

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Diğer Çeşitli Borçlar	968.473	1.025.891
Toplam	968.473	1.025.891

NOT 10 – STOKLAR

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 itibariyle dönem sonu stokların ayrıntısı aşağıdaki gibidir.

Stok Cinsi	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
İlk Madde ve Malzeme	275.970.773	572.779.299
Yarı Mamuller	9.394.282	12.695.715
Mamuller	236.457.947	220.511.183
Ticari Emtia	2.105.399	6.263.369
Diğer Stoklar *	27.819.641	13.960.303
Toplam	551.748.042	826.209.869

^(*) İthalat işlemleri tamamlanmamış, fiktif antrepo depodaki mallardır.

NOT 11 – CANLI VARLIKLAR

30 Eylül 2025 yoktur. (31 Aralık 2024 yoktur.)

NOT 12 – PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER

Peşin Ödenmiş Giderler (Kısa Vadeli)

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Verilen Sipariş Avansları	60.591.962	52.966.970
Gelecek Aylara Ait Giderler	3.024.232	0
Gelir Tahakkukları	0	924
Toplam	63.616.194	52.967.894
Ertelenmiş Gelirler (Kısa Vadeli)

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Alınan Avanslar	727.273	40.068.561
Toplam	727.273	40.068.561

KARSU TEKSTİL SANAYİİ VE TİCARET A.Ş.

30 EYLÜL 2025 DÖNEMİ FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

NOT 13 – YATIRIM AMAÇLI GAYRİMENKULLER

Şirketin Cumhuriyet Mahallesi Serdar Caddesi 14/2. ve 3.Kat Melikgazi-Kayseri adresinde bulunan büro binaları geçmiş yıllarda kiraya verildiğinden, yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılmıştır. (31.12.2014, 31.12.2017, 31.12.2020 ve 31.12.2023 yıl sonları itibariyle gayrimenkuller için ekspertiz raporu düzenletilerek, rayiç değerleri yeniden belirlenmiştir.)

Cari Dönem	1 Ocak 2025	Girişler	Çıkışlar	30 Eylül 2025
Maliyet
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	12.115.169	0	0	12.115.169
Birikmiş Amortisman
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	0	0	0	0
Toplam	12.115.169	0	0	12.115.169
Net defter değeri	12.115.169			12.115.169

Önceki Dönem	1 Ocak 2024	Girişler	Çıkışlar	31 Aralık 2024
Maliyet
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	12.115.169	0	0	12.115.169
Birikmiş Amortisman	0	0	0
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	0	0	0	0
Toplam	12.115.169	0	0	12.115.169
Net defter değeri	12.115.169			12.115.169

NOT 14 – MADDİ DURAN VARLIKLAR

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 itibariyle maddi varlıkların aktif değerleri ile birikmiş amortismanları aşağıda yer almıştır.

Maddi Varlıkların Cinsi	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Arazi ve Arsalar **	55.668.203	55.668.204
Binalar **	753.017.927	751.943.149
Makine Tesis ve Cihazlar**	1.159.820.184	1.123.445.211
Özel Maliyetler *	544.346	544.346
Taşıt Araç ve Gereçleri	22.089.987	22.755.788
Döşeme ve Demirbaşlar	86.662.049	86.339.874
Diğer Maddi Duran Varlıklar	3.464.539	3.464.539
Birikmiş Amortismanlar (-)	(333.280.403)	(226.788.210)
Yapılmakta Olan Yatırımlar	443.879	45.500.805
Toplam (net)	1.748.430.712	1.862.873.706

^{(*) &}quot;Özel maliyetler ve finansal kiralama konusu kıymetler" TMS 16 gereğince "Maddi duran varlıklar" içerisinde sınıflandırılmıştır.

^(**) Şirket, 31.12.2023 itibariyle gayri menkullerine ve makine-tesis-cihazlarına ekspertiz raporu düzenleterek rayiç değerleri ile kayıtlara almıştır. Oluşan değerleme farkları finansal tablolara yansıtılmıştır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

30 Eylül 2025 döneminde toplam amortisman ve itfa gideri 111.021.673 TL olup 7.271.902 TL'si faaliyet giderlerinde, 84.928.933 TL'si satılan mal maliyetinde, 18.820.838 TL'si de stoklar üzerindedir.

(31 Aralık 2024 döneminde toplam amortisman ve itfa gideri 149.371.146 TL olup, 9.092.575 TL'si faaliyet giderlerinde, 116.430.178 TL'si satılan mal maliyetinde, 14.056.197 TL'si de stoklar üzerindedir.)

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 dönemi maddi duran varlık hareketleri aşağıdaki gibidir.

Cari Dönem	1 Ocak 2025	Girişler	Çıkışlar	30 Eylül 2025
Maliyet
Arazi ve Arsalar	55.668.203	0	0	55.668.203
Binalar	751.943.149	1.074.778	0	753.017.927
Makine, Tesis ve Cihazlar	1.123.445.212	40.850.572	(4.475.600)	1.159.820.184
Taşıt Araçları	22.755.788	0	(665.801)	22.089.987
Demirbaşlar	86.339.874	322.175	0	86.662.049
Diğer Maddi Duran Varlıklar	3.464.539	0	0	3.464.539
Özel Maliyetler	544.346	0	0	544.346
Yapılmakta Olan Yatırımlar	45.500.805	38.422.865	(83.479.791)	443.879
Toplam	2.089.661.917	80.670.390	(88.621.192)	2.081.711.115
Birikmiş Amortisman
Arazi ve Arsalar	0	0	0	0
Binalar	(17.961.672)	(12.441.661)	0	(30.403.333)
Makine, Tesis ve Cihazlar	(124.343.382)	(91.455.896)	1.865.958	(213.933.320)
Taşıtlar	(12.176.485)	(2.043.519)	649.842	(13.570.162)
Demirbaşlar	(69.998.578)	(2.644.672)	0	(72.643.250)
Diğer Maddi Duran Varlıklar	(1.763.747)	(422.245)	0	(2.185.992)
Özel Maliyetler	(544.346)	0	0	(544.346)
Toplam	(226.788.210)	(109.007.993)	2.515.800	(333.280.403)
Net defter değeri	1.862.873.706			1.748.430.712

Önceki Dönem	1 Ocak 2024	Girişler	Çıkışlar	31 Aralık 2024
Maliyet
Arazi ve Arsalar	55.668.204	0	0	55.668.204
Binalar	729.717.454	22.225.695	0	751.943.149
Makine, Tesis ve Cihazlar	1.103.163.688	30.817.900	(10.536.376)	1.123.445.211
Taşıt Araçları	14.629.807	8.125.981	0	22.755.788
Demirbaşlar	82.531.049	3.808.825	0	86.339.874
Diğer Maddi Duran Varlıklar	3.464.539	0	0	3.464.539
Özel Maliyetler	544.346	0	0	544.346
Yapılmakta Olan Yatırımlar	8.106.321	89.345.160	(51.950.676)	45.500.805
Toplam	1.997.825.407	154.323.562	(62.487.052)	2.089.661.917
Birikmiş Amortisman
Arazi ve Arsalar	0	0	0	0
Binalar	(1.705.367)	(16.256.305)	0	(17.961.672)
Makine, Tesis ve Cihazlar	(4.052.075)	(122.885.800)	2.594.493	(124.343.382)
Taşıtlar	(9.530.632)	(2.645.853)	0	(12.176.485)
Demirbaşlar	(66.317.982)	(3.680.597)	0	(69.998.579)
Diğer Maddi Duran Varlıklar	(1.173.756)	(589.991)	0	(1.763.747)
Özel Maliyetler	(544.346)	0	0	(544.346)
Toplam	(83.324.158)	(146.058.545)	2.594.493	(226.788.210)
Net defter değeri	1.914.501.249			1.862.873.706

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Kullanım Hakkı Varlıkları

Cari Dönem	1 Ocak 2025	Girişler	Çıkışlar	30 Eylül 2025
Maliyet
Kullanım Hakkı Binalar	1.237.596	0	(608.262)	629.334
Kullanım Hakkı Taşıt Araçları	6.658.510	0	0	6.658.510
Kullanım Hakkı Tesisler	40.158.062	0	0	40.158.062
Kısa Vadeli Kiralamalar	0	0	0	0
Düşük Değerli Kiralamalar	0	0	0	0
Değişken Kira Ödemeleri	0	0	0	0
Toplam	48.054.167	0	(608.262)	47.445.905
Birikmiş Amortisman
Kullanım Hakkı Binalar	(836.537)	(202.754)	608.262	(431.029)
Kullanım Hakkı Taşıt Araçları	(2.523.161)	(1.358.291)	0	(3.881.452)
Kullanım Hakkı Tesisler	(37.917.770)	(296.849)	0	(38.214.619)
Toplam	(41.277.468)	(1.857.894)	608.262	(42.527.101)
Net defter değeri	6.776.700			4.918.804

Önceki Dönem	1 Ocak 2024	Girişler	Çıkışlar	31 Aralık 2024
Maliyet
Kullanım Hakkı Binalar	1.967.100	0	(729.504)	1.237.596
Kullanım Hakkı Taşıt Araçları	3.914.396	5.532.908	(2.788.794)	6.658.510
Kullanım Hakkı Tesisler	40.158.062	0	0	40.158.062
Kısa Vadeli Kiralamalar	0	0	0	0
Düşük Değerli Kiralamalar	0	0	0	0
Değişken Kira Ödemeleri	0	0	0	0
Toplam	46.039.558	5.532.908	(3.518.299)	48.054.167
Birikmiş Amortisman
Kullanım Hakkı Binalar	(1.121.498)	(444.543)	729.504	(836.537)
Kullanım Hakkı Taşıt Araçları	(3.093.144)	(2.218.811)	2.788.794	(2.523.161)
Kullanım Hakkı Tesisler	(33.169.581)	(4.748.189)	0	(37.917.770)
Toplam	(37.384.224)	(7.411.543)	3.518.299	(41.277.468)
Net defter değeri	8.655.334			6.776.700

NOT 15 – HİZMETTEN ÇEKME, RESTORASYON VE ÇEVRE REHABİLİTASYON FONLARINDAN KAYNAKLANAN PAYLAR ÜZERİNDEKİ HAKLAR

30 Eylül 2025 yoktur. (31 Aralık 2024 yoktur.)

NOT 16 – ÜYELERİN KOOPERATİF İŞLETMELERDEKİ HİSSELERİ VE BENZERİ FİNANSAL ARAÇLAR

30 Eylül 2025 yoktur. (31 Aralık 2024 yoktur.)

KARSU TEKSTİL SANAYİİ VE TİCARET A.Ş.

30 EYLÜL 2025 DÖNEMİ FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

NOT 17 – MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 itibariyle diğer maddi olmayan duran varlıkların aktif değerleri ile birikmiş itfa payları aşağıda yer almıştır.

Cari Dönem	1 Ocak 2025	Girişler	Çıkışlar	30 Eylül 2025
Maliyet
Haklar	18.869.472	112.524	0	18.981.996
Araştırma Geliştirme Giderleri	21.902.654	0	0	21.902.654
Toplam	40.772.126	112.523	0	40.884.650
Birikmiş Amortisman
Haklar	(18.009.215)	(452.634)	0	(18.461.849)
Araştırma Geliştirme Giderleri	(21.902.654)	0	0	(21.902.654)
Toplam	(39.911.870)	(452.634)	0	(40.364.503)
Net defter değeri	860.258			520.147

Önceki Dönem	1 Ocak 2024	Girişler	Çıkışlar	31 Aralık 2024
Maliyet
Haklar	18.455.389	414.081	0	18.869.470
Araştırma Geliştirme Giderleri	21.902.654	0	0	21.902.654
Toplam	40.358.043	414.081	0	40.772.124
Birikmiş Amortisman
Haklar	(17.202.828)	(806.385)	0	(18.009.212)
Araştırma Geliştirme Giderleri	(21.902.654)	0	0	(21.902.654)

Toplam (39.105.482) (806.385) 0 (39.911.866) Net defter değeri 1.252.561 860.258

NOT 18 –ŞEREFİYE

30 Eylül 2025 yoktur. (31 Aralık 2024 yoktur.)

NOT 19 – MADEN KAYNAKLARININ ARAŞTIRILMASI VE DEĞERLENDİRİLMESİ

30 Eylül 2025 yoktur. (31 Aralık 2024 yoktur.)

NOT 20 – KİRALAMA İŞLEMLERİ

Kiralayan durumunda Şirket

Faaliyet kiralama gelirleri, kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir. Şirketin bugüne kadar kiralayan durumunda bir işlemi olmamıştır.

