AI assistant
Karo Pharma AB Interim / Quarterly Report 2020
6166_ir_2020-07-21_ed9ef632-a34b-4441-8509-9e1da112b885.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Visiting address: Klara Norra Kyrkogata 33 111 22 Stockholm, Sweden karopharma.com
Page 1/16
Rapport för andra kvartalet 2020
Kv 2, april-juni
- Nettoomsättningen uppgick till 688,9 (387,4) MSEK. Detta motsvarar en ökning med 78% för perioden. Organisk tillväxt i kvartalet var -10%, valutaeffekten 0% och 88% hänförligt till förvärven av Trimb 2019 samt produktportföljerna Proct® från Leo Pharma och Pevaryl® från Johnson & Johnson (se nedan).
- EBIT (Rörelseresultatet) uppgick till 98,6 (20,3) MSEK motsvarande en tillväxt om 385%.
- Justerad EBITDA* uppgick till 213,7 (137,8) MSEK motsvarande en tillväxt om 55%. Detta är exklusive poster av engångskaraktär, relaterade till en förändring i värdering av lager (se not 1) om totalt -12,4 (35,3) MSEK.
- Bruttomarginalen uppgick till 60,8% (54,5%) för kvartalet. Marginalen påverkades positivt av produktmix samt förändring i lagervärderingsmodellen. Bruttomarginalen utan denna effekt uppgick till 59,0%.
- Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 171,0 (111,8) MSEK.
- Resultat per aktie blev 0,11 (-0,04) SEK.
- Under perioden förvärvade Karo Pharma Hygis SA, ett schweiziskt distributionsbolag med exklusiva försäljningsrättigheter till Karos varumärken MultiGyn och MultiMam i Schweiz. Förvärvet slutfördes den 1 april, 2020.
- Under perioden förvärvades Pevaryl® portföljen från Johnson & Johnson med alla tillhörande rättigheter och tillgångar. Förvärvet konsoliderar ägandeskapet av varumärket Pevaryl® inom Europa för Karo Pharma. Förvärvet slutfördes den 8 maj, 2020.
Halvårsresultat i sammandrag, januari - juni
- Nettoomsättningen uppgick till 1 482,5 (808,2) MSEK vilket motsvarar en ökning med 83% jämfört med motsvarande period föregående år. Organisk tillväxt för första halvåret var 7%, valutaeffekten -1% och 77% hänförligt till förvärven av Trimb 2019 samt produktportföljerna Proct® från Leo Pharma och Pevaryl® från Johnson & Johnson (se nedan).
- EBIT (Rörelseresultatet) uppgick till 202,6 (107,7) MSEK motsvarande en tillväxt om 88%.
- Justerad EBITDA* uppgick till 426,9 (290,8) MSEK motsvarande en tillväxt om 47%. Detta är exklusive kostnader av engångskaraktär, relaterade till förvärven och förändring i värdering av lager (se not 1) om totalt -8,5 (35,3) MSEK.
Page 2/16
[email protected] karopharma.com
- Bruttomarginalen uppgick till 57,1% (55,2%) för perioden. Marginalen påverkades positivt av produktmix samt förändring i lagervärderingsmodellen. Bruttomarginalen utan denna effekt uppgick till 56,3%.
- Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 161,3 (203,6) MSEK.
- Resultat per aktie blev 0,50 (0,21) SEK.
- Under perioden förvärvades Proct® portföljen från Leo Pharma med alla tillhörande rättigheter och tillgångar. Förvärvet slutfördes den 2 mars, 2020.
- Under perioden förvärvade Karo Pharma Hygis SA, ett schweiziskt distributionsbolag med exklusiva försäljningsrättigheter till Karos varumärken MultiGyn och MultiMam i Schweiz. Förvärvet slutfördes den 1 april, 2020.
- Under perioden förvärvades Pevaryl® portföljen från Johnson & Johnson med alla tillhörande rättigheter och tillgångar. Förvärvet konsoliderar ägandeskapet av varumärket Pevaryl® inom Europa för Karo Pharma. Förvärvet slutfördes den 8 maj, 2020.
- Vid periodens slut uppgick likvida medel till 390,4 (248,8 per den 31 december 2019) MSEK och nettoskulden till 5 536.4 MSEK (5028,9 per den 31 december 2019).
* Alternativa Nyckeltal (APM), se not 4 för ytterligare information.
