K3I. Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2024

Aug 7, 2024

투자설명서 2.1 (주)케이쓰리아이 정 정 신 고 (보고) 2024년 08월 07일 1. 정정대상 공시서류 : 투자설명서 2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 : 2024년 08월 05일 3. 정정사유 : 공모가액 확정에 따른 기재사항 정정 4. 정정사항 금번 정정에 따른 변동사항은 투자자의 편의를 위해 ' 굵은 보라색' 으로 표시하였습니다. 항 목 정 정 전 정 정 후 공통 정정사항 - 모집(매출)가액(예정): 12,500원 ~ 15,500원- 모집(매출)총액(예정): 17,500,000,000원 ~ 21,700,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 350,000주 ~ 420,000주- 기관투자자 배정주식수: 980,000주 ~ 1,050,000주- 일반투자자 배정비율: 25.0% ~ 30.0%- 기관투자자 배정비율: 70.0% ~ 75.0% - 모집(매출)가액(예정): 15,500원- 모집(매출)총액(예정): 21,700,000,000원- 일반투자자 배정주식수: 350,000주- 기관투자자 배정주식수: 1,050,000주- 일반투자자 배정비율: 25.0%- 기관투자자 배정비율: 75.0% 요약정보 요약정보의 모든 정정사항은 아래 본문의 정정사항을 동일하게 반영하였으므로, 본 정정표에 별도로 기재하지 않습니다. 요약정보의 정정사항은 아래 본문 정정내용을 참고하시기 바랍니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (주1) 정정 전 (주1) 정정 후 2. 공모방법 - 가, 나, 라 (주2) 정정 전 (주2) 정정 후 3. 공모가격 결정방법 - 나, 다, (주3) 정정 전 (주3) 정정 후 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 가, 다, 라 (주4) 정정 전 (주4) 정정 후 5. 인수 등에 관한 사항 - 가, 나, 라 (주5) 정정 전 (주5) 정정 후 III. 투자위험요소 3. 기타위험 - 바 (주6) 정정 전 (주6) 정정 후 3. 기타위험 - 카 (주7) 정정 전 (주7) 정정 후 3. 기타위험 - 버 (주8) 정정 전 (주8) 정정 후 IV. 인수인의 의견 4. 공모가격에 대한 의견 - 가 (주9) 정정 전 (주9) 정정 후 4. 공모가격에 대한 의견 - 다 (주10) 정정 전 (주10) 정정 후 V. 자금의 사용 목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용 (주11) 정정 전 (주11) 정정 후 2. 자금의 사용 목적 (주12) 정정 전 (주12) 정정 후 3. 자금의 사용계획 (주13) 정정 전 (주13) 정정 후 4. 자금의 세부 사용계획 (주14) 정정 전 (주14) 정정 후 (주1) 정정 전 1. 공모개요 (단위 : 주, 원) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출) 가액 모집(매출) 총액 모집(매출) 방법 기명식보통주 1,400,000 500 12,500 17,500,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표주관회사 하나증권 기명식보통주 1,400,000 17,500,000,000 811,125,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 08월 08일 ~ 2024년 08월 09일 2024년 08월 13일 2024년 08월 08일 2024년 08월 13일 - 주1) 모집(매출) 예정가액(이하 "공모희망가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 등은 대표주관회사인 하나증권㈜과 발행회사인 ㈜케이쓰리아이가 협의하여 제시한 공모희망가액인 12,500원 ~ 15,500원 중 최저가액인 12,500원기준입니다. 참고목적으로 희망공모가액 최고가인 15,500원 기준 금번 공모의 모집(매출)총액은 21,700,000,000원입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "공모확정가액" 또는 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 하나증권㈜과 발행회사인 ㈜케이쓰리아이가 협의하여 1주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정이며, 모집(매출)가액 확정시 정정 증권신고서를 제출할 예정입니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주5) 청약일- 기관투자자 청약일: 2024년 08월 08일 ~ 08월 09일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2024년 08월 08일 ~ 08월 09일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 기간에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주6) 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다. 주7) 금번 공모에서는「증권 인수업 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다. 주8) 본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2024년 01월 19일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 6월 07일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주9) 총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위(12,500원 ~ 15,500원)의 최저가액 기준인 12,500원 기준이며, 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 주10) 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인인 하나증권㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 하나증권㈜ 기명식보통주 42,000주 525,000,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분 () 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나증권㈜ 및 발행회사인 ㈜케이쓰리아이가 협의하여 제시한 희망공모가액 12,500원 ~ 15,500원 중 최저가액인 12,500원 기준입니다.. 주11) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분(공모희망가액 하단 12,500원 기준 42,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. (주1) 정정 후 1. 공모개요 (단위 : 주, 원) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출) 가액 모집(매출) 총액 모집(매출) 방법 기명식보통주 1,400,000 500 15,500 21,700,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표주관회사 하나증권 기명식보통주 1,400,000 21,700,000,000 1,005,795,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 08월 08일 ~ 2024년 08월 09일 2024년 08월 13일 2024년 08월 08일 2024년 08월 13일 - 주1) 모집(매출) 가액(이하 " 확정공모가액"이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 15,500원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "공모확정가액" 또는 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 하나증권㈜과 발행회사인 ㈜케이쓰리아이가 협의하여 1주당 확정공모가액을 15,500원으로 최종 결정하였습니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주5) 청약일- 기관투자자 청약일: 2024년 08월 08일 ~ 08월 09일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2024년 08월 08일 ~ 08월 09일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 기간에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주6) 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다. 주7) 금번 공모에서는「증권 인수업 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다. 주8) 본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2024년 01월 19일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 6월 07일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주9) 총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 15,500원 기준입니다. 주10) 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인인 하나증권㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 하나증권㈜ 기명식보통주 42,000주 651,000,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분 () 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나증권㈜ 및 발행회사인 ㈜케이쓰리아이가 협의하여 결정한 확정공모가액인 15,500원 기준입니다. 주11) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분( 확정공모가액 기준 15,500원 기준 42,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. (주2) 정정 전 2. 공모방법 금번 ㈜케이쓰리아이의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,400,000주(100.0%)로 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역【공모방법: 일반공모】 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 1,400,000주 100.0% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,400,000주 100.0% - 주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 일반공모총액 비고 일반청약자 350,000주~ 420,000주 25.0%~ 30.0% 12,500원 4,375,000,000원~ 5,250,000,000원 - 기관투자자 980,000주~ 1,050,000주 70.0%~ 75.0% 12,250,000,000원~ 13,125,000,000원 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 1,400,000주 100.0% 17,500,000,000원 - 주1) 주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 공모희망가액인 12,500원 ~ 15,500원 중 최저가액인 12,500원 기준입니다. 청약일 전에 대표주관회사가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사와 발행회사가 협의한 후, 주당 확정공모가액을 최종 결정할 것입니다 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다. 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등 (1) 모집의 방법【모집방법 : 일반공모】 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 1,400,000주 100.00% 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,400,000주 100.00% - 【모집의 세부내역】 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 공모총액 비고 일반청약자 350,000주~ 420,000주 25.0%~ 30.0% 12,500원 4,375,000,000원~ 5,250,000,000원 - 기관투자자 980,000주~ 1,050,000주 70.0%~ 75.0% 12,250,000,000원~ 13,125,000,000원 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,400,000주 100.0% 17,500,000,000원 - 주1) 모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 주당모집가액 배정비율 배정금액 대표주관회사 하나증권㈜ 1,400,000주 12,500 100% 17,500,000,000원 주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 하나증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 구분 일반청약대상 모집주식수 주당모집가액 배정금액 대표주관회사 하나증권㈜ 350,000주~ 420,000주 12,500원 4,375,000,000원~ 5,250,000,000원 주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주4) 「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다. 주5) 기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁등 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것 주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제 28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요 건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제 외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이 상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장 과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동 안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해 지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요 예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참 여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배 정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하 고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의 4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수 요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자 자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주6) 배정주식수(비율)의 변경① 우리사주조합, 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다.이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제 5조의3제4항」에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정 비율을 달리할 수 있습니다. 주7) 주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액인 12,500원~15,500원 중 최저가액인 12,500원 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 하나증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주8) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다 주9) 금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 다. 매출의 방법 등 금번 ㈜케이쓰리아이의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다. 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】 구분 상장주선인 취득 주수 주당 취득가액 취득총액 비고 대표주관회사 하나증권㈜ 42,000주 12,500원 525,000,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액인 12,500원~15,500원 중 최저가액인 12,500원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다. 주3) 동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제6항 제2호 가목에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다. 주4) 동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. (주2) 정정 후 2. 공모방법 금번 ㈜케이쓰리아이의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,400,000주(100.0%)로 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역【공모방법: 일반공모】 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 1,400,000주 100.0% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,400,000주 100.0% - 주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 일반공모총액 비고 일반청약자 350,000주 25.0% 15,500 원 5,425,000,000원 - 기관투자자 1,050,000주 75.0% 16,275,000,000원 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 1,400,000주 100.0% 21,700,000,000원 - 주1) 주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,500원 기준입니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다. 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등 (1) 모집의 방법【모집방법 : 일반공모】 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 1,400,000주 100.00% 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,400,000주 100.00% - 【모집의 세부내역】 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 공모총액 비고 일반청약자 350,000주 25.0% 15,500원 5,425,000,000원 - 기관투자자 1,050,000주 75.0% 16,275,000,000원 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,400,000주 100.0% 21,700,000,000원 - 주1) 모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 주당모집가액 배정비율 배정금액 대표주관회사 하나증권㈜ 1,400,000주 15,500원 100% 21,700,000,000원 주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 하나증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 구분 일반청약대상 모집주식수 주당모집가액 배정금액 대표주관회사 하나증권㈜ 350,000주 15,500원 5,425,000,000원 주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주4) 「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다. 주5) 기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁등 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것 주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제 28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요 건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제 외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이 상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장 과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동 안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해 지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요 예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참 여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배 정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하 고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의 4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수 요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자 자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주6) 배정주식수(비율)의 변경① 우리사주조합, 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다.이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제 5조의3제4항」에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정 비율을 달리할 수 있습니다. 주7) 주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액인 12,500원~15,500원 중 최저가액인 12,500원 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 하나증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주8) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다 주9) 금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 다. 매출의 방법 등 금번 ㈜케이쓰리아이의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다. 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】 구분 상장주선인 취득 주수 주당 취득가액 취득총액 비고 대표주관회사 하나증권㈜ 42,000주 15,500원 651,000,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,500원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다. 주3) 동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제6항 제2호 가목에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다. 주4) 동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. (주3) 정정 전 (전략) 나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 하나증권㈜는 ㈜케이쓰리아이의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다. 구 분 내 용 주당 공모희망가액 12,500원 ~ 15,500원 확정공모가액 결정방법 수요예측 결과와 시장상황을 고려하여 발행회사와공동대표주관회사, 공동주관회사 및 발행회사가 협의하여 결정할 예정임 수요예측 결과 반영여부 수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다. 주1) 상기 주당 희망공모가액의 범위는 ㈜케이쓰리아이의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 주2) 대표주관회사인 하나증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 최종 확정할 예정입니다 주3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 수요예측에 관한 사항(중략) (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비율 비고 기관투자자 980,000주~ 1,050,000주 70.0%~ 75.0% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 비율은 전체 공모주식수 1,400,000주에 대한 비율입니다. 주2) 일반청약자 배정분 350,000주 ~ 420,000주(25.0%~30.0%)은 수요예측 대상주식이 아닙니다. (중략) (12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. (주3) 정정 후 (전략) 나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 하나증권㈜는 ㈜케이쓰리아이의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다. 구 분 내 용 주당 공모희망가액 12,500원 ~ 15,500원 주당 확정공모가액 15,500원 수요예측 결과 반영여부 수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다. 주1) 상기 주당 확정공모가액은 ㈜케이쓰리아이의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 주2) 대표주관회사인 하나증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 15,500원으로 확정하였습니다. 주3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 수요예측에 관한 사항(중략) (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비율 비고 기관투자자 1,050,000주 75.0% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 비율은 전체 공모주식수 1,400,000주에 대한 비율입니다. 주2) 일반청약자 배정분 350,000주( 25.0%)은 수요예측 대상주식이 아닙니다. (중략) (12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. (중략) (13) 수요예측 결과 (가) 수요예측 참여내 역 (단위: 주, 건) 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매, 중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유) 주) 거래실적(무) 건수 329 178 99 139 46 7 798 수량 131,952,000 37,961,000 28,378,000 51,859,000 228,000 818,000 251,196,000 경쟁률 125.67 36.15 27.03 49.39 0.22 0.78 239.23 주) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (나) 수요예측 신청가격 분포 (단위: 주, 건) 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)주1) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단초과 81 41,550,000 89 19,116,000 47 17,663,000 71 26,466,000 43 216,000 6 817,000 337 105,828,000 밴드 상위75% 초과~100% 이하 107 29,628,000 46 10,883,000 21 4,628,000 43 21,473,000 1 1,000 - - 218 66,613,000 밴드 상위50% 초과~75% 이하 2 2,000 - - - - 1 326,000 - - - - 3 328,000 밴드 상위25% 초과~50% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 초과~상위 25% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 - - 3 5,000 2 11,000 - - - - - - 5 16,000 밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 25% 미만~50% 이상 - - - - - - 1 71,000 - - - - 1 71,000 밴드 하위 50% 미만∼75% 이상 1 8,000 - - 1 76,000 - - - - - - 2 84,000 밴드 하위 75% 미만~100% 이상 68 12,723,000 30 3,408,000 15 4,091,000 20 3,504,000 2 11,000 1 1,000 136 23,738,000 밴드하단미만 63 44,876,000 7 2,175,000 13 1,909,000 3 19,000 - - - - 86 48,979,000 미제시 7 3,165,000 3 2,374,000 - - - - - - - - 10 5,539,000 합계 329 131,952,000 178 37,961,000 99 28,378,000 139 51,859,000 46 228,000 7 818,000 798 251,196,000 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. 주2) 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다. 과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다. (단위: 건, 주, %) 구분 참여건수 기준 신청수량 기준 참여건수(건) 비율 신청수량(주) 비율 가격미제시 10 1.25% 5,539,000 2.21% 15,500원 초과 337 42.23% 105,828,000 42.13% 15,500원 218 27.32% 66,613,000 26.52% 12,500원 초과 ~ 15,500원 미만 11 1.38% 499,000 0.20% 12,500원 136 17.04% 23,738,000 9.45% 12,500원 미만 86 10.78% 48,979,000 19.50% 합계 798 100.00% 251,196,000 100.00% (다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역 (단위: 건, 주) 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 6개월 확약 1 235,000 2 2,100,000 - - 1 246,000 - - - - 4 2,581,000 3개월 확약 - - - - - - - - - - - - - - 1개월 확약 - - - - - - - - - - - - - - 15일 확약 - - - - - - - - - - - - - - 미확약 328 131,717,000 176 35,861,000 99 28,378,000 138 51,613,000 46 228,000 7 818,000 794 248,615,000 합 계 329 131,952,000 178 37,961,000 99 28,378,000 139 51,859,000 46 228,000 7 818,000 798 251,196,000 (라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)케이쓰리아이와 대표주관회사인 하나증권(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을 15,500원으로 결정하였습니다. (마) 물 량배정대상자 가격범위 1주당 확정 공모가액인 15,500원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 배정하였습니다. (주4) 정정 전 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 기명식 보통주 1,400,000주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 12,500원 주1) 확정가액 - 모집총액 또는 매출총액 예정가액 17,500,000,000원 확정가액 - 청 약 단 위 주2) 청약기일주3) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) 개시일 2024년 08월 08일 종료일 2024년 08월 09일 일반청약자 개시일 2024년 08월 08일 종료일 2024년 08월 09일 청약증거금주4) 기관투자자 0% 일반청약자 50% 납 입 기 일 2024년 08월 13일 주1) 주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 하나증권㈜와 발행회사인 ㈜케이쓰리아이가 협의하여 제시한 공모희망가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 하나증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 하나증권㈜와 ㈜케이쓰리아이가 협의한 후 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주2) 청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 하나증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 하나증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 『다. 청약에 관한 사항 - (5) 일반투자자(청약자)의 청약한도 및 청약단위』를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 대표주관회사인 하나증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 주3) 청약기일상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※하나증권㈜ 청약일 : 2024년 08월 08일 ~ 09일(2일간, 08:00부터~16:00까지). 주4) 청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 08월 13일 )에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 환불일(2024년 08월 13일 )에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 08월 13일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처:① 기관투자자 : 하나증권㈜ 본ㆍ지점② 일반투자자(청약자) : 하나증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반투자자(청약자)는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 주6) 분산요건 미충족 시: 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 '주식분산요건'의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 '주식분산요건'의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. 주7) 일반투자자(청약자)의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배 정일( 2024년 08월 13일 )에 추가 납입을 하 여야 합니 다. 추가 납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. (중략) 다. 청약에 관한 사항 (중략) (5) 청약한도 및 청약단위 ① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 대표주관회사인 하나증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 하나증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. [하나증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률] 구 분 일반청약자배정물량 최고 청약한도 청약증거금률 하나증권㈜ 350,000주 ~ 420,000주 주1) 50% 주1) 하나증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.- 우대고객의 청약한도 : 34,000주 ~ 42,000주- 일반고객의 청약한도 : 17,000주 ~ 21,000주 [하나증권㈜ 청약주식별 청약단위] 청약주식수 청약단위 20주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 500주 5,000주 초과 1,000주 ④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 X 신청가격) 또는 최고 청약한도 1,050,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. (중략) 라. 청약결과 배정방법 (1) 공모주식 배정비율① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 70.00% ~ 75.00% (980,000주 ~ 1,050,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0%~30.0% (350,000주 ~ 420,000주)를 배정합니다.(중략) (2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사 그리고 ㈜케이쓰리아이가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반투자자(청약자)에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반투자자(청약자)에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 '균등방식 배정'이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 '비례방식 배정'이라 한다)합니다. 따라서, 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 350,000주 이상 420,000주 이하를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 175,000 주 이상 210,000주 이하입니다.(후략) (주4) 정정 후 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 기명식 보통주 1,400,000주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 12,500원 주1) 확정가액 15,500원 모집총액 또는 매출총액 예정가액 17,500,000,000원 확정가액 21,700,000,000원 청 약 단 위 주2) 청약기일주3) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) 개시일 2024년 08월 08일 종료일 2024년 08월 09일 일반청약자 개시일 2024년 08월 08일 종료일 2024년 08월 09일 청약증거금주4) 기관투자자 0% 일반청약자 50% 납 입 기 일 2024년 08월 13일 주1) 주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 하나증권㈜와 발행회사인 ㈜케이쓰리아이가 협의하여 제시한 공모희망가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 하나증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 하나증권㈜와 ㈜케이쓰리아이가 협의하여 주당 확정공모가액을 15,500원으로 최종 결정하였습니다. 주2) 청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 하나증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 하나증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 『다. 청약에 관한 사항 - (5) 일반투자자(청약자)의 청약한도 및 청약단위』를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 대표주관회사인 하나증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 주3) 청약기일상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※하나증권㈜ 청약일 : 2024년 08월 08일 ~ 09일(2일간, 08:00부터~16:00까지). 주4) 청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 08월 13일 )에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 환불일(2024년 08월 13일 )에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 08월 13일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처:① 기관투자자 : 하나증권㈜ 본ㆍ지점② 일반투자자(청약자) : 하나증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반투자자(청약자)는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 주6) 분산요건 미충족 시: 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 '주식분산요건'의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 '주식분산요건'의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. 주7) 일반투자자(청약자)의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배 정일( 2024년 08월 13일 )에 추가 납입을 하 여야 합니 다. 추가 납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. (중략) 다. 청약에 관한 사항 (중략) (5) 청약한도 및 청약단위 ① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 대표주관회사인 하나증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 하나증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. [하나증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률] 구 분 일반청약자배정물량 최고 청약한도 청약증거금률 하나증권㈜ 350,000주 주1) 50% 주1) 하나증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.- 우대고객의 청약한도 : 34,000주 - 일반고객의 청약한도 : 17,000주 [하나증권㈜ 청약주식별 청약단위] 청약주식수 청약단위 20주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 500주 5,000주 초과 1,000주 ④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 X 신청가격) 또는 최고 청약한도 1,050,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. (중략) 라. 청약결과 배정방법 (1) 공모주식 배정비율① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 75.00% (1,050,000주)를 배정합니다.② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0%(350,000주)를 배정합니다.(중략) (2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사 그리고 ㈜케이쓰리아이가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다.② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반투자자(청약자)에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반투자자(청약자)에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 '균등방식 배정'이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 '비례방식 배정'이라 한다)합니다. 따라서, 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 350,000주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 175,000주 입니다.(후략) (주5) 정정 전 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항[인수방법 : 총액인수] 인수인 인수주식의 종류 및 수량 인수금액(주1) 인수조건 명칭 주소 하나증권㈜ 서울특별시 영등포구 의사당대로 82 기명식 보통주1,400,000주 17,500,000,000원 총액인수 주1) 인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액(12,500원~15,500원)의 밴드 최저가액인 12,500원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. . 주2) 대표주관회사인 하나증권㈜가 전체 공모주식의 100.00%(1,400,000주)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 주3) 공모주식수와는 별도로 주관사 의무인수 42,000주(525,000,000 원)가 존재하며, 대표주관회사가 100% 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료 구 분 인수인 금 액 비 고 인수수수료 하나증권㈜ 811,125,000 원 주1) 주1) 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 제시한 공모희망가액 범위인 12,500원 ~ 15,500원 중 최저가액인 12,500원 기준입니다. 상기 인수대가는 향후 수요예측 이후 결정되는 확정가액에 따라 변동될 수 있습니다. 확정가액에 따라 총 조달금액(총 공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)이 변동되므로 상기 총 인수대가(4.5%)는확정가액에 비례하여 변동 가능하며, 상장주선인이 취득하는 추가적인 성과수수료는 존재하지 않습니다. (중략) 라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 하나증권㈜는 ㈜케이쓰리아이의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 하나증권㈜ 보통주 42,000주 525,000,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분 주1) 상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나증권㈜와 발행회사인 ㈜케이쓰리아이가 협의하여 제시한 희망공모가액 12,500원 ~ 15,500원 중 최저가액인 12,500원 기준으로 확정공모가격에 따라 의무인수 수량 및 금액이 변동될 수 있습니다. 주2) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. (중략) (6) 인수인의 투자 내역 증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 원) 이름 투자내역 투자일자 현재보유 주식수 주당 취득가액 투자규모 공모가격과의괴리율 하나증권㈜ 보통주 '23.04.29 177,777주 5,625원 999,995,625원 55.00% 주1) 하나증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 177,777주(상장예정주식수의 2.37%)에 대해 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유합니다. 주2) 공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 공모가밴드 12,500원 ~ 15,500원 중 최저가액인 12,500원 기준으로 산출하였습니다. (후략) (주5) 정정 후 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항[인수방법 : 총액인수] 인수인 인수주식의 종류 및 수량 인수금액(주1) 인수조건 명칭 주소 하나증권㈜ 서울특별시 영등포구 의사당대로 82 기명식 보통주1,400,000주 21,700,000,000원 총액인수 주1) 인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,500원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. . 주2) 대표주관회사인 하나증권㈜가 전체 공모주식의 100.00%(1,400,000주)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 주3) 공모주식수와는 별도로 주관사 의무인수 42,000주( 651,000,000 원)가 존재하며, 대표주관회사가 100% 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항(1) 인수수수료 구 분 인수인 금 액 비 고 인수수수료 하나증권㈜ 1,005,795,000 원 주1) 주1) 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 15,500원 기준입니다. (중략) 라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 하나증권㈜는 ㈜케이쓰리아이의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 하나증권㈜ 보통주 42,000주 651,000,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분 주1) 상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나증권㈜와 발행회사인 ㈜케이쓰리아이가 협의하여 결정한 확정공모가액인 15,500원 기준입니다. 주2) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. (중략) (6) 인수인의 투자 내역 증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 원) 이름 투자내역 투자일자 현재보유 주식수 주당 취득가액 투자규모 공모가격과의괴리율 하나증권㈜ 보통주 '23.04.29 177,777주 5,625원 999,995,625원 63.71% 주1) 하나증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 177,777주(상장예정주식수의 2.37%)에 대해 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유합니다. 주2) 공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 확정공모가액인 15,500원 기준으로 작성하였습니다. (후략) (주6) 정정 전 바 . 수 요예측에 따른 공모가격 결정 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다.단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 '창업투자회사등'이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출 받은 후 일정가격(이하 '최저공모가격'이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법 그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법으로 가격결정이 이루어질 예정입니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. (주6) 정정 후 바 . 수 요예측에 따른 공모가격 결정 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시한 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 15,500원으로 결정하였습니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 '창업투자회사등'이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출 받은 후 일정가격(이하 '최저공모가격'이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법 그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시한 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 15,500원으로 결정하였습니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. (주7) 정정 전 카 . 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 금 번 공모의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자 350,000주 ~ 420,000주(공모주식의 25.00% ~ 30.00%), 기관투자자 980,000주 ~ 1,050,000주(공모주식의 70.00% ~ 75.00%)입니다. 기관투자자 배정주식 980,000주 ~ 1,050,000주를 대상으로 2024년 07월 30일(화) ~ 2024년 08월 05일(월) 5일 간 수요예측을 실시하여 배정 하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있 습니다. 한편, 2024년 08월 08일(목) ~ 2024년 08월 09일(금) 에 실시되는 청약 결과, 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. (주7) 정정 후 카 . 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 금 번 공모의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자 350,000주(공모주식의 25.00%), 기관투자자 1,050,000주(공모주식의 75.00%)입니다. 기관투자자 배정주식 1,050,000주 를 대상으로 2024년 07월 30일(화) ~ 2024년 08월 05일(월) 5일 간 수요예측을 실시하여 배정 하 였습니다. 한편, 2024년 08월 08일(목) ~ 2024년 08월 09일(금) 에 실시되는 청약 결과, 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. (주8) 정정 전 버. 상장주선인 의무인수 및 신주인수권에 관한 사항 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인 하나증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 상장주선인이 인수하는 42,000주는 상장일로부터 3개월 간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 의무보유기간인 3개월이 경과한 이후 유통물량 증가로 주가가 하락할 수 있습니다. 또한, 당사는 공모 시 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 신주인수권 계약을 체결하였습니다. 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 140,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 이에 따라, 동 신주인수권이 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사되어 시장에 출회될 수 있으며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 하나증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. [상장주선인 의무인수 내역] 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 취득후 의무보유기간 하나증권㈜ 보통주 42,000 주 525,000,000원 상장 후 3개월 (1) 상기 취득금액은 공모희망가액인 12,500원 ~ 15,500원 중 최저가액인 12,500원 기준입니다. (2) 코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다. 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 42,000주는 상장일로부터 3개월 간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 따라서 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 시장에 출회될 수 있으며 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식이 하락할 수 있습니다. 또한, 당사는 공모 시 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 신주인수권 계약을 체결하였습니다. 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 140,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 【 신주인수권 계약 주요 내용 】 구분 내용 행사가능주식수 140,000주 행사가능기간 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사가격 확정공모가액 이에 따라, 동 신주인수권이 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사되어 시장에 출회될 수 있으며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. (주8) 정정 후 버. 상장주선인 의무인수 및 신주인수권에 관한 사항 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인 하나증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 상장주선인이 인수하는 42,000주는 상장일로부터 3개월 간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 의무보유기간인 3개월이 경과한 이후 유통물량 증가로 주가가 하락할 수 있습니다. 또한, 당사는 공모 시 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 신주인수권 계약을 체결하였습니다. 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 140,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 이에 따라, 동 신주인수권이 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사되어 시장에 출회될 수 있으며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 하나증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. [상장주선인 의무인수 내역] 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 취득후 의무보유기간 하나증권㈜ 보통주 42,000 주 651,000,000원 상장 후 3개월 (1) 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,500원 기준입니다. (2) 코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다. 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 42,000주는 상장일로부터 3개월 간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 따라서 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 시장에 출회될 수 있으며 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식이 하락할 수 있습니다. 또한, 당사는 공모 시 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 신주인수권 계약을 체결하였습니다. 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 140,000주로, 행사가격은 확정공모가액인 15,500원 이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 【 신주인수권 계약 주요 내용 】 구분 내용 행사가능주식수 140,000주 행사가능기간 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사가격 15,500원 이에 따라, 동 신주인수권이 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사되어 시장에 출회될 수 있으며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. (주9) 정정 전 4. 공모가격에 대한 의견 가. 평가결과 대표주관회사인 하나증권㈜는 ㈜케이쓰리아이의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다. 구분 내용 주당 희망공모가액 12,500원 ~ 15,500원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 희망 공모가액의 범위는 ㈜케이쓰리아이의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜케이쓰리아이의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시할 예정이며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 하나증권㈜와 발행회사인 ㈜케이쓰리아이가 협의하여 최종 결정할 예정입니다. (후략) (주9) 정정 후 4. 공모가격에 대한 의견 가. 평가결과 대표주관회사인 하나증권㈜는 ㈜케이쓰리아이의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다. 구분 내용 주당 희망공모가액 12,500원 ~ 15,500원 주당 확정공모가액 15,500원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 확정 공모가액은 ㈜케이쓰리아이의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜케이쓰리아이의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 하나증권㈜와 발행회사인 ㈜케이쓰리아이가 협의하여 주당 15,500원으로 결정하였습니다. (후략) (주10) 정정 전 4. 공모가격에 대한 의견 (전략) 다. 희망공모가액의 산출 (중략) (2) 비교기업 PER 산출(중략) (다) 희망공모가액의 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜케이쓰리아이의 희망공모가액은 아래와 같습니다 구분 내용 비고 주당 평가가액 20,091 PER에 의한 평가가치 산출 평가액 대비 할인율(%) 40.19% ~ 25.84% 주1) 주당 희망공모가액(원) 12,500원 ~ 15,500원 - 확정 주당공모가액(원) - 주2) 주1) 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 기술성장기업 및 성장성 특례 상장 기업들의 평가액 대비 할인율을 참고하여 적용하였습니다. 동사의 평가액 대비 할인율은 2022년 이후 기술성장기업 및 성장성 특례 상장기업들의 평가액 대비 할인율 평균 수치인 40.13%~27.42% 보다 공모가격 하단기준으로는 0.06%p 높으나, 공모가격 상단기준으로 1.58%p 더 낮습니다. 기술성장기업들의 코스닥시장 상장 당시 실적이 대부분 적자를 기록하고 있는 반면, 동사는 지속적으로 영업이익 및 당기순이익을 시현하고 있는 바 , 비교우위성이 있다고 판단하여 동사의 희망 공모가액 산정시 평가액 대비 할인율을 낮게 적용하였습니다. [2022년 이후 기술평가, 성장성추천 트랙 신규상장기업 평가액 대비 할인율] 기업 상장일 평 가액 대비 할인율 애드바이오텍 2022.01.25 43.90 ~ 35.89 이지트로닉스 2022.02.04 43.07 ~ 34.08 스코넥 2022.02.04 45.82 ~ 27.76 바이오에프디엔씨 2022.02.21 36.84 ~ 20.36 퓨런티어 2022.02.23 37.00 ~ 24.28 풍원정밀 2022.02.28 32.92 ~ 22.76 노을 2022.03.03 36.16 ~ 16.51 모아데이타 2022.03.10 27.90 ~ 15.88 비플라이소프트 2022.06.20 42.89 ~ 34.23 레이저쎌 2022.06.24 27.68 ~ 15.62 보로노이 2022.06.24 44.80 ~ 36.52 넥스트칩 2022.07.01 42.38 ~ 32.48 코난테크놀로지 2022.07.07 37.59 ~ 25.70 영창케미칼 2022.07.14 40.30 ~ 25.97 루닛 2022.07.21 44.37 ~ 38.05 에이프릴바이오 2022.07.28 48.07 ~ 40.28 아이씨에이치 2022.07.29 30.23 ~ 9.70 에스비비테크 2022.10.17 45.31 ~ 32.86 샤페론 2022.10.19 48.00 ~ 35.30 핀텔 2022.10.20 32.80 ~ 20.90 플라즈맵 2022.10.21 43.95 ~ 31.49 뉴로메카 2022.11.04 41.69 ~ 29.69 엔젯 2022.11.18 37.02 ~ 20.23 인벤티지랩 2022.11.22 33.22 ~ 8.62 티이엠씨 2023.01.19 32.38 ~ 19.70 오브젠 2023.01.30 41.64 ~ 22.19 샌즈랩 2023.02.15 29.30 ~ 12.70 제이오 2023.02.16 52.75 ~ 38.57 자람테크놀로지 2023.03.07 40.91 ~ 26.14 지아이이노베이션 2023.03.30 55.19 ~ 41.18 마이크로투나노 2023.04.26 31.37 ~ 21.20 에스바이오메딕스 2023.05.04 57.50 ~ 52.00 모니터랩 2023.05.19 46.86 ~ 30.57 씨유박스 2023.05.19 50.94 ~ 33.82 큐라티스 2023.06.15 53.13 ~ 45.09 프로테옴텍 2023.06.16 30.7 ~ 15.4 오픈놀 2023.06.30 29.42 ~ 13.38 이노시뮬레이션 2023.07.06 39.22 ~ 29.87 센서뷰 2023.07.19 48.98 ~ 36.67 버넥트 2023.07.26 33.94 ~ 21.88 파로스아이바이오 2023.07.27 56.73 ~ 44.37 시지트로닉스 2023.08.03 46.51 ~ 40.57 파두 2023.08.07 36.4 ~ 24.2 큐리옥스바이오시스템즈 2023.08.10 44.80 ~ 32.00 스마트레이더시스템 2023.08.22 50.73 ~ 42.24 시큐레터 2023.08.24 36.00 ~ 26.00 아이엠티 2023.10.10 47.53 ~ 40.04 퀄리타스반도체 2023.10.27 34.25 ~ 24.13 쏘닉스 2023.11.07 46.10 ~ 24.55 큐로셀 2023.11.09 29.88 ~ 21.18 그린리소스 2023.11.24 37.30 ~ 20.20 에이텀 2023.12.01 42.56 ~ 25.08 와이바이오로직스 2023.12.05 47.48 ~ 35.81 케이웨더 2024.02.22 28.89 ~ 14.08 코셈 2024.02.23 28.56 ~ 16.65 이에이트 2024.02.23 40.65 ~ 24.28 케이엔알시스템 2024.03.07 31.37 ~ 43.85 삼현 2024.03.21 30.28 ~ 12.93 엔젤로보틱스 2024.03.26 38.99 ~ 16.81 아이엠비디엑스 2024.04.03 41.49 ~ 24.77 디앤디파마텍 2024.05.02 49.49 ~ 40.31 라메디텍 2024.06.17 26.75 ~ 10.54 평균 40.13 ~ 27.42 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 확정될 예정입니다. 대표주관회사인 하나증권㈜는 ㈜케이쓰리아이의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여 40.19% ~ 25.84% 의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 12,500원 ~ 15,500원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 하나증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 공모가액을 최종 결정할 예정입니다. (주10) 정정 후 4. 공모가격에 대한 의견 (전략) 다. 희망공모가액의 산출 (중략) (2) 비교기업 PER 산출(중략) (다) 희망공모가액의 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜케이쓰리아이의 희망공모가액은 아래와 같습니다 구분 내용 비고 주당 평가가액 20,091 PER에 의한 평가가치 산출 평가액 대비 할인율(%) 40.19% ~ 25.84% 주1) 주당 희망공모가액(원) 12,500원 ~ 15,500원 - 확정 주당공모가액(원) 15,500원 주2) 주1) 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 기술성장기업 및 성장성 특례 상장 기업들의 평가액 대비 할인율을 참고하여 적용하였습니다. 동사의 평가액 대비 할인율은 2022년 이후 기술성장기업 및 성장성 특례 상장기업들의 평가액 대비 할인율 평균 수치인 40.13%~27.42% 보다 공모가격 하단기준으로는 0.06%p 높으나, 공모가격 상단기준으로 1.58%p 더 낮습니다. 기술성장기업들의 코스닥시장 상장 당시 실적이 대부분 적자를 기록하고 있는 반면, 동사는 지속적으로 영업이익 및 당기순이익을 시현하고 있는 바 , 비교우위성이 있다고 판단하여 동사의 희망 공모가액 산정시 평가액 대비 할인율을 낮게 적용하였습니다. [2022년 이후 기술평가, 성장성추천 트랙 신규상장기업 평가액 대비 할인율] 기업 상장일 평 가액 대비 할인율 애드바이오텍 2022.01.25 43.90 ~ 35.89 이지트로닉스 2022.02.04 43.07 ~ 34.08 스코넥 2022.02.04 45.82 ~ 27.76 바이오에프디엔씨 2022.02.21 36.84 ~ 20.36 퓨런티어 2022.02.23 37.00 ~ 24.28 풍원정밀 2022.02.28 32.92 ~ 22.76 노을 2022.03.03 36.16 ~ 16.51 모아데이타 2022.03.10 27.90 ~ 15.88 비플라이소프트 2022.06.20 42.89 ~ 34.23 레이저쎌 2022.06.24 27.68 ~ 15.62 보로노이 2022.06.24 44.80 ~ 36.52 넥스트칩 2022.07.01 42.38 ~ 32.48 코난테크놀로지 2022.07.07 37.59 ~ 25.70 영창케미칼 2022.07.14 40.30 ~ 25.97 루닛 2022.07.21 44.37 ~ 38.05 에이프릴바이오 2022.07.28 48.07 ~ 40.28 아이씨에이치 2022.07.29 30.23 ~ 9.70 에스비비테크 2022.10.17 45.31 ~ 32.86 샤페론 2022.10.19 48.00 ~ 35.30 핀텔 2022.10.20 32.80 ~ 20.90 플라즈맵 2022.10.21 43.95 ~ 31.49 뉴로메카 2022.11.04 41.69 ~ 29.69 엔젯 2022.11.18 37.02 ~ 20.23 인벤티지랩 2022.11.22 33.22 ~ 8.62 티이엠씨 2023.01.19 32.38 ~ 19.70 오브젠 2023.01.30 41.64 ~ 22.19 샌즈랩 2023.02.15 29.30 ~ 12.70 제이오 2023.02.16 52.75 ~ 38.57 자람테크놀로지 2023.03.07 40.91 ~ 26.14 지아이이노베이션 2023.03.30 55.19 ~ 41.18 마이크로투나노 2023.04.26 31.37 ~ 21.20 에스바이오메딕스 2023.05.04 57.50 ~ 52.00 모니터랩 2023.05.19 46.86 ~ 30.57 씨유박스 2023.05.19 50.94 ~ 33.82 큐라티스 2023.06.15 53.13 ~ 45.09 프로테옴텍 2023.06.16 30.7 ~ 15.4 오픈놀 2023.06.30 29.42 ~ 13.38 이노시뮬레이션 2023.07.06 39.22 ~ 29.87 센서뷰 2023.07.19 48.98 ~ 36.67 버넥트 2023.07.26 33.94 ~ 21.88 파로스아이바이오 2023.07.27 56.73 ~ 44.37 시지트로닉스 2023.08.03 46.51 ~ 40.57 파두 2023.08.07 36.4 ~ 24.2 큐리옥스바이오시스템즈 2023.08.10 44.80 ~ 32.00 스마트레이더시스템 2023.08.22 50.73 ~ 42.24 시큐레터 2023.08.24 36.00 ~ 26.00 아이엠티 2023.10.10 47.53 ~ 40.04 퀄리타스반도체 2023.10.27 34.25 ~ 24.13 쏘닉스 2023.11.07 46.10 ~ 24.55 큐로셀 2023.11.09 29.88 ~ 21.18 그린리소스 2023.11.24 37.30 ~ 20.20 에이텀 2023.12.01 42.56 ~ 25.08 와이바이오로직스 2023.12.05 47.48 ~ 35.81 케이웨더 2024.02.22 28.89 ~ 14.08 코셈 2024.02.23 28.56 ~ 16.65 이에이트 2024.02.23 40.65 ~ 24.28 케이엔알시스템 2024.03.07 31.37 ~ 43.85 삼현 2024.03.21 30.28 ~ 12.93 엔젤로보틱스 2024.03.26 38.99 ~ 16.81 아이엠비디엑스 2024.04.03 41.49 ~ 24.77 디앤디파마텍 2024.05.02 49.49 ~ 40.31 라메디텍 2024.06.17 26.75 ~ 10.54 평균 40.13 ~ 27.42 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 주당 15,500원으로 확정하였습니다. 대표주관회사인 하나증권㈜는 ㈜케이쓰리아이의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여 40.19% ~ 25.84% 의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 12,500원 ~ 15,500원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 하나증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 주당 15,500원으로 공모가액을 최종 결정하였습니다. (주11) 정정 전 V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용 가. 자금조달 금액 (단위 : 천원) 구 분 금 액 비고 모집총액 17,500,000 (1) 상장주선인 의무인수 금액 525,000 (2) 발 행 제 비 용 904,586 (3) 순 수 입 금 17,120,414 [ (1)+(2)-(3) ] 주1) 상기 금액은 희망공모가액인 12,500원 ~ 15,500원 중 최저 희망공모가액인 12,500원 기준으로 산정하였습니다. 주2) 상기 금액은 확정공모가액 및 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위 : 천원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 811,125 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 4.5% 등록세 2,884 증자자본금의 4/1000 교육세 577 등록세의 20% 상장심사수수료 - 면제 상장수수료 20,000 수요예측 , 청약안내공고 등 기타비용 70,000 IR 비용, 공고 비용, 등기 비용, 신규상장수수료 등 합 계 904,586 - (주1) 공모가 하단 기준으로 산출하였습니다. (주2) 기술성장기업은 상장심사수수료 및 상장수수료가 면제됩니다. (후략) (주11) 정정 후 V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용 가. 자금조달 금액 (단위 : 천원) 구 분 금 액 비고 모집총액 21,700,000 (1) 상장주선인 의무인수 금액 651,000 (2) 발 행 제 비 용 1,099,256 (3) 순 수 입 금 21,251,744 [ (1)+(2)-(3) ] 주1) 상기 금액은 확정공모가액인 주당 15,500원 기준입니다. 주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위 : 천원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 1,005,795 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 4.5% 등록세 2,884 증자자본금의 4/1000 교육세 577 등록세의 20% 상장심사수수료 - 면제 상장수수료 20,000 수요예측 , 청약안내공고 등 기타비용 70,000 IR 비용, 공고 비용, 등기 비용, 신규상장수수료 등 합 계 1,099,256 - (주1) 확정 주당공모가액인 15,500원 기준입니다. (주2) 기술성장기업은 상장심사수수료 및 상장수수료가 면제됩니다. (후략) (주12) 정정 전 V. 자금의 사용목적 (전략) 2. 자금의 사용목적 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다 . 다만 , 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며 , 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다 . 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며 , 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다 . (기준일 : 2024.06.24 ) (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 3,160 - 13,960 - - - 17,120 (주12) 정정 후 V. 자금의 사용목적 (전략) 2. 자금의 사용목적 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다 . 다만 , 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며 , 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다 . 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며 , 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다 . (기준일 : 2024.06.24 ) (단위 : 백만원) 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 3,160 - 18,091 - - - 21,251 (주13) 정정 전 V. 자금의 사용목적 (전략) 3. 자금의 사용계획 (단위: 백만원) 구분 사용목적 금액 시기 비고 시설자금 연구개발장비 구입 3,160 2024년~2025년 소계 3,160 운영자금 연구개발비 3,000 2024년~2026년 일반경비/마케팅비용 10,960 2024년~2026년 소계 13,960 합계 17,120 (주1) 상기의 연구개발비에는 연구개발인원 34명에 대한 급여는 포함되지 않았으며, 마케팅 비용 및 일반경비 부분에 포함되어 있습니다. (후략) (주13) 정정 후 V. 자금의 사용목적 (전략) 3. 자금의 사용계획 (단위: 백만원) 구분 사용목적 금액 시기 비고 시설자금 연구개발장비 구입 3,160 2024년~2025년 소계 3,160 운영자금 연구개발비 3,000 2024년~2026년 일반경비/마케팅비용 15,091 2024년~2026년 소계 18,091 합계 21,251 (주1) 상기의 연구개발비에는 연구개발인원 34명에 대한 급여는 포함되지 않았으며, 마케팅 비용 및 일반경비 부분에 포함되어 있습니다. (후략) (주14) 정정 전 V. 자금의 사용목적 (전략) 4. 자금의 세부 사용계획 (단위: 백만원) 구분 사용목적 내용 '24년(E) '25년(E) '26년(E) 합계 우선순위 시설자금 연구개발장비 구입 DLP 프로젝 /Apple Vision Pro/HoloLens 등 360 - - 360 (1) GPU 서버 - 1,700 - 1,700 (2) 2D 데이터 서버 등 22종 - 1,100 - 1,100 (3) 시설자금 소계 360 2,800 - 3,160 운영자금 연구개발비 IMU/ 시각 정보기반 학습형 인터랙티브 엔터테인먼트 플랫폼 개발 500 - - 500 (1) 메타버스공간에서 AI기반 Medication management 플랫폼 개발 - 500 - 500 (2) Urban Air Mobility 통합 설계 및 관제 플랫폼 개발 - 500 500 (2) DevOps 기반의 창조형 엔터테인먼트 콘텐츠 개발 - - 1,500 1,500 (4) 일반경비 마케팅비용 연구인력 인건비 600 1,800 1,800 4,200 (5) 체험관 운영을 위한 홍보마케팅 및 실감형콘테츠 판매 마케팅 300 700 500 1,500 (7) 신규 인력채용을 포함한 인건비 및 일반경비(복리후생비 등) 300 600 1,000 1,900 (6) 기타운영자금 560 1,400 1,400 3,360 (8) 소계 2,260 5,500 6,200 13,960 합계 2,620 8,300 6,200 17,120 가. 시설자금-연구개발 장비의 확충 당사가 시설자금으로 분류한 부분은 연구개발장비 입니다. 당사의 경우 별도의 생산시설이 없으며, 용역(XR 콘텐츠 서비스 등)을 제공하는 사업의 특성상 지속적인 연구개발을 통한 XR 기술분야의 기술 고도화 및 디지털트윈 시티 기술(실감형 3D 도시모델 생성, 저작 및 혼합현실 가시화 기술)의 본격적인 개발에 매진하기 위해서 기술적 기반지식이 견실하고 당사가 필요로 하는 요소기술 관련 경험치를 보유한 수준 높은 고급 기술 인력뿐만아니라 이를 지원하기 위한 연구개발장비의 중요성도 매우 높습니다. 이를 위하여 공모자금 조달을 통하여 그동안 소극적이었던 연구개발 장비의 적극적인 투자를 통하여 기존 콘텐츠와 기술을 효과적으로 관리하며, 신규 콘텐츠 및 당사가 목표로 하는 연구개발에 효율을 극대화하는 것을 목표로 하고 있습니다. 나. 운영자금 (1) 연구개발비 당사는 지속적인 연구개발을 통해 XR 서비스 의 고도화 및 기술 우위 확보를 할 계획이며 , 다양한 제품을 지속적으로 개발해 나갈 계획입니다 . (단위: 백만원) 구분 내역 2024년 2025년 2026년 합 계 연구개발비 및 인건비 연구개발비 500 1,000 1,500 3,000 연구인건비 600 1,800 1,800 4,200 합 계 1,100 2,800 3,300 7,200 당사가 보유한 XR 원천기술 및 Unity, Microsoft, Apple 회사 등에서 제공하는 XR 콘텐츠를 다루는 엔진과 OpenCV, Kinect, MediaPipe, Lidar 등의 SDK 또는 API 에서 제공하는 기본적인 소스 코드를 바탕으로 이들의 개선 및 재구성을 통하여 XR 미들웨어 기술을 개발하였습니다 . 당사는 이러한 XR 미들웨어 (XR Universe Framework) 를 활용하여 현재까지 5 년 이상 동안 다양한 분야의 XR 서비스를 구축하였으며 , 이러한 과정을 통하여 당사의 XR 미들웨어는 지속적으로 보완되어 국내에서 유일한 가장 뛰어난 성능과 안정적인 기능의 구동을 보장하는 솔루션 제품으로 완성되었습니다 . 또한 당사는 연구개발을 위하여 2024 년부터 고급 , 중급 , 초급으로 나누어 적극적인 인력을 충원하여 당사가 보유한 기술력을 시장의 요구에 맞게 더욱 정밀화할 계획을 가지고 있습 니다. 분류 2024 년 2025 년 2026 년 고급 3명 4명 5명 중급 4명 14명 6명 초급 6명 9명 5명 합 계 13명 27명 16명 (2) 운영경비 당사는 공모를 통한 자금조달을 통하여 현재 보유하고 있는 콘텐츠 및 신규 콘텐츠 제작을 통하여 홍보관 사업을 진행할 예정으로 이에 대한 홍보 마케팅 비용 및 마케팅 인력과 영업인력을 보강할 예정입니다. 이와 더불어 기존의 사업과 관련된 기획 및 제안서 작성 등에 필요한 인력을 추가로 채용하여 매출증대 및 경쟁력 제고를 통한 회사가치증대를 위하여 주주이익 극대화를 실현할 계획입니다. (주14) 정정 후 V. 자금의 사용목적 (전략) 4. 자금의 세부 사용계획 (단위: 백만원) 구분 사용목적 내용 '24년(E) '25년(E) '26년(E) 합계 우선순위 시설자금 연구개발장비 구입 DLP 프로젝 /Apple Vision Pro/HoloLens 등 360 - - 360 (1) GPU 서버 - 1,700 - 1,700 (2) 2D 데이터 서버 등 22종 - 1,100 - 1,100 (3) 시설자금 소계 360 2,800 - 3,160 운영자금 연구개발비 IMU/ 시각 정보기반 학습형 인터랙티브 엔터테인먼트 플랫폼 개발 500 - - 500 (1) 메타버스공간에서 AI기반 Medication management 플랫폼 개발 - 500 - 500 (2) Urban Air Mobility 통합 설계 및 관제 플랫폼 개발 - 500 500 (2) DevOps 기반의 창조형 엔터테인먼트 콘텐츠 개발 - - 1,500 1,500 (4) 일반경비 마케팅비용 연구인력 인건비 600 1,800 1,800 4,200 (5) 체험관 운영을 위한 홍보마케팅 및 실감형콘테츠 판매 마케팅 300 700 500 1,500 (7) 신규 인력채용을 포함한 인건비 및 일반경비(복리후생비 등) 300 600 1,000 1,900 (6) 기타운영자금 1,937 2,777 2,777 7,491 (8) 소계 3,637 6,877 7,577 18,091 합계 3,997 9,677 7,577 21,251 가. 시설자금-연구개발 장비의 확충 당사가 시설자금으로 분류한 부분은 연구개발장비 입니다. 당사의 경우 별도의 생산시설이 없으며, 용역(XR 콘텐츠 서비스 등)을 제공하는 사업의 특성상 지속적인 연구개발을 통한 XR 기술분야의 기술 고도화 및 디지털트윈 시티 기술(실감형 3D 도시모델 생성, 저작 및 혼합현실 가시화 기술)의 본격적인 개발에 매진하기 위해서 기술적 기반지식이 견실하고 당사가 필요로 하는 요소기술 관련 경험치를 보유한 수준 높은 고급 기술 인력뿐만아니라 이를 지원하기 위한 연구개발장비의 중요성도 매우 높습니다. 이를 위하여 공모자금 조달을 통하여 그동안 소극적이었던 연구개발 장비의 적극적인 투자를 통하여 기존 콘텐츠와 기술을 효과적으로 관리하며, 신규 콘텐츠 및 당사가 목표로 하는 연구개발에 효율을 극대화하는 것을 목표로 하고 있습니다. 나. 운영자금 (1) 연구개발비 당사는 지속적인 연구개발을 통해 XR 서비스 의 고도화 및 기술 우위 확보를 할 계획이며 , 다양한 제품을 지속적으로 개발해 나갈 계획입니다 . (단위: 백만원) 구분 내역 2024년 2025년 2026년 합 계 연구개발비 및 인건비 연구개발비 500 1,000 1,500 3,000 연구인건비 600 1,800 1,800 4,200 합 계 1,100 2,800 3,300 7,200 당사가 보유한 XR 원천기술 및 Unity, Microsoft, Apple 회사 등에서 제공하는 XR 콘텐츠를 다루는 엔진과 OpenCV, Kinect, MediaPipe, Lidar 등의 SDK 또는 API 에서 제공하는 기본적인 소스 코드를 바탕으로 이들의 개선 및 재구성을 통하여 XR 미들웨어 기술을 개발하였습니다 . 당사는 이러한 XR 미들웨어 (XR Universe Framework) 를 활용하여 현재까지 5 년 이상 동안 다양한 분야의 XR 서비스를 구축하였으며 , 이러한 과정을 통하여 당사의 XR 미들웨어는 지속적으로 보완되어 국내에서 유일한 가장 뛰어난 성능과 안정적인 기능의 구동을 보장하는 솔루션 제품으로 완성되었습니다 . 또한 당사는 연구개발을 위하여 2024 년부터 고급 , 중급 , 초급으로 나누어 적극적인 인력을 충원하여 당사가 보유한 기술력을 시장의 요구에 맞게 더욱 정밀화할 계획을 가지고 있습 니다. 분류 2024 년 2025 년 2026 년 고급 3명 4명 5명 중급 4명 14명 6명 초급 6명 9명 5명 합 계 13명 27명 16명 (2) 운영경비 당사는 공모를 통한 자금조달을 통하여 현재 보유하고 있는 콘텐츠 및 신규 콘텐츠 제작을 통하여 홍보관 사업을 진행할 예정으로 이에 대한 홍보 마케팅 비용 및 마케팅 인력과 영업인력을 보강할 예정입니다. 이와 더불어 기존의 사업과 관련된 기획 및 제안서 작성 등에 필요한 인력을 추가로 채용하여 매출증대 및 경쟁력 제고를 통한 회사가치증대를 위하여 주주이익 극대화를 실현할 계획입니다. 투 자 설 명 서 2024년 8월 7일 주식회사 케이쓰리아이 기명식 보통주 1,400,000주 21,700,000,000원 1. 증권신고의 효력발생일 : 2024년 08월 03일 2. 모집가액 : 15,500원 3. 청약기간 : 2024년 08월 08일 ~ 2024년 08월 09일 4. 납입기일 : 2024년 08월 13일 5. 증권신고서 및 투자설명서의 열람장소 가. 증권신고서 : 전자문서: 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 나. 일괄신고 추가서류 : 해당사항 없음 다. 투자설명서 : 전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr 서면문서 : 1) 한국거래소 : 서울특별시 영등포구 여의나루로 76 2) ㈜케이쓰리아이 : 대전광역시 유성구 엑스포로 1, 16층 3) 하나증권㈜ : 서울특별시 영등포구 의사당대로 82, 지점 별첨참조 6. 안정조작 또는 시장조성에 관한 사항 해당사항 없음 이 투자설명서에 대한 증권신고의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 이 투자설명서의 기재사항은 청약일 전에 정정될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 하나증권 주식회사 【투자자 유의사항】 투자자의 본건 공모주식에 대한 투자결정에 있어 당사는 오직 본 증권신고서에 기재된 내용에 대해서만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」(이하 「자본시장법」) 상의 책임을 부담합니다. 당사는 본 증권신고서의 기재 내용과 다른 내용의 정보를 투자자에게 제공할 권한을 누구에게도 부여한 사실이 없으며, 본 증권신고서에 기재된 이외의 내용에 대하여 당사는 어떠한 책임도 부담하지 않습니다. 투자자는 본건 공모주식에 대한 투자 여부를 판단함에 있어 공모주식, 당사에 관한 내용 및 본건 공모의 조건과 관련한 위험 등에 대하여 독자적으로 조사하고, 자기 책임하에 투자가 이루어져야 합니다. 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서를 작성ㆍ교부하였다고 해서 당사가 투자자에게 본건 공모주식에의 투자 여부에 관한 자문을 제공하는 것이 아니며, 투자자의 투자에 따른 결과에 대해 책임을 부담하는 것으로 해석되는 것이 아닙니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다. 본 증권신고서에 기재되어 있는 시장 또는 산업에 관한 정보 중 제3자의 간행물 또는 일반적으로 공개된 자료를 인용한 부분의 경우 그 정확성과 완전함의 여부에 대하여는 당사가 독립적으로 조사, 확인하지는 않았습니다. 본 증권신고서에 기재된 정보는 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서가 투자자에게 제공되는 날 또는 투자자가 당사의 공모주식을 취득하는 날에 상관없이 표지에 기재된 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효한 것입니다. 본 증권신고서에 기재된 당사의 영업성과, 재무상황 등은 본 증권신고서 작성일 이후에 기재 내용과는 다르게 변경될 가능성이 있다는 점에 유의해야 합니다. 본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 본건 공모주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본건 공모주식에 대한 투자 및 그 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 구체적인 공모 절차에 관해서는 『제1부 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항』 부분을 참고하시기 바랍니다. 【예측정보에 관한 유의사항】 「 자본시장법」에 의하면, 증권신고서에는 매출규모, 이익규모 등 발행인의 영업실적과 기타 경영성과에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 자본금 규모, 자금흐름 등 발행인의 재무상태에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항, 특정한 사실의 발생 또는 특정한 계획의 수립으로 인한 발행인의 경영성과 또는 재무상태의 변동 및 일정 시점에서의 목표수준에 관한 사항, 기타 발행인의 미래에 대한 예측 또는 전망에 관한 사항을 기재할 수 있도록 되어 있습니다. 본 증권신고서에서 '전망', '전망입니다', '예상', '예상입니다', '추정', '추정됩니다', 'E(estimate)', '기대', '기대됩니다', '계획', '계획입니다', '목표', '목표입니다', '예정', '예정입니다'와 같은 단어나 문장으로 표현되거나, 기타 발행인의 미래의 재무상태나 영업실적 등에 관한 내용을 기재한 부분이 예측정보에 관한 부분입니다. 예측정보는 본 증권신고서 작성일을 기준으로 당사의 미래 재무상태 또는 영업실적에 관한 당사 또는 대표주관회사인 하나증권㈜의 합리적 가정 및 예상에 기초한 것일 뿐이므로, 예측정보에 대한 실제 결과는 본 증권신고서 『제1부 III. 투자위험요소』에 열거된 사항 및 기타 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과는 중요한 점에서 상이할 수 있습니다. 예측정보에 관한 내용은 오직 본 증권신고서 작성일을 기준으로만 유효하므로, 당사는 본 증권신고서 제출 이후 예측정보의 기초가 된 정보의 변경에 대해 이를 다시 투자자에게 알려 줄 의무를 부담하지 않습니다. 따라서 예측정보가 오직 현재를 기준으로 당사의 전망에 대한 이해를 돕고자 기재된 것일 뿐이므로, 투자자는 투자결정을 함에 있어서 예측정보에만 의존하여 판단하여서는 안된다는 점에 유의하여야 합니다. 【기타 공지사항】 '당사', '동사', '회사', '주식회사 케이쓰리아이', '㈜케이쓰리아이', '케이쓰리아이', 또는 '발행회사'라 함은 본건 공모에 있어서의 발행회사인 주식회사 케이쓰리아이를 말합니다. '대표주관회사'라 함은 금번 공모의 대표주관회사 업무를 맡고 있는 하나증권 주식회사를 말합니다. 아울러 '하나증권', '하나증권㈜'는 하나증권 주식회사를 말합니다. '코스닥', '코스닥시장'이라 함은 한국거래소 내 코스닥시장을 말합니다. ▣ 하나증권㈜ 본ㆍ지점 현황 본 사 서울특별시 영등포구 의사당대로 82(여의도동) 고객지원센터 1588-3111 홈 페 이 지 http://www.hanaw.com 행정구역 영업점 우편번호 주 소 (지번주소) 전화번호 서울 대치동골드클럽 06291 서울특별시 강남구 남부순환로 2942, 1층 (대치동 507-1 풍림프라자) 02-561-2860 압구정골드클럽 06023 서울특별시 강남구 언주로 867 (신사동 618-3, 뉴서울빌딩지하1층) 02-541-2120 여의도골드클럽 07333 서울특별시 영등포구 국제금융로 72, 2층 (여의도동 43-2) 02-3771-3400 영업1부WM센터 04523 서울특별시 중구 을지로 35, 3층(을지로1가 101-1) 02-6917-4050 Club1WM센터 06173 서울시 강남구 영동대로 96길 26, 6~8층(삼성동 169-8) 02-511-6800 도곡역WM센터 06292 서울특별시 강남구 언주로30길 39, 5층 ( 도곡동 467-14, 린스퀘어빌딩) 02-553-0363 롯데월드타워WM센터 05551 서울특별시 송파구 올림픽로 300, 12층(신천동 29 롯데월드타워) 02-6907-5111 반포WM센터 06574 서울특별시 서초구 방배로 268, 방배삼호상가 1층,2층 (방배동 725) 02-534-1151 서초WM센터 06606 서울특별시 서초구 서초대로 301, 2층 (서초동 1692-1,동익성봉빌딩) 02-599-2181 올림픽WM센터 05648 서울특별시 송파구 양재대로 1222, 2층 (방이동 89-11 올림픽프라자) 02-475-3113 Club1한남WM센터 04418 서울특별시 용산구 한남대로 98 일신빌딩 6층 (한남동 714) 02-6937-9090 강남파이낸스WM센터 06236 서울특별시 강남구 테헤란로 152, 4층 (역삼동 737 강남파이낸스센터) 02-2087-9817 영업부금융센터 07321 서울특별시 영등포구 의사당대로 82, 1층,2층 (여의도동 27-3 하나증권빌딩 ) 02-785-0961 아시아선수촌골드클럽 05572 서울특별시 송파구 올림픽로 4길 17 아시아선수촌아파트단지내 상가 1층 02-3785-3222 명동금융센터 04538 서울특별시 중구 을지로 66, 9층 (을지로2가 181) 02-776-2553 압구정금융센터 06017 서울특별시 강남구 압구정로 320, 2층,3층 (신사동 639-3 극동빌딩) 02-511-3344 삼성동금융센터 06178 서울특별시 강남구 테헤란로 508, 13층 (대치동 942-10 해성2빌딩) 02-563-6111 광장동 04983 서울특별시 광진구 아차산로 563, 4층 (광장동 445-5) 02-3437-4111 노원 01751 서울특별시 노원구 노해로 467, 3층 (상계동 712-1) 02-932-3111 도곡 06272 서울특별시 강남구 도곡로 204, 2층 (도곡동 543 동신빌딩) 02-572-8545 훼미리 05833 서울특별시 송파구 중대로 80, 3층 (문정동 150-2) 02-443-4900 강남금융센터 06619 서울특별시 서초구 서초대로 301, 2층 (서초동 1692-1,동익성봉빌딩) 02-582-8114 역삼 06628 서울특별시 서초구 강남대로 299, 2층 (서초동 1339-9 에피소드 강남 262) 02-2175-4750 돈암동 02830 서울특별시 성북구 동소문로 97, 1층 (동소문동6가 130) 02-922-7771 목동금융센터 08000 서울특별시 양천구 오목로 311, 3,4층 (목동 406-14) 02-2694-5282 영등포금융영업소 07301 서울특별시 영등포구 영중로 35, 7층 (영등포동4가 65-1) 02-2678-5421 은평 03462 서울특별시 은평구 은평로 136, 4층 (응암동 98-65 은경빌딩) 02-354-3540 마곡금융센터 07803 서울특별시 강서구 공항대로 237, 2층 (마곡동 797 에이스타워마곡) 02-2601-0039 신촌 04100 서울특별시 마포구 서강로 144, 2층,3층 (노고산동 107-1, 동인빌딩) 02-323-2111 경기 분당WM센터 13591 경기도 성남시 분당구 황새울로 312번길 32, 2층,3층 (서현동 265-2) 031-702-3111 수원금융센터 16488 경기도 수원시 팔달구 권광로 170, 1층,2층 (인계동 1124-2, 하나은행빌딩) 031-237-5111 미금역 13618 경기도 성남시 분당구 돌마로 67, 3층 (금곡동 157) 031-716-3111 부천 14548 경기도 부천시 길주로 284 신중동역 헤리움메트로타워 2층 032-667-6670 평촌 14072 경기도 안양시 동안구 시민대로 194, 1층 (호계동 1041 흥국생명빌딩) 031-385-7300 일산 10387 경기도 고양시 일산서구 중앙로 1441, 2층,3층 (주엽동 110-3) 031-917-8111 부산 부산 48939 부산광역시 중구 중앙대로 94, 1층,2층 (중앙동4가 89-1) 051-241-5911 서면금융센터 47291 부산광역시 부산진구 중앙대로 724, 1층,2층,5층 (부전동 156-12) 051-806-2011 해운대 48092 부산광역시 해운대구 해운대해변로 154, 6층 (우동 1434-1, 마리나센터) 051-702-7100 대전 둔산WM센터 35229 대전광역시 서구 대덕대로 235, 2층,5층 (둔산동 1030 하나은행빌딩) 042-253-5111 대전법조 35240 대전광역시 서구 문예로 59, 2층 (둔산동 1503) 042-486-0066 대덕테크노밸리 34019 대전광역시 유성구 관평2로 56, 4층 (관평동 911) 042-671-3111 대구 대구중앙WM센터 41957 대구광역시 중구 달구벌대로 2108, 5층(남산동 910-1) 053-425-8721 범어동 42028 대구광역시 수성구 달구벌대로 2425, 1층 (범어2동 178-2) 053-744-2900 광주 광주금융센터 61475 광주광역시 동구 금남로 245, 2층, 3층 (금남로1가 1-1 전일빌딩245) 062-223-2222 울산 울산 44705 울산광역시 남구 삼산로 283, 2층 (삼산동 1525-8 소망빌딩) 052-268-5111 인천 인천 21574 인천광역시 남동구 인하로 497-5, 3층(구월동 1469-1) 032-761-3111 강원 강릉 25533 강원도 강릉시 경강로 2117, 1층 (옥천동 188) 033-646-5111 원주 26392 강원도 원주시 능라동길 51, 2층 (무실동 1857-10 롯데시네마) 033-766-9111 경남 창원금융센터 51505 경상남도 창원시 성산구 중앙대로 38 1층,2층(상남동 70-1 하나은행빌딩) 055-286-7000 경북 포항 37755 경상북도 포항시 북구 포스코대로 288, 1층 (죽도동 644-6) 054-272-2266 전남 목포영업소 58665 전라남도 목포시 백년대로 319, 1층 (상동 835) 061-245-2580 전북 전주 54999 전라북도 전주시 완산구 팔달로 229, 1층 (고사동 2-1) 063-276-1212 익산 54593 전라북도 익산시 중앙로5길 27, 1층 (창인동1가 156-1) 063-843-4001 충남 천안 31108 충청남도 천안시 서북구 동서대로 125-3, 2층 (성정동 1262 하나금융프라자) 041-569-3222 충북 청주 28525 충청북도 청주시 상당구 사직대로350번길 11-4, 2층(서문동 3) 043-253-7161 주) 하나증권㈜ 지점에 방문하시기를 원하는 투자자께서는, 지점 위치가 변경될 수 있으니 방문 전 지점의 위치를 확인하시기 바랍니다. 【 대표이사 등의 확인 】 대표이사 확인서.jpg 대표이사 확인서 【 본 문 】 요약정보 1. 핵심투자위험 하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다. 구 분 내 용 사업위험 가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험 IMF는 2024년 04월 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에서 세계경제성장률을 2024년 3.2%, 2025년 3.2%로 발표하였습니다. 이는 2024년 02월 대비 2024년 0.1%p 상향, 2025년은 동일하게 유지한 수치입니다. IMF는 미국과 몇 개의 큰 신흥시장 및 개발도상국에서 나타난 예상보다 강한 회복력과 중국의 재정 지원을 상향 조정의 이유로 들었으며 , 인플레이션 완화와 꾸준한 성장 덕분에 경기가 경착륙할 가능성이 멀어졌다고 평가하였습니다 . 한편 2024년 02월 발표된 중간경제전망에 따르면 OECD는 2024년 세계경제 성장률을 2023년 11월 전망치보다 0.2%p. 상향조정한 2.9%로 전망하였습니다. OECD는 2023년 세계경제가 3.1%의 성장세를 보이며 탄력적으로 회복하였으나 , 2023년 연말 전환국면이 약화된 가운데 주요국의 거시경제 정책 제약과 중국경제의 구조적 부담 등의 영향으로 세계경제 성장률이 완만히 둔화될 것으로 전망하였습니다 . 근래 러시아 -우크라이나 전쟁 , 미국과 중국의 정치 ·경제적 갈등 심화 , 홍해 물류난 , 이란 -이스라엘 지역 긴장감 고조 등 지정학적 리스크와 더불어 금리 인하 지연으로 인한 금융 불안정성이 확대되고 있는 상황입니다 . 글로벌 경제가 단기적으로 회복세를 보이고 있다고 하나 , 여전히 다양한 위험요인들이 상존하고 있는 상황으로 민간 및 기업 부문의 소비 역시 이러한 요인들과 밀접한 연관성을 보이고 있습니다 . 상기 내용을 포함한 다양한 요인들로 인해 향후 글로벌 경기의 회복세가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다 . 나 . 주력시장 성 장 둔화의 위험 당사는 XR 원천기술을 기반으로 XR실감형콘텐츠 및 디지털트윈 구축 솔루션을 제공하는 회사로 , 고객의 니즈에 맞춰 XR 서비스를 제공하고 있습니다 . 또한 당사의 솔루션은 교육분야 , 문화관광분야 , 산업분야 등 산업 전반 분야에서 모두 활용되고 있습니다 . 2020년 이후 글로벌 XR 산업은 코로나 펜데믹 이후 재택근무, 원격수업 등 비대면 서비스에 대한 수요가 증가하였고, 메타버스 시장이 성장함에 따라 게임, 피트니스, 공연, 광고, 교육 등 실감형 콘텐츠에 대한 시장이 확대되었습니다 . 글로벌 시장에서 VR/AR에 대한 시장 수요는 크게 증가할 것으로 예측되고 있습니다. 시장 조사기관에 따르면 글로벌 및 국내 XR 시장은 2022년부터 2027년까지 각각 연평균 43.09%, 46.6%씩 성장할 것으로 전망됩니다. 한 편 국내 XR 실감형 콘텐츠 시장은 2019년 약 2조 8,000억 원에서 연평균 51%의 평균 증가율로 2025년에는 약 33조 1,910억 원까지 성장할 것으로 전망됩니다 . 한편 당사가 조달청 나라장터 의 국가종합전자조달 시스템 을 통하여 내부적으로 확인한 공공부문 실감형콘텐츠 시장은 최근 4개년 간 연평균 53.3% 성장하면서 높은 성장률을 기록하였으나, 2024년은 전년대비 14.7% 성장하면서 예년대비 낮은 성장률을 보이는 것으로 파악됩니다. 이처럼 당사의 주력 시장은 지속적인 성장이 예상되는 시장입니다. 다만, 이러한 긍정적인 전망에도 불구하고 XR실감형콘텐츠 및 디지털트윈 시장은 개화 초기 시장으로, 예상 시장규모에 도달하기까지 산업 환경 및 국가 정책 변화 등의 변수로 인해 성장 속도 및 규모가 급변할 수 있습니다. 또한 당사의 현재 주력시장이라 할 수 있는 공공부문 XR 실감형콘텐츠 시장의 경우 정부 및 지자체의 사업계획 및 예산편성에 따른 영향을 받으며, 세계 및 국내의 XR 실감형콘텐츠 산업의 성장이 공공부문의 성장을 담보하는 것은 아닙니다. 예상치 못한 주력시장 또는 전방시장의 성장 둔화는 당사 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 다. 기술의 대중화 지연에 따른 위험 XR 산업은 콘텐츠 (Contents)와 서비스 플랫폼 (Platform), 네트워크 (Network), 디바이스 (Device)가 결합된 C-P-N-D 생태계형 산업이라고 할 수 있습니다. 당사는 XR콘텐츠, 실감형콘텐츠 및 디지털트윈 구축 솔루션을 제공하는 회사로서, 이는 XR의 C-P-N-D 생태계의 C(콘텐츠), P(플랫폼)에 해당합니다. 당사는 XR 실감형콘텐츠 및 디지털트윈 구축 관련 다 건의 레퍼런스를 보유하고 있으며 우수한 제품 기술력을 인정받고 있습니다. 다만, XR 기술의 대중화에 있어 아직 사용자의 경험, 콘텐츠 및 기기 부족 등의 요소가 장애물로 존재하고 있습니다. 높 은 XR기기의 가격 및 콘텐츠 부족은 대중 및 기업의 기기 채택 및 수요 창출에 충분하지 않은 상황입니다. 따라서, XR 기술이 실제로 상용화된 후 대중화되기까지는 상당한 시간이 소요될 수 있으며, 당사는 XR 실감형 콘텐츠 및 디지털트윈 개발에 많은 인력과 비용을 투입하고 있으나, 여전히 낮은 수준의 인프라 구축, 높은 디바이스 가격, 다양한 콘텐츠의 부재 등의 한계점에 따라 시장의 대중화 및 성장성이 정체될 수 있습니다. 이는 당사의 사업 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 라 . 산업 내 경쟁 심화의 위험 당사가 영위하는 XR 실감형콘텐츠 및 디지털트윈 구축 사업의 경우 표준화된 상용제품의 판매 개념이 아닌 프로젝트별로 고객에게 맞춤형 구축 서비스를 제공하는 형태입니다. 당사의 XR 미들웨어 솔루션은 다양한 산업분야의 현장 요구사항을 반영하여 반복적으로 개발 보완되는 과정을 거쳐 기술적 경쟁우위도를 갖추었습니다 . 당사의 솔 루션은 Android 및 iOS 기기에서 모두 작동하는 AR 애플리케이션을 구축하는 것을 용이하게 해주며, 다수 AR/VR 콘텐츠를 제작 납품하는 경험을 축적하는 과정에서 제품의 설계 , 구현 , 시험 단계에 대한 표준 프로세스를 정립하여 경쟁력을 확보했습니다 . 또한 당사의 디지털트윈 시티 솔 루션은 경량화된 디바이스에 응용이 가능하고 , 물리엔진을 기반으로 하기 때문에 가상공간에서 다양한 시뮬레이션 기능을 실시간으로 적용할 수 있 으며, 실 공간의 변화를 신속히 반영할 수 있는 편집기능 등을 제공하는 측면에서 우위성을 갖습니다 . 또한 , 당사 솔 루션은 별도의 플랫폼을 활용하지 않아도 되기 때문에 , 현재 국내의 타 공간정보 기술 공급 회사들이 Cesium Ion 플랫폼에 의존적인 것과는 달리 독립적 3D 공간정보 서비스를 제공할 수 있습 니다. 이와 같이, 당사는 자체 개발한 XR 미들웨어 기술 및 디지털트윈 시티 솔루션을 바탕으로 지속적인 수주 확보를 통한 수익 창출이 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 그러나, 글로벌 대기업의 진출, 기술혁신으로 인한 신규 업체 진입 등의 요인으로 인해 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다. 또한 시장에 이미 진입한 회사들 역시 타겟 프로젝트 및 고객군 확장을 위해 지속적인 연구개발을 하고 있는 등 시장 내에서의 경쟁상황이 심화될 위험이 존재합니다 . 이와 같이 향후 경쟁 환경의 변화 및 경쟁 강도의 심화로 인해 가격 경쟁 심화 또는 당사의 수주 건수의 하락이 발생할 경우 당사의 사업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 마. 정부 정책의 변화에 따른 위험 XR 시장은 4차 산업혁명과 Digital Transformation을 주도하는 핵심 산업으로, 세계 및 국내 정부는 실감형콘텐츠 개발부터 메타버스 경제 활성화를 위한 정책적 지원을 지속적으로 이어가고 있습니다. 세계 각 국가는 VR/AR/MR 기술을 미래 핵심 전략 기술로 지정하고 정책적인 투자를 지속하고 있습니다. 우리나라의 경우 2015년 실감형 콘텐츠를 19대 미래성장동력으로 선정한 이후 가상현실 산업 육성계획 발표, VR/AR의 9대 국가전략 프로젝트로 지정하고 디지털 뉴딜을 추진하기 위한 가상 융합경제 발전전략을 발표하는 등 XR 융합 역량을 강화하기 위한 다각적인 정책 지원을 수립해왔습니다. 이러한 XR 분야의 원천기술 확보, 응용기술 개발, 적용분야 확대 등을 목표로 4개 부처 중심의 연구개발 또한 지속적으로 이루어지고 있습니다. 이와 같은 XR 산업 활성화를 위한 국가적 지원 및 규제혁신을 고려할 시, 국내외적으로 XR 산업의 성장 기회요인이 많을 것으로 판단되며 산업 내 기업들의 성장성이 탄력을 받을 것으로 전망됩니다. 그러나, 향후 정책 기조의 변경으로 인한 법률, 정책 또는 규제의 변동이 당사 사업 진행에 불리한 방향으로 변동될 가능성이 존재하며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 바. 신사업 추진 관련 위험 당사는 국내에서의 실감형콘텐츠 구축 경험을 바탕으로 해외 실감형콘텐츠 구축 및 전시관 운영 사업을 추진하고자 합니다. 특히 당사는 증권신고서 작성일 현재 말레이시아에서 실감형 콘텐츠 체험관을 운영하는 프로젝트를 검토 중에 있습니다 . 당사는 말레이시아 현지 법인 출자를 통한 프로젝트 참여를 검토하고 있으며, 해당 갤러리는 2024년 12월 이 후 오픈 계획입니다. 당사는 현재 투자 관련 회계법인 실사를 진행 중에 있으며 , 회계법인 실사결과 검토완료 후 해외투자 관련 법무법인의 법률검토를 진행할 예정이 나, 증권신고서 제출일 현재 투자 여부는 확정되지 않았으며 해외사업 추진이 무산될 가능성이 있습니다 . 당사는 본 사업을 통해 갤러리 콘텐츠 제작을 통한 매출 이윤 확보 및 지분 투자를 통한 갤러리 운영 수입 에 대한 배당 지분을 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다 . 다만 , 당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 현지법인의 영업활동에 제약이 발생하는 경우 당사의 재무상황 또는 재무 건전성에 직간접적인 악영향을 미칠 가능성이 있습니다 . 또한 , 향후 해외시장에서 미디어아트 체험관 사업의 경쟁 심화로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있으며 , 이는 당사의 투자금 회수 계획에 차질이 생길 수 있음을 의미하니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 사. 고객사 편중에 따른 위험당사의 매출처는 2021년 53개사, 2022년 46개사, 2023년 55개사, 2024년 1분기 기준 27개사로 매해 다양한 매출처를 확보하고 있습니다. 다만, 당사의 상위 5개사 매출 비중은 2021년 51.5%, 2022년 61.4%, 2023년 56.2%, 2024년 1분기 83.41%로 상위 5개사에 매출이 집중되는 경향이 존재합니다. 한편 현재 당사의 사업구조는 공공부문에서 발주하는 사업 수주 비중이 민간부문 사업 대비 크게 높은 편입니다. 당사는 공공기관 대상의 우수한 레퍼런스와 영업 노하우를 바탕으로 공공부문의 XR 사업을 우선적으로 수행하였으며, 이후 수주 대상의 확대 필요성을 느끼고 영업 대상을 민간부문으로 지속 확대하고 있으며 이에 따라 당사의 민간부문 수주 비중은 2021년 3.8%에서 2023년 24.4%까지 상승하였으며, 2024년 1분기 기준 비중은 44.8%입니다. 공공부문에서의 사업 수주를 통해 수익을 창출하는 사업구조는 안정적이지만 회사의 빠른 성장을 위해서는 민간부문에서의 수익을 확대하는 전략이 필요합니다. 이에 당사는 민간 대기업 대상의 영업활동 확장, 복합문화시설 실감형 콘텐츠 구축 및 전시관 운영 사업 등의 사업을 추진하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 시장의 성장에 따른 경쟁 심화 및 경기 변동에 기인하여 당사의 사업계획에 차질이 생길 경우 당사의 매출 성장에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 신규 고객사를 성공적으로 확보하지 못하는 상황에서 기존 고객사의 이탈이 발생할 경우 당사의 매출이 감소할 위험이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 아. 프로젝트 원가 관련 위험 당사의 XR 실감형콘텐츠 및 디지털트윈시티 구축 서비스는 일정과 예산, 고객의 요구사항 등 한시적 조건에 따라 맞춤형으로 제공되는 서비스에 해당하는 프로젝트입니다. 당사는 사업 수주 이전에 사업 관련 개발 내용, 기간, 사업비에 대하여 발주기관과 사전 협의를 진행한 후에 계약을 진행합니다. 당사는 프로젝트 수주 시 상세 업무수행계획을 수립하고 고객에게 제안하여 소요 비용과 시간을 판단하여 프로젝트의 수익성을 예상할 수 있으나, 실제 프로젝트 수행 과정에서 납기 준수를 위한 추가 인력 투입, 일정 지연 등의 사유로 예상 대비 높은 원가가 발생할 수 있습니다. 한편 , 당사는 다 건의 프로젝트를 수주하면서 축적된 노하우 및 데이터를 바탕으로 수익성이 확보된 프로젝트를 선택적으로 수주함으로써 손익을 관리하고 있습니다. 당사는 비용 예측 정합도를 제고하고 , 자원 배분의 효율성을 높이기 위하여 노력하고 있으나 , 업무 수행 과정에서 돌발 변수가 발생하는 경우 당사가 통제할 수 없는 비용 지출이 추가로 발생할 수 있으며 , 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 자. 프로젝트 진행 시 고객의 요구에 대응하지 못할 위험 당사는 XR솔루션의 기획, 제작, 도입 단계부터 구축 후 지원까지 전반적인 서비스를 제공하고 있습니다. 프로젝트 관리를 위해 당사는 다수의 성공 사례를 지식화하고, 이를 적용하여 프로젝트 도입의 효율성을 확대하여 수익성을 제고합니다. 또한, 프로젝트 진행 시 주기적인 업무 수행 현황 보고를 통해 문제 발생 시 신속하게 해결합니다. 솔루션 구축 이후에는 사후 관리를 위해 시스템 점검과 교육이 이루어집니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나, 프로젝트 수행 인력의 유출 등이 발생하는 경우, 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 추가적인 비용 발생, 일정 지연 등으로 이어질 수 있습니다. 이는 당사의 영업경쟁력 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 차. 기술경쟁력 확보 위험 당사가 영위하는 XR 실감형콘텐츠 및 디지털트윈 산업은 기술의 발전 및 변화가 빠르게 이루어지고 있는 시장입니다. 당사는 빠르게 변화하는 XR 시장에서의 기술력 확보를 위하여 2017년부터 회사 내부적으로 자체적인 연구개발을 통하여 XR 미들웨어, 디지털트윈 시티 솔루션 기술을 축적했습니다. 또한 관련 정부과제에 참여하여 핵심기술 확보를 위한 연구, 핵심기술의 상용화를 위한 응용연구 등 당사 기술의 상용화를 위한 기술역량을 축적했습니다. 당사는 또한 사내 조직을 XR기술연구실 , XR서비스 개발실로 구분한 기술연구소 , 아트웍개발부 , 기획영업부 , 기술개발부 , UI/UX 개발부 , 경영관리부로 구분하여 사업을 진행하고 있습 니다. 이처럼 당사는 핵심기술의 자체개발, 다수의 정부과제 수행, 기업부설연구소의 설치 등을 통하여 기술경쟁력을 확보해왔습니다. 그러나, 추후 당사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못하는 경우 시장 내에서 경쟁력이 약화될 수 있으며, 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 카. 핵심 인력 관리 관련 위험 당사가 속한 XR 산업 및 시스템 소프트웨어 개발 및 공급 업종은 기술 기반의 산업으로 일반 제조업과는 달리 자본적 지출에 의한 제조시설 구축이 요구되지 않으나 전문 기술을 갖춘 인력의 장기간의 개발이 소요되는 개발 투자가 필요한 산업입니다. 연구개발 인력에 대한 의존도가 높기 때문에 높은 전문성을 보유한 인력의 확보 및 유지는 당사가 속한 산업 및 업종 내에서 핵심역량으로 작용하 고 있습니다. 당사는 2010년부터 기업부설연구소를 별도로 설립하여 운영하여왔으며, 해당 연구소 내의 우수한 기술인력들은 당사의 솔루션 개발 및 상용화에 기여해왔습니다. 당사는 이러한 핵심 인력들의 관리 및 추가 확보를 위하여 직무발명에 대한 보상 및 다양한 복지제도 시행, 주식매수선택권 부여 및 인센티브 제공 등 내부적인 보상체계를 운영하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 산업 내 핵심인력 유치 경쟁이 점점 치열해지는 상황에서 당사 또한 인력이탈의 위험을 배제할 수 없으며, 핵심 인력 이탈 시 연구개발의 지연 등 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 회사위험 가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용하여 상장을 준비하는 기업으로서 , 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로 부터 당사의 자체 기술인 ' XR미 들웨어기술' 에 대해 기술성 평가를 받았으며 , 한국평가데이터/ 기술보증기금으로부터 A/BBB 등급을 통보받았습니다 . 당사와 같이 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다 . 당 사 또한 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시 어 투자하시기 바랍니다 . 나. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 관련 위험 당사는 내외부의 객관적인 자료를 이용하여 당사의 미래 실적을 추정하였으며 이를 바탕으로 적정공모가액을 산출하였습니다. 객관적인 자료를 바탕으로 실적을 추정했음에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 위험이 존재합니다. 이는 당사가 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 당사는 상장 이후 공시할 사업보고서에 당사가 증권신고서 제출일 현재 제시한 추정 실적과 실제 실적의 차이를 충실히 기재할 것이며, 만약 추정 실적과 실제 실적 간의 괴리율이 10%를 초과할 경우 그 원인에 대해서도 상세하게 기재할 예정입니다. 이와 같이 추정 실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 다. 수익성 관련 위험 2020년 COVID-19 펜데믹으로 인하여 사회적거리두기 등 비대면 업무가 일상화되면서 XR 및 메타버스 서비스에 대한 필요성이 본격적으로 부각되기 시작했습니다. 이에 공공기관에서도 XR콘텐츠 및 솔루션 수요가 증가함에따라, 2021년부터 당사의 공공기관대상 XR 실감형콘텐츠 매출이 본격적으로 증가하기 시작했습니다. 2022년부터는 민간부문에서의 수주도 확대됨에따라 공공부문에서의 매출에 더하여 민간부문 매출이 증가하기 시작했으며, 지속적으로 견조한 매출액 성장률을 보이고 있습니다. 그러나 2023년에는 인력 증가, 사무소 이전 및 상장준비과정에서의 지정감사, PA 등 일회성 지급수수료로 인하여 판 관비가 증가하면서 이익율이 다소 하락 하였 으며 , 2024년 반기에도 지속적인 인력 확충 및 감사비용, 제안서 작성 비용 등 판관비성 항목이 지속 증가함에따라 반기 순손실을 기록하였습니다. 당사는 안정적인 수주 기반으로 지속적인 영업흑자를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 매출액이 지속 성장함에 따라 영업레버리지 효과로 이익률이 증가하면서 수익성이 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 그러나, 이러한 당사의 영업계획에 기반한 손익개선 전망에도 불구하고, 당사의 계획대로 매출 성장을 달성하지 못하거나 당사의 예상치를 초과하는 비용이 발생할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 라. 