Kakao Corp. — Audit Report / Information 2019

Mar 30, 2020

감사보고서 3.8 주식회사 카카오 00260295 100000000000 20200325 1101111129497 000 6484361 1626050 1513471 2708 N N N Y N P Y 1 ◆click◆ 정정문서 작성시 『정오표』 삽입 일반-정정*.LCommon

&cr

주식회사 카카오

&cr&cr&cr

재무제표 및 내부회계관리제도에 대한

감 사 보 고 서

&cr&cr&cr&cr

2019년 01월 01일2019년 12월 31일

제 25 기
부터
까지

&cr

제 24 기
2018년 01월 01일	부터
2018년 12월 31일	까지

&cr&cr&cr

삼일회계법인

목 차

		페 이 지
		&cr
독립된 감사인의 감사보고서	.....................................................	1 - 6
재 무 제 표
재 무 상 태 표	.....................................................	8 - 9
포 괄 손 익 계 산 서	.....................................................	10
자 본 변 동 표	.....................................................	11
현 금 흐 름 표	.....................................................	12
주 석	.....................................................	13 - 118
내부회계관리제도 감사의견	.....................................................
독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서 ..............................		120 - 122
회사의 내부회계관리제도 운영실태보고서 ...................................		123
외부감사실시내용 .....................................................		124 - 125

◆click◆ 『감사인의 감사보고서』 삽입 00760#*감사인의 감사보고서.dsl 61_독립된 감사인의 감사보고서 독립된 감사인의 감사보고서

주식회사 카카오
주주 및 이사회 귀중

감사의견&cr &cr우리는 주식회사 카카오의 재무제표를 감사하였습니다. 해당 재무제표는 2019년 12월 31일과 2018년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 양 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 그리고 유의적인 회계정책의 요약을 포함한 재무제표의 주석으로 구성되어 있습니다.&cr&cr우리의 의견으로는 별첨된 회사의 재무제표는 회사의 2019년 12월 31일과 2018년 12월 31일 현재의 재무상태와 동일로 종료되는 양 보고기간의 재무성과 및 현금흐름을 한국채택국제회계기준에 따라, 중요성의 관점에서 공정하게 표시하고 있습니다.&cr&cr우리는 또한 대한민국의 회계감사기준에 따라,'내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계'에 근거한 회사의 2019년 12월 31일 현재의 내부회계관리제도를 감사하였으며, 2020년 3월 17 일자 감사보고서에서 적정의견 을 표명하였습니다.&cr&cr 감사의견근거&cr &cr우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 재무제표감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 재무제표감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타의 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다.

핵심감사사항&cr&cr 핵심감사사항은 우리의 전문가적 판단에 따라 당기 재무제표 감사에서 가장 유의적인 사항들입니다. 해당 사항들은 재무제표 전체에 대한 감사의 관점에서 우리의 의견형성 시 다루어졌으며, 우리는 이런 사항에 대하여 별도의 의견을 제공하지는 않습니다.&cr&cr 가. 검색 및 모먼트광고 수익의 인식

핵심감사사항으로 결정한 이유

2019년 중 발생한 검색 및 모먼트광고 수익은 4,719억원으로, 회사의 영업수익에서 차지하는 비중 및 복잡성을 고려하였습니다. 검색 및 모먼트 광고수익은 다수의 광고주 및 광고대행사와의 계약조건에 따라 결정되며 영업시스템에 집계된 다수의 고객정보 및 다양한 계약조건 등 대량의 데이터를 기반으로 복잡한 처리과정을 통해 회사의 검색광고수익 금액이 결정되고 재무시스템에 기록됩니다(주석 2참조). 이러한 복잡한 처리과정 및 대량의 데이터 처리로 인하여 수익인식 금액이 적절하지 않을 잠재적 위험이 존재합니다. 따라서 우리는 검색광고 수익의 발생사실과 관련하여 유의적인 위험이 있는 것으로 판단하였습니다. &cr

핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법

회사의 검색 및 모먼트 광고 수익인식 회계처리의 적절성을 확인하기 위하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.&cr

· 회사의 검색 및 모먼트 광고 수익인식에 대한 회계정책 및 통제를 이해하고 평가

· 회사의 영업시스템에 대한 전산 일반통제활동(프로그램변경, 보안, 컴퓨터운영등) 에 대한 통제활동 절차의 적절성 확인

· 표본추출을 통하여 영업시스템의 비과금액을 모니터링하는 통제절차의 적절성을 확인

· 독립적인 재수행을 통하여 영업시스템의 과금액의 정확성을 확인

· 표본추출을 통하여 데이터 변경 시 사전 승인 여부 및 근거 문서검사를 통한 통제 활동의 적절성 확인

· 회사의 영업시스템과 재무회계시스템에서 인식한 영업수익금액의 대사

· 표본추출 방법에 의해 근거문서 대사를 통한 영업수익 인식액의 정확성 확인

&cr나. 인터넷포털서비스 및 기타서비스 현금창출단위 및 음악서비스 현금창출단위 영업권 손상

핵심감사사항으로 결정한 이유

2019년 12월 31일 현재 인터넷포털서비스 및 기타서비스 현금창출단위의 영업권은 1,081,856백만원이고 음악서비스 현금창출단위의 영업권은 868,551백만원입니다 (주석 1 8 참조). 회사는 상기 영업권에 대하여 할인된 현금흐름법 등에 근거한 사용가치계산을 활용해 손상검사를 수행하였습니다(주석 3 참조).

상기 영업권 금액의 규모가 (1,950,407백만원) 유의적이며, 사용가치는 할인율, 성장률 및 미래현금흐름 예측 등 회사 경영진의 유의적인 판단과 추정이 수반되는 점을 고려하여 우리는 상기 영업권 관련 회계처리를 핵심감사사항으로 판단하였습니다.

핵심감사사항이 감사에서 다루어진 방법

회사의 상기 영업권 손상평가에 대하여 우리가 수행한 주요 감사절차는 다음과 같습니다.

&cr · 영업권 손상 회계처리 관련 회사의 정책, 프로세스 및 내부통제의 이해

· 경영진이 사용가치 추정에 사용한 가치평가 모델의 적절성을 평가

· 회사가 활용한 외부전문가의 적격성 및 독립성 평가

· 경영진의 손상 검사를 위한 미래현금흐름 추정 및 평가에 대한 검토 및 승인에 &cr 대한 내부통제평가

· 미래 현금흐름 추정이 경영진에 보고된 사업계획에 근거하여 합리적으로 산정되 었는지 평가

· 사용가치 추정에 사용된 주요 가정의 합리성 평가

· 주요 가정의 변경이 손상 평가에 미치는 영향을 평가하기 위해 경영진이 수행한 할인율 및 영구성장률에 대한 민감도 분석결과 평가

&cr재무제표에 대한 경영진과 지배기구의 책임&cr &cr경영진은 한국채택국제회계기준에 따라 이 재무제표를 작성하고 공정하게 표시할 책임이 있으며, 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는 재무제표를 작성 하는데필요하다고 결정한 내부통제에 대해서도 책임이 있습니다.&cr&cr경영진은 재무제표를 작성할 때, 회사의 계속기업으로서의 존속능력을 평가하고 해당되는 경우, 계속기업 관련 사항을 공시할 책임이 있습니다. 그리고 경영진이 기업을 청산하거나 영업을 중단할 의도가 없는 한, 회계의 계속기업전제의 사용에 대해서도 책임이 있습니다.&cr&cr지배기구는 회사의 재무보고절차의 감시에 대한 책임이 있습니다.&cr &cr 재무제표감사에 대한 감사인의 책임&cr &cr우리의 목적은 회사의 재무제표에 전체적으로 부정이나 오류로 인한 중요한 왜곡표시가 없는지에 대하여 합리적인 확신을 얻어 우리의 의견이 포함된 감사보고서를 발행하는데 있습니다. 합리적인 확신은 높은 수준의 확신을 의미하나, 감사기준에 따라수행된 감사가 항상 중요한 왜곡표시를 발견한다는 것을 보장하지는 않습니다. 왜곡표시는 부정이나 오류로부터 발생할 수 있으며, 왜곡표시가 재무제표를 근거로 하는 이용자의 경제적 의사결정에 개별적으로 또는 집합적으로 영향을 미칠 것이 합리적으로 예상되면, 그 왜곡표시는 중요하다고 간주됩니다.&cr&cr감사기준에 따른 감사의 일부로서 우리는 감사의 전 과정에 걸쳐 전문가적 판단을 수행하고 전문가적 의구심을 유지하고 있습니다. 또한, 우리는:&cr&cr- 부정이나 오류로 인한 재무제표의 중요 왜곡표시 위험을 식별하고 평가하며 그러한 위험에 대응하는 감사절차를 설계하고 수행합니다. 그리고 감사의견의 근거로서 충분하고 적합한 감사증거를 입수합니다. 부정은 공모, 위조, 의도적인 누락, 허위진술 또는 내부통제 무력화가 개입될 수 있기 때문에 부정으로 인한 중요한 왜곡표시를발견하지 못할 위험은 오류로 인한 위험보다 큽니다.&cr- 상황에 적합한 감사절차를 설계하기 위하여 감사와 관련된 내부통제를 이해합니다- 재무제표를 작성하기 위하여 경영진이 적용한 회계정책의 적합성과 경영진이 도출한 회계추정치와 관련 공시의 합리성에 대하여 평가합니다.&cr- 경영진이 사용한 회계의 계속기업전제의 적절성과, 입수한 감사증거를 근거로 계속기업으로서의 존속능력에 대하여 유의적 의문을 초래할 수 있는 사건이나, 상황과 관련된 중요한 불확실성이 존재하는지 여부에 대하여 결론을 내립니다. 중요한 불확실성이 존재한다고 결론을 내리는 경우, 우리는 재무제표의 관련 공시에 대하여 감사보고서에 주의를 환기시키고, 이들 공시가 부적절한 경우 의견을 변형시킬 것을 요구받고 있습니다. 우리의 결론은 감사보고서일까지 입수된 감사증거에 기초하나, 미래의 사건이나 상황이 회사의 계속기업으로서 존속을 중단시킬 수 있습니다.&cr- 공시를 포함한 재무제표의 전반적인 표시와 구조 및 내용을 평가하고, 재무제표의 기초가 되는 거래와 사건을 재무제표가 공정한 방식으로 표시하고 있는지 여부를 평가합니다.&cr&cr우리는 여러 가지 사항들 중에서 계획된 감사범위와 시기 그리고 감사 중 식별된 유의적 내부통제 미비점 등 유의적인 감사의 발견사항에 대하여 지배기구와 커뮤니케이션합니다.&cr&cr또한, 우리는 독립성 관련 윤리적 요구사항들을 준수하고, 우리의 독립성 문제와 관련된다고 판단되는 모든 관계와 기타사항들 및 해당되는 경우 관련 제도적 안전장치를 지배기구와 커뮤니케이션한다는 진술을 지배기구에게 제공합니다.&cr&cr우리는 지배기구와 커뮤니케이션한 사항들 중에서 당기 재무제표 감사에서 가장 유의적인 사항들을 핵심감사사항으로 결정합니다. 법규에서 해당 사항에 대하여 공개적인 공시를 배제하거나, 극히 드문 상황으로 우리가 감사보고서에 해당 사항을 기술함으로 인한 부정적 결과가 해당 커뮤니케이션에 따른 공익적 효익을 초과할 것으로 합리적으로 예상되어 해당 사항을 감사보고서에 커뮤니케이션해서는 안 된다고 결론을 내리는 경우가 아닌 한, 우리는 감사보고서에 이러한 사항들을 기술합니다.&cr

이 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 공인회계사 이범탁입니다.&cr

서울특별시 용산구 한강대로 100
삼 일 회 계 법 인
대 표 이 사 김 영 식
2020년 3월 17일

이 감사보고서는 감사보고서일 (2020년 3월 17일) 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 이후 이 보고서를 열람하는 시점까지의 기간 사이에 별첨된 회사의 재무제표에중대한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다.(첨부)재 무 제 표

&cr

주식회사 카카오

&cr&cr&cr

2019년 01월 01일2019년 12월 31일

제 25 기
부터
까지

&cr

제 24 기
2018년 01월 01일	부터
2018년 12월 31일	까지

&cr&cr&cr

"첨부된 재무제표는 당사가 작성한 것입니다."
주식회사 카카오 대표이사 여민수, 조수용

본점 소재지 :	(도로명주소)	제주특별자치도 제주시 첨단로 242(영평동)
(전 화)	1577-3321, 1577-3754

※ IFRS 적용기업의 경우 :&cr 편집기상단 메뉴 중 [도구 => 문서 헤더정보 입력 => 추가 정보 부분의 IFRS적용 유무]를 설정 후,&cr 표를 직접 만들어 사용하시기 바랍니다. ◆click◆『재무상태표』 삽입 00760_BS#*.dsl ◆click◆『재무상태표-각주』 삽입 00760_NOTE#*.dsl ◆click◆『재무상태표(신탁계정용)』 삽입 00760_BS-1#*.dsl ◆click◆『손익계산서』 삽입 00760_IS#*.dsl ◆click◆『손익계산서(신탁계정용)』 삽입 00760_IS-1#*.dsl ◆click◆『자본변동표』 삽입 00760_PEF#*.dsl ◆click◆『현금흐름표』 삽입 00760_CF#*.dsl ◆click◆『현금흐름표(신탁계정용)』 삽입 00760_CF-1#*.dsl

재 무 상 태 표
제 25 기 2019년 12월 31일 현재
제 24 기 2018년 12월 31일 현재
주식회사 카카오	(단위 : 원)

과 목	주석	제 25 (당) 기		제 24 (전) 기
자 산
Ⅰ. 유동자산			1,014,030,589,420		1,261,479,760,000
현금및현금성자산	4,5,7,8, 9 ,35	647,121,328,668		250,919,690,413
단기금융상품	4,5,7,8	15,590,476,220		601,712,372,779
파생상품자산	5,7 ,10 ,24	894,102,000		956,800,000
매출채권	4,5,7,10	94,991,384,637		71,332,712,039
단기금융리스채권	5,7	2,306,220,898		-
기타유동금융자산	4,5,7,10	222,441,824,890		306,244,351,447
재고자산		3,989,088,538		2,639,639,095
기타유동자산	14	26,696,163,569		27,674,194,227
Ⅱ. 비유동자산			5,470,330,027,390		4,941,359,118,843
장기금융상품	4,5,7,8	10,000,000,000		10,000,000,000
당기손익-공정가치 측정 금융자산	5,7,10	45,399,230,609		37,674,004,027
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	5,7,10	330,410,964,621		237,572,154,978
종속기업,공동기업및관계기업투자	15	2,212,393,967,698		1,496,538,186,894
장기금융리스채권	5,7	10,458,904,481		-
기타비유동금융자산	4,5,7,10	18,147,937,101		9,199,672,197
유형자산	16	248,311,163,551		236,015,779,953
무형자산	18	2,458,574,528,458		2,875,509,703,549
사용권자산	16,39	101,981,843,072		-
투자부동산	17	21,579,864,561		21,777,012,189
퇴직연금운용자산	20	5,811,141,742		8,250,024,632
기타비유동자산	14	7,260,481,496		8,822,580,424
자산총계			6,484,360,616,810		6,202,838,878,843
부 채
Ⅰ. 유동부채			1,370,950,261,505		1,250,705,990,145
매입채무및기타채무	4,5,7,12	686,649,998,624		404,760,091,743
단기차입금	4,5,7,19	429,063,108,400		564,921,436,256
기타유동금융부채	4,5,7,13	1,805,783,602		499,581,189
미지급법인세		38,118,923,770		59,203,563,960
파생상품부채	5,7,24	5,871,210,000		8,915,030,000
단기리스부채	4,19	31,494,694,565		-
기타유동부채	14	177,946,542,544		212,406,286,997
Ⅱ. 비유동부채			255,099,527,270		200,789,638,807
비유동매입채무및기타채무	4,5,7,12	2,786,603,839		1,641,882,617
장기차입금	4,5,7,19	39,965,367,209		39,939,024,452
비유동충당부채	23	9,461,197,949		4,292,452,771
장기리스부채	4,19	88,642,651,025		-
기타장기종업원급여부채	21	25,384,985,949		28,448,210,298
이연법인세부채	22	88,039,313,455		126,349,871,635
기타비유동부채	14	819,407,844		118,197,034
부채총계			1,626,049,788,775		1,451,495,628,952
자 본
Ⅰ. 자본금	1,25	43,161,318,000		41,743,886,500
Ⅱ. 자본잉여금	25	4,462,249,633,278		4,096,216,248,276
Ⅲ. 자본조정	27	41,292,768,578		35,546,745,195
Ⅳ. 기타포괄손익누계액	28	(2,897,079,352)		(1,605,704,190)
Ⅴ. 이익잉여금	29	314,504,187,531		579,442,074,110
자본총계			4,858,310,828,035		4,751,343,249,891
부채 및 자본총계			6,484,360,616,810		6,202,838,878,843

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

포 괄 손 익 계 산 서
제 25 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 24 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 카카오	(단위 : 원)

과 목	주석	제 25 (당)기	제 24 (전)기
Ⅰ. 영업수익	6	1,513,471,072,651	1,173,924,651,860
Ⅱ. 영업비용	30	1,316,000,841,779	1,050,949,006,018
Ⅲ. 대손상각비	38	1,406,306,349	609,590,664
Ⅳ. 영업이익		196,063,924,523	122,366,055,178
Ⅴ. 기타수익	31	10,964,194,874	58,558,282,108
Ⅵ. 기타비용	31	438,146,371,624	14,435,318,716
Ⅶ. 금융수익	32	54,137,000,050	80,226,246,776
이자수익		13,962,237,560	24,135,833,708
기타금융수익		40,174,762,490	56,090,413,068
Ⅸ. 금융비용	32	18,938,613,896	36,131,378,891
Ⅹ. 종속기업및관계기업투자 손상차손	15	34,709,203,884	27,918,793,319
ⅩI. 법인세비용차감전순이익(손실)	22	(230,629,069,957)	182,665,093,136
ⅩII. 법인세 비 용	22	29,076,622,935	92,434,712,924
Ⅹ I I I . 당기순이익(손실)		(259,705,692,892)	90,230,380,212
Ⅹ Ⅳ . 당기기타포괄손 익		3,529,024,838	7,207,490,146
후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 있는 항목
- 기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품 평가이익		-	141,834,339
후속적으로 당기손익으로 재분류될 수 없는 항목
- 순확정급여부채의 재측정요소		(2,246,614,769)	(373,508,167)
- 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품 평가손 익		5,775,639,607	7,439,163,974
Ⅹ Ⅳ . 당기총포괄이익(손실)		(256,176,668,054)	97,437,870,358
Ⅹ Ⅴ . 주당손익
기본주당순손익	33	(3,258)	1,174
희석주당순손익	33	(3,258)	1,138

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

자 본 변 동 표
제 25 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 24 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 카카오	(단위 : 원)

구 분	주석	보통주자본금	자본잉여금	자본조정	기타포괄&cr손익누계액	이익잉여금	합 계
2018. 1. 1 (전기초)		34,004,263,500	3,036,433,881,650	(6,026,158,905)	(4,471,698,072)	497,769,298,138	3,557,709,586,311
회계정책변경 누적효과		-	-	-	(4,341,496,264)	3,461,589,932	(879,906,332)
수정후 금액		34,004,263,500	3,036,433,881,650	(6,026,158,905)	(8,813,194,336)	501,230,888,070	3,556,829,679,979
당기총포괄손익
당기순이익		-	-	-	-	90,230,380,212	90,230,380,212
기타포괄손익 - 공정가치 &cr 측정 금융상품 평가손익	28	-	-	-	7,580,998,313	(1,969,500,000)	5,611,498,313
순확정급여부채의&cr 재측정요소	20,28	-	-	-	(373,508,167)	-	(373,508,167)
당기총포괄손익 총액		-	-	-	7,207,490,146	88,260,880,212	95,468,370,358
소유주와의 거래
주식선택권의 행사	25,27	49,688,000	1,053,351,543	(228,389,897)	-	-	874,649,646
주식보상비용	26,27	-	-	7,982,964,588	-	-	7,982,964,588
유상증자	25	4,130,865,500	1,046,771,631,514	-	-	-	1,050,902,497,014
전환사채의 전환	19,25	12,627,500	2,976,156,888	-	-	-	2,988,784,388
전환권 대가	27	-	-	34,054,529,560	-	-	34,054,529,560
현금배당	34	-	-	-	-	(10,049,694,172)	(10,049,694,172)
동일지배사업결합 거래		3,546,442,000	8,981,226,681	(236,200,151)	-	-	12,291,468,530
소유주와의 거래 총액		7,739,623,000	1,059,782,366,626	41,572,904,100	-	(10,049,694,172)	1,099,045,199,554
2018. 12. 31 (전기말)		41,743,886,500	4,096,216,248,276	35,546,745,195	(1,605,704,190)	579,442,074,110	4,751,343,249,891
2019. 1. 1 (당기초)		41,743,886,500	4,096,216,248,276	35,546,745,195	(1,605,704,190)	579,442,074,110	4,751,343,249,891
총포괄손익
당기순 손실		-	-	-	-	(259,705,692,892)	(259,705,692,892)
기타포괄손익 - 공정가치 측정&cr 금융상품 평가손익	28	-	-	-	5,775,639,607	-	5,775,639,607
기타포괄손익 - 공정가치 측정&cr 금융상품 평가손익 재분류	28	-	-	-	(4,820,400,000)	4,820,400,000	-
순확정급여부채의&cr 재측정요소	20,28	-	-	-	(2,246,614,769)	-	(2,246,614,769)
당기 총포괄손익 총액		-	-	-	(1,291,375,162)	(254,885,292,892)	(256,176,668,054)
소유주와의 거래
주식선택권의 행사	25,27	191,511,500	34,787,542,328	(4,615,153,435)	-	-	30,363,900,393
주식보상비용	26,27	-	-	10,361,176,818	-	-	10,361,176,818
유상증자	25	1,088,700,500	298,847,342,119	-	-	-	299,936,042,619
전환사채의 전환	19,25	137,219,500	32,398,500,555	-	-	-	32,535,720,055
현금배당	34	-	-	-	-	(10,052,593,687)	(10,052,593,687)
소유주와의 거래 총액		1,417,431,500	366,033,385,002	5,746,023,383	-	(10,052,593,687)	363,144,246,198
2019. 12. 31 (당기말)		43,161,318,000	4,462,249,633,278	41,292,768,578	(2,897,079,352)	314,504,187,531	4,858,310,828,035

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

현 금 흐 름 표
제 25 기 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제 24 기 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지
주식회사 카카오	(단위 : 원)

구 분	주석	제 25 (당)기		제 24 (전)기
Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	35		533,407,163,996		450,074,679,996
영업으로부터 창출된 현금흐름		596,445,478,232		540,613,296,185
이자의 수취		20,554,211,898		17,032,339,139
이자의 지급		(5,021,279,146)		(6,718,747,928)
배당금 수입		9,173,049,378		12,251,837,268
법인세 납부		(87,744,296,366)		(113,104,044,668)
Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름			(341,790,656,106)		(1,458,192,381,416)
단기금융상품의 증감		586,121,896,559		(547,592,478,485)
유형자산의 취득	16	(74,994,780,712)		(69,058,349,382)
유형자산의 처분		7,503,439,586		797,137,751
무형자산의 취득	18	(20,361,579,712)		(13,057,176,510)
무형자산의 처분		104,226,134		1,001,013,746
종속기업 및 관계기업투자의 취득	15	(445,482,936,042)		(283,229,930,259)
종속기업 및 관계기업투자의 처분	15	2,440,471,890		51,477,040,679
당기손익-공정가치측정 금융자산의 취득		(245,407,550,000)		(6,320,934,000)
당기손익-공정가치측정 금융자산의 처분		241,011,864,599		19,032,350
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 취득		(325,578,599,080)		(155,200,000,000)
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산의 처분		-		1,728,474,930
기타유동금융자산의 증가		(2,096,991,701)		-
기타유동금융자산의 감소		648,726,797		-
기타비유동금융자산의 증가		-		(5,113,339,581)
기타비유동금융자산의 감소		-		2,456,672,219
사업양수로 인한 현금 유출		(5,150,000,000)		-
합병으로 인한 순현금흐름		-		35,177,479,754
현금출자 등으로 인한 순현금흐름		(60,548,844,424)		(471,277,024,628)
Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름			193,651,885,474		871,489,834,932
주식선택권의 행사	26	30,363,900,393		874,649,646
단기차입금의 차입	19	280,000,000,000		-
단기차입금의 상환	19	(280,000,000,000)		(170,000,000,000)
임대보증금의 증가		1,676,780,926		-
임대보증금의 감소		(530,357,304)		-
유상증자		299,936,042,619		1,050,902,497,014
사채의 상환	19	(110,000,000,000)		-
현금배당	34	(10,052,593,687)		(10,049,694,172)
자기주식의 취득		-		(236,200,151)
리스부채의 상환		(17,731,598,253)		-
기타재무활동으로 인한 현금유출입액		(10,289,220)		(1,417,405)
Ⅳ. 현금및현금성자산의 증가 (감소)			385,268,393,364		(136,627,866,488)
Ⅴ. 기초 현금및현금성자산			250,919,690,413		388,574,347,219
Ⅵ. 현금및현금성자산의 환율변동효과			10,933,244,891		(1,026,790,318)
Ⅶ. 기말 현금및현금성자산			647,121,328,668		250,919,690,413

별첨 주석은 본 재무제표의 일부입니다.

&cr

주석

제 25 기 2019년 12월 31일 현재
제 24 기 2018년 12월 31일 현재
주식회사 카카오

1. 일반적 사항 : &cr &cr주식회사 카카오(이하 "회사")는 컴퓨터 프로그램 개발 및 인터넷서비스를 목적으로 1995년 2월에 설립되었으며, 온라인 광고 및 거래형 서비스, 모바일 메신저, 어플리케이션 개발 및 모바일 플랫폼 구축 등의 모바일 인터넷서비스를 주된 사업목적으로 하고 있습니다.&cr &cr회사는 1999년 11월 9일자로 주식을 협회중개시장(KOSDAQ)에 등록하였으며, 2017년 7월 10일자로 유가증권시장에 이전 상장하였습니다.&cr &cr회사는 본점을 제주특별자치도 제주시 영평동에 두고 있으며, 설립 후 수차례의 증자를 거쳐 2019년 12월 31일 현재 납입자본금은 43,161백만원입니다.

&cr 당기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명	주식수(주)	지분율
김범수	12,514,461	14.5%
㈜케이큐브홀딩스	9,939,467	11.5%
국민연금공단	7,907,180	9.2%
MAXIMO PTE. LTD.	5,599,849	6.5%
기타 특수관계인	221,981	0.3%
자기주식	4,233,492	4.9%
기타	45,806,206	53.1%
합계	86,222,636	100.0%

&cr 2. 중요한 회계처리방침 :&cr&cr 다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.&cr

가. 재무제표 작성기준

회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 '기업회계기준')에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. &cr&cr재무제표는 다음을 제외하고는 역사적 원가에 기초하여 작성하였습니다.&cr- 특정 금융자산과 금융부채(파생상품 포함), 공정가치로 측정하는 특정 유형자산과 투자부동산 유형&cr- 순공정가치로 측정하는 매각예정자산&cr- 확정급여제도와 공정가치로 측정하는 사외적립자산&cr&cr한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다. &cr&cr (1) 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr &cr 회사는 2019년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.&cr

- 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정

기업회계기준서 제1116호 '리스'는 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1116호에서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다.&cr&cr회사는 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 도입 결과 회계정책을 변경하였습니다. 기업회계기준서 제1116호의 경과 규정에 따라 변경된 회계정책을 소급 적용하였고, 최초 적용으로 인한 누적효과는 최초 적용일인 2019년 1월 1일에 반영하였습니다. 비교 표시된 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 리스 기준서와 새로운 회계정책의 도입 영향은 주석 39에서 설명하고 있습니다.