Visiting address: Klara Norra Kyrkogata 33 111 22 Stockholm, Sweden [email protected] karopharma.com
Page 3/16
Finansiella nyckeltal, utveckling januari-juni, 2016 – 2020
Karo Pharmas 10 största produkter jan-jun, 2020 (MSEK)
| Produkt | 2020 | 2019 | Förä ndring |
|---|---|---|---|
| Selexid | 105,1 | 89,9 | 17% |
| Paracet | 95,1 | 71,7 | 33% |
| Kaleorid | 74,9 | 66,3 | 13% |
| Locobase | 73,2 | 67,8 | 8% |
| Burinex | 72,2 | 67,7 | 7% |
| Flux 1) | 67,0 | 0,0 | n/ a |
| Pevaryl 1, 3) | 62,1 | 0,0 | n/ a |
| Multi-Gyn 1) | 59,5 | 0,0 | n/ a |
| Ibux | 52,6 | 45,5 | 16% |
| Scheriproct 2) | 48,4 | 0,0 | n/ a |
| Övriga produkter | 772,3 | 399,3 | 93% |
| Tota l försä ljning | 1 482,5 | 808,2 | 83% |
1) Försäljningen av Trimb portföljen påbårjades fr.o.m 2019-09-12 2) Försäljningen av Leo portföljen påbörjades fr.o.m 2020-03-02 3) Försäljningen av Pevaryl portföljen påbörjades fr.o.m 2020-05-08 Omsättning per kategori jan-jun, 2020
RX – Receptbelagda läkemedel OTC – Receptfria produkter
[email protected] karopharma.com
Visiting address: Klara Norra Kyrkogata 33 111 22 Stockholm, Sweden
Page 4/16
Kommentar av VD Christoffer Lorenzen
Under det andra kvartalet växte Karo Pharma med 78%. Tillväxten har drivits av förvärven under de senaste 12 månaderna: Trimb (september 2019), Proct® portföljen (mars 2020), och Pevaryl® portföljen (april 2020). Karo Pharmas organiska tillväxt under första halvåret 2020 var 7%.
Kvartalets utveckling påverkades negativt av COVID-19 pandemin. Som förväntat, och kommunicerat även i Kv1 rapporten, påverkades första kvartalet positivt av en uppbyggnad av lager hos återförsäljare, apotek och slutkonsumenter. Uppbyggnaden under första kvartalet har delvis balanserats ut under Kv2, framförallt inom kategorin pain, cough & cold och inom vissa specifika receptbelagda läkemedel. Vi förväntar oss att se en fortsatt utjämnande effekt under andra halvan av året, om än mer begränsad än under Kv2. Normaliseringen av lagernivåer kommer naturligtvis också påverkas av utvecklingen av COVID-19 på respektive marknad.
Karo Pharmas verksamhet fortsätter att uppvisa stabilitet trots den svåra marknadssituationen. I samarbete med våra partners inom kontraktstillverkning, logistik och distribution har vi lyckats parera utmaningarna när de dykt upp. Leverantörskedjan har endast varit påverkad av mindre störningar och tack vare en tät dialog med våra leverantörer har vi lyckats behålla vår leveransförmåga på acceptabla nivåer, i linje med våra mål.
Vi fortsätter att arbeta mot vår långsiktiga strategi och vision för verksamheten. I början av det andra kvartalet kommunicerade vi förvärvet av de återstående europeiska produkträttigheterna för varumärket Pevaryl® från Johnson & Johnson. Affären bekräftar vår styrka att växa genom förvärv. Transaktionen var 100% lånefinansierad av våra partnerbanker, Swedbank, SEB och DNB NOR. Pevaryl® portföljen adderar omkring 20 MEUR av försäljning till vår verksamhet och konsoliderar det europeiska ägandet av varumärket hos Karo Pharma samt ökar vår europeiska närvaro utanför de nordiska länderna, i synnerhet i Italien. Förvärvet adderar även kritisk massa inom två fokuskategorier, intimate health och foot care.
Vi fortsätter att anpassa och optimera företaget. Vi utforskar strategiska alternativ för Hospital Supply, Swereco AB, vilket vi kommunicerat tidigare och som följer den fastställda planen. Vi förväntar oss att slutföra denna utvärdering under andra halvan av året. Efter detta projekt kommer vår verksamhet vara mer fokuserad. Vi har även tagit fler initiativ till optimering av vår produktportfölj. I början av juli avyttrade vi därför tre mindre varumärken Suscard® , Digoxin® och Egazil® till Evolan AB. Varumärkena genererade 13 MSEK i intäkter 2019 och resultateffekten är inte materiell för vårt resultat, men vi tror att dessa varumärken har hittat en bättre ägare.
