AI assistant
Karnov Group Interim / Quarterly Report 2022
3068_10-q_2022-11-09_54ac4063-ac43-4a5f-a907-c3be83cd35a3.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Delårsrapport
Januari – september 2022
Q3
Extraordinärt stark tillväxt
Klart för europeisk expansion
Finansiell utveckling tredje kvartalet
- Nettoomsättningen ökade med 18,4% till 263 MSEK (222) varav organisk tillväxt utgjorde 13,2% och förvärvad tillväxt utgjorde 2,4%. Valutaeffekterna uppgick till 2,8%.
- EBITA uppgick till 85 MSEK (80) och EBITA-marginalen till 32,4% (36,1%). Jämförelsestörande poster uppgick till 8 MSEK (8).
- Justerad EBITA uppgick till 93 MSEK (88) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 35,3% (39,5%).
- Periodens resultat uppgick till 50 MSEK (23).
- Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,46 SEK (0,24).
- Justerat operativt kassaflöde uppgick till 26 MSEK (-4).
Viktiga affärshändelser
- I början av november erhöll Karnov Group formellt godkännande från den spanska konkurrensmyndigheten att slutföra förvärvet i Frankrike, Spanien och Portugal. Förvärvet förväntas slutföras den 30 november 2022.
- Under det tredje kvartalet har Karnov Group haft god utveckling på båda de geografiska rapporteringssegmenten. Tillväxten inom online drivs av tillväxt inom offentlig sektor, kommuner och EHS. Karnov Group har också haft extraordinär offline-försäljning av skolmaterial på den svenska marknaden till följd av terminsstarten.
- Karnov Group har under det tredje kvartalet publicerat den årliga rapporten Framtidens Jurist, vilket är den största undersökningen av sin sort, med respondenter från Danmark, Sverige och Norge.
Finansiell utveckling nio månader
- Nettoomsättningen ökade med 13,4% till 745 MSEK (657) varav organisk tillväxt utgjorde 8,8% och förvärvad tillväxt utgjorde 2,2%. Valutaeffekterna uppgick till 2,4%.
- EBITA uppgick till 225 MSEK (246) och EBITA-marginalen till 30,2% (37,4%). Jämförelsestörande poster uppgick till 46 MSEK (8).
- Justerad EBITA uppgick till 271 MSEK (253) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 36,4% (38,6%).
- Periodens resultat uppgick till 73 MSEK (83).
- Resultatet per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,68 SEK (0,85).
- Justerat operativt kassaflöde uppgick till 163 MSEK (138).
Finansiella nyckeltal för koncernen*
| KSEK | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | Δ% | 2022 | 2021 | Δ% | 2021 | |
| Nettoomsättning | 263 157 | 222 325 | 18,4% | 745 208 | 656 966 | 13,4% | 878 072 |
| Organisk tillväxt, % | 13,2% | 8,0% | 8,8% | 6,5% | 6,7% | ||
| EBITA | 85 357 | 80 315 | 6,3% | 225 168 | 245 765 | -8,4% | 277 563 |
| EBITA-marginal, % | 32,4% | 36,1% | 30,2% | 37,4% | 31,6% | ||
| Justerad EBITA | 93 000 | 87 815 | 5,9% | 271 173 | 253 265 | 7,1% | 326 926 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 35,3% | 39,5% | 36,4% | 38,6% | 37,2% | ||
| Periodens resultat | 49 582 | 23 490 | 111,1% | 72 790 | 83 196 | -12,5% | 84 217 |
| Justerat operativt kassaflöde | 25 563 | -4 301 | 694,4% | 162 504 | 138 183 | 17,6% | 344 446 |
- För mer information, se avsnittet Finansiella definitioner samt not 7 för beräkningar av alternativa nyckeltal.
KARNOV
GROUP
Under kvartalet har
Karnov Groups
omsättning stigit med
18,4% tack vare ökad
onlineförsäljning inom
båda segmenten, samt
en i Sverige särdeles
stark försäljning av
skolmaterial i samband
med terminsstarten.
Pontus Bodelsson
VD och koncernchef
VD-kommentar
Under kvartalet har vi haft stark tillväxt till följd av ökad onlineförsäljning inom båda de geografiska segmenten, samt en särskilt stark offlineförsäljning i Sverige. Vidare har vi fått formellt godkännande av den spanska konkurrensmyndigheten och vi ser nu fram emot att tillträda verksamheterna i Frankrike, Spanien och Portugal den 30 november 2022.
Stark tillväxt och stabilt resultat
Karnov Groups omsättning steg med 18,4% under det tredje kvartalet, varav 13,2% var organisk tillväxt. Inom området online drevs tillväxten av ökad försäljning till kunder inom offentlig sektor, kommuner samt inom vertikalen miljö och hälsoskydd (EHS). Vidare var offlineförsäljningen av skolmaterial särdeles stark i Sverige under det tredje kvartalet, vilket är en följd av terminsstarten.
Justerad EBITA ökade under det tredje kvartalet. Den justerade EBITA-marginalen var emellertid lägre än motsvarande period föregående år. Den lägre marginalen är till följd av att vi har förberett organisationen inför att ta steget till att bli en större europeisk aktör. Vidare har vi i vårt kundcentrerade arbete identifierat områden där vi kan öka kundvärdet och vi har därför relaterade kostnader under det tredje kvartalet.
I slutet av september var vår nettoskuldssättningsgrad på den låga nivån 0,9x. Vi är förberedda för att slutföra förvärvet i Frankrike, Spanien och Portugal.
Teknik gör expertkunskaper lättillgängliga för våra kunder
Karnov Group presenterar expertkunskaper och gör dem lättillgängliga för våra kunder. Detta hjälper våra kunder att fatta bättre beslut, snabbare. Våra plattformar bygger på styrkan av publikt innehåll, förstärkt av yrkeskunskaper och insikter från över 1 500 av Skandinaviens mest framstående författare och experter inom juridik. Vårt främsta fokus är kundvärde och vi kommer fortsätta att investera i lösningar för våra kunders utmaningar och deras framtida möjligheter.
Vår kommunlösning har nu funnits på den danska marknaden i ett år. Vi har ökat kundvärdet med ytterligare praktiska lösningar anpassade efter arbetsflödet på kommunerna. Detta har tagits emot väl av våra kunder.
I Sverige har vi fortskridit i vår mjuklansering av tilläggstjänsten Rättsområdesanalyser (ROA) på JUNO-plattformen och vi planerar nu för utrullningen.
Våra fristående verksamheter fortsätter att utvecklas i linje med våra förväntningar, vilket har bidragit till ett sammantaget extraordinärt tillväxtkvartal.
Formellt klartecken från den spanska konkurrensmyndigheten
I början av november fick vi formellt godkännande från den spanska konkurrensmyndigheten att slutföra förvärvet i södra Europa. Förvärvet är tilltänkta att slutföras den 30 november 2022 och i samband med det kommer även bolagen att konsolideras i koncern-räkenskaperna. Genom detta förvärv tar vi till tillvara på en attraktiv möjlighet att bygga en stark lokal marknadsnärvaro och erbjuda de lokala marknaderna förstklassigt innehåll. Därutöver kommer några av de mest innovativa europeiska varumärkena inom juridisk information att samlas under ett tak, vilket skapar en stark grogrund för nya legal tech-lösningar. De lokala verksamheterna kommer att utvecklas under ledning av Guillaume Deroubaix. Han är en mycket erfaren företagsledare som har arbetat i mer än 20 år med juridiska informationslösningar. Guillaume Deroubaix kommer till en början att fokusera på de spanska och portugisiska marknaderna för att sedan tillträda som VD för bolagen i Frankrike, Spanien och Portugal under våren 2023.
Karnov Groups finansiella mål:
| Tillväxt | Lönsamhet | Kapitalstruktur | Utdelningspolicy |
|---|---|---|---|
| En årlig organisk nettoomsättnings-tillväxt om 3–5% på medellång sikt, kompletterad med selektiva förvärv. | En högre justerad EBITA-marginal på medellång sikt. | En nettoskuld i förhållande till Justerad EBITDA på högst 3,0. Nivån kan tillfälligt överskridas, exempelvis till följd av förvärv. | Målet är att dela ut 30–50% av den PPA-justerade nettovinsten (exkl. förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling), med hänsyn tagen till investeringsmöjligheter och finansiell ställning. |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Nettoomsättning per land i tredje kvartalet,%
18%
Försäljningsökning
Nettoomsättning per kvartal, MSEK
Justerad EBITA per kvartal, MSEK och marginal, %
Koncernens finansiella utveckling
Tredje kvartalet och första nio månaderna
| KSEK | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | Δ% | 2022 | 2021 | Δ% | 2021 | |
| Nettoomsättning | 263 157 | 222 325 | 18,4% | 745 208 | 656 966 | 13,4% | 878 072 |
| Organisk tillväxt, % | 13,2% | 8,0% | 8,8% | 6,5% | 6,7% | ||
| EBITA | 85 357 | 80 315 | 6,3% | 225 168 | 245 765 | -8,4% | 277 563 |
| EBITA-marginal, % | 32,4% | 36,1% | 30,2% | 37,4% | 31,6% | ||
| Justerad EBITA | 93 000 | 87 815 | 5,9% | 271 173 | 253 265 | 7,1% | 326 926 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 35,3% | 39,5% | 36,4% | 38,6% | 37,2% |
Nettoomsättning och tillväxt
För perioden juli-september 2022 ökade koncernens nettoomsättning med 41 MSEK till 263 MSEK (222). Den organiska tillväxten var 13,2 procent, förvärvad tillväxt utgjorde 2,4 procent och valutaeffekter hade en positiv inverkan på nettoomsättningen om 2,8 procent.
Under det tredje kvartalet har vi lyckats växa inom båda våra segment. Sverige/Norge växer snabbare än den underliggande marknadstrenden till följd av särdeles stark försäljning av skolmaterial relaterat till terminsstarten i Sverige. Exkluderat den extraordinära offline-försäljningen i Sverige hade koncernens organiska tillväxt varit 5,4 procent.