재무안정성 관련 위험 당사 는 2024년 1분기말 현재 유동비율 392.49%, 부채비율 21.70%, 2024년 반기말 가결산 기준 유동비율 337.21% , 부채비율 32.51% 로 안정적 인 재무구조를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 당사는 2021년 부채비율이 186.33%로 높은 수준이었으며, 2022년에 수익성이 개선되면서 119.49%로 감소하였으나 여전히 업종평균인 78.59%대비 높은 수준을 기록하였습니다. 이후 2023년 4월에 약 70억원 규모의 제3자배정 보통주 유상증자를 통해 자본을 확충하면서 2023년말 기준 부채비율은 22.79%로 크게 감소하였습니다. 차입금 의존도의 경우 2021년 기준 20.57%를 기록한 이후 꾸준히 감소하면서 2024년 1분기말 현재 2.04 %로 업종평균인 29.51%대비 우수한 수준을 유지하고 있 으며, 2024 년 2분기 중에 차입금을 모 두 상환하였습니다. 이처럼 당사는 2022년에 영업흑자 전환한 이후 자본확충 및 제한 적인 차입금 운용으로 재무안정성이 업종평균대비 우수한 수준을 기록하고 있으며, 공모자금 유입 및 수익성 개선 통하여 안정적인 재무구조를 유지해나갈 계획입니다. 그럼에도 불구하고 향후 신규사업 진출, 연구개발 및 인력확보 등을 위한 비용이 증가할 수 있고, 예상치 못한 경기 불황에 따른 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마. 매 출의 계절성 관련 위험 당사가 수행하는 XR 실감형콘텐츠 및 디지털트윈 구축 사업은 고객의 사업 투자 예산과 관련되며 고객이 요구하는 프로젝트 완료 일정이 대부분 4분기에 집중됩니다 . 특히 현재 높은 매출 비중을 차지하고 있는 공공 부문은 일반적으로 연초에 예산 설정 후 사업 공고 및 선정 등을 거쳐 당사와 같은 수행 사업자를 선정합니다. 이후 사업 수행을 거쳐 연말에 사업이 종료되는 구조가 일반적임에 따라 당사의 업무수행또한 4분기에 몰리는 경향이 있으며, 해당 업무 수행에 따른 수익인식 또한 4분기에 집중되는 경향을 가집니다. 최근 4개년 당사의 평균 매출 비중은 상반기에 29.1%, 하반기에 70.9%로 하반기에 몰리는 경향을 보이고 있습니다. 당사는 민간부문 영업 확장을 통한 공공부문 매출비중 축소를 통하여 매출 계절성을 완화하고자 하며, 이에 따라 당사 매출의 하반기 집중도는 최근 4개년도 사이에 점차 완화되고 있습니다. 그러나, 당사의 주요 고객처는 여전히 공공기관 등 B2G 부문에 집중됨에 따라 매출의 계절성은 지속될 수 있습니다. 민간부문 영업 확대를 위한 당사의 노력에도 불구하고, 민간고객 확보가 원활하지 못하거나 공공부문 매출 비중이 증가할 경우 당사의 매출 계절성이 더욱 심화될 가능성도 존재합니다. 이와 같은 당사의 높은 매출의 계절성은 향후 당사 실적 추정의 어려움을 가중시킬 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 바. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험 2024년 1분기 말 기준 당사의 매출채권은 전부 3개월 미만으로 구성되어 있으며, 2024년 반기말 기준 전부 6개월 미만으로 구성되어 있습니다. 2022년말 대비 매출채권 총액이 증가하였으나, 모두 6개월 이내 회수될 것으로 판단되는 매출채권이므로 향후 회수가 지연될 가능성이 낮다고 판단됩니다. 동사의 주요 매출처는 대부분 공공기관 및 국내 대기업으로 재무건전성이 우수한 고객이며, 결제조건에는 다소 차이가 있으나 대부분 세금계산서 발행 후 30일 이내에 회수가 이루어지고 있습니다. 상기와 같이 검토한 바 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고, 예상치 못한 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 지적재산권 관련 위험 XR 사업은 특화된 기술 및 솔루션 개발 능력에 의하여 제품의 경쟁력과 사업의 성패가 결정되는 기술집약적 산업으로 , 이를 위한 기술 보호 전략이 필수적 입니다 . 이에 당사는 핵심 기술을 비롯한 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 기술을 보호하기 위한 특허를 출원 및 등록하고 있습니다 . 현재까지 당사의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련된 분쟁은 존재하지 않았으나 , 향후 제 3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 경우 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 아. 현금흐름 관련 위험 당사는 지속적인 매출성장에 기인하여 2021년, 2022년 연속 양(+)의 영업활동현금흐름을 실현하였으나, 2023년의 경우 운전자본 변동에 대한 현금흐름조정이 발생하면서 부(-)의 영업활동을 기록했습니다. 당사는 업종 특성상 설비투자 등이 제한적임에 따라 제한적인 투자활동 현금유출을 기록하고 있습니다. 다만 2023년의 경우 유상증자를 통해 유치한 약 70억원의 현금 중 60억원을 금융기관에 예치하면서 연간 (-)6,458백만원의 투자활동현금흐름을 기록했습니다. 또한 당사는 2021년 이후 영업활동을 통한 매출액을 통해 비용을 충당하였고 제한적인 차입금 운용정책에 따라 부(-)의 재무활동현금흐름을 기록하고 있습니다. 다만 2023년의 경우 약 70억원 규모의 유상증자 유치로 6,698백만원의 재무활동현금흐름을 시현했습니다. 원활한 영업활동을 위해서는 재무안정성 및 유동성 위험을 회피할 수 있는 현금성자산이 필요합니다. 당사는 2024년 1분기말 및 반기말 가결산 기준 부채총계를 상회하는 현금성자산 및 장 · 단 기금융상품을 보유하고 있으며, 꾸준한 당기순이익 흑자를 기록하고 있다는 점에서 안정적인 현금흐름을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 당사의 미래계획과는 달리 영업성과를 달성하지 못해 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하지 않거나, 신규사업 진행 및 해외진출 등의 과정에서 발생할 수 있는 투자활동으로 인한 현금유출이 영업활동을 통해 벌어들이는 현금유입을 상회할 경우 당사의 현금흐름 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 자. 해외시장 진출에 따른 위험 당사는 국내에서의 실감형콘텐츠 구축 경험을 바탕으로 해외 실감형콘텐츠 구축 및 전시관 운영 사업을 추진하고자 합니다. 특히 당사는 증권신고서 작성일 현재 말레이시아에서 실감형 콘텐츠 체험관을 운영하는 프로젝트를 검토 중에 있습니다 . 현재까지 당사는 해외에서 매출이 발생하지 않았기 때문에 환위험 회피를 위한 별도의 조치를 취하지 않고 있으나, 향후 해외 매출 비중이 확대되는 과정에서 환위험에 노출될 가능성이 증가함에 따라 향후 환율변동에 따른 매출 및 손익 변동 위험이 증가할 수 있습니다. 또한 당사는 현재 말레이시아 진출 관련 회계법인 실사를 진행 중에 있으며 , 회계법인 실사를 마친 후 해외투자 관련 법무법인의 법률검토를 진행할 예정입니다 . 당 사는향후 해외 투자 및 투자 이후 콘텐츠 제공용역 및 갤러리 운영 사업 전반에 걸쳐서 현지 법무법인 등의 자문을 구함으로써 해외에서의 법률ㆍ규정ㆍ 제도상의 리스크를 최소화할 예정입니다. 다만 이러한 당사의 계획에도 불구하고, 예상하지 못한 법률, 정치, 문화적 측면 등에서 문제가 발생할 경우 당사의 수익성 및 재무상황에 직간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 차. 경영안정성 관련 위험 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 이재영 대표이사는 3,326,000주(상장예정 보통주 기준 44.43%)를 보유하고 있으며, 임원 등 특수관계인 1인을 포함한 최대주주등은 증권신고서 제출일 현재 3,426,000주(상장예정 보통주 기준 45.76%)를 보유하고 있어 공모 이후 경영권 변동 위험은 낮을 것으로 판단됩니다. 당사는 임직원 대상 주식매수선택권 및 상장주선인의 신주인수권 외에 보통주로 전환될 수 있는 희석가능 주식은 존재하지 않으며, 모든 희석가능 주식이 보통주로 전환된 이후 최대주주 등의 지분율은 43.7%로 예상됩니다. 희석가능주식 수를 고려하더라도 경영권 변동에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 자금조달을 위한 유상증자가 발생하거나 의무보유기간 경과 후 최대주주등의 지분매각이 발생하여 최대주주 등의 지분율이 하락하는 경우 경영권 변동위험은 높아질 수 있습니다. 최대주주의 변경은 사업의 방향성 등 회사의 실적에 영향을 미치는 중대한 요인이며, 경영안정성 측면에서도 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 카. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험 당사는 윤리규범 규정의 제정, 안전 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해 서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 타. 내부회계관리제도 운영에 대한 위험 당사는 상장시 신뢰성 있는 내부회계관리를 위하여 2023년 1월 1일 내부회계관리제도를 구축하였습니다. 당사는 안정적으로 내부회계관리제도를 운영할 수 있는 조직체계를 구축하여 상장 후 관련 법규에 의거하여 내부회계관리제도를 성실히 운영할 계획입니다. 그럼에도 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 기타 투자위험 가. 투자자의 독자적 판단 요구 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다. 나. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. 다 . 투자설명서 교부관련 사항 2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 라 . 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험 당사의 희망공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출하였으며, 희망공모가액 범위 가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 당사는 희망 공모가액 산정 시 유사회사의 PER에 당사의 2025년 추정 당기순이익을 분석기준일 현재의 현가로 할인한 수치를 적용하는 방법을 사용하였습니다. 2025년 추정 당기순이익은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향 후 이를 달성하지 못할 가능성 이 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 실적은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 20%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정 과정에서 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 특히, 당사는 현재시점의 경영성과가 아닌 미래 추정 경영성과를 토대로 기업가치를 산출하므로, 미래의 추정실적의 달성가능성에 대한 불확실성의 존재 한다는 점을 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 마 . 비교기업 선정의 부적합 가능성 당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적ㆍ비재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재 할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 바 . 수 요예측에 따른 공모가격 결정 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시한 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 15,500원으로 결정하였습니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 사 . 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항 당사 의 수요예측 예정일 은 2024년 07월 30일(화) ~ 2024년 08월 05일(월) 입니다 . 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 08월 08일(목) ~ 2024년 08월 09일(금) 에 일반 투자자와 함께 청약을 실시하게 됩니 다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 아 . 수요예측에 참여가능한 기관투자자의 범위 본건 공모를 위한 수요예측 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다. 자 . 기 관투자자의 수요예측 참여 기준 변경에 따른 위험 2023년 4월 27일「증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3」신설에 따라 기관투자자는 수요예측등 참여를 위해 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 따라서 기관투자자는 주금납입능력에 근간하여 수요예측에 참여해야 하며, 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 차 . 공모주식수 변동 가능 유의 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 따라서 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 기존 증권신고서 상 공모할 증권 수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 카 . 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 타 . 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 파 . 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경 2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400%'로 변경됩니다. 금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며, 당사의 상장매매개시 예정일은 개정안의 시행일 이후임에 따라 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 주시길 바랍니다. 하 . 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 거 . 상장 이후 주가의 공모가격 하회 가능성 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으니 이 점 유념하시기 바랍니다. 너 . 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험 2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 최대 ±30%까지 발생할 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 더 . 투자원금손실 발생 가능성 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으며 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다. 러. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험 금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 머. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 207,175주입니다. 이 중 코스닥시장 상장 규정에따라 67,037주는 행사시 상장일로부터 2년간, 12,000주는 행사시 상장일로부터 1년간 의무보유 되어 처분이 금지됩니다. 이에따라 상장 후 1년 내 유통가능한 주식매수선택권의 수는 128,138주입니다 . 상장 이후 주식매수선택권 행사로 인해 주식수가 증가할 경우, 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 버. 상장주선인 의무인수 및 신주인수권에 관한 사항 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인 하나증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 상장주선인이 인수하는 42,000주는 상장일로부터 3개월 간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 의무보유기간인 3개월이 경과한 이후 유통물량 증가로 주가가 하락할 수 있습니다. 또한, 당사는 공모 시 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 신주인수권 계약을 체결하였습니다. 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 140,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 이에 따라, 동 신주인수권이 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사되어 시장에 출회될 수 있으며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 서. 상장주선인의 주식등 보유에 따른 이해상충 발생 위험 당사의 대표주관회사인 하나증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주식을 177,777주를 보유하고 있으며 이는 증권신고서 제출일 현재 기준 지분율 2.94%에 해당하는 주식수입니다. 또한 금번 공모시 상장주선인에 부여한 신주인수권을 합산한 지분율은 5.14%입니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있습니다. 당사는 벤처기업에 해당하며 증권신고서 제출일 현재 하나증권㈜의 주식등의 비율이 10% 미만인 바, 해당사항이 없습니다. 그럼에도 불구하고 하나증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재 하오니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다 어. 상 장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 당 사의 상장예정주식수 7,486,442주 중 37.05%에 해당하는 2,774,000주는 상장 직후 유통가능 물량에 해당됩니 다. 또한 상장일로부터 1개월/3개월/1년/2년후 출회되는 유통가능 물량은 각각 888,888주/42,000주/355,554주/3,426,000주이며 이는 상장예정주식수 대비 각각 11.9%/0.6%/4.7%/45.8%에 해당하는 물량입니다 . 유통가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 저. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 당사의 최대주주는 이재영 대표이사로 특수관계인을 포함한 최대주주등은 당사 기발행 보통주 3,426,000주를 보유하고 있으며, 상장예정 보통주 기준 지분율은 45.76%입니다. 당사의 지배주주로서 최대주주는 이와 같은 지분율을 바탕으로 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다. 또한, 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 사항은 당사에 대한 투자자나 다른주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 처. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다. 커 . 집단소송 위험 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 터 . 소수주주권 행사로 인한 소송위험 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 퍼. 미래에 대한 예측가능성 위험 본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다. 허. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영 당사는 2024년 1분기 기준 회계법인으로부터 검토 받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 1분기 기준 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한 본 증권신고서 상의 2024년 반기 재무정보의 경우 회계법인의 검토 또는 감사를 받지 않은 당사 가결산 수치로 향후 변경될 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 고 . 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 불확실한 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 노 . 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2024년 06월 07일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다. 2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 (단위 : 원, 주) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출) 가액 모집(매출) 총액 모집(매출) 방법 보통주 1,400,000 500 15,500 21,700,000,000 일반공모 인수(주선) 여부 지분증권 등 상장을 위한 공모여부 인수 예 코스닥시장 신규상장 인수(주선)인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표 하나증권 보통주 1,400,000 21,700,000,000 1,005,795,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 08월 08일 ~ 2024년 08월 09일 2024년 08월 13일 2024년 08월 08일 2024년 08월 13일 - 청약이 금지되는 공매도 거래 기간 시작일 종료일 - - 자금의 사용목적 구 분 금 액 시설자금 3,160,000,000 운영자금 18,091,744,200 발행제비용 1,099,255,800 신주인수권에 관한 사항 행사대상증권 행사가격 행사기간 기명식보통주 15,500 - 매출인에 관한 사항 보유자 회사와의 관계 매출전 보유증권수 매출증권수 매출후 보유증권수 - - - - - 일반청약자 환매청구권 부여사유 행사가능 투자자 부여수량 행사기간 행사가격 - - - - - 【주요사항보고서】 - 【기 타】 - (주1) 상기 '신주인수권에 관한 사항' 중 행사가격은 수요예측 이후 확정공모가액으로 결정될 예정이며, 행사기간은 상장일로부터 3개월~18개월입니다. 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 1. 공모개요 (단위 : 주, 원) 증권의 종류 증권수량 액면가액 모집(매출) 가액 모집(매출) 총액 모집(매출) 방법 기명식보통주 1,400,000 500 15,500 21,700,000,000 일반공모 인수인 증권의 종류 인수수량 인수금액 인수대가 인수방법 대표주관회사 하나증권 기명식보통주 1,400,000 21,700,000,000 1,005,795,000 총액인수 청약기일 납입기일 청약공고일 배정공고일 배정기준일 2024년 08월 08일 ~ 2024년 08월 09일 2024년 08월 13일 2024년 08월 08일 2024년 08월 13일 - 주1) 모집(매출) 가액 (이하 " 확정공모가액 "이라 한다.)과 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』- 『Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 의견)』의 『4. 공모가격에 대한 의견』부분을 참조하시기 바랍니다. 주2) 모집(매출)가액, 모집(매출)총액, 인수금액 및 인수대가는 등은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 15,500원 기준입니다. 주3) 모집(매출)가액의 확정(이하 "공모확정가액" 또는 "확정공모가액"이라 한다)은 청약일 전에 실시하는 수요예측 결과를 반영하여 대표주관회사인 하나증권㈜과 발행회사인 ㈜케이쓰리아이가 협의하여 1주당 확정공모가액을 15,500원으로 최종 결정하였습니다. 주4) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조2항제1호에 따라 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출한 증권신고서의 공모할 주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다. 주5) 청약일- 기관투자자 청약일: 2024년 08월 08일 ~ 08월 09일 (2일간)- 일반청약자 청약일: 2024년 08월 08일 ~ 08월 09일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자 청약은 동일한 기간에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기 청약일 및 납입일 등 일정은 효력발생일의 변경 및 회사상황, 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 금번 공모의 경우 일반청약자가 각 청약사무취급처에 개설된 계좌에 동시에 청약하는 중복청약 및 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 일반청약자가 중복청약을 하는 경우 청약 수량과 관계없이 가장 먼저 접수된 청약만을 유효한 것으로 인정하며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 중복청약의 적격청약 기준은 아래와 같습니다. 순서 중복청약의 적격청약 기준 1 청약시간 순으로 가장 우선한 청약 2 (청약 시간이 동일한 경우. 청약 시간을 확인할 수 없는 경우를 포함한다)일반청약자의 청약금액이 큰 인수회사의 청약 3 (청약 시간 및 일반청약자의 청약금액이 동일한 경우)청약 건수가 가장 적은 인수회사의 청약 증권금융회사는 중복청약의 적격청약 기준에 부합되지 않는 나머지 청약을 부적격한 청약으로 판단하여, 대표주관사에 청약 마감일 다음날까지 통보하여야 하며 대표주관사는 증권금융회사로부터 부적격한 청약으로 통보받은 청약에 대해서 공모주식을 배정하지 아니하여야 합니다. 또한 해당 청약증거금의 반환은 증권금융회사의 통보 이후에 진행되어야 합니다.※ 상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다. 주6) 기관투자자, 일반청약자의 청약 후 최종 미청약 물량에 대해 인수하고자 하는 기관투자자의 경우 청약 종료 후 배정 전까지 추가로 청약을 할 수 있습니다. 주7) 금번 공모에서는「증권 인수업 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3(환매청구권)에 따른 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권" 이라 합니다)를 부여하지 않습니다. 주8) 본 주식은 한국거래소 내 코스닥시장 상장을 목적으로 모집하는 것으로 2024년 01월 19일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 6월 07일 한국거래소로부터 '사후 이행사항'을 제외하고 신규상장 예비심사 승인을 받았습니다.- '사후 이행사항': 신규상장신청일(모집 또는 매출의 완료일)까지「코스닥시장 상장규정」제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함. 따라서, 금번 공모를 통해 신규상장신청일까지 '사후 이행사항'을 충족하면 본 주식은 코스닥 시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만, 만일 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 본 주식은 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 주9) 총 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.5%에 해당하는 금액입니다. 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 15,500원 기준입니다. 주10) 금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조제5항에 의해 상장주선인인 하나증권㈜는 공모물량의 3.0%(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)를 당해 모집(매출)하는 가액과 동일한 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. 그 세부 내역은 다음과 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 하나증권㈜ 기명식보통주 42,000주 651,000,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무인수분 () 상기 취득분은 모집ㆍ매출주식과는 별도로 신주가 발행되어 상장주선인이 취득하여 3개월간 의무보유 하게 됩니다. 단, 모집ㆍ매출하는 물량의 청약이 미달될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항』-『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항』-『5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다.상장주선인의 의무인수분은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나증권㈜ 및 발행회사인 ㈜케이쓰리아이가 협의하여 결정한 확정공모가액인 15,500원 기준입니다. 주11) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우 상장주선인의 의무 취득분( 확정공모가액 기준 15,500원 기준 42,000주)에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 2. 공모방법 금번 ㈜케이쓰리아이의 코스닥시장 상장공모는 신주모집 1,400,000주(100.0%)로 일반공모 방식에 의합니다. 가. 공모주식의 배정내역【공모방법: 일반공모】 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 1,400,000주 100.0% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,400,000주 100.0% - 주1) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 【청약대상자 유형별 공모대상 주식수】 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 일반공모총액 비고 일반청약자 350,000주 25.0% 15,500 원 5,425,000,000원 - 기관투자자 1,050,000주 75.0% 16,275,000,000원 고위험고수익투자신탁 및벤처기업투자신탁 배정물량 포함 합계 1,400,000주 100.0% 21,700,000,000원 - 주1) 주당 공모가액 및 모집(매출)총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,500원 기준입니다. 주2) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제3호에 근거하여 일반청약자에게 공모주식의 100분의 25 이상을 배정합니다. 주3) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제6호에 따라 일반청약자 배정물량인 공모 물량의 25%에 추가적으로 우리사주 조합원의 청약 수량을 제외한 물량을 공모주식의 5% 이내에서 발행회사와 협의하여 일반청약자에게 배정할 수 있습니다. 주4) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제4호에 따라 고위험고수익투자신탁등에게 공모주식의 10% 이상을 배정합니다. 주5) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제5호에 따라 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. 주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제1항제7호에 따라 주2) ~ 주5)에 따른 배정 후 잔여주식을 기관투자자에게 배정합니다. 주7) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제3항에 근거하여 본 공모주식의 청약조건을 충족하는 청약자 유형군의 청약수량이 배정비율에 미달하는 경우에는 다른 청약자 유형군에 배정할 수 있습니다. 나. 모집의 방법 등 (1) 모집의 방법【모집방법 : 일반공모】 공모대상 주식수 배정비율 비고 일반공모 1,400,000주 100.00% 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,400,000주 100.00% - 【모집의 세부내역】 공모대상 주식수 배정비율 주당 공모가액 공모총액 비고 일반청약자 350,000주 25.0% 15,500원 5,425,000,000원 - 기관투자자 1,050,000주 75.0% 16,275,000,000원 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁 배정수량 포함 합계 1,400,000주 100.0% 21,700,000,000원 - 주1) 모집대상 주식에 대한 배정비율은 다음과 같습니다. 구분 배정주식수 주당모집가액 배정비율 배정금액 대표주관회사 하나증권㈜ 1,400,000주 15,500원 100% 21,700,000,000원 주2) 금번 모집에서 일반청약자에게 배정된 모집물량은 대표주관회사인 하나증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 구분 일반청약대상 모집주식수 주당모집가액 배정금액 대표주관회사 하나증권㈜ 350,000주 15,500원 5,425,000,000원 주3) 금번 모집에서 기관투자자에게 배정된 주식은 대표주관회사인 하나증권㈜를 통하여 청약이 실시됩니다. 주4) 「 근로복지기본법」제38조 제2항 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제1항 제2호에 근거하여 우리사주조합에게 공모주식의 100분의 20의 범위에서 우선적으로 배정할 수 있으나, 금번 공모에서는 우리사주조합에 대한 우선배정을 하지 않습니다. 주5) 기관투자자: 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호에 의한 다음 각 목에 해당하는 자를 말합니다.가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다.「국민연금법」에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 상기 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자아.「금융투자업규정」제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다)※ 금번 공모시「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측참여는 허용되지 않습니다.※ "고위험고수익투자신탁등"이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항 및「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각항의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다.① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 '고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의 경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁등 】 『조세특례제한법』제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등(이하 "고위험고수익투자신탁"이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.『조세특례제한법 시행령』제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등(같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권"이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다.2. 국내 자산에만 투자할 것 주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조 제1항 제2호의 벤처기업투자신탁으로서(대통령령 제 28636호 「조세특례제한법 시행령」 일부 개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)다음 각 호의 요 건을 갖춘 신탁을 말합니다.① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제 외한다. 이하 "투자신탁"이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것② 통장에 의하여 거래되는 것일 것③ 투자신탁의 설정일부터 6개월 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이 상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1) 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」 제2조 제2항에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 아니하게 된 이후 7년이 지나지 아니한 기업으로서 「자본시장 과금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 제10조 제1항에 따른 중견기업에 가목1) 및2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율④ 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율을 매일 6개월 동 안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해 지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다.다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요 예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조 제1항 제3호에도 불구하고, 수요예측 참 여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다.※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 경우「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "투자일임회사"는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자일임재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다. 다만, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등의 경우에는 아래의 제1항 및 제4항을 적용하지 않습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ "투자일임회사"는 다음 각 항의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것 ※ "신탁회사"는 신탁계약을 체결한 투자자가 다음 각 항의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 신탁재산으로 금번 수요예측에 참여할 수 있습니다.①「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제외한다)일 것②「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것③「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제6항제1호에 따라 불성실 수요예측등 참여자로 지정되어 기업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것④ 신탁계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상일 것※ 신탁회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 신탁회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.① 신탁업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것② 신탁회사가 운용하는 전체 신탁재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (신탁업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 신탁업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 신탁재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 집합투자회사의 고유재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있습니다.① 일반사모집합투자업 등록일로부터 2년이 경과하고, 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것 ② 집합투자회사가 운용하는 전체 집합투자재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (일반사모집합투자업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 일반사모집합투자업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 집합투자재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배 정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.① 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하 고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의 4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 한다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수 요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자 자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)로 참여하는 경우 상기 요건에 해당하는 투자일임회사(또는 신탁회사 및 일반사모집합투자업을 등록한 집합투자회사)임을 확약하는 "확약서" 및 펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우에 한해 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있고, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ "부동산신탁회사"는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2제3항에 따라 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다. 주6) 배정주식수(비율)의 변경① 우리사주조합, 일반청약자와 기관투자자의 배정주식수(비율)는 수요예측 결과 및 기관투자자의 청약 결과에 따라 청약일 및 청약일 전에 변경될 수 있습니다.② 한편 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 초과청약이 있는 다른 청약자 유형군에 합산하여 배정할 수 있습니다. (『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 -Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 청약결과 배정에 관한 사항』에 관한 사항 부분 참조)③ 최종 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수하거나 추첨을 통하여 재배정합니다.④「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑤「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25% 이상을 배정합니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 규정에서 정한 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다.이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제 5조의3제4항」에 따라 수요예측등 참여금액이 주금납입능력을 초과하지 아니하는 물량(고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량에 한한다) 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.또한, ④, ⑤ 에도 불구하고 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 대한 배정 비율을 달리할 수 있습니다. 주7) 주당 모집가액 및 모집총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 제시한 공모희망가액인 12,500원~15,500원 중 최저가액인 12,500원 기준으로, 청약일 전에 대표주관회사인 하나증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 확정공모가액을 최종 결정할 예정입니다. 주8) 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조제2항제1호에 근거하여 정정신고서 상의 공모주식수는 금번 제출하는 증권신고서 상의 공모주식수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식수로 변경 가능합니다 주9) 금번 공모는「증권 인수업무 등에 관한 규정」제10조의3제1항에 해당하지 않으므로 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 다. 매출의 방법 등 금번 ㈜케이쓰리아이의 코스닥시장 상장을 위한 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 매출은 해당사항이 없습니다. 라. 상장규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분에 관한 사항 【상장 규정에 따른 상장주선인의 의무 취득분 내역】 구분 상장주선인 취득 주수 주당 취득가액 취득총액 비고 대표주관회사 하나증권㈜ 42,000주 15,500원 651,000,000원 - 주1) 주당 취득가액 및 취득총액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,500원 기준입니다. 주2) 상기 취득분은 모집(매출)주식과는 별도로 신주로 발행되어 상장주선인이 취득하게 됩니다. 단, 모집·매출하는 물량의 청약이 미달될 경우, 주당 취득가액이 변경될 경우에는 주식수가 변동될 수 있습니다. 관련된 내용은『제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항』부분을 참조하시기 바랍니다. 주3) 동 상장주선인 의무취득분은 「코스닥시장 상장규정」제26조 제6항 제2호 가목에 의거하여 모집(매출)하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집, 매출하는 가격과 같은 가격으로 사모의 방식으로 취득하게 됩니다. 또한 확정공모가액에 따라 취득주식수가 변동될 수 있습니다. 주4) 동 상장주선인의 의무취득분은「코스닥시장 상장규정」에 의거하여, 상장일로부터 3개월간 계속 보유하여야 하며, 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 3. 공모가격 결정방법 본 장은 공모가격 결정방법의 개요 및 절차를 안내하는 장으로, 구체적인 (희망)공모가 산정방식에 대한 정보는 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)』을 참조하시기 바랍니다. 가. 공모가격 결정 절차금번 ㈜케이쓰리아이의 코스닥시장 상장 공모를 위한 공모가격은『증권 인수업무 등에 관한 규정』제5조(주식의 공모가격 결정 등)에서 정하는 수요예측에 의한 방법에 따라 결정됩니다. 동 규정 제5조제1항제2호에 의한 수요예측을 실시할 예정이며, 금번 공모 시에는 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 한편, 수요예측을 통한 개략적인 공모가격 결정 절차는 다음과 같습니다. [수요예측을 통한 공모가격 결정 절차] ① 수요예측 안내 ② IR 실시 ③ 수요예측 접수 수요예측 안내 공고 기관투자자 IR 실시 기관투자자 수요예측 접수 ④ 공모가격 결정 ⑤ 물량 배정 ⑥ 배정물량 통보 수요예측 결과 및 증시 상황 등 감안, 대표주관회사와 발행회사가 최종 협의하여 공모가격 결정 확정공모가격 이상의 가격을 제시한 기관투자자 대상으로 질적인 측면을 고려하여 물량 배정 기관투자자 배정물량을대표주관회사 홈페이지 등을 통하여 개별 통보 나. 공모가격 산정 개요대표주관회사인 하나증권㈜는 ㈜케이쓰리아이의 코스닥시장 신규상장을 위한 공모와 관련하여 발행회사의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 아래와 같이 제시합니다. 구 분 내 용 주당 공모희망가액 12,500원 ~ 15,500원 주당 확정공모가액 15,500원 수요예측 결과반영여부 수요예측에 참여한 기관별 자산규모, 장기보유 성향 등을 고려하여 참여수량을 집계하고, 가중평균 가격을 산정한 후 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 확정 공모가격 결정의 근거로 활용합니다. 주1) 상기 주당 확정공모가액은 ㈜케이쓰리아이의 실질적인 가치를 의미하는 절대적 평가액이 아닙니다. 또한 향후 발생할 수 있는 경기변동에 따른 위험, 영업 및 재무에 대한 위험, 산업에 대한 위험, 주식시장 상황의 변동가능성 등이 반영되지 않았음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 주2) 대표주관회사인 하나증권㈜는 상기 희망공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 확정공모가액은 동 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 고려하여 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 15,500원으로 확정하였습니다. 주3) 희망공모가액 산정과 관련한 구체적인 내용은「제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견」부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 수요예측에 관한 사항 (1) 수요예측 공고 및 수요예측 일시 구 분 내 용 비 고 공고 일시 2024년 07월 30일(화) (주1) 기업 IR 2024년 07월 02일(화)~ 2024년 08월 05일(월) (주2) 수요예측 일시 2024년 07월 30일(화) ~2024년 08월 05일(월) (주3) 공모가액 확정공고 2024년 08월 07일(수) - 문의처 하나증권㈜(☎ 02-3771-3385, 3808) 주1) 수요예측 안내공고는 2024년 07월 30일(화) 하나증권㈜의 홈페이지(http://www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주2) 본 공모와 관련한 기업 IR 시간 및 장소는 추후 통지할 예정입니다. 주3) 수요예측 마감시각은 한국시간 기준 2024년 08월 05일(월) 17:00 임을 유의하시기 바랍니다. 수요예측 마감시각 이후에는 수요예측 참여, 정정 및 취소가 불가능하오니 접수마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다 주4) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측 참가자격 (가) 기관투자자 "기관투자자"란「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호의 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말합니다. 가.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자나. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제182조에 따라 금융위원회에 등록되거나 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 집합투자기구다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「우정사업본부 직제」에 따른 우정사업본부마.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제6항의 금융투자업자(이하 "투자일임회사"라 한다)바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자사.「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제8조제7항의 금융투자업자 중 아목이외의 자(이하 "신탁회사"라 한다)아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 "부동산신탁회사"라 한다) ※ 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항의 "창업투자회사등"의 수요예측 참여는 허용되지 않습니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법 2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사 ※ 집합투자회사등의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2(자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정)에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다. ① 집합투자회사등(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사를 말한다)이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하고자 하는 경우 각각 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제87조제1항제2호의4, 제99조제2항제2호의4, 제109조제1항제2호의4에 해당함을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서를 대표주관회사에 제출하여야 합니다.② 기업공개를 위한 대표주관회사가 제1항에 따라 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.1. 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것2. 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것3. 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 ※ 금번 공모와 관련하여 「금융투자업규정」제4-19조제8호 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3에 따르면, 기업공개를 위한 주관회사의 청약자의 주금 납입능력 확인절차가 필요하며, 이는 확약서를 기준으로 판단합니다. 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예 측등 참여 금액이 주금납입능력을 초과하여서는 아니된다는 점을 고려할 시, 주금납입능력 을 초과하는 수요예측참여는 허용되지 않습니다.대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측을 수행함에 있어「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3제1항제1호의 방법을 활용하여 주금납입능력을 확인하여 수요예측을 진행할 예정입니다. 【제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지】 ① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다. 1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다. 2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법 ② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다. ③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다. ④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다. ⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. ⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느 하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다 주금납입능력에 대한 확인대상 및 확인방법은 아래와 같습니다. 【 표준방법 (「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의3 제1항 제1호)】 구분 내용 확인대상 수요예측등에 참여하는 기관투자자의 재산에 따라 ① 고유재산은 자기자본, ② 위탁재산은 참여 건(계좌)별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 확인합니다.① 고유재산 : 자기자본을 기준으로 하며, 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말) 개별재무제표상의 금액입니다. 금번 공모의 경우 직전 분기말은 2024년도 1분기 말 기준이며, 그 전 분기말은 2023년도 4분기 말 기준입니다.② 위탁재산 : 수요예측 참여 건(계좌)별로 수요예측에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액입니다. 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 합니다. 확인방법 기관투자자는 '확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액을 주금납입능력으로 확약서()에 기재하여 대표이사 또는 준법감시인의 서명 또는 기명날인을 받은 후 주관회사에 제출하고, 주관회사는 동 확약서 상의 자기자본 또는 자산총액 합계액을 기준으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인합니다. () 기관투자자가 수요예측 참여 화면(인터넷 홈페이지)에 주금납입능력('확인대상' 자기자본 또는 자산총액 합계액)을 입력하면 확약서상에 주금납입능력이 기재되고(주금납입능력을 초과한 참여금액으로 수요예측등에 참여할 수 없도록 전산통제), 기관투자자는 동 확약서를 인쇄하여 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인하여 제출하도록 합니다. ※ 고위험고수익투자신탁등이란「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말하며,「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁으로서 다음 각호의 요건을 모두 갖춘 것을 말합니다. ① 「조세특례제한법」 제91조의15 제1항에 따른 고위험고수익채권투자신탁(이하 ‘고위험고수익채권투자신탁'이라 한다). 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일이 속하는 분기 또는 그 다음 분기 말일 전 영업일까지 수요예측에 참여하는 경우에는 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 및 같은 조 제5항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 고위험고수익채권의 보유비율이 같은 법 시행령 제93조제1항제1호 각 목의 비율 이상이어야 합니다.② 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항에 따른 고위험고수익투자신탁(이하 '고위험고수익투자신탁'이라 한다)으로서 최초 설정일ㆍ설립일이 2023년 12월 31일 이전일 것. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일ㆍ설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항에도 불구하고 수요예측 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다. 【 고위험고수익채권투자신탁 】 「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는투자신탁 등(이하 “고위험고수익채권투자신탁”이라 한다)에 2024년 12월 31일까지 가입하는 경우 해당 고위험고수익채권투자신탁에서 받는 이자소득 또는 배당소득은 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익채권투자신탁에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 “대통령령으로 정하는 채권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령으로 정하는 투자신탁 등”이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 “투자신탁등”이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 다음 각 목의 구분에 따른 요건을 갖출 것가. 공모집합투자기구(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제18항에 따른 집합투자기구 중 같은 조 제19항에 따른 사모집합투자기구를 제외한 것을 말한다. 이하 이 조에서 같다)인 투자신탁등의 경우: 신용등급(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자 2 이상이 평가한 신용등급 중 낮은 신용등급을 말한다. 이하 이 조에서 같다)이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 제2조제1호나목에 따른 사채 중 같은 법 제59조에 따른 단기사채등에 해당하는 사채(이하 이 조에서 “단기사채”라 한다)의 경우에는 A3+ 이하]인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것나. 공모집합투자기구가 아닌 투자신탁등의 경우: 신용등급이 A+, A 또는 A-(단기사채의경우에는 A2+, A2 또는 A2-)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 15 이상이고, 신용등급이 BBB+ 이하(단기사채의 경우에는 A3+ 이하)인 사채권의 평균보유비율이 100분의 45 이상일 것2. 국내 자산에만 투자할 것 【 고위험고수익투자신탁 】 「조세특례제한법」제91조의15(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 거주자가 대통령령으로 정하는 채권 또는 대통령령으로 정하는 주권을 일정 비율 이상 편입하는 대통령령 으로 정하는 투자신탁 등(이하 “고위험고수익투자신탁”이라 한다)에 2017년 12월 31일까지 가입하는 경우 1명당 투자금액 3천만원(모든 금융회사에 투자한 투자신탁 등의 합계액을 말한다) 이하인 투자신탁 등에서 받 는 이자소득 또는 배당소득에 대해서는 「소득세법」 제14조제2항에 따른 종합소득과세표준에 합산하지 아니 한다.「조세특례제한법 시행령」제93조(고위험고수익투자신탁 등에 대한 과세특례)① 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 채권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자(이하 이 조에서 "신용평가업자"라 한다) 2명 이상이 평가한 신용 등급 중 낮은 신용등급이 BBB+ 이하[「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제59조에 따른 단기사채등 (같은 법 제2조제1호나목에 따른 권리에 한정한다.)의 경우 A3+ 이하]인 사채권(이하 이 조에서 "비우량채권 "이라 한다)을 말한다.② 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 주권"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제11조제2항에 따른 코넥스시장에 상장된 주권(이하 이 조에서 "코넥스 상장주식"이라 한다)을 말한다.③ 법 제91조의15제1항에서 "대통령령으로 정하는 투자신탁 등"이란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 에 따른 집합투자기구, 투자일임재산 또는 특정금전신탁(이하 이 조에서 "투자신탁등"이라 한다)으로서 다음 각 호의 요건을 모두 갖춘 것을 말한다.1. 해당 투자신탁등의 설정일ㆍ설립일부터 매 3개월마다 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 평균보유비율 이 100분의 45 이상이고, 이를 포함한 국내채권의 평균보유비율이 100분의 60 이상일 것. 이 경우 "평균보유 비율"은 비우량채권과 코넥스 상장주식, 국내채권 각각의 평가액이 투자신탁등의 평가액에서 차지하는 매일의 비율(이하 이 조에서 "일일보유비율"이라 한다)을 3개월 동안 합산하여 같은 기간의 총일수로 나눈 비율로한다2. 국내 자산에만 투자할 것 (주1) 법률 제19328호 조세특례제한법의 시행일 이전의 제91조의15제1항 참고 (주2) 대통령령 제33499호 조세특례제한법 시행령 시행일 이전의 제93조제3항제1호 및 같은 조 제7항 참고 ※ 대표주관회사는 기관투자자가 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 증권 인수업무 등에 관한 규정 제2조18호 및 19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서 및 신탁자산 구성내역을 기재한 수요예측 참여명세서를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 벤처기업투자신탁이란「조세특례제한법」제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호「조세특례제한법 시행령」일부개정령 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다. 이하 같다)을 말합니다. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조 제20호에 의거 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 수요예측 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35 이상이어야 합니다. 【 벤처기업투자신탁 】 「조세특례제한법」제16조(벤처투자조합 출자 등에 대한 소득공제)① 거주자가 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 출자 또는 투자를 하는 경우에는 2025년 12월 31일까지 출자 또는 투자한 금액의 100분의 10(제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 해당하는 출자 또는 투자의 경우에는 출자 또는 투자한 금액 중 3천만원 이하분은 100분의100, 3천만원 초과분부터 5천만원 이하분까지는 100분의 70, 5천만원 초과분은 100분의30)에 상당하는 금액(해당 과세연도의 종합소득금액의 100분의 50을 한도로 한다)을 그 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도(제3항의 경우에는 제1항제3호ㆍ제4호 또는 제6호에 따른 기업에 해당하게 된 날이 속하는 과세연도를 말한다)의 종합소득금액에서 공제(거주자가 출자일 또는 투자일이 속하는 과세연도부터 출자 또는 투자 후 2년이 되는 날이 속하는 과세연도까지 1과세연도를 선택하여 대통령령으로 정하는 바에 따라 공제시기 변경을 신청하는 경우에는 신청한 과세연도의 종합소득금액에서 공제)한다. 다만, 타인의 출자지분이나 투자지분 또는 수익증권을 양수하는 방법으로 출자하거나 투자하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 벤처투자조합, 신기술사업투자조합 또는 전문투자조합에 출자하는 경우2. 대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁(이하 이 조에서 "벤처기업투자신탁"이라 한다)의 수익증권에 투자하는 경우3. 개인투자조합에 출자한 금액을 벤처기업 또는 이에 준하는 창업 후 3년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업(이하 이 조 및 제16조의5에서 "벤처기업등"이라 한다)에 대통령령으로 정하는 바에 따라 투자하는 경우4. 「벤처기업육성에 관한 특별조치법」에 따라 벤처기업등에 투자하는 경우5. 창업ㆍ벤처전문 경영참여형 사모집합투자기구에 투자하는 경우6. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제117조의10에 따라 온라인소액투자중개의 방법으로 모집하는 창업 후 7년 이내의 중소기업으로서 대통령령으로 정하는 기업의 지분증권에 투자하는 경우)「조세특례제한법 시행령」제14조(벤처투자조합 등에의 출자 등에 대한 소득공제)①법 제16조제1항제2호에서 “대통령령으로 정하는 벤처기업투자신탁”이란 다음 각호의 요건을 갖춘 신탁(이하 이 조에서 “벤처기업투자신탁”이라 한다)을 말한다. 1. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 의한 투자신탁(같은 법 제251조에 따른 보험회사의 특별계정을 제외한다. 이하 “투자신탁”이라 한다)으로서 계약기간이 3년 이상일 것2. 통장에 의하여 거래되는 것일 것3. 투자신탁의 설정일부터 6개월(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제19항에 따른 사모집합투자기구에 해당하지 않는 경우에는 9개월) 이내에 투자신탁 재산총액에서 다음 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 50 이상일 것. 이 경우 투자신탁 재산총액에서 가목1)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액이 차지하는 비율은 100분의 15 이상이어야 한다.가. 벤처기업에 다음의 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율1) 「벤처투자 촉진에 관한 법률」 제2조제1호에 따른 투자2) 타인 소유의 주식 또는 출자지분을 매입에 의하여 취득하는 방법으로 하는 투자나. 벤처기업이었던 기업이 벤처기업에 해당하지 않게 된 이후 7년이 지나지 않은 기업으로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 코스닥시장에 상장한 중소기업 또는 중견기업에 가목1) 및 2)에 따른 투자를 하는 재산의 평가액의 합계액이 차지하는 비율4. 제3호의 요건을 갖춘 날부터 매 6개월마다 같은 호 각 목 외의 부분 전단 및 후단에 따른 비율(투자신탁재산의 평가액이 투자원금보다 적은 경우로서 같은 후단에 따른 비율이100분의 15 미만인 경우에는 이를 100분의 15로 본다)을 매일 6개월 동안 합산하여 같은기간의 총일수로 나눈 비율이 각각 100분의 50 및 100분의 15 이상일 것. 다만, 투자신탁의 해지일 전 6개월에 대해서는 적용하지 아니한다. ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2에 의거, 수요예측에 참여하기 위해서는 다음과 같은 참여조건을 충족해야 합니다. 【 투자일임회사 등 】 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2(투자일임회사 등의 수요예측등 참여 조건)① 투자일임회사는 투자일임계약을 체결한 투자자가 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 경우에 한하여 투자 일임재산으로 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다. 다만, 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신 탁등의 경우에는 제1호 및 제4호를 적용하지 아니한다.1. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자(같은 호 마목에 따른 투자일임회사는 제 외한다)일 것2. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제4항 각호의 어느 하나에 해당하지 아니할 것3. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제17조의2제5항제1호에 따라 불성실수요예측등 참여자로 지정되어 기 업공개를 위한 수요예측등 참여 및 공모주식 배정이 금지된 자가 아닐 것4. 투자일임계약 체결일로부터 3개월이 경과하고, 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평 가액이 5억원 이상일 것② 투자일임회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에 한하여 투자일임회사의 고유재산으로 기업공개 를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.1. 투자일임업 등록일로부터 2년이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참 여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상일 것2. 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임 업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임 재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상일 것③ 투자일임회사는 투자일임재산 또는 고유재산으로 수요예측등에 참여하는 경우 각각 제1항 또는 제2항의 조건이 모두 충족됨을 확인하여야 하며, 이에 대한 확약서 및 이를 증빙하기 위하여 대표주관회사가 요구하는 서류를 대표주관회사에 제출하여야 한다.④ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측등에 참여할 수 있다.⑤ 제1항 및 제3항의 규정은 신탁회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사"는 "신탁회사"로, "투자일임계약"은 "신탁계약"으로, "투자일임재산"은 "신탁재산"으로 본다.⑥ 제2항 및 제3항의 규정은 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사에 준용한다. 이 경우 "투자일임회사 "는 "집합투자회사"로, "투자일임업"은 "일반 사모집합투자업"으로, "투자일임재산"은 "집합투자재산"으로 본 다.⑦ 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자는 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 경 우 제2조제18호의 요건이 모두 충족됨을 확인하여야 한다 ※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 투자일임회사로 참여하는 경우 상기 마목에 따른 투자일임회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 신탁회사로 참여하는 경우 상기 사목에 따른 신탁회사임을 확약하는 확약서를 징구하며, 동 서류와 관련하여 추가 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 기관투자자가 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사의 고유재산으로 참여하는 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조의2의 2항에 따른 요건충족을 확약하는 확약서 및 집합투자재산 구성내역을 기재한 수요예측 참여 집계표를 징구하며, 요청 받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.※ 부동산신탁회사는 고유재산으로만 기업공개를 위한 수요예측에 참여할 수 있습니다.※ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우, 상기 바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 시 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. (나) 참여제외대상 다음에 해당하는 자는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 다만 제4항 및 제5항에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5항의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. ① 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니합니다. ② 발행회사의 이해관계인(「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제9호의 규정에 의한 이해관계인을 말하며, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원은 제외한다)③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 ③ 기타 본 건 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자 ④ 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 ⑤ 대표주관회사가 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 "주주에 관한 사항"에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사등 ⑥ 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에 의거 금번 공모 이전에 실시한 공모에서 수요예측일 현재 한국금융투자협회 홈페이지에 "불성실 수요예측 참여자"로 분류되어 제재기간 중에 있는 기관투자자 ⑦ 금번 공모 시에는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3제1항에 따른 환매청구권을 부여하지 않음에 따라, 동 규정 제5조제1항제2호에서 정의하는 창업투자회사등은 금번 수요예측에 참여할 수 없습니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 "창업투자회사등"이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리·운용하는 법인다. 「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라. 「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우 ※ 금번 수요예측에 참여한 후 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조의2제3항에의거 "불성실 수요예측등 참여자"로 지정되는 경우 해당 불성실 수요예측 발생일로부터 일정 기간 동안 수요예측의 참여 및 공모주식 배정이 제한되므로 유의하시기 바랍니다. 【 불성실 수요예측참여자 지정 】 ※ 금번 수요예측에 참여한 후 아래와 같은 사유로 인해 "불성실 수요예측등 참여자"로 분류된 기관투자자는 일정기간 동안 하나증권㈜가 대표주관회사로 하여 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다.1. 수요예측등에 참여하여 주식 또는 무보증사채를 배정받은 후 청약을 하지 아니하거나 청약 후 주금 또는 무보증사채의 납입금을 납입하지 아니한 자2. 기업공개시 수요예측에 참여하여 의무보유를 확약하고 주식을 배정받은 후 의무보유기간 내에 해당 주식을 처분(해당 주식을 대여하거나 해당 종목에 대하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 하는 등 경제적 실질이 매도와 동일한 일체의 행위를 포함한다. 이하 같다)한 자. 이 경우 의무보유기간 확약의 준수여부는 해당기간 중 일별 잔고(해당 종목에 대하여 동법 제180조 제1항 제2호에 따른 공매도를 한 경우 공매도 수량을 차감하여 산정한다. 이하 같다)를 기준으로 확인합니다.3. 수요예측등에 참여하면서 관련정보를 허위로 작성ㆍ제출한 자4. 수요예측등에 참여하여 배정받은 주식을 투자자에게 매도함으로써 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제11조를 위반한 자5. 투자일임회사, 신탁회사, 부동산신탁회사 및 일반 사모집합투자업을 등록한 집합투자회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조의2 제1항부터 제6항까지를 위반하여 기업공개를 위한 수요예측등에 참여한 경우6. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 벤처기업투자신탁의 신탁계약이 설정일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 신탁계약이 해지 (신탁계약기간이 3년 이상인 집합투자기구의 신탁계약기간 종료일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우7. 사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁이 수요예측등에 참여하여 공모주식을 배정받은 후 최초 설정일로부터 1년 6개월 이내에 환매되는 경우8. 수요예측에 참여하여 공모주식을 배정받은 고위험고수익투자신탁등의 설정일ㆍ설립일로부터 1년 이내에 해지되거나, 공모주식을 배정받은 날로부터 3개월 이내에 해지(계약기간이 1년 이상인 고위험고수익투자신탁등의 만기일 전 3개월에 대해서는 적용하지 아니한다)되는 경우9. 기업공개시 수요예측등참여금액이 제5조의3제1항에 따른 주금납입능력을 초과하는 경우10. 그 밖에 인수질서를 문란하게 한 자로서 제1호부터 제8호까지의 규정에 준하는 경우◆ 대표주관회사인 하나증권㈜의 불성실 수요예측등 참여자의 정보 관리에 관한 사항「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제17조2에 의거 대표주관회사인 하나증권㈜는 상기 사유에 해당하는 불성실 수요예측등 참여자에 대한 정보를 한국금융투자협회에 통보하며, 협회는 협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회의 의결을 거쳐 불성실 수요예측등 참여자로 지정하고, 불성실 수요예측등 참여자의 명단을 협회 홈페이지에 게시합니다. 다만,한국금융투자협회는 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 경우(해당 사유 발생일 직전 1년 이내에 해당 집합투자회사 또는 해당 집합투자회사가 운용하는 집합투자기구에서 불성실 수요예측등 참여행위가 발생한 적이 없는 경우에한한다) 해당 집합투자회사에게 협회 정관 제45조 제1항 제4호의 제재금을 부과할 수 있으며, 이 경우 수요예측등 참여를 허용하거나 공모주식을 배정할 수 있습니다. 또한 대표주관회사인 하나증권㈜는 금번 공모를 통해 발생한 불성실 수요예측등 참여자의 정보를 하나증권㈜ 인터넷 홈페이지(https://www.hanaw.com)에 다음 각호의 내용에 대해 게시할 수 있습니다.[불성실 수요예측등 참여자의 정보]- 사업자등록번호 또는 외국인투자등록번호- 불성실 수요예측등 참여자의 명칭- 해당 사유가 발생한 종목- 해당 사유- 해당 사유의 발생일- 기타 협회가 필요하다고 인정하는 사항◆ 불성실 제재사항 : 불성실 수요예측등 참여 행위의 동기 및 그 결과를 고려하여 일정기간 수요예측 참여 제재 적용 대상 위반금액 수요예측 참여제한기간 정의 규모 미청약, 미납입 미청약, 미납입 주식수 X 공모가격 1억원 초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 5천만원 당 1개월씩 가산 (참여제한기간 상한 : 24개월) 1억원 이하 6개월 의무보유 확약위반 의무보유 확약위반 주식수 (주1) X 공모가격 1억원 초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 (참여제한기간 상한 : 12개월) 1억원 이하 6개월 수요예측등참여금액의주금납입능력 초과 배정받은 주식수X 공모가격 1억원 초과 6개월 + 1억원을 초과하는 위반금액 1.5억원 당 1개월씩 가산 (참여제한기간 상한 : 12개월) 1억원 이하 6개월 수요예측등정보 허위 작성, 제출 배정받은 주식수 X 공모가격 미청약, 미납입과 동일 (참여제한기간 상한 : 12개월) 법 제11조 위반대리청약 대리청약 처분이익 미청약, 미납입과 동일 (참여제한기간 상한 : 12개월) 투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반 배정받은 주식수 X 공모가격 미청약, 미납입과 동일(참여제한기간 상한 : 6개월) 벤처기업투자신탁 해지금지 위반 12개월 이내 금지 사모 벤처기업투자신탁환매금지 위반 12개월 X 환매비율 (주2) 고위험고수익투자신탁등 해지금지 위반 12개월 이내 금지 기타 인수질서 문란행위 6개월 이내 금지 주1) 의무보유 확약위반 주식수 : 의무보유확약 주식수와 의무보유확약 기간 중 보유주식수가 가장 적은 날의 주식수와의 차이 주2) 사모 벤처기업투자신탁 환매비율 : 환매금액 누계 / (설정액 누계 - 환매외 출금액 누계) 주3) 가중 : 해당 사유발생일 직전 2년 이내에 불성실 수요예측등 참여자로 지정된 사실이 있는 자에 대하여는 100분의 200 범위 내 가중할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여자 지정횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 2회인 경우 100분의 50, 3회 및 4회인 경우 100분의 100, 5회 이상인 경우 100분의 200을 가중할 수 있습니다. 다만 수요예측등 참여제한 기간은 미청약·미납입 및 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 36개월, 기타의 경우 24개월을 초과할 수 없습니다. 주4) 감면: 1) 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의·중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 그 결과가 경미한 경우 감경할 수 있으며, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 제재금을 부과하거나 면제(불성실 수요예측등 참여자로 지정하되 수요예측등 참여를 제한하지 않는 것. 이하 같음) 할 수 있습니다.1의2) 수요예측등 참여금액의 주금납입능력 초과의 경우 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 사유 발생횟수(종목수 기준이며, 해당 지정심의건을 포함)가 1회인 경우 제재를 면제 할 수 있습니다. 다만, 사유의 발생 원인이 고의 또는 중과실에 기인하거나 허위자료 제출 등 위원회가 필요하다고 인정되는 경우 제재를 면제하지 아니합니다.2) 의무보유 확약위반 후 사후 수습을 위하여 확약기간 내 해당 주식을 재매수하거나 위반비중이 경미하여 확약준수율이 70% 이상인 경우로서 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 확약준수율 이내에서 수요예측등 참여제한 기간을 감면할 수 있으며, 이 경우 제재금을 부과하거나, 경제적 이익을 감안하여 수요예측등 참여를 제한할 수 있습니다. 확약준수율 : [해당 주식의 확약기간 내 일별 잔고 누계액 / (배정받은 주식수 × 확약기간 일수) ] × 100(%). 단, 일별 잔고는 확약한 수량 이내로 함 주5) 가중ㆍ감경 사유가 경합된 때에는 가중 적용 후 감경을 적용(다만, 상기 감면 2)에 따른 감경은 다른 가중ㆍ감경보다 우선 적용)하고 감경 적용 후 월 단위 미만의 참여제한기간은 소수점 첫째자리에서 반올림합니다. 주6) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위를 같은 날에 개최되는 위원회에서 심의하는 경우 참여제한기간이 가장 긴 기간에 해당하는 위반행위를 기준으로 가중을 적용하고 해당 사유 발생일은 최근일을 기준으로 합니다. 주7) 동일인에 의한 두 건(종목 수 기준) 이상의 불성실 수요예측등 참여행위에 대하여 일부 건에 대한 제재를 위원회에서 의결하고, 해당 의결일 이전에 발생한 나머지 건에 대한 제재를 이후에 의결하는 경우 제재의 합은 주6)의 기준에 따라 산정된 제재와 동일하여야 합니다. 주8) 제재금 산정기준:1) MAX[수요예측등 참여제한기간(개월수) × 500만원, 경제적이익] 100만원 미만의 경제적 이익은 절사- 해당 사유 발생일 직전 1년 이내 불성실 수요예측등 참여자 지정 여부, 고의ㆍ중과실 여부, 사후 수습 노력의 정도, 위반금액 및 비중을 고려하여 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 감경할 수 있습니다.2) 불성실 수요예측등 적용 대상별 경제적 이익- 경제적 이익 산정표준을 기준으로 구체적인 사례에 따라 손익을 조정할 수 있으며, 위원회가 필요하다고 인정하는 경우 달리 정할 수 있습니다. 적용 대상 경제적 이익 산정표준 미청약,미납입 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 × (-1)- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정 수량의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 × (-1) 의무보유확약위반 배정받은 주식 중 처분한 주식의 처분손익 + 미처분 보유 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가 기준 평가손익(*) - 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익 사후 수습을 위하여 재매수한 주식의 재매수가격 대비 평가손익 포함 수요예측 등 정보 허위 작성, 제출 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 법 제11조 위반대리청약 대리청약 처분이익 투자일임회사 등 수요예측등 참여조건 위반 - 의무보유 확약을 한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 확약종료일 종가() 기준 평가손익- 의무보유 확약을 하지 아니한 경우 : 배정받은 주식의 공모가격 대비 상장일 종가기준 평가손익 ** 위원회 의결일 전 5영업일까지 의무보유 확약기간이 경과하지 아니한 경우 위원회 의결일 5영업일 전일을 기산일로 하여 과거 3영업일간의 종가평균을 확약종료일 종가로 적용하여 산정 (3) 수요예측 대상주식에 관한 사항 구 분 주식수 비율 비고 기관투자자 1,050,000주 75.0% 고위험고수익투자신탁등 및벤처기업투자신탁 배정수량 포함 주1) 비율은 전체 공모주식수 1,400,000주에 대한 비율입니다. 주2) 일반청약자 배정분 350,000주( 25.0%)은 수요예측 대상주식이 아닙니다. (4) 수요예측 참가 신청수량 최고 및 최저한도 구 분 최고한도 최저한도 기관투자자 각 기관별로 법령등에 의한 투자한도잔액(신청수량 X 신청가격)또는 1,050,000주(기관배정물량) 중 적은 수량 1,000주 주1) 금번 수요예측에 있어서는 물량 배정 시 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 의무보유확약기간, 참여시점, 참여가격 제시여부, 공모 참여실적, 가격 분석능력,투자ㆍ매매성향, 수요예측에 대한 기여도 등)"을 종합적으로 고려하여 물량 배정이 이루어지는 바, 이러한 조건을 충족하는 수요예측 참여자에 대해서는 최대 수요예측참여수량 전체에 해당하는 물량이 배정될 수도 있습니다. 따라서, 수요예측 참여 시 이러한 사항을 각별히 유의하여 반드시 각 수요예측 참여자가 소화할 수 있는 실수요량범위 내에서 수요예측에 참여하시기 바랍니다. 주2) 금번 수요예측에 참여하는 기관투자자는 15일, 1개월, 3개월, 6개월의 의무보유기간을 확약할 수 있습니다. 주3) 기관투자자 수요예측 최고한도는 기관투자자 배정 물량이 75.0%인 경우를 가정한 주식수입니다. (5) 수요예측 참가 수량단위 및 가격단위 구 분 내 용 수량단위 1,000주 가격단위 100원 주) 금번 수요예측에 있어서 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여방법을 인정하지 않습니다. 따라서 수요예측에 참가하기 위해서는 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야 합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우, 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. (6) 수요예측 참여방법 대표주관회사인 하나증권㈜의 홈페이지를 통해 인터넷 접수를 받으며, 서면으로는 접수 받지 않습니다. 다만, 하나증권㈜의 홈페이지 문제로 인해 인터넷 접수가 불가능할 경우 및 수요예측 참여자의 인터넷 수요예측 참여가 불가능한 경우에는 보완적으로 유선, fax, e-mail 등의 방법에 의해 접수를 받습니다. [하나증권㈜ 인터넷 접수방법] ① 홈페이지 접속: http://www.hanaw.com ⇒ 온라인지점 ⇒ 수요예측신청(기관전용) ⇒ 수요예측 참가 ② Log-in: 사업자등록번호 (해외기관투자자의 경우 투자등록번호), 하나증권㈜ 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호 입력 ③ 참여기관 기본정보 입력 (또는 확인) 후 수요예측 참여 ④ 기관투자자로 금번 수요예측에 참가하고자 하나, 금융위원회 사이트 등에서 객관적으로 확인이 되지 않는 기관투자자는 반드시 기관투자자임을 증빙하는 서류를 하나증권㈜ ECM3실 E-mail(ipo@hanaw.com)로 송부하여 주시기 바라며, 증빙서류 없이 확인이 되지 않는 기관투자자는 물량배정에서 제외될 수 있습니다. ⑤ 수요예측 온라인 접수를 마치신 기관투자자께서는 유선으로 수요예측참가 신청 사항을 반드시 확인 부탁드립니다. 연락처 : 하나증권㈜(☎ 02-3771-3385, 3808) ※ 하나증권㈜ 인터넷 접수시 유의사항 ① 수요예측에 참여하고자 하는 기관투자자는 수요예측 참여 전까지 하나증권㈜에 본인 명의의 위탁계좌가 개설되어 있어야 합니다. 집합투자회사는 고유재산, 집합투자재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 개별 계좌로 참여하여야 하며, 그 외 기관투자자는 고유재산, 투자일임재산, 고위험고수익투자신탁을 각각 계별 계좌로 참여하여야 합니다. ② 비밀번호 5회 입력 오류시에는 소정의 서류를 지참하여 하나증권㈜ 영업점을 방문하여 비밀번호 변경을 하여야 하오니, 수요예측참여 전 반드시 비밀번호를 확인하신 후 참여하시기 바랍니다. ③ 수요예측참여 내역은 수요예측마감시간 이전까지 정정 또는 취소가 가능하며, 최종 접수된 참여내역 만을 유효한 것으로 간주합니다. ④ 집합투자회사의 경우 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁을 구분하여 접수하셔야 하며, 집합투자재산의 경우 펀드별 참여내역을 통합하여 1건으로 참여하셔야 합니다. 한편, 대표주관회사인 하나증권㈜는 수요예측후 물량배정시 당해 집합투자회사에 집합투자재산과 고유재산, 고위험고수익투자신탁을 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다. ⑤ 또한, 집합투자회사 참여분 중 집합투자재산의 경우 "펀드명, 펀드설정금액, 펀드별 참여현황" 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표" 를 수요예측 인터넷 접수시 Excel 파일로 첨부하여야합니다. ⑥ 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우 각 고위험고수익투자신탁 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 합니다. 한편 대표주관회사인 하나증권㈜는 수요예측 후 물량 배정시 당해 기관투자자의 고위험고수익투자신탁에 대해 1건으로 통합 배정하며, 펀드별 물량 배정은 각각의 기관투자자가 마련한 기준 및 법령 등 관계 규정에 따른 기준에 의해 배정합니다. ⑦ 또한, 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우, 대표주관회사인 하나증권㈜가 정하는 소정의 양식(「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제18호에 해당하는 고위험투자신탁임을 확약하는 '고위험고수익투자신탁 확약서')을 홈페이지에서 다운로드 후 작성 및 날인하여 업로드하여야 합니다. ⑧ 투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측등 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다. ⑨ 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부와 제5조의2의제2항에 따라 투자일임업 등록일로부터 2년 이 경과하고, 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 혹은 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 수요예측등 참여일전 3개월간의 일평균 평가액 (투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측등 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액을 말한다)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다. ⑩ 신탁회사로 수요예측에 참여하는 경우, 신탁계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부, 수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측등 참여자 여부와 신탁계약 체결일로 부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일전 3개월간의 일평균 신탁재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측등 참여자에 해당될 수 있음을 유의하시길 바랍니다. ⑪ 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 수요예측에 참여하는 경우, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따른 '확약서'를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 집합투자회사등이 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ⑫ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자의 경우 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제8호바목에 해당하는 투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 요청 받은 해외투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다. ※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1%에 해당되는 청약수수료를 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. ※ 금번 수요예측시 가격을 제시하지 않고, 수량 혹은 총 참여금액만 제시하는 참여 방법을 인정하지 아니합니다. 따라서 수요예측에 참여시 가격, 수량 및 참여금액을 반드시 제시하여야합니다. 다만, 집합투자회사등이 위탁재산으로 자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 기업공개를 위한 수요예측에 참여하는 경우 매입 희망가격을 제출하지 않아야 합니다. (7) 수요예측 접수일시 및 방법 구 분 내 용 접수기간 2024년 07월 30일(화) ~ 2024년 08월 05일(월) 접수시간 09:00 ~ 17:00 (오전 9시~오후 5시) 접수방법 하나증권㈜ 홈페이지(http://www.hanaw.com) 문의처 하나증권㈜ (☎ 02-3771-3385, 3808) (8) 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사, 발행회사가 합의하여 확정공모가액을 결정하며, 대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 하나증권㈜ 홈페이지(http://www.hanaw.com)에 게시합니다.① 수요예측 마감시간 이후에는 수요예측 참여/정정/취소가 불가능하오니 접수 마감시간을 엄수해 주시기 바랍니다.② 모든 수요예측 참가자는 수요예측 인터넷 참여 이전까지 대표주관회사인 하나증권㈜에 본인 명의의 위탁 계좌를 개설하여야 합니다.③ 참가신청금액이 각 수요예측 참여자별 최고 한도를 초과할 때에는 최고 한도로 참가한 것으로 간주합니다.④ 수요예측 참여시 입력(또는 확인)된 참여기관의 기본정보에 허위의 내용이 있을 경우 참여 자체를 무효로 하며, 불성실 수요예측 참여자로 관리합니다. 다만, 불성실 수요예측등 참여행위의 원인이 단순 착오나 오류에 기인하거나 금융투자협회 정관 제41조에 따라 설치된 자율규제위원회가 필요하다고 인정하는 경우 불성실 수요예측 참여자에게 제재금 또는 금전의 납부를 부과할 수 있으며, 이 경우 불성실 수요예측 참여자의 고유재산에 한하여 수요예측 참여제한기간을 적용하지 아니합니다.고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁등에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 투자신탁이 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조제20호에 따른 벤처기업투자신탁에 해당되는지 여부를 확인하여야 하며 대표주관회사는 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측참여자로 지정될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.⑤ 집합투자회사가 통합신청하는 각 펀드의 경우 수요예측일 현재 약관승인 및 설정이 완료된 경우에 한합니다. 또한, 동일한 집합투자업자의 경우 각 펀드별 수요를 취합하여 1건으로 통합신청하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 한편, 고위험고수익투자신탁등으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 각 고위험고수익투자신탁등 펀드별 참여내역을 기관투자자 명의 1건으로 통합하여 참여하여야 하며, 동일한 가격으로 수요예측에 참여해야 합니다. 해당 펀드의 종목별 편입한도, 만기일 등은 사전에 자체적으로 확인한 후 신청하여 주시기 바랍니다.⑥ 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산 및 벤처기업투자신탁으로 수요예측에 참여하는 기관투자자는 해당 투자신탁의 가입자가 인수회사 또는 발행회사의 이해관계인인지 여부를 확인하여야 하며, 이에 해당하는 경우 해당 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁이 수요예측에 참가하지 않도록 조치하여야 합니다.⑦ 수요예측 인터넷 접수를 위한 "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리의 책임은 전적으로 기관투자자 본인에게 있으며, "사업자(투자)등록번호, 위탁 계좌번호 및 계좌 비밀번호" 관리 부주의로 인해 발생되는 문제에 대한 책임은 당해 기관투자자에게 있음을 유의하시기 바랍니다.⑧ 기타 수요예측 참여와 관련한 유의사항은 하나증권㈜ 「www.hanaw.com → 화면 상단 '고객지원'→ 화면 좌측 '공지사항'」에서 확인하시기 바랍니다.⑨ 대표주관회사는 본 수요예측에 참여한 해외 기관투자자에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제2조 제8호 바목에 해당하는 기관투자자임을 입증할 수 있는 서류를 요청할 수 있으며, 이를 요청받은 해외 기관투자자가 해당 서류를 제출하지 않을 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.대표주관회사는 본 수요예측에 고위험고수익투자신탁등으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제18호 및 제19호에 따른 고위험고수익투자신탁등임을 확약하는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"를 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.투자일임회사가 투자일임재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임계약을 체결한 투자자가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제2조제8호에 따른 기관투자자 여부, 제9조제4항에 따른 이해관계인 여부,수요예측 참여일 현재 불성실 수요예측 참여자 여부와 투자일임계약 체결일로부터 3개월 경과여부 및 수요예측 참여일 전 3개월간의 일평균 투자일임재산의 평가액이 5억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 투자일임회사가 고유재산으로 수요예측에 참여하는 경우, 투자일임업 등록일로부터 2년 경과 및 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액이 50억원 이상인지 여부 또는 수요예측 참여일전 3개월간의 투자일임회사가 운용하는 전체 투자일임재산의 일평균 평가액(투자일임업 등록일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 투자일임업 등록일부터 수요예측 참여일전까지 투자일임재산의 일평균 평가액)이 300억원 이상인 지를 해당 기관투자자가 제출한 확약서 등의 소정의 양식에 의거하여 판단합니다. 동 사항에 대해 허위 및 과실로 제출하였을 경우 불성실 수요예측 참여자에 해당 될 수 있음을 유의하시길 바랍니다.대표주관회사는 본 수요예측에 벤처기업투자신탁으로 참여하는 투자신탁 등에 대하여 『증권 인수업무 등에 관한 규정』제2조 제20호에 따른 벤처기업투자신탁임을 확약하는 내용과 사모의 방법으로 설정된 경우 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매를 금지하고 있다는 "확약서" 및 신탁자산 구성내역 등을 기재한 "수요예측참여 총괄집계표"와 징구할 수 있으며, 이를 요청받은 기관투자자가 해당 서류를 미제출할 경우 배정에서 불이익을 받을 수 있습니다.⑩ 기관투자자 또는 일반청약자 대상 배정물량 중 미청약된 배정물량에 대해서는 수요예측에 참여하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기 희망하는 기관투자자가 있는 경우, 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일 중 추가청약할 수 있습니다. 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다.⑪ 수요예측 참가시 의무보유 확약기간을 미확약, 15일, 1개월, 3개월 또는 6개월로 제시가 가능합니다.⑫ 수요예측 참가시 의무보유 확약을 한 기관투자자의 경우 기준일로부터 의무보유 확약 +2일의 기간까지의 일별잔고증명서 및 매매내역서를 의무보유확약기간 종료 후 1주일 이내에 대표주관회사인 하나증권㈜에 제출 해주시기 바랍니다. 이때 제출하지 않은 기관투자자는 '불성실 수요예측 참여자'로 지정되어 일정기간 동안 하나증권㈜이 대표주관회사로 실시하는 수요예측에 참여할 수 없습니다. 또한 펀드만기가 의무보유확약기간에 미치지 못해 매도를 하는 경우에도 '불성실 수요예측 참여자'로 지정하오니 기관투자자등은 수요예측에 참여하기 전에 해당 펀드의 만기를 확인하여 수요예측에 참여하기 바랍니다.⑬ 의무보유확약기간은 결제일 기준이 아니므로 의무보유확약기간 종료일 익일부터 매매가 가능하며, 잔고증명서 및 매매내역서는 동 기준에 근거하여 제출하시길 바랍니다.⑭ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%(청약금액의 1.0%)에 해당하는 청약 수수료를 수요예측을 접수한 대표주관회사에 입금해야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우, 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.⑮ 금번 공모시에는 '증권 인수업무 등에 관한 규정' 제5조 제1항 제2호의 단서조항은 적용하지 않음에 따라 수요예측 시 동 규정 제2조 제8호에 따른 기관투자자만 참여할 수 있습니다. (9) 확정공모가액 결정방법대표주관회사인 하나증권㈜는 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 발행회사인 주식회사 케이쓰리아이와 협의하여 최종 공모가액을 결정합니다. 구분 주요내용 수요예측 결과 반영 여부 수요예측 참여기관의 참여가격 및 신청수량, 참여기관의 성격 등을 종합적으로 고려하여 참고자료로 활용 공모가격 결정 협의절차 대표주관회사 및 발행회사에 수요예측 결과를 제시하고, 대표주관회사와 발행회사가 공모가격에 대해 협의함 공모가격최종결정 발행회사의 대표이사, 재무담당 임원과 대표주관회사의 담당 사업부문 대표 등이 협의하여 최종 결정함 주1) 대표주관회사인 하나증권㈜ 과 발행회사인 주식회사 케이쓰리아이는 수요예측 참여자의 성향 및 가격평가능력 등을 감안하여 공모가격 결정 시 가중치를 달리할 수 있습니다. 또한, 과도하게 높거나 낮은 참여가격은 공모가격 결정 시 배제하거나 낮은 가중치를 부여할 수 있으며, 가격을 제시하지 않은 수요예측 참여자는 공모가격 결정시 제외됩니다 (10) 수량배정방법 확정공모가액 이상의 가격을 제시한 수요예측 참여자들을 대상으로 "참여가격 및 참여자의 질적인 측면(운용규모 및 가격분석능력, 투자 및 매매 성향, 의무보유 확약기간, 공모 참여실적 등 수요예측에 대한 기여도 등)" 등을 종합적으로 고려한 후, 대표주관회사가 자율적으로 배정물량을 결정합니다. 한편 대표주관회사는 집합투자회사에 대하여 물량 배정 시 집합투자재산, 고유재산, 고위험고수익투자신탁등, 투자일임재산, 벤처기업투자신탁, 신탁재산을 각각 구분하여 배정하며, 집합투자재산의 펀드별 물량 배정은 각각의 집합투자회사가 자체적으로 마련한 기준에 의해 자율적으로 배정하여야 합니다.금번 수요예측시「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정하며, 대표주관회사는 고위험고수익투자신탁등 자산총액의 20% 범위(자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출하는 자료를 기준으로 함)내에서 해당 고위험고수익투자신탁등의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향, 공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모주식을 배정합니다. 단, 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」 제9조제7항에 의거하여 공모주식을 배정합니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제9조(주식의 배정)⑦ 대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호·제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정·설립된 고위험고수익투자신탁등은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.대표주관회사가 제1항제4호 및 제2항제3호ㆍ제6호가목에 따라 고위험고수익투자신탁등에 공모주식을 배정함에 있어 수요예측에 참여하여 제출한 매입 희망가격이 공모가격 이상이고, 의무보유확약기간이 동일한 경우 고위험고수익투자신탁등별 배정 수량은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 하여야 하며, 배정금액이 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 20(공모의 방법으로 설정ㆍ설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)을 초과하여서는 아니된다. 이 경우 자산총액 및 순자산은 해당 고위험고수익투자신탁등을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정한다.1. 수요예측에 참여한 고위험고수익투자신탁등의 순자산의 크기에 비례하여 결정하는 방법2. 제1호의 방법에 따라 결정된 수량에 공모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등은 110%의 가중치를, 사모의 방법으로 설립된 고위험고수익투자신탁등(투자일임재산 및 신탁재산을 포함한다)은 100%의 가중치를 부여하여 조정수량을 산출한 후, 해당 조정수량의 크기에 비례하여 결정하는 방법 또한,「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조 제1항 제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁(사모의 방법으로 설정된 벤처기업투자신탁의 경우 최초 설정일로부터 1년 6개월 이상의 기간 동안 환매가 금지된 벤처기업투자신탁을 말한다)에 공모주식의 25%이상을 배정하며, 해당 투자신탁 자산총액의 100분의 10 이내 범위에서 해당 벤처기업투자신탁의 참여시점 및 참여자의 질적인 측면(운용규모, 투자성향,공모 참여실적, 의무보유 확약여부, 자기자본 규모 신뢰도 등)을 종합적으로 고려한 후 대표주관회사가 가중치를 부여하여 공모 주식을 배정합니다. 이 경우 자산총액은 해당 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 합니다.고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁의 유효한 수요예측 참여수량이 부족하여 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁에 배정한 공모주식 수량이 의무배정 수량에 미달하는 경우에는 의무배정 수량을 배정한 것으로 봅니다. 이 경우 유효한 수요예측 참여수량이라 함은 고위험고수익투자신탁등 또는 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 수요예측에 참여하여 제출한 물량 중 매입희망 가격이 공모가격 이상으로 제출된 수량을 말합니다.한편, 대표주관회사가 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2 제1항에 따른 집합투자회사등에게 공모주식을 배정하고자 하는 경우 다음 조건을 모두 충족하여야 합니다. [자기 또는 관계인수인이 인수한 주식의 배정] ① 수요예측등에 참여하는 집합투자회사등은 위탁재산의 경우 매입 희망가격을 제출하지 아니하도록 할 것② 수요예측등에 참여한 기관투자자가 공모가격 이상으로 제출한 전체 매입 희망수량이 증권신고서에 기재된 수요예측 대상주식수를 초과할 것③ 동일한 인수회사를 자기 또는 관계인수인으로 하는 집합투자업자등에게 배정하는 공모주식의 합계를 기관투자자에게 배정하는 전체수량의 1% 이내로 할 것 (11) 배정결과 통보대표주관회사는 최종 결정된 확정공모가액을 하나증권㈜ 홈페이지 (www.hanaw.com)에 게시하며, 기관별 배정물량은 수요예측 참여기관이 개별적으로 하나증권㈜ 홈페이지 「www.hanaw.com ☞ 온라인지점 ☞ 청약/권리 ☞ 수요예측신청(기관전용) ☞ 배정결과조회」에 접속한 후 배정물량을 직접 확인하여야 하며, 이를 개별 통보에 갈음합니다. (12) 기타 수요예측실시에 관한 유의사항① 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 공모가액으로 배정받기를 희망하는 기관투자자(고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 포함)등은 대표주관회사에 미리 청약의 의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만 수요예측에서 배정된 수량에 대한 청약이 모두 완료되는 경우에는 배정받을 수 없습니다.② 상기와 같은 기관투자자에 대한 추가 청약 후 잔여물량이 있을 경우에는 이를 일반청약자 배정 물량에 합산하여 배정할 수 있습니다.③ 수요예측 참여시 참가신청서를 허위로 작성 또는 제출된 참가신청서를 임의 변경하거나 허위자료를 제출하는 자는 참여자체를 무효로 합니다.④ 상기 배정의 결과 불가피한 상황이 발생하여 배정이 원활하지 못할 경우 대표주관회사가 판단하여 배정에 대한 기준을 변경할 수 있습니다. (13) 수요예측 결과 (가) 수요예측 참여내 역 (단위: 주, 건) 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매, 중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유) 주) 거래실적(무) 건수 329 178 99 139 46 7 798 수량 131,952,000 37,961,000 28,378,000 51,859,000 228,000 818,000 251,196,000 경쟁률 125.67 36.15 27.03 49.39 0.22 0.78 239.23 주) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. (나) 수요예측 신청가격 분포 (단위: 주, 건) 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유)주1) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 밴드상단초과 81 41,550,000 89 19,116,000 47 17,663,000 71 26,466,000 43 216,000 6 817,000 337 105,828,000 밴드 상위75% 초과~100% 이하 107 29,628,000 46 10,883,000 21 4,628,000 43 21,473,000 1 1,000 - - 218 66,613,000 밴드 상위50% 초과~75% 이하 2 2,000 - - - - 1 326,000 - - - - 3 328,000 밴드 상위25% 초과~50% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 초과~상위 25% 이하 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 중간값 - - 3 5,000 2 11,000 - - - - - - 5 16,000 밴드 중간값 미만 ~하위 25% 이상 - - - - - - - - - - - - - - 밴드 하위 25% 미만~50% 이상 - - - - - - 1 71,000 - - - - 1 71,000 밴드 하위 50% 미만∼75% 이상 1 8,000 - - 1 76,000 - - - - - - 2 84,000 밴드 하위 75% 미만~100% 이상 68 12,723,000 30 3,408,000 15 4,091,000 20 3,504,000 2 11,000 1 1,000 136 23,738,000 밴드하단미만 63 44,876,000 7 2,175,000 13 1,909,000 3 19,000 - - - - 86 48,979,000 미제시 7 3,165,000 3 2,374,000 - - - - - - - - 10 5,539,000 합계 329 131,952,000 178 37,961,000 99 28,378,000 139 51,859,000 46 228,000 7 818,000 798 251,196,000 주1) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자입니다. 주2) 증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2에 의거하여 관계인수인으로 구분되는 기관은 금번 수요예측 참여 시 신청가격을 제시하지 않았습니다. 과거 양식으로 작성한 수요예측 신청가격 분포는 아래와 같습니다. (단위: 건, 주, %) 구분 참여건수 기준 신청수량 기준 참여건수(건) 비율 신청수량(주) 비율 가격미제시 10 1.25% 5,539,000 2.21% 15,500원 초과 337 42.23% 105,828,000 42.13% 15,500원 218 27.32% 66,613,000 26.52% 12,500원 초과 ~ 15,500원 미만 11 1.38% 499,000 0.20% 12,500원 136 17.04% 23,738,000 9.45% 12,500원 미만 86 10.78% 48,979,000 19.50% 합계 798 100.00% 251,196,000 100.00% (다) 의무보유 확약기간별 수요예측 참여 내역 (단위: 건, 주) 구 분 국내기관투자자 해외기관투자자 합 계 운용사(집합) 투자매매,중개업자 연기금,운용사(고유),은행, 보험 기타 거래실적(유) 거래실적(무) 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 건수 수량 6개월 확약 1 235,000 2 2,100,000 - - 1 246,000 - - - - 4 2,581,000 3개월 확약 - - - - - - - - - - - - - - 1개월 확약 - - - - - - - - - - - - - - 15일 확약 - - - - - - - - - - - - - - 미확약 328 131,717,000 176 35,861,000 99 28,378,000 138 51,613,000 46 228,000 7 818,000 794 248,615,000 합 계 329 131,952,000 178 37,961,000 99 28,378,000 139 51,859,000 46 228,000 7 818,000 798 251,196,000 (라) 주당 확정공모가액의 결정상기 수요예측 결과 및 시장상황 등을 고려하여 발행회사인 (주)케이쓰리아이와 대표주관회사인 하나증권(주)가 협의하여 1주당 확정공모가액을 15,500원으로 결정하였습니다. (마) 물 량배정대상자 가격범위 1주당 확정 공모가액인 15,500원 이상 가격 제시자 및 가격 미제시자(관계인수인)에게 배정하였습니다. 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 가. 모집 또는 매출 조건 항 목 내 용 모집 또는 매출주식의 수 기명식 보통주 1,400,000주 주당 모집가액 또는 매출가액 예정가액 12,500원 주1) 확정가액 15,500원 모집총액 또는 매출총액 예정가액 17,500,000,000원 확정가액 21,700,000,000원 청 약 단 위 주2) 청약기일주3) 기관투자자(고위험고수익투자신탁등 포함) 개시일 2024년 08월 08일 종료일 2024년 08월 09일 일반청약자 개시일 2024년 08월 08일 종료일 2024년 08월 09일 청약증거금주4) 기관투자자 0% 일반청약자 50% 납 입 기 일 2024년 08월 13일 주1) 주당 모집 및 매출가액대표주관회사인 하나증권㈜와 발행회사인 ㈜케이쓰리아이가 협의하여 제시한 공모희망가액 중 최저가액입니다. 청약일 전 대표주관회사인 하나증권㈜가 수요예측을 실시하며, 동 수요예측 결과를 감안하여 대표주관회사인 하나증권㈜와 ㈜케이쓰리아이가 협의하여 주당 확정공모가액을 15,500원으로 최종 결정하였습니다. 