Christoffer Lorenzen
VD och koncernchef
[email protected] karopharma.com
Visiting address: Klara Norra Kyrkogata 33 111 22 Stockholm, Sweden
Page 5/16
Finansiella nyckeldata (MSEK)
| Kv 2, april - juni | januari - juni | Helår | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2019 | ||
| Nettoomsättning | 688,9 | 387,4 | 1 482,5 | 808,2 | 1 901,2 | |
| Bruttoresultat | 419,1 | 210,9 | 846,8 | 445,8 | 984,0 | |
| Rörelsens kostnader | -320,5 | -190,6 | -644,2 | -338,1 | -811,9 | |
| Resultat före avskrivningar | 226,1 | 102,5 | 435,4 | 255,5 | 491,9 | |
| Resultat före avskrivningar, % | 32,8% | 26,5% | 29,4% | 31,6% | 25,9% | |
| Resultat före skatt | 31,4 | -9,1 | 138,6 | 42,0 | 16,6 | |
| Resultat per aktie (SEK) | 0,11 | -0,04 | 0,50 | 0,21 | 0,05 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 213,4 | 111,8 | 203,6 | 203,6 | 106,8 | |
| Likvida medel | 440,4 | 561,2 | 440,4 | 561,2 | 248,8 |
1) Hänsyn taget till fondemissionselementet vid nyemission och utestående
teckningsoptioner ej ger utspädningseffekt.
Omsättning och resultat
| Kv 2, april - juni | januari - juni | |||
|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |
| Nettoomsättning | 688,9 | 387,4 | 1 482,5 | 808,2 |
| Kostnader för sålda varor | -269,9 | -176,5 | -635,7 | -362,4 |
| Bruttoresultat | 419,1 | 210,9 | 846,8 | 445,8 |
| Rörelsens kostnader före av- och nedskrivningar |
-193,0 | -108,4 | -411,4 | -190,3 |
| EBITDA | 226,1 | 102,5 | 435,4 | 255,5 |
| Poster av engångskaraktär Justerad EBITDA |
-12,4 213,7 |
35,3 137,8 |
-8,5 426,9 |
35,3 290,8 |
| Av- och nedskrivningar relaterade till rörelsens kostnader |
-127,5 | -82,2 | -232,7 | -147,8 |
| Justerad EBIT | 86,2 | 55,6 | 194,1 | 143,0 |
Nettoomsättningen för perioden ökade till 1 482,5 (808,2) MSEK vilket motsvarar en ökning med 83% jämfört med motsvarande period 2019. Nettoomsättningen för andra kvartalet uppgick till 688,9 (387,4) MSEK motsvarande en ökning med 78%.
Kostnad för sålda varor uppgick till 635,7 (362,4) MSEK. Bruttomarginalen uppgick till 57,1% (55,2%) för perioden. Kvartalets bruttomarginal var 60,8% (54,5%) och påverkades positivt av en förändrad produktmix samt en omvärdering av lager (se not 1).
Rörelsens kostnader inklusive avskrivningar, övriga rörelseintäkter och övriga rörelsekostnader uppgick till 644,2 (338,1) MSEK för perioden (ökning med 91%). Försäljningsomkostnaderna dubblerades till 484,8 (240,2) MSEK vilket förklaras av kostnader för övertagande av produktportföljerna från LEO Pharma och Johnson & Johnson, uppbyggnaden av den egna organisationen med bland annat egna dotterbolag i Danmark, Finland och Tyskland samt förvärvet av Trimb. Administrationskostnaderna uppgick till 152,4 (97,7) MSEK. Ökningen (56%) beror i huvudsak på poster relaterade till förvärven av Trimb, förvärven av produktportföljerna från Leo Pharma och Johnson & Johnson samt till omstruktureringskostnader på totalt 3,9 MSEK.
[email protected] karopharma.com
Page 6/16
Justerad EBITDA uppgick till 426,9 (290,8) MSEK, en ökning med 47%.
Resultat per aktie blev 0,50 (0,21) SEK.
Kassaflöde och finansiell ställning
Kassaflödet från den löpande verksamheten under perioden var 161,3 (203,6) MSEK och 171,0 (111,8) MSEK i kvartalet. Koncernens likvida medel uppgick till 390,4 MSEK (248,8 MSEK per den 31 december 2019) vid periodens slut. Med anledning av COVID-19 har Karo Pharma stresstestat sin finansiella ställning, inklusive likvida reserver, och har dragit slutsatsen att vi har tillräckliga reserver.
Totala tillgångar uppgick den 30 juni till 12 451,9 (10 898,5 per den 31 december 2019) MSEK där immateriella tillgångar svarade för 10 410,8 (9 090,1 per den 31 december 2019) MSEK av balansomslutningen.
Koncernens eget kapital uppgick till 5 644,2 (5 641,9 per den 31 december 2019) MSEK. Soliditeten uppgick till 45,3 (51,8 per den 31 december 2019) procent.
Moderbolaget
Moderbolagets nettoomsättning för perioden uppgick till 542,3 (356,8) MSEK. Resultat efter finansiella poster uppgick till 83,0 (-34,7) MSEK. Moderbolagets likvida medel och andra kortfristiga placeringar uppgick till 326,3 (61,6 per den 31 december 2019) MSEK.
Väsentliga händelser
Karo Pharma förvärvade den 1 april, 2020, Hygis SA, ett schweiziskt distributionsbolag med exklusiva försäljningsrättigheter till Karos varumärken MultiGyn och MultiMam. Hygis verksamhet begränsar sig till distribution av dessa varumärken och genom förvärvet får Karo Pharma kontroll över den direkta försäljningen av dessa. Karo Pharma förväntar sig att de två varumärkena kommer nå en årsomsättning på 1,3 MEUR i Schweiz.
