AI assistant
Karo Pharma AB — Interim / Quarterly Report 2017
Feb 22, 2018
6166_10-k_2018-02-22_99d503a2-20d0-4981-a85d-dc7aac1df8e5.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
BOKSLUTSRAPPORT 2017 HELÅRET OCH FJÄRDE KVARTALET
- o Nettoomsättningen uppgick till 657,6 (347,3) MSEK, varav fjärde kvartalet 238,7 (96,5) MSEK. Detta motsvarar en ökning med 89%, varav fjärde kvartalet 147%.
- o Justerad EBITDA uppgick till 169,3 (51,7) MSEK, varav fjärde kvartalet 41,8 (28,9) MSEK vilket motsvarar en marginal på 25,7% (14,9%) för 2017 och 17,5% (29,9%) för fjärde kvartalet. Den relativt sett lägre marginalen i fjärde kvartalet beror främst på den lägre justerade EBITDA marginalen hos Weifa. Omstrukturering för att uppnå synergieffekter avseende rörelsekostnader går enligt plan.
- o Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 33,5 (-36,1) MSEK, varav fjärde kvartalet -28,8 (9,6) MSEK.
- o Resultat per aktie var 0,17 (1,34) SEK, varav fjärde kvartalet -0,42 (1,21) SEK
- o Likvida medel och andra kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 838,6 (121,3) MSEK.
1
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG
o Företrädesemissionen som påbörjades under december 2017 slutfördes i januari 2018, tillförde bolaget 794,3 MSEK före emissionskostnader som uppgick till 48,8 MSEK. Emissionen tecknades till 98,7 procent med stöd av teckningsrätter och totalt övertecknades emissionen till 170,0 procent.
Bryggfinansiering för förvärvet av Weifa om 700 MSEK amorterades under januari 2018.
TELEFONKONFERENS / AUDIOCAST IDAG KL 11.00
Rapporten presenteras idag kl. 11.00 via en telefonkonferens som kan följas via hemsidan www.karopharma.se, eller per telefon 08-505 564 74. Frågor kan ställas både över internet och telefon
KOMMENTAR TILL VERKSAMHETEN
Vi följer vår plan och fjärde kvartalet gav tillväxt med ökad vinst
Karo Pharma befinner sig i en position att kunna utvecklas starkt de kommande åren. Vi har förändrat bolagets inriktning till att bli ett ledande Specialty Pharma bolag i Norden. Genom förvärv och organisk tillväxt har vi nu en god lönsamhet. Risker i tidig forskning har reducerats. Pfizer avtalet/RoR Gamma har hög prioritet utan att vi behöver lägga resurser på projektet då vår partner gör detta. Bolaget ska nu ses som ett Specialty Pharma bolag med stark inriktning mot läkemedel, både receptbelagda nischprodukter och OTCprodukter.
Får ofta frågan om det inte har blivit svårare att hitta förvärvsprojekt. Min bedömning är att jag nog aldrig upplevt att det finns så många intressanta och lönsamma förvärvsprojekt som nu.
Med det kräver att vi har rätt inställning, att vi är seriösa och disciplinerade. Den emission som vi genomfört är offensiv till sin karaktär. Förvärvet av Weifa bygger på starka kommersiella grunder. De två bolagen kompletterar varandra väl när det gäller produktportfölj och geografi. Integrationen av Weifa i Karo Pharma har genomförts och relaterade omstruktureringskostnader är tagna. Extraordinära kostnader av jämförelsestörande karaktär som belastar fjärde kvartalet med ca 28 MSEK.
Vår plan är att förstärka vår position ytterligare i Norden inom framförallt OTC-läkemedel. Nästa steg innebär också att vi tar klivet utanför Norden. Under nästföljande år kommer vi kunna lansera flera produkter. Vi har stärkt vår organisation för att möta de nya utmaningarna. Karo Pharma har alla förutsättningar att lyckas väl.