Kiracı durumunda Şirket

Finansal kiralama yoluyla edinilen varlıklar Şirket'in aktifinde varlık, pasifinde ise finansal kiralama işlemlerinden borçlar olarak kaydedilmektedir. Finansal durum tablosunda varlık ve borç olarak yer alan tutarların tespitinde, varlıkların gerçeğe uygun değerleri ile kira ödemelerinin bugünkü değerlerinden

KARSU TEKSTİL SANAYİİ VE TİCARET A.Ş.

30 EYLÜL 2025 DÖNEMİ FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

küçük olanı esas alınarak, kiralamadan doğan finansman maliyetleri, kiralama süresi boyunca sabit bir faiz oranı oluşturacak şekilde dönemlere yayılmaktadır. Finansal kiralama yoluyla alınan varlıklara, maddi duran varlıklar için uygulanan esaslara göre amortisman hesaplanmaktadır. TFRS 16, Nisan 2018 tarihinde yayınlanmıştır. Faaliyet kiralamaları kapsamında şirket kiracı konumunda olduğu kontrol edebildiği varlıklar finansal tablolarına yansıtılmaktadır. Şirket Kullanım hakkı varlıklarını finansal tablolarda ayrı bir şekilde kullanım hakkı varlıklarını finansal durum tablosunda sunmuştur. Diğer yükümlülüklerden ayrı bir şekilde kira yükümlülüklerini finansal durum tablosunda sunmuştur. Kira yükümlülüğünü o tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçülmektedir. Kiralamanın fiilen başladığı tarihten sonra

Defter değeri, kira yükümlülüğündeki faizi yansıtacak şekilde artırır,

Defter değerini, yapılan kira ödemelerini yansıtacak şekilde azaltır,

Kiracı, kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda, kira yükümlülüğüne ilişkin faiz giderini, kullanım hakkı varlığına ilişkin amortisman bedelinden ayrı olarak sunar. Kira yükümlülüğüne ilişkin faiz gideri, TMS 1 Finansal Tabloların Sunuluşu'nun 82(b) paragrafına göre kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda ayrı olarak sunulması gereken finansman maliyetlerinin bir unsurudur.

NOT 21 – İMTİYAZLI HİZMET ANLAŞMALARI

30 Eylül 2025 yoktur. (31 Aralık 2024 yoktur.)

NOT 22 – VARLIKLARDA DEĞER DÜŞÜKLÜĞÜ

30 Eylül 2025 itibariyle değer düşüklüğüne uğramış varlıklarımız yoktur. (31 Aralık 2024 yoktur.)

NOT 23 – DEVLET TEŞVİK VE YARDIMLARI

30 Eylül 2025 itibariyle şirketin TMS 20 standardı çerçevesinde devlet hibesi bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Yoktur.)

Cari Dönem:

Şirket; Ticaret Bakanlığı'ndan, ihracatı teşvik amacıyla ihracat miktarı kadar (fire payını da hesaba katmak suretiyle) ithalat yapma olanağı sağlayan, ithalat aşamasında KDV ve Gümrük Vergisi'ni teminata bağlayan 14.12.2022-14.06.2023 tarihleri arasında geçerli olan 2022/D1-06779 nolu Dahilde İşlemi İzin Belgesi almıştır. Bu belgenin süresi 14.09.2023 tarihine kadar uzatılmıştır. Bu belge için Ticaret Bakanlığı'na kapatma talebinde bulunulacaktır. Fakat, Resmi Gazete 11.10.2023 / Sayı: 32336 ile" 20/12/2006 tarihli ve 26382 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan Dahilde İşleme Rejimi Tebliği (İhracat:

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

2006/12)'nin geçici 37 nci maddesine istinaden 02.02.2024 tarihi ne kadar süresi uzatıldı. Bu belge için Ticaret Bakanlığı'na 04.03.2024 tarihinde, belge kapatma talebinde bulunulmuştur.

Şirket dönemde; 5510 Sayılı Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanun'undan dolayı %5'lik prim teşvikinden 6.787.209 TL, 4857 Sayılı Kanun'dan dolayı özürlü çalıştırma sebebiyle özürlü teşvikinden 285.072 TL, 6111 Sayılı Kanun teşvikinden 120.632 TL, 3294 Sayılı Kanun teşvikinden 16.383 TL, 6661 Sayılı Kanun asgari ücret desteği teşvikinden 464.770 TL yararlanılmıştır.

Önceki Dönem:

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

bağlayan 13.01.2021-12.07.2021 tarihleri arasında geçerli olan 2021/D1-00158 nolu Dahilde İşlemi İzin Belgesi almıştır. Bu belgenin süresi 12.10.2021 tarihine kadar uzatılmıştır. Bu belge için Ticaret Bakanlığı'na 16.11.2021 tarihinde, belge kapatma talebinde bulunulmuştur. Belge 13.03.2023 tarihinde kapanmıştır.

Şirket dönemde; 5510 Sayılı Sosyal Sigortalar ve Genel Sağlık Sigortası Kanun'undan dolayı %5'lik prim teşvikinden 7.779.654 TL, 4857 Sayılı Kanun'dan dolayı özürlü çalıştırma sebebiyle özürlü teşvikinden 349.129 TL, 15510 Sayılı Kanun teşvikinden 1.287.631 TL, 6111 Sayılı Kanun teşvikinden 715.988 TL, 3294 Sayılı Kanun teşvikinden 32.436 TL, 6661 Sayılı Kanun asgari ücret desteği teşvikinden 2.107.935 TL yararlanılmıştır.

NOT 24 – BORÇLANMA MALİYETLERİ

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 itibariyle Kısa ve Uzun Vadeli Banka Kredileri ile kiralama borçları bakiyeleri aşağıda sunulmuştur.

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Kısa Vadeli Banka Kredileri	679.000.000	1.179.665.274
Kiralama İşlemlerinden Borçlar	1.639.923	2.391.532
Uzun Vadeli Borçların Kısa Vadeli Kısımları	161.387.331	101.908.996
Finansal Kiralama Borçları	5.125.000	12.856.533
Kısa Vadeli Finansal Borçlar	847.152.254	1.296.822.335
Uzun Vadeli Banka Kredileri	286.835.289	216.606.681
Kiralama İşlemlerinden Borçlar	0	2.052.353
Finansal Kiralama Borçları	10.250.000	19.284.799
Uzun Vadeli Finansal Borçlar	297.085.289	237.943.833
Toplam Finansal Borçlar	1.144.237.543	1.534.766.168

30 Eylül 2025 itibariyle değişken faizli dövizli kredilerde ortalama faiz oranı EUR için Exim İşletme Sermayesi Eurobor + 3,50'dir. TL kredi ise ortalama %28,99'dur.

(31 Aralık 2024 itibariyle değişken faizli dövizli kredilerde ortalama faiz oranı EUR için Exim İşletme Sermayesi Eurobor + 3,50'dir. TL kredi ise ortalama %25,98'dir.)

Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar (özellikli varlık) söz konusu olduğunda, elde edilmesi, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilir. Bu tür borçlanma maliyetleri, güvenilir bir biçimde ölçülebilmeleri ve işletmeye gelecekte ekonomik fayda sağlamalarının muhtemel olması durumunda, özellikli varlığın maliyetinin bir parçası olarak aktifleştirilir. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemde kapsamlı gelir tablosuna kaydedilmektedir.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Şirket tüm finansman maliyetlerini kapsamlı gelir tablosuna kaydetmiştir. 30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 itibariyle borçlanma giderleri aşağıdaki gibidir.

	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Kısa Vadeli Borçlanma Giderleri (-)	(70.869.551)	(242.561.988)
Kur Farkı	(1.792.179)	(9.747.241)
Faiz	(60.595.102)	(206.390.039)
Kira Yükümlülüklerine İlişkin Faiz Giderleri	(266.589)	(613.496)
Banka Komisyon Giderleri	(3.809.522)	(10.092.240)
Teminat Mektubu Komisyonları	(3.082.352)	(2.855.331)
Diğer	(1.323.807)	(12.863.641)
Uzun Vadeli Borçlanma Giderleri (-)	(129.024.171)	(87.164.189)
Kur Farkı	(82.933.108)	(30.669.599)
Faiz	(45.450.573)	(55.972.371)
Diğer	(640.490)	(522.219)
Toplam	(199.893.722)	(329.726.177)

Kiralama İşlemlerinden borçlar Şirketin TFRS 16 Kapsamında Kiralamanın fiilen başladığı tarihte kira yükümlülüğünü o tarihte ödenmemiş olan kira ödemelerinin bugünkü değeri üzerinden ölçümünden kaynaklanan faiz giderleridir. Kira ödemeleri, kiralamadaki zımnî faiz oranının kolaylıkla belirlenebilmesi durumunda, bu oran kullanılarak iskonto edilmiş, bu oranın kolaylıkla belirlenememesi durumunda reel borçlanma faiz oranını kullanılmıştır.

Kira yükümlülüğüne ilişkin faiz gideri kâr veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunda ayrı olarak sunulan finansman maliyetlerinin bir unsurudur.

NOT 25 – KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE BORÇLAR

Kısa Vadeli Karşılıklar	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
İşçi Alacak Davaları	3.558.661	3.741.588
Enerji Gider Karşılığı	10.831.812	10.745.924
Toplu Sözleşme Fark Karşılığı	4.000.000	0
Toplam	18.390.473	14.487.512
Verilen Teminatlar	30 Eylül 2025
Verilen Teminat Mektupları	505.750.529	31 Aralık 2024 270.558.159

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Şirket'in vermiş olduğu teminat mektupları aşağıdaki gibidir:

Teminat Mektupları	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Kayseri İcra Dairesi	3.496.017	2.189.466
İstanbul Asliye Ticaret Mahkemesi	5	6
Kayseri Gaz Kayseri Doğ. Gaz. Dağ. A.Ş.	4.519.626	5.668.948
Kayseri Elektrik Perakende Satış A.Ş.	407.628	511.287
Türkiye İhracat Kredi Bankası A.Ş.	437.363.253	223.279.566
Ticaret Bakanlığı-Orta Anadolu Gümrük ve Tic.Bölge Md.	7.050.000	8.842.786
Enerji Piyasaları İşletme A.Ş.	3.000.000	3.762.888
Kayseri İhtisas Vergi Dairesi Müdürlüğü	445.000	3.688.257
Socar Enerji Ticaret A.Ş.	0	22.577.326
Kayseri ve Civari Elek.T.A.Ş.	630.000	37.629
Lenzing AG	48.839.000	0
Toplam	505.750.529	270.558.159

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle Şirket'in teminat / ipotek pozisyonun ana ve diğer ortaklık ve 3. kişilere göre dağılımına ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir;