Under perioden förvärvades även de resterande europeiska rättigheterna till Pevaryl® produkt-portfölj av Cilag GmbH International, ett av Janssen Pharmaceuticals bolag inom Johnson & Johnson-koncernen, för 58 MEUR. Detta förvärv slutfördes den 8 maj 2020. Med transaktionen konsolideras ägandet av produktfamiljen Pevaryl® , bestående av Pevaryl® , Epi-Pevaryl® , Gyno-Pevaryl® och Pevisone® i Europa till Karo Pharma. Den förvärvade portföljen hade en nettoomsättning på omkring 20 MEUR under 2019.
Karo Pharma äger och kommersialiserar redan Pevaryl® , Gyno-Pevaryl® och Epi-Pevaryl® på vissa europeiska marknader som ett resultat av en transaktion mellan Karo Pharmas dotterbolag, Trimb Healthcare AB, och Johnson & Johnsons konsumentverksamhet i juni 2017. Denna verksamhet genererade en nettoomsättning på cirka 10 MEUR under 2019 och den kombinerade Pevaryl®portföljen kommer därmed att nå en nettoomsättning på cirka 30 MEUR.
Konsolidering av Pevaryl® ger fördelar när det gäller att upprätthålla och utveckla ett fokuserat och tydligt varumärkeserbjudande på de europeiska marknaderna samt ger skalfördelar ur ett produktions-, regulatoriskt,
Visiting address: Klara Norra Kyrkogata 33 111 22 Stockholm, Sweden karopharma.com
Page 7/16
och kommersiellt perspektiv. Genom förvärvet stärker Karo Pharma sin europeiska räckvidd utanför Norden. I synnerhet ger förvärvet ökad närvaro i Italien som under 2019 utgjorde ca hälften av den förvärvade omsättningen på 20 MEUR. Vidare passar de förvärvade produkterna väl in i två av Karo Pharma's prioriterade kategorier, intimate care och foot care, inom vilka vi uppnår ytterligare storlek och bredd på vårt sortiment.
Förvärvet är en ren inkråmsaffär. Varken personal eller tillverkningsenheter ingår i avtalet och riskerna med produktionsflytt (technology transfers) är begränsade. Johnson & Johnson och Karo Pharma kommer att samarbeta för att säkerställa en smidig överföring av produktportföljen, inklusive relevanta godkännanden. Karo Pharma beräknar att produkterna och driften av dem har tagits över av Karo Pharma vid utgången av första kvartalet 2021. Karo Pharma förväntar att driftkostnaderna över tid kommer öka med ca 2-3 MEUR per år som en direkt följd av transaktionen. Framförallt är detta relaterat till ytterligare uppbyggnad av organisationen inom försäljning, marknadsföring, logistik och inom det regulatoriska området.
Transaktionen finansierades genom en ny lånefacilitet.
COVID-19
Under det första kvartalet genererade Karo Pharma kraftigt ökande försäljning inom vissa produktkategorier framförallt genom uppbyggnad av lager hos återförsäljare, apotek och privathushåll. Samtidigt registrerade bolaget minskad efterfrågan inom andra kategorier, som en följd av utbredningen av COVID-19 i Europa.
Under det andra kvartalet har de varumärken och produkter som växte genom lageruppbyggnad normaliserats i efterfrågan som förväntat och som ett resultat har den organiska tillväxten inom dessa varit negativ då konsumtionen has hunnit ikapp efterfrågan.
Påverkan på leverantörskedjan, produktivitet bland anställda och affärsmodellen har än så länge varit begränsad. De långsiktiga konsekvenserna av en generell ekonomisk nedgång i Europa kan dock ha en negativ påverkan på tillväxten och lönsamheten för resterande kvartal 2020, vilket även påpekades i förra rapporten.
Karo Pharmas ledningsgrupp ser därför regelbundet över situationen i samarbete med styrelsen och genomför ett omfattande stresstest, genom vilket försäljningsintäkter, kostnader och likviditet har utvärderats. Karo Pharma är fullt förberett att ta vidare åtgärder om situationen skulle ändras i endera riktningen.
Utbrottet av COVID-19 har medfört osäkerhet i de flesta företag men hittills har ingen betydande risk för materiella justeringar av redovisade värden av tillgångar och skulder uppstått för Karo Pharma. I denna bedömning har all tillgänglig information om de närmaste tolv månaderna tagits i beaktan, inklusive den förväntade lönsamheten samt eventuella restriktioner i tillgång till finansiella medel.
