Karo Pharma AB — Interim / Quarterly Report 2015

Apr 29, 2015

DELÅRSRAPPORT JANUARI – MARS 2015

FÖRSTA KVARTALET

• o Nettoomsättningen uppgick till 0,4 (6,4) MSEK
• o Koncernens resultat var -15,3 (-13,4) MSEK
• o Resultat per aktie var -0,02 (-0,02) SEK
• o Kassaflödet från den löpande verksamheten var -19,4 (-13,1) MSEK
• o Likvida medel och andra kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 32,2 (8,6) MSEK
• o Styrelsen har utsett Anders Lönner till arbetande styrelseordförande och Maria Sjöberg till VD
• o Samarbete inleddes med det tyska läkemedelsföretaget Dr. Wolff

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS UTGÅNG

• o Styrelsen föreslår en företrädesemission på ca 230 MSEK. Emissionen är garanterad till 100 procent, varav Anders Lönner garanterar drygt 95 procent
• o Tanomed AB med en unik produkt mot förkylningssjukdom förvärvades för motsvarande 20 MSEK

TELEFONKONFERENS / AUDIOCAST IDAG KL. 11.00

Rapporten presenteras kl. 11.00 idag via en telefonkonferens som kan följas via hemsidan www.karobio.se eller per telefon +46 8 566 426 63 (Sverige), +44 20 319 405 44 (Storbritannien) eller +1 855 269 26 04 (USA). Frågor kan ställas både över internet och telefon.

KOMMENTAR TILL VERKSAMHETEN

NÄRMARE MARKNAD

Sedan årsskiftet driver Pfizer utvecklingen av RORgamma-projektet mot marknaden. Karo Bio har rätt till ersättning på upp till drygt 200 MUSD exklusive royalties när projektet når vissa utvecklings- och försäljningsmål. För projekten ERbeta cancer och ERbeta MS fokuseras arbetet mot att hitta potentiella partners för utlicensiering.

Den nya inriktningen för Karo Bio är att skapa en balans mellan prekliniska projekt och marknadsnära projekt och produkter. Ett steg i den riktningen var det avtal om marknadsföringssamarbete som slöts i mars med det tyska läkemedelsföretaget Dr. Wolff.

Samarbetet med det tyska bolaget inleds med introduktion av Vagisan i Sverige. Vagisan är en receptfri produktserie för behandling främst av torra slemhinnor i underlivet hos kvinnor.

I april förvärvades forskningsbolaget Tanomed AB med en unik produkt för att lindra och förebygga förkylningssjukdom genom att stärka kroppens egna försvar att bekämpa förkylningsvirus.

Karo Bio har därmed adderat två nya affärsprojekt i hittills i år. Ambitionen är att addera ytterligare

projekt under 2015, i linje med det uttalade målet att addera minst två nya affärsprojekt per år. Inom området finns såväl i Sverige som utomlands ett stort antal intressanta utvecklingsprojekt där Karo Bio med den nya organisationen och med det internationella nätverk och erfarenhet som finns i bolaget kan bidra till att skapa mervärde.

I linje med bolagets nya strategi med inriktning mot mer marknadsnära projekt och produkter kommer arbetet inom R&D huvudsakligen bedrivas virtuellt.

Karo Bio har ett uttalat mål att bli ett lönsamt bolag och därigenom skapa ett ökat aktieägarvärde. Genom offensiva satsningar på att bredda bolagets portfölj av innovativa projekt med låg utvecklingsrisk och kort tid till marknad skapas möjligheter för nya produkter och därigenom försäljningsintäkter.

Detta kombinerat med en sänkt burn rate gör att det är bolagets bedömning att det finns goda förutsättningar för att skapa en långsiktig lönsamhet.

FINANSIELLA NYCKELDATA

Januari-mars		Helår
2015	2014	2014
0,4	6,4	30,1
-15,8	-19,8	-89,5
-8,2	-14,1	-68,6
-15,3	-13,4	-59,3
-0,02	-0,02	-0,09
-19,4	-13,1	-46,3
32,2	8,6	51,6

OMSÄTTNING OCH RESULTAT

Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 0,4 (6,4) MSEK. Förändringen förklaras i huvudsak av att intäkterna från forskningssamarbetet med Pfizer sedan årsskiftet har upphört.

Rörelsens kostnader uppgick till 15,8 (19,8) MSEK. Forskning och utveckling svarade för 52 procent av kostnaderna och uppgick till 8,2 (14,1) MSEK. De minskade kostnaderna förklaras i huvudsak av anpassningar av personalstyrkan till följd av att intäkterna från forskningssamarbetet med Pfizer har upphört. Administrationskostnaderna uppgick till 7,6 (5,6) MSEK. Ökningen förklaras främst av engångskostnader i samband med VD-byte och anpassningar av personalstyrkan

Rörelseresultat och redovisat resultat uppgick till - 15,4 (-13,4) respektive -15,3 (-13,4) MSEK.

