Kaishan Group Co., Ltd — Management Reports 2017

Apr 18, 2017

浙江开山压缩机股份有限公司 2016 年度董事会工作报告

2016年，公司董事会严格按照《公司法》以及中国证监会、深交所的监管规定，认 真履行《公司章程》赋予的职权，勤勉尽责，积极开展工作。下面我代表董事会对2016 年度的工作进行总结以及对2017年的工作安排做简要汇报，并据以向2016年年度股东大 会报告工作。

一、2016年度工作总结

（一）2016年度公司经营情况回顾

2016年中央经济工作会议提出“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板，着力 加强供给侧结构性改革”，经济形势总的特点是缓中趋稳。虽然固定资产投资从2016年8 月开始重拾升势，进出口贸易额略有增长，但经济增长内生动力仍然不足；与此同时， 全球经济仍复苏乏力，发达经济体总需求不足、增长乏力，新兴经济体增长率下滑，金 融和外汇市场动荡。我国作为国际经济体系中重要的经济体，经济增长长期依赖投资驱 动和出口导向，不可避免会受到国内外需求不足、经济增长乏力的共同影响。在上述因 素共同作用下，我国经济增速已处于低位运行，市场竞争更趋激烈，对公司经营影响较 大。

报告期内，公司坚持创新驱动，紧紧围绕向全球有影响力的可再生能源运营企业和 地热发电成套设备提供商战略转型的目标，加大研发投入和团队建设，独创推出以螺杆 膨胀发电站为分布式电站核心关键设备的“一井一站”地热发电全新技术路径，得到了 海外地热发电市场的认可。2016年公司海外地热市场开拓除已在印尼、匈牙利地热发电 市场初见成效外，还在积极开拓肯尼亚、美国、土耳其等国地热发电市场；在传统压缩 机业务领域，坚持以市场需求为导向，抓好新产品开发，完善产品谱系，并在控股股东 和合作伙伴的支持下，创新商业模式，利用节能优势领先的螺杆空气压缩机开展替代性 销售和合同能源管理服务，挖掘空压机存量市场销售空间，将节能技术优势、成本优势 转化为市场竞争优势，提高市场份额。

报告期内，公司实现营业收入172,753.64 万元，同比上升5.47%；营业利润 11,161.60 万元，同比下降49.58%；利润总额12,997.51 万元，同比下降42.16%；实现 归属于上市公司股东的净利润9,945.57 万元，同比下降43.48%。

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报告期内螺杆机械产品收入占比为75.27%；活塞式空压机产品占比5.46%；压力容 器产品占比3.41%；铸件产品占比1.89%；其它收入占比13.98%。公司综合毛利率为 24.87%，其中螺杆机毛利率25.45%。相比去年，毛利率基本持平。随着公司新业务螺杆 膨胀发电机等其他新业务逐步放量，产品结构进一步优化，螺杆机械整体毛利率水平及 公司综合毛利率可能会改变逐步下降的趋势，转为有所增长。

报告期内公司研发投入为6109 万元，比2015 年增长了23.88%，公司研发投入占营 业收入的比重保持逐年增长的态势。公司十分重视知识产权的管理和保护，截止2016 年末已拥有各项专利111 项（不含正在申请的专利），其中2016 年新获得各项专利19 项。

截止2016 年年底，公司共销售螺杆膨胀机178 台，额定装机功率104MW。公司螺杆 膨胀机技术研发团队在螺杆膨胀机事业部其他团队的配合下，通过进一步整改、完善现 有余热回收螺杆膨胀发电站项目，完善了设计、工艺、制造和应用技术，培养和锻炼了 团队，积累了丰富宝贵的经验，产品设计日臻完善、工艺更趋合理、应用日趋成熟可靠。

