AI assistant
Karnov Group Interim / Quarterly Report 2021
3068_10-q_2021-11-04_dbe4ad79-f089-4d45-924a-27cb076674da.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Delårsrapport
Januari – september 2021
Q3
Ytterligare ett kvartal med tillväxt
Finansiell utveckling tredje kvartalet
> Nettoomsättningen ökade med 15% till 222 MSEK (193) varav organisk tillväxt utgjorde 8%.
> EBITA uppgick till 80 MSEK (77) och EBITA-marginalen till 36,1% (39,9%).
> Justerad EBITA uppgick till 88 MSEK (77) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 39,5% (39,9%).
> Periodens resultat uppgick till 23 MSEK (28).
> Resultatet per aktie efter utspädning uppgick till 0,24 SEK (0,28).
> Justerat operativt kassaflöde uppgick till -4 MSEK (-1).
Viktiga affärshändelser tredje kvartalet
> Karnov Group ingick avtal om att förvärva 100% av aktierna i EHS-mjukvaruleverantören Echoline SAS, baserad i Frankrike, och inledde därmed verksamhet på marknaderna i Frankrike och Benelux-länderna.
> Karnov Group lanserade en juridisk informationslösning för kommuner i Danmark.
> Karnov Group publicerade industrirapporten Framtidens jurist 2021 som fokuserar på legal tech och mental hälsa inom juridikens värld.
> Karnov Group utnämnde Jonas Olin till ny CFO. Jonas Olin tillträder positionen den 1 mars 2022.
Finansiell utveckling nio månader
> Nettoomsättningen ökade med 13% till 657 MSEK (583) varav organisk tillväxt utgjorde 7%.
> EBITA uppgick till 246 MSEK (228) och EBITA-marginalen till 37,4% (39,2%).
> Justerad EBITA uppgick till 253 MSEK (228) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 38,6% (39,2%).
> Periodens resultat uppgick till 83 MSEK (84).
> Resultatet per aktie efter utspädning uppgick till 0,85 SEK (0,85).
> Justerat operativt kassaflöde uppgick till 138 MSEK (219).
Finansiella nyckeltal för koncernen*
| KSEK | Q3 | Δ% | jan-sep | Δ% | jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 | |||
| Nettoomsättning | 222 325 | 192 755 | 15,3% | 656 966 | 582 674 | 12,8% | 771 416 |
| Organisk tillväxt, % | 8,0% | 3,0% | 6,5% | 2,5% | 2,1% | ||
| EBITA | 80 315 | 76 899 | 4,4% | 245 765 | 228 375 | 7,6% | 275 955 |
| EBITA-marginal, % | 36,1% | 39,9% | 37,4% | 39,2% | 35,8% | ||
| Justerad EBITA | 87 815 | 76 899 | 14,2% | 253 265 | 228 375 | 10,9% | 288 158 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 39,5% | 39,9% | 38,6% | 39,2% | 37,4% | ||
| Periodens resultat | 23 490 | 27 953 | -16,0% | 83 196 | 83 894 | -0,8% | 100 004 |
| Justerad operativt kassaflöde | -4 301 | -580 | -641,5% | 138 183 | 218 737 | -36,8% | 413 762 |
- För mer information, se avsnittet Finansiella definitioner samt not 7 för beräkningar av alternativa nyckeltal.
KARNOV GROUP
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
VD-kommentar
Vi levererar starka resultat under det tredje kvartalet, både på den övre raden och i vinstmarginaler. Samtidigt har vi i linje med vår tillväxtstrategi varit framgångsrika i ytterligare förvärv. Med förvärvet av Echoline i Frankrike har vi tagit nästa steg på vår resa att stärka vårt erbjudande på marknaden för miljö- och hälsoskydd på internationell skala, medan förvärvet av Ante ger oss möjlighet att stärka kundnyttan i vårt kärnutbud genom AI-baserad sökteknologi.
Starka resultat i både Danmark och Sverige/Norge
Vår tillväxt om 15 procent kom från förvärvad tillväxt samt stark organisk tillväxt i både Danmark och Sverige/Norge. Vi tog också igen litet av den negativa inverkan som Covid-19-pandemin hade under föregående år.
Vår icke-prenumerationsbaserade del av offline-verksamheten, huvudsakligen böcker, offentliga publikationer och juridiska fortbildningskurser, har visat goda resultat bättre än beräknad marknadstrend, eftersom Covid-19-pandemin hade en väsentligt negativ inverkan föregående år och det tar vi nu igen.
Vår justerade EBITA-marginal var på en tillfredsställande nivå om 39,5 procent under det tredje kvartalet och samtidigt upprätthåller vi vid slutet av kvartalet en nettoskuldsättningsgrad om 2.9, under vårt finansiella mål.
Genomförande av tillväxtstrategi
Marknaden för miljö- och hälsoskydd (EHS)-lösningar växer. Detta till följd av ökade regulatoriska krav och behov av efterlevnadsverktyg. Med förvärvet av Echoline realiserar vi vår tillväxtstrategi att växa internationellt på den växande marknaden för efterlevnadslösningar inom EHS. Echoline arbetar mot ISO-certifierade verksamheter i de fransktalande områdena i Europa och har avtal med stora och medelstora verksamheter i Frankrike och Benelux-länderna. Plattformen är molnbaserad och affärsmodellen är huvudsakligen prenumerationsbaserad. Genom detta förvärv stärker vi vår närvaro inom EHS-vertikalen och visar även vår förmåga att göra förvärv på den europeiska marknaden.
I Sverige fortsätter vi växa inom offentlig sektor, kommuner och EHS. Funktionaliteten i vår omfattande kommunlösning uppskattas av våra användare och driver tillväxten i offentlig sektor. Vidare ser vi en trend där vi har merförsäljning till våra befintliga kunder, där våra tjänster även används av andra än våra kärnanvändare.
I Danmark ser vi marknaden för kommuner som en god möjlighet för oss att erbjuda våra fokuserade lösningar och tillföra mervärde till befintliga och nya kunder i den offentliga sektorn. Vi har nyligen lanserat vår juridiska informationslösning för handläggare på kommuner; Karnov Kommune.
I Norge fortsätter DIBkunnskap AS att leverera enligt plan och bolaget avser lansera sina tjänster i Sverige innan årets slut.
Bättre beslut, snabbare
Under kvartalet har jag fortsatt träffa kunder och jag är övertygad om att våra starka resultat kommer av att vi levererar lösningar som möjliggör att ta bättre beslut, snabbare. Jag vill tacka alla kunder, experter, författare och partners för samarbetet under det tredje kvartalet.
Karnov Groups finansiella mål:
| Tillväxt | Lönsamhet | Kapitalstruktur | Utdelningspolicy |
|---|---|---|---|
| En årlig organisk nettoomsättnings-tillväxt om 3–5% på medellång sikt, kompletterad med selektiva förvärv. | En högre justerad EBITA-marginal på medellång sikt. | En nettoskuld i förhållande till Justerad EBITDA på högst 3,0. Nivån kan tillfälligt överskridas, exempelvis till följd av förvärv. | Målet är att dela ut 30–50% av den PPA-justerade nettovinsten (exkl. förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling), med hänsyn tagen till investeringsmöjligheter och finansiell ställning. |
3
Koncernens finansiella utveckling
Nettoomsättning per land i tredje kvartalet,%
SE/NO
DK
15%
Försäljningsökning Q3
Nettoomsättning per kvartal, MSEK
Justerad EBITA per kvartal, MSEK och marginal, %
Tredje kvartalet och niomånadersperioden
| KSEK | Q3 | Δ% | jan-sep | Δ% | jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 | |||
| Nettoomsättning | 222 325 | 192 755 | 15,3% | 656 966 | 582 674 | 12,8% | 771 416 |
| Organisk tillväxt, % | 8,0% | 3,0% | 6,5% | 2,5% | 2,1% | ||
| EBITA | 80 315 | 76 899 | 4,4% | 245 765 | 228 375 | 7,6% | 275 955 |
| EBITA-marginal, % | 36,1% | 39,9% | 37,4% | 39,2% | 35,8% | ||
| Justerad EBITA | 87 815 | 76 899 | 14,2% | 253 265 | 228 375 | 10,9% | 288 158 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 39,5% | 39,9% | 38,6% | 39,2% | 37,4% |
Nettoomsättning och tillväxt
För perioden juli-september 2021 ökade koncernens nettoomsättning med 29 MSEK till 222 MSEK (193). Förvärvad tillväxt utgjorde 16 MSEK. Den organiska tillväxten var 8,0 procent, valutaeffekter påverkade nettoomsättningen negativt med -0,7 procent och förvärvad tillväxt utgjorde 8,0 procent. Drivkrafterna för tillväxten var ökad onlineförsäljning, delvis genom att öka våra marknadsandelar, främst inom offentlig sektor, kommuner och inom EHS-vertikalen och delvis genom merförsäljning till befintliga kunder. Både Danmark och Sverige/Norge bidrog positivt till tillväxten. Offlineförsäljningen var över den normala marknadstrenden vi har sett de senaste åren eftersom Covid-19-pandemin hade en negativ inverkan föregående år.
Under de första nio månaderna ökade koncernens nettoomsättning med 12,8 procent till 657 MSEK (583). Organisk tillväxt utgjorde 6,5 procent, valutaeffekter hade en negativ inverkan om -2,0 procent och förvärvad tillväxt utgjorde 8,3 procent.
Rörelseresultat
EBITA för kvartalet uppgick till 80 MSEK (77) och EBITA-marginalen uppgick till 36,1 procent (39,9). Justerad EBITA uppgick till 88 MSEK (77) och justerad EBITA-marginal uppgick till 39,5 procent (39,9). De jämförelsestörande posterna om 7,5 MSEK är i linje med vår strategi att arbeta mot att utöka verksamheten genom förvärvsaktiviteter. Förvärvet av DIBkunnskap AS har spätt ut koncernens justerade EBITA-marginal med cirka 1 procentenhet. Marginalen är ett resultat av ökad nettoomsättning, bättre produktmix, samt effektiviseringar i vår strävan efter flödesoptimeringar.