	30 Eylül 2025
Şirket tarafından verilen teminat, rehin ve ipotekler	TL Karşılığı	Avro	Usd
A. Kendi tüzel kişiliği adına verilmiş olanların Toplam
tutarı	1.196.301.986	1.178.352,24	0
- Teminat Mektupları	505.750.529	1.078.334,00	0
Kayseri İcra Dairesi	3.496.017	0	0
İst. Asliye Ticaret Mahkemesi	5	0	0
Kayseri Gaz Kayseri Doğ. Gaz. Dağ. A.Ş.	4.519.626	0	0
Kayseri Elektrik Perakende Satış A.Ş.	407.628	0	0
Türkiye İhracat Kredi Bankası A.Ş.	3.825.754	78.334,00	0
Türkiye İhracat Kredi Bankası A.Ş.	433.537.499	0	0
Ticaret Bakanlığı-Orta Anadolu Gümrük ve Tic.Bölge Md.	7.050.000	0	0
Enerji Piyasaları İşletme A.Ş.	3.000.000	0	0
Kayseri İhtisas Vergi Dairesi Müdürlüğü	445.000	0	0
Kayseri ve Civarı Elk.T.A.Ş.	630.000	0	0
Lenzing AG	48.839.000	1.000.000,00	0
- Teminat Senetleri	690.551.457	100.018,24	0
Filofibra SA	4.884.791	100.175,52	0
Akbank A.Ş.	42.333.333	0	0
T.İşbank A.Ş.	35.000.000	0	0
Halkbank A.Ş.	120.000.000	0	0
Anadolubank A.Ş.	35.000.000	0	0
Vakıfbank A.Ş.	90.000.000	0	0
Yapıkredibank A.Ş.	120.000.000	0	0
Ziraatbank A.Ş.	188.333.333	0	0
Şekerbank A.Ş.	10.000.000	0	0
Garantibank A.Ş.	45.000.000	0	0

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

- Rehin ve İpotek	0	0	0
B. Tam konsolidasyon kapsamında dahil edilen
ortaklıklar lehine verilmiş olanların toplam tutarı	0	0	0
C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla
diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla verilmiş olanlar
Toplam tutarı	0	0	0
D. Diğer verilen teminat, rehin ve ipotekler Toplamı			0
i. Ana ortak lehine verilmiş olanlar Toplam tutarı	0	0	0
ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri
lehine verilmiş olanların toplam tutarı	0	0	0
iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine verilmiş
olanların toplam tutarı	0	0	0
Toplam	1.196.301.986	1.178.352,24	0

³⁰ Eylül 2025 tarihi itibariyle Şirket'in vermiş olduğu diğer verilen teminat rehin ve ipotekleri yoktur.

	31 Aralık 2024
Şirket tarafından verilen teminat, rehin ve ipotekler	TL Karşılığı	Avro	Usd
A. Kendi tüzel kişiliği adına verilmiş olanların Toplam
tutarı	1.454.588.359	98.254.51	123.499.05
- Teminat Mektupları	270.558.159	98.254.51	0,00
Kayseri İcra Dairesi	2.189.466	0	0
İst. Asliye Ticaret Mahkemesi	6	0	0
Kayseri Gaz Kayseri Doğ. Gaz. Dağ. A.Ş.	5.668.948	0	0
Kayseri Elektrik Perakende Satış A.Ş.	511.287	0	0
Türkiye İhracat Kredi Bankası A.Ş.	3.615.983	98.254.51	0,00
Türkiye İhracat Kredi Bankası A.Ş.	219.663.583	0	0
Ticaret Bakanlığı-Orta Anadolu Gümrük ve Tic.Bölge Md.	8.842.786	0	0
Enerji Piyasaları İşletme A.Ş.	3.762.888	0	0
Kayseri İhtisas Vergi Dairesi Müdürlüğü	3.688.257	0	0
Socar Enerji Ticaret A.Ş.	22.577.326	0	0
Kayseri ve Civarı Elk.T.A.Ş.	37.629	0	0
- Teminat Senetleri	1.184.030.200	0,00	123.499.05
Filofibra SA	4.364.925	0	123.499.05
Akbank A.Ş.	61.460.498	0	0
Burganbank A.Ş.	15.051.551	0	0
T.İşbank A.Ş.	68.986.274	0	0
Halkbank A.Ş.	228.281.849	0	0
Aktifbank A.Ş.	56.443.315	0	0
Alternatifbank A.Ş.	40.764.616	0	0
Anadolubank A.Ş.	87.800.712	0	0
Qnb Finansbank A.Ş.	56.443.315	0	0
Vakıfbank A.Ş.	62.714.794	0	0
Yapıkredibank A.Ş.	125.429.588	0	0
Odeabank A.Ş.	94.072.191	0	0
Ziraatbank A.Ş.	244.587.697	0	0
Vakıfkatılımbank A.Ş.	25.085.917	0	0
Şekerbank A.Ş.	12.542.958	0	0

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

- Rehin ve İpotek	0	0	0
B. Tam konsolidasyon kapsamında dahil edilen
ortaklıklar lehine verilmiş olanların toplam tutarı	0	0	0
C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla
diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla verilmiş olanlar
Toplam tutarı	0	0	0
D. Diğer verilen teminat, rehin ve ipotekler Toplamı
i. Ana ortak lehine verilmiş olanlar Toplam tutarı	0	0	0
ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen diğer grup şirketleri	0	0	0
lehine verilmiş olanların toplam tutarı
iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine verilmiş	0	0	0
olanların toplam tutarı
Toplam	1.454.588.359	98.254.51	123.499.05

³¹ Aralık 2024 tarihi itibariyle Şirket'in vermiş olduğu diğer verilen teminat rehin ve ipotekleri yoktur.

NOT 26 – TAAHHÜTLER

30 Eylül 2025 yoktur. (31 Aralık 2024 yoktur.)

NOT 27 – ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR

Aşağıda belirtilen yasal yükümlülükler haricinde, Şirket'in herhangi bir emeklilik taahhüdü anlaşması bulunmamaktadır. Yasaya göre Şirket en az bir yıllık hizmeti tamamlayarak emekliye ayrılan (kadınlar için 58, erkekler için 60 yaş), iş ilişkisi kesilen, askerlik hizmeti için çağrılan veya vefat eden her çalışanına kıdem tazminatı ödemek mecburiyetindedir. Ödenecek kıdem tazminatı her hizmet yılı için bir aylık maaş tutarı kadardır ve bu tutar 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle 53.919,68 TL (31 Aralık 2024 tarihi itibariyle 52.490,30 TL) ile sınırlandırılmıştır. Kıdem tazminatı karşılığı, Şirket'in çalışanlarının emekli olmasından doğan gelecekteki olası yükümlülüğün bugünkü değerinin tahmini üzerinden kayıtlara yansıtılmıştır.

Uluslararası Finansal Raporlama Standartları Şirket'in kıdem tazminatı karşılığını tahmin etmek için aktüer değerleme yöntemlerinin geliştirilmesini öngörmektedir. Buna göre Toplam karşılığın hesaplanmasına yönelik aşağıdaki varsayımlar yapılmıştır. Bilanço tarihindeki karşılıklar yıllık yaklaşık %23,33 enflasyon/maaş artışı ve yaklaşık %28,59 getiri oranı varsayımlarına göre yaklaşık %4,26 olarak elde edilen reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle hesaplanmıştır.

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
İskonto Oranı	%4,08	%4,26
Emeklilik Olasılığının Tahmini İçin Devir Hızı Oranı	%85	%85

Temel varsayım, enflasyon ile orantılı olarak her hizmet yılı için 53.919,68 TL (31 Aralık 2024: 52.490,30 TL) olan tavan yükümlülüğünün artmasıdır. Böylece uygulanan iskonto oranı enflasyonun beklenen etkilerinden arındırılmış gerçek oranı gösterir.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

30 Eylül 2025 dönemi kıdem tazminatı yükümlülüğünün hareketi aşağıdaki gibidir: 1 Ocak 2025 Bakiyesi 37.225.924 Faiz Maliyeti 640.493 Cari Hizmet Maliyeti 8.982.108 Konusu Kalmayan Karşılık (7.442.316) Aktüeryal Kayıp / Kazanç 7.235.233 30 Eylül 2025 Bakiyesi 46.641.442

Personel emeklilik tarihleri bağlı oldukları Sosyal Güvenlik Kurumlarından temin edilmiştir. Bu şekilde personelin şirket bünyesi dışındaki çalışma sürelerini de kapsayan emeklilik tarihleri elde edilmiştir. Şirketin 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle personeline ödenmemiş ücret tutarları 20.942.220 TL'dir.

31 Aralık 2024 dönemi kıdem tazminatı yükümlülüğünün hareketi aşağıdaki gibidir:

	4.744.093
Aktüeryal Kayıp / Kazanç
Konusu Kalmayan Karşılık	(6.199.929)
Cari Hizmet Maliyeti	13.067.271
Faiz Maliyeti	1.011.015
1 Ocak 2024 Bakiyesi	34.069.873

Personel emeklilik tarihleri bağlı oldukları Sosyal Güvenlik Kurumlarından temin edilmiştir. Bu şekilde personelin şirket bünyesi dışındaki çalışma sürelerini de kapsayan emeklilik tarihleri elde edilmiştir. Şirketin 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle personeline ödenmemiş ücret tutarları 24.150.782 TL'dir.

NOT 28 – NİTELİKLERİNE GÖRE GİDERLER

		30 Eylül 2025
		Pazarlama
	Genel Yönetim	Satış Dağıtım	Ar-Ge
	Giderleri	Giderleri	Giderleri	Toplam
Malzeme Kullanımları	287.231	765.173	0	1.052.404
Ücret Giderleri	43.686.563	10.710.369	4.002.176	58.399.107
Enerji,Yakıt, Akaryakıt, Su Giderleri	1.169.228	469.130	0	1.638.357
Bakım-Onarım Giderleri	1.479.900	55.591	0	1.535.491
Haberleşme Giderleri	380.289	480.332	0	860.621
Nakliye Giderleri	1.469.029	41.219.766	75.815	42.764.611
Bilgi İşlem ve Müşavirlik Giderleri	4.529.760	0	0	4.529.760
Dışarıya Yaptırılan Diğer İşler	2.100.902	280.941	0	2.381.843
Gazete-Kırtasiye-Abone ve Aidat Giderleri	93.410	1.343	0	94.753
Seyahat Giderleri	2.503.584	926.442	0	3.430.026
Tedavi ve Sağlık Giderleri	737.138	0	0	737.138
Sigorta Giderleri	169.987	7.834.161	0	8.004.149
Kira Giderleri	803.370	305.268	0	1.108.638
Dava ve İcra-Noter Giderleri	72.162	0	0	72.162

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

4.077.991	87.250.754	160.244.913
0	1.242.259	7.271.902
0	616.062	1.683.361
0	670.279	1.840.612
0	3.900.500	3.900.500
0	67.587	326.423
0	17.677.899	18.123.248
0	27.652	489.806

	30 Eylül 2024
	Pazarlama Satış
	Genel Yönetim	Dağıtım	Ar-Ge
	Giderleri	Giderleri	Giderleri	Toplam
Malzeme Kullanımları	410.298	815.270	0	1.225.568
Ücret Giderleri	44.123.394	8.809.113	4.067.961	57.000.469
Enerji,Yakıt, Akaryakıt, Su Giderleri	1.291.467	417.220	0	1.708.687
Bakım-Onarım Giderleri	892.306	410.805	0	1.303.112
Haberleşme Giderleri	302.944	561.929	0	864.873
Nakliye Giderleri	1.435.619	54.440.461	69.624	55.945.704
Bilgi İşlem ve Müşavirlik Giderleri	4.114.245	5.366	0	4.119.611
Dışarıya Yaptırılan Diğer İşler	1.904.076	1.246.932	0	3.151.008
Gazete-Kırtasiye-Abone ve Aidat Giderleri	98.215	5.977	0	104.192
Seyahat Giderleri	2.281.124	560.616	0	2.841.740
Tedavi ve Sağlık Giderleri	966.135	0	0	966.135
Sigorta Giderleri	238.946	6.350.776	0	6.589.721
Kira Giderleri	174.251	122.043	0	296.294
Dava ve İcra-Noter Giderleri	53.503	0	0	53.503
Temsil-Ağırlama Giderleri	1.692.084	75.815	0	1.767.898
Reklam, Tanıtım ve Pazarlama Giderleri	200.726	21.688.285	0	21.889.011
Müteferrik/Diğer Çeşitli Giderler	281.066	176.185	0	457.252
Depolama Giderleri	1.324.804	3.208.135	0	4.532.939
Oda-Birlik ve Borsa Aidatları	1.983.420	652.606	0	2.636.026
Vergi-Resim ve Harçlar	1.679.404	589.383	0	2.268.787
Amortisman	5.416.633	1.250.864	0	6.667.497
TOPLAM	70.864.660	101.387.781	4.137.585	176.390.026