Påverkan av COVID-19 på finansiella mål och kassaflöde har också varit begränsade och utbrottet har inte medfört ytterligare finansiella risker för Karo Pharma, som till exempel omförhandlingar av lån och nya finansiella arrangemang vid sidan av förvärven, eller problem att möta finansieringskraven.
Åtgärder tagna för att adressera och motverka framtida risk relaterat till COVID-19 på verksamheten och resultat har gjorts inom relevanta områden men har också varit begränsade tills nu.
Det finns inga indikationer på att tillgångar behöver skrivas ner baserat på interna eller externa data. I vår bedömning har vi noggrant granskat effekterna av COVID-19 utbrottet och inte identifierat några nedskrivningar eller värdejusteringar som krävs som en konsekvens av COVID-19.
Visiting address: Klara Norra Kyrkogata 33 111 22 Stockholm, Sweden [email protected] karopharma.com
Page 8/16
Risker och osäkerheter
Karo Pharma är som internationell koncern exponerad för olika risker vilket påverkar möjligheterna att nå de uppsatta målen. Det rör sig om operationella risker, såsom risk att konkurrenssituationer påverkar prisnivåer och försäljningsvolymer samt risk att konjunkturutvecklingen på de marknader och inom de segment där koncernen verkar inte är stabil. Det rör sig även om finansiella risker såsom valutarisker, ränterisker och kreditrisker. Utöver COVID-19 krisen, som berörs ovan, har ingen annan betydande förändring av väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer skett under perioden. Vår bedömning är därmed oförändrad jämfört med den redogörelse för Karo Pharmas risker, osäkerhetsfaktorer samt hantering av desamma som finns i bolagets årsredovisning för 2019. Läsare som önskar ta del av årsredovisningen kan hämta denna från Karo Pharmas hemsida www.karopharma.se eller, rekvirera från Karo Pharma AB, Box 16 184, 103 24 Stockholm.
Visiting address: Klara Norra Kyrkogata 33 111 22 Stockholm, Sweden [email protected] karopharma.com
Page 9/16
Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång
Karo Pharma avyttrade den 1 juli 2020, tre varumärken Digoxin, Egazil och Suscard till Evolan då det visat sig svårt att säkerställa produktionen av dessa. Från både ett patient- och ett samhällsperspektiv är det bättre att avyttra än avveckla produkterna. Den totala omsättningen för dessa tre varumärken uppgick 2019 till 13 MSEK.
Revisors granskningsrapport
Delårsrapporten har inte varit föremål för revisorernas granskning.
Kommande rapporter
| Delårsrapport jan-sep 2020 | 30 okt, 2020 |
|---|---|
| Bokslutsrapport 2020 | 18 feb, 2021 |
Årsredovisning 2019 offentliggjordes 1 april, 2020 och Årsstämman hölls den 25 maj, 2020 på Näringslivets Hus, Stockholm.
[email protected] karopharma.com
Page 10/16
Styrelsens försäkran
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt hänvisar till väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 21 juli 2020
Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot
Bo Jesper Hansen Erika Henriksson Uta Kemmerich-Keil
Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot
Vesa Koskinen Kristofer Tonström Håkan Åström
Flemming Örnskov Christoffer Lorenzen Styrelseledamot Verkställande Direktör
För ytterligare information, vänligen kontakta:
Christoffer Lorenzen, CEO, 073-501 76 20, [email protected] Jon Johnsson, CFO, 073-507 88 61, [email protected]
Om Karo Pharma
Karo Pharma erbjuder "Smart choices for everyday healthcare". Vi äger och kommersialiserar tillförlitliga originalvarumärken inom receptbelagda läkemedel och receptfria konsumentprodukter. Våra produkter är tillgängliga i mer än 60 länder med kärnverksamhet i Europa och Norden. Karo Pharma har sitt huvudkontor i Stockholm och är noterat på Nasdaq Stockholm, Mid Cap.
Denna information är sådan information som Karo Pharma AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 21 juli 2020 kl 08:00.