주2) 청약단위 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함)의 청약단위는 1주로 합니다. ② 일반청약자는 대표주관회사인 하나증권㈜의 본·지점에서 청약이 가능합니다. 대표주관회사인 하나증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래 『다. 청약에 관한 사항 - (5) 일반투자자(청약자)의 청약한도 및 청약단위』를 참조해 주시기 바라며, 기타사항은 대표주관회사인 하나증권㈜의 투명하고 공정하게 정하여 공시한 방법에 의합니다. 주3) 청약기일상기의 일정은 효력발생일의 변경 및 회사 상황, 주식시장 상황에 따라 변경될 수 있음에 유의하시기 바랍니다.※하나증권㈜ 청약일 : 2024년 08월 08일 ~ 09일(2일간, 08:00부터~16:00까지). 주4) 청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다. ② 일반청약자의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.③ 일반청약자의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 08월 13일 )에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하는 경우 청약처를 통하여 추가납입을 하여야 하며, 주금납입기일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 발행회사와 체결한 총액인수계약서에서 정한 인수비율에 따라 자기계산으로 인수합니다. 초과청약금이 있는 경우에는 이를 환불일(2024년 08월 13일 )에 반환하며, 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약(우선청약 및 추가청약)하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 08월 13일 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준) 사이에 당해 청약을 접수한 대표주관회사에 납입하여야 합니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다. 주5) 청약취급처:① 기관투자자 : 하나증권㈜ 본ㆍ지점② 일반투자자(청약자) : 하나증권㈜ 본ㆍ지점③ 일반투자자(청약자)는 하나의 청약사무취급처에 개설된 복수의 계좌를 이용하는 이중청약을 할 수 없으며, 이중청약을 하는 경우에는 그 전부를 청약하지 않은 것으로 간주하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 주6) 분산요건 미충족 시: 청약증거금이 납입주금에 초과하였으나 「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호에 의한 '주식분산요건'의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 주식분산요건을 충족하기 위한 추가 신주 공모여부를 결정합니다. 또한 청약증거금이 납입주금에 미달하고 '주식분산요건'의 미충족사유 발생 시 대표주관회사는 발행회사와 협의를 통하여 재공모 및 신규상장 취소여부를 결정합니다. 청약 이후 분산요건 미충족으로 신규 상장을 못할 경우, 청약증거금과 경과이자는 청약자에게 반환하나, 상기의 사유로 추가적인 신주 공모의 가능성과 신규 상장 취소의 가능성은 존재함을 유의하시기 바랍니다. 주7) 일반투자자(청약자)의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대하여 배 정일( 2024년 08월 13일 )에 추가 납입을 하 여야 합니 다. 추가 납입을 하지 않은 일반 청약자의 경우 동 미달수량에 대하여는 배정받을 수 없습니다. 나. 모집 또는 매출의 절차 (1) 공모의 일자 및 방법 [㈜케이쓰리아이 주요 공모 일정] 구 분 일 자 비 고 수요예측일 2024년 07월 30일(화) ~ 08월 05일(월) - 청약기일 개시일 2024년 08월 08일(목) (주1) 종료일 2024년 08월 09일(금) 배정 및 환불 2024년 08월 13일(화) - 납입기일 2024년 08월 13일(화) - 구 분 일 자 공 고 방 법 수요예측 안내공고 2024년 07월 30일(화) 인터넷 공고 (주2) 모집 또는 매출가액 확정의 공고 2024년 08월 07일(수) 인터넷 공고 (주3) 청 약 공 고 2024년 08월 08일(목) 인터넷 공고 (주4) 배 정 공 고 2024년 08월 13일(화) 인터넷 공고 (주5) 주1) 기관투자자 청약일 : 2024년 08월 08일 ~ 09일 (2일간)일반투자자 청약일 : 2024년 08월 08일 ~ 09일 (2일간)※ 기관투자자의 청약과 일반투자자(청약자) 청약은 동일한 날에 실시됨에 유의하시기 바라며, 상기의 일정은 효력발생일의 변경, 회사 및 주식시장 상황 등에 따라 변경될 수 있습니다. 한편 금번 공모의 경우 일반투자자(청약자) 이중청약이 불가하오니, 이 점 유의하시기 바랍니다. 주2) 수요예측 안내공고는 2024년 07월 30일(화)에 대표주관회사인 하나증권㈜ 홈페이지(http://www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주3) 모집 또는 매출가액 확정공고는 2024년 08월 07일(수)에 대표주관회사인 하나증권㈜ 홈페이지(http://www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주4) 청약공고는 2024년 08월 08일(목)에 대표주관회사인 하나증권㈜ 홈페이지(http://www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주5) 배정공고는 2024년 08월 13일(화) 대표주관회사인 하나증권㈜ 홈페이지(http://www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 주6) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 2024년 08월 12일에는 16:00까지, 2024년 08월 13일에는 12:00까지 추가납입을 해야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대해선 배정을 받지 못합니다. 주7) 상기 일정은 추후 공모 및 상장 일정에 따라서 변동될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. (2) 수요예측에 관한 사항『I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 - 다. 수요예측에 관한 사항』부분을 참고하시기 바랍니다. 다. 청약에 관한 사항 (1) 청약의 개요모든 청약자는『금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률』에 의한 실명자이어야 하며, 해당 청약사무취급처에 소정의 주식청약서를 청약증거금(단, 기관투자자의 경우 청약증거금이 면제됨)과 함께 제출하여야 합니다. (2) 일반청약자의 청약 일반청약자는 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약기간에 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 이를 해당 청약사무취급처에 제출하여야 합니다. 일반청약자의 청약가능시간은 다음과 같으며 해당 시간 이후로는 청약이 불가하오니 투자자 여러분들께서는 이 점 유념하시기 바랍니다. [일반청약자의 청약가능시간] 구 분 일반청약자 청약가능 시간 하나증권㈜ 본ㆍ지점 내점 또는지점 유선 청약시,HTS 및 홈페이지를 통한 청약시 2024년 08월 08일(목) ~ 08월 09일(금) ( 0 8:00 ~ 16:00) ※ 청약사무취급처: 하나증권㈜ 본ㆍ지점 (3) 기관투자자(고위험고수익투자신탁 및 벤처기업투자신탁 포함)의 청약① 기관투자자의 수요예측에 참가하여 배정받은 주식에 대한 청약(이하 '기관청약'이 라 함)은 2024년 08월 08일(목) ~ 08월 09일(금) 08:00~16:00 (한국시간 기준)에 하나증권㈜가 정하는 소정의 주식청약서(청약증거금율 0%)를 작성하여 대표주관회사인 하나증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약하여야 하며, 동 청약 주식에 해당하는 주금을 납입일인 2024년 08월 13일(화) 08:00 ~ 12:00 (한국시간 기준)에 대표주관회사인 하나증권㈜의 본ㆍ지점에 납입하여야 합니다.한편, 수요예측에 참가한 기관투자자 중 수요예측 결과 배정받은 물량을 초과하여 청약하고자 하는 기관투자자는 전체 기관투자자 배정물량 범위 내에서 추가 청약이 가능합니다. 또한 수요예측에 참가하지 않았거나, 수요예측에 참여하였으나 배정받지 못한 경우에도 확정공모가액으로 배정을 받기를 희망하는 기관투자자 등은 대표주관회사에 미리 청약의사를 표시하고 청약일에 추가 청약할 수 있습니다. 다만, 수요예측에서 배정된 수량이 모두 청약된 경우에는 배정받을 수 없습니다. 또한, 청약일 종료 후 미청약된 물량에 대해서 배정 전까지 기관투자자는 추가로 청약을 할 수 있으며, 추가 청약된 물량의 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (4) 청약증거금 구 분 내 용 비 고 청약증거금 일반투자자(청약자) 50% (주1) 기관투자자 0% 주1) 청약증거금① 기관투자자의 청약증거금은 없습니다.② 일반투자자(청약자)의 청약증거금은 청약금액의 50%로 합니다.상기 ①, ② 항의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정합니다. ③ 일반투자자(청약자)의 청약증거금은 주금납입기일(2024년 08월 13일 )에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납입기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2024년 08월 13일 )에 반환합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다④ 기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 08월 13일 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2024년 08월 13일 )에 주금납입금으로 대체됩니다. 한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달하는 경우, 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 자기계산으로 인수합니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다. (5) 청약한도 및 청약단위 ① 기관투자자의 청약단위는 1주로 합니다.② 일반투자자(청약자)는 대표주관회사인 하나증권㈜의 본ㆍ지점에서 청약이 가능합니다③ 대표주관회사인 하나증권㈜의 1인당 청약한도, 청약단위는 아래와 같습니다. [하나증권㈜의 일반청약자 배정물량, 최고청약한도 및 청약증거금률] 구 분 일반청약자배정물량 최고 청약한도 청약증거금률 하나증권㈜ 350,000주 주1) 50% 주1) 하나증권㈜의 일반청약자 청약한도는 청약자격별로 상이합니다.- 우대고객의 청약한도 : 34,000주- 일반고객의 청약한도 : 17,000주 [하나증권㈜ 청약주식별 청약단위] 청약주식수 청약단위 20주 이상 ~ 100주 이하 10주 100주 초과 ~ 1,000주 이하 100주 1,000주 초과 ~ 5,000주 이하 500주 5,000주 초과 1,000주 ④ 기관투자자의 청약은 수요예측에 참여하여 물량을 배정받은 수량 단위로 하며, 청약미달을 고려하여 추가청약을 하고자 하는 기관투자자는 각 기관별로 법령 등에 의한 투자한도 잔액(신청수량 X 신청가격) 또는 최고 청약한도 1,050,000주로 하여 1주 단위로 추가 청약할 수 있습니다. (6) 일반투자자(청약자)의 청약자격 및 배정기준대표주관회사의 일반투자자(청약자) 청약자격은 증권신고서 제출일 현재 아래와 같으며, 동 사항은 향후 변경될 수 있습니다. 청약자격이 변경이 되는 경우는 대표주관회사 홈페이지를 통하여 고지하도록 하겠습니다. [하나증권㈜ 일반청약자 청약자격] 구분 내용 청약자격 청약초일 전일까지 청약가능한 주식계좌 개설 고객단, 다음의 계좌는 청약 당일 계좌개설 후 공모주 청약이 가능합니다.① 비대면 개설 계좌(미성년자는 제외)② 근거계좌를 통한 비대면(온라인) 상품계좌 청약방법 ① 지점 내방청약② 온라인청약 (홈페이지 및 HTS, MTS)③ 유선 및 ARS 우대고객기준 구분 기준평점 등급 평점적용방법의 자세한 내용은 하나증권㈜ 홈페이지(www.hanaw.com) ⇒ 화면 상단 '고객지원' ⇒ 화면 좌측 '서비스안내/통합우대고객서비스'에서 참고하시기 바랍니다. 우대고객 10,000점 HANA VIP 3,000점 VIP 1,000점 HANA FAMILY 일반고객 500점 이상 FAMILY 500점 미만 GREEN 청약증거금률 50% 청약수수료 구분 등급 HANA VIP VIP HANA FAMILY FAMILY GREEN 청약 한도 200% 200% 200% 100% 100% 지점 내방 및유선 청약 수수료 면제 면제 면제 4,000원 4,000원 온라인 및 ARS청약 수수료 면제 면제 면제 2,000원 2,000원 주1) 금번 청약은 중복청약 및 이중청약이 불가합니다. 주2) 일반청약자의 경우 청약증거금이 배정금액에 미달하는 경우 동 미달금액에 대해 2024년 08월 12일 에는 16:00까지, 2024년 08월 13일 에는 1 2:00까지 추가납입을 해야 합니다. 추가납입을 하지 않은 일반청약자의 경우 동 미달수량에 대해선 배정을 받지 못합니다. (7) 청약사무 취급처① 기관투자자 : 하나증권㈜ 본ㆍ지점② 일반투자자(청약자) : 하나증권㈜ 본ㆍ지점 (8) 청약이 제한되는 자아래『증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 각호의 1에 해당하는 자가 청약을 한 경우에는 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 다만, 증권 인수업무 등에 관한 규정』제9조 제4항 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니합니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제9조(주식의배정)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다. 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등 (9) 기타본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 라. 청약결과 배정방법 (1) 공모주식 배정비율 ① 기관투자자(고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 포함) : 총 공모주식의 75.00% (1,050,000주) 를 배정합니다. ② 일반청약자 : 총 공모주식의 25.0%(350,000주) 를 배정합니다.③ 상기 ①, ② 의 청약자 유형군에 따른 배정 비율은 기관투자자에 대한 수요예측 결과에 따라 청약일 전에 변경될 수 있습니다. 한편, 상기 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 이를 청약주식수에 비례하여 초과청약이 있는 다른 항의 배정분에 합산하여 배정할 수 있습니다.④ 단, 인수회사 및 인수회사의 이해관계인(단,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다), 발행회사의 이해관계인(단, 동 규정 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외) 및 기타 금번 공모와 관련하여 발행회사에 용역을 제공하거나 중대한 이해관계가 있는 자는 배정 대상에서 제외됩니다.⑤ 「증권 인수업무에 등에 관한 규정」제9조 제1항 제3호에 따라 일반청약자에 전체 공모주식의 25% 이상을 배정합니다. ⑥「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제4호에 의거 기관투자자 중 고위험고수익투자신탁등에 공모주식의 10% 이상을 배정합니다.⑦「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조제1항제5호에 의거 기관투자자 중 벤처기업투자신탁에 공모주식의 25%이상을 배정합니다.⑧ 다만 대표주관회사는 수요예측 또는 청약 경쟁률, 기관투자자의 투자성향 및 신뢰도 등을 고려하여 고위험고수익투자신탁등 및 벤처기업투자신탁에 대한 배정비율을 달리할 수 있습니다. (2) 배정 방법청약 결과 공모주식의 배정은 수요예측 결과 결정된 확정공모가액으로 대표주관회사 그리고 ㈜케이쓰리아이가 사전에 총액인수계약서 상에서 약정한 배정기준에 의거 다음과 같이 배정합니다.① 기관투자자의 청약에 대한 배정은 수요예측에 참여하여 배정받은 수량 범위 내에서 우선 배정하되, 추가 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 『Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 나. 청약에 관한 사항 - (3) 기관투자자의 청약』부분을 참조하시기 바랍니다. ② 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제11항에 의거하여 일반투자자(청약자)에게 배정하는 전체수량(동 규정 제9조제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반투자자(청약자)에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 '균등방식 배정'이라 한다)으로 배정하여야하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 '비례방식 배정'이라 한다)합니다. 따라서, 따라서 금번 IPO는 일반청약자에게 350,000주를 배정할 예정이며, 균등방식 배정 예정물량은 175,000주 입니다.③ 일반투자자(청약자)의 청약방식은 균등방식 배정과 비례방식 배정을 선택하게 하지 않고, 양 방식의 청약을 일괄하여 받는 방식인 '일괄청약방식'입니다. 따라서, 일반투자자(청약자)가 비례방식으로 배정을 받고자 하는 수량을 청약하면 자동으로 균등방식 배정의 청약자로 인정됩니다.④ 일괄청약자에 대한 배정은 청약에 참여한 일반투자자(청약자) 전원에게 균등방식 배정물량을 동일하게 배정하고, 나머지 물량을 추첨으로 배정합니다. 단, 이 경우 몫은 동일하게 배정하되 나머지를 추첨으로 배정하므로 청약자간 배정에 차이가 발생할 수 있으며 '균등 배정'이 '동일 수량'을 의미하지 않습니다. 아울러 추첨의 경우 균등방식 배정물량이 당첨자 수로 나누어 떨어지지 않는 경우, 동 나머지를 추가 추첨으로 배정하므로 동일 수량을 의미하지 않습니다. 다만, 개별 청약자의 청약 주식수가 배정수량보다 작은 경우 청약 주식수까지 배정됩니다. 또한, 총 청약건수가 균등방식 배정주식수를 초과하는 경우, 전체고객 대상으로 무작위 추첨 배정하며, 이에 따라 균등배정으로 1주도 배정받지 못하는 경우가 발생할 수 있습니다.⑤ 균등방식 배정 이후 일반투자자(청약자) 배정수량은 일반투자자(청약자)의 청약주식수에 비례하여 안분배정하고, 배정 결과 발생하는 1주 미만의 단수주는 배정 가능한 주식수 한도 내에서 원칙적으로 5사 6입하여 잔여주식이 최소화 되도록 배정합니다. 그 결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 총액인수계약서에 따라 자기계산으로 인수하거나, 소수점이 높은 청약단위 순으로 추첨 등 합리적인 방식을 통하여 재배정합니다.⑥ 일반투자자(청약자)의 청약증거금이 배정수량(금액)에 미달하는 경우 일반투자자(청약자)는 동 미달금액을 배정일에 추가납입하여야 하며, 그렇지 않은 경우 청약증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생할 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다⑦ 최종 배정 결과 개별 청약자의 추가납입이 필요한 경우, 납입일 (2024년 08월 13일 ) 12:00까지 고객이 직접 영업점 또는 온라인(홈페이지, HTS, 모바일) 등을 통해 추가납입을 신청하여야 하며, 추가납입을 하지 않는 경우 청약 증거금에 해당하는 수량만 배정받게 됩니다. 추가납입 이후 미청약주식이 발생하는 경우에는 총액인수계약서에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 한편, 추가납입이 발생한 경우, 별도의 자동출금 절차는 없으며, 고객이 직접 영업점 또는 온라인(홈페이지, HTS, 모바일) 등을 통해 신청하여 추가납입을 하여야 함에 유의하시기 바랍니다⑧ 「증권 인수업무 등에 관한 규정 제9조 제4항」 각 호의 어느 하나에 해당하는 자가 청약하는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 보아 배정하지 아니합니다. 【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】 제9조(주식의 배정)④ 제1항에 불구하고 기업공개를 위한 공모주식을 배정함에 있어 대표주관회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자에게 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. 다만, 제4호 및 제5호에 해당하는 자가 배정받은 주식에 대해 6개월 이상의 의무보유를 확약하거나 제5호의 창업투자회사 등이 일반청약자의 자격으로 청약하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 인수회사 및 인수회사의 이해관계인. 다만, 제9조의2제1항에 따라 위탁재산으로 청약하는 집합투자회사, 투자일임회사, 신탁회사(이하 "집합투자회사등"이라 한다)는 인수회사 및 인수회사의 이해관계인으로 보지 아니한다. 2. 발행회사의 이해관계인. 다만, 제2조제9호의 가목 및 라목의 임원을 제외한다.3. 해당 공모와 관련하여 발행회사 또는 인수회사에 용역을 제공하는 등 중대한 이해관계가 있는 자4. 주금납입능력을 초과하는 물량 또는 현저히 높거나 낮은 가격을 제시하는 등 수요예측에 참여하여 제시한 매입희망 물량과 가격의 진실성이 낮다고 판단되는 자 5. 자신이 대표주관업무를 수행한 발행회사(해당 발행회사가 발행한 주권의 신규 상장일이 이번 기업공개를 위한 공모주식의 배정일부터 과거 1년 이내인 회사를 말한다)의 기업공개를 위하여 금융위원회에 제출된 증권신고서의 “주주에 관한 사항”에 주주로 기재된 주요주주에 해당하는 기관투자자 및 창업투자회사 등 (3) 배정결과의 통지일반청약자에 대한 배정결과 각 청약자에 대한 배정내용 및 초과청약금의 환불 또는 미달청약금에 대한 추가납입은 2024년 08월 13일(화) 대 표 주관회사의 홈페이지(www.hanaw.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다. 기관투자자 등의 경우에는 수요예측을 통하여 물량을 배정받은 내역과 청약내역이 다른 경우에 한하여 개별통지합니다. 마. 투자설명서 교부에 관한 사항 (1) 투자설명서의 교부2009년 2월 4일부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의하면 누구든지 증권신고서의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 아래에서 언급하는 대통령령으로 정하는 자를 제외함)에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 따라서 본 주식에 투자하고자 하는 투자자는 청약전 투자설명서를 교부받아야 합니다. 다만, (i)동법 제9조제5항의 전문투자자 / (ii) 동법 시행령 제132조에 규정된, 회계법인, 신용평가회사 등 / (iii) 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자는 투자설명서의 교부 없이 청약이 가능합니다. (2) 투자설명서의 교부 방법투자설명서 교부 의무가 있는 대표주관회사인 하나증권㈜은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조 및 동법 시행령 제132조에 의하여 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 투자자에게 동법 제123조에 적합한 투자설명서를 청약 전 교부할 예정입니다. 투자설명서 교부 후 투자자는 투자설명서 내용을 충분히 숙지하고 청약기간에 각각의 청약사무취급처에서 소정의 주식청약서를 작성하여 청약증거금과 함께 제출하여야 합니다.① 본 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 합니다.② 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등으로 표시하지 않을 경우 본 청약에 참여할 수 없습니다. (가) 투자설명서의 교부를 원하는 경우 [하나증권㈜ 투자설명서 교부방법] 구분 투자설명서 교부방법 영업정 내방 주식청약서를 통한 투자설명서 수령확인서 작성(투자설명서 수령 혹은 거부 확인)후 청약 가능합니다. 온라인(홈페이지 및HTS, 모바일 공인인증서로 로그인 후 전자문서 수령절차에 따라 온라인 투자설명서 다운로드 확인 후 청약이 가능합니다. 유선 및 ARS 당사 홈페이지(www.hanaw.com)에서 투자설명서를 교부받은 후 청약이 가능합니다. (나) 투자설명서의 교부를 원하지 않는 경우「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」시행령 제132조 및 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조제2항에 의거 투자설명서 교부를 원하지 않는 경우에는 반드시 대표주관회사에 투자설명서의 교부를 거부한다는 의사를 서면, 전화, 전신, 팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시하여야 청약이 가능합니다. (2) 투자설명서 교부 의무의 주체「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」및 총액인수계약서에 의거 금번 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 발행회사인 ㈜케이쓰리아이와 하나증권㈜에 있습니다. 다만, 투자설명서 교부의 효율성 제고를 위해 실제 투자설명서 교부는 청약취급처인 대표주관회사 하나증권㈜ 본ㆍ지점에서 상기와 같은 방법으로 수행합니다. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조(정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것 3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것 4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것(이하 생략) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자 1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자 2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자 3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다. 「금융투자회사의 영업 및 업무에 관한 규정」제2-5조(설명의무 등) ① (생략)② 금융투자회사는 일반투자자를 대상으로 투자권유를 하는 경우에는 해당 일반투자자가 영 제132조제2호에 따른 방법으로 설명서(제안서, 계약서, 설명서 등 명칭을 불문하며, 법 제123조제1항에 따른 투자설명서 및 집합투자증권의 경우 법 제124조제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 포함한다. 이하 같다)의 수령을 거부하는 경우를 제외하고는 투자설명사항을 명시한 설명서를 교부하여야 한다. (이하 생략) 바. 청약증거금의 대체, 반환 및 납입에 관한 사항 일반투자자(청약자) 청약증거금은 주금납입기일(2024년 08월 13일 )에 주금납입금으로 대체하되, 청약증거금이 납입주금에 미달하여 주금납일기일 전일까지 당해 청약자로부터 그 미달 금액을 받지 못한 때에는 그 미달 금액에 해당하는 배정주식은 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 대표주관회사가 자기계산으로 인수하며, 초과 청약증거금이 있는 경우에는 이를 주금납입기일 당일(2024년 08월 13일 )에 환불합니다. 이 경우 청약증거금은 무이자로 합니다.기관투자자는 금번 공모에 있어 청약증거금이 면제되는 바, 청약하여 배정받은 물량의 100%에 해당하는 금액을 납입일인 2024년 08월 13일 에 08:00 ~ 12:00 사이에 대표주관회사에 납입하여야 하며, 동 납입 금액은 주금납입기일(2024년 08월 13일 )에 주금납입금으로 대체됩니다.※ 국내 기관투자자 및 해외 기관투자자는 납입일에 배정된 금액의 1.0%에 해당하는 청약수수료를 입금하여야 합니다. 청약수수료를 입금하지 않는 경우 미납입으로 간주될 수 있으니 유의하시기 바랍니다.한편, 동 납입금액이 기관투자자가 청약하여 배정받는 주식의 납입금액에 미달할 경우에는 대표주관회사가 그 미달금액에 해당하는 주식을 총액인수계약서에서 정하는 바에 따라 인수합니다. 대표주관회사는 주금납입기일(2024년 08월 13일 )에 금번 공모에 대한 청약자의 납입금액을 납입하도록 합니다. 신주모집분에 대한 납입금은 하나은행 대덕특구 지점에 납입하여야 하며, 구주매출분에 대한 납입금은 매출주주가 별도로 지정한 계좌로 송금합니다. 사. 기타의 사항(1) 신주의 배당기산일본 공모에 의해 발행되는 신주의 배당기산일은 2024년 01월 01일입니다. (2) 주권교부에 관한 사항① 주권교부예정일 : 청약결과 주식배정 확정시 대표주관회사가 공고합니다.② 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」(이하 '「전자증권법」')이 2019년 9월 16일 시행되었으며, 「전자증권법」시행 이후에는 상장법인의 상장 주식에 대한 실물 주권 발행이 금지됩니다. 이에 당사는 금번 공모로 발행하는 주식의 실물 주권을 발행하는 대신 전자등록기관에 주식의 권리를 전자등록하는 방법으로 주식을 발행할 예정입니다.따라서 주금을 납입한 청약자 또는 인수인은 계좌관리기관 또는 전자등록기관에 전자등록계좌를 개설하여야 하며, 해당 계좌에 주식이 전자등록되는 방법으로 주식이 발행될 예정입니다. 「전자증권법」제35조에 따라 전자등록계좌부에 전자등록된 자는 해당 주식에 대하여 전자등록된 권리를 적법하게 가지는 것으로 추정됩니다. (3) 전자등록된 주식 양도의 효력에 관한 사항「전자증권법」제35조제2항에 따라 전자등록주식을 양도하는 경우 동법 제30조에 따른 계좌간 대체에 대한 전자등록을 하여야 그 효력이 발생합니다. (4) 신주인수권증서에 관한 사항금번 코스닥시장 상장공모는 기존 주주의 신주인수권을 배제한 일반공모 방식이므로 신주인수권증서를 발행하지 않습니다. (5) 정보이용제한 및 비밀유지대표주관회사 하나증권㈜는 총액인수계약의 이행과 관련하여 입수한 정보 등을 제3자에게 누설하거나 발행회사의 경영개선 이외의 목적에 이용하여서는 아니됩니다. (6) 한국거래소 상장예비심사 승인에 관한 사항당사는 코스닥시장 상장을 목적으로 모집(매출)하는 것으로 상장예비심사신청서를 제출(2024년 01월 19일)하여 한국거래소로부터 상장예비심사 승인(2024년 06월 07일)을 받았습니다. 그 결과 금번 공모완료 후, 신규상장신청 전 주식의 분산요건을 충족하게 되면 상장을 승인하겠다는 통지를 받았으나, 일부 요건이라도 충족하지 못하게 되면 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. (7) 주권의 매매개시일주권의 신규상장 및 매매개시일은 아직 확정되지 않았으며, 향후 일정이 확정되는 대로 한국거래소 시장 공시시스템을 통하여 안내할 예정입니다. (8) 환매청구권『증권 인수업무 등에 관한 규정』 제10조의3 제1항 어느 하나에 해당할 경우 인수회사는 일반청약자에게 환매청구권을 부여하여야 하나, 당사는 금번 공모 시 동 규정 제10조의3 제1항을 적용하지 않음에 따라 환매청구권을 부여하지 않습니다. (9) 기타본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 효력발생은 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서 및 투자설명서 또는 예비투자설명서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 당해 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 본 증권신고서 및 예비투자설명서 또는 투자설명서의 기재사항 중 일부가 청약일전까지 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 이에 따라, 본 증권 투자에 대한 책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 증권신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 5. 인수 등에 관한 사항 가. 인수방법에 관한 사항[인수방법 : 총액인수] 인수인 인수주식의종류 및 수량 인수금액(주1) 인수조건 명칭 주소 하나증권㈜ 서울특별시 영등포구 의사당대로 82 기명식 보통주1,400,000주 21,700,000,000원 총액인수 주1) 인수금액은 대표주관회사 및 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,500원 기준으로 계산한 금액이며, 확정된 금액이 아니므로 추후 변동될 수 있습니다. . 주2) 대표주관회사인 하나증권㈜가 전체 공모주식의 100.00%(1,400,000주)을 총액인수하며, 기관투자자 및 일반청약자 배정 후 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 총액인수계약서에 의거 대표주관회사가 자기계산으로 인수합니다. 주3) 공모주식수와는 별도로 주관사 의무인수 42,000주( 651,000,000 원)가 존재하며, 대표주관회사가 100% 인수합니다. 나. 인수대가에 관한 사항 (1) 인수수수료 구 분 인수인 금 액 비 고 인수수수료 하나증권㈜ 1,005,795,000 원 주1) 주1) 인수대가는 총 조달금액(공모금액 및 상장주선인의 의무인수 금액을 합산한 금액)의 4.5%에 해당하는 금액이며, 상기 인수대가는 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 결정한 확정공모가액인 15,500원 기준입니다. (2) 신 주인수권에 관한 사항당사는 공모 시 당사 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 보통주 140,000주에 관한 신주인수권 계약을 체결하였습니다.상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 140,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 【 신주인수권 계약 주요 내용 】 구분 내용 행사가능주식수 140,000주 행사가능기간 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사가격 확정공모가액 다. 환 매청구권당사는 금번 공모와 관련하여 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3 제1항에해당하지 않기 때문에 일반청약자에 대한 환매청구권을 부여하지 않습니다. 라. 상장주선인 의무인수에 관한 사항금번 공모 시 「코스닥시장 상장규정」 제13조 제5항 제1호에 의거 상장주선인이 상장을 위해 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 보유하여야 합니다. (이하 "의무인수"라 한다)금번 공모의 대표주관회사인 하나증권㈜는 ㈜케이쓰리아이의 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 비 고 하나증권㈜ 보통주 42,000주 651,000,000원 코스닥시장 상장규정에 따른상장주선인의 의무 취득분 주1) 상장주선인의 의무 취득분은 사모의 방법으로 발행한 주식을 취득하여야 하며, 상장예비심사신청일부터 신규상장신청일까지 해당 주권을 취득하여야 합니다. 상장주선인은 해당 취득 주식을 상장일로부터 3개월간 의무보유하여야 합니다. 또한 위의 취득금액은 코스닥시장 상장규정상 모집ㆍ매출하는 가격과 동일한 가격으로 취득하여야 하며, 대표주관회사인 하나증권㈜와 발행회사인 ㈜케이쓰리아이가 협의하여 결정한 확정공모가액인 15,500원 기준입니다. 주2) 금번 공모에서 청약 미달이 발생하여 상장주선인이 자기의 계산으로 잔여주식을 인수하는 경우, 의무인수 주식의 수량에서 잔여주식 인수 수량만큼을 차감한 수량의 주식을 취득하게 됩니다. 또한, 모집ㆍ매출하는 물량 중 청약 미달이 100분의 3(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량) 이상 발생하여 상장주선인이 이를 인수할 경우 상장주선인이 추가로 취득하여야 하는 의무 취득분이 없을 수 있습니다. 관련「코스닥시장 상장규정」은 아래와 같습니다. 【 코스닥시장 상장규정 】 제13조(상장주선인의 의무)⑤ 상장주선인은 상장예비심사신청 이후 신규상장신청일까지 다음 각 호에서 정하는 수량의 상장신청인의 주식을 모집·매출가격과 같은 가격으로 취득하여 다음 각 호에서 정하는 기간까지 보유하여야 한다. 이 경우 주식의 취득 방법과 취득 수량의 산정기준 등은 세칙으로 정한다 1. 상장신청인이 국내기업(국내소재외국지주회사를 제외한다. 이하 이 조에서 같다)인 경우 다음 각 목의 구분에 따라 의무보유할 것 가. 제31조제1항에 따른 신속이전기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 5에 해당하는 수량(취득금액이 25억원을 초과할 때에는 25억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 6개월 동안 의무보유할 것. 다만, 제31조 제1항 제3호 마목에 따른 신속이전기업의 경우에는 해당 수량을 상장일부터 1년 동안 의무보유하여야 하고, 상장일부터 6개월이 경과하면 매 1개월마다 최초에 취득한 주식의 100분의 5에 해당하는 수량까지 매각할 수 있다.나. 가목 이외의 국내기업: 모집·매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과할 때에는 10억원에 해당하는 수량으로 한다)을 상장일부터 3개월 동안 의무보유할 것. 다만, 상장신청인이 혁신기술기업이고 상장주선인이 세칙으로 정하는 사유에 해당하는 경우에는 해당 수량을 상장일부터 6개월 동안 의무보유하여야 한다. 마. 기타의 사항 (1) 회사와 인수인 간 특약사항 당사는 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 하나증권㈜와 체결한 총액인수계약에 따라 총액인수계약일로부터 코스닥시장 상장 후 6개월까지 대표주관회사의 사전 서면동의 없이는 주식 또는 전환사채 등 주식과 연계된 증권을 발행하거나 직ㆍ간접적으로 매수 또는 매도를 하지 않습니다.또한 당사의 최대주주와 보호예수 대상자는 기 제출한 계속보유확약서 및 대표주관회사와 체결한 보호예수 약정서에 의거하여, 그 소유 주식을 계속보유확약한 기간동안 한국예탁결제원에 보관하며 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조의 개선을 위한 기업인수, 합병 등 한국거래소가 필요하다고 인정하는 경우 이외에는 그 주식을 인출하거나 매각할 수 없으며, 보관 인출 또는 매각의 방법 및 절차 등에 관하여는 위 확약서에 정하는 바에 따릅니다. (2) 회사와 주관회사 간 중요한 이해관계 대표주관회사인 하나증권㈜는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제6조(공동주관회사)제1항에 해당하는 사항이 없습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제6조(공동주관회사)① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 기업인수목적회사2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장상장규정」제2조제22항에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다)② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다.③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다.④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다. 1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구[후략] (3) 일반청약자의 환매청구권금번 공모에서는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의3(환매청구권) 제1항 각 호에 해당하는 사항이 존재하지 않으며, 이에 따라 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(환매청구권)를 부여하지 않습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제10조의3(환매청구권)① 기업공개(국내외 동시상장공모를 위한 기업공개는 제외한다)를 위한 주식의 인수회사는 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 일반청약자에게 공모주식을 인수회사에 매도할 수 있는 권리(이하 "환매청구권"이라 한다)를 부여하고 일반청약자가 환매청구권을 행사하는 경우 증권시장 밖에서 이를 매수하여야 한다. 다만, 일반청약자가 해당 주식을 매도 하거나 배정받은 계좌에서 인출하는 경우 또는 타인으로부터 양도받은 경우에는 그러하지 아니하다.1. 공모예정금액(공모가격에 공모예정주식수를 곱한 금액)이 50억원 이상이고, 공모가격을 제5조제1항제1호의 방법으로 정하는 경우2. 제5조제1항제2호 단서에 따라 창업투자회사등을 수요예측등에 참여시킨 경우3. 금융감독원의 「기업공시서식 작성기준」에 따른 공모가격 산정근거를 증권신고서에 기재하지 않은 경우4. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제2조제31항제2호에 따른 기술성장기업의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우5. 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제6조제1항제6호나목의 요건을 충족하는 기업(이하 "이익미실현 기업"이라 한다)의 상장을 위하여 주식을 인수하는 경우② 인수회사가 일반청약자에게 제1항의 환매청구권을 부여하는 경우 다음 각 호의 요건을 모두 충족하여야 한다.1. 환매청구권 행사가능기간가. 제1항제1호부터 제3호까지의 경우 : 상장일부터 1개월까지나. 제1항제4호의 경우 : 상장일부터 6개월까지다. 제1항제5호의 경우 : 상장일부터 3개월까지2. 인수회사의 매수가격 : 공모가격의 90%이상. 다만, 일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수가 상장일 직전 매매거래일의 주가지수에 비하여 10%를 초과하여 하락한 경우에는 다음 산식에 의하여 산출한 조정가격 이상. 이 경우, 주가지수는 한국거래소가 발표하는 코스피지수, 코스닥지수 또는 발행회사가 속한 산업별주가지수 중 대표주관회사가 정한 주가지수를 말한다.조정가격 = 공모가격의 90% × [1.1 + (일반 청약자가 환매청구권을 행사한 날 직전 매매거래일의 주가지수 - 상장일 직전 매매거래일의 주가지수) ÷ 상장일 직전 매매거래일의 주가지수] (4) 초과배정옵션당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모에서는 "초과배정옵션 계약"을 체결하지 않았습니다. (5) 기타 공모 관련 서비스 내역당사는 금번 코스닥시장 상장을 위한 공모와 관련하여 기타 인수인이 아닌 자로부터 인수회사 탐색 중개, 모집 또는 매출의 주선, 공모가격 또는 공모조건에 대한 컨설팅,증권신고서 작성 등과 관련한 서비스를 제공받은 사실이 없습니다. (6) 인수인의 투자 내역 증권신고서 제출일 현재 인수인 또는 인수인의 이해관계인이 당사에 투자한 내역은 다음과 같습니다. (단위: 주, 원) 이름 투자내역 투자일자 현재보유 주식수 주당 취득가액 투자규모 공모가격과의괴리율 하나증권㈜ 보통주 '23.04.29 177,777주 5,625원 999,995,625원 63.71% 주1) 하나증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 177,777주(상장예정주식수의 2.37%)에 대해 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유합니다. 주2) 공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 확정공모가액인 15,500원 기준으로 작성하였습니다. 당사의 상장주선인인 하나증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 기준 발행회사 주식 177,777주(상장 예정주식수의 2.37%)를 보유하고 있습니다.「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 10 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 하나증권㈜의 당사 주식 취득 시(상장예비심사신청일, 증권신고서 제출일과 동일) 지분율은 2.94%로 해당사항 없습니다.또한 동 규정 제15조 제4항에서는 발행회사와 이해관계가 있는 금융투자회사를 아래와 같이 명시하고 있으나, 하나증권㈜는 해당사항이 없음을 증빙하는 "발행회사와 주관회사의 이해관계 여부 확인서"를 상장예비심사신청 시 한국거래소에 제출한 바 있습니다. 【 증권 인수업무 등에 관한 규정 】 제15조(불건전한 인수행위의 금지)(중략) ④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 “협회가 정하는 이해관계가 있는 자”란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다. 1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우 2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다. 3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10이상 보유하고 있는 경우 4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다. 5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우 6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우 7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우 상기와 같이 인수단의 당사 주식 보유는 관련 규정상 문제가 없으며, 인수단이 보유하고 있는 지분에 대하여「코스닥시장 상장규정」제26조제1항제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유하는 점을 고려 시 일반투자자와의 이해상충이 발생할 가능성은 제한적일 것으로 판단됩니다. II. 증권의 주요 권리내용 금번 당사 공모주식은 「상법」에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없습니다. 당사 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다. 1. 액면금액 제6조(1주의 금액) 주식 1주의 금액은 금 500원으로 한다. 2. 주식에 관한 사항 제5조(발행예정주식총수) 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주로 한다. 제8조(주식 등의 전자등록) 회사는「 주식,사채 등의 전자등록에 관한 법률」제2조 제1호에 따른 주식 등을 발행하는 경우에는 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 등을 전자등록하여야 한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니할 수 있다. 제9조(주식의 종류) ① 회사가 발행할 주식은 보통주식과 종류주식으로 한다 . ② 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당 또는 잔여재산분배에 관한 우선주식 , 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식 , 상환주식 , 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다 . 3. 의결권에 관한 사항 제26조(의결권의 대리행사) ① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다 . ② 제 1 항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면을 총회에 제출하여야 한다 . 제28조(주주의 의결권) 주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다. 제30조(상호주에 대한 의결권 제한) 회사 , 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식 총수의 10 분의 1 을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 , 그 다른 회사가 가지고 있는 회사의 주식은 의결권이 없다 . 제31조(의결권의 불통일행사) ① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통 일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3 일전에 회사에 대하여 서면 또는 전자문서로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다 . ② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다 . 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다 . 4. 신주인수권에 관한 사항 제10조(신주인수권) ① 회사의 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다 . ② 회사는 제 1 항의 규정에도 불구하고 , 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다 . 1. 발행주식 총수의 100 분의 50 을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 발행하는 주식총수의 100 분의 20 범위 내에서 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우 3. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 4. 발행주식총수의 100 분의 20 을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식 총수의 100 분의 20 을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입 , 연구개발 , 생산 · 판매 · 자본 제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 6. 유가증권시장 또는 코스닥시장 등에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 7. 전 호의 인수인에게 주관업무 수행보상의 일환으로 증권 인수업무 등에 관한 규정 상의 신주인수권 조문에 의거하여 신주를 발행하는 경우 ③ 제 2 항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다 . ④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다 . 5. 주식매수선택권에 관한 사항 제12조(주식매수선택권) ① 회사는 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100 분의 15 범위 내에서 주식매수선택권을 부여할 수 있다 . 다만 , 「 상법 」 제 542 조의 3 제 3 항의 규정에 따라 발행주식총수의 100 분의 3 범위 내에서 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다 . ② 이사회 결의로 주식매수선택권을 부여한 경우에는 그 부여 후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다 . ③ 주식매수선택권을 부여 받을 자는 회사의 설립 또는 기술 · 경영의 혁신 등에 기여하거나 기여할 능력을 갖춘 자 및 회사의 이사 · 감사 또는 피용자 및 「 상법 시행령 」 제 30 조 제 1 항에 정하는 관계회사의 이사 · 감사 또는 피용자로 한다 . 다만 , 회사의 이사에 대하여는 이사회의 결의로 주식매수선택권을 부여할 수 없다 . ④ 제 3 항의 규정에 불구하고 「 상법 」 제 542 조의 8 제 2 항의 최대주주와 그 특수관계인 및 주요주주와 그 특수관계인에게는 주식매수선택권을 부여할 수 없다 . 다만 , 회사 또는 제 3 항의 관계회사의 임원이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자 ( 그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 아니하는 이사 · 감사인 경우를 포함한다 .) 에게는 주식매수선택권을 부여할 수 있다 . ⑤ 임원 또는 직원 1 인에 대하여 부여하는 주식매수선택권은 발행주식 총수의 100 분의 5 를 초과할 수 없다 . ⑥ 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수 있다 . 1. 당해 임직원이 본인의 의사에 따라 사임하거나 사직한 경우 2. 당해 임직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 끼친 경우 3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권 행사에 응할 수 없는 경우 4. 기타 주식매수선택권을 부여 받은 자와 체결한 주식매수선택권 부여계약에서 정한 취소사유가 발생한 경우 ⑦ 회사는 주식매수선택권을 다음 각 호의 1 에서 정한 방법으로 부여한다 . 1. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식 ( 또는 종류주식 ) 을 발행하여 교부하는 방법 2. 주식매수선택권의 행사가격으로 보통주식 ( 또는 종류주식 ) 의 자기주식을 교부하는 방법 3. 주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 방법 ⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 제 1 항의 결의일로부터 2 년 이상 재임 또는 재직한 날로부터 5 년 이내에 권리를 행사할 수 있다 . 다만 , 주식매수선택권을 부여 받은 자가 제 1 항의 결의일로부터 2 년 이내에 사망하거나 정년으로 인한 퇴임 또는 퇴직 기타 본인의 귀책사유가 아닌 사유로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다 . ⑨ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발생한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제 11 조 ( 신주의 동등배당 ) 의 규정을 준용한다 . 6. 배당에 관한 사항 제11조(신주의 동등배당) 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자 , 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등 배당한다 제57조(이익배당) ① 이익배당은 금전 , 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다 . ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다 . ③ 제 1 항의 배당은 제 15 조 ( 주주명부의 폐쇄 및 기준일 ) 제 1 항에 따라 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다 . ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다 . 제58조(배당금 지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5 년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다 . ② 제 1 항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다 . ③ 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다 . III. 투자위험요소 1. 사업위험 가. 글로벌 경기 변동에 따른 위험IMF는 2024년 04월 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에서 세계경제성장률을 2024년 3.2%, 2025년 3.2%로 발표하였습니다. 이는 2024년 02월 대비 2024년 0.1%p 상향, 2025년은 동일하게 유지한 수치입니다. IMF는 미국과 몇 개의 큰 신흥시장 및 개발도상국에서 나타난 예상보다 강한 회복력과 중국의 재정 지원을 상향 조정의 이유로 들었으며 , 인플레이션 완화와 꾸준한 성장 덕분에 경기가 경착륙할 가능성이 멀어졌다고 평가하였습니다 .한편 2024년 02월 발표된 중간경제전망에 따르면 OECD는 2024년 세계경제 성장률을 2023년 11월 전망치보다 0.2%p. 상향조정한 2.9%로 전망하였습니다. OECD는 2023년 세계경제가 3.1%의 성장세를 보이며 탄력적으로 회복하였으나 , 2023년 연말 전환국면이 약화된 가운데 주요국의 거시경제 정책 제약과 중국경제의 구조적 부담 등의 영향으로 세계경제 성장률이 완만히 둔화될 것으로 전망하였습니다 . 근래 러시아 -우크라이나 전쟁 , 미국과 중국의 정치 ·경제적 갈등 심화 , 홍해 물류난 , 이란 -이스라엘 지역 긴장감 고조 등 지정학적 리스크와 더불어 금리 인하 지연으로 인한 금융 불안정성이 확대되고 있는 상황입니다 . 글로벌 경제가 단기적으로 회복세를 보이고 있다고 하나 , 여전히 다양한 위험요인들이 상존하고 있는 상황으로 민간 및 기업 부문의 소비 역시 이러한 요인들과 밀접한 연관성을 보이고 있습니다 . 상기 내용을 포함한 다양한 요인들로 인해 향후 글로벌 경기의 회복세가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다 . IMF 가 2024년 04월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서 )에 따르면 , 세계경제성장률 전망치는 2024년 3.2%, 2025년 3.2%로 발표되었습니다 . 2024년 02월 전망치와 비교 시 2024년 전망치는 0.1%p. 상향 , 2025년 전망치는 동일하게 유지되었습니다 . IMF는 미국과 몇 개의 큰 신흥시장 및 개발도상국에서 나타난 예상보다 강한 회복력과 중국의 재정 지원을 상향 조정의 이유로 들었으며 , 인플레이션 완화와 꾸준한 성장 덕분에 경기가 경착륙할 가능성이 멀어졌다고 평가하였습니다 . 그 외에도 통화정책 완화와 지나친 긴축 기조 유지 모두를 경계해 통화정책 완화 시기에 대한 적절한 시점 설정이 중요하다고 권고하였으며 , 미래 충격에 대응하기 위한 재정여력 확충 , 구조개혁을 통한 중장기 생산성 향상 및 기후변화 대응 등을 강조하였습니다 . [ 국제통화기금 세계 경제성장 전망 ] ( 단위 : %, %p.) 구분 2023 년 2024 년 (E) 2025 년 (E) 24 년 01월 전망치 (A) 24 년 04월 전망치 (B) 조정폭 (B-A) 24 년 01월 전망치 (C) 24 년 04월 전망치 (D) 조정폭 (D-C) 세계 3.2 3.1 3.2 0.1 3.2 3.2 0.0 선진국 1.6 1.5 1.7 0.2 1.8 1.8 0.0 미국 2.5 2.1 2.7 0.6 1.7 1.9 0.2 유로존 0.4 0.9 0.8 -0.1 1.7 1.5 -0.2 일본 1.9 0.9 0.9 0.0 0.8 1.0 0.2 영국 0.1 0.6 0.5 -0.1 1.6 1.5 -0.1 캐나다 1.1 1.4 1.2 -0.2 2.3 2.3 0.0 한국 1.4 2.3 2.3 0.0 2.3 2.3 0.0 신흥국 4.3 4.1 4.2 0.1 4.2 4.2 0.0 중국 5.2 4.6 4.6 0.0 4.1 4.1 0.0 인도 7.8 6.5 6.8 0.3 6.5 6.5 0.0 (자료 : IMF World Economic Outlook (2024.04)) 2024 년 02월 발표된 OECD 중간경제전망 자료에 따르면 OECD는 2024년 세계경제성장률 전망치를 2023년 11월 전망치 (2.7%)보다 0.2%p. 상향 조정한 2.9%로 전망하였습니다 . OECD는 2023년 세계경제가 3.1%의 성장세를 보이며 탄력적으로 회복하였으나 , 2023년 연말 전환국면이 약화된 가운데 주요국의 거시경제 정책 제약과 중국경제의 구조적 부담 등의 영향으로 세계경제 성장률이 완만히 둔화될 것으로 전망하였습니다 . 물가상승률은 최근 공급망 불안에도 불구하고 통화긴축 영향에 따른 수요 제약이 이어지며 점진적 둔화흐름이 계속될 것으로 전망하였으며 , 물가 수준이 높은 신흥 국가들의 경우 2025년말까지 인플레이션 목표치로 수렴하게 될 것으로 평가하였습니다 . 지역별로는 미국은 견조한 소비 , 실질임금 상승과 금리인하 등에 힘입어 완만한 성장을 이어가지만 유로존은 실질소득이 회복되지 못한 상반기까지 약한 성장세 지속을 예상하였습니다 . 중국은 소비심리 제약 , 높은 부채 , 자산지상 약세 등으로 성장이 둔화될 것으로 전망하였습니다 . [ 경제협력기구 (OECD) 경제성장률 전망치 ] ( 단위 : %, %p.) 구 분 2023 2024(E) 2025(E) '23.11 전망 '24.02 전망 조정폭 '23.11 전망 '24.02 전망 조정폭 세계 3.1 2.7 2.9 0.2 3.0 3.0 - G20 3.3 2.8 2.9 0.1 3.0 3.0 - 미국 2.5 1.5 2.1 0.6 1.7 1.7 - 유로존 0.5 0.9 0.6 -0.3 1.5 1.3 -0.2 일본 1.9 1.0 1.0 - 1.2 1.0 -0.2 한국 1.3 2.3 2.2 -0.1 2.1 2.1 - 중국 5.2 4.7 4.7 - 4.2 4.2 - 인도 6.7 6.1 6.2 0.1 6.5 6.5 - (자료 : OECD Economic Outlook, Interim Report (2024.02)) 또한 OECD는 세계경제 주요 리스크 요인으로 중동 등 지정학적 위험과 이에 따른 인플레이션 상승 가능성 , 고금리 여파로 인한 부채부담 등을 제시하였습니다 . 특히 중동 정세불안 확대 시 공급병목 심화 , 에너지가격 상승 등으로 공급측 물가 상방압력이 확대되어 경제활동을 저해할 우려가 있다고 전망하였습니다 . 이에 따라 OECD는 인플레이션 압력 등을 감안한 신중한 통화정책 , 조세 및 지출개혁을 통한 재정건전성 확보 등 정책제언과 함께 교육 개혁을 통한 생산성 제고와 글로벌 공급망 및 자유무역 복원 등 지속 가능한 성장을 위한 구조적 노력의 필요성을 권고하였습니다 . 근래 러시아 -우크라이나 전쟁 , 미국과 중국의 정치 ·경제적 갈등 심화 , 홍해 물류난 , 이란 -이스라엘 지역 긴장감 고조 등 지정학적 리스크와 더불어 금리 인하 지연으로 인한 금융 불안정성이 확대되고 있는 상황입니다 . 글로벌 경제가 단기적으로 회복세를 보이고 있다고 하나 , 여전히 다양한 위험요인들이 상존하고 있는 상황으로 민간 및 기업 부문의 소비 역시 이러한 요인들과 밀접한 연관성을 보이고 있습니다 . 상기 내용을 포함한 다양한 요인들로 인해 향후 글로벌 경기의 회복세가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적 요인으로 작용할 수 있습니다. 나 . 주력시장 성 장 둔화의 위험 당사는 XR 원천기술을 기반으로 XR실감형콘텐츠 및 디지털트윈 구축 솔루션을 제공하는 회사로 , 고객의 니즈에 맞춰 XR 서비스를 제공하고 있습니다 . 또한 당사의 솔루션은 교육분야 , 문화관광분야 , 산업분야 등 산업 전반 분야에서 모두 활용되고 있습니다 . 2020년 이후 글로벌 XR 산업은 코로나 펜데믹 이후 재택근무, 원격수업 등 비대면 서비스에 대한 수요가 증가하였고, 메타버스 시장이 성장함에 따라 게임, 피트니스, 공연, 광고, 교육 등 실감형 콘텐츠에 대한 시장이 확대되었습니다 . 글로벌 시장에서 VR/AR에 대한 시장 수요는 크게 증가할 것으로 예측되고 있습니다. 시장 조사기관에 따르면 글로벌 및 국내 XR 시장은 2022년부터 2027년까지 각각 연평균 43.09%, 46.6%씩 성장할 것으로 전망됩니다. 한 편 국내 XR 실감형 콘텐츠 시장은 2019년 약 2조 8,000억 원에서 연평균 51%의 평균 증가율로 2025년에는 약 33조 1,910억 원까지 성장할 것으로 전망됩니다 . 한편 당사가 조달청 나라장터 의 국가종합전자조달 시스템 을 통하여 내부적으로 확인한 공공부문 실감형콘텐츠 시장은 최근 4개년 간 연평균 53.3% 성장하면서 높은 성장률을 기록하였으나, 2024년은 전년대비 14.7% 성장하면서 예년대비 낮은 성장률을 보이는 것으로 파악됩니다. 이처럼 당사의 주력 시장은 지속적인 성장이 예상되는 시장입니다. 다만, 이러한 긍정적인 전망에도 불구하고 XR실감형콘텐츠 및 디지털트윈 시장은 개화 초기 시장으로, 예상 시장규모에 도달하기까지 산업 환경 및 국가 정책 변화 등의 변수로 인해 성장 속도 및 규모가 급변할 수 있습니다. 또한 당사의 현재 주력시장이라 할 수 있는 공공부문 XR 실감형콘텐츠 시장의 경우 정부 및 지자체의 사업계획 및 예산편성에 따른 영향을 받으며, 세계 및 국내의 XR 실감형콘텐츠 산업의 성장이 공공부문의 성장을 담보하는 것은 아닙니다. 예상치 못한 주력시장 또는 전방시장의 성장 둔화는 당사 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 XR 원천기술을 기반으로 XR실감형콘텐츠 구축 및 디지털트윈 구축 솔루션을 제공하는 회사로 , 고객의 니즈에 맞춰 XR 서비스를 제공하고 있습니다 . 또한 당사의 솔루션은 교육분야 , 문화관광분야 , 산업분야 등 산업 전반 분야에서 모두 활용되고 있습니다 . 2020년 이후 글로벌 XR 산업은 코로나 펜데믹 이후 재택근무, 원격수업 등 비대면 서비스에 대한 수요가 증가하였고, 메타버스 플랫폼 시장이 성장함에 따라 게임, 피트니스, 공연, 광고, 교육 등 실감형 콘텐츠에 대한 시장이 확대되었습니다 글로벌 시장에서 XR에 대한 시장 수요는 크게 증가할 것으로 예측되고 있습니다 . 시장조사 전문업체인 Technavio에 의하면 , 2022년 현재 XR 시장의 규모는 886.7억 달러이며 , 연평균 성장률 43.09%로 성장하여 2027년도에는 5,319.3억 달러 규모에 이를 것으로 전망하고 있습니다 . 국내 XR 시장은 2022년 현재 2,154억 원을 차지하고 있으며 , 연평균 성장률 46.6%로 성장하여 2027년에는 1조 4,575억 원 규모로 성장할 것으로 전망됩니다 . [ XR 시장규모 ] 구 분 2022 2023 2024 2025 2026 2027 CAGR (2022-2027) 세계시장 (Billion USD) 88.67 124.27 175.54 250.57 362.37 531.93 43.09% 한화환산 (조원) 114.71 160.77 227.10 324.16 468.79 688.15 43.09% YoY(%) - 40.15% 41.26% 42.74% 44.62% 46.79% - 국내시장 (Million USD) 166.5 238.6 345.8 505.1 749.4 1,126.6 46.6% 한화환산(억 원) 2,154 3,086 4,4736 6,535 9,695 14,575 46.6% YoY(%) - 43.2% 45.0% 46.1% 48.4% 50.3% - (출처 : Global Extended Reality (XD) Service Market 2023-2027, Technavio, 2023 또한 , Technavio에 따르면 , XR 플랫폼 (소프트웨어 및 서비스 ) 시장은 2022년 377.5억 달러에서 연평균 성장률 42.38%로 성장하여 2027년에는 2,209.1억 달러 규모가 될 것으로 전망하며 , 전체 XR 시장에서 평균적으로 약 42.05%를 차지할 것으로 나타났습니다 . 국내 XR 플랫폼 시장 규모는 세계 XR 시장 대비 세계 XR 플랫폼 (소프트웨어 및 서비스 ) 시장 비중을 적용하였습니다 . 그 결과 , 국내 XR 플랫폼 시장규모를 전망하면 , 2022년도 917억 원이며 , 향후 45.9%로 성장하여 2027년에는 6, 053억 원의 시장규모가 전망됩니다 . [ XR 플랫폼 (소프트웨어 및 서비스 )시장규모 ] 구 분 2022 2023 2024 2025 2026 2027 CAGR (2022-2027) 세계시장 (Billion USD) 37.75 52.65 74.01 105.11 151.25 220.91 42.38% 한화환산 (조원 ) 48.8 68.1 95.7 136.0 195.7 285.8 42.38% YoY(%) 42.57% 42.37% 42.16% 41.95% 41.74% 41.53% - 국내시장 (Million USD) 70.9 101.1 145.8 211.9 312.8 467.9 45.9% 한화환산 (억원) 917.1 1,307.6 1,556.0 2,741.3 4,046.7 6,052.9 45.9% YoY(%) 42.57% 42.37% 42.16% 41.95% 41.74% 41.53% - (출처 : Global Extended Reality (XD) Service Market 2023-2027, Technavio ) 한편 세계 XR 실감형 콘텐츠 시장은 연평균 35.2% 성장세를 유지할 것으로 예상되며 , 2025년에는 1,237억 8,400만 달러로 확대될 것으로 전망됩니다 . 실감형 콘텐츠 시장의 경우 2020년 이후 포스트 코로나시대로 접어들고 있는 상황에서 더욱 진보된 XR 기술로 게임 및 피트니스의 수요가 증가하고 있으며 , 또한 다방면의 산업에서 기업용 실감형 콘텐츠 수요 증가와 기업의 XR 마케팅 수요 확산이 이루어지고 있는 것으로 보입니다 . [ 세계 실감형 콘텐츠 시장 규모 현황 및 전망 ] (단위: million USD, %) 구 분 2016 2017 2018 2019 2020 2021 세계시장 6,449 9,242 11,466 15,825 27,394 40,140 2022 2023 2024 2025 CAGR (2020-2025) 58,726 80,162 101,940 123,784 35.2 ( 출처 : 실감콘텐츠산업 실태조사 및 중장기 전략 연구 , 한국콘텐츠진흥원 , 2023.01.20) 실감형 콘텐츠 시장을 분야별로 살펴보면 , 2020년 기준 AR 시장이 약 56.6%로 차지하고 있으며 , 그 뒤로 VR(33.5%), 홀로그램 (9.9%)이 차지하고 있습니다 . AR 시장의 점유율 확대는 글로벌 IT 기업인 애플 , 구글 , 삼성전자 등의 ARㆍ MR 글라스 투자를 강화하고 있는 것과 동시에 다양한 산업에서 B2B 중심 AR 실감형 콘텐츠에 대한 수요 급증에서 기인한 것으로 보입니다 . 국내 실감형 콘텐츠 시장은 2019년 약 2조 8,000억 원에서 연평균 51%의 평균 증가율로 2025년에는 약 33조 1,910억 원까지 성장할 것으로 전망됩니다 . 세계 최초 5G 상용화 에 이어서 5G 커버리지 확대 , 5G 콘텐츠 투자 확대 , AR/VR/디바이스 고도화 및 확산 등으로 실감형 콘텐츠 시장의 성장이 본격화될 것으로 예상됩니다 . [ 국내 실감형 콘텐츠 시장 규모 현황 및 전망 ] (단위: 억원) 구 분 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 국내시장 28,000 42,280 63,843 96,403 145,568 219,808 331,910 ( 출처 : 메 타버스/디지털트윈 기술전망과 가상융합기술(XR) 산업 실태분석, 지식산업정보원 , 2022.02.21) * 지식산업정보원: 2003년 설립된 업력 21년의 민간 연구기관으로서, ICT, 인공지능 등 4차 혁신 산업을 주로 연구하며 현재까지 342권의 산업분석 보고서를 발간함 한편 당사가 조달청 나라장터의 국가종합전자조달 시스템 을 통하여 내부적으로 확인한 공공부문의 실감형콘텐츠 관련 사업 규모는 아래와 같습니다 . 공공부문 실감형콘텐츠 시장은 최근 4개년 간 연평균 53.3% 성장하면서 높은 성장률을 기록하였으나, 2024년은 전년대비 14.7% 성장하면서 예년대비 낮은 성장률을 보이는 것으로 파악됩니다. [국내 공공부문 XR 실감형콘텐츠 시장규모] (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년(E) 공공부문 XR 실감형콘텐츠 시장규모 54,040 104,520 174,932 259,845 298,090 (출처: 당사 내부자료( 조달청 나라장터의 국가종합전자조달 시스템 참조)) 상기와 같이 당사의 주력 시장인 XR 및 실감형콘텐츠 시장은 지속적인 성장이 예상되는 시장입니다. 다만, 이러한 긍정적인 전망에도 불구하고 XR 및 실감형콘텐츠 시장은 개화 초기 시장으로, 예상 시장규모에 도달하기 까지 산업 환경 및 국가 정책 변화 등의 변수로 인해 성장 속도 및 규모가 급변할 수 있습니다. 또한 당사의 현재 주력시장이라 할 수 있는 공공부문 XR 실감형콘텐츠 시장의 경우 정부 및 지자체의 사업계획 및 예산편성에 따른 영향을 받으며, 세계 및 국내의 XR 실감형콘텐츠 산업의 성장이 공공부문의 성장을 담보하는 것은 아닙니다. 이처럼 예상치 못한 주력시장 또는 전방시장의 성장 둔화는 당사 경영실적에 부정적인 영향을 줄 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 다. 기술의 대중화 지연에 따른 위험 XR 산업은 콘텐츠 (Contents)와 서비스 플랫폼 (Platform), 네트워크 (Network), 디바이스 (Device)가 결합된 C-P-N-D 생태계형 산업이라고 할 수 있습니다. 당사는 XR콘텐츠, 실감형콘텐츠 및 디지털트윈 구축 솔루션을 제공하는 회사로서, 이는 XR의 C-P-N-D 생태계의 C(콘텐츠), P(플랫폼)에 해당합니다. 당사는 XR 실감형콘텐츠 및 디지털트윈 구축 관련 다 건의 레퍼런스를 보유하고 있으며 우수한 제품 기술력을 인정받고 있습니다. 다만, XR 기술의 대중화에 있어 아직 사용자의 경험, 콘텐츠 및 기기 부족 등의 요소가 장애물로 존재하고 있습니다. 높 은 XR기기의 가격 및 콘텐츠 부족은 대중 및 기업의 기기 채택 및 수요 창출에 충분하지 않은 상황입니다. 따라서, XR 기술이 실제로 상용화된 후 대중화되기까지는 상당한 시간이 소요될 수 있으며, 당사는 XR 실감형 콘텐츠 및 디지털트윈 개발에 많은 인력과 비용을 투입하고 있으나, 여전히 낮은 수준의 인프라 구축, 높은 디바이스 가격, 다양한 콘텐츠의 부재 등의 한계점에 따라 시장의 대중화 및 성장성이 정체될 수 있습니다 . 이는 당사의 사업 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. XR 산업은 콘텐츠 (Contents)와 서비스 플랫폼 (Platform), 네트워크 (Network), 디바이스 (Device)가 결합된 C-P-N-D 생태계형 산업이라고 할 수 있습니다 . 콘텐츠는 사용자가 소비하는 게임 , E-learning 등을 의미하며 , 플랫폼은 크게 콘텐츠를 제작 및 개발하는 저작 도구 제공 플랫폼 ("기술 플랫폼" )과 실감형 콘텐츠를 사용자에게 제공하는 서비스 환경 ("유통 플랫폼" )으로 분류됩니다 . 네트워크는 콘텐츠를 송수신하기 위한 방송 통신서비스를 의미하며 , 디바이스는 XR을 경험하는 디스플레이 기기와 사용자 인터페이스 (UX), 영상촬영기기 등 하드웨어를 포함합니다 . XR 실감형 콘텐츠의 후방산업은 HMD, 카메라 , 모션센서 , 라이다 등의 디바이스 및 센서 등의 하드웨어이며 , 전방산업은 XR 서비스로 게임 , 제조 , 의료 , 국방 , 교육 등 다양한 산업을 포함합니다 . 2020년 COVID-19 펜데믹으로 인해 오프라인 활동에 제약이 생기면서 전 산업군에 위기를 불러왔으며, 이러한 위협을 돌파하기 위해 디지털화, 비대면화가 주요 해법으로 산업계에서 부상하였고, 공간 제약을 해소할 방안으로써 증강현실 기술이 특히 주목 받았습니다. XR(확장현실) 기술은 글로벌 대기업의 디스플레이 기기 및 하드웨어 디바이스를 중심으로 성장하였으나, 관련 장비 보급 이후에는 미디어, 콘텐츠, 플랫폼 등 소프트웨어 시장이 더 큰 비중을 차지하며 성장할 것으로 예상됩니다.당사는 XR 실감형콘텐츠 및 디지털트윈 구축 솔루션을 제공하는 회사로서, 이는 XR의 C-P-N-D 생태계의 C(콘텐츠), P(플랫폼)에 해당합니다. 당사는 XR 관련 다 건의 레퍼런스를 보유하고 있으며 우수한 제품 기술력을 인정받고 있습니다. 다만, XR 기술의 대중화에 있어 아직 사용자의 경험, 콘텐츠 및 기기 부족 등의 요소가 장애물로 존재하고 있습니다. 높 은 XR기기의 가격 및 콘텐츠 부족은 대중 및 기업의 기기 채택 및 수요 창출에 충분하지 않은 상황입니다. 따라서, XR 기술이 실제로 상용화된 후 대중화되기까지는 상당한 시간이 소요될 수 있으며, 당사는 XR 실감형 콘텐츠 및 디지털트윈 개발에 많은 인력과 비용을 투입하고 있으나, 여전히 낮은 수준의 인프라 구축, 높은 디바이스 가격, 다양한 콘텐츠의 부재 등의 한계점에 따라 시장의 대중화 및 성장성이 정체될 수 있습니다. 이는 당사의 사업 및 수익성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 라 . 산업 내 경쟁 심화의 위험 당사가 영위하는 XR 실감형콘텐츠 및 디지털트윈 구축 사업의 경우 표준화된 상용제품의 판매 개념이 아닌 프로젝트별로 고객에게 맞춤형 구축 서비스를 제공하는 형태입니다. 당사의 XR 미들웨어 솔루션은 다양한 산업분야의 현장 요구사항을 반영하여 반복적으로 개발 보완되는 과정을 거쳐 기술적 경쟁우위도를 갖추었습니다 . 당사의 솔 루션은 Android 및 iOS 기기에서 모두 작동하는 AR 애플리케이션을 구축하는 것을 용이하게 해주며, 다수 AR/VR 콘텐츠를 제작 납품하는 경험을 축적하는 과정에서 제품의 설계 , 구현 , 시험 단계에 대한 표준 프로세스를 정립하여 경쟁력을 확보했습니다 . 또한 당사의 디지털트윈 시티 솔 루션은 경량화된 디바이스에 응용이 가능하고 , 물리엔진을 기반으로 하기 때문에 가상공간에서 다양한 시뮬레이션 기능을 실시간으로 적용할 수 있 으며, 실 공간의 변화를 신속히 반영할 수 있는 편집기능 등을 제공하는 측면에서 우위성을 갖습니다 . 또한 , 당사 솔 루션은 별도의 플랫폼을 활용하지 않아도 되기 때문에 , 현재 국내의 타 공간정보 기술 공급 회사들이 Cesium Ion 플랫폼에 의존적인 것과는 달리 독립적 3D 공간정보 서비스를 제공할 수 있습 니다. 이와 같이, 당사는 자체 개발한 XR 미들웨어 기술 및 디지털트윈 시티 솔루션을 바탕으로 지속적인 수주 확보를 통한 수익 창출이 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 그러나, 글로벌 대기업의 진출, 기술혁신으로 인한 신규 업체 진입 등의 요인으로 인해 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다. 또한 시장에 이미 진입한 회사들 역시 타겟 프로젝트 및 고객군 확장을 위해 지속적인 연구개발을 하고 있는 등 시장 내에서의 경쟁상황이 심화될 위험이 존재합니다 . 이와 같이 향후 경쟁 환경의 변화 및 경쟁 강도의 심화로 인해 가격 경쟁 심화 또는 당사의 수주 건수의 하락이 발생할 경우 당사의 사업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 당사의 주 목표시장인 AR/VR 및 XR 실감형 콘텐츠 구축 서비스 시장은 현재 정부, 공공기관 및 일부 대기업을 대상으로 주로 경쟁이 이루어지고 있습니다 . 주요 사업 참여 방식은 조달청 나라장터 등을 통한 입찰에 의한 수주 기반으로 , 각 사업에 입찰하여 경쟁을 통해 사업자를 선정하는 방식입니다 . XR 구축 사업의 경우 AR/VR SDK(Software Development Kit) 등의 표준화된 상용제품의 판매 개념이 아닌 프로젝트별로 고객에게 맞춤형 구축 서비스를 제공하는 형태이기 때문에, AR/VR 전문 회사, 전시전문회사, 콘텐츠 제작회사 등 다양한 경쟁사들이 XR 실감형콘텐츠 구축 시장 내에서 강점을 가진 분야에 집중하면서 경쟁한다고 할 수 있습니다. 따라서 각각의 회사 특성에 따라 목표하는 수주 건이 상이하기 때문에 정형화된 시장 규모와 시장 점유율이 존재하지 않는 시장이라고 할 수 있습니다. 당사가 보유한 XR 미들웨어 기술은 XR 산업 대부분의 분야에 적용할 수 있기 때문에, 산업군을 특정하지 않고 산업안전 및 교육훈련 분야, 미디어아트 분야 등 상당히 넓은 분야에서 사업을 진행하고 있으며, 매 사업 수행마다 경쟁에 참여하는 업체가 다르고 당사의 업력과 트랙레코드를 고려하였을 때 직접적인 경쟁관계를 갖는다고 할만한 경쟁사를 특정할 수는 없습니다. 다만, 당사와 유사하게 XR 생태계 내에서 콘텐츠(C) 및 플랫폼(P) 분야에 주력하는 주요회사로는 아래와 같은 회사들이 있습니다. [국내 XR 콘텐츠 및 플랫폼 관련 주요 회사] (단위: 백만원) 회사명 ㈜ 케이쓰리아이 ㈜ 이노시뮬레이션 ㈜ 버넥트 ㈜ 맥스트 ㈜ 스코넥 회사개요 - 2000 년 설립 - 자체 개발 XR 미들웨어 솔루션 기반 XR 콘텐츠 제공 - 2000 년 설립 - 스마트 모빌리티를 위한 XR 솔루션 기업 - 2016 년 설립 - 컴퓨터 비전 기반의 AR 기술 , XR 솔루션 전문 기업 - 2010 년 설립 - 자체 개발 AR SDK 기반 AR 솔루션 기업 - 2002 년 설립 - VR 게임 개발 - 가상훈련 관련 표준 기술 보유 주력분야 - 실감형 콘텐츠 구축 및 판매 - AR/VR 구축 - 디지털트윈 - 스마트 모빌리티 시뮬레이터 - XR 가상훈련시스템 - XR 디바이스및 실감콘텐츠 - 산업용 AR 토탈 솔루션 - 산업용 AR 솔루션 - AR 플랫폼 - 스마트 글래스 솔루션 - 도서 콘텐츠 플랫폼 - VR 게임콘텐츠 - XR 교육훈련 핵심 기술 - 이미지 / 마크 트래킹 , 위치 트래킹 , 동작 / 자세 인식 , 방향 인식 , 핸드 트래킹 , 벽면 터치 인터렉션 , 공간인식 , VR360 파노라마 - 하이브리드 트래픽 시뮬레이션 기술 - 사용자 참여형 미러월드 기술 - 스마트 모빌리티 디지털트윈 기술 - 실시간 원격 지원 (Remote) - 산업현장 디지털트윈 (Twin) - XR 콘텐츠 제작 (Make) - SDK(Track) - XR 시각화 (View) - AR SW 개발 플랫폼 (MAXST AR SDK) - 메타버스 개발 플랫폼 (MAXVERSE) - 산업용 AR 솔류션 (MAXWORK) - XR 게임 콘텐츠 개발 기술 - XR 대공간 워크스루 시스템 - 메타버스 플랫폼 개발 기술 지원기기 - OS : Android / iOS / Windows - Device : 스마트폰 / 테블릿 PC/ 데스크탑 / 스마트글라스 /HMD/ 키넥트 - Sensor : Lidar - OS : Android / iOS / Windows - Device : 스마트폰 / 테블릿 PC/ 데스크탑 / 스마트글라스 - OS : Android / iOS / Windows - Device : 스마트폰 / 테블릿 PC/ 데스크탑 / 스마트글라스 - OS : Android / iOS / Windows - Device : 스마트폰 / 테블릿 PC/ 데스크탑 / 스마트글라스 - OS : Android / iOS / Windows - Device : 스마트폰 / 테블릿 P- C/ 데스크탑 / 스마트글라스 주요고객 - 정부 및 지자체 등 공공기관 - 국내 민간기업 - 정부 및 지자체 등 공공기관 - 국내외 모빌리티 / 방산기업 - 국내 대기업 계열사- 공공기관 - 국내 대기업 - 정부 및 지자체 등 공공기관 - VR 플랫폼 내 게임 소비자 재무실적(2023년도) - 매출액: 13,059- 영업이익: 1,116 - 매출액: 19,484- 영업이익: (156) - 매출액: 6,502- 영업이익: (11,308) - 매출액: 1,766- 영업이익: (16,525) - 매출액: 6,247- 영업이익: (6,054) 상기 기업들은 당사와 마찬가지로 XR 콘텐츠 및 플랫폼 시장을 목표시장으로 하고 있기 때문에 산업 내 경쟁회사로 분류할 수 있습니다. 그러나 각 회사가 보유한 XR 핵심기술, 지원기기 등에 차이가 존재하고 그에 따른 주력분야에서의 차이가 존재합니다. 따라서 상기 기업들과 당사의 기술에 대한 직접적인 비교에는 한계가 존재하며, 당사가 입찰하는 수주 건마다 상기 회사들이 직접적인 경쟁 상대가 되는 것은 아닙니다. 당사는 상기 언급한 회사를 포함 한 산업 내 경쟁사 또는 유사 업종의 회사가 AR,VR,MR 등 하나의 XR 분야의 엔진 또는 SDK를 개발하여 XR 사업에서 활용하는 것과 달리, 당사는 광범위한 XR 사업분야의 콘 텐츠 제작에 필요한 미들웨어 솔루션을 개발했습니다. 당사가 자체개발한 XR미들웨어를 토대로 당사는 다양한 XR사업에서의 수주실적을 보유하였으며, 이를 바탕으로 상기 경쟁회사 대비하여 우수한 매출액 및 영업이익을 기록하고 있습니다. XR 미들웨어는 XR 분야의 기술이 집약된 제품으로 콘텐츠 제작 과정에서 빈번하게 사용되는 요소기술을 통합하여 복합 기술의 사용시 나타나는 충돌을 배제할 수 있는 솔루션입니다. [당사 XR 미들웨어 기술의 차별점] XR 미들웨어 요소 기술 원천 기술 차별성 이미지 / 마커 트래킹 · D MovAR SDK 및 3D MovAR Studio(당사 고유 기술) ·인식률 성능 높은 마커 보유 (GS 인증 1 등급 획득 ) ·GS 시험 1 등급 ( 이미지 인식 속도 ) 위치 트레킹 실외 ·GPS 를 이용한 위치 트레킹 ·가상공간과 실제공간에 오브젝트를 정확하게 정합 실내 ·실내 측위 기술(당사 고유 기술) ·센서 신호와 AR 기술을 복합한 실내 측위 기술 동작 / 자세 인식 · I-SAR 엔진 기술(당사 고유 기술) · 카메라 모션 인식 모듈(당사 고유 기술) - RGB 센서의 입력 이미지를 특별한 연산 파이프라인을 통한 블록 연산을 이용해 GPU 의 도움 없이 CPU 연산만으로도 고속의 모션 감응이 가능한 카메라 모션 인식 모듈 . (XR 미들웨어에 포함됨 ) ·I-SAR 엔진을 이용한 동작 / 자세 인식 ·제스처 인식 모듈·바디 실루엣 모듈· GS 시험인증 1 등급 ( 동작 인식 속도 ) 제스처 인식 모듈 방향 인식 자이로센서와 가속도계를 이용한 방향 인식 기술 ·자이로센서와 가속도계를 이용한 방향 인식 기술·6DoF 트래킹 기술 ·방향 보정을 위한 센서 노이즈 제거 알고리즘 적용 핸드 트레킹 ·AI 와 depth 센서를 동시에 사용해 노이즈를 상호 보완하여 손가락의 정확한 3 차원 좌표를 추적하는 기술 ( 특허출원 진행중 ) ·손동작과 깊이 데이터를 이용한 터치 및 드래그 판별 ·단일 센서를 이용해 자유로운 각도에서 손 동작 검출이 가능 (X 축 45 도 ~90 도까지 설치 가능 ). 벽면 터치 방식 인터렉션 ·360 도 회전하는 라이다에 의하여 한 면에서 인식되는 거리를 좌표로 변환하여 가상 콘텐츠와 상호작용 하는 센싱 기술 ·센서 모듈을 별도 시스템으로 분리하여 고품질의 콘텐츠 구현 ·동시 터치 인식 제한 없음 . 공간 인식 · I-SAR 엔진 기술 (당사 고유 기술)·동적객체와 가상객체와의 실시간 객체 충돌 이벤트 처리 기술 ·국내 유일 기술 ( 과기부 첨단기술제품 인증 ) ·현실세계의 공간을 3 차원 인식하여 스크린상에 그대로 재현 VR 360° 파노라마 ·360 도 파노라마 영상에 가상의 객체를 혼합 배치하여 사용자의 시점 , 움직임 , 인터랙션에 따라 가상의 객체가 반응하는 기술 ·뎁스 구성 기능·마스킹 기능·영상편집 기능·360° 파노라마 맵 툴 실내 측위 ·실내 측위 기술(당사 고유기술) ·센서신호와 AR 기술을 복합한 실내 측위 기술 당사의 XR 미들웨어 제품 은 장기간에 걸쳐서 다양한 산업분야의 현장 요구사항을 반영하여 반복적으로 개발 보완되는 과정을 거쳐 관련 분야에 대한 최신의 기술동향 (SOTA: State Of The Art) 및 제품의 개발 동향을 반영하여 추가적인 기능을 개발하는 과정을 통해 기술적 경쟁우위도를 갖추었습니다 . 당사의 XR 미들웨어는 Android 및 iOS 기기에서 모두 작동하는 AR 애플리케이션을 구축하는 것을 용이하게 해준다는 점에서 강점이 있고 , 2015년부터 XR 미들웨어를 기반으로 다수 AR/VR 콘텐츠를 제작 납품하는 경험을 축적하는 과정에서 제품의 설계 , 구현 , 시험 단계에 대한 표준 프로세스를 정립하여 경쟁력을 확보했습니다. 당사의 프로젝트 수행 건 수는 아래와 같습니다. [당사 프로젝트 수행 건수] (단위: 건, 백만원) 연도 산업분야 합계 금액 과학기술 산업공정 군사 바이오생산 의료 예능 직업 문화관광 예술 기타 2021년 5 1 1 1 4 1 1 16 - 28 57 7,614 2022년 5 2 1 - 2 - 1 14 1 28 54 12,845 2023년 8 4 - 1 - 1 1 18 - 20 53 9,777 2024년1분기 2 1 - - - - 1 4 - 14 22 3,655 합계 20 8 2 2 6 1 4 52 1 90 186 33,904 디지털트윈 분야는 XR 실감형 콘텐츠 사업과 마찬가지로 실세계를 가상공간에 얼마나 사실적으로 모사할 수 있는 기술을 보유하고 있느냐가 입찰 경쟁 시 중요합니다 . 디지털트윈 관련 주 요 경쟁업체로는 올포랜드 , 웨이버스 , 이지스 등이 있습니다 . 당사의 디지털트윈 시티 솔루션 과 유사 경쟁기술로는 서울시 S-MAP, 인천경제자유구역 (IFEZ) 3D 공간정보 서비스에 적용된 기술이 있습니다 . [3D 도시 공간지도 제작 기술 비교 ] 구 분 내 용 당사 기존 국가 및 지방자치단체가 보유하고 있는 3D 공간정보 (V-world 오픈플랫폼 , 국토지리정보원 ) 데이터를 활용하여 3D 공간지도를 자동 생성함으로써 별도의 항공사진 촬영이 불필요함 자체 개발한 데이터 경량화 및 데이터 처리 최적화 기술의 적용으로 고해상도 이미지의 3D 공간지도 서비스가 가능함 서울시 S-MAP 및 인천경제자유구역 3D 공간정보 서비스 항공촬영사진 (25~50cm급 해상도 )을 Leica City-mapper 등과 같은 고가 (약 20억원 ) 수입 장비를 사용하여 장시간에 걸쳐 진행되는 변환 프로세싱으로 자동 생성된 3D 도시공간 지도를 바탕으로 서비스를 제공함 항공촬영 사진으로 생성되는 고해상도 (25~50cm급 ) 지도의 원활한 웹 서비스 제공을 위해 데이터 다운 사이징 (대용량 데이터 문제 해결 방법 )의 절차를 거치므로 , 저품질의 공간지도 서비스 제공이 불가피함 당사의 디지털트윈 시티 솔루션은 타사와 비교할 때 경량화된 디바이스에 응용이 가능하고 , 물리엔진을 기반으로 하기 때문에 가상공간에서 다양한 시뮬레이션 기능을 실시간으로 적용할 수 있 으며, 실 공간의 변화를 신속히 반영할 수 있는 편집기능 등을 제공하는 측면에서 우위성을 갖습니다 . 또한 , 당사의 도시지역에 대한 지리정보 데이터를 바탕으로 가상공간에 실제 도시모델 (건축물 , 시설물 )을 자동 생성하는 기술은 미국의 Cesium Ion과 ESRI ArcGIS Online, MapBox 등과 같은 별도의 플랫폼을 활용하지 않아도 되기 때문에 , 현재 국내의 타 공간정보 기술 공급 회사들이 Cesium Ion 플랫폼에 의존적인 것과는 달리 별도의 비용부담 없이 독립적 3D 공간정보 서비스를 제공할 수 있는 측면에서 우위성을 갖습니다 . 이와 같이, 당사는 자체 개발한 XR 미들웨어 기술 및 디지털트윈 시티 솔루션을 바탕으로 XR 산업 내 다양한 분야에서의 우수한 사업 레퍼런스를 축적하여 경쟁력을 쌓아왔습니다. 이를 바탕으로 향후 XR 시장의 성장과 함께 XR 내에서 당사가 집중하고 있는 실감형콘텐츠, 디지털트윈 등의 분야에서 당사의 지속적인 수주 확보를 통한 수익 창출이 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 그러나, 글로벌 대기업의 진출, 기술혁신으로 인한 신규 업체 진입 등의 요인으로 인해 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다. 또한 시장에 이미 진입한 AR/VR 전문회사, 전시회사, 콘텐츠 제작사들의 역시 타겟 프로젝트 및 고객군 확장을 위해 지속적인 연구개발을 하고 있는 등 시장 내에서의 경쟁상황이 심화될 위험이 존재합니다. 이와 같이 향후 경쟁 환경의 변화 및 경쟁 강도의 심화로 인해 가격 경쟁 심화 또는 당사의 수주 건수의 하락이 발생할 경우 당사 사업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 마. 정부 정책의 변화에 따른 위험 XR 시장은 4차 산업혁명과 Digital Transformation을 주도하는 핵심 산업으로, 세계 및 국내 정부는 실감형콘텐츠 개발부터 메타버스 경제 활성화를 위한 정책적 지원을 지속적으로 이어가고 있습니다. 세계 각 국가는 VR/AR/MR 기술을 미래 핵심 전략 기술로 지정하고 정책적인 투자를 지속하고 있습니다. 우리나라의 경우 2015년 실감형 콘텐츠를 19대 미래성장동력으로 선정한 이후 가상현실 산업 육성계획 발표, VR/AR의 9대 국가전략 프로젝트로 지정하고 디지털 뉴딜을 추진하기 위한 가상 융합경제 발전전략을 발표하는 등 XR 융합 역량을 강화하기 위한 다각적인 정책 지원을 수립해왔습니다. 이러한 XR 분야의 원천기술 확보, 응용기술 개발, 적용분야 확대 등을 목표로 4개 부처 중심의 연구개발 또한 지속적으로 이루어지고 있습니다. 이와 같은 XR 산업 활성화를 위한 국가적 지원 및 규제혁신을 고려할 시, 국내외적으로 XR 산업의 성장 기회요인이 많을 것으로 판단되며 산업 내 기업들의 성장성이 탄력을 받을 것으로 전망됩니다. 그러나, 향후 정책 기조의 변경으로 인한 법률, 정책 또는 규제의 변동이 당사 사업 진행에 불리한 방향으로 변동될 가능성이 존재하며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사가 목표하는 XR 시장은 4차 산업혁명과 Digital Transformation을 주도하는 핵심 산업으로, 세계 및 국내 정부는 실감형콘텐츠 개발부터 메타버스 경제 활성화를 위한 정책적 지원을 지속적으로 이어가고 있습니다. 세계 각 국가는 VR/AR/MR 기술을 미래 핵심 전략 기술로 지정하고 정책적인 투자를 지속하고 있습니다 . 미국의 경우 국가 차원의 실감콘텐츠 R&D 추진을 통한 핵심기술 확보 후 , 교육 , 국방 , 의료 등 공공분야 활용을 위한 실감콘텐츠 개발을 지원하기 위해 2019 년 ICT 분야 R&D 지원 정책인 NITRD(Networking and Information Technology Research and Development) 프로그램을 통해 VR/AR 분야에 7.4억 달러를 투자했 습니다. 또한 미국 국방부는 STE(Synthetic Training Environment) 프로그램으로 2022 년까지 군사용 VR 훈련 시스템에 110 억 달러의 투자를 지원 했습니다. 유럽은 2015 년부터 실감콘텐츠 산업 육성을 위한 핵심 기술력 확보 및 대국민 관심 제고를 위해 VR/AR, 3D 및 홀로그램 등 차세대 실감콘텐츠 기술 확보를 목표로 하는 13개 이상의 대형 R&D 프로젝트에 1.6 조원을 지원하고 있습니다 . 일본은 자국의 강점 분야인 의료 , 로봇 등에 VR/AR 을 적용한 응용 기술 개발을 지원하는 한편 , 실증사업 및 지역 활성화 등을 위한 민ㆍ관 협력 사업을 지원하고 있습니다 . 또한 중국은 실감콘텐츠 산업육성을 위해 정부주도로 기술 로드맵을 수립하고 , 기술 표준화 및 디바이스 핵심기술 개발 등을 추진하고 있으며 , 특히 VR/AR 과 타산업 융합 , 홀로그램 기술개발 등에 집중적으로 투자하고 있습니다 . [주요국 XR산업 정책 동향 ] 구 분 정책 동향 미국 - NRC(National Research Council) 에서 MOVES(Modeling, Virtual, Environments, Simulation) 프로그램을 통해 기술들을 각 산업별 분야에 적용하는 연구개발을 지원 - NITRD(Networking and information Technology R&D) 설 립 및 운영- 산 학 연 연계를 통한 기술 사업화 및 민간투자 활성화 유럽 - 대형 R&D 에 몰입감 증대를 위한 감성 연구를 다수 포함 - AMIRE(Authoring Mixed Reality) 프로젝트를 통해 AR/VR 콘텐츠 제작을 위한 저작도구 기술에 360만 유로 투자 - 실감형 인터페이스 개발을 위해 700 만 유로 이상의 예산을 제조 및 의료기기 분야에 편성 중국 - 시진핑 정부의 '인터넷플러스 ' 정책을 통해 AR/VR 융합기술을 육성 - '신흥산업 육성정책’에 가상현실사업을 포함시키며 , 콘텐츠 제작 및 유통 등을 위한 산업단지 조성 추진 (장시성 , 푸젠성 등 ) 일본 - 2004 년 콘텐츠 진흥법 제정 후 , 국가 차원의 펀드를 조성하여 38 개 회사에 지원 - 오감 및 생체 신호 인식 이용 복지향상 기술개발 (경제산업성 ), 오감 전송 기술 개발 (우정성 ), 인간 감각계측 응용 기술 개발 (통신산업성 ) 등 범부처적인 투자 - 일본 정부 (문무성 )는 대학을 중심으로 AR/VR 기술개발을 진행하고 있으며 , 로봇과의 융합연구에 투자를 확대 (자료: 언론보도자료 취합) 우리나라의 경우 2015년 미래성장동력 종합실천계획에서 실감형 콘텐츠를 19대 미래성장 동력으로 선정한 이후 2016년 가상현실 산업 육성계획을 발표하였습니다 . 2016년 과학기술전략 회의 에서 VR/AR 을 9대 국가전략 프로젝트 및 4차산업 혁명 대응 12대 신산업으로 선정하였으 며, 2017 년에는 13대 혁신성장동력 추진계획에서 융합서비스 유형 중 AR/VR 과 가상훈련 시스템 기술을 선정하고 , AR/VR 융합콘텐츠 - 플랫폼 - 서비스 -디 바이스 (CPND)의 핵심기술 고도화 및 개별산업 (교육 , 제조 , 국방 , 의료 등 )과의 융합을 촉진 , 다양한 가상훈련 시스템 개발 지원 등의 정책을 추진한 바 있습니다 . 2019 년에는 5G 조기 상용화를 촉진하기 위해 VR/AR, 실감콘텐츠 등 10대 핵심 산업을 선정해 집중 지원하는 ' 5G+ 전략'을 수립하고 , 2020년 12월 10일 디지털 뉴딜을 성공적으로 추진하기 위한 '가상 융합경제 발전전략'을 발표했습니다 . 경제사회 전반의 XR 기술 활용 확산 , 선도형 XR 인프라 확충 및 제도 정비 , XR 기업 세계적 경쟁력 확보 지원 등 국가 차원의 XR 융합 역량을 강화 하기 위한 다각적인 지원 정책을 수립하고 , 2025년까지 매출액 50억 원 이상 실감콘텐츠 전문 기업 100개 및 XR 전문기업 150 개 육성 추진 , XR 신기술 검증이 가능한 지역거점 확보를 진행하고 있습니다 . 아울러 디바이스 부품 경쟁력이 있는 지역 (디스플레이 , 반도체 산단 등 )에 디바이스 투자를 촉진할 센터운영을 추진하고 있습니다 . [6대 산업 XR 플래그십 프로젝트 ] 사 업 내 용 ( 제조 ) 가상공장 구축 , 생산 공정 혁신 ( 화학 , 자동차 ) 제조 현장 디지털 트윈으로 구현 현장 설계 ㆍ 운영 ㆍ관리 등 모든 공정에 XR 적용 시스템 개발 ( 조선, 해양 ) '버츄얼 조선소' 구축을 통한 가상환경 다자간 협업 기반 선박설계 및 품질검증 선박 건조 안전 훈련 지원 ( 이동체 ) 고정밀 3D 공간정보를 가상공간에 구축 , 유무인 이동체 (자율차 등 ) 가상 주행 훈련 시스템 개발 ( 의료 ) 진단 ㆍ 훈련 ㆍ 수술 지원 ( 가상 의료 훈련 ) 중증 외상 처치훈련 시스템 개발 ( 메디컬트윈 ) 환자데이터 기반 메디컬트윈 구현 , XR 가시화를 통해 진단 ㆍ 예측 ㆍ교육 ㆍ수술 솔루션 개발 및 실증 지원 ( 디지털 치료 ) 정신장애 치료 , 신체장애 재활을 위한 XR 기반 디지털 치료제 개발 지원 ( 건설 ) 가상도시 설계 및 시설물 관리 ( 건축설계 ) VR 및 AR 환경 설계 , 시뮬레이션 분석 및 검증 시스템 개발 ( 시설관리 ) 노후 시설물 환경 플랜트 대상 시설 운영 및 유지관리 AR 정보 제공 ( 교육 ) 초중고대 XR 강의 , 실험실 구축 , 특수훈련 적용 ( 대학 실감강의 ) 지역소재 대학 간 실감교육 강의실 구축 , XR 기반 비대면 원격 교육 및 실험 지원 ( 초중고 가상실험 ) 전국 초중고 대상 XR 및 AI 기반 과학 탐구 및 실험을 할 수 있는 '지능형 과학실' 구축 ( 경찰훈련 ) 경찰 특공대원 대상 AR 기반 복합테러 상황 대응 교육훈련 시스템 개발 ( 유통 ) 미래형 스마트 유통물류 시스템 구축 ( 물류관리 ) AR 활용 물품정보 실시간 시각화를 통한 효율적 물류센터 운영을 위한 시스템 구축 ( 가상전시 ) 가상공간 제품전시를 통한 원격 제품시연 및 마케팅 가능한 '가상컨벤션' 개발 ( 국방 ) 디지털콘텐츠 제작 지원 ( 육군 ) 육상 훈련에 ' VR 기반 정밀사격훈련 , 전술훈련 , 지휘통제 훈련 시스템'시범 적용 ( 해군 ) 가상환경에서 잠수함 승조원 상황조치 및 고장발생 시 정비 훈련 시범 적용 ( 공군 ) 공군 조종관제 , 항공수송 , 상공기 복구 등 핵심 7 대분야 대상 VR , AR 가상 교육 및 훈련 시스템 구축 ( 출처 : 5G 콘텐츠 관련 기술 (VR, AR, XR) 동향 , 정보통신산업진흥원 , 2021) 이러한 XR 분야의 원천기술 확보, 응용기술 개발, 적용분야 확대 등을 목표로 4개 부처 중심의 연구개발은 지속적으로 이루어지고 있습니다. 2020 년 8월에 발표한 ' VRㆍ AR 선제적 규제혁신 로드맵'의 이행을 관계부처와 협력을 통해 추진하며 , 디지털콘텐츠 상생 협력센터를 중심으로 디지털콘텐츠 기업들이 콘텐츠 개발과 사업 과정에서 보호받을 수 있도록 지 원하고 있습니다. [VR/AR 분야 규제혁신 로드맵] vr, ar 규제혁신 로드맵.jpg vr, ar 규제혁신 로드맵 (출처: 과학기술정보통신부) - ( 과학기술정보통신부 ) 기초 , 원천 R&D 부터 서비스 , 사업화 및 상용화까지 지원하는 ' VR 5대 선도 프로젝트'를 추진 중이며 , 2016년도부터 600억 원 이상 투자 - ( 산업통상자원부 ) ' 13대 산업 엔진' 중 하나로 가상현실을 선정하여 의료훈련용 가상수술 , 중장비 , 스포츠 트레이닝 등 다양한 분야의 훈련시스템 개발 - (문화체육관광부 ) ' 16년 VR/AR 게임 콘텐츠 원천기술 개발 및 ICT 융복합 기능성 게임 제작' , 17년 '가상현실 (VR) 종합지원센터' 등을 추진하며 AR/VR 응용기술 개발에 주력 - (국방부 ) 국방과학연구소 (ADD)를 중심으로 '전장 환경 3D 가시화 기술' , 인공지능 가상군 (CGF/SAF) 기술 등 시뮬레이션 관련 핵심기술 확보에 주력하고 있으며 , 시뮬레이션 관련기술을 민간의 영역으로까지 확대 적용을 고려 이와 같은 글로벌, 국내에서의 XR 산업 활성화를 위한 국가적 지원 및 규제혁신을 고려할 시, 국내외적으로 XR 산업의 성장의 기회요인이 많을 것으로 판단되며 산업 내 기업들의 성장성에 탄력을 받을 것으로 전망됩니다. 그러나, 향후 정책 기조의 변경으로 인한 법률, 정책 또는 규제의 변동이 당사 사업 진행에 불리한 방향으로 변동될 가능성이 존재하며, 이는 당사의 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 바. 신사업 추진 관련 위험 당사는 국내에서의 실감형콘텐츠 구축 경험을 바탕으로 해외 실감형콘텐츠 구축 및 전시관 운영 사업을 추진하고자 합니다. 특히 당사는 증권신고서 작성일 현재 말레이시아에서 실감형 콘텐츠 체험관을 운영하는 프로젝트를 검토 중에 있습니다 . 당사는 말레이시아 현지 법인 출자를 통한 프로젝트 참여를 검토하고 있으며, 해당 갤러리는 2024년 12월 이 후 오픈 계획입니다. 당사는 현재 투자 관련 회계법인 실사를 진행 중에 있으며 , 회계법인 실사결과 검토완료 후 해외투자 관련 법무법인의 법률검토를 진행할 예정이 나, 증권신고서 제출일 현재 투자 여부는 확정되지 않았으며 해외사업 추진이 무산될 가능성이 있습니다 . 당사는 본 사업을 통해 갤러리 콘텐츠 제작을 통한 매출 이윤 확보 및 지분 투자를 통한 갤러리 운영 수입 에 대한 배당 지분을 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다 . 다만 , 당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 현지법인의 영업활동에 제약이 발생하는 경우 당사의 재무상황 또는 재무 건전성에 직간접적인 악영향을 미칠 가능성이 있습니다 . 또한 , 향후 해외시장에서 미디어아트 체험관 사업의 경쟁 심화로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있으며 , 이는 당사의 투자금 회수 계획에 차질이 생길 수 있음을 의미하니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 국내에서의 실감형콘텐츠 구축 경험을 바탕으로 해외 실감형콘텐츠 구축 및 전시관 운영 사업을 추진하고자 합니다. 특히 당사는 증권신고서 작성일 현재 말레이시아에서 실감형 콘텐츠 체험관을 운영하는 프로젝트를 검토 중에 있습니다 . 당사는 20 23년도 말 무렵에 말레이시아 국가의 부동산 개발 기업인 BBCC Sdn. Bhd. 로부터 해 외 실감형콘텐츠 사업을 제안받았습니다 . 말레이시아 쿠알라룸프 시내에 위치한 Lalaport Bulkit Bintang City Centre 쇼핑몰 (이하 쇼핑몰 ) 내 "Virtual Media Art Gallery" 설치 및 운영사업으로 , 쇼핑몰 운영기업인 BBCC 는 쇼핑몰의 활성화를 도모하기 위한 목적으로 프로젝트를 추진하 고 있으며 , 당사는 말레이시아 현지 법인 출자를 통한 프로젝트 참여를 검토하고 있습니다 . 해당 갤러리는 2024년 12월 오픈 계획으로 , 갤러리 설립 및 운영을 위하여 말레이시아 현지 법인인 BitGrim Immersify Group Sdn. Bhd 회사 와 말레이시아 기업 Eco-World(쇼핑몰 운영 회사 )와의 합작회사 (SPC) 설립을 추진할 예정이며 , 동사는 SPC 출자 주체인 BitGrim에 출자를 검토하고 있습니다 . [말레이시아 추진 사업 관련 사항] 구 분 내 용 대상 국가 - 말레이시아 사업 내용 - 쿠알라룸푸르 LaLaport Bukit Bintang City Centre 쇼핑몰 내 “Virtual Media Art Gallery” 설치 및 운영 사업 추진 목적 - Virtual Media Art Gallery 콘텐츠 제작을 통한 매출 이윤 확보- 지분 투자를 통한 향후 Gallery 운영 수입에 대한 배당 지분 확보 진행 상황 - 2024년 12월 Media Art Gallery 오픈 예정으로 상기 Gallery 설립과 운영을 위해 BitGrim Immersify Group Sdn. Bhd. 회사와 말레이시아 기업 Eco-World(위 쇼핑몰 운영회사)와의 합작회사(SPC) 설립 추진 중 투자 계획 당사는 지분투자를 통해 Bitgrim Immersify Group Sdn. Bhd. 회사 지분을 확보하는 것을 검토하고 있습니다. 현재 회계법인을 통한 말레이시아 현지 법인의 가치 평가 및 변호사의 법률자문을 통한 투자 적격여부 검토중에 있습니다. 그러나, 증권신고서 제출일 현재 투자여부는 확정되지 않았으며 투자를 진행하지 않을 가능성이 있습니다. 말레이시아 사업 구조.jpg 말레이시아 사업 구조 당사는 현재 투자 관련 회계법인 실사를 진행 중에 있으며 , 회계법인 실사결과 검토 후 해외투자 관련 법무법인의 법률검토를 진행할 예정입니다 . 그러나, 증권신고서 제출일 현재 최종적인 투자여부 및 해외진출여부는 확정되지 않았으며 무산될 가능성이 존재합니다. 당사는 본 사업을 통해 갤러리 콘텐츠 제작을 통한 매출 이윤 확보 및 지분 투자를 통한 갤러리 운영 수입에 대한 배당 지분을 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다 . 다만 , 당사가 통제하지 못하는 요인으로 인하여 현지법인의 영업활동에 제약이 발생하는 경우 당사의 재무상황 또는 재무 건전성에 직간접적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다 . 또한 , 향후 해외시장에서 미디어아트 체험관 사업의 경쟁 심화로 인해 당사의 수익성이 악화될 수 있으며 , 이는 당사의 투자금 회수 계획에 차질이 생길 수 있음을 의미하니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 사. 고객사 편중에 따른 위험당사의 매출처는 2021년 53개사, 2022년 46개사, 2023년 55개사, 2024년 1분기 기준 27개사로 매해 다양한 매출처를 확보하고 있습니다. 다만, 당사의 상위 5개사 매출 비중은 2021년 51.5%, 2022년 61.4%, 2023년 56.2%, 2024년 1분기 83.41%로 상위 5개사에 매출이 집중되는 경향이 존재합니다. 한편 현재 당사의 사업구조는 공공부문에서 발주하는 사업 수주 비중이 민간부문 사업 대비 크게 높은 편입니다. 당사는 공공기관 대상의 우수한 레퍼런스와 영업 노하우를 바탕으로 공공부문의 XR 사업을 우선적으로 수행하였으며, 이후 수주 대상의 확대 필요성을 느끼고 영업 대상을 민간부문으로 지속 확대하고 있으며 이에 따라 당사의 민간부문 수주 비중은 2021년 3.8%에서 2023년 24.4%까지 상승하였으며, 2024년 1분기 기준 비중은 44.8%입니다. 공공부문에서의 사업 수주를 통해 수익을 창출하는 사업구조는 안정적이지만 회사의 빠른 성장을 위해서는 민간부문에서의 수익을 확대하는 전략이 필요합니다. 이에 당사는 민간 대기업 대상의 영업활동 확장, 복합문화시설 실감형 콘텐츠 구축 및 전시관 운영 사업 등의 사업을 추진하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 시장의 성장에 따른 경쟁 심화 및 경기 변동에 기인하여 당사의 사업계획에 차질이 생길 경우 당사의 매출 성장에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 신규 고객사를 성공적으로 확보하지 못하는 상황에서 기존 고객사의 이탈이 발생할 경우 당사의 매출이 감소할 위험이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 XR 실감형콘텐츠 및 디지털트윈 솔루션을 제작 및 공급하는 회사로 최종 고객의 니즈에 맞추어 솔루션 및 서비스를 제공하고 있습니다. 당사의 매출처는 2021년 53개사, 2022년 46개사, 2023년 55개사, 2024년 1분기 기준 27개사로 매해 다양한 매출처를 확보하고 있습니다. 다만, 아래 표와 같이 당사의 상위 5개사 매출 비중은 2021년 51.5%, 2022년 61.4%, 2023년 56.2%, 2024년 1분기 83.41%로 상위 5개사에 매출이 집중되는 경향이 존재합니다. [최근 3개년 당사 매출 상위 5개사 비중] (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 1분기 고객명 금액 점유율 고객명 금액 점유율 고객명 금액 점유율 고객명 금액 점유율 1 A사 1,238 23.9% F사 2,357 21.9% A사 3,015 23.1% P사 872 24.86% 2 B사 458 8.8% A사 2,083 19.4% L사 1,338 10.2% A사 733 20.91% 3 C사 370 7.1% H사 812 7.6% M사 1,172 9.0% R사 568 16.20% 4 D사 357 6.9% I사 761 7.1% B사 989 7.6% S사 417 11.91% 5 E사 249 4.8% B사 586 5.5% I사 822 6.3% T사 334 9.53% 기타 그 외 48개사 2,518 48.5% 그 외 41개사 4,141 38.6% 그 외 50개사 5,723 43.8% 그 외 22개사 582 16.59% 합계 53개사 5,190 100.0% 46개사 10,741 100.0% 55개사 13,059 100.0% 27개사 3,506 100.00% 한편 현재 당사의 사업구조는 공공부문에서 발주하는 사업 수주 비중이 민간부문 사업 대비 크게 높은 편입니다. 당사의 최근 3사업년도 수주 규모의 경우 2021년 기준 전체 수주액 중 공공발주 비중이 96.2%로 대부분을 차지하였습니다. 이는 당사가 영위하는 XR 실감형콘텐츠 및 디지털 트윈 사업이 초기산업으로 민간부문에 충분히 대중화되지 않아, 현재까지 주로 공공기관 및 지자체 주도하에 XR콘텐츠 및 디지털트윈시티 구축 사업이 진행되고 있기 때문입니다. 또한 당사의 경우 과거에 SI사업을 진행하면서 쌓아온 공공기관 대상의 우수한 레퍼런스와 영업 노하우를 바탕으로 공공부문의 XR 사업을 우선적으로 수행해왔으며, XR 산업의 성장과 정부의 지원이 확대됨에 따라 공공부문을 바탕으로 높은 매출 성장률을 기록해왔습니다. 이후 당사는 수주 대상의 확대 필요성을 느끼고 영업 대상을 민간부문으로 지속 확대하고 있으며 이에 따라 2023년 기준 당사의 민간부문 수주 비중은 24.4%까지 상승하였으며, 2024년 1분기 기준 민간부문 수주 비중은 44.8%입니다. [공공/민간부문 수주 규모] (단위: 백만원) 년도 공공발주 민간발주 수주계 건수 금액 비율 건수 금액 비율 건수 금액 비율 2021년 50 7,322 96.2% 7 292 3.8% 57 7,614 100.0% 2022년 47 11,661 90.8% 7 1,185 9.2% 54 12,845 100.0% 2023년 42 7,388 75.6% 11 2,390 24.4% 53 9,777 100.0% 2024년1분기 15 2,019 55.24% 7 1,636 44.8% 22 3,655 100.0% (주) 수주 금액은 VAT를 포함하지 않은 금액입니다. 공공부문에서의 사업 수주를 통해 수익을 창출하는 사업구조는 안정적이지만 회사의 빠른 성장을 위해서는 민간부문에서의 수익을 확대하는 전략이 필요합니다. 이에 당사는 XR 실감형콘텐츠 제작 및 서비스 사업 분야에서 민간 부문 매출 확보를 위하여 현재 민간부문 주요 고객사인 T사를 비롯한 민간 대기업을 대상으로 하는 XR 콘텐츠 제작 사업을 확대하기 위한 영업활동을 강화하고 있습니다. 또한 대형 쇼핑몰, 아울렛 등 복합문화시설에 실감형 콘텐츠 구축 및 전시관 운영 사업을 추진하고 있으며, 당사의 XR미들웨어 및 디지털트윈 시티 기술을 기반으로하는 실세계 기반의 메타버스 사업을 장기적으로 추진하고 있습니다. 하지만, 당사의 고객사 다변화 및 민간부문 확대를 위한 노력에도 불구하고, 시장의 성장에 따른 경쟁 심화 및 경기 변동에 기인하여 당사의 사업계획에 차질이 생길 경우 당사의 매출 성장에 제약이 있을 수 있습니다. 또한 신규 고객사를 성공적으로 확보하지 못하는 상황에서 기존 고객사의 이탈이 발생할 경우 당사의 매출이 감소할 위험이 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 아. 프로젝트 원가 관련 위험 당사의 XR 실감형콘텐츠 및 디지털트윈시티 구축 서비스는 일정과 예산, 고객의 요구사항 등 한시적 조건에 따라 맞춤형으로 제공되는 서비스에 해당하는 프로젝트입니다. 당사는 사업 수주 이전에 사업 관련 개발 내용, 기간, 사업비에 대하여 발주기관과 사전 협의를 진행한 후에 계약을 진행합니다. 당사는 프로젝트 수주 시 상세 업무수행계획을 수립하고 고객에게 제안하여 소요 비용과 시간을 판단하여 프로젝트의 수익성을 예상할 수 있으나, 실제 프로젝트 수행 과정에서 납기 준수를 위한 추가 인력 투입, 일정 지연 등의 사유로 예상 대비 높은 원가가 발생할 수 있습니다 . 한편 , 당사는 다 건의 프로젝트를 수주하면서 축적된 노하우 및 데이터를 바탕으로 수익성이 확보된 프로젝트를 선택적으로 수주함으로써 손익을 관리하고 있습니다. 당사는 비용 예측 정합도를 제고하고 , 자원 배분의 효율성을 높이기 위하여 노력하고 있으나 , 업무 수행 과정에서 돌발 변수가 발생하는 경우 당사가 통제할 수 없는 비용 지출이 추가로 발생할 수 있으며 , 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 당사의 XR 실감형콘텐츠 및 디지털트윈시티 구축 서비스는 일정과 예산, 고객의 요구사항 등 한시적 조건에 따라 맞춤형으로 제공되는 서비스에 해당하는 프로젝트입니다. 당사는 사업 수주 이전에 사업 관련 개발 내용, 기간, 사업비에 대하여 발주기관과 사전 협의를 진행한 후에 계약을 진행합니다. 당사는 프로젝트 수주 시 상세 업무수행계획을 수립하고 고객에게 제안하여 소요 비용과 시간을 판단하여 프로젝트의 수익성을 예상할 수 있으나, 실제 프로젝트 수행 과정에서 납기 준수를 위한 추가 인력 투입, 일정 지연 등의 사유로 예상 대비 높은 원가가 발생할 수 있습니다. 한편, 당사는 공공기관 공개입찰을 다 건 진행함에 따라 개별 프로젝트에 대하여 제안 시점부터 제안의 내용, 예상기간 및 비용을 제안서 등의 형식으로 문서화하여 보유하고 있습니다. 또한 다 건의 프로젝트를 수주하면서 축적된 노하우 및 데이터를 바탕으로 수익성이 확보된 프로젝트를 선택적으로 수주함으로써 손익을 관리하 고 있습니다. 이처럼 당사는 프 로젝트 비용 예측 정합도를 제고하고 , 자원 배분의 효율성을 높이기 위하여 노력하고 있으나 , 업무 수행 과정에서 돌발 변수가 발생하는 경우 당사가 통제할 수 없는 비용 지출이 추가로 발생할 수 있으며 , 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . 자. 프로젝트 진행 시 고객의 요구에 대응하지 못할 위험 당사는 XR솔루션의 기획, 제작, 도입 단계부터 구축 후 지원까지 전반적인 서비스를 제공하고 있습니다. 프로젝트 관리를 위해 당사는 다수의 성공 사례를 지식화하고, 이를 적용하여 프로젝트 도입의 효율성을 확대하여 수익성을 제고합니다. 또한, 프로젝트 진행 시 주기적인 업무 수행 현황 보고를 통해 문제 발생 시 신속하게 해결합니다. 솔루션 구축 이후에는 사후 관리를 위해 시스템 점검과 교육이 이루어집니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나, 프로젝트 수행 인력의 유출 등이 발생하는 경우, 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며 추가적인 비용 발생, 일정 지연 등으로 이어질 수 있습니다 . 이는 당사의 영업경쟁력 및 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 XR 실감형콘텐츠 및 디지털트윈 솔루션의 기획, 제작, 솔루션 도입 단계부터 구축 후 지원까지 전반적인 서비스를 제공하고 있습니다. 도입 단계에 앞서, 당사의 솔루션 도입의 필요성을 이해하고 타당성을 검토하며, 도입 단계에서는 고객의 요구에 맞추어 솔루션을 제공합니다. 이후 고객의 문제 해결 및 안정적인 사용을 지원하는 본 사업 단계가 진행되며, 구축 후 단계에서는 고객 관계 형성을 통해 버전, 기능 업데이트, 추가 도입 등 다양한 고객의 요구에 대응하여 사업 확장을 도모하게 됩니다. 프로젝트 관리를 위해 당사는 다수의 성공 사례를 지식화하고, 이를 적용하여 프로젝트 도입의 효율성을 확대하여 수익성을 제고합니다. 또한, 프로젝트 진행 시 주기적인 업무 수행 현황 보고를 통해 문제 발생 시 신속하게 해결합니다. 솔루션 구축 이후에는 사후 관리를 위해 시스템 점검과 교육이 이루어집니다. 다만, 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나, 프로젝트 수행 인력의 유출 등이 발생하는 경우, 당사의 추가적인 비용 발생, 일정 지연 등으로 이어질 수 있습니다. 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으 니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 차. 기술경쟁력 확보 위험당사가 영위하는 XR 실감형콘텐츠 및 디지털트윈 산업은 기술의 발전 및 변화가 빠르게 이루어지고 있는 시장입니다. 당사는 빠르게 변화하는 XR 시장에서의 기술력 확보를 위하여 2017년부터 회사 내부적으로 자체적인 연구개발을 통하여 XR 미들웨어, 디지털트윈 시티 솔루션 기술을 축적했습니다. 또한 관련 정부과제에 참여하여 핵심기술 확보를 위한 연구, 핵심기술의 상용화를 위한 응용연구 등 당사 기술의 상용화를 위한 기술역량을 축적했습니다. 당사는 또한 사내 조직을 XR기술연구실 , XR서비스 개발실로 구분한 기술연구소 , 아트웍개발부 , 기획영업부 , 기술개발부 , UI/UX 개발부 , 경영관리부로 구분하여 사업을 진행하고 있습 니다. 이처럼 당사는 핵심기술의 자체개발, 다수의 정부과제 수행, 기업부설연구소의 설치 등을 통하여 기술경쟁력을 확보해왔습니다. 그러나, 추후 당사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못하는 경우 시장 내에서 경쟁력이 약화될 수 있으며, 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사가 영위하는 XR 실감형콘텐츠 및 디지털트윈 산업은 기술의 발전 및 변화가 빠르게 이루어지고 있는 시장입니다. XR 시장의 확장과 함께 고객사에서 요구하는 XR 관련 콘텐츠가 다양해지고 있으며 기술적 난이도 또한 높아지고 있습니다. 당사는 이러한 빠르게 변화하는 XR 시장에서의 기술력 확보를 위하여 2017년부터 회사 내부적으로 자체적인 연구개발을 통하여 XR 미들웨어, 디지털트윈 시티 솔루션 기술을 축적했습니다. 또한 관련 정부과제에 참여하여 핵심기술 확보를 위한 연구, 핵심기술의 상용화를 위한 응용연구 등 당사 기술의 상용화를 위한 기술역량을 축적했습니다. 당사의 연구개발 실적은 아래와 같습니다. (1) 자체 기술 연구개발 연구 과제 (1) XR 미들웨어 개발 (내부 추진 연구과제 ) 기간 2017.01.01. ~ 2022.06.30 연구 기관 ㈜ 케이쓰리아이 연구 내용 [ 1 차 연구 개발 : 2017.01.01. ~ 2018.12.31. ] ○ 다른 플랫폼간 상호연동이 가능한 XR 미들웨어 개발 연구 ○ XR 기술에서 이미지 /마커 트래킹 개발 연구 ○ XR 기술에서 위치 트래킹 개발 연구 ○ XR 기술에서 동작 /자세 인식 개발 연구 ○ XR 기술에서 방향 인식 개발 연구 ○ XR 기술에서 핸드 트래킹 개발 연구 ○ XR 기술에서 벽면 터치 방식 인터렉션 개발 연구 ○ XR 기술에서 공간 인식 개발 연구 ○ XR 기술에서 VR 360° 파노라마 개발 연구 [ 고도화 연구 개발 : 2019.01.01. ~ 2022.06.30. ] ○ XR 관련 프로젝트 수행 과정을 통한 지속적인 고도화 연구 진행 연구 결과 ○ 다양한 하드웨어와 콘텐츠 분야의 확장에 맞춰 표준화된 인터페이스 제공 < 지식재산권> - [ 특허 ] ‘증강화면에서의 사용자 손끝 인식을 이용한 서버기반 원본 객체 추출시스템 ’ 외 11건 - [ 저작권 ] ‘3D 모바일 증강현실 서비스 개발 툴킷 ’ 외 32건 기대 효과 XR 서비스 개발 및 콘텐츠 개발 효율성 제고 및 비용 절감 상품화 [ Universe XR Framework 솔루션 제품화] ○ 다수 XR 서비스 구축 사업에 적용 - ( 충주시 ) 스마트 조동리 선사유적 박물관 구축사업 - ( 천적생태과학관 ) 천적을 활용한 해충방제 증강체험 전시물 개발 - ( 백제세계유산센터 ) 백제역사유적지구 실감형 콘텐츠 제작 및 운영 - ( 부산광역시 ) 디지털 전시체험공간 실감형콘텐츠 제작 및 설치 - ( 대구관광재단 ) 대구오딧세이 체험콘텐츠 , 미디어아트 제작 및 설치 외 다수 프로젝트에 적용 연구 과제 (2) 디지털트윈 시티 기술의 개발 (내부 추진 연구과제 ) 기간 2019.03.01~2022.12.31 연구 기관 ㈜ 케이쓰리아이 연구 내용 ○ 실감형 도시 모델 생성 기술 ○ 실감형 도시 모델 편집 기술 ○ 실감형 도시 모델 분석 기술 ○ 실감형 혼합현실 가시화 기술 연구 결과 ○ 실감형 3D 도시 모델 자동 생성 및 편집 기능 개발 ○ 다중 접속과 인터렉션 기술 개발로 도시개발 계획 심의 지원 ○ 실세계 기반의 GIS 정보 및 공간 객체를 반영하여 가상세계에서 물리적 현상에 대한 시뮬레이션을 용이하게 할 수 있는 환경을 제공 <지식재산권> - [ 특허 ] ‘디지털트윈에서 시각화 지원을 위한 3차원 바람길 구현 장치 ’ 외 1건 - [ 저작권 ] 디지털트윈 시티 기반의 XR 메타버스 플랫폼 ‘XR Meta CITY’ 외 2건 기대 효과 ○ 공간정보 취급 (예 : 공간정보산업진흥원 ) 기관들과 제휴 관계를 체결하고 , 마케팅 활동을 전개하여 지방자치단체에 XR Meta City Platform 공급 기회 확보 ○ 3 차원 공간에서 고도별로 유체 (예 : 바람 유동 )의 이동성을 실시간으로 가시화할 수 있어 다양한 응용서비스에서 활용 가능 (예 : 도시공간 바람길 분석 , 태풍피해 예측 , 침수 및 산사태 등 ). 상품화 [XR Meta City 솔루션 제품화] ○ 다 수 XR 서비스 구축 사업에 적용 - ( 서울특별시 ) 가상공간 -XR 기술 융합 콘텐츠 제작 -( 수원특례시 ) 3차원 공간정보 활용시스템 재구축 외 다수 프로젝트에 적용 (2) 정부과제 [정부과제 수행 현황 ] 연구과제명 주관부서 연구기간 정부출연금 관련제품 비고 도시지역 혼합현실 가시화 기술 기반 디지털트윈 시티에서의 바람유동 변화 3D 시뮬레이션 분석 어플리케이션 개발 대덕연구개발 특구진흥재 2021.06.01 ~2022.03.31 250 백만원 XR MetaCity 개발 완료 공간체험 콘텐츠 제작을 위한 협업형 대형 콘텐츠 저작 플랫폼 개발 한국콘텐츠 진흥원 2022.01.01 ~2022.12.31 200 백만원 Universe XR Framework 개발 완료 드론 기반 전파측정을 통한 3D 전파지도 개발 정보통신기획 평가원 2021.04.01 ~2023.12.31 600 백만원 Universe XR Framework 개발 완료 XR/ 메타버스 신기술 융합 콘텐츠 개발 한국콘텐츠 진흥원 2023.07.01 ~2023.12.15 90 백만원 XR MetaCity 개발 완료 실감형 3D 도시모델 생성 및 가시화 기술 고도화 한국전자통신 연구원 2023.08.01 ~2024.07.31. 