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

NOT 29 – DİĞER VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER

Diğer Dönen Varlıklar (Kısa Vadeli)

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Personel ve İş Avansları	204.376	35.148
Devreden KDV	5.414.770	40.450.789
Diğer KDV	18.371.150	3.561.159
Diğer Dönen Varlıklar	0	0
Toplam	23.990.296	44.047.096

Diğer Duran Varlıklar (Uzun Vadeli)

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Gelecek Yıllara Ait Giderler	1.411.089	12.354.690
Toplam	1.411.089	12.354.690

Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Gider Tahakkukları	9.182.828	2.034.305
Ödenecek Vergi ve Fonlar	5.408.824	8.891.858
Ödenecek Sosyal Güvenlik Kesintileri	4.773.002	8.364.883
Toplam	19.364.654	19.291.046

NOT 30 – SERMAYE, YEDEKLER VE DİĞER ÖZKAYNAK KALEMLERİ

Ödenmiş Sermaye

Kayıtlı sermaye sistemine tabi olan Şirket'in 30 Eylül 2025 itibariyle ödenmiş sermayesi 35.100.498 TL, (31 Aralık 2024: 35.100.498 TL) kayıtlı sermaye tavanı 150.000.000 TL Kayıtlı sermaye tavanı geçerlilik süresi 31.12.2026 (31 Aralık 2024: 150.000.000 TL)'dir. Sermaye enflasyon düzeltme farkı ise 1.101.458.244 TL.'dir. (31 Aralık 2024: 1.101.458.244 TL)'dir. Şirketin çıkarılmış sermayesi her biri 1 (Bir) kuruş itibari değerde 3.510.049.842 paya ayrılmıştır.

Şirket'in hisseleri 1994 yılında halka arz edilmiş olup, 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle halka açıklık oranı yaklaşık %49'dur. (31 Aralık 2024 itibariyle yaklaşık %47'dir.)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Şirket'in sermayesinde %5 nispetinden fazla pay oranına sahip ortakları ile sermayenin genel dağılımı aşağıdaki gibidir;

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Adı Soyadı	Pay Oranı %	Pay Oranı %
Metin MOLU*	9,42	9,42
Meral MOLU	8,72	8,72
Sıla Azra SEYOK	8,33	8,33
Arif MOLU	7,39	7,39
Türkay AYDIN	5,34	5,70
Diğer (Halka açık kısım dahil)	60,80	60,44
Toplam	100,00	100,00

^(*) Metin MOLU 25.08.2025 tarihinde vefat etmiş olup, henüz veraset ilamı çıkmamıştır.

Hisse Senedi İhraç Primleri	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Emisyon Primi	2.520.949	2.520.949
Toplam	2.520.949	2.520.949

Diğer Kazanç/Kayıplar	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Kıdem Tazminatı Aktüeryal Kayıp/Kazanç Net	(41.148.550)	(37.590.480)
Dönem İçi Hareket (+)	0	0
Dönem İçi Hareket (-)	(7.235.233)	(14.141.712)
Ertelenmiş Vergi Etkisi	8.342.455	10.583.642
Toplam	(40.041.328)	(41.148.550)

Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Yasal Yedekler	65.181.816	65.181.816
Statü Yedekleri	1.469	1.469
Toplam	65.183.285	65.183.285

	Geçmiş Yıllar Kârları/Zararları

30 Eylül 2025 tarihi itibariyle	459.296.165
2024 Dönem Zararı	(453.781.079)
31 Aralık 2024 tarihi itibariyle	913.077.244

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

NOT 31 – HASILAT	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Yurtiçi Satışlar	869.562.173	1.347.770.245
Yurtdışı Satışlar	553.950.639	578.492.126
Diğer Satışlar	0	151.215
Satıştan İadeler (-)	(8.853.289)	(22.926.590)
Diğer İndirimler (-)	(2.202.079)	(2.560.874)
Hasılat	1.412.457.444	1.900.926.122
Satışların Maliyeti (-)	(1.309.480.679)	(1.767.536.768)
Brüt Kâr / Zarar	102.976.765	133.389.354

	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
İlk Madde ve Malzeme Giderleri (-)	(723.076.778)	(948.305.838)
Direkt İşçilik Giderleri (-)	(144.013.102)	(147.318.320)
Genel Üretim Giderleri (-)	(461.571.704)	(599.816.611)
Yarı Mamul Stoklarındaki Değişim	(1.487.081)	(9.674.985)
-Dönem Başı Stok	10.881.363	20.395.498
-Dönem Sonu Stok (-)	(9.394.282)	(10.720.513)
Mamul Stoklarındaki Değişim	47.460.129	(37.881.660)
-Dönem Başı Stok	188.997.818	212.444.621
-Dönem Sonu Stok (-)	(236.457.947)	(174.562.961)
Satılan Mamullerin Maliyeti (-)	(1.282.688.536)	(1.742.997.413)
Satılan Ticari Malların Maliyeti (-)	(26.792.143)	(24.539.356)
-Dönem Başı Stok	5.368.268	4.028.839
-Dönem İçi Alışlar	23.529.274	28.742.350
-Dönem Sonu Stok (-)	(2.105.399)	(8.231.834)
Diğer Satışların Maliyeti (-)	0	0
SATIŞLARIN MALİYETİ (-)	(1.309.480.679)	(1.767.536.768)

NOT 32 – İNŞAAT SÖZLEŞMELERİ

30 Eylül 2025 yoktur. (31 Aralık 2024 yoktur.)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

NOT 33 – GENEL YÖNETİM GİDERLERİ, PAZARLAMA GİDERLERİ, ARAŞTIRMA VE GELİŞTİRME GİDERLERİ

	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Genel Yönetim Giderleri (-)	(68.916.168)	(70.864.660)
Pazarlama Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	(87.250.754)	(101.387.781)
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	(4.077.991)	(4.137.585)
Toplam	(160.244.913)	(176.390.026)

NOT 34 – ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER VE GİDERLER

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Faiz Gelirleri	63.602.949	94.197.465
İştiraklerden Temettü Gelirleri	418.016	507.514
Konusu Kalmayan Karşılıklar	7.442.316	4.106.622
Kambiyo Kârları	207.935.435	181.211.916
Reeskont Faiz Gelirleri	60.470.208	40.284.520
Diğer Olağan Gelir ve Kârlar	5.252.752	14.288.734
Hurda Satış Gelirleri	1.095.343	1.432.768
SGK Teşvikleri ve Diğer Olağandışı Gelir ve Kârlar	6.771.992	4.587.312
Toplam	352.989.011	340.616.851

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Karşılık Giderleri (-)	(9.557.751)	(12.542.764)
Kambiyo Zararları (-)	(91.954.215)	(110.299.118)
Reeskont Faiz Giderleri (-)	(27.815.212)	(23.293.436)
Diğer Olağan Gider ve Zararlar (-)	(10.408)	(54.800)
Önceki Dönem Gider ve Zararları (-)	(593.687)	(526.723)
İşçi Davası Ödemeleri (-)	(95.755)	(2.126.403)
Sabit Kıymet Satış Zararları (-)	(1.455.175)	(886.734)
Diğer Olağan Dışı Gider ve Zararlar (-)	(16.072)	(216.893)
Toplam	(131.498.275)	(149.946.871)

NOT 35 – YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER VE GİDERLER

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler/Giderler	30 Eylül 2025	31 Mart 2024
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler (Kira Gelirleri)	0	0
Yatırım Faal. Gelirler (Kur Korumalı Mevduat Gelirleri)	0	0
Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler	0	0

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

NOT 36 – ÇEŞİT ESASINA GÖRE SINIFLANDIRILMIŞ GİDERLER

Amortisman Giderlerinin Dağılımı	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Satılan Malın Maliyeti (-)	(84.928.933)	(92.705.869)
Stoklar	(18.820.838)	(10.395.471)
Genel Yönetim Giderleri (-)	(6.029.643)	(5.416.633)
Pazarlama Giderleri (-)	(1.242.259)	(1.250.864)
Toplam	(111.021.673)	(109.768.837)

Personel Ücret Giderleri	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Üretim Giderleri (-)	(232.946.547)	(211.186.013)
Genel Yönetim Giderleri (-)	(43.686.563)	(44.123.394 )
Pazarlama Giderleri (-)	(10.710.369)	(8.809.113)
Araştırma Geliştirme Giderleri (-)	(4.002.176)	(4.067.961)
Toplam	(291.345.655)	(268.186.481)

NOT 37 – FİNANSMAN GİDERLERİ

	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Kısa Vadeli Borçlanma Giderleri (-)	(70.869.551)	(242.561.988)
Kur Farkı	(1.792.179)	(9.747.241)
Faiz	(60.595.102)	(206.390.039)
Kira Yükümlülüklerine İlişkin Faiz Giderleri	(266.589)	(613.496)
Banka Komisyon Giderleri	(3.809.522)	(10.092.240)
Teminat Mektubu Komisyonları	(3.082.352)	(2.855.331)
Diğer	(1.323.807)	(12.863.641)
Uzun Vadeli Borçlanma Giderleri (-)	(129.024.171)	(87.164.189)
Kur Farkı	(82.933.108)	(30.669.599)
Faiz	(45.450.573)	(55.972.371)
Diğer	(640.490)	(522.219)
Toplam	(199.893.722)	(329.726.177)

NOT 38 – DİĞER KAPSAMLI GELİR UNSURLARININ ANALİZİ

	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Kıdem Tazminatı Aktüeryal Kayıp/Kazanç	1.384.028	6.272.078
Ertelenmiş Vergi (Gideri) / Gelir	(276.806)	(1.254.415)
Toplam	1.107.222	5.017.663

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

NOT 39 – NET PARASAL POZİSYON KAZANÇLARI/(KAYIPLARI)'NA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

Parasal olmayan kalemler	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024

Finansal durum tablosu kalemleri	35.485.658	(27.916.383)
Stoklar	(5.361.297)	12.157.264
Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar	367.406.881	505.206.972
Ödenmiş sermaye	(230.425.858)	(299.994.710)
Paylara İlişkin Primler/İskontolar	(511.097)	(665.405)
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler	(151.103.347)	(196.723.602)
Geçmiş yıllar karları	(47.229.140)	(61.488.291)
Finansal yatırımlar	967.462	1.259.553
Peşin ödenmiş giderler	9.742.499	12.331.836
Geçmiş yıllar mali zararları	91.999.551	0
Kar veya zarar tablosu kalemleri	2.184.227	12.344.423
Hasılat	(131.732.502)	(216.351.899)
Satışların maliyeti	103.939.511	177.786.185
Esas faaliyetlerden diğer gelir/giderler	(3.902.986)	(6.030.470)
Araştırma ve geliştirme giderleri	356.277	436.311
Pazarlama giderleri	7.526.906	10.826.523
Genel yönetim giderleri	5.421.833	7.409.276
Finansman gelir/giderleri	20.596.759	38.316.578
Yatırım faaliyetlerinden gelir/giderler	(21.571)	(48.081)
Net parasal pozisyon kazançları/(kayıpları)	37.669.885	(15.571.960)

NOT 40 – GELİR VERGİLERİ
	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Kurumlar Vergisi Karşılığı	0	0
Yatırım İndirimi Stopaj Karşılığı	0	0
Peşin Ödenen Vergiler (-)	(184.437)	(538.296)
Ödenecek Vergi Yükümlülüğü (net)	(184.437)	(538.296)

Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gideri (-) / Geliri	30 Eylül 2025	30 Eylül 2024
Dönem Vergi Gideri (-) / Geliri	0	0
Ertelenmiş Vergi Geliri / Gideri	65.990.392	(49.771.453)
Toplam	65.990.392	(49.771.453)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Kurumlar vergisi

Şirket, Türkiye'de yürürlükte bulunan vergi mevzuatı ve uygulamalarına tabidir. Kurumlar vergisi, ilgili olduğu hesap döneminin sonunu takip eden dördüncü ayın son günü akşamına kadar beyan edilmekte ve ilgili ayın sonuna kadar tek taksitte ödenmektedir.