根据监测数据，在用户热源稳定可靠的情况下，螺杆膨胀发电站的年运行小时都达 到了较高水平，如：中石化海南炼油化工有限公司芳烃冷却水余热回收发电项目，直销 模式，2016 年内两台ORC 机组分别运行了8352 小时和8304 小时，全年净发电528 万 kWh；中石化燕山分公司S-Zorb 热汽油余热回收发电项目，直销模式，全世界首套轻质 热油余热回收利用装置，2016 年内装置停产检修50 天左右，一台ORC 膨胀机运行了 7417.3 小时，年内共发电340.7 万kWh；第一个工业应用项目天丰钢铁有限公司第一期 余热回收发电项目，合同能源管理模式，虽然热源不足且不稳定，但2016 年内一台蒸 汽膨胀机、三台ORC 机组仍分别运行了7185 小时、7983 小时、8266 小时、7681 小时， 全年净发电共658 万kWh；江苏澄星磷化工股份有限公司余热回收项目，直销模式，蒸 汽膨胀机4 台，业主在蒸汽价格合适的时候选择直接出售蒸汽，或选择用公司螺杆膨胀 机发电自用，由于出售蒸汽，2016 年内二台高压级蒸汽膨胀没有发电，另二台膨胀机发 电时间分别为7060 小时和6148 小时，全年净发电合计890.88 万kWh。由于公司螺杆膨 胀机余热余压回收发电的经济性、可靠性让用户满意，江苏澄星磷化工股份有限公司于 今年年初又签署了购置2 台ORC 螺杆膨胀机的协议，协议金额约2900 万，目前正在履 行中。

报告期内，公司围绕战略转型、完善产品谱系，积极开展资本运作，主要有：

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1、2016年1月4日，公司公告全资子公司开山压缩机（香港）有限公司与Hugar Orka ehf（以下简称“ORKA 公司”）在新加坡合资设立KS ORKA 可再生能源有限公司（英文： KS ORKA RENEWABLES PTE.LTD.）(以下简称“KS ORKA 公司”)，共同开拓全球地热发电 市场。KS ORKA 公司设立之初由开山压缩机（香港）有限公司出资200万美元，持股70%， Hugar Orka ehf 以无形资产出资，持股30%。合资双方约定：KS ORKA 公司首期出资全 部到位后，后期增资无论ORKA 是否参与出资，双方承诺ORKA 公司持有的KS ORKA 公司 股权比例不低于10%。ORKA 公司拥有一个在勘探、开发和利用地热资源方面经验丰富的 管理团队，核心团队均有在地热能源项目20年以上的从业经验，在地热资源勘探、建模、 开发利用方面拥有丰富的经验。

双方设立合资公司将把公司世界领先的地热发电技术和ORKA 公司世界一流的地热 勘探工程能力、应用能力结合在一起，为公司从地热发电技术和设备提供商转变成为地 热新能源开发领域系统解决方案提供商、地热新能源开发运营商打下了坚实的基础。

2、2016年4月12日，公司公告，开山压缩机（香港）有限公司控股子公司KS ORKA 公司以6000万美元的对价收购OTP Geothermal Pte.,Ltd（以下简称OTP 公司）100%股 权。OTP 公司拥有按印度尼西亚法律成立的PT Sorik Marapi Geothermal Power（以下 简称“PT SMGP”）95%的股权，PT SMGP 在2010年被印尼政府有关部门授予240MW Sorik Marapi 地热项目（以下简称“项目”）的特许开发权，PT SMGP 已与印尼国有电力公司 PT PLN 签署了有效期30年的照付不误PPA（电力购买协议，PPA 电价为0.081美元/kWh）， 获得了印尼政府有关部门发放的地热许可证(IPB)、IMB 许可、地表水/钻井取水许可证、 环境管理/监控和电力业务许可证(IUKUS)。

收购OTP100%股权对公司实现向全球有影响力的可再生能源运营商、地热发电成套 设备提供商战略转型、实现跨越式发展具有重要的里程碑意义，加快了公司转型的进程， 转型成功后的公司产品结构、市场结构、收入来源、盈利模式都将发生根本性的改变。

3、2016年4月12日，公司公告，公司全资子公司开山压缩机（香港）有限公司以2302 万欧元的对价收购LMF Unternehmensbeteiligungs GmbH（简称：LMF 或目标公司、标 的公司）95.5%的股权，其中：收购该目标公司95.5%股权的对价为1欧元；收购目标公 司4500万欧元的股东借款（包括本息），收购对价为1欧元；收购目标公司5010万欧元的 银行及债券借款（包括本息），收购对价为2300万欧元。

LMF Unternehmensbeteiligungs GmbH 是一家依据奥地利法律成立的有限责任公司， 始建于1850年，已经有167年的历史，是全球领先的高端能源装备制造企业。LMF 为客户

