AI assistant
Karnov Group Interim / Quarterly Report 2021
3068_10-q_2021-05-05_299dfaf7-ac5c-4559-b303-e03fb77618eb.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Delårsrapport
Januari – mars 2021
Q1
Bra start på året
Finansiell utveckling första kvartalet
> Nettoomsättningen ökade till 234 MSEK (212) varav organisk tillväxt utgjorde 5%.
> EBITA uppgick till 95 MSEK (88) och EBITA-marginalen till 40,7% (41,6%).
> Justerad EBITA uppgick till 95 MSEK (88) och den justerade EBITA-marginalen uppgick till 40,7% (41,6%).
> Periodens resultat uppgick till 40 MSEK (29).
> Resultatet per aktie efter utspädning uppgick till 0,40 SEK (0,30).
> Justerat operativt kassaflöde uppgick till 104 MSEK (170).
Viktiga affärshändelser
> Karnov Group slutför förvärvet av DIBkunnskap AS och bolaget konsolideras i koncernräkenskaperna från och med den 5 januari 2021.
> Karnov Group förvärvar legal tech startup-bolaget Onlaw ApS. Förvärvet är en del av Karnov Groups strategi att etablera en bred teknologiplattform som skapar ökad relevans och effektivitet för professionella verksamma inom juridisk information.
> Pontus Bodelsson tillträder som ny VD och koncernchef för Karnov Group den 8 maj 2021.
Finansiella nyckeltal för koncernen *
| KSEK | Q1 | Δ% | jan-dec | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2020 | ||
| Nettoomsättning | 233.519 | 211.961 | 10,2% | 771.416 |
| Organisk tillväxt, % | 5,0% | 2,3% | 2,1% | |
| EBITA | 94.996 | 88.218 | 7,7% | 275.955 |
| EBITA-marginal, % | 40,7% | 41,6% | 35,8% | |
| Justerad EBITA | 94.996 | 88.218 | 7,7% | 288.158 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 40,7% | 41,6% | 37,4% | |
| Periodens resultat | 39.719 | 29.084 | 36,6% | 100.004 |
| Justerad operativt kassaflöde | 104.288 | 170.348 | -38,8% | 413.762 |
- För mer information, se avsnittet Finansiella definitioner samt not 7 för beräkningar av alternativa nyckeltal.
KARNOV
GROUP
Vår organiska tillväxt under det första kvartalet uppgick till 5,0 procent, huvudsakligen till följd av ökad onlineförsäljning jämfört med förra året. Förvärvad tillväxt från DIBkunnskap AS och LEXNordics AB bidrog med ytterligare 8.0 procent.
Vi har lanserat vår nya uppdaterade plattform i Danmark och plattformen kommer löpande att förbättras medan vi flyttar över användare de kommande månaderna.
Flemming Breinholt
VD och koncernchef
VD-kommentar
Vi har haft en bra start på verksamhetsåret 2021, med fortsatt tillväxt och solida vinstmarginaler. Vår nya familjemedlem DIBkunnskap har presterat väl och har konsoliderats i koncernräkenskaperna under kvartalet. Vi har också lanserat vår uppdaterade plattform i Danmark.
Solida finansiella resultat
Vår organiska tillväxt under det första kvartalet uppgick till 5,0 procent, huvudsakligen till följd av ökad onlineförsäljning jämfört med förra året. Förvärvad tillväxt från DIBkunnskap AS och LEXNordics AB bidrog med ytterligare 8.0 procent. DIBkunnskap AS räkenskaper har konsoliderats i det nya segmentet Sverige/Norge. Offlineförsäljningen var i nivå med förra året, vilket är ett starkt resultat över marknadstrenden.
Det första kvartalet har vanligtvis högst marginal under räkenskapsåret. Detta är uppgick den justerade EBITA-marginalen till 40,7 procent. Den höga marginalen är ett resultat av högre omsättning, huvudsakligen av onlineprodukter, samt effektiviseringar inom vårt arbete för flödesoptimeringar. DIBkunnskap AS har spätt ut den justerade EBITA-marginalen med cirka 1 procentenhet, som tidigare meddelat.
Vår kassaflödesgenerering var stark i det första kvartalet. Vi har stärkt våra interna processer och har därför en säsongsbetoning eftersom majoriteten av prenumerationerna förnyades och betalades under det fjärde kvartalet 2020. Till följd av förvärvet av DIBkunnskap AS har vår nettoskuldsättning ökat till 2,8, vilket fortfarande är under vårt finansiella mål.
Uppdaterad och förbättrad plattform i Danmark – fler produkter på gång
Vi har lanserat vår nya uppdaterade plattform i Danmark och plattformen kommer löpande att vidareutvecklas medan vi flyttar över användare de kommande månaderna. Vi är nöjda med den feedback vi har fått, vilken visar att den uppdaterade plattformen är ett uppskattat initiativ. Vi planerar också att lansera ytterligare nya produkter i Danmark under 2021, inklusive ett erbjudande för kommuner, liknande vårt erbjudande i Sverige.
I Sverige har vi inlett året starkt med tillväxt driven av merförsäljning till befintliga kunder och försäljning till nya kunder, främst inom offentlig sektor, kommuner samt miljö och hälsoskydd.
I Norge har det nyförvärvade bolaget DIBkunnskap AS presterat på en god nivå.
Uppdatering avseende Covid-19-pandemin
Det känns bra att se att vaccineringen mot Covid-19-viruset är i gång globalt och vi ser fram emot att fysiskt träffa alla anställda, författare, experter och kunder snart igen. Vi fortsätter att följa alla lagar och rekommendationer från myndigheterna.
Under det första kvartalet har våra offlineprodukter som inte är prenumerationsbaserade, huvudsakligen böcker, offentliga publikationer och juridiska rådgivningskurser, varit på samma försäljningsnivåer som förra året. Våra kunder har anpassat verksamheterna efter Covid-19-restriktionerna. Vi börjar märka av en normaliserad efterfrågan för våra offlineprodukter, vilken är i linje med den generella marknadstrenden med ökad onlineförsäljning och minskad offlineförsäljning. Vi är nöjda med det eftersom resten av årets kvartal jämförs mot kvartal som var till fullo påverkade av Covid-19-pandemin.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
Karnov Group i korthet
Karnov Group är en ledande leverantör av affärskritisk information inom juridik, skatt och revision samt miljö och hälsoskydd i Danmark, Sverige och Norge. Med starka varumärken såsom Karnov, Norstedts Juridik, Notisum, Legal Cross Border, Forlaget Andersen, LEXNordics och DIBkunnskap, förser Karnov Group fler än 80 000 användare med kunskap och insikter - varje dag.
INFORMATIONSPARTNER
- Karnov Group grundades i Köpenhamn 1924 utifrån en människas övertygelse att tillgång till lagen är grundläggande för alla framstående samhällen, och vårt arv sträcker sig tillbaka till 1867.
- Över tid har Karnov Group utvecklats från ett traditionellt publiceringsföretag till en digital informationsleverantör.
- Karnov Groups uppdrag är att vara en oersättlig samarbetspartner för alla rådgivare inom juridik, skatt och revision och att göra det möjligt för våra användare att fatta bättre beslut, snabbare genom att erbjuda innehåll av högsta kvalitet till bästa möjliga användarupplevelse som effektivt stödjer deras arbetsflöde.
- Karnov Groups lösningar är till stor del digitala och vi erbjuder abonnemangsbaserade onlinetjänster för advokatbyråer, redovisnings- och revisionsbyråer, företag och offentlig sektor såsom domstolar, universitet, myndigheter och kommuner.
- Karnov Group ger även ut och säljer tryckta böcker och tidskrifter samt erbjuder juridiska fortbildningskurser.
- Karnov Group adderar kontinuerligt mer värde genom utveckling av nya vertikaler och investeringar i självständiga bolag med teknologier som hjälper yrkesprofessionella att fatta bättre beslut, snabbare.
Netto-omsättning per segment Q1 2021
Karnov Groups finansiella mål på medellång sikt
TILVÄXT
En årlig organisk nettoomsättnings-tillväxt om 3–5% på medellång sikt, kompletterad med selektiva förvärv.
LÖNSAMHET
En högre justerad EBITA-marginal på medellång sikt.
KAPITAL-STRUKTUR
En nettoskuld i förhållande till Justerad EBITDA på högst 3,0. Nivån kan tillfälligt överskridas, exempelvis till följd av förvärv.