Vi fortsätter att uppleva en ökad efterfrågan, med en bredare målgrupp som använder våra tjänster och offentlig sektor, kommuner och miljö och hälsoskydd (EHS) fortsätter att driva vår tillväxt.
Under de första nio månaderna ökade koncernens nettoomsättning med 88 MSEK till 745 MSEK (657). Den organiska tillväxten var 8,8 procent, förvärvad tillväxt utgjorde 2,2 procent och valutaeffekter hade en positiv inverkan på nettoomsättningen om 2,4 procent.
Rörelseresultat
EBITA för kvartalet uppgick till 85 MSEK (80) och EBITA-marginalen uppgick till 32,4 procent (36,1). EBITA inkluderar jämförelsestörande poster om 8 MSEK (8) hänförliga till det planerade förvärvet i Frankrike, Spanien och Portugal.
Justerad EBITA uppgick till 93 MSEK (88) och justerad EBITA-marginal uppgick till 35,3 procent (39,5). Den lägre marginalen är till följd av investeringar inför Karnov Groups europeiska expansion och projekt för framtida kundvärde, med externa kostnader hänförliga till organisationsutveckling samt högre personalkostnader. Vidare hade förvärv och konsolidering av startup-bolag inom legal tech i Danmark, vilka är i uppskalningsfas, en mindre utspädande effekt på marginalen.
Rörelseresultatet (EBIT) för kvartalet uppgick till 43 MSEK (40).
EBITA för de första nio månaderna uppgick till 225 MSEK (246) och EBITA-marginalen uppgick till 30,2 procent (37,4). Justerad EBITA uppgick till 271 MSEK (253) och justerad EBITA-marginal uppgick till 36,4 procent (38,6).
Rörelseresultatet (EBIT) för de första nio månaderna uppgick till 100 MSEK (126). Justerat för jämförelsestörande poster hade rörelseresultatet (EBIT) varit 146 MSEK (134).
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Fördelning av nettoomsättning i Q3,%
35%
Justerad EBITA-marginal
24%
Kassagenereringsgrad
Finansnetto
Finansnettot under det tredje kvartalet uppgick till 15 MSEK (-9). Finansnettot inkluderar finansiella intäkter om 23 MSEK hänförliga till en justerad skuld för tilläggsköpeskilling eftersom DIBkunnskap AS inte beräknas uppnå prestationskriteriet för räkenskapsåret 2022. Valutaeffekter för kvartalet uppgick till 4 MSEK (-4), relaterade till långfristiga lån i DKK och likvida medel i EUR.
Resultatandel från intressebolag
Resultatandel från intressebolag uppgick till 0 MSEK (0) under det tredje kvartalet och -8 MSEK (0) under de första nio månaderna.
Resultat före och efter skatt samt resultat per aktie
Resultatet före skatt under det tredje kvartalet ökade med 27 MSEK till 58 MSEK (31).
Resultatet efter skatt under det tredje kvartalet uppgick till 50 MSEK (23). Skatter för kvartalet uppgick till -9 MSEK (-8).
Resultatet före skatt under de första nio månaderna minskade med 7 MSEK till 92 MSEK (99), huvudsakligen på grund av jämförelsestörande poster om 46 MSEK (8).
Resultatet efter skatt under de första nio månaderna uppgick till 73 MSEK (83).
Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,46 SEK (0,24) under kvartalet och 0,68 SEK (0,85) under de första nio månaderna.
Kassaflöde och investeringar
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 15 MSEK till 12 MSEK (-3) i kvartalet. Ökningen beror på en timing-effekt om 35 MSEK av royaltybetalningar som påverkar rörelseskulderna och som betalades under det andra kvartalet i år jämfört med det tredje kvartalet föregående år. Vidare hade ökade finansieringskostnader och timing av skattebetalningar en inverkan.
Totala investeringar under kvartalet uppgick till -24 MSEK (-10). De ökande investeringarna jämfört med motsvarande period föregående år är hänförliga till ökade aktiverade utvecklingskostnader inom koncernen samt lån till intressebolaget Karnov Group Norway AS. Totala investeringar under de första nio månaderna uppgick till -77 MSEK (-325).
Totala finansieringar uppgick till -6 MSEK (-5) under kvartalet och -33 MSEK (-111) under de första nio månaderna.
Kassagenereringsgraden uppgick till 23,7 procent (-4,3) under det tredje kvartalet och 52,1 procent (47,7) under de första nio månaderna.
Beräkningen av justerat operativt kassaflöde justerades under det första kvartalet 2022 för att endast inkludera den kassaflödespåverkande effekten av jämförelsestörande poster under perioden. Justeringen har även tagits i beaktande för motsvarande kvartal 2021.
| Kassagenerering | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 |
| Justerad EBITDA | 108 023 | 100 184 | 311 720 | 289 786 | 374 271 |
| Justerad operativt kassaflöde | 25 563 | -4 301 | 162 504 | 138 183 | 344 446 |
| Kassagenerering, % | 23,7% | -4,3% | 52,1% | 47,7% | 92,0% |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
0,9
Skuldsättninggrad
Finansiell ställning
Nettoskulden uppgick till 376 MSEK (1 061) vid periodens utgång. Förändringen av nettoskulden jämfört med motsvarande kvartal beror huvudsakligen på den riktade nyemissionen om 583 MSEK som genomfördes i december 2021. Nyemissionen genomfördes för att förbereda finansiering av de tilltänkta förvärvet i Frankrike, Spanien och Portugal.
Vid rapportperiodens utgång var skuldsättningsgraden 0,9 gånger (2,9) och soliditeten var 51,1 procent (43,2) med ett eget kapital om 2 308 MSEK (1 569).
| Nettoskuld | Q3 | jan-dec | |
|---|---|---|---|
| KSEK | 2022 | 2021 | 2021 |
| Summa upplåning | 1 352 425 | 1 307 481 | 1 309 035 |
| Likvida medel | 976 450 | 246 815 | 951 471 |
| Nettoskuld | 375 975 | 1 060 666 | 357 564 |
| Skuldsättninggrad, ggr | 0,9 | 2,9 | 1,0 |
| Eget kapital | 2 307 611 | 1 568 807 | 2 154 055 |
| Soliditet, % | 51,1% | 43,2% | 47,6% |
Likvida medel uppgick vid periodens slut till 976 MSEK (247) och koncernen hade outnyttjade kreditlinjer om 199 MSEK (238).
Karnov Group har också säkrat en brygglånefacilitet och andra lånefaciliteter med Nordea om 110 MEUR som kommer att nyttjas vid godkännande att fortskrida med de tilltänkta förvärvet i Frankrike, Spanien och Portugal.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Viktiga händelser
Tredje kvartalet
- Karnov Group publicerade industrirapporten Framtidens jurist som detta år fokuserar på balansen mellan arbetsliv och privatliv, legal tech och hållbarhet inom den juridiska sfären. Rapporten är den största av sitt slag inom Skandinavien med över 3 000 advokater från Danmark, Sverige och Norge som respondenter.
Händelser efter perioden
- Valberedningen har utsetts inför årsstämman 2023.
- I början av november erhöll Karnov Group formellt godkännande från den spanska konkurrensmyndigheten att slutföra förvärvet av avknoppade verksamheter inom juridisk information från Thomson Reuters i Spanien och Wolters Kluwer i Spanien och Frankrike. Förvärvet förväntas slutföras den 30 november 2022.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Segment Danmark har ett brett erbjudande av online- och offline-lösningar för yrkesverksamma inom juridik, skatt och redovisning som hjälper dem i deras faktainsamling och försör dem med kvalitativa rådgivningstjänster. Segmentet består av Karnov Group Danmark, Forlaget Andersen, Legal Cross Border, Anik och BELLA Intelligence.
Nettoomsättning per kvartal, MSEK
Justerad EBITA, MSEK och marginal, % per kvartal
Segmentens utveckling
Danmark
| KSEK | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | Δ% | 2022 | 2021 | Δ% | 2021 | |
| Nettoomsättning | 121 189 | 110 756 | 9,4% | 349 641 | 320 276 | 9,2% | 422 802 |
| Organisk tillväxt, % | 4,0% | 4,4% | 4,2% | 4,1% | 3,8% | ||
| EBITA | 42 799 | 49 508 | -13,6% | 130 533 | 136 320 | -4,2% | 171 929 |
| EBITA-marginal, % | 35,3% | 44,7% | 37,3% | 42,6% | 40,7% | ||
| Justerad EBITA | 42 799 | 49 508 | -13,6% | 130 533 | 136 320 | -4,2% | 171 929 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 35,3% | 44,7% | 37,3% | 42,6% | 40,7% |
Nettoomsättning och tillväxt
Nettoomsättningen under kvartalet ökade med 9,4 procent till 121 MSEK (111). Den organiska tillväxten i kvartalet uppgick till 4,0 procent och förvärvad tillväxt uppgick till 1,1 procent. Valutaeffekter hade en positiv inverkan om 4,3 procent. Den organiska tillväxten drivs av onlineförsäljning.
Under det tredje kvartalet har vi förstärkt kundvärdet i vår kommunlösning genom att addera ytterligare praktiska handböcker, vilket har varit uppskattad av den växande kundbasen. Vi lanserar nu större supportfunktioner för att förbereda att hjälpa ytterligare användare att komma i gång.
Nettoomsättningen under de första nio månaderna ökade till 350 MSEK (320). Den organiska tillväxten under de första nio månaderna uppgick till 4,2 procent och förvärvad tillväxt uppgick till 1,1 procent. Valutaeffekter hade en positiv inverkan om 3,9 procent.
Rörelseresultat
Under det tredje kvartalet uppgick EBITA och justerad EBITA uppgick till 43 MSEK (50) och EBITA-marginalen samt justerade EBITA-marginalen till 35,3 procent (44,7). Under det tredje kvartalet hade det danska segmentet ytterligare rörelsekostnader om 5 MSEK hänförliga till utveckling av organisationen inför europeisk expansion. Detta till följd av beslutet att optimera verksamheten med hjälp av konsulter. Vidare ökade personalkostnaderna jämfört med föregående år. Härutöver hade konsolideringen av startup-bolag inom legal tech en utspädande effekt på marginalen.