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提供各类固定及移动式中压、高压、超高压往复式压缩机以及螺杆-往复串级压缩机， 无油及有油润滑，用于压缩各类气体，包括空气、各类天然气、工艺用混合气体等等。 最大轴功率为6200kW（8300 hp），最高压力 700 barG（10150 psig）。LMF 往复压缩机 的主要特点是高转速短行程，体积小、重量轻、振动小、可靠性好，除了通常的应用的 油气、化工、食品及饮料、水处理的相关产业外，还特别适合于移动式、船舰以及钻井 平台等。

收购后公司拥有了全球领先的高压往复式压缩机技术和产品，填补了公司压缩机产 品谱系和国内高端制造相关领域的空白，并使公司产品进入到能源装备领域，进入到全 球能源装备市场；LMF 将在欧洲制造、销售公司螺杆式压缩机产品，LMF 公司产品谱系 将得到拓展，成为欧洲螺杆压缩机市场强有力的竞争者，进一步提高公司压缩机产品市 场全球化的程度；LMF 将成为公司膨胀发电机产品在欧洲的销售、营运、服务基地，有 利于迅速打开欧洲市场；LMF 产品将帮助公司参与军民融合发展。

4、2016年7月5日，公司公告，KS ORKA 以200万欧元的对价收购匈牙利Turawell Befektetö és Szolgáltató Korlátolt Felelösségü Társaság（以下简称“Turawell 地热公司”）51%股权。Turawell 地热公司现有3口地热井，净发电潜力为2.7MW，并拥有 相应的许可、证件，协议电价为11.1美分/kWh，每年涨1%，期限10年。该公司所拥有的 区块潜在地热资源约为70MW，第一期计划开发30MW，具有排他性的唯一开发权。

收购后的Turawell 地热公司是公司在欧洲的第一个地热电站，如果协议履行顺利、 地热电站顺利投运，除将有助于提升公司2017年的营业收入和营业利润外，还将成为公 司进一步开发匈牙利、塞尔维亚、罗马尼亚、波兰甚至土耳其等国地热发电市场的样板， 对公司开拓欧洲地热市场、全球地热市场及顺利转型为可再生能源装备制造和运营公司 具有重要意义。

5、公司第三届董事会第十一次会议通过决议，根据KS ORKA 公司投资开发SMGP 地 热项目需要，使用剩余超募资金向KS ORKA 公司增资9500万美元；根据公司全资子公司 KAISHAN RENEWABLE ENERGY DEVELOPMENT PTE.LTD（简称“KRED”）开拓全球其他地热 市场的前期费用及后续的开发建设投资需要，使用超募资金向KRED 增资1,856.7万美元； 公司还在2016年度内在浙江衢州设立了浙江开山能源装备有限公司，承诺出资5000万元 人民币。

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6、公司2016年度经临时股东大会通过，发布了非公开发行股票筹集资金预案，拟 非公开发行股票不超过12000万股，募集资金总额不超过20亿元人民币。该预案在2016 年度内尚未向证监会申报材料。

本年度主要财务指标及同比变动情况（万元）

项目	2016年度	2015年度	变动幅度
营业总收入	172,753.64	163,786.72	5.47%
营业利润	11,161.60	22,136.89	-49.58%
利润总额	12,997.51	22,471.82	-42.16%
归属于上市公司股东的净利润	9,945.57	17,596.23	-43.48%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	8,259.08	17,112.09	-51.74%
经营活动产生的现金流量净额	-8,796.33	1,442.89	-709.63%
资产总额	502,938.33	422,525.60	19.03%
负债总额	154,103.57	86,618.92	77.91%
归属于上市公司股东的所有者权益	346,066.13	333,062.04	3.90%

（二）董事会日常工作

报告期内，公司共计召开7 次董事会会议，具体情况如下：

1、公司于2016 年4 月5 日召开了第三届董事会第七次会议，审议并通过了《关于 公司2015 年度董事会工作报告的议案》、《关于公司2015 年度总经理工作报告的议案》、 《关于公司2015 年度财务决算报告的议案》、《关于公司2015 年度审计报告的议案》、《关 于审议公司2015 年年度报告及2015 年年度报告摘要的议案》、《关于2015 年度拟不进 行现金分红的议案》、《关于公司与控股股东进行关联交易的议案》、《关于继续为华融金 融租赁股份有限公司以融资租赁模式销售公司产品提供余值回购担保的议案》、《关于公 司2015 年度募集资金存放与使用情况的专项报告的议案》、《关于公司2016 年度日常性 关联交易计划的议案》、《关于续聘公司2016 年度财务审计机构的议案》、《关于公司2015 年度内部控制自我评价报告的议案》、《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议 案》、《关于公司内部机构设置及高管变动的议案》、《关于提请召开浙江开山压缩机股份 有限公司2015 年年度股东大会的议案》；