UTDELNINGS-POLICY
Målet är att dela ut 30–50% av den PPA-justerade netto-vinsten (exkl. förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling), med hänsyn tagen till investeringsmöjligheter och finansiell ställning.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
4
Koncernens finansiella utveckling
Nettoomsättning per land i första kvartalet,%
Sverige
Danmark
10%
Försäljningsökning
Nettoomsättning per kvartal, MSEK
Justerad EBITA per kvartal, MSEK och marginal, %
Första kvartalet
| Q1 | jan-dec | |||
|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2021 | 2020 | Δ% | 2020 |
| Nettoomsättning | 233.519 | 211.961 | 10,2% | 771.416 |
| Organisk tillväxt, % | 5,0% | 2,3% | 2,1% | |
| EBITA | 94.996 | 88.218 | 7,7% | 275.955 |
| EBITA-marginal, % | 40,7% | 41,6% | 35,8% | |
| Justerad EBITA | 94.996 | 88.218 | 7,7% | 288.158 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 40,7% | 41,6% | 37,4% |
Nettoomsättning och tillväxt
För perioden januari-mars 2021 ökade koncernens nettoomsättning till 234 MSEK (212) inkluderat 17 MSEK från förvärvade bolag. Den organiska tillväxten var 5,0 procent, medan valutaeffekter påverkade nettoomsättningen negativt med -2,8 procent och förvärvad tillväxt uppgick till 8,0 procent. Drivkrafterna för tillväxten var ökad onlineförsäljning genom merförsäljning till befintliga kunder samt försäljning av nya produkter till befintliga och nya kunder. Offlineförsäljningen var i nivå med föregående år, vilket är bättre än den normala marknadstrenden vi har sett de senaste åren.
Rörelseresultat
EBITA för kvartalet uppgick till 95 MSEK (88) och EBITA-marginalen till 40,7 procent (41,6).
Förvärvet av DIBkunnskap AS har spätt ut koncernens justerade EBITA-marginal med cirka 1 procentenhet. Den höga marginalen är ett resultat av ökad nettoomsättning, huvudsakligen från onlineprodukter, samt effektiviseringar i vår strävan efter flödesoptimeringar.
Rörelseresultatet (EBIT) för kvartalet uppgick till 57 MSEK (51).
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
Färdelning av nettoomsättning i Q1,%
Online
Offline
41%
Justerad EBITA-marginal
98%
Kassagenereringsgrad
Finansnetto
Finansnettot uppgick till -11 MSEK (-16). Valutaeffekter för kvartalet uppgick till -6 (11), relaterade till långfristiga lån i DKK.
Resultat före och efter skatt samt resultat per aktie
Resultatet före skatt ökade med 10 MSEK till 46 MSEK (36).
Resultatet efter skatt ökade till 40 MSEK (29). Skatter för kvartalet uppgick till 6 MSEK (6).
Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0,40 SEK (0,30).
Kassaflöde och investeringar
Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade med 68 MSEK till 98 MSEK (166) under kvartalet. Minskningen beror på en negativ effekt på 88 MSEK från rörelsekapitalet hänförlig till timing av fakturering som har en inverkan på rörelsefordringar och förutbetalda intäkter.
Totala investeringar under kvartalet uppgick till 288 MSEK (31), varav 263 MSEK avser förvärvet av DIBkunnskap AS.
De totala finansieringarna uppgick till 4 MSEK (305), hänförligt sig till förändringar i leasingskulder. Motsvarande period föregående år inkluderar nyttjande av en kortfristig kreditlinje om 309 MSEK för att öka kassabalansen.
Kassagenereringsgraden var positiv under det första kvartalet, trots en minskning om 66 MSEK av justerat operativt kassaflöde till 104 MSEK (170). Faktureringssäsongen är normalt under det fjärde och första kvartalet. Vi har stärkt våra interna processer och har därför en säsongsbetoning eftersom majoriteten av prenumerationerna förnyades och betalades under det fjärde kvartalet 2020. Kombinerat var det fjärde kvartalets samt första kvartalets kassagenereringsgrader högre än föregående år. Vi är stolta att öka kassagenereringsgraden under denna faktureringssäsong. Eftersom nivån rörelsefordringar normaliserades vid slutet av det första kvartalet förväntas inte denna timing-effekt fortsätta.
Kassagenereringsgraden uppgick till 98 procent (173).
| Kassagenerering | Q1 | jan-dec | |
|---|---|---|---|
| KSEK | 2021 | 2020 | 2020 |
| Justerad EBITDA | 106.631 | 98.285 | 333.634 |
| Justerad operativt kassaflöde | 104.288 | 170.348 | 413.762 |
| Kassagenerering, % | 97,8% | 173,3% | 124,0% |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
2,8
Skuldsättninggrad
Finansiell ställning
Nettoskulden uppgick till 958 MSEK (755) vid periodens utgång. Ökningen av nettoskuld beror huvudsakligen på betalningen för förvärvet av DIBkunnskap AS.
Vid rapportperiodens utgång var skuldsättningsgraden 2,8 gånger (2,3) och soliditeten var 42,2 procent (42,8) med ett eget kapital om 1 638 MSEK (1 619).
| Nettoskuld | Q1 | jan-dec | |
|---|---|---|---|
| KSEK | 2021 | 2020 | 2020 |
| Summa upplåning | 1.318.632 | 1.249.155 | 1.196.087 |
| Likvida medel | 360.797 | 493.933 | 552.921 |
| Nettoskuld | 957.835 | 755.222 | 643.166 |
| Skuldsättninggrad, ggr | 2,8 | 2,3 | 1,9 |
| Eget kapital | 1.637.652 | 1.618.794 | 1.550.840 |
| Soliditet, % | 42,2% | 42,8% | 42,0% |
Likvida medel uppgick vid periodens slut till 361 MSEK (494) och koncernen hade outnyttjade kreditlinjer om 237 MSEK (200).
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
Viktiga händelser
Första kvartalet
- Den 5 januari slutför Karnov Group förvärvet av den marknadsledande norska leverantören av digitala arbetsflödesverktyg, DIBkunnskap AS. Förvärvet stärker ytterligare Karnov Groups position som ledande leverantör av legala kunskapsverktyg i Skandinavien.
- Karnov Group förvärvar legal tech startup-bolaget Onlaw ApS. Förvärvet är en del av Karnov Groups strategi att etablera en bred teknologiplattform som skapar ökad relevans och effektivitet för professionella verksamma inom juridisk information.
- Styrelsen för Karnov Group AB (publ) utser Pontus Bodelsson till ny VD och koncernchef för Karnov Group. Beslutet följer Flemming Breinholts önskan om att avträda från rollen. Breinholt avträder och Bodelsson tillträder den 8 maj 2021.
Händelser efter perioden
- Inga händelser av signifikant betydelse för bolagets räkenskaper har skett efter periodens slut.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
Segment Danmark har ett brett erbjudande av online- och offline-lösningar för yrkesverksamma inom juridik, skatt och redovisning som hjälper dem i deras fakta-insamling och förser dem med kvalitativa rådgivningstjänster. Segmentet består av Karnov Group Danmark, Forlaget Andersen samt Legal Cross Border.
Nettoomsättning per kvartal, MSEK
Justerad EBITA, MSEK och marginal, % per kvartal
Segmentens utveckling
Danmark
| KSEK | Q1 | jan-dec | ||
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | Δ% | 2020 | |
| Nettoomsättning | 111.051 | 112.928 | -1,7% | 419.207 |
| Organisk tillväxt, % | 3,1% | 1,5% | 0,5% | |
| EBITA | 47.292 | 48.012 | -1,5% | 165.782 |
| EBITA-marginal, % | 42,6% | 42,5% | 39,5% | |
| Justerad EBITA | 47.292 | 48.012 | -1,5% | 167.491 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 42,6% | 42,5% | 40,0% |
Nettoomsättning och tillväxt
Den organiska tillväxten i kvartalet uppgick till 3,1 procent (1,5). Nettoomsättningen minskade emellertid med 1,7 procent till 111 MSEK (113) till följd av att valutaeffekter hade en negativ inverkan om -4,8 procent. Den organiska tillväxten är till följd av ökad merförsäljning till befintliga kunder och försäljning av nya produkter. Offlineförsäljningen var på likvärdig nivå som föregående år, vilket är på en högre nivå än marknadstrenden.
De nya produkterna som lanserades under 2020 har tagits mot väl av våra kunder och vi kommer fortsätta vara aktiva på den danska marknaden. Vi planerar att lansera ytterligare nya produkter under 2021, inklusive ett erbjudande för kommuner, liknande vårt erbjudande i Sverige.