&cr- 기준서 제1109호 '금융상품' 개정 - 부(-)의 보상을 수반하는 중도상환특성&cr &cr부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산을 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr&cr- 기준서 제1019호 '종업원급여' 개정 - 제도의 개정, 축소, 정산 &cr &cr확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr&cr- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 - 관계기업과 공동기업에 대한 장기투자지분&cr &cr관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 기업회계기준서 제1109호의 적용 대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 기업회계기준서 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr&cr- 기준서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 개정&cr&cr제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리를 과세당국이 인정할지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세의 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr&cr- 연차개선 2015-2017&cr

① 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정

&cr공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기업회계기준서 제1111호 '공동약정' 개정

&cr공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

③ 기업회계기준서 제1012호 '법인세' 개정

&cr기업회계기준서 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.&cr

④ 기업회계기준서 제1023호 '차입원가'

&cr적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. &cr &cr(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서&cr&cr제정 또는 공표됐으나 2019년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. &cr&cr- 기준서 제1001호 '재무제표 표시'와 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류' 개정 - 중요성의 정의&cr &cr'중요성의 정의'를 명확히 하고 기준서 제1001호와 제1008호를 명확해진 정의에 따라 개정하였습니다. 중요성 판단 시 중요한 정보의 누락이나 왜곡표시뿐만 아니라 중요하지 않은 정보로 인한 영향과 회사가 공시할 정보를 결정할 때 정보이용자의 특성을 고려하도록 하였습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr&cr- 기준서 제1103호 '사업결합' 개정 - 사업의 정의&cr &cr개정된 사업의 정의에서는, 취득한 활동과 자산의 집합을 사업으로 판단하기 위해서는 산출물의 창출에 함께 유의적으로 기여할 수 있는 능력을 가진 투입물과 실질적인과정을 반드시 포함하도록 하였고 원가 감소에 따른 경제적 효익은 제외하였습니다. 이와 함께 취득한 총자산의 대부분의 공정가치가 식별가능한 단일 자산 또는 자산집합에 집중되어 있는 경우, 취득한 활동과 자산의 집합은 사업이 아닌, 자산 또는 자산의 집합으로 결정할 수 있는 선택적 집중테스트가 추가되었습니다. 동 개정사항은 2020년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.&cr&cr나. 종속기업, 공동기업 및 관계기업&cr&cr 회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표입니다. 종속기업, 공동기업 및 관계기업 투자는 직접적인 지분투자에 근거하여 원가로 측정하고 있으며, 다만 한국채택국제회계기준으로의 전환일 시점에는 전환일 시점의 과거회계기준에 따른 장부금액을 간주원가로 사용했습니다. 또한, 종속기업, 공동기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당에 대한 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.&cr &cr 다. 영업부문&cr &cr영업부문별 정보는 최고영업의사결정자에게 보고되는 사업본부별로 공시되며 회사는 단일의 영업부문으로 운영되고 있습니다(주석 6 참조). 최고영업의사결정자는 영업부문에 배부될 자원과 영업부문의 성과를 평가하는데 책임이 있습니다.&cr

라. 외화환산

(1) 기능통화와 표시통화

회사는 재무제표에 포함되는 항목들에 대해 각 회사의 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경에서의 통화("기능통화")를 이용하여 측정하고 있습니다. 회사의 기능통화는대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시되어 있습니다.&cr

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산

외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식하고 있습니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식하고 있습니다.

비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익인식지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 매도가능지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다.&cr&cr마. 중요한 회계정책&cr

(1) 현금및현금성자산 &cr

현금및현금성자산은 보유중인 현금, 은행예금, 기타 취득일 현재 만기일이 3개월 이내에 도래하는 매우 유동적인 단기 투자자산을 포함하고 있습니다.&cr

(2) 금융자산&cr

1) 분류&cr

회사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.

- 당기손익-공정가치 측정 금융자산

- 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

- 상각후원가 측정 금융자산&cr

금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.&cr&cr공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 회사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. &cr

단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.&cr &cr 2) 측정&cr

회사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. &cr&cr내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.&cr

① 채무상품&cr

금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 회사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.&cr &cr (가) 상각후원가&cr계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.&cr

(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산&cr계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익' 또는 '기타비용' 으로 표시하고 손상차손은 ' 기타비용' 으로 표시합니다. &cr&cr(다) 당기손익-공정가치 측정 금융자산&cr상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '금융수익' 또는 '금융비용' 으로 표시합니다.&cr

② 지분상품&cr

회사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 회사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익' 으로 당기손익으로 인식합니다.&cr

당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 ' 금융 수익' 또는 ' 금융 비용' 으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.&cr

3) 손상&cr&cr 회사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권에 대해 회사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.

4) 인식과 제거

금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.

&cr 회사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 회사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 "차입금"으 로 분류하고 있습니다( 주석 19 참조). &cr

5) 금융상품의 상계&cr

금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.

&cr(3) 파생상품&cr&cr파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식되며 후속적으로 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용요건을 충족하지 않는 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 "금융손익"으로 손익계산서에 인식됩니다.&cr

(4) 매출채권

&cr 매 출채권은 공정가치로 인식할 때에 유의적인 금융요소를 포함하지 않는 경우에는 무조건적인 대가의 금액으로 최초 인식합니다. 매출채권은 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다. (회사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항은 주석 10 및 38 참조)

&cr(5) 재고자산&cr &cr재고자산은 원가와 순실현가능가치 중 작은 금액으로 표시되고, 재고자산의 원가는 총평균법에 따라 결정됩니다. &cr

(6) 유형자산&cr

유형자산은 역사적원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시됩니다. 역사적원가는 자산의 취득에 직접적으로 관련된 지출을 포함합니다. 토지를 제외한 자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외하고, 다음의 추정 경제적 내용연수에 걸쳐 정액법으로 상각됩니다.&cr

구 분	추정내용연수
건 물	40년
구축물	20년
기계장치	4~5년
차량운반구	5년
비 품	2~5년

유형자산의 감가상각방법과 잔존가치 및 경제적 내용연수는 매 회계연도 말에 재검토되고 필요한 경우 추정의 변경으로 조정됩니다.&cr

(7) 정부보조금&cr

정부보조금은 보조금의 수취와 정부보조금에 부가된 조건의 준수에 대한 합리적인 확신이 있을 때 공정가치로 인식됩니다. 자산관련보조금은 자산의 장부금액을 계산할 때 차감하여 표시되며, 수익관련보조금은 이연하여 정부보조금의 교부 목적과 관련된 비용에서 차감하여 표시됩니다.&cr

(8) 무형자산

1) 영업권&cr

영업권은 무형자산에 포함되어 있으며, 회사의 사업결합거래시 사업결합에 대한 이전대가의 공정가치가 취득한 식별가능한 순자산의 공정가치를 초과하는 금액으로 측정됩니다. 또한, 이전대가의 공정가치가 취득한 순자산의 공정가치보다 작다면, 그 차액은 당기이익으로 인식합니다.&cr

영업권은 매년 손상검사를 하고 원가에서 손상차손누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니다. 한편, 영업권에 대한 손상차손은 즉시 비용으로 인식되며, 후속적으로 환입되지 않습니다.&cr

영업권은 손상검사 목적으로 현금창출단위 또는 현금창출단위집단에 배분하고 있으며, 그 배분은 영업권이 발생한 사업결합으로 혜택을 받게 될 것으로 기대되는 식별된 현금창출단위나 현금창출단위집단에 대하여 이루어지며, 이는 회사의 영업부문에따라 결정됩니다. 또한, 영업권의 손상검사는 매년 또는 잠재적 손상을 나타내는 상황의 변화나 사건이 존재하는 경우에는 더 자주 실시됩니다. 영업권의 손상검사는 영업권이 배분된 현금창출단위 또는 현금창출단위집단의 장부금액을 회수가능액(사용가치 또는 순공정가치 중 높은 금액)과 비교하여 실시하고 있습니다.&cr

2) 회원권 및 브랜드&cr&cr회원권 및 브랜드는 이용 가능 기간에 대하여 예측가능한 제한이 없으므로 내용연수가 한정되지 않아 상각되지 않습니다.&cr

3) 기타 무형자산&cr

개별적으로 취득한 특허권, 상표권 등의 무형자산은 취득원가로 계상되며 회사가 추정한 추정내용연수에 따라 정액법에 의하여 상각됩니다. 기타 무형자산은 한정된 내용연수를 가지고 있으며 원가에서 상각누계액을 차감한 가액으로 표시하고 있습니 다.

&cr각 자산별로 회사가 사용하고 있는 추정내용연수는 다음과 같습니다.&cr

구 분	추정내용연수
산업재산권	10년
기타의무형자산	2~15년
개발비	5년

(9) 투자부동산&cr&cr임대수익이나 투자차익을 목적으로 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류됩니다. 투자부동산은 최초 인식시점에 원가로 측정되며, 최초 인식 후에는 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액으로 표시됩니다. 투자부동산 중 토지를 제외한 투자부동산은 추정 경제적 내용연수 40년동안 정액법으로 상각됩니다.&cr&cr(10) 비금융자산의 손상 &cr

영업권이나 내용연수가 비한정인 무형자산에 대하여는 매년, 상각대상 자산에 대하여는 자산손상을 시사하는 징후가 있을 때 손상검사를 수행하고 있습니다. 손상차손은 회수가능액(사용가치 또는 처분부대원가를 차감한 공정가치 중 높은 금액)을 초과하는 장부금액만큼 인식되고 영업권 이외의 비금융자산에 대한 손상차손은 매 보고기간말에 환입가능성이 검토됩니다.&cr

(11) 금융부채&cr

1) 분류 및 측정 &cr&cr당기손익인식금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 대상이 아닌 파생상품이나 내재파생상품을 포함한 금융상품으로부터 분리된 파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. &cr

당기손익인식금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채를 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표 상 "매입채무및기타채무", "차입금" 등으로 표시됩니다.&cr

특정일에 의무적으로 상환하여야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서상 금융비용으로 인식됩니다. &cr&cr2) 제거 &cr&cr금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다. &cr

(12) 충당부채&cr

과거사건의 결과로 현재의 법적의무나 의제의무가 존재하고, 그 의무를 이행하기 위한 자원의 유출가능성이 높으며, 당해 금액의 신뢰성 있는 추정이 가능한 경우 판매보증충당부채, 복구충당부채 및 소송충당부채 등을 인식하고 있습니다. 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 측정되며, 시간경과로 인한 충당부채의 증가는 이자비용으로 인식됩니다.&cr

(13) 당기법인세 및 이연법인세

법인세비용은 당기법인세와 이연법인세로 구성됩니다. 법인세는 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식된 항목과 관련된 금액은 해당 항목에서 직접 인식하며, 이를 제외하고는 당기손익으로 인식됩니다. &cr&cr 당기법인세비용은 보고기간말 현재 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 측정합니다. 경영진은 적용 가능한 세법 규정이 해석에 따라 달라질 수 있는 상황에 대하여 회사가 세무신고 시 적용한 세무정책에 대하여 주기적으로 평가하고 있습니다. 회사는 세무당국에 납부할 것으로 예상되는 금액에 기초하여 당기법인세비용을 인식합니다.&cr &cr이연법인세는 자산과 부채의 장부금액과 세무기준액의 차이로 정의되는 일시적 차이에 대하여 장부금액을 회수하거나 결제할 때의 예상 법인세효과로 인식됩니다. 다만,사업결합 이외의 거래에서 자산ㆍ부채를 최초로 인식할 때 발생하는 이연법인세자산과 부채는 그 거래가 회계이익이나 과세소득에 영향을 미치지 않는다면 인식되지 않습니다. &cr&cr이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 인식됩니다. &cr&cr종속기업, 관계기업 및 공동기업 투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한 이러한 자산으로부터 발생하는 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할가능성이 높고 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에만 이연법인세자산을 인식하고 있습니다.

&cr이연법인세자산과 부채는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 회사가 보유하고, 이연법인세자산과 부채가 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련이 있으면서 순액으로 결제할 의도가 있는 경우에 상계됩니다.&cr

(14) 종업원급여

1) 퇴직급여&cr&cr회사의 퇴직연금제도는 확정기여제도와 확정급여제도로 구분됩니다.&cr&cr확정기여제도는 회사가 고정된 금액의 기여금을 별도 기금에 지급하는 퇴직연금제도이며, 기여금은 종업원이 근무 용역을 제공하였을 때 비용으로 인식됩니다.&cr

확정급여제도는 확정기여제도를 제외한 모든 퇴직연금제도입니다. 일반적으로 확정급여제도는 연령, 근속연수나 급여수준 등의 요소에 의하여 종업원이 퇴직할 때 지급받을 퇴직연금급여의 금액이 확정됩니다. 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 계상된 부채는 보고기간말 현재 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감한 금액입니다. 확정급여채무는 매년 독립된 보험계리인에 의해 예측단위적립방식에 따라 산정되며, 확정급여채무의 현재가치는 그 지급시점과 만기가 유사한 우량회사채의 이자율로 기대미래현금유출액을 할인하여 산정됩니다. 한편, 순확정급여부채와 관련한 재측정요소는 기타포괄손익으로 인식됩니다. &cr

제도개정, 축소 또는 정산이 발생하는 경우, 과거근무원가 또는 정산으로 인한 손익은 당기손익으로 인식됩니다. &cr

2) 주식기준보상&cr&cr종업원에게 부여한 주식결제형 주식기준보상은 부여일에 지분상품의 공정가치로 측정되며, 가득기간에 걸쳐 종업원급여비용으로 인식됩니다. 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량은 매 보고기간말에 비시장성과조건을 고려하여 재측정되며, 당초 추정치로부터의 변동액은 당기손익과 자본으로 인식됩니다.&cr

주식선택권의 행사시점에 신주를 발행하며 직접적으로 관련되는 거래비용을 제외한 순유입액은 자본금(명목가액)과 주식발행초과금으로 인식됩니다.&cr&cr 회사는 종업원으로부터 용역을 제공받은 대가로, 주식선택권의 시가와 행사가격의 차이를 보상하는 현금결제형 주식기준보상제도를 운영하고 있습니다. 가득기간 동안비용으로 인식될 총 금액은 용역제공조건을 고려하여 부여한 주식선택권의 공정가치에 기초하여 결정됩니다. 또한, 부채가 결제될 때까지 매 보고기간말과 결제일에 부채의 공정가치는 재측정되고, 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식됩니다.&cr

3) 기타장기종업원급여&cr

회사는 장기 근속 임직원에게 장기종업원급여를 제공하고 있습니다. 이 급여를 받을 수 있는 권리는 주로 3년 이상의 장기간 근무한 임직원에게만 주어집니다. 기타장기종업원급여는 확정급여제도와 동일한 방법으로 측정되며, 근무원가, 기타장기종업원급여부채의 순이자 및 재측정요소는 당기손익으로 인식됩니다. 또한, 이러한 부채는 매년 독립적이고 적격한 보험계리사에 의해 평가됩니다.&cr

(15) 자본금&cr

회사가 회사의 보통주를 취득하는 경우, 직접거래원가를 포함하는 지급 대가는 그 보통주가 소각되거나 재발행될 때까지 회사의 자본에서 차감하여 표시하고 있습니다. 이러한 자기주식이 재발행되는 경우, 수취한 대가는 회사의 주주에게 귀속되는 자본에 포함하고 있습니다.&cr&cr (16) 자기주식

회사가 회사의 보통주를 취득하는 경우, 직접거래원가를 포함하는 지급 대가는 그 보통주가 소각되거나 재발행될 때까지 회사의 자본에서 차감하여 표시하고 있습니다. 이러한 자기주식이 재발행되는 경우, 수취한 대가는 회사의 주주에게 귀속되는 자본에 포함하고 있습니다.&cr

(17) 수익인식

&cr회사는 기준서 제 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 주된 영업수익의 형태는 광고수익, 콘텐츠 수익 등 입니다.&cr&cr1) 광고 수익&cr&cr회사는 일반적으로 계약된 기간 동안 고객에게 광고서비스를 제공할 의무가 있으므로 이러한 수행의무에 배분된 거래가격을 용역을 제공하는 기간에 걸쳐 수익으로 인식하고 있습니다. 다만 계약기간이 아닌 총 광고서비스 제공 건수의 합계를 기준으로 광고서비스를 정산하는 계약의 경우, 회사는 동 광고서비스를 제공할 의무를 수행한 때에 수익으로 인식합니다. &cr&cr2) 콘텐츠 수익 등 &cr&cr회사는 다양한 콘텐츠 등을 고객에게 제공하고 있습니다. 콘텐츠 등의 거래가격은 고객이 온라인 상에서 콘텐츠 등을 구매하는 시점에 즉시 지급됩니다. 회사는 콘텐츠 등이 고객에게 제공되고, 고객이 제공된 콘텐츠 등의 사용과정에 영향을 미칠 수 있는 이행되지 않은 의무가 남아있지 않은 경우, 동 콘텐츠 등에 대한 사용권이 이전된 것으로 보아 고객이 콘텐츠 등을 사용하는 시점에 수익을 인식하고 있습니다. 다만, 고객에게 제공된 콘텐츠 등의 사용기간에 걸쳐 콘텐츠 등에 유의적인 영향을 미치는 활동이 존재하는 콘텐츠 등의 경우 콘텐츠 등이 제공기간에 걸쳐 수익을 인식합니다.&cr

(18) 배당금 &cr&cr배당금은 회사의 주주에 의해 승인된 기간에 부채로 인식하고 있습니다. &cr

(19) 리스&cr&cr 주석 2.(1) 에서 설명한 것처럼 회사는 리스에 대한 회계정책을 변경하였습니다. 새로운 회계정책의 영향에 대한 정보는 주석 39 에서 제공합니다.&cr &cr 전기말 현재 회사가 리스이용자로서 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하는 경우 유형자산의 리스를 금융리스로 분류하였습니다. 금융리스의 경우 리스약정일에측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간 개시일에 금융리스자산으로 인식하였습니다. 상응하는 리스료 지급의무는 금융원가를 차감한 순액으로 기타단기채무 또는 기타장기채무 에 포함하였습니다. 각 리스료는 리스부채와 금융원가로 배분하였습니다. 금융원가는 매기 부 채의 잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하였습니다. 금융리스로 취득한 유형자산은 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않다면 리스기간과 자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하였습니다.&cr&cr소유에 따른 위험과 효익의 유의적인 부분이 리스이용자인 회사에 이전되지 않는 리스의 경우 운용리스로 분류합니다. 운용리스에 따른 지급액(리스제공자로부터 받은 인센티브를 차감한 순액)은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 당기손익으로 인식하였습니다. &cr &cr회사가 리스제공자인 경우 운용리스에서 생기는 리스수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식합니다. 운용리스 체결 과정에서 부담하는 리스개설직접원가를 기초자산의 장부금액에 더하고 리스료 수익과 같은 기준으로 리스기간에 걸쳐 비용으로 인식합니다. 각 리스된 자산은 재무상태표에서 그 특성에 기초하여 표시하였습니다. 회사는 새 리스기준서의 적용에 따라 리스제공자로서 보유하는 자산에 대한 회계처리를 조정할 필요가 없었습니다.&cr&cr 회사는 다양한 사무실, 기계장치, 자동차 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~8년의 고정기간으로 체결되지만 아래 ②에서 설명하는 연장선택권이 있을수 있습니다.

계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 회사가 리스이용자인 일부 기계장치 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다.

리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다.

2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에따른 리스료(리스제공자로부터받은 인센티브를 제외한 순액)는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.&cr

2019년 1월 1일부터 회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다.

리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

-	받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
-	지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
-	잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액
-	리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
-	리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

&cr리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.

&cr각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다.

사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

-	리스부채의 최초 측정금액
-	받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
-	리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
-	복구원가의 추정치

사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 회사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다.

단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액법에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.&cr&cr① 변동리스료

&cr회사의 일부 기계장치 리스는 사용량에 비례하는 변동리스료 조건을 포함합니다. 변동리스료를 지급하는 계약조건은 일부 기계장치의 고정원가 최소화를 포함하여 다양한 이유로 사용됩니다. 사용량에 비례하는 변동리스료는 상면이 사용되는 때 및 정산으로 인해 사용량이 확정되는 때에 당기손익으로 인식합니다.

&cr② 연장선택권 및 종료선택권

&cr회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 인프라 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다.

(20) 주당이익&cr&cr기본주당이익은 주주에게 귀속되는 포괄 손익계산서상 당기순이익을 보고기간 동안의 회사의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정한 것입니다. 희석주당이익은 주주에게 귀속되는 손익계산서상 당기순이익을 보고기간 동안의 회사의 가중평균 유통보통주식수와 가중평균 잠재적 희석증권주식수로 나누어 산정한 것입니다. 잠재적 희석증권은 희석효과가 발생하는 경우에만 희석주당이익의 계산에 반영됩니다.&cr

(21) 동일지배기업하의 사업결합&cr&cr동일지배기업하의 사업결합거래에 대해서는 장부가액법을 적용하여 관련 자산ㆍ부채를 연결재무제표상의 장부금액으로 평가하고 있습니다. 한편, 사업결합거래의 대가와 인수대상 자산ㆍ부채 장부가액과의 차이는 기타자본잉여금으로 계상하고 있습니다. &cr&cr(22) 복합금융상품&cr&cr회사가 발행한 복합금융상품은 보유자의 선택에 의해 지분상품으로 전환될 수 있는 전환사채입니다. 회사는 종속기업의 지분상품으로 교환될 수 있는 교환사채도 발행하였으나, 전기 중 종속기업과의 합병으로 인하여 해당 교환사채의 교환대상이 회사의 지분상품으로 변경 되었습니다. &cr

상기 전환사채의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 전환권이 없는 금융부채의 공정가치로 인식되며, 자본요소는 복합금융상품 전체의 공정가치와 부채요소의 공정가치의 차이로 최초 인식됩니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 자본요소의 최초 인식 금액에 비례하여 배분됩니다.

회사는 금융감독원 질의회신 "회제이-00094" 에 의거하여 전환권을 자본으로 인식했으며, 동 회계처리는 "주식회사 외부감사에 관한 법률" 제13조 제1항 제1호의 한국채택국제회계기준에 한하여 효력이 있습니다.&cr

또한, 상기 교환사채 의 부채요소는 최초에 동일한 조건의 교환권이 없는 금융부채 및조기상환권 등과 부채로 분류되는 교환권에 대한 파생금융부채의 공정가치로 인식됩니다. 복합금융상품의 발행과 직접적으로 관련된 거래원가는 부채요소와 내재파생상품부채에 비례하여 배분됩니다. &cr&cr (23) 재무제표 승인 &cr&cr회사의 재무제표는 2020년 2월 25 일자로 이사회에서 승인되었으며, 정기주주총회에서 수정승인 될 수 있습니다. &cr

3. 중요한 회계추정 및 가정 :&cr&cr재무제표 작성에는 미래에 대한 가정 및 추정이 요구되며 경영진은 회사의 회계정책을 적용하기 위해 판단이 요구됩니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 회계추정의 결과가 실제 결과와 동일한 경우는 드물 것이므로 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있습니다. &cr&cr다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 경영진 판단과 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. 일부 항목에 대한 유의적인 판단 및 추정에 대한 추가적인 정보는 개별 주석에 포함되어 있습니다.&cr

가. 영업권의 손상차손

영업권의 손상여부를 검토하기 위한 현금창출단위의 회수가능금액은 사용가치의 계산에 기초하여 결정 됩니다(주석 18 참조).

&cr나. 법인세&cr&cr회사의 과세소득에 대한 법인세는 세법 및 과세당국의 결정을 적용하여 산정되므로 최종 세효과를 산정하는 데에는 불확실성이 존재합니다(주석 22 참조). &cr&cr회사는 특정 기간 동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을 때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 동 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 환류세제에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 회사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라 달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.&cr&cr다. 금융상품의 공정가치&cr&cr활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 회사는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 5 참조).&cr&cr라. 금융자산의 손상&cr&cr금융자산의 손실충당금은 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정됩니다. 회사는 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망정보 등을 고려하여 판단합니다(주석 38 참조).&cr&cr마. 충당부채&cr&cr회사는 보고기간말 현재 주석 2.(12)에서 설명하는 바와 같이 충당부채를 계상하고 있습니다. 이러한 충당부채는 과거 경험에 기초한 추정에 근거하여 결정됩니다.&cr&cr바. 순확정급여부채&cr&cr순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 20 참조).&cr&cr사. 기타장기종업원급여부채&cr&cr기타장기종업원급여부채의 현재가치는 많은 가정을 사용하는 보험수리적 방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 21 참조).&cr&cr아. 리스&cr&cr리스기간을 산정할 때에 경영진은 연장선택권을 행사하거나 종료선택권을 행사하지 않을 경제적 유인이 생기게 하는 관련되는 사실 및 상황을 모두 고려합니다. 연장선택권의 대상 기간(또는 종료선택권의 대상 기간)은 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한 경우에만 리스기간에 포함됩니다. &cr

사무실, 차량, 장비(상면) 리스의 경우 일반적으로 가장 관련된 요소는 다음과 같습니다.

-	종료하기 위해(연장하지 않기 위해) 유의적인 벌과금을 부담해야 한다면 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
-	리스개량에 유의적인 잔여 가치가 있을 것으로 예상되는 경우 일반적으로 회사가 연장선택권을 행사하는 것이(종료선택권을 행사하지 않는 것이) 상당히 확실합니다.
-	위 이외의 경우 회사는 과거 리스 지속기간과 원가를 포함한 그 밖의 요소와 리스된 자산을 대체하기 위해 요구되는 사업 중단을 고려합니다.

&cr회사는 유의적인 원가나 사업 중단 없이도 자산을 대체할 수 있으므로 사무실과 차량운반구 리스에서 대부분의 연장선택권은 리스부채에 포함하지 않습니다.&cr&cr선택권이 실제로 행사되거나(행사되지 않거나) 회사가 선택권을 행사할(행사하지 않을) 의무를 부담하게 되는 경우에 리스기간을 다시 평가합니다. 리스이용자가 통제할 수 있는 범위에 있고 리스기간을 산정할 때에 영향을 미치는 유의적인 사건이 일어나거나 상황에 유의적인 변화가 있을 때에만 회사는 연장선택권을 행사할 것(또는 행사하지 않을 것)이 상당히 확실한지의 판단을 변경합니다.&cr

4. 재무위험관리 :&cr

가. 재무위험관리요소&cr&cr회사는 시장위험, 신용위험과 유동성위험에 노출되어 있습니다(시장위험은 다시 환율위험, 이자율위험과 가격위험 등으로 구분). 회사는 이러한 위험요소들을 관리하기위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 위험관리 정책 및 프로그램을 운용하고 있습니다.&cr

(1) 시장위험&cr&cr1) 이자율변동 위험&cr&cr이자율 위험은 미래시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는 데 있습니다.&cr&cr당기말 현재 회사는 시장위험에 노출되어 있는 유의적인 변동금리부조건의 차입금 및 예금 등을 보유하고 있지 않습니다.&cr

2) 가격위험&cr&cr회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권 및 채무증권에 투자하고 있습니다. 회사는 이를 위하여 하나 이상의 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다.&cr&cr 2019년 12월 31일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 시장성 있는 공정가치 측정 지분증권의 주당 주식가액이 5.0% 상승 또는 하락할 경우, 세전 공정가치 측정 지분증권 평가손익은 16,298백만원 (전기: 25백만원) 만큼 증가 또는 감소하였을 것입니다 &cr&cr 회사의 투자금융상품이 당기손익 및 기타포괄손익에 미치는 영향은 주석 10에서 설명하고 있습니다. &cr

3) 외환위험&cr&cr 외환위험이란 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 환율위험은 금융상품을 측정하는 기능통화 이외의 통화로 표시된 금융상품에서 발생합니다. 따라서 비화폐성 항목이나 기능통화로 표시된 금융상품에서는 환율위험이 발생하지 않습니다.&cr&cr 보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	USD	JPY	IDR	PHP	HKD
<금융자산>
현금및현금성자산	381,327,294	416,543	-	-	-
매출채권	1,171,107	53,222	-	5,700	5,592
금융자산 계	382,498,401	469,765	-	5,700	5,592
<금융부채>
매입채무및기타채무	30,323	-	51,295	-	-
금융부채 계	30,323	-	51,295	-	-

&cr보고기간말 현재 회사는 외화예금 등을 보유하고 있으며, 다른 모든 변수가 일정하고미국 달러화에 대한 원화의 환율이 5.0% 상승 또는 하락할 경우, 회사의 세전이익은 19,066백만원 (전기: 18,435백만원) 만큼 증가 또는 감소하였을 것입니다.&cr &cr(2) 신용위험&cr&cr신용위험은 보유하고 있는 수취채권을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 은행 등 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다(신용위험과 관련된 공시사항은 주석 38 참조).