Anders Lönner Styrelseordförande
FINANSIELLA NYCKELDATA (MSEK)
| FINANSIELLA NYCKELDATA (MSEK) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Oktober - December | Helår | |||
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| Nettoomsättning | 238,7 | 96,5 | 657,6 | 347,3 |
| Bruttoresultat | 116,5 | 39,4 | 341,9 | 148,7 |
| Rörelsens kostnader | -127,0 | -18,6 | -262,0 | -119,2 |
| Resultat före avskrivningar och exkl poster av jämförelsestörande karaktär |
41,8 | 28,9 | 169,3 | 51,7 |
| Resultat före avskrivningar, % | 17,5% | 29,9% | 25,7% | 14,9% |
| -40,8 | 14,7 | 20,9 | 19,8 | |
| -0,42 | 1,21 | 0,17 | 1,34 | |
| Resultat före skatt | 9,6 | 33,5 | -36,1 | |
| Resultat per aktie (SEK) ¹ | 121,3 | |||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten Likvida medel |
-28,8 838,6 |
121,3 | 838,6 | |
| ¹ Hänsyn taget till fondemissionselementet vid nyemission och att utestående teckningsoptioner ej medför någon utspädningseffekt. | ||||
| OMSÄTTNING OCH RESULTAT | milestoneersättning på 17,9 MSEK |
OMSÄTTNING OCH RESULTAT
I omsättning och resultat för 2017 samt fjärde kvartalet ingår nettoomsättning och resultat för BioPhausia till skillnad mot föregående år. I fjärde kvartalet ingår även Weifa till skillnad från föregående år.
I nettoomsättningen för 2017 ingår också en milestoneersättning från Pfizer med 17,9 MSEK.
Kostnad för sålda varor uppgick till 315,7 (198,5) MSEK, varav fjärde kvartalet 122,2 (57,1) MSEK. Det gav ett bruttoresultat på 341,9 (148,7) MSEK, varav fjärde kvartalet 116,5 (39,4) och en bruttomarginal på 52,0 (42,8) procent, varav fjärde kvartalet 48,8 (40,8). Förändringen av bruttomarginalen i fjärde kvartalet jämfört med tidigare perioder beror främst på att tidigare perioder påverkats av
milestoneersättning på 17,9 MSEK från Pfizer som erhölls under andra kvartalet samt att kvartal fyra har påverkats av högre lagernedskrivningar än normalt.
Rörelsens kostnader inklusive avskrivningar och exklusive övriga rörelseintäkter uppgick till 262,0 (119,2) MSEK, varav fjärde kvartalet 127,1 (18,6) MSEK. Rörelsens kostnader under året inkluderar BioPhausias kostnader för hela året och Weifas kostnader för sista kvartalet totalt 103,5 MSEK. Vidare har rörelsens kostnader påverkats av kostnader i samband med omstruktureringar efter förvärvet av Weifa och kostnader hänförliga till förvärvet. Försäljningsomkostnaderna uppgick till 198,6 (112,8) MSEK, varav fjärde kvartalet 93,7 (35,4) MSEK. Ökning av försäljningskostnaderna
som uppkommit under 2017 jämfört med föregående år avser 97,0 MSEK tillkommande kostnader från BioPhausia och Weifa som ej var med i koncernen 2016. Av dessa kostnader avser 44,7 MSEK avskrivningar för produkträttigheter. Omstrukturering för att utvinna synergier på kostnadssidan går enligt plan. Kostnader för omstrukturering har påverkat rörelsekostnaderna under fjärde kvartalet.
Kostnaderna för administration uppgick till 43,7 (28,7) MSEK, varav fjärde kvartalet 16,5 (10,2) MSEK. Ökningen under fjärde kvartalet från föregående avser kostnader från BioPhausia och Weifa 2,5 M SEK och kostnader för omstrukturering 3,5 MSEK.
Rörelseresultatet uppgick till 79,9 (29,6) MSEK, varav fjärde kvartalet –10,6 (20,8) MSEK.
Resultat per aktie uppgick till 0,17 (1,34) SEK, varav fjärde kvartalet -0,42 (1,21) SEK.
KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING
Om inget annat anges avser jämförelsetal 31 december 2016.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 33,5 (-36,1) MSEK, varav fjärde kvartalet -28,8 (9,6) MSEK. Kassaflöde från den löpande verksamheten i fjärde kvartalet har påverkats av räntebetalningar och andra avgifter avseende lån för förvärvet av Biophausia och Weifa samt förändrad tidpunkt för fakturering vilket påverkat kundfordringarnas storlek. Koncernens likvida medel uppgick till 838,6 (121,3) MSEK vid periodens slut. Immateriella tillgångar uppgick till 2923,1 (1432,0) MSEK vid utgången av perioden. Förändringen avser primärt anskaffade immateriella rättigheter i samband med förvärvet av Weifa.