Rörelseresultatet (EBIT) för kvartalet uppgick till 40 MSEK (40).
Under de första nio månaderna uppgick EBITA till 246 MSEK (228) och EBITA-marginalen till 37,4 procent (39,2). Justerad EBITA uppgick till 253 MSEK (228) och justerad EBITA-marginal till 38,6 procent (39,2).
Rörelseresultatet (EBIT) för de första nio månaderna uppgick till 126 MSEK (119).
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
Fördelning av nettoomsättning i Q3,%
40%
Justerad EBITA-marginal Q3
Online
Offline
48%
Kassagenereringsgrad YTD
Finansnetto
Finansnettot under det tredje kvartalet uppgick till -9 MSEK (6). Valutaeffekter för kvartalet uppgick till -4 (0), relaterade till långfristiga lån i DKK.
Finansnettot under de första nio månaderna uppgick till -27 MSEK (-16). Valutaeffekter för de första nio månaderna uppgick till -13 MSEK (0).
Resultat före och efter skatt samt resultat per aktie
Resultatet före skatt under det tredje kvartalet minskade med 3 MSEK till 31 MSEK (34), huvudsakligen på grund av jämförelsestörande poster.
Resultatet efter skatt ökade till 23 MSEK (28). Skatter för kvartalet uppgick till -8 MSEK (-6).
Resultatet före skatt under de första nio månaderna uppgick till 99 MSEK (102).
Resultatet efter skatt under de första nio månaderna uppgick till 83 MSEK (84).
Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,24 SEK (0,28) under det tredje kvartalet och 0,85 SEK (0,85) under de första nio månaderna.
Kassaflöde och investeringar
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -3 MSEK (-1). Minskningen beror på förändringar i timing av betalningar av rörelseskulder som viktas upp av ett kassainflöde från återbetalning av preliminära skattebetalningar.
Totala investeringar under kvartalet uppgick till -11 MSEK (-18). De totala finansieringarna under kvartalet uppgick till -5 MSEK (-3).
Kassagenereringsgraden var negativ under det tredje kvartalet, huvudsakligen eftersom förändringar i timing vad gäller betalningar av övriga rörelseskulder har minskat, vilket får till följd att kassagenereringsgraden minskat till -4,3 procent (-0,7).
Kassagenereringsgraden för de första nio månaderna uppgick till 47,7 procent (83,9).
| Kassagenerering | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 |
| Justerad EBITDA | 100 184 | 88 375 | 289 786 | 260 611 | 333 634 |
| Justerad operativt kassaflöde | -4 301 | -580 | 138 183 | 218 737 | 413 762 |
| Kassagenerering, % | -4,3% | -0,7% | 47,7% | 83,9% | 124,0% |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
2,9
Skuldsättninggrad
Finansiell ställning
Nettoskulden uppgick till 1 061 MSEK (802) vid periodens utgång. Beräkningen för nettoskuldsättning har uppdaterats till total upplåning inklusive aktiverade bankkostnader exklusive likvida medel. Siffror för jämförande perioder har justerats i enlighet med detta. Förändringen i beräkningen är för att linjera med covenant-beräkningen på koncernens lånefacilitet.
Ökningen av nettoskuld beror huvudsakligen på betalningen för förvärvet av DIBkunnskap AS under det första kvartalet 2021 och utbetalningen av utdelning till aktieägare i linje med beslutet på årsstämman i maj 2021.
Vid rapportperiodens utgång var skuldsättningsgraden 2,9 gånger (2,7) och soliditeten var 43,2 procent (43,5) med ett eget kapital om 1 569 MSEK (1 585).
| Nettoskuld | Q3 | jan-dec | |
|---|---|---|---|
| KSEK | 2021 | 2020 | 2020 |
| Summa upplåning | 1 307 481 | 1 327 203 | 1 295 469 |
| Likvida medel | 246 815 | 420 946 | 552 921 |
| Nettoskuld | 1 060 666 | 906 256 | 742 548 |
| Skuldsättninggrad, ggr | 2,9 | 2,7 | 2,2 |
| Eget kapital | 1 568 807 | 1 584 940 | 1 550 840 |
| Soliditet, % | 43,2% | 43,5% | 42,0% |
Likvida medel uppgick vid periodens slut till 247 MSEK (421) och koncernen hade outnyttjade kreditlinjer om 238 MSEK (220).
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
Viktiga händelser
Tredje kvartalet
- Karnov Group ingick avtal om att förvärva 100% av aktierna i EHS-mjukvaruleverantören Echoline SAS, baserad i Frankrike, och inledde därmed verksamhet på marknaderna i Frankrike och Benelux-länderna. Echoline är en ledande mjukvaruleverantör inom regelefterlevnad för miljö- och hälsoskydd, med ett unikt fokus på regelövervakning.
- Karnov Group lanserade en juridisk informationslösning för kommuner i Danmark.
- Karnov Group publicerade industriapporten Framtidens jurist 2021 som fokuserar på legal tech och mental hälsa inom juridikens värld.
- Karnov Group utnämnde Jonas Olin till ny CFO. Beslutet följer Dora Brink Clausens önskan om att frånträda rollen som nuvarande CFO för bolaget. Jonas Olin tillträder positionen den 1 mars 2022.
Händelser efter perioden
- Karnov Group tillträder aktierna i Echoline SAS den 1 oktober 2021. Bolaget kommer konsolideras i koncernräkenskaperna från och med den 1 oktober 2021.
- Karnov Group förvärvar ytterligare 26% av aktierna i Ante ApS och äger nu en majoritetspost om 51% av aktierna. Bolaget kommer konsolideras i koncernräkenskaperna från och med den 1 oktober 2021.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
Segment Danmark har ett brett erbjudande av online- och offline-lösningar för yrkesverksamma inom juridik, skatt och redovisning som hjälper dem i deras fakta-insamling och förser dem med kvalitativa rådgivningstjänster. Segmentet består av Karnov Group Danmark, Forlaget Andersen samt Legal Cross Border.
Nettoomsättning per kvartal, MSEK
Justerad EBITA, MSEK och marginal, % per kvartal
Segmentens utveckling
Danmark
| KSEK | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ% | 2021 | 2020 | Δ% | 2020 | |
| Nettoomsättning | 110 756 | 107 689 | 2,8% | 320 276 | 319 103 | 0,4% | 419 207 |
| Organisk tillväxt, % | 4,4% | 0,5% | 4,1% | 0,4% | 0,5% | ||
| EBITA | 49 508 | 46 981 | 5,4% | 136 320 | 134 773 | 1,1% | 165 782 |
| EBITA-marginal, % | 44,7% | 43,6% | 42,6% | 42,2% | 39,5% | ||
| Justerad EBITA | 49 508 | 46 981 | 5,4% | 136 320 | 134 773 | 1,1% | 167 491 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 44,7% | 43,6% | 42,6% | 42,2% | 40,0% |
Nettoomsättning och tillväxt
Nettoomsättningen under kvartalet ökade till 111 MSEK (108). Den organiska tillväxten i kvartalet uppgick till 4,4 procent (0,5). Valutaeffekter hade en negativ inverkan om -1,6 procent. Den organiska tillväxten är huvudsakligen driven av onlineförsäljning.
Under det tredje kvartalet lanserade vi vår juridiska informationslösning för kommuner; Karnov Kommune. Vidare har vi även introducerat ett nytt visselblåsningsverktyg kallat Karnov Whistleblower. Vi kommer fortsätta lansera ytterligare nya funktioner, verktyg och produkter på den danska marknaden även framgent. Den uppdaterade plattformen är uppskattad bland våra kunder.
Under de första nio månaderna ökade nettoomsättningen till 320 MSEK (319). Organisk tillväxt utgjorde 4,1 procent (0,4) medan valutaeffekter hade en negativ inverkan om -3,7 procent.
Rörelseresultat
Under det tredje kvartalet uppgick EBITA och justerad EBITA uppgick till 50 MSEK (47) och EBITA-marginalen samt justerade EBITA-marginalen till 44,7 procent (43,6).
Rörelseresultatet (EBIT) för kvartalet ökade med 3 MSEK till 34 MSEK (31) jämfört med motsvarande kvartal föregående år.
Under de första nio månaderna ökade EBITA och justerad EBITA med 1 MSEK till 136 MSEK (135) och EBITA-marginalen samt justerade EBITA-marginalen uppgick till 42,6 procent (42,2).
Rörelseresultatet (EBIT) för de första nio månaderna ökade till 90 MSEK (88).
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
Segment Sverige/Norge är specialiserat på online- och offline-informations-tjänster inom juridik; miljö och hälsskydd; revisions- och redovisningslösningar; samt juridisk fortbildning i klassrum och online-kurser. Segmentet erbjuder digitala verktyg, inklusive avtalsmallar, för en bred juridisk målgrupp. Segmentet består av Norstedts Juridik, Notisum, LEXNordics och DIBkunnskap.
Nettoomsättning per kvartal, MSEK
Justerad EBITA, MSEK och marginal,% per kvartal
Segmentens utveckling (forts.)
Sverige/Norge
| KSEK | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ% | 2021 | 2020 | Δ% | 2020 | |
| Nettoomsättning | 111 569 | 85 067 | 31,2% | 336 690 | 263 571 | 27,7% | 352 209 |
| Organisk tillväxt, % | 12,5% | 6,4% | 9,4% | 5,1% | 4,2% | ||
| EBITA | 23 304 | 29 919 | -22,1% | 101 940 | 93 602 | 8,9% | 110 173 |
| EBITA-marginal, % | 20,9% | 35,2% | 30,3% | 35,5% | 31,3% | ||
| Justerad EBITA | 30 804 | 29 919 | 3,0% | 109 440 | 93 602 | 16,9% | 120 667 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 27,6% | 35,2% | 32,5% | 35,5% | 34,3% |
Nettoomsättning och tillväxt
Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 31,2 procent till 112 MSEK (85), varav 16 MSEK var hänförligt till förvärvade verksamheter. Organisk tillväxt utgjorde 12,5 procent (6,4), förvärvad tillväxt uppgick till 18,4 procent (0,7) och valutaeffekter hade en positiv inverkan om 0,3 procent (0,0). Ökningen av nettoomsättningen drivs av att verksamheterna ökar marknadsandelarna, främst inom offentlig sektor, kommuner samt EHS-vertikalen. Vidare bidrar merförsäljning till befintliga kunder. Funktionaliteterna i vårt EHS-erbjudande samt vår breda kommunlösning uppskattas av våra användare och driver tillväxten på dessa två marknader. Vår förvärvade verksamhet DIBkunnskap AS har presterat enligt förväntan under kvartalet.