Türkiye'de, kurumlar vergisi oranı 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla %25'tir (2024: %25)

Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirim kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna (iştirak kazançları istisnası gibi) ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak vergi matrahına uygulanır. Kâr dağıtılmadığı takdirde başka bir vergi ödenmemektedir.

Türkiye'deki bir işyeri ya da daimî temsilcisi aracılığı ile gelir elde eden dar mükellef kurumlar ile Türkiye'de yerleşik kurumlara ödenen kâr paylarından (temettüler) stopaj yapılmaz. Bunların dışında kalan kişi ve kurumlara yapılan temettü ödemeleri %10 oranında stopaja tabidir. Kârın sermayeye ilavesi, kâr dağıtımı sayılmaz ve stopaj uygulanmaz.

Kurumlar 9 aylık dönem için üçer aylık aralar ile mali kârları üzerinden cari oran ile geçici vergi hesaplar ve o dönemi izleyen ikinci ayın 17'nci gününe kadar beyan edip 17'nci günü akşamına kadar öderler. Yıl içinde ödenen geçici vergi o yıla ait olup izleyen yıl verilecek kurumlar vergisi beyannamesi üzerinden hesaplanacak kurumlar vergisinden mahsup edilir. Mahsuba rağmen ödenmiş geçici vergi tutarı kalması durumunda bu tutar nakden iade alınabileceği gibi devlete karşı olan diğer mali borçlara da mahsup edilebilir.

En az iki yıl süre ile elde tutulan iştirak hisseler ile gayrimenkullerin satışından doğan kârların gayrimenkuller için %50'si, iştirakler için ise %75'i Kurumlar Vergisi Kanunu'nda öngörüldüğü şekilde sermayeye eklenmesi veya 5 yıl süreyle pasifte özel bir fon hesabında tutulması şartı ile vergiden istisnadır.

Türk vergi mevzuatına göre beyanname üzerinde gösterilen mali zararlar 5 yılı aşmamak kaydıyla dönem kurum kazancından indirilebilirler. Ancak, mali zararlar, geçmiş yıl kârlarından mahsup edilemez. Türkiye'de ödenecek vergiler konusunda vergi otoritesi ile mutabakat sağlamak gibi bir uygulama bulunmamaktadır. Kurumlar vergisi beyannameleri hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ayın son günü akşamına kadar bağlı bulunulan vergi dairesine verilir. Bununla beraber, vergi incelemesine yetkili makamlar beş yıl zarfında muhasebe kayıtlarını inceleyebilir ve hatalı işlem tespit edilirse ödenecek vergi miktarları değişebilir. Doğrudan öz kaynaklarda muhasebeleştirilen işlemlerle ilgili cari vergi etkileri de öz kaynaklarda gösterilir.

Ertelenen Vergiler

Şirket, ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerini, bilanço kalemlerinin "Sermaye Piyasasında Muhasebe Standartları Hakkında Tebliğ" ve yasal mali tabloları arasındaki farklı değerlendirilmelerin sonucunda ortaya çıkan geçici farkların etkilerini dikkate alarak hesaplamaktadır. Söz konusu geçici farklar genellikle gelir ve giderlerin, Tebliğ ve vergi kanunlarına göre değişik raporlama dönemlerinde muhasebeleşmesinden kaynaklanmaktadır. Geçici farklar üzerinden yükümlülük metoduna göre hesaplanan ertelenen vergi alacağı ve yükümlülüğü için uygulanacak oran birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

	30 Eylü	30 Eylül 2025		alık 2024
	Geçici Farklar	Ertelenmiş Vergi Etkisi	Geçici Farklar	Ertelenmiş Vergi Etkisi

Kıdem Tazminatı Karşılığı	(46.641.442)	11.660.360	(46.692.323)	11.673.083
Stok Farkları	71.382.681	(17.845.669)	45.107.754	8.821.461
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	(75.950.395)	18.987.599	(44.001.854)	11.000.463
Dava Karşılıkları	(3.558.661)	889.665	(3.741.588)	935.398
Finansal Yatırımlar	(347.760)	86.940	(4.842.856)	1.210.714
Diğer Düzeltmeler	7.599.614	(1.899.904)	0	0
Geçmiş Yıllar Mali Zararları	(299.445.600)	74.861.400	0	0
Makul Değerleme Farkları	45.097.713	(11.274.428)	18.522.430	(4.630.608)
MDV Amortisman Farkı	1.429.168.228	(357.292.057)	376.893.445	(73.241.405)
Maddi Duran Var. Yen. Değerleme*	(621.961.090)	155.490.272	780.123.232	(195.030.809)
Kıdem Taz. Aktüeryal Kayıp/Kazanç *	(40.041.327)	10.010.332	(42.334.572)	10.583.642
Ertelenen Vergi varlığı / (yükümlülüğü) Net	465.301.961	(116.325.490)	1.079.033.668	(228.678.061)

^(*) Ertelenmiş vergi etkisi öz kaynaklar içinde mevcut değer artış fonundan indirilmiştir, kâr-zararla ilişkilendirilmemiştir.

NOT 41 – PAY BAŞINA KAZANÇ

Gelir tablosunda beyan edilen hisse başına kâr/zarar, net kârın/zararın ilgili yıl içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir. Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş kârlardan payları oranında hisse dağıtarak ("Bedelsiz Hisseler") sermayelerini arttırabilir. Hisse başına kâr/zarar hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla hisse başına kâr/zarar hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir. Hisse başına esas kâr/zarar, hissedarlara ait net kârın/zararın çıkarılmış adi hisselerin söz konusu dönemdeki ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır.

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Net Dönem Kârı/Zararı	67.989.143	(453.781.079)
Adi Hisse Senedi Ağırlıklı Ortalama Adet	3.510.049.842	3.510.049.842
Hisse Senedi Başına Kâr/Zarar	0,01937	(0,12928)

NOT 42 – PAY BAZLI ÖDEMELER

30 Eylül 2025 itibariyle yoktur. (31 Aralık 2024: Yoktur.)

NOT 43 – SİGORTA SÖZLEŞMELERİ

30 Eylül 2025 itibariyle TFRS 4 çerçevesinde sigorta sözleşmesi yoktur. (31 Aralık 2024: Yoktur.)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

NOT 44 – KUR DEĞİŞİMİNİN ETKİLERİ

Şirket, yabancı para cinsinden yapılan işlemleri TL'ye çevirirken işlem tarihinde geçerli olan ilgili kurları esas almaktadır. Bilançoda yer alan yabancı para birimi bazındaki parasal varlıklar ve borçlar bilanço tarihindeki döviz kurları kullanılarak TL'ye çevrilmiştir. Yabancı para cinsinden olan işlemlerin TL'ye çevrilmesinden veya yabancı para birimi bazındaki parasal kalemlerin ifade edilmesinden doğan kambiyo kârları veya kambiyo zararları ilgili dönemde gelir tablosuna yansıtılmaktadır. Makul değerleri ile gösterilen yabancı para birimi bazındaki parasal olmayan varlıklar ve borçlar makul değerlerinin belirlendiği günün kurundan TL'ye çevrilmektedir.

NOT 45 – YÜKSEK ENFLASYONLU EKONOMİDE RAPORLAMA

TMS 29, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan işletmelerin finansal tabloları da dahil olmak üzere, finansal tablolarında uygulanmaktadır.

Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tablolar, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanmıştır. Önceki dönem finansal tablolar da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir. Şirket bu nedenle, 31 Aralık 2024 tarihli finansal tablolarını da, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.

Dönem	Endeks	Düzeltme Katsayısı
30 Eylül 2025	3.367,22	1,00000
31 Aralık 2024	2.684,55	1,25429
31 Eylül 2024	2.526,16	1,33294

NOT 46 – TÜREV ARAÇLAR

30 Eylül 2025 yoktur. (31 Aralık 2024 yoktur.)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

NOT 47 – FİNANSAL ARAÇLAR

Şirketin kullandığı başlıca finansal araçlar, nakit ve kısa vadeli banka mevduatlarıdır. Şirket ayrıca direkt olarak faaliyetlerden ortaya çıkan ticari alacaklar ve ticari borçlar gibi finansal araçlara da sahiptir.

Finansal Varlıklar	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Nakit ve Nakit Benzerleri	169.130.092	160.397.455
Ticari Alacaklar	399.299.697	488.055.030
-İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	399.299.697	488.055.030
Diğer Alacaklar	6.681.953	7.409.744
-İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	0	0
-İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	6.681.953	7.409.744

Finansal Borçlar	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Banka Kredilerinden Borçlar	1.127.222.620	1.498.180.951
Kiralama İşlemlerinden Borçlar	17.014.923	36.585.217
-Finansal Kiralama Borçları	15.375.000	32.141.332
-Faaliyet Kiralaması Borçları	1.639.923	4.443.885
Ticari Borçlar	225.628.253	127.749.504
-İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	0	4.644.462
-İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar	225.628.253	123.105.042
Diğer Borçlar	977.119	1.036.736
-İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	8.646	10.845
-İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar	968.473	1.025.891

NOT 48 – FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ

Şirket faaliyetlerinden dolayı çeşitli finansal risklere maruz kalmaktadır. Bu riskler, piyasa riski (kur riski, makul değer faiz oranı riski, fiyat riski ve nakit akım faiz oranı riski), kredi riski ve likidite riskidir. Şirketin genel risk yönetimi programı, oluşabilecek risklerin Şirket üzerindeki etkilerini asgari seviyeye indirmeye yoğunlaşmaktadır.

a) Piyasa Riski

Kur riski

Şirket, ithal hammadde kullanımı ile ihracatları nedeniyle kur riskine maruz kalmaktadır. Şirket söz konusu kur riskini döviz pozisyonunu düzenli analiz ederek dengeli döviz mevcutları ve borçlanmaları şeklinde dengeli olarak tutmaya çalışmaktadır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Yabancı Para Pozisyonu

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle Şirket'in yabancı para varlıklarının ve yükümlülüklerin tutarları aşağıdaki gibidir:

Toplam Bazında;

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
	(TL Tutarı)	(TL Tutarı)
A. Döviz Cinsinden Varlıklar	447.177.140	570.157.709
B. Döviz Cinsinden Yükümlülükler	(495.657.960)	(413.032.224)
Net döviz pozisyonu (A-B)	(48.480.820)	157.125.485

Döviz Bazında Ayrıntılı:

DÖVİZ POZİSYON TABLOSU

30 Eylül 2025	TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi)	ABD Doları	AVRO	Diğer
1. Ticari Alacaklar	402.197.752	3.214.980,36	5.512.771,08	0,00
2a.Parasal Finansal Varlıklar	44.979.387	509.438,28	487.858,85	972,28
2b.Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	0	0,00	0,00	0,00
3.Diğer	0	0,00	0,00	0,00
4. Dönen Varlıklar (1+2+3)	447.177.140	3.724.418,64	6.000.629,93	972,28
5.Ticari Alacaklar	0	0,00	0,00	0,00
6a.Parasal Finansal Varlıklar	0	0,00	0,00	0,00
6b.Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	0	0,00	0,00	0,00
7.Diğer	0	0,00	0,00	0,00
8.Duran Varlıklar (5+6+7)	0	0,00	0,00	0,00
9.Toplam Varlıklar (4+8)	447.177.140	3.724.418,64	6.000.629,93	972,28
10.Ticari Borçlar	217.917.534	1.864.815,22	2.869.168,00	4.746,00
11. Finansal Yükümlülükler	81.098.473	0,00	1.660.526,90	0,00
12a.Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	0	0,00	0,00	0,00
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	0	0,00	0,00	0,00
13.Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12)	299.016.007	1.864.815,22	4.529.694,90	4.746,00
14.Ticari Borçlar	0	0,00	0,00	0,00
15.Finansal Yükümlülükler	196.641.952	0,00	4.026.330,44	0,00
16a.Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	0	0,00	0,00	0,00
16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	0	0,00	0,00	0,00
17.Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16)	196.641.952	0,00	4.026.330,44	0,00
18.Toplam Yükümlülükler (13+17)	495.657.960	1.864.815,22	8.556.025,34	4.746,00
19.Finansal Durum Tablosu Dışı Döviz Cinsinden Türev Araçların Net Varlık/(Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b)	0	0,00	0,00	0,00
19a. Aktif Karakterli Finansal durum tablosu Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı	0	0,00	0,00	0,00

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

19b. Pasif Karakterli Finansal durum tablosu Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı	0	0,00	0,00	0,00
20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19)	(48.480.820)	1.859.603,42	(2.555.395,41)	(3.773,72)
21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (TFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	(48.480.820)	1.859.603,42	(2.555.395,41)	(3.773,72)
22. Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri	0	0,00	0,00	0,00
23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı	0	0,00	0,00	0,00
24. Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmının Tutarı	0	0,00	0,00	0,00

DÖVİZ POZİSYON TABLOSU

31 Aralık 2024	TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi)	ABD Doları	AVRO	Diğer
1. Ticari Alacaklar	456.350.584	3.650.083,02	8.916.941,85	0,00
2a.Parasal Finansal Varlıklar	113.807.125	397.659,61	2.714.303,23	1.653,33
2b.Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	0,00	0,00	0,00	0,00
3.Diğer	0,00	0,00	0,00	0,00
4. Dönen Varlıklar (1+2+3)	570.157.709	4.047.742,63	11.631.245,07	1.653,33
5.Ticari Alacaklar	0,00	0,00	0,00	0,00
6a.Parasal Finansal Varlıklar	0,00	0,00	0,00	0,00
6b.Parasal Olmayan Finansal Varlıklar	0,00	0,00	0,00	0,00
7.Diğer	0,00	0,00	0,00	0,00
8.Duran Varlıklar (5+6+7)	0,00	0,00	0,00	0,00
9.Toplam Varlıklar (4+8)	570.157.709	4.047.742.,63	11.631.245,07	1.653,33
10.Ticari Borçlar	112.985.082	1.381.420,44	1.725.801,09	16.502,58
11. Finansal Yükümlülükler	68.057.629	0,00	1.849.271,50	0,00
12a.Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	0,00	0,00	0,00	0,00
12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	0,00	0,00	0,00	0,00
13.Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12)	181.042.711	1.381.420,44	3.575.072,59	16.502,58
14.Ticari Borçlar	0,00	0,00	0,00	0,00
15.Finansal Yükümlülükler	231.989.512	0,00	6.303.651,71	0,00
16a.Parasal Olan Diğer Yükümlülükler	0,00	0,00	0,00	0,00
16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler	0,00	0,00	0,00	0,00
17.Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16)	231.989.512	0,00	6.303.651,71	0,00
18.Toplam Yükümlülükler (13+17)	413.032.224	1.381.420,44	9.878.724,30	16.502,58
19.Finansal Durum Tablosu Dışı Döviz Cinsinden Türev Araçların Net Varlık/(Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b)	0	0,00	0,00	0,00
19a. Aktif Karakterli Finansal durum tablosu Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı	0	0,00	0,00	0,00

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

19b. Pasif Karakterli Finansal durum tablosu Dışı Döviz Cinsinden Türev Ürünlerin Tutarı	0	0,00	0,00	0,00
20. Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (9-18+19)	157.125.485	2.666.322,18	1.752.520,77	(14.849,25)
21. Parasal Kalemler Net Yabancı Para Varlık / (Yükümlülük) Pozisyonu (TFRS 7.B23) (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a)	157.125.485	2.666.322,18	1.752.520,77	(14.849,25)
22. Döviz Hedge'i İçin Kullanılan Finansal Araçların Toplam Gerçeğe Uygun Değeri	0,00	0,00	0,00	0,00
23. Döviz Varlıkların Hedge Edilen Kısmının Tutarı	0,00	0,00	0,00	0,00
24. Döviz Yükümlülüklerin Hedge Edilen Kısmının Tutarı	0,00	0,00	0,00	0,00

Kullanılan kurlar aşağıdaki gibidir.

Döviz Alış Kurları						Döviz Satış Kurları
Dönem	EUR	USD	GBP	CHF	EUR	USD	GBP	CHF
30.09.2025	48,7512	41,5068	55,7010	51,9709	48,8390	41,5816	55,9914	52,3046
31.12.2024	36,7362	35,2803	44,2073	38,9446	36,8024	35,3438	44,4378	39,1946

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Toplam İhracat Tutarı – TL	553.950.639	733.848.430
Toplam İthalat Tutarı – TL	502.450.948	1.330.936.331
Toplam Döviz Yükümlülüğünün Hedge Edilme Oranı (%) Usd	% 0	% 0
Toplam Döviz Yükümlülüğünün Hedge Edilme Oranı (%) Euro	% 0	% 0

Döviz Kuru Duyarlılık Analiz Tablosu 30 Eylül 2025

	Kâr/Zarar
	Yabancı paranın Yabancı paranın
	değer kazanması	değer kaybetmesi
ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişmesi halinde
1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü	7.704.670	(7.704.670)
2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-)	-	-
3-ABD Doları net etki (1+2)	7.704.670	(7.704.670)
Avro'nun TL karşısında %10 değişmesi halinde
4-Avro net varlık/yükümlülüğü	(12.532.981)	12.532.981
5-Avro riskinden korunan kısım (-)	-	-
6-Avro net etki (4+5)	(12.532.981)	12.532.981
Diğer döviz kurlarının TL karşısında %10 değişmesi halinde

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Toplam (3+6+9)	(4.848.082)	4.848.082
9-Diğer döviz net etki (7+8)	(19.771)	19.771
8-Diğer döviz riskinden korunan kısım (-)	-	-
7-Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü	(19.771)	19.771

Döviz Kuru Duyarlılık Analiz Tablosu 31 Aralık 2024

	Kâr/Zarar
	Yabancı paranın	Yabancı paranın
	değer kazanması	değer kaybetmesi
ABD Doları'nın TL karşısında %10 değişmesi halinde
1-ABD Doları net varlık/yükümlülüğü	9.398.092	(9.398.092)
2-ABD Doları riskinden korunan kısım (-)	-	-
3-ABD Doları net etki (1+2)	9.398.092	(9.398.092)
Avro'nun TL karşısında %10 değişmesi halinde
4-Avro net varlık/yükümlülüğü	6.372.699	(6.372.699)
5-Avro riskinden korunan kısım (-)	-	-
6-Avro net etki (4+5)	6.372.699	(6.372.699)
Diğer döviz kurlarının TL karşısında %10 değişmesi halinde
7-Diğer döviz net varlık/yükümlülüğü	(58.243)	58.243
8-Diğer döviz riskinden korunan kısım (-)	-	-
9-Diğer döviz net etki (7+8)	(58.243)	58.243
Toplam (3+6+9)	15.712.548	(15.712.548)

Fiyat riski

Şirket'in aktifinde finansal varlık olarak sınıfladığı sermaye araçları aktif bir piyasada işlem görmemeleri sebebiyle fiyat riskine maruz kalmamaktadır.

Nakit akım ve makul değer faiz oranı riski

Sabit oranlı alınan finansal borçlar Şirket'i makul değer faiz oranı riskine maruz bırakmakta olup söz konusu risk faiz oranına duyarlı varlık ve yükümlülüklerin birbirlerini dengelemesi yoluyla yönetilmektedir.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Faiz Pozisyonu Tablosu

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Sabit Faizli Finansal Araçlar
Finansal Varlıklar	337.670.708	217.101.825
Vadeli Mevduat	34.975.917	32.376.450
Finansal Yatırımlar	302.694.791	184.725.375
Finansal Yükümlülükler	1.071.837.343	1.529.490.313
Kiralama İşlemlerinden Borçlar	1.639.923	4.443.885
Finansal Kiralama İşlemlerinden Borçlar	15.375.000	32.141.332
Banka Kredileri	1.054.822.420	1.492.905.096

Değişken Faizli Finansal Araçlar

Finansal Yükümlülükler	72.400.200	5.275.856
Banka Kredileri	72.400.200	5.275.856

³⁰ Eylül 2025 itibariyle değişken faizli dövizli yükümlülüklerin ortalama faiz oranı EUR için Exim İşletme Sermayesi Eurobor +3,50, TL kredilerde ortalama %28,99'dur. Vadeli mevduatın O/N faiz oranı : EUR % 2,00, USD % 4,57, TL %57,38'dir. Finansal yatırımlardaki fon getirisi TL'de %55,98'dir.

b) Kredi Riski

Finansal aracın taraflarından birinin sözleşmeye bağlı yükümlülüğünü yerine getirememesi nedeniyle Şirket'e finansal bir kayıp oluşturması riski, kredi riski olarak tanımlanır. Şirket, yalnızca kredi güvenirliliği olan taraflarla işlemlerini gerçekleştirme ve mümkün olduğu durumlarda, yeterli teminat elde etme yoluyla kredi riskini azaltmaya çalışmaktadır. Şirket yönetimi bu riskleri, her anlaşmada bulunan karşı taraf (ilişkili taraflar hariç) için ortalama riski kısıtlayarak ve gerektiği takdirde teminat alarak karşılamaktadır. Ticari alacaklar, Şirket yönetimince geçmiş tecrübeler ve cari ekonomik durum göz önüne alınarak değerlendirilmekte ve uygun miktarda şüpheli alacak karşılığı ayrıldıktan sonra bilançoda net olarak gösterilmektedir.

30 Eylül 2025

		Alacaklar
Finansal Araç Türleri İtibariyle		Ticari Alacaklar**		Diğer Alacaklar
Maruz Kalınan Kredi Riskleri	İlişkili		İlişkili	Diğer	Bankalardaki	Türev
	Taraf	Diğer Taraf	Taraf	Taraf	Mevduat	Araçlar	Diğer
Raporlama tarihi itibariyle maruz
kalınan azami kredi riski
(A+B+C+D+E) *	0	399.299.697	0	6.681.953	168.130.001	0	302.694.791
- Azami Riskin Teminat, v.s ile
güvence altına alınmış kısmı	0	399.299.697	0	0	0	0	0
A) Vadesi geçmemiş ya da değer
düşüklüğüne uğramamış finansal
varlıkların net defter değeri	0	392.972.141	0	6.681.953	168.130.001	0	302.694.791

⁽³¹ Aralık 2024 itibariyle değişken faizli dövizli yükümlülüklerin ortalama faiz oranı EUR için Exim İşletme Sermayesi Eurobor +3.50, TL kredilerde ortalama %25.98'dir. Vadeli mevduatın O/N faiz oranı : EUR % 3,00, USD % 5,33, TL %54'dir. Finansal yatırımlardaki fon getirisi TL'de %55'dır.)