Koncernens långfristiga skulder ökade till 1452,6 (539,9) MSEK. Ökningen av långfristiga skulder avser primärt lån som togs upp för förvärvet av Weifa samt långfristiga skulder som Weifa hade före förvärvet. Kortfristiga skulder ökade till 1013,2 (456,6) MSEK. Ökningen av korta skulder beror främst på det brygglån som togs upp i samband med förvärvet av Weifa om 700 M SEK som amorterades i sin helhet i januari 2018.
Koncernens eget kapital ökade till 1 586,5 (717,0) MSEK, vilket efter beaktande av periodens resultat, motsvarade 0,17 (1,34) SEK per aktie. Soliditeten uppgick till 38,3 (40,4) procent
MODERBOLAGET
Moderbolagets nettoomsättning för 2017 uppgick till 39,3 (48,9) MSEK, varav fjärde kvartalet 0,4 (33,1) MSEK. I nettoomsättningen för helåret ingår en milestoneersättning från Pfizer med 17,9 MSEK. Resultat efter finansiella poster uppgick till -45,2 (0,9) MSEK, varav fjärde kvartalet -34,4 (18,5) MSEK. Moderbolagets likvida medel och andra kortfristiga placeringar uppgick till 695,2 (85,7) MSEK vid periodens slut.
VALBEREDNING
I enlighet med årsstämmans beslut har styrelsens ordförande tillsett att bolagets röstmässigt fyra största aktieägare, erbjudits att utse en representant vardera att ingå i valberedningen. Valberedningens ledamöter består av följande ledamöter:
- o Anders Lönner, ordförande
- o Per-Anders Johansson
- o Leif Edlund
- o Hans Ek
Valberedningen kommer att arbeta fram förslag till årsstämman 2018 avseende ordförande vid stämman, antal styrelseledamöter och suppleanter, arvode till styrelsen och revisorerna, val av styrelseordförande, övriga styrelseledamöter och revisor.
Årsstämman kommer att äga rum 3 maj 2018 i Stockholm.
Aktieägare som vill lägga fram förslag till valberedningen kan göra detta via e-post till [email protected]
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER
RAPPORTPERIODENS UTGÅNG I januari 2018 slutfördes nyemissionen som påbörjades i december 2017. Emissionslikviden har utöver betalning av emissionskostnader använts för att amortera det brygglån om 700 MSEK som bolaget tog upp i samband med förvärvet av Weifa ASA.
RISKER
Koncernen är exponerad mot ett antal risker och osäkerhetsfaktorer. Felaktiga, försenade eller uteblivna leveranser från koncernens leverantörer innebär att koncernens leveranser i sin tur försenas, blir bristfälliga eller felaktiga. Koncernen är
också exponerat mot valutakursförändringar. Det kan ej garanteras att koncernens verksamhet inte kommer att omfattas av restriktioner från myndigheter eller att koncernen erhåller nödvändiga framtida myndighetsgodkännanden. Det finns en risk att koncernens förmåga att utveckla produkter minskar eller att produkter inte kan lanseras i enlighet med fastställda tidsplaner. Dessa risker kan innebära minskad försäljning och påverka koncernens resultat negativt.
REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER
Denna bokslutsrapport har upprättats enligt International Accounting Standards 34 avseende delårsrapporter och internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU. De redovisnings- och värderingsprinciper som har använts är oförändrade jämfört med dem som tillämpades 2016.
Avseende moderbolaget har denna bokslutsrapport upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer.
De redovisningsprinciper som tilllämpas för moderbolaget skiljer sig från de som tillämpas för koncernen enbart vad gäller redovisningen av leasingavtal.
Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
TELEFONKONFERENS/AUDIOCAST
Rapporten presenteras idag kl. 11.00 via en audiocast med tillhörande bilder som kan följas på www.karopharma.se samt per telefon 08-505 564 74. Frågor kan ställas både över internet och över telefon.
KOMMANDE RAPPORTER
| Årsredovisning 2017 | apr 2018 |
|---|---|
| Delårsrapport jan-mar 2018 | 26 apr 2018 |
| Årsstämma 2018 | 3 maj 2018 |
| Delårsrapport jan-juni | 19 juli 2018 |
| Delårsrapport jan-sept | 1 nov 2018 |
| Bokslutsrapport 2018 | 14 feb 2019 |
Samtliga rapporter kommer att vara tillgängliga på bolagets hemsida vid respektive angivet datum.