&cr 보고기간말 현재 신용위험에 대한 최대노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2019.12.31	2018.12.31
현금및현금성자산	647,121,329	250,919,690
단기금융상품	15,590,476	601,712,373
장기금융상품	10,000,000	10,000,000
매출채권	94,991,385	71,332,712
기타유동금융자산	222,441,825	306,244,351
기타비유동금융자산	18,147,937	9,199,672
단기금융리스채권	2,306,221	-
장기금융리스채권	10,458,904	-
합계	1,021,058,077	1,249,408,798

(3) 유동성 위험&cr&cr현금흐름의 예측은 회사의 재무 부서가 수행합니다. 회사의 재무부서는 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.&cr

2019년과 2018년 12월 31일 현재 회사의 유동성위험 분석내용은 다음과 같습니다.&cr&cr1) 당기말

(단위: 천원)

구분	1년 이하	1년에서 2년이하	2년초과	합계
매입채무및기타채무	686,649,999	-	-	686,649,999
장ㆍ단기차입금(*)	439,320,916	40,254,133	-	479,575,049
장ㆍ단기리스부채	31,884,175	45,013,848	51,379,794	128,277,817
기타유동금융부채	1,805,784	-	-	1,805,784
비유동매입채무및기타채무	-	-	2,786,604	2,786,604
합계	1,159,660,874	85,267,981	54,166,398	1,299,095,253

&cr (*) 전환사채 및 (구)교환사채의 경우 계약 상 조기상환가능 시점을 만기로 하여 현금흐름 총액을 공시하였습니다. &cr &cr2) 전기말

(단위: 천원)

구분	1년 이하	1년에서 2년이하	2년초과	합계
매입채무및기타채무	404,760,092	-	-	404,760,092
장ㆍ단기차입금(*)	582,479,118	918,400	40,256,649	623,654,167
기타유동금융부채	499,581	-	-	499,581
비유동매입채무및기타채무	-	-	1,641,883	1,641,883
합계	987,738,791	918,400	41,898,532	1,030,555,723

&cr (*) 전환사채 및 (구)교환사채의 경우 계약 상 조기상환가능 시점을 만기로 하여 현금흐름 총액을 공시하였습니다. &cr

위의 분석에 포함된 비파생금융부채는 보고기간 말로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분되었습니다. 계약 만기일까지의 잔여기간에 따른 만기별 구분에 포함된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액으로 이자를 포함한 금액 입니다.&cr&cr나. 자본위험관리

회사의 자본관리의 주요 목적은 안정적 재무구조의 유지입니다. 회사는 자본관리 지표로 부채비율을 이용하고 있으며, 부채비율은 부채총계를 자본총계로 나누어 산출하고 있습니다.&cr

한편, 보고기간말 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2019.12.31	2018.12.31
부 채	1,626,049,789	1,451,495,629
자 본	4,858,310,828	4,751,343,250
부채비율	33.5%	30.5%

다. 금융자산과 금융부채의 상계&cr&cr 2019년 12월 31일 현재 실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융자산의 종류별 내역은 다음과 같습니다.&cr&cr1) 당기말

(단위: 천원)

구분	자산 총액	상계된&cr부채총액	재무상태표&cr표시 순액	상계되지 않은 금액	순액
매출채권(주1)	29,751,145	5,243,093	24,508,052	-	24,508,052

(주1) 미디어 랩사에 대한 매출채권과 실적에 따른 대행수수료 지급대상 금액을 상계하여 채권을 계상하였습니다.

2) 전기말

(단위: 천원)

구분	자산 총액	상계된&cr부채총액	재무상태표&cr표시 순액	상계되지 않은 금액	순액
매출채권(주1)	17,922,918	4,763,215	13,159,703	-	13,159,703

(주1) 미디어 랩사에 대한 매출채권과 실적에 따른 대행수수료 지급대상 금액을 상계하여 채권을 계상하였습니다.

&cr 5. 금융상품 공정가치 :

&cr가. 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말		전기말
장부금액	공정가치	장부금액	공정가치
---	---	---	---	---
금융자산
현금및현금성자산	647,121,329	647,121,329	250,919,690	250,919,690
단기금융상품	15,590,476	15,590,476	601,712,373	601,712,373
장기금융상품	10,000,000	10,000,000	10,000,000	10,000,000
매출채권	94,991,385	94,991,385	71,332,712	71,332,712
기타유동금융자산	222,441,825	222,441,825	306,244,351	306,244,351
기타비유동금융자산	18,147,937	18,147,937	9,199,672	9,199,672
당기손익-공정가치 측정 금융자산	45,399,231	45,399,231	37,674,004	37,674,004
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	330,410,965	330,410,965	237,572,155	237,572,155
파생상품자산	894,102	894,102	956,800	956,800
소계	1,384,997,250	1,384,997,250	1,525,611,757	1,525,611,757
금융부채
매입채무및기타채무	686,649,999	686,649,999	404,760,092	404,760,092
비유동매입채무및기타채무	2,786,604	2,786,604	1,641,883	1,641,883
단기차입금	429,063,108	432,757,806	564,921,436	560,479,835
장기차입금	39,965,367	39,965,367	39,939,024	39,939,024
기타유동금융부채	1,805,784	1,805,784	499,581	499,581
파생상품부채	5,871,210	5,871,210	8,915,030	8,915,030
소계	1,166,142,072	1,169,836,770	1,020,677,046	1,016,235,445

&cr 나. 회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.&cr

-	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격 (수준 1)
-	수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수 (수준 2)
-	자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

다. 당기말 및 전기말 현재 회사의 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.&cr &cr(1) 당기말

(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계
당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	45,399,231	45,399,231
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품(주1,2,3)	325,966,360	-	4,444,605	330,410,965
파생상품자산	-	-	894,102	894,102
파생상품부채	-	-	5,871,210	5,871,210

(주1) 전기말 수준1로 분류되었던 ㈜와이디온라인은 당기 중 회수가능액이 장부금액에 미달하여 전액 평가손실로 인식하였습니다.&cr (주2) 전기말 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 계상되었던 한국카카오은행㈜이 당기 구주를 취득할 수 있는 콜옵션을 행사하여 관계기업투자주식으로 대체 되 었습니다(주석 15 참조).&cr(주3) 당기 중 SK텔레콤(주), (주)한진칼 주식을 취득하여 수준1로 분류하였습니다.

&cr(2) 전기말

(단위: 천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계
당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	37,674,004	37,674,004
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	491,050	-	237,081,105	237,572,155
파생상품자산	-	-	956,800	956,800
파생상품부채	-	-	8,915,030	8,915,030

라. 가치평가기법 및 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 매입호가입니다. 이러한 상품들은 수준 1에 포함됩니다. 수준 1에 포함된 상품들은 대부분 단기매매 또는 매도가능으로 분류된 KOSPI주가지수, KOSDAQ주가지수에 속한 상장된 지분상품으로 구성됩니다.&cr

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준 2에 포함됩니다.

&cr만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준 3에 포함됩니다.&cr

당기말 현재 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.&cr

(단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수
<당기손익-공정가치 측정 금융자산>
㈜아씨오 전환사채	796,962	3	유사기업이용법, &cr이항모형	비교대상기업군의 PBR 및 BPS, 위험중립확률, 위험중립상승비율,위험중립하락비율
KIF-스톤브릿지 IT 전문투자조합	1,092,081	3	순자산가치법	순자산가치
TransLink Capital Partners II, L.P	2,968,872	3
TransLink Capital partners III, L.P	6,665,467	3
Collaborative Fund II, L.P.	3,900,926	3
Altos Korea opportunity Fund	25,683,131	3
Strong Seed Fund I	687,909	3
에스엠씨아이7호위풍당당콘텐츠코리아펀드	940,249	3
KDBC-FP 테크넥스트 투자조합1호	2,317,621	3
인라이트4호엔제이아이펀드	346,014	3
합계	45,399,231
<기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산>
㈜다음소프트	326,539	3	순자산가치법	-
㈜큐버	345,566	3	순자산가치법	순자산가치
㈜에스비에스엠앤씨	3,772,500	3	DCF모형	추정현금흐름, 할인율
합계	4,444,605
<파생상품자산>
㈜타이드스퀘어 콜옵션	894,102	3	이항모형	위험중립확률, 위험중립상승비율, 위험중립하락비율
합계	894,102
<파생상품 부채 >
원화표시 외화지급 해외교환사채 조기상환권	5,871,210	3	이항모형	위험중립확률, 위험중립상승비율, 위험중립하락비율
합계	5,871,210

&cr마. 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가 과 정 및 민감도 분석&cr&cr 회사는 재무보고 목적으로 개별 금융자산별로 적정한 공정가치 평가방법을 활용하고있으며, 이는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 평가결과는 매년 사안의 중요성에 따라 개별적으로 재무담당이사 및 감사위원회에 보고 및 협의되고 있습니다.

&cr금융상품 구분별 공정가치의 변동 ( 1 % 가정)에 따른 세전손익 혹은 세전기타포괄손익 효과에 대한 민감도 분석 결과는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	유리한 변동	불리한 변동
당기손익-공정가치 측정 금융자산	453,992	(453,992)
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	44,446	(44,446)
파생상품자산	8,941	(8,941)
소계	507,379	(507,379)
파생상품부채	58,712	(58,712)
소계	58,712	(58,712)

&cr 6 . 영업부문 정보 :

가. 회사는 단일의 영업부문으로 운영되고 있습니다. &cr &cr나. 당기와 전기 중 회사 영업수익의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분(주1)	당기	전기
플랫폼매출	912,936,142	851,924,373
콘텐츠매출	600,534,931	322,000,279
합계	1,513,471,073	1,173,924,652

(주1) 회사는 전기 까지 광고, 콘텐츠 및 기타매출로 구분하였으나 당기 부터 향후 비즈니스 성장성 및 시장에서의 이해도 제고 등을 고려하여 영업수익 구분을 변경 하였으며, 당기 플랫폼매출의 대부분은 전기 기준 광고매출 및 기타매출로 구성되어 있습니다.

&cr다. 지역별 정보&cr&cr 당기 및 전기 중 회사의 매출은 대부분 국내에서 발생하고 있으며, 당기말 및 전기말 현재 회사가 보유하고 있는 비유동자산은 국내에 소재하고 있습니다.&cr &cr 라. 당기 및 전기 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.&cr &cr 7. 범주별 금융상품 :

가. 당기말 및 전기말 현재 회사의 금융자산ㆍ부채의 분류 내역은 다음과 같습니다.&cr &cr(1) 금융자산

(단위: 천원)

재무상태표 상 자산	당기말	전기말
당기손익-공정가치 측정 금융자산	45,399,231	37,674,004
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	330,410,965	237,572,155
소계	375,810,196	275,246,159
상각후원가 측정 금융자산
현금및현금성자산	647,121,329	250,919,690
단기금융상품	15,590,476	601,712,373
장기금융상품	10,000,000	10,000,000
매출채권	94,991,385	71,332,712
기타유동금융자산	222,441,825	306,244,351
기타비유동금융자산	18,147,937	9,199,672
소계	1,008,292,952	1,249,408,798
파생상품자산	894,102	956,800
합계	1,384,997,250	1,525,611,757

&cr(2) 금융부채

(단위: 천원)

재무상태표 상 부채	당기말	전기말
상각후원가 측정 금융부채
매입채무및기타채무	686,649,999	404,760,092
비유동매입채무및기타채무	2,786,604	1,641,883
단기차입금	429,063,108	564,921,436
장기차입금	39,965,367	39,939,024
기타유동금융부채	1,805,784	499,581
소계	1,160,270,862	1,011,762,016
파생상품부채	5,871,210	8,915,030
합계	1,166,142,072	1,020,677,046

&cr나. 금융상품 범주별 순손익

(1) 당기

(단위: 천원)

구분	평가손익&cr (기타포괄손익)	평가/처분손익&cr (당기손익)	이자수익(비용)	배당수익	순손상차손익	외환손익
<금융자산>
당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	10,706,407	-	1,286,766	-	-
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	7,619,577	-	-	-	-	-
상각후원가 측정 금융자산 및 기타금융자산	-	-	13,962,238	-	(1,406,306)	12,903,392
파생상품자산	-	(2,526,170)	-	-	-	-
<금융부채>
상각후원가 측정 금융부채 및 기타금융부채	-	-	(9,104,942)	-	-	4,929
파생상품부채	-	3,043,820	-	-	-	-

&cr (2) 전기

(단위: 천원)

구분	평가손익&cr (기타포괄손익)	평가/처분손익&cr (당기손익)	이자수익(비용)	배당수익	순손상차손익	외환손익
<금융자산>
당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	10,744,421	-	380,333	-	-
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	10,001,317	(271,524)	-	-	-	-
상각후원가 측정 금융자산	-	-	24,135,834	-	(609,591)	21,209,655
<금융부채>
상각후원가 측정 금융부채	-	-	(14,024,363)	-	-	135
파생상품부채	-	(8,887,890)	-	-	-	-

&cr 8. 현금및현금성자산 , 장단기금융상품 및 사용제한 금융상품 :&cr &cr 현금및현금성자산은 보유중인 현금, 요구불예금 및 취득일 현재 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고, 가치변동의 위험이 경미한 매우 유동적인 단기 투자자산으로 구성되어 있습니다. &cr &cr회사의 당기말 및 전기말 현재 현금및현금성자산 및 장단기금융상품의 구성 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분(주1)	당기말	전기말
은행예금등	647,121,329	250,919,690
단기금융상품	15,590,476	601,712,373
합 계	662,711,805	852,632,063

(주1) 사용제한 예금 및 지급보증과 관련한 사항은 주석 36을 참고하시기 바랍니다.

&cr당기말 회사는 발행한 (구)교환사채와 관련하여 (주)KB국민은행으로부터 지급보증을 받고 있으며, 이에 대하여 잔여 교환대상주식에 대한 주식반환청구권이 담보로 제공되어 있습니다. 교환에 필요한 회사의 자기주식 1,793,755주는 한국예탁결제원에 예탁되어 있습니다. &cr&cr또한 종업원 금융기관 대출 등과 관련하여 회사의 예금 및 적금 5,466백만원이 담보 로 제공되어 있습니다(주석 36 참조).&cr

9. 금융자산의 신용건전성 : &cr&cr 외부 신용등급을 얻을 수 있는 경우 외부신용등급 또는 거래상대방의 부도율에 대한 역사적 정보를 참조하여 연체 및 손상되지 않은 금융기관예치금의 신용 건전성을 측정하였습니다.&cr&cr현금및현금성자산은 우량신용등급을 보유하고 있는 금융기관에 전액 예치하고 있습니다.

&cr 10. 금융자산 :&cr &cr 가. 당기손익-공정가치 측정 금융자산 및 파생상품자산

(1) 당기손익-공정가치 측정 금융자산 및 파생상품자산의 내역

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
전 환사채	796,962	797,108
수 익증권 및 펀드	44,602,269	36,876,896
파생상품자산	894,102	956,800
합계	46,293,333	38,630,804

&cr (2) 당기손익으로 인식된 금액

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
당기손익-공정가치 측정 금 융자 산 관련 손익	10,706,407	11,701,221

&cr나 . 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산&cr

(1) 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
상장주식
SK텔레콤㈜ (주1)	301,455,560	-
㈜한진칼	24,510,800	-
㈜와이디온라인	-	491,050
비상장주식
㈜다음소프트	326,539	326,539
㈜큐버	345,566	345,566
㈜에스비에스엠앤씨	3,772,500	4,000,200
한국카카오은행㈜ (주2)	-	232,408,800
합계	330,410,965	237,572,155

(주1) 회사는 당기 SK텔레콤㈜와의 전략적 파트너쉽 체결을 위해 제3자 배정 유상증자방식으로 신주 2,177,401주를 발행하여 SK켈레콤㈜의 주식 1,266,6 20 주를 취득하였습니다.&cr ( 주2 ) 회사는 당기 한국카카오은행㈜ 구주를 콜옵션 행사를 통해 취득하였으며, 지분율 변동에 의해 해당 금융자산을 관계기업투자주식으로 재분류하였습니다.(주석 15 참조)

&cr위 지분상품의 처분 시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.&cr&cr 다 . 매출채권, 기타유동금융자산 및 기타비유동금융자산 &cr &cr (1) 매출채권 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
매출채권	96,967,165	75,530,629
손실충당금(주석 38 참조)	(1,975,780)	(4,197,917)
매출채권(순액)	94,991,385	71,332,712

&cr 회사가 보유하고 있는 담보는 없습니다.&cr

(2) 기 타유동금융자산, 기타비유동금융자산 및 손실충당금

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말
<기타유동금융자산>
미수금	230,105,530	305,268,686
미수수익	700,941	7,362,181
<기타비유동금융자산>
장기미수금	7,500,000	-
보증금	10,647,937	9,199,672
소계	248,954,408	321,830,539
손실충당금(주석 38 참조)	(8,364,646)	(6,386,515)
순장부금액	240,589,762	315,444,024

&cr(3) 매출채권, 기타유동금융자산 및 기타비유동금융자산의 손상 및 회사의 신용위험 관련사항은 주석 38을 참고하시기 바랍니다.&cr

11. 계약부채 : &cr

가. 회사가 인식하고 있는 계약부채(기타유동부채)는 다음과 같습니다.

(단위: 천원 )

구 분	당기말	전기말
계약부채
계약부채 - 플랫폼	58,851,997	42,470,983
계약부채 - 콘텐츠	35,129,765	31,078,942
소계	93,981,762	73,549,925

&cr 나. 계약부채에 대해 인식한 수익

&cr 전기에서 이월된 계약부채와 관련하여 당기에 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원 )

구 분	당기	전기
기초의 계약부채 잔액 중 당기에 인식한 수익
계약부채 - 플랫폼	42,470,983	39,750,970
계약부채 - 콘텐츠	31,078,942	7,913,689
합계	73,549,925	47,664,659

&cr 다. 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분

(단위: 천원 )

구 분	당기	전기
수익의 인식시점
한 시점에 인식	836,318,414	752,987,661
기간에 걸쳐 인식	677,152,659	420,936,958
합계	1,513,471,073	1,173,924,619

12. 매입채무및기타채무 :&cr&cr2019년과 2018년 12월 31일 현재 매입채무및기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2019.12.31	2018.12.31
<매입채무및기타채무>
미지급금	686,649,999	404,760,092
<비유동매입채무및기타채무>
임대보증금	2,786,604	1,641,883
합계	689,436,603	406,401,975

&cr13. 기타금융부채 : &cr&cr2019년과 2018년 12월 31일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2019.12.31	2018.12.31
<기타금융부채>
미지급비용	1,805,784	499,581
합계	1,805,784	499,581

&cr14. 기타자산 및 기타부채 :&cr&cr가. 2019년과 2018년 12월 31일 현재 회사의 기타자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2019.12.31	2018.12.31
<기타유동자산>
선급금	14,298,179	14,752,949
선급비용	12,397,984	12,921,246
소계	26,696,163	27,674,195
<기타비유동자산>
장기선급금	3,109,399	3,748,540
장기선급비용	4,051,082	4,974,040
기타의투자자산	100,000	100,000
소계	7,260,481	8,822,580
합계	33,956,644	36,496,775

나. 2019년과 2018년 12월 31일 현재 회사의 기타부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2019.12.31	2018.12.31
<기타유동부채>
선수금	58,155,607	40,722,526
선수수익	47,027,999	41,859,486
예수금	19,865,323	23,073,988
부가가치세예수금	17,590,060	90,355,654
미지급비용-단기종업원급여부채	34,742,640	15,829,720
정부보조금	564,913	564,913
소계	177,946,542	212,406,287
<기타비유동부채>
장기선수수익	18,386	-
미지급비용-장기종업원급여부채	801,022	118,197
소계	819,408	118,197
합계	178,765,950	212,524,484

&cr 15. 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자 :&cr&cr 가. 당기말과 전기말 현재 현재 종속기업 및 관계기업 투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명	설립국가	당기말				전기말
지분율(%)	취득원가	순자산가액	장부금액	장부금액
<종속기업>
Beijing KAKAO Co., Ltd.	중국	99.9%	20,482,708	4,522,634	4,522,562	4,876,441
KAKAO JAPAN Corp.	일본	79.5%	118,235,103	61,875,217	104,670,755	104,670,755
㈜다음글로벌홀딩스(주4)	한국	100.0%	1,891,561	782,637	905,032	475,639
주식회사 케이앤웍스 (구, 디케이서비스) (주12)	한국	100.0%	4,436,785	5,826,834	3,374,375	112,198
㈜디케이테크인	한국	100.0%	1,924,262	514,326	1,326,437	819,462
㈜버즈피아	한국	100.0%	25,527,138	7,189,183	6,764,710	8,551,781
㈜카카오게임즈(주6)	한국	60.6%	86,934,914	257,348,743	86,934,914	86,934,914
㈜카카오인베스트먼트	한국	100.0%	150,991,951	241,694,372	150,991,951	150,991,951
㈜카카오벤처스	한국	100.0%	20,551,001	24,881,397	20,551,001	20,551,001
케이큐브-1호벤처투자조합(주1)	한국	43.3%	1,000,000	13,889,381	1,000,000	1,500,000
카카오청년창업투자조합(주1)	한국	33.3%	9,000,000	8,336,953	9,000,000	9,000,000
㈜카카오아이엑스	한국	100.0%	54,333,920	85,828,907	54,333,920	54,333,920
Daum Service CHINA Co., Ltd.	중국	100.0%	718,000	1,312,710	718,000	718,000
록앤올㈜	한국	100.0%	9,213,553	(6,189,761)	-	-
㈜카카오페이지(주6)	한국	63.6%	175,328,172	214,743,035	175,328,172	111,602,211
카카오디지털콘텐츠펀드(주1)	한국	27.0%	9,400,000	6,474,584	5,573,169	9,400,000
카카오성장나눔게임펀드	한국	96.7%	29,000,000	15,207,111	24,726,555	29,000,000
㈜링 키지랩	한국	60.3%	900,000	315,591	290,409	322,677
카카오-씨씨브이씨 제주창조경제혁신펀드	한국	95.0%	1,900,000	2,558,556	1,900,000	1,900,000
PATH MOBILE INC PTE. LTD.	싱가포르	100.0%	61,732,673	1,012,920	1,081,274	3,065,992
㈜카카오브레인	한국	93.9%	40,000,000	18,270,653	18,188,249	29,352,912
㈜카카오페이(주6)	한국	60.9%	5,781,724	29,871,645	5,781,724	5,781,724
㈜카카오모빌리티(주6)	한국	69.3%	53,588,505	148,889,969	53,588,505	53,588,505
㈜아씨오	한국	50.5%	4,699,978	627,275	2,586,425	4,699,978
Kakao G Corp.	일본	100.0%	20,010,400	22,378,072	20,010,400	20,010,400
주식회사 키위플러스	한국	53.1%	13,999,996	2,046,802	13,999,996	13,999,996
㈜카카오엠	한국	89.8%	425,336,634	482,062,086	425,336,634	425,336,634
㈜카카오커머스(주13)	한국	99.7%	279,410,588	352,803,812	279,410,588	276,410,588
㈜카카오엔터프라이즈(주5)	한국	100.0%	63,121,115	58,072,865	63,121,115	-
㈜울트라캡숑(주1 1 )	한국	-	-	-	-	243,531
㈜어바웃타임(주1 1 )	한국	-	-	-	-	92,937
㈜디케이비즈니스(주1 2 )	한국	-	-	-	-	2,174,751
이미지온㈜(주1 2 )	한국	-	-	-	-	311,519
㈜엠텍크루(주1 2 )	한국	-	-	-	-	775,906
㈜카카오메이커스(주1 3 )	한국	-	-	-	-	3,000,000
㈜타이드스퀘어	한국	-	-	-	-	34,666,314
종속기업계			1,689,450,681	2,063,148,509	1,536,016,872	1,469,272,637
<관계기업>
㈜애드크레딧(주2)	한국	17.7%	314,303	93,128	81,013	81,013
DMS Network, Inc.(주2)	미국	19.7%	1,986,836	-	-	-
Tapas Media,. Inc.(주3)	미국	11.6%	1,838,701	591,373	246,605	246,605
다음청년창업투자조합	한국	39.5%	7,575,130	9,664,637	7,575,130	7,575,130
㈜두나무(주3)	한국	8.1%	3,336,198	14,344,279	3,336,198	3,336,198
㈜오스카엔터테인먼트(주2)	한국	20.0%	1,997,334	(12,694)	8,356	52,63 2
씨엔티테크㈜(주2)	한국	18.0%	5,000,783	3,685,385	5,000,783	5,000,78 4
㈜한국신용데이터(주 8 )	한국	21.6%	3,845,884	1,647,172	3,845,884	4,000,01 0
㈜나우버스킹(주2)	한국	16.2%	3,000,106	143	3,000,106	3,000,10 7
주식회사 식스샵(주 10 )	한국	20.0%	2,000,000	454,060	2,000,000	-
(주)타이드스퀘어(주 7 )	한국	28.9%	27,918,041	12,787,909	18,827,883	-
㈜한국카카오은행(주 9 )	한국	33.5%	621,105,200	570,765,080	621,105,200	-
KIF-카카오 우리은행 기술금융투자펀드 (주2)	한국	9.9%	7,376,866	6,801,480	7,376,866	-
관계기업계			687,295,382	620,821,952	672,404,024	23,292,475
<공동기업>
DAUMKAKAO PHILIPPINES CORP.	필리핀	50.0%	5,609,250	4,385,079	3,973,070	3,973,070
합계			2,382,355,313	2,688,355,540	2,212,393,968	1,496,538,187

(주1) 회사의 종속기업이 보유하고 있는 지분 등을 고려하여 종속기업으로 분류되었습니다.&cr(주2) 지분율이 20%미만이나 회사가 피투자회사의 이사회에서 의결권을 행사할 수 있는 등 유의적인 영향력을 행사할 수 있다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.&cr(주3) 회사의 종속기업이 보유하고 있는 지분을 고려하여 관계기업으로 분류되었습니다.&cr(주4) 당기 중 유상증자를 통해 신주 5,000주를 취득하였습니다.&cr(주5) 당기 중 신규법인 출자로 신주 13,524,223주를 취득하였습니다.&cr(주6) 상기 일부 종속기업들의 비지배지분과의 약정에 따라 해당 종속기업투자주식을 회사가 동반매각권 등의 행사 등 약정서에 정한 사항 이외의 제3자에게 양도, 또는 기타의 방법으로 약정에 따른 기간에 처분을 하고자 할 경우 투자자의 사전동의 등을 받도록 되어 있습니다.&cr(주7) 당기 중 옵션계약변경에 따른 지배력 상실에 따라 관계 기업으 로 변경되었습 니다(주석 5 참조).&cr(주8) 당기 중 보유주식 576주를 매각하였습니다.&cr(주9) 당기 중 총 주식수의 34%까지 지분을 취득할 수 있는 콜옵션을 행사하여 관계기업으로 분류되었습니다.&cr(주10) 당기 중 신주 50,764주(지분율20%)를 취득하였으며, 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.&cr(주11) 당기 중 청산하였습니다.&cr(주12) 당기 중 ㈜디케이서비스를 존속회사로 하여 합병하였으며, 사명을 주식회사 케이앤웍스로 변경하였습니다.&cr(주13) 당기 중 ㈜카카오커머스를 존속회사로 합병하였습니다.