Den nya uppdaterade plattformen i Danmark har nu lanserats och vi gör löpande framsteg i att flytta över användare och att lägga till fler funktioner. Vi upplever en hög kundnöjdhet i detta avseende. Alla nya användare får direkt tillträde till den uppdaterade plattformen.
Rörelseresultat
EBITA och justerad EBITA uppgick till 47 MSEK (48) och EBITA-marginalen till 42,6 procent (42,5).
Rörelseresultatet (EBIT) för kvartalet var på samma nivå som föregående år och uppgick till 32 MSEK (32).
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
Segment Sverige/Norge är specialiserat på online- och offline-informations-tjänster inom juridik; miljö och hälsskydd samt juridisk fortbildning i klassrum och online-kurser. Segmentet erbjuder digitala verktyg, inklusive avtalsmallar, för en bred juridisk målgrupp. Segmentet består av Norstedts Juridik, Notisum, LEXNordics och DIBkunnskap.
Nettoomsättning per kvartal, MSEK
Justerad EBITA, MSEK och marginal, % per kvartal
Segmentens utveckling (forts.)
Sverige/Norge
| KSEK | Q1 | Δ% | jan-dec | |
|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2020 | ||
| Nettoomsättning | 122.468 | 99.033 | 23,7% | 352.209 |
| Organisk tillväxt, % | 7,2% | 3,2% | 4,2% | |
| EBITA | 47.702 | 40.206 | 18,6% | 110.173 |
| EBITA-marginal, % | 39,0% | 40,6% | 31,3% | |
| Justerad EBITA | 47.702 | 40.206 | 18,6% | 120.667 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 39,0% | 40,6% | 34,3% |
Nettoomsättning och tillväxt
Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 23,7 procent till 122 MSEK (99), varav 17 MSEK var hänförligt till förvärvade verksamheter. Organisk tillväxt utgjorde 7,2 procent drivet av onlineförsäljningen, ökad merförsäljning till befintliga kunder och försäljning av nya produkter till både befintliga och nya kunder. Valutaeffekter hade en negativ inverkan om -0.6 procent.
Vår nyligen förvärvade verksamhet DIBkunnskap AS har presterat bra under kvartalet. Vidare har vi sett stark utveckling inom kommuner och offentlig sektor samt vår vertikal inom miljö- och hälsskydd. Försäljningen av offline-produkter var på motsvarande nivå som föregående år, vilket är på en högre nivå än marknadstrenden.
Förvärvad tillväxt utgör 17,1 procent (0,0) under kvartalet.
Rörelseresultat
EBITA och justerad EBITA uppgick till 48 MSEK (40). Den justerade EBITA-marginalen uppgick till 39,0 procent (40,6). DIBkunnskap AS har spätt ut marginalen på det svenska/norska segmentet med cirka 2 procentenheter.
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 25 MSEK (20). Avskrivningar och amorteringar ökade med 3 MSEK jämfört med motsvarande kvartal 2020.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
Övrig information
Risker och osäkerhetsfaktorer
Karnov är genom sin verksamhet exponerat för olika risker vilka kan ge upphov till variationer i resultat och kassaflöde. Väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar bransch- och marknads-relaterade risker, verksamhetsrelaterade risker samt finansiella risker.
Den pågående Covid-19-pandemin fortsätter påverka alla globala marknader. Vi följer situationen kontinuerligt. Koncernen är verksam på marknaderna för legal information och skatt i Danmark och Sverige. Dessa marknader omfattar bland annat online-databastjänster, tryckta informationskällor, mjukvara för juridisk praxis och juridiska utbildningskurser. Produkterna och tjänsterna erbjuds vanligtvis advokatbyråer, skatte- och redovisningsbyråer, företag inom olika branscher och den offentliga sektorn, inklusive domstolar, bibliotek, universitet och andra offentliga myndigheter och kommuner.
Baserat på marknadens karaktär och de produkter som erbjuds, i kombination med koncernens affärsmodell med cirka 85-90 % prenumerationsbaserade intäkter, bedömer vi att pandemin inte kommer att ha någon inverkan på koncernens onlineintäkter på kort sikt.
För beskrivning av väsentliga risker och riskhantering hänvisas till årsredovisningen för 2020 på sidorna 52-53. Årsredovisningen finns tillgänglig på koncernens webbplats www.karnovgroup.com.
Säsongsvariationer
Vanligtvis förnyas och faktureras en betydande andel av Karnovs onlinekontrakt under det fjärde kvartalet, vilket påverkar kassaflödet under de fjärde och första kvartalen. Nettoomsättningen från onlinetjänster redovisas i enlighet med avtalsvillkoren och påverkas inte av säsongsvariationer.
Nettoomsättningen från offlineprodukter påverkas av säsongsvariationer eftersom det första kvartalet varje år har väsentligt större andel av sådana intäkter jämfört med de övriga kvartalen till följd av att många bokutgåvor ges ut i början av året.
Medarbetare
Medelantalet heltidsanställda (FTEs) under det första kvartalet uppgick till 284 (240). Ökningen beror huvudsakligen på förvärvet av DIBkunnskap AS.
Under kvartalet var den genomsnittliga fördelningen av män/kvinnor bland de heltidsanställda 50%/50% jämfört med 49%/51% under samma kvartal 2020.
Aktier, aktiekapital och aktieägare
Karnov Groups stamaktie noterades på Nasdaq Stockholm den 11 april 2019, segment Mid Cap, under kortnamnet "KAR". Den 5 januari 2021 slutfördes förvärvet av DIBkunnskap AS och 178 675 stamaktier av serie A emitterades som en del av betalningen. Den 31 mars 2021 uppgick antal aktier och röster i Karnov Group AB (publ) till 98 274 589 aktier och 97 891 776,7 röster. Varje aktie har ett kvotvärde om cirka SEK 0,015385 SEK. Totalt antal stamaktier uppgår till 97 849 242, envar berättigande till en röst vid bolagsstämma. Härutöver innehar Bolaget 425 347 C-aktier, envar berättigande till en tiondels röst vid bolagsstämma. För en detaljerad beskrivning av aktiekapitalets utveckling se www.karnovgroup.com/sv/aktiekapitalets-utveckling/.
Per den 31 mars 2021 hade Bolaget 1 366 kända aktieägare. De fem största aktieägarna i Karnov Group AB var Kayne Anderson Rudnick, Invesco, M&G Investment Management, Janus Henderson Investors och Lazard Asset Management.
Incitamentsprogram
Karnov Group har infört två långsiktiga incitamentsprogram i form av aktiesparprogram. Syftet med programmen är att uppmuntra till ett brett aktieägande bland Bolagets anställda, behålla kompetenta medarbetare, underlätta rekrytering, uppnå ökad intressegemenskap mellan de anställda och Bolagets aktieägare samt höja motivationen för att uppnå eller överträffa bolagets finansiella mål. 153 anställda i Karnov deltar i aktiesparprogrammen.
Anställda deltar i programmen genom att allokerar förvärvade eller redan innehavda stamaktier i Bolaget till programmet (så kallade sparaktier). Den maximalt tillåtna investeringen i sparaktier var beroende av vilken kategori deltagaren tillhör.
Deltagarna har allokerat sammanlagt 137 465 sparaktier till programmet. Vid full tilldelning kommer det totala antalet aktier i aktiesparprogrammen att uppgå till högst 425 347 stamaktier, vilket motsvarar cirka 0,4 procent av det totala antalet aktier i bolaget. För mer information om programmen se www.karnovgroup.com/sv/incitamentsprogram/.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
11
Transaktioner med närstående
Koncernen har inte genomfört några väsentliga transaktioner med närstående under det första kvartalet 2021 utöver kompensation eller förmåner till styrelseledamöter eller verkställande direktör, erhållna som ett resultat av deras engagemang i styrelsen, anställning hos Karnov eller aktieinnehav i Karnov Group AB (publ).
Moderbolag
Nettoomsättningen för kvartalet uppgick till 0 (0) MSEK. Rörelseresultatet uppgick för kvartalet till -6 (-7) MSEK.
Framtidsutsikter
Karnov lämnar inga finansiella prognoser.
Granskning
Denna finansiella rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer.
Offentliggörande
Denna finansiella rapport innehåller insiderinformation som Karnov Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (MAR). Informationen lämnades för offentliggörande av nedanstående kontaktperson den 5 maj 2021 klockan 08.00.