2017 års Årsredovisning kommer att vara tillgänglig senast mellan den 5 april och den 9 april.
7
Styrelsens försäkran
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av företagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm den 22 Februari 2018
| Anders Lönner | Marianne Hamilton | Thomas Hedner |
|---|---|---|
| Styrelseordförande | Styrelseledamot | Styrelseledamot |
| Per-Anders Johansson | Håkan Åström | Peter Blom |
|---|---|---|
| Styrelseledamot | Styrelseledamot | Verkställande Direktör |
FÖR YTTERLIGARE INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA: Peter Blom, CEO, 070-655 56 98 eller [email protected]
OM KARO PHARMA
Karo Pharma är ett specialty pharmaföretag som utvecklar och marknadsför produkter till apotek och direkt till sjukvården. Karo Pharma är noterat på Nasdaq Stockholmsbörsens lista Mid Cap.
Denna information är sådan information som Karo Pharma AB är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 22 februari 2018 kl 08:00.
| KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (KSEK) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Oktober-December | Helår | |||
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| Nettoomsättning | 238 716 | 96 454 | 657 606 | 347 261 |
| Kostnader för sålda varor | -122 238 | -57 078 | -315 703 | -198 536 |
| Bruttoresultat | 116 479 | 39 376 | 341 904 | 148 725 |
| Rörelsens kostnader | ||||
| Försäljningsomkostnader | -93 729 | -35 339 | -198 609 | -112 787 |
| Administrationskostnader | -16 496 | -10 165 | -43 650 | -28 689 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -1 502 | -586 | -4 355 | -5 259 |
| Övriga rörelseintäkter och -kostnader | -15 325 | 27 497 | -15 385 | 27 583 |
| Summa rörelsens kostnader | -127 052 | -18 593 | -261 999 | -119 152 |
| Rörelseresultat | -10 574 | 20 783 | 79 904 | 29 573 |
| Finansiellt netto | -30 290 | -6 105 | -59 054 | -9 735 |
| Resultat före skatt | -40 863 | 14 678 | 20 851 | 19 838 |
| Skatt | 5 627 | 76 741 | -6 346 | 75 718 |
| RESULTAT | -35 236 | 91 419 | 14 505 | 95 556 |
| Årets resultat hänförligt till: | ||||
| Moderbolagets aktieägare | -35 241 | 91 367 | 14 516 | 95 554 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 7 | 52 | -11 | - |
| Resultat per aktie (SEK) ¹ | -0,42 | 1,21 | 0,17 | 1,34 |
| Antal utestående aktier (000) | 82 166 | 63 907 | 82 166 | 63 907 |
| ¹ Hänsyn taget till fondemissionselementet vid nyemission och att utestående teckningsoptioner ej medför någon | ||||
| utspädningseffekt. | ||||
| KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (KSEK) | ||||
| Oktober-December | Helår | |||
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| PERIODENS RESULTAT | -35 236 | 91 419 | 14 505 | 95 556 |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | ||||
| Omräkningsdifferenser | -20 282 | 58 | -20 638 | 357 |
| SUMMA PERIODENS TOTALRESULTAT | -55 518 | 91 477 | -6 133 | 95 913 |
| Summa totalresultat hänförligt till: |
KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (KSEK)
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (KSEK)
| Årets resultat hänförligt till: | ||||
|---|---|---|---|---|
| KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (KSEK) | ||||
| Oktober-December | Helår | |||
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| PERIODENS RESULTAT | -35 236 | 91 419 | 14 505 | 95 556 |
| Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt | ||||
| Omräkningsdifferenser | -20 282 | 58 | -20 638 | 357 |
| SUMMA PERIODENS TOTALRESULTAT | -55 518 | 91 477 | -6 133 | 95 913 |
| Summa totalresultat hänförligt till: | ||||
| Moderbolagets aktieägare | -55 525 | 91 425 | -6 122 | 95 911 |
| KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING (KSEK) | ||
|---|---|---|
| 2017-12-31 | 2016-12-31 | |
| Tillgångar | ||
| Immateriella tillgångar | 2 923 110 | 1 432 012 |
| Inventarier | 14 498 | 12 297 |
| Övriga finansiella tillgångar | 79 686 | 37 801 |
| Övriga omsättningstillgångar | 285 969 | 169 390 |
| 838 586 | 121 346 | |
| Likvida medel SUMMA TILLGÅNGAR |
4 141 848 | 1 772 846 |