나. 당기 및 전기 중 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr

(1) 당기

(단위: 천원)

구분	금액
기초장부금액	취득	처분	손상	대체	기말장부금액
---	---	---	---	---	---	---
<종속기업>
Beijing KAKAO Co., Ltd.(주4)	4,876,442	-	-	(353,879)	-	4,522,563
KAKAO JAPAN Corp.	104,670,755	-	-	-	-	104,670,755
㈜다음글로벌홀딩스(주1,4)	475,640	500,000	-	(70,608)	-	905,032
주식회사 케이앤웍스(주12)	112,199	-	-	-	3,262,177	3,374,376
㈜디케이테크인(주10)	819,463	506,975	-	-	-	1,326,438
㈜버즈피아(주4)	8,551,781	-	-	(1,787,072)	-	6,764,709
㈜카카오게임즈	86,934,914	-	-	-	-	86,934,914
㈜카카오인베스트먼트	150,991,951	-	-	-	-	150,991,951
㈜카카오벤처스	20,551,001	-	-	-	-	20,551,001
케이큐브-1호벤처투자조합(주11)	1,500,000	-	(500,000)	-	-	1,000,000
카카오청년창업투자조합	9,000,000	-	-	-	-	9,000,000
㈜카카오아이엑스	54,333,920	-	-	-	-	54,333,920
Daum Service CHINA Co., Ltd.	718,000	-	-	-	-	718,000
록앤올㈜	-	-	-	-	-	-
㈜카카오페이지(주3)	111,602,211	63,725,961	-	-	-	175,328,172
카카오디지털콘텐츠펀드(주4)	9,400,000	-	-	(3,826,831)	-	5,573,169
카카오성장나눔게임펀드(주4)	29,000,000	-	-	(4,273,445)	-	24,726,555
㈜링키지랩(주9)	322,677	-	(32,268)	-	-	290,409
카카오-씨씨브이씨 제주창조경제혁신펀드	1,900,000	-	-	-	-	1,900,000
PATH MOBILE INC PTE. LTD.(주4)	3,065,992	-	-	(1,984,718)	-	1,081,274
㈜카카오브레인(주4)	29,352,913	-	-	(11,164,663)	-	18,188,250
㈜카카오페이	5,781,724	-	-	-	-	5,781,724
㈜카카오모빌리티	53,588,505	-	-	-	-	53,588,505
㈜아씨오	4,699,978	-	-	(2,113,553)	-	2,586,425
Kakao G Corp.	20,010,400	-	-	-	-	20,010,400
주식회사 키위플러스	13,999,996	-	-	-	-	13,999,996
㈜카카오엠(주6)	425,336,634	-	-	-	-	425,336,634
㈜카카오커머스(주13)	276,410,588	-	-	-	3,000,000	279,410,588
㈜카카오엔터프라이즈(주7)	-	63,121,115	-	-	-	63,121,115
㈜울트라캡숑(주2)	243,531	-	(243,531)	-	-	-
㈜어바웃타임(주2)	92,937	-	(92,937)	-	-	-
㈜디케이비즈니스(주12)	2,174,751	-	-	-	(2,174,751)	-
이미지온㈜(주12)	311,519	-	-	-	(311,519)	-
㈜엠텍크루(주12)	775,906	-	-	-	(775,906)	-
㈜카카오메이커스(주13)	3,000,000	-	-	-	(3,000,000)	-
㈜타이드스퀘어(주5)	34,666,314	-	-	-	(34,666,314)	-
소계	1,469,272,642	127,854,051	(868,736)	(25,574,769)	(34,666,313)	1,536,016,875
<관계기업>
㈜애드크레딧 (구,㈜애드투페이퍼)	81,013	-	-	-	-	81,013
DMS Network, Inc.	-	-	-	-	-	-
Tapas Media,. Inc.	246,605	-	-	-	-	246,605
다음청년창업투자조합	7,575,130	-	-	-	-	7,575,130
㈜두나무	3,336,198	-	-	-	-	3,336,198
㈜오스카엔터테인먼트 (주4)	52,631	-	-	(44,275)	-	8,356
씨엔티테크㈜	5,000,783	-	-	-	-	5,000,783
㈜한국신용데이터(주8)	4,000,009	-	(154,124)	-	-	3,845,885
㈜나우버스킹	3,000,106	-	-	-	-	3,000,106
주식회사 식스샵(주14)	-	2,000,000	-	-	-	2,000,000
(주)타이드스퀘어(주4,5)	-	-	-	(9,090,159)	27,918,041	18,827,882
㈜한국카카오은행(주15)	-	378,000,000	-	-	243,105,200	621,105,200
KIF-카카오 우리은행 기술금융투자펀드	-	-	-	-	7,376,866	7,376,866
소계	23,292,475	380,000,000	(154,124)	(9,134,434)	278,400,107	672,404,024
<공동기업>
DAUMKAKAO PHILIPPINES CORP.	3,973,070	-	-	-	-	3,973,070
합계	1,496,538,187	507,854,051	(1,022,860)	(34,709,203)	243,733,794	2,212,393,969

( 주1) 당기 중 유상증자로 신주 5,000주를 취득하였습니다. &cr(주2) 당기 중 청산하였습니다.&cr(주3) 당기 중 유상증자를 통해 신주 994,770주를 취득하였습니다.&cr (주4) 당기말 현재 투자주식의 장부가액이 회수가능액에 미달하여 손상차손을 인식하였습니다.&cr(주5) 회사가 보유한 ㈜타이드스퀘어의 지배주주에 대한 콜옵션 공정가치 6,748백만원을 당기 중 파생상품자산으로 대체 하였으며, 당기 중 옵션 계약 변경에 따른 지배력 상실에 따라 관계 기업으 로 편입 되었습니다.&cr(주6) 기존 ㈜카카오엠은 전기 중 회사에 피합병 되었으며, 현재 ㈜카카오엠은 전기에 신규로 설립된 법인입니다.&cr(주7) 당기 중 설립출자로 13,524,223주(지분율100%)를 현 금 출자 500백만원 과 현물출자 62,621백만원 으로 취득하였습니다.&cr (주8) 당기 중 보유주식 576주를 매각하였습니다.&cr(주9) 당기 중 구주 매각으로 2,000주가 감소하였습니다.&cr(주10) 당기 중 유상증자로 101,395주를 취득하였습니다.&cr(주11) 당기 중 5차 분배금 배당 시 원금 500백만원을 회입하였습니다.&cr(주12) 당기 중 ㈜디케이서비스를 존속회사로 하여 합병하였으며, 사명을 주식회사 케이앤웍스로 변경하였습니다.&cr(주13) 당기 중 ㈜카카오커머스를 존속회사로 합병하였습니다.&cr(주14) 당기 중 신주 50,764주(지분율20%)를 취득하였으며, 관계기업투자주식으로 분류하였습니다.&cr(주15) 당기 중 총 주식수의 34%까지 지분을 취득할 수 있는 콜옵션을 행사하여 관계기업으로 분류되었습니다.

&cr (2) 전기

(단위: 천원)

구분	금액
기초장부금액	사업결합으로 인한 증가(주13)	취득	처분	손상	기타	기말장부금액
---	---	---	---	---	---	---	---
<종속기업>
㈜울트라캡숑(주21)	260,640	-	-	-	(17,109)	-	243,531
KAKAO SINGAPORE PTE. Ltd.(주1)	81,453	-	-	(81,453)	-	-	-
Beijing KAKAO Co., Ltd. (주21)	5,599,859	-	-	-	(723,417)	-	4,876,442
KAKAO JAPAN Corp. (주8)	25,589,686	-	79,081,069	-	-	-	104,670,755
㈜다음글로벌홀딩스 (주21)	877,952	-	-	-	(402,312)	-	475,640
㈜디케이서비스 (주21)	739,843	-	-	-	(627,644)	-	112,199
㈜디케이테크인 (주21)	1,417,287	-	-	-	(597,824)	-	819,463
㈜디케이비즈니스	2,174,751	-	-	-	-	-	2,174,751
이미지온㈜	311,519	-	-	-	-	-	311,519
㈜버즈피아	8,551,781	-	-	-	-	-	8,551,781
㈜카카오게임즈	86,934,914	-	-	-	-	-	86,934,914
㈜키즈노트(주17)	876,132	-	-	-	-	(876,132)	-
㈜카카오인베스트먼트(주9,17)	80,115,755	-	70,000,064	-	-	876,132	150,991,951
㈜카카오벤처스(구, ㈜케이큐브벤처스)	20,551,001	-	-	-	-	-	20,551,001
케이큐브-1호 벤처투자조합	1,500,000	-	-	-	-	-	1,500,000
카카오청년창업투자조합	9,000,000	-	-	-	-	-	9,000,000
카카오아이엑스㈜(구, 카카오프렌즈㈜)(주15)	25,000,000	-	-	-	-	29,333,920	54,333,920
Daum Service CHINA Co., Ltd.	718,000	-	-	-	-	-	718,000
록앤올㈜	-	-	-	-	-	-	-
㈜어바웃타임	92,937	-	-	-	-	-	92,937
㈜카카오페이지(구, ㈜포도트리)(주14)	59,130,445	-	52,471,766	-	-	-	111,602,211
카카오디지털콘텐츠펀드(주10)	10,000,000	-	-	(600,000)	-	-	9,400,000
카카오성장나눔게임펀드	29,000,000	-	-	-	-	-	29,000,000
㈜링키지랩(주21)	1,000,000	-	-	-	(677,323)	-	322,677
㈜카카오엠(구, ㈜로엔엔터테인먼트)(주13)	1,877,579,051	(1,877,579,051)	-	-	-	-	-
㈜넘버웍스(주1)	24,321	-	-	(24,321)	-	-	-
카카오-씨씨브이씨 제주창조경제혁신펀드	1,900,000	-	-	-	-	-	1,900,000
PATH MOBILE INC PTE. LTD.(주2,21)	5,861,002	-	7,538,081	-	(10,333,091)	-	3,065,992
㈜카카오메이커스	3,000,000	-	-	-	-	-	3,000,000
㈜카카오브레인(주3,21)	20,000,000	-	20,000,000	-	(10,647,087)	-	29,352,913
㈜카카오페이	5,781,724	-	-	-	-	-	5,781,724
㈜카카오모빌리티(주4)	55,962,680	-	-	(2,374,175)	-	-	53,588,505
㈜아씨오(주5)	-	-	4,699,978	-	-	-	4,699,978
Kakao G Corp.(주6)	-	-	20,010,400	-	-	-	20,010,400
㈜제이오에이치(주7,15)	-	-	29,333,920	-	-	(29,333,920)	-
주식회사 키위플러스(주11)	-	-	13,999,996	-	-	-	13,999,996
㈜카카오엠(주16)	-	-	425,336,634	-	-	-	425,336,634
㈜엠텍크루	-	775,906	-	-	-	-	775,906
㈜스타쉽엔터테인먼트(주18)	-	-	-	-	-	-	-
㈜플랜에이엔터테인먼트(주18)	-	-	-	-	-	-	-
㈜페이브엔터테인먼트(주18)	-	-	-	-	-	-	-
㈜크래커엔터테인먼트(주18)	-	-	-	-	-	-	-
㈜문화인(주18)	-	-	-	-	-	-	-
크리스피스튜디오㈜(주18)	-	-	-	-	-	-	-
메가몬스터㈜(주18)	-	-	-	-	-	-	-
㈜카카오커머스(주19)	-	-	276,410,588	-	-	-	276,410,588
㈜타이드스퀘어(주20)	-	-	34,666,314	-	-	-	34,666,314
소계	2,339,632,733	(1,876,803,145)	1,033,548,810	(3,079,949)	(24,025,807)	-	1,469,272,642
<관계기업>
㈜애드크레딧	81,013	-	-	-	-	-	81,013
DMS Network, Inc.	-	-	-	-	-	-	-
Tapas Media,. Inc.(주21)	1,838,701	-	-	-	(1,592,096)	-	246,605
다음청년창업펀드(주10)	8,365,644	-	-	(790,514)	-	-	7,575,130
㈜유저스토리랩(주1)	-	-	-	-	-	-	-
㈜두나무	3,336,198	-	-	-	-	-	3,336,198
㈜오스카엔터테인먼트(주21)	1,997,334	-	-	-	(1,944,703)	-	52,631
씨엔티테크㈜	5,000,783	-	-	-	-	-	5,000,783
㈜한국신용데이터	4,000,009	-	-	-	-	-	4,000,009
주식회사 나우버스킹(주12)	-	-	3,000,106	-	-	-	3,000,106
㈜제이와이드컴퍼니(주18)	-	-	-	-	-	-	-
㈜비에이치엔터테인먼트(주18)	-	-	-	-	-	-	-
㈜레디엔터테인먼트(주18)	-	-	-	-	-	-	-
소계	24,619,682	-	3,000,106	(790,514)	(3,536,799)	-	23,292,475
<공동기업>
DAUMKAKAO PHILIPPINES CORP(주21)	4,329,254	-	-	-	(356,184)	-	3,973,070
합계	2,368,581,669	(1,876,803,145)	1,036,548,916	(3,870,463)	(27,918,790)	-	1,496,538,187

( 주1) 전기 중 청산하였 습니다. &cr (주2) 전기 중 유상증자로 신주 9,156,405주를 취득하였습니다.&cr (주3) 전기 중 유상증자로 신주 200,000주를 취득하였습니다.&cr (주4) 전기 중 구주 매각으로 인해 735,000주가 감소하였으며, 매각 시 47,376백만원의 처분이익을 기타수익으로 인식하였습니다.&cr (주5) 전기 중 63,933주 의 구주를 취득하였으며, 유상증자로 136,390주를 취득하였습니다.&cr (주6) 전기 중 설립출자로 50,0 00주(지 분율100%)를 취득하였으며, 이후 유상증자로 9,950,000주를 추가로 취득하였습니다.&cr (주7) 전기 중 880,000주(지분율100%)의 구주를 취득하였습니다.&cr (주8) 전기 중 유상증자로 신주 329,104주를 취득하였습니다.&cr(주9) 전기 중 유상증자로 신주 596,761주를 취득하였습니다. &cr (주10) 전기 중 출자금의 일부를 수령하였습니다&cr (주11) 전기 중 신주 2,113,526주(지분율5 6 %)를 취득하였습니다.&cr(주12) 전기 중 구주 6,700주(지분율18%)를 취득하였으며, 관계기업투자주식으로 분류하였습니다. &cr (주13) 전기 중 종속기업인 ㈜카카오엠(구, ㈜로엔엔터테인먼트)을 합병하였습니다. &cr(주14) 전기 중 카카오페이지 사업을 현물출자하여 2,894,189주를 취득하였습니다. &cr(주15) 전기 중 카카오아이엑스㈜(구, 카카오프렌즈㈜)가 ㈜제이오에이치를 흡수합병 하였습니다.&cr (주16) 전기 중 설립출자하여 1,800,000주(지분율 100%)를 취득하였으며, 설립 이후 음악,영상컨텐츠 사업을 현물출자하여 5,127,740주를 추가 취득하였습니다. &cr (주17) 전기 중 키즈노트 주식 29,700주를 ㈜카카오인베스트먼트에 현물출자하여 ㈜카카오인베스트먼트 주식 167,632주를 취득하였습니다. &cr (주18) 전기 중 ㈜카카오엠(구, ㈜로엔엔터테인먼트)과의 합병에 따라 편입된 후 ㈜카카오엠(구, 이엔컴퍼니㈜)에 현물출자 되었습 니다.&cr(주19) 전기 중 물적분할하여 22,562,29 6 주(지분율100%)를 취득하였으며, 종속기업으로 분류하였습니다.&cr(주20) 전기 중 신규로 29,714주(지분율 28.9%)를 취득하였으며, 회사가 보유하고 있는 잠재적 의결권 등을 고려하여 종속 기업으로 분류하였습니다. 이후 무상증자를 통해 148,570주를 추가 교부받았습니다.&cr(주21) 전기말 현재 투자주식의 장부가액이 회수가능액에 미달하여 손상차손을 인식하였습니다.

&cr16. 유형자산 및 사용권자산&cr

가. 당기 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과목	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	비품	건설중인자산	합계
<장부금액의 변동>
기초 순장부금액	41,152,012	46,904,409	193,887	128,987,777	19,273	18,758,422	-	236,015,780
취득	-	-	2,200	57,563,009	-	24,704,885	-	82,270,094
사업양 도 로 인한 감소 (주1)	-	-	-	(37,975)	-	(1,991,640)	-	(2,029,615)
처분 및 폐기	(65,000)	(2,121,066)	-	(1,309,833)	-	(1,595,610)	-	(5,091,509)
감가상각비	-	(1,470,772)	(15,805)	(51,612,463)	(4,818)	(9,749,728)	-	(62,853,586)
기말 순장부금액	41,087,012	43,312,571	180,282	133,590,515	14,455	30,126,329	-	248,311,164
<취득원가 및 장부금액>
2019년 12월 31일
취득원가	41,087,012	50,011,361	263,024	317,763,387	231,194	57,974,483	-	467,330,461
감가상각누계액	-	(6,698,790)	(82,743)	(184,172,872)	(216,740)	(27,848,153)	-	(219,019,298)
정부보조금	-	-	-	-	-	-	-	-
순장부금액	41,087,012	43,312,571	180,282	133,590,515	14,455	30,126,329	-	248,311,164

(주1) 당기 중 종속기업인 ㈜카카오엔터프라이즈에 대한 현물출자로 인하여 감소하였습니다.

나. 전기 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과목	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	비품	건설중인자산	합계
<장부금액의 변동>
기초 순장부금액	38,655,384	44,027,859	209,637	109,590,312	25,477	14,015,833	1,559,459	208,083,961
취득	7,839	1,035,720	-	58,694,311	24,091	11,853,971	-	71,615,932
사업양수도로 인한 증감	(103,428)	(909,940)	-	(574,235)	-	(1,850,463)	-	(3,438,066)
사업결합으로 인한 증가(주1)	2,592,217	2,725,673	-	6,456,166	-	2,187,434	-	13,961,490
처분 및 폐기	-	(190,209)	-	(515,588)	-	(218,627)	-	(924,424)
대체	-	1,559,459	-	-	-	-	(1,559,459)	-
감가상각비	-	(1,344,152)	(15,750)	(44,663,189)	(30,295)	(7,229,726)	-	(53,283,112)
기말 순장부금액	41,152,012	46,904,409	193,887	128,987,777	19,273	18,758,422	-	236,015,780
<취득원가 및 장부금액>
2018년 12월 31일
취득원가	41,152,012	52,482,361	260,824	285,025,476	231,194	45,978,408	-	425,130,275
감가상각누계액	-	(5,577,951)	(66,938)	(156,037,699)	(211,922)	(27,212,276)	-	(189,106,786)
정부보조금	-	-	-	-	-	(7,709)	-	(7,709)
순장부금액	41,152,012	46,904,409	193,887	128,987,777	19,273	18,758,422	-	236,015,780

(주1) 전기 중 종속기업인 ㈜카카오엠(구, ㈜로엔엔터테인먼트)과의 합병으로 인하여 증가하였습니다.

&cr 다. 당기 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	당기초
사용권자산
부동산	59,905,982	71,902,177
기계 장치	41,457,337	18,868,847
차량운반구	618,524	602,932
합계	101,981,843	91,373,956

(단위: 백만원)

구 분	당기말	당기초
리스부채
유동	31,494,695	18,123,938
비유동	88,642,651	73,250,017
합계	120,137,346	91,373,956

&cr당기 중 증가된 사용권자산은 49,916백만원입니다.&cr&cr라. 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기
사용권자산의 감가상각비
부동산	10,089,828
기계 장치	15,443,377
차량운반구	341,300
합계	25,874,505
리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	2,950,555
단기리스료(매출원가 및 관리비에 포함)	8,379,526
단기리스가 아닌 소액자산 리스료(관리비에 포함)	276,030
리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(관리비에 포함)	11,232,504
사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익	69,265

&cr 당기 중 리스의 총 현금유출은 41,303백만원입니다.&cr &cr 17. 투 자부동산 : &cr&cr가. 당기 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	토지	건물	합계
<장부금액의 변동>
기초 순장부금액	15,473,944	6,303,068	21,777,012
감가상각비	-	(197,148)	(197,148)
기말 순장부금액	15,473,944	6,105,920	21,579,864
<취득원가 및 장부금액>
2019년 12월 31일
취득원가	15,473,944	6,368,773	21,842,717
감가상각누계액	-	(262,853)	(262,853)
기말 순장부금액	15,473,944	6,105,920	21,579,864

&cr 나. 전기 투자부동산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	토지	건물	합계
<장부금액의 변동>
기초 순장부금액	-	-	-
취득	32,853	4,693	37,546
사업결합으로 인한 증가(주1)	15,441,091	6,364,080	21,805,171
감가상각비	-	(65,705)	(65,705)
기말 순장부금액	15,473,944	6,303,068	21,777,012
<취득원가 및 장부금액>
2018년 12월 31일
취득원가	15,473,944	6,368,773	21,842,717
감가상각누계액	-	(65,705)	(65,705)
기말 순장부금액	15,473,944	6,303,068	21,777,012

(주1) 전기 중 종속기업인 ㈜카카오엠(구, ㈜로엔엔터테인먼트) 과의 합병으로 인하여 증 가하였습니다.

&cr 다. 당기말 현재 투자부동산의 공정가치는 30,823,499천원입니다.&cr&cr당기 중 투자부동산에서 발생한 임대수익은 890,410천원이며, 임대수익이 발생한 투자부동산과 직접 관련된 운영비용(유지와 보수비용 포함)은 72,137천원 입니다. &cr&cr18. 무형자산 :&cr&cr 가. 당기 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과목	영업권(주2)	개발비	산업재산권	회원권 및&cr브랜드	기타의&cr무형자산(주2)	합계
<장부금액의 변동>
기초 순장부금액	2,301,668,688	1,308,911	20,562,480	349,786,342	202,183,283	2,875,509,704
취득	4,956,574	193,426	315,065	1,253,010	22,559,538	29,277,614
사업양도로 인한 감소(주1)	-	-	(261,271)	(562,250)	(1,037,282)	(1,860,803)
처분 및 폐기	-	-	(1,526)	(103,700)	-	(105,226)
무형자산손상차손(주2)	(356,217,902)	(224,174)	(27,729)	-	(52,455,158)	(408,924,963)
무형자산상각비	-	(1,120,198)	(3,536,745)	-	(30,664,853)	(35,321,797)
기말 순장부금액	1,950,407,360	157,965	17,050,274	350,373,403	140,585,528	2,458,574,529
<취득원가 및 장부금액>
2019년 12월 31일
취득원가	2,306,625,261	8,471,150	35,063,852	350,373,403	288,389,322	2,988,922,987
손상차손누계액	(356,217,902)	(224,174)	(68,268)	-	(54,713,041)	(411,223,384)
상각누계액		(8,089,011)	(17,945,310)	-	(93,090,753)	(119,125,074)
순장부금액	1,950,407,360	157,965	17,050,274	350,373,403	140,585,528	2,458,574,529

(주1) 당기 중 종속기업인 ㈜카카오엔터프라이즈에 대한 AI Lab 사업을 현물출자하여 감소하였습니다. &cr(주2) 당기 중 인식된 무형자산 손상차손은 (주)카카오엠 (구.(주)로엔엔터테인먼트) 종속기업과의 인수, 합병을 통해 발생된 음악서비스 관련 현금창출단위 영업권 및 기타의 무형자산 에서 발생된 건으로, 시장환경의 변화와 권리비용 징수규정 변경에 따른 수익성 저하 등의 영향으로 보고기간말 현재의 회수가능액이 장부금액 미만으로 하락하여 영업권 3,527 억원 및 기타의무형자산 524억 원 을 손상차손으로 인식하였습니다.

&cr나. 전기 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과목	영업권	개발비	산업재산권	전속권	회원권 및&cr브랜드	기타의&cr무형자산	합계
<장부금액의 변동>
기초 순장부금액	1,410,205,610	3,054,125	23,582,404	-	96,833,297	86,740,876	1,620,416,312
취득	-	-	453,169	4,000,000	4,183,220	4,421,241	13,057,630
사업양수도 등으로 인한 감 소(주1)	(558,534,967)	(1,430,010)	(105,223)	(3,837,960)	(1,687,402)	(10,949,954)	(576,545,516)
합병으로 인한 증가(주2)	1,449,998,045	1,598,247	145,381	12,244	251,479,228	142,062,458	1,845,295,603
처분 및 폐기	-	-	(801)	(4,071)	(1,022,000)	(84)	(1,026,956)
대체	-	-	-	-	-	727,200	727,200
무형자산손상차손	-	-	(4,416)	-	-	(304,057)	(308,473)
무형자산상각비	-	(1,913,451)	(3,508,035)	(170,212)	-	(20,514,397)	(26,106,095)
기말 순장부금액	2,301,668,688	1,308,911	20,562,479	-	349,786,343	202,183,283	2,875,509,704
<취득원가 및 장부금액>
2018년 12월 31일
취득원가	2,301,668,688	8,277,723	35,241,118	-	349,786,343	267,469,547	2,962,443,419
손상차손누계액	-	-	(40,539)	-	-	(2,260,358)	(2,300,897)
상각누계액	-	(6,968,813)	(14,638,100)	-	-	(63,023,776)	(84,630,689)
정부보조금(기타의무형자산)	-	-	-	-	-	(2,130)	(2,130)
순장부금액	2,301,668,688	1,308,911	20,562,479	-	349,786,343	202,183,283	2,875,509,704

(주1) 전기 중 종속기업인 ㈜카카오페이지(구, ㈜포도트리)에 페이지 사업을 현물출자, ㈜카카오엠 (구, ㈜로엔엔터테인먼트) 에 음악/영상 콘텐츠 사업을 현물출자, (주)카카오커머스에 커머스 사업을 물적분할 하여 감소하였습니다. 영업권은 각각 51,920백만, 228,714백만 및 277,901백만 감소하였습니다.&cr (주2) 전기 중 종속기업인 ㈜카카오엠(구, ㈜로엔엔터테인먼트)과의 합병으로 인하여 증가하였습니다.

&cr 경영진은 지역과 영업의 유형에 근거하여 영업 성과를 검토하고 있으며, 영업권을 영업부문 수준에서 관리하고 있습니다. &cr

다. 영업권은 회사의 경영진이 영업권을 관리하는 단위인 현금창출단위 별로 다음과같이배분됐습니다.

(단위: 천원)

당기말	기초	증가	손상	기말
인터넷포털서비스및기타서비스	1,080,384,679	4,956,574	(3,484,947)	1,081,856,306
음악서비스	1,221,284,009	-	(352,732,955)	868,551,054
합계	2,301,668,688	4,956,574	(356,217,902)	1,950,407,360

(단위: 천원)

전기말	기초	사업결합으로 인한 증가&cr(주1)	사업양도로 인한 감소&cr(주2,3)	기말
인터넷포털서비스및기타서비스	1,410,205,609	-	(329,820,930)	1,080,384,679
음악서비스	-	1,457,454,080	(236,170,071)	1,221,284,009
합계	1,410,205,609	1,457,454,080	(565,991,001)	2,301,668,688

(주1) 전기 중 종속 기업 인 (주)카카오엠 (구.(주)로엔엔터테인먼트) 종속기업과의 인수, 합병을 통해 발생한 영업권 입니다.&cr(주2) 전기 중 종속기업인 (주)카카오커머스에 커머스 사업부문을 물적분할 하면서 기존 인터넷포탈서비스및기타서비스의 영업권 329,821백만원을 함께 이전하였습니다.&cr(주3) 전기 중 종속기업인 (주)카카오엠에 영상/음악 콘텐츠 사업 중 일부를 현물출자 하면서 기존 음악서비스의 영업권 236,170백만원을 함께 이전하였습니다.

라. 회사는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있습니다. 모든 현금창출단위(집단)의 회수 가능액은 사용가치에 근거했으며, 사용가치 계산 시 경영진이 승인한 5년 예산을 기초로 추정된 세후 현금흐름을 사용했습니다. &cr

유의적인 영업권이 배부된 현금창출단위(집단)에 대한 주요 가정, 사용가치 계산에 사용된 영업이익률, 매출성장률, 영구성장률 및 세후할인율은 다음과 같으며, 현금창출단위에 손상차손이 있는 경우 회수 가능액은 아래와 같습니다.&cr&cr - 당기

구 분	인터넷포탈서비스 및&cr기타서비스(주1)	음악서비스(주2)
영업이익율	13.9%~ 19.3%	16.8% ~ 17.6%
매출성장률	5.5%~18.5%	4.3% ~ 23.6%
영구성장률	2.0%	1.0%
세후할인율	10.4%	10.4%

&cr- 전기

구 분	인터넷포탈서비스 및&cr기타서비스	음악서비스
영업이익율	8.8% ~ 19.8%	18.7% ~ 20.3%
매출성장률	6.5% ~ 20.3%	11.0% ~ 39.3%
영구성장률	2.0%	2.0%
세후할인율	10.6%	9.1%

이러한 가정은 영업 부문 내에 각 현금흐름 창출 단위에 대해 사용됐습니다.