Under de första nio månaderna ökade nettoomsättningen med 73 MSEK till 337 MSEK (264). Organisk tillväxt utgjorde 9,4 procent (5,1), förvärvad tillväxt utgjorde 18,2 procent (0,4) och valutaeffekterna utgjorde 0,1 procent (0,0).
Rörelseresultat
I tredje kvartalet EBITA uppgick till 31 MSEK (30) och EBITA-marginalen uppgick till 27,6 procent (35,2). Justerad EBITA uppgick till 38 MSEK (30) och den justerade EBITA-marginalen till 34,3 procent (35,2), drivet av försäljningsökningen. DIBkunnskap AS har spätt ut marginalen på det svenska/norska segmentet med cirka 2 procentenheter.
Rörelseresultatet (EBIT) för kvartalet uppgick till 6 MSEK (9).
Under de första nio månaderna ökade EBITA med 15 MSEK till 109 MSEK (94) och EBITA-marginalen uppgick till 32,5 procent (35,5). Justerad EBITA uppgick till 117 MSEK (94) och den justerade EBITA-marginalen till 34,7 procent (35,5).
Rörelseresultatet (EBIT) för de första nio månaderna uppgick till 36 MSEK (31).
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
Övrig information
Risker och osäkerhetsfaktorer
Karnov är genom sin verksamhet exponerat för olika risker vilka kan ge upphov till variationer i resultat och kassaflöde. Väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar bransch- och marknads-relaterade risker, verksamhetsrelaterade risker samt finansiella risker.
Den pågående Covid-19-pandemin fortsätter påverka alla globala marknader. Vi följer situationen kontinuerligt. Koncernen är verksam på marknaderna för legal information och skatt i Danmark och Sverige. Dessa marknader omfattar bland annat online-databastjänster, tryckta informationskällor, mjukvara för juridisk praxis och juridiska utbildningskurser. Produkterna och tjänsterna erbjuds vanligtvis advokatbyråer, skatte- och redovisningsbyråer, företag inom olika branscher och den offentliga sektorn, inklusive domstolar, bibliotek, universitet och andra offentliga myndigheter och kommuner.
Baserat på marknadens karaktär och de produkter som erbjuds, i kombination med koncernens affärsmodell med cirka 85-90 % prenumerationsbaserade intäkter, bedömer vi fortsatt att pandemin inte kommer att ha någon inverkan på koncernens onlineintäkter på kort sikt.
För beskrivning av väsentliga risker och riskhantering hänvisas till årsredovisningen för 2020 på sidorna 52-53. Årsredovisningen finns tillgänglig på koncernens webbplats www.karnovgroup.com.
Säsongsvariationer
Vanligtvis förnyas och faktureras en betydande andel av Karnovs onlinekontrakt under det fjärde kvartalet, vilket påverkar kassaflödet under de fjärde och första kvartalen. Nettoomsättningen från onlinetjänster redovisas i enlighet med avtalsvillkoren och påverkas inte av säsongsvariationer.
Nettoomsättningen från offlineprodukter påverkas av säsongsvariationer eftersom det första kvartalet varje år har väsentligt större andel av sådana intäkter jämfört med de övriga kvartalen till följd av att många bokutgåvor ges ut i början av året.
Medarbetare
Medelantalet heltidsanställda (FTEs) under det tredje kvartalet uppgick till 276 (250). Ökningen beror huvudsakligen på förvärvet av DIBkunnskap AS.
Under kvartalet var den genomsnittliga fördelningen av män/kvinnor bland de heltidsanställda 52%/48% jämfört med 49%/51% under samma kvartal 2020.
Aktier, aktiekapital och aktieägare
Karnov Groups stamaktie noterades på Nasdaq Stockholm den 11 april 2019, segment Mid Cap, under kortnamnet "KAR". Den 5 januari 2021 slutfördes förvärvet av DIBkunnskap AS och 178 675 stamaktier av serie A emitterades som en del av betalningen. Den 30 september 2021 uppgick antal aktier och röster i Karnov Group AB (publ) till 98 274 589 aktier och 97 891 776,7 röster.
Varje aktie har ett kvotvärde om cirka SEK 0,015385 SEK. Totalt antal stamaktier uppgår till 97 849 242, envar berättigande till en röst vid bolagsstämma. Härutöver innehar Bolaget 425 347 C-aktier, envar berättigande till en tiondels röst vid bolagsstämma. För en detaljerad beskrivning av aktiekapitalets utveckling se www.karnovgroup.com/sv/aktiekapitalets-utveckling/.
Per den 30 september 2021 hade Bolaget 1 432 kända aktieägare. De fem största aktieägarna i Karnov Group AB var Swedbank Robur, Invesco, Kayne Anderson Rudnick, Janus Henderson Investors och M&G Investments.
Incitamentsprogram
Karnov Group har infört två långsiktiga incitamentsprogram i form av aktiesparprogram. Syftet med programmen är att uppmuntra till ett brett aktieägande bland Bolagets anställda, behålla kompetenta medarbetare, underlätta rekrytering, uppnå ökad intressegemenskap mellan de anställda och Bolagets aktieägare samt höja motivationen för att uppnå eller överträffa bolagets finansiella mål. 153 anställda i Karnov deltar i aktiesparprogrammen.
Anställda deltar i programmen genom att allokerar förvärvade eller redan innehavda stamaktier i Bolaget till programmet (så kallade sparaktier). Den maximalt tillåtna investeringen i sparaktier var beroende av vilken kategori deltagaren tillhör.
Deltagarna har allokerat sammanlagt 137 465 sparaktier till programmet. Vid full tilldelning kommer det totala antalet aktier i aktiesparprogrammen att uppgå till högst 425 347 stamaktier, vilket motsvarar cirka 0,4 procent av det totala antalet aktier i bolaget. För mer information om programmen se www.karnovgroup.com/sv/incitamentsprogram/.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
10
Transaktioner med närstående
Koncernen har inte genomfört några väsentliga transaktioner med närstående under det tredje kvartalet 2021 utöver kompensation eller förmåner till styrelseledamöter eller verkställande direktör, erhållna som ett resultat av deras engagemang i styrelsen, anställning hos Karnov Group eller aktieinnehav i Karnov Group AB (publ).
Moderbolag
Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 0 (0) MSEK. Rörelseresultatet uppgick för kvartalet till -8 (-6) MSEK.
Framtidsutsikter
Karnov lämnar inga finansiella prognoser.
Granskning
Denna finansiella rapport har varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Vänligen se rapporten på sida 11.
Offentliggörande
Denna finansiella rapport innehåller insiderinformation som Karnov Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (MAR). Informationen lämnades för offentliggörande av nedanstående kontaktperson den 4 november 2021 klockan 08.00.
Karnov Group AB (publ)
Stockholm den 4 november 2021
Pontus Bodelsson
Verkställande direktör
Koncernchef
| ## För mer information, vänligen kontakta:
Pontus Bodelsson, VD och koncernchef
+46 709 957 002
[email protected]
Dora Brink Clausen, CFO
+45 3374 1248
[email protected]
Erik Berggren, Aktieägarkontakt
+46 726 011 673
[email protected] | ## Webbsänd Q3-presentation
Karnov presenterar det tredje kvartalets resultat för analytiker och investerare via en webbsänd telefonkonferens den 4 november 2021, kl 10.00 CET.
För deltagande använd följande länk:
https://tv.streamfabriken.com/karnov-group-q3-2021
eller ring in på:
SE: +46 8 505 583 51
DK: +45 7 872 3252
NO: +47 2 350 0236
UK: +44 333 300 92 63
US: +1 646 722 4902
Presentationen kommer också att finnas här: www.financialhearings.com | ## Finansiell kalender 2021
Bokslutskommuniké januari-december 2021
23 februari 2022
Delårsrapport januari-mars 2022 samt
Årsstämma i Stockholm
10 maj 2022
Halvårsrapport januari-juni 2022
18 augusti 2022
Delårsrapport januari-september 2022
9 november 2022 |
| --- | --- | --- |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
Utlåtande från revisorn
Karnov Group AB organisationsnummer 559016-9016
Revisors rapport över översiktlig granskning av finansiell delårsinformation i sammandrag (delårsrapport) upprättad i enlighet med IAS 34 och 9 kap. årsredovisningslagen.
Inledning
Vi har utfört en översiktlig granskning av den finansiella delårsinformationen i sammandrag (delårsrapport) för Karnov Group AB per 30 september 2021 och den niomånadersperiod som slutade per detta datum. Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att upprätta och presentera denna finansiella delårsinformation i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen. Vårt ansvar är att uttala en slutsats om denna delårsrapport grundad på vår översiktliga granskning.
Den översiktliga granskningens inriktning och omfattning
Vi har utfört vår översiktliga granskning i enlighet med International Standard on Review Engagements ISRE 2410 Översiktlig granskning av finansiell delårsinformation utförd av företagets valda revisor. En översiktlig granskning består av att göra förfrågningar, i första hand till personer som är ansvariga för finansiella frågor och redovisningsfrågor, att utföra analytisk granskning och att vidta andra översiktliga granskningsåtgärder. En översiktlig granskning har en annan inriktning och en betydligt mindre omfattning jämfört med den inriktning och omfattning som en revision enligt ISA och god revisionssed i övrigt har. De granskningsåtgärder som vidtas vid en översiktlig granskning gör det inte möjligt för oss att skaffa oss en sådan säkerhet att vi blir medvetna om alla viktiga omständigheter som skulle kunna ha blivit identifierade om en revision utförts. Den uttalade slutsatsen grundad på en översiktlig granskning har därför inte den säkerhet som en uttalad slutsats grundad på en revision har.