Karnov Group AB (publ)
Stockholm den 5 maj 2021
Flemming Breinholt
Verkställande direktör
Koncernchef
| ## För mer information, vänligen kontakta:
Flemming Breinholt, VD och koncernchef
+45 3374 1202
[email protected]
Dora Brink Clausen, CFO
+45 3374 1248
[email protected]
Erik Berggren, Aktieägarkontakt
+45 5219 6552
[email protected] | ## Webbsänd Q1-presentation
Karnov presenterar det första kvartalets resultat för analytiker och investerare via en webbsänd telefonkonferens den 5 maj 2021, kl 10.00 CEST.
För deltagande använd följande länk:
https://tv.streamfabriken.com/karnov-group-q1-2021
eller ring in på:
SE: +46 8 505 583 74
DK: +45 7 815 0109
NO: +47 2 350 0236
UK: +44 333 300 92 64
US: +1 833 526 8382
Presentationen kommer också att finnas här:
www.financialhearings.com | ## Finansiell kalender 2021
Årsstämma
5 maj 2021
Halvårsrapport januari-juni 2021
26 augusti 2021
Delårsrapport januari-september 2021
4 november 2021 |
| --- | --- | --- |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
Koncernens rapport över totalresultat
| Q1 | jan-dec | ||
|---|---|---|---|
| KSEK | Not | 2021 | 2020 |
| Nettoomsättning | 5 | 233.519 | 211.961 |
| Summa intäkter | 233.519 | 211.961 | |
| Handelsvaror | -38.151 | -37.348 | |
| Personalkostnader | -68.705 | -53.593 | |
| Avskrivningar | -49.569 | -47.025 | |
| Övriga rörelsekostnader | -20.032 | -22.734 | |
| Rörelseresultat | 57.062 | 51.261 | |
| Finansiella intäkter | 85 | 56 | |
| Finansiella kostnader | -10.879 | -15.769 | |
| Finansnetto | -10.794 | -15.713 | |
| Resultat före skatt | 46.268 | 35.548 | |
| Inkomstskatt | -6.549 | -6.464 | |
| Periodens resultat | 39.719 | 29.084 | |
| Övrigt totalresultat: | |||
| Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen: | |||
| Valutakursdifferenser vid omräkning av utländsk verksamhet | 32.342 | 61.675 | |
| Periodens totalresultat | 72.061 | 90.759 | |
| Periodens totalresultat hänförligt till: | |||
| Moderbolagets aktieägare | 39.754 | 29.133 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -35 | -49 | |
| Periodens resultat | 39.719 | 29.084 | |
| Summa totalresultat för perioden hänförligt till | |||
| Moderbolagets aktieägare | 75.997 | 90.808 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | -32 | -49 | |
| Summa totalresultat för perioden | 75.965 | 90.759 | |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 4 | 0,41 | 0,30 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 4 | 0,40 | 0,30 |
För ytterligare upplysningar och information om resultat per aktie hänvisas till not 4.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
Koncernens balansräkning
| KSEK | Not | 31 mar 2021 | 31 mar 2020 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | ||||
| Goodwill | 1.868.702 | 1.727.739 | 1.623.978 | |
| Övriga immateriella tillgångar | 1.299.753 | 1.278.859 | 1.149.935 | |
| Nyttjanderrätter | 106.215 | 111.296 | 95.545 | |
| Materiella anläggningstillgångar | 6.774 | 5.188 | 6.280 | |
| Investeringar i interesseföretag | 70.678 | 63.821 | 70.347 | |
| Fordingar på interesseföretag | 10.952 | 3.172 | 3.036 | |
| Depositioner | 2.632 | 2.900 | 2.528 | |
| Summa anläggningstillgångar | 3.365.706 | 3.192.975 | 2.951.649 | |
| Varulager | 12.775 | 15.083 | 10.011 | |
| Kundfordringar | 3 | 62.308 | 58.046 | 148.214 |
| Förutbetalda kostnader | 7.358 | 10.902 | 7.556 | |
| Övriga fordringar | 1.572 | 14.411 | 986 | |
| Aktuell skattefordran | 67.518 | - | 17.446 | |
| Likvida medel | 3 | 360.797 | 493.933 | 552.921 |
| Summa omsättningstillgångar | 512.328 | 592.375 | 737.134 | |
| SUMMA TILLGÄNGAR | 3.878.034 | 3.785.350 | 3.688.783 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||
| Aktiekapital | 1.512 | 1.503 | 1.509 | |
| Överkursfond | 2.072.096 | 2.062.361 | 2.062.361 | |
| Egna aktier | -6 | - | -6 | |
| Reserv | -327.432 | -258.645 | -363.675 | |
| Balanserade vinstmedel inklusive periodens resultat | -115.722 | -186.651 | -156.585 | |
| Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | 1.630.448 | 1.618.568 | 1.543.604 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | 7.204 | 226 | 7.236 | |
| Summa eget kapital | 1.637.652 | 1.618.794 | 1.550.840 | |
| Långfristiga skulder | ||||
| Skulder till kreditinstitut | 3 | 1.207.985 | 865.425 | 1.196.087 |
| Leasingskulder | 97.865 | 101.723 | 86.539 | |
| Uppskjutna skatteskulder | 174.030 | 170.299 | 153.239 | |
| Avsättningar | 5.613 | 5.847 | 5.454 | |
| Övriga långfristiga skulder | 38.519 | 38.907 | 38.612 | |
| Summa långfristiga skulder | 1.524.012 | 1.182.201 | 1.479.931 | |
| Kortfristiga skulder | ||||
| Skulder till kreditinstitut | 3 | - | 383.730 | - |
| Leverantörsskulder | 3 | 7.053 | 11.465 | 12.395 |
| Aktuell skatteskuld | 61.045 | 25.917 | 10.595 | |
| Upplupna kostnader | 130.355 | 132.029 | 136.585 | |
| Förutbetalda intäkter | 443.825 | 394.999 | 428.436 | |
| Leasingskulder | 12.782 | 12.125 | 12.842 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 3 | 61.310 | 24.090 | 57.159 |
| Summa kortfristiga skulder | 716.370 | 984.355 | 658.012 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 3.878.034 | 3.785.350 | 3.688.783 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
Koncernens rapport över förändringar i eget kapital
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
| KSEK | Aktiekapital | Överkursfond | Treasury shares | Reserv | Balanserat resultat | Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | Innehav utan bestämmande inflytande | Summa eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingående balans per 1 januari 2020 | 1.503 | 2.062.361 | - | -320.320 | -217.050 | 1.526.494 | 275 | 1.526.769 |
| Periodens resultat | - | - | - | - | 29.133 | 29.133 | -49 | 29.084 |
| Övrigt totalresultat för perioden | - | - | - | 61.675 | - | 61.675 | - | 61.675 |
| Summa periodens totalresultat | - | - | - | 61.675 | 29.133 | 90.808 | -49 | 90.759 |
| Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare: | ||||||||
| Köp av aktier från innehav utan bestämmande inflytande | - | - | - | - | - | - | -19.118 | -19.117 |
| Aktierelaterade ersättningar | - | - | - | - | 1.266 | 1.266 | - | 1.266 |
| Summa transaktioner med aktieägare | - | - | - | - | 1.266 | 1.266 | -19.118 | -17.851 |
| Utgående balans per 31 mars 2020 | 1.503 | 2.062.361 | - | -258.645 | -186.650 | 1.618.569 | -18.892 | 1.599.677 |
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare
| KSEK | Aktiekapital | Överkursfond | Treasury shares | Reserv | Balanserat resultat | Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare | Innehav utan bestämmande inflytande | Summa eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingående balans per 1 januari 2020 | 1.509 | 2.062.361 | -6 | -363.675 | -156.585 | 1.543.604 | 7.236 | 1.550.840 |
| Periodens resultat | - | - | - | - | 39.754 | 39.754 | -35 | 39.719 |
| Övrigt totalresultat för perioden | - | - | - | 36.243 | - | 36.243 | 3 | 36.246 |
| Summa periodens totalresultat | - | - | - | 36.243 | 39.754 | 75.997 | -32 | 75.965 |
| Transaktioner med aktieägare i deras egenskap av ägare: | ||||||||
| Aktierelaterade ersättningar | - | - | - | - | 1.109 | 1.109 | - | 1.109 |
| Summa transaktioner med aktieägare | 3 | 9.735 | - | - | 1.109 | 10.847 | - | 10.847 |
| Utgående balans per 31 Mars 2021 | 1.512 | 2.072.096 | -6 | -327.432 | -115.722 | 1.630.448 | 7.204 | 1.637.652 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