&cr영구성장률은 예측기간을 초과하는 기간의 현금흐름을 추정하는데 사용되는 가중평균 성장률로 산업보고서의 예상 성장률을 초과하지 않습니다. &cr

세후할인율은 해당 현금창출단위(집단)가 속한 부문과 관련된 특정위험을 반영하는 할인율입니다.&cr

영업권에 대한 손상평가 수행결과, 음악서비스 부문을 제외하고는 현금창출단위의 장부금액이 회수가능액을 초과하지는 않을 것으로 판단됩니다. 음악서비스 현금창출단위의 회수가능액은 1,128,013백만원 입니다.&cr

(주1) 만약 회수가능가액 추정 시, 인터넷포탈서비스 및 기타서비스 현금창출단위에 대해 당기말 현재 경영진이 추정한 영구성장률보다 0.5% 낮은 영구성장률을 적용한다면 회수가능가액은 3.9% 감소하게 됩니다.

만약 추정에 사용된 인터넷포탈서비스 및 기타서비스 현금창출단위의 세후 할인율이경영진의 추정보다 1 % 높다면 회수가능가액은 10.7 % 감소하게 됩니다.

(주2) 만약 회수가능가액 추정 시, 음악서비스 현금창출단위에 대해 당기말 현재 경영진이 추정한 영구성장률보다 0.5% 낮은 영구성장률을 적용한다면 회수가능가액은 3.6% 감소하게 됩니다.

만약 추정에 사용된 음악서비스의 세후 할인율이 경영진의 추정보다 1% 높다면 회수가능가액은 9.5% 감소하게 됩니다.

19. 장ㆍ단기차입금 및 리스부채 :&cr

가. 당기말과 전기말 현재 장ㆍ단기차입금 및 리스부채 의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	차입처	구분	2019.12.31&cr 연이자율	만기	당기말	전기말
단기차입금 및&cr단기리스부채	사모사채(주1)	제8회 무보증 사모사채	-	-	-	50,000,000
공모사채(주2)	제9-1회 무보증 공모사채	-	-	-	60,000,000
사채할인발행차금				-	(28,447)
차감계				-	109,971,553
사모사채(주4,6)	제11회 보증부 원화표시&cr 외화지급해외교환사채	0.00%	2021년 5월	230,000,000	230,000,000
사채할인발행차금				(9,068,188)	(15,498,340)
차감계				220,931,812	214,501,660
사모사채(주5,6)	제10회 무보증 사모전환사채	0.00%	2021년 4월	208,400,000	241,000,000
사채할인발행차금				(268,704)	(551,777)
차감계				208,131,296	240,448,223
리스부채(주3 )	부동산 등	-	-	31,884,175	-
현재가치할인차금				(389,480)	-
차감계				31,494,695	-
단기차입금 및 단기리스부채 소계				460,557,803	564,921,436
장기차입금 및 장 기리스부채	공모사채	제9-2회 무보증 공모사채	2.30%	2021년 4월	40,000,000	40,000,000
사채할인발행차금				(34,633)	(60,976)
차감계				39,965,367	39,939,024
리스부채(주3)	부동산 등	-	-	96,393,642	-
현재가치할인차금				(7,750,991)	-
차감계				88,642,651	-
장기차입금 및 장기리스부채 소계				128,608,018	39,939,024
합계					589,165,821	604,860,461

(주1) 회사는 당 기 중 제 8회 무보증 사모사채 만기가 도래하여, 사채 잔액 (500억원) 전부를 상환하였습니다.&cr(주2) 회사는 당 기 중 제9-1회 무보증 공모사채 만기가 도래하여, 사채 잔액(600억원) 전부를 상환하였습니다.&cr (주3) 회사는 기업회계기준서 제1116호 적용에 따라 리스부채를 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식하였습니다. &cr (주4) 전기 중 종속기업인 (주)카카오엠이 회사에 합병됨에 따라, 교환대상 주식이 (주)카카오엠의 보통주에서 회사의 보통주로 변경되었습니다. &cr(주5) 당기 중 회사가 발행한 사모전환사채 274,439주가 회사의 보통주식으로 전환되었습니다(주석 25 참조).&cr(주6) 당기말 현재 조기상환권 청구가능 기간이 1년 이내로 도래하여 단기차입금으로 분류하였습니다.

&cr 나. 당기 및 전기 중 장ㆍ단기차입금 및 리스부채 의 변동 내역은 다음과 같습니다. &cr&cr1) 장ㆍ단기차입금

(단위: 천원)

구분	당기	전기
기초 장부금액	604,860,460	771,062,130
차입	280,000,000	-
상환	(390,000,000)	(170,000,000)
보통주 전환	(32,600,000)	(2,990,380)
현재가치할인차금 상각	6,768,016	6,788,710
기말 장부금액	469,028,476	604,860,460

&cr2) 리스부채

(단위: 천원)

구분	당기
기초 장부금액	-
회계정책 변경 (주석 39 참조)	91,373,956
증가	49,916,167
상환 및 해지	(17,731,598)
사업양도로 인한 감소	(140,584)
대체	(3,280,595)
당기말 리스부채 장부금액	120,137,345

&cr다. 회사가 발행한 교환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분		내역
1. 사채의 종류		제11회 보증부 원화표시 외화지급 해외교환사채
2. 사채의 권면총액		230,000백만원
3. 사채의 이율	표면이자율	0%
만기이자율	0%
4. 만기일		2021년 5월 11일
5. 원금상환방법		1) 만기상환 : 만기까지 조기상환되거나 교환권을 행사하지 않은 잔존 사채원리금에 대해 만기 일시 상환&cr2) 조기상환 : 회사 및 사채권자의 조기상환권 있음
6. 교환에 관한사항	교환비율	100%
조정된 교환가액	128,223원/주
교환대상	주식회사 카카오의 기명식 보통주식
교환청구기간	2016년 6월 21일 ~ 2021년 4월 30일
교환가액 조정사항	교환가액 조정사유 발생 시 사채인수계약에서 정한 바에 따라 조정
7. 투자자의 조기상환권(Put Option)		사채권자는 납입일로부터 3년이 되는 날(2019년 5월 11일) 또는 회사의 교환대상주식의 지배권 변동이 발생하거나 교환대상주식이 상장폐지 또는 30연속 거래일 이상 거래 정지되는 경우 조기상환을 청구할 수 있음
8. 발행자의 조기상환권((Call Option)		회사는 납입일로부터 3년 후부터 사채 만기일 30영업일 전까지 30연속거래일 중 20거래일의 종가가 교환가격의 130% 이상이거나 미상환 사채잔액이 총 발행 총액의 10% 미만인 경우, 관련 법령의 개정 등으로 추가 조세부담 사유가 발생하는 경우 조기상환을 청구할 수 있음.

&cr 당기말 현재 회사는 위 교환사채와 관련하여 KB국민은행으로부터 지급보증을 받고 있으며, 이에 대하여 회사의 잔여 교환대상주식에 대하여 회사가 보유한 자기주식에 대한 주식반환 청구권이 담보로 제공되어 있습니다. 교환에 필요한 회사의 자기주식 1,793,755주는 한국예탁결제원에 예탁되어 있습니다. &cr &cr 라. 회사가 발행한 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분		내역
1. 사채의 종류		제10회 무기명식 무보증 사모 전환사채
2. 최초 발행 사채의 권면총액		241,000백만원
3. 사채의 이율	표면이자율	0%
만기이자율	0%
4. 만기일		2021년 4월 14일
5. 원금상환방법		만기까지 보유하고 있는 사채의 원금에 대하여 만기일에 권면금액의 만기보장수익률 0.0%에 해당하는 금액을 일시 상환한다.
6. 전환에 관한사항	전환비율	100%
전환가액	118,786 원/주
전환대상	주식회사 카카오 보통주식
전환청구기간	2017년 4월 14일 ~ 2021년 3월 14일
전환가액 조정사항	전환가액 조정사유 발생 시 사채인수계약에서 정한 바에 따라 조정
7. 투자자의 조기상환권(Put Option)		사채권자는 발행일로부터 3년이 되는 2019년 4월 14일 및 이후 매 1년에 해당되는 날에 사채의 권면금액에 조기상환수익률을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있음

&cr 전환사채의 기한 이익 상실 사유가 조건부결제조항에 해당되어 금융상품 전체를 부채로 인식하였으며, 당기 중 32,546백만원(권면총액: 32,600백만원)의 전환사채가 보통주로 전환되었습니다(주석 25 참조).&cr &cr 20. 순확정급여부채 : &cr &cr2019년 과 2018년 12월 31일 현재 회사의 순확정급여부채내역은 다음과 같습니다. &cr&cr 가. 순확정급여부채 산정내역

(단위: 천원)

구 분	2019.12.31	2018.12.31
확정급여채무의 현재가치	73,467,396	62,954,076
사외적립자산의 공정가치	(79,278,537)	(71,204,101)
재무상태표상 자산	(5,811,141)	(8,250,025)

&cr나. 확정급여채무의 변동내역

(단위: 천원)

구분	당기	전기
기초금액	62,954,076	53,348,192
당기근무원가	16,405,113	14,394,625
이자비용	1,794,119	1,782,478
재측정요소:
- 재무적가정의 변동으로 인한 보험수리적 손익	2,588,894	(3,257,372)
- 인구통계적가정의 변동으로 인한 보험수리적 손익	3,382	-
- 경험적조정으로 인한 보험수리적 손익	(172,035)	3,083,132
제도에서의 지급액	(6,181,468)	(6,469,856)
대체	(324,502)	249,660
사업양도로 인한 감소	(3,600,183)	(7,418,591)
합병	-	7,241,808
보고기간말 금액	73,467,396	62,954,076

다. 사외적립자산의 변동내역

(단위: 천원)

구분	당기	전기
기초금액	71,204,101	58,543,002
이자수익	1,951,223	1,798,622
추가납입액	16,026,661	16,728,034
제도에서의 지급액	(6,120,666)	(6,318,274)
재측정요소:
- 사외적립자산의 수익(이자수익에 포함된 금액 제외)	(543,631)	(666,995)
대체	(194,878)	150,087
사업양도로 인한 감소	(3,044,272)	(6,208,192)
합병	-	7,177,817
보고기간말 금액	79,278,538	71,204,101

라. 손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구분	당기	전기
당기근무원가	16,405,113	14,394,625
순이자원가	(157,104)	(16,145)
종업원 급여에 포함된 총 비용	16,248,009	14,378,480

&cr 상기 종업원급여에 포함된 총 비용 16,248 백만원은 영업비용에 포함되었습니다. 또한, 확정기여형제도와 관련하여 비용으로 인식한 퇴직급여는 869 백만원(전기: 697백만원)입니다.&cr

마. 보험수리적 가정

구분	2019.12.31	2018.12.31
할인율	2.6%	3.1%
미래임금상승률	5.0%	5.0%

&cr바. 주요 가정의 변동에 따른 대략적인 연금부채의 민감도 분석

	확정급여채무에 대한 영향
가정의 변동폭	가정의 증가	가정의 감소
---	---	---	---
할인율	1.00%	-6.83%	7.76%
임금상승률	1.00%	7.50%	-6.75%

&cr할인율인 우량채 수익률의 하락은 제도가 보유하고 있는 채무증권의 가치를 일부 증가시켜 상쇄효과가 있으나, 확정급여부채 역시 증가될 것입니다.&cr

상기의 민감도 분석은 다른 가정은 일정하다는 가정하에 산정되었으나, 실무적으로는 여러 가정이 서로 관련되어 변동됩니다. 주요 보험수리적 가정의 변동에 대한 확정급여채무의 민감도는 재무상태표에 인식된 확정급여채무 산정 시 사용한 예측단위접근법과 동일한 방법을 사용하여 산정되었습니다.&cr

사. 사외적립자산의 구성내역

(단위: 천원)

구분	2019.12.31	2018.12.31
주가연계파생결합사채	12,447,971	17,966,669
정기예금	2,095,060	61,126
고정금리 정기예금	64,735,506	53,176,305
합계	79,278,537	71,204,101

&cr회사의 경영진은 보고기간 후 개시하는 회계연도에 사외적립자산에 불입될 예상금액은 18,611백만원으로 추정하고 있습니다.&cr

아. 당기말 현재 확정급여채무의 가중평균만기는 7.30년입니다.&cr &cr 21. 기타장기종업원급여부채 :

&cr 당기와 전 기 중 회 사의 기타장기종업원급여부채 내역은 다음과 같습니다. &cr

가. 기타장기종업원급여부채 변동내역

(단위: 천원)

구분	당기	전기
기초금액	28,448,21 1	24,714,620
당기근무원가	6,720,026	5,857,577
이자비용	571,771	696,771
재측정요소	(3,177,823)	3,720,189
급여지급액	(7,177,199)	(6,540,946)
기말금액	25,384,986	28,448,21 1

&cr나. 손익계산서에 반영된 금액

(단위: 천원)

구분	당기	전기
당기근무원가	6,720,026	5,857,577
이자비용	571,771	696,771
재측정요소	(3,177,823)	3,720,189
종업원급여에 포함된 총비용	4,113,974	10,274,537

&cr다. 보험수리적 가정

구분	2019.12.31	2018.12.31
할인율	1.9%	2.3%
미래임금상승률	5.0%	5.0%

&cr 22. 법인세비용 및 이연법인세 :&cr

가. 당기와 전기의 법인세비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기
당기법인세
당기손익에 대한 당기법인세	69,409,175	85,760,190
전기법인세의 조정사항	(2,434,280)	389,300
자본에 직접 부가되는 당기법인세	-	(10,872,290)
총당기법인세	66,974,895	75,277,200
이연법인세
일시적차이의 증감	(38,310,558)	97,357,392
사업결합에 따른 이연법인세 증가	-	(78,234,237)
자본에 직접 가감하는 이연법인세	412,286	(1,965,642)
총이연법인세	(37,898,272)	17,157,513
법인세비용	29,076,623	92,434,713

&cr 나. 회사의 법인세비용차감전순이익에 대한 법인세비용과 회사에 적용되는 법정세율을 사용하여 계산된 금액과의 차이는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기
법인세비용차감전순손익	(230,629,070)	182,665,093
법인세율로 계산된 법인세비용 (수익)	(55,812,235)	44,204,953
법인세 효과:
세무상 과세되지 않는 수익 등	(4,062,630)	(1,589,640)
세무상 차감되지 않는 비용 등	2,881,654	26,437,270
실현가능성 없는 이연법인세의 변동	97,383,113	15,935,075
전기법인세의 조정사항	(2,434,280)	389,300
미환류세액	(8,277,690)	9,568,411
세액공제 및 감면	(601,309)	(2,510,656)
법인세비용	29,076,623	92,434,713

&cr다. 당기와 전기의 기타포괄손익의 각 구성 항목과 관련된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기			전기
반영 전	법인세효과	반영 후	반영 전	법인세효과	반영 후
---	---	---	---	---	---	---
기타포괄손익누계액에서 반영:
기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품 평가손익	1,260,211	(304,971)	955,240	9,665,887	(2,084,889)	7,580,998
종업원급여 재측정요소	(2,963,872)	717,257	(2,246,615)	(492,755)	119,247	(373,508)
합계	(1,703,661)	412,286	(1,291,375)	9,173,132	(1,965,642)	7,207,490

&cr라. 당기 및 전기 중 자본에 직접 반영된 법인세 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기			전기
반영 전	법인세효과	반영 후	반영 전	법인세효과	반영 후
---	---	---	---	---	---	---
전환권대가에서 반영:
전환권대가	-	-	-	44,926,820	(10,872,290)	34,054,530

마. 2019년과 2018년 12월 31일 현재 이연법인세자산과 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	2019.12.31	2018.12.31
이연법인세자산
12개월 후에 결제될 이연법인세자산	72,096,081	41,992,767
12개월 이내에 결제될 이연법인세자산	18,918,313	11,330,421
소계	91,014,394	53,323,188
이연법인세부채
12개월 후에 결제될 이연법인세부채	(178,884,080)	(165,675,406)
12개월 이내에 결제될 이연법인세부채	(169,628)	(13,997,655)
소계	(179,053,708)	(179,673,061)
이연법인세자산(부채) 순액	(88,039,314)	(126,349,871)

&cr바. 당기 및 전기 중 이연법인세의 총 변동액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기
기초금액	(126,349,871)	(28,992,480)
사업결합에 따른 이연법인세 증가	-	(78,234,237)
손익계산서에 반영된 이연법인세	37,898,271	(17,157,513)
기타포괄손익에 반영된 법인세	412,286	(1,965,642)
기말금액	(88,039,314)	(126,349,872)

사. 당기 및 전기 중 동일과세당국과 관련된 금액을 상계하기 이전의 이연법인세자산과 부채의 변동은 다음과 같습니다. &cr&cr(1) 당기

(단위: 천원)

구분	기초	손익계산서	기타포괄손익	기말
이연법인세부채
미수수익	(1,781,648)	1,612,020	-	(169,628)
유형자산	(6,501,761)	(882,340)	-	(7,384,101)
무형자산	(134,016,664)	17,604,405	-	(116,412,259)
당기손익-공정가치 측정 금융자산	(4,400,793)	(2,540,890)	-	(6,941,683)
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	(623,571)	-	(49,541)	(673,112)
퇴직연금운용자산	(17,104,607)	(384,088)	-	(17,488,695)
자기주식	-	-	-	-
미환류세제	(8,277,690)	8,277,690	-	-
파생금융상품	(3,648,171)	1,432,707	-	(2,215,464)
리스	-	(27,768,766)	-	(27,768,766)
기타	-	-	-	-
소계	(176,354,905)	(2,649,262)	(49,541)	(179,053,708)
이연법인세자산
유형자산	2,416,941	(966,805)	-	1,450,136
선수금	1,479,213	2,531,615	-	4,010,829
무형자산	487,989	525,782	-	1,013,771
대손충당금	1,719,746	(10,068)	-	1,709,678
종속기업및관계기업투자주식	6,769,701	735,537	-	7,505,238
미지급비용	4,464,751	188,628	-	4,653,379
충당부채	1,038,774	4,566,236	-	5,605,010
정부보조금	139,734	(3,025)	-	136,709
확정급여부채	15,092,623	1,678,814	717,257	17,488,694
기타장기종업원급여부채	11,847,677	2,897,056	-	14,744,733
당기손익-공정가치 측정 금융자산	598,739	(13,049)	-	585,690
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	1,460,943	-	(255,430)	1,205,513
파생금융상품	2,157,437	(736,604)	-	1,420,833
리스	-	29,073,238	-	29,073,238
기타	330,766	80,178	-	410,943
소계	50,005,034	40,547,533	461,827	91,014,394
이연법인세자산(부채) 순액	(126,349,871)	37,898,271	412,286	(88,039,314)

&cr(2) 전기

(단위: 천원)

구분	기초	회계정책 &cr변경효과	사업결합으로 인한 증가	손익계산서	기타포괄손익	기말
이연법인세부채
미수수익	(228,945)	-	-	(1,552,703)	-	(1,781,648)
유형자산	(5,823,602)	-	(376,087)	(302,072)	-	(6,501,761)
무형자산	(46,206,309)	-	(89,735,191)	1,924,836	-	(134,016,664)
매도가능증권	(1,096,920)	1,096,920	-	-	-	-
당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	(1,043,129)	-	(3,357,664)	-	(4,400,793)
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	-	(53,791)	-	-	(3,597,788)	(3,651,580)
퇴직연금운용자산	(14,071,968)	-	-	(3,032,639)	-	(17,104,607)
자기주식	(84,700)	-	-	84,700	-	-
미환류세제	(7,551,484)	-	-	(726,206)	-	(8,277,690)
기타	(61,305)	-	-	(3,877,013)	-	(3,938,318)
소계	(75,125,233)	-	(90,111,278)	(10,838,761)	(3,597,788)	(179,673,061)
이연법인세자산
유형자산	2,791,118	-	31,260	(405,437)	-	2,416,941
선수금	1,794,074	-	683,384	(998,245)	-	1,479,213
무형자산	289,952	-	-	198,037	-	487,989
대손충당금	549,481	-	79,889	1,090,376	-	1,719,746
종속기업및관계기업투자주식	6,982,625	-	2,487,872	(2,700,796)	-	6,769,701
미지급비용	2,564,159	-	6,934,631	(5,034,039)	-	4,464,751
충당부채	794,979	-	-	243,795	-	1,038,774
정부보조금	4,958	-	-	134,776	-	139,734
확정급여부채	12,814,824	-	-	2,158,552	119,247	15,092,623
기타장기종업원급여부채	5,980,938	-	-	5,866,739	-	11,847,677
매도가능증권	3,152,705	(3,152,705)	-	-	-	-
당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	(113,493)	-	712,232	-	598,739
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	-	3,266,199	-	-	1,512,899	4,779,098
파생금융상품	5,854,410	-	-	(3,696,973)	-	2,157,437
기타	2,558,531	-	1,660,005	(3,887,770)	-	330,766
소계	46,132,754	-	11,877,041	(6,318,752)	1,632,146	53,323,189
이연법인세자산(부채) 순액	(28,992,479)	-	(78,234,237)	(17,157,513)	(1,965,642)	(126,349,871)

&cr 아. 보고기간말 현재 이연법인세자산(부채)로 인식하지 않은 차감(가산)할 일시적 차이의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말	사유
종속기업투자지분등	288,347,352	56,575,528	처분하지 않을 예정

&cr 23. 충당부채 : &cr&cr당기 및 전기 중 충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.&cr

가. 당기

(단위: 천원)

구분	기초&cr장부금액	전입액	사용액	기말&cr장부금액
<비유동>
복구충당부채	4,292,453	5,168,745	-	9,461,198

나. 전기

(단위: 천원)

구분	기초&cr장부금액	전입액	사용액	기말&cr장부금액
<비유동>
복구충당부채	3,285,037	1,007,415	-	4,292,453

&cr24. 파생금융상품 :&cr &cr 2019년 12월 31일 현재 보유중인 파생금융자산은 관계기업인 타이드스퀘어 콜옵션 대한 파생상품자산이며, 보유중인 파생금융부채는 원화표시 외화지급 해외교환사채의 조기상환권에 대한 파생상품부채입니다(주석5 및 19 참조).&cr &cr 25. 자본금과 주식발행초과금 : &cr

가. 2019년 12월 31일현재 회사의 수권 주식수는 150,000,000주이며, 발행한 주식수 및 유통주식수는 각각 보통주식 86,322,636주, 86,222,636주입니다.&cr&cr나. 회사는 회사의 설립, 경영, 해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하거나 기여할 수 있는 회사의 임직원 및 관계기업의 임직원에게 주주총회의 특별결의 혹은 이사회 결의에 의하여 발행주식총수의 100분의 15의 범위 내에서 주식선택권을 부여할 수 있습니다. 2019년 12월 31일 현재 부여된 주식선택권 중 미행사 주식선택권의 수량은 총 1,960,405 주입니다(주석 26 참조).

&cr 다. 회사는 기명식 보통주식으로 전환할 수 있는 전환사채 및 신주인수권을 부여하는신주인수권부사채를 각각 액면 총액 5천억원 을 초과하 지 않는 범위 내에서 이사회의 결의로 주주 이외의 자에게 발행할 수 있도록 하고 있는 바, 2019년 12월 31일 현재 208,400백만원의 전환사채를 발행하고 있습니다(주석 19 참조).

&cr라. 회사는 이익배당, 의결권 배제, 주식의 상환 및 전환에 관한 종류주식을 발행주식총수의 2분의 1의 범위 내에서 발행할 수 있으며, 2019년 12월 31일 현재 보통주 이외의 이러한 조건으로 발행된 주식은 없습니다.&cr &cr마. 당기 및 전기 중 자본금 및 주식발행초과금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

일자	증자내역	주식수(주)	금액
자본금	주식발행초과금	합계
---	---	---	---	---	---
<전기>
2018-01-01	전기초	68,008,527	34,004,264	3,046,516,197	3,080,520,46 1
2018-01-11	주식선택권의 행사	52,832	26,416	445,442	471,858
2018-01-24	해외예탁증권(GDR) 발행	8,261,731	4,130,866	1,046,771,632	1,050,902,497
2018-01-31	전환사채 전환권의 행사	25,255	12,628	2,976,157	2,988,784
2018-02-12	주식선택권의 행사	21,677	10,839	189,269	200,108
2018-03-05	주식선택권의 행사	3,500	1,750	4,902	6,652
2018-04-12	주식선택권의 행사	6,600	3,300	139,585	142,885
2018-05-08	주식선택권의 행사	5,500	2,750	155,381	158,131
2018-07-06	주식선택권의 행사	500	250	6,118	6,368
2018-08-13	주식선택권의 행사	5,667	2,834	77,300	80,133
2018-09-03	합병신주 발행(주1)	7,092,884	3,546,442	883,064,058	886,610,500
2018-09-11	주식선택권의 행사	1,000	500	7,553	8,053
2018-10-11	주식선택권의 행사	600	300	3,774	4,074
2018-11-09	주식선택권의 행사	1,500	750	24,029	24,779
2018-12-31	전기말	83,487,773	41,743,88 9	4,980,381,39 7	5,022,125,28 3
<당기>
2019-01-01	당기초	83,487,773	41,743,889	4,980,381,397	5,022,125,283
2019-03-22	주식선택권의 행사	10,100	5,050	1,008,908	1,013,958
2019-04-22	주식선택권의 행사	4,000	2,000	399,346	401,346
2019-05-23	주식선택권의 행사	40,500	20,250	3,837,025	3,857,274
2019-06-21	주식선택권의 행사	16,400	8,200	1,571,361	1,579,561
2019-07-02	전환사채 전환권의 행사	16,837	8,419	1,987,999	1,996,418
2019-07-17	전환사채 전환권의 행사	8,418	4,209	993,982	998,191
2019-07-22	전환사채 전환권의 행사	42,092	21,046	4,970,213	4,991,258
2019-07-19	주식선택권의 행사	49,488	24,744	3,319,586	3,344,330
2019-07-22	전환사채 전환권의 행사	126,277	63,138	14,907,318	14,970,456
2019-08-13	전환사채 전환권의 행사	8,418	4,209	994,056	998,265
2019-08-19	주식선택권의 행사	92,410	46,204	8,697,519	8,743,724
2019-09-05	전환사채 전환권의 행사	1,683	842	193,124	193,966
2019-09-20	주식선택권의 행사	65,550	32,775	6,399,070	6,431,845
2019-10-14	전환사채 전환권의 행사	8,418	4,209	994,226	998,435
2019-10-21	주식선택권의 행사	18,305	9,153	1,714,721	1,723,874
2019-11-06	제3자 유상증자	2,177,401	1,088,700	298,847,341	299,936,042
2019-11-07	전환사채 전환권의 행사	3,367	1,684	397,693	399,377
2019-11-15	전환사채 전환권의 행사	16,837	8,419	1,988,745	1,997,164
2019-11-22	전환사채 전환권의 행사	42,092	21,044	4,969,240	4,990,286
2019-11-25	주식선택권의 행사	77,360	38,679	7,056,327	7,095,007
2019-12-20	주식선택권의 행사	8,910	4,455	785,583	790,038
2019-12-31	당기말	86,322,636	43,161,318	5,346,414,780	5,389,576,098

&cr 바. 회사는 자기주식 100,000주를 이익잉여금으로 소각하였으며, 이로 인해 당기말 현재 발행주식과 유통주식의 액면총액은 일치하지 않습니다.&cr

유통주식			자본금&cr(천원)	차이금액&cr(천원)
유통주식수(주)	주당 액면금액(원)	액면총액(천원)
---	---	---	---	---
86,222,636	500	43,111,318	43,161,318	50,000

&cr 사. 회사는 전기 중 ㈜카카오엠을 합병하면서, 회사가 보유하던 일부 포합주식 및 ㈜카카오엠이 보유하던 자기주식에 대해 합병신주를 총 4,228,304주 발행하였으며, 이로 인해 전기말 회사의 자기주식은 5,188주에서 4,233,492주로 증가하였으며, 당기말 현재 회사의 자기주식 수량은 전기말과 동일합니다. &cr

26. 주식기준보상 :&cr

가. 당기말 현재 주식선택권의 주요사항은 다음과 같습니다. &cr&cr(1) 주식결제형 주식선택권&crㆍ 주식선택권으로 발행한 주식의 종류: 기명식 보통주식&crㆍ 부여방법: 보통주 신주발행교부

ㆍ 가득조건 및 행사가능시점:

차수	내역
10차, 12차, 14차, 16차	부여일 이후 2년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해&cr행사가능하며 2년 경과 시점부터 5년 이내
9차, 11차, 13차	부여일 이후 2~3년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 행사가능하며 2~3년 경과 시점부터 5년 이내