Slutsats
Grundat på vår översiktliga granskning har det inte kommit fram några omständigheter som ger oss anledning att anse att delårsrapporten inte, i allt väsentligt, är upprättad för koncernens del i enlighet med IAS 34 och årsredovisningslagen samt för moderbolagets del i enlighet med årsredovisningslagen.
Stockholm den 4 november 2021
PricewaterhouseCoopers AB
Aleksander Lyckow
Auktoriserad revisor
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
Koncernens rapport över totalresultat
| KSEK | Not | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 | ||
| Nettoomsättning | 5 | 222 325 | 192 755 | 656 966 | 582 674 | 771 416 |
| Summa intäkter | 222 325 | 192 755 | 656 966 | 582 674 | 771 416 | |
| Handelsvaror | -33 786 | -32 972 | -100 976 | -99 770 | -131 754 | |
| Personalkostnader | -68 035 | -57 685 | -206 133 | -168 427 | -234 667 | |
| Avskrivningar | -52 476 | -47 998 | -156 175 | -141 946 | -190 389 | |
| Övriga rörelsekostnader | -27 820 | -13 723 | -67 571 | -53 866 | -83 564 | |
| Rörelseresultat | 40 208 | 40 377 | 126 111 | 118 665 | 131 042 | |
| Finansiella intäkter | 134 | 41 | 382 | 171 | 14 503 | |
| Finansiella kostnader | -9 182 | -6 328 | -27 829 | -16 521 | -24 970 | |
| Finansnetto | -9 048 | -6 287 | -27 447 | -16 350 | -10 467 | |
| Resultat före skatt | 31 160 | 34 090 | 98 664 | 102 315 | 120 575 | |
| Inkomstskatt | -7 670 | -6 137 | -15 468 | -18 421 | -20 571 | |
| Periodens resultat | 23 490 | 27 953 | 83 196 | 83 894 | 100 004 | |
| Övrigt totalresultat: | ||||||
| Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen: | ||||||
| Valutakursdifferenser vid omräkning av utländsk verksamhet | 13 443 | 7 665 | 21 518 | 8 145 | -43 354 | |
| Periodens totalresultat | 36 933 | 35 618 | 104 714 | 92 039 | 56 650 | |
| Periodens totalresultat hänförligt till: | ||||||
| Moderbolagets aktieägare | 23 594 | 27 828 | 83 431 | 83 739 | 99 903 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -104 | 125 | -235 | 155 | 101 | |
| Periodens resultat | 23 490 | 27 953 | 83 196 | 83 894 | 100 004 | |
| Summa totalresultat för perioden hänförligt till | ||||||
| Moderbolagets aktieägare | 36 992 | 35 493 | 104 907 | 91 884 | 56 549 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -59 | 125 | -193 | 155 | 101 | |
| Summa totalresultat för perioden | 36 933 | 35 618 | 104 714 | 92 039 | 56 650 | |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 4 | 0,24 | 0,28 | 0,85 | 0,86 | 1,02 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 4 | 0,24 | 0,28 | 0,85 | 0,85 | 1,02 |
För ytterligare upplysningar och information om resultat per aktie hänvisas till not 4.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
Koncernens balansräkning
| KSEK | Not | 30 sep 2021 | 30 sep 2020 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | ||||
| Goodwill | 1 867 116 | 1 678 377 | 1 623 978 | |
| Övriga immateriella tillgångar | 1 218 804 | 1 202 836 | 1 149 935 | |
| Nyttjanderrätter | 96 749 | 100 931 | 95 545 | |
| Materiella anläggningstillgångar | 4 654 | 4 226 | 6 280 | |
| Investeringar i interesseföretag | 70 621 | 67 614 | 70 347 | |
| Fordingar på interesseföretag | 18 125 | 3 132 | 3 036 | |
| Depositioner | 2 623 | 2 723 | 2 528 | |
| Summa anläggningstillgångar | 3 278 692 | 3 059 839 | 2 951 649 | |
| Varulager | 13 423 | 11 293 | 10 011 | |
| Kundfordringar | 3 | 59 346 | 58 813 | 148 214 |
| Förutbetalda kostnader | 11 215 | 12 976 | 7 556 | |
| Övriga fordringar | 1 165 | 16 420 | 986 | |
| Aktuell skattefordran | 18 791 | 65 958 | 17 446 | |
| Likvida medel | 3 | 246 815 | 420 946 | 552 921 |
| Summa omsättningstillgångar | 350 755 | 586 406 | 737 134 | |
| SUMMA TILLGÄNGAR | 3 629 447 | 3 646 245 | 3 688 783 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||
| Aktiekapital | 1 512 | 1 508 | 1 509 | |
| Överkursfond | 2 072 096 | 2 062 356 | 2 062 361 | |
| Innehav av egna aktier | -6 | - | -6 | |
| Reserv | -342 199 | -312 175 | -363 675 | |
| Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat | -169 639 | -173 845 | -156 585 | |
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 1 561 764 | 1 577 844 | 1 543 604 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 7 043 | 7 096 | 7 236 | |
| Summa eget kapital | 1 568 807 | 1 584 940 | 1 550 840 | |
| Långfristiga skulder | ||||
| Skulder till kreditinstitut | 3 | 1 207 492 | 846 156 | 1 196 087 |
| Leasingskulder | 87 306 | 91 780 | 86 539 | |
| Uppskjutna skatteskulder | 161 701 | 165 719 | 153 239 | |
| Avsättningar | 5 691 | 5 674 | 5 454 | |
| Övriga långfristiga skulder | 38 318 | 38 732 | 38 612 | |
| Summa långfristiga skulder | 1 500 508 | 1 148 061 | 1 479 931 | |
| Kortfristiga skulder | ||||
| Skulder till kreditinstitut | 3 | - | 376 414 | - |
| Leverantörsskulder | 3 | 8 673 | 7 486 | 12 395 |
| Aktuell skatteskuld | 29 646 | 86 186 | 10 595 | |
| Upplupna kostnader | 127 533 | 124 018 | 136 585 | |
| Förutbetalda intäkter | 309 489 | 267 492 | 428 436 | |
| Leasingskulder | 12 683 | 12 853 | 12 842 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 3 | 72 108 | 38 795 | 57 159 |
| Summa kortfristiga skulder | 560 132 | 913 244 | 658 012 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 3 629 447 | 3 646 245 | 3 688 783 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
| KSEK | Aktiekapital | Överkursfond | Innehav av egna aktier | Reserv | Balanserat resultat | Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | Innehav utan bestämmande inflytande | Summa eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingående balans per 1 januari 2020 | 1 503 | 2 062 361 | - | -320 320 | -217 050 | 1 526 494 | 275 | 1 526 769 |
| Periodens resultat | - | - | - | - | 83 739 | 83 739 | 155 | 83 894 |
| Övrigt totalresultat för perioden | - | - | - | 8 145 | - | 8 145 | - | 8 145 |
| Summa periodens totalresultat | - | - | - | 8 145 | 83 739 | 91 884 | 155 | 92 039 |
| Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare: | ||||||||
| Utdelning utbetald | - | - | - | -43 952 | -43 952 | - | -43 952 | |
| Emission av C-aktier | 5 | - | - | - | 5 | - | 5 | |
| Återköp av egna aktier | - | -5 | - | - | -5 | - | -5 | |
| Aktieinnehav utan bestämmande inflytande och aktiekapitalökning i dessa | - | - | - | - | - | - | 6 666 | 6 666 |
| Aktierelaterade ersättningar | - | - | - | - | 3 418 | 3 418 | - | 3 418 |
| Summa transaktioner med aktieägare | 5 | - | -5 | - | -40 534 | -40 534 | 6 666 | -33 868 |
| Utgående balans per 30 september 2020 | 1 508 | 2 062 361 | -5 | -312 175 | -173 845 | 1 577 844 | 7 096 | 1 584 940 |
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
| KSEK | Aktiekapital | Överkursfond | Innehav av egna aktier | Reserv | Balanserat resultat | Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | Innehav utan bestämmande inflytande | Summa eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingående balans per 1 januari 2020 | 1 509 | 2 062 361 | -6 | -363 675 | -156 585 | 1 543 604 | 7 236 | 1 550 840 |
| Periodens resultat | - | - | - | - | 83 431 | 83 431 | -235 | 83 196 |
| Övrigt totalresultat för perioden | - | - | - | 21 476 | - | 21 476 | 42 | 21 518 |
| Summa periodens totalresultat | - | - | - | 21 476 | 83 431 | 104 907 | -193 | 104 714 |
| Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare: | ||||||||
| Emission av stamaktier till nya investerare | 3 | 9 735 | - | - | - | 9 738 | - | 9 738 |
| Aktierelaterade ersättningar | - | - | - | - | 1 364 | 1 364 | - | 1 364 |
| Utdelning utbetald | - | - | - | - | -97 849 | -97 849 | - | -97 849 |
| Summa transaktioner med aktieägare | 3 | 9 735 | - | - | -96 485 | -86 747 | - | -86 747 |
| Utgående balans per 30 september 2021 | 1 512 | 2 072 096 | -6 | -342 199 | -169 639 | 1 561 764 | 7 043 | 1 568 807 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
Koncernens rapport över kassaflöden
| KSEK | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 | |
| KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAMHETEN | |||||
| Rörelseresultat | 40 208 | 40 377 | 126 111 | 118 665 | 131 042 |
| Justeringar: | |||||
| Poster som inte ingår i kassaflödet | 52 277 | 46 407 | 158 194 | 141 866 | 199 968 |
| Förändringar i rörelsekapital | |||||
| Ökning/minskning av varulager | -243 | 2 362 | -3 413 | 1 804 | 3 086 |
| Ökning/minskning av rörelsefordringar | -8 009 | -9 862 | 95 024 | 144 248 | 75 694 |
| Ökning/minskning av rörelseskulder | -13 294 | 478 | -62 246 | -15 153 | 19 217 |
| Ökning/minskning av förutbetalda intäkter | -74 454 | -67 243 | -154 303 | -132 094 | 28 850 |
| Betalda räntor | -4 211 | -4 348 | -11 787 | -14 457 | -19 156 |
| Betald inkomstskatt | 4 822 | -8 741 | -18 640 | -31 822 | -59 710 |
| Förändringar i rörelsekapital | -95 390 | -87 354 | -155 366 | -47 474 | 47 982 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -2 905 | -570 | 128 939 | 213 057 | 378 992 |
| KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN | |||||
| Förvärv av andelar i interesseföretag | -74 | - | -74 | -22 446 | -25 466 |
| Förvärv av dotterföretag | 750 | - | -267 682 | -4 245 | -4 245 |
| Lån till interesseföretag | 64 | -74 | -14 673 | -195 | - |
| Ökning/(minskning) av depositioner och andra tillgångar | - | -209 | - | - | - |
| Förvärv av immatriella anläggningstillgångar | -10 696 | -18 121 | -42 308 | -62 601 | -79 690 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | -416 | - | -1 158 | - | -2 947 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -10 372 | -18 404 | -325 895 | -89 487 | -112 348 |
| KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | |||||
| Ökning/minskning av lån | - | - | - | 300 419 | 294 297 |
| Leasingskulder | -4 813 | -3 494 | -13 306 | -11 567 | -14 891 |
| Utdelad utdelning | - | - | -97 849 | -43 952 | -43 952 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -4 813 | -3 494 | -111 155 | 244 900 | 235 454 |
| Kassaflöde för perioden | -18 091 | -22 468 | -308 109 | 368 470 | 502 098 |
| Livida medel vid periodens början | 263 617 | 443 183 | 552 921 | 52 008 | 52 008 |
| Valutakursdifferens i likvida medel | 1 289 | 231 | 2 003 | 468 | -1 184 |
| Likvida medel vid periodens slut | 246 815 | 420 946 | 246 815 | 420 946 | 552 922 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
Moderbolagets resultaträkning
| Q3 | jan-sep | jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 |
| Personalkostnader | -5 193 | -1 949 | -15 061 | -7 234 | -8 817 |
| Avskrivningar | -10 | 0 | -10 | 0 | 0 |
| Övriga rörelse kostnader | -2 949 | -3 858 | -7 161 | -11 907 | -20 810 |
| Rörelseresultat | -8 152 | -5 807 | -22 232 | -19 141 | -29 627 |
| Finansiella intäkter | 3 656 | 3 674 | 11 352 | 15 226 | 18 874 |
| Finansiella kostnader | -19 | -9 | -64 | -132 | -355 |
| Finansiella intäkter och kostnader | 3 637 | 3 665 | 11 288 | 15 094 | 18 519 |
| Resultat före skatt | -4 515 | -2 142 | -10 944 | -4 047 | -11 108 |
| Inkomstskatt | - | - | - | - | - |
| Periodens resultat | -4 515 | -2 142 | -10 944 | -4 047 | -11 108 |
| Summa totalresultat för perioden | -4 515 | -2 142 | -10 944 | -4 047 | -11 108 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
Moderbolagets balansräkning
| KSEK | Not | 30 sep 2021 | 30 sep 2020 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | ||||
| Andelar i koncernföretag | 1 149 925 | 1 149 925 | 1 149 925 | |
| Fordringar på koncernföretag | 720 578 | 709 145 | 747 792 | |
| Summa anläggningstillgångar | 1 870 503 | 1 859 070 | 1 897 718 | |
| Fordringar på koncernföretag | - | - | 206 | |
| Övriga fordringar | 1 162 | 9 896 | 1 007 | |
| Aktuell skattefordran | - | 53 280 | - | |
| Likvida medel | 10 933 | 21 598 | 41 033 | |
| Summa omsättningstillgångar | 12 095 | 84 774 | 42 247 | |
| SUMMA TILLGÄNGAR | 1 882 598 | 1 943 844 | 1 939 964 | |
| KSEK | 30 sep 2021 | 30 sep 2020 | 31 dec 2020 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||
| Bundet eget kapital | ||||
| Aktiekapital | 1 512 | 1 508 | 1 509 | |
| Egna aktier | -6 | - | -6 | |
| Överkursfond | 2 072 096 | 2 062 356 | 2 062 363 | |
| Balanserade vinstmedel | -195 800 | -121 409 | -128 356 | |
| Summa eget kapital | 1 877 802 | 1 942 455 | 1 935 510 | |
| Leverantörsskulder | 65 | 18 | 407 | |
| Skuld till koncernföretag | 4 | - | - | |
| Upplupna kostnader | 4 119 | 1 317 | 3 989 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 608 | 54 | 59 | |
| Summa kortfristiga skulder | 4 796 | 1 389 | 4 454 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1 882 598 | 1 943 844 | 1 939 964 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
Noter
Not 1. Redovisningsprinciper
Konzernredovisningen för Karnov Group AB har upprättats i enlighet med IAS 34, Interim Financial Reporting antagen av EU, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt enligt den svenska Lagen om årsredovisning.
Redovisningsprinciperna som använts i denna delårsrapport 2021 är desamma som används vid upprättandet av årsredovisningen 2020, vilken vi hänvisar till för fullständig beskrivning. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Lagen om årsredovisning.
Not 2. Viktiga bedömningar och uppskattningar
Upprättandet av finansiella rapporter kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar utöver de bedömningar som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciper samt redovisade belopp gällande tillgångar och skulder, intäkter och kostnader. Det faktiska utfallet kan skilja sig från dessa uppskattningar.
Bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningarna överensstämmer med de som presenteras i den senaste årsredovisningen. För mer detaljer kring viktiga bedömningar och uppskattningar hänvisas till årsredovisningen för 2020, not 4 sidan 72.
Not 3. Finansiella instrument per kategori
| KSEK | Redovisat värde | Verkligt värde | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30 sep 2021 | 30 sep 2020 | 31 dec 2020 | 30 sep 2021 | 30 sep 2020 | 31 dec 2020 | |
| FINANSIELLA TILLGÅNGAR | ||||||
| Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde | ||||||
| Kundfordringar | 59 346 | 58 813 | 148 214 | 59 346 | 58 813 | 148 214 |
| Likvida medel | 246 815 | 420 946 | 552 921 | 246 815 | 420 946 | 552 921 |
| Summa finansiella tillgångar | 306 161 | 479 759 | 701 135 | 306 161 | 479 759 | 701 135 |
| FINANSIELLA SKULDER | ||||||
| Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen | ||||||
| Tilläggsköpeskilling | 48 248 | 13 774 | 9 537 | 48 248 | 13 774 | 9 537 |
| Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde | ||||||
| Leverantörsskulder | 8 673 | 7 486 | 12 395 | 8 673 | 7 486 | 12 395 |
| Långfristig upplåning från kreditinstitut | 1 207 492 | 846 156 | 1 196 087 | 1 207 492 | 846 156 | 1 196 087 |
| Kortfristig upplåning från kreditinstitut | - | 376 414 | - | - | 376 414 | - |
| Summa finansiella skulder | 1 264 413 | 1 243 830 | 1 218 019 | 1 264 413 | 1 243 830 | 1 218 019 |
Kundfordringar
På grund av de kortfristiga fordringarnas natur anses redovisat värde överensstämma med verkligt värde.
Likvida medel
Likvida medel är inte säkrade och har en kort kredittid. De anses därför ha ett redovisat värde som överensstämmer med verkligt värde. De klassificeras enligt nivå 2 i hierarkin för verkligt värde.
Tilläggsköpeskilling
Redovisat värde för tilläggsköpeskillingar anses överensstämma med verkligt värde. Det verkliga värdet för tilläggsköpeskillingarna uppskattades genom att beräkna nuvärdet av förväntade framtida kassaflöden. Uppskattningarna baseras på en diskonteringsränta på 1,2 procent. De klassificeras enligt nivå 3 i hierarkin för verkligt värde.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
Leverantörsskulder
Leverantörsskulder är inte säkrade och betalas vanligtvis inom 30 dagar efter att de bokförs. På grund av deras kortfristiga natur anses redovisat värde överensstämma med verkligt värde.
Långfristig upplåning från kreditinstitut
Redovisat värde anses överensstämma med verkligt värde, eftersom räntan som ska betalas för dessa lån ligger nära de aktuella marknadsräntorna. De klassificeras enligt nivå 2 i hierarkin för verkligt värde.
Kortfristig upplåning från kreditinstitut
Redovisat värde anses överensstämma med verkligt värde eftersom räntan som ska betalas på dessa lån antingen ligger nära de aktuella marknadsräntorna. De klassificeras enligt nivå 2 i hierarkin för verkligt värde.
Uppskjutna betalningar
Uppskjutna betalningar är relaterade till avtalsmässiga åtaganden för att under framtida perioder erlägga det totala beloppet, vilket medför att redovisat värde anses överensstämma med verkligt värde. De klassificeras enligt nivå 2 i hierarkin för verkligt värde.
Not 4. Resultat per aktie
| KSEK | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 | |
| Resultat hänförligt till moderbolagets ägare | 23 594 | 27 828 | 83 431 | 83 739 | 99 903 |
| Genomsnittligt antal utestående aktier: | |||||
| Grundläggande | 97 849 242 | 97 670 567 | 97 830 849 | 97 670 567 | 97 670 567 |
| Utpädning | 425 347 | 425 347 | 425 347 | 425 347 | 425 347 |
| Efter utpädning | 98 274 589 | 98 095 914 | 98 256 196 | 98 095 914 | 98 095 914 |
| Resultat per aktie före utpädning, SEK | 0,24 | 0,28 | 0,85 | 0,86 | 1,02 |
| Resultat per aktie efter utpädning, SEK | 0,24 | 0,28 | 0,85 | 0,85 | 1,02 |
Not 5. Segmentsrapportering och uppdelade intäkter
Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnats till den ledande beslutsfattaren. VD har identifierats som den ledande beslutsfattaren och bedömer koncernens resultat och ställning samt fattar strategiska beslut. I Karnov definieras rörelsesegment geografiskt och följs upp ned till EBIT-nivå. Under EBIT-nivå och i balansräkningen samt i kassaflödesanalysen görs bedömningen av resultat och ställning uteslutande på koncernnivå.