75 백만원 XR Meta City 진행 중 해양 무인시스템 실증 시험 ·평가기술 개발 해양수산과학 기술진흥원 2023.04.01 ~2027.12.31 500 백만원 Universe XR Framework 진행 중 구 분 세부내용 사업명 과학기술정보통신부 > 연구개발특구진흥재단 과제명 도시지역 혼합현실 가시화 기술 기반 디지털트윈 시티에서의 바람 유동변화 3D 시뮬 레이션 분석 어플리케이션 전문기관 과학기술정보통신부 > 연구개발특구진흥재단 과제번호 2021-DD-RD-0119 총사업기간 2021.06.01.~2022.03.31.(10 개월 ) 정부출연금 250 백만원 참여형태 주관기관 연구결과 - 3 차원 공간맵 정보와 바람 센싱 데이터를 사용하여 측정한 공간 위치별 바람 유동 시뮬레이션 시스템 개발 - 측정 데이터로부터 추출한 바람 특성을 결합하고 혼합현실 기반에서 바람의 유동을 3D 로 시뮬레이션하는 시스템 개발 - 지식재산권 1 건 ( 특허출원 ), 소프트웨어 등록 2 건 - TTA 인증 취득 기대효과 3 차원 공간맵 정보 ( 건물 , 지형 , 구조물 ) 와 바람센싱 데이터를 사용하여 측정한 공간 위치별 바람 유동 변환 데이터 ( 방향 , 세기 높이 , 온도 , 습도 , 미세먼지 , 오염도 ) 및 측정 데이터로부터 추출한 바람 특성 ( 간섭 , 충돌 , 음영지역 ) 을 결합시키고 혼합현실 기반에서 바람의 유동을 3D 로 시뮬레이션할 수 있는 시스템 개발 - 바람유동 분석 시뮬레이션 프로그램을 디지털트윈 시티 플랫폼의 번들 제품으로 활용함으로써 공간정보 시장 접근 용이성 확보 관련제품 및 상품화 -‘XR Meta City’ 솔루션 제품화 - 수원시 ‘3 차원 공간정보 활용시스템 ’ 구 분 세부내용 사업명 문화산업 선도형 기술개발 과제명 공간체험 콘텐츠 제작을 위한 협업형 대형 콘텐츠 저작 플랫폼개발 전문기관 문화체육관광부 > 한국콘텐츠진흥원 과제번호 R2019050039 총사업기간 2023.01.01.-2023.12.31 정부출연금 200 백만원 참여형태 공동기관 ( 주관기관 : 한국전자통신연구원 ) 연구결과 XR 신시장 선점을 위하여 4 대 핵심 기술을 개발하고 이를 바탕으로 2 대 서비스 분야의 콘텐츠 제작 및 서비스를 통하여 실증 사업을 추진하고 , 이를 가능하게 하는 창의적 XR 콘텐츠 창작 협업형 플랫폼을 개발 - 다양한 분야의 VR/AR 콘텐츠 제작 과정에서 공통으로 사용할 수 있는 특화된 시뮬레이션 ( 특수 효과 ) 기술 개발 기대효과 - 다수의 제작자가 서로 협업하여 사용자가 공간 체험을 할 수 있는 대형 콘텐츠를 제작하는 저작 플랫폼 관련제품 및 상품화 Universe XR Framework’ 솔루션 제품화 구 분 세부내용 사업명 방송통신산업기술개발 과제명 드론 기반 전파측정을 통한 3D 전파지도 개발 Development of 3D radio wave map through drone-based radio wave measurement 전문기관 과학기술정보통신부 > 정보통신기획평가원 과제번호 2021-0-00523 총사업기간 2021. 4. 1. ~ 2023. 12. 31(33 개월 ) 정부출연금 750 백만원 참여형태 공동기관 ( 주관기관 : 주식회사 에세텔 ) 연구결과 - 3 차원 공간지도 및 드론 기반 주파수 , 좌표정보 , 수신전파 세기 등의 데이터 측정을 통한 3D 전파지도 제작 환경 구축 - 도심지 실증사이트 ( 대전 ) 구축 - 특허 등록 1 건 / 출원 2 건 ( 전파세기 표현을 위한 3 차원 지형의 색상 지정 방법 ) - 소프트웨어 저작권 (3D 전파지도 ) 등록 2 건 기대효과 - 대도시화에 따라 증대되는 건물 / 지형의 변화 상황을 반영하기 위해서 드론을 통한 3 차원 공간에서의 전파 특성을 측정하고 , 이를 3 차원 공간정보와 결합하는 3D 전파지도를 제작함으로써 3 차원 지도에서 전파세기를 확인할 수 있음 . - 전파의 이용 효율성 증대를 위한 전파 세기 조정 자료로 활용 관련제품 및 상품화 -‘Universe XR Framework’ 솔루션 제품화 구 분 세부내용 사업명 23 실감콘텐츠제작지원 과제명 XR/ 메타버스 신기술 융합 콘텐츠 개발 전문기관 문화체육관광부 > 한국콘텐츠진흥원 과제번호 B0080725000992 총사업기간 2023. 7. 1. ~ 2023. 12. 15(5.5 개월 ) 정부출연금 90 백만원 참여형태 주관기관 연구결과 - 도시공간 혼합현실 콘텐츠 제작 - Mixed World Reality XR 콘텐츠 1 종 개발 - 메타 퀘스트 PRO 기기에 탑재 가능한 콘텐츠 개발 기대효과 - 도시공간 혼합현실 콘텐츠 : 실존하는 전 세계 장소의 객체를 가상공간 내 동일하게 구현하여 현실에서와 같은 현장감 제공 관련제품 및 상품화 - ‘XR Meta City’ 솔루션 제품화 구 분 세부내용 사업명 해양 무인시스템 실증 시험 · 평가기술 개발 과제명 해양무인시스템 실증 시험ㆍ평가기술 개발 전문기관 해양수산부 > 한국수산과학기술진흥원 과제번호 RS-2023-00256122 총사업기간 2023-04-01~2027-12-31(57 개월 ) 정부출연금 448,000 백만원 참여형태 공동기관 ( 주관기관 : 한국해양과학기술원 ) 연구결과 2 차년도 진행중 - ROV, AUV, USV 등 해양 무인시스템의 성능 신뢰성 인증을 위한 단계별 ( 육상 → 내해 → 외해 ) 시험평가 기술개발 및 체계 구축 기대효과 육상 , 내해 , 외해 등 단계별 해양 무인시스템 시험평가 체계를 구축하고 운용기술 개발 - 해양 무인시스템 가시화 및 디지털트윈 기술 적용 관련제품 및 상품화 - 상품화 예정 구 분 세부내용 사업명 ETRI 기술 스케일업 R&BD 지원사업 과제명 실감형 3D 도시모델 생성 및 가시화 기술 고도화 전문기관 한국전자통신연구원 과제번호 - 총사업기간 2023. 7. 1. ~ 2023. 12. 15(5.5 개월 ) 정부출연금 75 백만원 참여형태 공동 ( 주관기관 : 한국전자통신연구원 ) 연구결과 - 3 차원 도시 공간정보를 가상 세계에 표현하고 실세계와 연동하는 디지털 트윈 / 메타버스 플랫폼 솔루션 ‘ 멀티버스 (Multiverse)’ 구축 기대효과 - 혼합현실 (MR), 가상현실 (VR), 증강현실 (AR) 디바이스에서 3 차원 도시공간 데이터의 가시화 - 3D 도시모델 데이터 기반의 공간정보시스템 또는 디지털트윈 시스템에서 도시 현상 분석 및 활동의 시뮬레이션 관련제품 및 상품화 - ‘XR Meta City’ 제품화 당사는 또한 사내 조직을 XR기술연구실 , XR서비스 개발실로 구분한 기술연구소 , 아트웍개발부 , 기획영업부 , 기술개발부 , UI/UX 개발부 , 경영관리부로 구분하여 사업을 진행하고 있 습니다. [회사 조직도] 회사 조직도.jpg 회사 조직도 이처럼 당사는 핵심기술의 자체개발, 다수의 정부과제 수행, 기업부설연구소의 설치 등을 통하여 기술경쟁력을 확보해왔습니다. 그러나, 추후 당사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못하는 경우 시장 내에서 경쟁력이 약화될 수 있으며, 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 카. 핵심 인력 관리 관련 위험 당사가 속한 XR 산업 및 시스템 소프트웨어 개발 및 공급 업종은 기술 기반의 산업으로 일반 제조업과는 달리 자본적 지출에 의한 제조시설 구축이 요구되지 않으나 전문 기술을 갖춘 인력의 장기간의 개발이 소요되는 개발 투자가 필요한 산업입니다. 연구개발 인력에 대한 의존도가 높기 때문에 높은 전문성을 보유한 인력의 확보 및 유지는 당사가 속한 산업 및 업종 내에서 핵심역량으로 작용하 고 있습니다. 당사는 2010년부터 기업부설연구소를 별도로 설립하여 운영하여왔으며, 해당 연구소 내의 우수한 기술인력들은 당사의 솔루션 개발 및 상용화에 기여해왔습니다. 당사는 이러한 핵심 인력들의 관리 및 추가 확보를 위하여 직무발명에 대한 보상 및 다양한 복지제도 시행, 주식매수선택권 부여 및 인센티브 제공 등 내부적인 보상체계를 운영하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 산업 내 핵심인력 유치 경쟁이 점점 치열해지는 상황에서 당사 또한 인력이탈의 위험을 배제할 수 없으며, 핵심 인력 이탈 시 연구개발의 지연 등 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사가 속한 XR 산업 및 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업종은 기술 기반의 산업으로 일반 제조업과는 달리 자본적 지출에 의한 제조시설 구축이 요구되지 않으나 전문 기술을 갖춘 인력의 장기간의 개발이 소요되는 개발 투자가 필요한 산업입니다. 연구개발 인력에 대한 의존도가 높기 때문에 높은 전문성을 보유한 인력의 확보 및 유지는 당사가 속한 산업 및 업종 내에서 핵심역량으로 작용하 고 있습니다. 당사는 2010년부터 기업부설연구소 (기술연구소 )를 별도로 설립하여 현재 XR기술연구실과 XR서비스연구실로 이원화하여 운영하고 있습니다 . XR기술연구실은 증강현실 분야의 원천기술 연구개발을 시작으로 지금까지 XR분야에서 요구되는 핵심 기술들을 연구개발하여 왔으며 , XR서비스연구실은 원천기술의 상용화를 위한 솔루션의 개발 및 기술의 적용 및 응용 과정에서 요구되는 기술 개량 (업그레이드 및 고도화 개발 ) 업무와 XR 실감 체험 콘텐츠를 제작하여 공급하는 역할을 담당했습니다 . 기술연구소는 축적된 증강현실 기술을 바탕으로 2019년부터 3D 가상 도시공간에서의 증강가상 (AV) 서비스를 위해 실제 도시의 디지털트윈을 위한 3D 도시모델 생성기술의 연구개발에 집중하여 2022년 디지털트윈 시티 기반의 XR 메타버스 플랫폼인 XR Meta CITY를 개발 , 저작권 (컴퓨터프로그램 )을 등록하고 경량화·최적화에 매진하여 왔으며 , 3D 도시공간 모델 저작도구와 AI를 활용한 텍스처 보정 등의 기술을 개발하여 3D 가상 도시공간에서의 XR서비스 기술을 완성하고 있습니다 . 기술연구소는 현재 총 인원 29명으로 구성하고 있으며 , 연 구실장(CTO)의 총괄하에 XR기술연구실의 직원들이 주축이 되어 회사의 혁신적인 기술 성장을 주도하고 있습니다 . XR기술연구실 주요 업무로는 당사의 신제품 개발에 대한 원리 검증 , 개념의 실증 (PoC: Proof of Concept), 기초 개발 연구 , 그리고 외부 대학 및 연구기관과의 협력 연구 등이 포함됩니다 . XR서비스연구실은 총 12명의 인원으로 운영되고 있습니다 . 해당 조직은 AR/VR/MR/XR 서비스 개발과정에서의 DB 구축 , 서버 개발 , 센서 활용을 비롯한 인식 , 추적 , 인터랙션 기술개발 등 연구개발 기술의 적용 및 서비스 품질 향상을 위한 업무를 지원하고 있습니다 . [당사 기술연구소 인력 현황] (단위: 명) 소속 박사 석사 학사 기타 총원 XR 기술연구실 1 4 10 1 16 XR 서비스연구실 0 1 11 1 13 합계 1 5 21 2 29 구분 이름 직위 학력사항 경력사항 동업계 경력(년) 당사 근속연수 XR기술연구실 조 익 CTO 석사 ㆍ창원대학교 대학원/컴퓨터/석사 (2002) ㆍ케이맥㈜ (2012~2017) ㆍ㈜수젠텍 (2017~2020) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2022~) 18년 3개월 1년 11개월 김영일 기술고문 박사 ㆍ경희대학교 대학원/전자공학/박사 (1996) ㆍ철도청 (1976) ㆍ삼성전자 (1984~1986) ㆍ한국전자통신연구원 (1988~2023) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2024~) 47년 4개월 5개월 황재섭 부장 학사 ㆍKAIST/전기 및 전자공학과/학사 (1999) ㆍL&H Korea (1999~2001) ㆍ티맥스소프트 (2003~2006) ㆍ쿠팡 (2016~2017) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2023~) 25년 1년 1개월 이상호 부장 학사 ㆍ동국대학교/정보통신공학/학사 (2004) ㆍ㈜레드로버 (2010~2019) ㆍ㈜가연정보통신 (2007~2010) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2023~) 13년 10개월 1년 1개월 이경희 부장 학사 ㆍ우송대학교/컴퓨터/학사 (2004) ㆍ㈜넥스지오 (2012~2015) ㆍ㈜신테카바이오 (2015~2017) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2017~) 20년 7개월 7년 1개월 유갑식 차장 학사 ㆍ경기대학교/산업디자인/학사 (2000) ㆍ㈜디지털온넷 (2006~2010) ㆍ㈜청암아이티 (2013~2014) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2015~) 18년 11개월 9년 5개월 조성현 차장 전문학사 ㆍ대전보건대/의무행정/전문학사 (2002) ㆍ티우㈜ (2011~2014) ㆍ동양정보서비스㈜ (2015) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2016~) 17년 9개월 8년 6개월 문 혁 차장 학사 ㆍ호원대학교/멀티미디어/학사 (2004) ㆍ에이알비전㈜ (2013~2015) ㆍ바로텍 (2015~2018) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2018~) 17년 5개월 5년 11개월 이규택 차장 석사 ㆍ충남대학교 대학원/산업시스템공학/석사 (2015) ㆍ㈜엔젤 (2010~2011) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2011~) 15년 13년 2개월 정대승 차장 학사 ㆍ경상대학교/컴퓨터교육/학사 (2010) ㆍ㈜케이에스에스소프트 (2011~2012) ㆍ㈜비글 (2013) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2014~) 15년 9년 10개월 김기엽 부장 학사 ㆍ한남대학교/응용미술/학사 (2002) ㆍ㈜자연사연구소 (2017) ㆍ㈜토즈 (2017~2019) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2019~) 14년 11개월 5년 6개월 이상은 과장 석사 ㆍ충남대학교 대학원/산업시스템공학/석사 (2019) ㆍ㈜엑센 (2014~2016) ㆍ㈜에코몽 (2017~2019) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2019~) 9년 5개월 5년 1개월 김경회 과장 학사 ㆍ배재대학교/게임공학/학사 (2016) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2016~) 7년 5개월 8년 정용은 과장 학사 ㆍ한국기술교육대학교/컴퓨터공학/학사 (2017) ㆍ크레블 (2013~2015) ㆍ㈜아레스 (2018~2023) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2024~) 1년 6개월 정건희 사원 학사 ㆍ대전대학교/컴퓨터공학과/학사 (2024) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2024~) 6개월 6개월 하동수 과장 석사 ㆍ호서대학교/게임공학과/석사 (2010) ㆍ㈜휴먼인프라(2008) ㆍ㈜델미텐츠(2011~2017) ㆍ㈜덴티로드(2023~2024) ㆍ㈜케이쓰리아이(2024~) 16년 2개월 1개월 XR서비스연구실 안기영 이사 학사 ㆍ청주대학교/산업공학/학사 (2001) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2001~2004) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2010~2013) ㆍ㈜야긴스텍 (2014~2015) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2016~) 22년 9개월 8년 6개월 이정욱 부장 학사 ㆍ아주대학교/화학과/학사 (1995) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2003~2005) ㆍ㈜메이아이 (2016~2021) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2021~) 23년 3개월 3년 이현석 부장 학사 ㆍ배재대학교/정보통신공학/학사 (2004) ㆍ재외동포재단 (2004~2018) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2018~) 21년 11개월 5년10개월 조종훈 차장 학사 ㆍ호서대학교/게임공학과/학사 (2007) ㆍ㈜델미텐츠 (2011~2020) ㆍ㈜더블유지에스 (2021~2023) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2023~) 13년 7개월 1년 3개월 신상훈 차장 학사 ㆍ명지대학교/영상디자인학/학사 (2009) ㆍ비하이브소프트 (2009~2010) ㆍ드림익스큐션 (2011~2019) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2020~) 13년 6개월 4년 4개월 김동호 차장 학사 ㆍ홍익대학교/커뮤니케이션디자인/학사(2010) ㆍ알앤타임㈜ (2016~2017) ㆍ㈜바로텍시너지 (2017~2018) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2022~) 12년 11개월 1년 6개월 송복영 과장 학사 ㆍ대전대학교/IT소프트웨어공학과/학사(2016) ㆍ㈜지토(2018~2023) ㆍ㈜아레스(2018~2023) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2023~) 11년 1년 1개월 장병천 과장 학사 ㆍ충남대학교/물리학/학사(2004) ㆍ㈜카이런소프트(2019~2020) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2021~) 3년 8개월 3년 콜먼성필 대리 석사 ㆍ선문대학교대학원/컴퓨터융합전자공학/석사(2021) ㆍ선문대학원(2019~2021) ㆍ㈜인반트(2021~2023) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2023~) 4년 3개월 1년 1개월 김현경 주임 학사 ㆍ금오공과대학교/경영학/학사(2021) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2021~) 2년 11개월 2년 11개월 서정희 주임 학사 ㆍ군산대학교/기계공학/학사(2020) ㆍ㈜부품디비 (2019~2023) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2024~) 4년 5개월 5개월 임도현 사원 학사 ㆍ고려대학교/전자및정보공학과/학사 (2021) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2023~) 1년 2개월 1년 2개월 송호엽 과장 고졸 ㆍ대전고등학교(1999) ㆍ에이디엠아이(2017~2021) ㆍ씨앰지(2021~2023) ㆍ스마트프로(2023~2024) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2024~) 6년 9개월 1개월 [연구소 인력 현황 변동표] 구 분 직위 기초 증가 감소 기말 2021년도 임원 - - - - 부장 3 1 - 4 차장 9 - 2 7 과장 2 2 - 4 기타 - 1 - 1 계 14 4 2 16 2022년도 임원 - 2 - 2 부장 4 2 2 4 차장 7 1 - 8 과장 4 - 1 3 기타 1 - - 1 계 16 5 3 18 2023년도 임원 2 - 1 1 부장 4 3 1 6 차장 8 2 1 9 과장 3 1 - 4 기타 1 2 - 3 계 18 8 3 23 증권신고서 제출일 현재 임원 1 - - 1 부장 6 2 1 7 차장 9 - - 9 과장 4 3 - 7 기타 3 2 - 5 계 23 7 1 29 한편 당사의 핵심인력 관리를 위한 방안은 아래와 같습니다. 1) 직무발명에 대한 보상 및 다양한 복지 제도 시행 당사는 직원이 연구개발 업무 과정에서 창작한 발명을 보호 및 장려하여 직원의 직무에 관한 연구개발 의욕을 고취 시키고 , 이에 따라 창출된 지식 재산권을 합리적으로 관리 , 활용하기 위해 회사 복리후생 관리규정내에 직무발명 보상 제도를 운용하고 있으며 , 직무발명 규정에 따라 직원이 특허를 출원하여 등록이 이뤄지면 해당 직원에게 발명 장려 보상금을 지급 하고 있습니다 . 또한 생일에 상품권 지급 , 경조와 관련한 휴가 및 경조금 지급 , 명절 상여금 및 선물 지급 제도를 운용하고 있습니다 . 매년 연말에 자기주도적으로 업무에 임하고 , 동료들과 협업을 잘하고 , 한 해 동안 업무 역량이 크게 성장한 직원을 임직원들이 자율적으로 투표를 통해 선정하여 선정된 직원들에게 상품권을 지급하고 있습니다 . [당사 복리후생 관리 규정 주요 내용] 경조사 지원제도 임직원의 경조사에 대하여 축하 또는 조의의 뜻을 표시하기 위하여 경조금 지급기준에 의거해 지급 통신비 지원 업무수행에 필요한 인원에 대하여 통신비를 지원함 학자금 지원 임직원의 직장 및 가정생활의 안정과 개선을 도모하기 위하여 학자금지원 기준표 에 따라 학자금을 지급 근속포상제도 장기근속자 및 정년퇴직자에게 장기근속자 포상 기준표에 의거해 근속포상금 , 근속포상휴가를 수여함으로써 근속공로를 포상 기혼자 결혼기념일 지원 임직원의 직장 및 가정생활의 안정을 위하여 결혼기념일에 꽃바구니와 상품권을 지급 미혼자 생일 지원 임직원의 직장 및 가정생활의 안정을 위하여 본인 생일에 상품권을 지급 프로젝트 포상제도 프로젝트의 수주가 있을 경우 성과금 또는 리프레쉬 휴가를 지급 수술비용 지원제도 임직원이 건강상의 이유로 수술 및 입원을 했을 경우 진료비 총액 중 개인 진료비 부담금의 30% 를 지원 직무관련 발명 포상제도 직무발명에 대한 보상의 차원에서 포상금 또는 리프레쉬 휴가를 지원 직원 숙소 지원 파견근무자 또는 타지역 근무자의 주거지 확보를 위해 회사에서 월세 또는 전세 등의 계약을 체결하여 직원에게 숙소를 제공 우수 인력 소개 지원 우수인력 소개에 따른 포상금 지 급 2) 주식매수선택권 부여 및 인센티브 제공 전 임직원의 적극적인 참여 및 협조를 유도하고 우수직원의 확보를 목적으로 주식매수선택권 제도를 시행 하고 있습니다 . 주식매수선택권은 직원의 업무 성과에 대한 평가를 통해 차등적으로 적용하고 있습니다 . [주식매수선택권 부여 현황] (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주, 원) 구분 부여 받은자 부여일 부여방법 주식의 종류 최초 부여 수량 행사 완료 수량 부여 취소 수량 잔여 수량 행사기간 행사가격 의무보유 대상 의무 보유기간 제1회차 김OO 외 42명 2022.12.30 신주교부 보통주 192,000 - 31,825 160,175 2024.12.31 ~2029.12.30 4,500 32,037 상장일로부터 2년(주1) 제2회차 연OO 외 1명 2023.03.31 신주교부 보통주 35,000 - - 35,000 2025.04.01 ~2030.03.31 4,500 35,000 상장일로부터 2년(주1) 제3회차 김OO 외 2명 2024.03.29 신주교부 보통주 12,000 - - 12,000 2026.03.30 ~2031.03.29 4,500 12,000 상장일로부터 1년(주2) 합계 - - - - 239,000 - 31,825 207,175 - - 79,037 - (주1) 코스닥 상장규정에 따른 최대주주등이 보유하고 있는 권리로서 상장 후 권리 행사로 보통주가 발행될 경우 상장일로부터 의무보유기간 1년(기술성장기업)에 1년을 연장하여, 상장일로부터 2년 간 의무보유할 예정입니다. (주2) 코스닥 상장규정에 따른 상장예비심사 신청 전 1년 이내에 제3자 배정 방식으로 발행한 권리로서 상장 후 권리 행사로 보통주가 발행될 경우 상장일로부터 1년(기술성장기업) 간 의무보유할 예정입니다. 또한 스톡옵션 제도와 별도로 인센티브 제도를 운용 하고 있습니다 . 프로젝트의 수주 영업 , 프로젝트 수행 성과가 우수한 임직원 및 연구 성과가 뛰어난 직원을 대상으로 상여금 지급 , 차별적 연봉의 인상 등의 인센티브를 부여 하고 있습니다 . 즉 개별 기술인력 혹은 팀에게 주어진 단위 업무에 대한 성과 , 사업수주나 팀 프로젝트의 성공 ( 업무 수행기간 단축 , 원가 절감 , 우수품질 달성 등 ) 에 따라 성과금을 지급하였습니다 . 2023 년도 성과금 지급 총액은 9,300 천원이며 , 11 명의 직원에게 지급되었습니다 . 이와 같이, 당사는 성공적인 사업 수행과 지속적인 연구개발을 통한 경쟁력 확보를 위해서 다양한 전문 역량을 갖춘 핵심인력의 유치가 필수적입니다. 이는 당사가 영위하고 있는 사업 및 업종 내의 모든 기업이 직면한 문제로서, 핵심인력 유치 경쟁은 점점 치열해지고 있습니다. 당사는 핵심인력 유치 및 관리를 위하여 사내규정 및 주식매수선택권 부여 등을 통한 보상체계를 운영하고 있으나, 인력이탈 위험을 배제할 수 없으며, 핵심 인력 이탈 시 연구개발의 지연 등 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 2. 회사위험 가. 기술성장기업(기술특례상장) 상장요건 적용 위험 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용하여 상장을 준비하는 기업으로서 , 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로 부터 당사의 자체 기술인 ' XR미 들웨어기술' 에 대해 기술성 평가를 받았으며 , 한국평가데이터/ 기술보증기금으로부터 A/BBB 등급을 통보받았습니다 . 당사와 같이 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다 . 당 사 또한 상기 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시 어 투자하시기 바랍니다 . 당사는 코스닥시장 상장요건 중 기술성장특례를 적용하여 상장을 준비하는 기업으로서 , 한국거래소가 지정하는 전문평가기관으로 부터 당사의 자체 기술인 ' XR미 들웨어기술' 에 대해 기술성 평가를 받았으며 , 한국평가데이터과 기술보증기금으로부터 A, BBB 등급을 통보받았습니다 . 코스닥시장 상장요건 중 전문평가 기관 평가를 받아 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업 ( 기술특례상장 ) 으로서 , 2024 년 6 월 7 일 상장예비심사 승인을 득하였습니다 . 기술성장기업 중 기술 특례를 통해 코스닥시장 상장예비심사를 신청하기 위해서는 전문평가기관 2 개 기관으로부터 기술평가를 받아야 하며 , 당사는 XR미 들웨어 기술에 대해 평가를 의뢰하여 2023 년 12 월 20 일에 아래와 같이 A, BBB 등급을 취득하였습니다 . [전문평가기관의 종합의견] 구분 평가등급 종합의견 평가기관1 A ㈜케이쓰리아이 (이하 '동사 ')의 핵심기술은 XR 미들웨어 기술로 , 동사는 사용자가 확장현실 및 증강현실 기기이용 시 경험과 몰입감을 제공하기 위해서 , 센서 및 비전 기반 트래킹 (tracking, 추적 ) 기술 , 렌더링 기술 , 실사 이미지 상에 가상영상 정합기술 , 사용자 인터페이스 기술 등을 개발하였음 . 동사는 기존의 XR 콘텐츠 개발 소프트웨어에서 지원하지 못하는 입력장치와 편의기능을 추가한 미들웨어를 개발하여 콘텐츠와 함께 공급함으로 사업 영위하고 있으며 , iOS, Android 등 플랫폼에 관계없이 구동이 자유로우며 , 라이더 , 키넥트 , 360 VR 카메라 등 기존의 개발 툴 이상의 하드웨어 인터페이스 기능을 확보하고 있음 . 또한 분산 처리를 위한 네트워크 통신을 지원하고 자료의 일관성 유지 및 부하 분산이 가능하며 , 데이터베이스와의 연동으로 학습된 결과물이나 3D 모델링 관리가 가능하여 , AR/VR 콘텐츠 개발 시 업무효율을 향상시킬 수 있는 기술 차별성으로 , 동사는 2022년 조달청 XR분야 입찰의 85%를 수주하였음 . 아울러 , 동사는 5건의 GS인증 , 국제생산품질시스템 (ISO9001)등 10건의 인증을 받아 품질 경쟁력을 확보하고 있으며 , 국내특허 14건 , PCT출원 1건 , 저작권 4건 , 프로그램 등록 40건 등으로 기술을 보호하고 있음 . 동사가 영위하고 있는 국내 확장현실 시장규모는 2017년 4,603억 원에서 2021년 1조 9,695억 원으로 연평균 43.8% 증가하였고 , 이후 연평균 32.2% 성장하여 2026년 7조 9,560억 원의 시장을 형성할 것으로 전망되며 , 정부는 ‘가상증강현실 (AR,VR) 선제적 규제혁신 로드맵 ’, ‘가상융합경제 발전전략 ’등으로 해당 산업을 성장시키고 있는 바 , 신규시장 창출 및 성장이 기대됨 . 동사 제품의 기술적 차별성과 경쟁력 , 산업 분야 양호한 시장 현황을 감안할 때 , 동사 제품 /서비스의 기술성 , 시장성 , 사업성이 우수한 것으로 판단되는 바 , 동사의 기술을 A(기술력이 동종기업 대비 높고 , 기술환경변화에 제한적으로 영향을 받을 수 있는 수준이며 미래 성장가능성이 높은 기업 )로 평가함 . 평 가기관2 BBB 신청기업은 자체 개발한 XR미들웨어 프로그램인 ‘Universe XR Framework’을 바탕으로 XR 서비스 및 실감형 콘텐츠 제작 사업을 영위중임 . 미들웨어와 연동되는 기술은 글로벌 그래픽 분야에서 활용도가 높은 Unity 엔진 기술로 미들웨어 기술을 다양한 OS 지원 , 다양한 기능제공 등 높은 확장성과 활용성을 가지나 동사 엔진 기술에 대한 의존성을 지님 . 사업매출이 발생하는 주요 제품 /서비스는 가상 /증강현실 서비스 구축 관련 콘텐츠 제작 , 디지털트윈시티 서비스 구축 , 인터렉티브 미디어아트 체험관 설치 , 실감형 콘텐츠 제작 ·판매로 구분됨 . 신청기업은 정부 및 지자체 등 공공분야 위주의 매출이 발생 중으로 , 주요 판매처는 한국산업기술기획평가원 , 밀양문화재단 , 부산광역시 , 양주시청 , 국방부 , 한국전자통신연구원 등이 있음 . 신청기업은 사내 조직을 XR기술연구실 , XR서비스 개발실로 구분한 기술연구소 , 아트웍개발부 , 기획영업부 , 기술개발부 , UI/UX 개발부 , 경영관리부로 구분하여 사업을 진행하고 있으며 , 전체 인력 중 약 84%를 개발인력으로 구성하고 있음 . 이외에도 기업부설연구소의 설치 , 다수의 정부과제 수행 , 핵심기술을 자체 개발한 점 등을 고려하면 관련 기술력을 보유하고 있는 것으로 판단됨 . 신청기업은 국내외 실감형 콘텐츠 관련 기술을 통한 매출을 계획하고 있음 . 글로벌 실감형 콘텐츠 시장 규모는 2021년 419억 5,400만 달러 규모의 시장을 형성했으며 , 이후 연평균 32.7%씩 성장하여 2026년에는 1,723억 5,100백만 달러 규모의 시장을 형성할 것으로 예상되고 , 국내의 시장규모는 2019년 약 2조 8,000억 원에서 연평균 51%씩 성장하여 2025년에는 약 33조 1,1910억 원까지 성장할 것으로 판단됨 . 신청기업은 자체개발한 기술 기반의 콘텐츠 관련 사업을 영위 중이고 , 해외에도 진출할 계획을 수립하였음 . 신청기업이 보유한 콘텐츠 관련 기술은 교육 /엔터테인먼트 /게임 /국방 /의료 등 다양한 분야에 적용할 수 있어 높은 확장성을 지니며 , 신청기업은 장기적으로 콘텐츠 관련 서비스를 통합한 플랫폼 서비스를 출시하기 위해 기술개발에 역량을 집중하고 있음 . 당사는 한국거래소에서 지정하는 전문평가기관의 위 평가항목에 따라 기술평가를 받았으며 , 기술성과 시장성 측면에서 경쟁력 , 상용화 수준 , 시장성장성 , 인력 수준 및 전문성 등과 관련된 평가결과를 수령하였습니다 . 한편 , 당사가 수령한 A , BBB등급은 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의에 의하면 각각 '높은 수준의 기술성을 가진 기업 ( 장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임 )', '우수한 기술력을 보유(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음) '으로 정의됩니다 . 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의는 아래와 같습니다 [전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의] 평가등급 등급별 정의 AAA 최고의 기술력을 가진 기업 (성공 가능성이 매우 높음) AA 매우 높은 기술력을 가진 기업 (장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) A 높은 수준의 기술력을 가진 기업 (장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임) BBB 우수한 기술력을 보유 (장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음) BB 우수한 기술력을 보유 (장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음) B 우수한 기술력을 보유 (장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음) CCC 보통 수준의 기술력 (장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음) CC 보통 수준의 기술력 (장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음) C 보통 수준의 기술력 (장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음) D 보통 수준 이하의 기술력 출처 : 한국거래소 전문평가제도 운영지침 한편 , 코스닥시장 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다 [ 코스닥시장 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교 ] 구분 일반기업 ( 벤처기업 포함 ) 기술성장기업 수익성ㆍ매출액 기준 시장평가ㆍ성장성 기준 전문평가 ( 기술 / 사업모델 ) 성장성 추천 주식 분산 ( 택일 ) 주 1) ① 소액주주 500 명 이상 & ⒜ 또는 ⒝ ⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시 ( 청구일 기준 ) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상 ⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시 ( 청구일 기준 ) : 공모 5% 이상 (10 억원 이상 ) ② 소액주주 500 명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 2) ③ 소액주주 500 명 & 공모 25% 이상 ④ 소액주주 500 명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30 만주 이상 ⑤ 청구일 기준 소액주주 500 명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%( 또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주 2)) 경영성과 및 시장평가 등 ( 택일 ) ① 법인세차감전계속사업이익 20 억원 [ 벤처 : 10 억원 ] & 시총 90 억원 ① 시총 500 억원 & 매출 30 억원 & 최근 2 사업연도 평균 매출증가율 20% 이상 ① 자기자본 10 억원 ② 시가총액 90 억원 ② 법인세차감전계속사업이익 20 억원 [ 벤처 : 10 억원 ] & 자기자본 30 억원 [ 벤처 : 15 억원 ] ② 시총 300 억원 & 매출액 100 억원 이상 [ 벤처 : 50 억원 ] 전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A &BBB등급 이상일 것 상장주선인이 성장성을 평가하여 추천한 중소기업일 것 ③ 법인세차감전계속사업이익 있을것 & 시총 200 억원 & 매출액 100 억원 [ 벤처 : 50 억원 ] ③ 시총 500 억원 & PBR 200% 이상 ④ 법인세차감전계속사업이익 50 억원 ④ 시총 1,000 억원 이상 ⑤ 자기자본 250 억원 이상 감사 의견 최근 사업연도 적정 경영투명성 ( 지배구조 ) 사외이사 , 상근감사 충족 기타 요건 주식양도 제한이 없을 것 등 (주 1) 주식 분산 요건은 신규상장 신청일 기준입니다 . (주 2) 일정 공모주식수 : 100 만주 ( 자기자본 500~1,000 억원 ), 200 만주 ( 자기자본 1,000~2,500 억원 ), 500 만주 ( 자기자본 2,500 억원 이상 ) 상기와 같이 기술성장기업으로 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며 , 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다 . 당사의 경우 기술성장기업(기술 특례상장)에 해당함에도 벤처기업의 경영성과기준을 충 족하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 일반 신규상장기업 대비 낮은 수준의 영업실적을 보이고 있습니다 . [당사 주요 재무실적 현황] (단위: 천원) 구분 2024년 반기 2024년 1분기 2023년 2022년 2021년 회계기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS 매출액 6,217,901 3,506,428 13,058,877 10,740,899 5,190,120 매출원가 4,464,704 2,189,013 8,446,030 6,698,634 4,355,525 매출총이익 1,753,197 1,317,415 4,612,847 4,042,265 834,595 영업이 익 (552,860) 191,528 1,115,791 1,748,629 (527,902) 당기순이 익 (590,212) 219,775 1,185,232 1,491,085 190,284 자본금 3,002,221 3,022,221 3,022,221 2,400,000 2,400,000 자본총계 11,342,464 12,055,909 11,762,367 3,280,878 1,789,794 (주1) 2021년은 감사받지 않은 재무제표입니다. (주2) 2022년 및 2023년 재무제표는 지정감사인인 삼덕회계법인으로부터 감사받은 재무제표입니다. (주3) 2024년 1분기 재무제표는 이정회계법인으로부터 검토받은 재무제표입니다. (주4) 2024년 반기 재무제표는 가결산 수치로 향후 변동될 수 있습니다. 당사와 같이 기술성장특례의 적용을 받아 상장예비심사를 신청하는 기업은 사업의 성과가 본격화되기 전이기 때문에 안정적인 재무구조 및 수익성을 기록하고 있지는 않은 경우가 많습니다 . 당 사 또한 본 증권신고서의 사업위험 및 회사위험에 기술한 요인들로 인해 수익성 및 재무안정성이 악화될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이점 유의하시 어 투자하시기 바랍니다 . 나. 사업계획에 근거한 추정손익 미달성 관련 위험 당사는 내외부의 객관적인 자료를 이용하여 당사의 미래 실적을 추정하였으며 이를 바탕으로 적정공모가액을 산출하였습니다. 객관적인 자료를 바탕으로 실적을 추정했음에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 위험이 존재합니다. 이는 당사가 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 당사는 상장 이후 공시할 사업보고서에 당사가 증권신고서 제출일 현재 제시한 추정 실적과 실제 실적의 차이를 충실히 기재할 것이며, 만약 추정 실적과 실제 실적 간의 괴리율이 10%를 초과할 경우 그 원인에 대해서도 상세하게 기재할 예정입니다. 이와 같이 추정 실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 XR실감형콘텐츠 구축, 디지털트윈 구축, SI사업을 영위하고 있으며, 당사는 XR실감형콘텐츠 및 디지털트윈의 핵심 기반기술인 XR미들웨어 기술을 기반으로 기술성장특례를 적용받아 평가기관의 평가를 통과하였습니다. 당사 기술은 실감형콘텐츠 제작 및 디지털트윈 솔루션 구축 등에 핵심적인 기술이며, 향후 XR 시장의 성장과 함께 당사 실적 또한 개선될 것으로 기대하고 있습니다. XR실감형콘텐츠 및 디지털트윈 구축 사업은 기술력의 고도화뿐만 아니라 수많은 구축 레퍼런스를 통한 데이터 및 노하우의 축적과 우수한 인적자원의 확보가 요구되는 사업입니다. 이로 인해 지속적으로 연구개발비가 발생하지만, 시장이 커지고 사업이 본격화됨에 따라 매출이 확대되고 영업이익 또한 크게 개선될 수 있습니다. 당사 실적또한 XR시장의 본격 개화와 함께 2022년 영업이익 흑자전환하였으며 견조한 매출액 성장률을 기록하고 있습니다. 당사는 공모가를 산출함에 있어서 당 사의 2025년 추정 당기순이익을 적용하였습니다. 2024년 디지털트윈 구축 관련 매출이 본격화되기 시작하였으며 , XR 실감형 콘텐츠 구축 사업 역시 안정적인 성장을 시현하고 있는 상황에서, 당사의 사업목적상 매출이 안정화되는 시점은 2025년일 것으로 판단하고 있습니다. 당사의 사업부문별 매출액 추이 및 수주 잔고 현황은 아래와 같습니다. [사업부문별 매출액 추이] (단위: 백만원) 부문 서비스분야 2024년 반기(제25기 반기) 2024년 1분기(제25기 1분기) 2023년(제24기) 2022년(제23기) 2021년(제22기) 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 AR/VR 구축 산업분야 178 2.86% 107 3.05% 415 3.18% - - - - 문화관광 48 0.77% 12 0.34% 509 3.90% 1,266 11.79% 1,099 21.18% 교육훈련 203 3.26% 203 5.79% 1,338 10.25% 1,181 11.00% 825 15.90% 실감형콘텐츠구축및 판매 XR 2,743 44.11% 1,875 53.48% 3,695 28.29% 3,037 28.27% 237 4.57% 메타버스 58 0.93% 53 1.51% 1,394 10.67% 180 1.68% 68 1.31% 미디어아트& 파사드 673 10.82% 137 3.91% 1,870 14.32% 2,057 19.15% 267 5.14% 디지털트윈 디지털트윈 671 10.79% 334 9.53% 541 4.14% 312 2.90% - - 기타 SI 1,538 24.73% 733 20.91% 871 6.67% 861 8.01% 2,104 40.53% 유지보수 106 1.70% 52 1.48% 2,426 18.58% 1,847 17.20% 590 11.37% 합 계 6,218 100% 3,506 100% 13,059 100% 10,741 100% 5,190 100% [수주 현황] (기준일: 2024. 06.30) (단위: 개, 천원) 분류 수주건수 이월잔고(22년말) 수주금액 매출액 수주잔고(24년 반기) 수주잔고(23년 반기) 전기 당기 전기(23년) 당기(24년 반기) 전기(23년) 반기(24년 반기) AR/VR/MR구축 산업분야 4 - - 592,819 - 414,851 177,968 - 394,972 문화관광분야 5 1 14,446 505,787 227,273 508,501 47,748 191,257 241,585 교육훈련분야 4 1 170,381 1,370,545 4,455 1,337,547 203,494 4,340 76,829 소계 13 2 184,827 2,469,151 231,728 2,260,899 429,210 195,597 713,386 실감형콘텐츠 구축 및 판매 XR 10 8 2,157,637 2,188,195 3,752,500 3,694,860 2,743,146 1,660,326 916,849 메타버스 1 1 1,176,110 270,909 38,182 1,393,684 58,115 33,402 361,977 미디어아트&파사드 6 2 77,090 2,278,536 878,636 1,869,838 672,826 691,598 357,160 소계 17 11 3,410,837 4,737,640 4,669,318 6,958,382 3,474,087 2,385,326 1,635,988 디지털트윈 5 5 34,069 676,455 861,000 541,346 671,542 358,636 86,529 기타 SI 4 4 2,247,122 1,712,247 1,142,946 3,103,349 1,537,569 461,397 648,026 유지보수 14 14 - 181,891 202,282 181,891 105,493 96,789 64,145 소계 18 18 2,247,122 1,894,138 1,345,228 3,285,240 1,643,062 558,186 712,171 합 계 53 36 5,876,855 9,777,384 7,107,274 13,045,867 6,217,901 3,497,745 3,148,073 (주1) 당사는 진행기준에 의하여 매출(용역매출)을 산정합니다. (주2) 상기 표에서 '전기' 수주건주, 수주금액, 매출액은 전기수주하였으나 매출을 100% 인식되지 아니하고 당기로 이월된 건수 및 금액입니다 (주3) 당기의 수주건수, 수주금액, 매출액은 2024년 06월 30일 현재 수주가 확정되어 계약이 체결된 사항만을 근거로 작성하였습니다. (주4) 2024년 06월 30일 이후 증권신고서 제출일 현재까지 추가 계약을 체결한 프로젝트 및 수주가 확정되었으나 세부 기술 협상 및 계약서 작성 중에 있는 건은 다음과 같습니다. 구분 수주건수 수주금액 실감형콘텐츠구축 및 판매 9건 3,127,970,000 원 디지털트윈 2건 527,000,000 원 기타(SI) 1건 2,000,000,000 원 합 계 12건 5,654,970,000 원 2022년부터 본격적으로 발생하기 시작한 당사 디지털트윈부문 매출은 2022년 3.1억원, 2023년 5.4억원으로 아직 당사의 전체 매출액 대비 차지하는 비중은 크지 않으나 높은 성장률을 보이고 있습니다. 또한 2024년 1분기에 디지털트윈 부문에서 3.3억원의 매출이 발생하였으며 2024년 반기 누적 가결산 기준 6.7억원의 매출이 발생하였습니다. 이에 더 하여 2024년 반기말 기준 3.6억원의 수주잔고와 반기말 이후 추가 확보하였거나, 수주가 확정되었으나 계약서 체결 전단계에 있는 5.3억원의 추가수주를 고려할 시, 당사는 2024년도부터 디지털트윈부문에서 유의미한 사업성과를 기록할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 AR/MR/VR 구축, 실감형콘텐츠 구축 및 판매 부문의 경우 당사가 파악한 향후 타겟 사업리스트와 현재 시점의 영업 현황 및 예상 수주 건을 고려할 시에 2025년에도 견고한 성장을 유지할 수 있을 것으로 판단하고 있습니다. 이에 대한 자세한 내용은 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'을 참조하여 주시기 바랍니다. 당사가 제시하는 미래 사업의 추정실적은 아래와 같습니다. [당사 추정실적 내역] (단위 : 백만원) 구분 2022연도 2023연도 2024년도 1분기 2024년도 반기 2024연도(E) 2025연도(E) 2026연도(E) (제23기) (제24기) (제25기 1분기) (제25기 반기) (제25기) (제26기) (제27기) 매출액 10,741 13,059 3,506 6,218 23,414 34,649 40,533 매출원가 6,699 8,446 2,189 4,465 12,546 16,975 19,168 매출총이익 4,042 4,613 1,317 1,753 10,868 17,675 21,365 판매비와관리비 2,294 3,497 1,126 2,306 6,228 7,810 9,955 영업이익 1,749 1,116 192 (553) 4,640 9,865 11,410 영업외수익 71 183 63 31 699 1,240 1,625 영업외비용 88 36 8 42 34 35 41 법인세차감전순손익 1,732 1,263 247 (563) 5,305 11,070 12,994 법인세비용 241 78 27 27 1,109 2,314 2,716 당기순이익 1,491 1,185 220 (590) 4,196 8,756 10,278 (주) 상기 2024년도 반기 실적의 경우 가결산 자료이며, 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 당사의 2024년 추정 매출액은 23,414백만원이며 2024년 1분기 매출액은 3,506백만원 , 2024년 반기 가결산 매출액은 6,218백만원 입니다. [2024년 매출액 현황] (단위 : 백만원) 구분 2024년 1분기 2024년 2분기 매출액 3,506 2,711 AR/VR 322 107 실감형콘텐츠 2,065 1,409 디지털트윈 334 337 기타(유지보수, SI 등) 785 858 (주) 상기 2분기 매출액의 경우 가결산 자료이며, 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 당사 내 부 가결산 상으로 6 월까지의 매출액은 6,218 백만원이며 이는 당사의 연간 매출액 추정치에 26.6 % 에 해당합니다. 당사의 최근 4개년 평균 매출비중은 상반기에 29.1%, 하반기에 70.9%로 당사의 사업 특성상 매출이 하반기에 집중되는 경향을 보이고 있습니다. 당사 매출의 계절성 관련 사항은 본 증권신고서 [제1부 모집 또는 매출에관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 마. 매출의 계절성 관련 위험]을 참조하시기 바랍니다. 당사 는 2 024년 반기 가결산 기준 약 553 백만원의 영업적자를 기록하였습니다. 반기 기준 영업적자의 이유로는 연구개발인력 증가에 따른 인건비 증가, 회계감사 수수료, 제안서 작성 비용 등으로 인한 지급수수료의 증가 등 판관비 증가에 기인합니다. [당사 수익성 현황] (단위 : 백만원) 구분 2024년 반기 2023년 반기 2023년 2022년 2021년 매출액 6,218 5,923 13,059 10,741 5,190 매출총이익 1,753 1,777 4,613 4,042 835 - 매출총이익률 28.2% 30.0% 35.3% 37.6% 16.1% 영업이익 (553) (10) 1,116 1,749 (528) - 영업이익률 (8.9%) (0.2%) 8.5% 16.3% (10.2%) (주) 2024년 반기의 경우 가결산 자료이며, 검토받지 않은 숫자로 향후 변동될 수 있습니다. 당사의 2024년 반기 매출액은 6,218백만원으로 2023년 반기 매출액 5,923백만원 대비 소폭 증가하였으나, 매출총이익률은 28.2%를 기록하여 2023년 반기 30.0%대비 소폭 감소하였습니다. 당사는 프로젝트 수주 시 수익성이 확보된 프로젝트를 선택적으로 수주함으로써 원가를 관리하고 있습니다. 당사는 실제 프로젝트 수행 시 납기 준수를 위한 추가 인력 투입, 일정 지연 등의 사유로 수주 시점의 예상 대비 높은 원가가 발생할 수 있습니다. 그러나, 당사는 비용 예측도 및 영업의 효율성을 제고하고 수익성이 확보된 프로젝트 위주의 수주를 진행하고자 노력하고 있으며, 매출총이익률 추이는 안정적인 추이를 보이고 있다고 판단됩니다. 또한 당사의 주요 매출처는 대부분 B2G 기관 및 대기업으로 구성되어 있으며, 매출채권은 2024년 반기말 기준 매출채권은 전부 3개월 미만으로 구성되어 있어 충당금 발생에 따른 손실 발생의 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 영업이익률의 경우 2023년 반기에는 -0.2%를 기록하였으나, 2024년 반기에는 판관비 증가로 인하여 -8.9% 를 기록하였습니다. 전반기 인원 68명 대비 당반기 인원은 81명으로 증가함에따라 인건비가 증가하였으며, 회계 감사 수수료 및 제안서 작성 비용을 지출함에 따라 지급수수료가 증가하였습니다. 당사는 반기 손익 적자에도 불구하고 온기기준으로 당기순이익 4,196백만원을 기록할 것으로 추정하고 있습니다.당사는 2024년 반기말 기준 약 35억원의 수주잔고와, 반기말 기준 수주잔고로 인식되지는 않았으나 수주확정을 통보받고 계약체결 진행 중에 있는 약 56억원의 계약예정 건을 보유하고있습니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재 합산 약 91억원의 수주잔액를 확보하였으며 이는 2023년 반기말 수주잔고 31억원 대비 높은 수준입니다. 또한 당사의 2023년 전체 수주금액은 약 98억원이며, 2024년 반기 기준으로만 약 71억원의 수주를 확정함에따라 전년 대비 우수한 영업성과를 실현할 것으로 예상하고 있습니다. 상기 언급한 것처럼 당사의 매출액은 하반기에 집중되는 경향이 있으며, 2024년 상반기 기인식한 수주와, 아직 인식되지 않았으나 계약 체결을 진행 예정인 수주건 및 당사 영업리스트상 예상 추가 수주를 고려할 시에 목표하는 수익 실현이 가능할 것으로 판단하고 있습니다. 당사는 내외부의 객관적인 자료를 이용하여 당사의 미래 실적을 추정하였으며 이를 바탕으로 적정공모가액을 산출하였습니다. 이에 대한 자세한 내용은 'IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)'에서 확인할 수 있습니다. 객관적인 자료를 바탕으로 실적을 추정했음에도 불구하고 당사가 상기 사업계획을 달성하지 못할 위험이 존재합니다. 이는 당사가 현재 시점에서 미래 영업실적을 예상했으나, 경기의 변동성, 산업 및 경쟁시장의 변화, 유관 정책과 규제의 개정 등 예측하기 어려운 체계적 위험이 미래에 발생할 수 있기 때문입니다. 또한 당사의 영업 역량과 연구개발 성과 등이 부진하여 시장에서의 경쟁력이 낮아질 수도 있습니다. 당사는 상장 이후 공시할 사업보고서에 당사가 증권신고서 제출일 현재 제시한 추정 실적과 실제 실적의 차이를 충실히 기재할 것이며, 만약 추정 실적과 실제 실적 간의 괴리율이 10%를 초과할 경우 그 원인에 대해서도 상세하게 기재할 예정입니다. 이와 같이 추정 실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의하시기 바랍니다 다. 수익성 관련 위험 2020년 COVID-19 펜데믹으로 인하여 사회적거리두기 등 비대면 업무가 일상화되면서 XR 및 메타버스 서비스에 대한 필요성이 본격적으로 부각되기 시작했습니다. 이에 공공기관에서도 XR콘텐츠 및 솔루션 수요가 증가함에따라, 2021년부터 당사의 공공기관대상 XR 실감형콘텐츠 매출이 본격적으로 증가하기 시작했습니다. 2022년부터는 민간부문에서의 수주도 확대됨에따라 공공부문에서의 매출에 더하여 민간부문 매출이 증가하기 시작했으며, 지속적으로 견조한 매출액 성장률을 보이고 있습니다. 그러나 2023년에는 인력 증가, 사무소 이전 및 상장준비과정에서의 지정감사, PA 등 일회성 지급수수료로 인하여 판 관비가 증가하면서 이익율이 다소 하락하였 으며 , 2024년 반기에도 지속적인 인력 확충 및 감사비용, 제안서 작성 비용 등 판관비성 항목이 지속 증가함에따라 반기 순손실을 기록하였습니다. 당사는 안정적인 수주 기반으로 지속적인 영업흑자를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 매출액이 지속 성장함에 따라 영업레버리지 효과로 이익률이 증가하면서 수익성이 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 그러나, 이러한 당사의 영업계획에 기반한 손익개선 전망에도 불구하고, 당사의 계획대로 매출 성장을 달성하지 못하거나 당사의 예상치를 초과하는 비용이 발생할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 2020년 COVID-19 펜데믹으로 인하여 사회적거리두기 등 비대면 업무가 일상화되면서 XR 및 메타버스 서비스에 대한 필요성이 본격적으로 부각되기 시작했습니다. 이에 공공기관에서도 XR콘텐츠 및 솔루션 수요가 증가함에따라, 2021년부터 당사의 공공기관대상 XR 실감형콘텐츠 매출이 본격적으로 증가하기 시작했습니다. 2022년부터는 민간부문에서의 수주도 확대됨에따라 공공부문 매출에 더하여 민간부문 매출이 증가하기 시작하면서 영업이익이 흑자전환했으며, 이후에도 지속적으로 견조한 매출액 성장률을 보이고 있습니다. 당사의 최근 3개년 수익성 지표 및 손익변동 요인은 아래와 같습니다. [최근 3개년 수익성 지표 현황] (단위: 백만원) 구분 2024년 반기 2024년 1분기 2023년 2022년 2021년 회계기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS 매출액 6,218 3,506 13,059 10,741 5,190 매출원가 4,465 2,189 8,446 6,699 4,356 매출원가율 71.80 62.43 64.68% 62.37% 83.93% 영업이익 (손실) (553) 192 1,116 1,749 (527) 영업이익 (손실)율 (8.89%) 5.46% 8.54% 16.28% (10.15%) 당기순이익 (590) 220 1,185 1,491 190 (주1) 2021년은 감사받지 않은 재무제표입니다. (주2) 2022년 및 2023년 재무제표는 지정감사인인 삼덕회계법인으로부터 감사받은 재무제표입니다. (주3) 2024년 1분기 재무제표는 이정회계법인으로부터 검토받은 재무제표입니다. (주4) 2024년 반기 재무제표는 당사 가결산 수치로, 향후 변경될 수 있습니다. [연도별 주요 손익변동 요인] 구분 내용 2021년 - XR시장 확대에 따른 매출액 성장 2022년 - 공공부문 AR/VR 및 실감형콘텐츠 고객 확대로 인한 매출액 성장- 매출액 성장에 따른 영업이익 및 당기순이익 흑자전환 2023년 - 공공부문에서의 견조한 매출 및 민간부문 수주 확대에 따른 매출액 성장 지속- 판관비 증가에 따른 이익율 감소- 인력 증가에 따른 인건비 및 본사, 서울사무소 이전에 따른 관리비 증가 - 상장준비과정에서 발생된 지정감사, PA 등 일회성 지급수수료 비용 증가 2024년 반기 - 연구개발인력 증가에 따른 인건비 증가- 회계감사 수수료, 제안서 작성 비용 등 판관비 증가 당사는 매출액 증가로 2022년 영업이익 및 당기순이익 흑자를 기록하였으나, 2023년에는 인력 증가, 사무소 이전 및 상장준비과정에서의 지정감사, PA 등 일회성 지급수수료로 인하여 판관비가 증가하면서 이익율이 다소 하락하였습니다. 또한 2024년 반기의 경우에도 연구개발인력 등 직원 수 증가에 따른 인건비성 비용의 증가와 회계감사 수수료, 제안서 작성 비용 등 판관비가 지속적으로 증가하면서 반기순손실을 기록하였습니다. [비용의 세부내역] (단위: 천원) 구분 2024년 반기 2024년 1분기 2023년 2022년 2021년 매출원가 4,464,704 2,189,013 8,446,030 6,698,634 4,355,525 상품원가 - - - - 1,572,713 용역매출원가 4,464,704 2,189,013 8,446,030 6,698,634 2,782,812 - 원재료비 150,500 13,200 878,511 - - - 노무비 1,327,411 706,731 2,245,972 1,719,058 688,191 - 외주용역비 2,327,252 1,140,675 3,781,209 4,201,893 1,174,731 - 인적용역비 463,678 231,736 1,237,200 909,767 663,478 - 복리후생비 5,008 1,975 - - 24,570 - 여비교통비 31,138 15,892 144 - - - 기타경비 159,717 78,804 302,995 61,924 37,835 - 공사손실충당금전입(환입) - - - -194,009 194,009 판매및관리비 2,306,057 1,125,888 3,497,056 2,293,637 1,362,497 급여 454,743 184,322 606,770 280,767 411,379 경상연구개발비 302,519 95,484 295,913 60,320 255,873 지급수수료 541,528 355,349 893,999 424,424 126,139 복리후생비 196,845 92,389 330,694 245,777 137,787 퇴직급여 47,783 25,775 108,151 183,348 33,552 여비교통비 86,300 38,267 156,200 71,405 74,492 건물관리비 98,661 50,209 184,204 136,413 18,875 감가상각비 61,789 113,312 381,646 305,341 116,603 기타경비 515,889 170,781 539,479 585,842 187,797 당사는 안정적인 수주 기반으로 지속적인 영업흑자를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 매출액이 지속 성장함에 따라 영업레버리지 효과로 이익률이 증가하면서 수익성이 개선될 것으로 전망하고 있습니다. 그러나, 이러한 당사의 영업계획에 기반한 손익개선 전망에도 불구하고, 당사의 계획대로 매출 성장을 달성하지 못하거나 당사의 예상치를 초과하는 비용이 발생할 경우 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 라. 재무안정성 관련 위험 당사는 2024년 1분기말 현재 유동비율 392.49%, 부채비율 21.70%, 2024년 반기말 가결산 기준 유동비율 337.21% , 부채비율 32.51% 로 안정적인 재무구조를 유지 하고 있는 것으로 판단됩니다. 당사는 2021년 부채비율이 186.33%로 높은 수준이었으며, 2022년에 수익성이 개선되면서 119.49%로 감소하였으나 여전히 업종평균인 78.59%대비 높은 수준을 기록하였습니다. 이후 2023년 4월에 약 70억원 규모의 제3자배정 보통주 유상증자를 통해 자본을 확충하면서 2023년말 기준 부채비율은 22.79%로 크게 감소하였습니다. 차입금 의존도의 경우 2021년 기준 20.57%를 기록한 이후 꾸준히 감소하면서 2024년 1분기말 현재 2.04%로 업종평균인 29.51%대비 우수한 수준을 유지하고 있 으며, 2024 년 2분기 중에 차입금을 모 두 상환하였습니다. 이처럼 당사는 2022년에 영업흑자 전환한 이후 자본확충 및 제한 적인 차입금 운용으로 재무안정성이 업종평균대비 우수한 수준을 기록하고 있으며, 공모자금 유입 및 수익성 개선 통하여 안정적인 재무구조를 유지해나갈 계획입니다. 그럼에도 불구하고 향후 신규사업 진출, 연구개발 및 인력확보 등을 위한 비용이 증가할 수 있고, 예상치 못한 경기 불황에 따른 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 최근 3개년 및 2024년 1분기말 및 반기말 기준 주요 재무안정성 지표는 아래와 같습니다. [당사 재무안정성 비율] 구 분 재 무 비 율 2024년 반기 2024년 1분기 2023 년 2022 년 2021 년 당사 업종평균 (주1) 안정성 유동비율 337.21% 392.49% 382.72% 142.65% 163.98% 120.74% 부채비율 32.51% 21.70% 22.79% 119.49% 78.59% 186.33% 차입금의존도 - 2.04% 2.08% 4.45% 29.51% 16.59% 이자보상배율 (배 ) N/A 29.88 45.98 41.50 165.68 (15.39) 당좌비율 337.21% 392.49% 382.72% 142.65% 159.38% 120.74% (주1) 업종평균은 한국은행 기업경영분석 (2022)의 소프트웨어 개발 및 공급업 (J582)을 참고하였습니다 . (주2) 2024년 반기 재무수치는 가결산 수치로 변동될 가능성이 있습니다. 당사는 2024년 1분기말 현재 유동비율 392.49%, 부채비율 21.70%, 2024년 반기 가결산 기준 유동비율 337.21% , 부채비율 32.51% 로 안정적인 재무구조를 유지하고 있는 것으로 판단됩니다. 당사는 2021년 부채비율이 186.33%로 높은 수준이었으며, 2022년에 수익성이 개선되면서 119.49%로 감소하였으나 여전히 업종평균인 78.59%대비 높은 수준을 기록하였습니다. 이후 2023년 4월에 약 70억원 규모의 제3자배정 보통주 유상증자를 통해 자본을 확충하면서 2023년말 기준 부채비율은 22.79%로 크게 감소하였으며, 금번 코스닥 시장 상장을 통한 공모자금이 유입될 경우 부채비율은 더욱 크게 하락하여 업종 평균대비 안정적인 수준을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다. 차입금 의존도의 경우 2021년 기준 16.59%를 기록한 이후 꾸준히 감소하면서 2024년 1분기말 현재 2.04%로 업종평균인 29.51%대비 우수한 수준을 유지하고 있습니다. 차입 규모가 크지 않음에 따라 이자보상배율 또한 2024년 1분기말 현재 29.88배로 업종평균대비 우수한 수준을 유지하고 있습니다. 한편, 당사는 2024년 상반기중 차입금을 모두 상환하였습니다.이처럼 당사는 2022년에 영업흑자 전환한 이후 자본확충 및 제한적인 차입금 운용으로 재무안정성이 업종평균대비 우수한 수준을 기록하고 있으며, 공모자금 유입 및 수익성 개선 통하여 안정적인 재무구조를 유지해나갈 계획입니다. 그럼에도 불구하고 향후 신규사업 진출, 연구개발 및 인력확보 등을 위한 비용이 증가할 수 있고, 예상치 못한 경기 불황에 따른 영업환경 악화 등에 따라 당사의 실적이 악화될 경우 당사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 마. 매 출의 계절성 관련 위험 당사가 수행하는 XR 실감형콘텐츠 및 디지털트윈 구축 사업은 고객의 사업 투자 예산과 관련되며 고객이 요구하는 프로젝트 완료 일정이 대부분 4분기에 집중됩니다 . 특히 현재 높은 매출 비중을 차지하고 있는 공공 부문은 일반적으로 연초에 예산 설정 후 사업 공고 및 선정 등을 거쳐 당사와 같은 수행 사업자를 선정합니다. 이후 사업 수행을 거쳐 연말에 사업이 종료되는 구조가 일반적임에 따라 당사의 업무수행또한 4분기에 몰리는 경향이 있으며, 해당 업무 수행에 따른 수익인식 또한 4분기에 집중되는 경향을 가집니다. 최근 4개년 당사의 평균 매출 비중은 상반기에 29.1%, 하반기에 70.9%로 하반기에 몰리는 경향을 보이고 있습니다. 당사는 민간부문 영업 확장을 통한 공공부문 매출비중 축소를 통하여 매출 계절성을 완화하고자 하며, 이에 따라 당사 매출의 하반기 집중도는 최근 4개년도 사이에 점차 완화되고 있습니다. 그러나, 당사의 주요 고객처는 여전히 공공기관 등 B2G 부문에 집중됨에 따라 매출의 계절성은 지속될 수 있습니다. 민간부문 영업 확대를 위한 당사의 노력에도 불구하고, 민간고객 확보가 원활하지 못하거나 공공부문 매출 비중이 증가할 경우 당사의 매출 계절성이 더욱 심화될 가능성도 존재합니다. 이와 같은 당사의 높은 매출의 계절성은 향후 당사 실적 추정의 어려움을 가중시킬 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였으며, 매출액 산정은 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 5단계 수익인식모형(①계약식별 -> ② 수행의무 식별 -> ③ 거래가격 산정 -> ④ 거래가격을 수행의무에 배분 -> ⑤ 수행의무 이행 시 수익인식)을 적용하여 매출을 산정합니다. 당사가 수행하는 XR 실감형콘텐츠 및 디지털트윈 구축 사업은 고객의 사업 투자 예산과 관련되며 고객이 요구하는 프로젝트 완료 일정이 대부분 4분기에 집중됩니다. 특히 현재 높은 매출 비중을 차지하고 있는 공공 부문은 일반적으로 연초에 예산 설정 후 사업 공고 및 선정 등을 거쳐 당사와 같은 수행 사업자를 선정합니다. 이후 사업 수행을 거쳐 연말에 사업이 종료되는 구조가 일반적임에 따라 매년 2분기에 사업 발주가 본격적으로 시작되는 형태를 나타내고 있습니다. 이에 따라 당사의 업무수행또한 4분기에 몰리는 경향이 있으며, 해당 업무 수행에 따른 수익인식 또한 4분기에 집중되는 경향을 가집니다. 당사의 분기별 매출 현황은 아래와 같습니다. [당사 분기별 매출액 추이] (단위: 원) 사업연도 1분기 2분기 3분기 4분기 합계 2023년 (제24기) 2,859,037,543 3,063,820,948 2,997,106,212 4,138,912,423 13,058,877,126 2022년 (제23기) 2,154,683,248 1,892,991,854 2,327,917,677 4,365,305,823 10,740,898,602 2021년 (제22기) 299,535,717 554,921,127 1,906,013,179 2,429,649,921 5,190,119,944 2020년 (제21기) 87,446,890 669,416,579 937,014,393 2,798,325,716 4,492,203,578 상기 표와같이 최근 4개년 당사의 평균 매출 비중은 상반기에 29.1%, 하반기에 70.9%로 하반기에 몰리는 경향을 보이고 있습니다. 당사는 민간부문 영업 확장을 통한 공공부문 매출비중 축소를 통하여 매출 계절성을 완화하고자 하며, 이에 따라 당사 매출의 하반기 집중도는 최근 4개년도 사이에 점차 완화되고 있습니다. 그러나, 당사의 주요 고객처는 여전히 공공기관 등 B2G 부문에 집중됨에 따라 매출의 계절성은 지속될 수 있습니다. 민간부문 영업 확대를 위한 당사의 노력에도 불구하고, 민간부문 매출 확보가 원활하지 못하거나 공공부문 매출 비중이 증가할 경우 당사의 매출 계절성이 더욱 심화될 가능성도 존재합니다. 이와 같은 당사의 높은 매출의 계절성은 향후 당사 실적 추정의 어려움을 가중시킬 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 바. 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험 2024년 1분기말 기준 당사의 매출채권은 전부 3개월 미만으로 구성되어 있으며, 2024년 반기말 기준 전부 6개월 미만으로 구성되어 있습니다. 2022년말 대비 매출채권 총액이 증가하였으나, 모두 6개월 이내 회수될 것으로 판단되는 매출채권이므로 향후 회수가 지연될 가능성이 낮다고 판단됩니다. 동사의 주요 매출처는 대부분 공공기관 및 국내 대기업으로 재무건전성이 우수한 고객이며, 결제조건에는 다소 차이가 있으나 대부분 세금계산서 발행 후 30일 이내에 회수가 이루어지고 있습니다. 상기와 같이 검토한 바 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고, 예상치 못한 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 2023년말 기준 매출채권 연령분석 현황은 아래와 같으며, 2024년 1분기말 기준 당사의 매출채권은 전부 3개월 미만으로 구성되어 있 으며 , 2024년 반기말 기준으로는 전부 6개월 미만으로 구성되어 있습니다. [당사 채권연령분석 현황] (단위: 천원) 구분 3 월미만 3 ～ 6월 미만 6 ～ 12월 미만 1 년이상 매출채권 잔액 부도금액 (업체수 ) (주) 2024년반기말 344,942 411,645 - - 756,587 - 2024년1분기말 633,078 - - - 633,078 - 2023 년말 361,940 - - 21,300 383,240 21,300 (1 개업체 ) 2022 년말 189,077 - - 21,300 210,377 21,300 (1 개업체 ) 2021 년말 559,145 11,000 - 21,300 591,445 21,300 (1 개업체 ) (주) 회사 폐업으로 인한 채권 미회수 내역으로 2024년 1분기 중 제각하였습니다. 최근 3개년 대비 매출채권 총액이 증가하였으 나, 모두 6개월 이 내 회수될 것으로 판단되는 매출채권이므로 향후 회수가 지연될 가능성이 낮다고 판단됩니다. 동사의 주요 매출처는 대부분 공공기관 및 국내 대기업으로 재무건전성이 우수한 고객이며, 결제조건에는 다소 차이가 있으나 대부분 세금계산서 발행 후 30일 이내에 회수가 이루어지고 있습니다. 상기와 같이 검토한 바 당사의 매출채권 회수지연 및 미회수에 따른 위험은 높지 않은 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고, 예상치 못한 경기 불황 등이 발생할 경우 매출채권의 회수가 지연될 가능성이 존재하며 당사의 현금흐름 및 재무구조가 악화될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 사. 지적재산권 관련 위험 XR 사업은 특화된 기술 및 솔루션 개발 능력에 의하여 제품의 경쟁력과 사업의 성패가 결정되는 기술집약적 산업으로 , 이를 위한 기술 보호 전략이 필수적 입니다 . 이에 당사는 핵심 기술을 비롯한 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 기술을 보호하기 위한 특허를 출원 및 등록하고 있습니다 . 현재까지 당사의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련된 분쟁은 존재하지 않았으나 , 향후 제 3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 경우 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다 . XR 사업은 특화된 기술 및 솔루션 개발 능력에 의하여 제품의 경쟁력과 사업의 성패가 결정되는 기술집약적 산업으로 , 이를 위한 기술 보호 전략이 필수적입니다 . 이에 당사는 핵심 기술을 비롯한 당사의 기술 전반에 대한 연구개발과 더불어 기술을 보호하기 위한 특허를 출원 및 등록하고 있습니다 . 당사는 현재 국내 특허출원 8건 , 등록 특허 15건을 보유하고 있으며 , 상표권 및 프로그램 등을 보유하고 있습니다 . 또한 연구개발 및 자체 개발 산출물인 36건의 프로그램은 한국저작권위원회에 등록하여 보호받고 있습니다 . [당사 지적재산권 보유 현황 ] 번호 구분 내용 출원일 등록일 적용제품 1 특허권 전파 세기 표현을 위한 3차원 지형의 색상 지정 장치 2022.12.15 2023.08.02 전파지도 2 특허권 디지털트윈에서 시각화 지원을 위한 3차원 바람길 구현 장치 2022.06.30 2023.03.07 XR MetaCity 3 특허권 AR 장치를 위한 인공지능 기반의 이미지 인식 및 분류방법 , 및 그 시스템 2021.01.14 2022.12.16 Universe XR Framework 4 특허권 지피유 가속 컴퓨팅을 이용한 3차원 복원 클라우드 포인트 생성 방법 2017.09.12 2020.01.13 - 5 특허권 공유경제 서비스에 특화된 현실기반 3D 가상공간 제공시스템 2018.10.10 2019.06.03 - 6 특허권 인터렉티브 공간증강 체험전시를 위한 동적 객체와 가상 객체 간의 인터랙션 구현 장치 2016.08.24 2017.3.31 Universe XR Framework 7 특허권 공간 확장이 가능한 공간증강 인터렉티브 엔진이 적용된 체험큐브 시스템 2016.08.30 2017.3.31 8 특허권 레이아웃 기술자와 이미지 특징점을 이용한 실시간 증강현실 이미지 검색시스템 2012.02.28 2013.11.07 9 특허권 증강화면에서의 사용자 손끝 인식을 이용한 서버기반 원본 객체 추출시스템 2012.02.28 2013.10.07 10 특허권 배경 프레임에 마스크 기법을 이용한 대상 프레임의 정합이 가능한 스마트폰 및 그 방법 2012.02.28 2013.09.04 11 특허권 엘에스에이치 알고리즘의 자료조회결과의 특징점을 이용한 매칭포인트 추출시스템 2013.02.27 2013.06.12 12 특허권 영상 인식을 위한 모바일 단말기와 서버간의 통신 프로토콜 처리시스템 2013.02.27 2013.06.12 13 특허권 실감형콘텐츠를 위한 동작 인식 시스템 및 그 방법 2024.06.17 - 14 특허권 가상공간을 이용한 다중 사용자 간 협업 지원 방법 및 시스템 2022.02.14 2023.08.22 XR MetaCity 15 특허권 디지털트윈 기반 3D 도시공간에서 대량의 건물 로딩 최적화 구현 장치 및 방법 2023.02.07 2024.01.04 16 특허권 마이 무비 서비스를 지원하는 마이 무비 시스템 및 방법 2023.03.03 - - 17 특허권 브이월드 3D 지도 서비스 성능 향상을 위한 시설물 데이터 포맷 방법 및 장치 2023.04.25 - XR MetaCity 18 특허권 증강현실 화면에서 손 영역 인식 및 마스크 기법을 이용하여 증강 객체와의 상호 작용을 위한 오버랩 방법 2017.12.15. - - 19 특허권 공간 증강 현실에서의 객체 중첩에 따른 오류 보정 장치 및 방법 2016.02.19 2023.09.20 - 20 특허권 성능 향상된 증강현실 서비스를 제공하는 콘텐츠서버 2013.02.27 - - 21 특허권 안드로이드 카메라 촬영 화면의 유니트 플레인 연동장치 2013.02.27 - - 22 특허권 3 차원 도시공간에서 전파 세기 표현을 위한 시각화 장치 2023.09.21 2024.05.29 전파지도 23 특허권 디지털 트윈 효율적 가시화를 위한 데이터 분석 및 처리 시스템 및 방법 2023.11.29 - - 24 특허권 바람길 3차원 가시화 시뮬레이션 시스템 및 방법 2023.11.29 - - 컴퓨터 프로그램 등록 현황 번호 종류 등록번호 등록일자 프로그램명 1 저작권 C-2015-016794 2015.07.17 3D 모바일 증강현실 서비스 개발 툴킷 (3D MovAR Studio) 2 저작권 C-2015-016795 2015.07.17 3D 모바일 증강현실 서비스 저작도구 (3D MovAR SDK) 3 저작권 C-2015-016796 2016.07.17 출입자 분석 프로그램 4 저작권 C-2015-019395 2015.08.18 Universe CMS v2.0 5 저작권 C-2016-001931 2016.01.21 일반인을 위한 증강현실 콘텐츠 저작도구 6 저작권 C-2016-005700 2016.03.04 지방자치단체형 성과관리시스템 3.0 7 저작권 C-2016-015377 2016.06.23 인터렉티브 공간증강 엔진 ( Interactive Spatial Augmented Reality) 8 저작권 C-2016-017683 2016.07.28 공간증강 인터렉티브 체험전시 서비스 시스템 (Interactive spatial augmented reality hand-on exhibition service system) 9 저작권 C-2017-021359 2017.09.06 3D 복원 솔루션 (3DRMS:3D Reconstruction Modeling Solution) 10 저작권 C-2017-021360 2017.09.06 3D 복원 저작도구 (3DRAT:3D Reconstruction Authorring Tool) 11 저작권 C-2017-033329 2017.12.13 스마트 글래스 AR 원격협업 정비 시스템 (Smart Glass AR Remote Collaboration Information System) 12 저작권 C-2018-026764 2018.10.10 3D 스페이스 모델 (3D SPACE MODEL) 13 저작권 C-2019-001244 2019.01.11 DINO AND ME( 디노 앤 미 ) 14 저작권 C-2019-002044 2019.02.11 DINO VR GAME( 디노 브이알 게임 ) 15 저작권 C-2020-011607 2020.04.03 가스터빈 분해 및 조립절차에 대한 실감형 가상현실 (VR)콘텐츠 개발 16 저작권 C-2020-011608 2020.04.03 가상현실 (VR) 기술을 활용한 재난 .안전체험 콘텐츠 (연구실화재 ,기숙사화재 ,강의실지진 ) 17 저작권 C-2020-011609 2020.04.03 소방안전교육 가상현실 (VR)콘텐츠 개발 3종 (노인 .여성 .외국인 ) 18 저작권 C-2020-010942 2020.03.30 산업안전분야 (건물 ,지하역사 ,고가역사 +교량 (고가구조물포함 )가상현실 (VR) 콘텐츠 19 저작권 C-2020-011295 2020.04.01 발전소 가스터빈 가상현실 (VR) 교육 20 저작권 C-2020-011296 2020.04.01 재난현장 가상현실 (VR)체험 21 저작권 C-2020-011297 2020.04.01 가상실세계 (VR) 생활안전 체험 22 저작권 C-2020-048476 2020.12.08 스페이스 스프린터 VR(Space Sprinter VR) 23 저작권 C-2020-053541 2020.12.30 증강현실 (AR)SNS 24 저작권 C-2021-042551 2021.10.25 3D 전파지도 25 저작권 C-2022-015286 2022.04.01 가상도시 바람길 시뮬레이션 (Virtual City WindRoad Simulation) 26 저작권 C-2022-018593 2022.04.27 디지털트윈 시티 기반의 XR 메타버스 플랫폼 XR Meta CITY(엑스알 메타 시티 ) v1.0 27 저작권 C-2022-039632 2022.10.18 4 차원 공룡세계 탈출 대작전 28 저작권 C-2022-040839 2022.10.24 3D 전파지도 ver2 29 저작권 C-2023-045018 2023.10.12 지하세계 꼬마 공룡 파라의 엄마를 찾아서 (다면 영상 ) 30 저작권 C-2023-045039 2023.10.12 소원을 말해봐 (다면 영상 ) 31 저작권 C-2023-045038 2023.10.12 호랑이 사탕부케 (다면 영상 ) 32 저작권 C-2023-045037 2023.10.12 몬스터를 잡아라 !(다면 영상 ) 33 저작권 C-2023-045036 2023.10.12 아기하마 덩 (다면 영상 ) 34 저작권 C-2023-045035 2023.10.12 현대에 나타난 카드 속 공룡 (다면 영상 ) 35 저작권 C-2023-045130 2023.10.13 4 차원 공룡세계 탈출 대작전 (다면영상 ) 36 저작권 C-2023-049430 2023.11.06 3D 전파지도 Ver.3 당사의 지적재산권은 동사가 현재 납품하고 있는 라이선스 , 고객의 요구에 따라 구축하고 있는 XR실감형콘텐츠 용역 및 AR, VR 구축 용역 등에 적용되고 있습니다 . 다만 , XR산업과 같은 기술집약적 산업에서는 전 세계적으로 특허 등록을 위한 경쟁이 치열하게 전개되고 있습니다 . 현재까지 당사의 특허에 대한 침해 또는 이와 관련된 분쟁은 존재하지 않았으나 , 향후 제 3자에 의하여 당사가 보유하고 있는 특허에 대한 소송 또는 기타 분쟁이 발생할 경우 당사의 영업 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으 니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 아. 현금흐름 관련 위험당사는 지속적인 매출성장에 기인하여 2021년, 2022년 연속 양(+)의 영업활동현금흐름을 실현하였으나, 2023년의 경우 운전자본 변동에 대한 현금흐름조정이 발생하면서 부(-)의 영업활동을 기록했습니다. 당사는 업종 특성상 설비투자 등이 제한적임에 따라 제한적인 투자활동 현금유출을 기록하고 있습니다. 다만 2023년의 경우 유상증자를 통해 유치한 약 70억원의 현금 중 60억원을 금융기관에 예치하면서 연간 (-)6,458백만원의 투자활동현금흐름을 기록했습니다. 또한 당사는 2021년 이후 영업활동을 통한 매출액을 통해 비용을 충당하였고 제한적인 차입금 운용정책에 따라 부(-)의 재무활동현금흐름을 기록하고 있습니다. 다만 2023년의 경우 약 70억원 규모의 유상증자 유치로 6,698백만원의 재무활동현금흐름을 시현했습니다. 원활한 영업활동을 위해서는 재무안정성 및 유동성 위험을 회피할 수 있는 현금성자산이 필요합니다. 당사는 2024 년 1분기말 및 반기말 가결산 기준 부채총계를 상회하는 현금성자산 및 장 · 단 기금융상품을 보유하고 있으며, 꾸준한 당기순이익 흑자를 기록하고 있다는 점에서 안정적인 현금흐름을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 당사의 미래계획과는 달리 영업성과를 달성하지 못해 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하지 않거나, 신규사업 진행 및 해외진출 등의 과정에서 발생할 수 있는 투자활동으로 인한 현금유출이 영업활동을 통해 벌어들이는 현금유입을 상회할 경우 당사의 현금흐름 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 꾸준한 연구개발 투자 및 인력 충원을 진행하였음에도 불구하고 지속적인 매출성장에 기인하여 2021년 및 2022년 2개 사업연도 연속 양(+)의 영업활동현금흐름을 실현하였습니다. 다만, 2023년의 경우 매출증가에 따른 매출채권 및 계약자산의 증가 등 영업활동 과정에서의 운전자본 변동에 대한 현금흐름조정 (-)3,331백만원이 발생하면서 부(-)의 영업활동현금흐름을 기록했습니다. 2024년 1분기에는 매출채권 회수 등으로 양(+)의 영업활동현금흐름을 기록 했으 나, 2 024년 반기 가결산 기준으로는 실감형콘텐츠 콘텐츠 제작 관련 선급금 지급으로 유동자산이 증가하고, 반기순이익 적자를 기록함에 따라 부(-)의 영업현금을 기록했습니다. 투자활동 현금흐름의 경우 당사의 업종 특성상 생산설비 등의 투자가 제한적임에 따라 본사 및 서울사무소 이전 과정에서 사무공간 확보 등을 위한 일부 유형자산 취득외에는 제한적인 투자활동에서의 현금유출을 기록하고 있습니다. 다만 2023년의 경우 유상증자를 통해 유치한 약 70억원의 현금 중 약 60억원을 금융기관에 예치하면서 연간 (-)6,458백만원의 투자활동현금흐름을 기록했습니다. 재무활동 현금흐름의 경우 당사는 2021년 이후 매출액으로 비용을 충당하였으며 제한적인 차입금 운용에 따라 부채를 상환하면서 부(-)의 재무활동 현금흐름을 기록하고 있습니다. 다만 2023년의 경우 약 70억원 규모의 유상증자를 유치하면서 6,698백만원의 재무활동 현금흐름을 시현했습니다. [당사 현금흐름 추이] (단위: 천원) 과 목 2024년 반기 2024년 1분기 2023년 2022년 2021년 Ⅰ. 영업활동현금흐름 (1,336,844) 118,979 (1,520,835) 2,822,717 941,064 1.영업에서 창출된 현금 (1,369,794) 119,981 (1,475,341) 2,841,985 806,497 (1) 당기순이익 (590,212) 219,775 1,185,232 1,491,085 190,284 (2) 현금의 유출입이 없는 비용 및 수익의 조정 418,590 169,226 670,513 497,468 (456,383) (3) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 (1,198,171) (269,020) (3,331,086) 853,432 1,072,597 매출채권 및 계약자산의 감소(증가) (847,956) 171,281 (1,910,421) (98,585) (113,793) 매입채무및기타채무의 증가(감소) (48,765) (275,206) (718,721) 545,420 747,507 계약부채의 증가(감소) 933,049 (124,820) (561,012) 529,642 (41,759) 기타 자산부채의 변동 (1,234,499) (40,275) (140,933) (123,045) 480,641 2.이자의 수취, 지급 및 법인세 납부 2,950 (1,001) (45,494) (19,268) 134,566 Ⅱ. 투자활동현금흐름 2,400,223 (434,445) (6,457,567) (413,585) (109,097) 1.투자활동으로 인한 현금유입액 3,220,000 65,000 77,784 234,416 129,000 2.투자활동으로 인한 현금유출액 (819,777) (499,445) (6,535,351) (648,002) (238,097) 금융상품의 증가 30,000 15,000 6,060,000 10,000 - 기타유동금융자산의 증가 50,000 30,000 - - 90,000 당기손익공정가치측정비유동금융자산의 취득 40,234 20,117 91,467 70,257 14,734 유무형자산의 취득 647,704 433,552 228,884 324,749 29,193 기타비유동금융자산의 증가 51,839 776 155,000 242,996 104,170 Ⅲ. 재무활동현금흐름 (419,098) (79,454) 6,697,860 (739,533) (83,834) 1.재무활동으로 인한 현금유입액 - - 7,297,386 - - 장기차입금의 증가 - - 300,000 - - 유상증자 - - 6,997,386 - - 2.재무활동으로 인한 현금유출액 (419,098) (79,454) (599,526) (739,533) (83,834) 단기차입금의 상환 - - 120,711 529,289 0 유동성장기부채의 상환 - - 200,000 - - 장기차입금의 상환 300,000 리스부채의 상환 119,098 79,454 278,815 210,244 83,834 Ⅳ. 현금및현금성자산의순증가(감소) 614,281 (394,919) (1,280,541) 1,669,598 748,132 Ⅴ. 기초현금및현금성자산 2,853,191 2,853,191 4,133,732 2,464,134 1,716,002 Ⅵ. 기말현금및현금성자산 3,467,472 2,458,273 2,853,191 4,133,732 2,464,134 (주) 2024년 반기 재무수치의 경우 가결산 수치로 향후 변동될 수 있습니다. 원활한 영업활동을 위해서는 재무안정성 및 유동성 위험을 회피할 수 있는 현금 및 현금성자산이 필요합니다. 당사는 2024년 1분기말 기준 2,458백만원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며, 장기금융상품 4,000백만원과 합산시 6,458백만원 상당의 현금 및 금융상품을 보유하고 있습니다. 이는 당사의 부채총계인 2,616백만원을 상회하는 금액 입니다. 20 24년 반기말 가결산 기준으로 당사는 3,467백만원의 현금및현금성자산 및 30억원의 장·단기 금융상품을 보유하고 있으며, 당사가 꾸준히 당기순이익 흑자를 기록하고 있다는 점에서 안정적인 현금흐름을 유지할 수 있을 것으로 판단됩니다. 또한 금번 코스닥 시장 공모를 통해 추가적인 재무활동 현금흐름이 유입될 시에 당사의 현금 여력은 더욱 커질 것으로 예상됩니다. 다만, 향후 당사의 미래계획과는 달리 영업성과를 달성하지 못해 양(+)의 영업활동현금흐름이 발생하지 않거나, 신규사업 진행 및 해외진출 등의 과정에서 발생할 수 있는 투자활동으로 인한 현금유출이 영업활동을 통해 벌어들이는 현금유입을 상회할 경우 외부 차입이 증가할 수 있으며, 당사의 현금흐름에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 현금흐름에 부담이 가중될 시에는 재무안정성 및 유동성 악화에 따른 현금흐름 관련 위험이 발생할 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 자. 해외시장 진출에 따른 위험 당사는 국내에서의 실감형콘텐츠 구축 경험을 바탕으로 해외 실감형콘텐츠 구축 및 전시관 운영 사업을 추진하고자 합니다. 특히 당사는 증권신고서 작성일 현재 말레이시아에서 실감형 콘텐츠 체험관을 운영하는 프로젝트를 검토 중에 있습니다 . 현재까지 당사는 해외에서 매출이 발생하지 않았기 때문에 환위험 회피를 위한 별도의 조치를 취하지 않고 있으나, 향후 해외 매출 비중이 확대되는 과정에서 환위험에 노출될 가능성이 증가함에 따라 향후 환율변동에 따른 매출 및 손익 변동 위험이 증가할 수 있습니다. 또한 당사는 현재 말레이시아 진출 관련 회계법인 실사를 진행 중에 있으며 , 회계법인 실사를 마친 후 해외투자 관련 법무법인의 법률검토를 진행할 예정입니다 . 당 사는향후 해외 투자 및 투자 이후 콘텐츠 제공용역 및 갤러리 운영 사업 전반에 걸쳐서 현지 법무법인 등의 자문을 구함으로써 해외에서의 법률ㆍ규정ㆍ 제도상의 리스크를 최소화할 예정입니다. 다만 이러한 당사의 계획에도 불구하고, 예상하지 못한 법률, 정치, 문화적 측면 등에서 문제가 발생할 경우 당사의 수익성 및 재무상황에 직간접적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 국내에서의 실감형콘텐츠 구축 경험을 바탕으로 해외 실감형콘텐츠 구축 및 전시관 운영 사업을 추진하고자 합니다. 특히 당사는 증권신고서 작성일 현재 말레이시아에서 실감형 콘텐츠 체험관을 운영하는 프로젝트를 검토 중에 있습니다 . 해당 신사업 관련 상세사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항의 [III. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 바. 신사업 추진 관련 위험]을 참고하시기 바랍니다. 현재까지 당사는 해외에서 매출이 발생하지 않고 있기 때문에 환위험 회피를 위한 별도의 조치를 취하지 않고 있으나, 향후 해외시장 진출이 확정되어 외화 매출이 발생할 경우 환 헷지를 위한 환리스크관리 컨설팅 등을 수행할 계획입니다. 다만, 해외 매출 비중이 확대되는 과정에서 환위험에 노출될 가능성이 증가함에 따라 향후 환율변동에 따른 매출 및 손익 변동 위험이 증가할 수 있습니다.또한 당사는 현재 말레이시아 진출 관련 회계법인 실사를 진행 중에 있으며 , 회계법인 실사를 마친 후 해외투자 관련 법무법인의 법률검토를 진행할 예정입니다 . 당 사는향후 해외 투자 및 투자 이후 콘텐츠 제공용역 및 갤러리 운영 사업 전반에 걸쳐서 현지 법무법인 등의 자문을 구함으로써 해외에서의 법률ㆍ규정ㆍ제도상의 리스크를 최소화할 예정입니다. 다만 이러한 당사의 계획에도 불구하고, 당사는 현재까지 해외 사업을 진행한 레퍼런스가 없는 바, 예상하지 못한 법률, 정치, 문화 등 측면에서의 문제가 발생할 경우 당사의 해외 투자금 회수 계획에 차질이 생길 수 있으며, 이는 당사의 수익성 및 재무상황에 직간접적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 차. 경영안정성 관련 위험증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 이재영 대표이사는 3,326,000주(상장예정 보통주 기준 44.43%)를 보유하고 있으며, 임원 등 특수관계인 1인을 포함한 최대주주등은 증권신고서 제출일 현재 3,426,000주(상장예정 보통주 기준 45.76%)를 보유하고 있어 공모 이후 경영권 변동 위험은 낮을 것으로 판단됩니다. 당사는 임직원 대상 주식매수선택권 및 상장주선인의 신주인수권 외에 보통주로 전환될 수 있는 희석가능 주식은 존재하지 않으며, 모든 희석가능 주식이 보통주로 전환된 이후 최대주주 등의 지분율은 43.7%로 예상됩니다. 희석가능주식 수를 고려하더라도 경영권 변동에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 자금조달을 위한 유상증자가 발생하거나 의무보유기간 경과 후 최대주주등의 지분매각이 발생하여 최대주주 등의 지분율이 하락하는 경우 경영권 변동위험은 높아질 수 있습니다. 최대주주의 변경은 사업의 방향성 등 회사의 실적에 영향을 미치는 중대한 요인이며, 경영안정성 측면에서도 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 증권신고서 제출일 현재 당사의 최대주주인 이재영 대표이사는 3,326,000주(상장예정 보통주 기준 44.43%)를 보유하고 있으며, 임원 등 특수관계인 1인을 포함한 최대주주등은 증권신고서 제출일 현재 3,426,000주(상장예정 보통주 기준 45.76%)를 보유하고 있어 공모 이후 경영권 변동 위험은 낮을 것으로 판단됩니다. [최대주주등 지분 현황] (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주) 성 명 관 계 주식의종류 소유주식수 및 지분율 주식수 지분율 공모 후지분율 의무보유기간 이재영 최대주주(대표이사) 보통주 3,326,000 55.03% 44.43% 상장일로부터 24개월 이서보 등기임원 보통주 100,000 1.65% 1.34% 상장일로부터 24개월 계 보통주 3,426,000 56.68% 45.76% - 상기 최대주주 등은 코스닥 시장 상장규정에 의거, 상장일로부터 소유주식에 대한 매각이 제한되고 의무보유를 이행할 예정입니다. 이에 따라 단기간 내 경영권 변동이 발생할 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 한편, 당사는 임원(미등기임원 포함)에게 주식매수선택권 총 67,037주가 부여되어있습니다. 해당 주식매수선택권이 행사되는 경우 발행되는 보통주는 상장 후 2년간 의무보유를 진행할 예정입니다. 또한 당사는 상장주선인에게 공모주식수의 10%에 해당하는 신주인수권을 부여하였습니다. 상기 주식매수선택권 및 신주인수권 외에 보통주로 전환될 수 있는 희석가능 주식은 존재하지 않으며, 모든 희석가능 주식이 보통주로 전환된 이후 최대주주 등의 지분율은 43.7%로 예상됩니다. [잠재 주식 보통주 전환 및 신주인수권 행사 가정 시 최대주주등 지분 현황] (단위: 주, %) 구분 주식수 최대 희석 시 지분율 기발행주식 최대주주등 보유 3,426,000 43.7 그외 주주 보유 2,618,442 33.4 주식매수선택권 최대주주등 보유 67,037 0.9 최대주주등 외 보유 140,138 1.8 공모 예정 주식수 1,400,000 17.9 상장주선인 의무인수분 42,000 0.5 상장주선인 부여 신주인수권 140,000 1.8 합 계 7,833,617 100.0 희석가능주식 수를 고려하더라도 경영권 변동에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 위험은 낮은 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 자금조달을 위한 유상증자가 발생하거나 의무보유기간 경과 후 최대주주등의 지분매각이 발생하여 최대주주 등의 지분율이 하락하는 경우 경영권 변동위험은 높아질 수 있습니다. 최대주주의 변경은 사업의 방향성 등 회사의 실적에 영향을 미치는 중대한 요인이며, 경영안정성 측면에서도 부정적인 영향이 발생할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 카. 임직원의 위법행위 발생 가능성 위험당사는 윤리규범 규정의 제정, 안전 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의 조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 윤리규범 규정의 제정, 안전 교육 등 다양한 방법을 통해 임직원으로 하여금 법규를 위반하는 행위를 하지 않도록 하기 위하여 지속적으로 노력하고 있습니다. 그러나 어떠한 사유에 의해서든 당사의 임직원이 법규를 위반할 경우, 당사는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써, 향후 당사의조직 문화에 악영향을 미칠 수 있으며 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 입을 가능성이 존재하는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 타. 내부회계관리제도 운영에 대한 위험당사는 상장시 신뢰성 있는 내부회계관리를 위하여 2023년 1월 1일 내부회계관리제도를 구축하였습니다. 당사는 안정적으로 내부회계관리제도를 운영할 수 있는 조직체계를 구축하여 상장 후 관련 법규에 의거하여 내부회계관리제도를 성실히 운영할 계획입니다. 그럼에도 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리ㆍ통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도 시스템을 구축하였습니다.당사는 상장시 신뢰성 있는 내부회계관리를 위하여 2023년 1월 내부회계관리제도를 구축하였습니다. 당사는 등기임원인 연민욱 CFO를 내부회계관리자로 지정하여 안정적으로 내부회계관리제도를 운영할 수 있는 조직체계를 구축하여 상장 후 관련 법규에 의거하여 내부회계관리제도를 성실히 운영할 계획입니다. [내부회계관리조직 주요 담당자] 구 분 성명 소속부서 담당업무 약력 감사 이승재 이사회 내부회계 관리제도 운용실태보고 및 내부회계 관리제도 감사 한국외국어대학교 경제학 학사 (2011) 공인회계사 (KICPA) 예일회계법인 상무 (2013~현재 ) ㈜케이쓰리아이 감사 (2024~현재 ) CFO 연민욱 경영진 내부회계 관리제도 운용실태보고 및 내부회계 관리제도 운용 및 관리 총괄 홍익대학교 회계학 학사 (2000) ㈜비츠로시스 재경팀장 (2000~2009) ㈜오픈텔레콤 관리팀 팀장 (2009~2010) ㈜비츠로씨앤씨 기획관리 팀장 (2011~2016) 이오플로우㈜ 경영지원본부 본부장 (2017~2023) ㈜케이쓰리아이 (2023~현재 ) 회계 김희영 경영관리부 회계 관련 업무 ㈜트루윈 재무팀 (2006~2019) ㈜금영이엔지 재무팀 (2021~2023) ㈜케이쓰리아이 (2023~현재 ) 회계 진정용 경영관리부 회계 관련 업무 선문대학교 경영학과 학사 (2012) 서우㈜ 회계팀 (2012~2015) ㈜유로사이언스 회계팀 (2015~2017) ㈜에스디엔 회계팀 (2017~2019) 크린토피아 수출입 총괄업무 (2021~2022) ㈜케이쓰리아이 회계팀 (2022~현재 ) 자금 유채연 경영관리부 자금 관련 업무 한밭대학교 경영회계학과 졸업 (2020) 예스세무회계사무소 주임 (2020~2022) ㈜케이쓰리아이 경영관리부 주임 (2023~현재 ) 그럼에도 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나, 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 각종 제재사항에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 3. 기타위험 가. 투자자의 독자적 판단 요구투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안됩니다. 본 증권신고서에 기재된 사항 이외의 투자위험요소를 검토하시어 투자자 여러분의 독자적인 투자판단을 해야 함에 유의하시기 바랍니다. 본건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전 본 증권신고서의 투자위험요소뿐만 아니라 다양한 위험요소를 주의 깊게 검토하시고 이를 종합적으로고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 인지하고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며 투자자 본인의 독자적인 판단에 의해야 합니다.만일 본 증권신고서에 기재된 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.한편, 본건 공모를 위한 분석 중에는 일부 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점도 유의해야 합니다. 나. 증권신고서 효력 발생의 의미, 기재사항 및 발행 일정의 변경 가능성「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조제3항에 의거 본 증권신고서(투자설명서)의 효력발생은 본 증권신고서(투자설명서)에 대하여 정부 또는 금융위원회가 본 증권신고서(투자설명서)의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 본 증권신고서(투자설명서)상 주식의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서가 전자공시 되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데에 참고하시기 바라며 상기 제반 사항을 고려하여 투자자 개인의 독자적 판단을 바랍니다.이에 따라서, 당사에 대한 투자책임은 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다. 또한, 본 증권신고서(투자설명서)상 기재사항 및 발행일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 이러한 점에 유의하시기 바랍니다. 다 . 투자설명서 교부관련 사항2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 2009년 2월 4일 부로 시행된 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는자 (전문투자자, 그밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외함) 에게 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 안됩니다. 다만, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제132조에 의거하여 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면으로 표시한 자는 투자설명서의 교부없이 청약이 가능합니다. 이에, 금번 공모주 청약시 일반투자자들은 사전에 투자설명서를 교부 받아 회사 현황 및 투자위험요소 등을 검토하신 후 청약 여부를 결정하시길 바라며, 투자설명서 교부와 관련한 자세한 사항은 『 I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 마. 투자설명서 교부에 관한 사항』 부분을 참조하시기 바랍니다. 라 . 공모가 산정방식의 한계에 따른 위험당사의 희망공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출하였으며, 희망공모가액 범위 가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 당사는 희망 공모가액 산정 시 유사회사의 PER에 당사의 2025년 추정 당기순이익을 분석기준일 현재의 현가로 할인한 수치를 적용하는 방법을 사용하였습니다. 2025년 추정 당기순이익은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향 후 이를 달성하지 못할 가능성 이 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 실적은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정손익 연 할인율 20%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정 과정에서 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 특히, 당사는 현재시점의 경영성과가 아닌 미래 추정 경영성과를 토대로 기업가치를 산출하므로, 미래의 추정실적의 달성가능성에 대한 불확실성이 존재한다는 점을 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 당사의 희망공모가액은 비교기업의 PER을 적용하여 산출하였으며, 희망공모가액 범위가 당사의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아닙니다. 한편, 당사는 희망 공모가액 산정 시 유사 회사의 2023년 2분기~2024년 1분기 기준 산출된 PER에 당사의 2025년 추정 당기순이익을 일정 할인율을 통해 분석기준일 현재의 현가로 할인한 수치를 적용하는 방법을 사용하였습니다. 2025년 추정 당기순이익은 당사가 자체적으로 추정한 실적이므로 향후 이를 달성하지 못할 가능성이 있으며, 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급증하는 매출은 증권신고서 제출일 현재 당사의 매출구조와 매우 상이할 수 있습니다. 또한 당사가 제시한 (추정)손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 당사의 과거 영업실적 추이와의 연속성 및 연관성이 적습니다. 당사가 공모가액 산출에 사용한 추정 손익 연 할인율 20%가 이러한 불확실성을 완벽하게 반영하는 것은 아님에 유의하시기 바랍니다. 당사의 추정 영업성과는 별도의 외부전문기관의 평가 등 외부 공신력을 확보하지 않은 당사의 자체실적이므로, 동 추정실적 산출 시에 활용된 다양한 가정은 당사의 자의적 인 기준이 개입되어 있습니다. 본 증권신고서 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 종합평가 결과 - 나. 추정 당기순이익 산정내역』에 당사가 추정하는 향후 경영실적 내역을 기재하였습니다. PER 평가방식과 같은 상대가치 평가방법의 적용에 필요한 비교기업의 선정 과정에서 평가자의 주관적인 판단 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)등에 기인한 기업가치 평가의 오류 발생 가능성은 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 최종 선정된 비교기업들은 당사와 사업구조 및 전략, 제품(Service), 영업환경, 성장성 등에서 차이가 존재하므로, 투자자께서는 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 상기와 같은 사항 및 PER 평가방식의 한계에 주의하시기 바랍니다. 【PER 방식의 희망공모가액 선정방법의 한계】 구분 한계 PER가치평가 PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다. PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다. 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다. 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다. 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다. 특히, 당사는 현재시점의 경영성과가 아닌 미래 추정 경영성과를 토대로 기업가치를 산출하므로, 미래의 추정실적의 달성가능성에 대한 불확실성이 존재한다는 점을 유의하시어 투자하시기 바랍니다. 마 . 비교기업 선정의 부적합 가능성 당사는 금번 공모 시 사업의 유사성, 재무적ㆍ비재무적 기준 등을 고려하여 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 그러나 비교 참고회사 선정기준의 임의성 및 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인해 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하여 투자하시기 바랍니다. 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적ㆍ비재무적 기준 등에 대한 평가를 바탕으로 최종 비교기업을 선정하여 공모가액 산출에 적용하였습니다. 이러한 기준에 따른 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부분 당사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정 수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높일 수 있습니다. 유사회사 선정 시 비교기업 선정(제외)기준, 반영 방법 등 합리적인 근거에 따라 적용하였으나 정량적인 기준 외에 평가과정에서 평가자의 정성적인 판단 및 자의성이 반영됨에 따라 선정결 과로 도출된 희망 공모가액 역시 그 완결성을 보장할 수는 없습니다. 유사회사 선정 과정에 대한 자세한 내 용은 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 4. 공모가격에 대한 의견 - 나. 희망공모가액 산출 방법』에 기재되어 있으니 참고하여 주시기 바랍니다. 금번 공모 시 당사의 지분증권 평가를 위하여 최종 유사기업으로 선정된 회사는 핑거, 모코엠시스, 엠아이큐브솔루션, 영림원소프트랩, 웨이버스, 브리지텍 6개 회사로, 동 회사들의 자산총계, 매출액 등이 당사와 비교하였을 때 다소 차이가 있습니다. 또한 상기 최종 유사기업 6개사는 주력 제품 및 관련 시장, 영업 환경, 기술력, 성장성, 사업구조, 인력수준, 재무안정성, 기업지배구조, 경영진, 경영전략 등에 있어 차이가 존재할 수 있으며, 이에 비교기업과 당사와의 직접적인 비교는 한계점을 가지고 있습니다. 덧붙여 유사회사 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 매출의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 유사회사 선정의 부적합성이 존재할 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 바 . 수 요예측에 따른 공모가격 결정 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시한 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 15,500원으로 결정하였습니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 2016년 12월 13일「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제5조제1항에 따라 다양한 방법을 통한 가격결정이 가능하게 되었습니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제5조(주식의 공모가격 결정 등)① 기업공개를 위한 주식의 공모가격은 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방법으로 결정한다.1. 인수회사와 발행회사가 협의하여 단일가격으로 정하는 방법2. 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 그 결과를 감안하여 인수회사와 발행회사가 협의하여 정하는 방법. 다만, 제2조제8호에 불구하고 인수회사는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자(이하 '창업투자회사등'이라 한다)의 수요예측등 참여를 허용할 수 있으며, 이 경우 해당 창업투자회사등은 기관투자자로 본다.가. 제6조제4항제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 조합나. 영 제10조제3항제12호에 해당하지 아니하는 기금 및 그 기금을 관리ㆍ운용하는 법인다.「사립학교법」제2조제2호에 따른 학교법인라.「중소기업창업 지원법」제2조제4호에 따른 중소기업창업투자회사3. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출 받은 후 일정가격(이하 '최저공모가격'이라 한다) 이상의 입찰에 대해 해당 입찰자가제출한 가격으로 정하는 방법4. 대표주관회사가 사전에 정한 방법에 따라 기관투자자로부터 경매의 방식으로 입찰가격과 수량을 제출받은 후 산정한 단일가격으로 정하는 방법 그럼에도 불구하고 금번 공모를 위한 가격 결정은 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제5조제1항제2호에 따라 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시한 결과를 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 주당 15,500원으로 결정하였습니다. 단, 금번 공모 시 동 규정 제5조제1항제2호의 단서조항은 적용하지 않습니다. 사 . 수요예측 경쟁률에 관한 주의사항 당사의 수요예측 예정일 은 2024년 07월 30일(화) ~ 2024년 08월 05일(월) 입니다. 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 08월 08일(목) ~ 2024년 08월 09일(금) 에 일반 투자자와 함께 청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 당사의 수요예측 예정일 은 2024년 07월 30일(화) ~ 2024년 08월 05일(월) 입니다 . 수요예측에 참여한 기관투자자들은 가격확정 후 실투자 여부를 결정하여 청약 예정일인 2024년 08월 08일(목) ~ 2024년 08월 09일(금) 에 일 반 투자자와 함께 청약을 실시하게 됩니다. 따라서 청약일 전에 발표되는 수요예측 경쟁률이 기관투자자의 실제 투자 수요를 보여주는 지표는 아니오니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다. 아 . 수요예측에 참여가능한 기관투자자의 범위 본건 공모를 위한 수요예측 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다. 2016년 12월 13일 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 개정으로 인하여 동 규정 제2조제8호에도 불구하고 동 규정 제5조제1항제2호 단서조항에 따라 창업투자회사 등도 수요예측에 참여하는 것이 가능하도록 하고 있습니다. 그러나 본건 공모를 위한 수요예측 시 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제5조제1항제2호 단서조항을 적용하지 않음에 따라 동 조항에 따른 창업투자회사 등은 수요예측에 참여할 수 없으며, 동 규정 제2조제8호에서 규정하는 기관투자자만 수요예측에 참여할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다. 자 . 기 관투자자의 수요예측 참여 기준 변경에 따른 위험 2023년 4월 27일「증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3」신설에 따라 기관투자자는 수요예측등 참여를 위해 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 따라서 기관투자자는 주금납입능력에 근간하여 수요예측에 참여해야 하며, 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2023년 4월 27일「증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3」신설에 따라 기관투자자는 수요예측등 참여를 위해 참여금액이 주금납입능력을 초과하여서는 안되며, 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 주금납입 능력 초과시에 해당 참여건에 대한 공모주를 배정하지 않습니다. 따라서 기관투자자는 주금납입능력에 근간하여 수요예측에 참여해야 하며, 이에 따라 수요예측 경쟁률 등 기관투자자의 참여형태가 이전과 차이를 보일 수 있고 청약 경쟁률 등에 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정 제5조의3 신설 사항] 제5조의3(허수성 수요예측등 참여 금지)① 금융투자업규정 제4-19조제8호에서 “협회가 정하는 바”란 다음 각 호의 어느 하나의 방법을 말한다. 1. 기관투자자가 수요예측등에 고유재산으로 참여하는 경우에는 자기자본을, 위탁재산으로 참여하는 경우에는 수요예측등 참여 건별로 수요예측등에 참여하는 개별 위탁재산들의 자산총액의 합계액을 주금납입능력으로 정하고 이를 주관회사(명칭의 여하에 불문하고 수요예측등을 행하는 금융투자회사를 말한다. 이하 이 조에서 같다)가 확인하는 방법. 이 경우 고유재산의 자기자본은 직전 분기말(해당 자료가 없는 경우, 그 전 분기말로 한다) 개별재무제표상의 금액으로 하고, 위탁재산들의 자산총액은 수요예측 참여일전 3개월간(위탁재산의 설정 또는 설립일로부터 3개월이 경과하지 않은 경우에는 설정 또는 설립일로부터 수요예측등 참여일전까지)의 일평균 평가액으로 한다. 2. 주관회사가 대표이사(외국 금융투자회사의 지점, 그 밖의 영업소의 경우 지점장 등 국내대표자를 말한다. 이하 이 조에서 같다) 또는 준법감시인의 사전 승인을 받아 자체적으로 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 내부규정 또는 지침을 마련하고 이에 따라 주금납입능력을 확인하는 방법 ② 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제1호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 기관투자자는 수요예측등 참여시 제1항제1호에 따른 주금납입능력을 대표이사 또는 준법감시인이 서명 또는 기명날인한 확약서에 기재하여 주관회사에 제출하여야 하며, 주관회사는 동 확약서 상의 금액을 기준으로 주금납입능력을 확인하여야 한다. ③ 기업공개를 위한 주관회사가 제1항제2호의 방법으로 주금납입능력을 확인하는 경우, 주관회사는 주금납입능력에 대한 기준 및 확인방법을 증권신고서에 기재하여야 한다. ④ 기업공개를 위한 수요예측등에 참여하는 기관투자자는 수요예측등 참여금액(기관투자자가 수요예측등에 참여하여 주관회사에 제출한 매입희망 물량과 가격을 곱한 금액으로 하되, 기관투자자가 수요예측등에 참여하여 매입 희망가격을 제출하지 아니하는 경우에는 매입희망 물량에 공모희망 가격 상단을 곱한 금액으로 한다. 이하 같다)이 제1항의 주금납입능력을 초과하여서는 아니 된다. ⑤ 기업공개를 위한 주관회사는 기관투자자의 수요예측등 참여금액이 기관투자자의 주금납입능력을 초과하는 경우 해당 수요예측등 참여 건에 대하여 공모주식을 배정하여서는 아니 된다. ⑥ 기업공개를 위한 주관회사가 둘 이상인 경우에는 기관투자자의 주금납입능력을 확인하기 위한 방법으로 제1항 각 호의 방법 중 어느하나를 주관회사별로 달리 정할 수 있다. 부칙제1조(시행일)이 규정은 2023년 5월 1일부터 시행한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 개정규정은 다음 각 호를 따른다. 1. 제5조의3 및 제17조의2제1항의 개정규정 : 2023년 7월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개부터 시행 2. 제9조제1항 및 제2항의 개정규정 : 2024년 1월 1일 이후 증권신고서를 최초로 제출한 기업공개 또는 공모증자부터 시행 <개정 2023. 6. 8> 차 . 공모주식수 변동 가능 유의 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 따라서 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 기존 증권신고서 상 공모할 증권 수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제2-3조(효력발생시기의 특례 등) 제2항 제1호에 따르면 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 정정신고서를 제출시, 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 않습니다. 따라서 금번 공모의 경우 수요예측 실시 후 기존 증권신고서 상 공모할 증권 수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 주식 수만큼 공모주식수가 변경될 수 있으니 투자 시 이 점 유의하시기 바랍니다. [증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정] 제2-3조(효력발생시기의 특례 등)(중략) ② 신고서를 제출한 자가 다음 각 호의 어느 하나의 사유로 정정신고서를 제출하는 경우에는 당초의 신고서 효력 발생일에 영향을 미치지 아니한다. 1. 증권시장에 상장하기 위하여 지분증권(지분증권과 관련된 증권예탁증권을 포함한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집 또는 매출할 증권수를 당초에 제출한 신고서의 모집 또는 매출할 증권수의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 증권수로 변경하는 경우 2. 제2-19조에 따른 초과배정옵션계약을 추가로 체결하거나 초과배정 수량을 변경하는 경우 3. 영 제146조제4항제5호 단서에 따라 공개매수의 대가로 교부하기 위하여 신주를 발행함에 있어서 발행예정주식수가 변경되는 경우 4. 채무증권(주권 관련 사채권은 제외한다)을 모집 또는 매출하는 경우로서 모집가액 또는 매출가액의 총액을 당초에 제출한 신고서의 모집가액 또는 매출가액의 총액의 100분의 80 이상과 100분의 120 이하에 해당하는 금액으로 변경하는 경우 카 . 기관투자자 배정 및 청약자 유형군별 배정비율 변경 가능성 기관투자자에게 배정할 주식은 수요예측을 통해 배정하며, 동 수요예측 결과에 따라 청약일 전 청약자 유형군별 배정비율이 변경될 수 있습니다. 금 번 공모의 청약자 유형군별 배정 비율은 일반청약자 350,000주(공모주식의 25.00%), 기관투자자 1,050,000주(공모주식의 75.00%)입니다. 기관투자자 배정주식 1,050,000주 를 대상으로 2024년 07월 30일(화) ~ 2024년 08월 05일(월) 5일 간 수요예측을 실시하여 배정 하 였습니다. 한편, 2024년 08월 08일(목) ~ 2024년 08월 09일(금) 에 실시되는 청약 결과, 잔여주식이 있는 경우에는 대표주관회사가 자기분으로 인수 또는 추첨에 의한 재배정을 하게 됩니다. 만약 청약자 유형군에 따른 배정분 중 청약미달 잔여주식이 있는 경우에는 초과 청약이 있는 다른항의 배정분에 합산하여 배정될 수 있으며, 이러한 초과 청약에 대한 배정은 대표주관회사가 자율적으로 결정하여 배정합니다. 타 . 일반청약자 배정방법의 변경에 따른 위험 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대방안에 의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반 이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 일반청약자가 예상한 배정주식수보다 많은 주식이 배정될 수 있습니다. 또한, 청약증거금 50% 징수에 따라 추가 납입 및 청약증거금의 환불은 이루어지지 않을 수 있기에 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2020년 11월 19일 금융위원회에서 고시한 공모주 일반청약자 참여기회 확대 방안에의거 금번 공모는 일반청약자 배정물량 중 절반이상에 대해 균등방식을 도입하여 배정합니다. [금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시] 1. 일괄청약방식(청약) 현황과 마찬가지로 각자 원하는 수량을 청약(배정) 일반청약자 배정물량의 절반을 모든 청약자에 대해 균등배정한 후 남은 절반을 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 수요가 일정물량에 미달하는 청약자에 대해서는 해당 수요만큼 배정 2. 분리청약방식(청약) 일반청약자 배정물량을 절반씩 A군과 B군으로 나누고 청약자는 A군과 B군을 선택하여 청약(배정) A군에 대해서는 추첨, 균등배정(1/n) 등 다양한 방식을 적용하여 당첨자간 동일한 물량을 배정하고B군에 대해서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 증거금 부담을 감안하여 청약자별 최대 배정가능 수량을 설정 및 안내할 필요 3. 