Kaiyuan Education Technology Group Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2021

Jul 29, 2021

证券代码：300338 证券简称：开元教育

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开元教育科技集团股份有限公司 2021 年度向特定对象发行股票 募集资金使用的可行性分析报告

二零二壹年七月

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一、本次向特定对象发行 A 股股票的背景和目的

（一）本次向特定对象发行 A 股股票的背景

本次向特定对象发行是公司在整合现有职业教育资源的基础上，完善职业教 育领域产业链布局，实现线上线下深度融合的重要战略举措。

1 、国家政策红利推动职业教育和在线教育发展

2019年2月，国务院发布《国家职业教育改革实施方案》，强调把职业教育 摆在教育改革创新和经济社会发展中更加突出的位置，完善职业教育和培训体系， 鼓励和支持社会各界特别是企业积极支持职业教育。经过5-10年左右时间，职业 教育基本完成由政府举办为主向政府统筹管理、社会多元办学的格局转变，由追 求规模扩张向提高质量转变，由参照普通教育办学模式向企业社会参与、专业特 色鲜明的类型教育转变，大幅提升新时代职业教育现代化水平，为促进经济社会 发展和提高国家竞争力提供优质人才资源支撑。

2019年9月，教育部等十一部门关于发布《促进在线教育健康发展的指导意 见》，指出在线教育是运用互联网、人工智能等现代信息技术进行教与学互动的 新型教育方式，是教育服务的重要组成部分。发展在线教育，有利于构建网络化、 数字化、个性化、终身化的教育体系，有利于建设“人人皆学、处处能学、时时 可学”的学习型社会。

国家监管部门出台一系列政策法规，将有利地推动我国在线教育市场长期健 康、稳定地发展，创造了良好的政策环境。

2 、在线职业教育市场潜力较大

由于职业教育面向的对象是成人，所以相较K12、幼教等细分领域，职业教 育因其受众为成年人，自我控制能力强、主动接受学习意愿高，且学习目标明确， 对于能够帮助其达成学习目的的优质教育产品，具备非常明确的学习意愿，且具 有较高的支付能力，在用户习惯和付费习惯上，职业教育相比其他教育领域在在 线教育接受程度与使用度上具有明显优势。

根据艾瑞咨询数据显示，受疫情影响，2020年中国职业培训市场规模为2,088 亿元，同比下降8.9%，但受终身学习理念普及、政策鼓励、资本支持等因素影响， 预计职业培训将进入新一轮快速发展阶段，2023年职业培训市场规模将达3,671

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亿元。就线上职业培训而言，2020年中国线上职业培训规模为816.7亿元，未来 将保持在15%左右的增速持续增长。

在线职业教育市场规模及增长率

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单位：亿元，%
1,400.0 30.0%
1,253.6
27.0%
1,200.0 25.7% 1,087.4 25.0%
1,000.0 934.9
20.0%
816.7
18.6% 19.2%
800.0
16.3%
14.0% 15.4% 539.7 643.1 14.5% 15.3% 15.0%
600.0
429.4
362.0 10.0%
400.0 313.6
5.0%
200.0
- 0.0%
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021E 2022E 2023E
线上职业培训规模（亿元） 线上职业教育增长率（%）
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数据来源：艾瑞咨询

3 、信息技术的发展让在线教育变成必然趋势

随着云服务、AI、大数据、5G、VR/AR等技术的发展，在线教育的技术趋 于成熟。职业教育培训场景与教学交付方式通过对信息技术的有效运用，打造“教、 学、管、评、测”在线全产业链条的教育模式，摆脱对于学习场景与学习时间的 依赖，真正做到“人人皆学、处处能学、时时可学”，大幅提升在线职业教育的 学习效率和学习质量，进一步增强职业教育培训结果的显性程度，对推动在线教 育行业的发展具有重要意义。

4 、公司业务转型，全力发展职业教育业务

公司2017年3月完成收购恒企教育和中大英才，主营业务调整为职业教育与 仪器仪表制造业双主业。2019年3月公司剥离制造业，主营业务变为纯粹的职业 教育业务。公司根据“多品牌多品类、多赛道跨赛道”经营策略，在保持对财经 职业教育赛道深耕基础上，积极拓展艺术设计职业教育、在线考证培训、学历辅 导服务等新赛道，致力于打造多赛道、多品牌、多元化的综合性职业教育运营集 团。在国家大力支持发展职业教育、在线教育的政策下，公司将充分整合现有的 线上和线下教育资源，打造在线职业教育OMO（线上 - 移动 - 线下三位一体融合）

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平台，构建职业教育产业生态链，打造一生一世终身教育体系，为解决中国职业 教育“信任”与“公平”问题赋能，实现把经验传递给有梦想的人的愿景。