Koncernens rapport över kassaflöden
| KSEK | Q1 | jan-dec | |
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2020 | |
| KASSAFLÖDE FRÅN LÖPANDE VERKSAMHETEN | |||
| Rörelseresultat | 57.062 | 51.266 | 131.042 |
| Justeringar: | |||
| Poster som inte ingår i kassaflödet | 50.727 | 36.464 | 199.968 |
| Förändringar i rörelsekapital | |||
| Ökning/minskning av varulager | -2.765 | -1.985 | 3.086 |
| Ökning/minskning av rörelsefordringar | 96.312 | 148.920 | 75.694 |
| Ökning/minskning av rörelseskulder | -64.816 | -47.219 | 19.217 |
| Ökning/minskning av förutbetalda intäkter | -20.537 | -4.587 | 28.850 |
| Betalda räntor | -3.500 | -4.907 | -19.156 |
| Betald inkomstskatt | -14.703 | -11.671 | -59.710 |
| Förändringar i rörelsekapital | -10.009 | 78.551 | 47.982 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 97.780 | 166.281 | 378.992 |
| KASSAFLÖDE FRÅN INVESTERINGSVERKSAMHETEN | |||
| Förvärv av andelar i interesseföretag | - | -3.743 | -25.466 |
| Förvärv av dotterföretag | -262.800 | -14.094 | -4.245 |
| Lån till dotterbolag | -7.917 | -235 | - |
| Förvärv av immatriella anläggningstillgångar | -17.199 | -13.109 | -79.690 |
| Förvärv av materiella anläggningstillgångar | - | - | -2.947 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -287.916 | -31.181 | -112.348 |
| KASSAFLÖDE FRÅN FINANSIERINGSVERKSAMHETEN | |||
| Ökning/minskning av lån | - | 308.730 | 294.297 |
| Leasingskulder | -3.563 | -4.154 | -14.891 |
| Utdelad utdelning | - | - | -43.952 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -3.563 | 304.577 | 235.454 |
| Kassaflöde för perioden | -193.699 | 439.677 | 502.098 |
| Livida medel vid periodens början | 552.922 | 52.008 | 52.008 |
| Valutakursdifferens i likvida medel | 1.574 | 2.248 | -1.184 |
| Likvida medel vid periodens slut | 360.797 | 493.933 | 552.922 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
Moderbolagets resultaträkning
| Q1 | jan-dec | ||
|---|---|---|---|
| KSEK | 2021 | 2020 | 2020 |
| Personalkostnader | -3.757 | -2.149 | -8.817 |
| Övriga rörelsekostnader | -1.987 | -4.409 | -20.810 |
| Rörelseresultat | -5.744 | -6.558 | -29.627 |
| Finansiella intäkter | 3.825 | 5.905 | 18.874 |
| Finansiella kostnader | -29 | -9 | -355 |
| Finansiella intäkter och kostnader | 3.796 | 5.896 | 18.519 |
| Resultat före skatt | -1.948 | -662 | -11.108 |
| Inkomstskatt | - | - | - |
| Periodens resultat | -1.948 | -662 | -11.108 |
| Summa totalresultat för perioden | -1.948 | -662 | -11.108 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
Moderbolagets balansräkning
| KSEK | Not | 31 mar 2021 | 31 mar 2020 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | ||||
| Andelar i koncernföretag | 1.149.925 | 1.143.458 | 1.149.925 | |
| Fordringar på koncernföretag | 781.355 | 792.757 | 747.792 | |
| Summa anläggningstillgångar | 1.931.280 | 1.936.215 | 1.897.718 | |
| Fordringar på koncernföretag | - | - | 206 | |
| Övriga fordringar | 1.423 | 9.119 | 450 | |
| Aktuell skattefordran | - | 41.634 | - | |
| Likvida medel | 12.953 | 4.537 | 41.033 | |
| Summa omsättningstillgångar | 14.376 | 55.290 | 42.247 | |
| SUMMA TILLGÄNGAR | 1.945.656 | 1.991.505 | 1.939.964 | |
| KSEK | 31 mar 2021 | 31 mar 2020 | 31 dec 2020 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||
| Bundet eget kapital | ||||
| Aktiekapital | 1.512 | 1.503 | 1.509 | |
| Egna aktier | -6 | - | -6 | |
| Fritt eget kapital | ||||
| Överkursfond | 2.072.096 | 2.062.361 | 2.062.363 | |
| Balanserade vinstmedel | -130.187 | -74.416 | -128.356 | |
| Summa eget kapital | 1.943.421 | 1.989.448 | 1.935.510 | |
| Leverantörsskulder | 37 | 94 | 407 | |
| Skuld till närstående | - | 13 | - | |
| Upplupna kostnader | 2.139 | 1.883 | 3.989 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 65 | 67 | 59 | |
| Summa kortfristiga skulder | 2.241 | 2.057 | 4.454 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 1.945.662 | 1.991.505 | 1.939.964 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
Noter
Not 1. Redovisningsprinciper
Konzernredovisningen för Karnov Group AB har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), antagen av EU, RFR 1 Kompletterande redovisningsregler för koncerner, samt enligt den svenska Lagen om årsredovisning. Redovisningsprinciperna som använts i denna delårsrapport 2021 är desamma som används vid upprättandet av årsredovisningen 2020, vilken vi hänvisar till för fullständig beskrivning.
Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med RFR 2, Redovisning för juridiska personer och Lagen om årsredovisning.
Not 2. Viktiga bedömningar och uppskattningar
Upprättandet av finansiella rapporter kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar utöver de bedömningar som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciper samt redovisade belopp gällande tillgångar och skulder, intäkter och kostnader. Det faktiska utfallet kan skilja sig från dessa uppskattningar.
Bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningarna överensstämmer med de som presenteras i den senaste årsredovisningen. För mer detaljer kring viktiga bedömningar och uppskattningar hänvisas till årsredovisningen för 2020, not 4 sidan 72.
Not 3. Finansiella instrument per kategori
| KSEK | Redovisat värde | Verkligt värde | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 mar 2021 | 31 mar 2020 | 31 dec 2020 | 31 mar 2021 | 31 mar 2020 | 31 dec 2020 | |
| FINANSIELLA TILLGÅNGAR | ||||||
| Finansiella tillgångar värderade till upplupet anskaffningsvärde | ||||||
| Kundfordringar | 62.308 | 58.046 | 148.214 | 62.308 | 58.046 | 148.214 |
| Likvida medel | 360.797 | 493.933 | 552.921 | 360.797 | 493.933 | 552.921 |
| Summa finansiella tillgångar | 423.105 | 551.979 | 701.135 | 423.105 | 551.979 | 701.135 |
| FINANSIELLA SKULDER | ||||||
| Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen | ||||||
| Tilläggsköpeskilling | 43.431 | 14.439 | 9.537 | 43.431 | 14.439 | 9.537 |
| Skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde | ||||||
| Leverantörsskulder | 7.053 | 11.465 | 12.395 | 7.053 | 11.465 | 12.395 |
| Långfristig upplåning från kreditinstitut | 1.207.985 | 865.425 | 1.196.087 | 1.207.985 | 865.425 | 1.196.087 |
| Kortfristig upplåning från kreditinstitut | - | 383.730 | - | - | 383.730 | - |
| Summa finansiella skulder | 1.258.469 | 1.275.059 | 1.218.019 | 1.258.469 | 1.275.059 | 1.218.019 |
Kundfordringar
På grund av de kortfristiga fordringarnas natur anses redovisat värde överensstämma med verkligt värde.
Likvida medel
Likvida medel är inte säkrade och har en kort kredittid. De anses därför ha ett redovisat värde som överensstämmer med verkligt värde. De klassificeras enligt nivå 2 i hierarkin för verkligt värde.
Tilläggsköpeskilling
Redovisat värde för tilläggsköpeskillingar anses överensstämma med verkligt värde. Det verkliga värdet för tilläggsköpeskillingarna uppskattades genom att beräkna nuvärdet av förväntade framtida kassaflöden. Uppskattningarna baseras på en diskonteringsränta på 7 procent. De klassificeras enligt nivå 3 i hierarkin för verkligt värde.
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
Leverantörsskulder
Leverantörsskulder är inte säkrade och betalas vanligtvis inom 30 dagar efter att de bokförs. På grund av deras kortfristiga natur anses redovisat värde överensstämma med verkligt värde.