Karnovs verksamhet är oberoende av media och företaget följer på koncernnivå den övergripande trenden gällande fördelningen av intäkterna för online- och offlineprodukter.
| KSEK | Danmark | Sverige/Norge | Totalt | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Q3 | Q3 | Q3 | ||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Online | 183 252 | 153 253 | ||||
| Offline | 39 073 | 39 502 | ||||
| Nettoomsättning | 110 756 | 107 689 | 111 569 | 85 067 | 222 325 | 192 755 |
| EBITDA | 51 746 | 48 864 | 33 434 | 39 512 | 92 684 | 88 375 |
| EBITA | 49 508 | 46 981 | 23 304 | 29 919 | 80 315 | 76 899 |
| EBIT | 33 803 | 31 418 | -1 098 | 8 960 | 40 208 | 40 377 |
| Finansnetto | -9 048 | -6 287 | ||||
| Resultat före skatt | 31 160 | 34 090 | ||||
| Inkomstskatt | -7 670 | -6 137 | ||||
| Periodens resultat | 23 490 | 27 953 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
| KSEK | Danmark | Sverige/Norge | Totalt | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| jan-sep | jan-sep | jan-sep | ||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Online | 538 421 | 460 303 | ||||
| Offline | 118 546 | 122 371 | ||||
| Nettoomsättning | 320 276 | 319 103 | 336 690 | 263 571 | 656 966 | 582 674 |
| EBITDA | 142 804 | 140 516 | 131 979 | 120 095 | 282 286 | 260 611 |
| EBITA | 136 320 | 134 773 | 101 940 | 93 602 | 245 765 | 228 375 |
| EBIT | 89 935 | 87 763 | 28 673 | 30 903 | 126 111 | 118 665 |
| Finansnetto | -27 447 | -16 350 | ||||
| Resultat före skatt | 98 664 | 102 315 | ||||
| Inkomstskatt | -15 468 | -18 421 | ||||
| Periodens resultat | 83 196 | 83 894 |
Not 6. Rörelseförvärv och liknande transaktioner
DIBkunnskap AS
Den 5 januari 2021 ingick Karnov Group ett avtal om att förvärva 100 procent av aktierna i DIBkunnskap AS för en köpeskilling om 338 610 KSEK. DIBkunnskap är marknadsledande bland redovisnings- och revisionsföretag och stora företag och tillhandahåller kunskaps- och arbetsflödeslösningar på den norska marknaden, med ett starkt fokus på att skapa effektivitet i yrkesprofessionellas arbetsflöden. Transaktionen är helt i linje med Karnov Groups strategi för att genomföra selektiva och värdeökande förvärv. Förvärvet gör det möjligt för Karnov Group att fortsätta växa i en ny vertikal i Norge. De finansiella effekterna av denna transaktion har inte redovisats per den 31 december 2020. Nettoomsättning, intäkter samt tillgångar och skulder som tillhör det förvärvade bolaget konsolideras från och med den 5 januari 2021. Fördelningen av köpeskillingen illustreras i nedanstående tabell. Goodwill från förvärvet är hänförlig till DIBkunnskap AS starka position och lönsamhet på marknaden. Goodwill förväntas inte vara avdragsgill i händelse av framtida nedskrivningar.
| Köpeskilling, KSEK | 05 Jan 2021 |
|---|---|
| Likvida medel betalt | 294.953 |
| Lånerevers | 9.636 |
| Tilläggsköpeskilling | 34.021 |
| Summa köpeskilling | 338.610 |
| Redovisade belopp, KSEK | |
| --- | --- |
| Likvida medel | 27.837 |
| Materiella anläggningstillgångar | 264 |
| Immateriella tillgångar: Kundrelationer | 33.413 |
| Immateriella tillgångar: Teknologi | 112.703 |
| Immateriella tillgångar: Övriga | 8.130 |
| Kundfordringar och övriga fordringar | 11.391 |
| Leverantörsskulder och övriga skulder | -53.652 |
| Uppskjuten skatt | -26.309 |
| Summa identifierade tillgångar | 113.776 |
| Goodwill | 224.834 |
| Summa | 338.610 |
Finansiering
Förvärvet genomfördes med en kontant betalning om 295 MSEK. Vidare emitterade Karnov Group en lånerevers till ett värde om 10 MSEK som omvandlades till 178 675 nya stamaktier av serie A i Karnov Group AB (publ). Härutöver avtalades en del av köpeskillingen som en tilläggsköpeskilling, som vid uppnådda prestationskriterier kommer betalas ut under 2022 respektive 2023.
Echoline SAS
Den 1 oktober 2021 ingick Karnov Group ett avtal om att förvärva 100 procent av aktierna utgivna i företaget Echoline SAS med säte i Frankrike för 36 592 KSEK. Echoline SAS är en ledande fransk leverantör av mjukvara för efterlevnad och övervakning av miljö- och hälsoskydd (EHS). Bolagets digitala plattform är molnbaserad
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
och affärsmodellen bygger huvudsakligen på prenumeration. Lösningen riktar sig till ISO-certifierade företag i de fransktalande områdena i Europa och bolagets kunder är för närvarande stora och medelstora företag i Frankrike och Benelux-länderna.
Förvärvet ligger i linje med Karnov Groups strategi att expandera internationellt på den växande marknaden för efterlevnadslösningar inom miljö- och hälsoskydd. De finansiella effekterna av denna transaktion har inte redovisats per den 30 september 2021. Nettoomsättning, intäkter samt tillgångar och skulder som tillhör det förvärvade bolaget konsolideras i sin helhet från och med den 1 oktober 2021.
Köpeskillingsfördelningen illustreras i följande tabell. Den goodwill som uppstår vid förvärvet är hänförlig till Echoline SAS starka position och lönsamhet på marknaden. Den uppkomna goodwillen förväntas inte vara skattemässigt avdragsgill vid framtida nedskrivningar.
| Köpeskilling, KSEK | 01 Oct 2021 |
|---|---|
| Likvida medel betalt | 26,404 |
| Tilläggsköpeskilling | 10,188 |
| Summa köpeskilling | 36,592 |
| Redovisade belopp, KSEK | |
| --- | --- |
| Likvida medel | 6,272 |
| Materiella anläggningstillgångar | 2,083 |
| Immateriella tillgångar: Kundrelationer | 3,066 |
| Immateriella tillgångar: Teknologi | 14,533 |
| Kundfordringar och övriga fordringar | 4,433 |
| Leverantörsskulder och övriga skulder | -5,938 |
| Uppskjuten skatt | -4,664 |
| Summa identifierade tillgångar | 19,785 |
| Goodwill | 16,807 |
| Summa | 36,592 |
Finansiering
Förvärvet genomfördes med en kontant betalning om 26 MSEK. Vidare avtalades en del av köpeskillingen som en tilläggsköpeskilling, som vid uppnådda prestationskriterier kommer betalas ut under 2022 respektive 2023.
Ante ApS
Den 4 oktober 2021 ingick Karnov Group ett avtal om att förvärva ytterligare 26 procent av aktierna utgivna i bolaget Ante ApS, vilket innebär en majoritetsandel på 51 procent.
Investeringen var en del av Karnov Groups strategi att etablera en bred teknikplattform som skapar ökad relevans och effektivitet för yrkesverksamma som arbetar med juridisk information. Inom en snar framtid kommer arbetet att påbörjas med att integrera delar av Antes teknik i Karnov Groups juridiska informationslösningar. De finansiella effekterna av denna transaktion har inte redovisats per den 30 september 2021. Nettoomsättning, intäkter samt tillgångar och skulder som tillhör det förvärvade bolaget konsolideras i sin helhet från den 1 oktober 2021. Köpeskillingsallokeringen är beräknad utifrån 100 % av aktierna och illustreras i följande tabell.
| Köpeskilling, KSEK | 04 Oct 2021 |
|---|---|
| Likvida medel betalt | 26,120 |
| Tilläggsköpeskilling | 41,372 |
| Summa köpeskilling | 67,492 |
| Redovisade belopp, KSEK | |
| --- | --- |
| Likvida medel | 4,649 |
| Materiella anläggningstillgångar | 5,288 |
| Immateriella tillgångar: Kundrelationer | 771 |
| Immateriella tillgångar: Teknologi | 21,379 |
| Kundfordringar och övriga fordringar | 987 |
| Leverantörsskulder och övriga skulder | -1,212 |
| Uppskjuten skatt | -5,927 |
| Summa identifierade tillgångar | 25,935 |
| Goodwill | 41,557 |
| Summa | 67,492 |
Finansiering
Förvärvet av de 26 % av aktierna genomfördes med kontant betalning om 7 MSEK av Karnov Group. Vidare regleras en del av köpeskillingen som en tilläggsköpeskilling som, vid uppnådda prestationskriterier, ska utbetalas 2025.
Not 7. Avstämning av alternativa nyckeltal
Karnovs finansiella rapporter innehåller alternativa nyckeltal, som utgör ett komplement till de resultatmått som definieras eller specificeras i de tillämpliga reglerna för finansiell rapportering. Alternativa nyckeltal redovisas eftersom de, i sitt sammanhang, erbjuder mer djupgående information än de mått som definieras i de tillämpliga reglerna för finansiell rapportering. De alternativa nyckeltalen har hämtats från koncernens finansiella rapporter och redovisas inte i enlighet med IFRS.