（二）本次向特定对象发行 A 股股票的目的

1 、推动公司业务的战略布局，提高公司的核心竞争力

信息技术发展推动在线教育快速普及带来巨大机遇，为抓住市场机会和适应 公司业务快速发展的要求，公司将发挥自身在职业教育领域多年积累的品牌、师 资力量、课程体系、在线教育运营经验等综合优势，对现有优质资源进行整合， 加快在线教育平台建设与升级优化，加大投入整合优质师资资源和内容资源，打 造在线职业教育 OMO （线上 - 移动 - 线下三位一体融合）平台。通过深化线上线下 深度融合，打破因地缘因素及资金投入等因素形成的线下网点扩张瓶颈，打破线 下学习场景的局限与边界，创造出高性价比、高质量的优质供给，提升老师的教 学质量与教学效率、学员学习效率与学习质量；同时打通线上与线下的资源共享 互换通道，高效推动集团一体化经营，打造“集团大流量入口 + 多品类多校区消 化 + 多出口服务”的商业形态，提高公司的运营效率与业绩的边际效益，推动公 司进入快速增长新轨道。

为了有效的推进业务的战略布局，公司既需要加大研发投入力度，保持产品 技术领先优势，同时也需要加速线下终端渠道布局与下沉，提高公司市场占有率 与品牌影响力，对资金存在着较为迫切的需求。通过本次向特定对象发行股票募 集资金补充流动资金和偿还银行贷款，能够进一步提高公司的资金实力，有效推 动公司业务的战略布局，促进公司主营业务的发展，有助于提高公司的核心竞争 力。

2 、优化资本结构，增强抗风险能力与可持续经营能力

公司使用本次发行募集资金偿还银行借款后，公司资产负债率将有所下降， 偿债能力将得到提高。通过本次向特定对象发行，以募集资金偿还银行借款和补 充流动资金，将增强公司的资金实力和业务运营能力，提高公司净资产规模，降 低公司资产负债率，优化资产结构，有利于增强公司的抗风险能力和持续经营能 力。

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二、本次募集资金使用计划

本次向特定对象发行A股股票的募集资金总额不超过22,152.00万元，扣除发 行费用后募集资金将用于补充流动资金及偿还银行贷款。

在本次募集资金到位前，本公司将通过自筹资金先行垫付，并在募集资金到 位后按照相关法规规定的程序予以置换。若本次募集资金净额低于拟投入募集金 额，不足部分本公司自筹解决。

若本次向特定对象发行 A 股股票募集资金总额因监管政策变化或根据注册 文件的要求予以调整的，则届时将相应调整。公司已建立募集资金管理制度，本 次向特定对象发行募集资金将存放于公司指定的专项账户中，用于补充流动资金 及偿还银行贷款。

三、本次募集资金使用的必要性分析

（一）拥有充足的流动资金有利于加快公司产业赛道拓展和产业布局的完

善

公司为国内领先的O2O职业教育机构，秉承“把经验传递给有梦想的人”的使 命，立足市场人才供需关系和企业对人才的能力结构要求，为坚持梦想寻求改变 的年轻学员提供从技能培训、职称考试培训、学历辅导服务到就业服务全方位教 育培训服务。2019年3月，公司剥离制造业业务，公司主营业务由职业教育业务 与仪器仪表制造业务双主业并行变更为单一的职业教育业务。

公司通过多赛道跨赛道、多品牌多元化、线上线下融合、产品技术双驱动等 发展思路，需要加快公司业务赛道拓展和产业布局的完善，而拥有充足的流动资 金是公司拓展产业赛道、完善产业布局与实现线上线下深度融合战略的基础。

（二）优化资本结构，提高公司抗风险能力

随着经济下行压力增大，国家去杠杆宏观政策的影响下，银行机构出现收贷、 缩贷等情形，导致企业融资困难。公司所处行业为教育培训服务行业，一直坚持 轻资产运作模式，公司通过银行贷款等债务融资方式的融资成本相对较高，且融 资额度相对有限。公司通过向特定对象发行A股股票募集资金后，净资产规模将 增加，资本结构得以优化，公司抗风险能力进一步提升。

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四、本次募集资金使用的可行性分析

（一）本次向特定对象发行 A 股股票募集资金使用符合法律法规的规定

公司本次向特定对象发行 A 股股票募集资金使用符合相关政策和法律法规， 具有可行性。本次向特定对象发行 A 股股票募集资金到位后，公司资产负债率将 有所下降，资本结构将得到改善，财务风险将相应降低，现金流压力适当缓解， 有利于提高公司盈利水平，为公司经营发展提供充足的资金保障。

（二）本次向特定对象发行 A 股股票募集资金使用具有治理规范、内控完善 的实施主体

公司已按照上市公司的治理标准，建立了以法人治理结构为核心的现代企业 制度，并通过不断改进与完善，从而形成了较为规范、标准的公司治理体系和较 为完善的内部控制程序。

公司在募集资金管理方面也按照监管要求，建立了《募集资金管理制度》， 对募集资金的保管、使用、投向以及监督等方面做出了明确规定。本次向特定对 象发行股票募集资金到位之后，公司董事会将持续监督公司对募集资金的存储与 使用，从而保证募集资金规范合理的使用，以防出现募集资金使用风险。

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（本页无正文，为《开元教育科技集团股份有限公司 2021 年度向特定对象 发行股票募集资金使用的可行性分析报告》之盖章页）

开元教育科技集团股份有限公司董事会 2021 年 7 月 30 日

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