Långfristig upplåning från kreditinstitut
Redovisat värde anses överensstämma med verkligt värde, eftersom räntan som ska betalas för dessa lån ligger nära de aktuella marknadsräntorna. De klassificeras enligt nivå 2 i hierarkin för verkligt värde.
Kortfristig upplåning från kreditinstitut
Redovisat värde anses överensstämma med verkligt värde eftersom räntan som ska betalas på dessa lån antingen ligger nära
de aktuella marknadsräntorna alternativt är upplåningen av kortfristig natur. De klassificeras enligt nivå 2 i hierarkin för verkligt värde.
Uppskjutna betalningar
Uppskjutna betalningar är relaterade till avtalsmässiga åtaganden för att under framtida perioder erlägga det totala beloppet, vilket medför att redovisat värde anses överensstämma med verkligt värde. De klassificeras enligt nivå 2 i hierarkin för verkligt värde.
Not 4. Resultat per aktie
| KSEK | Q1 | jan-dec | |
|---|---|---|---|
| 2021 | 2020 | 2020 | |
| Resultat hänförligt till moderbolagets ägare | 39.754 | 29.133 | 99.903 |
| Genomsnittligt antal utestående aktier: | |||
| Grundläggande | 97.793.030 | 97.670.567 | 97.670.567 |
| Utpädning | 98.218.377 | 97.997.733 | 98.095.914 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 0,41 | 0,30 | 1,02 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 0,40 | 0,30 | 1,02 |
Not 5. Segmentsrapportering och uppdelade intäkter
Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer med den interna rapportering som lämnats till den ledande beslutsfattaren. VD har identifierats som den ledande beslutsfattaren och bedömer koncernens resultat och ställning samt fattar strategiska beslut. I Karnov definieras rörelsesegment geografiskt och följs upp ned till EBIT-nivå. Under EBIT-nivå och i balansräkningen samt
i kassaflödesanalysen görs bedömningen av resultat och ställning uteslutande på koncernnivå.
Karnovs verksamhet är oberoende av media och företaget följer på koncernnivå den övergripande trenden gällande fördelningen av intäkterna för online- och offlineprodukter.
| KSEK | Danmark | Sverige/Norge | Totalt | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Q1 | Q1 | Q1 | ||||
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |
| Online | 175.837 | 152.530 | ||||
| Offline | 57.682 | 59.431 | ||||
| Nettoomsättning | 111.051 | 112.928 | 122.468 | 99.033 | 233.519 | 211.961 |
| EBITDA | 49.425 | 49.917 | 57.205 | 48.368 | 106.631 | 98.285 |
| EBITA | 47.292 | 48.012 | 47.702 | 40.206 | 94.996 | 88.218 |
| EBIT | 31.875 | 31.754 | 25.186 | 19.506 | 57.062 | 51.261 |
| Finansnetto | -10.794 | -15.713 | ||||
| Resultat före skatt | 46.268 | 35.548 | ||||
| Inkomstskatt | -6.549 | -6.464 | ||||
| Periodens resultat | 39.719 | 29.084 |
Not 6. Rörelseförvärv och liknande transaktioner
DIBkunnskap AS
Den 5 januari 2021 ingick Karnov Group ett avtal om att förvärva 100 procent av aktierna i DIBkunnskap AS för en köpeskilling om 338 610 KSEK. DIBkunnskap är marknadsledande bland redovisnings- och revisionsföretag och stora företag och tillhandahåller kunskaps- och arbetsflödeslösningar på den norska marknaden, med ett starkt fokus på att skapa effektivitet i yrkesprofessionellas arbetsflöden. Transaktionen är helt i linje med Karnov Groups strategi för att genomföra selektiva och värdeökande förvärv. Förvärvet gör det möjligt för Karnov Group att fortsätta växa i en ny vertikal i Norge. Nettoomsättning, intäkter samt tillgångar och skulder som tillhör det förvärvade bolaget konsolideras från och med den 5 januari 2021. Fördelningen av köpeskillingen illustreras i nedanstående tabell. Goodwill från förvärvet är hänförlig till DIBkunnskap AS starka position och lönsamhet på marknaden. Goodwill förväntas inte vara avdragsgill i händelse av framtida nedskrivningar.
| Köpeskilling, KSEK | 05 Jan 2021 |
|---|---|
| Likvida medel betalt | 294.953 |
| Lånerevers | 9.636 |
| Tilläggsköpeskilling | 34.021 |
| Summa köpeskilling | 338.610 |
| Redovisade belopp, KSEK | |
| --- | --- |
| Likvida medel | 27.837 |
| Materiella anläggningstillgångar | 264 |
| Immateriella tillgångar: Kundrelationer | 33.413 |
| Immateriella tillgångar: Teknologi | 112.703 |
| Immateriella tillgångar: Övriga | 8.130 |
| Kundfordringar och övriga fordringar | 11.391 |
| Leverantörsskulder och övriga skulder | -53.652 |
| Uppskjuten skatt | -26.309 |
| Summa identifierade tillgångar | 113.776 |
| Goodwill | 224.834 |
| Summa | 338.610 |
Finansiering
Förvärvet genomfördes med en kontant betalning om 295 MSEK. Vidare emitterade Karnov Group en lånerevers till ett värde om 10 MSEK som omvandlades till 178 675 nya stamaktier av serie A i
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
Karnov Group AB (publ). Härutöver avtalades en del av köpeskillingen som en tilläggsköpeskilling, som vid uppnådda prestationskriterier kommer betalas ut under 2022 respektive 2023.
Not 7. Avstämning av alternativa nyckeltal
Karnovs finansiella rapporter innehåller alternativa nyckeltal, som utgör ett komplement till de resultatmått som definieras eller specificeras i de tillämpliga reglerna för finansiell rapportering. Alternativa nyckeltal redovisas eftersom de, i sitt sammanhang, erbjuder mer djupgående information än de mått som definieras i de tillämpliga reglerna för finansiell rapportering. De alternativa nyckeltalen har hämtats från koncernens finansiella rapporter och redovisas inte i enlighet med IFRS.
Karnovs definition av dessa nyckeltal som inte beskrivs enligt IFRS, presenteras under avsnitt Finansiella definitioner. Avstämning av de alternativa nyckeltalen redovisas nedan.