Visiting address: Klara Norra Kyrkogata 33 111 22 Stockholm, Sweden
Page 11/16
Koncernens resultaträkningar i sammandrag (KSEK)
| Kv 2, a pril - juni | ja nua ri - juni | Helå r | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2019 | ||
| Nettoomsättning | 688 914 | 387 393 | 1 482 499 | 808 216 | 1 901 196 | |
| Kostnader för sålda varor | -269 851 | -176 458 | -635 713 | -362 442 | -917 165 | |
| Bruttoresultat | 419 063 | 210 935 | 846 787 | 445 774 | 984 030 | |
| Rörelsens kostnader | ||||||
| Försäljningsomkostnader | -248 967 | -116 803 | -484 794 | -240 151 | -600 264 | |
| Administrationskostnader | -79 300 | -73 254 | -152 382 | -97 753 | -188 361 | |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Övriga rörelseintäkter och -kostnader | 7 758 | -549 | -6 984 | -149 | -23 304 | |
| Summa rörelsens kostnader | -320 509 | -190 606 | -644 159 | -338 053 | -811 928 | |
| Rörelseresultat | 98 554 | 20 329 | 202 627 | 107 721 | 172 102 | |
| Finansiellt netto | -67 118 | -29 390 | -64 064 | -65 745 | -155 512 | |
| Resultat före skatt | 31 436 | -9 061 | 138 563 | 41 975 | 16 590 | |
| Skatt | -5 752 | 2 646 | -26 101 | -8 111 | -7 649 | |
| RESULTAT | 25 684 | -6 416 | 112 462 | 33 865 | 8 941 | |
| Årets resultat hänförligt till: | ||||||
| Moderbolagets aktieägare | 25 395 | -6 415 | 112 064 | 33 866 | 8 890 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 288 | - 1 | 398 | - 1 | 51 | |
| Resultat per aktie (SEK) ¹ | 0,11 | -0,04 | 0,50 | 0,21 | 0,05 | |
| Antal utestående aktier (000) | 225 033 | 164 333 | 225 033 | 164 333 | 225 033 |
¹ Hänsyn taget till fondemissionselementet vid nyemission och att utestående teckningsoptioner ej medför någon utspädningseffekt.
Koncernens rapport över totalresultat (KSEK)
| Kv 2, april - juni | januari - juni | Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2019 | |
| PERIODENS RESULTAT | 25 684 | -6 416 | 112 462 | 33 865 | 8 941 |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter | |||||
| skatt | |||||
| Omräkningsdifferenser | 26 740 | 15 303 | -110 137 | 68 606 | 41 971 |
| SUMMA PERIODENS TOTALRESULTAT | 52 424 | 8 888 | 2 325 | 102 471 | 50 912 |
| Summa totalresultat hänförligt till: | |||||
| Moderbolagets aktieägare | 52 135 | 8 889 | 1 927 | 102 472 | 50 861 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 288 | - 1 | 398 | - 1 | 51 |
Page 12/16
Koncernens rapport över finansiell ställning (KSEK)
| 30 juni | 31 december | ||
|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2019 | |
| Tillgå nga r | |||
| Immateriella tillgångar | 10 410 756 | 5 374 651 | 9 090 094 |
| Materiella anläggningstillgångar | 18 258 | 17 756 | 20 626 |
| Nyttjanderättigheter* | 56 564 | 10 880 | 9 407 |
| Uppskjuten skattefordran | 569 718 | 531 176 | 600 598 |
| Andra långfristiga fordringar | 1 730 | 288 | 2 745 |
| Övriga omsättningstillgångar | 1 004 489 | 544 839 | 926 253 |
| Likvida medel | 390 406 | 561 207 | 248 806 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 12 451 921 | 7 040 798 | 10 898 530 |
| Eget ka pita l och skulder | |||
| Eget kapital | 5 644 234 | 3 713 472 | 5 641 908 |
| Uppskjuten skatteskuld | 451 031 | 139 454 | 469 384 |
| Långfristiga skulder | 2 149 847 | 1 850 549 | 1 251 119 |
| Kortfristiga skulder | 4 206 810 | 1 337 322 | 3 536 119 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 12 451 921 | 7 040 798 | 10 898 530 |
* Tecknande av ett nytt hyreskontrakt för kontor i april 2020
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital (KSEK)
| Hänförligt till Moderbolagets aktieägare Ingående balans per 1 januari 2019 |
Aktie kapital 65 733 |
Övrigt tillskjutet kapital 4 056 078 |
Balanserad vinst och periodens resultat -510 866 |
Innehav utan bestämmande inflytande 56 |
Summa Eget kapital 3 611 002 |
|---|---|---|---|---|---|
| Totalresultat | 102 472 | -1 | 102 471 | ||
| Utgående balans per 30 juni 2019 | 65 733 | 4 056 078 | -408 394 | 55 | 3 713 472 |
| Ingående balans per 1 januari 2020 | 90 013 | 6 010 261 | -460 005 | 1 639 | 5 641 908 |
| Totalresultat | 1 927 | 398 | 2 325 | ||
| Utgående balans per 30 juni 2020 | 90 013 | 6 010 261 | -458 077 | 2 037 | 5 644 234 |
Visiting address: Klara Norra Kyrkogata 33 111 22 Stockholm, Sweden
Page 13/16
Koncernens rapport över kassaflöden (KSEK)
| Kv 2, a pril - juni | ja nua ri - juni | Helå r | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2019 | ||
| Den löpande verksamheten | ||||||
| Rörelseresultat före finansiella poster | 98 554 | 20 329 | 202 627 | 107 721 | 172 102 | |
| Avskrivningar | 126 432 | 82 202 | 231 658 | 147 776 | 319 755 | |
| Övriga ej likviditetspåverkande poster | -264 | 20 734 | 0 | 20 734 | -207 | |