2、公司于2016年4月11日召开了第三届董事会第八次会议，审议并通过了《关于公 司收购OTP Geothermal Pte.,Ltd100%股权的议案》、《关于通过全资子公司开山压缩机 （香港）有限公司收购LMF Unternehmensbeteiligungs GmbH 95.5%股权的议案》、《关 于公司为孙、子公司提供担保的议案》、《关于提请召开浙江开山压缩机股份有限公司 2016 年第一次临时股东大会的议案》；

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3、公司于2016 年4 月21 日召开了第三届董事会第九次会议，审议并通过了《公 司 2016 年第一季度报告全文》；

4、公司于2016 年6 月2 日召开了第三届董事会第十次会议，审议并通过了《关于 聘任叶春为公司副总经理的议案》；

5、公司于2016年6月8日召开了第三届董事会第十一次会议，审议并通过了《关于 公司符合非公开发行股票条件的议案》、《关于公司非公开发行股票方案的议案》、《关于 公司非公开发行股票预案的议案》、《非公开发行股票方案的论证分析报告》、《2016年非 公开发行股A股票募集资金使用可行性分析报告》、《关于公司前次募集资金使用情况报 告的议案》、《关于非公开发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及风险提 示的议案》、《公司未来三年（2016年—2018年）股东分红回报规划》、《关于使用剩余超 募资金投资海外地热开发项目的议案》、《董事、高级管理人员关于公司填补回报措施能 够得到切实履行的承诺的议案》、《关于提请股东大会授权董事会办理本次非公开发行股 票有关事项的议案》；

6、公司于2016年8月23日召开了第三届董事会第十二次会议，审议并通过了《关于 公司全文及摘要的议案》、《2016年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》；

7、公司于2016年10月14日召开了第三届董事会第十三次会议，审议并通过了《公 司2016年第三季度报告全文》；

二、 公司未来发展战略目标及2017年度经营计划

1、未来发展战略目标

公司坚持“为客户创造价值，为节约地球做贡献”的发展理念，目标是转型升级为 全球领先的可再生能源运营跨国公司和地热发电成套设备提供商。

2、2017年主要工作计划

在去产能、去库存、去杠杆和国内外总需求不足的背景下，产业结构调整、去产能 化将持续较长时间，我国经济将长期处于一个中低速增长期。可以预见传统业务空气压 缩机市场竞争将更趋激励，公司螺杆空气压缩机作为行业节能技术和能效水平的领跑 者，拥有技术优势、规模优势和产业链完整带来的成本优势，以及品牌、渠道等优势， 将确保公司传统业务螺杆空气压缩机在市场竞争者继续处于领跑地位。公司螺杆膨胀发 电技术及装备具有先发优势，拥有核心自主知识产权，技术水平全球领先，符合节能减 排政策导向，特别是基于“一井一站”地热发电全新技术路径在地热发电领域颠覆性的

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应用潜力，市场空间巨大。公司已经确立向全球领先的可再生能源运营企业和地热发电 成套设备提供商战略转型。

结合当前形势，围绕未来发展目标，公司制定了2017年经营计划，重点如下： （1）按计划完成海外地热电站项目建设运营，大力开拓全球地热发电市场，是全 年工作的重中之重，事关公司战略转型。

2017年公司将努力抓好印尼SMGP 项目第一期30～50MW 地热电站的建设运营，实现 年内并网发电的目标；按计划完成其他平台的建设和全年打井目标等，为2018年加大开 发建设SMGP 地热发电项目的规模奠定基础；在2017年第三季度实现匈牙利布达佩斯 Turawell 地热公司首期2.7MW 地热发电项目建成并网发电，并继续推进第一期共30MW 的 地热电站开发建设工作；完成2017年上半年接到的所有小于5MW 地热成套发电设备的安 装交付。