다중청약방식(청약) 분리청약방식의 A군에서 청약자의 수요를 반영하기 위해 A군 청약접수시 사전에 정해진 복수의 수요량을 청약자가 선택B군 청약자는 A군 수요량을 초과하는 첨위에서 원하는 수량을 청약 (예시) A군(10주, 20주, 30주), B군(30주이상(직접입력)) 중 하나를 선택(배정) A군의 각 그룹내에서 추첨, 균등배정(1/n) 등으로 물량배정B군에서는 현재와 마찬가지로 청약수요 기준으로 비례배정 일반청약자 주식을 배정함에 있어 금융위원회가 고시한 적용가능한 균등방식 예시 중 일괄청약방식을 적용합니다. 이에 따라 일반청약자는 기존 청약방식대로 원하는 수량을 청약하고 균등배정 수량과 비례배정 수량을 최종 배정받게 됩니다. 청약 배정 방법은 일반청약자 배정물량 중 1/2 이상으로 일반청약자 인원수로 나눈 몫을 청약자 전원에게 동일하게 배정(전원 균등)하고, 일반청약자 배정 총 주식수에서 균등배정분을 제외한 수량에 대해서는 비례 배정이 이루어지게 됩니다. 각 청약자의 청약증거금에서 균등배정분 배정수량(금액)을 차감한 금액(이하 '비례배정분 청약증거금')을 기준으로 비례하여 안분배정하며, 비례배정분 청약증거금을 한도로 비례배정이 이루어지게 됩니다.이에 일반청약자에게 배정되는 주식수는 청약 시에 보여지는 청약 경쟁률과 상이할 수 있으며, 청약경쟁률을 토대로 예상한 배정주식수보다 많거나 적은 주식이 배정될 수 있습니다. 이에 따라 투자자분들께서는 주금납입액 또는 환불액이 청약경쟁률에 따라 달라질 수 있는 점에 대해 유의하시기 바랍니다. [「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조(주식의 배정) 개정사항] ⑪ 기업공개를 위한 주식의 인수회사가 제1항에 따라 일반청약자에게 공모주식을 배정하는 경우에는 자신이 인수한 공모주식 중 일반청약자에게 배정하는 전체수량(제1항제6호에 따른 배정수량을 포함한다)의 50% 이상을 최소 청약증거금 이상을 납입한 모든 일반청약자에게 동등한 배정기회를 부여하는 방식(이하 '균등방식 배정'이라 한다)으로 배정하여야 하며 나머지를 청약수량에 비례하여 배정(이하 '비례방식 배정'이라 한다)하여야 한다⑫ 제11항에도 불구하고 균등방식 배정 또는 비례방식 배정의 배정수량 보다 해당 배정방식을 선택한 일반청약자의 청약수량이 적은 경우 다음 각 호에 따라 배정하여야 한다.1. 균등방식 배정과 비례방식 배정 중 어느 한쪽의 청약수량은 배정수량에 미달하고 다른 한쪽의 청약수량은 배정수량을 초과하는 경우 청약수량이 미달한 쪽의 잔여주식을 초과한 쪽에 배정하도록 할 것2. 균등방식 배정과 비례방식 배정 모두 청약수량이 배정수량에 미달하는 경우 각각의 청약수량까지 배정하고 잔여주식을 다른 청약자 유형군에 배정하거나 인수회사가 취득할 것⑬ 기업공개를 위한 주식의 인수회사는 제11항에 따른 균등방식 배정의 방법과 수량을 준법감시인의 사전승인을 받아 결정하여야 하며, 인수회사가 복수인 경우 대표주관회사는 인수단간 균등방식 배정의 방법이 동일하도록 하여야 한다. 파 . 신규상장일 기준가 산정방식 및 가격제한폭 변경 2023년 06월 26일부터 유가증권 및 코스닥시장 신규상장종목의 신규상장일 기준가격이 기존 '공모가격의 90~200% 내에서 호가를 접수하여 결정된 시가'에서 '공모가격'으로 변경되며, 신규상장일 가격제한폭은 기존 '기준가격 대비 ±30%'에서 '기준가격(공모가격)의 60~400% ' 로 변경됩니다 . 금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며, 당사의 상장매매개시 예정일은 개정안의 시행일 이후임에 따라 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 주시길 바랍니다. 한국거래소는 신규상장종목의 기준가격 결정방법을 개선하고 가격제한폭을 확대함으로써 신규상장일 당일 신속한 균형가격 발견기능을 제고할 목적으로 2023년 04월 13일 보도자료 통해 '신규상장일 가격 결정방법 개선을 위한 업무규정 시행세칙 개정'을 발표하였습니다.금번 코스닥시장 업무규정 시행세칙의 주요 개정내용은, 1) 신규상장종목의 최초 가격 결정을 시가기준가 방식에 따르지 않고, 발행가액 자체를 기준으로 하는 방법으로변경하는 것과 2) 신규상장종목의 가격제한폭을 신규상장일 기준가격 대비 60~400%로 상한가 및 하한가를 확대하여 적용하는 것으로서, 이를 요약하면 아래와 같습니다. 구분 기존 변경 기준가격 결정방법 공모가격의 90~200% 내에서호가를 접수하여 결정된 시가 공모가격 가격제한폭 기준가격 대비 ±30% 기준가격(공모가격)의 60~400% (1) 대상시장: 유가 및 코스닥 시장(코넥스는 미적용)(2) 대상증권 및 종목: 신규상장종목(주권, 외국주식예탁증권, 외국주권, 투자회사, 부동산투자회사, 사회간접투융자회사, 선박투자회사)(3) 적용시간: 신규상장일의 정규시장 및 장종료 후 시간외시장 한편, 상기 코스닥시장 업무규정 시행세칙 개정내용의 시행시기는 2023년 06월 26일이며, 당사의 상장매매개시 예정일은 개정안의 시행일 이후임에 따라 개정된 규정을 적용 받으므로, 투자자께서는 변경된 기준가격 결정방법에 유의하여 주시길 바랍니다. 하 . 신규상장종목 상장일 변동성완화장치(VI) 미적용 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 2021년 10월 18일부터 신규상장종목 상장일에 변동성완화장치(VI)가 적용되지 않으며, 상장 익일부터 적용됩니다. 다만, 변동성완화장치가 없더라도 가격 변동은 기준가의 가격제한폭(60~400%) 내로 제한되니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. [변동성완화장치(VI) ] ■ 개요 : 주가 급변 시 ① 거래를 잠시 중단하여 냉각기간(cooling-off)을 부여하고, ② 2분간 호가를 모아 ③ 일시에 하나의 가격을 체결(단일가매매) 후 ④ 거래 재개■ 목적과 세부 발동방식에 따라 ① 동적VI, ② 정적VI로 구분① 동적VI : 유동성이 적은 상황에서 특정 호가에 의한 수급 불균형, 주문 착오 등으로 야기되는 일시적인 가격의 변동성을 완화하기 위한 장치② 정적VI : 여러 호가로 누적된 보다 장기간의 가격 변동을 완화하기 위한 장치 거 . 상장 이후 주가의 공모가격 하회 가능성 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으니 이 점 유념하시기 바랍니다. 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통해 결정될 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적, 당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 증권시장의 변동성 여부 등 다양한 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며, 그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 너 . 증권시장의 일일가격제한폭 ±30% 확대에 따른 가격변동 위험 2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 최대 ±30%까지 발생할 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 2015년 6월 15일부터 코스닥시장과 유가증권시장 주식의 일일 가격제한폭이 기존의 ±15%에서 ±30%로 확대되었습니다. 이에 따라 상장일 이후 당사 주식의 장중 가격 변동폭이 최대 ±30%까지 발생할 수 있으니 투자 시 유의하시기 바랍니다. 더 . 투자원금손실 발생 가능성 당사의 주식은 한국거래소 코스닥시장에서 거래된 적이 없으며 금번 상장을 통해 한국거래소에서 최초 거래되는 것이므로 상장 이후 투자자께서는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 재매각하지 못할 수도 있으며 투자자께서는 이 점 유념하시기 바랍니다. 당사가 한국거래소 코스닥시장에 상장된 이후에 당사 주식의 거래 가격이 금번 공모가격을 하회할 수 있으며, 당사의 주식에 대한 매매가 원활하지 못할 수 있습니다. 또한 수요예측을 거쳐 당사와 주관사의 합의를 통해 결정될 동 주식의 공모가격은 기업공개 이후 시장에서 거래되는 시장가격을 나타내는 것이 아니며, 당사의 재무실적,당사 및 당사가 경쟁하는 업종의 과거 및 미래전망, 당사의 경영진, 당사의 과거 및 현재영업, 당사의 미래수익 및 원가구조에 대한 전망, 당사의 발전 현황, 당사와 유사한 사업 활동을 영위하고 있는 공개기업의 가치평가, 한국 증권시장의 변동성 여부와같은 요인의 영향을 받을 수 있습니다. 따라서 투자자는 공모가격이나 그 이상의 가격으로 주식을 매각하지 못할 수 있으며,그 결과 투자금액의 일부 또는 전부에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 러. 상장요건 일부 미충족시 거래 제약에 따른 위험 금번 공모는 「코스닥시장 상장규정」에서 규정하고 있는 주식의 분산요건을 충족할 목적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 공모의 방법으로 실시됩니다. 금번 공모 후 당사가 신규상장신청 제출일까지 필요한 요건을 모두 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되며 매매를 개시하게 됩니다. 그러나, 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어, 당사의 주식을 취득하는 투자자는 주식의 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있습니다. 당사는 2024년 01월 19일 상장예비심사신청서를 제출하여 2024년 06월 07일 한국거래소로부터 상장예비심사결과를 통지 받았습니다. 금번 공모는 코스닥시장 신규상장에 필요한 주식의 분산요건을 충족할 목적으로「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따라 모집을 통해 공모하는 것입니다.한국거래소의 상장예비심사 결과 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집완료일)까지 주식의 분산(「코스닥시장 상장규정」 제28조제1항제1호)요건을 구비하여야 하며, 당사가 「코스닥시장 상장규정」 제8조제1항 각호의 사유에 해당되어 상장예비심사 결과에 중요한 영향을 미친다고 한국거래소가 인정하는 경우에는 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 아니하며, 이 경우 재심사를 받을수 있습니다. 1. 상장예비심사결과 □ ㈜케이쓰리아이가 상장주선인을 통하여 제출한 상장예비심사 신청서 및 동 첨부서류를 코스닥시장 상장규정 (이하 “상장규정 ” 이라 한다 ) 제 6조 (상장예비심사 등 )에 의거하여 심사 ('24.6.7)한 결과 , 사후 이행사항을 제외하고 신규상장 심사요건을 구비하였기에 다음의 조건으로 승인함 - 다 음 - □ 사후 이행사항 - 청구법인은 상장규정 제27조에서 정하는 신규상장신청일(모집 또는 매출의 주금납입기일)까지 상장규정 제28조제1항제1호(주식의 분산)의 요건을 구비하여야 함 - 만약 청구법인이 신규상장 신청일에 코스닥시장상장규정 제2조 제1항제38호에서 정하는 벤처기업에 해당하지 않게 되는 경우에는 동 규정 제28조의 벤처기업 요건이 적용되지 아니하고 일반기업 상장요건을 구비하여야 함 2. 예비심사결과의 효력 불인정 □ 청구법인이 코스닥시장상장규정 제8조제1항에서 정하는 다음 각 호의 사유에 해당되어, 상장예비심사결과에 중대한 영향을 미친다고 한국거래소(이하 “거래소”라 한다)가 판단하는 경우, 시장위원회의 심의ㆍ의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음 1) 상장규정 제5조제2호에서 정하는 경영상 중대한 사실(발행한 어음이나 수표의 부도, 합병, 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등)이 발생한 경우 2) 상장예비심사신청서 또는 첨부서류를 거짓으로 기재하거나 중요한 사항을 빠뜨린 사실이 확인된 경우 3) 상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 증권 발행제한, 검찰 고발, 검찰통보 또는 과징금 부과 조치(금융위원회의 과징금 부과조치를 포함)를 의결한 사실이 확인된 경우 4) 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제122조에 따른 정정신고서의 정정내용이 중요한 경우 5) 상장예비심사 결과를 통보받은 날부터 6개월 이내에 상장신청서를 제출하지 않은 경우. 다만, 해당 법인이 코스닥시장의 상황 급변 등 불가피한 사유로 상장신청서 제출기한 연장을 신청하여 거래소가 승인하는 경우에는 6개월 이내에서 제출기한을 연장할 수 있음 6) 상장을 신청할 때 제출한 재무내용 등이 상장예비심사신청 시에 제출한 내용 등과 현저하게 다르거나 중대한 변경이 발견된 경우 7) 그 밖에 상장예비심사 결과에 중대한 영향을 미치는 것으로 상장규정시행세칙 제13조에서 정하는 경우 □ 코스닥시장상장규정 제6조제3항 전단에 따른 재무서류(최근 사업연도의 개별ㆍ연결재무제표 및 그에 대한 감사인의 감사보고서 등)에 대한 재무제표 감리 결과 증권선물위원회가 상장신청인에 대하여 임원(상법 제408조의2에 따른 집행임원을 포함)의 해임ㆍ면직 권고, 임원의 직무정지 또는 감사인 지정조치를 의결한 사실이 확인된 경우, 거래소는 상장 심사요건에 따라 심사하여 심사의 효력이 불인정되어야 한다고 판단되는 때에는 시장위원회의 심의ㆍ의결을 거쳐 상장예비심사 결과의 효력을 인정하지 않을 수 있음 3. 기타 신규상장에 필요한 사항 □ 상장신청인은 코스닥시장상장규정 제5조에서 정하는 다음 각 호의 사유가 발생한 때에는 상장주선인을 통하여 거래소에 신고하여야 함 1) 증권에 관한 사항에 대한 이사회나 주주총회의 결의 2) 발행한 어음이나 수표의 부도, 합병(상법 제522조, 제527조의2, 제527조의3에 따른 합병을 말함), 소송의 제기, 영업활동의 중지, 주요자산의 변동 등 경영상 중대한 사실 3) 모집 또는 매출의 신고. 이 경우 투자설명서(예비투자설명서 포함)와 그 기재내용의 정정사항을 포함하여 제출하여야 함 4) 상장신청인이 국내기업이고, 당해 사업연도 반기종료 후 45일이 경과한 경우, 반기재무제표와 그에 대한 감사인의 검토보고서 5) 최근 사업연도의 결산 승인을 위한 주주총회 개최(상법 제449조의2제1항에 따라 이사회결의로 재무제표를 승인하는 경우에는 이사회의 개최). 이 경우 최근 사업연도의 재무제표와 그에 대한 감사인의 감사보고서를 같이 제출하여야 함 따라서, 본건 공모 후 신규상장 신청 제출일까지 상기 요건을 충족하면 본 주식은 코스닥시장에 상장되어 거래할 수 있게 되지만 일부 요건이라도 충족하지 못하거나 상장재심사 사유에 해당되어 재심사 승인을 받지 못할 경우 코스닥시장에서 거래할 수 없어 환금성에 큰 제약을 받을 수도 있음을 유의하시기 바랍니다. 머. 주식매수선택권 행사에 따른 주가 희석화 위험 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 207,175주입니다. 이 중 코스닥시장 상장 규정에따라 67,037주는 행사시 상장일로부터 2년간, 12,000주는 행사시 상장일로부터 1년간 의무보유 되어 처분이 금지됩니다. 이에따라 상장 후 1년 내 유통가능한 주식매수선택권의 수는 128,138주입니다. 상장 이후 주식매수선택권 행사로 인해 주식수가 증가할 경우, 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사는 임직원의 근로의욕 고취 및 성과 분배, 복지 증진의 목적으로 임직원을 대상으로 3차례에 걸쳐 주식매수선택권을 부여하였습니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권 부여 현황은 다음과 같습니다. [주식매수선택권 부여 현황] (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주, 원) 구분 부여 받은자 부여일 부여방법 주식의 종류 최초 부여 수량 행사 완료 수량 부여 취소 수량 잔여 수량 행사기간 행사가격 의무보유 대상 의무 보유기간 제1회차 김OO 외 42명 2022.12.30 신주교부 보통주 192,000 - 31,825 160,175 2024.12.31 ~2029.12.30 4,500 32,037 상장일로부터 2년(주1) 제2회차 연OO 외 1명 2023.03.31 신주교부 보통주 35,000 - - 35,000 2025.04.01 ~2030.03.31 4,500 35,000 상장일로부터 2년(주1) 제3회차 김OO 외 2명 2024.03.29 신주교부 보통주 12,000 - - 12,000 2026.03.30 ~2031.03.29 4,500 12,000 상장일로부터 1년(주2) 합계 - - - - 239,000 - 31,825 207,175 - - 79,037 - (주1) 코스닥 상장규정에 따른 최대주주등이 보유하고 있는 권리로서 상장 후 권리 행사로 보통주가 발행될 경우 상장일로부터 의무보유기간 1년(기술성장기업)에 1년을 연장하여, 상장일로부터 2년 간 의무보유할 예정입니다. (주2) 코스닥 상장규정에 따른 상장예비심사 신청 전 1년 이내에 제3자 배정 방식으로 발행한 권리로서 상장 후 권리 행사로 보통주가 발행될 경우 상장일로부터 1년(기술성장기업) 간 의무보유할 예정입니다. 증권신고서 제출일 현재 미행사 주식매수선택권은 총 207,175주입니다. 이 중 코스닥시장 상장 규정에따라 67,037주는 행사시 상장일로부터 2년간, 12,000주는 행사시 상장일로부터 1년간 의무보유 되어 처분이 금지됩니다. 이에따라 상장 후 12개월 내 유통가능한 주식매수선택권의 수는 128,138주입니다. 상장 이후 주식매수선택권 행사로 인해 주식수가 증가할 경우, 당사의 주식가치에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 버. 상장주선인 의무인수 및 신주인수권에 관한 사항 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」에 의해 상장주선인 하나증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 상장주선인이 인수하는 42,000주는 상장일로부터 3개월 간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 의무보유기간인 3개월이 경과한 이후 유통물량 증가로 주가가 하락할 수 있습니다. 또한, 당사는 공모 시 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 신주인수권 계약을 체결하였습니다. 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 140,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 이에 따라, 동 신주인수권이 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사되어 시장에 출회될 수 있으며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 금번 공모시 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 의해 상장주선인 하나증권(주)는 모집ㆍ매출하는 주식의 100분의 3에 해당하는 수량(취득금액이 10억원을 초과하는 경우에는 10억원에 해당하는 수량)을 모집ㆍ매출하는 가격과 같은 가격으로 취득하여 3개월간 의무보유 하여야 합니다. 금번 공모 상장주선인으로서 의무인수에 관한 세부내역은 아래와 같습니다. [상장주선인 의무인수 내역] 취득자 증권의 종류 취득수량 취득금액 취득후 의무보유기간 하나증권㈜ 보통주 42,000 주 651,000,000원 상장 후 3개월 (1) 상기 취득금액은 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 결정한 확정공모가액 15,500원 기준입니다. (2) 코스닥시장 상장규정상의 상장주선인으로서 위 코스닥시장 상장규정에 따라 위와 같이 발행된 추가 발행된 주식을 취득하여 상장 후 3개월간 보유하여야 합니다. 상장주선인이 사모의 방식으로 인수하는 42,000주는 상장일로부터 3개월 간 의무보유한 이후 매도가 가능하게 됩니다. 증권신고서 제출일 현재시점 상장주선인은 동 의무인수분의 매도시기 및 매도가격에 대해서 구체적으로 결정한 바가 없습니다. 따라서 동 의무취득분은 의무보유기간(상장 후 3개월) 이후 시장에 출회될 수 있으며 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식이 하락할 수 있습니다. 또한, 당사는 공모 시 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 신주인수권 계약을 체결하였습니다. 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 140,000주로, 행사가격은 확정공모가액인 15,500원 이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 【 신주인수권 계약 주요 내용 】 구분 내용 행사가능주식수 140,000주 행사가능기간 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사가격 15,500원 이에 따라, 동 신주인수권이 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사되어 시장에 출회될 수 있으며, 해당 기간동안 추가 유통물량 증가로 인하여 주식가격이 하락할 수 있습니다. 서. 상장주선인의 주식등 보유에 따른 이해상충 발생 위험 당사의 대표주관회사인 하나증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주식을 177,777주를 보유하고 있으며 이는 증권신고서 제출일 현재 기준 지분율 2.94%에 해당하는 주식수입니다. 또한 금번 공모시 상장주선인에 부여한 신주인수권을 합산한 지분율은 5.14%입니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있습니다. 당사는 벤처기업에 해당하며 증권신고서 제출일 현재 하나증권㈜의 주식등의 비율이 10% 미만인 바, 해당사항이 없습니다. 그럼에도 불구하고 하나증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재 하오니, 투자자께서는 유의하시기 바랍니다 당사의 대표주관회사인 하나증권㈜은 증권신고서 제출일 현재 당사 보통주식을 177,777주 보유하고 있습니다. 상장주선인이 보유하고 있는 주식의 지분율은 증권신고서 제출일 현재 기준 2.94%, 상장예정보통주식수 기준 2.37%에 해당하는 주식수입니다. 또한, 당사 주식등에 대한 상장주선인의 주당 취득가액은 5,625원으로 금번 공모시 희망 공모가액과의 차이가 존재합니다. [상장주선인의 주식 취득 내역] (단위: 주, 원) 주주명 구분 증권의 종류 취득일 취득주식수 주당 취득가액 취득금액 상장 후 의무보유 하나증권㈜ 상장주선인/전문투자자 기명식보통주 23.04.29 177,777 5,625 999,995,625 상장일로부터 1개월 (주) 소계 177,777 5,625 999,995,625 - (주) 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 의거 상장일로부터 1개월 간 의무보유 한 편, 당사는 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 당사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 보통주 140,000주에 관한 신주인수권 계약을 체결하였습니다. 상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 140,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. 【 신주인수권 계약 주요 내용 】 구분 내용 행사가능주식수 140,000주 행사가능기간 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사가격 확정공모가액 한 편,「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있습니다. 이에 대하여 증권신고서 제출일 현재 하나증권㈜ 의 지분율은 2.94%이고, 신주인수권 140,000주를 합산한 지분율은 5.14% 입니다. 당사는 동규정 제15조제4항제2호 단서에 따라 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」제2조제1항에 따른 벤처기업에 해당하며, 상장주선인인 하나증권㈜의 주식등의 비율이 10% 미만이기 때문에 상기 규정에 위배되지 않습니다. 【증권 인수업무 등에 관한 규정】 제6조(공동주관회사) ① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 10) 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다. <개정 2021. 6. 17> 1. 기업인수목적회사 2. 외국 기업(한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제2조제1항제8호 및 「코스닥시장 상장규정」제2조제1항제23호에 따른 외국기업과 주식등의 보유를 통하여 해당 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 말한다. 이하 같다) <개정 2018. 4. 19, 2018. 8. 31, 2022. 2. 24> ② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다. ③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제1호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. <개정 2022. 2. 24> ④ 제2항에 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 조합 또는 집합투자기구(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)의 경우 출자자 또는 수익자가 해당 조합등에 출자 또는 투자한 비율만큼 조합등에서 보유한 주식등을 보유한 것으로 본다. <개정 2018. 8. 31, 2019. 8. 14> 1. 「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합 2. 「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합 3. 「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합 4. 법 제249조의6 또는 제249조의10에 따라 금융위원회에 보고된 사모집합투자기구 중 환매가 금지된 집합투자기구 <개정 2018. 8. 31, 2019. 8. 14> ⑤ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 보유하고 있는 발행회사의 주식등 중 다음 각 호의 요건을 충족하는 주식등은 금융투자회사가 보유한 것으로 보지 아니 한다. 1. 기업공개의 경우 : 주식등의 취득일이 상장예비심사신청일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우 <개정 2019. 9. 11, 2022. 2. 24> 2. 장외법인공모의 경우 : 주식등의 취득일이 장외법인공모를 위한 대표주관계약체결일 이전이고, 해당 주식등을 한국예탁결제원에 의무보유등록(또는 보호예수)하겠다는 확약서(<별지 제1호 서식>)를 협회에 제출한 경우 <신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11> ⑥ 금융투자회사는 제5항의 확약서를 대표주관계약 체결일(대표주관계약을 체결한 이후 주식등을 취득한 경우에는 취득일)로부터 5 영업일 이내에 협회에 제출하여야 하며, 기업공개 또는 장외법인공모 이전에 해당 확약내용에 변경이 발생하는 경우 협회에 지체없이 신고하여야 한다. <신설 2015. 12. 15> ⑦ 제5항의 주식등을 발행한 발행회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 다음 각 호의 기간동안 한국예탁결제원에 해당 주식등을 지체없이 의무보유등록(또는 보호예수)하고, 한국예탁결제원이 발행한 증명서를 의무보유등록일(또는 보호예수일)로부터 10 영업일 이내에 협회에 제출하여야 한다. 1. 기업공개의 경우 : 한국거래소 상장일로부터 6개월간 2. 장외법인공모의 경우 : 장외법인공모 주식의 발행일로부터 6개월간 <신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11> ⑧ 제7항에 불구하고 금융투자회사는 법령상의 의무 이행 등을 위하여 협회가 필요하다고 인정하는 경우 의무보유등록을 취소하거나 보호예수된 주식등을 인출할 수 있다. <신설 2015. 12. 15, 개정 2019. 9. 11> [전문개정 2013. 11. 29] 제15조(불건전한 인수행위의 금지) ① 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 대표주관회사 업무를 수행하는 금융투자회사는 대표주관회사 업무의 공정한 수행 및 이해상충 방지 등을 위한 내부통제기준을 제정ㆍ운영하여야 한다. ② 금융투자업규정 제4-19조제4호에서 "협회가 정한 기준"이란 제5조 또는 제12조에서 정한 사항을 충족하는 것을 말한다. ③ 금융투자업규정 제4-19조제6호에서 "협회가 정한 기준"이란 다음 각 호의 사항을 말한다. <개정 2016. 12. 13> 1. 기업공개를 위한 대표주관회사 및 인수회사는 다음 각 목의 사항이 기재된 인수업무조서를 작성할 것. 다만, 대표주관 업무를 수행하지 아니한 인수회사의 경우 인수업무와 관련된 사항에 한하여 작성한다. 가. 기업실사 관련 사항 나. 공모희망가격 산정경과 및 산정방법 등에 관한 사항 다. 수요예측등 관련 사항 <개정 2016. 12. 13> 라. 공모가격 산정, 물량배정 및 청약에 관한 사항 마. 자신 및 자신의 이해관계인의 발행회사 주식등의 보유 현황 등 발행회사와의 이해관계에 관한 사항 바. 자신 및 자신의 이해관계인이 보유하고 있는 발행회사 주식 등의 처분제한 등에 관한 사항 사. 내부통제기준 준수 여부 아. 그 밖에 대표주관회사 또는 인수회사가 필요하다고 인정하는 사항 2. 기업공개를 위한 대표주관회사 및 인수회사는 제1호에 따른 인수업무조서와 제1호 각 목의 어느 하나와 관련된 자료를 해당 발행회사가 유가증권시장, 코스닥시장 또는 코넥스시장에 상장된 날부터 3년 이상의 기간 동안 보관할 것 ④ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 이해관계가 있는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 관계에 있는 자를 말한다. 다만, 한국거래소, 증권금융회사, 기업인수목적회사는 그러하지 아니하다. 1. 발행회사와 발행회사의 이해관계인이 합하여 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우 2. 금융투자회사가 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 경우. 다만 , 발행회사가 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우(중소기업창업 지원법 시행령」 제4조 각 호의 어느 하나에 해당하는 업종은 제외한다)에는 발행회사의 주식등을 100분의 10이상을 보유하고 있는 경우를 말한다. <개정 2021. 6. 17> 가. 「중소기업기본법」제2조에 따른 중소기업(특수목적기구 및 부동산 관련 법인은 제외한다) <신설 2021. 6. 17> 나. 「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」 제2조제1항에 따른 벤처기업 <신설 2021. 6. 17> 다. 「중견기업 성장촉진 및 경쟁력 강화에 관한 특별법」 제2조에 따른 중견기업으로서 직전 3개 회계연도의 평균 매출액이 3천억원 미만인 기업 <신설 2021. 6. 17> 라. 그 밖에 다음의 어느 하나에 해당되는 기업(「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」 제14조제1항에 따른 공시대상기업집단에 속하는 기업은 제외한다) <신설 2021. 6. 17> 1) 「조세특례제한법 시행령」별표7에 따른 신성장ㆍ원천기술을 보유하고 이와 관련한 사업을 영위하는 기업 <신설 2021. 6. 17> 2) 1개 이상의 기술신용평가기관(「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」제2조제8의3다목에 따른 기술신용평가업무를 영위하는 신용정보회사를 말한다) 또는 기술전문평가기관(「벤처기업 육성에 관한 특별조치법」, 「기술의 이전 및 사업화 촉진에 관한 법률」 등 관련 법률에 따라 기술평가기관으로 지정된 자를 말한다)이 평가한 기술등급(기업의 기술과 관련된 기술성ㆍ시장성ㆍ사업성 등을 종합적으로 평가한 등급을 말한다)이 기술등급체계상 상위 100분의 50에 해당하는 기업 <신설 2021. 6. 17> 3. 금융투자회사와 금융투자회사의 이해관계인이 합하여 발행회사의 주식 등을 100분의 10(제15조제4항제2호 단서의 경우에는 100분의 15)이상 보유하고 있는 경우 <개정 2021. 6. 17> 4. 금융투자회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주와 발행회사의 주식등을 100분의 5이상 보유하고 있는 주주가 동일인이거나 이해관계인인 경우. 다만, 그 동일인 또는 이해관계인이 정부 또는 기관투자자인 경우에는 그러하지 아니하다. 5. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 주식등을 100분의 1이상 보유하고 있는 경우 6. 금융투자회사의 임원이 발행회사의 임원이거나 발행회사의 임원이 금융투자회사의 임원인 경우 7. 금융투자회사가 발행회사의 최대주주이거나 발행회사와 제2조제9호라목의 계열회사 관계에 있는 경우 <신설 2015. 12. 15> ⑤ 금융투자업규정 제4-19조제7호에서 "협회가 정하는 기업공개 또는 장외법인공모"란 제2조제3호에 따른 기업공개 및 같은 조 제4호에 따른 장외법인공모를 말한다. ⑥ 제4항을 적용함에 있어 기업공개 및 장외법인공모의 경우에는 제6조제2항부터 제8항까지의 규정을 준용하고, 무모증사채공모의 경우에는 제6조제2항부터 제4항까지의 규정을 준용한다. <개정 2015. 12. 15> ⑦ 제6항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의「유가증권시장 상장규정」제13조제3항제1호 또는 「코스닥시장 상장규정」제13조제5항제2호에 따라 취득하는 외국 기업이 발행하는 주식은 제4항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. <개정 2022. 2. 24> <전문개정 2013. 11. 29> 상기와 같이 상장주선인의 당사 주식 보유는 규정 상 위반에 해당하지 않습니다. 그럼에도 불구하고 하나증권㈜는 당사의 상장주선인이자 전문투자자 주주로서 금번 공모를 진행하는 과정에서 이해상충 발생 가능성이 존재할 수 있으니, 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 어. 상 장 이후 유통물량 출회에 따른 위험 당 사의 상장예정주식수 7,486,442주 중 37.05%에 해당하는 2,774,000주는 상장 직후 유통가능 물량에 해당됩니다. 또한 상장일로부터 1개월/3개월/1년/2년후 출회되는 유통가능 물량은 각각 888,888주/42,000주/355,554주/3,426,000주이며 이는 상장예정주식수 대비 각각 11.9%/0.6%/4.7%/45.8%에 해당하는 물량입니다 . 유통가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 금번 공모 주식을 포함하여 당사의 상장예정주식수 7,486,442주 중 최대주주 이재영과 최대주주의 특수관계인인 이서보 주주가 보유한 보통주 3,426,000주의 의무보유기간은 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제1호에 따른 의무보유대상자(최대주주등)로서 상장일로부터 12개월이나, 상장 이후 안정적인 경영 및 투자자보호 조치 차원에서 12개월의 추가적 의무보유기간을 설정하여 총 2년간 매각이 제한될 예정입니다. 알바트로스뉴웨이브펀드, 스마트수인베스트먼트언택트제이커브투자조합, 코오롱2021이노베이션투자조합, 하나증권(주) 및 이베스트투자증권이 보유하고 있는 888,888주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제4호에 따른 의무보유대상 주식(투자기간 2년 미만의 벤처금융 및 전문투자자 보유 주식)에 해당하여 상장일로부터 1개월간 매각이 제한됩니다. 또한 (주)위드텍 및 NH투자증권(파인밸류자산-우리은행)이 보유한 355,554주는 「코스닥시장 상장규정」 제26조 제1항 제3호에 따른 의무보유대상 주식(상장예비심사 신청일로부터 1년이내 제3자 배정 방식으로 발행한 주식을 취득한 자)으로서 상장일로부터 12개월간 매각이 제한됩니다. 마지막으로 「코스닥시장 상장규정」 제13조에 의거하여 하나증권(주)는 42,000주를 의무인수 할 예정이며, 이는 동 규정에 의거하여 상장 후 3개월동안 매각이 제한됩니다.상기와 같이 「코스닥시장 상장규정」제26조에 의거 상장일로부터 의무보유되는 동주식은, 한국거래소가 불가피하다고 인정하는 경우를 제외하고는 매각이 제한됩니다 [한국거래소가 불가피하다고 판단하는 경우] - 코스닥시장 상장규정 제16조(의무보유의 예외 등)① 거래소는 법령상 의무의 이행 또는 코스닥시장 상장법인의 경쟁력 향상이나 지배구조 개선을 위하여 세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등에 대하여 불가피하다고 인정하는 경우에는 이 규정에 따른 의무보유의 예외를 인정할 수 있다. 이 경우 법령상 의무의 이행, 기업의 인수ㆍ합병 등으로 주식등을 취득하거나 교부받은 자는 잔여 의무보유 기간 동안 해당 주식등을 의무보유하여야 한다. ② 이 규정에 따른 의무보유 대상자는 의무보유된 주식등의 권리행사 등을 위하여 불가피한 경우로서 세칙으로 정하는 경우에는 거래소의 승인을 받아 인출, 질권 설정·말소 등을 할 수 있다. ③ 제1항 및 제2항 외에 의무보유 예외 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다. - 코스닥시장 상장규정 시행세칙 제17조(의무보유의 예외 등) ① 규정 제16조제1항 전단에서 "세칙으로 정하는 인수ㆍ합병 등"이란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 인수ㆍ합병 등을 말한다. 1. 기술 향상, 품질 개선, 원가 절감 및 능률 증진을 위한 경우 2. 연구 및 기술 개발을 위한 투자금액이 과다하거나 위험분산을 위하여 필요한 경우 3. 전문 경영인의 영입 등 지배구조의 투명성을 확보하기 위한 경우 4. 거래 조건의 합리화를 위한 경우 5. 그 밖에 기업의 인수나 합병 등으로 인한 기대효과가 최대주주등의 지분 매각을 금지하는 효과보다 크다고 거래소가 인정하는 경우 (하략) 상기에 기술한 주주들의 의무보유 대상 주식 수량 및 기간을 정리하면 다음과 같습니다. [공모 후 지분율 및 의무보유 기간] 구 분 성 명 공모후 소유주식 수 유통가능 물량 매각제한물량 의무보유기간 비고 주식수 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 최대주주 등 이재영 3,326,000 44.43% － － 3,326,000 44.43% 상장일로부터 2년 (주1) 이서보 100,000 1.34% － － 100,000 1.34% 상장일로부터 2년 (주1) 소계 3,426,000 45.76% － － 3,426,000 45.76% - - 1%이상 소유주주 윤OO 284,000 3.79% 284,000 3.79% － － - - 알바트로스뉴웨이브펀드 177,778 2.37% － － 177,778 2.37% 상장일로부터 1개월 (주2) 스마트수인베스트먼트언택트제이커브투자조합 177,778 2.37% － － 177,778 2.37% 상장일로부터 1개월 (주2) 코오롱 2021 이노베이션 투자조합 177,778 2.37% － － 177,778 2.37% 상장일로부터 1개월 (주2) NH투자증권(파인밸류자산-우리은행) 177,777 2.37% － － 177,777 2.37% 상장일로부터 1년 (주3) 하나증권(주) 177,777 2.37% － － 177,777 2.37% 상장일로부터 1개월 (주2) (주)위드텍 177,777 2.37% － － 177,777 2.37% 상장일로부터 1년 (주3) 이베스트투자증권 177,777 2.37% － － 177,777 2.37% 상장일로부터 1개월 (주2) 김OO 165,000 2.20% 165,000 2.20% － － - - 목원대학교 100,000 1.34% 100,000 1.34% － － - - 학교법인배재학당 100,000 1.34% 100,000 1.34% － － - - 디지털케이컨텐츠조합 90,000 1.20% 90,000 1.20% － － - - 소액주주 기타소액주주 635,000 8.48% 635,000 8.48% － － - - 공모주주 1,400,000 18.70% 1,400,000 18.70% － － - - 상장주선인 의무인수 42,000 0.56% - - 42,000 0.56% 상장일로부터 3개월 (주4) 소계 2,077,000 27.74% 2,035,000 27.18% 42,000 0.56% - - 합계 7,486,442 100.00% 2,774,000 37.05% 4,712,442 62.95% - - (주1)「코스닥시장 상장규정」 제 26조 1항 1호에 따른 의무보유대상자 (최대주주등 )로서 규정에 따라 보유주식을 상장일로부터 12개월간 한국예탁결제원에 의무보유해야하며 , 상장이후 책임경영 및 투자자 보호 차원에서 자발적으로 의무기간을 추가로 12개월 연장하여 , 상장일로부터 24개월간 의무보유합니다 . (주2)「코스닥시장 상장규정」 제 26조 1항에 4호에 따른 의무보유대상자 (투자기간 2년 미만의 벤처금융 및 전문투자자 보유 주식 )로서 규정에 따라 보유주식을 상장일로부터 1개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다 .(주3)「코스닥시장 상장규정」 제 26조 1항에 3호에 따른 의무보유대상자 (상장예비심사 신청일로부터 1년이내 제 3자 배정 방식으로 발행한 주식을 취득한 자 )로서 상장일로부터 12개월간 한국예탁결제원에 의무보유합니다 .(주4)「 코스닥시장 상장규정」제 13조 제 5항 제 1호 가목에 따른 상장주선인으로서 상장일로부터 3개월간 의무보유합니다. (주5) 의무보유 주식 수는 상장신청일 기준 주식수이며, 지분율은 상장주선인 의무인수분, 공모주식수를 포함한 상장예정주식수를 기준으로 산정하였습니다. 당사의 상장예정주식수 7,486,442주 중 37.05%에 해당하는 2,774,000주는 상장 직후 유통가능 물량에 해당됩니다. 또한 상장일로부터 1개월/3개월/1년/2년후 출회되는 유통가능 물량은 각각 888,888주/42,000주/355,554주/3,426,000주이며 이는 상장예정주식수 대비 각각 11.9%/0.6%/4.7%/45.8%에 해당하는 물량입니다. 유통가능물량의 단기간 내 급격한 출회는 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 의무보유기간 종료 후 주요 주주 등의 소유주식 매각은 당사의 사업성, 성장성 등에 대한 부정적인 시각으로 인식될 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. 저. 지배주주와 투자자와의 이해상충 위험 당사의 최대주주는 이재영 대표이사로 특수관계인을 포함한 최대주주등은 당사 기발행 보통주 3,426,000주를 보유하고 있으며, 상장예정 보통주 기준 지분율은 45.76%입니다. 당사의 지배주주로서 최대주주는 이와 같은 지분율을 바탕으로 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다. 또한, 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 사항은 당사에 대한 투자자나 다른주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 최대주주는 이재영 대표이사로 특수관계인을 포함한 최대주주등은 당사 기발행 보통주 3,426,000주를 보유하고 있으며, 상장예정 보통주 기준 지분율은 45.76%입니다.당사의 지배주주로서 최대주주는 이와 같은 지분율을 바탕으로 이사 선임 등 당사 주주총회에 상정되는 대부분 사안에 있어 지배적인 의결권을 행사할 수 있습니다. 또한, 정관 변경 요구, 합병 제안, 자산 매각 제안, 또는 기타 주요 거래 등에 대한 투표 결과를 통제하거나 주요한 영향력을 행사할 수 있어 당사 지배주주의 이해관계와 투자자의 이해관계는 상충될 수 있습니다. 이러한 사항은 당사에 대한 투자자나 다른주주들의 이해관계에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 처. 공모자금의 사용내역 관련 위험 당사는 본건 공모를 통해 조달한 신주 모집 금액에서 발행제비용을 차감한 순수입금의 사용계획을 결정함에 있어 상당한 재량권을 보유하고 있으며, 투자자가 당사의 결정사항에 동의하지 않는 목적으로 사용할 수 있습니다. 또한, 당사의 자금 사용 계획에 따른 자금의지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있습니다. 본건 공모를 통해 당사가 수령하게 될 공모자금은 약 17,120백만원 ( 희망공모가액 하단기준, 인수수수료 및 기타 발행비용을 제외한 순수입금)으로 예상됩니다. 당사 경영진은 본 건 공모를 통해조달한 공모자금을 투자자가 동의하지 않거나 혹은 당사 주주에게 이익이 발생하지 않는 방식으로 사용할 수 있습니다. 당사는 해당 공 모자금을 시설자금 및 운영자금으로 사용할 예정이나, 당 사의 자금 사용 계획에 따른 자금의 지출 규모와 시기는 사업환경의 변화, 고객과의 거 래관계의 형성, 유지, 변경 및 단절, 그리고 예상하지 못한 자금 수요 등에 따라 변경될 수 있음을 투자자께서는 인지하여 주시기 바랍니다. 당사 자금 사용 계획과 관련한 상세 내역은 『Ⅴ. 자금의 사용목적』을 참고 하시기 바랍니다. 또한, 당사 경영진은 본건 공모를 통해 수령한 공모자금을 실제로 집행함에 있어 재량권을 보유하며, 이를 특정 용도로 사용하고자 하는 당사 경영진의 판단을 투자자가 신뢰하고 투자금을 당사 경영진에게 위탁하는 것임을 유의하시기 바랍니다. 커. 집단소송 위험 증권 관련 집단소송을 허용하는 국내 법규로 인해 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 「증권관련 집단소송법」은 2005년 1월 1일부터 시행되었습니다. 국내 상장기업 주식을 집단적으로 0.01% 이상 보유하고 있으며, 해당 기업이 발행한 증권과 관련하여 자본시장 거래에서 피해를 입었다고 주장하는 투자자 집단을 대표하여 1인 이상의 대표성 있는 원고가 집단 소송을 제기할 수 있도록 허용합니다. 증권 관련 집단소송에서 인정되는 소인으로는 증권신고서 또는 투자설명서에 기재된 호도적 정보, 호도적인 사업보고서의 공시, 내부자/불공정 거래, 시세조작 등으로 인해 발생한 피해에 대한 청구, 회계부정으로 유발된 피해에 대해 외부회계법인을 대상으로 제기한 청구 등을 들 수 있습니다. 당사가 미래에 집단소송의 피고가 되지 않는다고 확신할 수 있는 근거는 없으며, 당사가 이러한 집단소송의 피고로 지목되면, 상당한 비용이 발생함은 물론 당사 경영진이 핵심 사업에 전념하지 못할 수 있습니다. 터 . 소수주주권 행사로 인한 소송위험 소수주주의 소수주주권 행사로 당사는 추가적인 소송위험에 노출될 수 있습니다. 「상법」상 상장회사 특례 규정인 제542조의6(소수주주권)에 따라 의결권이 없는 주식을 제외하고 회사의 발행주식총수의 1.5%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 주주총회 소집청구 및 회사의 업무, 재산상태를 조사하기 위하여 법원에 검사인 선임을 청구할 수 있고, 1.0%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.5%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 일정한 사항을 주주총회의 목적사항으로 할 것을 제안할 수 있습니다. 또한 0.5%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.25%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사, 감사 등의 해임을 요구할 수 있고, 0.1%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.05%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사의 회계장부를 열람 청구할 수 있습니다. 0.05%(회사의 자본금이 1,000억원 이상인 경우 0.025%)에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하여 이로 인하여 회사에 회복할 수 없는 손해가 생길 염려가 있는 경우에는 회사를 위하여 이사에 대하여 그 행위를 유지할 것을 청구할 수 있고, 0.01%에 해당하는 주식을 6개월 이상 보유한 소수주주는 회사를 대신하여 주주대표소송을 제기할 수 있습니다. 회사의 소액주주들과 이사회 및 주요주주들과의 이해관계는 상이할 수 있으며, 이로 인해 소액주주들이 법적 행동을 통해 그들의 영향력을 행사할 수 있습니다. 향후 당사를 상대로 상기와 같은 소송 또는 법원명령이 발생할 경우, 당사의 효율적이고 적절한 전략 시행이 방해받을 수 있으며 사업과 성과에 영향을 줄 수 있는 경영자원이 핵심사업에 집중되지 못할 수 있습니다. 퍼. 미래에 대한 예측가능성 위험 본 증권신고서 및 투자설명서는 당사 경영진의 현재 분석을 토대로 한 미래 예측 자료를 포함하고 있으며, 해당 예측과는 상당히 다른 상황을 초래할 수 있는 일부 요인 및 불확실성에 따라 실제 결과는 달라질 수 있습니다. 당사 사업 관련 투자위험요소와 더불어, 본 증권신고서에 포함된 다양한 전망자료의 내용은 실제와 다른 결과를 나타낼 수 있습니다. 이러한 요인으로는 다음과 같은 사항 등이 있을 수 있으나, 아래 사항에 국한되지는 않습니다. - 일반적인 경제, 경기, 정치적 상황 - 규제, 입법, 사법 부문의 불리한 변화 - 제3자와의 계약의 조건 및 이행 여부 - 금리 변동, 금융시장 환경, 당사의 부채 상환 능력 상기 리스크 및 기타 리스크와 관련된 일부 기업정보공시는 특성상 예측에 불과하며, 이들 불확실성이나 리스크가 하나 이상 현실화되는 경우, 실제 결과는 과거 실적은 물론 추정치와도 상당히 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 매출액 감소, 비용 증가, 자본비용 증가, 투자 지연 및 예상했던 실적 개선 달성 실패 등이 발생할 수 있습니다. 향후 예상 자료들은 본 증권신고서 기준일자 현 시점에서 이루어진 것으로, 이에 과도하게 의존하지 않도록 유의하시기 바랍니다. 또한 당사는 법률이 요구하는 바를 제외하고는, 새로운 정보 취득, 미래 사건 발생 등과 관계없이 미래 예측 자료를 갱신 또는 수정할 어떠한 의무도 없으며 이와 같은 의무를 명시적으로 부인하는 바입니다. 향후 당사 또는 당사 대리인이 제공하는 모든 추정 재무자료는 본 증권신고서에 기재된 유의사항이 적용됩니다. 허. 재무제표 작성 기준일 이후 변동 미반영 당사는 2024년 1분기 기준 회계법인으로부터 검토 받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 1분기 기준 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한 본 증권신고서 상의 2024년 반기 재무정보의 경우 회계법인의 검토 또는 감사를 받지 않은 당사 가결산 수치로 향후 변경될 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 2024년 1분기 기준 회계법인으로부터 검토받은 K-IFRS 기준 재무제표를 작성하여 본 증권신고서에 기재하였습니다. 본 증권신고서 상의 재무제표에 관한 사항 및 감사인의 의견에 관한 사항은 2024년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한 본 증권신고서 상의 2024년 반기 재무정보의 경우 회계법인의 검토 또는 감사를 받지 않은 당사 가결산 수치로 향후 변경될 가능성이 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 다만, 본 증권신고서에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 증권신고서 제출일 사이에 발생한 것으로, 증권신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 고 . 투자위험요소 기재내용 이외 위험요소 존재 위험 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 불확실한 글로벌 경제에 대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국 경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 불확실한 글로벌 경제에대한 전반적인 전망 및 세계 각 국의 영토, 무역 분쟁, 외교 정책 등은 글로벌 및 한국경제에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 당사의 사업, 재정 상태 및 운영 결과에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 또한 현재 진행중인 국제 분쟁 등을 포함하여, 추가적으로 발생할 수 있는 자연 재해 또는 인공재해 등 당사가 통제할 수 없는 많은 요소들이 소비심리를 위축시키는 등 글로벌 경제에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하여 주시기 바랍니다. 노 . 공모일정 변동 가능성 및 상장예비심사 효력의 종료에 관한 위험 본 증권신고서 상의 공모일정은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 변경될 수 있습니다. 당사가 금번 신고서 제출 이후 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2024년 06월 07일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하기 아니할 수 있습니다. 본 증권신고서상의 공모일정 및 기재사항은 확정된 것이 아니며 관계기관의 조정 또는 증권신고서 수리과정에서 청약일 전에 변경될 수 있으니, 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다. 당사는 2024년 06월 07일자로 한국거래소로부터 상장예비심사를 승인 받았습니다. 코스닥시장상장규정 제8조제1항제5호에 의거, 코스닥시장 상장예정법인은 상장예비심사결과를 통보받은 날로부터 6개월 이내에 신규상장 신청을 완료하여야 합니다. 당사가 금번 공모 일정 연기, 공모 철회, 그 외 사유 등으로 인하여 상장예비심사결과를 통보 받은 날인 2024년 06월 07일로부터 6개월 이내에 한국거래소에 신규상장 신청을 완료하지 못할 경우, 코스닥시장상장규정 제8조제1항에 의거, 한국거래소는 시장위원회의 의결을 거쳐 당사의 상장예비심사결과에 대하여 그 효력을 인정하지 아니할 수 있습니다. IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) ■ 본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 제1항 및 동법 시행령 제125조 제1항 제2호 마목에 의거, 금번 공모주식의 인수인이 공모주식에 대한 의견을 기재한 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 하나증권㈜이므로 문장의 주어를 "당사", "하나증권㈜"로 기재하였습니다. 발행회사인 주식회사 케이쓰리아이의 경우에는 "동사", "회사"로 기재하였습니다.■ 본 장에 기재된 평가의견은 금번 한국거래소 코스닥시장 상장의 대표주관회사인 하나증권㈜가 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜케이쓰리아이에 대한 기업실사 과정을 통하여 발행회사인 ㈜케이쓰리아이로부터 제공받거나 취득한 정보 및 자료에 기초하여 코스닥시장 상장법인으로서의 조건 충족여부 및 상장과정에서의 공모희망가액 제시범위(공모가 밴드) 산정논리와 적정성에 대한 판단범위로 한정됩니다.■ 즉, 본 장의 평가의견은 금번 공모주식의 발행회사인 ㈜케이쓰리아이에 대한 기업 실사과정 중에 있어서 동사의 코스닥시장 상장 및 공모주식의 가치평가를 검토 및 산정하기 위해 제공받은 정보 및 자료에 기초하여 인수인이 합리적 추정 및 판단의 가정하에 제시하는 주관적인 의견입니다.■ 그러므로, 본 증권신고서의 당해 기재내용이 금번 공모주식의 대표주관회사인 하나증권㈜가 투자자에게 투자의사결정 여부, 이와 관련한 동사의 영업, 경영관리, 재무, 기술 등 전반적인 사업 개황을 평가한 후의 조언 및 자문, 이에 상응하는 청약 관련 정보를 제공하는 것이 아니며, 인수인의 분석의견 제시가 본 증권신고서, 예비투자설명서, 투자설명서 기재내용의 고의적인 허위기재사실 이외 진실성, 정확성과 관련하여 자본시장법 상에서의 모든 책임을 부담하는 것은 아니라는 사실에 유의하시기 바랍니다.■ 본 장에 기재된 인수인의 분석의견 중에는 투자자에게 회사에 대한 이해를 돕기 위하여 기재된 예측정보가 포함되어 있습니다. 예측정보에 대한 실제결과는 여러 가지 내ㆍ외부 요인들의 변화에 의해 기재된 예측정보와는 다르게 나타날 수 있음을 투자자께서는 유의하셔야 합니다. 예측정보와 관련하여 투자자가 고려해야 할 사항에 대해서는 본 신고서의 서두에 기재된 "예측정보에 관한 유의사항" 부분을 참고하시기 바랍니다.■ 투자위험과 관련된 내용은 'III. 투자위험요소'를 참조하시기 바랍니다. 1. 평가기관 구분 증권회사 (분석기관) 회사명 고유번호 대표주관회사 하나증권㈜ 00113465 2. 평가의 개요 가. 개요대표주관회사인 하나증권㈜은 기업실사(Due-Diligence) 결과를 기초로 ㈜케이쓰리아이의 기명식 보통주식 1,400,000주를 총액인수 및 모집ㆍ매출하기 위하여 동사의 지분증권을 평가함에 있어 최근 3사업연도 및 당해 사업연도 분기의 결산서 및 감사보고서 등 관련 자료를 바탕으로 동사의 사업성, 수익성, 재무안정성, 비교회사의 주가 등 주식가치에 영향을 미치는 중요한 사항을 분석하여 평가하였습니다 나. 평가 일정 구 분 일 시 대표주관계약 체결 2021년 12월 31일 기업실사 2021년 12월 31일 ~ 2024년 07월 08일 상장예비심사 신청 2024년 01월 19일 상장예비심사 승인 2024년 06월 07일 증권신고서 제출 2024년 06월 24일 정정증권신고서 제출 2024년 07월 08일 정정증권신고서 제출(2차정정) 2024년 07월 12일 정정증권신고서 제출(3차정정) 2024년 07월 12일 다. 기업실사 이행상황대표주관회사인 하나증권㈜는 ㈜케이쓰리아이의 코스닥시장 상장을 위하여 동사에 대한 기업실사(Due-Diligence)를 실시하였으며, 동 기업실사의 참여자 및 일정, 실사내용은 다음과 같습니다. (1) 대표주관회사 기업실사 참여자 소 속 성 명 부 서 직 책(직급) 참여기간 주요 경력 하나증권 권승택 ECM본부 본부장 2021.12.31 ~ 2024. 07. 12 기업금융경력 19년 안호정 ECM 3실 실장 2023.04.12 ~ 2024. 07. 12 기업금융경력 27년 최은혁 ECM 3실 차장 2021.12.31 ~ 2024.06.14 기업금융경력 11년 서흥덕 ECM 3실 대리 2022.01.14 ~ 2024. 07. 12 기업금융경력 6년 김종현 ECM 3실 대리 2022.10.04 ~ 2024. 07. 12 기업금융경력 5년 (2) 발행회사 기업실사 참여자 성명 부서 직책(직위) 담당업무 이재영 - 대표이사 경영 및 영업 총괄 연민욱 경영관리본부 상무 재무 총괄(CFO) 이서보 경영관리본부 상무 관리 총괄 조익 연구소 이사 연구 총괄(CTO) 김희영 경영관리본부 차장 IPO, 회계 실무 전정용 경영관리본부 과장 IPO, 회계 실무 유채연 경영관리본부 대리 IPO, 회계 실무 (3) 기업실사 항목 항목 세부 확인 사항 모집 또는 매출에 관한 일반사항 가. 당 증권 관련 정관상 근거, 청약방식, 발행가액, 발행절차 등 관련 법규를 준수여부 확인 나. 당 증권에 대한 이사회 결의 내용 확인 다. 당 증권 발행가액의 적정성 검토 라. 일반공모의 경우 공모기간과 청약방식, 최저청약금액 등이 일반투자자에게 충분한 청약기회를 제공하는지 여부 마. 주주배정의 경우 신주인수권증서 상장 등 주주 보호방안이 있는지 여부 바. 우리사주조합 배정 비율 및 절차의 관련 법규 준수 여부 사. 발행회사 주식의 최근 시세가 액면가 이하이고 발행가액이 액면가 이상인 때에 발행회사 또는 발행회사의 대주주 등과 청약예정자 사이에 손실보전 등의 약정이 있는지 여부 증권의 주요권리내용 가. 당 증권의 발행과 관련하여 신주인수권, 의결권, 배당 등의 사항이 정관에 명시되어 있는지 확인나. 정관이나 관계법령에 회사의 지배권 변동을 실질적으로 제한하는 금지조항 등 특별한 조항의 존재 여부 투자위험요소 가. 발행회사의 사업위험, 회사위험, 기타 투자위험이 증권신고서에 적정하게 반영되어 있는지 여부 검토 자금의 사용목적 가. 투자대상의 실재성이 있고 자금사용 예정시기, 소요자금 산출근거, 청약미달 시 자금집행 우선순위, 미달자금 충원계획 등이 구체적인지 여부 나. 기존에 공모를 통해 조달한 자금이 공시서류에 기재된 대로 사용되었는지 여부 다. 발행회사가 과거에 횡령 등이 발생했거나, 조달자금 사용계획을 변경한 사실이 있는지 여부 라. 자금사용처가 신규사업 진출이나 타법인주식 취득인지 여부 경영능력 및투명성 가. 최대주주의 지분율 및 주식보유 형태(담보 제공여부 포함), 잦은 경영진 변경, 경영권 분쟁, 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권 행사 등으로 인하여 경영권 불안정성이 대두될 가능성이 있는지 여부 나. 경영진의 불법행위가 있고 이에 대한 형집행이 종료되지 않은 경우 불법행위의 중요성과 업무 관련성에 비추어 회사경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 다. 최대주주등이 법인인 경우 직접 방문하거나 국세청 시스템(조회시점의 과세유형 및 휴면여부, 폐업일자 등) 등을 통한 실재성 여부 라. 최근 최대주주가 변경된 경우(경영권 양수도계약이 체결된 경우 포함) 지분 인수조건 및 인수자금 조달방법 등이 타당한지 여부 마. 사외이사 선임, 경영지배인 선임, 이사진의 계열회사 이사 겸직 등과 관련하여 상법상 절차를 준수하였는지 여부 바. 최근 경영진이 변경된 경우 선임배경과 과거 근무경력(근무한 회사의 상장폐지 등 특기사항 포함), 형사처벌 내역 등에 비추어 회사 경영에 불리한 영향을 미칠 가능성이 있는지 여부 사. 정관상 이사회 의결정족수 강화, 이사 해임요건 강화 등 경영권 보호장치가 도입된 경우 효율적인 경영이 제한받을 가능성이 있는지 여부 아. 공시된 임원 외 고문, 회장, 부회장, 부사장 등 사실상 회사의 임직원으로 근무하는 사람이 있는지 여부 자. 발행회사가 최근 3년 중 최대주주등과의 거래가 있는 경우 내부통제절차 등에 명시된 관련근거가 있고 거래사유가 타당하며 거래조건이 제3자와의 거래와 비교하여 합리적인지 여부 차. 발행회사와 겸직회사간 거래내역이 있는 경우 관련 이사회 의결 절차를 준수하는 등 거래의 적절성이 확보되었는지 여부 카. 사내규정을 구비하고 있으며 내부통제절차가 관행적으로 이뤄지지 않고 문서화되어 있는지 여부 타. 사내 자금관리에 대한 내부통제 제도 마련 및 운영이 타 기업사례에 비추어 적정한 수준인지 여부 파. 법인인감, 통장, 어음용지, 수표 등의 관리책임이 특정인에게 집중되지않고 업무분장 원칙에 따라 관리되는지 여부 하. 과거에 횡령 및 배임이 발생한 경우 유출 자금의 회수방안, 재발 방지를 위해 내부통제시스템이 개선되어 운영되는지 여부 거. 이사회 운영실태 관련하여 이사회의사록 원본 관리자와 관리대장 관리자가 분장되어 적절히 작성 및 관리되고 있는지 여부 너. 회사의 재무상태, 경영실적 등을 적시에 공시할 수 있는 관리조직이 구비되었는지 여부 회사의 개요 가. 직전 정기보고서 제출 이후 현재까지 발생한 회사의 주된 변동내용 확인 나. 최근 1년간 자본금의 변동내용 확인 사업의 내용 가. 발행회사가 속한 산업의 경쟁상황, 시장규모, 성장주기(Life Cycle), 정부규제 등 검토 나. 발행회사가 속한 산업에 대한 기재내용과 경쟁업계가 제출한 정기보고서 등의 기재내용의 부합 여부에 대한 검토 다. 신성장산업, 바이오산업, 녹색기술산업 등 기술평가가 기업의 가치에 중요한 영향을 미치는 경우 외부전문기관에 기술평가를 위탁할 필요성이 있는지 여부 라. 평판 리스크 존재 여부와 존재하는 경우 리스크 관리방안 검토 마. 사업의 수주현황, 수주조건 변경 추이에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이 있는지 여부 바. 사업과 관련된 매출채권과 재고자산의 증가 추이, 주요 거래처의 신용등급 변동내역, 채권회수 추이 등에 비추어 영업활동이 악화될 가능성이있는지 여부 사. 주된 사업의 전부 또는 상당부분을 특정 거래처에 의존하는 경우 거래기간, 조건, 마진율 및 거래의 불가피성 등을 고려할 때 거래의 지속 가능성 여부 아. 발행회사가 유전사업, 바이오사업, 대체에너지사업 등 투자기간이 길고 수익성이 불확실한 사업을 영위하는 경우 동 사업의 경제성을 입증할 수 있는 증빙자료 존재 여부 자. 발행회사가 기존에 제출한 정기보고서나 주요사항보고서에 기재된 사업추진계획이 현재 진행 중인지 여부 차. 발행회사의 주된 사업이 해외시장에 진출되어 있는 경우인지 여부 카. 발행회사의 주된 사업이 수출입 거래 규모가 크거나 파생상품계약이 체결되어 있는지 여부 재무에 관한 사항 가. 주요 재무지표(안정성지표, 수익성지표, 성장성지표, 활동성지표 등)의 연간추이를 동일, 유사업종의 타 기업들과 비교하여 발행회사의 재무 위험요인을 검토 나. 발행회사의 규모에 비추어 중요성이 있는 투자가 있었거나 있을 예정인 경우 투자의 진정성과 투자자금 사용내역이 구체적인지 여부 다. 차입금(회사채포함) 규모가 클 경우 차입금 만기구조(조기상환 포함),유동성, 차입금 상환일정 등을 고려하여 채무상환 불이행위험 가능성(가장 비관적인 시나리오도 가정)을 검토 라. 발행회사가 지급보증, 담보제공, 파생상품, 어음 등으로 인해 우발채무가 현실화될 우려가 있는 경우 재무안정성의 악화 가능성 검토 마. 자본잠식이 진행되고 있거나 진행될 우려가 있는 경우 자본구조의 개선을 위한 구체적인 대응방안 존재 여부 바. 자본잠식 해소 등을 위해 출자전환을 하거나 채무면제, 채무재조정 등이 발생한 경우 별도의 이면약정이 있는지 여부 사. 현금흐름 구조에 비추어 유동성이 급격히 악화될 가능성이 있는 경우 대응방안 존재 여부 아. 신용등급이 최근 3년 내 1단계 이상 하락한 경우 이로 인해 향후 자금조달계획 및 손익에 미치는 영향 검토 자. 재무정보에 활용된 재무제표의 기준일 및 단위, 기준통화가 통일되었는지 여부 차. 출자회사 등 관계회사와 발행회사의 특수관계인 등에게 대여금, 선급금을 지급한 경우 지급사유와 충당금 설정 추이에 비추어 회수 가능성이 있는지 여부 카. 자금 대여처가 원리금을 미상환하고 있음에도 불구하고, 추가로 자금대여를 하는 경우 발행회사와 대여처 간 관계 파악 및 채권회수 방안이 적절히 수립되었는지 여부 타. 차, 카 의 내용을 확인하기 위해 발행회사의 경영자 및 내부통제관리자, 감사와의 면담을 하였는지 여부 파. 타법인 주식 취득가액 산정근거가 합리적인지 여부 하. 타법인이 비상장회사이거나 해외소재 회사인 경우 기존 회사운영 자금의 사용내역과 재무정보에 대해 신뢰할 만한 자료가 존재하는지 여부 거. K-IFRS 적용으로 인해 기존의 재무구조와 상당한 차이가 발생하거나 발생될 것으로 예상되는지 여부 너. 발행회사가 최근 3년간 회계변경 및 오류수정을 통해 매출, 이익 등이 변경된 사실이 있는지 여부 감사인의감사의견 등 가. 최근 3개년간 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견 받은 사실 여부 검토 및 발생 시 이에 대한 재무위험성 검토 회사의 기관 및계열회사에 관한 사항 가. 발행회사가 계열회사 주식을 보유하고 있는지 여부 주주에 관한 사항 가. 직전 정기보고서 제출 이후부터 현재까지 최대주주의 지분율 변동 또는 주식 관련 증권 전환 또는 주식매수선택권의 행사 유무 검토 나. 최대주주 지분율 변동 또는 전환권 행사가 있을 경우 이로 인한 경영권 안정화 방안 마련 여부 검토 다. 최근 1년간 최대주주 변동내역 확인 임원 및 직원 등에관한 사항 '경영능력 및 투명성' 항목 검토로 갈음 이해관계자와의거래내용 등 가. 감사보고서상 관련 거래 내역의 기재 내용 검토 나. 거래조건이 다른 거래와 비교할 때 비정상적이라고 보여지는지 여부 다. 금전거래의 경우 자금 회수가 지연되거나, 적정한 충당금이 설정되었는지 여부 라. 비상장 당시 지급한 대여금이 상장 후 만기 연장되었는지 여부 기타 투자자보호를위해 필요한 사항 가. 유통주식수 증가(전환 및 행사가능 주식 포함) 및 자기주식 처분 등에 따른 주식가치 하락 가능성 검토 나. 최근 특수관계자 등에 대해 발행한 주식, 주식관련증권, 주식매수선택권 등과 관련하여 별도 약정이나 옵션부여 여부 다. 최근 제3자 배정자가 시가보다 높은 가격으로 유상증자에 참여하는 등의 경우, 제3자 배정자의 실재성 및 증자 참여의 진정성 등 검토 라. 발행회사의 관리종목 및 상장폐지 요건 해당 가능성 마. 발행회사가 금융당국 등으로부터 관련법령에 따른 제재조치를 받은 적이 있는지 여부 바. 발행회사의 임금체불 등 근로기준법 위반행위 여부 사. 발행회사의 정기보고서가 연결기준으로 작성된 경우 주요 종속회사와 관련된 위험요인 등이 충실하게 기재되었는지 확인 아. 발행회사의 소송 및 분쟁 내역 등이 있는지 여부 자. 발행회사의 횡령, 배임 등 회사의 재무에 직접적 영향을 끼치는 소송이 있는지 여부 차. 발행회사 및 임직원의 제재현황이 존재하는지 여부 카. 투자자의 합리적인 투자판단이나 의사결정에 중요한 영향을 미칠 수 있는 기존 정보(과거 공시나 언론보도 등)가 검증시점에 잘못 알려져 있거나 그 내용이 변동된 경우가 있는지 여부 (4) 기업실사 주요 일정 및 내용 일자 실사내용 2021.12.31 코스닥시장 상장을 위한 대표주관계약 체결 2022.01.17 ■ 코스닥시장 상장을 위한 Kick-off Meeting 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 전정용 과장 (2) 대표주관회사 : 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 3. 내용 (1) 대표이사 면담 상장 일정 협의 및 상장업무담당자 소개 코스닥시장 상장을 추진하게 된 배경 연혁 , 사업분야 , 비전 , 보유기술 등 회사소개 (2) 상장업무 담당자 면담 상장을 위한 준비사항 확인 및 실사 일정 협의 2022.01.27 ■ 1 차 실사 1. 장소 : 하나증권 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 전정용 과장 (2) 대표주관회사 : 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 3. 내용 (1) 대표이사 인터뷰 및 서류 검토 발행회사 역량 파악 및 사업성 검토 주요 경력 및 경영철학과 발행회사의 연혁 등에 관한 질의 응답 발행사의 산업에 대한 소개 및 향후 산업의 방향성에 대한 이해 주요 투자 건에 대한 질의 응답 발행사 주요 경영진의 이력 및 주요 업무 소개 (2) 상장준비 관련 주요 이슈 검토 및 정비안 논의 2022.02.08~2022.02.11 ■ 2 차 본 실사 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 전정용 과장 (2) 대표주관회사 : 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 3. 내용 (1) 영업 및 연구개발 담당자 면담 주요 개발 기술에 대한 인터뷰 (2) 상장업무담당자 면담 임직원 현황 급여 및 복리후생 관련 자료 등 검토 기타 경영상의 주요 계약 검토 내부통제시스템 확인 소송 /분쟁내역 점검 이사회 및 주주총회 의사록 검토 2022.03.24~2022.03.25 ■ 3 차 본 실사 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 전정용 과장 (2) 대표주관회사 : 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 3. 내용 (1) 경영성과 및 재무관련 사항 최근 3개년 결산자료 세무조정계산서 , 감사보고서 등 검토 주요 계정별 원장 검토 특수관계자 거래 관련 검토 주요 회계이슈에 대한 검토 (2) 이해관계자거래 규정 준수여부 검토 (3) 이사회 및 주주총회 리스트 검토 및 이슈사항 점검 (4) 정관 , 주주명부 및 주식 변동 사항 , 등기부등본 , 사업계획서 , 사규 등 검토 2022.04.06~2022.04.07 ■ 4 차 본 실사 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 전정용 과장 (2) 대표주관회사 : 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 3. 내용 (1) 이사회 구성 점검 , 사규 등 내부규정 검토 (2) 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인 (3) Due-Diligence 체크리스트 작성 및 관련 인터뷰 진행 2022.05.18~2022.05.19 ■ 5 차 실사 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 전정용 과장 (2) 대표주관회사 : 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 3. 내용 (1) 핵심 기술제품의 진행상황 , 사업리스트 점검 (2) 내부통제시스템 정비내역 확인 (3) 2022 년 1분기 실적 검토 2022.06.09~2022.06.10 ■ 6 차 실사 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 전정용 과장 (2) 대표주관회사 : 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 3. 내용 (1) 이해관계자거래 규정 준수여부 검토 (2) 이사회 및 주주총회 리스트 검토 및 이슈사항 점검 (3) 주식 변동 사항 및 등기부등본 , 사업계획서 등 검토 2022.07.08 ■ 7 차 실사 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 전정용 과장 (2) 대표주관회사 : 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 3. 내용 (1) 스톡옵션 , 전환사채 , 상환전환우선주 등 희석화증권 검토 2022.09.22~2022.09.23 ■ 8 차 실사 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 전정용 과장 (2) 대표주관회사 : 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 3. 내용 (1) 이사회 구성 점검 사규 등 내부규정 검토 (2) 주요 내부통제시스템 이슈 점검 및 정비 필요사항 확인 (3) 최대주주 경영권 안정화 관련 검토 (4) 2022 년 반기 실적 검토 2022.12.15~2022.12.16 ■ 9 차 실사 1. 장소 : 하나증권㈜ 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 전정용 과장 (2) 대표주관회사 : 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 , 김종현 대리 3. 내용 (1) 주요 내부통제시스템 이슈 정비 현황 점검 (2) Due-Diligence 체크리스트 작성 관련 인터뷰 (3) 예비기술사업계획서 작성 검토 2023.03.29~2023.03.31 ■ 10 차 실사 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 전정용 과장 (2) 대표주관회사 : 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 , 김종현 대리 3. 내용 (1) 예비기술사업계획서 작성 검토 기술에 관한 사항 점검 담당 임원과의 면담 경쟁사 대비 기술경쟁우위 검토 예비기술평가 기관 선정 (나이스 디앤비 ) (2) 내부통제시스템 세부 정비내역 확인 (3) 상장예비심사신청 일정 검토 (4) 2022 년 온기 실적 검토 2023.04.19 ■ 11 차 실사 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 전정용 과장, 유채연 대리 (2) 대표주관회사 : 안호정 상무 , 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 , 김종현 대리 3. 내용 (1) 예비기술평가 1차 현장실사 (평가기관 : 나이스 디앤비 ) 2023.05.12 ■ 12 차 실사 1. 장소 : ㈜하나증권 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 전정용 과장, 유채연 대리 (2) 대표주관회사 : 안호정 상무 , 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 , 김종현 대리 3. 내용 (1) 예비기술평가 2차 현장실사 2023.06.12~2023.06.13 ■ 13 차 실사 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 전정용 과장, 유채연 대리 (2) 대표주관회사 : 안호정 상무 , 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 , 김종현 대리 3. 내용 (1) 예비실사 결과 검토 및 리뷰 (2) 상장예비심사신청서 및 Due-Diligence 체크리스트 작성 (3) 의무보유대상자 검토 및 협의 (4) 상장예비심사 첨부서류 작성 등 준비 안내 (5) 2022 년 재무제표 원장 검토 2023.08.14~2023.08.15 ■ 14 차 실사 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 전정용 과장, 유채연 대리 (2) 대표주관회사 : 안호정 상무 , 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 , 김종현 대리 3. 내용 (1) 기술평가서 검토 및 리뷰 (2) 상장예비심사신청서 및 Due-Diligence 체크리스트 작성 (3) 상장예비심사 첨부서류 준비 (4) 2023 년 반기 지정감사 회계 이슈사항 점검 (5) 추정실적에 대한 점검 2023.09.21~2023.09.22 ■ 15 차 실사 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 조익 이사, 전정용 과장 (2) 대표주관회사 : 안호정 상무 , 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 , 김종현 대리 3. 내용 (1) 기술평가서 검토 및 리뷰 (2) 상장예비심사신청서 및 Due-Diligence 체크리스트 작성 (3) 상장예비심사 첨부서류 준비 (4) 추정실적에 대한 점검 2023.11.16 ■ 16 차 실사 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 조익 이사, 김희영 차장 (2) 대표주관회사 : 안호정 상무 , 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 , 김종현 대리 3. 내용 (1) 기술평가기관 현장실사 (1차 ) 한국평가데이터 기업 현장실사 기술보증기금 기업 현장실사 2023.12.01 ■ 17 차 실사 1. 장소 : 하나증권㈜ 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 조익 이사, 김희영 차장 (2) 대표주관회사 : 안호정 상무 , 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 , 김종현 대리 3. 내용 (1) 기술평가기관 실사 (2차 ) 한국평가데이터 기술사업계획서 관련 질의응답 기술보증기금 기술사업계획서 관련 질의응답 2023.12.06~ 2023.12.08 ■ 18 차 실사 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 김희영 차장, 전정용 과장, 유채연 대리 (2) 대표주관회사 : 안호정 상무 , 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 , 김종현 대리 3. 내용 (1) 상장예비심사신청서 작성 관련 협의 Valuation 및 공모구조 협의 (2) 상장주선인 종합의견 작성 2023.12.26~ 2023.12.29 ■ 19 차 실사 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 김희영 차장, 전정용 과장, 유채연 대리 (2) 대표주관회사 : 안호정 상무 , 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 , 김종현 대리 3. 내용 (1) 공모구조 및 Valuation 확정 (2) 상장예비심사신청서 작성 및 첨부서류 준비 2024.01.04~ 2024.01.05 ■ 20 차 실사 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 김희영 차장, 전정용 과장, 유채연 대리 (2) 대표주관회사 : 안호정 상무 , 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 , 김종현 대리 3. 내용 (1) 공모자금 사용계획 점검 (2) 상장예비심사신청서 작성 및 첨부서류 준비 2024.01.10~ 2024.01.12 ■ 21 차 실사 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 김희영 차장, 전정용 과장, 유채연 대리 (2) 대표주관회사 : 안호정 상무 , 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 , 김종현 대리 3. 내용 (1) 대표주관회사 종합의견 작성 및 검토 (2) 상장예비심사신청서 및 첨부서류 준비현황 점검 (3) 내부통제시스템 세부 정비내역 재확인 2024.01.15~ 2024.01.18 ■ 22 차 실사 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 : (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이서보 상무, 조익 이 사, 김희영 차장, 전정용 과장, 유채연 대리 (2) 대표주관회사 : 안호정 상무 , 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 , 김종현 대리 3. 내용 (1) 상장예비심사신청서 작성 완료 (2) 기타 상장요건 검토 및 일정 협의 2024.01.19 1. 장소 : 한국거래소 2. 참석자 (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 조익 이 사 (2) 대표주관회사 : 안호정 상무 , 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 , 김종현 대리 3. 내용 (1) 한국거래소 코스닥시장 상장예비심사신청 2024.01.19 상장예비심사신청서 및 첨부서류 제출 2024.01.19 ~ 2024.06.07 [상장예비심사 대응]상장예비심사신청서 제출 이후 경영 및 영업활동 주요 변동사항 검토 2024.06.07 한국거래소 코스닥시장본부 상장예비심사 승인 2024.06.10 ~ 2024.06.24 ■ 23차 기 업실사 1. 장소 : ㈜케이쓰리아이 회의실 2. 참석자 (1) 신청회사 : 이재영 대표 , 연민욱 상무 , 이 서보 상무, 조익 이사, 김희영 차장, 전정용 과장, 유채연 대리(2) 대표주관회사 : 안호정 상무 , 최은혁 팀장 , 서흥덕 대리 , 김종현 대리 3. 내용 (1) 증권신고서 제출 관련 추가 실사 진행 2024.06.25 총액인수계약 체결 및 증권신고서 제출 2024.07.01~2024.07.05 ■ 24차 기업실사 1) 증권신고서 관련 추가 실사 및 자료 작성 - 보완 작성 관련 발행회사 임직원 추가 면담 실시 2024.07.08 정정 증권신고서 제출 및 공시 2024.07.10 경영성과 및 재무관련 사항 점검(2024년 반기 가결산 재무제표) 2024.07.12 2차 및 3차 정정 증권신고서 제출 및 공시 3. 기업실사결과 및 평가내용 아래 내용 중 용어에 대한 정의는 제2부 발행인에 관한 사항 - II. 사업의 내용' 중 용어 해설표를 참고해 주시기 바랍니다. 가. 시장 상황 (1) 시장의 규모 및 산업의 성장잠재력 ㈜케이쓰리아이 (이하 "동사"는) AR, VR, MR 및 실감형 인터렉티브 콘텐츠 제작을 위한 XR 솔루션 전문 기업입니다. 특히 동사는 국내 최초로 증강현실 엔진과 저작도구 기술을 개발하였으며, 물리엔진 기반의 증강·가상 현실과 혼합현실 전반에 걸친 핵심 기술의 내재화를 통해 다양한 서비스 개발에 보편적으로 적용할 수 있는 미들웨어 솔루션(XR Universe Framework)을 개발하였습니다. 동사는 자체 개발한 미들웨어 솔루션을 통하여 공공 및 민간에서 요구하는 교육훈련, 관광, 문화, 의료, 제조, 엔터테인먼트 등의 다양한 분야에서 XR 실감형 콘텐츠의 개발 및 구축사업을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. [동사 XR 미들웨어(Universe XR Framework)의 구성 및 활용 개념도] xr 미들웨어 활용 개념도.jpg xr 미들웨어 활용 개념도 또한 동사는 도시를 디지털 트윈 (Digital Twin)하여 3D 실감 도시모델을 생성하고 혼합현실로 가시화하는 , Unity 3D 엔진과 같은 물리엔진과 연결하여 사용할 수 있는 XR Meta City 솔루션을 개발하였으며 , 최근 ‘수원시 3차원 공간정보시스템 고도화 사업 ' 적용함으로써 XR 서비스 전문기업으로서의 역량을 확대하고 경쟁력을 한층 더 강화하였습니다 . XR Meta City(Digital Twin City) 솔루션은 기존의 XR 서비스가 교육·훈련 , 관광·문화 , 의료 , 제조 , 엔터테인먼트 분야가 아닌 공간정보 산업에서의 XR 서비스 수요 시장을 목표로 하는 XR 미들웨어 및 실감형 콘텐츠 제작 기술의 확장 기술입니다 . XR Meta City 기술은 기존의 공간정보 데이터와 연계하여 3D 실감 도시모델을 생성 (Digital Geo Twin), 편집 및 가공하고 , 도시 활동 및 시뮬레이션 결과를 혼합현실로 가시화하는 기술로서 XR 기술은 몰론 공간정보 분야에 대한 전문지식이 필요하므로 진입장벽이 높고 , 난도가 높은 기술입니다 . 당사는 단순하게 3D 도시모델을 생성하고 저작 , 가공하여 가시화하는 기술 단계에서 그치지 않고 , 도시의 각종 현상과 상황을 예측하는데 필요한 바람길 분석 , 홍수 범람지역 분석과 같은 XR 시뮬레이션 기술을 추가 개발하여 수익 모델을 확대해 나가고 있습니다 . 동사는 Universe XR Framework(XR미들웨어 )를 기반으로 한 서비스 제공을 주 사업으로 영위하고 있으며 , 이외에도 SI 및 기타 유지보수 서비스를 제공하고 있습니다 . 동사의 Universe XR Framework(XR 미들웨어 )는 실감형 콘텐츠와 각종 입출력 하드웨어 연결의 중간단계로 입출력 신호를 제어 및 해석할 수 있는 솔루션으로 , 9가지의 요소 기술 (이미지 /마커 트래킹 , 위치 트래킹 , 동작 /자세 인식 기술 등 )을 결합하여 AR/VR 구축 , 실감형 콘텐츠 구축 , 디지털트윈의 XR서비스를 구축하고 있으며 , 동사가 Universe XR Framework(XR미들웨어 )를 통해 제공하고 있는 서비스는 아래와 같습니다 . [ 동사 서비스 라인업 ] 품목 서비스 분야 AR/VR 구축 산업분야 문화관광분야 교육훈련분야 실감형콘텐츠 구축 XR 분야 메타버스 분야 미디어아트 & 파사드 분야 실감형콘텐츠 판매 XR 미들웨어 기반의 실감형 동화 , 공룡 AR 콘텐츠 판매 디지털트윈 XR Meta City 기타 SI 분야 (2) 주 요 시장 규모 및 전망 (가) XR 콘텐츠 시장 XR 산업은 콘텐츠 (Contents)와 서비스 플랫폼 (Platform), 네트워크 (Network), 디바이스 (Device)가 결합된 C-P-N-D 생태계형 산업이라고 할 수 있습니다 . 콘텐츠는 사용자가 소비하는 게임 , E-learning 등을 의미하며 , 플랫폼은 크게 콘텐츠를 제작 및 개발하는 저작 도구 제공 플랫폼 (“기술 플랫폼” )과 실감형 콘텐츠를 사용자에게 제공하는 서비스 환경 (“유통 플랫폼” )으로 분류됩니다 . 네트워크는 콘텐츠를 송수신하기 위한 방송 통신서비스를 의미하며 , 디바이스는 XR을 경험하는 디스플레이 기기와 사용자 인터페이스 (UX), 영상촬영기기 등 하드웨어를 포함합니다 . [XR ‘C-P-N-D’ 생태계 ] xr 'c-p-n-d' 생태계.jpg xr 'c-p-n-d' 생태계 XR 실감형 콘텐츠의 후방산업은 HMD, 카메라 , 모션센서 , 라이다 등의 디바이스 및 센서 등의 하드웨어이며 , 전방산업은 XR 서비스로 게임 , 제조 , 의료 , 국방 , 교육 등 다양한 산업을 포함합니다 . [XR 실감형 콘텐츠 가치사슬 ] 후방산업 XR 실감형 콘텐츠 전방산업 HMD, 카메라 , 웨어러블 기기 , 모션센서 , 라이다 등 VR, AR, MR, XR, 홀로그램 , 소프트웨어 플랫폼 실감형 콘텐츠 기반 서비스로서 게임 , 제조 , 의료 , 국방 , 교육 등 XR 산업에서 가장 중요한 요소는 ‘현실의 정보를 가상의 세계에 얼마나 실감적으로 표현할 수 있는가 ’입니다 . 동사의 ‘ Universe XR Framework’는 콘텐츠 (C)-플랫폼 (P)-네트워크 (N)-디바이스 (D)로 구성되는 XR 실감형 콘텐츠 생태계 중 디바이스 (D)와 콘텐츠 (C)를 연결하는 플랫폼 (P)에 해당하는 기술 플랫폼을 자체 개발하여 다양한 실감형 콘텐츠를 제공하고 있습니다 . 이에 , 동사의 목표 시장은 “ XR 실감형 콘텐츠 시장”으로 규정하고 , “ XR 플랫폼 시장”까지 확장해 나갈 것입니다 . 1) XR 실감형 콘텐츠 시장 실감형 콘텐츠란 ‘ 5G 시대 선도를 위한 실감콘텐츠 산업 활성화 전략 (2019.04)’에 따르면 디지털콘텐츠에 실감기술을 적용 , 인간의 오감을 통해 인식되는 정보를 제공하여 실제와 같은 체험 (현실감 )을 가능하게 하는 콘텐츠입니다 . · 기존의 평면적인 디지털 콘텐츠와 차별화된 입체감과 풍부한 표현력을 가짐 · 실감형 콘텐츠를 매개로 사용자와 사용자 또는 사용자와 콘텐츠 간 이루어지는 상호작용을 통해 이야기를 전개해 나가는 인터렉티브 체험 가능 · 단방향성 소비의 콘텐츠 행태에서 양방향성의 서비스 형태로 기술의 발전과 함께 소비 행태의 변화로 이어짐 · 실감형 콘텐츠는 가상으로 실제와 같은 체험을 할 수 있도록 설계되어 있어 자연을 비롯한 기타 외부 환경에 영향을 받지 않고 실제와 유사한 환경을 창출하여 소통을 비롯한 일상생활에 연관된 작업을 실제와 같이 대체하여 경험 가능 실감형 콘텐츠는 스마트폰의 보급 확대 , 디바이스의 진화 등 ICT 기술의 발전과 페이스북 , 구글 , MS, 애플 등 세계적인 IT 기업의 투자 붐을 배경으로 급성장하였습니다 . 세계 실감형 콘텐츠산업은 게임 및 하드웨어 분야를 포함하여 2016년 43억 700만 달러에 불과했으나 , 애플과 구글을 중심으로 한 가상현실 및 증강현실 기술의 확산 , 이를 활용한 디바이스의 급격한 발전에 힘입어 이후 연평균 68.6% 성장하여 2022년에는 1,071억 5,100만 달러로 크게 성장할 것으로 전망 됩니다. [ 세계 실감형 콘텐츠 시장규모 및 성장률 ] (단위: 백만 달러, %) 세계실감형 콘텐츠 시장규모 및 성장률.jpg 세계실감형 콘텐츠 시장규모 및 성장률 (자료: 한국컨텐츠진흥원(2021), (원출처: 과학기술정보통신부, 2018) 한편, 각국 정부는 민간기업의 실감콘텐츠 플랫폼 구축과 디바이스 개발에 발맞춰 생태계를 조성 하기 위해 다양한 콘텐츠 개발 및 제작을 지원 하고 있습니다. - ( 미국 ) 가상·증강현실 관련 기초연구 분야의 최고 기술 보유국으로 영화·가상훈련 등의 분야에서 다양한 콘텐츠가 제작되어 실험 사업화를 진행 중 - MS( 홀로렌즈 ), 구글 (ARCore), 애플 (아코니아 홀로그래픽스 등 ) 등 해외 주요 선도기업들은 기술경쟁력 확보를 위해 관련 기업을 인수하거나 , 개방형 플랫폼을 구축하여 생태계 조성에 주력 - ( 유럽 ) 기초연구부터 인프라 정비와 실용화에 이르기까지 다양한 R&D 정책을 포괄하는 종합 계획을 추진 , 가상·증강현실로 구현된 투어를 통해 유럽문화유산을 소개하는 프로젝트 진행 - ( 일본 ) ‘ Virtual Reality Techno Japan’ 정책을 통해 정부에서 지원하는 38개 회사에 2,000억원 규모의 펀드를 조성하고 콘솔 기반의 가상현실 기기와 게임 , 성인용 콘텐츠 시장을 중심으로 사업화 추진 우리나라의 경우 , 가상·증강현실 산업정책을 정부의 혁신성장동력 13개 분야 중 하나로 추진하고 ‘ 5G 시대 선도를 위한 실감콘텐츠산업 활성화전략 (’ 19~’ 23)’ , ‘콘텐츠산업 3대 혁신전략’을 마련하는 등 실감콘텐츠 산업 육성 지원 하고 있습니다. 정부는 2017년 12월에 13대 분야의 혁신성장동력산업 중 하나로 가상·증강현실 산업을 지정 하고 , 가상·증강현실의 시장 상용화를 위해 콘텐츠·플랫폼·네트워크·디바이스의 핵심 기술을 고도화하고 개별산업과의 융합을 촉진하고자 하고 있습니 다. 또한 국회는 정보통신 진흥 및 융합 활성화 등에 관한 특례법 , 산업융합촉진법 , 규제자유특구 및 지역특화발전특구에 관한 규제특례법 상에 규제샌드박스 제도 (신속처리 , 임시허가 , 실증특례 )를 신설하여 (2018년 12월 ) 이를 시행하고 있습 니다.(2019년 1월 ) 구체적으로 우리나라 정부는 ‘콘텐츠산업 3대 혁신전략’에서는 ①정책금융 확충으로 혁신기업의 도약 지원 , ②선도형 실감콘텐츠 육성으로 미래성장동력 확보 , ③신한류로 연관산업의 성장 견인을 3대 전략으로 채택 하였으며, 과학기술정통부는 미래 디지털콘텐츠 전문인력 부족을 예상하고 2020년 ‘ C+PND’ 패키지 교육 , 신기술 프로젝트 중심 실무 교육 , 국방 및 재난 · 안전 등 수요기관 대상 프로젝트 실무 교육 분야에서 각각 180명 , 125명 , 100명을 비롯해 2023년까지 글로벌 XR 마스터 양성 교육 등을 추진하고 있습니다. 또 한 학부생과 고교생을 통한 미래인재 양성 작업에 돌입 , 자기주도 콘텐츠 개발능력 함양 교육 (2020 년 25명 ), 신규 도입 실감콘텐츠 인프라를 통한 교육 강화 및 전국 특성화고 , 마이스터고 등을 대상으로 미래 진로선택·직업탐색 교육을 실시 하며, 국내외 대학생 , 대학원생을 대상으로 ‘콘텐츠 챌린지’를 열어 해외 인적 네트워크를 구축하고 확장현실콘텐츠에 대한 글로벌 경쟁력을 확보 계획하고 있습니다. 이처럼 실감형콘텐츠 시장은 우리나라 뿐만 아니라, 미국, 중국, 일본 등 각국 정부의 지원기조에 힘입어 급속도로 성장할 것으로 예상됩니다. (나) 디지털 트윈 시장 디지털 트윈이란 실제 사물이나 유체 등이 가상의 형태로 구성되어 상호 작용하는 것을 의미합니다. 디지털 트윈은 사용하는 분야에 따라 상이한 관점으로 개념이 제시되는 경우가 있으나, 현실세계에서 일어나는 물리적인 현상을 가상세계에서 구현하고 모니터링하며 제어하는 것으로 정의할 수 있고 핵심은 실제 현실에서 발생하는 물리적인 운동(고체/액체/기체)을 소프트웨어를 사용하여 가상으로 표현하는 것입니다. 즉, 디지털 트윈이란 사물, 공간과 같은 현실 세계에서의 물리적 대상을 디지털 세계의 디지털 대상으로 복제하여 현실 세계의 문제해결 등을 위한 다양한 모의를 디지털세계에서 실행하는 것이며, 이는 현실에서 발생할 수 있는 최적의 해답을 찾아 적용함으로써 보다 안전하고 효율적인 상황 실현에 필요한 "디지털 기술 간 융합된 기술플랫폼" 이라고 볼 수 있습니다. 디지털 트윈은 스마트 공장, 스마트 국방, 스마트 도시 등 다양한 분야에 대한 활용 요구가 증가함에 따라, 본격적인 시장 확대가 예상됩니다. 디지털 모델 시뮬레이션 기반의 최적화, 예측 등을 위한 지능형 S/W 요구가 증가하고, 클라우드, 산업용 사물인터넷, 보안 등 디지털 트윈의 인프라 확대가 요구됩니다. 시장조사기관 Markets and Markets에 따르면 글로벌 디지털 트윈 시장 규모는 2023년 101억 달러에서 2028년 1,101억 달러로, CAGR +61.3% 성장할 것으로 예상됩니다. 성장의 주요인은 사물인터넷, 인공지능, 클라우드 컴퓨팅 등 연결성이 향상된 첨단 기술 도입의 급증으로 파악됩니다. [글로벌 디지털 트윈 시장 규모 및 전망] 글로벌 디지털트윈 시장 전망.jpg 글로벌 디지털트윈 시장 전망 자료: Markets and Markets(2023)국내 시장의 경우, 국가 차원의 미래 먹거리로 디지털트윈이 부상하고 있습니다. 국토교통부에서 발간한 '2023년 국가공간정보정책 시행계획'에 따르면, 국토의 디지털화, 디지털 경제 기반 강화, 탄소중립에 대한 대비 등 여건 변화에 대응하기 위해 국가공간정보정책을 추진하고 있습니다. [국가공간정보정책 추진현황] 국가공간정보정책 추진현황.jpg 국가공간정보정책 추진현황 자료: 국토교통부, 2023년 국가공간정보정책 시행계획국토교통부에서 2023년 6월 발간한 제7차 국가공간정보정책 기본계획에 따르면, 7차 기본계획 기간(2023년~2027년)동안 약 3.77조원의 예산을 사용할 것으로 예상하고 있으며, 국가공간정보사업 예산은 과거 6차 계획기간 동안 연평균 15% 예산 규모가 증가하였습니다. 또한 향후 공간정보 분야 국가경쟁력 10위권 진입 목표를 위하여, 세계 공간정보 시장 성장률을 상회하는 연간 17%의 성장을 상정하였습니다. [7차 기본계획 기간 정부/공공부문 예산 투자 계획] 7차 기본계획 기간(2023~2027) 디지털트윈 분야 예산.jpg 7차 기본계획 기간(2023~2027) 디지털트윈 분야 예산 자료: 국토교통부, 제7차 국가공간정보정책 기본계획(2023.06) 나. 회 사의 경쟁력 (1) 기술적 차별성 동사가 보유하고 있는 XR 미들웨어 (Universe XR Framework) 는 다양한 입력장치와 센서를 지원하는 중간 레이어로서 , Unity 등의 개발 툴이 지원하지 못하는 입력장치와 센서를 지원하는 것은 물론 , 다양한 플랫폼이나 하드웨어를 지원할 수 있습니다 . 또한 , 분산 처리를 위한 네트워크 통신을 지원하여 자료의 일관성 유지 및 부하 분산이 가능하며 , 데이터베이스와의 연동으로 학습된 결과물이나 3D 모델링 관리가 가능합니다 . [동사 제품의 기술요소 비교표] 구 분 Universe XR Framework Unity Unreal Vuforia ARCore ARKit 플랫폼 iOS, Android, Window iOS, Android, Window iOS, Android, Window iOS, Android, Window iOS, Android iOS 네트워크 통신 ○ ○ ○ △ ○ ○ DB ○ △ ○ △ △ Ⅹ 라이다 ○ △ △ △ △ △ 키넥트 ○ ○ ○ Ⅹ Ⅹ Ⅹ 핸드 트래킹 ○ △ △ △ △ ○ 360 카메라 ○ ○ ○ Ⅹ Ⅹ Ⅹ 자료: 동사 제공 따라서 , 동사의 미들웨어 (Universe XR Framework) 를 활용하면 , 다양한 인터랙션이 가능하며 , 트래킹의 정밀도가 높고 , 분산 처리가 가능한 실감형 콘텐츠를 개발할 수 있습니다 . (가) 주요 핵심 기술 [동사 미들웨어 제품의 핵심 기술] 번호 기술명 기반 모듈 설명 1 이미지 / 마커 트래킹 AR Foundation, OpenCV, 당사 3D MovAR Studio 특정 이미지 / 마커의 종류 및 방향을 인식하여 이미지를 정합하는 기술 2 위치 트래킹 AR+GPS Location API 실외 환경에서 GPS 를 기반으로 위치를 추적하는 기술 3 동작 / 자세 인식 동사 I-SAR 엔진 , Kinect Sensor SDK 카메라를 통해 human figure 의 주요 관절 keypoint 를 추출해 공간상의 좌표를 통해 사람의 자세와 동작을 인식하는 기술 4 방향 인식 Gyroscope Module, Accelerometer 물체 회전을 측정하는 센서인 자이로스코프와 가속도계 , 관성 센서를 이용하는 기술 5 핸드 트래킹 OpenCV, MediaPipe, Depth Sensor SDK 내장된 카메라를 이용하여 사람 손동작 및 위치 트래킹을 통한 가상의 사물과 인터랙션을 가능 하게 하는 기술 6 벽면 터치 방식 인터랙션 평면 Lidar Sensor SDK 360 도 회전하는 라이다에 의하여 한 면에서 인식되는 거리를 계산하여 좌표 위치로 상호 작용하는 센싱 기술 7 공간인식 AR Foundation, OpenCV, ARCore, ARKit, 동사 I-SAR 엔진 카메라 센서를 이용한 공간 추정 및 사물 인식 기술 동적객체와 가상객체와의 실시간 객체 충돌 (Mesh Collision) 이벤트 처리 기술 4m 이내의 실공간 인식 및 부피 0.5m³ 객체 수 20 개 이상의 세그멘테이션 기술 8 VR 360° 파노라마 OpenCV 기존의 360° 파노라마 영상에 가상의 객체를 혼합 배치하여 사용자의 시점 , 움직임 , 인터랙션에 따라 가상의 객체가 반응하는 기술 9 실내 측위 WiFi, BLE 통신 모듈 활용 실내공간 등 GPS 등의 위성 측위 기술의 사용이 불가할 때 사람이나 물체의 위치를 파악하는 기술 동사의 미들웨어(XR Universe Framework)는 다양한 입력장치와 센서를 지원하는 중간 레이어 , 다른 개발 툴이 지원하지 못하는 입력장치와 센서를 지원 , 다양한 플랫폼이나 하드웨어를 지원합 니다. 또 한 분산 처리를 위한 네트워크 통신을 지원하여 자료의 일관성 유지 및 부하 분산이 가능하며, 데이터베이스와의 연동으로 학습된 결과물이나 3D 모델링 관리가 가능합니다. 그리고 Unity Engine, Unreal Engine, ARCore, ARKit, Vuforia 등 기존 실감형 콘텐츠 제작 도구들과 비교하여 더 다양한 입력장치 및 센서를 지원하 는 특성을 갖으 며, 다양한 플랫폼 ( 운영체제 ) 을 지원합 니다.따라서 동사의 XR 미들웨어를 사용하여 실감형 콘텐츠를 제작하는 경우 다양한 플랫폼 및 입력장치 / 센서 지원 기능을 통해 콘텐츠 제작 프로젝트의 초기 환경 셋팅에 소요되는 시간을 절감할 수 있고 , 세부 기능을 개발하기 위한 소프트웨어 개발 시간을 감소할 수 있는 기술적 차별성을 갖습니다. (나) 기술의 신뢰성 동사는 국내 시장에서 요구하는 GS인증, 첨단기술제품 인증 등에 대해 긴밀한 접근과 대응이 가능한 경쟁 우위를 보유하고 있습니다. 동사의 증강현실 솔루션 (3D MovAR SDK-GS 인증 제품 ) 개발은 2011 년도 이후 3 년간 진행된 한국산업기술진흥원의 EUREKA 과제를 수행하면서 유럽의 우수기업들과의 공동연구를 통해서 개발된 결과물입니다 . 과제 완료 이후 국립중앙과학관 , 국가보안기술연구소 , 한국기술교육대학교 등에 더욱 개선된 당사의 증강현실 엔진 (3D MovAR SDK) 을 활용하여 시장 선도적인 증강현실 체험 서비스를 제공하였습니다 . 또한 동사는 사업추진 과정에서 증강현실 저작도구의 필요성을 인지하고 한국전자통신연구원과 중소기업기술정보진흥원의 ‘2013 융복합기술개발사업 - 이전기술 과제 ’ 공동연구개발을 통해 증강현실 저작도구 솔루션 (3D MovAR Studio-GS 인증 제품 ) 기술을 확보하였습니다 . 동사는 XR 시장의 성장과 시장에서의 다양한 요구에 부응하기 위해서 AR, VR, MR 등 XR 전분야에 걸쳐 신기술 개발을 위해 지속적으로 노력하여 이미지 인식 기술 , 공간인식 기술 , VR 360° 파노라마 , 실내측위 등 XR 미들웨어 주요 핵심 기술을 확보하게 되었습니다 . 특히 한국전자통신연구원과 정보통신산업진흥원의 ‘2015 ICT 기술사업화 기반구축 ’ 과제의 공동연구로 개발한 공간증강 엔진 솔루션 (I-SAR-GS 인증 제품 ) 은 2018 년 및 2021 년 산업통상자원부로부터 첨단기술제품으로 확인 받았으며 , 이를 통해 당사가 과학기술정보통신부 첨단기술기업으로 지정되기도 했습니다 . [동사 기술에 대한 GS 인증서] 동사 기술에 대한 gs 인증.jpg 동사 기술에 대한 gs 인증 [첨단기술제품 확인서] 동사 기술에 대한 첨단기술 인증서.jpg 동사 기술에 대한 첨단기술 인증서 (2) 기술의 완성도 동사는 최종 사용자에게 혁신적인 제품 경험을 전달하고자 하는 목표를 가지고 두 가지 핵심 활동을 진행하고 있습니다 . 첫번째로 , “ 선행기술 ” 에 초점을 맞추어 , 단지 제품 개발을 넘어 중장기 시점에서 XR 미들웨어 및 실감형 콘텐츠 내의 핵심 기술로 적용될 가능성이 있는 기술을 지속적으로 탐구합니다 . 이렇게 확보된 기술을 특허 또는 노하우로 기록하고 관리하고 있습니다 . 두번째 활동은 고객에게 동사의 제품을 제공하기 위한 “ 제품개발 ” 입니다 . 제품개발 과정은 총 다섯 단계로 구성되며 , 각 단계는 아이디어 제시 단계 , 연구 및 개발 단계 , 제품화 혹은 서비스화 완료 단계 , 양산 준비 단계 , 그리고 마지막으로 제품 출시 혹은 판매 단계로 이루어집니다 . [ 동사의 선행기술 및 제품개발 과정 개념도] 선행기술 및 제품개발 과정 개념도.jpg 선행기술 및 제품개발 과정 개념도 동사는 2010 년대 중반 무렵부터 다수의 실감형 콘텐츠 제작 프로젝트를 수행하였으며 , 상용화를 위한 필수적인 기술은 위의 단계를 모두 거치는 동안 완전히 개발되어 동사의 XR 미들 웨어 ‘Universe XR Framework’ 를 완성할 수 있었습니다 . 또한 완성된 XR 미들웨어를 기반으로 , 다양한 실감형 콘텐츠를 쉽고 빠르게 제작하여 제품으로 출시하였으며, XR 미들웨어 (Universe XR Framework) 를 기반으로 다수의 실감형 콘텐츠를 제작 완료하였습니다. (3) 기술의 경쟁우위도(가) 인터랙티브 공간증강 엔진(I-SAR) 인터랙티브 공간증강 엔진은 현실세계의 공간을 카메라 센서를 통해 3 차원으로 인식하여 (X, Y, Z 3 축 ) 이를 스크린상에 그대로 재현하고 3D 가상콘텐츠를 등장시키며 , 다양한 효과에 맞춰 스크린 상의 실세계 사물을 변형 또는 이동시키거나 사용자 ( 참여자 ) 의 행동을 인식 , 추적하고 사용자의 인터랙션을 처리해 주며 , 가상콘텐츠와 사용자 및 실세계 환경 ( 사물 ) 이 스크린에서 상호 작용하는 것을 지원해 주는 공간증강 인터랙티브 서비스 솔루션입니다 . [ 인터랙티브 공강증강 엔진(I-SAR) 성능평가] 인터랙티브 공간증강 엔진 및 성능평가(시간효율성).jpg 인터랙티브 공간증강 엔진 및 성능평가(시간효율성) 동사가 자체 개발하여 동사의 XR 미들웨어(Universe Framework)에 탑재한 인터랙티브 공간증강 엔진(I-SAR)의 품질 평가를 수행한 결과 , 기능성에서 사람의 모션 인식을 위한 기능이 정상 동작하고 , 신뢰성은 중대결함은 발견되지 않았습니다 . 제품의 효율성 측면에서 ‘ 주먹쥐기 ’ 모션을 인식하는데 소요되는 시간은 평균 0.20 초로 인식성이 우수함을 확인하였습니다 . 또한 가상 객체 생성 기능 수행시 CPU 및 메모리 사용률은 각각 2% 미만 , 1576.61MB 이하로 일정하게 유지되어 , 자원 효율성 및 시간 효율성을 측면에서 우수함을 입증하였습니다 . (나) 3D 모바일 증강현실 콘텐츠 저작도구 (3D MovAR Studio) 동사가 자체 개발하여 XR미들웨어에 탑재한 ‘3D 모바일 증강현실 콘텐츠 저작도구 ’ 는 현실세계의 다양한 이미지를 스마트기기 카메라로 인식하여 현실의 장면에 3D 가상콘텐츠를 덧대어 보여주는 증강현실 서비스로 인식 및 추적 , 정합 및 렌더링 엔진 등으로 구성되어 , 구현하기 어려운 3D 증강현실을 빠르고 쉽게 개발할 수 있도록 지원하는 소프트웨어 개발 키트 및 엔진입니다 . [동사 3D 모바일 증강현실 엔진(3D MovAR Studio)] 3d 모바일 증강현실 엔진.jpg 3d 모바일 증강현실 엔진 [3D 모바일 증강현실 성능 평가 기준] 항목 단위 내용 CPU 사용률 % %Processor Time 비유후 스레드를 실행하는데 소비하는 시간의 백분율 메모리 사용량 MB Private Mbytes 시스템에서 사용된 평균 메모리 양 모바일 3D 랜더링 속도 fps 샘플 콘텐츠 100 개를 대상으로 평균 수행 시간 특징점 추출속도 ms 샘플 콘텐츠 100 개를 대상으로 평균 수행 시간 프레임딜레이 Ms 화면 딜레이 시간 마커 인식 속도 fps 카메라를 통한 마커 인식 속도 지원 API 수 개 저작용스크립트 / 이벤트 도구 지원 API 수 콘텐츠 제공시스템의 백앤드 서버 Y/N 1000 개 이상의 폴리곤 수를 가진 객체가 30fps 이상의 조건에서 정상 동작하는지 여부 확인 렌더링 개 3D 객체 질감 표현을 위해 제공하는 쉐이더 수 인터랙션 개 터치 , 키보드 , 마우스 , 객체 충돌 , 중력 등 제품이 제공하는 인터랙션 수 [3D 복원 솔루션 성능 평가 결과] 항목 단위 내용 CPU 사용률 % %Processor Time 65.28% 메모리 사용량 MB Private Mbytes 666MP 이하 모바일 3D 랜더링 속도 fps 평균 13.73fps 특징점 추출속도 ms 평균 0.66ms 프레임딜레이 Ms 평균 20.76ms 마커 인식 속도 fps 375.91fps 지원 API 수 개 107 개 콘텐츠 제공시스템의 백앤드 서버 Y/N 폴리건 수가 28,916 개인 모델링 객체가 165.28fps 이상의 조건에서 정상 동작함을 확인함 렌더링 개 프로그램에서 제공하는 랜더링 종류는 18 개임 인터랙션 개 프로그램에서 제공하는 인터랙션 종류는 17 개임 동사 엔진에 대한 성능 시험은 자원효율성 , 처리 속도 등을 측정하였으며 , PC 의 CPU 및 메모리 사용량은 각각 평균 65.28%, 666MP 이하로 일정하게 유지되는 것으로 나타났습니다 . 처리속도 측면에서 모바일 3D 렌더링 속도는 콘텐츠 100 개를 대상으로 평균 13.73fps 로 나타났습니다 . 특징점 추출 속도는 콘텐츠 100 개를 대상으로 평균 0.66ms 로 나타났으며 , 프레임 딜레이 시간은 콘텐츠 100 개를 대상으로 평균 20.76ms 로 나타났습니다 . 마지막으로 마커 인식 속도는 평균 375.91fps 로 나타나며 , 품질 측면에서 성능의 우수성을 입증하였습니다 . (4) 지적재산권 소유 내역 증권신고서 제출일 현재 동사는 국내 특허출원 9건 , 특허등록 16건을 보유하고 있습니다 . 또한 연구개발 및 자체 개발 산출물인 36건의 프로그램은 한국저작권위원회에 등록하여 보호받고 있습니다 . [동사 지적재산권 현황] 번호 종류 발명의 명칭 등록여부 등록/출원번호 1 국내 영상 인식을 위한 모바일단말기와 서버간의 통신 프로토콜 처리 시스템 등록 제10-1276313호 2 국내 엘에스에이치 알고리즘의 자료조회결과의 특징점을 이용한 매칭포인트 추출시스템 및 그 방법 등록 제10-1276314호 3 국내 배경 프레임에 마스크 기법을 이용한 대상 프레임의 정합이 가능한 스마트폰 및 그 방법 등록 제10-1307014호 4 국내 증강화면에서의 사용자 손끝인식을 이용한 서버기반 원본 객체 추출시스템 등록 제10-1317925호 5 국내 레이아웃 기술자와 이미지 특징점을 이용한 실시간 증강현실 이미지 검색시스템 등록 제10-1329102호 6 국내 공간 증강 현실에서의 객체 중첩에 따른 오류 보정 장치 및 방법 등록 제10-2582349호 7 국내 공간확장이 가능한 공간증강 인터랙티브 엔진이 적용된 체험큐브 시스템 등록 제10-1723828호 8 국내 인터랙티브 공간현실 체험 전시를 위한 동적객체와 가상객체 간의 인터랙션 구현장치 등록 제10-1723823호 9 국내 지피유 가속 컴퓨팅을 이용한 3차원 복원 클라우드 포인트 생성 방법 등록 제10-2067423호 10 국내 공유경제 서비스에 특화된 현실기반 3D 가상공간 제공시스템 등록 제10-1987270호 11 국내 AR 장치를 위한 인공지능 기반의 이미지 인식 및 분류 방법 및 그 시스템 등록 제10-2479718호 12 국내 가상공간을 이용한 다중 사용자 간 협업 지원 방법 및 시스템 등록 제10-2571086호 13 국내 디지털 트윈에서 시각화 지원을 위한 3차원 바람길 구현 장치 등록 제10-2508748호 14 국내 전파 세기 표현을 위한 3차원 지형의 색상 지정 장치 등록 제10-2564494호 15 국내 디지털트윈 기반 3D 도시공간에서 대량의 건물 로딩 최적화 구현 장치 및 방법 등록 제10-2625105호 16 국내 3차원 도시공간에서 전파 세기 표현을 위한 시각화 장치 등록 제10-2671755호 17 국내 실감형콘텐츠를 위한 동작 인식 시스템 및 그 방법 출원 제10-2024-0078346호 18 PCT 디지털트윈 기반 3D 도시공간에서 대량의 건물 로딩 최적화 구현 장치 및 방법(PCT) 출원 PCT/KR2023/018211호 19 국내 마이 무비 서비스를 지원하는 마이 무비 시스템 및 방법 출원 제10-2023-0028493호 20 국내 브이월드 3D 지도 서비스 성능 향상을 위한 시설물 데이터 포맷 방법 및 장치 출원 제10-2023-0053680호 21 국내 안드로이드 카메라 촬영 화면의 유니트 플레인 연동장치 출원 제10-2013-0021447호 22 국내 성능 향상된 증강현실 서비스를 제공하는 컨텐츠서버 출원 제10-2013-0021450호 23 국내 증강현실 화면에서 손 영역 인식 및 마스크 기법을 이용하여 증강 객체와의 상호 작용을 위한 오버랩 방법 출원 제10-2017-0173457호 24 국내 디지털 트윈 효율적 가시화를 위한 데이터 분석 및 처리 시스템 및 그 방법 출원 제10-2023-0168778호 25 국내 바람길 3차원 가시화 시뮬레이션 시스템 및 방법 출원 제10-2023-0168777호 [동사 컴퓨터 프로그램 등록 현황] 컴퓨터 프로그램 등록 현황 번호 종류 등록번호 등록일자 프로그램명 1 저작권 C-2015-016794 2015.07.17 3D 모바일 증강현실 서비스 개발 툴킷 (3D MovAR Studio) 2 저작권 C-2015-016795 2015.07.17 3D 모바일 증강현실 서비스 저작도구 (3D MovAR SDK) 3 저작권 C-2015-016796 2016.07.17 출입자 분석 프로그램 4 저작권 C-2015-019395 2015.08.18 Universe CMS v2.0 5 저작권 C-2016-001931 2016.01.21 일반인을 위한 증강현실 콘텐츠 저작도구 6 저작권 C-2016-005700 2016.03.04 지방자치단체형 성과관리시스템 3.0 7 저작권 C-2016-015377 2016.06.23 인터렉티브 공간증강 엔진 (Interactive Spatial Augmented Reality) 8 저작권 C-2016-017683 2016.07.19 2016.07.28 ( 경정 ) 공간증강 인터렉티브 체험전시 서비스 시스템 (Interactive spatial augmented reality hand-on exhibition service system) 9 저작권 C-2017-021359 2017.09.06 3D 복원 솔루션 (3DRMS:3D Reconstruction Modeling Solution) 10 저작권 C-2017-021360 2017.09.06 3D 복원 저작도구 (3DRAT:3D Reconstruction Authorring Tool) 11 저작권 C-2017-033329 2017.12.13 스마트 글래스 AR 원격협업 정비 시스템 (Smart Glass AR Remote Collaboration Information System) 12 저작권 C-2018-026764 2018.10.10 3D 스페이스 모델 (3D SPACE MODEL) 13 저작권 C-2019-001244 2019.01.11 DINO AND ME( 디노 앤 미 ) 14 저작권 C-2019-002044 2019.02.11 DINO VR GAME( 디노 브이알 게임 ) 15 저작권 C-2020-011607 2020.04.03 가스터빈 분해 및 조립절차에 대한 실감형 가상현실 (VR)콘텐츠 개발 16 저작권 C-2020-011608 2020.04.03 가상현실 (VR) 기술을 활용한 재난 .안전체험 콘텐츠 (연구실화재 ,기숙사화재 ,강의실지진 ) 17 저작권 C-2020-011609 2020.04.03 소방안전교육 가상현실 (VR)콘텐츠 개발 3종 (노인 .여성 .외국인 ) 18 저작권 C-2020-010942 2020.03.30 산업안전분야 (건물 ,지하역사 ,고가역사 +교량 (고가구조물포함 )가상현실 (VR) 콘텐츠 19 저작권 C-2020-011295 2020.04.01 발전소 가스터빈 가상현실 (VR) 교육 20 저작권 C-2020-011296 2020.04.01 재난현장 가상현실 (VR)체험 21 저작권 C-2020-011297 2020.04.01 가상실세계 (VR) 생활안전 체험 22 저작권 C-2020-048476 2020.12.08 스페이스 스프린터 VR(Space Sprinter VR) 23 저작권 C-2020-053541 2020.12.30 증강현실 (AR)SNS 24 저작권 C-2021-042551 2021.10.25 3D 전파지도 25 저작권 C-2022-015286 2022.04.01 가상도시 바람길 시뮬레이션 (Virtual City WindRoad Simulation) 26 저작권 C-2022-018593 2022.04.27 디지털트윈 시티 기반의 XR 메타버스 플랫폼 XR Meta CITY(엑스알 메타 시티 ) v1.0 27 저작권 C-2022-039632 2022.10.18 4 차원 공룡세계 탈출 대작전 28 저작권 C-2022-040839 2022.10.24 3D 전파지도 ver2 29 저작권 C-2023-045018 2023.10.12 지하세계 꼬마 공룡 파라의 엄마를 찾아서 (다면 영상 ) 30 저작권 C-2023-045039 2023.10.12 소원을 말해봐 (다면 영상 ) 31 저작권 C-2023-045038 2023.10.12 호랑이 사탕부케 (다면 영상 ) 32 저작권 C-2023-045037 2023.10.12 몬스터를 잡아라 !(다면 영상 ) 33 저작권 C-2023-045036 2023.10.12 아기하마 덩 (다면 영상 ) 34 저작권 C-2023-045035 2023.10.12 현대에 나타난 카드 속 공룡 (다면 영상 ) 35 저작권 C-2023-045130 2023.10.13 4 차원 공룡세계 탈출 대작전 (다면영상 ) 36 저작권 C-2023-049430 2023.11.06 3D 전파지도 Ver.3 (5) 국가 연구과제 참여 현황 동사의 정부과제 수행 실적은 아래 표와 같으며 핵심기술 확보를 위한 연구 , 핵심기술의 상용화를 위한 연구 , 핵심기술의 확장을 위한 응용연구 등 당사의 XR 미들웨어 및 실감형 콘텐츠의 상용화를 위한 기술역량을 축적하는데 크게 기여하였습니다 . [정부과제 수행실적 요약] 연구과제명 주관부서 연구기간 정부출연금 관련제품 비고 도시지역 혼합현실 가시화 기술 기반 디지털트윈 시티에서의 바람유동 변화 3D 시뮬레이션 분석 어플리케이션 개발 대덕연구개발 특구진흥재단 2021.06.01 ~2022.03.31 250 백만원 XR MetaCity 개발 완료 공간체험 콘텐츠 제작을 위한 협업형 대형 콘텐츠 저작 플랫폼 개발 한국콘텐츠 진흥원 2022.01.01 ~2022.12.31 200 백만원 Universe XR Framework 개발 완료 드론 기반 전파측정을 통한 3D 전파지도 개발 정보통신기획 평가원 2021.04.01 ~2023.12.31 600 백만원 Universe XR Framework 개발 완료 XR/ 메타버스 신기술 융합 콘텐츠 개발 한국콘텐츠 진흥원 2023.07.01 ~2023.12.15 90 백만원 XR MetaCity 개발 완료 실감형 3D 도시모델 생성 및 가시화 기술 고도화 한국전자통신연구원 2023.08.01~2024.07.31 75백만원 XR MetaCity 개발 완료 해양 무인시스템 실증 시험 ·평가기술 개발 해양수산과학 기술진흥원 2023.04.01 ~2027.12.31 500 백만원 Universe XR Framework 진행 중 공룡체험 VR 콘텐츠 AR 전환 및 콘텐츠 고도화 "나와 디노" 대전정보문화산업진흥원 2024.05.01~2024.11.30 80백만원 Universe XR Framework 진행 중 (6) 연 구인력의 수준 (가) 연구개발 인력 개요 동사는 2010년부터 기업부설연구소 (기술연구소 )를 별도로 설립하여 현재 XR기술연구실과 XR서비스연구실로 이원화하여 운영하고 있습니다 . XR기술연구실은 증강현실 분야의 원천기술 연구개발을 시작으로 지금까지 XR분야에서 요구되는 핵심 기술들을 연구·개발하여 왔으며 , XR서비스연구실은 원천기술의 상용화를 위한 솔루션의 개발 및 기술의 적용 및 응용 과정에서 요구되는 기술 개량 (업그레이드 및 고도화 개발 ) 업무와 AR/VR/MR/XR 실감 체험 콘텐츠를 제작하여 공급하는 역할을 담당하고 있습니다. [연구개발 조직도] 연구개발조직도.jpg 연구개발조직도 [연구개발 조직 현황] 구 분 R & R 박사 석사 학사 기타 총원 XR 기술 연구실 원천기술 연구개발 (XR 기술 ) 1 4 10 1 16 XR 서비스 연구실 솔루션 개발 (UniverseXR Framework, 실감 콘텐츠 제작 ) 0 1 11 1 13 합 계 1 5 21 2 29 기술연구소는 축적된 증강현실 기술을 바탕으로 2019년부터 3D 가상 도시공간에서의 증강가상 (AV) 서비스를 위해 실제 도시의 디지털트윈을 위한 3D 도시모델 생성기술의 연구개발에 집중하여 2022년 디지털트윈 시티 기반의 XR 메타버스 플랫폼인 XR Meta CITY를 개발 , 저작권 (컴퓨터프로그램 )을 등록하고 경량화·최적화에 매진하여 왔으며 , 3D 도시공간 모델 저작도구와 AI를 활용한 텍스처 보정 등의 기술을 개발하여 3D 가상 도시공간에서의 XR서비스 기술을 완성하고 있습니다 . 기술연구소는 증권신고서 제출일 현재 총 인원 29명으로 구성하고 있으며, 조익 연구실장(CTO)의 총괄하에 기술연구실의 황재섭 부장, 이상호 부장, 이상은 과장, 김경회 과장 등이 주축이 되어 회사의 혁신적인 기술 성장을 주도하고 있습니다. 기술연구실 주요 업무로는 동사의 신제품 개발에 대한 원리 검증, 개념의 실증기초 개발 연구, 그리고 외부 대학 및 연구기관과의 협력 연구 등이 포함됩니다. 서비스연구실은 안기영 이사를 비롯하여 이현석 부장, 조종훈 차장, 김동호 차장 등 총 13명의 인원으로 운영되고 있습니다. 서비스 개발 과정에서의 DB구축, 서버 개발, 센서 활용을 비롯한 인식, 추적, 인터랙션 기술개발 등 연구개발 기술의 적용 및 서비스 품질 향상을 위한 업무를 지원하고 있습니다 (나) 연구개발 인력의 증감표 동사의 차장급 이상 고급 기술인력은 매년 증가 추세입니다. 증권신고서 제출일 현재 동사의 연구원 중 부장 및 임원급 연구원, 차장 및 과장급 연구원, 사원 및 대리급 연구원 비중은 차례대로 27.6% / 55.2% / 17.2%로 안정적인 구조를 형성하고 있습니다. [케이쓰리아이 연구소 인력 현황 변동표] 구 분 직위 기초 증가 감소 기말 2021년도 임원 - - - - 부장 3 1 - 4 차장 9 - 2 7 과장 2 2 - 4 기타 - 1 - 1 계 14 4 2 16 2022년도 임원 - 2 - 2 부장 4 2 2 4 차장 7 1 - 8 과장 4 - 1 3 기타 1 - - 1 계 16 5 3 18 2023년도 임원 2 - 1 1 부장 4 3 1 6 차장 8 2 1 9 과장 3 1 - 4 기타 1 2 - 3 계 18 8 3 23 증권신고서 제출일 현재 임원 1 - - 1 부장 6 2 1 7 차장 9 - - 9 과장 4 3 - 7 기타 3 2 - 5 계 23 7 1 29 (다) 주요 연구개발인력 현황 [주요 연구인력 현황] 구분 직위 이름 경력사항 연구 및 수상실적 XR기술연구실 CTO 조 익 ㆍ창원대학교 대학원/컴퓨터/석사 (2002)ㆍ케이맥㈜ (2012~2017)ㆍ㈜수젠텍 (2017~2020)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2022~) ㆍ드론 기반 전파측정을 통한 3D 전파지도 개발(2021.04.01~2023.12.31)ㆍ특허:디지털트윈 기반 3D 도시공간에서 대량의 건물 로딩 최적화 구현 장치 및 방법(발명자)ㆍ특허:브이월드 3D 지도 서비스 성능 향상을 위한 시설물 데이터 포맷 방법 및 장치(발명자)ㆍ특허:3차원 도시공간에서 전파 세기 표현을 위한 시각화 장치(발명자)ㆍ특허:디지털 트윈 효율적 가시화를 위한 데이터 분석 및 처리 시스템 및 방법(발명자) 기술고문 김영일 ㆍ경의대학교 대학원/전자공학/박사 (1996)ㆍ철도청 (1976~1976)ㆍ삼성전자 (1984~1986)ㆍ한국전자통신연구원 (1988~2023)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2024~) ㆍ소음 및 영상신호 결합기반 무인기 검출 기술 개발(2018.10.31~2021.10.30) ㆍ다중 스펙트럼 영상 통합 분석 기술 및 영상 감시 장치 개발(2021.04.01~2023.12.09) ㆍAI기반 실시간 감시정찰 센서와 지휘통제실(CCC)간 정보공유 시스템 개발(2022.11.01~2023.12.09)ㆍ다중 스펙트럼 영상 통합 분석 기술 및 영상 감시 장치 개발(2021.04.01~2023.12.09)ㆍ소음 및 영상신호 결합기반 무인기 검출 기술 개발(2018.10.31~2021.10.30)ㆍ특허:회전형 카메라 기반 검출영역 구성 방법 및 장치(발명자)ㆍ특허:IoT를 이용한 도시 인프라 관리 방법 및 장치(발명자)ㆍ특허:열차의 진동원과 풍력원을 공유사용하는 하이브리드 자가전원 발생장치(발명자) 부장 황재섭 ㆍKAIST/전기 및 전자공학과/학사 (1999)ㆍL&H Korea (1999~2001)ㆍ티맥스소프트 (2003~2006)ㆍ쿠팡 (2016~2017)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2023~) ㆍProactive Customer Care 서비스 구축 및 운영(2019.08.01~2020.03.01) ㆍSymphony Harmony Project-클라우드 자원 모니터일(2020.06.01~2020.10.01) ㆍ자율주행용 개인정보 비식별화(2020.10.01~2021.03.01) ㆍMyData 정보제공시스템 API 플랫폼 구착(2021.05.01~2021.08.01) ㆍU-FrontEnd 개발 SPO 프로젝트에서 HTTP Server 개발(2021.09.01~2021.12.01) 부장 이상호 ㆍ동국대학교/정보통신공학/학사 (2004)ㆍ㈜레드로버 (2010~2019)ㆍ㈜가연정보통신 (2007~2010)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2023~) ㆍ고래문화마을 서클입체영상관 구축(2015.06.02~2017.07.17)ㆍ국립광주과학관 원자력영상관 스피어영상관 구축(2016.09.09~2017.07.26)ㆍ아산생태곤충원 전시관 리뉴얼사업(2017.01.17~2018.07.30)ㆍ울기등대 4D영상체험시스템(2017.06.28~2018.04.25)ㆍ폭염미세먼지 교육 및 체험콘텐츠 구축(2020.05.15~2021.03.23)ㆍ드론 기반 전파측정을 통한 3D 전파지도 개발(2021.04.01~2023.12.31) 부장 이경희 ㆍ우송대학교/컴퓨터/학사 (2004)ㆍ㈜넥스지오 (2012~2015)ㆍ㈜신테카바이오 (2015~2017)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2017~) ㆍ드론 기반 전파측정을 통한 3D 전파지도 개발(2021.04.01~2023.12.31)ㆍ해양무인시스템실증시험.