| Eget kapital och skulder | ||
| Eget kapital Uppskjuten skatteskuld |
1 586 515 89 537 |
717 012 59 371 |
| Långfristiga skulder Kortfristiga skulder |
1 452 623 1 013 172 |
539 883 456 580 |
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING (KSEK)
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (KSEK)
| Eget kapital och skulder | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (KSEK) Hänförligt till Moderbolagets aktieägare |
Aktie kapital |
Pågående ny emission |
Övrigt tillskjutet kapital |
Balanserad vinst och periodens resultat |
Innehav utan bestäm mande inflytande |
Summa Eget kapital |
| Ingående balans per 1 januari 2016 | 19 970 | 1 473 614 | -1 130 127 | 1 124 | 364 581 | |
| Totalresultat | - | 95 911 | 2 | 95 913 | ||
| Förvärv av innehav utan bestämmande | - | -557 | -1 004 | -1 561 | ||
| inflytande Nyemission med företrädesrätt efter |
||||||
| emissionskostnader | 5 593 | 251 966 | - | - | 257 559 | |
| Teckningsoptioner | 520 | - | - | 520 | ||
| 25 563 | 0 | 1 726 100 | -1 034 773 | 122 | 717 012 | |
| Utgående balans per 31 december 2016 | ||||||
| Ingående balans per 1 januari 2017 | 25 563 | 0 | 1 726 100 | -1 034 773 | 122 | 717 012 |
| Totalresultat | - | -6 051 | -82 | -6 133 | ||
| Utdelning | -41 083 | - | - | -41 083 | ||
| Nyemission med företrädesrätt efter emissionskostnader |
7 303 | 341 487 | - | - | 348 790 | |
| Nyemission med företrädesrätt Inbetalt ej registrerat kapital efter emissionskostnader |
8 501 | 559 428 | 567 929 |
KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN (KSEK)
| KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN (KSEK) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Oktober -December | Helår | |||
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| Den löpande verksamheten | ||||
| Rörelseresultat före finansiella poster | -10 573 | 20 783 | 79 904 | 29 573 |
| Avskrivningar | 23 532 | 8 067 | 60 561 | 22 110 |
| Övriga ej likviditetspåverkande poster | 0 | -26 749 | 0 | -26 652 |
| 12 959 | 2 101 | 140 465 | 25 031 | |
| Erhållna och betalda finansiella poster | -27 785 | -13 447 | -47 986 | -17 077 |
| Betald inkomstskatt | 2 745 | 0 | -2 292 | 0 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital |
-12 082 | -11 346 | 90 186 | 7 954 |
| Förändring i rörelsekapital | -16 705 | 20 919 | -56 667 | -44 072 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -28 787 | 9 573 | 33 519 | -36 118 |
| Investeringsverksamheten | ||||
| Investeringar i rörelseförvärv | -1 250 656 | -530 | -1 255 689 | -2 087 |
| Investeringar i immateriella tillgångar | -3 783 | -863 699 | -4 075 | -926 183 |
| Avyttring övriga finansiella instrument | 0 | 0 | 17 671 | 0 |
| Investeringar i inventarier | -1 653 | -62 152 | -3 721 | -67 656 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -1 256 093 | -926 381 | -1 245 815 | -995 926 |
| Finansieringsverksamheten | ||||
| Erhållen emissionslikvid | 616 295 | 0 | 990 309 | 279 628 |
| Transaktionskostnader nyemission 1) | -300 | 0 | -25 523 | -22 070 |
| Utdelning | 0 | 0 | -41 083 | 0 |
| Teckningsoptioner | 0 | -60 | 0 | 460 |
| Upptagna lån | 1 750 368 | 900 000 | 1 750 368 | 900 000 |
| Amortering av lån | -372 017 | -8 555 | -743 017 | -80 055 |
| Transaktioner med minoritet | 0 | -1 561 | 0 | -1 561 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 1 994 346 | 889 824 | 1 931 054 | 1 076 402 |
| Periodens kassaflöde | 709 467 | -26 984 | 718 759 | 44 358 |
| Likvida medel vid periodens början | 130 387 | 147 832 | 121 346 | 76 490 |
| Kursdifferens i likvida medel | -1 268 | 499 | -1 519 | 499 121 347 |
| Likvida medel vid periodens slut | 838 586 | 121 347 | 838 586 |
| MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (KSEK) | ||||
|---|---|---|---|---|
| Oktober-December | Helår | |||
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |
| Nettoomsättning | 430 | 33 067 | 39 269 | 48 885 |
| Kostnader för sålda varor | 162 | -1 812 | 152 | -12 567 |
| Bruttoresultat | 591 | 31 255 | 39 420 | 36 318 |
| Rörelsens kostnader | ||||