Rörelseresultatet (EBIT) för kvartalet minskade med 7 MSEK till 27 MSEK (34) jämfört med motsvarande kvartal föregående år.
Under de första nio månaderna uppgick EBITA och justerad EBITA uppgick till 131 MSEK (136) och EBITA-marginalen samt justerade EBITA-marginalen till 37,3 procent (42,6). Den minskade marginalen är till följd av investerade resurser för att förbereda europeisk expansion samt förvärv och konsolidering av startup-bolag inom legal tech, vilka är i uppskalningsfas.
Rörelseresultatet (EBIT) för de första nio månaderna minskade med 8 MSEK till 82 MSEK (90) jämfört med motsvarande kvartal föregående år.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Segment Sverige/Norge är specialiserat på online- och offline-informations-tjänster inom juridik, miljö och hälso- och skydd, revisions- och redovisningslösningar; samt juridisk fortbildning i klassrum och online-kurser. Segmentet erbjuder digitala verktyg, inklusive avtalsmallar, för en bred juridisk målgrupp. Segmentet består av Norstedts Juridik, Notisum, LEXNordics, DIBkunnskap och Echoline.
Nettoomsättning per kvartal, MSEK
Justerad EBITA, MSEK och marginal, % per kvartal
Segmentens utveckling (forts.)
Sverige/Norge
| KSEK | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | Δ% | 2022 | 2021 | Δ% | 2021 | |
| Nettoomsättning | 141 968 | 111 569 | 27,2% | 395 567 | 336 690 | 17,5% | 455 270 |
| Organisk tillväxt, % | 22,4% | 12,5% | 13,2% | 9,4% | 10,1% | ||
| EBITA | 42 558 | 30 804 | 38,2% | 94 636 | 109 440 | -13,5% | 105 635 |
| EBITA-marginal, % | 30,0% | 27,6% | 23,9% | 32,5% | 23,2% | ||
| Justerad EBITA | 50 201 | 38 304 | 31,1% | 140 641 | 116 940 | 20,3% | 154 998 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 35,4% | 34,3% | 35,6% | 34,7% | 34,0% |
Nettoomsättning och tillväxt
Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 27,2 procent till 142 MSEK (112). Organisk tillväxt uppgick till 22,4 procent, förvärvad tillväxt uppgick till 3,5 procent och valutaeffekter hade en positiv inverkan om 1,3 procent.
Försäljningen av skolmaterial var extraordinärt hög under det tredje kvartalet till följd av terminsstarten i Sverige. Exkluderat effekten från försäljning av skolmaterial skulle den organiska tillväxten på segmentet Sverige/Norge uppgå till 6,8 procent.
Utvecklingen inom Karnov Groups online-baserade tjänster fortsätter att vara positiv, främst inom offentlig sektor, kommuner samt EHS-vertikalen. Kundnöjdheten och användandet av JUNO-plattformen ökar. Den nya tjänsten "Rättsområdesanalyser" som mjuklanserades på JUNO-plattformen i det andra kvartalet har gett bra respons från kunder i det tredje kvartalet.
Våra EHS-verksamheter i Sverige och Frankrike fortsätter att ha en god tillväxt och vi upplever en ökad efterfrågan på våra tjänster på marknaden.
Nettoomsättningen under de första nio månaderna ökade till 396 MSEK (337). Den organiska tillväxten under de första nio månaderna uppgick till 13,2 procent och förvärvad tillväxt uppgick till 3,2 procent. Valutaeffekter hade en positiv inverkan om 1,1 procent.
Rörelseresultat
Under det tredje kvartalet uppgick EBITA till 43 MSEK (31) och EBITA-marginalen uppgick till 30,0 procent (27,6). EBITA påverkades av jämförelsestörande poster om 8 MSEK (8).
Justerad EBITA uppgick till 50 MSEK (38) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 35,4 procent (34,3). Ökningen av justerad EBITA är huvudsakligen till följd av ökad försäljning.
Rörelseresultatet (EBIT) för kvartalet uppgick till 17 MSEK (6).
Under de första nio månaderna uppgick EBITA till 95 MSEK (109) och EBITA-marginalen uppgick till 23,9 procent (32,5). EBITA påverkades av jämförelsestörande poster om 46 MSEK (8).
Justerad EBITA uppgick till 141 MSEK (117) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 35,6 procent (34,7) drivet av den ökade försäljningen.
Rörelseresultatet (EBIT) för de första nio månaderna uppgick till 19 MSEK (36).
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Övrig information
Risker och osäkerhetsfaktorer
Karnov är genom sin verksamhet exponerat för olika risker vilka kan ge upphov till variationer i resultat och kassaflöde. Väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar bransch- och marknads-relaterade risker, verksamhetsrelaterade risker samt finansiella risker.
Covid-19-pandemin påverkar fortfarande det globala samhället, men i mindre utsträckning än tidigare år. Karnov följer fortfarande situationen och om inte pandemins inverkan skulle förändras negativt, bedömer Karnov att den framtida ekonomiska utvecklingen endast kommer att påverkas obetydligt.
Invasionen i Ukraina innebär risker för ytterligare konsekvenser för världsekonomin, med ökad kostnadsinflation och störningar i försörjningskedjorna. Karnov påverkas inte direkt av invasionen och har ingen direktexponering mot något av de inblandade länderna.
För beskrivning av väsentliga risker och riskhantering hänvisas till årsredovisningen för 2021 på sidorna 55-56. Årsredovisningen finns tillgänglig på koncernens webbplats www.karnovgroup.com.
Säsongsvariationer
Vanligtvis förnyas och faktureras en betydande andel av Karnovs onlinekontrakt under det fjärde kvartalet, vilket påverkar kassaflödet under det fjärde och första kvartalet. Nettoomsättningen från online tjänster redovisas i enlighet med avtalsvillkoren och påverkas inte av säsongsvariationer.
Nettoomsättningen från offlineprodukter påverkas av säsongsvariationer eftersom det första kvartalet varje år har väsentligt större andel av sådana intäkter jämfört med de övriga kvartalen till följd av att många bokutgåvor ges ut i början av året.
Medarbetare
Medelantalet heltidsanställda (FTEs) under det tredje kvartalet uppgick till 304 (276). Ökningen beror huvudsakligen på förvärvet av Ante ApS och Echoline SAS.
Under kvartalet var den genomsnittliga fördelningen av män/kvinnor bland de heltidsanställda 53%/47% jämfört med 52%/48% under samma kvartal 2021.
Aktier, aktiekapital och aktieägare
Karnov Groups stamaktie noterades på Nasdaq Stockholm den 11 april 2019, segment Mid Cap, under kortnamnet "KAR".
Den 30 september 2022 uppgick antal aktier och röster i Karnov Group AB (publ) till 108 102 047 aktier och 107 872 208,6 röster. Varje aktie har ett kvotvärde om cirka SEK 0,015385 SEK. Totalt antal stamaktier uppgår till 107 846 671, envar berättigande till en röst vid bolagsstämma. Härutöver innehar Bolaget 255 376 C-aktier, envar berättigande till en tiondels röst vid bolagsstämma. För en detaljerad beskrivning av aktiekapitalets utveckling se www.karnovgroup.com/sv/aktiekapitalets-utveckling/.
Per den 30 september 2022 hade Bolaget 1 517 kända aktieägare. De fem största aktieägarna i Karnov Group AB (publ) var Swedbank Robur, Invesco, Carnegie Fonder, Long Path Partners samt Fjärde AP-fonden.
Incitamentsprogram
Karnov Group har infört långsiktiga incitamentsprogram i form av aktiesparprogram. Syftet med programmen är att uppmuntra till ett brett aktieägande bland Bolagets anställda, behålla kompetenta medarbetare, underlätta rekrytering, uppnå ökad intressegemenskap
mellan de anställda och Bolagets aktieägare samt höja motivationen för att uppnå eller överträffa bolagets finansiella mål.
Anställda deltar i programmen genom att allokerar förvärvade eller redan innehavda stamaktier i Bolaget till programmet (så kallade sparaktier). Den maximalt tillåtna investeringen i sparaktier var beroende av vilken kategori deltagaren tillhör.
Totalt 151 deltagare valde att delta i LTIP 2019 och i april 2022 avslutades prestationsperioden. Totalt 169 971 prestationsaktier konverterades därmed från C-aktier till stamaktier och delades ut till deltagarna i juni 2022. Antalet stamaktier har därmed ökat med 169 971 stycken och antalet C-aktier har minskat med motsvarande antal. Antalet röster ökade med 152 973,9 röster.
Karnov har också infört det långsiktiga incitamentsprogrammet LTIP 2019 riktat till de lokala verkställande direktörerna för Norstedts Juridik och Karnov Group Denmark. Deltagarna allokerat sammanlagt 9 302 sparaktier till programmet. Vid full tilldelning kommer det totala antalet aktier i aktiesparprogrammen att uppgå till högst 46 510 stamaktier, vilket motsvarar lägre än 0,1 procent av det totala antalet aktier i bolaget. För mer information om programmen se www.karnovgroup.com/sv/incitamentsprogram/.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
IKARENOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Transaktioner med närstående
Koncernen har inte genomfört några väsentliga transaktioner med närstående under det tredje kvartalet 2022 utöver kompensation eller förmåner till styrelseledamöter eller verkställande direktör, erhållna som ett resultat av deras engagemang i styrelsen, anställning hos Karnov Group eller aktieinnehav i Karnov Group AB (publ).
Moderbolag
Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 0 (0) MSEK. Rörelseresultatet uppgick för kvartalet till -20 (-8) MSEK.
Framtidsutsikter
Karnov lämnar inga finansiella prognoser.
Granskning
Denna finansiella rapport har varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Vänligen se rapporten på sidan 11.