| 224 721 | 123 265 | 434 285 | 276 231 | 491 650 | ||
| Erhållna och betalda finansiella poster | -54 693 | -18 185 | -96 697 | -47 997 | -134 033 | |
| Betald inkomstskatt | -7 823 | -515 | -28 024 | -990 | -6 093 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital |
162 206 | 104 565 | 309 564 | 227 244 | 351 525 | |
| Förändring i rörelsekapital | 8 830 | 7 244 | -148 292 | -23 634 | -244 681 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 171 036 | 111 809 | 161 272 | 203 609 | 106 844 | |
| Investeringsverksamheten | ||||||
| Investeringar i rörelseförvärv | 0 | 0 | 0 | 0 | -2 456 377 | |
| Investeringar i immateriella tillgångar | -673 649 | -7 498 | -1 650 764 | -14 414 | -31 896 | |
| Investeringar i finansiella anläggningstillgångar | - 6 | -152 | -678 | -152 | -806 | |
| Investeringar i materiella anläggningstillgångar | -2 142 | -147 | -6 617 | -1 679 | -2 651 | |
| Försäljning av immateriella anläggningstillgångar | 0 | 0 | 0 | 0 | 50 000 | |
| Försäljning av materiella anläggningstillgångar | 0 | 0 | 0 | 0 | 20 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -675 698 | -7 796 | -1 657 960 | -16 245 | -2 441 710 | |
| Finansieringsverksamheten | ||||||
| Erhållen emissionslikvid | 0 | 0 | 0 | 0 | 2 003 114 | |
| Transaktionskostnader nyemission | 0 | 0 | 0 | 0 | -23 999 | |
| Upptagna lån | 750 000 | 0 | 1 775 000 | 0 | 3 500 000 | |
| Amortering av lån | -124 947 | -41 152 | -131 634 | -42 297 | -3 294 469 | |
| Transaktioner med minoritet | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 625 053 | -41 152 | 1 643 366 | -42 297 | 2 184 646 | |
| Periodens kassaflöde | 120 391 | 62 861 | 146 678 | 145 067 | -150 220 | |
| Likvida medel vid periodens början | 277 727 | 493 569 | 248 806 | 398 580 | 398 580 | |
| Kursdifferens i likvida medel | -7 712 | 4 777 | -5 078 | 17 560 | 446 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 390 406 | 561 207 | 390 406 | 561 207 | 248 806 |
Page 14/16
Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag (KSEK)
| Kv 2, april - juni | januari - juni | Helår | |||
|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2020 | 2019 | 2019 | |
| Nettoomsättning | 542 337 | 167 897 | 542 337 | 356 843 | 701 042 |
| Kostnader för sålda varor | -194 732 | -73 705 | -194 732 | -156 258 | -324 074 |
| Bruttoresultat | 347 605 | 94 192 | 347 605 | 200 585 | 376 969 |
| Rörelsens kostnader | |||||
| Försäljningsomkostnader | -150 625 | -50 652 | -150 625 | -106 098 | -247 492 |
| Administrationskostnader | -72 222 | -57 498 | -72 222 | -67 511 | -94 246 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Övriga rörelseintäkter och -kostnader | -4 726 | - 5 | -4 726 | 325 | -1 192 |
| Summa rörelsens kostnader | -227 572 | -108 155 | -227 572 | -173 284 | -342 929 |
| Rörelseresultat | 120 033 | -13 963 | 120 033 | 27 301 | 34 039 |
| Finansiellt netto | -37 026 | -28 412 | -37 026 | -61 986 | -123 724 |
| Resultat efter finansiella poster | 83 007 | -42 375 | 83 007 | -34 685 | -89 685 |
| Bokslutsdispositioner | 0 | 0 | 0 | 0 | 157 380 |
| Skatt | -17 100 | 1 183 | -17 100 | -656 | -15 799 |
| RESULTAT | 65 907 | -41 192 | 65 907 | -35 341 | 51 895 |
Moderbolagets balansräkningar i sammandrag (KSEK)
| 30 juni | 31 december | ||
|---|---|---|---|
| 2020 | 2019 | 2019 | |
| Tillgångar | |||
| Immateriella tillgångar | 3 980 054 | 2 529 534 | 2 453 690 |
| Materiella anläggningstillgångar | 26 | 1 108 | 1 097 |
| Uppskjuten Skattefordran | 477 615 | 481 814 | 494 715 |
| Övriga finansiella tillgångar | 167 996 | 354 054 | 304 223 |
| Andelar i koncernföretag | 5 141 950 | 2 563 162 | 5 128 404 |
| Övriga omsättningstillgångar | 1 658 442 | 276 019 | 1 682 486 |
| Likvida medel | 326 250 | 321 260 | 61 557 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 11 752 331 | 6 526 951 | 10 126 173 |
| Eget kapital och skulder | |||
| Eget kapital | 5 596 377 | 3 464 770 | 5 530 470 |
| Uppskjuten skatteskuld | 21 989 | 0 | 21 989 |
| Långfristiga skulder | 2 014 161 | 1 856 357 | 1 141 190 |
| Kortfristiga skulder | 4 119 805 | 1 205 823 | 3 432 525 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 11 752 331 | 6 526 951 | 10 126 173 |
[email protected] karopharma.com
Visiting address: Klara Norra Kyrkogata 33 111 22 Stockholm, Sweden
Page 15/16
Not 1
Redovisnings- och värderingsprinciper
Denna bokslutsrapport har upprättats enligt International Accounting Standards 34 avseende delårsrapporter och internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU. De redovisnings- och värderingsprinciper som har använts är oförändrade jämfört med dem som tillämpades 2019, med kompletterande beskrivningar av förändringar enligt nedan.