Karnovs definition av dessa nyckeltal som inte beskrivs enligt IFRS, presenteras under avsnitt Finansiella definitioner. Avstämning av de alternativa nyckeltalen redovisas nedan.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
Summa nettoomsättning
| KSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Organisk verksamhet | 208 106 | 195 161 | 620 402 | 581 896 | 773 317 |
| Förvärvad verksamhet | 15 649 | 537 | 48 092 | 937 | 1 531 |
| Valuta | -1 430 | -2 943 | -11528 | -159 | -3 432 |
| Summa nettoomsättning | 222 325 | 192 755 | 656 966 | 582 674 | 771 416 |
Summa nettoomsättning fördelning, %
| KSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Organisk tillväxt, % | 8,0% | 3,0% | 6,5% | 2,5% | 2,1% |
| Förvärvad tillväxt, % | 8,0% | 0,3% | 8,3% | 0,2% | 0,2% |
| Valutaeffekt, % | -0,7% | -1,6% | -2,0% | -0,1% | -0,5% |
| Total tillväxt, % | 15,3% | 1,7% | 12,8% | 2,6% | 1,8% |
Jämförelsestörande poster
| KSEK | 2021 | 2020 | 2020 |
|---|---|---|---|
| Förvärvskostnader | -7 500 | - | -4 165 |
| Integrationskostnader | - | - | -8 038 |
| Summa | -7 500 | - | -12 203 |
Koncern
| KSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 |
|---|---|---|---|---|---|
| Nettoomsättning | 222 325 | 192 755 | 656 966 | 582 674 | 771 416 |
| EBITDA | 92 684 | 88 375 | 282 286 | 260 611 | 321 431 |
| EBITDA-marginal | 41,7% | 45,8% | 43,0% | 44,7% | 41,7% |
| Jämförelsestörande poster | 7 500 | - | 7 500 | - | 12 203 |
| Justerad EBITDA | 100 184 | 88 375 | 289 786 | 260 611 | 333 634 |
| Justerad EBITDA-marginal, % | 45,1% | 45,8% | 44,1% | 44,7% | 43,2% |
| Avskrivningar | -12 369 | -11 476 | -36 521 | -32 236 | -45 476 |
| EBITA | 80 315 | 76 899 | 245 765 | 228 375 | 275 955 |
| EBITA-marginal, % | 36,1% | 39,9% | 37,4% | 39,2% | 35,8% |
| Justerad EBITA | 87 815 | 76 899 | 253 265 | 228 375 | 288 158 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 39,5% | 39,9% | 38,6% | 39,2% | 37,4% |
| Avskrivningar (förvärv) | -40 107 | -36 522 | -119 654 | -109 710 | -144 913 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 40 208 | 40 377 | 126 111 | 118 665 | 131 042 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
| Danmark | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 |
| Nettoomsättning | 110 756 | 107 689 | 320 276 | 319 103 | 419 207 |
| EBITDA | 51 746 | 48 864 | 142 804 | 140 516 | 176 029 |
| EBITDA-marginal | 46,7% | 45,4% | 44,6% | 44,0% | 42,0% |
| Jämförelsestörande poster | - | - | - | - | 1 709 |
| Justerad EBITDA | 51 746 | 48 864 | 142 804 | 140 516 | 177 738 |
| Justerad EBITDA-marginal, % | 46,7% | 45,4% | 44,6% | 44,0% | 42,4% |
| Avskrivningar | -2 238 | -1 883 | -6 484 | -5 743 | -10 247 |
| EBITA | 49 508 | 46 981 | 136 320 | 134 773 | 165 782 |
| EBITA-marginal, % | 44,7% | 43,7% | 42,6% | 42,2% | 39,5% |
| Justerad EBITA | 49 508 | 46 981 | 136 320 | 134 773 | 167 491 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 44,7% | 43,6% | 42,6% | 42,2% | 40,0% |
| Avskrivningar (förvärv) | -15 705 | -15 563 | -46 385 | -47 010 | -61 255 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 33 803 | 31 418 | 89 935 | 87 763 | 104 527 |
| Sverige/Norge | Q3 | jan-sep | jan-dec | ||
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| KSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 |
| Nettoomsättning | 111 569 | 85 067 | 336 690 | 263 571 | 352 209 |
| EBITDA | 33 434 | 39 512 | 131 979 | 120 095 | 145 401 |
| EBITDA-marginal | 30,0% | 46,4% | 39,2% | 45,6% | 41,3% |
| Jämförelsestörande poster | 7 500 | - | 7 500 | - | 10 494 |
| Justerad EBITDA | 40 935 | 39 512 | 139 478 | 120 095 | 155 895 |
| Justerad EBITDA-marginal, % | 36,7% | 46,4% | 41,4% | 45,6% | 44,3% |
| Avskrivningar | -10 131 | -9 593 | -30 038 | -26 493 | -35 228 |
| EBITA | 23 304 | 29 919 | 101 940 | 93 602 | 110 173 |
| EBITA-marginal, % | 20,9% | 35,2% | 30,3% | 35,5% | 31,3% |
| Justerad EBITA | 30 804 | 29 919 | 109 440 | 93 602 | 120 667 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 27,6% | 35,2% | 32,5% | 36% | 34,3% |
| Avskrivningar (förvärv) | -24 401 | -20 959 | -73 267 | -62 699 | -83 659 |
| Rörelseresultat (EBIT) | -1 098 | 8 960 | 28 673 | 30 903 | 26 515 |
Avkastning på totalt kapital
| KSEK | 30 sep 2021 | 30 sep 2020 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|
| Rörelseresultat (EBIT) | 126 111 | 118 665 | 131 042 |
| Summa tillgångar | 3 629 447 | 3 646 245 | 3 688 783 |
| Avkastning på totalt kapital, % | 3,5% | 3,3% | 3,6% |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
Rörelsekapital
| KSEK | 30 sep 2021 | 30 sep 2020 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|
| Rörelsetillgångar | 350 755 | 586 406 | 737 134 |
| Rörelseskulder | 560 132 | 913 244 | 658 012 |
| Rörelsekapital | -209 377 | -326 838 | 79 122 |
Kassagenerering
| Q3 | jan-sep | jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2020 |
| Justerad EBITDA | 100 184 | 88 375 | 289 786 | 260 611 | 333 634 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -2 905 | -570 | 128 939 | 213 057 | 378 992 |
| Betalda räntor | 4 211 | 4 348 | 11 787 | 14 457 | 19 156 |
| Betald inkomstskatt | -4 822 | 8 741 | 18 640 | 31 822 | 59 710 |
| Jämförelsestörande poster | 7 500 | - | 7 500 | - | 12 203 |
| Capex relaterat till ny produktutveckling | -8 287 | -13 099 | -28 686 | -40 599 | -56 298 |
| Justerad operativt kassaflöde | - 4 302 | - 580 | 138 182 | 218 737 | 413 762 |
| Kassagenerering, % | -4,3% | -0,7% | 47,7% | 83,9% | 124,0% |
Nettoskuld
| KSEK | 30 sep 2021 | 30 sep 2020 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|
| Långfristig skulder til kreditinstitut | 1 207 492 | 846 156 | 1 196 087 |
| Långfristig leasingskulder | 87 306 | 91 780 | 86 539 |
| Kortfristig skuld til kreditinstitut | - | 376 414 | - |
| Kortfristig leasingskulder | 12 683 | 12 853 | 12 842 |
| Likvida medel | 246 815 | 420 946 | 552 921 |
| Nettoskuld | 1 060 666 | 906 256 | 742 548 |
Skuldsättningsgrad
| KSEK | 30 sep 2021 | 30 sep 2020 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|
| Justerad EBITDA | 362 802 | 331 018 | 333 634 |
| Nettoskuld | 1 060 666 | 906 256 | 742 548 |
| Skuldsättningsgrad | 2,9 | 2,7 | 2,2 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
Kvartalsöversikt
| KSEK | Q3 | Q2 | Q1 | Q4 | Q3 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2021 | 2021 | 2020 | 2020 | |
| Rapport över totalresultatet | |||||
| Nettoomsättning | 222 325 | 201 121 | 233 519 | 188 742 | 192 755 |
| EBITDA | 92 684 | 82 964 | 106 631 | 60 820 | 88 375 |
| EBITDA-marginal, % | 41,7% | 41,3% | 45,7% | 32,2% | 45,8% |
| EBITA | 80 315 | 70 447 | 94 996 | 47 581 | 76 899 |
| EBITA-marginal, % | 36,1% | 35,0% | 40,7% | 25,2% | 39,9% |
| Justerad EBITA | 87 815 | 70 447 | 94 996 | 59 784 | 76 899 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 39,5% | 35,0% | 40,7% | 31,7% | 39,9% |
| Rörelseresultat (EBIT) | 40 208 | 28 834 | 57 062 | 12 377 | 40 377 |
| EBIT-marginal % | 18,1% | 14,3% | 24,4% | 6,6% | 20,9% |
| Finansiella poster, netto | -9 048 | -7 599 | -10 794 | 5 883 | -6 287 |
| Periodens resultat | 23 490 | 19 985 | 39 719 | 16 110 | 27 953 |
| Balansräkning | |||||
| Anläggningstillgångar | 3 278 692 | 3 305 259 | 3 365 706 | 2 951 649 | 3 059 839 |
| Omsättningstillgångar | 350 755 | 358 521 | 512 328 | 737 134 | 586 406 |
| Likvida medel | 246 815 | 263 617 | 360 797 | 552 921 | 420 946 |
| Eget kapital | 1 568 807 | 1 532 730 | 1 637 652 | 1 550 840 | 1 584 940 |
| Långfristiga skulder | 1 500 508 | 1 507 962 | 1 524 012 | 1 479 931 | 1 148 061 |
| Kortfristiga skulder | 560 132 | 623 088 | 716 370 | 658 012 | 913 244 |
| Summa tillgångar | 3 629 447 | 3 663 780 | 3 878 034 | 3 688 783 | 3 646 245 |
| Kassaflöde | |||||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -2 905 | 34 060 | 97 781 | 162 721 | -570 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -10 373 | -27 607 | -287 916 | -23 056 | -18 404 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -4 813 | -102 779 | -3 563 | -3 324 | -3 494 |
| Periodens kassaflöde | -18 090 | -96 325 | -193 698 | 136 341 | -22 468 |
| Nyckeltal | |||||
| Nettorörelsekapital | -209 377 | -264 567 | -204 042 | 79 122 | -326 838 |
| Avkastning på totalt kapital, % | 1,1% | 0,8% | 1,5% | 0,3% | 1,1% |
| Soliditet, % | 43,2% | 41,8% | 42,2% | 42,0% | 43,5% |
| Kassagenerering, % | -4,3% | 46,0% | 97,8% | 262,7% | -0,7% |
| Nettoskuld | 1 060 666 | 1 044 156 | 957 835 | 643 166 | 906 256 |
| Aktieinformation: | |||||
| Grundläggande | 97 849 242 | 97 849 242 | 97 793 030 | 97 670 567 | 97 670 567 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 0,24 | 0,21 | 0,41 | 0,17 | 0,28 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 0,24 | 0,20 | 0,40 | 0,16 | 0,28 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
Finansiella definitioner och alternativa nyckeltal
Denna delårsrapport innehåller referenser till ett antal nyckeltal. En del av dessa nyckeltal definieras i IFRS, medan andra är alternativa nyckeltal som inte redovisas i enlighet med tillämpliga ramverk för finansiell rapportering eller annan lagstiftning. Dessa nyckeltal används av Karnov för att hjälpa både investerare och företagsledning att analysera verksamheten. Nedan definieras de nyckeltal som används i rapporten, tillsammans med en motivering kring deras användande.