Offentliggörande
Denna finansiella rapport innehåller insiderinformation som Karnov Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (MAR). Informationen lämnades för offentliggörande av nedanstående kontaktperson den 9 november 2022 klockan 08.00.
Karnov Group AB (publ)
Stockholm den 9 november 2022
Pontus Bodelsson
Verkställande direktör
Koncernchef
| ## För mer information, vänligen kontakta:
Pontus Bodelsson, VD och koncernchef
+46 709 957 002
[email protected]
Jonas Olin, CFO
+46 730 402 595
[email protected]
Erik Berggren, Head of Investor Relations
+46 707 597 668
[email protected] | ## Webbsänd Q3-presentation
Karnov presenterar det tredje kvartalets resultat för analytiker och investerare via en webbsänd telefonkonferens den 9 november kl 09.00 CET.
För deltagande använd följande länk: https://tv.streamfabriken.com/karnov-group-q3-2022
eller ring in på:
SE: +46 8 505 16 386
UK: +44 20 319 84 884
US: +1 412 317 6300
Vänligen använd pinkoden 1221966# när du ringer in.
Presentationen kommer också att finnas här: www.financialhearings.com | ## Finansiell kalender 2023
Bokslutskommuniké januari-december 2022
15 februari 2023
Årsredovisning 2022
31 mars 2023
Delårsrapport januari-mars 2023
9 maj 2023
Årsstämma 2023
10 maj 2023
Halvårsrapport januari-juni 2023
17 augusti 2023
Delårsrapport januari-september 2023
8 november 2023 |
| --- | --- | --- |
Revisors granskningsrapport
Karnov Group AB (publ) organisationsnummer 559016-9016
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Karnov Group AB (publ) per 30 september 2022 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 9 november 2022
PricewaterhouseCoopers AB
Martin Johansson
Auktoriserad revisor
Huvudansvarig revisor
Patrik Larsson
Auktoriserad revisor
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Koncernens rapport över totalresultat
| KSEK | Not | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | ||
| Nettoomsättning | 5 | 263 157 | 222 325 | 745 208 | 656 966 | 878 072 |
| Summa intäkter | 263 157 | 222 325 | 745 208 | 656 966 | 878 072 | |
| Handelsvaror | -39 974 | -33 786 | -108 286 | -100 976 | -138 722 | |
| Personalkostnader | -85 726 | -68 035 | -239 141 | -206 133 | -279 934 | |
| Avskrivningar | -57 137 | -52 476 | -165 404 | -156 175 | -208 604 | |
| Övriga rörelsekostnader | -37 077 | -27 820 | -132 065 | -67 571 | -134 507 | |
| Rörelseresultat | 43 243 | 40 208 | 100 312 | 126 111 | 116 305 | |
| Finansiella intäkter | 22 883 | 134 | 22 983 | 382 | 15 311 | |
| Finansiella kostnader | -7 680 | -9 182 | -22 662 | -27 829 | -36 384 | |
| Finansnetto | 15 203 | -9 048 | 321 | -27 447 | -21 072 | |
| Resultatandel från intressebolag | -285 | - | -8 306 | - | 7 920 | |
| Resultat före skatt | 58 161 | 31 160 | 92 327 | 98 664 | 103 152 | |
| Inkomstskatt | -8 579 | -7 670 | -19 537 | -15 468 | -18 935 | |
| Periodens resultat | 49 582 | 23 490 | 72 790 | 83 196 | 84 217 | |
| Övrigt totalresultat: | ||||||
| Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen: | ||||||
| Valutakursdifferenser vid omräkning av utländsk verksamhet | 27 738 | 13 443 | 78 972 | 21 518 | 25 655 | |
| Periodens totalresultat | 77 320 | 36 933 | 151 762 | 104 714 | 109 872 | |
| Periodens totalresultat hänförligt till: | ||||||
| Moderbolagets aktieägare | 49 585 | 23 594 | 72 806 | 83 431 | 84 912 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -3 | -104 | -16 | -235 | -695 | |
| Periodens resultat | 49 582 | 23 490 | 72 790 | 83 196 | 84 217 | |
| Summa totalresultat för perioden hänförligt till | ||||||
| Moderbolagets aktieägare | 77 323 | 36 992 | 151 768 | 104 907 | 110 565 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -3 | -59 | -6 | -193 | -693 | |
| Summa totalresultat för perioden | 77 320 | 36 933 | 151 762 | 104 714 | 109 872 | |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 4 | 0,46 | 0,24 | 0,68 | 0,85 | 0,87 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 4 | 0,46 | 0,24 | 0,68 | 0,85 | 0,86 |
För ytterligare upplysningar och information om resultat per aktie hänvisas till not 4.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Koncernens balansräkning
| KSEK | Not | 30 sep 2022 | 30 sep 2021 | 31 dec 2021 |
|---|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | ||||
| Goodwill | 1 995 626 | 1 867 116 | 1 911 944 | |
| Övriga immateriella tillgångar | 1 194 438 | 1 218 804 | 1 242 376 | |
| Nyttjanderrätter | 101 912 | 96 749 | 96 018 | |
| Materiella anläggningstillgångar | 5 427 | 4 654 | 6 170 | |
| Investeringar i interesseföretag | 57 411 | 70 621 | 62 224 | |
| Fordringar på interesseföretag | 25 045 | 18 125 | 15 319 | |
| Depositioner | 3 833 | 2 623 | 2 771 | |
| Uppskjuten skattefordran | 40 368 | - | - | |
| Summa anläggningstillgångar | 3 424 060 | 3 278 692 | 3 336 821 | |
| Varulager | 13 351 | 13 423 | 11 667 | |
| Kundfordringar | 3 | 98 455 | 59 346 | 197 374 |
| Förutbetalda kostnader | 5 426 | 11 215 | 13 267 | |
| Övriga fordringar | 868 | 1 165 | 1 127 | |
| Aktuell skattefordran | - | 18 791 | 10 195 | |
| Likvida medel | 3 | 976 450 | 246 815 | 951 471 |
| Summa omsättningstillgångar | 1 094 550 | 350 755 | 1 185 101 | |
| SUMMA TILLGÄNGAR | 4 518 610 | 3 629 447 | 4 521 922 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||
| Aktiekapital | 1 663 | 1 512 | 1 663 | |
| Överkursfond | 2 654 031 | 2 072 096 | 2 654 839 | |
| Egna aktier | -3 | -6 | -6 | |
| Reserv | -259 060 | -342 199 | -338 022 | |
| Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat | -95 547 | -169 639 | -170 953 | |
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 2 301 084 | 1 561 764 | 2 147 521 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 6 527 | 7 043 | 6 533 | |
| Summa eget kapital | 2 307 611 | 1 568 807 | 2 154 055 | |
| Långfristiga skulder | ||||
| Skulder till kreditinstitut | 3 | 1 247 612 | 1 207 492 | 1 209 642 |
| Leasingskulder | 89 521 | 87 306 | 86 916 | |
| Uppskjutna skatteskulder | 181 734 | 161 701 | 164 403 | |
| Avsättningar | 8 302 | 5 691 | 5 754 | |
| Övriga långfristiga skulder | 54 022 | 38 318 | 63 551 | |
| Summa långfristiga skulder | 1 581 191 | 1 500 508 | 1 530 266 | |
| Kortfristiga skulder | ||||
| Leverantörsskulder | 3 | 15 584 | 8 673 | 25 670 |
| Aktuell skatteskuld | 23 283 | 29 646 | 12 917 | |
| Upplupna kostnader | 159 588 | 127 533 | 172 404 | |
| Förutbetalda intäkter | 363 405 | 309 489 | 519 857 | |
| Leasingskulder | 15 292 | 12 683 | 12 477 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 3 | 52 657 | 72 108 | 94 276 |
| Summa kortfristiga skulder | 629 809 | 560 132 | 837 600 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 4 518 610 | 3 629 447 | 4 521 922 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
| KSEK | Aktiekapital | Överkursfond | Egna aktier | Reserv | Balanserat resultat | Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | Innehav utan bestämmande inflytande | Summa eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingående balans per 1 januari 2021 | 1 509 | 2 062 361 | -6 | -363 675 | -156 585 | 1 543 604 | 7 236 | 1 550 840 |
| Periodens resultat | - | - | - | - | 84 912 | 84 912 | -695 | 84 217 |
| Övrigt totalresultat för perioden | - | - | - | 25 653 | - | 25 653 | 2 | 25 655 |
| Summa periodens totalresultat | - | - | - | 25 653 | 84 912 | 110 565 | -693 | 109 872 |
| Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare: | ||||||||
| Utdelning utbetald | - | - | - | - | -97 849 | -97 849 | - | -97 849 |
| Emission av stamaktier | 154 | 592 478 | - | - | - | 592 632 | - | 592 632 |
| Aktieinnehav utan bestämmande inflytande och aktiekapitalökning i dessa | - | - | - | - | - | - | -10 | -10 |
| Aktierelaterade ersättningar | - | - | - | - | -1 430 | -1 430 | - | -1 430 |
| Summa transaktioner med aktieägare | 154 | 592 478 | - | - | -99 279 | 493 353 | -10 | 493 343 |
| Utgående balans per 31 December 2021 | 1 663 | 2 654 839 | -6 | -338 022 | -170 953 | 2 147 521 | 6 533 | 2 154 055 |
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
| KSEK | Aktiekapital | Överkursfond | Egna aktier | Reserv | Balanserat resultat | Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | Innehav utan bestämmande inflytande | Summa eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingående balans per 1 januari 2022 | 1 663 | 2 654 839 | -6 | -338 022 | -170 953 | 2 147 521 | 6 533 | 2 154 054 |
| Periodens resultat | - | - | - | - | 72 806 | 72 806 | -16 | 72 790 |
| Övrigt totalresultat för perioden | - | - | - | 78 962 | - | 78 962 | 10 | 78 972 |
| Summa periodens totalresultat | - | - | - | 78 962 | 72 806 | 151 768 | -6 | 151 762 |
| Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare: | ||||||||