KASSAFLÖDE OCH FINANSIELL STÄLLNING

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -19,4 (-13,1) MSEK. Koncernens likvida medel uppgick till 32,2 (8,6) MSEK vid periodens slut.

Totalt eget kapital var 25,6 (10,5) MSEK efter beaktande av periodens resultat. Resultat per aktie uppgick till -0,02 (-0,02) SEK. Koncernens soliditet vid periodens slut var 62,4 (37,8) procent och eget kapital per aktie var 0,04 (0,02) SEK.

MODERBOLAGET

Moderbolagets redovisade intäkter för perioden uppgick till 0,4 (6,4) MSEK. Resultat efter finansiella poster uppgick till -15,3 (-13,4) MSEK. Moderbolagets likvida medel och andra kortfristiga placeringar var 32,1 (8,4) MSEK.

FORTSATT DRIFT

Utan ytterligare finansiering eller intäkter bedöms befintliga likvida medel kunna finansiera verksamhetens nuvarande omfattning till slutet av fjärde kvartalet 2015. Med samma förutsättningar bedöms det egna kapitalet i början av fjärde kvartalet 2015 kunna komma att understiga 50 procent av det registrerade aktiekapitalet. Bolaget bedömer att det finns förutsättningar för ytterligare intäkter under de kommande kvartalen.

För att stärka bolagets finansiella ställning har styrelsen beslutat att kalla till en extra bolagsstämma för att fatta beslut om en företrädesemission. Den föreslagna emissionen förväntas vid full betalning inbringa ca 230 MSEK före emissionskostnader.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER RAPPORTPERIODENS UTGÅNG

FÖRVÄRV AV FÖRKYLNINGSPRODUKT

I april förvärvade Karo Bio forskningsbolaget Tanomed AB. Förvärvet ger tillgång till en ny unik produkt för att lindra och förebygga förkylningssjukdom genom att stärka kroppens egna försvar att bekämpa förkylningsvirus. Flera kliniska studier visar att tidig behandling med produkten förhindrar eller förkortar sjukdomsförloppet.

Förvärvet skedde genom en riktad emission av 13 480 392 nya aktier i Karo Bio till kursen 1,48 kronor, motsvarande en köpeskilling på 20 MSEK. Emissionen skedde inom ramen för årsstämmans bemyndigande.

FÖRSLAG OM NYEMISSION

Styrelsen föreslår en nyemission till befintliga aktieägare på ca 230 MSEK före emissionskostnader. Garantiutfästelser har erhållits motsvarande 100 procent av emissionen, varav Anders Lönner garanterar drygt 95 procent. Styrelsen föreslår vidare en övertilldelningsoption om högst 20 MSEK.

För att besluta om förslaget kallar styrelsen till bolagsstämma den 25 maj 2015 kl. 15.00 i Hörsalen, Novum Forskningspark (plan 5), Hälsovägen 7, Huddinge.

RISKER

Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer framgår av årsredovisningen för 2014.

REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport har upprättats enligt International Accounting Standards 34 avseende delårsrapporter och internationella redovisningsstandarder IFRS sådana de antagits av EU. De redovisnings och värderingsprinciper som har använts är oförändrade jämfört med dem som tillämpades 2014.

Avseende moderbolaget har denna delårsrapport upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. De redovisningsprinciper som tillämpas för moderbolaget skiljer sig från de som tillämpas för koncernen enbart vad gäller redovisningen av leasingavtal.

RAPPORTPRESENTATION

Rapporten presenteras idag kl. 11.00 via en audiocast med tillhörande bilder som kan följas via länk på hemsidan www.karobio.se eller per telefon +46 8 566 426 63 (Sverige), +44 20 319 405 44 (Storbritannien) eller +1 855 269 26 04 (USA). Frågor kan ställas både över internet och telefon.

KOMMANDE FINANSIELL INFORMATION

Årsstämma	29 april 2015
Extra stämma	25 maj 2015
Delårsrapport april-juni	10 juli 2015
Delårsrapport juli-sept	29 okt 2015
Bokslutskommuniké	12 feb 2016

REVISORERNAS GRANSKNING

Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

Huddinge den 29 april 2015

VD Maria Sjöberg Ordförande Anders Lönner

FÖR YTTERLIGARE INFORMATION, VÄNLIGEN KONTAKTA: Henrik Palm, CFO, 08-608 6076, 070-540 4014 eller henrik.palm@karobio.se

OM KARO BIO

Karo Bio är ett utvecklingsbolag med inriktning mot att bredda verksamheten till att omfatta mer marknadsnära projekt och produkter. Karo Bio har flera projekt på väg mot klinisk fas. Verksamheten bedrivs i Huddinge och aktien är noterad på Nasdaq Stockholm.

Karo Bio AB offentliggör denna information enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 29 april 2015 kl. 08:15.

KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (KSEK)

		Januari-mars	Helår
	2015	2014	2014
Nettoomsättning	425	6 360	30 060
Rörelsens kostnader
Administrationskostnader	-7 556	-5 595	-21 014
Forsknings- och utvecklingskostnader	-8 174	-14 142	-68 593
Övriga rörelseintäkter och -kostnader	-48	-21	92
	-15 778	-19 758	-89 515
Rörelseresultat	-15 353	-13 398	-59 455
Finansiellt netto	8	20	173
Resultat efter finansiella poster	-15 345	-13 378	-59 282
Skatt	-	-	-
RESULTAT	-15 345	-13 378	-59 282
Periodens resultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-15 345	-13 378	-59 282
Avskrivningar ingående i rörelsens kostnader	-446	-449	-1 867
Resultat per aktie (SEK)	-0,02	-0,02	-0,09
Antal utestående aktier (000)	676 263	583 185	676 263

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT (KSEK)

		Januari-mars	Helår
	2015	2014	2014
PERIODENS RESULTAT	-15 345	-13 378	-59 282
Övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt	-	-	-
SUMMA PERIODENS TOTALRESULTAT	-15 345	-13 378	-59 282
Summa totalresultat hänförligt till:
Moderbolagets aktieägare	-15 345	-13 378	-59 282

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING (KSEK)

	31 mars		31 dec
	2015	2014	2014
Inventarier	3 611	5 100	4 050
Övriga finansiella tillgångar	17	-	14
Övriga omsättningstillgångar	5 131	13 946	4 948
Likvida medel	32 198	8 595	51 609
SUMMA TILLGÅNGAR	40 957	27 641	60 621
Eget kapital och skulder
Eget kapital	25 562	10 461	40 907
Kortfristiga skulder	15 395	17 180	19 714
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	40 957	27 641	60 621

KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL (KSEK)

Hänförligt till Moderbolagets aktieägare	Aktie kapital	Övrigt tillskjutet kapital	Balanserad vinst och periodens resultat	Summa eget kapital
Ingående balans per 1 januari 2014	9 919	1 006 818	-992 898	23 839
Totalresultat	-	-	-13 378	-13 378
Utgående balans per 31 mars 2014	9 919	1 006 818	-1 006 276	10 461
Ingående balans per 1 januari 2015	13 525	1 079 562	-1 052 180	40 907
Totalresultat	-	-	-15 345	-15 345
Utgående balans per 31 mars 2015	13 525	1 079 562	-1 067 525	25 562

KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN (KSEK)

	Januari-mars		Helår
	2015	2014	2014
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat före finansiella poster	-15 353	-13 398	-59 455
Avskrivningar	446	449	1 867
Övriga ej likviditetspåverkande poster	5	1	25
	-14 902	-12 948	-57 563
Erhållna och betalda finansiella poster	4	3	171
Kassaflöde från den löpande verksamheten före
förändring av rörelsekapital	-14 898	-12 945	-57 392
Förändring i rörelsekapital	-4 490	-192	11 062
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-19 388	-13 137	-46 330
Investeringsverksamheten
Nettoinvesteringar i övriga finansiella instrument	-3	-	-14
Nettoinvesteringar i inventarier	-20	-1 067	-1 483
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-23	-1 067	-1 497
Finansieringsverksamheten
Erhållen emissionslikvid	-	-	84 748
Transaktionskostnader nyemission 1)	-	-	-8 111
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-	-	76 637
Periodens kassaflöde	-19 411	-14 204	28 810
Likvida medel vid periodens början	51 609	22 799	22 799
Likvida medel vid periodens slut	32 198	8 595	51 609

1) Avser den del av transaktionskostnaderna som blivit betalda under perioden.

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (KSEK)

	Januari-mars	Helår
	2015	2014	2014
Nettoomsättning	425	6 360	30 060
Rörelsens kostnader
Administrationskostnader	-7 556	-5 595	-21 088
Forsknings- och utvecklingskostnader	-8 174	-14 142	-68 607
Övriga rörelseintäkter och –kostnader	-48	-21	92
	-15 778	-19 758	-89 603
Rörelseresultat	-15 353	-13 398	-59 543
Finansiellt netto	9	23	262
Resultat efter finansiella poster	-15 344	-13 375	-59 281
Skatt	-	-	-
RESULTAT	-15 344	-13 375	-59 281
Avskrivningar ingående i rörelsens kostnader	-432	-428	-1 804

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNINGAR I SAMMANDRAG (KSEK)

	31 mars
	2015	2014	2014
Inventarier	3 496	4 937	3 921
Övriga finansiella tillgångar	17	-	14
Andelar i koncernföretag	150	150	150
Övriga omsättningstillgångar	5 131	13 907	4 867
Likvida medel	32 138	8 414	51 549
SUMMA TILLGÅNGAR	40 932	27 408	60 501
Eget kapital och skulder
Bundet eget kapital	13 525	9 919	13 525
Fritt eget kapital	12 048	554	27 392
Kortfristiga skulder	15 359	16 935	19 584
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	40 932	27 408	60 501