| Nyckeltal | Definition | Förklaring till användningen |
|---|---|---|
| Avkastning på totalt kapital | Rörelseresultatet (EBIT) för perioden dividerat med totala tillgångar. | Måttet visar avkastningen på det kapital som ägare och långivare har tillfört. |
| EBITA | Resultat före finansiella poster och skatt, exklusive avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling. | Måttet visar verksamhetens lönsamhet justerad för avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling. |
| EBITA-marginal | EBITA som en andel av nettoomsättning. | Måttet visar den underliggande verksamhetens (d.v.s. exklusive avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling) lönsamhet över tid i förhållande till försäljningen. |
| EBITDA | Rörelseresultat före avskrivningar, nedskrivningar, finansiella poster och skatter. | Måttet visar verksamhetens lönsamhet före avskrivningar och nedskrivningar. |
| EBITDA-marginal | EBITDA som en andel av nettoomsättningen. | Måttet visar verksamhetens lönsamhet över tid, oberoende av finansiering, nedskrivningar och avskrivningar. |
| Förvärvad tillväxt | Förändring i nettoomsättning under innevarande period hänförlig till förvärvade enheter, exklusive valutakurseffekter, i förhållande till nettoomsättning under motsvarande period föregående år. Förvärvade enheters nettoomsättning definieras som förvärvad tillväxt under en period om 12 månader från och med respektive förvärvsdatum. | Måttet används eftersom det kompletterar måttet organisk tillväxt och ökar förståelsen för Karnovs tillväxt. |
| Justerad EBITA | EBITA justerat för jämförelsestörande poster. | Måttet visar verksamhetens lönsamhet och är justerad för jämförelsestörande poster och avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling och avskrivning av investeringar hänförliga till förvärv. |
| Justerad EBITA-marginal | Justerad EBITA som en andel av nettoomsättningen. | Syftet är att ge en indikation på Karnovs verksamhets underliggande lönsamhet exklusive jämförelsestörande poster och uttryckt som en adel av nettoomsättningen. |
| Justerad EBITDA | Rörelseresultat före avskrivningar, finansiella poster, skatt och jämförelsestörande poster. | Avgörande för att förstå koncernens rörelseresultat, oavsett jämförelsestörande poster, finansiering och avskrivningar. |
| Justerad EBITDA-marginal | Justerad EBITDA som en andel av nettoomsättningen. | Måttet syftar till att visa koncernens lönsamhet oavsett jämförelsestörande poster, finansiering och avskrivningar, på löpande basis. |
| Justerat kassaflöde från den löpande verksamheten | Justerad EBITDA plus förändringar i nettorörelsekapital minus investeringar i utveckling av nya produkter och förbättringar av befintliga produkter och affärssystem. | Måttet används för att beräkna den underliggande kassagenereringen. |
| Jämförelsestörande poster | Jämförelsestörande poster innefattar poster av betydande karaktär som förvrider jämförelser mellan olika perioder. | Måttet används för att beräkna justerade mått, vilka är relevanta för att förstå den finansiella utvecklingen över tid. |
| Kassagenereringsgrad (%) | Justerat kassaflöde från den löpande verksamheten som en andel av Justerad EBITDA. | Cash generation (kassagenerering) återspeglar den vedertagna termen cash conversion och är en typ av mått på hur effektivt redovisade intäkter omvandlas till ett konkret bidrag till koncernens finansiering. |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
| Nyckeltal | Definition | Förklaring till användningen |
|---|---|---|
| Organisk tillväxt | Förändring i nettoomsättning under innevarande period, exklusive förvärv och valutakurseffekter, i förhållande till nettoomsättningen motsvarade period föregående år. Förvärvet inkluderas i organisk nettoomsättning efter en period om tolv månader. | Relevant mätt för att kunna bedöma bolagets förmåga att skapa tillväxt genom volym och pris i den löpande verksamheten. |
| Medelantal anställda (FTE:s) | Medelantalet heltidsanställda under rapporteringsperioden. | Ej finansiellt nyckeltal. |
| Nettoomsättning (Offline) | Nettoomsättning från tryckta produkter och utbildningstjänster. | Måttet används eftersom det ökar förståelsen för den totala nettoomsättningen och fördelningen av nettoomsättningen. |
| Nettoomsättning (Online) | Nettoomsättning från onlinetjänster. | Måttet ökar förståelsen för den totala nettoomsättningen och fördelningen av nettoomsättningen. |
| Nettorörelsekapital | Omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder. | Måttet visar bindning av kortfristigt kapital i verksamheten och ökar förståelsen för förändringar i kassaflödet från den löpande verksamheten. |
| Nettoskuld | Totala skulder minus likvida medel. | Måttet möjliggör en bedömning av om Karnov har en lämplig finansieringsstruktur samt har möjlighet att fullgöra sina åtaganden under finansieringsavtal. |
| Nettoskuldsättningsgrad (Nettoskuld/justerad EBITDA LTM) | Nettoskuld enligt balansräkningen dividerat med justerat EBITDA för löpande tolv månader (LTM). | Förhållandet är relevant att analysera för att säkerställa att Karnov har en lämplig finansieringsstruktur och kan uppfylla sina åtaganden enligt låneavtalen. |
| PPA-justerad nettovinst | Nettovinst exklusive jämförelsestörande poster samt avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling | Måttet används för att visa Karnovs lönsamhet exkluderat exklusive jämförelsestörande poster samt avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling. |
| Resultat per aktie | Resultat per aktie för perioden, i SEK, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i relation till det viktade genomsnittliga antalet utestående aktier före och efter utspädning. | Nyckeltal enligt IFRS. |
| Rörelseresultat (EBIT) | Resultat före finansiella poster och skatt. | Måttet möjliggör jämförelser av lönsamheten oberoende av kapitalstruktur eller skattesituation. |
| Soliditet (%) | Eget kapital dividerat med summa av tillgångar. | Måttet används för att bedöma Karnovs finansiella stabilitet. |
Valutakurser
| Stängningskurs 30 sep 2021 | Genomsnittskurs jan-sep 2021 | Stängningskurs 30 sep 2020 | Genomsnittskurs jan-sep 2020 | Stängningskurs 31 dec 2020 | Genomsnittskurs jan-dec 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 DKK motsvarar i SEK | 1,3718 | 1,3648 | 1,4156 | 1,4159 | 1,3492 | 1,4070 |
Övrigt
Belopp i tabeller och sammanlagda belopp har avrundats på individuell basis. Mindre skillnader på grund av denna avrundning kan därför förekomma i tabellerna. Siffror som kommenteras i texten presenteras i miljoner kronor om inte annat anges. Jämförelsetal från föregående period presenteras inom parentes.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – september 2021
Karnov Group idag
80.000+
Användare
1.500+
Specialister
290+
Medarbetare
Karnov Group (publ) är en ledande leverantör av informationstjänster för yrkesverksamma inom juridik, skatt och redovisning samt miljö och hälsoskydd i Danmark och Sverige. Karnov grundades utifrån en mans övertygelse att tillgång till lagen är grundläggande för alla framstående samhällen och vårt arv sträcker sig tillbaka till 1867. Över tid har Karnov utvecklats från ett traditionellt bokförlag till en digital informationsleverantör.
Vårt uppdrag är att vara en oersättlig samarbetspartner för alla rådgivare inom juridik, skatt och redovisning och att göra det möjligt för våra användare att fatta bättre beslut – snabbare, genom att erbjuda innehåll av högsta kvalitet till bästa möjliga användarupplevelse som effektivt stödjer deras arbetsflöde.
Våra lösningar är till stor del digitala och vi erbjuder prenumerationsbaserade onlinetjänster för advokatbyråer, skatt- och redovisningsbyråer, företag och offentlig sektor såsom domstolar, bibliotek, universitet, myndigheter och kommuner. Karnov ger även ut och säljer tryckta böcker och tidskrifter samt erbjuder juridiska fortbildningskurser.
Med starka varumärken, såsom Karnov, Norstedts Juridik, Notisum, Legal Cross Border, Forlaget Andersen, LEXNordics, DIBkunnskap och Echoline, försör Karnov Group över 80 000 användare med kunskap och insikter.
Karnov är organiserat i två geografiska rapporteringssegment och produkterbjudandena är, med små variationer, likvärdiga i samtliga länder.
Danmark: Onlinetjänster och offlineprodukter inom juridik, skatt och redovisning
Sverige: Online- och offlineerbjudanden inom juridik, miljö och hälsoskydd samt kurser inom juridik.
Norge: Digitala arbetsflödesverktyg för skatt och redovisning
Med kontor i Köpenhamn, Stockholm, Oslo, Paris och Malmö har Karnov Group idag cirka 290 anställda.
Karnov-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm, segment Mid Cap, under kortnamnet "KAR".
Bättre beslut, snabbare.
Hitta vad du söker efter, lita på vad du hittar och gör det snabbt.
Karnov Group AB (publ) Org.nr. 559016-9016 Säte: Stockholms län
Huvudkontor: Warfvinges väg 39, 112 51 Stockholm,
Tel: 08 587 670 00 www.karnovgroup.com
KARNOV
GROUP