| Emission av stamaktier till nya investerare | - | -805 | - | - | - | -805 | - | -805 |
| Aktierelaterade ersättningar | - | -3 | 3 | - | 2 600 | 2 600 | - | 2 600 |
| Summa transaktioner med aktieägare | - | -808 | 3 | - | 2 600 | 1 795 | - | 1 795 |
| Utgående balans per 30 september 2022 | 1 663 | 2 654 031 | -3 | -259 060 | -95 547 | 2 301 084 | 6 527 | 2 307 611 |
- Minskningen av överkursfonden förklaras av extra kostnader i samband med emissionen av aktier 2021.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Koncernens rapport över kassaflöden
| KSEK | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | |
| KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAMHETEN | |||||
| Rörelseresultat | 43 243 | 40 208 | 100 312 | 126 111 | 116 305 |
| Justeringar: | |||||
| Poster som inte ingår i kassaflödet | 55 587 | 52 277 | 164 924 | 158 194 | 207 990 |
| Förändringar i rörelsekapital | |||||
| Ökning/minskning av varulager | 1 092 | -243 | -1 684 | -3 413 | -1 655 |
| Ökning/minskning av rörelsefordringar | -12 737 | -8 009 | 99 178 | 95 024 | -40 628 |
| Ökning/minskning av rörelseskulder | 20 910 | -13 294 | -54 786 | -62 246 | 41 151 |
| Ökning/minskning av förutbetalda intäkter | -82 132 | -74 454 | -157 883 | -154 303 | 50 911 |
| Betalda räntor | -10 122 | -4 211 | -18 840 | -11 787 | -14 607 |
| Betald inkomstskatt | -4 292 | 4 822 | -25 092 | -18 640 | -45 306 |
| Förändringar i rörelsekapital | -87 282 | -95 390 | -159 108 | -155 366 | -10 133 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 11 548 | -2 905 | 106 128 | 128 939 | 314 161 |
| KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN | |||||
| Förvärv av andelar i interesseföretag | -2 942 | -74 | -2 942 | -74 | 403 |
| Förvärv av dotterbolag | -440 | 750 | -440 | -267 682 | -307 830 |
| Lån till dotterbolag | -2 759 | 64 | -8 578 | -14 673 | -14 673 |
| Förvärv av immatriella anläggningstillgångar | -18 000 | -10 696 | -63 800 | -42 308 | -61 943 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -94 | -416 | -1 094 | -1 158 | -1 411 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -24 235 | -10 372 | -76 854 | -325 895 | -385 454 |
| KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | |||||
| Leasingskulder | -5 975 | -4 813 | -23 275 | -13 306 | -17 406 |
| Ökning/minskning av långfristiga fordringar | 60 | - | -862 | - | - |
| Nettolikvid från nyemissioner | - | - | - | - | 582 894 |
| Utdelad utdelning | - | - | - | -97 849 | -97 849 |
| Betalning av tilläggsköpeskilling | - | - | -8 129 | - | - |
| Kostnad hänförlig till nyemission föregående år | - | - | -800 | - | - |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -5 915 | -4 813 | -33 066 | -111 155 | 467 639 |
| Kassaflöde för perioden | -18 602 | -18 091 | -3 792 | -308 109 | 396 346 |
| Livida medel vid periodens början | 981 070 | 263 617 | 951 471 | 552 925 | 552 925 |
| Valutakursdifferens i likvida medel | 13 982 | 1 289 | 28 771 | 2 003 | 2 204 |
| Likvida medel vid periodens slut | 976 450 | 246 815 | 976 450 | 246 815 | 951 471 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Moderbolagets resultaträkning
| Q3 | jan-sep | jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 |
| Personalkostnader | -10 292 | -5 193 | -29 745 | -15 061 | -22 273 |
| Avskrivningar | -23 | -10 | -83 | -10 | -41 |
| Övriga rörelse kostnader | -9 771 | -2 949 | -52 434 | -7 161 | -60 674 |
| Rörelseresultat | -20 086 | -8 152 | -82 262 | -22 232 | -82 988 |
| Finansiella intäkter | 6 384 | 3 656 | 18 577 | 11 352 | 15 205 |
| Finansiella kostnader | -518 | -19 | -1 476 | -64 | -256 |
| Finansiella intäkter och kostnader | 5 866 | 3 637 | 17 101 | 11 288 | 14 949 |
| Resultat före skatt | -14 220 | -4 515 | -65 161 | -10 944 | -23 566 |
| Inkomstskatt | 2 216 | - | 10 639 | - | - |
| Periodens resultat | -12 004 | -4 515 | -54 522 | -10 944 | -23 566 |
| Summa totalresultat för perioden | -12 004 | -4 515 | -54 522 | -10 944 | -23 566 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Moderbolagets balansräkning
| KSEK | Not | 30 sep 2022 | 30 sep 2021 | 31 dec 2021 |
|---|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | ||||
| Fordringar på koncernföretag | 1 212 692 | 720 578 | 1 224 431 | |
| Andelar i koncernföretag | 1 158 612 | 1 149 925 | 1 149 925 | |
| Nyttjanderrätter | 180 | - | 326 | |
| Uppskjuten skattefordran | 10 639 | - | - | |
| Summa anläggningstillgångar | 2 382 123 | 1 870 503 | 2 374 682 | |
| Omsättningstillgångar | ||||
| Fordringar på koncernföretag | 1 200 | - | 44 473 | |
| Övriga fordringar | 926 | 1 162 | 986 | |
| Aktuell skattefordran | 186 | - | - | |
| Likvida medel | 55 957 | 10 933 | 74 971 | |
| Summa omsättningstillgångar | 58 269 | 12 095 | 120 430 | |
| SUMMA TILLGÄNGAR | 2 440 392 | 1 882 598 | 2 495 112 | |
| KSEK | 30 sep 2022 | 30 sep 2021 | 31 dec 2021 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||
| Bundet eget kapital | ||||
| Aktiekapital | 1 663 | 1 512 | 1 663 | |
| Egna aktier | -3 | -6 | -6 | |
| Fritt eget kapital | ||||
| Överkursfond | 2 654 031 | 2 072 096 | 2 654 832 | |
| Balanserade vinstmedel | -254 733 | -195 800 | -208 868 | |
| Summa eget kapital | 2 400 958 | 1 877 802 | 2 447 621 | |
| Långfristiga skulder | ||||
| Leasingskulder | 88 | - | 209 | |
| Summa långfristiga skulder | 88 | - | 209 | |
| Kortfristiga skulder | ||||
| Leverantörsskulder | 2 814 | 65 | 1 404 | |
| Skuld till närstående | 1 567 | 4 | 994 | |
| Upplupna kostnader | 34 778 | 4 119 | 44 223 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 187 | 608 | 660 | |
| Summa kortfristiga skulder | 39 346 | 4 796 | 47 282 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 2 440 392 | 1 882 598 | 2 495 112 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Noter
Not 1. Redovisningsprinciper
Koncernredovisningen för Karnov Group har upprättats i enlighet med IAS 34, Interim Financial Reporting antagen av EU, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt enligt den svenska Lagen om årsredovisning.
Redovisningsprinciperna som använts i denna delårsrapport 2022 är desamma som används vid upprättandet av årsredovisningen 2021, vilken vi hänvisar till för fullständig beskrivning. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Lagen om årsredovisning.
Not 2. Viktiga bedömningar och uppskattningar
Upprättandet av finansiella rapporter kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar utöver de bedömningar som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciper samt redovisade belopp gällande tillgångar och skulder, intäkter och kostnader. Det faktiska utfallet kan skilja sig från dessa uppskattningar.
Bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningarna överensstämmer med de som presenteras i den senaste årsredovisningen. För mer detaljer kring viktiga bedömningar och uppskattningar hänvisas till årsredovisningen för 2021, not 4 sidan 75.
Not 3. Finansiella instrument per kategori
| KSEK | Redovisat värde | Verkligt värde | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 sep 2022 | 30 sep 2021 | 31 dec 2021 | 30 sep 2022 | 30 sep 2021 | 31 dec 2021 | |
| FINANSIELLA TILLGÅNGAR | ||||||
| Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde | ||||||
| Kundfordringar | 98 455 | 59 346 | 197 374 | 98 455 | 59 346 | 197 374 |
| Likvida medel | 976 450 | 246 815 | 951 471 | 976 450 | 246 815 | 951 471 |
| Summa finansiella tillgångar | 1 074 905 | 306 161 | 1 148 845 | 1 074 905 | 306 161 | 1 148 845 |
| FINANSIELLA SKULDER | ||||||
| Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen | ||||||
| Tilläggsköpeskilling | 30 811 | 48 248 | 35 748 | 30 811 | 48 248 | 35 748 |
| Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde | ||||||
| Leverantörsskulder | 15 584 | 8 673 | 25 670 | 15 584 | 8 673 | 25 670 |
| Långfristig upplåning från kreditinstitut | 1 247 612 | 1 207 492 | 1 209 642 | 1 247 612 | 1 207 492 | 1 209 642 |
| Summa finansiella skulder | 1 294 007 | 1 264 413 | 1 271 060 | 1 294 007 | 1 264 413 | 1 271 060 |
Kundfordringar
På grund av de kortfristiga fordringarnas natur anses redovisat värde överensstämma med verkligt värde.
Likvida medel
Likvida medel är inte säkrade och har en kort kredittid. De anses därför ha ett redovisat värde som överensstämmer med verkligt värde. De klassificeras enligt nivå 2 i hierarkin för verkligt värde.
Tilläggsköpeskilling
Redovisat värde för tilläggsköpeskillingar anses överensstämma med verkligt värde. Det verkliga värdet för tilläggsköpeskillingarna uppskattades genom att beräkna nuvärdet av förväntade framtida kassaflöden. Uppskattningarna baseras på en diskonteringsränta på 1,2 procent. De klassificeras enligt nivå 3 i hierarkin för verkligt värde.