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

B) Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların
net defter değeri	0	6.327.556	0	0	0	0	0
C) Değer düşüklüğüne uğrayan
varlıkların net defter değerleri	0	0	0	0	0	0	0
-Vadesi geçmiş (brüt defter
değeri)	0	26.115.665	100.149	0	0	0	0
-Değer düşüklüğü (-)	0	(26.115.665)	(100.149)	0	0	0	0
- Net değerin teminat, vs ile
güvence altına alınmış kısmı	0	0	0	0	0	0	0
-Vadesi geçmemiş (brüt defter
değeri)	0	0	0	0	0	0	0
-Değer düşüklüğü (-)	0	0	0	0	0	0	0
- Net değerin teminat, vs ile
güvence altına alınmış kısmı	0	0	0	0	0	0	0
D) Finansal durum tablosu dışı kredi
riski içeren unsurlar	0	0	0	0	0	0	0
E) Bilanço dışı kredi riski içeren
unsurlar	0	0	0	0	0	0	0

^* Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

30 Eylül 2025 tarihinde sona eren hesap döneminde vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların yaşlarına ilişkin açıklama aşağıdaki gibidir.

		Alacaklar
30 Eylül 2025	Ticari Alacaklar	Diğer Alacaklar
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş	3.749.152	0
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş	1.521.310	0
Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş	1.057.094	0
Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş	0	0
Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş	0	0
Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı*	6.327.556	0

^* Ticari Alacaklar, Sigorta ve Doğrudan Borçlandırma Sistemi ile güvence altına alınmıştır.

31 Aralık 2024

	Alacaklar
Finansal Araç Türleri İtibariyle		Ticari Alacaklar**		Diğer Alacaklar
Maruz Kalınan Kredi Riskleri	İlişkili Taraf	Diğer Taraf	İlişkili Taraf	Diğer Taraf	Bankalardaki Mevduat	Türev Araçlar	Diğer
Raporlama tarihi itibariyle maruz kalınan azami kredi riski
(A+B+C+D+E) *	0	488.055.030	0	7.409.744	160.265.679	0	184.725.375
- Azami Riskin Teminat, v.s ile güvence altına alınmış kısmı	0	488.055.030	0	0	0	0	0
A) Vadesi geçmemiş ya da değer düşüklüğüne uğramamış finansal varlıkların net defter değeri	0	482.391.883	0	7.409.744	160.265.679	0	184.725.375
B) Vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların net defter değeri	0	5.663.147	0	0	0	0	0

^** Ticari Alacaklar, Sigorta ve Doğrudan Borçlandırma Sistemi ile güvence altına alınmıştır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

C) Değer düşüklüğüne uğrayan varlıkların net defter değerleri	0	0
-Vadesi geçmiş (brüt defter değeri)	32.756.771	125.617
-Değer düşüklüğü (-)	(32.756.771)	(125.617)
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	0	0
-Vadesi geçmemiş (brüt defter değeri)	0	0
-Değer düşüklüğü (-)	0	0
- Net değerin teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı	0	0
D) Finansal durum tablosu dışı kredi riski içeren unsurlar	0	0
E) Bilanço dışı kredi riski içeren unsurlar	0	0

^* Tutarın belirlenmesinde, alınan teminatlar gibi, kredi güvenilirliğinde artış sağlayan unsurlar dikkate alınmamıştır.

31 Aralık 2024 tarihinde sona eren hesap döneminde vadesi geçmiş ancak değer düşüklüğüne uğramamış varlıkların yaşlarına ilişkin açıklama aşağıdaki gibidir.

	Alacaklar
31 Aralık 2024	Ticari Alacaklar	Diğer Alacaklar
Vadesi üzerinden 1-30 gün geçmiş	4.144.577	0
Vadesi üzerinden 1-3 ay geçmiş	465.689	0
Vadesi üzerinden 3-12 ay geçmiş	1.052.881	0
Vadesi üzerinden 1-5 yıl geçmiş	0	0
Vadesini 5 yıldan fazla geçmiş	0	0
Teminat, vs ile güvence altına alınmış kısmı*	5.663.147	0

^* Ticari Alacaklar, Sigorta ve Doğrudan Borçlandırma Sistemi ile güvence altına alınmıştır.

c) Likidite Riski

Şirket Yönetimi kısa, orta, uzun vadeli fonlama ve likidite gereklilikleri için, uygun bir likidite riski yönetimi oluşturmuştur. Şirket, tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip ederek ve finansal varlıkların ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlayarak, likidite riskini yönetmektedir.

Aşağıdaki tablo Şirket'in parasal yükümlülüklerinin 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibariyle ile kalan vadelerine göre dağılımını göstermektedir.

^** Ticari Alacaklar, Sigorta ve Doğrudan Borçlandırma Sistemi ile güvence altına alınmıştır.

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

30 Eylül 2025

Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler
Sözleşme Uyarınca Vadeler	Defter Değeri TL	Sözleşme Uyarınca Nakit Çıkışlar Toplamı	3 Aydan Kısa	3-12 Ay Arası	1-5 Yıl Arası	5 Yıldan Uzun
Banka Kredileri	1.127.222.620	1.173.407.092	32.292.720	816.934.061	324.180.311	0
Finansal Kiralama	15.375.000	15.375.000	0	10.250.000	5.125.000	0
Kiralama İşlemlerinden Borçlar	1.639.923	1.639.923	245.988	409.981	983.954	0
Ticari Borçlar	225.628.253	235.206.444	141.123.866	94.082.578	0	0
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	20.942.220	20.942.220	20.942.220	0	0	0
Diğer Borçlar	977.119	977.119	586.271	390.848	0	0
Ertelenmiş Gelirler	727.273	727.273	727.273	0	0	0
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar	46.641.442	46.641.442	0	0	0	46.641.442
Diğer Karşılıklar	18.390.473	18.390.473	14.831.812	3.558.661	0	0
Diğer Yükümlülükler	19.364.654	19.364.654	10.181.826	9.182.828	0	0
Toplam Parasal Borçlar	1.476.908.977	1.532.671.640	220.931.976	934.808.957	330.289.265	46.641.442

31 Aralık 2024

Türev Olmayan Finansal Yükümlülükler
Sözleşme Uyarınca Vadeler	Defter Değeri TL	Sözleşme Uyarınca Nakit Çıkışlar Toplamı	3 Aydan Kısa	3-12 Ay Arası	1-5 Yıl Arası	5 Yıldan Uzun
Banka Kredileri	1.498.180.951	1.516.703.382	344.138.275	940.575.596	231.989.511	0,00
Finansal Kiralama	32.141.332	32.141.332	6.428.268	6.428.266	19.284.798	0,00
Kiralama İşlemlerinden Borçlar	4.443.885	4.443.885	666.584	1.110.971	2.666.330	0,00
Ticari Borçlar	127.749.504	134.557.523	80.734.515	53.823.008	0,00	0,00
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar	24.150.782	24.150.782	24.150.782	0,00	0,00	0,00
Diğer Borçlar	1.036.736	1.036.736	622.042	414.694	0,00	0,00
Ertelenmiş Gelirler	40.068.561	40.068.561	40.068.561	0,00	0,00	0,00
Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Karşılıklar	46.692.323	46.692.323	0,00	0,00	0,00	46.692.323
Diğer Karşılıklar	14.487.512	14.487.512	10.745.924	3.741.588	0,00	0,00
Diğer Yükümlülükler	19.291.045	19.291.045	17.256.741	2.034.304	0,00	0,00
Toplam Parasal Borçlar	1.808.242.631	1.833.573.081	524.811.692	1.008.128.427	253.940.639	46.692.323

KARSU TEKSTİL SANAYİİ VE TİCARET A.Ş.

30 EYLÜL 2025 DÖNEMİ FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Sermaye Risk Yönetimi

Şirket, sermaye yönetiminde, bir yandan faaliyetlerinin sürekliliğini sağlamaya çalışırken, diğer yandan da borç ve öz kaynak dengesini en verimli şekilde kullanarak kârını artırmayı hedeflemektedir. Şirket'in sermaye yapısı Not:27'de açıklanmıştır.

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Toplam Borçlar	1.593.234.467	2.036.920.692
Nakit ve Nakit Benzerleri (-)	(169.130.092)	(160.397.455)
Net Borç	1.424.104.375	1.876.523.237
Toplam Öz kaynaklar	1.691.506.956	1.622.410.591
Toplam Sermaye	3.115.611.331	3.498.933.828
Net Borç/Sermaye Oranı	0,46	0,54

Sermaye Kaybının Tespiti

SPK'nın 10.04.2014 tarih ve 11/352 sayılı Kararı gereği TTK'nın 376'ncı maddesinin birinci ve ikinci fıkrasının uygulaması ile ilgili olarak;

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Sermaye	35.100.498	35.100.498
Sermaye Düzeltme Farkları	1.101.458.244	1.101.458.244
Yedekler	65.183.285	65.183.285
Sermaye	1.201.742.027	1.201.742.027
Toplam Öz kaynaklar (-)	(1.691.506.956)	(1.622.410.591)
Sermayesiz Öz kaynaklar	(489.764.929)	(420.668.564)
Sermayesiz Öz kaynak/Sermaye Oranı	(40,8)	(35,0)

Şirket öz kaynak kaybı yaşamaması nedeniyle, SPK'nun 04.10.2018 tarih ve 49/1126 sayılı kararında belirtilen 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun 376'ncı Maddesinin Uygulanmasına İlişkin Usul ve Esaslar Hakkında Tebliğ hükümleri uygulanmamıştır. Şirket sermayesinin %100'ünü korumaktadır. (31 Aralık 2024: %100'ünü korumaktadır.)

NOT 49 – FİNANSAL ARAÇLAR (GERÇEĞE UYGUN DEĞER AÇIKLAMALARI VE FİNANSAL RİSKTEN KORUNMA MUHASEBESİ ÇERÇEVESİNDE YAPILAN AÇIKLAMALAR)

Makul değer, bir finansal varlığın zorunlu bir satış veya tasfiye işlemi dışında gönüllü taraflar arasındaki bir cari işlemde el değiştirebileceği tutar olup, eğer varsa oluşan bir piyasa fiyatı ile en iyi şekilde belirlenir. Finansal varlıkların tahmini makul değerleri, Şirket tarafından mevcut piyasa bilgileri ve uygun değerleme metotları kullanılarak belirlenmiştir. Ancak, makul değer tahmini amacıyla piyasa verilerinin yorumlanmasında muhakeme kullanılır. Buna göre, burada sunulan tahminler, Şirket'in bir güncel piyasa işleminde elde edebileceği tutarları göstermeyebilir. Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, makul değeri belirlenebilen finansal varlıkların makul değerlerinin tahmininde kullanılmıştır.

Parasal varlıklar

Dönem sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin makul değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Nakit ve bankalardan alacakların makul bedellerinin, kısa vadeli olmaları

KARSU TEKSTİL SANAYİİ VE TİCARET A.Ş.

30 EYLÜL 2025 DÖNEMİ FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

dolayısıyla, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir. Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin, ilgili değer düşüklük karşılıklarıyla beraber makul değerlerine yaklaşık tutarlar üzerinden gösterildiği tahmin edilmektedir.

Parasal yükümlülükler

Ticari borçların, iskonto edilmiş kayıtlı değerleri ile birlikte makul değerlerine yaklaşık tutarlar üzerinden gösterildiği tahmin edilmektedir.

NOT 50 – RAPORLAMA DÖNEMİNDEN SONRAKİ OLAYLAR

Cari Dönem:

1-Bilanço tarihinden sonra düzeltme gerektiren bir husus bulunmamaktadır.