평가기술개발(2023.06.01~2027.12.31) 차장 유갑식 ㆍ경기대학교/산업디자인/학사 (2000)ㆍ㈜디지털온넷 (2006~2010)ㆍ㈜청암아이티 (2013~2014)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2015~) ㆍ괴산증평교육청 홈페이지 개발(2003.12.01~2004.03.31)ㆍ(주)청암 통합정보시스템(ERP) 구축(2013.03.19~2013.08.29)ㆍ교수학습을 위한 스마트스쿨 콘텐츠유통 플랫폼 구축(2013.12.26~2014.05.31)ㆍ드론 기반 전파측정을 통한 3D 전파지도 개발(2021.04.01~2023.12.31)ㆍ해양무인시스템실증시험.평가기술개발(2023.06.01~2027.12.31)ㆍ2023_ETRI 기술 스케일업 R&BD 지원사업(2023.08.01~2024.07.31) 차장 조성현 ㆍ대전보건대/의무행정/전문학사 (2002)ㆍ티우㈜ (2011~2014)ㆍ동양정보서비스㈜ (2015)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2016~) ㆍ한글전자결재시스템 솔루션 개발(2004.11~2006.02)ㆍ그룹웨어, 인사, 급여시스템 개발(2012.01~2013.02)ㆍASP용 종합ERP 구축사업 전표개발,그룹웨어,협력업체 개발(2013.03~2014.04)ㆍ드론 기반 전파측정을 통한 3D 전파지도 개발(2021.04.01~2023.12.31)ㆍ해양무인시스템실증시험.평가기술개발(2023.06.01~2027.12.31) 차장 문 혁 ㆍ호원대학교/멀티미디어/학사 (2004)ㆍ에이알비전㈜ (2013~2015)ㆍ바로텍 (2015~2018)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2018~) ㆍ트렉터 안전교육시뮬레이터(2015.08~2016.05)ㆍ장갑차시뮬레이터(2017.03~2018.07)ㆍ드론 기반 전파측정을 통한 3D 전파지도 개발(2021.04.01~2023.12.31)ㆍ해양무인시스템실증시험.평가기술개발(2023.06.01~2027.12.31) 차장 이규택 ㆍ충남대학교 대학원/산업시스템공학/석사 (2015)ㆍ㈜엔젤 (2010~2011)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2011~) ㆍ군남홍수조절지 모바일통신망구축(2011.06~2011.12)ㆍ드론 기반 전파측정을 통한 3D 전파지도 개발 (2021.04.01~2023.12.31) 차장 정대승 ㆍ경상대학교/컴퓨터교육/학사 (2010)ㆍ㈜케이에스에스소프트 (2011~2012)ㆍ㈜비글 (2013)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2014~) ㆍ경남은행 ‘둘레길’ 어플리케이션 개발(2013.04~2013.10) 부장 김기엽 ㆍ한남대학교/응용미술/학사 (2002)ㆍ㈜자연사연구소 (2017)ㆍ㈜토즈 (2017~2019)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2019~) ㆍ격투 아케이드 게임 액츄얼파이트 개발(2000.09~2001.06)ㆍBio healthcare 종합 측정장비 K-시리즈 개발(2010.02~2012.02)ㆍreal-time PCR Ampli & Array 개발(2008.03~2010.02)ㆍLG생명과학 어드밴슈어 시리즈 개발(2012.03~2017.02)ㆍ드론 기반 전파측정을 통한 3D 전파지도 개발 (2021.04.01~2023.12.31)ㆍ해양무인시스템실증시험.평가기술개발(2023.06.01~2027.12.31)ㆍXR/메타버스 신기술 융합 콘텐츠 개발(2023.07.01~2023.12.15)ㆍ2023_ETRI 기술 스케일업 R&BD 지원사업(2023.08.01~2024.07.31) 과장 이상은 ㆍ충남대학교 대학원/산업시스템공학/석사 (2019)ㆍ㈜엑센 (2014~2016)ㆍ㈜에코몽 (2017~2019)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2019~) ㆍ반응형 공룡(2017.02~2017.08)ㆍ노년층 및 신경언어장애군(2015.08~2015.12)ㆍ해양무인시스템실증시험.평가기술개발(2023.06.01~2027.12.31)ㆍ2023_ETRI 기술 스케일업 R&BD 지원사업(2023.08.01~2024.07.31)ㆍ특허:가상공간을 이용한 다중 사용자 간 협업 지원 방법 및 시스템(발명자)ㆍ특허:디지털 트윈에서 시각화 지원을 위한 3차원 바람길 구현 장치(발명자)ㆍ특허:바람길 3차원 가시화 시뮬레이션 시스템 및 방법(발명자) 과장 김경회 ㆍ배재대학교/게임공학/학사 (2016)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2016~) ㆍ드론 기반 전파측정을 통한 3D 전파지도 개발 (2021.04.01~2023.12.31)ㆍ해양무인시스템실증시험.평가기술개발(2023.06.01~2027.12.31)ㆍXR/메타버스 신기술 융합 콘텐츠 개발(2023.07.01~2023.12.15) 과장 정용은 ㆍ한국기술교육대학교/컴퓨터공학/학사 (2017)ㆍ크레블 (2013~2015)ㆍ㈜아레스 (2018~2023)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2024~) ㆍKT Giga인터넷 선도시범사업 5차년도 과제(2013.03~2013.12)ㆍ시뮬레이션 기반 조직단위 비상대비 훈련기술 개발(2018.05~2020.03)ㆍ함정종합전술체계 기능개선 및 유지보수(2020.04~2021.09)　 사원 정건희 ㆍ대전대학교/컴퓨터공학과/학사 (2024)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2024~) - 과장 하동수 ㆍ호서대학교/게임공학과/석사(2010) ㆍ㈜휴먼인프라(2008~2008) ㆍ㈜델미텐츠(2011~2017) ㆍ㈜덴티로드(2023~2024) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2024~) - XR서비스연구실 이사 안기영 ㆍ청주대학교/산업공학/학사 (2001)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2001~2004)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2010~2013)ㆍ㈜야긴스텍 (2014~2015)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2016~) ㆍ대덕밸리포털정보시스템구축(2001.09~2003.03)ㆍ대전도시철도공사 통합경영정보시스템(MIS)구축(2008.06~2010.03)ㆍ'13년 육군응용체계통합사업(2013.06~2014.09)ㆍ신 병무행정시스템 구축사업(2014.10~2015.12)ㆍ특허:증강화면에서의 사용자 손끝인식을 이용한 서버기반 원본 객체 추출시스템(발명자)ㆍ특허:레이아웃 기술자와 이미지 특징점을 이용한 실시간 증강현실 이미지 검색시스템(발명자) 부장 이정욱 ㆍ아주대학교/화학과/학사 (1995)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2003~2005)ㆍ㈜메이아이 (2016~2021)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2021~) ㆍETRI 오픈소스R&D포털 시스템 고도화(2020.08~2021.11) 부장 이현석 ㆍ배재대학교/정보통신공학/학사 (2004)ㆍ재외동포재단 (2004~2018)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2018~) ㆍXR/메타버스 신기술 융합 콘텐츠 개발(2023.07.01~2023.12.15) 차장 조종훈 ㆍ호서대학교/게임공학과/학사 (2007)ㆍ㈜델미텐츠 (2011~2020)ㆍ㈜더블유지에스 (2021~2023)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2023~) ㆍ양들의 침공 개발 및 해외 출시(2012.09~2015.04)ㆍVR을 이용한 체감형 웨이크 보드 시뮬레이션 게임 개발(2016.05~2017.05)ㆍAI를 활용한 돈사 개체수 관리 프로그램 개발(2018.12~2019.12)　 차장 신상훈 ㆍ명지대학교/영상디자인학/학사 (2009)ㆍ비하이브소프트 (2009~2010)ㆍ드림익스큐션 (2011~2019)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2020~) ㆍ‘워록’ 라이브 개발 기획(2011.03~2019.01)ㆍ‘팬터머스레전드’ 개발 기획(2017.01~2017.12)ㆍ드론 기반 전파측정을 통한 3D 전파지도 개발(2021.04.01~2023.12.31) 차장 김동호 ㆍ홍익대학교/커뮤니케이션디자인/학사(2010)ㆍ알앤타임㈜ (2016~2017)ㆍ㈜바로텍시너지 (2017~2018)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2022~) ㆍ2021년 개인작업 / 디브먼트 아동용 융합 미술 실감 콘텐츠 20종 개발(2017.02~2022.12)ㆍ서울 애니메이션 센터 (주)퍼니플럭스 슈퍼윙스 레이싱 게임 제작 납품(2018.08~2019.03) 과장 송복영 ㆍ대전대학교/IT소프트웨어공학과/학사(2016)ㆍ㈜지토(2018~2023)ㆍ㈜아레스(2018~2023)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2023~) ㆍ신고리 5,6호기 전산화절차서 수행기 및 편집기 개발(2016.10~2018.02)ㆍ방사능 재난대응 훈련시스템 기술 개발(2019.01~2019.12)ㆍ시뮬레이션 기반 조직단위 비상대비 훈련기술 개발(2020.01~2021.01)ㆍ 2023_ETRI 기술 스케일업 R&BD 지원사업(2023.08.01~2024.07.31) 과장 장병천 ㆍ충남대학교/물리학/학사(2004)ㆍ㈜카이런소프트(2019~2020)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2021~) ㆍ블록체인 데이터 시각화 및 성능 분석 평가(2019.08~2019.11)ㆍ돼지고기이력제 통계적 품질관리를 위한 연구용역(2019.09~2019.12)ㆍIoT 장비와 블록체인간 네트워크 연동 웹 모니터링 시스템(2020.03~2020.04) 대리 콜먼성필 ㆍ선문대학교대학원/컴퓨터융합전자공학/석사(2021)ㆍ선문대학원(2019~2021)ㆍ㈜인반트(2021~2023)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2023~) ㆍ2023_ETRI 기술 스케일업 R&BD 지원사업(2023.08.01~2024.07.31) 주임 김현경 ㆍ금오공과대학교/경영학/학사(2021)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2021~) - 주임 서정희 ㆍ군산대학교/기계공학/학사(2020)ㆍ㈜부품디비 (2019~2023)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2024~) ㆍ천검 전자식 교보재(CBT) 개발 용역(2017.10~2022.11)ㆍ0051 전자식 교보재(CBT) 개발 용역(2018.03~2022.06)ㆍ레이저대공무기(Block-I) 전자식 교보재(CBT) 개발(2019.122023.03) 사원 임도현 ㆍ고려대학교/전자및정보공학과/학사 (2021)ㆍ㈜케이쓰리아이 (2023~) - 과장 송호엽 ㆍ대전고등학교(1999) ㆍ에이디엠아이(2017~2021) ㆍ씨앰지(2021~2023) ㆍ스마트프로(2023~2024) ㆍ㈜케이쓰리아이 (2024~) 　 다. 회사의 성장성(1) 기업의 성장전략 동사는 2000년 설립 이후 웹 기반 시스템통합(System Integration) 사업을 중심으로 성장했으나, 새로운 도약을 위해 2011년 부터 증강현실, 가상현실, 혼합현실 기술에 대한 오랜 연구개발과 기술 습득 과정을 거쳤으며, 보유 기술의 사업화에 성공하면서 그동안 많은 실적을 쌓아왔습니다. XR 서비스 개발에 대한 요구가 서서히 나타나기 시작한 2017년도 하반기부터 동사는 정부 조달시장을 통해 발주되는 AR, VR 구축용역, XR 실감형콘텐츠 제작 분야 사업을 국내 동종업체 대비 최다 수주(2023년 25건, 계약금액 기준 약 190억원 수주)하는 등 AR, VR, XR 실감형 콘텐츠 시장에서 선도기업으로 자리잡고 있습니다. 동사의 성장 과정은 아래와 같습니다. (가) 설립기 (2000년~ 2010년) 구분 년도 주요 활동 내역 성과 설립기 2000 ~ 2010 2000 - 대전종합정보센터 (주 )케이쓰리아이 설립 - 벤처기업 인증 - 대전시 이동행정서비스 지원시스템 구축 - 우송대학교와 산학협력 체결 - 한국통신 충남본부와 인터넷서비스 제공 관련 MOU체결 - ( 주 )대구종합정보센터 - ( 주 )광주광역정보센터와 가상도시 구축서비스를 위한 MOU체결 - 자본금 증자 (24억 원 ) : 삼성 SDS(주 ) 3억 원 투자 벤처기업 기술평가 우수기업 선정 2001 - 한국 IBM과 가상도시 사업과 관련한 전략적 업무협약 체결 - 태국 벤처기업 (BangkokValley.com)과 푸켓 가상도시 서비스 사업을 위한 협약 체결 - 정보화시범마을 1차 조성사업 참여 - 대덕밸리 포털정보시스템 구축 - ( 주 )오케이사이버와 공동으로 자치정보채널 디지털 미디어 시스템 개발 2002 - 가상도시 구현을 위한 3차원 모델링 및 Viewing Engine 개발 - 유해정보차단 프로그램 athena v3.0 개발 완료 - 정보화시범마을 2차 조성사업 참여 2003 - 자치정보채널 “우리 TV" 개국 및 방송 송출 실시 (대전지역 101개단지 ) - 녹색관광지원시스템 구축 - 정보화시범마을 2차 추가 조성사업 참여 - 대통령표창 : 국가정보화사업 공헌 공로 - 충남도지사 표창 : 정보화 사업 공헌 2004 - 정보화마을 확산 프로젝트 콘소시엄 참여 - 충무공이순신 사이버테마정보관 구축 - 충청남도 자료관 구축 2005 - 정보화마을 정보콘텐츠 구축 (4차 ) - 당진 사이버체험관 구축 - 공개 SW 기술지원 OSS Support Partner 인증 (한국소프트웨어진흥원장 ) 2006 - 국정상황 모니터링 시스템 구축 - 국가 통계 통합 DB 구축 - 5 차 정보화마을 정보콘텐츠 조성사업 - 한국정보인증 (주 ) 우수 RA 등록기관 지정 2007 - KT ICNM 통합 플랫폼 구축 - 문화관광부 선진형 관광정보안내 서비스 구축 - 대전광역시 인터넷방송 구축 - 충청남도 인터넷방송 신문시스템 구축 - 전국상인연합회지정 시장정보화 위탁 교육기관 지정 2008 - 대전 시내버스운행관리시스템 구축 - 한전 전력수급 및 구입전력비 예측 S/W 개발 - 충남 원격영상진료시스템 운영 - 대덕대학과 산학 협력 협약 체결 - 공주영상대학과 산학 협력 협약 체결 2009 - 보건복지가족부 독거노인 u-Care센터 구축 - U- 천수만 생태관광모델 구축 - 충남 청양대학과 산학협력 협약 체결 2010 - ㈜케이쓰리아이 기술연구소 설립 (한국산업기술진흥협회 기업부설연구소 인정 제 2010210351호 ) - 독일 트루비콘연구소와 MovAR(모바일 3D 증강현실시스템 ) 개발 위한 협약 체결 - 기술혁신형 중소기업 (INNO-BIZ) 확인 (중소기업청 확인 제 100503-01399호 ) - U- 농촌 체험관광 구축 - 사이버영상 사료관 구축 (나) 기술 확립 및 검증기 (2011년~ 2017년) 설립 이후 동사는 ‘정보화마을 조성사업 ’을 비롯한 정부 및 공공기관이 발주하는 웹 기반의 시스템통합 사업 (SI)을 주 사업영역으로 하여 회사를 운영하였으나 , 2011년을 기점으로 회사의 중장기적인 질적 성장을 위하여 ‘혁신적 기업 , 창조적 기업 , 신뢰받는 기업 ’이라는 슬로건을 내걸고 정부지원 연구과제 등을 활용한 증강현실 등 컴퓨터 비전 분야의 신기술 연구개발에 매진하기 시작하였습니다 . 이를 통해 2011~2017년 사이에 당사는 증강현실 엔진 저작도구 (3D MovAR SDK & Studio), 인터렉티브 공간증강 엔진 (I-SAR : Interactive Spatial Augmented Reality), 3D 복원 솔루션 (3D REMOS) 등 핵심 기술을 개발하고 , 다수의 가상 ·증강현실 및 혼합현실 관련 기술을 축적하였으며 , 각종 ICT 전시회를 통해 적극적 마케팅 활동을 펼침과 동시에 각종 사업화에 성공하면서 가상 ·증강현실 전문업체로 인정받게 되었습니다 . 구분 년도 주요 활동 내역 성과 기술 확립 및 검증기 2011 ~ 2017 2011 - 한국산업기술진흥원 국제공동기술개발사업 협약 (다자간 국제공동기술개발 (EUREKA) 추진 ) - 기술벤처기업등록 - 철도산업정보센터 정보시스템 구축 운영 - 한국수자원공사 모바일 수문정보 서비스 구축 - 세외수입 고도화 시스템 보급 사업 - ISO 9001 인증 획득 , 인증범위 : 유비쿼터스 기술 (모바일 RFID, USN 등 )기반의 응용소프트웨어 개발 및 부가 서비스 ) 2012 - 대전충남지방병무청 병역지정업체 (산업체지정업체 ) 선정 - 철도경찰 범죄관리시스템 고도화 사업 - 연구개발특구 전자민원서비스 기능개선 - 아산시장 표창패 수여 (아산 지역정보화 발전기여 ) 공로 2013 - 중소기업기술정보진흥원 기술개발사업 협약 - 한국산학연합회와 산학연협력기술개발사업 (전자정부시스템을 위한 웹 /모바일용 프로젝트 관리시스템 (KW-PMS) 개발 ) 협약 체결 - 소상공인진흥원 중소물류센터 통합정보시스템 구축 - 국립중앙과학관 흥미체험형 스마트 AR 전시 앱 구축 - 국내 최초 증강현실 SDK 개발 - 국내 최초 증강현실 앱 서비스 구축 (3D MovAR 솔루션 사업화 성공 ) 2014 - 국립중앙과학관과 “가상체험형 과학전시 콘텐츠 ” 개발을 위한 업무협약 체결 - 첨단국방산업전 CCTV 얼굴검출 /추적 및 식별 기술 기반 출입자분석·관리시스템 (ARMS) 전시 - K-FARM 누리사업 온라인 플랫폼 구축 - 한국전자통신연구원 “1실 1기업 맞춤형 기술지원 ” 대상기업 선정 2015 - 미래창조과학부 정보통신기술진흥센터 ICT기술사업화 기반구축사업 지원과제 선정 - KCON 2015 USA LA ; K-ICT 중소기업청 및 중소기업협력재단 주최 동반진출 컨벤션 참여 (공간증강 인터렉티브 시스템 전시 ) - 2015 월드 IT Show (WIS) (공간증강 인터렉티브 시스템 전시 ) - 국립중앙과학관 공간증강체험 전시콘텐츠 구축 - 한국정보통신기술협회 GS인증 : 3D 모바일 증강현실 콘텐츠 저작도구 (3D MovAR Studio) 공간증강엔진 (I-SAR) 솔루션 사업화 성공 2016 - 미래창조과학부 연구개발특구진흥재단 기술이전사업화 사업 과제 협약 - 한국산업인력공단 지역·산업 맞춤형 인력양성사업 협약 - 미래창조과학부 주관 WORLD IT SHOW 2016 : K-ICT 기술사업화 페스티벌 (COEX) GS인증관 전시 (3D MovAR Studio v1.0) - 가상실세계 생활안전 체험 콘텐츠 구축 - 미래창조과학부 , 한국일보 주관 제 11회 디지털 이노베이션 大賞 수상 (정보기술 /가상현실 부문 ) - 여성가족부 가족친화인증 기업 선정 제 2016-0312호 - 한국정보통신기술협회 GS인증 : 인터렉티브 공간증강 엔진 (I-SAR) 2017 - 게임제작업 등록 (제 2017-000009호 ) - 대전정보문화산업진흥원 2017년 SW융합 클러스터사업 협약 - 2017 홍콩 추계전자전 [Hong Kong Electronics Fair] 전시 참여 - 국가보안기술연구소 AR기반 실시간 훈련 상황 시각화 기술 개발 - 광주과학기술원 연구실안전 VR 체험교육 시스템 구축 - 다시점 AR 서비스용 다시점 인터랙션 콘텐츠 및 기능 확인용 모듈 제작 - 군산시 근대문화유산 체감형 증강현실 / 가상현실 콘텐츠 제작 - 서울교통공사 안전콘텐츠 VR 개발 - 한국기술교육대학교 실감체험형 가상훈련 데모 콘텐츠 개발 (다) 기술 상용화기 (2018년~ 2020년) 동 사는 2018년도에 들어서면서부터 울산정보산업진흥원이 발주한 ‘ AR 콘텐츠 개발 및 체험존 조성 용역 (14억원 )’ 및 군산시의 ‘근대문화유산 체감형 증강현실·가상현실 교육 콘텐츠 제작 용역 (4.5억원 )’ 등 공공 조달 시장에서 발주하는 비교적 규모 있는 사업들을 치열한 경쟁을 뚫고 연속적으로 수주하면서 XR 시장에서 두각을 나타내기 시작하였으며 , XR 전문기업 브랜드로 자리를 확고히 하였습니다 . 구분 년도 주요 활동 내역 성과 기술상용화기 2018 ~ 2020 2018 - 대덕소프트웨어마이스터고등학교 학습실습 현장실습 선도기업 협약 - 대전정보문화산업진흥원 2018년 지역 VR/AR제작지원센터 구축사업 선정 및 협약 - SMART CITIES SUMMIT ASIA 2018 전시 참여 - 2018 중국 국제 게임 /어뮤즈먼트 박람회 [G&A 2018, Zhongshan Convention Center] 전시 참여 - 2018 시뮬레이터 기술전시회 VR/AR 전시 참여 - 3D AR/MR 체험 기술검증용 3D 테스트 콘텐츠 개발 - 서울대학교 산학협력단 발전소 가스터빈 가상현실 교육콘텐츠 제작 - 자연생태공원관리사업소 별빛체험 증강현실 콘텐츠 개발 및 스마트글래스 제작 - 울산정보산업진흥원 울산 대왕암공원 AR 콘텐츠 개발 및 체험존 조성 - 환경관리공단 수질오염방제기술교육 VR 콘텐츠 제작 - 대전광역시 유망중소기업 인증 (제 2018-25호 ) - 한국정보통신기술협회 GS인증 : Universe CMS v2.0 : 3D 복원 솔루션 (3D REMOS) - 산업통상자원부 첨단기술 제품 확인서 발급 : 인터렉티브 공간증간 엔진 (I-SAR) 2019 - 한국디자인진흥원 산업디자인전문회사 등록 - KT 연구개발센터 (KT R&D Center) KT 5G open lab 코어파트너사 등록 - 대덕연구개발특구진흥재단 특화기업 성장지원 사업 선정 및 협약 - 미래창조과학부 주관 WORLD IT SHOW 2019(서울 코엑스 ) 전시 참여 - GamesCom 2019( 독일 ) 전시 참여 (VR,AR 콘텐츠 ) - ITU Telecom World( 헝가리 ) 전시 참여 (VR,AR 콘텐츠 ) - KVRF VR EXPO 2019( 서울 코엑스 ) 전시 참여 - 교육시설재난공제회 가상현실 기술을 활용한 재난 .안전체험 콘텐츠 개발 - HMD 기반 고정밀 3D 도시모델 혼합현실 콘텐츠 제공 POC 시제품 제작 - 육군교육사령부 실습형 CBT AR 콘텐츠 제작 - 한국기술대학교 2019년도 가상훈련 콘텐츠 개발 (2차 ) - 국방부 정신전력교육 영상교재용 실감형 콘텐츠 (VR , AR) 시범 제작 - 울주 대곡리 반구대 암각화 VR컨텐츠 제작 - 대전정보문화산업진흥원 2019년 글로벌 ICT 강소기업 선정 - 기술보증기금 Kibo A+ Members 기업 지정 - 경영혁신형 중소기업 (Main-BIZ), 기술혁신형 중소기업 (INNO-BIZ) 인증 - 경상북도 도지사 공로패 수상 2020 - 과학기술정보통신부 전문연구기관 (병역지정업체 ) 선정 - 대전경제통상진흥원 생생기업 해커톤 캠프사업 협약 - SEOUL VR AR EXPO 2020 ( 서울 코엑스 ) 전시 참여 - 한국수산자원공단 취약계층의 바다숲 생태체험 등을 위한 VR 교육자료 제작 - 한국기술대학교 AR 캠퍼스 안내 앱 구축 - 통계청 3D 체험형 인구 콘텐츠 (VR) 개발 - 지자체 XR 테마파크 콘텐츠 시작품 제작 - 대구관광뷰로 3대문화권 사업 ICT 융복합 관광콘텐츠 (AR) 개발 - 한국산업기술평가관리원 데이터 기반 디지털 평가 환경 구축 - KS Q ISO 9001 인증 (인증범위 : AR/VR 콘텐츠 응용소프트웨어 개발 ) - 2020 노사상생모델 좋은 일터 조성사업 선정 (라) 제품확장기 및 신성장기 (2021년~ 현재) 구분 년도 주요 활동 내역 성과 제품 확장기 2021 ~ 2022 2021 - 음반·음악영상물 제작업 등록 - 한국콘텐츠진흥원 문화기술연구개발 과제 선정 및 협약 - 과학기술정보통신부 방송통신산업기술개발 과제 선정 및 협약 - 2021 년 대덕특구 기술사업화 역량강화사업 (BM연계 ) 과제 선정 및 협약 - SEOUL VR AR EXPO 2021( 서울 코엑스 ) 전시 참여 - K-Metaverse Expo 2021( 서울 코엑스 ) 전시 참여 - HMD 기반 다중 사용자 지원 3D 도시공간 혼합현실 시제품 구현 - XR 테마파크 공룡 인터렉션 콘텐츠 리소스 및 콘텐츠 제작 - 서울시 가상공간 -XR 기술 융합콘텐츠 제작 - 오송첨단의료산업진흥재단 바이오 의약품생산 전문인력 양성을 위한 VR 교육과정 개발 - 밀양문화재단 <도심사색 ,해천 >공공디자인 개선 및 전시콘텐츠 개발 - 경북 성주군 성주한개마을 문화재 관람환경 개선 및 해석전달 체계 (AR 서비스 ) 구축 - 한국상품문화디자인학회 / 한국경제신문 제 26회 2020 베스트 브랜드 & 패키지 디자인 어워즈 디지털 디자인 부문 대상 - 대전광역시장 표창 : 「 2021 대전 문화콘텐츠 기업인의 날」 문화콘텐츠 부분 2022 - ㈜스코넥 엔터테인먼트 업무협력 MOU 체결 - 정보통신공사업 등록 (제 420486호 ) - K-Metaverse Expo 2022 ( 부산 벡스코 ) 전시 참여 - KMF & KME 2022 코엑스 (서울 ) 전시 참여 - 거창월성우주창의과학관 전시 개선 사업 - 부산시 디지털 전시체험공간 실감형콘텐츠 (미디어아트 ) 제작 및 설치 - 서울시 손기정기념관 노후시설 및 전시환경 개선 용역 - 부산해운대구 어린이 복합문화공간 조성 체험형 콘텐츠 제작 - 백제역사유적지구 실감형 콘텐츠 제작 - 선박해양플랜트연구소 디지털 트윈 GUI 개선 및 VR 가시화 소프트웨어 개발 - 한국산업기술평가관리원 혁신형 R&D 통합 기획 플랫폼 구축 - 한국정보통신기술협회 GS인증 : 디지털 트윈 시티 기반의 XR 메타버스 서비스 플랫폼 XR Meta CITY v1.0 - 대전정보문화산업진흥원장 표창 (대전시 콘텐츠 산업 육성 기여 ) 신성장기 2023 ~ 현재 2023 - 서울사무소 확장 이전 - 시뮬레이터 생산 공장 설치 (경기도 하남시 풍산동 493외 1필지 미사센텀비즈 제 3층 에프 341호 ) - 해양수산부 해양 무인시스템 실증 시험·평가기술 개발 과제 선정 및 협약 - Series-A 70 억원 투자유치 (자본금 증자 : 3,022백만원 ) - 2023 메타버스 엑스포 코엑스 (서울 ) 전시 참여 - 국립어린이청소년도서관 체험형 동화구연 제작 및 보급 - 청주 문암생태공원 AR동물원 조성 - 설악산 오색케이블카 홍보 메타버스 구축 - 한반도 공룡발자국화석관 전시설계 및 제작 - 부산환경체험교육관 전시 체험콘텐츠 제작 - 목포해양유물전시관 수중문화유산 아카이브 미디어월 제작 - 대한민국 독립기념관 겨레의 탑 프로젝션 매핑 콘텐츠 제작 - 수원특례시 디지털 트윈 기반의 3차원 공간정보 활용시스템 재구축 - 선박해양플랜트연구소 진동수주형 파력발전 시스템 디지털 트윈 3D 가시화 시스템 - 대구 동구 아양기찻길 (아양뷰 ) New K-2 홍보관 조성 - 대전광역시 제 17회 매출의 탑 (1백억원 ) - 산업통상자원부 장관 표창 : 2023년도 가상 증강현실 산업 발전 - XR Meta City 솔루션 사업화 성공 (2) 향후 성장을 위한 사업 계획 XR 산업의 CPND(C-Content, P-Platform, N-Network, D-Device) 생태계가 5G 초고속 통신망의 상용화와 다양한 플랫폼 서비스의 등장 , 이와 함께 새로운 몰입의 경험을 제공하는 디바이스의 출시로 폭발적으로 확대되고 있습니다 . 이에 따라 더 많은 현실의 세계가 가상의 공간으로 이동하여 확장되고 있으며 , 가상의 세계에서 현실의 사용자 그룹이 서로 연결되어 현실의 욕구를 충족하는 , 가상과 현실이 공진화하는 메타버스가 이미 조금씩 현실화하고 있습니다 . 머지않은 장래에 XR 전문기업이 지금까지 경험한 기술과 콘텐츠는 트랜드로부터 뒤처진 과거의 역사로 남을 것이며 , 5G와 XR이 만드는 미디어 기반의 초연결 , 초실감 확장 가상 세계에서는 더욱 새로운 실감미디어 콘텐츠 및 혼합현실 서비스를 위한 기술과 대용량 데이터의 경량화 및 최적화 기술을 바탕으로 하는 실세계 기반의 메타버스 서비스를 요구할 것으로 예측합니다 . (가) 실세계 기반의 메타버스 서비스 제공 사업 동사는 오랜 연구개발을 통해 확보한 가상 증강현실 분야의 원천 기술력과 글로벌 기업들이 제공하는 XR 서비스 구현에 필요한 다양한 기술의 장기간 사용으로 축적된 응용기술력 등을 바탕으로 XR 미들웨어 (Universe XR Framework)를 개발하였습니다 . 2017년 이후 XR 미들웨어 솔루션을 활용하여 다방면의 XR 서비스 구축 및 실감형 콘텐츠 제작 사업을 활발하게 추진함으로써 XR 시장의 선두 주자로 자리매김할 수 있었습니다 . XR 시장이 이제 겨우 개화기를 맞이하고 있던 2010년대의 말 무렵 , 이미 다수 업체 간 치열한 경쟁 구도로 인해 프로젝트별 수익률이 저하될 것이 예상됨에 따라 , 5년 이후를 대비하기 위해서 새로운 시장 개척을 위한 신기술 개발의 필요성을 인식하기 시작했습니다 . 당사가 증강현실 엔진 기술의 개발을 완료할 무렵인 2013년도쯤 글로벌 기업이 증강현실 엔진의 무료 배포를 시작했던 당시의 ICT 산업 생태계가 남긴 교훈을 기억하며 , 글로벌 기업들이 진출하지 않으리라고 예상되고 , 시장 규모 또한 상당할 것으로 예측되는 신사업 분야를 찾고자 했습니다 . 오랜 시간 GIS 엔진 기술 기반의 공간정보시스템 시장은 글로벌 기업들이 영향력을 미치고 있는 플랫폼 시장과는 무관하게 소수의 중소기업이 지배력을 행사하는 독립적인 영역으로 존재하고 있습니다 . 그런데 , 이들 기업이 제공하는 3차원 공간정보서비스의 기술적 수준은 단순히 도시 모습을 3D 위성영상 지도 형태로 가시화하고 , 도시 개체의 속성정보를 툴 팁 또는 모달 (Modal) 창을 띄워 제공하는 형태에 그치고 있습니다 . 3D GIS 엔진이 도시 공간의 모습을 가공하거나 변화된 모습의 반영을 위한 편집 작업과 도시 교통 , 에너지 , 재난 피해 등의 상황 시뮬레이션 서비스를 위한 물리계산을 위한 기능을 갖추고 있지 않으며 , 또 물리엔진과 연결하여 사용할 수 없는 기술적 한계성 때문입니다 . 이에 동사는 이러한 문제의 해결책을 찾고자 XR 기술의 연구개발 및 사업 경험을 통해서 축적한 기술을 바탕으로 실제 도시의 공간정보 데이터를 바탕으로 물리엔진 (Unity 3D 게임엔진 )과 연계할 수 있는 3D 도시 모델을 생성 (디지털 트윈 )하여 가시화하는 엔진 기술과 3D 도시공간에서의 각종 현상과 활동에 대한 분석 및 시뮬레이션 서비스를 제공할 수 있는 공간정보 중심의 디지털 트윈 도시정보 프레임 워크 솔루션을 개발하였습니다 . 또한 한 걸음 더 나아가 기존 보유하고 있던 XR 기술을 적용하여 AR, VR, MR과 연결하여 실세계 기반의 메타버스 서비스를 구현할 수 있는 ‘ XR Meta City 플랫폼’으로 확대 개발하였습니다 . 동사는 XR 전문기업으로서 ‘ XR Universe Framework - XR 미들웨어’와 ‘ XR Meta City 플랫폼 - 디지털트윈 시티 플랫폼’ 기술을 바탕으로 실세계 기반의 메타버스 서비스를 구현하는 것을 목표로 하고 있습니다 . 지방자치단체에 ‘ XR Meta City 플랫폼’을 공급하여 3D 실감 도시모델 기반의 공간정보서비스를 구축하고 , 이를 행정업무뿐만 아니라 대민 행정서비스에서도 활용할 수 있도록 새로운 서비스모델을 제시하여 후속 사업화 할 것입니다 . 아울러 ‘ XR Meta City 플랫폼’을 서드 파티 개발자 (3rd party developer)를 위한 ‘ XR Meta City 오픈 플랫폼’으로 업그레이드하여 일반 개발자와 XR 기업을 위해 배포하여 3D 실감 도시모델을 활용한 다양한 수익 지향 서비스가 생산되도록 할 것입니다 . 한편으로는 AI, NFT 기업 등과 제휴를 통한 메타버스 서비스 얼라이언스를 구축하고 서드 파티와 사용자를 위한 메타버스 서비스 플랫폼을 제공함으로써 실세계 기반의 메타버스 서비스를 실현할 것입니다 . [동사의 Business Stategy Conceptual Diagram] business strategy conceptual diagram.jpg business strategy conceptual diagram [동사 실세계 기반의 메타버스 서비스 추진 5개년 계획] k3i 실세계 기반의 메타버스 서비스 추진 5개년 계획.jpg k3i 실세계 기반의 메타버스 서비스 추진 5개년 계획 동사는 위와 같은 단계별 추진 전략을 가지고 지방자치단체별로 영업을 진행할 계획입니다 . ‘ XR Meta City 플랫폼’을 처음 공급하고 각 단계를 거쳐 실세계 기반의 메타버스 서비스의 형태를 갖추기까지는 최소 5년에서 장기적으로 다양한 서비스가 갖는 매력을 발산하기까지는 10년 이상의 기간을 예상합니다 . 동사는 지방자치단체별로 단계적으로 접근할 것이며 , ‘ XR Meta City 플랫폼’을 빠르게 도입한 지방자치단체와 늦게 도입한 지방자치단체와의 서비스 확대 속도는 크게 다를 것이며 , 약 10년 이후에는 서비스의 공급과 사용자 참여 측면에서 볼 때 모두 비슷한 수준에 이를 것으로 예상합니다 . 1) 1 단계 : XR Meta City Platform 공급 (2024~2028) 1 단계 사업은 실세계 기반의 메타버스 서비스를 위한 공간적 기반의 확보 즉 , 지방자치단체의 공간정보시스템 구축 사업에 적극 참여하여 ‘ XR Meta City 플랫폼 ’을 보급함으로써 실세계 영토를 확장해 나가는 것입니다 . 즉 지방자치단체를 대상으로 ‘XR Meta City Platform’을 공급하여 실제 도시와 같은 쌍둥이 도시 (3D 실감 도시 모델 )를 가상공간에 구축하여 , 1차적으로 3D 실감 도시 모델 기반의 행정업무 활용 서비스를 구축하고 , 2차적으로 공간정보와 연계한 대민 행정서비스 (실시간 교통 안내 서비스 , 공사지역 안내 서비스 , 공영 자전거 배치 안내 및 예약 서비스 , 가상 투어 서비스 등 )의 구축을 후속 사업으로 유도함으로써 메타버스 서비스의 기반을 마련합니다 . 현재 ‘3차원 공간정보시스템 재구축 사업 ’을 통해 ‘ XR Meta City 플랫폼 ’을 도입하여 행정업무에서 활용하고 있 는 수원시의 경우 2024년도에 후속사업 으로 3D 실감 도시 모델을 기반으로 하는 ‘버츄얼 화성 구축 사업 ’, ‘탄소중립 그린 도시 조성 사업 ’ 등을 위한 사업예산을 수립하여 후속사업을 계획하고 있는바 , 이는 바로 1단계 사업추진 방식의 좋은 모델입니다 . 동사는 2028년까지 총 25개의 지방자치단체에 ‘XR Meta City 플랫폼 ’을 공급하는 것을 목표로 하고 있습니다 . 동사는 위와 같은 B2B 시장에서의 사업뿐만 아니라 B2C 시장에서의 수익사업을 위해서 AR 길 안내 서비스 , AR SNS 서비스 , HR 서비스와 XR 특화 서비스의 개발 등 신규 사업모델을 지속해서 개발해 나갈 것입니다 . 2) 2 단계 : XR Meta City Open Platform 배포 (2026~2028) 2 단계에서는 동사의 ‘XR Meta City Platform’이 제공하는 기능 가운데 행정업무에서 활용하는 도시관리 및 분석을 위한 일부 기능들을 제외하고 , ‘Universe XR Framework’ 솔루션의 기능을 추가한 ‘XR Meta City Open Platform’을 배포할 계획입니다 . 서드 파티 개발자는 1 단계에서 구축된 각 지방자치단체의 3D 실감 도시 모델 기반에서 ‘XR Meta City Open Platform’을 활용하여 XR 기술로 3D 공간정보와 연계한 실세계 메타버스 서비스를 제공할 수 있습니다 . 게임 , 엔터테인먼트 , 생활 , 소통 분야의 콘텐츠 제작에 활용되던 게임엔진 (물리엔진 )이 전 산업과 사회 분야로 확산 및 적용되고 있고 , 특히 COVID-19의 장기화로 XR 서비스가 메타버스 서비스로의 이행 (移行 )이 본격화되고 있는 현재 , Unity, Unreal 등 물리엔진을 활용하는 개발자 및 기업이 메타버스 플랫폼의 서드 파티로서 개별 서비스 생산의 주최자로 활발하게 참여할 것으로 예상됩니다 . 나를 포함한 사용자 그룹이 AR, VR, MR 기술로 만들어지는 3차원 가상의 공간에서 실재의 생활공간 , 도시 공간과 연결되는 활동을 통해서 서로가 공진화하는 메타버스 세상에서의 삶을 경험할 수 있는 다양한 서비스가 서드 파티의 참여로 대량 생산될 것입니다 . 동사는 앞장에서 설명한 바와 같이 1 단계 및 2단계에서 구축되는 플랫폼 기반에서 온 ·오프 사이트 믹스형 실세계 기반의 메타버스 시범서비스 (예 : 수원 화성일대의 정조대왕 능행차 )를 제공하여 서드 파티 개발에 의한 메타버스 서비스 생산을 촉진해 나갈 것입니다 . 2028년도까지 총 10종 이상의 AR, VR, MR 기술 기반의 메타버스 특화 서비스를 구축할 계획입니다 . 이처럼 2단계에서는 3D 공간정보 기반의 수익지향형 서비스 (광고 , 구독 , 판매 , 배달 서비스 등 )가 다수 출현함으로써 사용자 수가 폭발적으로 늘어날 것이며 , 플랫폼 사업자의 역할 또한 매우 확대될 것입니다 . 메타버스 서비스 사용자의 수가 크게 확대되는 됨에 따라 지방자치단체의 대민 행정서비스와 통합을 위한 사용자 요구와 기회는 커지고 , 이에 따라 실세계 기반의 메타버스 서비스는 하나의 도시의 중심 서비스로 자리 잡게 될 것입니다 . 3) 3 단계 : 실세계 메타버스 서비스 플랫폼 구축 (2025~2028) 위 2단계에서처럼 메타버스 서비스가 도시별 중심 서비스로 자리 잡기 위해서는 AI 기술기업 및 IP 보유 기업들과의 제휴 및 공동 투자가 매우 중요합니다 . 메타버스 세상에서는 자유도가 부여된 인공지능 기반의 사용자 캐릭터가 사용자의 지시에 따라 임무를 수행할 수 있을 것이며 , 또한 개별 서비스 운영자의 요구에 따라 인공지능 판매자 , 상담사 , 안내원 등은 사용자와 상호작용하게 됩니다 . 3단계에서는 AI 기술기업과 공동으로 실세계 기반의 메타버스를 위한 ‘대화형 인공지능 플랫폼 챗봇 서비스 ’를 구축할 것입니다 . 또한 메타버스 세상에서 광고 , 구독 , 판매 및 구매 , 배달 등의 수익지향형 서비스를 위한 다양한 결제 수단과 캐릭터 , 아이템 등의 소유권 증명을 위한 NFT의 도입을 위해서 전문영역별 플랫폼 기업과의 제휴를 추진할 것입니다 . 3 단계는 1단계와 2단계와는 별도의 프로세스에 의해서 내부적인 업무로 추진할 계획이며 , 2단계 업무 추진시에 AI와 NFT 등이 적용될 수 있도록 동시에 준비할 것입니다 . ( 나 ) 동화 체험관 및 미디어아트 전시관 사업 동사는 2017년 이후 공공기관과 민간기업이 발주하는 실감 콘텐츠 제작 사업을 성공적으로 수행해 왔습니다 . 동사의 실감 콘텐츠는 기획 , 설계 , 아트웍 작업 , XR Universe Framework 기반에서의 개발 등 체계적 사업관리를 통해 제작되며 , 동사의 숙련된 내부 정규 인력에 의해서 제작되는 까닭에 수준 높은 품질을 보장하고 있습니다 . 동사가 제작하여 납품한 영상형 동화콘텐츠 , 다면영상형 공룡콘텐츠 , 미디어아트 콘텐츠에 대해 사용자인 어린이 및 학부모는 물론 어린이도서관 , 복합문화시설 등의 운영 주체인 관리자 모두가 매우 만족스러운 반응을 보입니다 . 이러한 실감형 콘텐츠에 대한 시장의 요구는 시간이 지남에 따라 점점 증대하는 추세를 보임에 따라 당사는 본격적으로 납품 및 판매용 콘텐츠를 선 (先 ) 제작하여 보유하고 있으며 , 콘텐츠 재활용 및 재판매를 염두에 두고 출판사를 통한 동화 작가와의 저작권 사용 계약을 사전 체결하는 것은 물론 , 콘텐츠 운용 호환성 , 설치 장소의 환경적 특성에 대한 유연성 등 납품의 편리성을 확보하고자 빠른 커스터마이징을 고려한 설계 및 개발 업무를 수행하였습니다 . 현재 동사는 어린이복합문화공간 , 어린이도서관 , 복합문화시설 등지에 재판매가 가능한 증강현실 동화 콘텐츠 , 단면·다면 영상형 동화 콘텐츠 , 다면 영상형 공룡콘텐츠 , 미디어아트 콘텐츠 등 다량의 인터렉티브 실감형 콘텐츠를 보유하고 있으며 , 2023년도에는 복수의 기관에 납품 완료하였습니다 . 최근 들어 제주도의 아르떼뮤지엄과 같은 미디어아트 전시관의 성공 사례를 경험한 국내외의 여러 사업주로부터 당사의 영상 콘텐츠 , 미디어아트 콘텐츠를 재활용한 동화 체험관 , 미디어아트 전시관 운영 사업을 제안받고 있습니다 . 1) 동화 체험관 사업 동사가 제작하여 납품한 다면 영상형 동화 콘텐츠와 공룡 콘텐츠 등에 대해 사용자인 어린이와 학부모는 물론 어린이도서관 , 복합문화공간 등의 운영자 모두가 매우 만족스러운 반응을 보이고 있습니다 . 특히 , 어린이 방문객은 1회의 동화 체험으로 그치지 않고 꾸준하게 재방문하여 다회에 걸쳐 동화 체험을 하고 있습니다 . 도서관과 복합문화시설에서는 복수의 동화 콘텐츠를 확보하여 요일별로 다른 동화 체험 서비스를 제공하기 위한 별도의 운영프로그램을 마련하여 공지하고 있습니다 . 동사가 현재 보유하고 있는 동화 체험 콘텐츠는 6종의 다면형 인터렉티브 동화콘텐츠 및 6종의 단면형 인터렉티브 동화콘텐츠 , 3종의 다면형 인터렉티브 공룡 게임 콘텐츠 , AR 공룡 카드 및 14종의 AR 인터렉티브 동화책 등이며 , 이외에도 약간의 커스트마이징을 거쳐 납품이 가능한 다수의 단순 감상용 및 체험용 콘텐츠를 보유하고 있습니다 . 동사는 매년 일정 수량 (다면 3종 , 단명 3종 , AR Book 8종 )의 인터렉티브 콘텐츠를 제작해 왔으며 , 2024년도에도 기존 고객들의 신규 콘텐츠 구매 요구에 대한 대응은 물론 , 동화 체험관 운영에 필요한 고품질의 동화 콘텐츠 확보 차원에서 추가 제작을 진행할 계획입니다 . [ 당사 보유 실감형 인터렉티브 동화콘텐츠 현황 ] 번호 구분 콘텐츠 체험연령 체험 인원 소요 시간 화면 구성 인터 렉션 1 다면형 인터렉티브 동화콘텐츠 (6 종 ) 아기하마 덩 4 세 이상 8 명 5 분 4 면 /5면 ○ 2 소원을 말해봐 4 세 이상 8 명 5 분 4 면 /5면 ○ 3 호랑이 사탕부케 4 세 이상 8 명 5 분 4 면 /5면 ○ 4 까만 카멜레온 4 세 이상 8 명 5 분 4 면 /5면 ○ 5 으르렁 ! 동생 4 세 이상 8 명 5 분 4 면 /5면 ○ 6 몬스터를 잡아라 ! 4 세 이상 8 명 5 분 4 면 /5면 ○ 7 단면형 인터렉티브 동화콘텐츠 (6 종 ) 엉뚱마녀 잼잼 4 세 이상 8 명 5 분 1 면 ○ 8 모리의 거짓말 4 세 이상 8 명 5 분 1 면 ○ 9 코끼리가 꼈어요 4 세 이상 제한 없음 10 분 1 면 X 10 고릴라 미용실 4 세 이상 제한 없음 10 분 1 면 X 11 변했으면 변했으면 4 세 이상 제한 없음 10 분 1 면 X 12 어린이 안전백과 4 세 이상 제한 없음 15 분 1 면 X 13 다면형 인터렉티브 공룡 게임 콘텐츠 (3 종 ) 4 차원 공룡세계 탈출 대작전 6 세 이상 8 인 10 분 5 면 ○ 14 지하세계 꼬마공룡 파라의 엄마를 찾아서 6 세 이상 8 인 10 분 5 면 ○ 15 현대에 나타난 카드 속 공룡 6 세 이상 8 인 10 분 5 면 ○ 16 AR 공룡카드 콘텐츠 AR 공룡카드 6 세 이상 1 인 10 분 모바일 ○ 17 AR 인터렉티브 동화책 (14 종 ) 으르렁 ! 동생 4~7 세 1 인 20p / 3 분 AR 북 ○ 18 코끼리가 꼈어요 초등 1~2학년 1 인 20p / 3 분 AR 북 ○ 19 책 冊 4~7 세 1 인 36p / 3 분 AR 북 ○ 20 나의 여름날 초등 1~2학년 1 인 20p / 3 분 AR 북 ○ 21 엄마는 바지위에 팬티를 입어요 4~6 세 1 인 16p / 3 분 AR 북 ○ 22 빨간 보자기 초등 1~2학년 1 인 20p / 3 분 AR 북 ○ 23 숲이 될 수 있을까 ? 4~6 세 1 인 25p / 3 분 AR 북 ○ 24 달 , 달 숫자책 1~3 세 1 인 32p / 3 분 AR 북 ○ 25 똑똑똑 초등 1~2학년 1 인 25p / 3 분 AR 북 ○ 26 비가 와 초등 1~2학년 1 인 22p / 3 분 AR 북 ○ 27 무슨 소리지 ? 4~7 세 1 인 44p / 5 분 AR 북 ○ 28 백번째 양 두두 4~6 세 1 인 21p / 3 분 AR 북 ○ 29 변했으면 변했으면 4~6 세 1 인 20p / 3 분 AR 북 ○ 30 아기하마 덩 4~6 세 1 인 15p / 3 분 AR 북 ○ 동사는 2024년도부터 대형 쇼핑몰 , 백화점 등에 동화 체험관을 입점 , 개장하고 , 직접 운영하고자 합니다 . 특히 , 대전신세계 아트 &사이언스와 롯데프리미엄아울렛 기흥점 등 가족 단위 쇼핑객을 주요 타깃으로 하는 대형 쇼핑몰에 입점하기 위해 상호 협의를 진행하고 있으며 , 2024년도 하반기 이전에 체험관 개장을 목표로 하고 있습니다 . 2028년도까지 전국에 최소 10개소 이상의 동화 체험관 개장과 누적 수익 100억원 이상 달성을 목표로 하고 있습니다 . [ 동화 체험관 및 미디어아트 전시관 사업 추진 5개년 계획 ] k3i 동화 체험관 및 미디어아트 전시관 사업 추진 5개년 계획.jpg k3i 동화 체험관 및 미디어아트 전시관 사업 추진 5개년 계획 2) 미디어아트 전시관 사업 미디어를 이용한 몰입형 체험전시는 관람객에게 예전에 느껴보지 못한 감흥과 심리적 안정감을 주어 , 최근 들어 명화를 이용한 미디어아트를 비롯하여 자연을 소재로 한 디지털 디자인 미디어아트 등을 전시하기 위한 공간이 하나 , 둘씩 생겨나기 시작했으며 , 이젠 대중들이 친근하게 느끼는 서비스로 자리 잡고 있습니다 . 특히 제주도의 아르떼뮤지엄의 성공 사례는 디지털 디자인 기업들을 자극하기에 충분하였으며 , 다수의 기업들이 전시관 사업에 참여하고 있습니다 . 공공기관에서도 시민들의 문화 욕구 충족은 물론 , 지친 시민들의 힐링을 위한 목적으로 실내 전시관이 아닌 대형 건물의 외벽 스크린을 이용하여 아나몰픽 미디어아트를 제공하고 있습니다 . 동사는 아르떼뮤지엄의 애니메이션 영상과 같은 단방향 디지털 디자인 미디어아트가 아닌 XR 기슬을 바탕으로 하는 인터렉티브 디지털 디자인 미디어아트를 추구하고 있으며 , 민간을 대상으로 하는 미디어아트 전시관 운영사업보다는 공공기관이 발주하는 XR 기술 기반의 미디어아트 영상 제작에 집중했으나 , 2024년부터 미디어아트 전시관 운영 사업 분야도 주요 사업 분야로 추진할 계획입니다 . 다만 국내가 아닌 경쟁업체보다 한발 앞서서 동남아 국가 지역에 진출하여 미디어아트 전시관 사업을 추진할 계획입니다 . 동사는 2023년도 말 무렵에 말레이시아 국가의 부동산 개발 기업인 BBCC Sdn. Bhd. 로부터 미디어아트 전시관 사업을 제안받아 검토중에 있습니다 . 쿠알라룸푸르 시내에 위치한 LaLa-Shopping Mall(이하 쇼핑몰 ) 내의 미디어아트 전시관 운영 사업은 쇼핑몰 운영 기업인 BBCC Sdn. Bhd. 로부터 쇼핑몰 의 활성화를 도모하기 위한 목적 사업으로 제안받았으며 , 초기 투자 자본의 확보를 위해서 말레이시아 현지 법인 (아쿠아리움 운영 기업 )과 동사가 공동으로 별도 합작법인을 설립하여 추진할 계획입니다 . 현재까지 상호 간 왕래 및 교류를 통하여 비즈니스 모델을 구체화하고 있습니다 . 사업이 확정될 경우 2024년 12월에 말레이시아 수도 쿠알라룸푸르 시내에 있는 LaLa-Shopping Mall 내에 미디어아트 전시관 개장을 계획하고 있습니다 . 라. 재무상황 (1) 재무적 성장성 및 수익성 [케이쓰리아이의 재무상황] (단위 : 천원) 구 분 2024 연도 반기 2024 연도 1분기 2023 연도 2022 연도 2021 연도 ( 제25기 반기) ( 제25기 1분기) ( 제24기) ( 제23기) ( 제22기) 회계기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS 매출액(증감률 %) 6,217,901(-4.77%) 3,506,428(7.40%) 13,058,877(21.58%) 10,740,899(106.95%) 5,190,120(15.54%) 매출원가(매출원가율 %) 4,464,704(71.80%) 2,189,013(62.43%) 8,446,030(64.68%) 6,698,634(62.37%) 4,355,525(83.92%) 영업이익(증감률 %)) -552,860(적자 전환) 191,528(-31.34%) 1,115,791(-36.19%) 1,748,629(흑자 전환) (527,903)(적자 전환) 당기순이익(증감률 %) -590,212(적자 전환) 219,775(-25.8%) 1,185,232(-20.51%) 1,491,085(683.6%) 190,284(-58.94%) 영업이익률(%) 경상 적자 5.46% 8.54% 16.28% 경상 적자 주1) 2024년 1분기 및 반기 매출액 증감율은 24년도 연환산 매출액을 사용하여 산출하였습니다 주2) 2021년은 K-IFRS 컨버젼으로 인하여 재고자산을 매출원가로 반영함에 따라 매출원가율이 증가, 일시적으로 영업손실이 발생하였습니다. 주3) 2024년도 반기 실적은 검토받지 않은 가결산 재무제표 입니다. 동사의 매출액 증가율은 2021년 15.54%, 2022년 106.95%, 2023년 21.58%, 2024년 1분기 기준 7.40% , 2024년 반기 기준 -4.77% 입니다. 이는 동사의 핵심 기술인 XR미들웨어를 활용한 실감형콘텐츠 구축 분야의 가파른 매출 상승에 기인한 효과이며, 기존의 AR,VR,MR 구축 분야에서 견고한 매출 흐름이 발생한 효과입니다. 2021년 동사의 매출원가율은 83.92%였으나, 2022년 이후 2024년 1분기 까지 동사의 제품 원가율은 평균 63.16%로 감소 , 2024년 반기 기준 71.80%를 기록 하였습니다. 2021년도는 K-IFRS 전환에 따라 기존 재고자산을 매출원가로 회계처리하여 일시적으로 매출원가가 증가한 효과가 있으나, 2021년 XR미들웨어 개발 완료 이후, 본격적인 고수익 사업 수주가 시작되었으며 이에 따라 원가율이 높은 SI사업의 매출 비중이 축소됨에 따른 마진율 개선 효과가 존재합니다. 한편, 2024년 반기 기준 원가율이 소폭 증가한 사유는 동사 신규수주가 하반기에 집중되는 반면, 상반기에 선제적으로 인원을 충원하여 인건비성 비용이 증가한 효과입니다. 다만 하반기 신규수주 증가가 예상됨에 따라 수익성은 개선될 것으로 전망됩니다. [동사 SI 사업부문의 매출 비중] (단위: 백만원) SI 사업부문 2023년 2022년 2021년 매출액 3,299 2,708 2,694 매출원가 2,480 2,030 2,322 원가율 75.2% 75.0% 86.2% SI 사업 매출비중 25.3% 25.2% 51.9% 동사가 속한 XR 실감형콘텐츠 및 디지털트윈 시장은 지속 성장이 전망됨에 따라 향후에도 동사의 매출은 지속적으로 성장할 전망하고 있습니다. 동사는 향후 축적된 기술 및 데이터 자산을 기반으로 더 경쟁력 있는 서비스 및 솔루션을 통하여 매출은 지속 성장할 것으로 전망되며, 이익률 또한 점차 증가할 것으로 예상됩니다. (2) 재무적 안정성 (단위:천원, %) 구분 2024 연도 반기 2024 연도 1분기 2023 연도 2022 연도 2021 연도 업종평균 ( 제25기 반기) ( 제25기 1분기) ( 제24기) ( 제23기) ( 제22기) (1) 부채총계 3,687,564 2,615,916 2,680,155 3,920,322 3,334,981 　- 자본총계 11,342,464 12,055,909 11,762,367 3,280,878 1,789,794 　- 부채비율 32.51% 21.70% 22.79% 119.49% 186.33% 78.59% 차입금의존도 - 2.04% 2.08% 4.45% 16.59%. 29.51% 유동비율 337.21% 392.49% 382.72% 142.65% 120.74% 163.98% 매출채권회전율(회) 22.24 28.20 47.45 28.35 7.61 8.00 재고자산회전율(회) - - - - - 50.96 (1) 업종평균은 한국은행에서 발간한 2022년 기업경영분석의 J582(소프트웨어 개발 및 공급업)의 업종 비율을 기재하였습니다. (2) 2024년도 1분기 및 반기 매출채권회전율은 연환산 수치로 기재하였습니다. (3) 2024년도 반기 재무제표는 검토받지 않은 가결산 재무제표 입니다. 동사는 2022년까지 부채비율이 100%를 넘어 업종평균대비 열위한 수준이었으나, 2023년 4월 29일 70억원의 유상증자를 통해 자본총계가 증가한 바, 2023년 부채비율은 2.79%, 2024년 1분기 기준 21.70% , 2024년 반기 기준 32.51% 를 기록하였습니다. 또한 2023년 신규차입 3억원을 진행하였으나, 차입액이 크지 않고 자산총계가 증가함에 따라 당사의 차입금 의존도는 2023년 2.08%, 2024년 1분기 기준 2.04%로 업종평균인 29.51%대비 우월한 수준을 유지하고 있습니다. 한편, 2024년 반기 기준 차입금이 모두 상환되었습니다. 한편, 동사는 2020년 이후 재고자산을 보유하고 있지 않으므로 재고자산회전율은 존재하지 않습니다. 또한 동사의 주된 거래처는 대부분 공공기관 또는 대기업 등으로 2021년 소액의 대손 발생 이외에 매출채권의 대손은 발생한 바 없으며, 해당 거래처들과 협의한 결제 조건에 따라 회수되고 있어 동사의 매출채권 미회수 위험은 낮다고 판단됩니다. [동사 매출채권 총괄표] (단위: 천원) 구분 3 월미만 3 ～ 6월 미만 6 ～ 12월 미만 1 년이상 매출채권 잔액 부도금액 (업체수 ) (주) 2024년반기말 344,942 411,645 - - 756,587 - 2024년1분기말 633,078 - - - 633,078 - 2023 년말 361,940 - - 21,300 383,240 21,300 (1 개업체 ) 2022 년말 189,077 - - 21,300 210,377 21,300 (1 개업체 ) 2021 년말 559,145 11,000 - 21,300 591,445 21,300 (1 개업체 ) 동사의 매출채권은 대부분 3 개월 이내에 회수되고 있습니다 . 2023 년 및 2024년 1분기 기준 매출채권 회전율은 47.45 회, 28.20회 , 2024년 반기 기준 22.24회 로 동업종 평균인 8 회 대비 우월한 수준을 기록하였습니다 . 이처럼 동사 매출채권의 대부분이 3개월 내 회수되는 점, 주요 매출처가 공공 부문으로서 매출채권의 부실화 위험은 높지않은 점 등을 고려할 때, 향후 동사 매출채권 부실화 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. (3) 재무자료의 신뢰성 구분 2024년 1분기(제25기 1분기) 2023년(제24기) 2023년 2분기(제24기 2분기말) 2022년(제17기) 2021년(제16기) 2020년(제15기) 감사인 이정회계법인(검토) 삼덕회계법인(감사) 삼덕회계법인(감사) 삼덕회계법인(감사) - - 회계처리 기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS 감사의견 검토 적정 검토 적정 감사받지 않은재무제표 감사받지 않은재무제표 동사는 코스닥시장 상장을 위하여 『주식회사 등의 외부감사에 관한 법률』 제11조 제1항 및 동법 시행령 제14조 제6항에 의거, 2022년 11월 07일에 감사인 지정 신청을하였으며, 2023년 1월 07일 금융감독원으로부터 삼덕회계법인을 감사인으로 지정받아 2023년 02월 03일 외부감사계약을 체결하였습니다.이후 2024년(제25기) 사업연도에 대하여 이정회계법인과 외부감사계약을 체결하였으며, 해당 회계법인의 회계감사 관련 임직원은 동사의 주주 또는 친인척 등에 해당하지 않고 감사 용역 외 거래관계가 존재하지 않으며 동사의 주식 등을 보유한 사실이 없습니다. 따라서 동사의 감사인 및 감사 관련 인력은 동사의 상장예비심사신청 관련 재무 자료에 대하여 독립성을 유지하고 있으며, 동사 재무 자료의 신뢰성이 확보되어 있는 것으로 판단됩니다. (4) 감사인의 독립성동사는 2023년 지정감사인인 삼덕회계법인 및 그 임직원, 그리고 최근 사업연도인 2024년 외부감사인인 이정회계법인 및 그 임직원과 상호 출자한 사실이 없으며, 금전대차 등 감사인의 독립성을 저해할 만한 사실이 없습니다. 마. 경영환경 (1) CEO의 자질 동사의 대표이사인 이재영 대표는 독일 도르트문트대학교에서 국토 및 도시 공간계획 박사과정을 수료하였습니다 . 이재영 대표는 동업계경력 약 24 년으로 , 동사의 설립단계부터 참여하였으며 2002 년부터 대전광역시 서구청의 정보화 자문위원을 역임하는 등 산업 관련 경험과 지식을 쌓았습니다 . 동사는 대전광역시의 주도하에 설립된 민관합동 ( 제 3 섹터 ) 의 종합정보센터에 그 뿌리를 두고 있으며 , 당시 정보화시대에 대비하기 위한 ‘ 지역정보화 창달 ’ 이라는 시대적 과업을 수행하기 위해 1) 가상도시 구축 / 서비스를 통한 지역정보화 확산 및 고도화 실현 , 2) 지역사회의 정보화 주체로서 새로운 기술 및 서비스의 개발 주도 , 3) 시민 삶의 질 향상에 이바지할 수 있는 정보 서비스의 개발 등 크게 3 가지를 설립 목적으로 하였습니다 . 동사는 이재영 대표 취임 이후 대표이사를 필두로 정부지원 연구과제 등을 활용한 신기술 연구개발에 매진하였고 , 이를 통해 2011 년 ~2017 년 사이 다수의 증강현실 관련 기술의 축적 및 제품화에 성공하였으며 , 관련 기술 인력 또한 지속해서 증원하게 되었습니다 . 특히 , 2017 년 이후 XR 서비스에 대한 시장 요구가 증대함에 따라 시장에서의 경쟁력 확대를 위해 원천기술에서 주변 기술에 이르기까지 다양한 XR 기술에 대한 연구개발과 내재화에 주력함으로써 회사의 매출 신장은 물론 , XR 서비스 시장에서의 선도기업 위상을 확보하게 되었습니다 한편 이재영 대표이사는 성공적인 기술 개발 및 사업화 수행능력을 인정받아 대통령 표창을 비롯하여 도지사 및 문화체육관광부 장관으로부터 다수의 표창을 수상한 바 있습니다 . 최근 2023 년 12 월 13 일에 산업통상자원부장관으로부터 가상 · 증강현실 산업 진흥 공로상을 수상하였습니다 . 이처럼 동사의 이재영 대표이사는 뛰어난 역량을 보유하고 있어 케이쓰리아이의 경영을 위한 CEO 로서의 자질은 충분한 것으로 판단됩니다 . [대표이사 주요 경력] 성명 성별 출생년월 직위 등기임원여부 상근여부 담당업무 주요경력 이재영 남 1961.07 CEO 사내이사 상근 경영총괄 독일 도르트문트대 학교 공간계획학부 공학석사 졸업(91.04~94.07)계명대학교 공과대학 연구원(98.09~99.11)(주)케이쓰리아이 이사(00.03~07.07)(주)케이쓰리아이 대표이사(07.08~현재)대전광역시 서구청 공공행정 정보화 자문위원(02.02~04.01)한국벤처창업학회 이사(10.12~17.11) (2) 경영의 투명성 및 안정성 동사는 대표이사 1인을 포함한 총 3명의 사내이사와 사외이사 2명, 5명으로 이사회가 구성되어 있으며, 1명의 감사를 선임하고 있습니다. 이사회는 회사의 전반적인 영향의 주요정책을 결정하며, 이사 및 감사 후보는 이사회를 통해 선정된 후보자를 주총에서 주주가 찬성하는 방식으로 승인됩니다. 특히 동사는 상장 준비 과정에서 경영의 투명성을 확보 및 내부통제를 강화를 목적으로 2022년 03월 31일 주주총회를 통해 정한일 사외이사를 선임하였으며 , 2023년 01월 31일 임시주주총회를 통해 전문성과 독립성을 갖춘 최창학 사외이사 1인을 추가 선임하였습니다 . 정한일 사외이사 , 최창학 사외이사 , 이승재 감사는 상법상 관련 자격요건을 모두 충족하고 있으며 , 최대주주 및 대표이사와 특수관계 또는 이해관계가 존재하지 않아 독립성을 갖추고 있는 것으로 확인됩니다. 또한 동사는 설립 이래 현재까지 경영진의 불법행위가 발생한 사실이 없으며 , 이로 인하여 기업 경영활동에 불이익을 받은 사실이 없습니다 . 한편 동사는 VC 와 전문투자자 등이 공모 전 14.87% 의 지분을 보유하고 있으며 , 사외이사의 선임 및 내부 규정의 제정을 통해 소액주주를 보호할 수 있는 견제장치가 구비되어 운영되고 있습니다 . 동사의 이사회는 의장인 이재영 대표이사 및 사내이사 2 인과 독립성과 전문성을 갖춘 사외이사 2 인 , 비상근 감사 1 인으로 구성되어 있으며 , 정관 및 상법을 비롯하여 이사회 운영 규정에 따라 이사회를 운영하여 적법하게 주요 경영사항에 대한 의사결정을 하고 있습니다 . 또한 동사의 최대주주 또는 경영진에게 중대한 도덕적 흠결 사항은 없는 것으로 판단됩니다 . 한편 동사의 최대주주등은 이재영 대표이사(보통주 지분율 55.03%) 및 특수관계인 1인으로 보유지분은 총 3,426,000주(보통주 지분율 56.68%)입니다. 공모 후 이재영 대표이사(상장예정보통주 지분율 44.43%), 특수관계자 1인을 포함한 최대주주등의 지분율(상장예정보통주 지분율 45.76%)을 고려하였을 때 동사는 안정적인 지배구조를 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. [공모 전/후 최대주주등 지분율 현황] (단위: 주, %) 구분 주주명 관계 공모 전 공모 후 주식수 보통주 지분율 주식수 보통주 지분율 최대주주등 이재영 최대주주 본인 3,326,000 55.03% 3,326,000 44.43% 이서보 임원 100,000 1.65% 100,000 1.34% 최대주주등 합계 3,426,000 56.68% 3,426,000 45.76% (3) 경영의 독 립성 동사는 최대주주인 대표이사 및 일부 조직의 단독 의사결정에 영향을 받지 않고 이사회를 통한 의사결정을 바탕으로 회사를 운영할 수 있는 체계를 갖추고 있습 니다. 이에 따라 경영의 독립성 측면에서 문제가 없다고 판단되며 , 상장주관사 선정 이후 내부통제 강화를 위하여 상법 제 393조 및 정관을 근거로 상장회사에 준하는 이사회 운영을 이어오고 있습니다 . 또한 상장회사 표준 이사회 규정에 준하는 이사회 규정 , 주주총회 규정을 제정하여 현재까지 동 규정에 따라 내부통제 장치를 적절하게 운영하고 있습니다 . 동사는 2022년 3월 17일 회사의 투명성을 높이고자 「이해관계자와의 거래에 관한 규정」을 제정하였습니다 . 거래규정에는 거래의 제한 및 절차 , 제한의 예외 등을 명시하여 이사회 승인을 바탕으로 거래가 가능합니다 . 해당 규정의 주요 내용은 아래와 같습니다 . [이해관계자 거래규정 관련 주요내용 ] 구분 내용 제 1 조 ( 목적 ) 이 규정은 ㈜케이쓰리아이 (이하 “회사”라고 한다 )의 이해관계자와의 거래에 필요한 사항을 정하여 회사의 경영 활동상 의사결정 및 집행에 있어 투명성을 높이고 절차를 명확히 함을 목적으로 한다 . 제 4 조 ( 이해관계자와의 거래 일반원칙 ) 회사는 이해관계자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 다음에 해당하는 행위를 하여서는 아니된다 . 1. 매출 / 매입거래 2. 부동산 구입 / 처분 3. 용역거래 4. 대리 및 임대차 협약 5. 대여와 출자를 포함하는 금융거래 6. 담보 / 보증 7. 경영 계약 및 기타의 거래 8. 그 밖에 금전 , 유가증권 , 실물자산 , 무체재산권 , 동산 , 유가증권 등 경제적 가치가 있는 재산을 대여하는 행위 일체 제 5 조 ( 일반원칙의 예외 ) 회사는 본 규정 제 4 조에도 불구하고 다음 각 항의 1 에 해당하는 경우에는 이사회의 사전 승인을 통해 예외적으로 이해관계자와 거래를 할 수 있다 . 1. 복리후생을 위한 이사 또는 감사에 대한 금전대여 등으로 학자금 , 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 5 천만원 범위 내에서 금전을 대여하는 행위 2. 다른 관련법령에서 허용한 신용 공여 3. 그 밖의 금전대여 등 회사가 법인인 주요주주 ( 그의 특수관계인을 포함한다 ) 와 정상적인 경영활동을 수행하는 과정에서 필요한 행위 제 6 조 ( 거래의 제한 및 절차 ) 1. 회사는 이해관계자와 다음 각 호의 1 에 해당하는 거래 ( 본 규정 제 4 조에 의하여 금지되는 거래를 제외한다 ) 를 하고자 하는 경우에는 이사회의 사전 승인을 얻어야 한다 . ① 해당 사업연도 중에 특정인과의 단일의 거래규모가 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100 분의 5 이상이거나 5 억원 이상인거래 ② 해당 사업연도 중에 특정인과의 해당 거래를 포함한 거래총액이 회사의 최근 사업연도 말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 100 분의 10 이상이거나 10 억원 이상인 거래 2. 회사는 제 1 항에 따른 이사회 승인 결의 후 최초로 소집되는 정기주주총회에 당해 거래와 관련하여 다음 각 호의 사항을 보고하여야 한다 . ① 거래의 목적 ② 거래의 상대방 ③ 거래의 내용 , 일자 기간 및 조건 ④ 당해 사업연도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래 잔액 제 7 조 ( 제한의 예외 ) 본 규정 제 6조에도 불구하고 이사회에서 거래총액을 사전 승인하고 그 승인된 금액의 범위 내에서 이행하는 특정 이해관계자와의 영업상 거래는 이사회의 승인을 얻지 아니하고 이를 할 수 있으며 , 그 거래내용을 주주총회에 보고하지 아니할 수 있다 . 한편 , 동사는 상기 이해관계자거래 규정에 따라 이해관계자와 거래 이전에 이사회를 소집하고 거래의 객관성과 당위성을 설명하여 이사회의 승인을 얻어 거래를 집행하도록 하고 있습니다 . 또한 이해관계자와의 거래를 승인하는 이사회 결의 이후 최초로 소집되는 정기주주총회에 당해 거래와 관련한 거래의 목적 , 거래 상대방 , 거래의 내용 , 일자 기간 및 조건 , 당해 사업연도 중 거래상대방과의 거래 유형별 총 거래금액 및 거래잔액을 보고하도록 하고 있습니다 . 위 와 같이, 증권신고서 제출일 현재 동사는 경영투명성 및 독립성을 확보하기 위한 구조와 절차를 구비하고 있다 고 판단됩니다. 바. 인수인과 일반투자자간 이해상충가능성 (1) 인수인의 주식 등 보유에 관한 사항 상장주선인인 하나증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 동사 보통주식을 177,777주보유하고 있으며, 이는 증권신고서 제출일 현재 기준 보통주 지분율 2.94%, 공모 후 상장예정보통주 기준 지분율 2.37%에 해당하는 주식수입니다. [상장주선인의 주식 취득 내역] (단위: 주, 원) 주주명 구분 증권의 종류 취득일 취득주식수 주당 취득가액 취득금액 상장 후 의무보유 하나증권㈜ 상장주선인 기명식보통주 '23.04.29 177,777 5,625 999,995,625 상장일로부터 1개월 () 소계 177,777 5,625 999,995,625 - () 「코스닥시장 상장규정」제26조 제1항 제4호에 의거 상장일로부터 1개월 동사 발행 주식등에 대한 상장주선인의 주당 취득가액은 5,625원으로 금번 공모시 희망 공모가액 중최저가액인 12,500원과의 괴리율은 (+)55.00%, 최고가액인 15,500원과의 괴리율은 (+)63.70%입니다. (단위: 주, 원) 이름 투자내역 투자일자 현재보유 주식수 주당 취득가액 투자규모 공모가격과의괴리율 하나증권㈜ 보통주 '23.04.29 177,777주 5,625원 999,995,625원 55.00% 주1) 하나증권㈜는 증권신고서 제출일 현재 보유 중인 177,777주(상장예정주식수의 2.37%)에 대해 「코스닥시장 상장규정」 제26조제1항제4호에 의거하여 상장일로부터 1개월간 의무보유합니다. 주2) 공모가격과의 괴리율은 (공모가격 - 취득가액)/공모가격이며, 공모가격은 공모가밴드 12,500원 ~ 15,500원 중 최저가액인 12,500원 기준으로 산출하였습니다. 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제6조에 따르면, 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사)와 공동으로 하여야 한다고 명시하고 있으나, 증권신고서 제출일 현재 하나증권㈜의 지분율은 2.94%(공모 후 2.37%)이며, 하나증권 이해관계인은 동사의 주식을 소유하고 있지 않아 해당사항이 없습니다.참고로 상장 공모에 따른 상장주선인의 의무인수분 42,000주를 포함하는 경우 상장 직후 하나증권㈜가 보유한 동사의 보통주 및 상장예정보통주 기준 지분율은 219,777주(2.93%)입니다. [증권 인수업무 등에 관한 규정] 제6조 (공동주관회사) ① 금융투자회사는 자신과 자신의 이해관계인이 합하여 100분의 5 이상의 주식등을 보유하고 있는 회사의 기업공개 또는 장외법인공모를 위한 주관회사 업무를 수행하는 경우 다른 금융투자회사(해당 발행회사와 이해관계인에 해당하지 아니하면서 해당 발행회사의 주식등을 보유하고 있지 아니한 금융투자회사를 말한다)와 공동으로 하여야 한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 기업의 기업공개를 위한 주관회사업무를 수행하는 경우에는 그러하지 아니하다. 1. 기업인수목적회사 2. 외국 기업(주식등의 보유를 통하여 외국 기업의 사업활동을 지배하는 것을 주된 목적으로 하는 국내법인을 포함한다. 이하 같다) ② 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 관하여는 법 시행규칙 제14조제1항을 준용한다. ③ 제2항에 불구하고 금융투자회사가 한국거래소의 「코스닥시장 상장규정」제26조제6항제2호에 따라 취득하는 코스닥시장 상장법인(코스닥시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식 및 「코넥스시장 상장규정」에 따른 지정자문인 계약을 체결하고 해당 계약의 효력이 유지되는 상태에서 취득하는 코넥스시장 상장법인(코넥스시장 상장예정법인을 포함한다)이 발행하는 주식은 제1항에 따른 주식등의 보유비율 산정에 있어 보유한 것으로 보지 아니한다. ④ 제2항에 불구하고 금융투자회사 또는 금융투자회사의 이해관계인이 다음 각 호의 어느 하나(이하 이항에서 "조합등"이라 한다)에 출자하고 해당 조합등이 발행회사의 주식등을 보유하고 있거나, 발행회사 또는 발행회사의 이해관계인이 조합등에 출자하고 해당 조합등이 금융투자회사의 주식등을 보유하고 있는 경우에는 해당 조합등에 출자한 비율만큼 주식등을 보유한 것으로 본다. 1.「중소기업창업지원법」제2조제5호에 따른 중소기업창업투자조합 2.「여신전문금융업법」제41조제3항에 따른 신기술사업투자조합 3.「벤처기업육성에관한특별조치법」제4조의3에 따른 한국벤처투자조합 4. 법 제268조에 따라 금융위원회에 등록된 사모투자전문회사(사모투자전문회사가 금융투자회사 또는 발행회사의 이해관계인이 아닌 경우에 한한다) (2) 상장주선인이 보유한 신주인수권 동사는 공모 시 정관 제10조 및 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제10조의2에 따라 기업공개를 위한 대표주관업무 수행의 보상으로 동사로부터 신주를 취득할 수 있는 권리(이하 "신주인수권")를 대표주관회사가 취득할 수 있도록 보통주 140,000주에 관한 신주인수권 계약을 체결하였습니다. 상기 규정에 따라 대표주관회사가 금번 공모 시 취득하는 신주인수권의 행사가능주식수는 공모주식 수량의 10%인 140,000주로, 행사가격은 확정공모가액이며, 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내에 행사 가능합니다. [신주인수권 계약 주요 내용] 구분 내용 행사가능주식수 140,000주 행사가능기간 상장일로부터 3개월 이후 18개월 이내 행사가격 확정공모가액 사. 기타 투자자보호 동사는 증권신고서 제출일 현재 정관상 초다수결의제 및 황금낙하산 제도를 도입하고 있지 않습니다. 동사가 증권신고서 제출일 현재 계류 중인 소송(피소) 내역은 없습니다. 동사는 코스닥시장 상장을 위한 준비과정에서 상장회사로서 갖추어야 할 주요 내부통제시스템의 정비를 완료하였으며, 정비 이후 적절히 운영하여 오고 있는 바 내부통제시스템과 관련한 주요 이슈사항은 없는 것으로 판단됩니다. 동사는 기업실사 결과 건전한 경영철학과 비전을 보유하고 있다고 판단되며, 이해관계자거래규정 및 공시정보관리규정을 토대로 공시 담당자를 선정하여 상장 후 증권발행 및 공시 등에 관한 규정, 코스닥시장공시규정, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 제 법률 규정에 따른 공시의무를 충실히 이행할 수 있는 조직과 규정을 갖추고 있습니다. 이처럼, 동사는 투자자들에게 회사의 정보를 적법하게 제공할 수 있는 체계를 갖추고있어 기타투자자보호 관련 제반 사항을 저해할 만한 요소는 없는 것으로 판단됩니다. 4. 공모가격에 대한 의견 가. 평가결과 대표주관회사인 하나증권㈜는 ㈜케이쓰리아이의 영업 현황, 산업 전망 및 주식시장 상황 등을 고려하여 희망공모가액을 다음과 같이 결정하였습니다. 구분 내용 주당 희망공모가액 12,500원 ~ 15,500원 주당 확정공모가액 15,500원 확정공모가액결정방법 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사와 발행회사가 협의하여 확정공모가액을 결정할 예정입니다. 상기 표에서 제시한 확정 공모가액은 ㈜케이쓰리아이의 절대적인 가치를 의미하는 것은 아니며, 향후 국내외 경기 변동, 주식시장 상황, 산업 성장성 및 영업환경의 변화 등 다양한 요인의 영향으로 인하여 예측, 평가 정보는 변동될 수 있음을 유의하여 주시기 바랍니다.금번 ㈜케이쓰리아이의 코스닥시장 상장 공모를 위한 확정공모가액은 상기와 같이 제시된 희망 공모가액을 바탕으로 국내외 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하였으며, 향후 수요예측 결과 및 주식시장 상황 등을 감안하여 대표주관회사인 하나증권㈜와 발행회사인 ㈜케이쓰리아이가 협의하여 주당 15,500원으로 결정하였습니다. [공모가 산정 요약표] 평가방법 상대가치법 '4.공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액의 산출- (1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출' 참조 평가모형 PER 적용 재무수치 추정치 적용산식 추정 당기순이익 현재가치(①) × 유사기업 PER(②) ÷ 주식수(③)× {1-할인율(④)} 적용근거 구분 수치 참고사항 ① '25년 추정 당기 순이익의 현재가치(할인율 20.0%,1.5개 기간) 6,661 백만원 '4.공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액의 산출- (2) 비교기업 PER산출'참조 ② 유사기업 PER 24.58배 '4.공모가격에 대한 의견- 나. 희망공모가액의 산출- (3) 비교대상회사 선정' 참조 ③ 주식수 7,833,617주 '4.공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액의 산출- (2) 비교기업 PER산출 주당 평가가액 20,901 원 ① × ② ÷ ③ ④ 주당 평가 가액에 대한 할인율 40.19% ~ 25.84% '4.공모가격에 대한 의견- 다. 희망공모가액의 산출- (2) 비교기업 PER산출 - (다) 희망공모가액의 결정' 참조 공모가 산정결과 12,500원~15,500원 - 나. 희망공모가액 산출방법 (1) 희망공모가액 산출방법 개요 금번 공모와 관련하여 대표주관회사인 하나증권㈜는 ㈜케이쓰리아이의 사업특성, 경영성과, 재무현황, 회사가 속한 산업의 특성, 시장의 규모, 유사회사의 경영성과 및 주가 수준 등 기타 사용가능한 다양한 요소를 종합적으로 고려하여 희망공모가액을 산출하였습니다. (가) 평가방법 개요 일반적으로 주식시장에서 기업의 가치를 평가하는 방법으로는 절대가치평가법과 상대가치평가법이 있습니다.절대가치 평가방법으로는 대표적으로 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF: Discounted Cash Flow Method)과 본질가치평가법이 있으며, 미래현금흐름의 현재가치할인모형(DCF)은 미래에 실현될 것으로 예상되는 기업의 연도별 현금흐름을 추정하고 이에 적정한 할인율(가중평균자본비용(WACC: Weighted Average Cost Of Capital - 기업의 자본조달원천별 가중치를 곱하여 산출한 자기자본비용과 타인자본비용의 합)을 적용하여 현재가치를 산정하는 평가방법입니다. 이를 위해서는 최소 5년 이상의 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 추정하여야 하며, 비교회사와 비교하기 위해서는 비교회사의 미래현금흐름 및 할인율을 추정하여야만 상호비교가 가능한 모형으로이러한 미래 현금흐름 및 적정 할인율을 산정함에 있어 객관적인 기준이 명확하지가 않고 평가자의 주관이 개입될 경우 평가 지표로서 유의성을 상실할 우려가 있습니다. 본질가치평가법은 2002년 8월 "유가증권인수업무에 관한 규칙" 개정 이전에 공모주식의 평가를 위해 사용하던 규정상의 평가방법으로 최근 사업연도의 자산가치와 향후 2개년 추정실적을 기준으로 한 수익가치를 1과 1.5의 가중치를 두어 산출하는 절대가치 평가방법의 한 기법입니다. 그러나, 본질가치를 구성하는 자산가치는 역사적 가치로서 기업가치를 평가함에 있어 과거 실적을 중요시 한다는 점에 있어 한계가 있으며, 또한 이를 보완하는 향후 2개년간 추정손익에 의해 산정되는 수익가치는 손익 추정시 평가자의 주관 개입 가능성, 추정기간의 불충분성 및 자본환원율로 인한 기업가치의 고평가 가능성 등은 한계점으로 지적되고 있습니다. 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)은 주식시장에 분석대상기업과 동일하거나 유사한 제품을 주요제품으로 하는 비교가능성이 높은 유사 기업들이 존재하고, 주식시장은 이런 기업들의 가치를 평균적으로 올바르고 적정하게 평가하고 있다는 가정하에 분석대상기업과 비교기업을 비교 ·평가하는방법으로서 그 평가방법이 간단하고 연관성을 갖기 때문에 유용한 기업가치 평가방법으로 인정되고 있습니다.그러나, 비교기업의 선정시 평가자의 주관 개입 가능성과 시장의 오류(기업가치의 저평가 혹은 고평가)로 인한 기업가치 평가의 오류 발생가능성은 여전히 상대가치 평가방법의 한계점으로 지적되고 있습니다. 이와 같이 상대가치 평가방법(PER 비교, EV/EBITDA 비교, PSR 비교, PBR 비교 등)을 적용하기 위해서는 비교대상 회사들이 우선적으로 일정한 재무적 요건을 충족하여야 하며 또한, 사업적, 기술적, 관련 시장의 성장성, 주력 제품군 등의 질적 측면에서 일정 부분 평가대상회사와 유사성을 갖고 있어야 합니다. (나) 평가방법 선정 대표주관회사인 하나증권㈜는 금번 공모를 위한 ㈜케이쓰리아이의 주당가치를 평가함에 있어 상기 평가방법 중 유가증권시장, 코스닥시장에 기상장된 비교기업 PER 지표를 적용한 상대가치 평가법을 이용하였습니다. 【㈜케이쓰리아이 비교가치 산정시 PER 적용사유】 적용 투자지표 투자지표의 적합성 PER PER(Price/Earning Ratio)는 해당 기업의 주가와 주당순이익(EPS)의 관계를 규명하는 비율로서 기업의 영업활동을 통한 수익력에 대한 시장의 평가, 성장성, 영업활동의 위험성 등이 총체적으로 반영된 지표입니다. 또한 개념이 명확하고 계산의 용이성으로 인해 가장 널리 사용되는 투자지표이기도 합니다. PER는 순이익을 기준으로 비교가치를 산정하므로 개별 기업의 수익성을 잘 반영하고 있을 뿐만 아니라, 산업에 대한 향후 미래의 성장성이 반영되어 개별 기업의 PER가 형성되므로, PER를 적용할 경우 특정산업에 속한 기업의 성장성과 수익성을 동시에 고려할 수 있고 산업 고유위험에 대한 Risk 요인도 주가를 통해 반영될 수 있습니다. 이에 따라 발행회사인 ㈜케이쓰리아이의 금번 공모주식에 대한 평가에 있어 상대가치 평가방법 중 가장 보편적이고 소속업종 및 해당기업의 성장, 수익, 위험을 반영할 수 있는 모형인 PER를 활용하였습니다. 【㈜케이쓰리아이 비교가치 산정시 EV/EBITDA, PBR, PSR제외사유】 제외 투자지표 투자지표의 부적합성 EV/EBITDA EV/EBITDA는 기업가치(EV)와 영업활동을 통해 얻은 이익(EBITDA)과의 관계를 나타내는 지표로 기업이 자기자본과 타인자본을 이용하여 어느 정도의 현금흐름을 창출할 수 있는 지를 나타내는 지표입니다. EBITDA는 유형자산이나 기계장비에 대한 감가상각비 등 비현금성 비용이 많은 산업에 유용한 지표로써, 동사 가치를 나타내는 데에는 적정한 지표로 사용되기 어렵다는 판단하에 가치산정시 제외하였습니다. PBR PBR(주가순자산비율)은 해당 기업의 주가가 BPS(주당순자산)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 엄격한 회계기준이 적용되고 자산건전성을 중요시하는 금융기관의 평가나 고정자산의 비중이 큰 장치산업의 경우 주로 사용되는 지표입니다. 동사의 경우 금융기관이 아니며, 고정자산 비중이 크지 않아 순자산가치가 상대적으로 중요하지 않기 때문에 가치평가의 한계성을 내포하고 있어 가치산정시 제외하였습니다. PSR PSR(주가매출액비율)은 해당 기업의 주가가 SPS(주당매출액)의 몇 배인가를 나타내는 지표로 일반적으로 비교기업의 이익이 적자(-)일 경우 사용하는 보조지표로 이용되고 있습니다. PSR이 적합한 투자지표로 이용되기 위해서는 비교기업간에 매출액 대비 수익률이 유사해야 하지만 현실적으로 기업마다 매출액 대비 수익율(ROS)은 상이하며, 단순히 매출액과 관련하여 주가 비교시에 수익성을 배제한 외형적 크기만을 비교하여 왜곡된 정보를 제공할 수 있기 때문에 가치산정시 제외하였습니다. (2) 비교평가모형의 한계 동사의 주당 평가가액은 동사의 기존 사업인 XR 실감형 콘텐츠 구축 사업 및 디지털트윈 솔루션 사업이 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상하는 2025년 추정 주당순이익의 현재가치를 기준으로 PER를 적용하여 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가하는데 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 향후 발생할 수 있는 경기 상황의 변동 및 동사가 속한 산업의 성장성 및 위험, 동사의 영업 및 재무에 대한 위험 등이 계량화되어 반영되지 않았습니다. 또한, 동사의 2025년의 주당순이익 추정을 위한 여러 가정 및 추정 주당순이익을 사업 위험을 감안한 현재가치로 환산하기 위한 할인율에 대해 불확실성과 평가자의 자의성 개입 가능성이 있으며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상회사의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다. 따라서, 금번 평가 결과로 산출된 동사의 평가가치는 대표주관회사인 하나증권㈜가 그 가치를 보증하거나, 향후 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 예측하는 것이 아님을 유의하시기 바랍니다. (3) 비교대상회사 선정 대표주관회사인 하나증권㈜는 동사의 업종, 사업, 재무 및 일반 유사성을 고려하여 핑거, 모코엠시스, 엠아이큐브솔루션, 영림원소프트랩, 웨이버스, 브리지텍 총 6개사를 동사의 공모가격 산정을 위한 유사회사로 선정하였으며, 상세 선정내역은 다음과 같습니다.최종 선정된 유사회사는 동사와 유사한 사업을 영위하고 있으나, 주요 사업 및 매출의 차이가 존재합니다. 또한 사업전략, 영업환경, 시장 내 위치 등의 차이가 존재할 수 있으므로, 투자자께서는 비교참고 정보를 토대로 한 투자의사 결정 시 이러한 차이점이 존재한다는 사실에 유의하시기 바랍니다. (가) 유사회사 선정 요약 【 국내 유사회사 선정 기준표 】 구 분 선정기준 세부 검토기준 선정회사 1차 모집단 선정 한국표준산업분류상 다음 중 하나에 속하는 상장회사① 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)② 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222) 139개사 2차 재무유사성 ① 분석기준일 현재 2023년 및 2024년 1분기 결산실적이 공시되었을 것② 2023년 온기 및 2024년 1분기 LTM 기준 영업이익 및 당기순이익(지배주주귀속 순이익)을 시현하였을 것③ 2023년 온기 및 2024년 1분기 LTM 기준 매출액이 1조원 미만일 것④ 결산월이 12월말로 동일할 것⑤ 2023년 온기 감사의견이 적정일 것 62개사 3차 사업유사성 2차 유사회사로 선정된 기업 중 동사와 유사한 사업모델을 보유하고 있는 기업① 자체 개발한 솔루션을 보유하며, 이를 바탕으로 시스템 구축 용역의 수주를 통한 매출이 발생할 것② 매출액의 50% 이상이 해당 사업모델에서 발생할 것 12개사 4차 비재무적유사성 ① 최근 1년간 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정 또는 회계처리기준 위반 사실이 없을 것② 분석기준일 현재 상장 후 12개월 이상 경과하였을 것 ③ 최근 6개월 이내 합병, 분할, 인수 또는 중요한 영업의 양수도 , 유·무상증·감자 등이 없을 것 ④ 비경상적 Multiple 제외(PER 10배 미만, 40배 초과) 6개사 (나) 비 교기업 선정 세부내역 1) 1차 비교기업(모집단) 선정 : 산업분류 유사성 동사는 보유한 가상 증강현실 원천기술력을 바탕으로 XR 미들웨어를 개발하여 , AR/VR/MR 및 실감형 인터랙티브 콘텐츠를 구축하는 XR 서비스 구축사업을 영위하고 있습니다. 또한 동사의 오랜기간 축적된 가상 공간 구현 기술과 시뮬레이션 기술을 적용하여 디지털트윈 시티 기반의 XR메타버스 플랫폼 XR Meta City를 출시하여 국가시범도시 및 대기업 고객의 디지털트윈 구축사업을 진행하고 있으며, 각 고객의 영업환경과 요구사항에 맞는 솔루션을 제공하여 여러 산업에 걸쳐 시뮬레이션 기술을 접목할 수 있도록 지원하는 사업 모델을 갖추고 있습니다.동사는 한국표준산업분류세세분류 상 [소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)]로 구분되어 있습니다. 이에 동사의 주요 기술 및 사업적 특성을 고려하여, 표준산업분류 상 [시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221)], [응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222)]에 속한 상장사 총 139개사를 모집단으로 선정하였습니다. [모집단 선정내역 - 총 139개 기업] 한국표준산업분류 해 당 회 사 시스템 소프트웨어 개발 및 공급업(J58221) 유비벨록스, 인피니트헬스케어, 에스지에이,소프트캠프, 한국전자인증, 에스에스알, 드림시큐리티, 아이티아이즈, 플랜티넷, 이니텍, 케이사인, 신시웨이, 샌즈랩, 와이더플래닛, 아프리카티비, 한컴위드, 디지캡, 이노시뮬레이션, 모니터랩, 투비소프트, 엑셈, 휴네시온, 산돌, 시큐센, 라온시큐어, 네오리진, 엑스게이트, 아톤, 싸이버원, 아이크래프트, 누리플렉스, 안랩, 에스지에이솔루션즈, 시큐레터, 에스지에이솔루션즈, 시큐레터 응용 소프트웨어 개발 및 공급업(J58222) 현대오토에버, 이노뎁, 링크제니시스, 이지케어텍, 오상자이엘, 키네마스터, 아이퀘스트, 크라우드웍스, 텔코웨어, 비트컴퓨터, 엔에이치엔벅스, 제이엘케이, 지란지교시큐리티, 트윔, 나무기술, 네이블커뮤니케이션즈, 슈어소프트테크, 비즈니스온커뮤니케이션, 유비케어, 커넥트웨이브, 씨이랩, 핑거, 웹케시, 쿠콘, 갤럭시아머니트리, 라이프시맨틱스, 코나아이, 파수, 알서포트, 모코엠시스, 디어유, 인지소프트, 엠로, 에프에스엔, 마음에이아이, 엠디에스테크, 폴라리스오피스, 브레인즈컴퍼니, 엠아이큐브솔루션, 영림원소프트랩, 코닉오토메이션, 다날, 버넥트, 스카이문스테크놀로지, 플래티어, 위세아이텍, 한국정보인증, 지어소프트, 팅크웨어, 바이브컴퍼니, 한싹, 웨이버스, 알체라, 토마토시스템, 셀바스에이아이, 핀텔, 현대이지웰, 시큐브, 오브젠, 케이지이니시스, 이노룰스, 미디어젠, 토탈소프트뱅크, 유비온, 루닛, 엔텔스, 비유테크놀러지, 신테카바이오, 비아이매트릭스, 알티캐스트, 오픈놀, 이스트소프트, 한글과컴퓨터, 원티드랩, 엑스큐어, 모아데이타, 모바일어플라이언스, 수산아이앤티, 솔트룩스, 비트나인, 티라유텍, 네오위즈홀딩스, 비플라이소프트, 티사이언티픽, 핸디소프트, 이루온, 맥스트, 비투엔, 세중, 지니뮤직, 이씨에스텔레콤, 포시에스, 브리지텍, 인스웨이브시스템즈, 오픈엣지테크놀로지, 딥노이드, 지니언스, 라온피플, 코어라인소프트, 유엔젤, SBI핀테크솔루션즈, 코난테크놀로지, 뷰노, 한솔인티큐브, 씨유박스 (출처: NiceBizline(www.nicebizline.com)) 2) 2차 비교기업 선정 : 재무 유사성 상기의 사업 및 제품 유사성으로 선정된 139개의 기업 중 아래의 재무유사성 기준에 따라 62개의 기업을 2차 비교기업으로 선정하였습니다. 선정기준 세부 검토기준 재무유사성 ① 분석기준일 현재 2023년 및 2024년 1분기 결산실적이 공시되었을 것② 2023년 온기 및 2024년 1분기 LTM 기준 영업이익 및 당기순이익(지배주주귀속 순이익)을 시현하였을 것③ 2023년 온기 및 2024년 1분기 LTM 기준 매출액 1조원 이상 제외④ 결산월이 12월말로 동일할 것⑤ 2023년 온기 감사의견이 적정일 것 【2차 선정 기준】 (단위: 백만원) 회사명 2023년 감사의견 결산월 2024년 1분기 LTM 2023년 선정여부 매출 영업이익 당기순이익 매출 영업이익 당기순이익 유비벨록스 적정 12 564,952 52,524 19,241 543,628 49,345 18,754 선정 인피니트헬스케어 적정 12 93,909 3,717 22,918 92,019 5,774 19,139 선정 SGA 적정 12 41,329 (6,732) (9,611) 43,395 (6,836) (8,550) 제외 소프트캠프 적정 12 18,228 (2,523) (5,825) 18,485 (2,569) (5,815) 제외 한국전자인증 적정 12 37,473 2,862 2,017 38,341 3,141 2,376 선정 에스에스알 적정 12 11,768 1,510 1,682 12,158 1,604 1,717 선정 드림시큐리티 적정 12 239,681 31,934 20,066 232,739 33,279 22,491 선정 아이티아이즈 적정 12 76,121 (2,917) (3,713) 74,949 (6,388) (6,752) 제외 플랜티넷 적정 12 30,913 609 4,378 33,066 1,271 1,543 선정 이니텍 적정 12 41,707 (3,246) (302) 45,651 (3,544) (302) 제외 케이사인 적정 12 46,855 2,650 2,775 47,101 4,264 4,552 선정 신시웨이 적정 12 12,262 1,212 (191) 10,459 1,534 (19) 제외 샌즈랩 적정 12 11,899 (1,818) (224) 11,722 (884) 439 제외 아티스트유나이티드 적정 12 19,277 (3,315) (5,444) 21,272 (3,278) (4,998) 제외 SOOP 적정 12 369,846 100,460 82,530 347,618 90,309 74,593 선정 한컴위드 적정 12 417,642 (2,568) (6,017) 410,145 (2,463) 900 제외 디지캡 적정 12 28,102 1,390 (1,745) 24,627 (665) (3,292) 제외 이노시뮬레이션 적정 12 18,947 (197) (449) 19,484 (156) (248) 제외 모니터랩 적정 12 14,187 7 (1,369) 14,187 7 (1,369) 제외 투비소프트 적정 12 37,848 (4,277) (16,237) 43,016 (3,483) (16,643) 제외 엑셈 적정 12 54,786 4,583 6,415 53,889 4,912 10,419 선정 휴네시온 적정 12 36,148 3,955 5,115 36,140 4,663 6,738 선정 산돌 적정 12 14,363 2,019 2,732 14,187 2,781 3,212 선정 시큐센 적정 12 15,747 (1,792) (1,414) 16,219 (1,283) (959) 제외 라온시큐어 적정 12 54,217 (3,507) 1,156 51,841 (1,653) 4,164 제외 네오리진 적정 12 20,883 (3,656) (7,997) 25,512 (2,588) (6,721) 제외 엑스게이트 적정 12 44,550 5,023 6,566 42,821 4,102 295 선정 아톤 적정 12 55,623 13,645 11,898 55,031 11,413 9,188 선정 싸이버원 적정 12 19,760 1,183 1,667 24,676 1,276 1,996 선정 아이크래프트 적정 12 158,811 10,541 8,505 138,664 5,149 4,555 선정 누리플렉스 적정 12 117,252 (3,366) (4,748) 132,719 1,980 2,939 제외 안랩 적정 12 237,426 24,339 30,520 239,201 26,423 35,827 선정 SGA솔루션즈 적정 12 53,709 (631) (2,446) 54,733 1,277 (851) 제외 시큐레터 의견거절(감사범위제한) 12 2,000 (7,536) (7,317) 2,583 (5,730) (5,598) 제외 현대오토에버 적정 12 3,130,324 181,572 132,046 3,065,015 181,414 137,764 제외 이노뎁 적정 12 72,110 4,115 4,458 84,033 636 1,027 선정 링크제니시스 적정 12 15,227 1,471 901 14,194 1,398 1,255 선정 이지케어텍 - 3 (19,482) 2,567 5,947 - - - 제외 오상자이엘 적정 12 106,171 6,625 7,236 103,286 6,344 23,869 선정 키네마스터 적정 12 15,346 936 2,808 16,774 1,862 2,623 선정 아이퀘스트 적정 12 39,958 2,979 2,884 40,079 3,625 3,167 선정 크라우드웍스 적정 12 26,635 (4,789) (12,616) 23,978 (1,786) (9,578) 제외 텔코웨어 적정 12 42,074 2,624 4,878 40,638 3,043 5,337 선정 비트컴퓨터 적정 12 35,394 5,697 5,318 33,459 6,219 5,538 선정 NHN벅스 적정 12 55,101 (178) (6,825) 56,843 804 (5,071) 제외 제이엘케이 적정 12 1,627 (9,609) (10,287) 2,489 (7,148) (7,323) 제외 지란지교시큐리티 적정 12 31,115 4,742 12,948 35,282 1,837 11,817 선정 트윔 적정 12 32,870 1,925 2,322 34,492 2,009 2,976 선정 나무기술 적정 12 89,141 655 (2,598) 90,558 (750) (3,154) 제외 네이블 적정 12 13,752 (2,262) (1,614) 13,444 (2,101) (1,435) 제외 슈어소프트테크 적정 12 79,701 9,614 4,317 63,290 11,473 5,058 선정 비즈니스온 적정 12 51,449 17,464 10,822 51,088 16,377 10,333 선정 유비케어 적정 12 163,141 1,810 (2,937) 154,041 3,509 (1,712) 제외 커넥트웨이브 적정 12 447,455 34,679 1,841 460,268 36,489 1,669 선정 씨이랩 적정 12 5,696 (7,160) (6,823) 3,663 (6,911) (6,459) 제외 핑거 적정 12 77,266 3,088 3,539 83,127 3,670 4,449 선정 웹케시 적정 12 71,666 13,216 3,824 73,580 13,717 5,607 선정 쿠콘 적정 12 69,037 15,644 5,689 68,366 16,586 7,174 선정 갤럭시아머니트리 적정 12 134,769 9,138 (680) 132,390 9,241 (47) 제외 라이프시맨틱스 적정 12 5,199 (10,606) (11,562) 3,325 (9,592) (11,264) 제외 코나아이 적정 12 271,819 26,618 26,166 280,222 33,684 29,171 선정 파수 적정 12 43,379 4,141 4,930 42,664 3,815 4,396 선정 알서포트 적정 12 50,921 8,257 7,216 50,411 7,928 7,264 선정 모코엠시스 적정 12 25,490 413 870 24,589 706 1,082 선정 디어유 적정 12 79,619 30,038 26,177 75,692 28,626 26,190 선정 인지소프트 적정 12 23,527 3,025 6,020 24,205 3,809 5,349 선정 엠로 적정 12 63,511 3,589 (27,422) 63,174 4,663 (26,736) 제외 FSN 적정 12 171,880 (2,958) (20,366) 175,608 (5,966) (23,832) 제외 마음AI 적정 12 8,600 (5,418) (7,465) 10,224 (3,857) (5,528) 제외 MDS테크 적정 12 159,965 7,944 (61) 155,314 8,718 1,418 제외 폴라리스오피스 적정 12 147,319 7,337 (5,116) 107,892 6,248 21,314 제외 브레인즈컴퍼니 적정 12 22,467 4,894 5,763 25,819 3,338 5,030 선정 엠아이큐브솔루션 적정 12 25,950 1,523 2,400 24,152 1,756 2,499 선정 영림원소프트랩 적정 12 55,070 2,099 2,820 55,511 2,891 3,764 선정 코닉오토메이션 적정 12 26,373 1,863 2,095 27,348 1,843 2,337 선정 다날 적정 12 293,263 4,247 (22,391) 295,468 3,498 (27,862) 제외 버넥트 적정 12 6,260 (12,075) (11,047) 6,502 (11,308) (10,357) 제외 스카이문스테크놀로지 적정 12 9,596 (1,803) (1,730) 6,967 (2,124) (1,943) 제외 플래티어 적정 12 31,594 (4,307) (3,226) 33,292 (4,541) (3,236) 제외 위세아이텍 적정 12 21,750 (1,898) (2,492) 27,625 (2,869) (3,294) 제외 한국정보인증 적정 12 99,349 16,828 18,358 92,219 13,967 9,268 선정 지어소프트 적정 12 522,376 21,147 13,012 508,905 15,207 10,568 선정 팅크웨어 적정 12 442,605 39,943 17,646 420,619 35,436 15,591 선정 바이브컴퍼니 적정 12 28,056 (7,293) 33,829 29,977 (9,226) 32,551 제외 한싹 적정 12 24,095 2,628 3,231 24,095 2,628 3,231 선정 웨이버스 적정 12 49,159 4,160 5,939 48,756 5,060 7,067 선정 알체라 한정(불확실성) 12 11,862 (19,002) (21,322) 11,561 (18,520) (26,780) 제외 셀바스AI 적정 12 67,857 2,941 (3,168) 53,012 4,087 (2,551) 제외 토마토시스템 적정 12 25,500 1,163 1,636 26,572 2,825 3,289 선정 핀텔 적정 12 13,931 (2,795) (1,164) 12,753 (2,677) (1,253) 제외 현대이지웰 적정 12 118,854 17,134 (1,884) 117,952 18,341 (532) 제외 시큐브 적정 12 14,404 4,550 5,678 14,446 4,453 5,787 선정 오브젠 적정 12 14,347 (6,667) (6,201) 16,986 (5,830) (5,409) 제외 이노룰스 적정 12 16,516 (361) 895 15,511 (1,241) 35 제외 KG이니시스 적정 12 1,388,951 113,275 79,662 1,344,792 106,275 77,424 제외 미디어젠 적정 12 11,254 (4,941) (5,099) 12,753 (5,272) (5,463) 제외 토탈소프트 적정 12 16,809 3,810 4,197 16,054 3,606 3,779 선정 유비온 적정 9 22,215 (915) (1,231) 31,832 385 (544) 제외 루닛 적정 12 19,249 (52,626) (46,024) 25,080 (42,217) (36,798) 제외 엔텔스 적정 12 43,772 (3,443) (1,466) 44,887 (3,214) (1,330) 제외 비유테크놀러지 의견거절(불확실성) 12 13,649 (12,562) (19,835) 13,686 (14,008) (20,990) 제외 신테카바이오 적정 12 126 (12,450) (9,417) 123 (12,276) (11,398) 제외 비아이매트릭스 적정 12 30,950 (4,371) (3,345) 25,856 (2,701) (1,796) 제외 알티캐스트 적정 12 6,012 (5,261) (26,499) 6,230 (6,276) (25,974) 제외 오픈놀 적정 12 31,559 1,468 1,608 25,136 1,347 1,408 선정 이스트소프트 적정 12 98,141 (7,130) (8,208) 92,482 (8,907) (6,175) 제외 한글과컴퓨터 적정 12 283,926 38,085 15,037 271,100 34,150 15,081 선정 원티드랩 적정 12 37,629 264 264 39,668 1,573 1,404 선정 엑스큐어 적정 12 47,500 528 (2,136) 34,763 (118) (2,674) 제외 모아데이타 적정 12 24,956 (425) (104) 24,542 (358) 244 제외 모바일어플라이언스 적정 12 43,724 334 889 49,804 452 2,110 선정 수산아이앤티 적정 12 18,233 5,473 4,324 23,886 6,466 5,574 선정 솔트룩스 적정 12 34,027 (11,048) (10,255) 30,829 (9,292) (8,773) 제외 비트나인 적정 12 29,065 (15,330) (18,395) 27,840 (13,293) (16,652) 제외 티라유텍 적정 12 59,697 (5,461) (7,809) 54,359 (3,849) (5,625) 제외 네오위즈홀딩스 적정 12 394,924 31,449 4,454 366,585 17,378 7,274 선정 비큐AI 적정 12 17,495 788 1,288 16,892 240 733 선정 티사이언티픽 적정 12 31,550 (4,975) (30,484) 26,769 (5,616) (45,414) 제외 핸디소프트 적정 12 26,153 (1,457) 1,259 26,121 (967) 2,068 제외 이루온 적정 12 59,721 4,167 4,726 56,034 3,035 3,728 선정 맥스트 적정 12 12,529 (18,139) (15,522) 1,766 (16,525) (13,231) 제외 비투엔 적정 12 23,854 (1,294) (11,276) 32,030 (2,458) (12,567) 제외 세중 적정 12 43,957 2,033 12,428 36,301 1,181 13,761 선정 지니뮤직 적정 12 310,472 15,591 13,357 307,041 15,361 13,813 선정 이씨에스 - 3 (27,177) (1,351) (1,551) - - - 제외 포시에스 적정 6 27,038 4,946 5,078 33,247 5,159 5,244 제외 브리지텍 적정 12 56,133 3,812 3,270 53,544 4,163 3,574 선정 인스웨이브시스템즈 적정 12 32,346 3,017 3,133 32,604 5,181 4,720 선정 오픈엣지테크놀로지 적정 12 21,019 (15,228) (14,331) 19,595 (15,864) (14,856) 제외 딥노이드 적정 12 2,130 (7,384) (7,255) 1,933 (6,727) (6,737) 제외 지니언스 적정 12 40,814 4,683 5,341 42,892 6,467 6,246 선정 라온피플 적정 12 42,552 (13,309) (8,674) 11,244 (11,135) (8,182) 제외 코어라인소프트 적정 12 4,813 (15,064) (17,142) 4,101 (11,656) (14,083) 제외 유엔젤 적정 12 43,273 (747) 1,865 36,639 (1,777) 1,438 제외 SBI핀테크솔루션즈 - 3 51,245 (5,167) (1,108) 52,036 49 - 제외 코난테크놀로지 적정 12 24,859 (14,032) (12,990) 24,428 (10,995) (9,836) 제외 뷰노 적정 12 17,038 (15,247) (15,243) 13,276 (15,676) (15,627) 제외 한솔인티큐브 적정 12 41,350 (5,146) (4,679) 41,681 (6,033) (5,226) 제외 씨유박스 적정 12 13,888 (10,645) (10,511) 14,101 (9,771) (9,628) 제외 (Source: Quantiwise, DART 전자공시시스템) 주1) 2024년 1분기 LTM(Last Twelve Month)의 경우, 2023년 2분기~2024년 1분기 까지의 12개월 동안 발생한 매출액, 영업이익, 당기순이익(지배) 입니다. 3) 3차 비교기업 선정 : 사업의 유사성 선정기준 세부 검토기준 사업유사성 2차 유사회사로 선정된 기업 중 동사와 유사한 사업모델을 보유하고 있는 기업① 자체 개발한 솔루션을 보유하며, 이를 바탕으로 시스템 구축 용역의 수주를 통한 매출이 발생할 것② 매출액의 50% 이상이 해당 사업모델에서 발생할 것 2차 유사회사로 선정된 62개의 기업 중 ① 자체 개발한 솔루션을 보유하며, 이를 바탕으로 시스템 구축 용역의 수주를 통한 매출이 발생하는 기업, ② 매출액의 50% 이상이 해당 사업모델에서 발생하는 기업으로 재분류하여 아래와 같이 12개사를 선정하였습니다. 【3차 선정 기준】 회사명 2023년 주력 제품 및 사업(매출 비중) 자체 개발 솔루션 바탕의 SI사업 매출 발생여부 해당 사업모델 매출 비중 선정 여부 유비벨록스 블랙박스/지도플랫폼 74.04% 스마트카드 외 20.12% S/W 및 서비스 2.96% X - 미선정 인피니트헬스케어 소프트웨어(의료영상 소프트웨어 등) 100% X - 미선정 한국전자인증 공동인증서비스 60% 인증솔루션 및 기타 제품 24.49% 글로벌인증서비스 15.51% X - 미선정 에스에스알 취약점 진단 솔루션 62.32% 용역(기술 컨설팅) 23.64% 용역(관리 컨설팅) 9.43% X - 미선정 드림시큐리티 렌탈부문 77.9% 국방부문 9.31% 솔루션 7.39% X - 미선정 플랜티넷 유해콘텐츠타단 49.59% 컨텐츠유통및용역 41.62% 벤처캐피탈 8.79% X - 미선정 케이사인 SecureDB 47.55% 기타 26.41% 유지보수(용역) 11.68% X - 미선정 SOOP 플랫폼 74.51% 광고 및 콘텐츠제작 23.68% 기타 1.81% X - 미선정 엑셈 DB성능관리 52.6% DB보안관리 19.33% APM 12.8% X - 미선정 휴네시온 제품(네트워크 보안솔루션) 72.26% 용역(네트워크 보안솔루션) 24.85% 상품(네트워크 보안솔루션) 2.89% X - 미선정 산돌 통신판매 75.29% 용역매출 21.94% 제품 2.47% X - 미선정 엑스게이트 HW/SW 70.78% 임대/보안관제 18.88% 유지관리 9.04% X - 미선정 아톤 핀테크 보안 솔루션 36.36% 연결매출(기타) 21.91% 스마트금융 19.83% X - 미선정 싸이버원 보안관제, 컨설팅, 스마트시스템(유지보수 등) 91.33% 보안솔루션 5.33% 보안솔루션, 스마트시스템 3.34% O 91.33% 선정 아이크래프트 상품 79.39% 용역 20.58% 기타 0.03% X - 미선정 안랩 보안 솔루션 68.13% 보안 관제 서비스 18.18% 외부상품 6.79% X - 미선정 이노뎁 영상인식 81.71% 데이터플랫폼 11.87% 기타 6.42% X - 미선정 링크제니시스 용역(개발 SI/CIM) 51.56% 제품(Xcom/XGem) 30.02% 기타(계측기 렌탈) 9.93% O 51.56% 선정 오상자이엘 PLM Solution 50.49% 시스템용역 30.69% 시스템통합 11.46% O 50.49% 선정 키네마스터 동영상 편집앱 100% 모바일 동영상 플레이어 0% % X - 미선정 아이퀘스트 디포커스 60.92% 아이퀘스트 39.08% O 100.00% 선정 텔코웨어 무선데이터 81.94% 음성핵심망 17.18% 기타(요소기술, 임대료 등) 0.89% X - 미선정 비트컴퓨터 의료정보시스템 73.93% 교육사업 12.66% 디지털헬스케어 7.07% X - 미선정 지란지교시큐리티 SpamSniper(APT) 25.37% MobileKeeper 23.5% MailScreen 12.49% X - 미선정 트윔 AI 45.45% Rule 27.55% 에너지 27% X - 미선정 슈어소프트테크 코드 검증 솔루션 40.16% 시스템 검증 솔루션 20.07% 빅데이터/AI 19.49% X - 미선정 비즈니스온 데이터 41.06% 재무 36.41% HR 16.94% X - 미선정 커넥트웨이브 데이터커머스 42.47% 크로스보더커머스 33.92% 이커머스솔루션 21.27% X - 미선정 핑거 금융 플랫폼 구축 74.64% 기타 17.73% 기타 및 내부거래 제거 4.44% O 74.64% 선정 웹케시 B2B핀테크 서비스 87.65% B2B솔루션 및 기타 6.47% e금융사업(SI) 5.88% X - 미선정 쿠콘 데이터 53.42% 페이먼트 46.58% % X - 미선정 코나아이 스마트카드 100% X - 미선정 파수 데이타보안 46.17% 유지관리외 31.61% 애플리케이션보안 18.95% X - 미선정 알서포트 Remote Call 54.3% Remote View 37.98% 기타 7.73% X - 미선정 모코엠시스 연계솔루션 77.36% 보안솔루션 11.99% APM솔루션 10.65% O 77.36% 선정 디어유 DearU bubble 98.59% 기타 1.41% % X - 미선정 인지소프트 금융권 대상 비대면 본인확인 솔루션, RPA 솔루션 X - 미선정 브레인즈컴퍼니 솔루션 50.5% 유지보수 26.54% 상 품 22.97% X - 미선정 엠아이큐브솔루션 MES 40.03% TC 31% EES 18.28% O 71.03% 선정 영림원소프트랩 K-System 56.41% 유지관리 27.81% 추가개발, 컨설팅 8.61% O 84.22% 선정 코닉오토메이션 스마트팩토리 37.62% IT인프라 37.6% 제어SW 24.42% X - 미선정 한국정보인증 인증서 46.93% 기타 28.09% 인증보안(OTP) 19.3% X - 미선정 지어소프트 유통 및 이커머스 50.32% IT서비스 39.19% 광고사업부 10.49% X - 미선정 팅크웨어 환경생활가전 49.94% 블랙박스 44.89% 모바일서비스 3.82% X - 미선정 한싹 정보보호제품 64.71% 정보보호상품 19.64% 정보보호용역 15.65% X - 미선정 웨이버스 SW개발-개발용역 52.78% 용역-유지보수 32.93% 상품 - 장비공급 14.29% O 85.71% 선정 토마토시스템 솔루션진행매출 52.95% 용역수입 34.04% UI/UX 개발플랫폼(eXBuilder6) 13.01% O 52.95% 선정 시큐브 보안운영체제 등 65.78% 보안유지보수 서비스 34.22% % X - 미선정 토탈소프트 Marine Terminal 78.86% Shipping 13.73% E-learning 3.55% X - 미선정 오픈놀 플랫폼 53.13% 교육컨설팅 27.77% 기타(서비스) 10.02% X - 미선정 한글과컴퓨터 문서기반 서비스 및 SW 62.4% 소방 개인안전장비 37.6% % X - 미선정 원티드랩 채용 AI매칭 77.14% 긱스 12.73% 커리어 5.84% X - 미선정 모바일어플라이언스 제품 91.23% 상품 7.91% 기타 0.86% X - 미선정 수산아이앤티 보 안 SaaS 100% X - 미선정 네오위즈홀딩스 게임산업 87.9% 기타사업 10.97% 임대사업 1.13% X - 미선정 비큐AI 제품 90.76% 용역 9.24% % X - 미선정 이루온 기타 시스템 61.45% 통신 솔루션 38.55% 내부거래 0% X - 미선정 세중 에스앤씨-BPO 등 판매 46.38% 정보기술-통신 외 25.12% 여행-항공권매출액 19.68% X - 미선정 지니뮤직 음악사업 65.27% 도서관련콘텐츠사업 18.38% 기타사업 16.35% X - 미선정 브리지텍 콜센터 솔루션 71.94% 유지보수 22.91% IP기반 유무선멀티미디어서비스 2.82% O 97.18% 선정 인스웨이브시스템즈 UI/UX 개발 플랫폼(라이선스) 27.02% 금융 단말 솔루션(컨설팅) 24.48% UI/UX 개발 플랫폼(컨설팅) 21.08% O 100.00% 선정 지니언스 네트워크보안(제품) 81.19% 네트워크보안(용역) 18.81% 기타(건물임대) 0% X - 미선정 (Source: DART 전자공시시스템) 4) 4차 유사회사 선정(일반 유사성) 3차 비교기업으로 선정된 기업 중 아래의 일반 요건 기준에 따라 6개의 기업을 최종 비교기업으로 선정하였습니다. 일반 유사성 ① 최근 1년간 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정 또는 회계처리기준 위반 사실이 없을 것② 분석기준일 현재 상장 후 12개월 이상 경과하였을 것③ 최근 6개월 이내 합병, 분할, 인수 또는 중요한 영업의 양수도 , 유·무상증·감자 등이 없을 것④ 비경상적 Multiple 제외(PER 10배 미만, 40배 초과) 회사명 요건충족 여부 최종선정여부 최근 1년간 투자위험종목, 관리종목, 불성실공시법인 지정 또는 회계처리기준 위반 사실이 없을 것 분석기준일 현재 상장 후 1년이상 경과하였을 것 최근 6개월 이내 합병, 분할, 인수또는 중요한 영업의 양수도 , 유·무상증·감자 등이 없을 것 2023년 1분기 LTM기준 P/E Multiple 싸이버원 O O (상장일: 2021.03.11) X(주식분할: 2024.05.07) 26.10 배 제외 링크제니시스 O O(상장일: 2018.02.05) O 87.56 배 제외 오상자이엘 O O(상장일: 2002.04.09) X(무상증자: 2024.01.22) 11.70 배 제외 아이퀘스트 O O(상장일: 2002.04.09) X(무상증자: 2024.04.04) 18.46 배 제외 핑거 O O(상장일: 2021.02.05) O 20.45 배 선정 모코엠시스 O O(상장일: 2019.10.31) O 38.82 배 선정 엠아이큐브솔루션 O X(상장일: 2023.08.04) O 22.88 배 선정 영림원소프트랩 O O(상장일: 2020.08.12) O 25.29 배 선정 웨이버스 O O(상장일: 2019.11.28) O 11.63 배 선정 토마토시스템 O O(상장일: 2023.04.27) O 100.36 배 제외 브리지텍 O O(상장일: 2008.06.04) O 28.43 배 선정 인스웨이브시스템즈 O X(상장일: 2023.09.25) X(무상증자: 2024.06.12) 28.41 배 제외 (Source: Quantiwise, DART 전자공시시스템)주1) 2024년1분기 LTM(Last Twelve Month)의 경우, 2023년 2분기~2024년 1분기 까지의 12개월 동안 발생한 매출액, 영업이익, 당기순이익(지배) 입니다.주2) PER산정시 유사회사의 기준주가는 평가기준일(2024년 06월 17일)기준 최근 1개월 종가의 산술평균, 기준일 전 5영업일 종가의 산술평균, 평가기준일 종가 중 가장 낮은 가액을 적용하였습니다. 주3) 액면분할 및 무상증·감자 등은 기업의 본질가치와는 무관한 사건이지만, 발생시점 주가에 비경상적인 영향을 미치는 중요한 사항으로 판단하여 유사회사 선정 시 제외하였습니다. 참고로 분석기준일(2024년 6월 17일)로부터 6개월 이내 주식분할, 무상증자의 사건이 발생하여 비교기업에서 제외된 기업의 평균 PER은 21.17배로, 동사 기업가치 평가 시 적용된 비교기업의 평균 PER인 24.58배 보다 3.41베 낮습니다. (다) 비교기업 선정 결과 [최종 비교기업 선정결과 요약] 최종 비교기업 핑거, 모코엠시스, 엠아이큐브솔루션, 영림원소프트랩, 웨이버스, 브리지텍 [총 6개사] 대표주관회사인 하나증권㈜은 발행회사인 ㈜케이쓰리아이의 지분증권 평가를 위하여 사업의 유사성, 재무적 기준 등의 선정 기준에서 일정수준 이상을 충족하는 핑거, 모코엠시스, 엠아이큐브솔루션, 영림원소프트랩, 웨이버스, 브리지텍 총 6개사를 최종 유사회사로 선정하였습니다. 상기와 같은 비교기업의 선정은 비교기업의 사업 내용이 일정부문 동사의 사업과 유사성을 가지고 있어 기업가치 평가요소의 공통점이 있고, 일정수준의 질적요건을 충족하는 비교기업을 선정함으로써 본 지분증권 평가의 신뢰성을 높이기 위한 것입니다.그러나 기업 규모의 차이 및 부문별 매출 비중의 상이성, 비교기업 선정 기준의 임의성 등을 고려하였을 때, 반드시 적합한 비교기업의 선정이라고 판단할 수는 없습니 다. 또한 비교기업 최고경영자의 경영능력 및 주가관리 의지, 주 매출처의 안정성 및 기타 거래 계약, 결제 조건 등 기타 주식가치에 영향을 미칠 수 있는 사항의 차이점으로 인하여 비교기업 선정의 부적합성이 존재할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.또한, 동사의 주당 평가가액은 비교기업들의 최근 4개 분기 순이익을 기준으로 산출한 상대적 성격의 비교가치로서 동사의 기업가치를 평가함에 있어 절대성을 내포하고 있는 것은 아니며, 비교대상회사의 기준주가를 특정시점에서 산정하였으므로 향후 발생할 수 있는 비교대상기업의 주가변동에 의하여 동사의 주당 평가가액도 변화할 수 있습니다.따라서 비교기업의 기준주가가 미래 예상 손익에 대한 기대감을 반영하고 있을 가능성을 고려한다면 비교평가방법은 평가모형으로서 완전성을 보장받지 못할 수 있습니다. (라) 비교기업 사업 현황최종 비교기업 6개사의 사업의 내용, 주요 제품 등 사업 현황은 같습니다.1) 핑거 핑거는 금융시장에서 축적된 업무경험과 기술력을 기반으로 비금융시장인 이커머스, 모빌리티 등 신규시장에 페이, 결제 및 Open API 서비스 등을 적용하여 금융업무를 산업 전반에 걸쳐 확장하고 있습니다. 그리고 핑거가 제공하는 직·간접적인 금융 서비스를 이용하는 천만 이상의 개인 스마트뱅킹 사용자, 누적 10만 이상의 CMS(Cash Management System) 사용 기업, 그리고 2,100억원 이상의 소액해외송금 서비스 경험 등을 바탕으로 AI, BlockChain, Cloud, Data, 메타버스, STO 플랫폼을 연구개발하고 있습니다. 핑거는 BIG(스크래핑), 오케스트라(모바일플랫폼), F-Chain(블록체인) 등의 자체 개발 솔루션을 사용하여 금융권, 공공기관, e커머스 사업 등 핀테크 영역의 전반적인 프로젝트를 수행하고 있습니다. 특히 핑거가 연구개발하여 지속적으로 업그레이드하고 있는 자체 솔루션을 사용함으로써 안정적인 시스템을 구축하는 것은 물론, 프로젝트 수행 이후 유지보수뿐만 아니라 추후 고도화 및 차세대 프로젝트를 수주하는데 있어서 당사의 솔루션을 기반으로 구축되어 있기 때문에 관련 사업부분을 지속적으로 수행할 수 있습니다. 핑거의 매출유형에 따른 구체적인 사업 내용은 다음과 같습니다. [핑거의 2024년도 1분기 및 최근 3개년 사업부문별 매출 현황] (단위: 백만원) 사업부문 매출유형 품목 2024년제25기 1분기 2023년제24기 2022년제23기 2021년제22기 핑거 용역매출/기타 플랫폼 12,930 62,043 66,684 75,428 핑거 용역매출/기타 솔루션 46 124 592 728 핑거 용역매출/기타 수수료 755 2,532 2,169 2,381 핑거 용역매출/기타 기타 1,264 14,740 17,810 12,407 기타 및 내부거래 제거 1,273 3,688 2,847 3,844 합계 16,268 83,127 90,102 94,788 자료: 핑거 2024년 1분기보고서, 2023년 사업보고서 참 Dart 전자공시시스템 참조 핑거는 자체 개발 솔루션을 활용하여 금융권, 공공기관 등 핀테크 영역의 전반적인 프로젝트를 수행하는 기업입니다. 동사 또한 XR 미들웨어라는 자체 개발 솔루션을 활용하여 AR, VR, MR 및 XR 실감형콘텐츠 구축을 주 사업으로 영위하는 바, 수익 창출 방식과 성격이 동사와 비교유의성이 있다고 판단됩니다. 2) 모코엠시스 모코엠시스는 클라우드, AI, 빅데이터, Open API간의 연계솔루션사업, 클라우드 기반 문서중앙화 솔루션을 중심으로 한 보안솔루션사업, 클라우드 모니터링 중심의 APM솔루션과 AI, 클라우드 기반 기술을 개발하는 클라우드솔루션사업을 수행하고 있습니다. 연계솔루션사업은 기업 내ㆍ외부의 다양한 애플리케이션간의, 온프레미스와 클라우드간의, 다양한 AI, 빅데이터간의 4차 산업시장 핵심기술로 활용되는 연계솔루션을 개발, 판매하고 연계시스템을 구축, 유지보수하는 사업을 수행하고 있습니다. 보안솔루션사업은 클라우드 기반 문서 중앙화 솔루션과 기반 기술을 개발, 판매하고 문서중앙화솔루션을 구축, 유지보수하는 사업입니다. 클라우드 기반 문서 중앙화 솔루션인 '엠파워 클라우드'는 클라우드 환경에서 보안을 유지하면서 데이터 사용과 협업을 할 수 있는 솔루션으로 행정안전부 10만 공무원이 사용하고 있는 디지털스마트워크를 위한 클라우드 서비스인 'G드라이브'의 기반 솔루션입니다. 클라우드솔루션사업은 클라우드 인프라 응답속도와 동작 상태를 강력하게 관리하기 위한 가용성(Availability)과 성능(Performance)을 모니터링하여 WEB, DB등 외부 구간 연계를 통합하여 구간별 응답을 관리할수 있는 솔루션 판매, 구축, 유지보수하는 사업을 수행하고 있습니다. 모코엠시스의 사업보고서상 공시된 사업부문별 매출 현황은 다음과 같습니다. [모코엠시스의 2024년도 1분기 및 최근 3개년 사업부문별 매출 현황] (단위 : 천원, %) 구분 2024년 1분기 2023년 2022년 2021년 제품설명 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 매출액 비율 연계솔루션 5,361,462 74.64 19,021,537 77.36 17,649,350 76.05 20,654,700 78.52 연계솔루션 제품, 서비스, 유지보수 보안솔루션 442,031 6.15 2,949,374 11.99 3,394,916 14.63 4,262,886 16.21 보안솔루션 제품, 서비스, 유지보수 클라우드솔루션(APM솔루션 포함) 1,379,875 19.21 2,618,482 10.65 2,162,403 9.32 1,386,799 5.27 클라우드솔루션 상품, 서비스, 유지보수 합계 7,183,368 100 24,589,394 100 23,206,669 100 26,304,385 100 - 모코엠시스는 클라우드, AI, 빅데이터 분야에 대한 투자와 다년간의 사업경험을 통해 클라우드, AI, 빅데이터 기술서비스와 관련된 다양한 솔루션을 자체 개발, 최적화된 제품 포트폴리오를 구성 및 활용하여 고객들에게 관련 서비스를 구축하는 사업을 영위하고 있습니다. 동사 또한 XR 미들웨어라는 자체 개발 솔루션을 활용하여 고객의 요구에 따라 AR, VR, MR 및 XR 실감형콘텐츠 구축을 주 사업으로 영위하는 바, 수익 창출 방식과 성격이 동사와 비교유의성이 있다고 판단됩니다. 3) 엠아이큐브솔루션 엠아이큐브솔루션은 2005년 설립, 제조 현장의 정보를 통합하고, 지능화하는 솔루션 전문기업을 지향하고자 '엠아이큐브솔루션'이라는 사명을 짓고 지금까지 국가 경제의 성장 동력 산업인 전기ㆍ전자, 반도체, 디스플레이, 2차전지, 항공, 기계, 자동차, 제철ㆍ제강, 식음료, 바이오 등 다양한 업종의 제조 현장을 전산화, 자동화해 왔습니다. 엠아이큐브솔루션의 주요 사업 영역에 해당하는 기술 및 솔루션, 제품 분야는 다음 표와 같습니다. 