Leverantörsskulder
Leverantörsskulder är inte säkrade och betalas vanligtvis inom 30 dagar efter att de bokförs. På grund av deras kortfristiga natur anses redovisat värde överensstämma med verkligt värde.
Långfristig upplåning från kreditinstitut
Redovisat värde anses överensstämma med verkligt värde, eftersom räntan som ska betalas för dessa lån ligger nära de aktuella marknadsräntorna. De klassificeras enligt nivå 2 i hierarkin för verkligt värde.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Övrigt
Det finns inte några väsentliga nya poster jämfört med den 31 december 2021. Vidare har Inga överföringar skett mellan nivåerna i hierarkierna för verkligt värde under de första nio månaderna 2022.
Not 4. Resultat per aktie
| KSEK | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | |
| Resultat hänförligt till moderbolagets ägare | 49 585 | 23 594 | 72 806 | 83 431 | 84 912 |
| Genomsnittligt antal utestående aktier: | |||||
| Grundläggande | 107 846 671 | 97 849 242 | 107 752 937 | 97 830 849 | 97 862 496 |
| Utpädning | 46 510 | 425 347 | 46 510 | 425 347 | 425 347 |
| Efter utspädning | 108 102 047 | 98 274 589 | 108 102 047 | 98 256 196 | 98 287 843 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 0,46 | 0,24 | 0,68 | 0,85 | 0,87 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 0,46 | 0,24 | 0,68 | 0,85 | 0,86 |
Not 5. Segmentsrapportering och uppdelade intäkter
Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnats till den ledande beslutsfattaren. VD har identifierats som den ledande beslutsfattaren och bedömer koncernens resultat och ställning samt fattar strategiska beslut. I Karnov definieras rörelsesegment geografiskt och följs upp ned till EBIT-nivå. Under EBIT-nivå och i balansräkningen samt i kassaflödesanalysen görs bedömningen av resultat och ställning uteslutande på koncernnivå.
Karnovs verksamhet är oberoende av media och företaget följer på koncernnivå den övergripande trenden gällande fördelningen av intäkterna för online- och offlineprodukter.
| KSCK | Danmark | Sverige/Norge | Totalt | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Q3 | Q3 | Q3 | ||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |
| Online | 205 585 | 183 252 | ||||
| Offline | 57 572 | 39 073 | ||||
| Nettoomsättning | 121 189 | 110 756 | 141 968 | 111 569 | 263 157 | 222 325 |
| EBITDA | 47 000 | 51 746 | 53 380 | 40 934 | 100 380 | 92 684 |
| EBITA | 42 799 | 49 508 | 42 558 | 30 804 | 85 357 | 80 315 |
| Justerad EBITA | 42 799 | 49 508 | 50 201 | 38 304 | 93 000 | 87 815 |
| EBIT | 26 619 | 33 803 | 16 624 | 6 402 | 43 243 | 40 208 |
| Finansnetto | 15 203 | -9 048 | ||||
| Resultatandel från intressebolag | -284 | - | ||||
| Resultat före skatt | 58 161 | 31 160 | ||||
| Inkomstskatt | -8 579 | -7 670 | ||||
| Periodens resultat | 49 582 | 23 490 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
| KSEK | Danmark | Sverige/Norge | Totalt | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| jan-sep | jan-sep | jan-sep | ||||
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |
| Online | 603 141 | 538 421 | ||||
| Offline | 142 067 | 118 545 | ||||
| Nettoomsättning | 349 641 | 320 276 | 395 567 | 336 690 | 745 208 | 656 966 |
| EBITDA | 142 176 | 142 804 | 123 540 | 139 478 | 265 716 | 282 286 |
| EBITA | 130 533 | 136 320 | 94 636 | 109 440 | 225 168 | 245 765 |
| Justerad EBITA | 130 533 | 136 320 | 140 641 | 116 940 | 271 173 | 253 265 |
| EBIT | 81 805 | 89 935 | 18 507 | 36 173 | 100 312 | 126 111 |
| Finansnetto | 321 | -27 447 | ||||
| Resultatandel från intressebolag | -8 306 | - | ||||
| Resultat före skatt | 92 327 | 98 664 | ||||
| Inkomstskatt | -19 537 | -15 468 | ||||
| Periodens resultat | 72 790 | 83 196 |
Not 6. Rörelseförvärv och liknande transaktioner
Echoline SAS
Den 1 oktober 2021 ingick Karnov Group ett avtal om att förvärva 100 procent av aktierna utgivna i företaget Echoline SAS med säte i Frankrike. Echoline SAS är en ledande fransk leverantör av mjukvara för efterlevnad och övervakning av miljö- och hälsoskydd (EHS). Bolagets digitala plattform är molnbaserad och affärsmodellen bygger huvudsakligen på prenumeration. Lösningen riktar sig till ISO-certifierade företag i de fransktalande områdena i Europa och bolagets kunder är för närvarande stora och medelstora företag i Frankrike och Benelux-länderna.
Förvärvet ligger i linje med Karnov Groups strategi att expandera internationellt på den växande marknaden för efterlevnadslösningar inom miljö- och hälsoskydd.
De finansiella effekterna av denna transaktion har redovisats per den 31 december 2021. Nettoomsättning, intäkter samt tillgångar och skulder som tillhör det förvärvade bolaget konsolideras i sin helhet från och med den 1 oktober 2021.
Den goodwill som uppstår vid förvärvet är hänförlig till Echoline SAS starka position och lönsamhet på marknaden. Den uppkomna goodwillen förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill vid framtida nedskrivningar.
| Purchase price, TSEK | 01 Oct 2021 |
|---|---|
| Cash on closing | 26 405 |
| Earn-out | 22 570 |
| Total purchase price | 48 975 |
| Reported amounts, TSEK | |
| --- | --- |
| Cash | 6 272 |
| PPE | 2 083 |
| Intangible assets: Customer relations | 8 024 |
| Intangible assets: Technology | 11 798 |
| Trade receivables and other receivables | 4 433 |
| Trade payables and other liabilities | (7 984) |
| Deferred tax | (5 253) |
| Total identified assets | 19 373 |
| Goodwill | 29 602 |
| Total | 48 975 |
Finansiering
Förvärvet genomfördes med en kontant betalning om 26 MSEK. Vidare avtalades en del av köpeskillingen som en tilläggsköpeskilling, som vid uppnådda prestationskriterier kommer betalas ut under 2022 respektive 2023.
Den preliminära fördelningen av köpeskillingen justerades i det första kvartalet 2022 med 12 MSEK, varav 5 MSEK bokades som kundrelationer, -3 MSEK bokades som teknologi, 11 MSEK bokades som goodwill och -1 MSEK bokades som uppskjuten skatt.
Ante ApS
Den 4 oktober 2021 ingick Karnov Group ett avtal om att förvärva ytterligare 26 procent av aktierna utgivna i bolaget Ante ApS, vilket innebär en majoritetsandel på 51 procent. Förvärvet av de 26% av aktierna genomfördes med kontant betalning om 7 MSEK av Karnov Group. Vidare regleras en del av köpeskillingen som en tilläggsköpeskilling som, vid uppnådda prestationskriterier, ska utbetalas 2025. För mer information hänvisas till bokslutskommunikén för 2021.
BELLA Intelligence ApS
Den 5 november 2021 ingick Karnov Group ett avtal om att förvärva resterande 60 procent av aktierna utgivna i bolaget BELLA Intelligence ApS, innebärande att bolaget nu äger samtliga aktier. Förvärvet av 60% av aktierna genomfördes med kontant betalning om 14 MSEK av Karnov Group. För information hänvisas till bokslutskommunikén för 2021.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Not 7. Avstämning av alternativa nyckeltal
Karnovs finansiella rapporter innehåller alternativa nyckeltal, som utgör ett komplement till de resultatmått som definieras eller specificeras i de tillämpliga reglerna för finansiell rapportering. Alternativa nyckeltal redovisas eftersom de, i sitt sammanhang, erbjuder mer djupgående information än de mått som definieras i de tillämpliga reglerna för finansiell rapportering. De alternativa nyckeltalen har hämtats från koncernens finansiella rapporter och redovisas inte i enlighet med IFRS.
Karnovs definition av dessa nyckeltal som inte beskrivs enligt IFRS, presenteras under avsnitt Finansiella definitioner. Avstämning av de alternativa nyckeltalen redovisas nedan.