2-Şirket kıdem tazminatı karşılıklarını geçerli olan 46.655,43 TL üzerinden hesaplamıştır. Ancak bu tavan 01.07.2025 tarihinden geçerli olmak üzere 53.919,68 TL'ye yükseltilmiştir.

Önceki Dönem

1-Bilanço tarihinden sonra düzeltme gerektiren bir husus bulunmamaktadır.

2-Şirket kıdem tazminatı karşılıklarını geçerli olan 41.828,42 TL üzerinden hesaplamıştır. Ancak bu tavan 01.01.2025 tarihinden geçerli olmak üzere 46.655,43 TL'ye yükseltilmiştir.

NOT 51 – MALİ TABLOLARI ÖNEMLİ ÖLÇÜDE ETKİLEYEN YA DA MALİ TABLOLARIN AÇIK, YORUMLANABİLİR VE ANLAŞILABİLİR OLMASI AÇISINDAN AÇIKLANMASI GEREKLİ OLAN DİĞER HUSUSLAR

Cari Dönem:

Finansal tabloların onaylanması:

1-Şirketin, 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ait SPK'nın Seri II, 14.1 No'lu sayılı Tebliği gereğince (UMS/UFRS' ye göre) hazırlanan solo finansal tabloları, denetim komitesinin görüşü alınarak incelenmiş, söz konusu finansal tablolar şirket yönetim kurulunun 30/10/2025 tarihli toplantısında kamuya bildirim amacıyla onaylanmıştır.

Önceki Dönem:

Finansal tabloların onaylanması:

1-Şirketin, 31 Aralık 2024 tarihinde sona eren döneme ait SPK'nın Seri II, 14.1 No'lu sayılı Tebliği gereğince (UMS/UFRS' ye göre) hazırlanan solo finansal tabloları, denetim komitesinin görüşü alınarak incelenmiş, söz konusu finansal tablolar şirket yönetim kurulunun 24/02/2025 tarihli toplantısında kamuya bildirim amacıyla onaylanmıştır.

NOT 52 – TMS'YE İLK GEÇİŞ

TFRS'lere geçiş tarihi itibariyle, TFRS açılış finansal durum tablosu (bilançosu) düzenlenir ve sunulur. Söz konusu işlem, TFRS'ler çerçevesinde yapılan muhasebeleştirme işlemlerinin başlangıç noktasını teşkil eder. TFRS açılış finansal durum tablosunda (bilançosunda) kullanılan muhasebe politikaları ile TFRS'lerin ilk kez uygulandığı finansal tablolarda sunulan dönemlerde kullanılan muhasebe politikaları birbiriyle aynı olmalıdır.

Şirket'in ilişikteki finansal tabloları Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmî Gazete'de yayımlanan II-14.1 Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmıştır. SPK mevzuatına göre raporlama

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

yapan şirketler Tebliğin 5. Maddesine göre Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu tarafından yayımlanan TMS/TFRS'yi esas alırlar. Bu kapsamda Şirket, 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle düzenlenmiş finansal tablolarını TMS/TFRS'lere uygun olarak hazırlamıştır.

NOT 53 – NAKİT AKIŞ TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

Şirket net varlıklarındaki değişimleri, finansal yapısını ve nakit akışlarının tutar ve zamanlamasını değişen Şartlara göre yönlendirme yeteneği hakkında finansal tablo kullanıcılarına bilgi vermek üzere, diğer finansal tablolarının ayrılmaz bir parçası olarak, nakit akışları tablosunu düzenlemektedir.

Nakit akışları tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır. Esas faaliyetlerden kaynaklanan nakit akışları, Şirket'in faaliyet alanına giren konulardan kaynaklanan nakit akışları gösterir. Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Şirket'in yatırım faaliyetlerinde (sabit yatırımlar ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği yatırım faaliyetlerinden nakit akışlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Şirket'in finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.

Şirketin dönem başı ve dönem sonu nakit ve nakit benzerleri şu şekildedir.

Nakit ve Nakit Benzerleri	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Nakit	1.000.091	131.777
Banka	168.130.001	160.265.678
Vadeli Mevduat	34.975.917	32.376.450
Vadesiz Mevduat	133.154.084	127.889.228
Toplam	169.130.092	160.397.455

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle, vadeli mevduatın para birimi bazında detayı aşağıdaki gibidir:

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Amerikan Doları (USD) TL karşılığı	15.799.067	11.639.469
Türk Lirası (TL)	4.500.000	15.590.898
Avrupa Birliği Para Birimi (Avro) TL karşılığı	14.676.850	5.146.082
Faiz Tahakkukları	0	0
Toplam	34.975.917	32.376.449

³⁰ Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla bloke mevduat bulunmamaktadır.

30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, vadesiz mevduatın para birimi bazında detayı aşağıdaki gibidir:

	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Amerikan Doları (USD) TL Karşılığı	5.346.065	2.390.060
Türk Lirası (TL)	118.650.635	30.867.677
İsviçre Frangı (CHF) TL Karşılığı	50.530	0
Avrupa Birliği Para Birimi (Avro) TL Karşılığı	9.106.854	94.631.491
Toplam	133.154.084	127.889.228

KARSU TEKSTİL SANAYİİ VE TİCARET A.Ş.

30 EYLÜL 2025 DÖNEMİ FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR

(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle satın alma gücü esasına göre ifade edilmiştir.)

Şirketin Nakit akış tablosuna esas dönem sonu nakit ve nakit benzerleri şu şekildedir.

Nakit ve Nakit Benzerleri	30 Eylül 2025	31 Aralık 2024
Nakit	1.000.091	131.777
Banka	168.130.001	160.265.678
Vadeli Mevduat	34.975.917	32.376.450
Vadesiz Mevduat	133.154.084	127.889.228
Toplam	169.130.092	160.397.455

NOT 54 – ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOSUNA İLİŞKİN AÇIKLAMALAR

Öz kaynak değişim tablosu aşağıdaki bilgileri kapsar:

1-Döneme ilişkin Toplam kapsamlı gelir,
2-Her bir öz kaynak bileşeni için, TMS 8'e göre muhasebeleştirilen, geçmişe yönelik uygulama veya geçmişe yönelik düzeltmelerin etkileri,
3-Her bir öz kaynak bileşeni için aşağıdakilerden kaynaklanan değişiklikleri ayrı olarak gösteren, dönem başındaki ve sonundaki defter değeri arasındaki mutabakat:
(i) Kâr ya da zarar;
(ii) Diğer kapsamlı gelir ve
(iii) Ortaklar tarafından yapılan katkıları ve ortaklara yapılan dağıtımları ayrı olarak gösteren ortaklarla bunların ortak olmaları nedeniyle ortaya çıkan işlemler ve kontrolün kaybedilmesiyle sonuçlanmayan bağlı ortaklıktaki ortaklık paylarındaki değişimler.

İşletmenin raporlama dönemi başı ve sonu arasında öz kaynaklarında meydana gelen değişiklikler, dönem içinde net varlıklarındaki artış veya azalışları yansıtır. Ortaklarla bunların ortak olmaları nedeniyle ortaya çıkan işlemler (örneğin, sermaye katkıları, işletmenin öz kaynak araçlarının yeniden edinimi ve temettüler gibi) ve bu işlemlerle doğrudan ilgili giderler dışında, öz kaynaklarda dönem içerisinde meydana gelen değişikliğin tümü, söz konusu dönem içinde işletme faaliyetlerinin yarattığı, kar ve zararları da içeren, tüm gelir ve giderleri gösterir.

NOT 55 – BAĞIMSIZ DENETİM KURULUŞUNDAN ALINAN HİZMETLERE İLİŞKİN ÜCRETLER

Cari Dönem:

Şirket, 2025 raporlama dönemine ait bağımsız denetim ücreti olarak 255.000 TL'ye anlaşmıştır.

Önceki Dönem:

Şirket, 2024 raporlama dönemine ait bağımsız denetim ücreti olarak 100.000 TL'ye anlaşmıştır.

AI Terminal

KARSU TEKSTİL SANAYİİ VE TİCARET A.Ş.

8813_rns_2025-10-30_d461c36e-4aa0-4486-811d-380a33efe4db.pdf

NOT 1 – ŞİRKET'İN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU

NOT 2 – FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR

Sunuma ilişkin temel esaslar

Uygulanan Finansal Raporlama Standartları

Yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama

Fonksiyonel ve Raporlanan Para Birimi

Konsolidasyon, Bağlı ortaklıklar ve İştirakler

Karşılaştırmalı Bilgiler

İşletmenin Sürekliliği

Muhasebe Politikalarındaki Değişiklikler

Muhasebe Tahminlerindeki Değişiklik ve Hatalar

Muhasebe Politikalarının Özeti

Yeni ve Revize Edilmiş Türkiye Finansal Raporlama Standartları

KARSU TEKSTİL SANAYİİ VE TİCARET A.Ş.

30 EYLÜL 2025 DÖNEMİ FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR

Netleştirme/Mahsup

Kur Değişiminin Etkileri

Finansal Araçlar

Vadeye kadar elde tutulacak finansal varlıklar

Alım satım amaçlı finansal varlıklar

Satılmaya hazır finansal varlıklar

Diğer

KARSU TEKSTİL SANAYİİ VE TİCARET A.Ş.

30 EYLÜL 2025 DÖNEMİ FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR

Türev finansal araçlar

Maddi Duran Varlıklar

Sonradan ortaya çıkan giderler

Amortisman

Elden çıkarma

Maddi Olmayan Duran Varlıklar

İtfa Payları

Kiralama İşlemleri

Stoklar

Varlıklarda Değer Düşüklüğü

Finansal Varlıklar

Finansal Olmayan Varlıklar

Değer Düşüklüğünün Geri Çevrilmesi

Çalışanlara Sağlanan Faydalar

Karşılıklar, Şarta Bağlı Yükümlülükler ve Şarta Bağlı Varlıklar

Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler

Kâr veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler

Kârdan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler (Kâr dağıtım amacı dışında ayrılmış yedekler)

Geçmiş Yıllar Kâr / Zararları

Hasılat

Devlet Teşvik ve Yardımları

Finansal Gelirler ve Giderler

Yatırım Faaliyetleri

Kurum Kazancı Üzerinden Hesaplanan Vergiler

Hisse Başına Kazanç

Bilanço Tarihinden Sonraki Olaylar

İlişkili Taraflar

Giderler

Nakit Akım Tablosu

Kullanılan Muhasebe Tahminleri

NOT 3 – İŞLETME BİRLEŞMELERİ

NOT 4 – FİNANSAL YATIRIMLAR

Finansal Yatırımlar (Kısa Vadeli)

KARSU TEKSTİL SANAYİİ VE TİCARET A.Ş.

30 EYLÜL 2025 DÖNEMİ FİNANSAL TABLOLARA AİT AÇIKLAYICI NOTLAR

Finansal Yatırımlar (Uzun Vadeli)

NOT 5 – BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA

NOT 6 – İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI

İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar

İlişkili Taraflara Diğer Borçlar

İlişkili Taraflardan Yapılan Alışlar

Üst Düzey Yöneticilere Sağlanan Faydalar

NOT 7– TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR

Ticari Alacak (Kısa Vadeli)

Ticari Borçlar (Kısa Vadeli)

NOT 8 – FİNANS SEKTÖRÜ FAALİYETLERİNDEN ALACAK VE BORÇLAR

NOT 9 – DİĞER ALACAK VE BORÇLAR

Diğer Alacaklar (Kısa Vadeli)

Diğer Alacaklar (Uzun Vadeli)

Diğer Borçlar (Kısa Vadeli)

NOT 10 – STOKLAR

NOT 11 – CANLI VARLIKLAR

NOT 12 – PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER VE ERTELENMİŞ GELİRLER