| Försäljningsomkostnader | -1 031 | -995 | -5 518 | -4 079 |
| Administrationskostnader | -6 487 | -8 013 | -19 158 | -20 126 |
| Forsknings- och utvecklingskostnader | -1 503 | -586 | -4 355 | -5 259 |
| Övriga rörelseintäkter och -kostnader | -193 | 28 939 | -594 | 28 956 |
| Summa rörelsens kostnader | -9 213 | 19 345 | -29 624 | -508 |
| Rörelseresultat | -8 622 | 50 600 | 9 796 | 35 810 |
| Finansiellt netto | -25 738 | -32 102 | -55 033 | -34 938 |
| Resultat före skatt | -34 360 | 18 498 | -45 237 | 872 |
| Lämnade/Erhållna Koncernbidrag | 65 537 | -1 260 | 65 537 | -1 260 |
| Skatt | -62 | 75 000 | -62 | 75 000 |
| RESULTAT | 31 115 | 92 238 | 20 238 | 74 612 |
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (KSEK)
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (KSEK)
| 2017-12-31 | 2016-12-31 | |
|---|---|---|
| Tillgångar | ||
| Immateriella tillgångar | 76 279 | 76 328 |
| Inventarier | 16 | 666 |
| Uppskjuten Skattefodran | 75 000 | 75 000 |
| Övriga finansiella tillgångar | 350 388 | 28 357 |
| Andelar i koncernföretag | 2 646 768 | 1 308 367 |
| Övriga omsättningstillgångar | 127 073 | 61 283 |
| Likvida medel | 695 191 | 85 743 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 3 970 715 | 1 635 744 |
| Eget kapital och skulder | ||
| Eget kapital | 1 607 442 | 712 418 |
| Långfristiga skulder | 1 464 152 | 538 807 |
| Kortfristiga skulder | 899 121 | 384 519 |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 3 970 715 | 1 635 744 |
Not 1
FÖRVÄRV
Under oktober 2017 förvärvade Karo Pharma samtliga aktier i det norska bolaget Weifa ASA. Förvärvet innefattar en portfölj om välkända läkemedelsvarumärken på den norska marknaden. Varumärkesportföljen karaktäriseras av en lång historia med stabila försäljningssiffror med främst fyra nyckelprodukter såsom Paracet, Ibux, Paralgin samt Asan.
| med stabila försäljningssiffror med främst | gill. | |||
|---|---|---|---|---|
| fyra nyckelprodukter såsom Paracet, Ibux, Paralgin samt Asan. |
Om förvärvet hade genomförts den 1 janu ari 2017 visar konsoliderad proforma för in |
|||
| Uppgift om köpeskilling, förvärvade netto tillgångar och goodwill framgår nedan (samtliga belopp, om inte annat anges, ut trycks i tusental kronor, KSEK): För köpeskilling – kassautflöde, se nedan. |
täkter och justerat resultat före avskriv ningar per den 31 december 2017 på 951,3 MSEK respektive 226,1 MSEK. Dessa belopp har beräknats genom användning av dot terföretagets resultat med justering för pos ter som är jämförelsestörande. |
|||
| De tillgångar och skulder som redovisas till | Förvärvsrelaterade kostnader i Karo | |||
| följd av förvärvet är följande: | Pharma AB uppgår till ca 15 MSEK och har | |||
| att påverkat resultatet i fjärde kvartalet. | ||||
| Tillgångar och skulder | Verkligt värde KSEK |
Köpeskilling - kassautflöde framgår av ta | ||
| Produkträttigheter | 775 468 | bellen nedan: | ||
| Materiella Tillgångar | 818 | |||
| Varulager | 19 213 | Förvärv 2017 avser förvärv av Weifa och för | ||
| Kundfordringar | 74 432 | värv 2016 avser förvärv av BioPhausia. | ||
| Skattefordran | 87 510 | |||
| Övriga kortfristiga fordringar | 3 121 | Kassautflöde för att | 2017 | 2016 |
| Livida medel | 72 092 | förvärva dotterföre | (KSEK) | (KSEK) |
| Leverantörsskuld | -23 043 | tag, efter avdrag för | ||
| Övriga kortristiga skulder | -79 947 | förvärvade likvida | ||
| Räntebärande Långfristiga lån | -355 001 | medel | ||
| Uppskjuten skatt | -39 322 | Kontant köpeskil | 1 322 748 |
928 964 |
| Övriga långfristiga skulder | -4 841 | ling | ||
| Goodwill | 792 247 | Likvida medel i för värvade företag |
-72 092 | -764 |
| Förvärvade Nettotillgångar | 1 322 748 | Nettoutflöde av lik | 1 250 656 |
928 200 |
pletterar varandra så väl när det gäller produktportfölj och geografi. Den gemensamma produktportföljen med flera nya produktlanseringar får större chanser att lyckas. En stark och lönsam hemmamarknad ger bättre möjligheter att ta nästa steg mot fler marknader och samarbeten utanför Norden. Ingen del av redovisad goodwill förväntas vara skattemässigt avdragsgill.