사업영역 보유 기술 및 제품 계층 (Level) 정의 및 용도 MES MES (SmartFactory) Level 3 생산 공정 전반을 관리하기 위한 생산관리시스템 또는 제조실행시스템 구축 시 공급하며, 설치형(On-Premise) 및 클라우드형 SaaS 솔루션 모두 공급 가능 EES EES (SmartEES) Level 3 설비종합효율(OEE) 극대화를 위한 설비 운영 관리, 모니터링 시스템 구축 시 공급하며, 설치형(On-Premise) 및 클라우드형 SaaS 솔루션 모두 공급 가능 TC TC (SmartEquipment) Level 0~2 제조 현장 디바이스, 설비 제어를 위한 설비 온라인 통합 솔루션의 형태로 공급하며, 각 장치와의 개별 인터페이스를 위한 드라이버 제품도 보유 AI AI (SmartAI) 스마트 제조활용 분야 설비 예지보전, 공정 최적조건 도출, 품질검사 지능화 등 다양한 제조 지능화 서비스 및 애플리케이션 개발과 운영을 지원하는 MLOps(Machine Learning Operations) 플랫폼 및 제반 서비스 제공 기타 디지털 트윈 플랫폼기반 APS 솔루션 (Smart Digital Twin) Level 4 빅데이터 기반 공정 시뮬레이션을 통해 최적화된 생산계획 수립을 지원하는 솔루션으로, 디지털 트윈 플랫폼과 연계하여 제공 가능 BI (SmartUX) 스마트 제조활용 분야 제조 현장에서 필요로 하는 모든 정보를 시각화하고 맞춤형 화면을 개발하기 위한 UX/UI 디자인 프레임워크로, 당사 주요 솔루션 공급 시 화면 개발용 도구로 함께 제공되거나 독립형으로 공급 MCS(SmartMCS) Level 3 원자재 입고 시점부터 완제품 출고까지 공장 내 모든 제조 공정 간에 요구되는 공장 내 물류 자동화 솔루션 산업용 IoT (ESL Solution) Level 0~2 RFID, 전자라벨(ESL) 솔루션 등 산업용 IoT 상품과 함께 당사의 제조운영관리 솔루션에 연계하기 위한 인터페이스 애플리케이션을 자체 개발하여 공급함 [엠아이큐브솔루션의 2024년도 1분기 및 최근 3개년 사업부문별 매출 현황] (단위 : 천원, %) 매출 품목 구분 2024년 1분기(제20기) 2023년(제19기) 2022년 (제18기) 2021년 (제17기) MES 수출 - 254,307 - - 내수 2,675,974 9,413,816 10,087,095 8,095,296 소계 2,675,974 9,668,123 10,087,095 8,095,296 EES 수출 38,068 57,693 929,666 32,198 내수 740,875 4,357,862 4,541,314 4,265,943 소계 778,943 4,415,555 5,470,980 4,298,141 TC 수출 34,089 394,473 463,620 686,330 내수 2,563,912 7,093,406 4,121,787 2,362,125 소계 2,598,001 7,487,879 4,585,407 3,048,455 AI 수출 - - - - 내수 241,993 1,717,991 1,852,899 1,409,192 소계 241,993 1,717,991 1,852,899 1,409,192 컨설팅 수출 - - - - 내수 - 643,545 256,800 132,200 소계 - 643,545 256,800 132,200 기타 수출 1,139,086 - - - 내수 15,566 219,091 41,993 56,385 소계 1,154,651 219,091 41,993 56,385 합계 수출 1,211,243 706,473 1,393,286 718,528 내수 6,238,320 23,445,711 20,901,888 16,321,141 합계 7,449,563 24,152,184 22,295,174 17,039,669 이처럼 엠아이큐브솔루션은 생산 공정 전반 관리 및 제조공정 자동화, 품질관리를 위한 자체 솔루션을 보유하고 있으며, 자체 개발한 솔루션을 보유 및 활용하여 고객의 요구사항에 따라 구축용역을 제공하는 것을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 동사 또한 XR 미들웨어라는 자체 개발 솔루션을 활용하여 고객의 요구사항에 맞는 AR, VR, MR 및 XR 실감형콘텐츠 구축을 주된 사업으로 영위하는 바, 수익 창출 방식과 성격이 동사와 비교유의성이 있다고 판단됩니다. 4) 영림원소프트랩영림원소프트랩은 다양한 산업군의 기업이 경영을 더 합리적이고 체계적으로 할 수 있도록 고객의 기업 정보시스템을 구축하는 국내의 대표적 ERP(Enterprise Resource Planning) 개발 및 판매 기업입니다. 영림원소프트랩은 회계 중심의 단순한 프로그램이 아니라 생산, 인사, 물류, 구매, 무역 등 기업의 모든 활동이 통합된 기업 정보시스템 K-System을 통해 고객 기업이 한 단계 더 발전할 수 있도록 지원하고 있습니다. 비즈니스 환경 변화에 따른 고객기업의 다양한 요구에 대응하기 위해 폭 넓은 제품과 서비스를 개발하여, (1)소프트웨어의 개발생산성을 향상시킬 수 있는 개발 플랫폼 및 툴, (2)최고경영자들을 위한 BI(Business Intelligence) 솔루션 및 서비스, (3)언제 어디서나 빠른 의사결정을 지원하는 모바일 서비스, (4)예측 경영이 가능하도록 하는 경영분석모델 서비스 등을 제공하고 있으며, (5)유사 관련 기업솔루션과의 지속적인 제휴를 통해 시너지를 창출 할 수 있도록 하고 있습니다. 또한, (6)기업의 경영 IT 환경 변화에 발맞추어 Cloud 환경에서 기업 업무용 모바일 앱을 손쉽게 개발하고 운영할 수 있도록 지원하는 로우코드/노코드 플랫폼 (7)기업문화 혁신을 위한 플랫폼 등을 제공하며 기업이 경영을 더 잘하도록 최적의 솔루션을 제공하고 있습니다. [영림원소프트랩의 2024년도 1분기 및 최근 3개년 사업부문별 매출 현황] (단위 : 천원, %) 출유형 제품명 구분 2024년1분기 2023년 2022년 2021년 ERPPackage K-System(On-promise) 수출 183,842 668,885 277,187 185,938 내수 5,590,578 30,645,454 36,583,258 29,181,825 합계 5,774,420 31,314,339 36,860,445 29,367,763 System Ever(Cloud SaaS) 수출 132,561 247,041 292,301 232,466 내수 890,410 3,196,026 2,172,502 1,613,814 합계 1,022,971 3,443,067 2,464,803 1,846,280 유지관리서비스 유지관리 수출 17,935 106,169 134,062 128,568 내수 3,989,938 15,333,133 13,076,078 12,160,525 합계 4,007,873 15,439,302 13,210,140 12,289,093 추가개발, 컨설팅 수출 - 60,644 4,932 - 내수 1,245,817 4,720,931 4,204,285 3,371,563 합계 1,245,817 4,781,575 4,209,217 3,371,563 상품 HW/SW 수출 - - - - 내수 80,090 532,388 784,328 831,003 합계 80,090 532,388 784,328 831,003 합계 수출 334,338 1,082,738 708,481 546,972 내수 11,796,833 54,427,932 56,820,451 47,158,730 합계 12,131,171 55,510,670 57,528,932 47,705,702 이처럼 영림원소프트랩은 구축형 ERP 솔루션, 클라우드형 ERP 솔루션 등 자체 개발한 솔루션을 보유하며, 이를 활용하여 고객에게 특화된 맞춤형 ERP시스템을 구축하는 것을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 동사 또한 XR 미들웨어라는 자체 개발 솔루션을 활용하여 고객의 요구사항에 맞는 AR, VR, MR 및 XR 실감형콘텐츠 구축을 주된 사업으로 영위하는 바, 수익 창출 방식과 성격이 동사와 비교유의성이 있다고 판단됩니다. 5) 웨이버스 웨이버스는 2004년 설립된 이후 공간정보 통합 솔루션 기업으로 공간정보 플랫폼 기반 사업, 국토/지적/부동산 공간정보 SI사업, 전자정부지원 사업, 공간정보 SM사업, IT컨설팅 및 인프라 구축 사업을 영위하고 있습니다. 공간정보는 지도 및 지도 위에 표현이 가능하도록 위치, 분포 등을 알 수 있는 모든 정보로 일상생활이나 특정한 상황에서 행동이나 태도를 결정하는 중요한 기초 정보와 기준을 제시합니다.웨이버스가 영위하고 있는 공간정보산업은 공간정보를 생산, 관리, 가공, 유통, 활용하거나 다른 정보기술과 융합해 시스템을 구축하고 관련 서비스를 제공하는 일련의 산업을 의미하며, 크게 공공부문과 민간 부문으로 나누어집니다. 사업 초기 공공부문과 민간부문을 비교적 균형 있게 수행하여 왔으며, 한국토지정보시스템 구축 완료를 기점으로 웨이버스의 사업부문은 공공분야에 집중하게 되었습니다. 한국토지정보시스템의 성공적인 구축과 운영으로 인해 중앙정부, 지방자치단체, 공공기관으로부터 공간정보기반의 행정업무시스템 구축 시장이 확대되어, 웨이버스는 KLIS구축완료시점인 2006년으로부터 공공부문에 집중하게 되었습니다. 웨이버스는 측량 또는 수치지도 제작, 항공사진을 촬영하여 공간정보를 직접 생산하지는 않았으나, 2023년 12월 네이버시스템즈(주) GIS사업부문을 양수하여 공간정보원천데이터의 생산 및 가공을 통해 사업 영역 확장과 당사 서비스의 질적 향상을 이룰 수 있게 되었습니다. 또한, 행정업무를 처리하는 지방자치단체와 국토교통부의 업무시스템(한국토지정보시스템, 부동산종합공부시스템, K-Geo시스템 등)을 구축하고 운영함으로서 간접적으로 공간정보를 생산하는 역할을 수행하고 있습니다. 이에 따라 공간정보의 생산 및 행정시스템을 통해 관리, 가공, 유통, 활용 서비스까지 국가공간정보산업의 전반적인 과정에 참여하고 있습니다. [웨이버스의 2024년도 1분기 및 최근 3개년 사업부문별 매출 현황] (단위: 천원, %) 구분 주요 상표 2024년 1분기 2023년 2022년 2021년 비고 매출액 (비율) 매출액 (비율) 매출액 (비율) 매출액 (비율) 솔루션 공간정보 SI WeMapWeFramworkImFramwork 2,571,543 27.6% 14,918,827 35.2% 8,600,056 22.5% 9,297,534 26.5% 주1) 공간정보 SM SMART-SM 3,597,359 38.6% 14,122,455 33.4% 12,868,291 33.7% 10,885,627 31.1% 공간정보 플랫폼 GeOnPaaS유니온맵 2,870,361 30.8% 8,422,568 19.9% 6,842,464 17.9% 9,928,375 28.3% 인프라 인프라(HW+SW) - 400 0.0% 4,060,174 9.6% 9,585,501 25.1% 4,785,045 13.7% 기타 - 268,531 2.9% 800,118 1.9% 279,473 0.7% 130,212 0.4% 합계 9,308,194 100.0% 42,324,142 100.0% 38,175,785 100.0% 35,026,793 100.0% - 주) 상기 매출액은 (주)웨이버스의 K-IFRS 별도기준입니다.주1) 주요상품(제품)설명 제품 설명 WeMap GIS기반의 업무 처리 솔루션입니다. 기존 엑셀 및 문서 위주의 업무에서 지도기반의 업무로 전환, 각종 레이어 및 저작도구를 제공하여 손쉽고 빠르게 업무를 처리할 수 있습니다. WeFramework 공간정보에 특화된 개발 프레임워크 솔루션입니다. 시스템 공통기능, 공간정보 기능 및 확장기능을 활용하여 GIS표준기능을 쉽고 빠르게 구현하기 위한 개발 인프라를 제공합니다. ImFramework 공공사업의 특성상 반드시 포함되어있는 여러 기관의 연계를 손쉽게해결할 수 있는 연계솔루션입니다. GeOnPaaS Cloud Paas 기반의 공간정보 개발 플랫폼으로서, 공간정보 SW설계·개발·운영을 위한 통합 패키지를 제공합니다. 이에, 공간정보 분야 공통 개발요소를 모듈화하고 이를 쉽게 활용할 수 있는 인터페이스 제공을 통한 공간정보 SW개발의 생산성을 향상합니다. GeOnDT(유니온맵 2D, 3D) 3D GIS 기반의 통합 업무환경을 지원합니다. 2차원 데이터 및 지형 데이터와 영상 데이터를 합성하여 3차원 공간으로 변환 표출 제공하며 다양한 지도 조작도구를 지원합니다. 이처럼 웨이버스는 공간정보에 특화된 자체 개발 프레임워크 솔루션 및 연계솔루션, Cloud Paas 기반 공간정보 개발 플랫폼 등의 솔루션을 보유하며, 이를 활용하여 고객의 요구사항에 맞는 구축 서비스를 제공을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 동사 또한 XR 미들웨어라는 자체 개발 솔루션을 활용하여 고객의 요구사항에 맞는 AR, VR, MR 및 XR 실감형콘텐츠 구축을 주된 사업으로 영위하는 바, 수익 창출 방식과 성격이 동사와 비교유의성이 있다고 판단됩니다. 6) 브리지텍 브리지텍은 소프트웨어 개발 전문회사로 AICC(인공지능컨택센터)와 음성봇, 화자인식, IPCC, 클라우드컨택센터(CSAP보안인증),보이는ARS, IP기반의 유무선(지능망서비스, 무선이동통신) 멀티미디어 서비스 관련 소프트웨어를 개발·공급하고, 당사가 보유한 제품을 활용하여 인프라를 구축한 후 기업고객에게 임대하고 사용하는 기간동안 비용을 지급받는 클라우드 환경의 소프트웨어 임대서비스 사업을 영위하고 있는 소프트웨어 전문업체로서 금융권, 통신사, 공공기관, 지방자치단체, 기업체 등을 대상으로 자체개발한 콜센터 솔루션을 공급하고 있습니다. 브리지텍의 2024년 1분기 및 최근 3개년 매출 현황은 다음과 같습니다. [브리지텍의 2024년도 1분기 및 최근 3개년 사업부문별 매출 현황] (단위 : 천원) 사업부문 매출유형 품 목 제30기1분기 제29기 제28기 제27기 콜센터솔루션및통신망솔루션외 제품 콜센터솔루션 내 수 9,297,618 38,519,260 42,272,731 40,822,464 수 출 - - - - 합 계 9,297,618 38,519,260 42,272,731 40,822,464 IP기반유무선멀티미디어서비스 내 수 119,360 1,509,488 5,499,972 1,584,347 수 출 - - - - 합 계 119,360 1,509,488 5,499,972 1,584,347 서비스 클라우드콜센터 내 수 280,591 1,245,864 1,393,646 1,088,473 수 출 - - - - 합 계 280,591 1,245,864 1,393,646 1,088,473 유지보수 내 수 3,399,638 12,187,537 9,683,800 10,779,333 수 출 11,832 81,589 84,922 88,436 합 계 3,411,470 12,269,126 9,768,722 10,867,769 합 계 내 수 13,097,207 53,462,149 58,850,149 54,274,617 수 출 11,832 81,589 84,922 88,436 합 계 13,109,039 53,543,738 58,935,071 54,363,053 브 리지텍은 콜센터 제품개발, 판매, 서비스사업을 영위하며 브리지텍의 자체 기술로 개발한 콜센터 제반 솔루션으로 금융권, 통신,공공기관, 기업고객들을 대상으로 콜센터를 구축하고 있습니다. 또 한 음성인식 사업부문은 브리지텍이 시장에서 음성인식 솔루션 전문업체로써 시장 주도권을 확보하기 위해 노력하고 있습니다. 동사 또한 XR 미들웨어라는 자체 개발 솔루션을 활용하여 고객의 요구사항에 맞는 AR, VR, MR 및 XR 실감형콘텐츠 구축을 주된 사업으로 영위하는 바, 수익 창출 방식과 성격이 동사와 비교유의성이 있다고 판단됩니다. (마) 비교기업 기준주가 기준주가는 시장의 일시적인 급변 등 단기변동성 요인을 배제하고 일정 기간 이상의 추세를 반영하기 위하여 2024년 06월 17일(증권신고서 제출일로부터 5영업일 전일)을 평가기준일로 하여 평가기준일로부터 소급하여 1개월간(2024년 05월 16일 ~ 06월 17일) 종가의 산술평균, 1주일간(2023년 06월 11일 ~ 06월 17일) 종가의 산술평균을 산정한 후 이들을 평가기준일(2024년 6월 17일) 종가와 비교하여 가장 낮은 가액을 을 기준주가로 사용하였습니다.- 기준주가 = MIN[1개월 평균 종가, 1주일 평균 종가, 분석기준일 종가] [비교회사 기준주가 산정 내역] (단위: 원) 구분 핑거 모코엠시스 엠아이큐브솔루션 영림원소프트랩 웨이버스 브리지텍 2024-05-16 8,740 1,443 12,180 8,840 1,325 9,200 2024-05-17 8,690 1,459 12,240 8,740 1,340 8,700 2024-05-20 8,460 1,455 11,980 8,670 1,322 8,600 2024-05-21 8,460 1,438 12,100 8,740 1,305 8,440 2024-05-22 8,460 1,438 11,900 8,820 1,305 8,460 2024-05-23 8,350 1,424 11,680 8,830 1,302 8,320 2024-05-24 8,290 1,409 11,980 8,910 1,273 8,130 2024-05-27 8,270 1,404 12,240 8,870 1,221 8,540 2024-05-28 8,300 1,411 12,120 8,830 1,240 8,580 2024-05-29 8,190 1,411 12,210 8,830 1,217 8,490 2024-05-30 8,100 1,397 11,810 8,580 1,242 8,600 2024-05-31 8,040 1,392 11,700 8,690 1,249 8,860 2024-06-03 8,170 1,408 12,000 8,760 1,241 8,830 2024-06-04 8,040 1,409 11,990 8,740 1,325 8,790 2024-06-05 8,080 1,416 11,600 8,740 1,602 8,610 2024-06-07 8,080 1,415 11,300 8,680 1,454 8,800 2024-06-10 8,030 1,400 11,210 8,670 1,550 8,600 2024-06-11 8,040 1,366 11,310 8,680 1,844 7,790 2024-06-12 7,980 1,394 11,490 8,690 1,676 7,630 2024-06-13 7,990 1,407 11,280 8,880 1,875 7,650 2024-06-14 7,850 1,393 11,260 8,900 1,833 7,800 2024-06-17 7,730 1,401 10,900 8,900 1,805 8,020 1개월 평균 종가 (A) 7,918 1,392 11,248 8,810 1,807 7,778 1주일 평균 종가 (B) 8,197 1,413 11,749 8,772 1,434 8,429 분석기준일 종가 (C) 7,730 1,401 10,900 8,900 1,805 8,020 유사회사의 주가 Min(A,B,C) 7,730 1,392 10,900 8,772 1,434 7,778 자료: 한국거래소 다. 희망공모가액의 산출 (1) PER 평가방법을 통한 상대가치 산출 [PER 적용 비교가치 산출의 한계] ① 의의PER은 해당 기업의 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배인지를 나타내는 수치로, 수익성을 중시하는 대표적 지표입니다.PER은 대부분의 기업에 적용하여 계산이 간단하고 자료 수집이 용이하며 산업 및 기업 특성에 따른 위험, 성장율을 반영한 지표로 이용되고 있습니다.② 산출 방법PER 평가방법을 적용한 상대가치는 2024년 1분기 기준 최근 4개분기(2023년 2분기 ~ 2024년 1분기) 당기순이익(지배지분) 실적을 기준으로 산출한 비교기업들의 산술평균 PER 배수를 동사의 2025년 추정 순이익을 현가화 및 산술평균하여 계산된 주당 순이익에 적용하여 산출하였습니다.※ PER를 이용한 비교가치 = 비교기업 PER 배수 X 순이익- 대표주관회사인 하나증권㈜는 비교가치 산정시 비교기업의 주식수는 상장주식수를 반영하였으며, 발행사의 발행주식수는 신고서 제출일 현재 발행주식총수에 신주모집주식수, 주관사 의무인수 주식수 및 희석가능 주식수를 포함하여 제시하고 있습니다.※ 적용주식수:비교기업 : 분석기준일 현재 상장주식수발행회사 : 신고서 제출일 현재 주식수 + 신주모집 주식수 + 상장주선인의 의무인수 주식수 + 희석가능 주식수※ 비교기업의 재무자료는 금융감독원 전자공시시스템에 공시된 각사의 2023년 사업보고서 및 2024년 1분기보고서를 참조하였습니다.③ 한계점- PER는 기업의 수익성에 기반한 수치로 비교대상회사에서 적자(-)가 발생한 경우 적용할 수 없습니다.- PER 결정요인은 일정 시점의 주가와 주당 경상이익뿐만 아니라 배당성향 및 할인율, 성장율 등 다양합니다. 따라서 경상이익 규모, 현금창출 능력, 유보율, 자본금 등 여러요인이 완벽하게 일치하는 동업종 회사가 아닌 이상 한계점이 존재합니다.- 비교대상회사가 동일 업종에 속한다고 해도 각 회사에 고유한 사업구성, 시장점유율 추이, 인력수준, 재무위험 등에서 차이가 있으며, 이는 계량화하기 어려운 측면이 있습니다. 이에 따라, 동업종 소속회사의 비율을 적용하여 비교분석하는 데에도 한계점이 존재합니다.- 일정 시점의 주가 수준은 과거 실적보다는 미래 예상이익에 대한 기대감을 반영하고 있으므로, 비교평가회사의 과거 재무제표에 의거한 비교분석에 한계점이 존재합니다.- 당기순이익은 영업활동에 의한 수익창출 외에 영업외손익 등이 반영된 최종 결과물이므로 PER를 적용한 비교가치는 기업이 창출한 이익의 질을 파악할 수 없으며, 회계처리 등에 의해 순이익이 쉽게 영향을 받을 수 있는 단점이 있습니다. (2) 비교기업 PER 산출 상기에서 산출한 기준주가 및 비교기업의 2024년 1분기 기준 최근 12개월( 23년 4월 ~ 24년 3월 ) (지배주주)순이익을 비교하여 아래와 같이 적용PER을 산출하였습니다. (가) 적용 PER 배수 산출 【최근 12개월 실적('23년 4월~'24년 3월) 기준 비교기업 PER 산출】 구분 단위 핑거 모코엠시스 엠아이큐브솔루션 영림원소프트랩 웨이버스 브리지텍 적용순이익(A) 백만원 3,539 870 2,400 2,820 5,939 3,270 적용주식수(B) 주 9,360,608 24,255,455 5,037,930 8,131,000 48,155,200 11,952,500 주당순이익(C=A÷B) 원 378 36 476 347 123 274 기준주가(D) 원 7,730 1,392 10,900 8,772 1,434 7,778 PER(E=D÷C) 배 20.45 38.82 22.88 25.29 11.63 28.43 적용 PER 배 24.58 주1) 상기의 적용 당기순이익은 최근 12개월(2023년 04월~2024년 03월) (지배지분) 순이익을 합산하여 산출하였습니다. 주2) 기준주가의 경우 평가기준일(2024년 06월 17일)의 Min[1개월 평균 종가, 1주일 평균 종가, 기준일 종가] 수치입니다. 주3) 적용 주식수는 분석기준일 현재 상장주식총수입니다. (나) 주당 평가가액 산출 【(주)케이쓰리아이의 PER에 의한 평가가치】 구분 산출내역 비고 2025년 추정 당기순이익 (A) 8,756백만원 주1,2) 연할인율 (B) 20% 주3) 2025년 추정 당기순이익의 현재가치 6,661백만원 적용 유사회사 평균 PER (C) 24.58배 주4) 평가 시가총액(C=AxB) 163,730백만원 적용주식수 (D) 7,833,617주 주5) 주당 평가가액(E=C÷D) 20,091원 - 주1) 적용 당기순이익은 2025년 추정 당기순이익입니다. 2025년 추정 당기순이익의 산정 내역은 'IV. 인수인의 의견-공모가격에 대한 의견 - 라. 추정 당기순이익 산정내역'을 참고하여 주시기 바랍니다 주2) 주당 평가가액 산출을 위하여 동사의 2025년 추정 당기순이익을 적용한 이유는 동 사의 기존 사업인 XR 실감형 콘텐츠 구축 사업 및 디지털트윈 솔루션 사업이 안정적인 성장세를 보일 것으로 예상되는 시점이 2025년일 것으로 예상하기 때문입니다. 동사는 2024년 디지털트윈 구축 관련 매출이 본격화 되기 시작하였으며, XR 실감형 콘텐츠 구축 사업 역시 안정적인 성장을 시현하고 있어 이러한 점 등을 고려하였을 때, 동사 사업목적상 매출이 안정화되는 시점은 2025년일 것으로 예상되며 2025년 추정 당기순이익(현가할인 적용)에 비교기업 PER을 적용하는 것이 동사 기업가치를 평가하기에 가장 타당할 것으로 판단됩니다. 주3) 2025년 추정 당기순이익을 2024년 반기 기준 비교대상 당기순이익으로 환산하기 위한 연할인율은 동사의 재무위험, 예상 매출의 실현 가능성 등을 종합적으로 감안하여 산정하였으며, 또한 할인율 결정시 아래와 같이 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업의 추정 실적 할인율을 감안하여 20.0%로 적용하였습니다. 동사의 적용 연 할인율은 2022년 이후 코스닥시장에 상장한 기술성장기업 연할인율 평균값인 22.08%보다 2.08%p 할인된 수치이며, 최종 선정된 유사회사 6개사의 평균 가중평균자본비용(WACC) 19.32% 대비 약 0.68%p 할증하였습니다. 동사의 기업가치 산정 시 차기연도인 2025년 추정 당기순이익을 2024년 반기 기준으로 환산하였으므로 적용 기간이 짧다고 판단하였으며, 기술성장기업들의 코스닥시장 상장 당시 실적이 대부분 적자를 기록하고 있는 반면, 동사는 지속적으로 영업이익 및 당기순이익을 시현하고 있는 바, 타 기술성장기업들이 적용한 연할인율의 평균값 보다 2.08%p 할인된 20.0%의 할인율을 적용하는 것이 평가에 타당할 것으로 판단됩니다. 동 현재가치 연 할인율은 대표주관회사인 하나증권㈜의 주관적인 판단요소가 반영되어 있으므로, 이에 유의하시기 바랍니다. [유사회사의 가중평균자본비용(WACC)] 회사명 가중평균자본비용(WACC) 핑거 24.0% 모코엠시스 16.3% 엠아이큐브솔루션 21.5% 영림원소프트랩 18.2% 웨이버스 19.1% 브리지텍 16.8% 전체 평균 19.32% 출처: Bloomberg [2022년 이후 기술평가, 성장성추천 트랙 신규상장기업 연할인율] 기업 상장일 추정 순이익적용 연도 적용 기간 연 할인율 애드바이오텍 2022.01.25 2022~2023 1~2 30.00% 이지트로닉스 2022.02.04 2023 2 20.00% 스코넥 2022.02.04 2024 3 25.00% 바이오에프디엔씨 2022.02.21 2023 2 15.00% 퓨런티어 2022.02.23 2022~2024 1~3 20.00% 풍원정밀 2022.02.28 2022~2023 1~2 30.00% 노을 2022.03.03 2024~2025 1~2 15.00% 모아데이타 2022.03.10 2024 3 15.00% 비플라이소프트 2022.06.20 2024 3 15.00% 레이저쎌 2022.06.24 2022~2024 3 20.00% 보로노이 2022.06.24 2024 3 25.00% 넥스트칩 2022.07.01 2024 3 30.00% 코난테크놀로지 2022.07.07 2024 2.75 20.00% 영창케미칼 2022.07.14 2023 1.75 20.00% 루닛 2022.07.21 2025 3.75 20.00% 에이프릴바이오 2022.07.28 2024 2.5 23.00% 아이씨에이치 2022.07.29 2022 0.5 20.00% 에스비비테크 2022.10.17 2024 3 25.00% 샤페론 2022.10.19 2025 4 30.00% 핀텔 2022.10.20 2024 3 25.00% 플라즈맵 2022.10.21 2024~2025 2.5~3.5 25.00% 뉴로메카 2022.11.04 2025 4 15.00% 엔젯 2022.11.18 2023~2024 1.25~2.25 25.00% 인벤티지랩 2022.11.22 2025 4 15.00% 티이엠씨 2023.01.19 - - - 오브젠 2023.01.30 2024 2 25.00% 샌즈랩 2023.02.15 2025 3 20.00% 제이오 2023.02.16 2024 2 30.00% 자람테크놀로지 2023.03.07 2024 2 25.00% 지아이이노베이션 2023.03.30 2024~2025 2~3 30.00% 마이크로투나노 2023.04.26 2025 3 20.00% 에스바이오메딕스 2023.05.04 2025 3 20.98% 모니터랩 2023.05.19 2024~2025 1.75~2.75 25.00% 씨유박스 2023.05.19 2025 3 20.00% 큐라티스 2023.06.15 2025 3 45.00% 프로테옴텍 2023.06.16 2025 2.75 20.00% 오픈놀 2023.06.30 2025 3 20.00% 이노시뮬레이션 2023.07.06 2025 2.75 25.00% 센서뷰 2023.07.19 2025 2.75 20.00% 버넥트 2023.07.26 2025 2.5 20.00% 파로스아이바이오 2023.07.27 2025 2.5 25.00% 시지트로닉스 2023.08.03 2025 2.75 20.00% 파두 2023.08.07 2024~2025 1.75~2.75 20.00% 큐리옥스바이오시스템즈 2023.08.10 2025 2.75 20.00% 스마트레이더시스템 2023.08.22 2025 2.5 25.00% 시큐레터 2023.08.24 2025 2.5 20.00% 아이엠티 2023.10.10 2025 2.5 25.00% 퀄리타스반도체 2023.10.27 2025 2.5 20.00% 쏘닉스 2023.11.07 2024~2025 1.5~2.5 20.00% 큐로셀 2023.11.09 2026 3.5 20.00% 그린리소스 2023.11.24 2024 1.5 20.00% 에이텀 2023.12.01 2025~2026 3 20.00% 와이바이오로직스 2023.12.05 2024~2025 1.5~2.5 25.00% 케이웨더 2024.02.22 2025 2 20.00% 코셈 2024.02.23 2025 2.25 20.00% 이에이트 2024.02.23 2025 2 20.00% 케이엔알시스템 2024.03.07 2025 2 20.00% 삼현 2024.03.21 2025 2 15.00% 엔젤로보틱스 2024.03.26 2026 3 15.00% 아이엠비디엑스 2024.04.03 2027 4 25.00% 디앤디파마텍 2024.05.02 2026 3 25.00% 라메디텍 2024.06.17 2026 2.5 17.60% 평균 22.08% ㈜케이쓰리아이 2024-06(E) 2025 1.5 20.00% 주4) 적용 PER는 비교기업의 2024년 1분기 기준 최근 12개월 (지배지분)당기순이익 기준PER의 평균입니다.주5) 주당평가가액을 산정하기위한 적용주식수는 다음의 주식수를 고려하여 계산되었습니다 구분 주식 수(주) 비고 기발행보통주식수(A) 6,044,442 보통주 공모 신주발행주식수(B) 1,400,000 IPO 공모 신주발행 주식 수 상장주선인 의무인수분(C) 42,000 주관사 의무 인수 상장주선인 신주인수권(D) 140,000 전량 행사 가정 미행사 주식매수선택권(E) 207,175 전량 행사 가정 합계(E=A+B+C+D+E) 7,833,617 - (다) 희망공모가액의 결정상기 PER 상대가치 산출 결과를 적용한 ㈜케이쓰리아이의 희망공모가액은 아래와 같습니다 구분 내용 비고 주당 평가가액 20,091 PER에 의한 평가가치 산출 평가액 대비 할인율(%) 40.19% ~ 25.84% 주1) 주당 희망공모가액(원) 12,500원 ~ 15,500원 - 확정 주당공모가액(원) 15,500원 주2) 주1) 희망공모가액의 산출을 위하여 적용한 할인율은 2022년 이후 기술성장기업 및 성장성 특례 상장 기업들의 평가액 대비 할인율을 참고하여 적용하였습니다. 동사의 평가액 대비 할인율은 2022년 이후 기술성장기업 및 성장성 특례 상장기업들의 평가액 대비 할인율 평균 수치인 40.13%~27.42% 보다 공모가격 하단기준으로는 0.06%p 높으나, 공모가격 상단기준으로 1.58%p 더 낮습니다. 기술성장기업들의 코스닥시장 상장 당시 실적이 대부분 적자를 기록하고 있는 반면, 동사는 지속적으로 영업이익 및 당기순이익을 시현하고 있는 바 , 비교우위성이 있다고 판단하여 동사의 희망 공모가액 산정시 평가액 대비 할인율을 낮게 적용하였습니다. [2022년 이후 기술평가, 성장성추천 트랙 신규상장기업 평가액 대비 할인율] 기업 상장일 평 가액 대비 할인율 애드바이오텍 2022.01.25 43.90 ~ 35.89 이지트로닉스 2022.02.04 43.07 ~ 34.08 스코넥 2022.02.04 45.82 ~ 27.76 바이오에프디엔씨 2022.02.21 36.84 ~ 20.36 퓨런티어 2022.02.23 37.00 ~ 24.28 풍원정밀 2022.02.28 32.92 ~ 22.76 노을 2022.03.03 36.16 ~ 16.51 모아데이타 2022.03.10 27.90 ~ 15.88 비플라이소프트 2022.06.20 42.89 ~ 34.23 레이저쎌 2022.06.24 27.68 ~ 15.62 보로노이 2022.06.24 44.80 ~ 36.52 넥스트칩 2022.07.01 42.38 ~ 32.48 코난테크놀로지 2022.07.07 37.59 ~ 25.70 영창케미칼 2022.07.14 40.30 ~ 25.97 루닛 2022.07.21 44.37 ~ 38.05 에이프릴바이오 2022.07.28 48.07 ~ 40.28 아이씨에이치 2022.07.29 30.23 ~ 9.70 에스비비테크 2022.10.17 45.31 ~ 32.86 샤페론 2022.10.19 48.00 ~ 35.30 핀텔 2022.10.20 32.80 ~ 20.90 플라즈맵 2022.10.21 43.95 ~ 31.49 뉴로메카 2022.11.04 41.69 ~ 29.69 엔젯 2022.11.18 37.02 ~ 20.23 인벤티지랩 2022.11.22 33.22 ~ 8.62 티이엠씨 2023.01.19 32.38 ~ 19.70 오브젠 2023.01.30 41.64 ~ 22.19 샌즈랩 2023.02.15 29.30 ~ 12.70 제이오 2023.02.16 52.75 ~ 38.57 자람테크놀로지 2023.03.07 40.91 ~ 26.14 지아이이노베이션 2023.03.30 55.19 ~ 41.18 마이크로투나노 2023.04.26 31.37 ~ 21.20 에스바이오메딕스 2023.05.04 57.50 ~ 52.00 모니터랩 2023.05.19 46.86 ~ 30.57 씨유박스 2023.05.19 50.94 ~ 33.82 큐라티스 2023.06.15 53.13 ~ 45.09 프로테옴텍 2023.06.16 30.7 ~ 15.4 오픈놀 2023.06.30 29.42 ~ 13.38 이노시뮬레이션 2023.07.06 39.22 ~ 29.87 센서뷰 2023.07.19 48.98 ~ 36.67 버넥트 2023.07.26 33.94 ~ 21.88 파로스아이바이오 2023.07.27 56.73 ~ 44.37 시지트로닉스 2023.08.03 46.51 ~ 40.57 파두 2023.08.07 36.4 ~ 24.2 큐리옥스바이오시스템즈 2023.08.10 44.80 ~ 32.00 스마트레이더시스템 2023.08.22 50.73 ~ 42.24 시큐레터 2023.08.24 36.00 ~ 26.00 아이엠티 2023.10.10 47.53 ~ 40.04 퀄리타스반도체 2023.10.27 34.25 ~ 24.13 쏘닉스 2023.11.07 46.10 ~ 24.55 큐로셀 2023.11.09 29.88 ~ 21.18 그린리소스 2023.11.24 37.30 ~ 20.20 에이텀 2023.12.01 42.56 ~ 25.08 와이바이오로직스 2023.12.05 47.48 ~ 35.81 케이웨더 2024.02.22 28.89 ~ 14.08 코셈 2024.02.23 28.56 ~ 16.65 이에이트 2024.02.23 40.65 ~ 24.28 케이엔알시스템 2024.03.07 31.37 ~ 43.85 삼현 2024.03.21 30.28 ~ 12.93 엔젤로보틱스 2024.03.26 38.99 ~ 16.81 아이엠비디엑스 2024.04.03 41.49 ~ 24.77 디앤디파마텍 2024.05.02 49.49 ~ 40.31 라메디텍 2024.06.17 26.75 ~ 10.54 평균 40.13 ~ 27.42 주2) 확정공모가액은 수요예측 결과를 반영하여 최종 주당 15,500원으로 확정하였습니다. 대표주관회사인 하나증권㈜는 ㈜케이쓰리아이의 공모희망가액 범위를 산출함에 있어 주당 평가가액을 기초로 동사의 재무 성장성 및 수익성, 추정실적의 할인기간 등을 종합적으로 고려하여 40.19% ~ 25.84% 의 할인율을 적용하여 희망공모가액을 12,500원 ~ 15,500원으로 제시하였습니다. 해당 가격이 코스닥시장에서 거래될 주가 수준을 의미하는 것은 아님을 유의하시기 바랍니다. 대표주관회사인 하나증권㈜는 상기에 제시한 희망공모가액을 근거로 수요예측을 실시하고 수요예측 참여현황 및 시장상황 등을 감안하여 발행회사와 합의한 후 주당 15,500원으로 공모가액을 최종 결정하였습니다. 라. 추정 당기순이익 산정내역 대표주관회사인 하나증권㈜는 ㈜케이쓰리아이의 희망공모가액 산출을 위해 동사가 제시한 아래 추정 손익계산서 항목별 추정 근거에 대해 충분히 검토하였으며, 『제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - Ⅳ. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견) - 3. 기업실사결과 및 평가내용』에 기재한 동사의 시장성(시장의 규모, 시장경쟁 상황), 기술성(기술의 완성도, 기술의 경쟁우위, 기술의 상용화 경쟁력, 연구인력의 수준), 성장성(기업 성장 전략, 향후 사업 계획) 재무상황 등을 종합적으로 고려하였을 때 동사가 제시한 추정 손익계산서 및 항목별 추정 근거에 대하여 검토를 하였습니다. 그러나 동사의 사업에는 전방 산업 분야의 지속적 수요 예상 및 매출의 안정적인 증가 여부 등의 불확실성이 여전히 존재하며 그럼에도 불구하고 동 위험이 반영되어 있지 아니합니다. 또한, 시장추정 및 매출추정에 적용된 예상 수주 금액 및 매출액 증가율 예측치 등의 수치는 회사의 사업계획상 목표치 이므로 회사의 입장에서 판단한 주관적인 의견이 반영될 수 있습니다. 따라서 향후 실제 매출 및 이익 달성 수준은 현재의 추정과 상이할 수 있으므로 이 점에 유의하시기 바랍니다. 또한 향후에 신규로 발생하는 매출 또는 일부 사업 분야의 급격한 매출 증가는 증권신고서 제출일 현재 동사의 매출구조와 상이할 수 있으며, 동사가 제시한 추정 손익계산서 상의 매출액, 영업이익, 당기순이익 등은 동사의 과거 영업실적과 연속성 및 연관성이 높지 않다는 점을 숙지해주시기 바랍니다. (1) 추정 손익계산서 (단위 : 백만원) 구분 2022연도 2023연도 2024년도 1분기 2024년도 반기 2024연도(E) 2025연도(E) 2026연도(E) (제23기) (제24기) (제25기 1분기) (제25기 반기) (제25기) (제26기) (제27기) 매출액 10,741 13,059 3,506 6,218 23,414 34,649 40,533 매출원가 6,699 8,446 2,189 4,465 12,546 16,975 19,168 매출총이익 4,042 4,613 1,317 1,753 10,868 17,675 21,365 판매비와관리비 2,294 3,497 1,126 2,306 6,228 7,810 9,955 영업이익 1,749 1,116 192 (553) 4,640 9,865 11,410 영업외수익 71 183 63 31 699 1,240 1,625 영업외비용 88 36 8 41 34 35 41 법인세차감전순손익 1,732 1,263 247 (563) 5,305 11,070 12,994 법인세비용 241 78 27 27 1,109 2,314 2,716 당기순이익 1,491 1,185 220 (590) 4,196 8,756 10,278 주1) 중립적 매출 시나리오를 기반으로 작성된 손익계산서입니다.주2) 추정 손익계산서에 따른 재무비율 및 생산성 지표 등은 아래와 같습니다. 구분 2022년 2023년 2024년 1분기 2024년 반기 2024년(E) 2025년(E) 2026년(E) 매출원가율 62.37% 64.68% 62.43% 71.80% 53.58% 48.99% 47.29% 영업이익률 16.28% 8.54% 5.46% -8.89% 19.82% 28.47% 28.15% 법인세차감전순이익률 16.12% 9.67% 7.03% -9.05% 22.66% 31.95% 32.06% 당기순이익률 13.88% 9.08% 6.27% -9.49% 17.92% 25.27% 25.36% 연도별 평균 인원 57명 70명 75명 78명 80명 90명 98명 인당 매출액 188 187 187 159 293 385 414 주3) 2024년 반기 재무수치는 검토받지 않은 가결산 재무수치 입니다. 추정 손익계산서에 따른 동사의 재무비율과 생산성 지표는 개선될 것으로 예상되고 있습니다. 동사는 향후 XR 실감형 콘텐츠 시장의 폭발적인 성장과 디지털트윈 구축 시장의 개화에 힘입어 매출액 증가와 이에 따른 원가율 개선을 예상하고 있습니다. 한국컨텐츠진흥원에서 발표한 자료에 따르면, XR 실감형 콘텐츠 시장은 2022년 107,151백만 달러 규모로 2019년 27,565백만 달러 규모 대비 단기간에 폭발적으로 성장하고 있으며, 실감형콘텐츠 시장은 향후에도 글로벌 대기업의 디스플레이 기기 및 하드웨어 디바이스의 본격적인 보급 이후 실감형콘텐츠, 플랫폼 등 소프트웨어 시장이 더 큰 비중을 차지하며 성장할 것으로 예상됩니다. [ 세계 실감형 콘텐츠 시장규모 및 성장률 ] (단위: 백만 달러, %) 세계실감형 콘텐츠 시장규모 및 성장률.jpg 세계실감형 콘텐츠 시장규모 및 성장률 (자료: 한국컨텐츠진흥원(2021), (원출처: 과학기술정보통신부, 2018) 한편, 디지털트윈 시장은 스마트 공장, 스마트 국방, 스마트 도시 등 다양한 분야에 대한 활용 요구가 증가함에 따라 본격적인 시장의 개화가 예상됩니다. 국내 디지털트윈 시장의 경우, 국가 차원의 미래 먹거리로 디지털트윈이 부상하고 있습니다. 국토교통부에서 발간한 '2023년 국가공간정보정책 시행계획'에 따르면, 국토의 디지털화, 디지털 경제 기반 강화, 탄소중립에 대한 대비 등 여건 변화에 대응하기 위해 국가공간정보정책을 추진하고 있습니다. [국가공간정보정책 추진현황] 국가공간정보정책 추진현황.jpg 국가공간정보정책 추진현황 자료: 국토교통부, 2023년 국가공간정보정책 시행계획 국토교통부에서 2023년 6월 발간한 제7차 국가공간정보정책 기본계획에 따르면, 7차 기본계획 기간(2023년~2027년)동안 약 3.77조원의 예산을 사용할 것으로 예상하고 있으며, 국가공간정보사업 예산은 과거 6차 계획기간 동안 연평균 15% 예산 규모가 증가하였습니다. 또한 향후 공간정보 분야 국가경쟁력 10위권 진입 목표를 위하여, 세계 공간정보 시장 성장률을 상회하는 연간 17%의 성장을 상정하였습니다. 이처럼 국가 주도 하에 디지털트윈 구축 및 활용을 위한 대규모 예산이 책정되면서 디지털트윈 시장이 개화하고 있으며, 이는 디지털트윈 구축 사업을 영위하고 있는 동사에게 영업기회가 될 것으로 판단 됩니다 . [7차 기본계획 기간 정부/공공부문 예산 투자 계획] 7차 기본계획 기간(2023~2027) 디지털트윈 분야 예산.jpg 7차 기본계획 기간(2023~2027) 디지털트윈 분야 예산 자료: 국토교통부, 제7차 국가공간정보정책 기본계획(2023.06) 매출원가율은 2023년 64.68%에서 2026년 47.29% 까지 감소될 것으로 예상되고 있고, 영업이익률은 2023년 8.54% 수준에서 2026년 28.15% 까지 상승, 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 이와 마찬가지로 법인세차감전순이익률은 2023년 9.67%에서 2024년 22.66%, 2025년 31.95% , 2026년 32.06% 로 개선될 것으로 예상하며, 당기순이익률은 2023년 9.08% 에서 2024년 17.92%, 2025년 25.27% , 2026년 25.36% 까지 개선될 것으로 예상되고 있습니다. 동사가 향후 손익 추정에 대한 각 항목의 근거는 아래 '(2) 항목별 추정근거'에 상세히 서술되어 있습니다. 참고로 동사의 주당 평가가액 산출시 적용한 추정실적은 차기연도인 2025년 순이익입니다. 다만 투자자들에게 보다 긴 기간의 추정 실적에 대한 예측 정보를 제공하고자 2026년까지 동사 예상 실적을 추정하여 기재하였습니다.동사는 상장 이후 공시할 사업보고서에 동사가 증권신고서 제출일 현재 제시한 추정 실적과 실제 실적의 차이를 충실히 기재할 것이며, 만약 추정 실적과 실제 실적 간의 괴리율이 10%를 초과할 경우 그 원인에 대해서도 상세하게 기재할 예정입니다. 이와 같이 추정 실적을 달성하지 못할 위험에 대해서 투자자께서는 유의하시기 바랍니다 (2) 항목별 추정 근거 (가) 매출 추정 1) 주요 매출 현황 및 3개년 매출 추정 동사의 매출추정을 위해 3가지(XR실감형콘텐츠 구축, 디지털트윈 구축, SI) 분류로 구분하였으며, 각 항목별 매출액 추정 현황은 아래와 같습니다. [매출액 세부 추정 금액] (단위: 백만원) 구분 2022년 2023년 2024 년 (예상) 2025년 (예상) 2026년 (예상) XR 실감형 콘텐츠 구축 7,721 9,219 19,584 29,847 35,055 디지털트윈 구축 312 541 951 1,763 3,258 SI 사업 2,708 3,298 2,879 3,039 2,220 계 10,741 13,059 23,414 34,649 40,533 (주1) 해당 매출은 상장주선인이 Valuation에 반영한 추정 매출이며, 2025년도 추정 매출액을 Valuation산출시 적용하였습니다. (주2) 중립적 매출이 있는 경우에는 중립적 매출을 적용하였으며, 중립적 매출이 없는 경우에는 보수적 매출을 적용한 수치입니다. (주3) 낙관적 매출은 위 표에 반영되지 않았으며, Valuation과정에서 고려되지 않았습니다. 2) 매출액 세부 추정 근거 동사의 XR 실감형 콘텐츠 구축, 디지털트윈 구축, SI 사업은 모두 주요 고객이 지자체, 공공기관 등 B2G 향 매출이 대부분이며, 민간 대기업, 중소기업 향 B2B 매출이 존재합니다. 동사의 영업기회(사업리스트)는 확보한 영업망을 기반으로 연초에 각 지자체, 민간기업 별로 당해 중 예고된 사업을 수집하여 영업기회들을 수립합니다. 지자체나 공공기관의 경우 각 기관별로 기 수립된 예산을 근거로 사업을 고시하므로 대부분은 발주사의 사업이 확정된 것들이며, 이를 통해 동사의 영업기회가 구성됩니다. 민간 대기업의 경우 영업 담당자에게 사업을 예고하긴 하지만, 사업의 실제 고시 전에 진행 여부의 불확실성이 높으므로 대부분의 예고된 사업은 동사의 영업기회에 포함하지 않았으나, 사업진행 여부와 금액이 확정된 일부의 사업들만 영업기회에 포함하였습니다. 한편, 동사의 신규 진행 예정인 사업인 실감형콘텐츠 판매 사업 및 동화 체험관, 미디어아트 전시관 사업 은 구체적인 계약 체결이 이루어지기 전으로, 보수적인 추정을 위해 매출액 추정에서 제외하였습니다.동사는 수립된 영업기회 중 동사의 연간 인력 투입 계획, 현재 진행중인 프로젝트와 일정 중복 여부 등 수행 가능성을 고려하며, 사업에 입찰 참여 전 예상 마진율 등을 종합적으로 고려하여 입찰 참여 여부를 결정합니다.입찰 참여 후 수주에 성공하여 계약 시 고객의 요구사항에 따른 세부 기술에 대한 협상을 통하여 기술적 검증을 거치게 됩니다. 고객이 구현하고자 하는 실감형 콘텐츠나 디지털 트윈 환경을 구축하기 위해 동사가 제공할 수 있는 서비스의 범위를 협상하고 세부 일정의 조율을 통하여 사업을 최종 수주하게 됩니다. 이러한 과정은 사업 논의를 위한 일련의 과정으로 별도 구분이 필요 없는 계약의 과정이며, 기술 협상 단계에서 실제 계약 체결로 이어지지 않을 가능성은 제한적입니다. 이러한 일련의 과정등을 포함하여 계약 체결 후 최종 공급이 완료되는 시점까지 평균 6개월~8개월 간 프로젝트가 진행됩니다. 동사 매출액 세부 추정 근거는 다음과 같습니다. [매출액 세부 추정 근거] 구분 제품명 근거 2024 (예상) 2025 (예상) 2026 (예상) XR 실감형 콘텐츠 구축 Universe XR Framework 근거 기존 계약, 신규 수주 기존 계약, 수주액 성장률 기존 계약, 수주액 성장률 상세내용 3) 매출추정로직 - (1.1 Univers XR Framework) 참고 디지털트윈 구축 XR Meta City 근거 기존 계약, 신규 수주 기존 계약, 수주액 성장률 기존 계약, 수주액 성장률 상세내용 3) 매출추정로직 - (2.1 XR Meta City) 참고 SI - 근거 기존 계약, 신규 수주 계속사업만 진행 가정 계속사업만 진행 가정 상세내용 3) 매출추정로직 - (3.1 SI사업부문) 참고 [2024년 기존 계약 및 신규수주 매출액 세부 추정 내역] 구분 제품명 2024 예상 수주액 2024년 추정 적용 매출액(5) 전년 이월 수주잔고(1) 당기 신규수주 사업 전년 이월 수주잔고 당기 신규수주 사업 당기 신규수주(2) 현재 입찰중인 사업(3) 이외 예정사업(4) 수주 성공율: 100% 수주 성공율: 100% 수주 성공율: 50% 수주 성공율: 7.0% 매출 인식률:100% 매출 인식률: 65% XR 실감형 콘텐츠 구축 Universe XR Framework 1,583 7,266 3,070 17,358 1,583 18,001 디지털트윈 구축 XR Meta City 169 807 68 327 169 781 SI - 856 2,960 - 153 856 2,023 합계 2,608 11,032 3,138 17,838 2,608 20,805 총계 34,617 23,414 (1) 전년 이월 수주잔고는 2023년에 이미 수주하여 구축용역이 진행중인 사업들로, 2023년 용역제공이 미완료되어 2024년으로 매출인식이 이월된 프로젝트이며, 수주금액 중 매출로 미인식된 잔액을 수주잔고로 기재하였습니다. (2) 당기 신규수주는 "계약 완료" 단계의 계약이며, 증권신고서제출일 현재 수주에 성공한 사업들로 달성률을 100%로 반영하였습니다. (3) 현재 입찰중인 사업의 경우 제안서 제출이 완료된 사업으로 제안평가 단계에 있는 사업이며, 과거 3년간 동사의 제안 입찰 참여 시 평균 수주율은 80.7%이나, 보수적인 추정을 위해 50.0%만큼 수주에 성공할 것을 가정하여 반영하였습니다. [과거 3개년 동사 제안입찰 참여 시 수주 성공율] 구분 동사 입찰 참여 건수(A) 수주 성공 건수(B) 수주 성공률(C=B/A) 2021년 26건 20건 76.92% 2022년 27건 23건 85.19% 2023년 30건 24건 80.00% 3년 평균 수주 성공률 80.70% (4) 이외 예정사업은 동사가 입찰에 참여를 고려중인 영업대상 사업들로 구성되며, 사업의 수익성 등을 고려하여 입찰에 참여 할 예정입니다. 과거 3년간 동사의 영업대상 사업들 중 동사의 수주 성공률은 발주 금액기준 7.72%, 발주 건수 기준 10.87%이나, 보수적인 추정을 위하여 수주 성공률 7.0%로 저감 반영하였습니다. [과거 3개년 동사 제안입찰 참여 시 수주 성공률] 구분 총 발주 건수 총 발주 금액 동사 수주 건수 동사 수주 금액 2021년 233건 105,720 백만원 21건 7,756 백만원 2022년 203건 177,679 백만원 23건 17,808 백만원 2023년 199건 293,205 백만원 25건 18,935 백만원 수주 성공률 10.87% 7.72% (5) 동사는 한국채택 국제회계기준(K-IFRS) 기준서 1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익에 의거하여 진행기준으로 매출을 인식합니다. 과거 동사의 3년 평균 수주액의 당기 매출 인식률은 약 68.6% 이나, 65.0%만큼 당기 매출로 인식되고 나머지 35.0%는 차기로 이월됨을 가정하여 매출을 추정하였습니다. 참고로 동사의 과거 3년간 수주잔고 대비 매출 인식률은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 기초 수주잔고 1,202 3,772 5,877 신규수주액 7,761 12,845 9,790 매출인식액 5,190 10,741 13,059 기말수주잔고 3,772 5,877 2,608 매출 인식률 57.9% 64.6% 83.4% 3년 평균 매출 인식률 68.6% 3) 매출 추정 로직(1) XR 실감형 콘텐츠 구축(1.1) Univers XR Framework 동사의 XR 실감형 콘텐츠 구축 분야는 Universe XR Framework(XR 미들웨어 ) 를 기반으로 한 서비스 제공을 주 사업으로 하고 있습니다. 당 사가 제공하고 있는 서비스 분야에 대한 상세 설명과 실제 구축 사례는 다음과 같습니다. [XR 실감형 콘텐츠 구축 분야 상세 설명] 구 분 품목 서비스 분야 구축 사례 XR 실감형 콘텐츠 구축 AR/VR 구축 용 역 산업분야 산업현장에서의 근로자의 숙련도 및 안전 향상 , 로스율 감소 등을 위한 공정 VR시뮬레이션 구축 문화관광분야 유적지 , 박물관 등의 코스별 동선과 장소마다 게임 , 미션 , 웹툰 등 AR 체험 콘텐츠 제공을 통해 관광 및 체험교육 제공 교육훈련분야 직업훈련을 위한 기계 , 자동차 등 실제 작업현장과 동일한 가상의 장비 및 설비 구축 (VR 서비스 구축 ) XR 실감형 콘텐츠 구축 용역 XR 분야 박물관 , 전시관 , 체험관 등 관람객들에게 몰입도를 높이기 위하여 체험자와 인터랙션이 가능한 XR 영상콘텐츠 제작 메타버스 분야 현실 공간을 가상공간으로 구현하여 , 메타버스 환경에서 아바타를 통해 이용자들에게 가상의 체험경험 제공 미디어아트 & 파사드 분야 건물의 내외부 디스플레이를 활용한 미디어아트 콘텐츠 제작 실감형 콘텐츠 판매 XR 미들웨어 기반의 실감형 동화 , 공룡 AR 콘텐츠 판매 다면인터텍티브 다면영상 , AR 인터렉티브 동화책 등을 판매 상기 설명드린 바와 같이, 동사는 입찰에 참여 후 수주에 성공하여 본 계약 체결 시 고객의 고객의 요구사항에 따른 세부 기술에 대한 협상을 통하여 기술적 검증을 거치게 됩니다. 고객이 구현하고자 하는 AR, VR 및 XR 실감형 콘텐츠 환경을 구축하기 위해 동사가 제공할 수 있는 서비스의 범위를 협상하고 세부 일정의 조율을 통하여 사업을 최종 수주하게 됩니다. 이러한 과정은 사업 논의를 위한 일련의 과정으로 별도 구분이 필요 없는 계약의 과정이며, 기술 협상 단계에서 실제 계약 체결로 이어지지 않을 가능성은 제한적입니다. 따라서 계약 체결 이전이라도 기술협상이 진행중인 사업들은 신규 수주가 확정된 사업으로 구분하였으며, 수주 성공율을 100%로 반영하였습니다. 구분 기준 수주 성공율 당기 신규수주 계약 체결 완료 및 기술협상 진행중인 사업 100% 입찰 진행중 사업 제안서 제출이 완료된 사업으로 제안평가 단계에 있는 사업 50% 이외 예정사업 입찰에 참여를 고려중인 영업대상 사업 7.0% 입찰중인 사업의 경우 제안서 제출이 완료된 사업으로 제안평가 단계에 있는 사업이며, 과거 3년간 동사의 제안 입찰 참여 시 평균 수주율은 80.7%이나, 보수적인 추정을 위하여 50.0%만큼 수주에 성공할 것을 가정하여 반영하였습니다. [과거 3개년 동사 제안입찰 참여 시 수주 성공율] 구분 동사 입찰 참여 건수(A) 수주 성공 건수(B) 수주 성공률(C=B/A) 2021년 26건 20건 76.92% 2022년 27건 23건 85.19% 2023년 30건 24건 80.00% 3년 평균 수주 성공률 80.70% 낙관적 추정 80.70% 중립적 추정 70.00% 보수적 추정(Valuation 적용 추정비율) 50.00% 이외 예정사업은 동사가 입찰에 참여를 고려중인 영업대상 사업들로 구성되며, 사업의 수익성 등을 고려하여 입찰에 참여 할 예정입니다. 과거 3년간 동사의 영업대상 사업들 중 동사의 수주 성공률은 발주 금액기준 7.72%, 발주 건수 기준 10.87%이나, 보수적인 추정을 위하여 수주 성공률 7.0%로 저감 반영하였습니다. [과거 3개년 영업대상 사업 중 수주 성공률] 구분 총 발주 건수 총 발주 금액 동사 수주 건수 동사 수주 금액 2021년 233건 105,720 백만원 21건 7,756 백만원 2022년 203건 177,679 백만원 23건 17,808 백만원 2023년 199건 293,205 백만원 25건 18,935 백만원 수주 성공률 10.87% 7.72% 낙관적 추정 10.87% 중립적 추정 9.30% 보수적 추정(Valuation 적용 추정비율) 7.00% (1.1.1) 현재 입찰중인 사업 [2024년 실감형 콘텐츠 분야 당기 신규수주확정 사업] (단위: 백만원) 번호 민간/공공 구분 사 업 명 발주처(거래처) 사 업 기 간 계약금액 1 공공 실감형콘텐츠 경산청년지식놀이터 실내청년놀이터 설계 및 제작,설치 경산시 24.01.17-24.04.16 656 2 민간 실감형콘텐츠 아리랑 민속마을 조성사업 실감콘텐츠 제작설치 A사 24.01.02-24.06.15 627 3 민간 실감형콘텐츠 어린이 청소년 직업체험 실시설계 및 제작설치 A사 24.01.02-24.05.07 200 4 민간 실감형콘텐츠 탐방안내소 전시물 설계 및 제작설치 A사 24.01.02-24.06.24 227 5 민간 실감형콘텐츠 교육용 시뮬레이터 제작 L사 24.03.08-24.09.30 456 6 민간 실감형콘텐츠 겨레의 탑 미디어 파사드 제작 C사 24.03.29-24.05.26 42 7 공공 실감형콘텐츠 부산환경체험교육관 전시영상 체험 콘텐츠 설계 및 제작 설치사업 부산광역시 23.07.24-24.12.31 205 8 공공 실감형콘텐츠 영천시 메타버스 체험관 실감콘텐츠 구축 사업 영천시 24.05.13-24.12.10 1,036 9 공공 실감형콘텐츠 국립전북기상과학관 노후 전시체험시설 개선사업(2차) 기상청광주지방기상청 전주기상지청 24.05.23-24.11.19 675 10 공공 실감형콘텐츠 사용자 인터랙션 기반 디지털 휴먼 생성 플랫폼 개발 A연구원 24.05.16-24.09.16 38 11 공공 실감형콘텐츠 녹색미래과학관 보수·보강(4D풀돔모션시스템 교체) 사업 시행 김천시 24.05.28-25.01.23 836 12 공공 실감형콘텐츠 자원순환교육용 AR,VR 콘텐츠 제작 대전서구청 24.05.30~24.09.26 227 13 공공 실감형콘텐츠 진천군 스마트 미디어월 시스템 제작 및 설치용역 진천군 24.06.12~24.11.08 125 14 민간 실감형콘텐츠 교육관 다면영상 콘텐츠 개발 D사 하반기 중 예정(1) 473 15 공공 실감형콘텐츠 VR기반 선저어망제거로봇 디지털 트윈기술 고도화 개발 1 B연구소 하반기 중 예정(1) 27 16 공공 실감형콘텐츠 VR기반 선저어망제거로봇 디지털 트윈기술 고도화 개발 2 B연구소 하반기 중 예정(1) 18 17 공공 실감형콘텐츠 가상훈련콘텐츠 개발 A대학교 하반기 중 예정(1) 173 18 공공 실감형콘텐츠 가상훈련 콘텐츠 개발 (바이오 분야) B대학교 하반기 중 예정(1) 47 19 공공 실감형콘텐츠 가상훈련 콘텐츠 개발 (반도체 분야) B대학교 하반기 중 예정(1) 47 20 공공 실감형콘텐츠 가상훈련 콘텐츠 개발 (로봇 분야) B대학교 하반기 중 예정(1) 47 21 공공 실감형콘텐츠 영천시 화랑성마을 실감형 콘텐츠 구축 영천시 하반기 중 예정(1) 173 22 공공 실감형콘텐츠 병영체험관 로비 체험형 실감콘텐츠 제작사업 계룡시 하반기 중 예정(1) 909 소 계 7,266 (1) 사업기간이 기재되지 않은 사업은 신고서 제출일 현재 기술협상 단계인 프로젝트 입니다. (1.1.2) 입 찰 진행중 사업 [2024년 실감형 콘텐츠 분야 현재 입찰 진행 사업] (단위: 백만원) 번호 민간/공공 구분 사 업 명 발주처(거래처) 계약금액 비고 1 공공 실감형콘텐츠 2024년 가상훈련 콘텐츠 개발 (건설 및 기타분야 분야) C대학교 1,095 제안평가 대기 중 2 공공 실감형콘텐츠 부산 서구도서관 어린이복합문화공간 디지털 콘텐츠 제작 부산시 서구청 545 2024.06.19 제출 3 공공 실감형콘텐츠 스파클링 한반도섬 조성사업 양구군 1,364 제출 예정 4 공공 실감형콘텐츠 실감미디어콘텐츠 설계및 제작 경남교육청 3,136 제출 예정 소 계 6,140 낙관적 추정 80.70% 4,955 중립적 추정 70.00% 4,298 보수적 추정(Valuation 적용 추정비율) 50.00% 3,070 (1.1.3) 이외 예정사업 [2024년 실감형 콘텐츠 분야 이외 예정 사업리스트] (단위: 백만원) No 민간/공공 구분 사업명 기관명 입찰예정시기 예산 1 민간 실감형콘텐츠 AR 앱 개발 S사 24년 하반기 182 2 공공 실감형콘텐츠 디지털 서울청 리모델링 서울시 24년 하반기 27,273 3 공공 실감형콘텐츠 생태관광체험시설 조성 인천시 24년 하반기 909 4 공공 실감형콘텐츠 자월도 달빛바람 천문과학관 조성 인천시 옹진군 24년 하반기 455 5 공공 실감형콘텐츠 연수구 청학도서관 인천시 연수구 24년 하반기 455 6 공공 실감형콘텐츠 인창도서관 시립천문대구축 천체관측소 경기도 구리시 24년 하반기 355 7 공공 실감형콘텐츠 임진강 주상절리 관광센터 건립 경기도 연천군 24년 하반기 5,802 8 공공 실감형콘텐츠 포천아트밸리천문우주과학관 천체투영관 경기도 포천군 24년 하반기 273 9 공공 실감형콘텐츠 안성맞춤천문과학관 4D시스템 경기도 안성시 24년 하반기 545 10 공공 실감형콘텐츠 태백 The ARchive-K 건립(80억) 강원도 태백시 24년 하반기 7,273 11 공공 실감형콘텐츠 한국안전체험관 어린이놀이시설 리뉴얼 강원도 태백시 24년 하반기 1,364 12 공공 실감형콘텐츠 경포 달빛 아트쇼 조성(관광거점도시) 강원도 강릉시 24년 하반기 3,112 13 공공 실감형콘텐츠 경포 달빛 아트쇼 콘텐츠 제작 및 운영 강원도 강릉시 24년 하반기 1,727 14 공공 실감형콘텐츠 경포 환상의 호수 콘텐츠 제작 및 운영 (관광거점도시) 강원도 강릉시 24년 하반기 3,112 15 공공 실감형콘텐츠 화진포 종합관광안내센터 건립사업 강원도 고성군 24년 하반기 3,000 16 공공 실감형콘텐츠 동구리 자연생태관 건립사업 (삼척케이브파크178조성사업) 강원도 삼척시 24년 하반기 5,965 17 공공 실감형콘텐츠 폐광지역 활성화 사업 탄광유산 디지털 아카이빙 및 오픈에어뮤지엄사업 강원도 삼척시 24년 하반기 3,000 18 공공 실감형콘텐츠 승일교 야간미디어 아트로드 조성 및 경관 조명 강원도 철원군 24년 하반기 1,818 19 공공 실감형콘텐츠 봉래산 전망시설 내부 콘텐츠 조성 강원도 영월군 24년 하반기 1,818 20 공공 실감형콘텐츠 의암호 낭만의 빛 조성 경관시설 및 조명설치 강원도 춘천시 24년 하반기 1,818 21 공공 실감형콘텐츠 실감형 미디어아트 전시관 강원도 춘천시 24년 하반기 17,545 22 공공 실감형콘텐츠 해미국제성지 방문자센터 대전교구 24년 하반기 2,273 23 공공 실감형콘텐츠 이순신 관광체험센터 조성 충청남도 아산시 24년 하반기 905 24 공공 실감형콘텐츠 삽교호 함상공원 전시관 리모델링 충청남도 당진시 24년 하반기 909 25 공공 실감형콘텐츠 충청유교문화권 광역관광개발 토정비결 체험관 건립 충청남도 보령시 24년 하반기 1,853 26 공공 실감형콘텐츠 칠갑호 물빛별빛 체험시설 조성사업 충청남도 청양군 24년 하반기 2,091 27 공공 실감형콘텐츠 장항의 역사전시관 조성사업 충청남도 서천군 24년 하반기 227 28 공공 실감형콘텐츠 거점별 야간경관 명소화 관광시설 조성 충청남도 태안군 24년 하반기 1,364 29 공공 실감형콘텐츠 충남 의병기념관 건립 충청남도 24년 하반기 24,273 30 공공 실감형콘텐츠 무태조야동 복합문화시설 건립 대구광역시 북구 24년 하반기 636 31 공공 실감형콘텐츠 국립대구과학관 4D영상관 국립대구과학관 24년 하반기 1,000 32 공공 실감형콘텐츠 남구도서관 어린이복합문화공간 디지털 콘텐츠 제작 부산광역시 남구 24년 하반기 1,273 33 공공 실감형콘텐츠 화명도서관 어린이복합문화공간 디지털 콘텐츠 제작 부산광역시 북구 24년 하반기 909 34 공공 실감형콘텐츠 울산 탄소중립전문과학관 건립 울산광역시 24년 하반기 9,091 35 공공 실감형콘텐츠 경남 공립 항공우주 전문과학관 건립 경상남도 진주시 24년 하반기 6,182 36 공공 실감형콘텐츠 전통문화체험관 조성 경상남도 진주시 24년 하반기 876 37 공공 실감형콘텐츠 진주실크박물관 건립 경상남도 진주시 24년 하반기 182 38 공공 실감형콘텐츠 함안아라가야 가상체험관 경상남도 함안군 24년 하반기 1,364 39 공공 실감형콘텐츠 해병대창설기념관(10억) 경상남도 창원시 24년 하반기 909 40 공공 실감형콘텐츠 근대항만역사관(50억) 경상남도 창원시 24년 하반기 4,545 41 공공 실감형콘텐츠 하동 드림스테이션 조성사업 경상남도 하동군 24년 하반기 2,345 42 공공 실감형콘텐츠 지리산생태과학관 경상남도 하동군 24년 하반기 455 43 공공 실감형콘텐츠 통영 근대사박물관 경상남도 통영시 24년 하반기 8,182 44 공공 실감형콘텐츠 박경리기념관 리모델링 사업 경상남도 통영시 24년 하반기 1,818 45 공공 실감형콘텐츠 수승대 야행관광 인프라 조성 경상남도 거창군 24년 하반기 1,182 46 공공 실감형콘텐츠 고성박물관 리모델링 사업 경상남도 고성군 24년 하반기 1,727 47 공공 실감형콘텐츠 2024년 고성공룡EXPO 경상남도 고성군 24년 하반기 909 48 공공 실감형콘텐츠 고성탈박물관 관람객 체험공간 확충사업 경상남도 고성군 24년 하반기 909 49 공공 실감형콘텐츠 공룡박물관 리모델링 공사 경상남도 고성군 24년 하반기 909 50 공공 실감형콘텐츠 상족암 디지털 놀이터 명소화 경상남도 고성군 24년 하반기 580 51 공공 실감형콘텐츠 해양치유센터 구축사업 경상남도 고성군 24년 하반기 7,909 52 공공 실감형콘텐츠 클레이아크미술관 실감콘텐츠 전용 전시관 조성 경상남도 김해시 24년 하반기 473 53 공공 실감형콘텐츠 밀양 선비문화체험관 건립 경상남도 밀양시 24년 하반기 2,273 54 공공 실감형콘텐츠 밀양 연극교육체험관 건립 경상남도 밀양시 24년 하반기 5,455 55 공공 실감형콘텐츠 삼랑진 낙동선셋 디지털타워 조성 경상남도 밀양시 24년 하반기 4,300 56 공공 실감형콘텐츠 얼음골 신비테마관 조성사업 경상남도 밀양시 24년 하반기 2,636 57 공공 실감형콘텐츠 합천운석충돌구 거점센터 건립 경상남도 합천군 24년 하반기 5,364 58 공공 실감형콘텐츠 남계서원 교육체험관 건립사업 경상남도 함양군 24년 하반기 2,545 59 공공 실감형콘텐츠 공룡전시관 리모델링 B연구원 24년 하반기 545 60 공공 실감형콘텐츠 월성원자력홍보관 리모델링 한국수력원자력 24년 하반기 1,818 61 공공 실감형콘텐츠 양양 양수발전소 홍보관(30억) 한국수력원자력 24년 하반기 2,727 62 공공 실감형콘텐츠 국립해양과학관 원자력홍보전시관 한국수력원자력 24년 하반기 1,818 63 공공 실감형콘텐츠 새울원자력본부 팝업홍보관 설치 및 운영 한국수력원자력 24년 하반기 782 64 공공 실감형콘텐츠 바다전망대 전시개선사업 국립해양과학관 24년 하반기 91 65 공공 실감형콘텐츠 LED 전광판 경상북도 경산시 24년 하반기 909 66 공공 실감형콘텐츠 문화콘텐츠산업인프라구축 미디어월 조성 경상북도 구미시 24년 하반기 1,727 67 공공 실감형콘텐츠 천생역사문화시설 조성사업 경상북도 구미시 24년 하반기 10,909 68 공공 실감형콘텐츠 겨울왕국분천산타마을관광명소화 경상북도 봉화군 24년 하반기 3,636 69 공공 실감형콘텐츠 내수면 관상어 비즈니스센터 전시관 조성 경상북도 상주시 24년 하반기 727 70 공공 실감형콘텐츠 심산문화테마파크전시관건립공사 경상북도 성주군 24년 하반기 1,182 71 공공 실감형콘텐츠 국립광주과학관 원자력홍보전시관 한국수력원자력 24년 하반기 1,818 72 공공 실감형콘텐츠 함파우 아트밸리 조성사업(키즈랜드,아카이브관) 전라북도 남원시 24년 하반기 6,727 73 공공 실감형콘텐츠 함파우 유원지 디지털 테마파크 조성사업 전라북도 남원시 24년 하반기 1,000 74 공공 실감형콘텐츠 광양읍 미디어아트 관광명소화 전라남도 광양시 24년 하반기 4,727 75 공공 실감형콘텐츠 남원항공우주천문대 천체투영관 전라북도 남원시 24년 하반기 273 76 공공 실감형콘텐츠 제주4·3평화공원 활성화 사업 제주시 24년 하반기 6,100 77 공공 실감형콘텐츠 서귀포 야간조명 관광자원 개발사업 서귀포시 24년 하반기 1,817 소 계 247,969 낙관적 추정 10.87% 26,954 중립적 추정 9.30% 23,061 보수적 추정(Valuation 적용 추정비율) 7.00% 17,358 (1.1.4) 2024년 이후 XR 실감형콘텐츠 매출 추정 [2025년, 2026년 실감형콘텐츠 분야 매출 추정] (단위: 백만원) 구분 2025년 2026년 전기 이월 수주잔고 (1) 9,693 10,852 신규 수주 31,006 37,235 매출인식액 ( 2 ) 29,847 35,055 차기 이월 수주잔고 10,852 13,032 (1) 전기이월 수주잔고(2025년 기초 수주잔고) 산정은 다음과 같습니다. 2024년 기초 수주잔고 (A) 1,583 백만원 2024년 신규 수주 예정액 (B) 27,694 백만원 2024년 매출 인식액(C) 19,584 백만원 2025년 전기이월 수주잔고(D=A+B-C) 9,693 백만원 ( 2 ) 동사는 한국채택 국제회계기준(K-IFRS) 기준서 1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익에 의거하여 진행기준으로 매출을 인식합니다. 과거 동사의 3년 평균 수주액의 당기 매출 인식률은 약 68.6% 이나, 65.0%만큼 당기 매출로 인식되고 나머지 35.0%는 차기로 이월됨을 가정하여 매출을 추정하였습니다. 참고로 동사의 과거 3년간 수주잔고 대비 매출 인식률은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 기초 수주잔고 1,202 3,772 5,877 신규수주액 7,761 12,845 9,790 매출인식액 5,190 10,741 13,059 기말수주잔고 3,772 5,877 2,608 매출 인식률 57.9% 64.6% 83.4% 3년 평균 매출 인식률 68.6% 동사가 주로 영업활동을 수행하는 B2G, B2B 향 수주의 경우, 증권신고서제출일 현재 2025년 이후 발주 예정 사업의 규모나 구체적인 프로젝트의 예정 시기 파악이 불가능합니다. 따라서 증권신고서 제출일 현재 공개된 시장 자료를 근거로 향후 시장 규모를 추정하였습니다. 지식산업정보원 (2003년 설립된 업력 21년의 민간 연구기관으로서, ICT, 인공지능 등 4차 혁신 산업을 주로 연구하며 현재까지 342권의 산업분석 보고서를 발간함) 에 서 발간한 [디지털트윈/ 메타버스 R&D 분석과 생태계 활성화 방안 연계 육성산업] 자료에 의하면, 동사가 목표로 하는 실감형콘텐츠의 민간과 공공부문을 모두 포함한 국내 시장규모는 2021년 약 1.04조원 규모이며, 2024년 1.57조원으로 연평균 14.7% 규모로 성장하고 있습니다. [국내 XR 시장 규모와 전망] (단위: 억원) 구분 2021 2022 2023('E) 2024('E) 2025('E) 콘텐츠 제작/공급 동사 목표시장 9,840 10,316 13,064 14,555 16,054 콘텐츠 판매/서비스 동사 목표시장 591 496 1,095 1,194 1,310 전용기기/ 부품제조 해당사항 없음 431 434 565 649 717 전용SW개발/공급 해당사항 없음 1,432 1,150 1,921 2,240 2,588 합계 12,295 12,395 16,644 18,638 20,669 구분 2021 2022 2023('E) 2024('E) CAGR(2021~2024) 콘텐츠 제작/공급 9,840 10,316 13,064 14,555 - 콘텐츠 판매/서비스 591 496 1,095 1,194 - 실감형콘텐츠 관련 국내 시장규모 합계 10,432 10,812 14,158 15,749 14.7% (자료: 지식산업정보원 , 디지털트윈/메타버스 R&D 분석과 생태계 활성화 방안 연계 육성산업, 2022년 전망치는 동 기관에서 실제 발표된 시장 규모로 대체) * 지식산업정보원: 2003년 설립된 업력 21년의 민간 연구기관으로서, ICT, 인공지능 등 4차 혁신 산업을 주로 연구하며 현재까지 342권의 산업분석 보고서를 발간 조달청 나라장터의 국가종합전자조달 시스템 에서 확인 가능한 실감형콘텐츠 부문의 2020년 부터 신고서 제출일 현재까지 XR 실감형콘텐츠 관련 사업의 규모는 아래와 같습니다. 2020년 540억원 규모에서 2023 년 약 2,598 억원 규모로 성장하였으며, 이후 2024년 , 2025년 및 2026년 XR 실감형콘텐츠 공공부문 시장규모 추정치는 국내 실감형콘텐츠 시장의 2021년부터 2024년 까지의 연평균 성장률인 14.7%를 적용하여 추정하였습니다. 이에 따라 2024년, 2025년 및 2026년 공공부문의 XR 실감형콘텐츠 시장규모는 각각 2,980억원, 3,419억원 및 3,922억원으로 추정하였습니다. 다만, 동사의 2024년 매출 추정의 근거가 되는 신규수주액의 추정 시 현실적인 추정을 위하여 아래의 시장규모에 점유율을 산정하는 방식이 아닌, 증권신고서 제출일 현재 기준 동사 내부 영업조직에 의하여 조사된 현재 입찰이 진행중인 사업 혹은 입찰 예정 사업 리스트를 기준으로 신규 수주액을 추정하였습니다. 2024년 시장규모의 경우 증권신고서 제출일 현재 하반기 발주가 예정된 공공사업을 포함한 전체의 시장 규모를 추산하는 것에 한계가 있으므로, 전체 시장규모 추정 시에는 2023년 조달청 나라장터의 국가종합전자조달 시스템 을 통하여 조사된 공공부문 XR시장규모에 대하여 과거 연평균 성장률인 14.7%를 적용하여 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년 2023년 2024년 ('E) 2025년('E) 2026년('E) 공공 부문 실감형콘텐츠 시장규모 54,040 104,520 174,932 259,845 298,090 341,964 392,295 (1) 2020 년~ 202 3 년 시장규모는 조달청 나라장터의 국가종합 전자조달 시스템 에서 확인하였으며, 2024년, 2025년 및 2026년 예상치는 국내 실감형 콘텐츠의 2021년~2024년 연평균 성장률 14.7%를 적용하여 추정하였습니다. 공공부문의 경우 상기 추정된 공공부문의 XR 실감형 콘텐츠 시장규모에 동사의 과거 3년간 영업대상 사업 중 동사의 수주성공률(건수 기준 10.87%, 금액 기준 7.7%)을 감안하여 보수적인 추정을 위하여 2025년 및 2026년에 대하여 동사의 과거 3년간 총 발주금액 기준 수주 성공률인 7.7%를 적용 하여 추정하였습니다. [XR 실감형 콘텐츠 공공부문 수주 추정액] (단위: 백만원) 구분 2025년('E) 2026년('E) 공공 부문 실감형콘텐츠 시장규모 341,964 392,295 수주 성공율 7.7% 7.7% 공공부문 수주 추정액 26,331 30,207 민간 부문 시장규모의 경우 동사의 과거 민간 부문 수주성장률을 근거로 신규 수주액을 추정하였습니다. 동 사는 2 021년 이후 실감형콘텐츠의 민간부문 매출액이 발생하기 시작하였으며, 증권신고서 제출일 기준 민간부문 실감형콘텐츠 부문의 수주가 확정된 금액은 약 20억원으로 이미 2023년 온기 수주액인 19억원을 상회하고 있습니다. 이처럼 동사는 2021년 최초 매출액 발생 이후 민간부문에서 실감형콘텐츠 수주액의 증가가 가파르게 이루어지고 있고, 129%라는 상대적으로 높은 성장률을 적용하더라도, 수주액 전액이 매출로 인식됨을 가정하지 않고 진행기준에 따라 65.0%만큼 매출로 인식됨을 가정하였으므로 주당 평가가액 산출 시 적용연도인 2025년 추정실적에 반영된 매출액은 약 30억원 입니다. 한편, 보수적인 추정을 위하여 민간부문 매출액이 안정화된 2025년 이후 의 수주 성장률은 2022년부터 2024년까지 2년간의 연평균 성장률인 50.3%를 적용하여 추정하였습니다. 구분 성장률(1 , 2) 2024년 수주액 2025년('E) 2026년('E) 민간 부문 실감형콘텐츠 수주 추정 129% 단, 2026년 성장률은 50.3% 적용 2,039 4,675 7,028 (1) 동사의 민간 부문 실감형콘텐츠 수주 현황 및 성장률은 다음과 같습니다. [동사의 XR 실감형콘텐츠 민간부문 과거 수주 현황 및 성장률] (단위: 백만원) 구분 2021 2022 2023 2024 CARG(2021~2024) 민간 부문 실감형콘텐츠 수주현황 169 902 1,938 2,039 129% (2) 2026년 동사의 민간부문 실감형콘텐츠 수주 성장률은 보수적인 추정을 위하여 민간부문의 매출액이 안정화된 2025년 이후의 수주 성장률은 2022년부터 2024년까지의 연평균 성장률인 50.3%를 적용하였습니다. 위와 같이 추정한 동사의 2025년 및 2026년 XR 실감형콘텐츠 부문 신규수주 추 정치는 다음과 같습니다. [2025년 및 2026년 XR 실감형 콘텐츠 수주 추정액] (단위: 백만원) 구분 2025년('E) 2026년('E) 공공 부문 수주 추정액 26,331 30,207 민간 부문 수주 추정액 4,675 7,028 합계 31,006 37,235 한편, 추정의 합리성 판단을 위하여 과거 실감형콘텐츠 시장규모에 동사의 과거 3년간 영업대상 사업들의 발주금액 기준 수주 성공률인 7.0%를 적용하여 실제 인식한 실감형콘텐츠 부문의 매출액과 비교한 결과는 아래와 같습니다. (단위: 백만원) 구분 실감형콘텐츠 부문 실제 매출액(A) 추정 수주액(B)(1) 추정 매출액(C)(2) 차이(D=A-C) 2021년 2,497 7,316 4,756 (2,259) 2022년 7,721 12,245 10,520 (2,799) 2023년 9,219 18,189 12,656 (3,437) (1) 추정 수주액은 과거 실감형콘텐츠 시장 규모에 수주성공률 7.0%를 가정하여 산정하였습니다. (2) 추정 매출액은 앞서 추정한 로직과 동일하게 추정수주액의 65%만큼 당해연도에 매출로 인식, 나머지 잔액은 차기연도에 인식됨을 가정하였습니다. 실 제 인식된 매출액과 추정치 차이가 발생하는 원인은 동사의 기술제품인 XR 미들웨어의 본격 개발완료 시점이 2021년 중반 이후이고, 2021년 당시 동사 매출액의 51.9%가 SI사업으로 구성되어 있었고, 동사의 인원 구성도 SI사업부 인원이 대부분을 차지하고 있었기 때문입니다. 따라서 동사가 실제 계약한 XR실감형콘텐츠 사업 중 100% 자체 수행이 불가능하다고 판단한 규모가 큰 사업의 일부를 하도급계약을 통하여 타 업체에게 이관, 일부분만 자체 수행을 하면서 레퍼런스를 쌓아갔고, 여러 업체와 컨소시엄을 구성하여 사업을 진행하기도 하였습니다. 따라서 실제 계약액과 매출 인식 시 반영된 수주금액 간 차이가 발생한 것으로 판단되며, 동일 로직을 적용한 과거 추정매출액과 실제 매출액간에도 차이가 발생한 것으로 판단됩니다.2021년 이후 동사는 사업수행 실적이 점차 쌓여가고, 인원 구성이 점차 안정화 되어 감에 따라 타 업체에 이관하는 비율을 축소하고자 하였으며 컨소시엄을 구성하여 수행하는 사업 중 동사가 차지하는 비중을 확대하고자 노력하고 있습니다. 노력의 일환으로 2024년 05월 27일 동사는 실내건축공사업 면허를 취득하여 XR콘텐츠 구축 시 더 많은 부분을 자체 수행할 수 있게 되었습니다. 이러한 동사의 노력과 인력구성의 안정화, XR미들웨어의 안정화, 동사 사업 레퍼런스의 축적 등으로 신규 수주액이 점차 확대되고 있다고 판단됩니다. 따라서 동사 기업가치 산정 적용 연도인 2025년 추정 매출에 반영된 XR실감형콘텐츠 분야 공공부문의 수주액 추정치 26,331백만원은 달성가능할 것으로 판단됩니다. (2) 디지털트윈 구축(2.1) XR M et a City 동사는 기존 XR 기술에 3D 도시공간 자동 생성 기술 , 3D 도시 모델 편집 기술 , 실감형 3D 도시 공간 혼합현실 가시화 기술 , 도시 모델 분석 기술 등의 개발을 통해 XR 기술을 디지털트윈 기술 분야로 확장하고 있습니다 .디지털트윈 시장은 기존의 공간정보 회사 또는 모델링 시뮬레이션 기업이 선점하고 있는 시장으로 , 디지털 트윈 된 2차원 혹은 3차원 지도상에 위치정보 기준으로 공간 속성정보를 평면적으로 가시화하고 있습니다 . 동사는 이처럼 단순히 3차원 지도 위에 텍스트 혹은 평면적 그래픽 형태의 속성정보를 덧입혀 보여주는 수준에서 그치지 않고 , 물리엔진 (Unity 3D)과 연계하여 지형지물의 속성정보 , 가시화 정보 및 각종 부가정보 등을 3차원 좌표의 위치 ·기하정보 기준으로 입체적으로 가시화하는 차별화된 기술 을 보유하고 있으며, 이러한 기술 기반으로 디지털트윈 구축 사업을 영위하고 있습니다. 앞서 설명드린 바와 같이, XR 실감형 콘텐츠 구축 사업과 유사하게 디지털트윈 구축의 경우에도 동사는 입찰에 참여 후 수주에 성공하여 본 계약 체결 시 고객의 고객의 요구사항에 따른 세부 기술에 대한 협상을 통하여 기술적 검증을 거치게 됩니다. 고객이 구현하고자 하는 디지털트윈 환경을 구축하기 위해 동사가 제공할 수 있는 서비스의 범위를 협상하고 세부 일정의 조율을 통하여 사업을 최종 수주하게 됩니다. 이러한 과정은 사업 논의를 위한 일련의 과정으로 별도 구분이 필요 없는 계약의 과정이며, 기술 협상 단계에서 실제 계약 체결로 이어지지 않을 가능성은 제한적입니다. 따라서 계약 체결 이전이라도 기술협상이 진행중인 사업들은 신규 수주가 확정된 사업으로 구분하였으며, 수주 성공율을 100%로 반영하였습니다. 구분 기준 수주 성공율 당기 신규수주 계약 체결 완료 및 기술협상 진행중인 사업 100.0% 입찰 진행중 사업 제안서 제출이 완료된 사업으로 제안평가 단계에 있는 사업 50.0% 이외 예정사업 입찰에 참여를 고려중인 영업대상 사업 7.0% (2.1.1) 당기 신규수주 확정 사업 [2024년 디지털트윈 분야 당기 신규수주확정 사업] (단위: 백만원) 번호 민간/공공 구분 사 업 명 발주처(거래처) 사 업 기 간 계약금액 1 민간 디지털트윈 원통형 활성화공정 시뮬레이터 개발 L사 24.04.15-24.10.30 298 2 공공 디지털트윈 수원화성 규제완화에 따른 3D 도시공간 모델링 제작 용역 경기도 수원시 24.05.10-24.07.18 19 3 민간 디지털트윈 시뮬레이터 알람가이드 개발(2차) L사 　- 88 4 민간 디지털트윈 믹서공정 시뮬레이터 제작 L사 　- 402 소 계 807 (1) 사업기간이 기재되지 않은 사업은 신고서 제출일 현재 기술협상 단계인 프로젝트 입니다. (2.1.2) 입 찰 진행중 사업 [2024년 디지털트윈 분야 현재 입찰 진행 사업] (단위: 백만원) 번호 민간/공공 구분 사 업 명 발주처(거래처) 계약금액 비고 1 공공 디지털트윈 파력발전 콘텐츠 제작 B연구소 136 동사가 계속하여 진행중인 사업 소 계 136 낙관적 추정 80.70% 110 중립적 추정 70.00% 95 보수적 추정(Valuation 적용 추정비율) 50.00% 68 (2.1.3) 이외 예정사업 [2024년 디지털트윈 분야 이외 예정 사업리스트] (단위: 백만원) No 민간/공공 구분 사업명 기관명 입찰예정시기 예산 1 공공 디지털트윈 지하공간통합지도 정보시스템 개발 경기도 평택시 24년 하반기 136 2 공공 디지털트윈 드론 촬영 지하시설물 3차원 데이터 구축 경기도 성남시 24년 하반기 273 3 공공 디지털트윈 디지털 숲 해설사 플랫폼 구축 강원도 인제군 24년 하반기 91 4 공공 디지털트윈 2024년 디지털 트윈국토 서비스 기반 구축(3차) 국토교통부 24년 하반기 2,327 5 공공 디지털트윈 디지털트윈 제품화 전환,개발 지원사업 과학기술정보통신부 정보통신산업진흥원 24년 하반기 331 6 공공 디지털트윈 LH 도시 디지털트윈(2024) 운영 및 유지관리 용역 LH공사 24년 하반기 597 7 공공 디지털트윈 공간정보 통합시스템 고도화 사업 경상남도 진주시 24년 하반기 364 8 공공 디지털트윈 창녕군 공간정보 플랫폼 구축 사업 경상남도 창녕군 24년 하반기 100 9 공공 디지털트윈 전라남도 공간정보 플랫폼 고도화 추진 전라남도 24년 하반기 273 10 공공 디지털트윈 재생에너지 디지털트윈 및 친환경교통 실증연구 기반 구축 전라북도 24년 하반기 182 소 계 4,674 낙관적 추정 10.87% 508 중립적 추정 9.30% 435 보수적 추정(Valuation 적용 추정비율) 7.00% 327 (2.1.4) 2024년 이후 디지털트윈 매출 추정 [2025년, 2026년 디지털트윈 분야 매출 추정] (단위: 백만원) 구분 2025년 2026년 전기 이월 수주잔고 421 723 신규 수주 2,066 3,900 매출인식액(1) 1,763 3,258 차기 이월 수주잔고 723 1,365 (1) 전기 이월 수주잔고는 해당 연도에 100% 매출 인식, 신규 수주액은 65%만큼 해당연도에 매출 인식, 35%는 차기연도로 이월됨을 가정하였습니다. 동사가 주로 영업활동을 수행하는 B2G, B2B 향 수주의 경우, 증권신고서제출일 현재 2025년 이후 발주 예정 사업의 규모나 구체적인 프로젝트의 예정 시기 파악이 불가능합니다. 따라서 공개된 시장 자료를 근거로 향후 시장 규모를 추정하였습니다. 지식산업정보원 (2003년 설립된 업력 21년의 민간 연구기관으로서, ICT, 인공지능 등 4차 혁신 산업을 주로 연구하며 현재까지 342권의 산업분석 보고서를 발간함) 에서 발간한 [디지털트윈/ 메타버스 R&D 분석과 생태계 활성화 방안 연계 육성산업] 자료에 의하면, 디지털트윈을 포함한 XR전체 시장은 2021년부터 2024년 까지 연평균 14.7% 규모로 성장하고 있습니다. 조달청 나라장터의 국가종합전자조달 시스템 에서 확인 가능한 디지털트윈 부문의 2021년 부터 신고서 제출일 현재까지 관련 공공부문 사업의 규모는 아래와 같습니다. 2021년 12억원 규모에서 2023년 334억원 규모로 성장하였습니다. 다만 조사결과 2023년 국가종합전자조달 시스템에 발주된 디지털트윈과 관련된 공공부문의 사업은 총 5건에 불과하나, 1건의 규모가 약 300억원 규모로 비경상적인 대규모의 장기간 공급되는 사업으로 파악됩니다. 따라서 향후 시장규모 추정 시 2023년 실제 파악된 공공부문 시장규모 334억원에 대하여 성장률을 적용하여 향후 시장규모를 추정하게 되는 경우 미래 실적 추정에 왜곡이 생길 것으로 판단되는 바, 보수적인 추정을 위하여 2024년은 증권신고서 제출일 현재까지 국가종합전자조달 시스템 상 실제 발주가 되었거나 동사 영업조직에서 파악한 2024년 하반기 중 발주가 확정된 사업들만을 포함하여 시장규모를 추정하였습니다. 동사가 파악한 2024년 발주가 예정된 공공부문 디지털트윈 시장의 규모는 약 48억원입니다. 따라서 2025년 이후 공공부문 디지털트윈시장의 규모는 2024년 동사가 파악한 시장규모에 대해 14.7%의 2021년부터 2024년까지 국내 XR시장의 연평균 성장률을 적용하여 시장 규모를 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 2021년 2022년 2023년 2024년 ('E) 2025년('E) 2026년('E) 공공 부문 디지털트윈 시장규모 1,200 2,747 33,361 4,829 5,540 6,355 (1) 2021년~ 2024년 공공부문의 디지털트윈 시장규모는 조달청 나라장터의 국가종합전자조달 시스템 에서 확인하였으며, 2025년 및 2026년 예상치는 국내 실감형 콘텐츠의 2021년~2024년 연평균 성장률 14.7%를 적용하여 추정하였습니다. 참 고로, 국가종합전자조달 시스템에서 XR, 메타버스, 실감형콘텐츠, 디지털트윈 등의 XR 분야 키워드로 확인한 전체 시장 규모에서, 각 프로젝트 중 공간정보영역 등의 디지털트윈 성격의 구축 용역이 포함된 사업을 디지털트윈 부문으로 반영하여 디지털트윈 공공부문의 시장 규모를 조사하였습니다. (2) 2023년의 경우, 조달청에 발주된 사업은 총 5건에 불과하나, 그 중 1개 기관에서 약 300억원 규모의 장기 프로젝트성 사업을 발주하여 비경상적으로 시장 규모가 크게 조사되었습니다.. 공공부문의 경우 상기 추정된 공공부문의 디지털트윈 시장규모에 동사의 과거 3년간 영업대상 사업 중 동사의 수주성공률(건수 기준 10.87%, 금액 기준 7.7%)을 감안하여 보수적인 추정을 위하여 2025년 및 2026년에 대하여 동사의 과거 3년간 총 발주금액 기준 수주 성공률인 7.7%를 적용 하여 추정하였습니다. [XR 실감형 콘텐츠 공공부문 수주 추정액] (단위: 백만원) 구분 2025년('E) 2026년('E) 공공 부문 디지털트윈 시장규모 5,540 6,355 수주 성공율 7.7% 7.7% 공공부문 수주 추정액 427 489 민간 부문 시장규모의 경우 동사의 과거 민간 부문 수주성장률을 근거로 신규 수주액을 추정하였습니다. 동 사는 2 022년 이후 디지털트윈 부문에서 민간기업 대상 매출액이 발생하기 시작하였으며, 증권신고서 제출일 기준 민간부문 디지털트윈 부문의 수주가 확정된 금액은 약 7.88억원으로 이미 2023년 온기 수주액인 6.76억원을 상회하고 있습니다. 이처럼 동사는 2022년 최초 매출액 발생 이후 민간부문에서 디지털트윈 관련 수주액의 증가가 가파르게 이루어지고 있고, 108%라는 상대적으로 높은 성장률을 적용하더라도, 수주액 전액이 매출로 인식됨을 가정하지 않고 진행기준에 따라 65.0%만큼 매출로 인식됨을 가정하였으므로, 2025년 민간부문 예상 수주액은 16.39억원이지만, 주당 평가가액 산출 시 적용연도인 2025년 추정실적에 반영된 매출액은 약 10.65억원 입니다. 또한 동사는 현재 디지털트윈 관련 매출액의 가파른 성장을 시현하고 있으며, 대기업을 포함한 민간부문의 디지털트윈 관련 사업이 지속적으로 발생할 것으로 예상하고 있는 바, 추정 기간인 2026년 까지는 과거 성장률 추이만큼 가파르게 성장이 가능할 것으로 판단됩니다. 따라서 동사의 2025년 및 2026년 민간 부문 디지털트윈 수주 예상액을 각각 약 16억원 및 34억원으로 추정하였습니다. (단위: 백만원) 구분 성장률(1) 2024년 수주액 2025년('E) 2026년('E) 민간 부문 디지털트윈 수주 추정 108% 788 1,639 3,410 (1) 동사의 민간 부문 디지털트윈 수주 현황 및 성장률은 다음과 같습니다. [동사의 XR 실감형콘텐츠 민간부문 과거 수주 현황 및 성장률] (단위: 백만원) 구분 2022 2023 2024 CARG(2022~2024) 민간 부문 디지털트윈수주현황 182 371 788 108% 위와 같이 추정한 동사의 2025년 및 2026년 디지털트윈 부문 신규수주 추 정치는 다음과 같습니다. [2025년 및 2026년 디지털트윈 수주 추정액] (단위: 백만원) 구분 2025년('E) 2026년('E) 공공 부문 수주 추정액 427 489 민간 부문 수주 추정액 1,639 3,410 합계 2,066 3,900 (3) SI 사업(3.1) SI 사업부문 SI 사업의 경우 동사가 과거부터 지속적으로 영위중인 사업 분야이나 , 동사의 사업계획 상 향후 SI 사업 보다는 , XR 기술을 통한 실감형콘텐츠와 디지털트윈 사업에 집중하고자 하므로 , 25 년 이후에는 매년 지속적으로 수행하는 성격의 프로젝트에 대해서만 동일한 계약금액으로 수행함을 가정하였습니다 . 구분 기준 수주 성공율 당기 신규수주 계약 체결 완료 및 기술협상 진행중인 사업 100.0% 이외 예정사업 입찰에 참여를 고려중인 영업대상 사업 7.0% (3.1.1) 당기 신규수주 확정사업 [2024년 SI 분야 당기 신규수주확정 사업] (단위: 백만원) 번호 민간/공공 구분 사 업 명 발주처(거래처) 사 업 기 간 계약금액 1 공공 SI 산업기술 R&D 성과분석플랫폼 구축 사업 한국산업기술기획평가원 24.02.01-25.01.31 1,047 2 공공 SI 시험선 탑재용 시스템 및 정보 통합 시스템의 실시간 연계 시험 지원 용역 B연구소 24.05.20-24.07.19 13 3 공공 SI 산업기술R&D 성과분석플랫폼 고도화 사업 한국산업기술기획평가원 - 1,818 4 공공 SI 표준관리시스템 DB마이그레이션 국립중앙과학관 - 81 소 계 2,960 (1) 사업기간이 기재되지 않은 사업은 신고서 제출일 현재 기술협상 단계인 프로젝트 입니다. (3.1.2) 입 찰 진행중 사업 SI 사업부문은 증권신고서 제출일 현재 입찰이 진행중인 사업이 없습니다. (3.1.3) 이외 예정사업 [2024년 SI 사업부문 이외 예정 사업리스트] (단위: 백만원) No 민간/공공 구분 사업명 기관명 입찰예정시기 예산 1 공공 SI 탄광유산 디지털 아카이빙 강원도 태백시 24년 하반기 2,182 소 계 2,182 낙관적 추정 10.87% 237 중립적 추정 9.30% 203 보수적 추정(Valuation 적용 추정비율) 7.00% 153 (3.1.4) 2024년 이후 SI사업부문 매출 추정 SI 사업은 동사가 집중하고 있는 사업부문이 아니므로, 계속 사업 이외에는 적극적인 영업활동을 수행하고 있지 않습니다. 이러한 동사의 사업계획에 따라 2025년은 동사의 계속 진행사업 27억원 및 이미 공급이 완료된 SI 사업과 관련한 유지보수 매출 3억원 발생 가정하여 수주액을 추정하였으며, 2026년은 점차 2025년 대비 40% 수주규모가 축소됨을 가정하였습니다. [2025년 및 2026년 SI 사업부문 수주액 추정] (단위: 백만원) 구분 2025년('E) 2026년('E) 공공 부문 수주 추정액 3,000 1,800 (나) 매출원가의 추정 근거 [ 향후 3개년 제품 매출원가 추정 ] ( 단위 : 백만원 ) 매출원가 구분 2023년 2024년 2025년 2026년 외주용역비 및 재료비 4,660 7,492 10,741 12,565 노무비 2,246 2,244 2,595 2,955 인적용역비 1,237 2,341 3,118 3,243 기타경비 303 468 520 405 합계 8,446 12,546 16,975 19,168 1) 외주용역비 및 재료비, 인적용역비, 기타경비 추정 2024년 외주용역비 및 재료비, 인적용역비, 기타경비의 추정은 과거 3개년(2021년~2023년) 진행매출 인식금액 대비 외주용역비 및 재료비, 기타경비 발생 비율인 각각 32.0%, 10.0%, 2.0%를 기준으로 매출원가를 산정하였습니다. 2025년 및 2026년 외주용역비 및 재료비, 인적용역비, 기타경비의 경우 각각 2026년 목표 비율인 30.0%, 8.0%, 1.0%로 점차 수렴해 감을 가정하였습니다. [동사 과거 3개년 외주용역비 및 재료비, 인적용역비, 기타경비 발생 비율] (단위: 백만원) 구분 금액 비율 진행매출액 외주용역비 및 재료비 인적용역비 기타 경비 외주용역비 인적용역 기타 2021년 5,190 1,175 663 194 23% 13% 4% 2022년 10,741 4,202 910 62 39% 8% 1% 2023년 13,059 4,660 1,237 303 36% 9% 2% 3개년 평균 32.00% 10.00% 2.00% 2024년 적용비율 32.00% 10.00% 2.00% 2025년 적용비율 31.00% 9.00% 1.50% 2026년 적용비율 30.00% 8.00% 1.00% 동사는 XR 미들웨어 기반의 AR, VR 및 XR 실감형 콘텐츠 구축, 미디어아트, 미디어 파사드 등의 구축 서비스를 주 사업으로 영위하고 있습니다. 이러한 구축 용역의 수행 과정에서 수반되는 인테리어나 관련 센서, 하드웨어 등의 장비의 매입 및 설치와 관련된 부분은 동사가 직접 수행할 수 없으므로 발주자와 계약 시 협의를 통해 외주업체를 선정하여 생산 및 설치 용역을 수행하고 있습니다. 이에 따른 장비 매입액 등은 '외주용역비 및 재료비'항목으로 기록하고 있습니다. 동사는 입찰 시 장비 매입등과 관련된 비율이 계약금액의 40%이내인 사업들 위주로 입찰에 참여하고 있으며, 2026년 까지 외주용역과 관련된 목표 비율을 매출액의 30%로 설정하였습니다. 따라서 2024년은 과거 3개년 평균 비율인 매출액 대비 32.0% 만큼 외주용역비를 추정하였으며, 2025년은 이에 1% 저감 반영하여 31.0%, 2026년은 목표 비율인 30.0% 만큼 발생하는 것으로 추정하였습니다 . 동사의 3년 평균 외주용역비는 32.0%이며, 2022년 및 2023년 외주용역비가 높은 비율로 발생하였으나 SI와 관련된 사업과 관련한 외주용역비 비중이 각각 28.02%, 20.81%로 파악됩니다. SI 사업 내에서도 프로젝트별 특성마다 외주비용이 크게 발생하는 프로젝트들이 존재합니다. 특히 2022년의 경우 SI 사업부 매출액 27억원이 발생하였으나, 관련하여 외주비용이 약 12억원 발생하여 SI 매출액 대비 약 43.5%가 외주용역비로 발생한 것으로 판단됩니다. 이처럼 동사가 축소 예정인 SI사업부에서 발생하는 외주용역비용이 크므로, 향후 관련 사업의 비중 축소에 따른 매출액 대비 외주용역비의 감소가 예상됩니다. 한편, 동사의 2022년 및 2023년 전체 매출액 중 SI사업부문이 차지하는 비중은 각각 25.21%, 25.26%입니다. 앞서 기재하였듯이 동사는 2024년 이후 SI 사업 보다는 , XR 기술을 통한 실감형콘텐츠와 디지털트윈 사업에 집중하고자 하므로 , 25 년 이후에는 매년 지속적으로 수행하는 성격의 프로젝트에 대해서만 동일한 계약금액으로 수행함을 가정하였습니다 . 따라서 2024년 및 2025년, 2026년 동사 추정 매출액에서 SI 사업부가 차지하는 비중은 각각 12.30%, 8.77%, 5.48%로 점차 감소하고 있습니다. 따라서 동사가 사업계획 상 설정한 2026년 까지 외주비 목표 비율인 매출액 대비 30.0%는 달성 가능한 목표치로 판단되어 외주비용 추정 시 2025년 31.0%, 2026년 30.0% 비율을 적용하였습니다. 인적용역비의 경우, 대부분 SI 사업과 관련하여 프리랜서 개발자들에게 지급된 급여 성격의 비용입니다. 과거 3년 평균 매출액 대비 10.0% 만큼 인적용역비가 발생하였으며, 2024년 비용 추정 시 과거 3개년 평균 비율인 매출액의 10.0%만큼 발생하는 것으로 추정하였으며, 2025년은 1% 저감반영하여 9.0%만큼, 2026년은 동사의 인적용역비 목표치인 매출액의 8.0%만큼 발생하는 것으로 추정하였습니다. 동사가 지출하는 인적용역비의 성격 상 SI사업과 관련된 프리랜서 비용이 대부분을 차지하므로, 동사 추정 매출액에서 SI사업부가 차지하는 비중이 감소함에 따라 인적용역비의 매출액 대비 비율도 함께 감소할 것으로 판단됩니다. 따라서 동사가 사업계획 상 설정한 2026년 까지 인적욕역비 비율이 점차 감소하여 목표 비율인 8.0%에 수렴하는 것은 달성 가능한 목표치로 판단되어 이를 반영하여 비용을 추정하였습니다. 기타비용의 경우 과거 3년 평균 매출액 대비 2.0%만큼 발생한 것으로 분석되었으며,2024년 비용 추정시 과거 3개년 평균 비율인 매출액의 2.0%만큼 발생하는 것으로 추정하였습니다. 2025년은 0.5% 저감반영하여 1.5%만큼, 2026년은 동사의 기타경비 목표치인 매출액의 1.0%만큼 발생하는 것으로 추정하였습니다. 기 타비용은 향후 매출액 증대에 따라 차지하는 비중이 점차 줄어들 것으로 예상됩 니다. 2023년의 경우 경상적으로 발생하는 기타비용들은 전년과 유사한 수준이나, 주식보상비용 등 비경상적인 비용이 기타비용에 포함됨에 따라 기타비용의 매출액 대비 비율이 2022년 대비 증가하여 2.0%만큼 발생한 것으로 분석됩니다. 따라서 동사의 2026년까지 기타경비 목표 비율인 매출액 대비 1.0% 비율은 달성 가능할 것으로 판단하여 2025년 1.5%, 2026년은 1.0% 비율을 반영하여 비용을 추정하였습니다. 2 ) 노무비 임직원에 대한 총임금은 인력충원 및 임금상승률 계획에 따라 산정하였습니다. 급여 및 퇴직급여는 연도별 인원충원계획을 설정한 후 보수적으로 직전년도 노무비 평균액의 매년 3.5% 인상율을 적용하여 추정하였습니다. 퇴직급여의 경우 총임금 발생액의 1/12만큼 발생하는 것으로 가정하였으며, 노무비 대체율의 경우 2020년~2023년 동사 총 임금 중 노무비 대체율 평균인 55.0%를 적용하였습니다. [동사 2020년 이후 노무비 대체율] (단위: 백만원) 구분 2020년 2021년 2022년 2023년 총급여 834 1,530 2,378 2,961 노무비대체액 475 627 1,095 2,246 노무비대체율 57% 41% 46% 76% 3년 평균 노무비 대체율 55.0% 동사의 연도별 인원충원 계획 및 인원 별 평균임금 추정치는 다음과 같습니다. [동사 연도별 인원충원 계획] 인원충원 2021년 2022년 2023년 2024년 2025년 2026년 고급 12 19 23 23 25 29 중급 17 15 20 22 25 26 초급 17 23 27 35 40 43 합계 46 57 70 80 90 98 [동사 임직원 평균임금 추정치] (단위: 백만원) 구분 2023년평균임금 2024년 2025년 2026년 고급 66 69 71 74 중급 45 47 48 50 초급 32 33 34 36 [동사 총임금의 추정 및 배분] (단위: 백만원) 구분 2024년 2025년 2026년 평균인원수 평균급여 평균인원수 평균급여 평균인원수 평균급여 임금인상률 3.50% 고급 23 69 25 71 29 74 중급 22 47 25 48 26 50 초급 35 33 40 34 43 36 급여 합계 3,770 4,361 4,964 퇴직급여 추계액 314 363 414 노무비 대체율 55.0% 매출원가- 노무비 합계 2,244 2,595 2,955 판매관리비- 인건비 합계 1,840 2,129 2,423 동사의 XR 미들웨어(Universe XR Framework) 솔루션은 XR 콘텐츠 개발 시 개발자의 숙련도 문제를 해결할 수 있는 솔루션입니다. 해당 솔루션은 콘텐츠 제작 과정에서 각 타겟 플랫폼에 맞는 설정을 원 클릭으로 가능하도록 하며, 표준화된 인터페이스를 제공함에 따라 개발자의 투입시간을 절감시키는 것을 돕습니다. 또한 별도의 학습없이 콘텐츠 개발 시 개발자가 바로 적용할 수 있는 Marker Data를 내장하고 있어 개발자가 별도의 Marker 생성, 배포 등의 작업을 할 필요가 없도록 도와줍니다. 이에 따라 동사의 솔루션을 이용하여 실감형콘텐츠 구축 시, 개발자의 숙련도와 무관하게 투입시간을 큰 폭으로 줄일 수 있습니다. 또한 동사는 매년 평균 6천여 개의 3D모델링 데이터를 확보해 나가고 있으며, 프로젝트가 누적될 수록 더 빠른 속도로 3D 모델링 데이터가 축적되고 있으며 현재까지 누적된 모델링 데이터는 2만 5천여개로 DB화 되어 관리되고 있습니다. 이러한 동사가 보유하고 있는 3D 모델링 데이터는 제작 공정에서 기 보유중인 데이터를 소폭 개조하여 재활용할 수 있다는 점에서 개발자의 실감형 콘텐츠 구축 시 구축시간 감소로 이어집니다. 동사는 2024년 현재 1인당 매출액을 2.9억원으로 예상하고 있습니다. 동사 보유 XR 미들웨어가 새로운 프로젝트를 거듭할 수록 기능이 추가되며 고도화 되어가고있고, 프로젝트 수행 건수의 증가에 따라 축적되는 3D 모델링 개수가 증가하고 있으므로 1인당 매출액은 약 4억원이 가능한 수준으로 예상하고 있습니다. 따라서 매출액의 증가율 대비 인원수의 증가율이 월등히 낮을 것으로 판단되며, 동사의 추정 매출액을 달성하기 위한 평균 임직원 수는 2024년 80명에서 2025년 90명, 2026년 98명으로 점차 증가할 것으로 예상됩니다. (다) 판매비와 관리비의 추정 근거 [ 향후 3개년 판매비와 관리비 추정 ] ( 단위 : 백만원 ) 계정과목 2023년 2024년 2025년 2026년 인건비 715 1,840 2,129 2,423 복리후생비 및 여비교통비 591 676 760 828 감가상각비 382 646 946 1,249 경상연구개발비 296 1,000 1,000 2,000 지급수수료 896 1,171 1,732 2,027 기타 617 896 1,243 1,429 합계 3,497 6,228 7,810 9,955 [향후 판매비와 관리비 추정을 위한 근거 요약] 구분 내용 인건비 인원충원계획을 반영하고 , 인건비 상승율은 매출원가 - 노무비와 동일하게 보수적으로 매년 3.5%를 적용하였습니다 . 세부 추정은 (나)매출원가의 추정근거- 2)노무비 항목에 기재한 사항을 참고 부탁드립니다. 복리후생비 및여비교통비 2023년 발생액에 연도별 인원 증가율을 반영하여 향후 비용을 추정하였습니다. 감가상각비 연구개발 관련 장비 매입액의 향후 추가 취득 계획을 반영하여 2024년 18억원, 2025년 16억원, 2026년 22억원의 유형자산 신규 취득을 반영하여 감가상각비를 추정하였으며, 상각 기간은 5년을 가정하여 추정하였습니다. 경상연구개발비 경상연구개발비는 인건비 등으로 구성되어 있습니다 . 경상연구개발비의 동사 지출 비용은 동사의 향후 자금소요 계획에 따라 향후 예상 지출 비용을 추정하였습니다. 지급수수료 지급수수료는 회계감사수수료, 각종 전문가 활용 수수료, 입찰에 참여하였으나 수주에 실패한 제안서 작성 비용 등이 반영됩니다. 2024년 이후 매출액의 5%만큼 지급수수료가 발생하는 것을 가정하여 향후 비용을 추정하였습니다. 기타 판매비와 관리비(기타) 금액은 건물관리비와 이외 기타비용으로 구성되며, 건물관리비는 2023년 발생액에 대하여 매년 5%씩 상승함을 가정하여 추정하였습니다. 이외 기타 비용은 2024년 이후 추정 매출액의 3%만큼 발생하는 것을 가정하여 향후 비용을 추정하였습니다. 1) 복리후생비 및 여비교통비 추정복리후생비 및 여비교통비는 동사의 인원수에 비례하여 발생하는 비용 항목입니다. 따라서 2023년 실제 발생한 복리후생비 및 여비교통비 항목에 2024년 이후 인원 증가율을 반영하여 향후 비용을 추정하였습니다. 세부적인 추정 내역은 다음과 같습니다. [ 향후 3개년 복리후생비 및 여비교통비 추정 ] ( 단위 : 백만원 ) 계정과목 2023년 2024년 2025년 2026년 복리후생비 및 여비교통비 591 676 760 828 인원 수 70명 80명 90명 98명 증가율 - 14.3% 12.5% 8.9% 2) 감가상각비 추정 감가상각비와 무형자산상각비는 동사가 증권신고서 제출일 현재 보유하고 있는 유형자산과 무형자산의 감가상각 스케쥴에 신규 취득금액을 고려하여 산정하였으며, 사용권자산 상각비는 증권신고서 제출일 현재 리스 스케줄에 근거하여 비용을 추정하였습니다. (단위 : 백만원) 구분 2024년 2025년 2026년 유형자산 기존 보유분 639 2,439 4,039 추가취득분 1,800 1,600 2,200 유형자산 상각비 소계 306 588 872 무형자산 기존 보유분 137 157 177 추가취득분 20 20 20 무형자산 상각비 소계 9 11 13 사용권자산 사용권자산 상각비 330 346 364 동사는 소프트웨어 개발 및 공급업을 주요사업으로 영위하는 회사로 향후 매출 계획과 관련하여 부동산, 시설장치 등의 유형자산은 추가 매입계획은 없으나, 연구개발 관련 장비(하드웨어 및 소프트웨어)등 디지털트윈 분야의 핵심기술 연구를 위한 유형자산은 2024년 18억, 2025년 16억, 2026년 22억원의 추가 투자를 계획하고 있어 추가취득분에 대한 감가상각비를 반영하여 미래 비용을 추정하였습니다. 3) 지급수수료 및 기타비용 추정지급수수료는 회계감사수수료, 각종 전문가 활용 수수료, 입찰에 참여하였으나 수주에 실패한 제안서 영상 작성비용 등의 외주비용이 반영됩니다. 2024년 이후 매출액의 5.0% 만큼 지급수수료가 발생하는 것을 가정하여 향후 비용을 추정하였습니다. 기타비용은 건물관리비와 이외의 기타비용으로 구분되며, 건물관리비는 2023년 발생액인 193백만원에서 매년 5.0%씩 증가하는 것으로 비용을 추정하였으며, 이외의 기타비용의 경우 매출액의 3.0% 만큼 발생하는 것으로 추정하였습니다. 세부 계산 내역은 다음과 같습니다. [ 향후 3개년 지 급수수료 및 기타비용 추정] ( 단위 : 백만원 ) 구분 비율 2024년 2025년 2026년 매출액 추정치 - 23,414 34,649 40,533 지급수수료 5.0% (1) 1,171 1,732 2,027 기타비용- 건물관리비 - 193 203 213 기타비용- 이외 기타비용 3.0% (2) 702 1,039 1,216 비용 합계 2,067 2,975 3,456 (1) 동사의 2022년 및 2023년 지급수수료 발생 비율은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 2022년 2023년 매출액 10,741 13,059 지급수수료 427 896 비율 4.0% 6.9% 평균 5.4% 동사는 2023년에 코스닥시장 상장절차를 준비하면서 지정감사로 인한 수수료의 증가, 기술평가 수수료 지출 등 비경상적인 지급수수료 비용이 발생함에 따라 높은 2023년은 평년 대비 높은 비율로 지급수수료가 발생하였습니다. 이러한 점을 고려하여 2024년 이후의 비용 추정 시 매출액의 5.0%만큼 지급수수료가 발생할 것으로 가정하는 것이 합리적이라고 판단하여 지급수수료 비용을 추정하였습니다. (2) 동사의 2022년 및 2023년 건물관리비 이외 기타비용의 발생 비율은 다음과 같습니다. (단위: 백만원) 구분 2022년 2023년 매출액 10,741 13,059 기타비용- 이외 기타비용 503 433 비율 4.6% 3.3% 평균 4.0% 동사는 2023년에 주식보상비용의 인식으로 인한 비경상적인 기타비용이 발생하였습니다. 이를 고려 시 기타비용은 크게 발생하지 않고 있으나, 합리적인 비용 추정을 위하여 향후 건물관리비 이외의 기타 비용은 동사의 사업계획 상 매출액의 3.0%만큼 발생할 것으로 가정하는 것이 합리적일 것으로 판단하여 기타비용을 추정하였습니다. (라) 영 업외수익/비용 추정 근거 [ 향후 영업외수익 /비용 추정을 위한 근거 요약 ] 구분 내용 이 자수익 2024년 중 보유 현금성자산에 매년 영업활동현금흐름 중 감가상각비 등 현금유출이 없는 비용을 가산 및 향후 자금 사용목적에 따라 유형자산 투자액 등 지출액을 차감한 현금성자산 잔액에 이자율 3.5%만큼의 수취를 고려하여 추정하였습니다. 이자비용 2024년 중 차입금을 3억원을 전액 상환할 예정이므로, 2025년 이후엔 이자비용이 발생하지 않는 것으로 가정하였습니다. 기타 영업외비용 기타 영업외비용은 매년 매출액 대비 0.1%씩 발생하는 것으로 가정하였습니다. 1) 이자수익 추정 세부내역 2024년 기초 보유 현금성자산 91억원에 감가상각비 등 현금유출이 없는 비용을 가산한 영업현금흐름을 고려 및 향후 자금 사용목적에 따라 유무형자산 투자액 등의 지출액을 차감한 현금성자산 잔액에 이자율 3.5%만큼의 수취를 고려하여 추정하였습니다. [ 향 후 3개년 이자수익 세부 추정내역] ( 단위 : 백만원 ) 과 목 2024년 2025년 2026년 기초 현금성자산 9,091 30,582 39,773 영업현금흐름 유입액 5,286 10,881 12,658 공모자금 유입액 18,025 - - 유무형자산 지출액 1,820 1,620 2,220 합계 30,582 39,773 50,211 평균잔액 19,837 35,178 44,992 이자율 3.50% 이자수익 694 1,231 1,575 주1) 공모자금 유입액은 공모예정 주식수 1,400,000주에 상장주선인 의무인수분 42,000주를 반영한 1,442,000주에 대하여 예상 공모가액의 하단 기준인 12,500원으로 반영하여 추정하였습니다. 2) 기타 영업외비용 추정액동사는 증권신고서제출일 현재 차입금 3억원을 보유중이나, 사업계획 상 24년 중 상환 예정이므로 25년 이후에는 이자비용이 발생하지 않는 것을 가정하였습니다. 한편, 기타 영업외비용은 2023년 매출액 대비 0.1%의 비율로 발생하였으며, 향후에도 이와 같은 비율로 발생함을 가정하여 미래 비용을 추정하였습니다. [ 향후 3개년 지 급수수료 및 기타비용 추정] ( 단위 : 백만원 ) 구분 비율 2024년 2025년 2026년 매출액 추정치 - 23,414 34,649 40,533 기타영업외비용 0.1% 23 35 41 (마) 법 인세 비용 추정 근거 과세표준 2억원 초과 200억원 이하의 법인세율인 19%에 지방소득세까지 포함한 20.9% 기준으로 계산하여 산출하였습니다. ( 단위 : 백만원 ) 구분 2022 년 2023 년 2024 년 (E) 2025 년(E) 2026 년 (E) 영업이익 1,749 1,116 4,640 9,865 11,410 영업외수익 71 183 699 1,240 1,625 영업외비용 88 36 34 35 41 법인세비용차감전 순손익 1,732 1,263 5,305 11,070 12,994 법인세비용 241 78 1,109 2,314 2,716 당기순손익 1,491 1,185 4,196 8,756 10,278 마. 기상장기업과의 비교참고 정보 최종 선정된 비교기업들은 ㈜케이쓰리아이와 일정 수준의 사업 구조, 인력 수준, 재무안정성, 경영진, 경영전략 등에서 차이가 존재합니다. 투자자들은 비교기업 현황, 참고 정보 등을 기반으로 투자의사 결정을 하는 경우 이와 같은 차이 사항에 유의하시기 바랍니다. 유사회사의 주요 재무현황은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 공시자료를 참조하여 작성하였습니다 [최종 선정된 비교기업과 동사의 재무수치 비교표] (단위: 백만원) 구분 케이쓰리아이 핑거 모코엠시스 엠아이큐브솔루션 영림원소프트랩 웨이버스 브리지텍 2024년1분기 매출액 3,506 16,268 7,183 7,449 12,131 9,660 13,109 영업이익 192 -22 284 75 -846 -967 137 당기순이익 220 165 397 306 -438 -638 222 2023년 매출액 13,059 83,127 24,589 24,152 55,510 48,755 53,543 영업이익 1,116 3,669 706 1,756 2,890 5,059 4,162 당기순이익 1,185 4,463 1,082 2,498 3,768 7,067 3,574 2022년 매출액 10,741 90,102 23,206 22,295 57,529 40,546 58,935 영업이익 1,749 5,399 1,547 2,826 6,412 1,784 3,920 당기순이익 1,491 1,917 -1,720 2,789 7,149 -8,094 3,380 동사의 매출액 규모는 최종 선정된 비교기업 대비 열위에 있으나, 2022년 이후 2024년 1분기 까지 지속 성장하고 있으며, 영업이익과 당기순이익을 지속 시현하고 있습니다. 또한 동사의 2023년 온기 기준 매출액 증가율은 21.58%로 선정된 비교기업의 매출액 증가율 대비 가장 높은 증가율을 보이고 있습니다.한편, 동사는 사업계획상 2024년 매출액 234억원 및 영업이익 46억원을 예상하고 있으며 증권신고서 제출일 현재까지의 수주잔고 및 과거 성장 추이를 보았을 때 달성 가능할 것으로 예상됩니다. 동사의 기업가치 산정 시 적용된 2025년 추정 손익의 매출원가율, 영업이익률, 당기순이익률은 각각 48.99%, 28.47%, 25.27%입니다. 최종 선정된 비교기업의 공시된 최근 재무수치인 2023년 온기 및 2024년 1분기 기준의 매출원가율, 영업이익률, 당기순이익율은 다음과 같습니다. 구분 케이쓰리아이 핑거 모코엠시스 엠아이큐브솔루션 영림원소프트랩 웨이버스 브리지텍 2025년(E) 2023년 2024년 1분기 2023년 2024년 1분기 2023년 2024년 1분기 2023년 2024년 1분기 2023년 2024년 1분기 2023년 2024년 1분기 매출원가율 48.99% 84.88% 85.20% 76.11% 75.39% 74.61% 80.75% 51.85% 55.76% 73.11% 72.58% 81.28% 87.10% 영업이익률 28.47% 4.41% -0.14% 2.87% 3.95% 7.27% 1.01% 5.21% -6.98% 10.38% -10.02% 7.77% 1.05% 당기순이익률 25.27% 5.37% 1.01% 4.40% 5.53% 10.34% 4.11% 6.79% -3.61% 14.50% -6.61% 6.67% 1.69% 동사 2025년 추정 손익의 매출원가 항목은 외주용역비 및 재료비가 63.27%로 가장 큰 비중을 차지하며, 프리랜서 개발자 고용비용인 인적용역비가 18.37%, 노무비 15.28%, 기타경비가 3.08%로 구성됩니다. 외주용역비 및 재료비, 인적용역, 기타경비의 매출액 대비 3개년 평균 발생 비율은 각각 32.0%, 10.0%, 2.0%이나 2025년 비용 추정시 각각 31.0%, 9.0%, 1.5%로 반영하여 추정하였습니다. 동사는 외주용역비와 재료비가 계약금액의 40%이내인 사업 위주로 입찰에 참여하여 수익성을 유지하고 있으며, 향후 축소 예정인 SI사업부에서 발생하는 외주용역비용이 감소할 것으로 예상되는 바, 외주용역비 및 재료비, 인적용역비의 매출액 대비 인식 비율을 과거 3개년 평균 매출액 대비 발생 비율보다 소폭 저감반영하였습니다. 또한 동사의 기술제품인 XR미들웨어(Universe XR Framework) 솔루션을 통한 업무효율화 및 투입 인력 및 시간의 절감효과 등을 고려하여 매출액 증가율 대비 인원수 증가율이 월등히 낮을 것으로 판단하였습니다. 이에 따라 동사 기업가치 산정 시 적용된 2025년 추정 손익계산서의 수익성 비율은 최종선정된 비교기업들의 최근연도 및 분기 재무수치 상의 수익성 비율과 비교하여 양호한 것으로 분석됩니다. 한편, 각 비용 항목별 추정의 세부적인 근거는 [Ⅳ.인수인의 의견 - 4.공모가격에 대한 의견- 라. 추정 당기순이익 산정내역- (2)항목별 추정 근거 - (나) 매출원가의 추정 근거]부분을 참고하시기 바랍니다. 기업가치 산정을 위한 비교기업 선정 시 동사와 동일하거나 유사한 산업분류 내에서, 일정부분 동사의 사업구조와 유사성이 있는 기업 중 재무적, 비재무적 기준을 모두 충족한 기업을 동사의 최종 비교기업으로 선정하였으며, 세부적인 선정과정은 [Ⅳ.인수인의 의견 - 4.공모가격에 대한 의견]에 기재되어 있으므로 투자자들 께서는 참조 부탁 드립니다. 한편, 전술한 모든 과정을 거쳐 최종 선정된 비교기업이라고 하더라도, 각 회사마다 고유한 사업구성, 인력수준의 차이, 재무위험 등에서 차이가 존재하므로 동사와 비교 분석하는것에 있어 한계가 존재한다는 점을 유의하시어 투자하시길 바랍니다. (1) 유사회사의 주요 재무현황(가) 핑거 [핑거 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보] (단위: 백만원) 구분 2024년 1분기 2023년 2022년 2021년 자산총계 63,445 62,678 61,344 71,483 부채총계 13,955 12,868 15,929 25,403 자기자본 49,490 49,810 45,414 46,079 매출액 16,268 83,127 90,102 94,787 영업이익 -22 3,669 5,399 7,425 당기순이익 165 4,463 1,917 873 FY2023년말매출구성 플랫폼 매출 74.6%, 솔루션 매출 0.1%, 수수료 매출 3.0%, 기타 매출 22.2%, (출처) 핑거 사업보고서 * 연결 재무제표 기준 (나) 모코엠시스 [모코엠시스 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보] (단위: 백만원) 구분 2024년 1분기 2023년 2022년 2021년 자산총계 30,548 29,649 27,010 15,150 부채총계 9,360 8,785 8,123 7,000 자기자본 21,187 20,864 18,886 8,150 매출액 7,183 24,589 23,206 26,304 영업이익 284 706 1,547 3,736 당기순이익 397 1,082 -1,720 2,983 FY2023년말매출구성 연계솔루션 매출 77.36%, 보안솔루션 매출 11.99%, 클라우드솔루션 10.65% (출처) 모코엠시스 사업보고서 * 연결 재무제표 기준 (다) 엠아이큐브솔루션 [엠아이큐브솔루션 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보] (단위: 백만원) 구분 2024년 1분기 2023년 2022년 2021년 자산총계 29,616 29,869 11,354 7,912 부채총계 7,252 6,798 6,175 5,560 자기자본 22,664 23,071 5,179 2,352 매출액 7,449 24,152 22,295 17,039 영업이익 75 1,756 2,826 379 당기순이익 306 2,498 2,789 498 FY2023년말매출구성 MES 40.0%, Smart EES 18.3%, Smart Equipment 31.0%, SmartAI 7.1%, 기타 3.6% (출처) 엠아이큐브솔루션 사업보고서 * 연결 재무제표 기준 (라) 영림원소프트랩 [영림원소프트랩 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보] (단위: 백만원) 구분 2024년 1분기 2023년 2022년 2021년 자산총계 57,871 58,979 61,368 56,063 부채총계 15,306 14,521 17,632 18,673 자기자본 42,564 44,458 43,735 37,389 매출액 12,131 55,510 57,529 47,705 영업이익 -846 2,890 6,412 4,338 당기순이익 -438 3,768 7,149 4,937 FY2023년말매출구성 ERP Package 62.6%, 유지관리서비스 36.4%, 상품 1.0% (출처) 영림원소프트랩 사업보고서 * 연결 재무제표 기준 (마) 웨이버스 [웨이버스 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보] (단위: 백만원) 구분 2024년 1분기 2023년 2022년 2021년 자산총계 49,194 49,319 39,522 21,730 부채총계 14,426 14,066 12,667 8,378 자기자본 34,768 35,253 26,855 13,351 매출액 9,660 48,755 40,546 37,935 영업이익 -967 5,059 1,784 5,072 당기순이익 -638 7,067 -8,094 4,822 FY2023년말매출구성 공간정보 SI 35.25%, 공간정보 SM 33.37%, 공간정보 플랫폼 19.9%, 기타 11.48% (출처) 웨이버스 사업보고서 * 연결 재무제표 기준 (바) 브리지텍 [브리지텍 최근 3개년 매출 구성 및 요약 재무정보] (단위: 백만원) 구분 2024년 1분기 2023년 2022년 2021년 자산총계 63,566 79,917 69,923 59,134 부채총계 14,531 23,366 18,172 19,353 자기자본 49,034 50,551 51,750 39,780 매출액 13,109 53,543 58,935 54,363 영업이익 137 4,162 3,920 3,135 당기순이익 222 3,574 3,380 2,819 FY2023년말매출구성 콜센터 솔루션 71.9%, IP기반 유무선 멀티미디어 서비스 2.8%, 클라우드 서비스 2.3%, 유지보수 22.9% (출처) 브리지텍 사업보고서 * 연결 재무제표 기준 (2) 유사회사의 주요 재무비율 유사회사의 주요 재무비율은 금융감독원 전자공시시스템 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에 공시된 각 사의 사업보고서 및 분반기보고서를 참고하여 작성하였습니다. [동사 및 유사기업 2023년 요약 재무 현황] (단위 : %, 배) 구 분 케이쓰리아이(2024년 1분기) 케이쓰리아이(2023년 온기) 핑거(2023년 온기) 모코엠시스(2023년 온기) 엠아이큐브솔루션(2023년 온기) 영림원소프트랩(2023년 온기) 웨이버스(2023년 온기) 브리지텍(2023년 온기) 성장성 비율 매출액증가율 7.40% 21.58% (-)7.74% 5.96% 8.33% (-)3.51% 20.25% (-)9.15% 영업이익증가율 (-)31.34% (-)36.19% (-)32.03% (-)54.38% (-)37.88% (-)54.92% 183.56% 6.19% 당기순이익증가율 (-)25.83% (-)20.51% 132.87% - (-)10.44% (-)47.29% - 5.70% 활동성 비율 총자산회전율 96.35% 120.67% 134.05% 86.80% 117.18% 92.25% 109.76% 74.45% 재고자산회전율 - - - 9.39 - - - 56.16 매출채권회전율 28.20 47.45 76.74 6.36 11.25 8.51 10.54 12.26 수익성 비율 매출액영업이익률 5.46% 8.54% 4.41% 2.87% 7.27% 5.21% 10.38% 7.77% 매출액순이익률 6.27% 9.08% 5.37% 4.40% 10.34% 6.79% 14.50% 6.67% 총자산순이익률 6.04% 10.95% 7.12% 3.65% 8.36% 6.39% 15.91% 4.97% 자기자본순이익률 7.38% 15.76% 8.96% 5.19% 10.83% 8.48% 20.05% 7.07% 안정성 비율 유동비율 392.49% 382.72% 362.21% 319.10% 534.01% 382.33% 234.59% 222.19% 부채비율 21.70% 22.79% 25.83% 42.11% 29.47% 32.66% 39.90% 46.22% 차입금의존도 2.04% 2.08% 5.99% 1.85% 4.33% 4.50% 0.99% - 주1) 2023년 사업보고서 연결 재무제표 기준 주2) 케이쓰리아이는 2023년 감사보고서 기준 및 2024년 1분기 검토보고서 주3) 2024년 1분기의 주요 재무비율 중 활동성 비율 및 수익성 비율 항목의 손익은 연환산 수치를 적용하였습니다. 주4) 각 재무비율의 산정 방법은 하기 [재무비율 산정방법]을 참고하시기 바랍니다. [재무비율 산정방법] 구 분 산 식 설 명 [안정성 비율] 유동비율 당기말 유동자산 ──────── ×100당기말 유동부채 유동비율은 유동부채에 대한 유동자산의 비율, 즉 단기채무에 충당할 수 있는 유동성 자산이 얼마나 되는가를 나타내는 비율로서, 여신취급시 수신자의 단기지급능력을 판단하는 대표적인 지표로 이용되어 은행가비율(Banker's ratio)이라고도 합니다. 이 비율이 높을수록 기업의 단기지급능력은 양호하다고 할 수 있습니다. 부채비율 당기말 총부채 ──────── ×100당기말 자기자본 타인자본과 자기자본간의 관계를 나타내는 대표적인 재무구조지표로서 일반적으로 동 비율이 낮을수록 재무구조가 건전하다고 판단합니다. 그러나 이와 같은 입장은 여신자 측에서 채권회수의 안정성만을 고려한 것이며 기업경영의 측면에서는 단기적 채무변제의 압박을 받지않는 한 투자수익률이 이자율을 상회하면 타인자본을 계속 이용하는 것이 유리할 수 있습니다. 차입금의존도 당기말 차입금 등 ──────── ×100당기말 총자본 총자본 중 외부에서 조달한 차입금 비중을 나타내는 지표입니다. 차입금의존도가높은 기업일수록 금융비용부담이 가중되어 수익성이 저하되고 안정성도 낮아지게 됩니다. [수익성 비율] 매출액 영업이익률 당기 영업이익 ─────── ×100당기 매출액 기업의 주된 영업활동에 의한 성과를 판단하기 위한 지표로서 제조 및 판매활동과 직접 관계가 없는 영업외손익을 제외한 순수한 영업이익만을 매출액과 대비한것으로 영업효율성을 나타내는 지표입니다. 따라서 이 지표가 높을수록 매출액이 증가할 때의 영업이익의 증가폭이 커지는 것을 의미하며, 따라서 영업의 효율성이 높은 것으로 나타납니다. 매출액 순이익률 당기 당기순이익 ──────── ×100당기 매출액 매출액에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 이 지표 또한 영업으로 인한 효과를 나타내는 지표이며, 매출총이익률, 매출 경상이익률과 비교하여 기타 영업외 자금조달이나 부수활동을 통해 비효율적으로 누수될 수 있는 기업의성과를 가늠할 수 있는 지표입니다. 총자산 순이익률 당기 당기순이익 ───────── ×100(기초총자산+기말총자산)/2 당기순이익의 총자산에 대한 비율로서 ROA(Return on Assets)로 널리 알려져 있습니다. 기업의 계획과 실적간 차이 분석을 통한 경영활동 평가나 경영전략 수립 등에 많이 사용되는 지표입니다. 자기자본 순이익률 당기 당기순이익──────── ×100(기초자기자본+기말자기자본)/2 자기자본에 대한 당기순이익의 비율을 나타내는 지표입니다. 자본 조달 특성에 따라 동일한 자산구성하에서도 서로 상이한 결과를 나타내므로 자본구성과의 관계도 동시에 고려해야 하는 지표입니다. [성장성 비율] 매출액 증가율 당기매출액 ────── ×100 - 100전기매출액 전년도 매출액에 대한 당해연도 매출액의 증가율로서 기업의 외형적 신장세를 판단하는 대표적인 지표입니다. 경쟁기업보다 빠른 매출액 증가율은 결국 시장점유율의 증가를 의미하므로 경쟁력 변화를 나타내는 척도의 하나가 됩니다. 영업이익 증가율 당기영업이익 ─────── ×100 - 100전기영업이익 전년도 영업이익에 대한 당해연도 영업이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 당기순이익 증가율 당기순이익 ────── ×100 - 100전기순이익 전년도 당기순이익에 대한 당해연도 당기순이익의 증가율을 나타내는 지표입니다. 총자산 증가율 당기말총자산 ─────── ×100 - 100전기말총자산 기업에 투하 운용된 총자산이 당해연도에 얼마나 증가하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 전체적인 성장척도를 측정하는 지표입니다. [활동성 비율] 총자산 회전율 당기 매출액─────────────(기초총자산+기말총자산)/2 총자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업에 투하한 총자산의 운용효율을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 재고자산회전율 당기 매출액──────────────(기초재고자산+기말재고자산)/2 재고자산이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 재고자산의 소진현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. 