&cr (2) 차액 결제형 주식선택권&cr ㆍ 가득조건 및 행사가능시점:

차수	내역
3차~5차	부여일 이후 2년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해&cr부여수량의 50%를 한도로 2년 경과 시점부터 5년이내 행사가능&cr부여수량의 나머지 50%에 대하여 3년 이상 회사의 임직원으로 재직한자에 한해 3년 경과 시점 부터 4년 이내 행사가능
6차	부여일 이후 2년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 부여수량의 50%를 한도로 2년 경과 시점부터 5년 이내 행사가능&cr부여수량의 나머지 50%에 대하여 3년 이상 회사의 임직원으로 재직한자에 한해 3년 경과 시점부터 4년 이내 행사가능&cr단, 부여일로부터 2년~7년이 되는 기간 내 매월 말일 산정한 평균주가가 행사가격의 150% 이상인 경우가 있었을 경우에만 행사가능
7차	부여일 이후 2년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 부여수량의 30%를 한도로 2년 경과 시점부터 5년 이내 행사가능&cr부여수량의 나머지 30%에 대하여 3년 이상 회사의 임직원으로 재직한자에 한해 3년 경과 시점부터 4년 이내 행사가능&cr부여수량의 나머지 40%에 대하여 4년 이상 회사의 임직원으로 재직한자에 한해 4년 경과 시점부터 3년 이내 행사가능
8차	부여일 이후 2년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 부여수량의 30%를 한도로 2년 경과 시점부터 5년 이내 행사가능&cr부여수량의 나머지 30%에 대하여 3년 이상 회사의 임직원으로 재직한자에 한해 3년 경과 시점부터 4년 이내 행사가능&cr부여수량의 나머지 40%에 대하여 4년 이상 회사의 임직원으로 재직한자에 한해 4년 경과 시점부터 3년 이내 행사가능&cr단, 부여일로부터 2년~7년이 되는 기간 내 매월 말일 산정한 평균주가가 행사가격의 150% 이상인 경우가 있었을 경우에만 행사가능

&cr(3) 선택형 주식선택권&cr ㆍ 부여방법: 신주발행교부방식, 자기주식교부방식, 차액보상방식(차액주식보상방식및 차액 현금보상방식) 중 행사시점에 회사가 정하는 방식에 따라 부여. 단, 회사는 향후 신주발행 혹은 자기주식교부방식에 따라 부여할 것으로 판단하여 주식결제형 주식선택권에 따른 회계처리함.&cr ㆍ 가득조건 및 행사가능시점:

차수	내역
18차, 21차, 22차, 24차	부여일 이후 2년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해&cr부여수량의 50%를 한도로 2년 경과 시점부터 5년이내 행사가능&cr부여수량의 나머지 50%에 대하여 3년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 3년 경과 시점 부터 4년 이내 행사가능
19차~20차, 23차 ,&cr 25차, 26차	부여일 이후 2년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해&cr부여수량의 50%를 한도로 2년 경과 시점부터 5년이내 행사가능&cr부여수량의 나머지 50%에 대하여 3년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 3년 경과 시점부터 4년 이내 행사가능&cr단, 부여일로부터 2년~4년이 되는 기간 내 매월 말일 산정한 평균주가가 행사가격의 150% 이상인 경우가 있었을 경우에만 행사가능하며, 평균주가가 200% 이상을 기록한 경우에는 2년 경과 시점부터전량 행사가능
27차	부여일 이후 2년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 부여수량의 30%를 한도로 2년 경과 시점부터 5년 이내 행사가능&cr부여수량의 나머지 30%에 대하여 3년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 3년 경과 시점부터 4년 이내 행사가능&cr부여수량의 나머지 40%에 대하여 4년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 4년 경과 시점부터 3년 이내 행사가능&cr단, 부여일로부터 2년~7년이 되는 기간 내 매월 말일 산정한 평균주가가 행사가격의 150% 이상인 경우가 있었을 경우에만 행사가능하며 평균주가가 200%이상을 기록한 경우에는 2년 경과 시점부터 전량 행사가능
28차	부여일 이후 2년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 부여수량의 30%를 한도로 2년 경과 시점부터 5년 이내 행사가능&cr부여수량의 나머지 30%에 대하여 3년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 3년 경과 시점부터 4년 이내 행사가능&cr부여수량의 나머지 40%에 대하여 4년 이상 회사의 임직원으로 재직한 자에 한해 4년 경과 시점부터 3년 이내 행사가능

&cr나. 당기말 현재 유효한 주식결제형 주식선택권의 차수별 부여 수량, 만기, 행사가격 및 주식선택권 현황은 다음과 같습니다.&cr

차수	부여일	주당&cr행사가격&cr(단위:원)	미행사&cr기초수량	당기&cr부여 수량	당기&cr취소 수량	당기&cr행사수량	미행사&cr 기말 &cr수량	기말&cr행사가능&cr수량
9차	2012년 01월 20일	7,714	10,000	-	-	10,000	-	-
10차	2012년 03월 30일	10,285	2,000	-	2,000	-	-	-
11차	2012년 03월 30일	10,285	500	-	-	500	-	-
12차	2012년 08월 31일	12,857	6,054	-	-	6,054	-	-
13차	2012년 08월 31일	12,857	2,000	-	-	1,000	1,000	1,000
14차	2012년 12월 14일	12,857	11,432	-	-	11,432	-	-
16차	2013년 03월 28일	32,143	19,942	-	-	8,777	11,165	11,165
18차	2017년 03월 02일	85,350	302,500	-	4,000	228,950	69,550	34,775
19차	2017년 03월 02일	85,350	506,000	-	20,000	77,100	408,900	204,450
20차	2017년 03월 17일	84,650	100,000	-	-	36,460	63,540	31,770
21차	2017년 05월 02일	88,600	297,000	-	28,000	2,750	266,250	133,125
22차	2017년 09월 28일	131,500	43,000	-	4,000	-	39,000	19,500
23차	2017년 09월 28일	131,500	15,000	-	-	-	15,000	-
24차	2018년 08월 31일	123,380	311,000	-	40,000	-	271,000	-
25차	2018년 08월 31일	123,380	190,000	-	-	-	190,000	-
26차	2018년 10월 31일	100,580	120,000	-	-	-	120,000	-
27차	2019년 05월 16일	124,400	-	135,000	10,000	-	125,000	-
28차	2019년 05월 16일	124,400	-	392,000	12,000	-	380,000	-
합계			1,936,428	527,000	120,000	383,023	1,960,405	435,785

다. 회사는 부여된 주식결제형 주식선택권의 보상원가를 블랙ㆍ숄즈 모형, 이항모형 및 LSMC(Least Square Monte-Carlo)를 이용한 공정가액접근법을 적용하여 산정하였으며, 보상원가를 산정하기 위한 제반 가정 및 변수는 다음과 같습니다.&cr

구 분	9차	10차	11차	12차	13차	14차	16차	18차	19차
부여일의 공정가치	3,981	3,984	5,055	4,991	6,090	5,188	12,719	15,086	8,696
부여일의 가중평균 주가	12,000	16,000	16,000	20,000	20,000	20,000	50,000	85,300	85,300
주가변동성(주1)	44%	40%	41%	41%	40%	43%	42%	11%	11%
배당수익률	0%	0%	0%	0%	0%	0%	0%	0%	0.17%
기대만기	3년	2년	3년	2년	3년	2년	2년	2~3년	2~3년
무위험수익률	3.40%	3.52%	3.55%	2.77%	2.76%	2.86%	2.46%	2.14%	2.14%

구 분	20차	21차	22차	23차	24차	25차	26차	27차	28차
부여일의 공정가치	7,931	19,153	30,997	4,631	27,259	5,289	14,052	10,745	29,998
부여일의 가중평균 주가	84,000	92,600	139,500	139,500	125,000	125,000	91,600	133,500	133,500
주가변동성(주1)	11%	11%	11%	11%	14%	14%	13%	12%	12%
배당수익률	0.17%	0.16%	0.11%	0.11%	0.12%	0.12%	0.00%	0.00%	0.00%
기대만기	2~3년	2~3년	2~3년	2~3년	2~3년	2~3년	2~3년	2~4년	2~4년
무위험수익률	2.09%	2.13%	2.30%	2.30%	2.25%	2.25%	2.18%	1.80%	1.80%

(주1) 상장 이전 발행한 17차 부여분 까지의 주가변동성은 부여일 직전 동종 유사 상장기업들의 기대만기 기간동안의 주별 주가분석에 기초하여 산출한 주식의 연속복리 투자수익률의 표준편차입니다.

&cr 라. 당기말 현재 유효한 차 액 결제형 주식선택권의 차수별 부여 수량, 만기, 행사가격 및 주식선택권 현황은 다음과 같습니다.

차수	부여일	주당&cr행사가격&cr(단위:원)	미행사&cr기초&cr수량	당기&cr부여&cr수량	당기&cr취소&cr수량	당기&cr행사&cr수량	미행사&cr기말&cr수량	기말&cr행사가능&cr수량
3차	2017년 05월 02일	88,600	7,000	-	500	-	6,500	3,250
4차	2017년 09월 28일	131,500	500	-	-	-	500	250
5차	2018년 08월 31일	123,380	5,000	-	-	-	5,000	-
6차	2018년 08월 31일	123,380	14,500	-	-	-	14,500	-
7차	2019년 05월 16일	124,400	-	3,000	-	-	3,000	-
8차	2019년 05월 16일	124,400	-	10,000	-	-	10,000	-
합계			27,000	13,000	500	-	39,500	3,500

&cr 마. 회사는 부여된 차액 결제형 주식선택권의 보상원가를 LSMC(Least Square Mont e-Carlo)를 이용한 공정가액접근법 을 적용하여 산정하였습 니다.&cr

바. 당기와 전기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 다음과 같습니다.

구분	당기	전기
주식결제형	10,361,177	7,982,965
차액결제형	682,825	8,306
합계	11,044,002	7,991,271

&cr 27. 자본조정 :&cr &cr 가. 자본조정의 구성내역

(단위: 천원)

구분	2019.12.31	2018.12.31
기타의자본조정	(5,429,749)	(5,429,749)
자기주식	(1,033,753)	(1,033,753)
자기주식처분손실	(5,941,300)	(5,941,300)
주식선택권	19,643,040	13,897,017
전환권대가	34,054,531	34,054,530
합계	41,292,769	35,546,745

&cr 나. 회사는 주가 안정 및 주주가치 제고 목적 등의 사유로 4,233,492주(취득금액 : 1,033백만 원)의 자기주식을 보유하고 있으며, 동 금액을 자본조정으로 계상하고 있습니다.

&cr28. 기타포괄손익누계액 :&cr

가. 기타포괄손익누계액의 구성내역

(단위: 천원)

구분	2019.12.31	2018.12.31
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	(963,202)	(1,918,441)
종업원급여 재측정요소	(1,933,878)	312,737
합계	(2,897,080)	(1,605,704)

나. 기타포괄손익누계액의 증감&cr&cr(1) 당기

(단위: 천원)

구분	기초	증감	이익잉여금&cr재분류	기말
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	(1,918,441)	5,775,639	(4,820,400)	(963,202)
종업원급여 재측정요소	312,737	(2,246,615)	-	(1,933,878)
합계	(1,605,704)	3,529,024	(4,820,400)	(2,897,080)

&cr상기 기타포괄손익누계액의 증감내역은 법인세효과가 차감된 후의 금액입니다.&cr

(2) 전기

(단위: 천원)

구분	기초	회계정책변경효과	증감	이익잉여금 재분류	기말
매도가능증권평가손익	(5,157,943)	5,157,943	-	-	-
기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품	-	(9,357,605)	5,946,283	1,492,881	(1,918,441)
기타포괄손익-공정가치 측정 채무상품	-	(141,834)	141,834	-	-
종업원급여 재측정요소	686,245	-	(373,508)	-	312,737
합계	(4,471,698)	(4,341,496)	5,714,609	1,492,881	(1,605,704)

&cr상기 기타포괄손익누계액의 증감내역은 법인세효과가 차감된 후의 금액입니다.&cr&cr 29. 이익잉여금 :&cr &cr 가. 이익잉여금의 구성내역

(단위: 천원)

구분	2019.12.31	2018.12.31
이익준비금(주1)	8,432,464	7,427,204
미처분이익잉여금	306,071,724	572,014,870
합계	314,504,188	579,442,074

(주1) 대한민국에서 제정되어 시행 중인 상법의 규정에 따라, 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 되어 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능합니다.

나. 이익잉여금처분계산서 &cr &cr 회사의 당 기 이익잉여금처분계산서는 주주총회에서 처분될 예정이 며 , 예정일은 2020년 3월 25일 (전기 이익잉여금처분계산서 처분 확정일: 2019년 3월 26일)입니다.&cr

(단위: 천원)

구분	당기	전기
1. 처분전이익잉여금	306,071,724	572,014,870
전기이월이익잉여금	560,957,017	480,292,400
회계정책 변경 효과	-	3,461,590
기타포괄손익 조정	4,820,400	(1,969,500)
당기순이익	(259,705,693)	90,230,380
2. 이익잉여금처분액	11,453,883	11,057,853
이익준비금	1,041,262	1,005,259
배당금&cr - 현금배당 : 당기 127원 /주&cr 전기 127원/주	10,412,621	10,052,594
3. 차기이월이익잉여금	294,617,841	560,957,017

&cr전기 이익잉여금처분계산서의 금액은 회계정책의 변경에 따른 사항이 반영된 후의 금액입니다( 주석 39 참조).&cr &cr 30. 영업비용 :&cr&cr당기와 전기의 영업비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기
누적	누적
---	---	---
급여	226,003,234	210,113,071
퇴직급여	17,116,700	15,075,041
주식보상비용	11,044,002	7,991,271
복리후생비	38,444,640	33,931,383
여비교통비	3,064,852	2,760,444
세금과공과	2,409,025	1,608,579
지급임차료	169,013	10,480,509
지급수수료	180,861,173	183,780,647
매출연동비	633,740,917	384,563,888
상품판매원가	36,988,593	76,877,096
광고선전비	23,787,786	26,898,250
감가상각비	88,925,240	53,348,819
무형자산상각비	35,321,797	26,106,095
행사비	2,633,290	2,641,302
기타	15,490,580	14,772,611
합계	1,316,000,842	1,050,949,006

&cr31. 기타수익 및 기타비용 :&cr

당기와 전기의 기타수익 및 기타비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기
<기타수익>
유형자산처분이익	2,652,629	502,253
무형자산처분이익	-	415
종속기업투자처분이익	1,479,201	47,375,826
외환차익	1,069,247	2,041,850
외화환산이익	707,083	35,721
잡이익	5,056,036	8,602,217
기타수익 계	10,964,196	58,558,282
<기타비용>
유형자산처분손실	442,206	86,765
무형자산처분손실	1,000	26,155
유형자산폐기손실	119,234	528,134
무형자산폐기손실	-	202
무형자산손상차손	408,924,963	308,473
종속기업투자처분손실	61,590	19,247
기부금	4,605,799	4,572,422
기타자산손상차손	-	2,625,532
지급수수료	2,110,571	3,774,245
외환차손	1,248,654	1,126,267
외화환산손실	705,425	12,800
잡손실	19,926,929	1,355,076
기타비용 계	438,146,371	14,435,318

&cr32. 금융수익 및 금융비용 :&cr &cr당기와 전기의 금융수익 및 금융비용 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기
<금융수익>
이자수익	13,962,238	24,135,834
파생상품평가이익	6,371,820	4,746,970
외화환산이익	10,937,059	11,663,391
외환차익	2,690,806	13,948,068
당기손익-공정가치금융자산 평가이익	11,002,028	13,480,147
배당금수익	9,173,049	12,251,837
금융수익 계	54,137,000	80,226,247
<금융비용>
이자비용	12,247,028	14,149,095
외화환산손실	3,814	4,404,181
외환차손	537,981	935,992
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실	-	271,524
당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가 손실	295,620	2,735,726
파생상품평가손실	5,854,170	13,634,860
금융비용 계	18,938,613	36,131,379

&cr33. 주당손익 :

&cr가. 기본주당순이익&cr&cr기본주당이익은 회사의 보통주순이익을 회사가 매입하여 자기주식으로 보유하고 있는 보통주를 제외한 당기의 가중평균 유통보통주식수로 나누어 산정했습니다.

&cr당기와 전기의 기본주당순이익 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기
보통주순이익(손실)	(259,705,693)	90,230,380
가중평균 유통보통주식수	79,71 5,891주	76,863 ,184주
기본주당순이익(손실)	(3,258)원/주	1,174원/주

나. 희석주당순이익&cr

희석주당이익은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 회사가 보유하고 있는 희석성 잠재적보통주로는 주식선택권 , 전환사채 및 교환사채 가 있으며, 주식선택권으로 인한 주식수는 주식선택권에 부가된 권리행사의 금전적 가치에 기초하여 공정가치(회계기간의 평균시장가격)로 취득하였다면 얻게 될 주식수를 계산하고 동 주식수와 주식선택권이 행사된 것으로 가정할 경우 발행될 주식수를 비교하여 산정하였습니다. &cr&cr 당기와 전기의 희석주당순이익 산정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기
보통주순이익(손실)	(259,705,693)	90,230,380
전환사채에 대한 이자비용(법인세효과차감후)	-	1,787,853
합계	(259,705,693)	92,018,233
가중평균유통보통주식수	79,715,891주	76,863,184주
조정내역
주식선택권	-	193,396주
전환사채 및 교환사채	-	3,820,325주
가중평균 희석성 잠재적보통주식수	-	4,013,721주
희석주당이익 산정을 위한 가중평균 유통보통주식수	79,715,891주	80,876,905주
희석주당순이익(손실)	(3,258)원/주	1,138원/주

&cr다. 당기말 현재 반희석화 효과로 희석주당손익을 계산할 때 고려하지 않았지만, 향후 희석효과가 발생할 가능성이 있는 잠재적보통주의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	이자비용(법인세효과차감후)	발행될 보통주식수
전환사채 및 교환사채	5,047,142	3,548,171주
주식선택권	-	352,152주

&cr34. 배당금 :

&cr 당기 및 전기에 지급된 배당금은 각각 10,053백만원(주당 127원)과 10,050백만원(주당 148원) 입니다. &cr&cr 2019년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 주당 배당금 및 총 배당금은 각각 127원과 10,413백만원이며 2020년 3월 25일로 예정된 정기주주총회에 의안으로 상정될 예정입니다. 당기의 재무제표는 이러한 미지급배당금을 포함하고 있지 않습니다. &cr

35. 영업으로부터 창출된 현금 :

가. 당기 및 전기의 영업으로부터 창출된 현금은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기
법인세비용차감전순이익(손실)	(230,629,070)	182,665,093
조정
대손상각비	1,406,306	609,591
감가상각비	88,925,240	53,348,819
무형자산상각비	35,321,797	26,106,095
유형자산처분손실	442,206	86,765
유형자산처분이익	(2,652,629)	(502,253)
유형자산폐기손실	119,234	528,134
무형자산처분손실	1,000	26,357
무형자산처분이익	-	(415)
무형자산손상차손	408,924,963	308,473
종속기업 및 관계기업투자주식 손상차손	34,709,204	27,918,793
종속기업 및 관계기업투자주식 처분손실	61,590	19,247
종속기업 및 관계기업투자주식 처분이익	(1,479,201)	(47,375,826)
퇴직급여	16,298,058	14,378,480
주식보상비용	11,044,002	7,991,271
이자수익	(13,962,238)	(24,135,834)
이자비용	12,247,028	14,149,095
배당금수익	(9,173,049)	(12,251,837)
외화환산이익	(11,644,142)	(11,699,112)
외화환산손실	709,239	4,416,981
파생상품평가이익	(6,371,820)	(4,746,970)
파생상품평가손실	5,854,170	13,634,860
기타장기종업원급여	4,113,974	7,055,458
기타자산손상차손	-	2,625,532
기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산처분손실	-	271,524
당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실	295,620	2,735,726
당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익	(11,002,027)	(13,480,147)
기타	41,386	638,830
운전자본의변동
매출채권 및 기타채권	(22,442,024)	(55,455,007)
기타유동금융자산	74,664,193	1,005,124
재고자산	(1,349,449)	(5,455,599)
기타유동자산	(13,914,638)	(93,351,963)
기타비유동자산	1,564,816	-
매입채무및기타채무	299,933,255	408,779,014
기타유동부채	(52,113,503)	55,743,947
기타유동금융부채	(53,680)	28,708
순확정급여부채	(16,267,134)	(15,418,408)
기타장기종업원급여부채	(7,177,198)	-
기타	-	(585,250)
합계	596,445,479	540,613,296

&cr나. 현금의 유출입이 없는 거래 중 중요한 사항은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기
복구충당부채 증가	5,168,745	1,007,415
매출채권의 제각	1,650,311	143,332
유형자산 취득과 관련한 미지급금	6,761,367	5,628,369
유형자산 처분과 관련한 미수금	(498,664)	-
무형자산 취득과 관련한 미지급금	5,584	539,550
현물출자·합병·분할로 인한 지분법적용투자주식의 취득	62,621,115	754,094,894
현물출자·합병으로 인한 지분법적용투자주식의 처분	-	1,877,579,051
종속 및 관계기업 투자와 관련한 미지급금	(250,000)	-
기타포괄손익-공정가치측정금융자산에서 관계기업 투자주식 으로 대체	238,820,400	-
전환사채의 보통주 전환	32,600,000	2,990,321
장기차입금의 유동성 대체	-	350,305,683
선급금 및 장기선급금에서 유형자산으로 대체	3,794,370	-
선급금 및 장기선급금에서 무형자산으로 대체	4,300,000	727,200
파생상품부채(교환권)에서 자본으로 대체	-	44,926,800
회계정책 변경에 따른 사용권자산의 증가	141,290,123	-
회계정책 변경에 따른 리스부채의 증가	141,290,123	-
리스부채 지급과 관련한 미지급금	3,239,550	-
사용권자산에서 리스채권으로 대체	13,430,312	-

&cr다. 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용&cr

당기 순부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	기타자산		재무활동으로 인한 부채				합계
현금및현금성자산	단기금융상품	단기차입금	장기차입금	유동 리스부채	비유동 리스부채
---	---	---	---	---	---	---	---
회계정책 변경(주석 39 참조)	-	-	-	-	(18,123,938)	(73,250,017)	(91,373,955)
당기초	250,919,690	601,712,373	(564,921,436)	(39,939,024)	-	-	247,771,603
취득 - 리스	-	-	-	-	(797,354)	(49,118,813)	(49,916,167)
현금흐름	385,268,394	(586,121,897)	110,000,000	-	17,731,598	-	(73,121,906)
사업양도로 인한 감소	-	-	-	-	62,480	78,103	140,583
외화차이	10,933,245	-	-	-	-	-	10,933,245
유동성 대체	-	-	-	-	(33,628,472)	33,628,472	-
전환사채의 전환	-	-	32,600,000	-	-	-	32,600,000
현재가치할인차금상각	-	-	(6,741,672)	(26,343)	-	-	(6,768,015)
타계정 대체	-	-	-	-	3,260,991	19,605	3,280,596
당기말	647,121,329	15,590,476	(429,063,108)	(39,965,367)	(31,494,695)	(88,642,651)	73,545,984

&cr 36. 우발채무 및 약정사항 :

&cr 가. 제공한 지급보증내역&cr&cr당기말 및 전기말 현재 회사가 제공한 채무보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증내역	보증거래처	보증금액		보증내용
당기말	전기말
---	---	---	---	---
종업원(주1)	우리은행	-	155,000	대출금

(주1) 임직원 복지와 관련된 직원들의 금융기관 대출금에 대하여 제공한 채무보증입니다. 동 종업원 금융기관 대출 등과 관련하여 회사의 예금 및 적금 5,466백만원이 담보로제공되어 있습니다.

&cr나. 제공받은 지급보증내역&cr&cr당기말 및 전기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증인	보증내용	보증금액		보증수익자
당기말	전기말
---	---	---	---	---
서울보증보험 등	공탁 및 이행보증 등	2,454,168	3,941,400	근로복지공단, &cr한국전력공사 등

&cr상기 이외에 교환사채 발행과 관련하여 (주)KB국민은행으로부터 지급보증을 받고 있습니다(주석 19 참조).&cr

다. 계류중인 소송사건&cr&cr 당기말 현재 회사가 피고(공동피소 포함)로 계류중인 소송사건은 9건 으로서, 소송가액은 총 6,088백만원 입니다. 회사의 경영진은 상기의 소송 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다. &cr&cr라. 주요 약정사항&cr

(1) 당기말 및 전기말 현재 회사가 금융기관 등과 체결하고 있는 한도거래 및 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관	약정내용	당기말		전기말
한도금액	실행금액	한도금액	실행금액
---	---	---	---	---	---
신한은행	한도성 운영자금대출	200,000,000	-	-	-

&cr (2) 2016년 중 회사는 교환사채 인수회사인 Citigroup Global Markets Limited 및 Morgan Stanley & Co. International plc 에게 교환대상 주식 수의 100% 한도(2,191,885주) 내에서, 교환사채 발행일로부터 5년째 되는 날 또는 교환사채가 모두 상환 또는 교환되는 날 등 대차계약에서 정하는 날까지, 엔에이치투자증권㈜를 통해 ㈜카카오엠 주식을 대여하기로 하는 내용의 주식대차계약을 체결하였으나, 전기 중 발생한 ㈜카카오엠 과의 합병으로 인하여 주식대차거래의 대상이 회사의 자기주식으로 변경되었습니다. 이에 따라 당기말 현재 주식대차계약을 체결한 자기주식의 수량은 합병비율을 반영한 1,793,755주입니다.&cr &cr (3) 종속기업인 ㈜카카오페이와 관련하여 주주간 계약 조건 상 해당 종속기업의 비지배지분 투자자가 투자 이후 3년이내에 유상증자를 통해 회사의 지배력에 영향을 주지 않는 범위내에서 약 9.9%의 신주발행을 요청할 수 있습니다. 이러한 요청에 의하여 해당 종속기업이 이사회 결의를 거쳐 신주를 발행하는 경우 비지배지분 투자자는 $150,000,000에 인수할 수 있습니다. 또한, 상기 주주간 계약상 지배구조 변경에 의하여 경영 및 운영에 어려움이 있다고 판단되는 경우 해당 종속기업의 비지배지분 투자자가 회사에 공정가치로 약정상 기간 동안 매수할 것을 요청할 수 있습니다. 회사의 경영진은 투자자의 매수청구권과 관련된 전제 조건이 되는 사유 등을 통제 가능함 등에 따라 매수를 청구할 수 있는 상황이 발생할 가능성은 현재 없다고 판단하고 있습니다.

(4) ㈜카카오페이지 등 일부 종속기업들의 비지배지분과의 약정에 따라 해당 종속기업투자주식을 회사가 동반매각권 등의 행사등 약정서에 정한 사항 이외의 제3자에게양도, 또는 기타의 방법으로 약정에 따른 기간에 처분을 하고자 할 경우 투자자의 사전동의 등을 받도록 되어 있습니다(주석 15참조).