公司以新加坡 KS ORKA RENEWABLES PTE.LTD.（简称“KS ORKA 公司”）和美国Open Mountain Energy ，LLC（简称“OME 公司”）为开拓全球地热市场的主要平台。在环太平洋地热带， 印尼政府制定了大规模开发利用地热资源发电以解决电力短缺的规划，KS ORKA 公司将 抓住机遇继续重点开拓、深耕印尼地热市场，除已经获得的240MW Sorik Marapi 地热项 目和30MW Sokoria 地热项目外，力争2017年有新的收获；美国是全球主要的地热资源大 国之一，对可再生能源开发利用较为重视，OME 公司正在开拓美国地热发电市场和南美 洲地热发电市场，预计2017年在美国地热市场会有所斩获。在红海-亚丁湾-东非裂谷地 热带，肯尼亚地热资源丰富，全国4000万人口，但电力装机总量只有200万KwH（其中30% 还是昂贵的柴油发电），电力严重短缺，正在大力发展地热发电，公司已将肯尼亚地热 发电市场作为开拓重点，力争尽早取得进展；处于同一地热带的周边国家如吉布提等， 也将是关注对象。另外，处于地中海-喜马拉雅山地热带上的土耳其地热资源丰富，经 济发展较快，电力需求旺盛，能源相对短缺，也是公司海外地热市场开拓的重点市场。 除此之外，公司还在关注欧洲一些地区的地热发电市场机会。

公司希望在未来3～5年内能够拥有1000MW 以上的地热资源开发权，为公司转型升级 为全球领先的可再生能源运营跨国公司和地热成套设备提供商奠定坚实基础，为公司打 开未来持续、稳定成长空间。

（2）业务运营全球化，提高海外收入占比。公司螺杆压缩机产品技术水平处于世 界先进水平，具有稳定可靠、能效好、性价比高的优势，已被美国、东南亚、中东等国 家和地区客户认可。2017年1月9日，公司召开压缩机全球战略会议，分析讨论了全球压

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缩机市场情况，确定了高中低端市场的产品定位和全球布局，确定多品牌、差异化市场 策略，推动公司多品牌战略的全球化发展。公司将根据业务运营全球化需要，继续集聚 人才，加强海外营销渠道建设，加大市场开拓力度，提高海外业务收入。

（3）发挥技术优势，加快新谱系节能产品开发，提高螺杆空气压缩机的市场占有 率。公司在2016年开始筹划新一代螺杆主机优化工作，今年年初已经取得标志性成果， 第一款优化后的45Kw 单级压缩机螺杆空压机已经定型投产，比功率经国家权威检测机构 合肥通用机械研究院测定，超过国家一级能效6%，预计公司160Kw 以下单级压缩螺杆空 气压缩机能效将全面领先行业企业，优化后的螺杆空气压缩机成本将有较大幅度的下 降。公司计划在2017年度内完成绝大多数产品的转型量产。公司将发挥节能技术优势、 品牌优势、渠道优势，加大营销力度，巩固低端市场，抢占中高端市场，特别是提高大 功率、中高端市场的占有率。公司还将加大力度完善售后服务市场，提高售后服务收入 在营业收入中的占比，使之成为公司重要的营收和利润来源之一。

（4）做好新产业的产品开发完善和市场培育。公司围绕螺杆机械的核心技术优势， 做好冷冻系统、气体压缩机、工业冰机、螺杆鼓风机、螺杆增压机等新产品的市场培育， 力争使上述产品和市场成为公司营收和利润增长的来源。

（5）结合公司未来发展目标，做好内部培养和外部引进相结合的长期人才队伍建 设，重点是抓好地热开发团队和全球化运营团队建设，注重国内外团队融合，与国际接 轨，不断完善薪酬和激励机制，构建可持续发展需要的研发团队、管理团队和工程技术 团队，为实现公司未来发展目标提供保障。

（6）进一步提高公司治理水平，进一步完善公司法人治理结构和内控机制，形成 科学的公司治理体系和管理机制。建立与投资者互动机制，严格按照法律法规和规范性 文件的规定，做好信息披露工作，认真履行信息披露义务，保证信息披露的及时性、真 实性、准确性和完整性，有效保障投资者特别是中小投资者的利益。

2017年，公司董事会将紧紧围绕向全球领先的可再生能源运营公司转型的战略目标 开展各项工作，为实现公司转型和未来业绩可持续稳定增长奠定基础。

公司董事会根据现有业务发展现状，提出2017年总体经营目标：力争实现营业收入 不低于20亿元，净利润不低于30,000万元。

浙江开山压缩机股份有限公司

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二〇一七年四月十八日

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