Om förvärvet hade genomförts den 1 januari 2017 visar konsoliderad proforma för intäkter och justerat resultat före avskrivningar per den 31 december 2017 på 951,3 MSEK respektive 226,1 MSEK. Dessa belopp har beräknats genom användning av dotterföretagets resultat med justering för poster som är jämförelsestörande. Tillgångar och skulder Verkligt värde Produkträttigheter 775 468
| Kassautflöde för att | 2017 | 2016 |
|---|---|---|
| förvärva dotterföre | (KSEK) | (KSEK) |
| tag, efter avdrag för | ||
| förvärvade likvida | ||
| medel | ||
| Kontant köpeskil | 1 322 748 |
928 964 |
| ling | ||
| Likvida medel i för | -72 092 | -764 |
| värvade företag | ||
| Nettoutflöde av lik | 1 250 656 |
928 200 |
| vida medel - inve | ||
| steringsverksam | ||
| heten |
Förvärvsanalysen avseende förvärvet av Weifa ASA är preliminär till dess den slutliga fördelningen mellan goodwill, produkträttigheter och övriga immateriella tillgångar har fastställts. Bolaget utvärderar för närvarande de förvärvade produkternas framtida potential och livslängd. När denna analys är klar kommer förvärvsanalysen att fastställas vilket kan medföra att fördelningen mellan produkträttigheter och goodwill förändras. En förändrad värdering av produkträttigheterna skulle också påverka storleken på uppskjuten skatteskuld.
Not 2
TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Karo Pharma förvärvade under tredje kvartalet bolaget Medireduce AB med produkten "Kolestemin", som innehåller en unik patenterad kombination av växtsteroler. Förvärvspriset uppgick till cirka 3,4 MSEK Styrelseledamoten Per Anders Johansson hade ett ägande motsvarande 24,2% genom sitt bolag CIMON i Medireduce AB. Per Anders deltog inte i beslutet att genomföra förvärvet.
Under perioden har ett av Karo Pharmas dotterbolag sålt två produkter på licens från ett av styrelseordförande Anders Lönner ägt bolag, Beampoint. Dotterbolaget har erhållit provisioner på 15% av försäljningen. Provisionen uppgår till ett värde av 532 KSEK för 2017.
I samband med den företrädesemission som genomfördes under första kvartalet ställde styrelseordförande Anders Lönner upp och garanterade 92% av företrädesemissionen på 374 MSEK och erhöll en ersättning på 5 procent på garanterat belopp motsvarande cirka 17 MSEK i garantiersättning. Därutöver garanterade Anders Lönner utan ersättning sitt eget innehav på 5 procent, vilket även styrelseledamoten Per-Anders Johansson gjorde för sitt innehav på 3 procent.
I december 2017 påbörjades en företrädesemission som slutfördes under januari 2018. I samband med emissionen ställde styrelseordföranden Anders Lönner upp och garanterade 89% av emissionen på 794 MSEK. Garantiersättningen uppgick till 5% vilket innebar att 35,5 MSEK utbetalades till garanten i januari 2018. Därutöver garanterade Anders Lönner och styrelseledamot Per-Anders Johansson utan ersättning sina, vid emissionstillfället, respektive innehav.