&cr마. 당기말 및 전기말 현재 사용이 제한된 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말	사용제한내역
단기금융상품	5,465,900	9,286,200	임직원금융기관대출
4,935,276	4,816,373	사무실임차관련
-	239,600,000	해외교환사채 관련 질권설정
2,000	-	당좌개설 보증금
합계	10,403,176	253,702,573

&cr 바 . 회사는 교환사채와 관련하여 ㈜ KB 국민은행으로부터 받는 지급보증에 대해 전기말까지 회사의 단기금융상품을 담보로 제공했으나, 당기 중 담보 대상이 회사의 잔여 교환대상주식에 대하여 회사가 보유한 자기주식에 대한 주식반환청구권으로 변경 되었습니다(주석19참조).&cr&cr 사. 회사는 당기 중 SK텔레콤㈜와의 전략적 파트너십 체결을 위해 제3자 배정 유상증자 방식으로 신주를 발행하였으며, 발행된 신주 2,177,401주는 예탁결제원과 예탁계약(예탁일로부터 1년간 해당 증권 인출 및 매각 금지)을 체결한 후 그 예탁계약을 이행하고 있습니다.&cr

37. 특수관계자 거래 :&cr&cr가. 회사는 최상위 지배기업이며, 당기말 및 전기말 현재 회사의 특수관계자는 다음과 같습니다.&cr&cr(1) 당기말&cr

구분	회사명(*1)
종속기업	㈜다음글로벌홀딩스, PATH MOBILE INC. PTE. LTD., PT. Path Mobile Indonesia, ㈜케이앤웍스(구, ㈜디케이서비스), ㈜디케이테크인, DK CHINA Co., Ltd, DK CHINA Sanhe Co., Ltd, ㈜버즈피아, Beijing KAKAO Co., Ltd., ㈜아씨오, ㈜키위플러스, ㈜카카오커머스, 록앤올㈜, ㈜링키지랩, 카카오-씨씨브이씨 제주창조경제혁신펀드, ㈜카카오브레인, KAKAO JAPAN Corp., DK CORPORATION, Piccomics corp.(구, ZUBON Inc.), ㈜카카오인베스트먼트, ㈜케이벤처그룹, ㈜키즈노트, ㈜티앤케이팩토리, KI SG PTE.LTD., ㈜스테이지파이브(구, ㈜핀플레이), ㈜카카오벤처스, 케이큐브-1호벤처투자조합, 카카오청년창업펀드, 카카오디지털콘텐츠펀드, 카카오성장나눔게임펀드, 카카오아이엑스㈜, KAKAO IX JAPAN Corp., KAKAO IX CHINA Corp., ㈜카카오페이지, KAKAO PAGE PTE. LTD., ㈜삼양씨앤씨, ㈜네오바자르, PT. Neo Bazar Indonesia, ㈜다온크리에이티브, Beijing Da Yun Cultural Communication Co.,LTD., ㈜카카오게임즈, ㈜엔글, ㈜프렌즈게임즈, ㈜손노리, ㈜툰노리, ㈜케이엠솔루션(구, ㈜타고솔루션즈), Kakao Games Europe B.V., Kakao Games USA Inc., Kakao Games Japan Corp., ㈜카카오브이엑스, TAESIK MAUMGOLF CO.,LTD., GSWING SPORTING GOODS CO., LTD., ㈜카카오엠, ㈜씨엠엔피, ㈜스타쉽엔터테인먼트, ㈜하이라인엔터테인먼트, ㈜플레이엠엔터테인먼트(구, ㈜플랜에이엔터테인먼트), ㈜이앤티스토리엔터테인먼트, ㈜크래커엔터테인먼트, ㈜그레이고(구, 크리스피스튜디오㈜), 메가몬스터㈜, ㈜제이와이드컴퍼니, ㈜레디엔터테인먼트, READY ENTERTAINMENT(Shanghai) CO.,LTD., ㈜비에이치엔터테인먼트, ㈜숲엔터테인먼트, ㈜카카오모빌리티, ㈜파킹스퀘어, ㈜카카오페이, Kakao G Corp., Ground X Corp., ㈜그라운드원, Panzea Pte. Ltd., Klaytn Pte. Ltd., KAKAO IX UK, LTD., KAKAO IX USA, LTD., KAKAO IX HK, LTD., ㈜라이프엠엠오, ㈜애드페이지, ㈜에이윈즈, ㈜티제이파트너스, ㈜파트너, ㈜어썸이엔티, ㈜영화사월광, ㈜사나이픽쳐스, ㈜플렉스엠, ㈜브이에이에스티, ㈜쇼노트, ㈜메종드바하, ㈜진화, ㈜케이엠원, ㈜케이엠투, ㈜케이엠쓰리, ㈜케이엠포, ㈜케이엠파이브, ㈜케이엠식스, ㈜케이엠세븐, 동고택시㈜, 인바이유㈜, ㈜알에스미디어, ㈜사운디스트엔터테인먼트, ㈜카카오엔터프라이즈
관계기업	㈜애드크레딧, DMS Network, Inc, Tapas Media, Inc., ㈜엔비티, NBT AMERICA INC., NBT CHINA INC., 다음청년창업투자조합, ㈜두나무, ㈜퓨쳐위즈, ㈜두나무투자일임, ㈜두나무앤파트너스, ㈜루트원소프트, ㈜이지스네트웍스,람다256㈜, ㈜오스카엔터테인먼트, 씨엔티테크㈜, ㈜한국신용데이터, 만나씨이에이㈜, 만나타운㈜, 팜잇㈜, 팜잇2호㈜, ㈜레프트라이트, SCI VENTURE, INC., Rebittance Inc., ㈜신발연구소, ㈜럭스로보, ㈜델레오코리아, ㈜스켈터랩스, ㈜토룩, (유)드림사이드문화산업전문회사, ㈜디지소닉, ㈜디앤씨미디어, ㈜디앤씨오프스톰, 케이큐브NEO펀드, 번개장터㈜, ㈜슈퍼진, ㈜이노시그널, 포테닛㈜, (유)닥터브레인문화산업전문회사, 클레어㈜, KIF-카카오 우리은행 기술금융투자펀드, ㈜13마일, ADSOTA CORP., ㈜카닥, ㈜루프트코리아, ㈜카카오키즈, ㈜포유키즈, ㈜픽셀허브, ㈜나우버스킹, ㈜라인웍스, ㈜체커, ㈜하시스, ㈜마이셀럽스, 대원씨아이㈜, ㈜학산문화사, ㈜피플펀드컴퍼니, ㈜서울미디어코믹스, ㈜유비케어, (유)이미테이션문화산업전문회사, GC SOCIAL MEDIA MARKETING, INC., ㈜식스샵, Glohow Holdings PTE. LTD., ㈜타이드스퀘어, ㈜모빌, ㈜이지고, ㈜지앤지엔터프라이즈, 한국카카오은행㈜, ㈜디엑스엠, ㈜더즌, 유니온K-문화콘텐츠투자조합, 대영채비㈜, ㈜325이엔씨, ㈜오션드라이브스튜디오, ㈜아엔, ㈜케이더블유북스, ㈜이담엔터테인먼트, ㈜운칠기삼, ㈜탱그램팩토리, KASA NETWORK PTE. LTD, ㈜소셜빈, 올스테이㈜ 및 기타 61개사
공동기업	DAUMKAKAO PHILIPPINES CORP., ㈜아산카카오메디컬데이터, PINPLAY JAPAN Co., Ltd., ㈜파이디지털헬스케어, (유)매디슨카운티의다리
기타 특수관계자	㈜케이큐브홀딩스, ㈜티포인베스트, ㈜뉴런잉글리쉬, ㈜오닉스케이, ㈜골프앤데이타시스템, ㈜플러스투퍼센트, ㈜엔플루토, ㈜골프와친구, 엘케이엠에스리미티드㈜, 엘케이엠에스리보험중개㈜, 대흥개발㈜, (재)카카오임팩트, (재)게임인재단

&cr (*1) 카카오의 종속기업, 카카오 종속기업의 관계기업 및 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다.&cr &cr(2) 전기말&cr

구분	회사명(*1)
종속기업	Beijing KAKAO Co. Ltd., ㈜울트라캡숑, KAKAO JAPAN Corp., ㈜디케이서비스, ㈜디케이테크인, ㈜디케이비즈니스, ㈜다음글로벌홀딩스, Daum Service CHINA Co., Ltd., Daum Service CHINA Yanjiao Co,. Ltd., PATH MOBILE INC PTE. LTD., PT. PATH MOBILE INDONESIA, ㈜이미지온, ㈜티앤케이팩토리, ㈜버즈피아, ㈜케이벤처그룹, ㈜카카오벤처스(구.㈜케이큐브벤처스), 케이큐브-1호벤처투자조합, 카카오청년창업펀드, 카카오디지털콘텐츠펀드, 카카오성장나눔게임펀드, ㈜키즈노트, ㈜카카오아이엑스, 록앤올㈜, ㈜카카오게임즈, Kakao Games Europe B.V., ㈜엔글, ㈜카카오페이지(구.㈜포도트리), ㈜어바웃타임, ㈜링키지랩, ㈜파킹스퀘어, KVG SG PTE.LTD., 카카오-씨씨브이씨 제주창조경제혁신펀드, Kakao Games USA Inc., ㈜카카오메이커스, ㈜카카오브레인, ㈜카카오페이, ㈜카카오모빌리티, ㈜카카오인베스트먼트, TAESIK MAUMGOLF CO.,LTD., GSWING SPORTING GOODS CO., LTD., 크리스피스튜디오㈜, ㈜스타쉽엔터테인먼트, ㈜플랜에이엔터테인먼트, ㈜엠텍크루, ㈜페이브엔터테인먼트, ㈜크래커엔터테인먼트, ㈜문화인, 메가몬스터㈜, ㈜카카오브이엑스(구.마음골프), ㈜하이라인엔터테인먼트(구. ㈜하우스오브뮤직), ㈜아씨오, KAKAO G Corp., ㈜나일론코리아미디어, ㈜삼양씨앤씨, ㈜이앤티스토리엔터테인먼트, ㈜프렌즈게임즈(구.㈜슈퍼노바일레븐), ㈜키위플러스, KAKAO IX JAPAN, DK CORPORATION, ZUBON Inc., K-Style CORPORATION, Web assist CORPORATION, ㈜핀플레이, ㈜그라운드원, Ground X Corp., ㈜카카오엠, Kakao Games Japan Corp., ㈜손노리, ㈜툰노리, KAKAO IX CHINA Corp., Panzea Pte. Ltd., Klaytn Pte. Ltd., ㈜네오바자르, ㈜모빌, ㈜카카오커머스, ㈜제이와이드컴퍼니, ㈜비에이치엔터테인먼트, ㈜레디엔터테인먼트, 주식회사 숲엔터테인먼트, PT.Neo Bazar Indonesia, ㈜타이드스퀘어, ㈜다온크리에이티브, 캐스팅봄㈜, ㈜와이드에스, READY ENTERTAINMENT(Shanghai) CO.,LTD., KAKAO PAGE PTE. LTD.(구, Valuepotion PTE. LTD.), ㈜플레이윙즈, ㈜넥스트인터내셔날, ㈜씨씨파트너스, ㈜스퀘어랩, ㈜폴라리움, Beijing Da Yun Cultural Communication Co.,LTD, ㈜제이코믹스&cr
관계기업	㈜애드크레딧, DMS Network, Inc., ㈜엔비티, ㈜두나무, ㈜퓨쳐위즈, ㈜두나무투자일임, ㈜두나무앤파트너스, ㈜루트원소프트, Tapas Media, Inc., 다음청년창업펀드, DAUM KAKAO PHILIPPINES CORP., NBT AMERICA INC., NBT CHINA INC, 만나씨이에이㈜, 만나타운㈜, 팜잇㈜, 팜잇2호㈜,㈜오스카엔터테인먼트, ㈜레프트라이트, SCI VENTURE, INC., ㈜탱그램팩토리, TANGRAMFACTORY AMERICA, INC., ㈜씨엔티테크, ㈜유아더디자이너, ㈜럭스로보, ㈜레페리, ㈜델레오코리아, ㈜디앤씨미디어, ㈜디앤씨오프스톰, 케이큐브NEO펀드, ㈜스켈터랩스, ㈜토룩, ㈜디지소닉, ㈜슈퍼진, 번개장터㈜, (유)드림사이드문화산업전문회사, ㈜이노시그널, 포테닛㈜, ㈜한국신용데이터, (유)닥터브레인문화산업전문회사, 클레어㈜, KIF-카카오 우리은행 기술금융투자펀드, ㈜13마일, ADSOTA CORP., ㈜카닥, ㈜카카오키즈(구. ㈜블루핀), ㈜픽셀허브, ㈜액션스퀘어, ㈜나우버스킹, ㈜라인웍스, ㈜체커, ㈜이지스네트웍스, ㈜루프트코리아, Rebittance Inc.,㈜학산문화사, ㈜마이셀럽스, ㈜포유키즈, ㈜하시스, 대원씨아이㈜, ㈜서울미디어코믹스, ㈜피플펀드컴퍼니, 올스테이 주식회사 ㈜유비케어 외 기타 63개사
공동기업	DAUM KAKAO PHILIPPINES CORP.
기타 특수관계자	㈜케이큐브홀딩스, ㈜티포인베스트, ㈜뉴런잉글리쉬, ㈜오닉스케이, ㈜모두다, ㈜플러스투퍼센트, ㈜엔플루토, 대흥개발㈜, (재)카카오임팩트

&cr (*1) 카카오의 종속기업, 카카오 종속기업의 관계기업 및 제1024호 특수관계자 범위에 포함되지 않으나 독점규제 및 공정거래법에 따른 동일한 대규모기업집단 소속회사가 포함되어 있습니다.&cr &cr나. 당기와 전기 중 특수관계자와의 거래 내역 및 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무 잔액은 다음과 같습니다.&cr

(1) 거래 내역&cr

1) 당기&cr

(단위: 천원)

구분	매출 등				매입 등
매출	이자수익	유형자산매각	기타	무형자산매입	지급수수료	광고선전비	기타
---	---	---	---	---	---	---	---	---
<종속기업>
Daum Service CHINA Co., Ltd.	9,008	-	-	-	-	2,803,238	-	-
Kakao Games Europe B.V.	187,440	-	-	-	-	-	-	-
KAKAO JAPAN Corp.	777,877	-	-	-	-	-	-	-
PATH MOBILE INC PTE. LTD.	-	-	-	-	-	-	-	-
PT. PATH MOBILE INDONESIA	90,179	-	-	-	-	-	-	-
록앤올㈜	981	-	-	-	-	-	-	-
㈜그라운드원	132,397	-	-	-	-	-	-	-
㈜그레이고(구, ㈜크리스피)	1	-	-	-	-	-	-	-
㈜나일론코리아미디어	-	-	-	-	-	3,210	-	-
㈜다음글로벌홀딩스	7,247	-	-	-	-	-	-	-
㈜디케이비즈니스(주1)	78,967	-	-	-	-	9,380,175	-	-
㈜케이앤웍스(주1)	67,467	-	-	-	-	17,828,008	-	-
㈜디케이테크인(주1)	96,826	-	-	-	-	9,909,600	-	-
㈜링키지랩	8,897	-	-	-	-	1,772,187	-	497,491
㈜문화인	5,266	-	-	-	-	-	-	-
㈜버즈피아	1,135	-	-	-	-	-	-	-
㈜사운디스트엔터테인먼트	126	-	-	-	-	-	-	-
㈜삼양씨앤씨	36	-	-	-	-	-	-	-
㈜스타쉽엔터테인먼트	492,820	-	-	-	-	-	-	-
㈜아씨오	1,670	10,000	-	-	-	-	-	-
㈜어바웃타임	517	-	-	-	-	-	-	-
㈜엠텍크루	44,350	-	-	-	-	4,700,266	-	-
㈜울트라캡숑	536	-	-	-	-	-	-	-
㈜이미지온(주1)	6,176	-	-	-	-	3,103,440	-	-
㈜카카오엔터프라이즈	134,767	-	-	54,325	-	4,765,810	-	-
㈜카카오게임즈	32,838,550	-	-	-	-	47,616,413	-	-
㈜카카오메이커스(주5)	4,307,295	-	-	-	-	(2,558)	-	-
㈜카카오모빌리티	12,197,141	-	-	-	-	46,580	-	-
㈜카카오벤처스	11,879	-	-	-	-	-	-	-
㈜카카오브레인	3,200,634	-	-	-	-	48,078	-	-
㈜카카오브이엑스	598,699	-	-	-	-	60,000	-	1,128
㈜카카오아이엑스	4,521,797	-	2,583,143	-	1,200,000	1,530,444	484,889	112,844
㈜카카오엠	962,321	-	-	-	-	71,336,122	685,359	-
㈜카카오인베스트먼트	1,391	-	-	-	-	-	-	-
㈜카카오커머스(주5)	108,867,265	-	-	-	-	15,055,277	637	-
㈜카카오페이	4,226,536	-	-	-	-	52,783,819	-	-
㈜카카오페이지	15,181,779	-	-	-	-	1,356,477	-	-
㈜크래커엔터테인먼트	102,401	-	-	-	-	-	-	-
㈜키즈노트	306,997	-	-	-	-	1,172	-	-
㈜타이드스퀘어(주3)	16	-	-	-	-	-	-	-
㈜티앤케이팩토리	8,596	-	-	-	-	-	-	-
㈜페이브엔터테인먼트(주2)	42,424	-	-	-	-	490	-	-
㈜프렌즈게임즈	24,141	-	-	-	-	-	-	-
㈜플레이엠엔터테인먼트(구.㈜플랜에이엔터테인먼트)	259,858	-	-	-	-	3,032	10,000	5,000
㈜핀플레이	657,250	-	-	-	-	-	-	-
케이큐브-1호벤처투자조합 (주4)	-	-	-	5,971,207	-	-	-	-
소계	190,461,656	10,000	2,583,143	6,025,532	1,200,000	244,101,280	1,180,885	616,463
<관계기업>
대원씨아이㈜	-	-	-	-	-	63	-	-
만나씨이에이㈜	144,118	-	-	-	-	196,321	-	-
㈜나우버스킹	50	-	-	-	-	2,432	-	930
㈜두나무(주4)	895,588	-	-	1,615,080	-	219,387	-	-
㈜디앤씨미디어	-	-	-	-	-	1,123	-	-
㈜레페리	13,374	-	-	-	-	-	-	-
㈜식스샵	25,836	-	-	-	-	-	-	-
㈜씨엔티테크	571,668	-	-	-	-	652,615	-	-
㈜엔비티	37,626	-	-	-	-	11,240	-	-
㈜유아더디자이너	209	-	-	-	-	-	-	-
㈜카닥	34,967	-	-	-	-	-	-	-
㈜카카오키즈	115,197	-	-	-	-	-	-	13,080
㈜타이드스퀘어(주3,4)	144	-	-	299,996	-	-	-	-
㈜탱그램팩토리	597	-	-	-	-	-	-	-
㈜퓨쳐위즈	3	-	-	-	-	-	-	-
㈜피플펀드컴퍼니	41,724	-	-	-	-	-	-	-
㈜픽셀허브	2,679	-	-	-	-	15,082	-	-
㈜하시스	2,308,921	-	-	-	-	-	-	-
㈜학산문화사	-	-	-	-	-	11,779	-	-
㈜한국신용데이터	2,020,981	-	-	-	-	-	-	-
클레어㈜	451	-	-	-	-	-	-	-
번개장터㈜	-	-	-	700	-	35	-	133,263
한국카카오은행㈜	1,640,525	-	-	-	-	-	-	-
소계	7,854,658	-	-	1,915,776	-	1,110,077	-	147,273
<기타특수관계자>
(주)카카오임팩트	21,122	-	-	-	-	-	-	3,223,234
소계	21,122	-	-	-	-	-	-	3,223,234
합계	198,337,436	10,000	2,583,143	7,941,308	1,200,000	245,211,357	1,180,885	3,986,970

(주1) 당기 중 ㈜디케이서비스를 존속회사로 하여 합병하였으며, 사명을 주식회사 케이앤웍스로 변경하였습니다.&cr(주2) 당기 중 ㈜플레이엠엔터테인먼트(구.㈜플랜에이엔터테인먼트)에 합병 되었으며, 합병 이전까지 거래금액에 대해서 표시하였습니다. &cr(주3) 지분율이 50% 미만이나 회사가 보유하고 있는 잠재적 의결권 등을 고려하여 종속기업으로 분류하였으나, 당기 중 지배력 상실에 따라 관계회사로 편입 되었습니다.&cr(주4) 당기 중 ㈜타이드스퀘어, ㈜두나무, 케이큐브-1호벤처투자조합 으로 부터의 배당금 수익 각 300백만원, 1,615백만원, 5,971백만원 이 포함되어 있습니다.&cr(주5) 당기 중 ㈜카카오커머스를 존속회사로 합병하였습니다.

&cr2) 전기

(단위: 천원)

구분	매출 등		매입 등
매출	기타	지급수수료	광고선전비	기타
---	---	---	---	---	---
<종속기업>
㈜울트라캡숑	5,236	-	-	-	-
KAKAO JAPAN Corp.	540,217	-	-	-	-
㈜디케이서비스	25,758	-	12,541,981	-	-
㈜디케이테크인	83,271	-	9,230,332	-	(273)
㈜디케이비즈니스	89,335	-	11,186,370	-	(73)
Daum Service CHINA Co., Ltd.	4,882	-	3,770,517	-	-
㈜다음글로벌홀딩스	7,247	-	-	-	-
PATH MOBILE INC PTE. LTD.	2,769,465	-	75,000	-	-
PT. PATH MOBILE INDONESIA	567,021	-	-	-	-
㈜이미지온	5,492	-	3,610,680	-	(73)
㈜티앤케이팩토리	311,906	-	59,299	-	(455)
㈜버즈피아	5,116	-	-	-	-
㈜카카오벤처스	901	-	-	-	-
㈜키즈노트	196,182	-	-	-	-
카카오아이엑스㈜	2,911,006	-	9,768,853	386,566	188,914
록앤올㈜	981	-	-	-	-
㈜탱그램디자인연구소	-	-	152,472	-	-
㈜밸류포션	2,473	-	(3,530)	-	-
㈜카카오게임즈	36,977,072	-	56,687,410	-	-
㈜카카오페이지(주2)	34,603,851	-	17,288,568	-	-
㈜어바웃타임	3,092	-	-	-	-
㈜링키지랩	41,797	-	1,606,631	-	412,991
㈜넘버웍스	1,778	-	-	-	-
㈜카카오엠(구,㈜로엔엔터테인먼트)(주1)	8,296,785	11,071,704	1,782,349	-	(82)
㈜카카오메이커스	3,529,521	-	(29,051)	-	-
㈜카카오브레인	795,522	6,590	24,000	-	(818)
㈜카카오페이	4,235,542	-	26,416,412	-	(491)
㈜카카오인베스트먼트	992	-	-	-	(236)
㈜카카오모빌리티	9,449,888	-	(212,663)	-	181,316
㈜카카오브이엑스	18,982	-	-	-	1,990
㈜그라운드원	43,191	-	-	-	-
㈜럭시	969	-	-	-	-
메가몬스터㈜	213	-	-	-	-
㈜나일론코리아미디어	-	-	-	254,000	-
㈜문화인	80,286	-	63,685	890	-
㈜삼양씨앤씨	99,783	-	-	-	-
㈜스타쉽엔터테인먼트	367,398	-	2,423,365	-	(409)
㈜아씨오	384	-	-	-	-
㈜엠텍크루	12,431	-	1,808,414	-	-
㈜크래커엔터테인먼트	263,216	-	564,094	-	157,576
㈜페이브엔터테인먼트	48,925	-	499,912	-	-
㈜플랜에이엔터테인먼트	39,191	-	839,114	15,000	-
㈜핀플레이	74,891	-	-	-	-
㈜하이라인엔터테인먼트	-	-	4,113	-	-
크리스피스튜디오㈜	498	-	-	94,000	-
Kakao Games Europe B.V.	31,240	-	-	-	-
㈜카카오엠(주3)	391,572	-	10,389,427	2,299,922	-
㈜카카오커머스(주4)	8,237,788	-	1,520,727	-	-
㈜프렌즈게임즈	3,410	-	-	-	-
소계	115,176,697	11,078,294	172,068,481	3,050,378	939,877
<관계기업>
만나씨이에이㈜	50,929	-	21,232	-	-
㈜두나무(주1)	1,437,204	799,800	124,337	-	-
㈜유아더디자이너	771	-	-	-	-
㈜씨엔티테크	683,353	3	569,828	145,657	1,107
㈜레페리	46,129	-	-	-	-
㈜카닥	35,170	-	-	-	-
번개장터㈜	173	-	-	-	-
클레어㈜	68	-	-	-	-
㈜한국신용데이터	41,566	-	150,000	-	-
㈜나우버스킹	2,563	-	311	-	1,070
㈜하시스	2,054,046	-	-	-	-
㈜카카오키즈(구,㈜블루핀)	409,735	-	-	-	-
㈜퓨쳐위즈	45,458	-	-	-	-
㈜엔비티	522	-	-	-	-
㈜픽셀허브	92	-	100,000	-	-
㈜학산문화사	18	-	-	-	-
㈜피플펀드컴퍼니	17,179	-	-	-	-
소계	4,824,976	799,803	965,708	145,657	2,177
<기타특수관계자>
(주)카카오임팩트	-	-	-	-	2,500,000
소계	-	-	-	-	2,500,000
합계	120,001,673	11,878,097	173,034,189	3,196,035	3,442,054

(주1) 전기 중 ㈜카카오엠(구, ㈜로엔엔터테인먼트) 및 ㈜두나무로부터 각각 배당금수익 11,072백만원 및 800백만원이 포함되어 있습니다.&cr(주2) 전기 중 (주)카카오페이지(구, 포도트리)에 페이지 사업을 현물출자 하였습니다.&cr(주3) 전기 중 (주)카카오엠(구, 이엔컴퍼니)를 설립출자 하였으며, 음악/영상 사업을 현물출자 하였습니다.&cr(주4) 전기 중 (주)카카오커머스에 커머스 사업을 물적분할 하였습니다.

(2) 채권ㆍ채무&cr&cr1) 당기말

(단위: 천원)

구분	채권		채무
매출채권	기타채권	미지급금	기타채무
---	---	---	---	---
<종속기업>
Daum Service CHINA Co., Ltd.	-	-	204,855	-
Kakao Games Europe B.V.	31,240	-	-	-
KAKAO JAPAN Corp.	139,943	-	233,240	-
PT. Path Mobile Indonesia	20,887	-	-	-
록앤올㈜	90	-	-	525
㈜그라운드원	57,251	-	-	-
㈜다음글로벌홀딩스	664	-	-	500
㈜디케이테크인	17,557	-	602,459	-
㈜링키지랩	755	-	217,656	-
㈜버즈피아	104	-	-	3,500
㈜사운디스트엔터테인먼트	-	-	-	42
㈜삼양씨엔씨	-	-	-	6
㈜스타쉽엔터테인먼트	22,423	-	298	65,000
㈜아씨오	144	-	-	-
㈜카엔	206,783	9,505,641	6,478,071	657,001
㈜카카오게임즈	10,937,609	30	8,810,788	-
㈜카카오모빌리티	1,066,801	7,491	2,545,911	-
㈜카카오벤처스	42	-	-	-
㈜카카오브레인	369,622	-	28,209	-
㈜카카오브이엑스	74,587	-	-	-
㈜카카오아이엑스	1,219,204	3,143,089	1,212,872	32,998
㈜카카오엠	1,680,426	-	47,238,610	-
㈜카카오인베스트먼트	248	-	-	-
㈜카카오커머스	11,010,933	23,145,815	505,195,731	904,680
㈜카카오페이	94,216	42,541,402	-	-
㈜카카오페이지	307,865	-	7,462,448	148
㈜케이앤웍스	17,809	-	3,837,195	-
㈜크래커엔터테인먼트	4,905	-	-	18,000
㈜키즈노트	33,870	-	742	-
㈜티앤케이팩토리	446	-	-	-
㈜프렌즈게임즈	886	-	-	-
㈜플레이엠엔터테인먼트(구.㈜플랜에이엔터테인먼트)	14,279	-	105,970	1,021,000
㈜핀플레이	792	-	-	-
소 계	27,332,381	78,343,468	584,175,055	2,703,400
<관계기업>
대원씨아이㈜	-	-	5	-
만나씨이에이㈜	20,735	-	27,300	-
㈜나우버스킹	-	-	142	-
㈜두나무	77,514	-	22,000	-
㈜디앤씨미디어	-	-	92	-
㈜씨엔티테크	39,199	-	79,454	-
㈜엔비티	-	-	2,651	-
㈜카카오키즈	7,623	-	-	-
㈜하시스	212,252	665,489	789,335	-
㈜학산문화사	-	-	1,531	-
번개장터㈜	-	-	-	-
한국카카오은행㈜	200,032	-	-	-
소 계	557,355	665,489	922,510	-
합 계	27,889,736	79,008,957	585,097,565	2,703,400

&cr2) 전기말

(단위: 천원)

구분	채권		채무
매출채권	기타채권	미지급금	기타채무
---	---	---	---	---
<종속기업>
Daum Service CHINA Co., Ltd.	-	-	228,934	-
DK CORPORATION	-	-	60,498	-
Kakao Games Europe B.V.	15,620	-	-	-
KAKAO JAPAN Corp.	74,041	-	257,628	-
PATH MOBILE INC PTE. LTD.	138,220	-	-	-
PT. PATH MOBILE INDONESIA	9,428	-	-	-
록앤올㈜	90	-	-	525
㈜이미지온	464	-	297,870	-
㈜그라운드원	8,126	-	-	-
㈜다음글로벌홀딩스	3,322	-	-	500
㈜디케이비즈니스	7,362	-	1,227,486	-
㈜디케이서비스	2,138	-	1,246,866	-
㈜디케이테크인	7,082	-	810,340	-
㈜링키지랩	659	-	208,119	-
㈜문화인	-	-	553,615	-
㈜버즈피아	104	-	-	3,500
㈜스타쉽엔터테인먼트	33,586	-	298	65,000
㈜아씨오	174	-	-	-
㈜어바웃타임	100	-	-	3,500
㈜엠텍크루	3,714	-	541,395	-
㈜울트라캡숑	104	-	-	3,600
㈜카카오아이엑스	1,127,793	-	340,637	-
㈜카카오게임즈	6,491,873	144,950	14,126,632	-
㈜카카오메이커스	410,158	-	2,690,336	-
㈜카카오모빌리티	304,713	-	1,121,883	-
㈜카카오벤처스(구,㈜케이큐브벤처스)	70	-	-	-
㈜카카오브레인	191,318	-	-	-
㈜카카오인베스트먼트	143	-	-	-
㈜카카오페이	226,279	52,432,489	-	-
㈜카카오페이지(구,㈜포도트리)	466,267	-	15,057,997	-
㈜크래커엔터테인먼트	4,916	-	-	18,000
㈜키즈노트	16,950	-	-	-
㈜티앤케이팩토리	1,188	-	-	-
㈜페이브엔터테인먼트	9,238	28	-	21,000
㈜프렌즈게임즈(구,㈜슈퍼노바일레븐)	1,729	-	-	-
㈜플랜에이엔터테인먼트	6,644	-	-	1,000,000
㈜핀플레이	670	-	-	-
크리스피스튜디오㈜	-	-	176,000	-
㈜카카오브이엑스(구,마음골프)	19,728	-	-	-
㈜카카오엠	285,478	33,280,497	26,666,846	-
㈜카카오커머스	9,291,831	56,977,619	208,235,057	-
소 계	19,161,320	142,835,583	273,848,437	1,115,625
<관계기업>
만나씨이에이㈜	-	-	123,669	-
㈜씨엔티테크	64,723	-	96,824	-
㈜나우버스킹	2,650	-	59	-
㈜두나무	113,338	-	11,259	-
㈜카카오키즈(구,㈜블루핀)	12,156	-	-	-
㈜하시스	200,176	529,830	520,369	-
㈜픽셀허브	-	-	7,392	-
소 계	393,043	529,830	759,572	-
합 계	19,554,363	143,365,413	274,608,009	1,115,625

&cr 다. 당기 중 특수관계자와의 자금거래 내역은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구분	종속기업의 처분(주1)	금융리스 거래
대여	상각	회수
---	---	---	---	---
<종속기업>
㈜카카오커머스	69,860	4,924,347	52,783	(723,744)
㈜카카오엔터프라이즈	-	8,332,303	15,088	(2,692)
㈜ 카카오아이엑스	-	173,662	1,393	(8,015)

(주1) 당기 중 ㈜카카오커머스에 ㈜링키지랩 주식 2,000주를 처분하였습니다.