Under det andra kvartalet har Karo Pharma fortsatt att integrera Karo Pharma och Trimb i ett och samma ERP system. Ett av stegen som slutfördes under Kv2 var integrationen av Karo Pharmas lager in det nya ERP systemet. Detta ledde till användandet av en uppdaterad värderingsmodell för standardkostnadsberäkning som gav en positiv effekt på lagervärdet (en minskning av kostnad för såld vara) i kvartalet på 12,4 MSEK. Effekten är justerad för i det alternativa nyckeltalet 'Justerad EBITDA'. Nyckeltal som inte är enligt IFRS presenteras också i rapporten eftersom de anses utgöra viktiga kompletterande nyckeltal för bolagets resultat. För information om dessa nyckeltal och hur de har räknats ut se Not 4 nedan.
Avseende moderbolaget har denna bokslutsrapport upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpas för moderbolaget skiljer sig från de som tillämpas för koncernen vad gäller redovisningen av leasingavtal.
Not 2
Underskottsavdrag
Karo Pharma AB hade per balansdagen 31 december 2019 outnyttjade underskottsavdrag på 2 402 MSEK, Karo Pharma AS på 724 MSEK samt Trimb-koncernen 304 MSEK. Med hänsyn till koncernens förväntade vinstutveckling värderas underskotten fullt ut i balansräkningen.
Not 3
Tillgångsförvärv
Den 2 mars förvärvades en produktportfölj från Leo Pharma och samtliga därtill relaterade immateriella rättigheter och tillgångar, däribland erforderliga licenser och tillstånd samt befintligt varulager.
Den 8 maj förvärvades en produktportfölj från Johnson & Johnson och samtliga därtill relaterade immateriella rättigheter och tillgångar, däribland erforderliga licenser och tillstånd samt befintligt varulager.
Förvärven är också beskrivna mer i detalj i stycket, väsentliga händelser.
Page 16/16
[email protected] karopharma.com
Not 4
Definitioner
I rapporten refereras till ett antal resultatmått som inte definieras i IFRS. Dessa resultatmått används för att hjälpa såväl investerare som ledning och andra intressenter att analysera företagets verksamhet. Dessa mått kan skilja sig från liknande beteckningar hos andra bolag. Se även tabell på sidan 5.
Nedan beskrivs ett antal finansiella resultatmått och hur dessa mått används för att analysera företagets målsättning. För ytterligare definitioner se årsredovisning för 2019 under rubriken definitioner.
| Nyckelta l | Definition | Syfte |
|---|---|---|
| Soliditet | Eget kapital i procent av totala tillgångar |
Soliditet är relevant för investerare och andra intressenter som vill bedöma Bolagets finansiella stabilitet och förmåga att klara sig på lång sikt. |
| Bruttoma rgina l | Bruttoresultat i förhållande till Nettoomsättning. |
Bruttomarginalen används för att visa bolagets marginal före påverkan av kostnader såsom försäljnings- och administrativa kostnader samt utgifter för forskning och utveckling. |
| Justera d EBITDA | Rörelseresultat före avskrivningar exklusive kostnader av jämförelsestörande karaktär |
Nyckeltalet visar rörelsens underliggande resultat rensat från effekten av avskrivningar och poster som stör jämförelser över tid. Nyckeltalet ger en bild av vinst genererad från den löpande verksamheten. |
| Justera d EBITDA ma rgina l | Justerad EBITDA i förhållnade till Nettoomsättningen |
Nyckeltalet används för att mäta den operativa lönsamheten. |
Not 5
Verkliga värden på finansiella instrument
Koncernen innehar inga derivatinstrument eller andra finansiella instrument värderade till verkligt värde.
Verkligt värde för lång- samt kortfristiga räntebärande skulder bedöms inte avvika materiellt från redovisat värde. För finansiella instrument som redovisas till upplupet anskaffningsvärde; kundfordringar, övriga fordringar, likvida medel, leverantörsskulder och andra räntefria skulder, bedöms det verkliga värdet överensstämma med det redovisade värdet.