| Summa nettoomsättning | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 |
| Organisk verksamhet | 251 741 | 208 106 | 714 740 | 620 402 | 823 734 |
| Förvärvad verksamhet | 5 137 | 15 649 | 14 479 | 48 092 | 66 387 |
| Valuta | 6 279 | -1 430 | 15 989 | -11 528 | -12 049 |
| Summa nettoomsättning | 263 157 | 222 325 | 745 208 | 656 966 | 878 072 |
| Summa nettoomsättning fördelning, % | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||
| KSEK | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 |
| Organisk tillväxt, % | 13,2% | 8,0% | 8,8% | 6,5% | 6,7% |
| Förvärvad tillväxt, % | 2,4% | 8,0% | 2,2% | 8,3% | 8,7% |
| Valutaeffekt, % | 2,8% | -0,7% | 2,4% | -2,0% | -1,6% |
| Total tillväxt, % | 18,4% | 15,3% | 13,4% | 12,8% | 13,8% |
| Koncern | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||
| KSEK | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 |
| Nettoomsättning | 263 157 | 222 325 | 745 208 | 656 966 | 878 072 |
| EBITDA | 100 380 | 92 680 | 265 716 | 282 283 | 324 908 |
| EBITDA-marginal | 38,1% | 41,7% | 35,7% | 43,0% | 37,0% |
| Jämförelsestörande poster | -7 643 | -7 500 | -46 005 | -7 500 | -49 363 |
| Justerad EBITDA | 108 023 | 100 184 | 311 720 | 289 786 | 374 271 |
| Justerad EBITDA-marginal, % | 41,0% | 45,1% | 41,8% | 44,1% | 42,6% |
| Avskrivningar | -15 023 | -12 369 | -40 547 | -36 521 | -47 345 |
| EBITA | 85 357 | 80 315 | 225 168 | 245 765 | 277 563 |
| EBITA-marginal, % | 32,4% | 36,1% | 30,2% | 37,4% | 31,6% |
| Justerad EBITA | 93 000 | 87 815 | 271 173 | 253 265 | 326 926 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 35,3% | 39,5% | 36,4% | 38,6% | 37,2% |
| Avskrivningar (förvärv) | -42 114 | -40 107 | -124 856 | -119 654 | -161 259 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 43 243 | 40 208 | 100 312 | 126 111 | 116 305 |
| Jämförelsestörande poster | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||
| KSEK | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 |
| Förvärvs- och integrationskostnader | -7 643 | -7 500 | -46 005 | -7 500 | -49 363 |
| Summa | -7 643 | -7 500 | -46 005 | -7 500 | -49 363 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
| Danmark | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 |
| Nettoomsättning | 121 189 | 110 756 | 349 641 | 320 276 | 422 802 |
| EBITDA | 47 000 | 51 746 | 142 176 | 142 804 | 184 210 |
| EBITDA-marginal | 38,8% | 46,7% | 40,7% | 44,6% | 43,6% |
| Jämförelsestörande poster | - | - | - | - | - |
| Justerad EBITDA | 47 000 | 51 746 | 142 176 | 142 804 | 184 210 |
| Justerad EBITDA-marginal, % | 38,8% | 46,7% | 40,7% | 44,6% | 43,6% |
| Avskrivningar | -4 201 | -2 238 | -11 643 | -6 484 | -12 281 |
| EBITA | 42 799 | 49 508 | 130 533 | 136 320 | 171 929 |
| EBITA-marginal, % | 35,3% | 44,7% | 37,3% | 42,6% | 40,7% |
| Justerad EBITA | 42 799 | 49 508 | 130 533 | 136 320 | 171 929 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 35,3% | 44,7% | 37,3% | 42,6% | 40,7% |
| Avskrivningar (förvärv) | -16 180 | -15 705 | -48 728 | -46 385 | -62 797 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 26 619 | 33 803 | 81 805 | 89 935 | 109 132 |
| Sverige/Norge | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| KSEK | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 |
| Nettoomsättning | 141 968 | 111 569 | 395 567 | 336 690 | 455 270 |
| EBITDA | 53 380 | 40 934 | 123 540 | 139 478 | 140 700 |
| EBITDA-marginal | 37,6% | 36,7% | 31,2% | 41,4% | 30,9% |
| Jämförelsestörande poster | -7 643 | -7 500 | -46 005 | -7 500 | -49 363 |
| Justerad EBITDA | 61 023 | 48 435 | 169 545 | 146 978 | 190 062 |
| Justerad EBITDA-marginal, % | 43,0% | 43,4% | 42,9% | 43,7% | 41,7% |
| Avskrivningar | -10 822 | -10 131 | -28 904 | -30 038 | -35 064 |
| EBITA | 42 558 | 30 804 | 94 636 | 109 440 | 105 635 |
| EBITA-marginal, % | 30,0% | 27,6% | 23,9% | 32,5% | 23,2% |
| Justerad EBITA | 50 201 | 38 304 | 140 641 | 116 940 | 154 998 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 35,4% | 34,3% | 35,6% | 34,7% | 34,0% |
| Avskrivningar (förvärv) | -25 935 | -24 401 | -76 129 | -73 267 | -98 462 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 16 624 | 6 402 | 18 507 | 36 173 | 7 173 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Jäm förelsestörande poster
| KSEK | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 | |
| Förvärvs- och integrationskostnader | -7 643 | -7 500 | -46 005 | -7 500 | -49 363 |
| Summa | -7 643 | -7 500 | -46 005 | -7 500 | -49 363 |
Avkastning på totalt kapital
| KSEK | 30 sep 2022 | 30 sep 2021 | 31 dec 2021 |
|---|---|---|---|
| Rörelseresultat (EBIT) | 100 312 | 126 111 | 116 305 |
| Summa tillgångar | 4 518 610 | 3 629 447 | 4 521 922 |
| Avkastning på totalt kapital, % | 2,2% | 3,5% | 2,6% |
Rörelsekapital
| KSEK | 30 sep 2022 | 30 sep 2021 | 31 dec 2021 |
|---|---|---|---|
| Rörelsetillgångar | 1 094 549 | 350 755 | 1 185 101 |
| Rörelseskulder | 629 808 | 560 132 | 837 600 |
| Rörelsekapital | 464 742 | -209 377 | 347 501 |
Kassagenerering
| Q3 | jan-sep | jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2021 |
| Justerad EBITDA | 108.023 | 100.184 | 311.720 | 289.786 | 374.271 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 11.548 | -2.904 | 106.128 | 128.940 | 314.160 |
| Betalda räntor förutbetalda intäkter | 10.122 | 4.211 | 18.840 | 11.787 | 14.607 |
| Betald inkomstskatt | 4.292 | -4.822 | 25.092 | 18.640 | 45.306 |
| Justering av kassaflödeseffekt relaterad till jämförelsestörande poster | 8.890 | 7.500 | 50.412 | 7.500 | -7.617 |
| Capex relaterat till ny- och vidareutveckling av produkter | -9.289 | -8.287 | -37.968 | -28.685 | -37.245 |
| Justerat operativt kassaflöde | 25.563 | -4.302 | 162.504 | 138.182 | 344.446 |
| Kassagenerering, % | 23,7% | -4,3% | 52,1% | 47,7% | 92,0% |
Nettoskuld
| KSEK | 30 sep 2022 | 30 sep 2021 | 31 dec 2021 |
|---|---|---|---|
| Långfristiga skulder till kreditinstitut | 1 247 612 | 1 207 492 | 1 209 642 |
| Långfristiga leasingskulder | 89 521 | 87 306 | 86 916 |
| Kortfristiga leasingskulder | 15 292 | 12 683 | 12 477 |
| Likvida medel | -976 450 | -246 815 | -951 471 |
| Nettoskuld | 375 975 | 1 060 666 | 357 564 |
Skuldsättningsgrad
| KSEK | 30 sep 2022 | 30 sep 2021 | 31 dec 2021 |
|---|---|---|---|
| Justerad EBITDA | 396 207 | 362 802 | 374 271 |
| Nettoskuld | 375 975 | 1 060 666 | 357 564 |
| Skuldsättningsgrad | 0,9 | 2,9 | 1,0 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Kvartalsöversikt
| KSEK | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | |
| Rapport över totalresultatet | |||||
| Nettoomsättning | 263.157 | 227.111 | 254.940 | 221.106 | 222.325 |
| EBITDA | 100.380 | 66.909 | 98.427 | 42.625 | 92.683 |
| EBITDA-marginal, % | 38,1% | 29,5% | 38,6% | 19,3% | 41,7% |
| EBITA | 85.357 | 54.364 | 85.448 | 31.801 | 80.315 |
| EBITA-marginal, % | 32,4% | 23,9% | 33,5% | 14,4% | 36,1% |
| Justerad EBITA | 93.000 | 74.101 | 104.072 | 73.664 | 87.815 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 35,3% | 32,6% | 40,8% | 33,3% | 39,5% |
| Rörelseresultat (EBIT) | 43.243 | 12.835 | 44.234 | -9.806 | 40.208 |
| EBIT-marginal % | 16,4% | 5,7% | 17,4% | -4,4% | 18,1% |
| Finansiella poster, netto | 15.203 | -6.934 | -7.948 | 6.375 | -9.048 |
| Periodens resultat | 49.582 | -966 | 24.174 | 1.023 | 23.490 |
| Balansräkning | |||||
| Anläggningstillgångar | 3.424.060 | 3.416.469 | 3.346.826 | 3.336.821 | 3.278.692 |
| Omsättningstillgångar | 1.094.549 | 1.091.044 | 1.134.755 | 1.185.101 | 350.755 |
| Likvida medel | 976.450 | 981.070 | 1.029.442 | 951.471 | 246.815 |
| Eget kapital | 2.307.611 | 2.228.764 | 2.186.332 | 2.154.055 | 1.568.807 |
| Långfristiga skulder | 1.581.191 | 1.573.612 | 1.539.960 | 1.530.266 | 1.500.508 |
| Kortfristiga skulder | 629.808 | 706.137 | 755.289 | 837.600 | 560.132 |
| Summa tillgångar | 4.518.610 | 4.508.513 | 4.481.581 | 4.521.922 | 3.629.447 |
| Kassaflöde | |||||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 11.548 | -24.030 | 119.276 | 185.220 | -2.905 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -24.235 | -26.701 | -26.601 | -59.559 | -10.373 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -5.915 | -23.163 | -3.971 | 578.794 | -4.813 |
| Periodens kassaflöde | -18.602 | -73.894 | 88.704 | 704.455 | -18.090 |
| Justerad operativt kassaflöde | 25.563 | -19.983 | 156.925 | 248.009 | -4.301 |
| Nyckeltal | |||||
| Nettorörelsekapital | 464.742 | 385.906 | 379.466 | 347.501 | -209.377 |
| Avkastning på totalt kapital, % | 1,0% | 0,3% | 1,0% | -0,2% | 1,1% |
| Soliditet, % | 51,1% | 49,4% | 48,8% | 47,6% | 43,2% |
| Kassagenerering, % | 24% | -22% | 134% | 253% | -12% |
| Nettoskuld | 375.975 | 360.582 | 295.045 | 357.564 | 1.060.666 |
| Aktieinformation: | |||||
| Volymviktat genomsnittligt antal stamaktier | 107.846.671 | 107.733.357 | 107.676.700 | 107.676.700 | 97.849.242 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 0,46 | -0,01 | 0,23 | 0,01 | 0,24 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 0,46 | -0,01 | 0,22 | 0,01 | 0,24 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Finansiella definitioner och alternativa nyckeltal
Denna delårsrapport innehåller referenser till ett antal nyckeltal. En del av dessa nyckeltal definieras i IFRS, medan andra är alternativa nyckeltal som inte redovisas i enlighet med tillämpliga ramverk för finansiell rapportering eller annan lagstiftning. Dessa nyckeltal används av Karnov för att hjälpa både investerare och företagsledning att analysera verksamheten. Nedan definieras de nyckeltal som används i rapporten, tillsammans med en motivering kring deras användande.