| Summa nettoomsättning | Q1 | jan-dec | |
|---|---|---|---|
| KSEK | 2021 | 2020 | 2020 |
| Organisk verksamhet | 222.575 | 209.652 | 773.317 |
| Förvärvad verksamhet | 16.931 | - | 1.531 |
| Valuta | -5.987 | 2.309 | -3.432 |
| Summa nettoomsättning | 233.519 | 211.961 | 771.416 |
| Summa nettoomsättning fördelning, % | Q1 | jan-dec | |
| KSEK | 2021 | 2020 | 2020 |
| Organisk tillväxt, % | 5,0% | 2,3% | 2,1% |
| Förvärvad tillväxt, % | 8,0% | - | 0,2% |
| Valutaeffekt, % | -2,8% | 1,1% | -0,5% |
| Total tillväxt, % | 10,2% | 3,4% | 1,8% |
| Koncern | Q1 | jan-dec | |
| KSEK | 2021 | 2020 | 2020 |
| Nettoomsättning | 233.519 | 211.961 | 771.416 |
| EBITDA | 106.631 | 98.285 | 321.431 |
| EBITDA-marginal | 45,7% | 46,4% | 41,7% |
| Jämförelsestörande poster | - | - | 12.203 |
| Justerad EBITDA | 106.631 | 98.285 | 333.634 |
| Justerad EBITDA-marginal, % | 45,7% | 46,4% | 43,2% |
| Avskrivningar | -11.635 | -10.067 | -45.476 |
| EBITA | 94.996 | 88.218 | 275.955 |
| EBITA-marginal, % | 40,7% | 41,6% | 35,8% |
| Justerad EBITA | 94.996 | 88.218 | 288.158 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 40,7% | 41,6% | 37,4% |
| Avskrivningar (förvärv) | -37.934 | -36.957 | -144.913 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 57.062 | 51.261 | 131.042 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
| Danmark | Q1 | jan-dec | |
|---|---|---|---|
| KSEK | 2021 | 2020 | 2020 |
| Nettoomsättning | 111.051 | 112.928 | 419.207 |
| EBITDA | 49.425 | 49.917 | 176.029 |
| EBITDA-marginal | 44,5% | 44,2% | 42,0% |
| Jämförelsestörande poster | - | - | 1.709 |
| Justerad EBITDA | 49.425 | 49.917 | 177.738 |
| Justerad EBITDA-marginal, % | 44,5% | 44,2% | 42,4% |
| Avskrivningar | -2.133 | -1.905 | -10.247 |
| EBITA | 47.292 | 48.012 | 165.782 |
| EBITA-marginal, % | 42,6% | 42,6% | 39,5% |
| Justerad EBITA | 47.292 | 48.012 | 167.491 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 42,6% | 42,5% | 40,0% |
| Avskrivningar (förvärv) | -15.417 | -16.257 | -61.255 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 31.875 | 31.754 | 104.527 |
| Sverige/Norge | Q1 | jan-dec | |
| KSEK | 2021 | 2020 | 2020 |
| Nettoomsättning | 122.468 | 99.033 | 352.209 |
| EBITDA | 57.205 | 48.368 | 145.401 |
| EBITDA-marginal | 46,7% | 48,8% | 41,3% |
| Jämförelsestörande poster | - | - | 10.494 |
| Justerad EBITDA | 57.206 | 48.368 | 155.895 |
| Justerad EBITDA-marginal, % | 46,7% | 48,8% | 44,3% |
| Avskrivningar | -9.504 | -8.162 | -35.228 |
| EBITA | 47.702 | 40.206 | 110.173 |
| EBITA-marginal, % | 39,0% | 40,6% | 31,3% |
| Justerad EBITA | 47.702 | 40.206 | 120.667 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 39,0% | 40,6% | 34,3% |
| Avskrivningar (förvärv) | -22.515 | -20.700 | -83.659 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 25.186 | 19.506 | 26.515 |
Avkastning på totalt kapital
| KSEK | 31 mar 2021 | 31 mar 2020 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|
| Rörelseresultat (EBIT) | 57.062 | 51.261 | 131.042 |
| Summa tillgångar | 3.878.034 | 3.785.350 | 3.688.783 |
| Avkastning på totalt kapital, % | 1,5% | 1,4% | 3,6% |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
Rörelsekapital
| KSEK | 31 mar 2021 | 31 mar 2020 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|
| Rörelsetillgångar | 512.328 | 592.375 | 737.134 |
| Rörelseskulder | 716.370 | 984.355 | 658.012 |
| Rörelsekapital | -204.042 | -391.980 | 79.122 |
Kassagenerering
| Q1 | jan-dec | ||
|---|---|---|---|
| KSEK | 2021 | 2020 | 2020 |
| Justerad EBITDA | 106.631 | 98.285 | 333.634 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 97.780 | 166.281 | 378.992 |
| Betalda räntor förutbetalda intäkter | 3.500 | 4.907 | 19.156 |
| Betald inkomstskatt | 14.703 | 11.671 | 59.710 |
| Jämförelsestörande poster | - | - | 12.203 |
| Capex relaterat till ny produktutveckling | -11.696 | -12.511 | -56.298 |
| Justerad operativt kassaflöde | 104.287 | 170.348 | 413.762 |
| Kassagenerering, % | 97,8% | 173,3% | 124,0% |
Nettoskuld
| KSEK | 31 mar 2021 | 31 mar 2020 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|
| Långfristig skulder till kreditinstitut | 1.207.985 | 865.425 | 1.196.087 |
| Långfristiga leasingskulder | 97.865 | 101.723 | 86.539 |
| Kortfristiga skulder till kreditinstitut | - | 383.730 | - |
| Kortfristiga leasingskulder | 12.782 | 12.125 | 12.842 |
| Likvida medel | 360.797 | 493.933 | 552.921 |
| Nettoskuld | 957.836 | 755.222 | 643.166 |
Skuldsättningsgrad
| KSEK | 31 mar 2021 | 31 mar 2020 | 31 dec 2020 |
|---|---|---|---|
| Justerad EBITDA | 341.981 | 324.997 | 333.634 |
| Nettoskuld | 957.836 | 755.222 | 643.166 |
| Skuldsättningsgrad | 2,8 | 2,3 | 1,9 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
Kvartalsöversikt
| Q1 | Q4 | Q3 | Q2 | Q1 | |
|---|---|---|---|---|---|
| KSEK | 2021 | 2020 | 2020 | 2020 | 2020 |
| Rapport över totalresultatet | |||||
| Nettoomsättning | 233.519 | 188.742 | 192.755 | 177.958 | 211.961 |
| EBITDA | 106.631 | 60.820 | 88.375 | 73.952 | 98.285 |
| EBITDA-marginal, % | 45,7% | 32,2% | 45,8% | 41,6% | 46,4% |
| EBITA | 94.996 | 47.581 | 76.899 | 63.259 | 88.218 |
| EBITA-marginal, % | 40,7% | 25,2% | 39,9% | 35,5% | 41,6% |
| Justerad EBITA | 94.996 | 59.784 | 76.899 | 63.259 | 88.218 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 40,7% | 31,7% | 39,9% | 35,5% | 41,6% |
| Rörelseresultat (EBIT) | 57.062 | 12.377 | 40.377 | 27.029 | 51.261 |
| EBIT-marginal % | 24,4% | 6,6% | 20,9% | 15,2% | 24,2% |
| Finansiella poster, netto | -10.794 | 5.883 | -6.287 | 5.650 | -15.713 |
| Periodens resultat | 39.719 | 16.110 | 27.953 | 26.858 | 29.084 |
| Balansräkning | |||||
| Anläggningstillgångar | 3.365.706 | 2.951.649 | 3.059.839 | 3.071.186 | 3.192.975 |
| Omsättningstillgångar | 512.328 | 737.134 | 586.406 | 534.659 | 592.375 |
| Likvida medel | 360.797 | 552.921 | 420.946 | 443.183 | 493.933 |
| Eget kapital | 1.637.652 | 1.550.840 | 1.584.940 | 1.541.508 | 1.618.794 |
| Långfristiga skulder | 1.524.012 | 1.479.931 | 1.148.061 | 1.151.415 | 1.182.201 |
| Kortfristiga skulder | 716.370 | 658.012 | 913.244 | 912.922 | 984.355 |
| Summa tillgångar | 3.878.034 | 3.688.783 | 3.646.245 | 3.605.845 | 3.785.350 |
| Kassaflöde | |||||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 97.780 | 162.721 | -570 | 47.354 | 166.281 |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -287.916 | -23.056 | -18.404 | -39.902 | -31.181 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -3.563 | -3.324 | -3.494 | -56.182 | 304.577 |
| Periodens kassaflöde | -193.699 | 136.341 | -22.468 | -48.730 | 439.677 |
| Nyckeltal | |||||
| Nettorörelsekapital | -204.042 | 79.122 | -326.838 | -378.263 | -391.980 |
| Avkastning på totalt kapital, % | 1,5% | 0,3% | 1,1% | 0,7% | 1,4% |
| Soliditet, % | 42,2% | 42,0% | 43,5% | 42,8% | 42,8% |
| Kassagenerering, % | 97,8% | 262,7% | -0,7% | 66,2% | 173,3% |
| Nettoskuld | 957.835 | 643.166 | 801.624 | 774.861 | 755.222 |
| Aktieinformation: | |||||
| Grundläggande | 97.793.030 | 97.670.567 | 97.670.567 | 97.670.567 | 97.670.567 |
| Resultat per aktie före utspädning, SEK | 0,41 | 0,17 | 0,28 | 0,27 | 0,30 |
| Resultat per aktie efter utspädning, SEK | 0,40 | 0,16 | 0,28 | 0,27 | 0,30 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
Finansiella definitioner
Denna delårsrapport innehåller referenser till ett antal nyckeltal. En del av dessa nyckeltal definieras i IFRS, medan andra är alternativa nyckeltal som inte redovisas i enlighet med tillämpliga ramverk för finansiell rapportering eller annan lagstiftning. Dessa nyckeltal används av Karnov för att hjälpa både investerare och företagsledning att analysera verksamheten. Nedan definieras de nyckeltal som används i rapporten, tillsammans med en motivering kring deras användande.