I januari 2018 fattade styrelsen beslut om att köpa varumärket Viruseptin från ett av styrelseordföranden Anders Lönner ägt bolag, Beampoint för 74 KSEK. Anders Lönner deltog ej i beslutet om anskaffning av Viruspetin.
Not 3
DEFINITIONER
I rapporten refereras till ett antal resultatmått som inte definieras i IFRS. Dessa resultatmått används för att hjälpa såväl investerare som ledning och andra intressenter att analysera företagets verksamhet. Dessa mått kan skilja sig från liknande beteckningar hos andra bolag.
Nedan beskrivs ett antal finansiella resultatmått och hur dessa mått används för att analysera företagets målsättning.
För ytterligare definitioner se årsredovisning för 2016 under rubriken definitioner.
| Nyckeltal | Definition | Syfte | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Genosnittligt antal aktier | Vägt genomsnitt av antal aktier | |||||
| utestående under perioden | ||||||
| Resultat per Aktie | Årets resultast per genomsnittligt | |||||
| Soliditet | antal utesåtende aktier Eget kapital i procent av totala |
Soliditet är relevant för investerare och andra | ||||
| tillgångar | intressenter som vill bedöma Bolagets finansiella | |||||
| stabilitet och förmåga att klara sig på lång sikt. | ||||||
| Bruttomarginal | Bruttoresultat i förhållande till Nettoomästtning. |
Bruttomrginalen används för att visa bolagets margianl före påverkan avkostander såsom försäljnings- och |
||||
| administrativa kostaders amt utgifter för forskning och | ||||||
| utveckling. | ||||||
| Justerad EBITDA | Rörelseresultat före avskrivningar exklusive kostnader av |
från effekten av avskrivningar och poster som stör | Nyckeltalet visar rörelsens underliggande resultat rensat | |||
| jämförelsestörande karaktär | jämförelser över tid. Nyckeltalet ger en bild av vinst | |||||
| genererad från den löpande verksamheten | ||||||
| Justerad EBITDA marginal | Justerad EBITDA i förhållnade till | Nyckeltalet används för att mäta den operativa | ||||
| Nettoomsättningen | lönsamheten. | |||||
| Oktober - December | Helår | |||||
| 2017 | 2016 | 2017 | 2016 | |||
| Avstämning Justerad EBITDA | -10 573 | 20 783 | 79 904 | 29 573 | ||
| Rörelseresultat | 61 744 | 22 110 | ||||
| Avskrivningar | 24 714 | 8 067 | ||||
| Övriga av- och nedskrivningar | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| poster av jämförelsestörande karaktär | 27 615 | 0 | 27 615 | 0 |
| utveckling. | administrativa kostaders amt utgifter för forskning och | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Justerad EBITDA | Rörelseresultat före avskrivningar exklusive kostnader av jämförelsestörande karaktär |
Nyckeltalet visar rörelsens underliggande resultat rensat från effekten av avskrivningar och poster som stör jämförelser över tid. Nyckeltalet ger en bild av vinst genererad från den löpande verksamheten Nyckeltalet används för att mäta den operativa lönsamheten. |
||||
| Justerad EBITDA marginal Justerad EBITDA i förhållnade till Nettoomsättningen |
||||||
| Oktober - December | Helår | |||||
| Rörelseresultat | -10 573 | 20 783 | 79 904 | 29 573 | ||
| Avskrivningar | 24 714 | 8 067 | 61 744 | 22 110 | ||
| Övriga av- och nedskrivningar | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| poster av jämförelsestörande karaktär | 27 615 | 0 | 27 615 | 0 | ||
| Justerad EBITDA | 41 757 | 28 850 | 169 264 | 51 683 |
- Transaktionskostnader kopplade till förvärv av produkträttigheter, varumärken, licenser eller bolag.
- Kostnader kopplade till omstruktureringar och omorganisationer t ex vid rörelseförvärv.
Not 4
NYA REDOVISNINGSPRINCIPER FÖR 2018
Från och med 1 januari 2018 träder IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder och IFRS 9 Finansiella instrument i kraft. IFRS 15 reglerar hur redovisning av intäkter ska ske och
IFRS 9 hanterar klassificering, värdering och redovisning av finansiella instrument. Karo Pharma har under fjärde kvartalet 2017 färdigställt analys av effekterna av implementation av dessa två standards. Det finns ingen effekt av väsentligt storlek som påverkar resultat eller finansiell ställning.