| Nyckeltal | Definition | Förklaring till användningen |
|---|---|---|
| Avkastning på totalt kapital | Rörelseresultatet (EBIT) för perioden dividerat med totala tillgångar. | Måttet visar avkastningen på det kapital som ägare och långivare har tillfört. |
| EBITA | Resultat före finansiella poster och skatt, exklusive avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling. | Måttet visar verksamhetens lönsamhet justerad för avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling. |
| EBITA-marginal | EBITA som en andel av nettoomsättning. | Måttet visar den underliggande verksamhetens (d.v.s. exklusive avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling) lönsamhet över tid i förhållande till försäljningen. |
| EBITDA | Rörelseresultat före avskrivningar, nedskrivningar, finansiella poster och skatter. | Måttet visar verksamhetens lönsamhet före avskrivningar och nedskrivningar. |
| EBITDA-marginal | EBITDA som en andel av nettoomsättningen. | Måttet visar verksamhetens lönsamhet över tid, oberoende av finansiering, nedskrivningar och avskrivningar. |
| Förvärvad tillväxt | Förändring i nettoomsättning under innevarande period hänförlig till förvärvade enheter, exklusive valutakurseffekter, i förhållande till nettoomsättning under motsvarande period föregående år. Förvärvade enheters nettoomsättning definieras som förvärvad tillväxt under en period om 12 månader från och med respektive förvärvsdatum. | Måttet används eftersom det kompletterar mättet organisk tillväxt och ökar förståelsen för Karnovs tillväxt. |
| Justerad EBITA | EBITA justerat för jämförelsestörande poster. | Måttet visar verksamhetens lönsamhet och är justerad för jämförelsestörande poster och avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling och avskrivning av investeringar hänförliga till förvärv. |
| Justerad EBITA-marginal | Justerad EBITA som en andel av nettoomsättningen. | Syftet är att ge en indikation på Karnovs verksamhets underliggande lönsamhet exklusive jämförelsestörande poster och uttryckt som en adel av nettoomsättningen. |
| Justerad EBITDA | Rörelseresultat före avskrivningar, finansiella poster, skatt och jämförelsestörande poster. | Avgörande för att förstå koncernens rörelseresultat, oavsett jämförelsestörande poster, finansiering och avskrivningar. |
| Justerad EBITDA-marginal | Justerad EBITDA som en andel av nettoomsättningen. | Måttet syftar till att visa koncernens lönsamhet oavsett jämförelsestörande poster, finansiering och avskrivningar, på löpande basis. |
| Justerat kassaflöde från den löpande verksamheten | Justerad EBITDA plus förändringar i nettorörelsekapital samt jämförelsestörande poster minus investeringar i utveckling av nya produkter och förbättringar av befintliga produkter och affärssystem. | Måttet används för att beräkna den underliggande kassagenereringen. |
| Jämförelsestörande poster | Jämförelsestörande poster innefattar poster av betydande karaktär som förvider jämförelser mellan olika perioder. | Måttet används för att beräkna justerade mått, vilka är relevanta för att förstå den finansiella utvecklingen över tid. |
| Kassagenereringsgrad (%) | Justerat kassaflöde från den löpande verksamheten som en andel av Justerad EBITDA. | Cash generation (kassagenerering) återspeglar den vedertagna termen cash conversion och är en typ av mått på hur effektivt redovisade intäkter |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
| Nyckeltal | Definition | Förklaring till användningen |
|---|---|---|
| omvandlas till ett konkret bidrag till koncernens finansiering. | ||
| Organisk tillväxt | Förändring i nettoomsättning under innevarande period, exklusive förvärv och valutakurseffekter, i förhållande till nettoomsättningen motsvarade period föregående år. Förvärvet inkluderas i organisk nettoomsättning efter en period om tolv månader. | Relevant mått för att kunna bedöma bolagets förmåga att skapa tillväxt genom volym och pris i den löpande verksamheten. |
| --- | --- | --- |
| Medelantal anställda (FTE:s) | Medelantalet heltidsanställda under rapporteringsperioden. | Ej finansiellt nyckeltal. |
| Nettoomsättning (Offline) | Nettoomsättning från tryckta produkter och utbildningstjänster. | Måttet används eftersom det ökar förståelsen för den totala nettoomsättningen och fördelningen av nettoomsättningen. |
| Nettoomsättning (Online) | Nettoomsättning från onlinetjänster. | Måttet ökar förståelsen för den totala nettoomsättningen och fördelningen av nettoomsättningen. |
| Nettorörelsekapital | Omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder. | Måttet visar bindning av kortfristigt kapital i verksamheten och ökar förståelsen för förändringar i kassaflödet från den löpande verksamheten. |
| Nettoskuld | Totala skulder minus likvida medel. | Måttet möjliggör en bedömning av om Karnov har en lämplig finansieringsstruktur samt har möjlighet att fullgöra sina åtaganden under finansieringsavtal. |
| Nettoskuldsättningsgrad (Nettoskuld/justerad EBITDA LTM) | Nettoskuld enligt balansräkningen dividerat med justerat EBITDA för löpande tolv månader (LTM). | Förhållandet är relevant att analysera för att säkerställa att Karnov har en lämplig finansieringsstruktur och kan uppfylla sina åtaganden enligt låneavtalen. |
| PPA-justerad nettovinst | Nettovinst exklusive jämförelsestörande poster samt avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling | Måttet används för att visa Karnovs lönsamhet exkluderat exklusive jämförelsestörande poster samt avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling. |
| Resultat per aktie | Resultat per aktie för perioden, i SEK, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i relation till det viktade genomsnittliga antalet utestående aktier före och efter utspädning. | Nyckeltal enligt IFRS. |
| Rörelseresultat (EBIT) | Resultat före finansiella poster och skatt. | Måttet möjliggör jämförelser av lönsamheten oberoende av kapitalstruktur eller skattesituation. |
| Soliditet (%) | Eget kapital dividerat med summa av tillgångar. | Måttet används för att bedöma Karnovs finansiella stabilitet. |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Valutakurser
| Stängningskurs 30 sep 2022 | Genomsnittskurs jan-sep 2022 | Stängningskurs 30 sep 2021 | Genomsnittskurs jan-sep 2021 | Stängningskurs 31 dec 2021 | Genomsnittskurs jan-dec 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 DKK motsvarar i SEK | 1,4681 | 1,4145 | 1,3718 | 1,3648 | 1,3753 | 1,3640 |
| 1 NOK motsvarar i SEK | 1,0430 | 1,0519 | 1,0009 | 0,9923 | 1,0254 | 0,9979 |
| 1 EUR motsvarar i SEK | 10,9177 | 10,5248 | 10,2010 | 0,9996 | 10,2269 | 10,1449 |
Övrigt
Belopp i tabeller och sammanlagda belopp har avrundats på individuell basis. Mindre skillnader på grund av denna avrundning kan därför förekomma i tabellerna. Siffror som kommenteras i texten presenteras i miljoner kronor om inte annat anges. Jämförelsetal från föregående period presenteras inom parentes.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2022
Karnov Group idag
80 000+
Användare
1500+
Specialister
290+
Medarbetare
Karnov Group (publ) är en ledande leverantör av informationstjänster för yrkesverksamma inom juridik, skatt och redovisning samt miljö och hälsoskydd i Danmark och Sverige. Karnov grundades utifrån en mans övertygelse att tillgång till lagen är grundläggande för alla framstående samhällen och vårt arv sträcker sig tillbaka till 1867. Över tid har Karnov utvecklats från ett traditionellt bokförlag till en digital informationsleverantör.
Vårt uppdrag är att vara en oersättlig samarbetspartner för alla rådgivare inom juridik, skatt och redovisning och att göra det möjligt för våra användare att fatta bättre beslut – snabbare, genom att erbjuda innehåll av högsta kvalitet till bästa möjliga användarupplevelse som effektivt stödjer deras arbetsflöde.
Våra lösningar är till stor del digitala och vi erbjuder prenumerationsbaserade onlinetjänster för advokatbyråer, skatt- och redovisningsbyråer, företag och offentlig sektor såsom domstolar, bibliotek, universitet, myndigheter och kommuner. Karnov ger även ut och säljer tryckta böcker och tidskrifter samt erbjuder juridiska fortbildningskurser.
Med starka varumärken, såsom Karnov, Norstedts Juridik, Notisum, Legal Cross Border, Forlaget Andersen, Ante, BELLA Intelligence, LEXNordics, DIBkunnskap och Echoline, försör Karnov Group över 80 000 användare med kunskap och insikter.
Karnov är organiserat i två geografiska rapporteringssegment och produkterbjudandena är, med små variationer, likvärdiga i samtliga länder.
Danmark: Onlinetjänster och offlineprodukter inom juridik, skatt och redovisning
Sverige: Online- och offlineerbjudanden inom juridik, miljö och hälsoskydd samt kurser inom juridik.
Norge: Digitala arbetsflödesverktyg för skatt och redovisning
Frankrike och Benelux: Onlineerbjudanden för regelefterlevnad inom miljö och hälsoskydd.
Med kontor i Köpenhamn, Stockholm, Oslo, Paris och Malmö har Karnov Group idag cirka 290 anställda.
Karnov-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm, segment Mid Cap, under kortnamnet "KAR".
Bättre beslut, snabbare.
Hitta vad du söker efter, lita på vad du hittar och gör det snabbt.
Karnov Group AB (publ) Org.nr. 559016-9016 Säte: Stockholms län
Huvudkontor: Warfvinges väg 39, 112 51 Stockholm,
Tel: 08 587 670 00 www.karnovgroup.com
KARNOV
GROUP