| Nyckeltal | Definition | Förklaring till användningen |
|---|---|---|
| Avkastning på totalt kapital | Rörelseresultatet (EBIT) för de senaste 12 månaderna dividerat med totala tillgångar. | Måttet visar avkastningen på det kapital som ägare och långivare har tillfört. |
| EBITA | Resultat före finansiella poster och skatt, exklusive avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling. | Måttet visar verksamhetens lönsamhet justerad för avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling. |
| EBITA-marginal | EBITA som en andel av nettoomsättning. | Måttet visar den underliggande verksamhetens (d.v.s. exklusive avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling) lönsamhet över tid i förhållande till försäljningen. |
| EBITDA | Rörelseresultat före avskrivningar, nedskrivningar, finansiella poster och skatter. | Måttet visar verksamhetens lönsamhet före avskrivningar och nedskrivningar. |
| EBITDA-marginal | EBITDA som en andel av nettoomsättningen. | Måttet visar verksamhetens lönsamhet över tid, oberoende av finansiering, nedskrivningar och avskrivningar. |
| Förvärvad tillväxt | Förändring i nettoomsättning under innevarande period hänförlig till förvärvade enheter, exklusive valutakurseffekter, i förhållande till nettoomsättning under motsvarande period föregående år. Förvärvade enheters nettoomsättning definieras som förvärvad tillväxt under en period om 12 månader från och med respektive förvärvsdatum. | Måttet används eftersom det kompletterar måttet organisk tillväxt och ökar förståelsen för Karnovs tillväxt. |
| Justerad EBITA | EBITA justerat för jämförelsestörande poster. | Måttet visar verksamhetens lönsamhet och är justerad för jämförelsestörande poster och avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling och avskrivning av investeringar hänförliga till förvärv. |
| Justerad EBITA-marginal | Justerad EBITA som en andel av nettoomsättningen. | Syftet är att ge en indikation på Karnovs verksamhets underliggande lönsamhet exklusive jämförelsestörande poster och uttryckt som en adel av nettoomsättningen. |
| Justerad EBITDA | Rörelseresultat före avskrivningar, finansiella poster, skatt och jämförelsestörande poster. | Avgörande för att förstå koncernens rörelseresultat, oavsett jämförelsestörande poster, finansiering och avskrivningar. |
| Justerad EBITDA-marginal | Justerad EBITDA som en andel av nettoomsättningen. | Måttet syftar till att visa koncernens lönsamhet oavsett jämförelsestörande poster, finansiering och avskrivningar, på löpande basis. |
| Justerat kassaflöde från den löpande verksamheten | Justerad EBITDA plus förändringar i nettorörelsekapital minus investeringar i utveckling av nya produkter och förbättringar av befintliga produkter och affärssystem. | Måttet används för att beräkna den underliggande kassagenereringen. |
| Jämförelsestörande poster | Jämförelsestörande poster innefattar poster av betydande karaktär som förvrider jämförelser mellan olika perioder. | Måttet används för att beräkna justerade mått, vilka är relevanta för att förstå den finansiella utvecklingen över tid. |
| Kassagenereringsgrad (%) | Justerat kassaflöde från den löpande verksamheten som en andel av Justerad EBITDA. | Cash generation (kassagenerering) återspeglar den vedertagna termen cash conversion och är en typ av mått på hur effektivt redovisade intäkter omvandlas till ett konkret bidrag till koncernens finansiering. |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
| Nyckeltal | Definition | Förklaring till användningen |
|---|---|---|
| Organisk tillväxt | Förändring i nettoomsättning under innevarande period, exklusive förvärv och valutakurseffekter, i förhållande till nettoomsättningen motsvarade period föregående år. Förvärven inkluderas i organisk nettoomsättning efter en period om tolv månader. | Relevant mätt för att kunna bedöma bolagets förmåga att skapa tillväxt genom volym och pris i den löpande verksamheten. Beräknas som skillnaden mellan organisk nettoomsättning under den redovisade perioden och summa nettoomsättning under motsvarande period föregående år. |
| Medelantal anställda (FTE:s) | Medelantalet heltidsanställda under rapporteringsperioden. | Ej finansiellt nyckeltal. |
| Nettoomsättning (Offline) | Nettoomsättning från tryckta produkter och utbildningstjänster. | Måttet används eftersom det ökar förståelsen för den totala nettoomsättningen och fördelningen av nettoomsättningen. |
| Nettoomsättning (Online) | Nettoomsättning från onlinetjänster. | Måttet ökar förståelsen för den totala nettoomsättningen och fördelningen av nettoomsättningen. |
| Nettorörelsekapital | Omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder. | Måttet visar bindning av kortfristigt kapital i verksamheten och ökar förståelsen för förändringar i kassaflödet från den löpande verksamheten. |
| Nettoskuld | Totala skulder minus likvida medel. | Måttet möjliggör en bedömning av om Karnov har en lämplig finansieringsstruktur. |
| Nettoskuldsättningsgrad (Nettoskuld/justerad EBITDA LTM) | Nettoskuld enligt balansräkningen dividerat med justerat EBITDA för löpande tolv månader (LTM). | Förhållandet är relevant att analysera för att säkerställa att Karnov har en lämplig finansieringsstruktur och kan uppfylla sina åtaganden enligt låneavtalen. |
| PPA-justerad nettovinst | Nettovinst exklusive jämförelsestörande poster samt avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling | Måttet används för att visa Karnovs lönsamhet exkluderat exklusive jämförelsestörande poster samt avskrivning av förvärvsrelaterad fördelning av köpeskilling. |
| Resultat per aktie | Resultat per aktie för perioden, i SEK, hänförligt till moderbolagets aktieägare, i relation till det viktade genomsnittliga antalet utestående aktier före och efter utspädning. | Nyckeltal enligt IFRS. |
| Rörelseresultat (EBIT) | Resultat före finansiella poster och skatt. | Måttet möjliggör jämförelser av lönsamheten oberoende av kapitalstruktur eller skattesituation. |
| Soliditet (%) | Eget kapital dividerat med summa av tillgångar. | Måttet används för att bedöma Karnovs finansiella stabilitet. |
Valutakurser
| Stängningskurs 31 mar 2021 | Genomsnittskurs jan-mar 2021 | Stängningskurs 31 mar 2020 | Genomsnittskurs jan-mar 2020 | Stängningskurs 31 dec 2020 | Genomsnittskurs jan-dec 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 DKK motsvarar i SEK | 1,3765 | 1,3600 | 1,4840 | 1,4268 | 1,3492 | 1,4070 |
KARNOV GROUP
Delårsrapport, Januari – mars 2021
Karnov Group idag
80.000+
Användare
1.500+
Specialister
280+
Medarbetare
Karnov Group (publ) är en ledande leverantör av informationstjänster för yrkesverksamma inom juridik, skatt och redovisning samt miljö och hälsoskydd i Danmark och Sverige. Karnov grundades utifrån en mans övertygelse att tillgång till lagen är grundläggande för alla framstående samhällen och vårt arv sträcker sig tillbaka till 1867. Över tid har Karnov utvecklats från ett traditionellt bokförlag till en digital informationsleverantör.
Vårt uppdrag är att vara en oersättlig samarbetspartner för alla rådgivare inom juridik, skatt och redovisning och att göra det möjligt för våra användare att fatta bättre beslut – snabbare, genom att erbjuda innehåll av högsta kvalitet till bästa möjliga användarupplevelse som effektivt stödjer deras arbetsflöde.
Våra lösningar är till stor del digitala och vi erbjuder prenumerationsbaserade onlinetjänster för advokatbyråer, skatt- och redovisningsbyråer, företag och offentlig sektor såsom domstolar, bibliotek, universitet, myndigheter och kommuner. Karnov ger även ut och säljer tryckta böcker och tidskrifter samt erbjuder juridiska fortbildningskurser.
Med starka varumärken, såsom Karnov, Norstedts Juridik, Notisum, Legal Cross Border, Forlaget Andersen, LEXNordics och DIBkunnskap, försör Karnov Group över 80 000 användare med kunskap och insikter.
Karnov är organiserat i två geografiska rapporteringssegment och produkterbjudandena är, med små variationer, likvärdiga i samtliga länder.
Danmark: Onlinetjänster och offlineprodukter inom juridik, skatt och redovisning
Sverige: Online- och offlineerbjudanden inom juridik, miljö och hälsoskydd samt kurser inom juridik.
Norge: Digitala arbetsflödesverktyg för skatt och redovisning – onlinetjänst inom juridik ska lanseras
Med kontor i Köpenhamn, Stockholm, Oslo och Malmö har Karnov Group idag cirka 280 anställda.
Karnov-aktien är noterad på Nasdaq Stockholm, segment Mid Cap, under kortnamnet "KAR".
Bättre beslut, snabbare.
Hitta vad du söker efter, lita på vad du hittar och gör det snabbt.
Karnov Group AB (publ) Org.nr. 559016-9016 Säte: Stockholms län
Huvudkontor: Warfvinges väg 39, 112 51 Stockholm,
Tel: 08 587 670 00 www.karnovgroup.com
KARNOV GROUP