&cr라. 당기 및 전기 중 회사는 일부 종속기업 및 관계기업에 대하여 현물 및 현금을 출자하였습니다. (주석 15 참조)

&cr마. 당기 및 전기 중 회사가 주요 경영진(등기임원)에 대한 보상을 위해 비용으로반영한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기
급여	1,829,884	2,159,236
퇴직급여	110,875	48,049
기타장기종업원급여	25,080	27,847
주식보상비용	883,786	472,855
합계	2,849,625	2,707,987

&cr 38. 신 용위 험 :&cr

신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

(1) 위험관리

회사는 신용위험을 관리합니다. 은행 및 금융기관의 경우 우량신용등급을 보유한 곳과 거래합니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다.

회사의 신용위험의 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다.

(2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 주요 금융자산을 보유하고 있습니다.

·재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

·상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

가. 매출채권 &cr

(1) 회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 당기말의 매출채권 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정상채권	3개월 이내 연체	6개월 이내 연체	9개월 이내 연체	9개월 이후	합 계
매출채권
기대 손실률	0.24%	4.64%	48.43%	72.93%	100.00%
총 장부금액	92,805,207	2,516,652	22,109	2,259	1,620,936	96,967,165
손실충당금	225,603	116,886	10,707	1,648	1,620,936	1,975,780

(2) 당기 및 전기 중 매출채권에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
기초 손실충당금	4,197,917	3,621,011
기초 이익잉여금의 조정	-	257,763
당기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	(571,825)	317,961
합병으로 인한 증가	-	1,178,051
물적분할 및 현물출자로 인한 감소	-	(1,033,538)
매출채권 제각	(1,650,312)	(143,332)
기말 손실충당금	1,975,780	4,197,917

&cr당기말 현재 매출채권의 신용위험의 최대노출금액은 장부금액 전액입니다.&cr

당기와 전기 중 손상과 관련하여 '대손상각비' 로 당 기손익에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기
매출채권의 손실충당금 변동	(571,825)	317,961
기타 금융자산	1,978,131	291,630
대손상각비	1,406,306	609,591

&cr나. 상각후원가로 측정하는 기타금융자산&cr

상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 미수금과 대여금 및 기타채권을 포함합니다.상각후원가로 측정하는 기타금융자산에 대한 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	미수금
기초 손실충당금	6,386,515
당기 중 '영업비용'으로 당기손익에 인식된 손실충당금의 증가	1,978,131
기말 손실충당금	8,364,646

1. 회계정 책의 변경 :

회사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일부터 소급하여 적용하였으나 기준서의 경과 규정에 따라 허용되는 방법으로 전기재무제표를 재작성하지 않았습니다. 따라서 새로운 리스 기준에 따른 재분류와 조정은 2019년 1월 1일의 개시 재무상태표에 인식되었습니다.&cr &cr 가. 기업회계기준서 제1116호 '리스'의 채택에 따라 인식된 조정&cr &cr 회사는 기 업 회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기 업 회계 기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 2.46%입니다.

(단위: 천원)

구 분	당기초
전기말 현재 운용리스약정	104,154,950
최초 적용일 현재 리스이용자의 증분차입이자율을 사용한 할인액	96,072,842
(차감): 정액법으로 비용 인식한 단기리스료	(4,450,185)
(차감): 정액법으로 비용 인식한 소액자산리스료	(248,700)
최초 적용일 현재 인식된 리스부채	91,373,956
인식된 리스부채의 유동분류
유동 리스부채	18,123,938
비유동 리스부채	73,250,017
합계	91,373,956

&cr 사용권자산은 리스부채와 동일한 금액에 전기말 현재 재무상태표에 인식된 리스와 관련하여 선급하거나 미지급한 리스료 금액을 조정하여 측정하였습니다. 최초 적용일 현재 사용권자산의 조정이 요구되는 손실부담리스는 없었습니다.&cr&cr (1) 당기재무상태표에 인식된 금액

&cr리스와 관련해 당기재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	당기초
사용권자산
부동산	59,905,982	71,902,177
기계장치	41,457,337	18,868,847
차량운반구	618,524	602,932
합계	101,981,843	91,373,956

(단위: 천원)

구 분	당기말	당기초
리스부채
유동	31,494,695	18,123,938
비유동	88,642,651	73,250,017
합계	120,137,346	91,373,956

당기 중 증가된 사용권자산은 49,916백만원입니다.

(2) 당기포괄손익계산서에 인식된 금액

리스와 관련해서 당기포괄손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기
사용권자산의 감가상각비
부동산	10,089,828
기계장치	15,443,377
차량운반구	341,300
합계	25,874,505
리스부채에 대한 이자비용(금융원가에 포함)	2,950,555
단기리스료(영업비용에 포함)	8,379,526
단기리스가 아닌 소액자산 리스료(영업비용에 포함)	276,030
리스부채 측정치에 포함되지 않은 변동리스료(영업비용에 포함)	11,232,504
사용권자산의 전대리스에서 생기는 수익	69,265

&cr 당기 중 리스의 총 현금유출은 41,303백만원입니다.

&cr 회계정책의 변경으로 최초 적용일 현재 재무상태표의 다음 항목이 조정되었습니다.

­	사용권자산: 91,374백만원 증가
­	리스부채: 91,374 백만원 증가

(3) 실무적 간편법의 사용&cr&cr회사는 기업회계기준서 제1116호를 최초 적용하면서 기준서에서 허용하는 다음의 실무적 간편법을 사용하였습니다.&cr

­	특성이 상당히 비슷한 리스 포트폴리오에 단일 할인율의 적용
­	리스가 손실부담계약인지에 대한 종전 평가에 의존한 사용권자산의 손상검토
­	최초 적용일 현재 12개월 이내에 리스기간이 종료되는 운용리스를 단기리스와 같은 방식으로 회계처리
­	최초 적용일의 사용권자산 측정에 리스개설직접원가를 제외
­	연장선택권이나 종료선택권이 있는 계약의 리스기간 결정에 사후판단 사용

&cr 또한 회사는 최초 적용일 현재 계약이 리스에 해당하는지 또는 리스가 내재되었는지를 재평가하지 않았습니다. 대신 최초 적용일 이전에 체결된 계약에 대하여 기업회계기준서 제1017호와 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정'을 적용하여 종전에 리스로 식별된 계약에 기업회계기준서 제1116호를 적용하였습니다.&cr &cr 나. 회사의 리스활동과 회계정책&cr&cr 회사 는 다양한 사무실, 기계장치 등을 리스하고 있습니다. 리스계약은 일반적으로 1~8년의 고정기간으로 체결되지만 아래 (2) 에서 설명하는 연장선택권 및 종료선택권이 있을 수 있습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다. &cr &cr2018년 회계연도까지는 유형자산의 리스를 운용리스로 분류하였습니다. 운용리스에따른 리스료 (리스제공자로 부터 받은 인센티브를 제외한 순액) 는 리스기간에 걸쳐 정액으로 당기손익으로 인식하였습니다.&cr&cr 2019년 1월 1일부터 회사는 리스된 자산을 사용할 수 있는 리스개시일에 사용권자산과 이에 대응하는 부채를 인식합니다. 각 리스료는 리스부채의 상환과 금융원가로 배분합니다. 금융원가는 각 기간의 리스부채 잔액에 대하여 일정한 기간 이자율이 산출되도록 계산된 금액을 리스기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다.&cr &cr 리스에서 생기는 자산과 부채는 최초에 현재가치기준으로 측정합니다. 리스부채는 다음 리스료의 순현재가치를 포함합니다.

­	받을 리스 인센티브를 차감한 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함)
­	지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료
­	잔존가치보증에 따라 리스이용자가 지급할 것으로 예상되는 금액
­	리스이용자가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우에 그 매수선택권의 행사가격
­	리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우에 그 리스를 종료하기 위하여 부담하는 금액

&cr 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인 합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다.&cr&cr 사용권자산은 다음 항목들로 구성된 원가로 측정합니다.

­	리스부채의 최초 측정금액
­	받은 리스 인센티브를 차감한 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료
­	리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가
­	복구원가의 추정치

&cr 단기리스나 소액자산 리스와 관련된 리스료는 정액법에 따라 당기손익으로 인식합니다. 단기리스는 리스기간이 12개월 이하인 리스이며, 소액리스자산은 IT기기와 소액의 사무실 가구로 구성되어 있습니다.&cr

(1) 변동리스료 &cr&cr 회사의 일부 기계장치 리스는 사용량에 비례하는 변동리스료 조건을 포함합니다. 변동리스료를 지급하는 계약조건은 일부 기계장치의 고정원가 최소화를 포함하여 다양한 이유로 사용됩니다. 사용량에 비례하는 변동리스료는 기계장치가 사용되는 때 및 정산으로 인해 사용량이 확정되는 때에 당기손익으로 인식합니다. &cr &cr(2) 연장선택권 및 종료선택권&cr

회사 전체에 걸쳐 다수의 부동산 및 인프라 리스계약에 연장선택권 및 종료선택권을 포함하고 있습니다. 이러한 조건들은 계약 관리 측면에서 운영상의 유연성을 극대화하기 위해 사용됩니다. 보유하고 있는 대부분의 연장선택권 및 종료선택권은 해당 임대인과 회사가 협의하 에 행사할 수 있습니다. &cr

40. 동일지배 하의 합병 : &cr

회사는 2018년 9월 1일을 기준으로 종속기업인 ㈜카카오엠 (구 , ㈜ 로엔엔터테인먼트) 을 합병 하였 습니다. 동 합병은 회사 의 지배 하에 있는 종속기업과의 사업결합에 해당하므로 회사는 동 사업결합거래에 대해 장부금액법 을 적용 하였 으며, 이와 관련된 세부 내역은 다음과 같습니다.&cr

(1) 합병에 대한 개요

구분	합병법인	피합병법인
회사명	주식회사 카카오	주식회사 카카오엠&cr ( 구, ㈜로엔엔터테인먼트)
주요사업	컴퓨터 프로그램 개발 및 인터넷서비스	음반기획ㆍ제조 및 판매, &cr인터넷서비스, 부동산임대업

피합병법인인 ㈜ 카카오엠 ( 구 , ㈜로엔엔터테인먼트) 은 주식매수청구권을 행사한 주주에게 222,672백만원(행사주식수 2,396,622주 및 주당행사가격 92,911원)을 지급하였으며, 합병법인인 회사는 합병기일 현재 ㈜카카오엠 ( 구, ㈜로엔엔터테인먼트) 의 주주명부에 등재 되어 있는 비지배지분 주주에게 합병비율(1:0.8023366)을 적용한 합병 신주를 지급하였습니다. 또한, 회사는 ㈜ 카카오엠 ( 구 , ㈜로엔엔터테인먼트)에 대한 기존 보유지분의 일부 및 ㈜ 카카오엠 ( 구 , ㈜로엔엔터테인먼트) 이 보유하던 자기주식에 상기 합병비율을 적용한 합병신주를 발행하여 자기주식으로 계상하였습니다( 주석26 참조) . 회사는 합병을 통하여 모바일 인터넷서비스 및 인터넷포탈 시장에서의 시장점유율이 상승할 것을 기대하고 있습니다.&cr

(2) 합병에 대한 회계처리

합병으로 취득한 ㈜카카오엠 ( 구, ㈜로엔엔터테인먼트) 의 자산과 부채는 동일지배하의 합병으로 합병시점의 회사 연결재무제표상 계상된 장부금액으로 인식되었으며, 지불한 이전대가와 인수한 순자산 장부금액과의 차이 874,083백만원은 자본잉여금으 로 반영하였습니다 . 합병과 관련하여 발생한 관련원가는 742백만원 이 며, 전액 기타비용 의 지급수수료로 인식했습니다.

&cr합병으로 인수된 ㈜카카오엠 ( 구, ㈜로엔엔터테인먼트) 의 주요 자산과 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	금 액
이전대가
지분상품(주1)	886,610,500
기존 보유지분의 장부금액	1,877,579,051
이전대가 합계	2,764,189,551
취득한 자산과 인수한 부채의 계상액
현금 및 현금성자산	35,177,480
단기금융상품	31,000,000
매출채권 및 기타채권	90,025,323
재고자산	361,955
선급금	41,971,272
기타유동자산	3,620,270
유형자산	13,961,490
투자부동산	21,805,171
무형자산( 주2 )	1,845,295,602
종속기업 및 관계기업투자	57,823,792
장기매도가능금융자산	8,639,176
기타의비유동자산	20,292,537
매입채무 및 기타채무	(174,765,776)
미지급법인세	(13,131,716)
기타충당부채	(293,425)
장기미지급금	(368,516)
임대보증금	(1,107,000)
퇴직급여채무	(7,241,808)
퇴직연금	8,533,630
기타장기종업원부채	(276,749)
이연법인세부채	(91,216,107)
인수한 순자산 장부금액	1,890,106,601
투자차액(자본잉여금)	874,082,950
합 계	2,764,189,551

(주1) 회사의 보통주식 7,092,884주를 발행하였습니다.&cr (주2) 회사의 연 결재무제표상 인식하고 있던 ㈜ 카카오엠 ( 구, ㈜로엔엔터테인먼트) 관련 영업권 1,449,998백만원 이 포함되어 있습니다.

&cr 피합병법인인 ㈜카카오엠(구, ㈜로엔엔터테인먼트)의 손익은 합병 시점 이후 발생분만 회사의 재무성과에 포함되었으며, 합병일 이후 당기에 포함된 ㈜카카오엠(구, ㈜로엔엔터테인먼트) 관련 매출액은 179,256백만원입니다.

&cr 41. 물적 분할 :&cr &cr회사는 2018년 9월 20일자 이사회에서 회사의 커머스 사업부문을 분할하여 분할 신설회사인 주식회사 카카오커머스에 이전하고 주식회사 카카오커머스의 지분 100%를 소유하는 물적분할을 결의 하였으며, 2018년 10월 31일자 임시주주총회에서 동 결의안을 원안대로 승인하였습니다. 회사분할의 진행은 다음과 같습니다.&cr

구 분	내 용
분할방법	물적분할
분할회사	주식회사 카카오(분할존속회사)
주식회사 카카오커머스(분할신설회사)
주주총회승인	2018년 10월 31일
분할기일	2018년 12월 1일

&cr회사는 동 분할로 인하여 감소하는 순자산 장부금액으로 종속기업투자주식의 취득원가를 결정하였으며, 분할로 인하여 이전된 순자산 장부금액과 종속기업투자주식의 취득원가는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	금 액
자산
현금및현금성자산	301,351,975
매출채권및기타채권	55,719,035
기타유동자산	2,650
재고자산	8,021,164
유형자산	888,972
무형자산(주1)	279,362,385
기타비유동금융자산	523,257
자산 총계	645,869,438
부채
매입채무및기타채무	86,489,159
기타유동부채	280,064,701
순확정급여부채	778,130
기타장기종업원급여부채	2,126,859
부채 총계	369,458,849
이전한 순자산 장부금액(종속기업투자주식)	276,410,588

(주1) 회사의 재무제표상 인식하고 있던 영업권 277,901 백만원이 포함되어 있습니다.

◆click◆ 『부속명세서 목차』 삽입 00760#*부속명세서_목차.dsl ◆click◆ 『내부회계관리제도 감사 또는 검토의견』 삽입 00760#*내부회계관리제도감사또는검토의견.dsl 50_내부회계관리제도감사또는검토의견 내부회계관리제도 감사 또는 검토의견

주식회사 카카오&cr&cr독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서는 주식회사 카카오의 2019년 12월31일자로 종료되는 회계연도의 재무제표에 대한 감사업무를 수행하고 회사의 내부회계관리제도를 감사한 결과 주식회사등의외부감사에관한법률 제8조에 따라 첨부하는 것입니다.&cr

첨 부 : 1. 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서&cr 2. 회사의 내부회계관리제도 운영실태보고서

독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서&cr========================================
주식회사 카카오
주주 및 이사회 귀중

&cr 내부회계관리제도에 대한 감사의견&cr &cr우리는 2019년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 근거한 주식회사 카카오(이하 "회사")의 내부회계관리제도를 감사하였습니다. &cr&cr우리의 의견으로는 회사의 내부회계관리제도는 2019년 12월 31일 현재「내부회계관리제도 설계 및 운영 개념체계」에 따라 중요성의 관점에서 효과적으로 설계 및 운영되고 있습니다.&cr&cr우리는 또한 대한민국의 회계감사기준에 따라, 주식회사 카카오의 2019년 12월 31일 현재의 재무상태표, 동일로 종료되는 보고기간의 포괄손익계산서, 자본변동표, 현금흐름표 그리고 유의적인 회계정책의 요약을 포함한 재무제표의주석을 감사하였으며, 2020년 3월 17일자 감사보고서에서 적정의견 을 표명하였습니다.&cr&cr 내부회계관리제도 감사의견근거&cr &cr우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준에 따른 우리의 책임은 이 감사보고서의 내부회계관리제도감사에 대한 감사인의 책임 단락에 기술되어 있습니다. 우리는 내부회계관리제도감사와 관련된 대한민국의 윤리적 요구사항에 따라 회사로부터 독립적이며, 그러한 요구사항에 따른 기타 윤리적 책임들을 이행하였습니다. 우리가 입수한 감사증거가 감사의견을 위한 근거로서 충분하고 적합하다고 우리는 믿습니다.&cr&cr 내부회계관리제도에 대한 경영진과 지배기구의 책임&cr &cr경영진은 효과적인 내부회계관리제도를 설계, 실행 및 유지할 책임이 있으며, 내부회계관리제도 운영실태보고서에 포함된 내부회계관리제도의 효과성에 대한 평가에 책임이 있습니다. &cr&cr지배기구는 회사의 내부회계관리제도의 감시에 대한 책임이 있습니다.&cr&cr 내부회계관리제도감사에 대한 감사인의 책임&cr &cr우리의 책임은 우리의 감사에 근거하여 회사의 내부회계관리제도에 대한 의견을 표명하는데 있습니다. 우리는 대한민국의 회계감사기준에 따라 감사를 수행하였습니다. 이 기준은 우리가 중요성의 관점에서 내부회계관리제도가 효과적으로 유지되는지에 대한 합리적 확신을 얻도록 감사를 계획하고 수행할 것을 요구하고 있습니다. &cr&cr내부회계관리제도 감사는 중요한 취약점이 존재하는지에 대한 감사증거를 입수하기 위한 절차의 수행을 포함합니다. 절차의 선택은 중요한 취약점이 존재하는지에 대한 위험평가를 포함하여 감사인의 판단에 따라 달라집니다. 감사는 내부회계관리제도에 대한 이해의 획득과 평가된 위험에 근거한 내부회계관리제도의 설계 및 운영에 대한 테스트 및 평가를 포함합니다. &cr&cr 내부회계관리제도의 정의와 고유한계&cr &cr회사의 내부회계관리제도는 지배기구와 경영진, 그 밖의 다른 직원에 의해 시행되며,한국채택국제회계기준에 따라 신뢰성 있는 재무제표의 작성에 합리적인 확신을 제공하기 위하여 고안된 프로세스입니다. 회사의 내부회계관리제도는 (1) 회사 자산의 거래와 처분을 합리적인 수준으로 정확하고 공정하게 반영하는 기록을 유지하고 (2) 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표가 작성되도록 거래가 기록되고, 회사의 경영진과 이사회의 승인에 의해서만 회사의 수입과 지출이 이루어진다는 합리적인 확신을 제공하며 (3) 재무제표에 중요한 영향을 미칠 수 있는 회사 자산의 부적절한 취득, 사용 및 처분을 적시에 예방하고 발견하는 데 합리적인 확신을 제공하는 정책과 절차를포함합니다.&cr&cr내부회계관리제도는 내부회계관리제도의 본질적인 한계로 인하여 재무제표에 대한 중요한 왜곡표시를 발견하거나 예방하지 못할 수 있습니다. 또한, 효과성 평가에 대한 미래기간의 내용을 추정시에는 상황의 변화 혹은 절차나 정책이 준수되지 않음으로써 내부회계관리제도가 부적절하게 되어 미래기간에 대한 평가 및 추정내용이 달라질 위험에 처할 수 있습니다.&cr&cr이 독립된 감사인의 내부회계관리제도 감사보고서의 근거가 된 감사를 실시한 업무수행이사는 공인회계사 이범탁 입니다.

서울특별시 용산구 한강대로 100
삼 일 회 계 법 인
대 표 이 사 김 영 식
2020년 3월 17일

이 감사보고서는 감사보고서일(2020년 3월 17일) 현재로 유효한 것입니다. 따라서 감사보고서일 이후 이 보고서를 열람하는 시점까지의 기간 사이에 회사의 내부회계관리제도에 중요한 영향을 미칠 수 있는 사건이나 상황이 발생할 수도 있으며, 이로 인하여 이 감사보고서가 수정될 수도 있습니다.회사의 내부회계관리제도 운영실태보고서 카카오_운영실태보고서_fy19.jpg 카카오_운영실태보고서_fy19 외부감사 실시내용&cr「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제18조제3항의 규정에 의하여 외부감사 실시내용을 첨부합니다.&cr1. 감사대상업무 주식회사 카카오2019년 01월 01일2019년 12월 31일

회 사 명
감사대상 사업연도	부터	까지

2. 감사참여자 구분별 인원수 및 감사시간 | | |
| --- | --- |
| | (단위 : 명, 시간) |

18101125101062117--75441644961492,3952,12165956532554--3,4912,933219662472685,1602,0831,5021,1142,118451--9,2463,9822351103434177,5554,2042,1611,6792,443505--12,7376,915

감사참여자&cr ＼ &cr인원수 및 시간		품질관리&cr검토자&cr(심리실 등)		감사업무 담당 회계사						전산감사ㆍ&cr세무ㆍ가치평가&cr 등 전문가		건설계약 등&cr수주산업&cr전문가
담당이사&cr(업무수행이사)		등록&cr공인회계사		수습&cr공인회계사
당기	전기	당기	전기	당기	전기	당기	전기	당기	전기	당기	전기	당기	전기
투입 인원수
투입시간	분ㆍ반기검토
감사
합계

3. 주요 감사실시내용 2019.4.25 ~ 2019.9.3015감사경험, 회사 및 산업에 대한 전반적 이해를 바탕으로 감사절차의 범위와 시기 등을 결정2019.6.10~2019.6.26&cr2019.9.16~2019.10.2&cr2019.11.25~2019.12.134196전산일반통제와 내부통제에대한 감사 및 조기입증감사2020.1.22 ~ 2020.1.31996중요 계정잔액과 공시내용에 대한 질문, 분석적절차, 표본점검(문서검증, 재계산 등)2020.2.13~2020.2.281296연결재무제표 공시내용 감사, 분석적절차,표본점검(재계산 등)--------OOO-5 2019.04.15, 2019.05.15, 2019.08.07 , 2019.11.06, 2020.02.25 ---

구 분	내 역
전반감사계획&cr(감사착수단계)	수행시기	일
주요내용
현장감사&cr주요내용	수행시기
상주		비상주
일	명	명
일	명	명
일	명	명
재고자산실사(입회)	실사(입회)시기	일
실사(입회)장소
실사(입회)대상
금융자산실사(입회)	실사(입회)시기	일
실사(입회)장소
실사(입회)대상
외부조회	금융거래조회	채권채무조회
기타조회
지배기구와의&cr커뮤니케이션	커뮤니케이션 횟수	회
수행시기
외부전문가 활용	감사 활용 내용
수행시기	일

4. 감사(감사위원회)와의 커뮤니케이션 12019년 04월 15일회사측: 감사위원회 위원 3명&cr감사인: 업무수행이사 외 &cr담당회계사 (2인)대면회의1) 2019년 연간 회계감사 수행계획 논의&cr2) 핵심감사사항 소개 및 논의&cr3) 기타 협의사항 논의22019년 05월 15일회사측: 감사위원회 위원 3명&cr감사인: 업무수행이사 외 &cr담당회계사 (2인)서면회의1) 2019년 연간 회계감사 수행계획&cr2) 2019년 감사 진행경과 논의&cr3) 핵심감사사항 진행경과 논의&cr4) 기타 협의사항 논의32019년 08월 07일회사측: 감사위원회 위원 3명&cr감사인: 업무수행이사 외 &cr담당회계사 (2인)대면회의1) 2019년 연간 회계감사 수행계획&cr2) 2019년 감사 진행경과 논의&cr3) 핵심감사사항 진행경과 논의&cr4) 내부회계관리제도 감사경과 논의&cr5) 기타 협의사항 논의42019년 11월 06일회사측: 감사위원회 위원 3명&cr감사인: 업무수행이사 및 &cr담당회계사 (2인)대면회의1) 2019년 감사 진행경과&cr2) 핵심감사사항 진행경과 논의&cr3) 내부회계관리제도 감사경과 논의&cr4) 기타 협의사항 논의52020년 02월 25일회사측: 감사위원회 위원 3명&cr감사인: 업무수행이사 및 &cr담당회계사 (2인)대면회의1) 2019년 감사 결과 논의&cr2) 핵심감사사항 감사 결과 논의&cr3) 내부회계관리제도 감사결과 논의&cr4) 기타 협의사항 논의

구분	일자	참석자	방식	주요 논의 내용

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