매출채권회전율 당기 매출액──────────────(기초매출채권+기말매출채권)/2 매출채권이 1년 동안 몇 번 회전하였는가를 나타내는 비율로서 기업의 매출채권의 회수현황을 총괄적으로 표시하는 지표입니다. V. 자금의 사용목적 1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내용 가. 자금조달 금액 (단위 : 천원) 구 분 금 액 비고 모집총액 21,700,000 (1) 상장주선인 의무인수 금액 651,000 (2) 발 행 제 비 용 1,099,256 (3) 순 수 입 금 21,251,744 [ (1)+(2)-(3) ] 주1) 상기 금액은 확정공모가액인 주당 15,500원 기준입니다. 주2) 상기 금액은 실제 비용의 발생 여부에 따라 변동될 수 있습니다. 나. 발행제비용의 내역 (단위 : 천원) 구 분 금 액 계 산 근 거 인수수수료 1,005,795 공모금액 및 상장주선인 의무인수금액의 4.5% 등록세 2,884 증자자본금의 4/1000 교육세 577 등록세의 20% 상장심사수수료 - 면제 상장수수료 20,000 수요예측 , 청약안내공고 등 기타비용 70,000 IR 비용, 공고 비용, 등기 비용, 신규상장수수료 등 합 계 1,099,256 - (주1) 확정 주당공모가액인 15,500원 기준입니다. (주2) 기술성장기업은 상장심사수수료 및 상장수수료가 면제됩니다. 2. 자금의 사용목적 증권신고서 제출일 현재 당사의 공모자금 사용계획은 아래와 같습니다 . 다만 , 하기 투자계획은 현 시점에서 예상되는 계획이며 , 향후 집행 시점의 경영환경 등을 고려하여 변경될 가능성이 있으므로 절대적인 계획이 아님을 투자자께서는 인지하시기 바랍니다 . 공모자금 유입 후 실제 투자집행 시기까지의 자금보유 기간에는 국내 제 1금융권 및 증권사 등 안정성이 높은 금융기관의 상품에 예치할 계획이며 , 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 당사의 단기금융상품 계좌 등에 일시 예치하여 운용할 예정입니다 . 2024.06.24(단위 : 백만원) (기준일 : ) 3,160-18,091---21,251 시설자금 영업양수자금 운영자금 채무상환자금 타법인증권취득자금 기타 계 3. 자금의 사용계획 (단위: 백만원) 구분 사용목적 금액 시기 비고 시설자금 연구개발장비 구입 3,160 2024년~2025년 소계 3,160 운영자금 연구개발비 3,000 2024년~2026년 일반경비/마케팅비용 15,091 2024년~2026년 소계 18,091 합계 21,251 (주1) 상기의 연구개발비에는 연구개발인원 34명에 대한 급여는 포함되지 않았으며, 마케팅 비용 및 일반경비 부분에 포함되어 있습니다. 4. 자금의 세부 사용계획 (단위: 백만원) 구분 사용목적 내용 '24년(E) '25년(E) '26년(E) 합계 우선순위 시설자금 연구개발장비 구입 DLP 프로젝 /Apple Vision Pro/HoloLens 등 360 - - 360 (1) GPU 서버 - 1,700 - 1,700 (2) 2D 데이터 서버 등 22종 - 1,100 - 1,100 (3) 시설자금 소계 360 2,800 - 3,160 운영자금 연구개발비 IMU/ 시각 정보기반 학습형 인터랙티브 엔터테인먼트 플랫폼 개발 500 - - 500 (1) 메타버스공간에서 AI기반 Medication management 플랫폼 개발 - 500 - 500 (2) Urban Air Mobility 통합 설계 및 관제 플랫폼 개발 - 500 500 (2) DevOps 기반의 창조형 엔터테인먼트 콘텐츠 개발 - - 1,500 1,500 (4) 일반경비 마케팅비용 연구인력 인건비 600 1,800 1,800 4,200 (5) 체험관 운영을 위한 홍보마케팅 및 실감형콘테츠 판매 마케팅 300 700 500 1,500 (7) 신규 인력채용을 포함한 인건비 및 일반경비(복리후생비 등) 300 600 1,000 1,900 (6) 기타운영자금 1,937 2,777 2,777 7,491 (8) 소계 3,637 6,877 7,577 18,091 합계 3,997 9,677 7,577 21,251 가. 시설자금-연구개발 장비의 확충 당사가 시설자금으로 분류한 부분은 연구개발장비 입니다. 당사의 경우 별도의 생산시설이 없으며, 용역(XR 콘텐츠 서비스 등)을 제공하는 사업의 특성상 지속적인 연구개발을 통한 XR 기술분야의 기술 고도화 및 디지털트윈 시티 기술(실감형 3D 도시모델 생성, 저작 및 혼합현실 가시화 기술)의 본격적인 개발에 매진하기 위해서 기술적 기반지식이 견실하고 당사가 필요로 하는 요소기술 관련 경험치를 보유한 수준 높은 고급 기술 인력뿐만아니라 이를 지원하기 위한 연구개발장비의 중요성도 매우 높습니다. 이를 위하여 공모자금 조달을 통하여 그동안 소극적이었던 연구개발 장비의 적극적인 투자를 통하여 기존 콘텐츠와 기술을 효과적으로 관리하며, 신규 콘텐츠 및 당사가 목표로 하는 연구개발에 효율을 극대화하는 것을 목표로 하고 있습니다. 나. 운영자금 (1) 연구개발비 당사는 지속적인 연구개발을 통해 XR 서비스 의 고도화 및 기술 우위 확보를 할 계획이며 , 다양한 제품을 지속적으로 개발해 나갈 계획입니다 . (단위: 백만원) 구분 내역 2024년 2025년 2026년 합 계 연구개발비 및 인건비 연구개발비 500 1,000 1,500 3,000 연구인건비 600 1,800 1,800 4,200 합 계 1,100 2,800 3,300 7,200 당사가 보유한 XR 원천기술 및 Unity, Microsoft, Apple 회사 등에서 제공하는 XR 콘텐츠를 다루는 엔진과 OpenCV, Kinect, MediaPipe, Lidar 등의 SDK 또는 API 에서 제공하는 기본적인 소스 코드를 바탕으로 이들의 개선 및 재구성을 통하여 XR 미들웨어 기술을 개발하였습니다 . 당사는 이러한 XR 미들웨어 (XR Universe Framework) 를 활용하여 현재까지 5 년 이상 동안 다양한 분야의 XR 서비스를 구축하였으며 , 이러한 과정을 통하여 당사의 XR 미들웨어는 지속적으로 보완되어 국내에서 유일한 가장 뛰어난 성능과 안정적인 기능의 구동을 보장하는 솔루션 제품으로 완성되었습니다 . 또한 당사는 연구개발을 위하여 2024 년부터 고급 , 중급 , 초급으로 나누어 적극적인 인력을 충원하여 당사가 보유한 기술력을 시장의 요구에 맞게 더욱 정밀화할 계획을 가지고 있습 니다. 분류 2024 년 2025 년 2026 년 고급 3명 4명 5명 중급 4명 14명 6명 초급 6명 9명 5명 합 계 13명 27명 16명 (2) 운영경비 당사는 공모를 통한 자금조달을 통하여 현재 보유하고 있는 콘텐츠 및 신규 콘텐츠 제작을 통하여 홍보관 사업을 진행할 예정으로 이에 대한 홍보 마케팅 비용 및 마케팅 인력과 영업인력을 보강할 예정입니다. 이와 더불어 기존의 사업과 관련된 기획 및 제안서 작성 등에 필요한 인력을 추가로 채용하여 매출증대 및 경쟁력 제고를 통한 회사가치증대를 위하여 주주이익 극대화를 실현할 계획입니다. 5. 공모자금 유입의 경제적 효과 당사는 XR 미들웨어 (Universe XR Framework) 기술을 활용하여 XR 서비스를 중점적으로 판매하였으며 , 현재까지 우수한 연구인력을 바탕으로 기술 및 제품 고도화를 진행하고 있습니다 . 당사는 XR 미들웨어 핵심기술을 통해 개발 결과물을 실행 파일 내에 모듈 형태로 탑재 (구성 )하여 실행 (exe) 가능한 파일 형태의 완제품으로 납품하고 있습니다 . 향후 XR 실감형 콘텐츠 구축 시 XR 미들웨어 (Universe XR Framework) 를 플랫폼화된 형태로 라이센스를 제공 ( 판매 ) 할 계획이며 , 고객사는 이를 활용하여 콘텐츠를 추가하거나 서비스의 종류를 확대해 나갈 수 있을 것으로 예상하고 있습니다 . 이를 위하여 당사는 큰 규모의 연구개발 투자가 필요한 상황이며 , 이를 통해 현재 진행하고 있는 XR 미들웨어 기술을 고도화할 예정입니다 . 또한 현재 진행하고 있는 디지털트윈 분야 관련하여 실세계 기반의 메타버스 서비스 구현을 위하여 당사의 XR Meta City Platform 이 제공하는 기능 중 Universe XR Framework 솔루션 기능을 추가한 XR Meta City Open Platform 을 완성하여 판매할 계획입니다 . 또한 원활한 판매와 사용자의 빠른 제품 경험을 돕기 위해 XR Meta City Open Platform 데모 사이트를 오픈할 계획이며 , 사용자 피드백과 기술지원 요구에 대한 빠른 반응을 제공할 것입니다 . 기업과 개인은 당사와 함께 오픈된 3D 실감 도시모델을 활용하여 XR Meta City Open Platform 기반에서 3 차원 공간정보와 연계한 다양한 XR 서비스를 개발하여 이용할 수 있을 것입니다 . 3D 실감 도시모델을 활용한 대민 행정서비스가 증가하는 것과 더불어 당사는 AI, NFT 관련 기술 및 서비스 보유업체들과 메타버스 얼라이언스를 구축하고 실 세계 기반의 메타버스 서비스를 준비하여 2025 년부터 시범서비스를 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다 . 당사는 축적된 기술을 통하여 XR 미들웨어 기술을 기반으로 AR, VR, MR 등 실감형 콘텐츠 제작 사업을 수행하여 왔으며 , 미디어아트 , 미디어파사드와 같은 실감 영상 콘텐츠 구축 사업 또한 적극적으로 진행하여 왔습니다 . 당사는 일반 영상 콘텐츠 제작 회사와는 달리 XR 미들웨어를 적용한 인터랙티브 실감 영상 콘텐츠를 주로 제작한다는 점에서 차별화를 추구하고 있으며 , 단면 영상보다는 몰입감을 더욱 높일 수 있는 다면형 실감영상 콘텐츠 제작도 진행하고 있습니다 . 당사는 공모자금 유입을 바탕으로 상기 언급한 내용을 포함하여 안정적인 연구개발 자금조달 및 우수한 인력충원 , 해외시장을 포함한 신사업 진출 , XR 서비스 및 디지털트윈 사업확장을 통해 세계 선두업체로 자리매김하고자 합니다 . 또한 , 재무구조의 건실화 및 경영투명화 , 대외 신인도 제고 , 매출확대를 통한 주주이익극대화를 위해 상장기업에 적합한 시스템을 갖추어 큰 성장을 이룰 수 있도록 노력할 것입니다 . VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항 1. 시장조성에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 안정조작에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 제2부 발행인에 관한 사항 I. 회사의 개요 1. 회사의 개요 가. 연결대상 종속회사 개황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 당사의 한글 명칭은 "주식회사 케이쓰리아이"이며, 영문으로는 "K3I. Co., Ltd.""라 표기합니다. 다. 설립일자 당사는 2000년 03월 07일에 설립되었습니다. 라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 주소 대전광역시 유성구 엑스포로 1, 16층(도룡동, 사이언스센터) 전화번호 042-861-8551 홈페이지 www.k3i.co.kr 마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률(해당하는 경우에 만 기재한다) 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 중소기업 등 해당 여부 해당해당미해당 중소기업 해당 여부 벤처기업 해당 여부 중견기업 해당 여부 (주)케이쓰리아이-중소기업확인서.jpeg (주)케이쓰리아이-중소기업확인서 (주)케이쓰리아이-벤처기업확인서.jpg (주)케이쓰리아이-벤처기업확인서 사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 아. 주요 사업의 내용(주요제품 및 서비스 등을 포함한다) 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명 당사는 AR, VR, MR 및 실감형 인터렉티브 콘텐츠 제작 사업을 주사업으로 영위하고 있으며, 세부내용은 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다. 1. 다중매체종합정보 서비스사업 영위 2. 정보통신관련 용역 수탁사업 영위 3. 전문데이터베이스 구추가업 영위 4. 정보의 활용교육 및 홍보 영위 5. 소프트웨어 개발 및 시스템 통합 영위 6. 부동산임대업 영위 7. 방송채널 사용사업 미영위 8. 컴퓨터시스템 설계 및 자문 영위 9. 컴퓨터 시설관리 영위 10. 인테리어 설계 및 시공 영위 11. 데이터 및 온라인 정보제공 영위 12. 공학 및 기술개발 연구 영위 13. 영상제작, 네트워크 장비, 영상장비, 방송장비 개발 및 공급 영위 14. 통신기기제조 미영위 15. 비디오물 제작업 영위 16. 컨설팅업 영위 17. 게임제작업 영위 18. 전문디자인업 영위 19. 기타응용소프트웨어(패키지) 개발 및 공급업 영위 20. 전자상거래업 미영위 21. 전시회 기획 및 대행서비스업 영위 22. 정보통신공사업 영위 23. 실내건축공사업 영위 24. 전시관 설치 및 운영 영위 25. 상업용 부동산 개발 및 공급업 영위 26. 수치지도 제작업 영위 27. 공간정보시스템 구축 및 활용업 영위 28. 측량업 영위 29. 위 각호에 관련된 부대사업 일체 영위 자 . 시용평가에 관한 사항 ( 1) 최근 3년간 신용평가내역 평가일 재무기준일 평가기관 신용평가등급 신용등급유효기간 2022.05.12 2021.12.31 NICE평가정보(주) B+ 2022.05.12~2023.05.11 2023.04.14 2022.12.31 (주)이크레더블 BB+ 2023.04.14~2024.04.13 2024.04.12 2023.12.31 NICE평가정보(주) BB+ 2024.04.12~2025.04.11 ( 2) 신용평가등급의 정의 신용상태 평가등급 등급의 정의 우수 AAA 상거래를 위한 신용능력이 최우량급이며, 환경변화에 충분한 대처가 가능한 기업 AA 상거래를 위한 신용능력이 우량하며, 환경변화에 적절한 대처가 가능한 기업 A 상거래를 위한 신용능력이 양호하며, 환경변화에 대한 대처능력이 제한적인 기업 양호 BBB 상거래를 위한 신용능력이 양호하나, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가능성 있는 기업 보통 BB 상거래를 위한 신용능력이 보통이며, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가 우려되는 기업 B 상거래를 위한 신용능력이 보통이며, 경제여건 및 환경악화에 따라 거래안정성 저하가능성이 높은 기업 열위 CCC 상거래를 위한 신용능력이 보통이하이며, 거래안정성 저하가 예상되어 주의를 요하는 기업 CC 상거래를 위한 신용능력이 매우 낮으며, 거래의 안정성이 낮은 기업 C 상거래를 위한 신용능력이 최하위 수준이며, 거래위험 발생가능성이 매우 높은 기업 부도 D 현재 신용위험이 실제 발생하였거나 신용위험에 준하는 상태에 처해있는 기업 평가제외 R 1년 미만의 결산재무제표를 보유하거나, 경여상태 급변으로 기업평가등급부여를 유보하는 기업 ※'AA'등급부터 'CCC'등급까지는 등급 내 우열에 따라 +, 0, -의 세부등급이 부여됩니다. 차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자 특례상장 등 여부 특례상장 등 적용법규 해당사항 없음 해당사항 없음 기술성장기업코스닥시장 특례상장 「코스닥시장 상장규정」제30조(기술성장기업에 대한 특례) 2. 회사의 연혁 가. 회사의 본점소재지 및 그 변경 ( 1 ) 본점소재지 및 그 변경 일 자 주 소 2000.03.07 대전광역시 유성구 장동 23-14 중소기업지원센터 2층 205호 2003.02.07 대전광역시 유성구 도룡동 3-1 엑스포과학공원 관리동 (벤처타운 종합상영관 ) 지하 1층 2004.03.30 대전광역시 유성구 도룡동 3-1 엑스포과학공원 관리동 (벤처타운 종합상영관 ) 3층 2011.10.31 대전광역시 유성구 대덕대로 512번길 30, 3층 (도룡동 ) 2022.03.17 대전광역시 유성구 엑스포로 1, 16층 (도룡동 , 사이언스센터 ) (2) 지점, 영업소, 사무소의 설치 또는 폐쇄 일자 주소 비고 2023.06.12 서울특별시 강남구 선릉로 93길 50(역삼동 현석타워 4층 ) 사무소 설치 2023.09.03 경기도 하남시 조정대로 45, 3층 341호 (풍산동 , 미사센텀비즈 ) 공장 설치 나. 경영진 및 감사의 중요한 변동 구 분 주총종류 선임 임기만료또는 해임 신규 재선임 2021.03.31 정기주주총회 - 사내이사 함승훈사외이사 송규현 2022.03.31 정기주주총회 사내이사 김경사외이사 정한일 사내이사 이재영 감사 김병윤 사내이사 함승훈사내이사 이연생사외이사 송규현 2023.01.31 임시주주총회 사내이사 이서보 사외이사 최창학 - - 2023.03.31 정기주주총회 사내이사 연민욱 - 사내이사 김경 2024.05.31 임시주주총회 - 감사 이승재 감사 김병윤 다. 주주의 변동 당사의 최대주주는 이재영 대표이사이며, 증권신고서 제출일 현재까지 최근 5년동안최대주주의 변동사항이 없습니다. 라. 상호의 변경 당사는 설립일부터 증권신고서 제출일 현재까지 상호를 변경한 사실이 없습니다. 마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 아. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용 연월 내 용 2000.03 (주)케이쓰이라이(대전종합정보센터) 대전광역시가 투자한 제3섹터 기관으로 창립 2010.03 (주)케이쓰리아이 기술연구소 설립 2011.04 한국산업기술진흥원 국제공동기술개발사업 협약 ( 다자간 국제공동기술개발 (EUREKA) 3 개년 연구 사업 추진 ) 2012.11 전충남지방병무청 병역지정업체 ( 산업체지정업체 ) 선정 2014.02 ETRI “1 실 1 기업 맞춤형 기술지원 ” 대상기업 선정 2014.05 국립중앙과학관과 “ 가상체험형 과학전시 콘텐츠 ” 개발을 위한 업무 협약 체결 2015.05 "2015 미국 LA 월드 IT Show” ETRI 와 공동 참여 : 공간증강 인터렉티브 시스템 전 시 2016.09 미래창조과학부 , 한국일보 주관 제 11 회 디지털 이노베이션 大賞 수상 ( 가상현실 부문 ) 2016.10 한국산업인력공단 지역 · 산업 맞춤형 인력양성사업 협약 2016.12 여성가족부 가족친화인증 기업 선정 제 2016-0312 호 2017.02 ( 재 ) 대전경제통상진흥원 Good-Job 청년인턴십 협약 2017.03 게임제작업 등록 제 2017-000009 호 2018.06 대덕소프트웨어마이스터고등학교 학습실습 현장실습 선도기업 협약 2018.08 산업통상자원부 첨단기술 제품 확인서 발급 ( 인터랙티브 공간증간 엔진 ) 2018.11 대전광역시 유망중소기업 인증 ( 제 2018-25 호 ) 2019.02 한국디자인진흥원 산업디자인전문회사 등록 2019.04 과학기술정보통신부 첨단기술기업 지정 ( 제 173 호 ) 2019.05 KT 연구개발센터 (KT R&D Center) KT 5G open lab 코어파트너사 등록 2019.06 기술보증기금 Kibo A+ Members 기업 지정 2019.06 기술혁신형 중소기업 (INNO-BIZ) 인증 재획득 2019.06 경영혁신형 중소기업 (Main-BIZ) 인증 획득 2019.09 경상북도 도지사 공로패 수상 2020.04 2020 노사상생모델 좋은일터 조성사업 선정 및 협약 2020.05 과학기술정보통신부 전문연구기관 ( 병역지정업체 ) 선정 2020.11 "클라우드 서비스 " 이노그리드 골드파트너 계약 2020.12 KS Q ISO 9001 인증 ( 인증범위 : AR/VR 콘텐츠 응용 소프트웨어 개발 ) 획득 2021.01 한국상품문화디자인학회 2020 The 26th BEST BRAND & PACKAGE DESIGN AWARDS 제 26 회 베스트브랜드 & 패키지디자인어워즈 「 디지털디자인 부문 대상 : Dino&Me VR 콘텐츠 패키지 」 2021.01 한국산업인력공단 NCS 기업활용컨설팅 참여 인증 ( 종합활용 1) 2021.11 음반 · 음악영상물 제작업 등록 2021.12 " 2021 대전 문화콘텐츠 기업인의 날 " 문화콘텐츠 부분 대전광역시장 표창 2021.12 하나증 권 IPO 주관사 선정 2022.03 대전 본사 확장 이전 2022.12 대전정보문화산업진흥원장 표창 ( 대전시 콘텐츠산업 육성 기여 ) 2023.02 한국디자인진흥원 종합디자인전문회사 등록 2023.04 정보통신공사업 등록 ( 제 420486 호 ) 2023.04 Series-A 70 억원 투자유치 ( 자본금 : 3,022 백만원 ) ㈜ 하나증권 외 6 개 투자기관 2023.07 서울사무소 확장 이전 2023.08 과학기술정보통신부 첨단기술기업 재지정 ( 제 173 호 ) 2023.11 제 17 회 대전광역시 매출의 탑 수상 (100 억 ) 2023.12 산업통상자원부 장관 표창 「 가상 . 증강현실 산업 공로 」 2023.12 기술평가등급 획득(A, BBB) 2024.06 코스닥 상장 예비심사 승인 3. 자본금 변동사항 가. 자본금 변동추이 (단위: 주, 원) 종류 구분 2024년 1분기(제25기1분기) 2023년(제24기) 2022년(제23기) 2021년(제22기) 2020년(제21기) 보통주 발행주식총수 6,044,442 6,044,442 4,800,000 480,000 480,000 액면금액 500 500 500 5,000 5,000 자본금 3,022,221,000 3,022,221,000 2,400,000,000 2,400,000,000 2,400,000,000 우선주 발행주식총수 - - - - - 액면금액 - - - - - 자본금 - - - - - 기타 발행주식총수 - - - - - 액면금액 - - - - - 자본금 - - - - - 합 계 자본금 3,022,221,000 3,022,221,000 2,400,000,000 2,400,000,000 2,400,000,000 (주1) 2022년 06월 30일 액면분할(10:1)을 하였습니다 (주2) 2023년 04월 29일 제3자배정 유상증자를 하였습니다(발행주식수: 1,244,442주, 발행가액: 5,625원, 발행총액: 7,000백만원) 4. 주식의 총수 등 가. 주식의 총수 (기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 주) 구 분 주식의 종류 비고 보통주 종류주식 합계 Ⅰ. 발행할 주식의 총수 100,000,000 100,000,000 　 Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수 6,044,442 - 6,044,442 　 Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수 - - - 　 　 1. 감자 - - - 　 2. 이익소각 - - - 　 3. 상환주식의 상환 - - - 　 4. 기타 -　 - - Ⅳ. 발행주식의 총수(Ⅱ-Ⅲ) 6,044,442 - 6,044,442 Ⅴ. 자기주식수 - - - Ⅵ. 유통주식수(Ⅳ-Ⅴ) 6,044,442 - 6,044,442 (주) 종류주식에는 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에 관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식이 포함됩니다 5. 정관에 관한 사항 가. 정관의 최근 개정일 당사 정관의 최근 개정일은 2024년 05월 31일이며, 제25기 임시주주총회에서 정관일부 변경의 건 의안이 원안대로 승인되었습니다. 나. 정관 변경이력 당사의 최근 5 사업연도 및 증권신고서 제출일 현재 정관변경 이력은 다음과 같습니다. 정관변경일 해당주총명 주요변경사항 변경사유 2022.05.25 제23기임시주주총회 제4조 (공고방법)제5조 (발행할 주식의 총수)제7조 (회사 설립시에 발행하는 주식의 총수)제8조 (주식 및 주권의 종류) → 제8조 (주식 등의 전자등록)제8조의 2 (주식의 종류) - 신설제8조의 3 (이익배당, 잔여재산분배, 의결권배제, 제한, 주식의 상환 및 전환에 관한 종류 주식) - 신설제9조 (신주인수권)제10조 (신주의 배당기산일)제11조 (주금의 납입) → 제11조 (주식매수선택권)제12조 (주식의 명의개서) → 제12조 (명의개서 대리인)제13조 (주권의 재발행) → 제13조 (준비금의 자본전입)제14조 (주식명의개서 등의 비용) - 삭제제15조 (주주등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명 신고) - 삭제제16조 (주주명부의 폐쇄 및 기준일)제17조 (주식의 취급규정) - 삭제 상장추진을 위한 정관 정비 2023.01.31 제24기임시주주총회 제1조 (상호)제2조 (목적)제3조 (사무소의 소재지) → 제3조 (본점의 소재지 및 지점 등의 설치)제4조 (공고방법)제5조 (발행할 주식의 총수) → 제5조 (발행예정주식총수)제6조 (일주의 금액) → 제6조 (1주의 금액)제7조 (회사 설립시에 발행하는 주식의 총수)제8조 (주식 등의 전자등록)제8조의 2 (주식의 종류) - 신설 → 제9조 (주식의 종류)제8조의 3 (이익배당(이익배당, 잔여재산분배, 의결권배제, 제한, 주식의 상환 및 전환에 관한 종류 주식) → 제9조의 2 (종류주식의 수와 내용) 제9조의 3 (주식의 상환에 관한 종류주식) - 신설제9조의 4 (주식의 전환에 관한 종류주식) - 신설제9조의 5 (주식의 상환 및 전환에 관한 종류주식) - 신설제9조 (신주인수권) → 제10조 (신주인수권)제10조 (신주의 동등배당) → 제11조 (신주의 동등배당)제11조 (주식매수선택권) → 제12조 (주식매수선택권)제12조 (명의개서 대리인) → 제13조 (명의개서 대리인)제13조 (준비금의 자본전입)→ 제14조 (준비금의 자본전입)제14조 (주식명의개서 등의 비용) - 삭제제15조 (주주등의 주소, 성명 및 인감 또는 서명신고) - 삭제제16조 (주주명부 폐쇄 및 기준일) → 제15조 (주주명부 폐쇄 및 기준일)제17조 (주식의 취급규정) - 삭제제16조 (전환사채의 발행) - 신설제17조 (신주인수권부사채의 발행) - 신설제18조 (사채발행에 관한 준용기준) - 신설제18조 (소집시기) → 제19조 (소집시기)제19조 (소집권자) → 제20조 (소집권자)제20조 (소집통지 및 공고) → 제21조 (소집통지 및 공고)제21조 (소집지) → 제22조 (소집지)제22조 (의장) → 제23조 (의장)제24조 (의장의 질서유지권) - 신설제23조 (의결권의 대리행사) → 제25조 (의결권의 대리행사)제24조 (주주총회의 결의방법) → 제26조 (주주총회의 결의방법)제25조 (주주의 의결권) → 제27조 (주주의 의결권)제26조 (주주총회 의사록) → 제8조 (주주총회 의사록)제29조 (상호주의에 대한 의결권 제한) - 신설제30조 (의결권의 불통일 행사) - 신설제27조 (이사의 수) → 제31조 (이사의 수)제28조 (이사의 선임) → 제32조 (이사의 선임)제29조 (임기) → 제33조 (임기)제30조 (결원의 보선) → 제34조 (결원의 보선)제35조 (이사의 직무) - 신설제36조 (이사의 의무) - 신설제37조 (이사의 보수와 퇴직금) - 신설제31조 (대표이사의 직무) → 제44조 (대표이사의 직무)제32조 (이사회의 구성과 소집) → 제38조 (이사회의 구성과 소집)제33조 (이사회의 결의방법) → 제39조 (이사회의 결의방법)제34조 (이사회 의사록) → 제40조 (이사회 의사록)제35조 (이사의 보수 및 퇴직금) → 제37조 (이사의 보수와 퇴직금)제41조 (위원회) - 신설제42조 (상담역 및 고문) - 신설제43조 (대표이사의 선임) - 신설제36조 (원수 및 선임) → 제45조 (감사의 수)제46조 (감사의 선임ㆍ해임) - 신설제37조 (임기) → 제47조 (감사의 임기)제38조 (결원의 보선) → 제48조 (결원의 보선)제39조 (직무) → 제49조 (감사의 직무 등)제40조 (감사의 보수 및 퇴직금) → 제51조 (감사의 보수 및 퇴직금)제50조 (감사록) - 신설제42조 (영업년도) → 제52조 (사업연도)제43조 (재무제표의 작성, 비치, 보고) → 제53조 (재무제표등의 작성 등)제54조 (외부감사인의 선임) - 신설제44조 (이익금의 처분) → 제55조 (이익금의 처분)제45조 (이익배당) → 제56조 (이익배당)제46조 (배당금의 지급청구권의 소멸시효) → 제57조 (배당금의 지급청구권의 소명시효)제47조 (대행사업) - 삭제제48조 (위원회) - 삭제제49조 (세부내규) - 삭제제50조 (규정외 사항) - 삭제 상장추진을 위한정관 정비 2023.03.31 제23기정기주주총회 제9조의 2 (종류주식의 수와 내용) - 삭제제9조의 3 (주식의 상환에 관한 종류주식) - 삭제제9조의 4 (주식의 전환에 관한 종류주식) - 삭제제10조 (신주인수권)제15조 (주주명부 폐쇄 및 기준일)제16조 (주식의 소각) - 신설제16조 (전환사채의 발행) ~ 제57조 (배당금 지급청구권 소명시효) → 제17조 (전환사채의 발행) ~ 제58조 (배당금 지급청구권 소명시효) 상장추진을 위한정관 정비 2024.05.31 제25기임시주주총회 제2조 (목적) 전시 및 박물관 , 디지털트윈 사업 등 입찰참가자격 필수 등록 요건 충족 다. 사업목적 현황 1. 다중매체종합정보 서비스사업 영위 2. 정보통신관련 용역 수탁사업 영위 3. 전문데이터베이스 구추가업 영위 4. 정보의 활용교육 및 홍보 영위 5. 소프트웨어 개발 및 시스템 통합 영위 6. 부동산임대업 영위 7. 방송채널 사용사업 미영위 8. 컴퓨터시스템 설계 및 자문 영위 9. 컴퓨터 시설관리 영위 10. 인테리어 설계 및 시공 영위 11. 데이터 및 온라인 정보제공 영위 12. 공학 및 기술개발 연구 영위 13. 영상제작, 네트워크 장비, 영상장비, 방송장비 개발 및 공급 영위 14. 통신기기제조 미영위 15. 비디오물 제작업 영위 16. 컨설팅업 영위 17. 게임제작업 영위 18. 전문디자인업 영위 19. 기타응용소프트웨어(패키지) 개발 및 공급업 영위 20. 전자상거래업 미영위 21. 전시회 기획 및 대행서비스업 영위 22. 정보통신공사업 영위 23. 실내건축공사업 영위 24. 전시관 설치 및 운영 영위 25. 상업용 부동산 개발 및 공급업 영위 26. 수치지도 제작업 영위 27. 공간정보시스템 구축 및 활용업 영위 28. 측량업 영위 29. 위 각호에 관련된 부대사업 일체 영위 라. 사업목적 변 경 (1) 사업목적의 변경 및 추가내용 정관변경일 목 적 사 업 비 고 2000.03.07 - 다중매체종합정보 서비스사업- 정보통신관련 용역 수탁사업- 전문데이터베이스 구축사업- 정보의 활용교육 및 홍보- 소프트웨어 개발 및 시스템 통합 설립 2000.09.14 - 부동산임대업 추가 2003.03.31 - 방송채널 사용사업- 컴퓨터시스템 설계 및 자문- 컴퓨터 시설관리- 인테리어 설계 및 시공- 데이터 및 온라인 정보제공- 공학및 기술개발 연구- 영상제작, 네트워크장비, 영상장비, 방송장비 개발 및 공급업 추가 2020.03.31 - 전문 디자인업- 기타응용소프트웨어(패키지) 개발 및 공급업- 전자상거래업 추가 2023.01.31 - 통신기기 제조- 비디오물 제작업- 컨설팅업- 게임 제작업- 전시회 기획 및 대행서비스업- 정보통신공사업 추가 2024.05.31 - 실내건축공사업- 전시회 운영 및 설치- 부동산 개발 및 공급업- 수치지도 제작업- 공간정보시스템 구축 및 활용업- 측량업 추가 (2) 사업의 목적 변경 사유 목 적 사 업 변경취지, 목적 변경제안주체 회사의 주된사업에 미치는 영향 - 부동산임대업 - 이사회 수익구조의 극대화및 다변화 - 방송채널 사용사업- 컴퓨터시스템 설계 및 자문- 컴퓨터 시설관리- 인테리어 설계 및 시공- 데이터 및 온라인 정보제공- 공학및 기술개발 연구- 영상제작, 네트워크장비, 영상장비, 방송장비 개발 및 공급업 입찰참여 자격 획득 이사회 - 전문 디자인업- 기타응용소프트웨어(패키지) 개발 및 공급업- 전자상거래업 입찰참여 자격 획득 이사회 - 통신기기 제조- 비디오물 제작업- 컨설팅업- 게임 제작업- 전시회 기획 및 대행서비스업- 정보통신공사업 입찰참여 자격 획득 이사회 - 실내건축공사업- 전시회 운영 및 설치- 부동산 개발 및 공급업- 수치지도 제작업- 공간정보시스템 구축 및 활용업- 측량업 전시 및 박물관 , 디지털트윈 사업 등 입찰참가자격 필수 등록 요건 충족 이사회 II. 사업의 내용 [용어의 정의] 국문 영문 (약어 ) 설명 확장현실 eXtended Reality(XR) 증강 현실 (AR), 가상 현실 (VR), 혼합 현실 (MR) 기술을 활용 하여 사용자에게 경험과 몰입감을 제공하고 확장된 현실을 창조하는 초실감형 기술을 의미함 증강현실 Augmented Reality(AR) 실제로 존재하는 환경에 가상의 사물이나 정보를 합성하여 원래의 환경에 존재하는 사물처럼 보이도록 하는 컴퓨터 그래픽 기법 가상현실 Virtual Reality(VR) 가상 혹은 시뮬레이션 된 환경에서 사용자가 상호작용 할 수 있도록 하는 기술 혼합현실 Mixed Reality(MR) 현실을 기반으로 가상 정보를 부가하는 증강 현실 (AR: Augmented Reality) 과 가상 환경에 현실 정보를 부가 하는 증강 가상 (AV: Augmented Virtuality)의 의미를 포함함 추적 Tracking 모바일 디바이스의 카메라에서 연속적으로 들어오는 영상 으로 부터 주변 환경에 대한 실세계 공간의 카메라 좌표계와 가상 환경의 카메라 좌표계의 불일치를 없애기 위한 기술 로서 , 특정 객체에 대한 위치 변위를 지속적으로 갱신하는 것을 포함 정합 Registration 현실과 가상 간의 이질감을 최소화하여 몰입도를 높이기 위한 기술로 실세계 환경 변화를 감지하고 , 실 객체와 가상 객체 간 경계 불일치를 최소화한 혼합 영상을 생성하고 트래킹 정보를 바탕으로 실사 이미지 위에 가상의 영상을 합성하는 기술 렌더링 Rendering 표시장치에 보여지는 실감형 콘텐츠를 고해상도 /고화질로 구현 하는 기술 상호작용 Interaction 가상 /증강현실 속 실감형 콘텐츠를 지각 , 인지 , 조작 , 입력 할 수 있도록 돕는 실객체와 가상객체 , 가상 객체간의 정보 교환 작용 실감형 콘텐츠 Immersive Contents 다양한 센서를 이용해서 사람의 제스처 , 모션 , 음성 등 사람의 행위를 인식하고 분석하는 기술을 활용하여 가상의 디지털 콘텐츠를 실제의 물체처럼 조작할 수 있게 만든 디지털 콘텐츠 측위 Positioning 위치를 파악하거나 측정하는 기술 또는 프로세스를 가리키는 용어 . 주로 GPS(Global Positioning System)와 같은 시스템을 사용하여 개체나 장치의 정확한 위치를 결정하는 데 사용됨 . 이 기술은 항공 /해상 /자동차 내비게이션 , 스마트폰 위치 서비스 및 다양한 기타 응용 분야에서 사용됨 . 스토캐스틱 Stochastic Stochastic 알고리즘은 확률적인 요소를 포함하는 알고리즘 으로 무작위성을 사용하여 문제를 해결하거나 최적화하는 데 사용됨 . 무작위성을 활용하여 다양한 문제를 다룰 수 있으며 , 컴퓨터 과학 , 통계학 , 공학 및 자연과학 분야에서 널리 사용됨 . 적응형 파티클 필터 Adaptive Particle Filter 신호 처리와 추적 알고리즘에 사용되는 필터링 기술 중 하나로서 주로 시스템의 상태 추정 , 추적 , 및 위치 추정과 같은 응용 분야에서 사용됨 . 공간정보 Spatial Information 지상 /지하 /수상 /수중 등 공간상에 존재하는 자연적이거나 인공 적인 객체에 대한 위치 정보 및 이와 관련된 공간적 인지와 의사 결정에 필요한 정보를 말함 수치표고모형 DEM (Digital Elevation Model 실세계 지형 정보 중 건물 , 수목 , 인공구조물 등을 제외한 지형 (bare earth) 부분을 표현하는 수치 모형 도시 모델 City model 도시 (city) 수준의 범위에 대한 모델 정보로써 , 해당 범위에 포함되어 있는 3D 객체 (건물 , 시설물 , 도로 등 )에 대한 정보와 상황에 따라 가시화 및 활용을 위한 정보를 포함하고 있음 가시화 Visualization 수치와 방정식으로 서술된 2차원 혹은 3차원 데이터를 사람이 인지 가능한 영상으로 변환하는 행위를 말하며 3D 객체 겉면에 세부적인 표현을 하거나 텍스처 (Texture)를 펴바르는 작업은 매핑 (Mapping) 또는 텍스처링 (Texturing)이라고 함 . 1. 사업의 개요 당 사는 AR, VR, MR 및 실감형 인터렉티브 콘텐츠 제작을 위한 XR 솔루션 보유 기업으로 국내 최초로 증강현실 엔진 (MovAR SDK)과 저작도구 (MovAR Studio) 기술을 개발하고 , 물리엔진 기반의 증강·가상현실과 혼합현실 전반에 걸친 핵심 기술의 내재화를 통해 다양한 XR 서비스 개발에 보편적으로 적용할 수 있는 XR 미들웨어 솔루션 (Universe XR Framework)을 개발하여 , 공공 및 민간에서 요구하는 교육ㆍ훈련 , 관광ㆍ문화 , 의료 , 제조 , 엔터테인먼트 분야의 ' XR 서비스 개발 및 공급 사업'에 적극 참여하고 있는 XR 서비스 구축 전문기업입니다 . [xr 서비스의 종류].jpg [XR 서비스의 종류] 당사는 2000년도 설립 이후 웹 기반 시스템통합 (System Integration) 사업을 중심으로 성장했으나 , 새로운 도약을 위해 2011년부터 증강현실 , 가상현실 , 혼합현실 기술에 대한 오랜 연구개발과 기술 습득 과정을 거쳤으며 , 보유 기술의 사업화에 성공하면서 그동안 많은 실적을 쌓아왔습니다 . XR 서비스 개발에 대한 요구가 서서히 나타나기 시작한 2017년도 하반기부터 당사는 정부 조달 시장을 통해 발주되는 ARㆍVR 실감형 콘텐츠 제작 분야 사업을 국내 동종업체 대비 최다 수주 하는 등 ARㆍVR시장에서 선도기업으로 자리 잡고 있습니다 . 당사가 추진하는 교육 , 관광 , 문화 , 국방 , 의료 , 제조 등 다양한 분야의 매출 및 이윤의 확대를 위해서는 전시 사업 분야의 실감콘텐츠 (미디어아트 , 미디어파사드 , 다면형 인터렉티브 콘텐츠 등 ) 구축 사업에 이르기까지 사업영역을 확대해 나감과 더불어 , 공공기관에서의 발주 사업뿐만 아니라 민간 영역에서 발주되는 사업을 적극적으로 수주해야 할 필요성을 인식하였으며 , 이에 전문 영업 및 전시기획 분야 인력을 확대 채용하여 매출 신장을 위해 노력한 결과 , 전시 산업 분야에서도 XR전문기업으로서 충분한 경쟁력을 발휘하고 있습니다 . 이처럼 당사가 XR 서비스 개발 분야에서 앞선 사업 실적을 쌓아갈 수 있는 원동력은 증강ㆍ 가상현실과 혼합현실 분야의 핵심 기술을 바탕으로 국내 최초로 XR 미들웨어 솔루션을 개발하고 , 이를 XR 서비스 개발 과정에서 적극 활용함으로써 실감 콘텐츠 개발의 가격 효율성 (공정의 단축 )과 품질을 보장하고 있다는 것입니다 . 2010 년 중반 이후 글로벌 플랫폼 기업들에 의한 AR 개발도구 (Tool kit) 의 무상 배포 시대가 열리면서 XR 서비스는 글로벌 기업이 제공하는 플랫폼에 빠르게 종속되기 시작했으며 , XR 산업시장의 확대와 더불어 기술 · 기능적 요구 사항도 복잡 , 다양해졌습니다 . 당사는 보유하고 있는 증강 ㆍ 가상현실 분야 솔루션 의 기능을 지속해서 고도화하여 글로벌기업의 제품과 경쟁하는 대신 , 다양한 ARㆍVR 하드웨어 및 콘텐츠 분야의 확장에 맞춰 표준화된 인터페이스를 제공하고 , 다른 플랫폼 간 상호연동이 가능한 XR 미들웨어 솔루션 (Universe XR Framework)을 개발 ㆍ활용하는방향을 선택함으로써 사업적인 측면에서 경쟁기업보다 훨씬 더 많은 성과와 수익을 창출할 수 있었습니다 . [당사 xr미들웨어(universe xr framework)의 구성 및 활용 개념도].jpg [당사 XR미들웨어(Universe XR Framework)의 구성 및 활용 개념도] XR 은 이제 3 차원 가상공간에서의 상호작용·경험을 가능하게 하는 흥미로운 신기술이라는 단계를 지나 실제 산업혁신의 차원으로 진화하고 있으며 , 비대면 시대에는 경제성장을 견인하는 주요 산업으로서의 구실을 했습니다 . 지금까지 XR 생태계에서 XR 산업의 성장을 이끌어왔던 글로벌 디바이스 생산 업체들이 스마트폰 , 태블릿 , PC 를 대체할 혁신적인 제품으로서의 HMD 개발과 신제품 출시를 지속적으로 예고하고 있음과 더불어 , 엔터테인먼트 분야뿐만 아니라 기업의 생산성 향상을 위한 다양한 서비스에 대한 수요가 급격하게 증가하는 등 산업의 성장세는 가속될 것으로 예측합니다 . 이러한 XR 시장의 가파른 성장과 더불어 동종업계 업체 수의 증가로 경쟁 관계 또한 심화할 것으로 예상하여 , 당사는 2019년 이후 도시를 디지털 트윈 (Digital Twin)하여 3D 실감 도시모델을 생성하고 혼합현실로 가시화하는 , Unity 3D 엔진과 같은 물리엔진과 연결하여 사용할 수 있는 XR Meta City 솔루션을 개발하였으며 , 최근 '수원시 3차원 공간정보시스템 고도화 사업'에 적용함으로써 XR 서비스 전문기업으로서의 역량을 확대하고 경쟁력을 한층 더 강화하였습니다 . XR Meta City(Digital Twin City) 솔루션은 기존의 XR 서비스가 교육ㆍ훈련 , 관광ㆍ문화 , 의료 , 제조 , 엔터테인먼트 분야가 아닌 공간정보 산업에서의 XR 서비스 수요 시장을 목표로 하는 XR 미들웨어 및 실감형 콘텐츠 제작 기술의 확장 기술입니다 . XR Meta City 기술은 기존의 공간정보 데이터와 연계하여 3D 실감 도시모델을 생성 (Digital Geo Twin), 편집 및 가공하고 , 도시 활동 및 시뮬레이션 결과를 혼합현실로 가시화하는 기술로서 XR 기술은 몰론 공간정보 분야에 대한 전문지식이 필요하므로 진입장벽이 높고 , 난도가 높은 기술입니다 . 당사는 단순하게 3D 도시모델을 생성하고 저작 , 가공하여 가시화하는 기술 단계에서 그치지 않고 , 도시의 각종 현상과 상황을 예측하는데 필요한 바람길 분석 , 홍수 범람지역 분석과 같은 XR 시뮬레이션 기술을 추가 개발하여 수익 모델을 확대해 나가고 있습니다 . 번호 소요 기술 설명 1 실감형 3D 도시 모델 생성 기술 3D 공간정보 데이터로부터 지형 , 건물의 3D 구조와 텍스쳐를 생성하여 물리엔진 (Unity 3D) 적용 가능한 3D 가상 도시공간을 생성하고 가시화하는 기술 2 3D 도시모델 편집 기술 (저작도구 ) 고정밀 , 고품질의 데이터 수요 및 요구사항을 만족하고 3D 도시모델의 활용도 제고를 위한 효율적인 3D 도시모델 구축 , 가공 , 갱신 기술 3 실감형 3D 도시 공간 혼합현실 가시화 기술 PC 환경뿐만 아니라 홀로렌즈 , 스마트글래스 , 오큘러스 /퀘스트프로와 같은 혼합현실 기기 , 모바일 (Android, iOS) 등 다양한 크로스플랫폼에서도 서비스 제공이 가능하게 하는 기술 4 도시모델 분석 (시뮬레이션 ) 기술 도시 분석 정보 , 물리 엔진 시뮬레이션 결과 등을 혼합현실 형태로 가시화하는 기술 5 3D 공간 데이터 경량화 및 최적화 기술 다양한 포맷 지원 및 효율화를 위한 포맷 변경 기술 6 학습기반 텍스처 보정 기술 항공사진 등의 텍스처 화질 개선 기술 [ 당사 XR META City 솔루션 기술 개요 ] 지금까지 설명해 드린 바와 같이 당사는 현재 XR 미들웨어 기술을 바탕으로 공공과 민간의 다양한 분야의 XR 서비스 구축 및 실감 콘텐츠 제작 사업을 주력으로 수행하고 있으며 ,아울러 XR Meta City 기술을 기반으로 3D 공간정보 산업시장에 진출하여 실세계 기반의 메타버스 서비스 실현을 위한 준비를 해나가고 있습니다 . 당사의 XR 사업에서 납품되는 결과물은 대부분 내부의 인력이 자체 제작하고 있는 관계로당사는 자연적으로 다수의 인터렉티브 실감 콘텐츠 (증강현실콘텐츠 , 단면 ·다면 영상형 동화콘텐츠 , 다면영상형 공룡콘텐츠 등 )를 보유하게 되었으며 , 매년 이러한 콘텐츠의 보유량은 증가하여 실감 콘텐츠 재판매를 통한 매출로 높은 수익률을 달성하게 될 것으로 기대합니다 . 향후에는 수주 사업과 제품 판매를 동시에 진행하는 것은 물론 , 실감형 콘텐츠 기반의 놀이형 또는 몰입형 미디어 체험관의 구축 및 운영 사업이 주요 사업 형태의 하나가 될 것으로 예상합니다 . 2. 주요 제품 및 서비스 가. 주요제품등의 현황 당사는 Universe XR Framework(XR미들웨어 )를 기반으로 한 서비스 제공을 주 사업으로 영위하고 있으며 , 이외에도 SI 및 기타 유지보수 서비스를 제공하고 있습니다 . 당사의 Universe XR Framework(XR 미들웨어 )는 실감형 콘텐츠와 각종 입출력 하드웨어 연결의 중간단계로 입출력 신호를 제어 및 해석할 수 있는 솔루션으로 , 9가지의 요소 기술 (이미지 /마커 트래킹 , 위치 트래킹 , 동작 /자세 인식 기술 등 )을 결합하여 AR/VR 구축 , 실감형 콘텐츠 구축 , 디지털트윈의 XR서비스를 구축하고 있으며 , 당사가 Universe XR Framework(XR미들웨어 )를 통해 제공하고 있는 서비스는 아래와 같습니다 . 품목 서비스분야 AR/VR 구축 산업분야 문화관광분야 교육훈련분야 실감형콘텐츠 구축 및 판매 XR분야 메타버스 분야 미디어아트 & 파사드 분야 디지털트윈 디지털트윈 기타 SI분야 유지보수 분야 당사가 제공하고 있는 Universe XR Framework(XR미들웨어 )기반의 서비스에 대한 이해를 돕고자 당사의 실제 구축 사례를 통하여 설명 드리고자 합니다 . 품목 서비스분야 구축사례 AR/VR 구축 산업분야 산업현장에서 근로자의 숙련도 및 안전향상, 불량율감소 등을 위한 공정 VR 시뮬레이션구축 [이차전지 제조공정 vr 콘텐츠].jpg [이차전지 제조공정 VR콘텐츠] 문화관광분야 유적지 , 박물관 등의 코스별 동선과 장소마다 게임 , 미션 , 웹툰 등 AR 체험 콘텐츠 제공을 통해 관광 및 체험교육 제공 [천안시 스마트 유관순열사기념관 ar서비스 화면].jpg [천안시 스마트 유관순열사기념관] 교육훈련분야 직업훈련을 위한 기계, 자동차 등 실제 작업현장과 동일한 가상의 장비 및 설비구축 [한국기술교육대학교에 공급한 가상훈련 화면].jpg [한국기술교육대학교에 공급한 가상훈련] 실감형콘텐츠구축및 판매 XR분야 박물관 , 전시관 , 체험관 등 관람객들에게 몰입도를 높이기 위하여 체험자와 인터랙션이 가능한 XR 영상콘텐츠 제작 [양주시립 회암사지박물관 인터랙티브 다면형 실감영상 콘텐츠].jpg [양주시립 회암사지박물관 인터랙티브 다면형 실감영상 콘텐츠] 메타버스분야 현실 공간을 가상공간으로 구현하여 , 메타버스 환경에서 아바타를 통해 이용자들에게 가상의 체험경험 제공 [양양군 설악산 오색 케이블카 설치 사업 홍보 메타버스].jpg [양양군 설악산 오색 케이블카 설치 사업 홍보 메타버스] 미디어아트&파사드 건물의 내ㆍ외부 디스플레이를 활용한 미디어아트 콘텐츠 제작 [아나몰픽 기법을 활용한 당사의 미디어아트&파사드 구축].jpg [아나몰픽 기법을 활용한 당사의 미디어아트&파사드 구축] 실감형콘텐츠판매 당사 제작 콘텐츠의 판매 ( 다면인터텍티브 다면영상 , AR 인터렉티브 동화책 등 [인터랙티브 동화콘텐츠 판매].jpg [인터랙티브 동화콘텐츠 판매] 디지털트윈 디지털트윈 디지털트윈시티 구축을 통해 3D 실감 도시모델을 가상의 공간에 생성 및 다양한 형태의 3D XR 서비스 제공 및 바람길 , 일조량 분석 및 가상의 도시공간 가시화 서비스 [수원특례시 3차원 공간정보 활용시스템 서비스 화면].jpg [수원특례시 3차원 공간정보 활용시스템 서비스 화면] 나. 주요제품 등의 매출현황 (단위: 백만원) 품목 서비스분야 2024년 1분기(제25기 1분기) 2023년(제24기) 2022년(제23기) 2021년(제22기) 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 AR/VR 구축 산업분야 107 3.05% 415 3.18% - - - - 문화관광 12 0.34% 509 3.90% 1,266 11.79% 1,099 21.18% 교육훈련 203 5.79% 1,338 10.25% 1,181 11.00% 825 15.90% 실감형콘텐츠구축및 판매 XR 1,875 53.48% 3,695 28.29% 3,037 28.27% 237 4.57% 메타버스 53 1.51% 1,394 10.67% 180 1.68% 68 1.31% 미디어아트& 파사드 137 3.91% 1,870 14.32% 2,057 19.15% 267 5.14% 디지털트윈 디지털트윈 334 9.53% 541 4.14% 312 2.90% - - 기타 SI 733 20.91% 871 6.67% 861 8.01% 2,104 40.53% 유지보수 52 1.48% 2,426 18.58% 1,847 17.20% 590 11.37% 합 계 3,506 100% 13,059 100% 10,741 100% 5,190 100% 다. 주요 제품의 가격변동 추이 당사는 AR/VR 구축, 실감형 콘텐츠 구축 및 판매, 디지털트윈,기타(SI,유지보수) 등 품목별 개별 계약을 체결하며 고객의 요구사항에 맞추어 플랫폼을 구축합니다. 따라서 개별 계약별 상호 협의 하에 공급 가격이 책정되기 때문에 가격 변동 추이의 파악이 불가능합니다. 3. 원재료 및 생산설비 가. 매입현황 당사는 사업특성상 재료비의 비중이 제한적이며, 대부분 외주용역비, 인적용역 및 외주가공비로 구성되어 있습니다. (단위: 백만원) 매입 유형 품 목 구 분 2024 년 1분기 ( 제 25기 ) 2023 년 ( 제 24기 ) 2022 년 ( 제 23기 ) 2021 년 ( 제 22기 ) 외주비 AR/VR 구축 국내 99 366 215 411 수입 - - - - 소계 99 366 215 411 실감형콘텐츠 구축 및 판매 국내 922 2,637 2,910 84 수입 - - - - 소계 922 2,637 2,910 84 디지털트윈 국내 7 140 - - 수입 - - - - 소계 7 140 - - 기타 (SI, 유지보수 ) 국내 345 1,875 1,987 1,358 수입 - - - - 소계 345 1,875 1,987 1,358 원재료비 공통 국내 13 879 - 1,573 수입 - - - - 소계 13 879 1,573 총 합 계 국 내 1,386 5,897 5,112 3,426 수 입 - - - - 합 계 1,386 5,897 5,112 3,426 (주) 상기 합계금액은 원가명세서상의 재료비, 외주용역비, 인적용역의 합계액입니다 나 원재료 가격변동추이 당사는 AR/VR 구축 , 실감형 콘텐츠 구축 및 판매 , 디지털트윈 , 기타 (SI, 유지보수 ) 등 품목별 개별 계약을 체결하며 고객의 요구사항에 맞추어 플랫폼을 구축합니다 . 따라서 개별 계약별 상호 협의 하에 공급 가격이 책정되기 때문에 가격 변동 추이의 파악이 불가능합니다 다. 주요매입처에 관한 사항당사는 사업특성상 원재료를 보유하지 않으며 , 주요 매입처는 프로젝트 수행을 위한 장비 및 인적용역의 외주용역비 성격의 매입입니다 . 인적용역은 개인에게 지급하기 때문에 전체금액을 일괄하여 작성하였으며 , 당사는 수입이 없으므로 별도 기재하지 않았습니다 . (단위: 백만원) 품 목 구 입 처 2024년 1분기 (제25기 1분기) 2023 년 ( 제 24기 ) 2022 년 ( 제 23기 ) 2021 년 ( 제 22기 ) AR/VR 구축 C사 - - - 50 D사 - - - 42 E사 - - - 42 F사 - - 34 - G사 - - 36 - Z사 78 - K사 - 157 O사 - 78 R사 - 36 인적용역 8 21 42 126 기타 13 74 103 151 소계 99 366 215 411 실감형 콘텐츠 구축 및 판매 L사 200 263 941 - M사 - - 273 - N사 - 1,091 - - D사 - 407 - 22 J사 206 - 150 X사 139 - Y사 136 163 인적용역 - 14 103 24 기타 241 699 1,443 38 소계 922 2,637 2,910 84 디지털트윈 구축 인적용역 - 117 - - 기타 7 23 - - 소계 7 140 - - 기타 (SI, 유지보수 ) P사 12 211 - - S사 84 345 441 120 B사 - - 299 A사 - 300 - T사 25 100 208 - 인적용역 224 1,085 809 529 기타 - 134 229 410 소계 345 1,875 1,987 1,358 원재료비 U사 - 775 - - V사 - 56 - - W사 7 28 - 103 H사 - - - 737 I사 - - - 128 기타 - 84 - 605 소계 13 879 - 1,573 합 계 1,386 5,897 5,112 3,426 라. 생산능력 및 생산 설 비 (1) 생산능력 및 생산실적당사는 XR 미들웨어 (Universe Frame Work)를 기반으로 실감형 콘텐츠 구축 및 AR/VR 구축 서비스 제공을 주된 사업으로 영위하는 회사로서 , 소프트웨어 개발 및 운영에 대해 인적자원을 활용하여 사업을 영위하고 있습니다 . 따라서 증권신고서 제출일 현재 생산설비를 보유하고 있지 않으므로 생산능력 및 생산실적의 기재를 생략하였습니다 . (2) 생산설비에 관한사항 당사는 물적 형태의 생산 활동을 진행하지 않아 별도의 생산설비를 갖고 있지 않지만 , 아래와 같은 유형자산 및 무형자산을 보유하고 있습니다 . (기준일: 2024년 03월 31일 현재) (단위: 천원) 구분 기초금액 당기증가 상각누계액 국고보조금 기말금액 유형자산 토지 - 116,426 - - 116,426 건물 - 238,158 (1,483) - 236,675 기계장치 24,112 - (20,975) - 3,137 비품 202,514 38,648 (83,938) - 157,224 시험연구장비 147,177 - (88,108) (15,610) 43,459 시설장치 240,450 39,000 (83,847) - 195,603 기타(주1) 31,000 - - - 31,000 소계 645,253 432,232 (278,351) (15,610) 783,524 무형자산 특허권 52,199 2,225 (32,356) (3,128) 18,940 소프트웨어 78,291 - (73,884) 4,407 소계 130,490 2,225 (106,240) (3,128) 23,347 총 계 775,743 434,457 (384,591) (18,738) 806,871 (주1) 유형자산의 "기타"는 2023년 4분기에 그림을 구입한 내역입니다. 4. 매출 및 수주상황 가. 매출현황 (단위: 백만원) 품목 서비스분야 2024년 1분기(제25기 1분기) 2023년(제24기) 2022년(제23기) 2021년(제22기) 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 AR/VR 구축 산업분야 수출 - - - - - - - - 내수 107 3.05% 415 3.18% - - - - 합계 107 3.05% 415 3.18% - - - - 문화관광 수출 - - - - - - - - 내수 12 0.34% 509 3.90% 1,266 11.79% 1,099 21.18% 합계 12 0.34% 509 3.90% 1,266 11.79% 1,099 21.18% 교육훈련 수출 - - - - - - - - 내수 203 5.79% 1,338 10.25% 1,181 11.00% 825 15.90% 합계 203 5.79% 1,338 10.25% 1,181 11.00% 825 15.90% 실감형콘텐츠구축및 판매 XR 수출 - - - - - - - - 내수 1,875 53.48% 3,695 28.29% 3,037 28.27% 237 4.57% 합계 1,875 53.48% 3,695 28.29% 3,037 28.27% 237 4.57% 메타버스 수출 - - - - - - - - 내수 53 1.51% 1,394 10.67% 180 1.68% 68 1.31% 합계 53 1.51% 1,394 10.67% 180 1.68% 68 1.31% 미디어아트& 파사드 수출 - - - - - - - - 내수 137 3.91% 1,870 14.32% 2,057 19.15% 267 5.14% 합계 137 3.91% 1,870 14.32% 2,057 19.15% 267 5.14% 디지털트윈 디지털트윈 수출 - - - - - - - - 내수 334 9.53% 541 4.14% 312 2.90% - - 합계 334 9.53% 541 4.14% 312 2.90% - - 기타 SI 수출 - - - - - - - - 내수 733 20.91% 871 6.67% 861 8.01% 2,104 40.53% 합계 733 20.91% 871 6.67% 861 8.01% 2,104 40.53% 유지보수 수출 - - - - - - - - 내수 52 1.48% 2,426 18.58% 1,847 17.20% 590 11.37% 합계 52 1.48% 2,426 18.58% 1,847 17.20% 590 11.37% 합 계 수출 - - - - - - - - 내수 3,506 100% 13,059 100% 10,741 100% 5,190 100% 합계 3,506 100% 13,059 100% 10,741 100% 5,190 100% 나. 판매경로 및 방법 (1) 판매조직 당사는 대표이사를 비롯하여 기술영업을 총괄하는 부사장 , 그리고 기획영업부 및 전시사업부 내의 영업전담 인력과 기획자 , 컨설턴트가 상호 협력하여 고객들을 대상으로 영업정보 획득 , 영업 전개 , 사업수주 및 수행 , 사후관리 등 영업의 전 사이클에 걸쳐 사업 수주를 위한 활동을 펼치고 있습니다 . XR 기술연구실에서는 사업 분야별 축적된 기술자료를 지원하고 , XR서비스연구실 , 아트웤개발부 및 UI/UX개발부에서는 시연과 시제품 제작을 지원하며 , 경영관리부에서는 사업 레퍼런스 관리 및 마케팅 , 입찰 업무를 지원하고 있습니다 . 모든 영업 활동은 아래 조직도의 영업 업무를 담당하는 직원 간 실시간 공유되고 있으며 , 사안에 따라 신속하게 전사적 차원에서 대응할 수 있는 체계를 갖추고 있습니다 . 판매조직.jpg 판매조직 [당사 판매조직] 조직명 영업전담 분야 인원 담담업무 비 고 기술영업총괄 1명 영업총괄 본사 기획영업부 AR/VR/MR 분야 5명 AR/VR/MR 기술 적용 사업 영업 전담 AR/VR/MR 콘텐츠 개발 컨설팅 단면 / 다면영상 동화 콘텐츠 판매 디지털트윈 분야 3명 디지털트윈 기술영업 전담 디지털트윈 시티 플랫폼 , 공간정보시스템 구축 영업 전시사업부 실감형 전시영상 콘텐츠 분야 5명 실감형 전시영상 콘텐츠 기술영업 전담 미디어아트 , 미디어파사드 . 다면영상 시스템 구축 및 콘텐츠 제작 사업 기술영업 인터랙티브 미디어 월 시스템 구축 및 콘텐츠 제작 사업 기술영업 서울사무소 (2) 판매경로 구 분 판매경로 매 출 프 로 세 스 제품 매출 ( 용역 매출 ) 직접 매출 영업정보 획득 → 기술영업 전개 (컨설팅 , 시연 또는 시제품 체험 ) → 조달청 입찰공고 → 제안 입찰 참여 → 사업 수주 → 사업 수행 (신규 개발 또는 기존 자원 재활용 (커스트마이징 ) 개발 ) → 고객사 검수 , 납품 → 사후관리 (유지보수 ) 당사의 비즈니스는 프로젝트 (Project)와 프로덕트 (Product) 구분하여 볼 때 , 일정과 예산 , 고객의 요구사항 등 한시적 조건에 따라 맞춤형으로 제공되는 서비스에 해당하는 프로젝트로서 , 정해진 기한 없이 변화하는 환경에 적응하도록 이터레이션 (Iteration) 하는 과정에서의 단계별 결과물인 프로덕트와는 거리가 있습니다 . 즉 , 당사의 비즈니스는 정형화된 제품이 아닌 발주처에서 제시하는 요구사항에 맞춰 콘텐츠를 제작하거나 서비스를 구축하는 용역사업의 형태로 , 프로젝트를 개별 수주하여 기간 내에 납품하는 직접 판매방식으로 볼 수 있습니다 . (기준일: 2023년 12월 31일) (단위: 백만원) 매출유형 품목 구분 판매경로 판매경로별 매출액 매출액 (2024년 1분기) 비중 매출액 (2023년 ) 비중 제품매출 ( 용역매출 ) AR/VR 구축 국내 직접판매 322 9.18% 2,261 17.32% 수출 직접판매 - - - - 실감형콘텐츠 구축 및 판매 국내 직접판매 2,065 58.90% 6,959 53.29% 수출 직접판매 - - - - 디지털트윈 국내 직접판매 334 9.53% 541 4.14% 수출 직접판매 - - - - 기타 (SI, 유지보수 ) 국내 직접판매 785 22.39% 3,297 25.25% 수출 직접판매 - - - - 합 계 3,506 100% 13,059 100% (3) 판매전략 당사는 XR 전문기업으로서 AR, VR, MR, 디지털 트윈 등 비교적 넓은 기술적 스펙트럼과 다양한 분야에 걸친 풍부한 사업실적 , 그리고 동종 업체에서는 보기 드문 직원 수의 규모를 앞세워 시장에서 안정적으로 매출을 올리고 있습니다 . 또한 지속적인 사업 수주를 위해 영업의 전 싸이클 단계에 걸쳐 각 사업 부서별로 영업 활동에 대한 세심한 관리를 진행하고 있으며 , 현재의 시장에서 기존 고객과의 관계를 더욱 공고히 하고 , 더 많은 신규 고객을 확보하고자 영업직 직원에 대한 고객 만족 교육을 수시로 시행하고 있습니다 . 영업 싸이클 단계 핵심 영업 활동 고객 발굴 단계 ( 영업정보 획득 단계 ) - 예산 정보 확인 (공공기관 공개 예산서 조사 분석 ) - 협회 , 학회 활동을 통한 잠재 고객 파악 - 정부기관 지원 사업 조사 및 희망 기관 응모 지원 - 지역별 협력사 , Supply Chain Prrtner 등과의 사업정보 교환 - 기존 고객사의 후속 사업 계획 확인 고객 접촉 단계 ( 영업 전개 단계 ) - 기존 고객의 만족도 정보 활용 - 양질의 컨설팅 (차별성과 필요성에 입각한 컨설팅 제공 도메인 지식 보유 영업 인력 투입 (보고서 , 사업계획서 , RFP 제공 ) 해당 기술 분야 컨설턴트 투입 - 지역별 파트너사 및 인적 네트워크 적극 활용 - 레퍼런스 사업 소개 , 시연 및 체험 기회 제공 사업 수행 단계 ( 차별화된 품질가치 제공 단계 ) - 전사적 사업참여 자세 고취 - 유사사례 벤치마킹 기회 제공 , 사업원가 공개로 고객 신뢰 획득 - 세심한 고객 니즈 (요구사항 ) 파악 - 철저한 일정 관리 , 확실한 보고 체계 (보고 주기 , 산출물 제공 ) - 엄격한 품질 관리 사후 관리 단계 ( 소통 유지 단계 ) - 충분한 사용자 , 운영자 교육 시간 제공 (메뉴얼 제공 ) - 정기적 방문 점검 - 신속한 장애 대응 - 최신 기술 트랜드 정보 제공 , 최근 출시 서비스 정보 제공 - 후속 사업에 대한 아이디어 제공 이러한 고객 관리를 위한 일상적인 고객 만족 활동과는 별개로 용역사업을 개별 수주하여 기간 내에 납품하는 직접 판매방식을 통한 매출의 안정성을 확보하기 위해서 당사는 1) 용역사업의 안정적 수주를 위한 뛰어난 영업 인력의 확보 , 2) 조달청 입찰에서 높은 수주율을 기록할 수 있는 제안서 작성 전문인력 확보 , 3) 충성 고객의 확보를 위한 기술 및 서비스 중심의 지속적 의사소통 등 3가지를 거시적 측면에서 주요 전략으로 추진하고 있습니다. 1) 전략 1 : 우수 영업 인력의 확보 당사는 회사가 적정한 수준의 기술력을 보유하고 있을 때 성공적 경영을 위해서는 우수한 영업 인력의 확보가 중요하다는 평소 인식에 따라 , 2020년 이후 XR 사업의 영역을 전시산업 분야의 실감 콘텐츠 , 미디어 콘텐츠 구축 영역까지 확장하고자 현재 기술영업총괄을 담당하고 있는 김경 부사장과 전시분야 하드웨어 구축 영업총괄 안정수 상무와 전시분야 영업담당 문현석 이사 , XR 사업 영업담당 황경수 이사 및 호종현 부장 등 다수의 영업 인력을 스카우트하여 신규 채용하였습니다 . 우수 전문 영업 인력의 지속적 추가 채용은 2021년도 51.9억 원이었던 매출이 2022년도에 107.4억원 , 2023년도 130.5억원, 2024년도 상반기에 이미 전년도 규모의 매출을 확보할 만큼 가파른 성장세를 기록하는 성과로 이어졌으며 , 고객 수의 증가 , 신규 고객의 확보 등 안정적 매출 성장 구조를 더욱 견실하게 하는데 영향을 미쳤습니다 . 2) 전략 2 : 제안서 작성 전문인력의 확보 직접 판매방식의 프로젝트 계약은 공공기관의 경우 수의계약 (금액기준 : 추정가격 2천만원이하 , 또는 장애인기업 요건으로 5천만원 이하 프로젝트에 해당 )과 경쟁계약 방법의 입찰계약 방식 , 2가지로 나눠지며 , 민간기업의 경우 당해 기업의 입찰 방식에 따라 계약을 추진합니다 . 당사 수주 사업의 대부분은 입찰에 의한 계약 방식에 따라 , 제안서 기술평가와 기업 정량평가 결과 점수가 1위일 경우에 기술협상을 거쳐 계약을 체결합니다 . 기술평가 점수는 대부분 사업의 경우 80점 만점으로 사업 수주의 당락은 제안서 품질과 기술력에 따라 결정된다고 할 수 있습니다 . 당사는 2020 년 이후 제안서의 품질 향상을 위해서 XR 서비스기획 , 전시기획 , 콘텐츠기획 분야의 경력 직원을 충원함으로써 수주 확률을 높여가고 있습니다 . 3) 전략 3 : 충성 고객의 확보를 위한 기술 및 서비스 중심의 지속적 의사소통 당사는 충성 고객을 확보하기 위해서 항상 한발 앞선 기술로 더 나은 서비스를 제안하여 고객 가치 실현에 이바지하는 것을 목표로 하고 있습니다 . 이를 위해서 당사는 정부지원 연구과제에 고객사와 함께 참여하기도 하며 , 당사의 신제품 또는 신규 서비스를 출품하는 전시회에 고객을 초청하여 새로운 사업을 위한 아이디어를 교환하기도 합니다 . 당사가 아닌 동종업계 경쟁업체의 신사업과 신규 서비스 출시 정보 등도 기꺼이 공유함으로써 고객과의 친밀감을 높여 나가는 계기로 삼기도 합니다 . 새로운 리드 (Lead) 를 찾아 파이프라인을 채우는 것에서부터 충성 고객으로 만들기까지의 과정 동안 기술과 서비스를 중심의 지속적인 의사소통으로 충성 고객을 확보할 수 있었습니다 . 이러한 충성고객은 당사와 함께 후속 사업을 진행하는 경우도 있는 반면 , 새로운 고객을 소개해 주어 당사가 고객 수를 늘려나가는데 도움을 주는 고객 또한 다수 존재합니다 . 다. 주요 매출처 당사는 사업의 특성상 고정거래처 보다는 매년 신규로 발주되는 정부산하기관, 공공기관, 지방자치단체, 지방자치단체 산하기관의 수주로 이루어져 거래처 변동이 심합니다. 다만 민간발주 및 일부 유지보수 등은 매년 수주를 이어오고 있습니다. (단위: 백만원) 품 목 매 출 처 2024년 1분기 (제25기 1분기) 2023년도 (제24기) 2022년도 (제23기) 2021년도 (제22기) 금액 비율 금액 비율 금액 비율 금액 비율 AR/VR 구축 국내 AC사 176 5.02% 989 7.57% 586 5.46% 45 8.82% M사 - - - - 314 2.92% 40 0.77% Z사 - - 130 1.00% - - - - W사 - - 271 2.08% 213 1.98% 142 2.74% L사 12 0.34% 192 1.47% - - - - K사 - - 151 1.16% - - - - V사 100 2.85% 301 2.30% - - - - U사 - - - - 211 1.96% 135 2.60% B사 - - - - 344 3.20% 249 4.80% S사 - - - - 302 2.81% - - AA사 - - - - - - 357 6.88% 기타 34 0.97% 228 1.75% 477 4.44% 54 10.46% 수출 - - - - - - - - - 소계 322 9.18% 2,262 17.32% 2,447 22.78% 1,924 37.07% 실감형콘텐츠 구축 및 판매 국내 AE사 18 0.51% 43 0.33% - - 141 2.72% D사 872 24.87% - - - - - - R사 - - 427 3.27% 2,357 21.94% 113 2.18% O사 417 11.89% 460 3.52% - - - 0.00% A사 - - 822 6.29% 761 7.09% 56 1.08% J사 - - 424 3.25% - - - - F사 - - 1,172 8.97% - - - - Y사 137 3.91% 1,338 10.25% - - - - I사 - - 431 3.30% - - - - N사 - - - - 812 7.56% - - G사 - - - - 385 3.58% 133 2.56% 기타 62 1.77% 1,842 14.11% 959 8.93% 129 2.49% 수출 - - - - - - - - - 소계 2,065 58.90% 6,959 53.29% 5,274 49.10% 572 11.02% 디지털트윈 국내 AE사 - - - - 39 0.36% - - E사 334 9.53% 236 1.81% 148 1.38% - - T사 - - 86 0.66% 125 1.16% - - H사 - - 219 1.68% - - - - 수출 - - - - - - - - 　 소계 334 9.53% 541 4.14% 312 2.90% - - 기타 (SI, 유지보수) 국내 AD사 733 20.91% 3,014 23.08% 2,083 19.39% 1,238 23.85% X사 5 0.14% 19 0.15% 90 0.84% 98 1.89% C사 3 0.09% 14 0.11% 18 0.17% 16 0.31% P사 2 0.06% 23 0.18% - - - - Q사 2 0.06% 2 0.02% 10 0.09% 7 0.13% AB사 2 0.06% 72 0.55% 125 1.16% 25 0.48% AF사 - - - 0.00% 30 0.28% 370 7.13% 기타 38 1.08% 53 1.17% 352 3.28% 94 18.11% 수출 - - - - - - - - - 소계 785 22.39% 3,297 25.25% 2,708 25.21% 2,694 51.91% 합 계 국내 - 3,506 100% 13,059 100% 10,741 100% 5,19 100% 수출 - - - - - - - - - 합계 3,506 100% 13,059 100% 10,741 100% 5,190 100% 라. 수주상황 (기준일: 2024.03.31 현재) (단위: 개, 천원) 분류 수주건수 이월잔고(22년말) 수주금액 매출액 수주잔고(24년1분기) 전기 당기 전기(23년) 당기(24년1분기) 전기(23년) 당기(24년1분기) AR/VR/MR구축 산업분야 4 - - 592,819 - 414,851 107,027 70,941 문화관광분야 5 - 14,446 505,787 - 508,501 11,732 - 교육훈련분야 4 - 170,381 1,370,545 - 1,337,547 203,379 - 소계 13 - 184,827 2,469,151 - 2,260,899 322,138 70,941 실감형콘텐츠 구축 및 판매 XR 10 5 2,157,637 2,188,195 1,915,682 3,694,860 1,874,808 691,846 메타버스 1 - 1,176,110 270,909 - 1,393,684 53,335 - 미디어아트&파사드 6 1 77,090 2,278,536 42,273 1,869,838 136,963 391,099 소계 17 6 3,410,837 4,737,640 1,957,955 6,958,382 2,065,106 1,082,945 디지털트윈 5 1 34,069 676,455 456,000 541,346 334,063 291,115 기타 SI 4 1 2,247,122 1,712,247 1,047,472 3,103,349 733,234 1,170,258 유지보수 14 14 - 181,891 193,305 181,891 48,326 144,979 소계 18 15 2,247,122 1,894,138 1,240,777 3,285,240 781,560 1,315,237 합 계 53 22 5,876,855 9,777,384 3,654,732 13,045,867 3,502,867 2,760,238 (주1) 당사는 진행기준에 의하여 매출(용역매출)을 산정합니다. (주2) 상기 표에서 '전기' 수주건주, 수주금액, 매출액은 전기수주하였으나 매출을 100% 인식되지 아니하고 당기로 이월된 건수 및 금액입니다 (주3) 당기의 수주건수, 수주금액, 매출액은 2024년 03월 31일 현재 수주가 확정되어 계약이 체결된 사항만을 근거로 작성하였습니다. (주4) 2024년 03월 31일 이후 증권신고서 제출일 현재까지 추가 계약을 체결한 프로젝트 및 수주가 확정된 사항은 다음과 같습니다. 구분 수주건수 수주금액 실감형콘텐츠구축 및 판매 6건 2,938,636,364원 디지털트윈 2건 317,000,000원 기타(SI) 1건 13,200,000원 합 계 9건 3,268,836,364원 5. 위험관리 및 파생거래 당사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 가. 시장위험 (1) 이자율 위험 당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율 위험을 관리하고 있으며, 이자율 위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 2024년 1분기 (제25기 1분기) 2023년 (제24기) 변동이자율 금융자산 200,597 178,276 금융부채 300,000 300,000 합계 500,597 478,276 이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 2024년 1분기 (제25기 1분기) 2023년 (제24기) 1%상승 1%하락 1%상승 1%하락 법인세차감전손익 (994) 994 (1,217) 1,217 (2) 환위험 당사는 2024년 1분기(2024년 03월 31일 현재) 현재 외화예금 등을 보유하지 않아 외환위험에 노출되어 있지 않습니다 나. 신용위험 (1) 위험관리 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 당사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. (2) 유동성위험관리 당사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 2024년 1분기말 장부금액 계약상 현금흐름 1개월~3개월 3개월~1년 1년~5년 매입채무 및 기타채무 518,327 518,327 518,327 - - 차입금 300,000 300,000 - - 300,000 리스부채 541,690 561,571 79,454 237,741 244,376 기타금융부채 39,363 39,363 39,363 - - 합 계 1,399,380 1,419,261 637,144 237,741 544,376 (단위: 천원) 2023년 기말 장부금액 계약상 현금흐름 1개월~3개월 3개월~1년 1년~5년 매입채무 및 기타채무 793,533 793,533 793,533 - - 차입금 300,000 300,000 - - 300,000 리스부채 294,135 303,012 68,465 115,727 118,820 기타금융부채 31,427 31,427 31,427 - - 합 계 1,419,095 1,427,972 893,425 115,727 418,820 (3) 매출채권 당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특정과 연체일을 기준으로구분하였습니다. 기대신용손실율은 보고기간말 기준으로 12개월 동안의 매출과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의 채무이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 당 분기말 및 전기말 매출채권 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 채권액 손실충당금 장부금액 채권액 손실충당금 장부금액 매출채권 633,078 (120) 632,958 383,240 (21,479) 361,761 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 2024년 1분기말 3개월 이하 3개월 초과 6개월 이하 6개월 초과 9개월 이하 9개월 초과 12개월 이하 1년초과 합계 총장부금액 633,078 - - - - 633,078 기대손실율 0.02% - - - - 0.02% 전체기간기대손실 120 - - - - 120 순장부금액 632,958 - - - - 632,958 (단위 : 천원) 2023년 기말 3개월 이하 3개월 초과 6개월 이하 6개월 초과 9개월 이하 9개월 초과 12개월 이하 1년초과 합계 총장부금액 361,940 - - - 21,300 383,240 기대손실율 0.05% - - - 100.00% 5.60% 전체기간기대손실 179 - - - 21,300 21,479 순장부금액 361,761 - - - - 361,761 (주1) 당분기와 전분기중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다 (단위: 천원) 구분 2024년 1분기말 2023년 1분기말 기초 21,479 21,716 설정 - - 환입 (60) - 제각 (21,300) - 기말 119 21,716 (주2) 당사는 다음의 징후가 있는 경우 손상의 객관적인 증거가 있는 것으로 간주하였습니다. - 지급의무자의 유의적인 재무적 어려움 - 차입자의 파산이나 기타 재무구조조정의 가능성이 높은 상태가 됨 - 이자지급이나 원금상환의 불이행이나 지연 다. 자본위험관리 당사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 당사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 당사의 자본위험관리 정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. (단위: 천원) 구분 2024년 1분기말 2023년 기말 부채총계 2,615,916 2,680,287 차감: 현금및현금성자산 (2,458,273) (2,853,191) 순부채 157,643 (173,036) 자본총계 12,055,909 11,762,367 순부채비율 1.3% -1.5% 라. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약 (단위: 천원) 계약명 계약상대방 계약기간 계약금액 계약의 목적 및 내용 기술이전 한국전자통신연구원 2019.08606~2024.12.01 33,000 360도 영상에 인터렉션 가능한 2D/3D 콘텐츠 합성을 위한 VR저작도구 기술이전 한국전자통신연구원 2020.11.20~2025.12.31 33,000 3D 도시모델 기반 혼합현실 제공 기술 기술이전 한국전자통신연구원 2021.08.18~2026.12.31 33,000 유니티 기반의 도시모델 가시화 엔진 기술 기술이전 한국전자통신연구원 2023.01.09~2028.12.31 22,000 실감형 도시모델 텍스처 보정 기술 기술이전 한국전자통신연구원 2023.06.05~2028.12.31 143,000 스마트폰 사용자를 위한 광역/고정밀 실내 위치인식 시스템 V2 중 1,2,3 세부기술 기술이전 한국전자통신연구원 2023.07.10~2028.12.31 11,000 실감형 3D 도시모델 혼합현실 제공 기술 3.0 중 2 세부기술 매매계약 이ㅇㅇ 2024.01.24 166,000 연구개발인력 채용을 위한 오피스텔 매입 매매계약 이ㅇㅇ 2024.03.29 170,000 연구개발인력 채용을 위한 오피스텔 매입 자문계약 법무법인 K 2024.05.23~2025.05.22 6,600 국내외에서 발생하는 사업과 관련된 법률자문 나. 연구개발활동 (1) 연구개발조직 (가) 조직개요 당사는 2010년부터 기업부설연구소 ( 기술연구소)를 별도로 설립하여 현재 XR기술연구실과 XR서비스연구실로 이원화하여 운영하고 있습니다. XR기술연구실은 증강현실 분야의 원천기술 연구개발을 시작으로 지금까지 XR분야에서 요구되는 핵심 기술들을 연구·개발하여 왔으며, XR서비스연구실 은 원천기술의 상용화를 위한 솔루션의 개발 및 기술의 적용 및 응용 과정에서 요구되는 기술 개량(업그레이드 및 고도화 개발) 업무와 AR/VR/MR/XR 실감 체험 콘텐츠를 제작하여 공급하는 역할을 담당했습니다. 기술연구소는 축적된 증강현실 기술을 바탕으로 2019 년부터 3D 가상 도시공간에서의 증강가상 (AV) 서비스를 위해 실제 도시의 디지털트윈을 위한 3D 도시모델 생성기술의 연구개발에 집중하여 2022 년 디지털트윈 시티 기반의 XR 메타버스 플랫폼인 XR Meta CITY 를 개발 , 저작권 ( 컴퓨터프로그램 ) 을 등록하고 경량화·최적화에 매진하여 왔으며 , 3D 도시공간 모델 저작도구와 AI 를 활용한 텍스처 보정 등의 기술을 개발하여 3D 가상 도시공간에서의 XR 서비스 기술을 완성하고 있습니다 . (나) 연구조직 형태 및 명칭 당사의 연구조직은 타부서와의 원할한 협조를 위하여 본사(대전광역시)에 위치하고 있으며, 정식명칭은 "(주)케이쓰리아이 기술연구소"입니다 [기업부설연구소인정서].jpg [기업부설연구소인정서] (다) 연구소 조직도 연구개발조직도.jpg [연구개발조직도] (라) 인원구성 및 운영현황 당 사의 기술연구소는 현재 총 인원 29명으로 구성하고 있으며 XR기술연구실 주요 업무로는 당사의 신제품 개발에 대한 원리 검증 , 개념의 실증 (PoC: Proof of Concept), 기초 개발연구 , 그리고 외부 대학 및 연구기관과의 협력 연구 등이 포함됩니다 . XR서비스연구실은 AR/VR/MR/XR 서비스 개발과정에서의 DB 구축 , 서버 개발 , 센서 활용을 비롯한 인식 , 추적 , 인터랙션 기술개발 등 연구개발 기술의 적용 및 서비스 품질 향상을 위한 업무를 지원하고 있습니다 . [연구소 인원 및 주요업무] 구분 인원 주요업무 XR 기술연구실 16 ㆍ신제품 개발에 대한 원리 검증ㆍ 개념의 실증 (PoC: Proof of Concept),ㆍ기초 개발연구ㆍ외부 대학 및 연구기관과의 협력 연구 XR서비스연구실 13 ㆍ AR/VR/MR/XR 서비스 개발과정에서의 DB 구축ㆍ서버 개발ㆍ 센서 활용을 비롯한 인식 , 추적 , 인터랙션 기술개발 ㆍ연구개발 기술의 적용 및 서비스 품질 향상 (2) 연구개발인력 인원 구성 (단위: 명) 소속 박사 석사 학사 기타 총원 XR 기술연구실 1 4 10 1 16 XR 서비스연구실 0 1 11 1 13 합계 1 5 21 2 29 (3) 연구개발비용 (단위: 백만원) 구분 2024년 1분기(제25기 1분기) 2023년(제24기) 2022년(제23기) 2021년(제22기) 매출액 3,506 13,059 10,741 5,190 회계처리 연구개발비(판매관리비) 95 296 60 256 제조경비 - - - - 개발비(무형자산 - - - - 정부과제상계액 - 279 484 358 합계 95 575 544 614 연구개발비/매출액 비율[연구개발비÷매출액×100) 2.7% 4.4% 5.1% 11.8% (주) 정부과제 상계액은 당사에서 정부지원과제를 통하여 연구개발비로 사용한 금액으로 손익계산서에서는 차감하여 표시되나 실질적으로 당사에서 집행한 금액은 손익계산서 상의 금액과 정부과제 상계액을 합계한 금액입니다 (4) 연구개발 실적 (가) 자체 연구개발 실적 연구 과제 (1) XR 미들웨어 개발 (내부 추진 연구과제 ) 기간 2017.01.01. ~ 2022.06.30 연구 기관 ㈜ 케이쓰리아이 연구 내용 [ 1 차 연구 개발 : 2017.01.01. ~ 2018.12.31. ] ○ 다른 플랫폼간 상호연동이 가능한 XR 미들웨어 개발 연구 ○ XR 기술에서 이미지 /마커 트래킹 개발 연구 ○ XR 기술에서 위치 트래킹 개발 연구 ○ XR 기술에서 동작 /자세 인식 개발 연구 ○ XR 기술에서 방향 인식 개발 연구 ○ XR 기술에서 핸드 트래킹 개발 연구 ○ XR 기술에서 벽면 터치 방식 인터렉션 개발 연구 ○ XR 기술에서 공간 인식 개발 연구 ○ XR 기술에서 VR 360° 파노라마 개발 연구 [ 고도화 연구 개발 : 2019.01.01. ~ 2022.06.30. ] ○ XR 관련 프로젝트 수행 과정을 통한 지속적인 고도화 연구 진행 연구 결과 ○ 다양한 하드웨어와 콘텐츠 분야의 확장에 맞춰 표준화된 인터페이스 제공 < 지식재산권> - [ 특허 ] ‘증강화면에서의 사용자 손끝 인식을 이용한 서버기반 원본 객체 추출시스템 ’ 외 11건 - [ 저작권 ] ‘3D 모바일 증강현실 서비스 개발 툴킷 ’ 외 32건 기대 효과 XR 서비스 개발 및 콘텐츠 개발 효율성 제고 및 비용 절감 상품화 [ Universe XR Framework 솔루션 제품화] ○ 다수 XR 서비스 구축 사업에 적용 - ( 충주시 ) 스마트 조동리 선사유적 박물관 구축사업 - ( 천적생태과학관 ) 천적을 활용한 해충방제 증강체험 전시물 개발 - ( 백제세계유산센터 ) 백제역사유적지구 실감형 콘텐츠 제작 및 운영 - ( 부산광역시 ) 디지털 전시체험공간 실감형콘텐츠 제작 및 설치 - ( 대구관광재단 ) 대구오딧세이 체험콘텐츠 , 미디어아트 제작 및 설치 외 다수 프로젝트에 적용 연구 과제 (2) 디지털트윈 시티 기술의 개발 (내부 추진 연구과제 ) 기간 2019.03.01~2022.12.31 연구 기관 ㈜ 케이쓰리아이 연구 내용 ○ 실감형 도시 모델 생성 기술 ○ 실감형 도시 모델 편집 기술 ○ 실감형 도시 모델 분석 기술 ○ 실감형 혼합현실 가시화 기술 연구 결과 ○ 실감형 3D 도시 모델 자동 생성 및 편집 기능 개발 ○ 다중 접속과 인터렉션 기술 개발로 도시개발 계획 심의 지원 ○ 실세계 기반의 GIS 정보 및 공간 객체를 반영하여 가상세계에서 물리적 현상에 대한 시뮬레이션을 용이하게 할 수 있는 환경을 제공 <지식재산권> - [ 특허 ] ‘디지털트윈에서 시각화 지원을 위한 3차원 바람길 구현 장치 ’ 외 1건 - [ 저작권 ] 디지털트윈 시티 기반의 XR 메타버스 플랫폼 ‘XR Meta CITY’ 외 2건 기대 효과 ○ 공간정보 취급 (예 : 공간정보산업진흥원 ) 기관들과 제휴 관계를 체결하고 , 마케팅 활동을 전개하여 지방자치단체에 XR Meta City Platform 공급 기회 확보 ○ 3 차원 공간에서 고도별로 유체 (예 : 바람 유동 )의 이동성을 실시간으로 가시화할 수 있어 다양한 응용서비스에서 활용 가능 (예 : 도시공간 바람길 분석 , 태풍피해 예측 , 침수 및 산사태 등 ). 상품화 [XR Meta City 솔루션 제품화] ○ 다 수 XR 서비스 구축 사업에 적용 - ( 서울특별시 ) 가상공간 -XR 기술 융합 콘텐츠 제작 -( 수원특례시 ) 3차원 공간정보 활용시스템 재구축 외 다수 프로젝트에 적용 (나) 정부과제 수행 실적 정부과제 수행 실적은 아래 표와 같으며 핵심기술 확보를 위한 연구 , 핵심기술의 상용화를 위한 연구 , 핵심기술의 확장을 위한 응용연구 등 당사의 XR 미들웨어 및 실감형 콘텐츠의 상용화를 위한 기술역량을 축적하는데 크게 기여하였습니다 . 1) 수행 실적 번호 연구과제명 주관부처 ( 전문기관 ) 과제기간 완료 여부 1 도시지역 혼합현실 가시화 기술 기반 디지털트윈 시티에서의 바람 유동변화 3D 시뮬 레이션 분석 어플리케이션 과학기술정보통신부 ( 연구개발특구진흥재단 ) 21.06.01 ~ 22.03.31 완료 2 공간체험 콘텐츠 제작을 위한 협업형 대형 콘텐츠 저작 플랫폼 개발 과학기술정보통신부 ( 한국콘텐츠진흥원 ) 22.01.01 ~ 22.12.31 완료 3 드론 기반 전파측정을 통한 3D 전파지도 과학기술정보통신부 ( 정보통신기획평가원 ) 21.04.01 ~ 23.12.31 완료 4 XR/ 메타버스 신기술 융합 콘텐츠 개발 과학기술정보통신부 ( 한국콘텐츠진흥원 ) 23.07.01 ~ 23.12.15 완료 5 해양무인시스템 실증 시험ㆍ평가기술 개발 해양수산부 ( 한국해양과학기술원 ) 23.04.01 ~ 27.12.31 진행중 6 실감형 3D 도시모델 생성 및 가시화 기술 고도화 한국전자통신 연구원 23.08.01 ~ 24.07.31 진행중 2) 세부내용 구 분 세부내용 사업명 과학기술정보통신부 > 연구개발특구진흥재단 과제명 도시지역 혼합현실 가시화 기술 기반 디지털트윈 시티에서의 바람 유동변화 3D 시뮬 레이션 분석 어플리케이션 전문기관 과학기술정보통신부 > 연구개발특구진흥재단 과제번호 2021-DD-RD-0119 총사업기간 2021.06.01.~2022.03.31.(10 개월 ) 정부출연금 250 백만원 참여형태 주관기관 연구결과 ○ 3 차원 공간맵 정보와 바람 센싱 데이터를 사용하여 측정한 공간 위치별 바람 유동 시뮬레이션 시스템 개발 ○ 측정 데이터로부터 추출한 바람 특성을 결합하고 혼합현실 기반에서 바람의 유동을 3D 로 시뮬레이션하는 시스템 개발 ○ 지식재산권 1 건 ( 특허출원 ), 소프트웨어 등록 2 건 ○ TTA 인증 취득 기대효과 ○ 3 차원 공간맵 정보 ( 건물 , 지형 , 구조물 ) 와 바람센싱 데이터를 사용하여 측정한 공간 위치별 바람 유동 변환 데이터 ( 방향 , 세기 높이 , 온도 , 습도 , 미세먼지 , 오염도 ) 및 측정 데이터로부터 추출한 바람 특성 ( 간섭 , 충돌 , 음영지역 ) 을 결합시키고 혼합현실 기반에서 바람의 유동을 3D 로 시뮬레이션할 수 있는 시스템 개발 ○ 바람유동 분석 시뮬레이션 프로그램을 디지털트윈 시티 플랫폼의 번들 제품으로 활용함으로써 공간정보 시장 접근 용이성 확보 관련제품 및 상품화 ○ ‘XR Meta City’ 솔루션 제품화 ○ 수원시 ‘3 차원 공간정보 활용시스템 ’ 구 분 세부내용 사업명 문화산업 선도형 기술개발 과제명 공간체험 콘텐츠 제작을 위한 협업형 대형 콘텐츠 저작 플랫폼개발 전문기관 문화체육관광부 > 한국콘텐츠진흥원 과제번호 R2019050039 총사업기간 2023.01.01.-2023.12.31 정부출연금 200 백만원 참여형태 공동기관 ( 주관기관 : 한국전자통신연구원 ) 연구결과 ○ XR 신시장 선점을 위하여 4 대 핵심 기술을 개발하고 이를 바탕으로 2 대 서비스 분야의 콘텐츠 제작 및 서비스를 통하여 실증 사업을 추진하고 , 이를 가능하게 하는 창의적 XR 콘텐츠 창작 협업형 플랫폼을 개발 ○ 다양한 분야의 VR/AR 콘텐츠 제작 과정에서 공통으로 사용할 수 있는 특화된 시뮬레이션 ( 특수 효과 ) 기술 개발 기대효과 ○ 다수의 제작자가 서로 협업하여 사용자가 공간 체험을 할 수 있는 대형 콘텐츠를 제작하는 저작 플랫폼 관련제품 및 상품화 ○ Universe XR Framework’ 솔루션 제품화 구 분 세부내용 사업명 방송통신산업기술개발 과제명 드론 기반 전파측정을 통한 3D 전파지도 개발 Development of 3D radio wave map through drone-based radio wave measurement 전문기관 과학기술정보통신부 > 정보통신기획평가원 과제번호 2021-0-00523 총사업기간 2021. 4. 1. ~ 2023. 12. 31(33 개월 ) 정부출연금 750 백만원 참여형태 공동기관 ( 주관기관 : 주식회사 에세텔 ) 연구결과 ○ 3 차원 공간지도 및 드론 기반 주파수 , 좌표정보 , 수신전파 세기 등의 데이터 측정을 통한 3D 전파지도 제작 환경 구축 - 도심지 실증사이트 ( 대전 ) 구축 ○ 특허 등록 1 건 / 출원 2 건 ( 전파세기 표현을 위한 3 차원 지형의 색상 지정 방법 ) ○ 소프트웨어 저작권 (3D 전파지도 ) 등록 2 건 기대효과 ○ 대도시화에 따라 증대되는 건물 / 지형의 변화 상황을 반영하기 위해서 드론을 통한 3 차원 공간에서의 전파 특성을 측정하고 , 이를 3 차원 공간정보와 결합하는 3D 전파지도를 제작함으로써 3 차원 지도에서 전파세기를 확인할 수 있음 . ○ 전파의 이용 효율성 증대를 위한 전파 세기 조정 자료로 활용 관련제품 및 상품화 ○ ‘Universe XR Framework’ 솔루션 제품화 구 분 세부내용 사업명 23 실감콘텐츠제작지원 과제명 XR/ 메타버스 신기술 융합 콘텐츠 개발 전문기관 문화체육관광부 > 한국콘텐츠진흥원 과제번호 B0080725000992 총사업기간 2023. 7. 1. ~ 2023. 12. 15(5.5 개월 ) 정부출연금 90 백만원 참여형태 주관기관 연구결과 ○ 도시공간 혼합현실 콘텐츠 제작 ○ Mixed World Reality XR 콘텐츠 1 종 개발 ○ 메타 퀘스트 PRO 기기에 탑재 가능한 콘텐츠 개발 기대효과 ○ 도시공간 혼합현실 콘텐츠 : 실존하는 전 세계 장소의 객체를 가상공간 내 동일하게 구현하여 현실에서와 같은 현장감 제공 관련제품 및 상품화 ○ ‘XR Meta City’ 솔루션 제품화 구 분 세부내용 사업명 해양 무인시스템 실증 시험 · 평가기술 개발 과제명 해양무인시스템 실증 시험ㆍ평가기술 개발 전문기관 해양수산부 > 한국수산과학기술진흥원 과제번호 RS-2023-00256122 총사업기간 2023-04-01~2027-12-31(57 개월 ) 정부출연금 448,000 백만원 참여형태 공동기관 ( 주관기관 : 한국해양과학기술원 ) 연구결과 [2 차년도 진행중] ○ ROV, AUV, USV 등 해양 무인시스템의 성능 신뢰성 인증을 위한 단계별 ( 육상 → 내해 → 외해 ) 시험평가 기술개발 및 체계 구축 기대효과 ○ 육상 , 내해 , 외해 등 단계별 해양 무인시스템 시험평가 체계를 구축하고 운용기술 개발 ○ 해양 무인시스템 가시화 및 디지털트윈 기술 적용 관련제품 및 상품화 ○ 상품화 예정 구 분 세부내용 사업명 ETRI 기술 스케일업 R&BD 지원사업 과제명 실감형 3D 도시모델 생성 및 가시화 기술 고도화 전문기관 한국전자통신연구원 과제번호 - 총사업기간 2023. 7. 1. ~ 2023. 12. 15(5.5 개월 ) 정부출연금 75 백만원 참여형태 공동 ( 주관기관 : 한국전자통신연구원 ) 연구결과 ○ 3 차원 도시 공간정보를 가상 세계에 표현하고 실세계와 연동하는 디지털 트윈 / 메타버스 플랫폼 솔루션 ‘ 멀티버스 (Multiverse)’ 구축 기대효과 ○ 혼합현실 (MR), 가상현실 (VR), 증강현실 (AR) 디바이스에서 3 차원 도시공간 데이터의 가시화 ○ 3D 도시모델 데이터 기반의 공간정보시스템 또는 디지털트윈 시스템에서 도시 현상 분석 및 활동의 시뮬레이션 관련제품 및 상품화 ○ ‘XR Meta City’ 제품화 7. 기타 참고사항 가. 주요 인증현황 당사의 XR 분야 원천기술 및 Unity, Microsoft, Apple 회사 등에서 제공하는 XR 콘텐츠를 다루는 엔진과 OpenCV, Kinect, MediaPipe, Lidar 등의 SDK 또는 API에서 제공하는 기본적인 소스코드를 바탕으로 당사의 연구개발 인력이 이들의 개선 및 재구성을 통하여 XR 미들웨어 기술을 개발하였습니다 . 당사는 이러한 XR 미들웨어 (XR Universe Framework)를 활용하여 현재까지 5년 이상 동안 다양한 분야의 XR 서비스를 구축하였으며 , 이러한 과정을 통하여 당사의 XR 미들웨어는 지속적으로 보완되어 국내에서 유일한 가장 뛰어난 성능과 안정적인 기능의 구동을 보장하는 솔루션 제품으로 완성되었습니다 . 당사가 보유한 XR 미들웨어기술은 다음과 같이 공신력있는 기관으로부터 인증을 받았습니다 . 또한 당사는 산업통산자원부로부터 “첨단기술제품 ” 확인을 받았으며 , 과학기술 정보통신부로부터 "첨단기술기업 "으로 지정되었습니다 다음은 당사가 보유한 주요 인증현황입니다 번호 구분 인증기관 대상 등록일자 1 GS 인증 (1등급 ) 한국정보통신기술협회 3D 모바일증강현실콘텐츠 저작도구 v1.0 (3D MovAR Studio) 2015.12 2 GS 인증 (1등급 ) 한국정보통신기술협회 인터랙티브 공간증강 엔진 v1.0 (I-SAR, Interactive Spatial Augmented Reality) 2016.10 3 GS 인증 (1등급 ) 한국정보통신기술협회 Universe 통합 웹 구축 솔루션 (Universe CMS v2.0) 2018.07 4 GS 인증 (1등급 ) 한국정보통신기술협회 3D 복원 솔루션 v1.0 (3D REMOS, Reconstruction & Modeling Solution v1.0) 2018.09 5 GS 인증 (1등급 ) 한국정보통신기술협회 디지털트윈 시티 기반의 XR 메타버스 플랫폼 (XR Meta CITY v1.0) 2022.05 6 KSQ ISO 9001 인증 한국경영인증원 ㈜케이쓰리아이 2020.12 7 첨단기술기업 과학기술부 ㈜케이쓰리아이 2019.04 2023.08 8 첨단기술 /제품확인서 산업통상자원부 인터랙티브 공간증강 엔진 솔루션 I-SAR 2021.04 나. 특허권, 실용신안권 1) 특허현황 특허현황 특허출원 특허등록 국내 해외 PCT 계 국내 해외 계 7 - 1 8 16 - 16 2) 프로그램 및 상표권 현황 프로그램상표권 프로그램 상표권 국내 해외 계 국내 해외 계 36 - 36 1 - 1 (주) 상표권은 2022년 10월 07일 출원을 하였으나 증권신고서 제출일 현재 등록되지 아니하였습니다 (1) 보유 특허리스트 번호 종류 발명의 명칭 등록여부 등록/출원번호 1 국내 영상 인식을 위한 모바일단말기와 서버간의 통신 프로토콜 처리 시스템 등록 제10-1276313호 2 국내 엘에스에이치 알고리즘의 자료조회결과의 특징점을 이용한 매칭포인트 추출시스템 및 그 방법 등록 제10-1276314호 3 국내 배경 프레임에 마스크 기법을 이용한 대상 프레임의 정합이 가능한 스마트폰 및 그 방법 등록 제10-1307014호 4 국내 증강화면에서의 사용자 손끝인식을 이용한 서버기반 원본 객체 추출시스템 등록 제10-1317925호 5 국내 레이아웃 기술자와 이미지 특징점을 이용한 실시간 증강현실 이미지 검색시스템 등록 제10-1329102호 6 국내 공간 증강 현실에서의 객체 중첩에 따른 오류 보정 장치 및 방법 등록 제10-2582349호 7 국내 공간확장이 가능한 공간증강 인터랙티브 엔진이 적용된 체험큐브 시스템 등록 제10-1723828호 8 국내 인터랙티브 공간현실 체험 전시를 위한 동적객체와 가상객체 간의 인터랙션 구현장치 등록 제10-1723823호 9 국내 지피유 가속 컴퓨팅을 이용한 3차원 복원 클라우드 포인트 생성 방법 등록 제10-2067423호 10 국내 공유경제 서비스에 특화된 현실기반 3D 가상공간 제공시스템 등록 제10-1987270호 11 국내 AR 장치를 위한 인공지능 기반의 이미지 인식 및 분류 방법 및 그 시스템 등록 제10-2479718호 12 국내 가상공간을 이용한 다중 사용자 간 협업 지원 방법 및 시스템 등록 제10-2571086호 13 국내 디지털 트윈에서 시각화 지원을 위한 3차원 바람길 구현 장치 등록 제10-2508748호 14 국내 전파 세기 표현을 위한 3차원 지형의 색상 지정 장치 등록 제10-2564494호 15 국내 디지털트윈 기반 3D 도시공간에서 대량의 건물 로딩 최적화 구현 장치 및 방법 등록 제10-2625105호 16 국내 3차원 도시공간에서 전파 세기 표현을 위한 시각화 장치 등록 제10-2671755호 17 국내 실감형콘텐츠를 위한 동작 인식 시스템 및 그 방법 출원 제10-2024-0078346호 18 PCT 디지털트윈 기반 3D 도시공간에서 대량의 건물 로딩 최적화 구현 장치 및 방법(PCT) 출원 PCT/KR2023/018211호 19 국내 마이 무비 서비스를 지원하는 마이 무비 시스템 및 방법 출원 제10-2023-0028493호 20 국내 브이월드 3D 지도 서비스 성능 향상을 위한 시설물 데이터 포맷 방법 및 장치 출원 제10-2023-0053680호 21 국내 안드로이드 카메라 촬영 화면의 유니트 플레인 연동장치 출원 제10-2013-0021447호 22 국내 성능 향상된 증강현실 서비스를 제공하는 컨텐츠서버 출원 제10-2013-0021450호 23 국내 증강현실 화면에서 손 영역 인식 및 마스크 기법을 이용하여 증강 객체와의 상호 작용을 위한 오버랩 방법 출원 제10-2017-0173457호 24 국내 디지털 트윈 효율적 가시화를 위한 데이터 분석 및 처리 시스템 및 그 방법 출원 제10-2023-0168778호 25 국내 바람길 3차원 가시화 시뮬레이션 시스템 및 방법 출원 제10-2023-0168777호 (2) 보유 프로그램리스트 번호 등록번호 프로그램명 등록일자 1 C-2015-016794 3D 모바일 증강현실 서비스 개발 툴킷 (3D MovAR Studio) 2015.07.17 2 C-2015-016795 3D 모바일 증강현실 서비스 저작도구 ((3D MovAR SDK) 2015.07.17 3 C-2015-016796 출입자 분석 프로그램 2016.07.17 4 C-2015-019395 Universe CMS v2.0 2015.08.18 5 C-2016-001931 일반인을 위한 증강현실 콘텐츠 저작도구 2016.01.21 6 C-2016-005700 지방자치단체형 성과관리시스템 3.0 2016.03.04 7 C-2016-015377 인터랙티브 공간증강 엔진 (Interactive Spatial Augmented Reality) 2016.06.23 8 C-2016-017683 공간증강 인터랙티브 체험전시 서비스 시스템 (Interactive spatial augmented reality hand-on exhibition service system) 2016.07.19 2016.07.28(경정) 9 C-2017-021359 3D 복원 솔루션(3DRMS:3D Reconstruction Modeling Solution) 2017.09.06 10 C-2017-021360 3D 복원 저작도구(3DRAT:3D Reconstruction Authorring Tool) 2017.09.06 11 C-2017-033329 스마트 글래스 AR 원격협업 정비 시스템(Smart Glass AR Remote Collaboration Information System) 2017.12.13 12 C-2018-026764 3D 스페이스 모델(3D SPACE MODEL) 2018.10.10 13 C-2019-001244 DINO AND ME(디노 앤 미) 2019.01.11 14 C-2019-002044 DINO VR GAME(디노 브이알 게임) 2019.02.11 15 C-2020-011607 가스터빈 분해 및 조립절차에 대한 실감형 가상현실(VR)콘텐츠 개발 2020.04.03 16 C-2020-011608 가상현실(VR) 기술을 활용한 재난.안전체험 콘텐츠(연구실화재,기숙사화재,강의실지진) 2020.04.03 17 C-2020-011609 소방안전교육 가상현실(VR)콘텐츠 개발 3종(노인.여성.외국인) 2020.04.03 18 C-2020-010942 산업안전분야(건물,지하역사,고가역사+교량(고가구조물포함)가상현실(VR) 콘텐츠 2020.03.30 19 C-2020-011295 발전소 가스터빈 가상현실(VR) 교육 2020.04.01 20 C-2020-011296 재난현장 가상현실(VR)체험 2020.04.01 21 C-2020-011297 가상실세계(VR) 생활안전 체험 2020.04.01 22 C-2020-048476 스페이스 스프린터 VR(Space Sprinter VR) 2020.12.08 23 C-2020-053541 증강현실(AR)SNS 2020.12.30 24 C-2021-042551 3D 전파지도 2021.10.25 25 C-2022-015286 가상도시 바람길 시뮬레이션 (Virtual City WindRoad Simulation) 2022.04.01 26 C-2022-018593 디지털트윈 시티 기반의 XR 메타버스 플랫폼 XR Meta CITY(엑스알 메타 시티) v1.0 2022.04.27 27 C-2022-039632 4차원 공룡세계 탈출 대작전 2022.10.18 28 C-2022-040839 3D 전파지도 ver2 2022.10.24 29 C-2023-045018 지하세계 꼬마 공룡 파라의 엄마를 찾아서(다면 영상) 2023.10.12 30 C-2023-045039 소원을 말해봐(다면 영상) 2023.10.12 31 C-2023-045038 호랑이 사탕부케(다면 영상) 2023.10.12 32 C-2023-045037 몬스터를 잡아라!(다면 영상) 2023.10.12 33 C-2023-045036 아기하마 덩(다면 영상) 2023.10.12 34 C-2023-045035 현대에 나타난 카드 속 공룡(다면 영상) 2023.10.12 35 C-2023-045130 4차원 공룡세계 탈출 대작전(다면영상) 2023.10.13 36 C-2023-049430 3D 전파지도 Ver.3 2023.11.06 (3 ) 보유 상표권리스트 번호 구분 등록(출원) 번호 내용 권리자 출원일 출원국 1 출원 30-2022-0041059 METABLE (주)케이쓰리아이 2022.10.07 대한민국 다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다 라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 배출 또는 환경보호와 관련 규제준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사하이 없습니다 마 시장여건 및 영업의 개황 (1) 시장의 특성 (1) 목표 시장의 규모 및 성장성 당사 제품은 실감형 콘텐츠 생태계 중 디바이스(D)와 콘텐츠(C)를 연결하는 플랫폼(P)에 해당하는 XR 기술 플랫폼을 자체 개발하고, 이를 기반으로하여 다양한 실감형 콘텐츠를 제공하고 있습니다. 이에, 당사의목표 시장은 “XR 실감형 콘텐츠 시장”으로 규정할 수 있습니다. (가) 세계 시장규모 및 전망 1) 세계 XR 플랫폼 시장 규모글로벌 시장에서 VR/AR에 대한 시장 수요는 크게 증가할 것으로 예측되고 있습니다. 시장조사 전문업체인 Technavio에 의하면, 2022년 현재 XR 시장의 규모는 886.7억 달러이며, 연평균 성장률43.09%로 성장하여 2027년도에는 5,319.3억 달러 규모에 이를 것으로 전망하고 있습니다(출처:Global Extended Reality (XD) Service Market 2023-2027, Technavio, 2023, 이하 'Technavio'). [세계 xr시장 규모 현황(출처-technavio)].jpg [세계 XR시장 규모 현황(출처-Technavio)] 2) 세계 XR 실감형 콘텐츠 시장 규모세계 XR 실감형 콘텐츠 시장은 연평균 35.2% 성장세를 유지할 것으로 예상되며, 2025년에는 1,237억 8,400만 달러로 확대될 것으로 전망됩니다. 실감형 콘텐츠 시장의 경우 2020년 이후 포스트코로나시대로 접어들고 있는 상황에서 더욱 진보된 XR 기술로 게임 및 피트니스의 수요가 증가하고 있으며, 또한 다방면의 산업에서 기업용 실감형 콘텐츠 수요 증가와 기업의 XR 마케팅 수요확산이 이루어지고 있는 것으로 보입니다(출처: 실감콘텐츠산업 실태조사 및 중장기 전략 연구,한국콘텐츠진흥원, 2023.01.20., 이하 '한국콘텐츠진흥원'). [세계 실감형 콘텐츠 시장 규모 및 전망(출처-한국콘텐츠진흥원)].jpg [세계 실감형 콘텐츠 시장 규모 및 전망(출처-한국콘텐츠진흥원)] 실감형 콘텐츠 시장을 분야별로 살펴보면, 2020년 기준 AR 시장이 약 56.6%로 차지하고 있으며, 그 뒤로 VR(33.5%), 홀로그램(9.9%)이 차지하고 있습니다. AR 시장의점유율 확대는 글로벌 IT 기업인 애플, 구글, 삼성전자 등의 ARㆍMR 글라스 투자를 강화하고 있는 것과 동시에 다양한 산업에서 B2B 중심 AR 실감형 콘텐츠에 대한 수요 급증에서 기인한 것으로 보입니다.2020년 대비 2025년에 AR 시장은 18% 증가한 74.6%로 시장 점유율을 높여갈 것으로 예상되는 반면, 스마트폰을 기반으로 하는 AR 기술의 성장과 활용이 가속화되면서 VR 시장은 2025년 20.7%로 성장 규모가 급감할 것으로 전망됩니다. [세계 실감형 콘텐츠 시장 분야별 비중(2016년, 2020년, 2025년) (출처-한국콘텐츠진흥원)].jpg [세계 실감형 콘텐츠 시장 분야별 비중(2016년, 2020년, 2025년) (출처-한국콘텐츠진흥원)] (나) 국내 시장규모 및 전망 1) 국내 XR 플랫폼 시장규모Technavio에 의하면, 국내 XR 시장은 2022년 현재 2,154억 원을 차지하고 있으며, 연평균성장률 46.6%로 성장하여 2027년에는 1조 4,575억 원 규모로 성장할 것으로 전망됩니다. [국내 xr 시장 규모(출처-technavio)].jpg [국내 XR 시장 규모(출처-Technavio)] 국내 XR 플랫폼 시장 규모는 세계 XR 시장 대비 세계 XR 플랫폼(소프트웨어 및 서비스) 시장비중을 적용하였습니다. 그 결과, 국내 XR 플랫폼 시장규모를 전망하면, 2022년도 917억 원이며, 향후 45.9%로 성장하여 2027년에는 6조 053억 원의 시장규모가 전망됩니다. [국내 xr 플랫폼(소프트웨어 및 서비스) 시장 규모(출처-technavio)].jpg [국내 XR 플랫폼(소프트웨어 및 서비스) 시장 규모(출처-Technavio)] (2) 목표 시장의 특성 (가) 가치 사슬 XR 산업은 콘텐츠(Contents)와 서비스 플랫폼(Platform), 네트워크(Network), 디바이스(Device)가 결합된 C-P-N-D 생태계형 산업이라고 할 수 있습니다. 콘텐츠는 사용자가 소비하는 게임, E-learning 등을 의미하며, 플랫폼은 크게 콘텐츠를 제작 및 개발하는 저작 도구 제공 플랫폼("기술 플랫폼")과 실감형 콘텐츠를 사용자에게 제공하는 서비스 환경("유통 플랫폼")으로 분류됩니다.네트워크는 콘텐츠를 송수신하기 위한 방송 통신서비스를 의미하며, 디바이스는 XR을 경험하는 디스플레이 기기와 사용자 인터페이스(UX), 영상촬영기기 등 하드웨어를 포함합니다. [xr “c-p-n-d” 생태계].jpg [XR “C-P-N-D” 생태계] XR 실감형 콘텐츠의 후방산업은 HMD, 카메라, 모션센서, 라이다 등의 디바이스 및 센서 등의 하드웨어이며, 전방산업은 XR 서비스로 게임, 제조, 의료, 국방, 교육 등 다양한 산업을 포함합니다. 후방산업 XR실감형콘텐츠 전방산업 HMD, 카메라, 웨어러블, 기기, 모션센서, 라이다 등 VR, AR, MR, XR, 홀로그램소프트웨어 플랫폼 실감형 콘텐츠 기반 서비스로서 게임, 제조, 의료, 국방, 교육 [XR 실감형 콘텐츠 가치 사슬] (나) XR 실감형 콘텐츠 응용 서비스 적용 분야 XR 실감형 콘텐츠는 제조업 분야, 교육 분야, 의료 분야 그 외 유통 분야, 문화 분야, 국방 분야 등 여러 산업분야에서 XR 플랫폼 기술을 적용한 제품을 출시하고 있습니다.1) 제조분야_XR 실감형 콘텐츠 응용분야 국내 제조업 현장에서 XR은 현장 작업자와 원격지의 전문가를 연결하는 원격협업 솔루션으로 활용되고 있습니다. 현장 작업자는 AR 글래스(AR Glass)나 스마트폰을 통해 원격 전문가에게 실시간을 현장 상황을 공유하여 필요한 지원을 받을 수 있고, 또는 현장 작업자에게 설비 조작, 위치안내, 재난안전관리 정보를 제공하여 오작업 방지 및 업무 효율성 향상에 도움을 줄 수 있습니다. 그 외에도 XR은 안전교육 등 현장 대응 훈련에도 활용되고 있습니다. 기업명 제품/서비스 효과 버넥트 산업용 AR 솔루션 - 플랫폼: 객체 검출 및 추적용 자체 AR SDK 개발 및 운영- 솔루션: 원격지원 AR 솔루션, 콘텐츠 제작 및 배포 솔루션 맥스트 산업용 AR 솔루션 - 플랫폼: 자체 AR SDK를 제공하는 AR플랫폼 개발 및 운영- 솔루션: AR원격지원, AR 매뉴얼, AR 저작도구 (주)증강지능 산업용 AR네비게이션 플랫폼 - 기존 기술 정보의 AR 콘텐츠 연결 및 작업자 AR기기로 전달- 항공 정비 교육용 AR콘텐츠 포미트 VR 스마트플랜트 콘텐츠 - VR 설비점검 콘텐츠 및 가상공장 모의훈련 콘텐츠 이랜텍 AR 스마트 글래스및 콘텐츠 - 발전소 근무자용 스마트 글래스- 설비 안전관리 콘테츠 [제조업 분야 국내 XR플랫폼 업체] 2) 교육분야_XR 실감형 콘텐츠 응용분야코로나19 이후 온라인 교육이 장기화되면서 효과적인 비대면 실시간 온라인 강의의 필요성이 높아지면서, 몰입감 있는 가상 교육 환경 구축을 위한 시도들이 이어지고 있습니다. 또한 대면활동을 보완할 수 있는 XR 활용 교육 콘텐츠 수요도 늘어나고 있으며, 대면면접 교육의 대안으로 VR 모의면접 프로그램 등의 수요도 증가하고 있습니다. [교육분야 국내 XR 플랫폼 업체] 기업명 제품/서비스 효과 서티스프로어 VR원격 교육솔루션 - 가상강의실(40명 접속가능), 아바타 참석 및 자동출결 파악 브래니 VR기반 실감형 교실 - 인공지능 음성인식 캐릭터, 실시간 채팅 기술을 접목한 가상교실 다림 기상 스튜디오 VR교실 - 다양한 3D 스튜디오 공간을 설정하여 실시간 원격 강의 방송 한양대 HR 강의 플랫폼 - HR로 실무크기의 교수 모습을 구현한 실시간 원격강의 비상교육 XR교육 콘텐츠 - 지질답사, 과학실험 등 실험ㆍ실습용 XR교육 콘텐츠 3) 의료분야_XR 실감형 콘텐츠 응용분야국내 의료분야에서 XR은 주로 의료 훈련과 재활치료를 지원하기 위한 목적으로 활용되고있습니다. 예컨데 테크빌리지는 뇌질환 환자를 위한 VR 재활 치료 솔루션을 발하고 있습니다. 현재 경희대학교와 협력하여 인공지능 접목을 통한 환자 맞춤형 VR 가상현실 재활 치료 콘텐츠를 준비하고 있으며, 대구보건대학교의 시니어웰니스센터도 VR 기기와 손동작 인식기기를 활용하여 경도인지장애 및 치매 고위험군의 인지 기능, 시지각 기능 등을 향상시킬 수 있는 인지 재활콘텐츠를 개발하였습니다. 기업명 제품/서비스 효과 서지컬마인드 VR의료 훈련솔루션 - 백내장 수술, 의료용 인젝션 등 VR기반 의료훈련 솔루션 개발 테트라시그넘 VR의료 솔루션 및플랫폼 - VR 심폐소생술 교육 솔루션- 비대면 의료교육 및 플랫폼 개발 테크빌리지 VR 재활치료 솔루션 - 뇌질환 환자를 위한 VR 재활치료 개발 대구보건대학교시니어웰니스센터 VR/AR의료 솔루션 - 뇌손상 환자, 치매환자를 위한 VR 재활 프로그램- VR/AR 심폐소생술 훈련 프로그램 제작 (다) XR 실감형 콘텐츠 관련 정책 1) 해외 정책 동향가) 미국미국은 2000년대 중반부터 혼합현실(MR)기술을 10대 미래 핵심전략 기술로 지정하여 국방, 의료, 제조, 훈련 등에 기술 서비스 및 사업화를 추진하였습니다. NRC(National Research Council)에서 NPS MOVES(Modeling, Virtual, Environments and Simulation) 프로그램을 통해 AR/VR기술을 산업별로 적용하는 R&D를 지원하였습니다. 미 에너지부 산하 Savana River 국립연구소(SRNL)는 2017년에 핵 물질 처리와 같은 위험 업무 훈련을 위한 VR 프로그램을 도입하였습니다. 2018년 미국방부는 합성전장환경(STE, Synthetic Training Environment) 프로그램을 통해 '22년까지 군사용 가상훈련 시스템에 약110억 달러를 투자하였습니다.미국은 실감형 영상콘텐츠를 군수산업에 이은 제2의 수출 전략산업으로 인식하고 MIT, Arizona 대학, Zebra Imaging 등 민간·학계 중심으로 홀로그램 기초원천기술 연구를 추진하고있습니다. 미국 방위고등연구계획국(DARPA, Defense Advanced Research Projects Agency)은 TAR (Tactical Augmented Reality) 패키지 연구를 통해 어둠속에서도 AR고글을 통해 군사적 임무의 수행을 실현할 수 있도록 연구를 추진하고 있습니다.2011년 49억 달러 예산으로 NITRD(Networking and Information Technology Research andDevelopment)를 설립하여 운영하고 있으며, NITRD와 Brain Initiative와 같은 국가 차원 R&D프로그램 내 세부과제로 VR R&D가 포함되어 있습니다.나) EU범유럽 7차 종합계획(EU 7th Framework Program)을 수립하고 실감미디어 관련 서비스 핵심기술을 산ㆍ학ㆍ연 과제로 추진하고 있으며, 정부 주도의 Fraunhofer IGD(Fraunhofer Institute for Computer Graphics Research)를 세워 민간 기업을 지원하고 있습니다. Horizon 2020 연구개발프로젝트는 VR/AR 기술을 포함한 ICT R&D 육성을 위해 7년간('14년 - '20년) 총 800억 유로를 지원하였습니다.몰입감 증대를 위한 감성연구를 'ESPRIT', 'BRITE', 'PROMETHEUS'와 같은 대형 R&D에 포함하고 있습니다.독일, 오스트리아, 스페인 등이 참여한 AMIRE 프로젝트는 혼합현실 개발을 위한 다양한 기술개발을 진행하고 있으며, 독일은 장기적 관점에서 정부 주도 R&D 계획을 세우고 민간 기업을 지원하고 있습니다. 혼합현실 시스템 개발을 위한 여러 가지 컴포넌트들을 모아 프레임워크를 만들고 혼합/증강 현실 콘텐츠를 제작할 수 있는 도구를 개발하고 있습니다. 실감형 인터페이스를 위해 가상현실 분야 기술개발에 700만 유로 이상의 예산을 편성하고 제조 및 의료 가상현실 기술개발에 역점을 두고 미국과일본의 수준에 버금가는 예산을 편성하고 있습니다.영국의 경우에는 ’18년 산업전략 기금(Industrial Strategy Challenge Fund)에서 AR/VR/MR 분야 산업기술 발전을 위해 최대 3,300만 파운드를 투자하기로 결정하였습니다. immerse UK를 설립하여 AR/VR에 관심을 갖고 있는 기업 및 연구기관을 연결하고 있습니다.나) 중국중국은 VR분야에서 시장발전 가능성과 잠재력이 매우 큰 국가 중 하나로 가상현실을주요발전 산업으로 포함하며 정부의 정책적인 지원이 강화되고 있습니다. 시진핑 정부의 '인터넷플러스' 정책을 통해 기존 산업과의 AR/VR 융합기술을 육성하고 있으며글로벌 시장에서 입지를 강화하고 중국 문화를 선전하고자 하는 목표를 가지고 있습니다. 공신부는 2018년 글로벌 VR산업대회 신문발표회에서 가상현실산업발전 가속화에 관한 지도의견 정책문건을 제정하였습니다.중국 정부는 2020년 중국 VR시장 규모를 556억 위안으로 전망하고 VR산업 로드맵을 수립하고,이를 기반으로 'VR 산업발전 백서 5.0'을 발표하였습니다. 'VR 산업발전 백서' 를 통해 정부가 추진해야 할 정책을 크게 정부의 선제적 계획, 산업화 촉진 계획 그리고 VR 환경 및 브랜드 구축 등 3개의 정책 과제로 접근하고 있습니다. 백서에서는 VR 기술이 활용될 수 있는 주요 영역을 크게 군사훈련, 게임, 의료, 산업영역 그리고 교육 및 문화 등 5개 응용 구역으로 구분하고 있습니다.VR 산업발전 로드맵 수립 후, VR 연구개발 및 타 분야 융합을 위한 정책 입안('18.5) 으로, AR/VR산업 진흥을 위해 다양한 분야와 AR/VR 기술의 융합을 지원하고 있습니다. 중국 과학기술부(CAS: Chinese Academy of Science)는 실감 영상콘텐츠를 구현하기 위한 다양한 디스플레이 기술 개발을 추진(광학분야)하며 이를 위해 국가중점실험실 (State Key Laboratory)을 지정하여 국가적 지원이 활발하게 이루어지도록 하고 있습니다. 실감형 영상콘텐츠를 구현하는 기술 개발과 함께 초고화질 디스플레이 기술 개발을 동시에 추진하고 있습니다.라) 일본일본은 4차 산업혁명 핵심기술로 VR/AR을 포함한 범정부적 종합전략을 발표하고 제도정비 및 지원정책을 추진하고 있습니다. 총무성은 VR/AR 차세대 영상 기술을 위한실증사업 추진 계획을 발표하였으며, 경제산업성은 ’VR 콘텐츠 제작 기술 활용 가이드라인 2018‘을 발표하고 스마트 제조응원단 프로그램으로 중소기업에 전문 인력을 파견하는 일대일 맞춤형 서비스를 제공합니다.일본 영상산업진흥기구는 콘텐츠 기업이 글로벌 시장에 진출할 때 현지화 및 프로모션에 들어가는 사업비를 보조해주는 '제이로드(J-LOD)' 제도를 운영 중이며, 가상현실 기술이나 5G 등 다양한 디지털기술을 활용한 콘텐츠 개발을 지원하고 있습니다.ICT 기술 강국으로 재도약하기 위해 가상·증강현실 산업에 대한 범부처적인 투자를수행하고 있으며, 국가가 2,000억 원 규모의 펀드를 조성하여 관련 기업을 지원하는 "버추얼 리얼리티 테크노재팬(Virtual Reality Techno Japan)" 정책을 시행하고 있습니다. 일본정부는 대학을 중심으로 가상·증강현실 기술개발을 진행하고 있으며, 관련 기술을 지능형 로봇기술에 접목한 융합연구에 투자를 확대하고 있습니다.2) 국내 정책 동향 정부는 2020년 7월 14일 한국판 뉴딜 국민보고대회를 통해 '한국판 뉴딜 종합계획'을 발표했으며, 디지털 뉴딜은 한국판 뉴딜의 한 축을 담당하는 분야로 2020년 추경 부터 2022년까지 총 23.4조 원(국비 18.6조 원), '25년까지 58.2조원(국비 44.8조 원)을 투자하여 2022년까지 39만개, 2025년까지 90.3만개의 일자리를 창출하고 디지털 대전환을 선도하고자 합니다. 디지털 대전환은 데이터, 네트워크, 인공지능등 디지털 신기술을 바탕으로 산업의 혁신을 견인하고 국가경쟁력을 결정짓는 핵심 요소로 자리매김하고 있으며, 코로나19로 인한 비대면화 확산 및 디지털 전환 가속화에 '디지털 역량'의 중요성이 강조되고 있습니다. 디지털 뉴딜은 4대 분야 12개 추진과제로 구성되어 있으며, D.N.A. 생태계 강화 분야에서는 국민생활과 밀접한 분야의 데이터 전주기 생태계를 강화하고 데이터 경제 전환 가속화를 추진하고, 전 산업현장 및 정부 환경에 5G 이동통신·인공지능 기술을 접목하는 융합 프로젝트를 진행하고, 사이버위협 노출에 효과적으로 대응하기 위한 K-사이버 방역체계 구출을 시도할 계획입니다.교육인프라 디지털 전환 분야에서는 전국 초중고, 대학, 직업훈련기관의 디지털 기반교육 인프라를 조성하며 온·오프라인 융합학습 환경을 구현할 계획입니다. 비대면 산업 육성 분야에서는 감염병 위험에서 의료진과 환자를 보호하고 환자의 의료편의를 제고하는 디지털 기반의 스마트 의료 인프라구축, 기존 원격근무에 첨단 디지털 신기술을 접목하는 '디지털 워크' 기술개발 지원, 소상공인의 경쟁력을 제고를 위한 온라인 판로지원과 같은 사업이 진행될 예정입니다.사회간접자본 디지털화 분야에서는 국민들의 안전하고 편리한 생활을 조성하고 기업경쟁력을 강화하기 위해 핵심기반 시설의 디지털화, 효율적 재난 예방 및 대응시스템마련, 스마트시티ㆍ산단 확대, 4차 산업혁명 기술을 활용한 스마트 물류 인프라 확충등을 진행할 예정입니다. 정책명 주요 정책 내용 9 대 국가전략 (2016) - 펀드 투자 : 전용 펀드 조성 , 신산업 R&D 투자 세액공제 확대 - 인프라 구축 : 가상현실 클러스터 조성 등 가상증강현실 생태계 구축 - 산업 육성 : 5 대 가상현실 선도산업 추진 5G+ 전략실행계획 (2019.6.) - VR ㆍ AR 디바이스 : 핵심 기술 확보 , 테스트베드 구축 - 실감형 콘텐츠 : 제작지원 , 실증지원 , 인프라 구축 , 사업화 지원 실감형 콘텐츠산업 육성 범정부 5 개년 추진계획 (2019.10.) - 펀드 투자 : 관계부처 1.3 조 투자 목표 , 펀드 조성및 운영 - 전문성 확보 : 전문기업 및 인재 육성 , VR/AR/HR 핵심 기술 개발 - 인프라 구축 : 아시아 최대 수준 실감 콘텐츠 제작 인프라 구축ㆍ운영 콘텐츠산업 활성화 실행계획 (2020.3.) - 수요 창출 : 국방 , 문화 , 교육 산업 관련 대규모 프로젝트 추진 - 인프라 구축 : 실감형 콘텐츠 제작 및 테스트 인프라 구축 및 운영 - 산업 육성 : 벤처성장지원펀드조성 , 규제 개선 및 인재양성 VR ㆍ AR 분야 선제적규제 혁신 로드맵 (2020.8.) - 서비스 확산 시나리오에 따라 규제 이슈 발굴 - 명시적 규제 , 과도기적 규제 , 불명확한 규제로 구분 및 개선 추진 가상융합경제 발전 전략 (2020.12.) - 산업현장부터 사회문제 해결까지 XR 활용 전면화 - XR 고도화ㆍ확산의 핵심 기반 (DNA ㆍ디바이스 ) 을 조기에 확충 - 全 분야 XR 확산의 핵심 주역인 XR 기업 세계적 경쟁력 확보 지원 [국내 XR 관련 주요 정책] (라) 시장의 특징 1) 적용 분야의 확대 초기의 교육 , 게임 분야에 한정되어 있던 인터랙션 콘텐츠는 홀로그램 , 증강현실 , 대화면 영상 등 다양한 미디어기술 발달로 광고 , 영화 , 전시 , 공연 등 그 응용분야를 확장하고 있으며 인터랙션 콘텐츠는 생생한 현장감과 몰입감을 높여 관람객의 오감을 자극하고 재미를 줌으로써 특별한 경험이 가능합니다 . 디지털 컨버전스에 따라 , 미디어 간 융합 , 새로운 매체 , 새로운 플랫폼과의 융합 , 제조 및 서 비스업 등 타 산업과의 융합을 통하여 신규 시장을 창출하는 새로운 미디어 형식이 발전함에 따라 디지털 콘텐츠 제작 분야의 빠른 확산이 전망됩니다 . 상호작용 체감형 콘텐츠는 다양한 센서를 이용하여 사용자와 콘텐츠 간의 실시간 신호교환을 통해 콘텐츠의 내용을 실감나게 전 달해주는 콘텐츠로 다양한 디지털 매체의 등장과 대중화에 따라 관련 서비스가 빠르게 증가하고 있습니다 . 오프라인 콘텐츠 제작 중심의 환경에서 디지털 제작기술의 도입으로 콘텐츠 제작환경이 개선 되면서 엔터테인먼트 성격이 보다 강화되었으며 융복합 산업의 성격을 보이고 있습니다 . 2) 글로벌 업체에 주도되는 시장 전통적인 미들웨어는 글로벌 기업이 주도하고 있으나 , 실감형 콘텐츠 부분에서는 현재 디바이스 공급 업체와 엔진 제공 업체의 간단한 인터페이스 구현 수준으로 다양한 시장이 형성되었다고는 볼 수 없습니다 . Microsoft Incorporation, Oracle Corporation, IBM Corporation, Fujitsu, Red Hat, Unisys Corporation, SAP SE, Google 등 전통적인 ICT 기업이 미들웨어 시장을 주도하고 있으나 , 실감형 콘텐츠 부분에서는 초기 단계라고 볼 수 있습니다 . 구글 ARCore, 애플 ARKit, 페이스북 ARStudio, 마이크로소프트 WindowMR 등 대부분의 디바이스 제조사가 센서를 해석하고 제어하는 정도의 인터페이스가 구현되어 제공하는 수준입니다 . 실시간 인터랙션 콘텐츠 시장은 AR/VR/MR 의 시장수요 증대와 NUI/NUX(Natural User Interface/Natural User eXperience) 의 높은 성장률에 힘입어 크게 성장할 것으로 전망됩니다 . 컴퓨터그래픽 기술의 진정한 잠재력은 제 4 차 산업혁명을 맞아 CG 가 무수한 영역에 접목되고 , 이를 통해 새로운 고부가가치 산업을 이끌어내는 데 있습니다 . VR 기술의 발전 속도가 가속화됨에 따라 게임 업계 또한 기술 변화에 민감하게 대응할 필요성이 부각되고 있으며 , 특히 하이엔드 VR 그래픽 구현과 게임 내에서의 이동성 / 조작성 확대를 위한 소프트웨어 기술 확보에 주목해야 할 필요가 있습니다 . 현재 ISO/IEC JTC1 등을 통해 8 개 기술항목에 대한 국제표준화 작업이 진행 중이며 , 국내에서도 한국콘텐츠진흥원 , 한국게임산업개발원 , 한국전자통신연구원 , 국방과학연구소 , 서울대 , 아주대 등 산 · 학 · 연 기관들이 SEDRIS(Synthetic Environment Data Representation & Interchange Specification: 미국 국방성이 1000 억 원의 예산을 투입하여 국방 시뮬레이션에 사용되는 환경 데이터에 대한 데이터 상호 운용성 및 재사용성을 확보하기 위해 개발된 표준화기술 ) 데이터 제작 기법 및 처리 엔진 기술 확보를 위한 노력을 하고 있습니다 . 3) 정책적 지원 강화 '13 대 혁신성장동력 추진계획 ' 에서 융합서비스 유형 중 AR/VR 기술이 선정되었습니다 . AR , VR 융합 콘텐츠 , 서비스 , 플랫폼 , 디바이스 (CPND) 의 핵심기술 고도화 및 개별산업 ( 교육 , 제조 , 국방 , 의료 등 ) 과의 융합을 촉진하고 있습니다 . 기술사업을 통한 현장 중심 실감형 문화콘텐츠 기술개발 및 사업화를 지원하고 있으며 , 조기 상용화를 통한 VR , AR 융합콘텐츠 서비스의 실증 및 사업화를 추진하고 있습니다 . 기술개발을 위한 거점센터와 인증 지원을 통해 인프라를 구축 하고 , 정부 공공서비스 도입을 통한융합콘텐츠 초기시장을 조성하고 있습니다 . AR/VR 디바이스를 활용한 대국민 재난 , 안전 분야 가상훈련 서비스도 추진하였습니다 . AR/VR 분야의 원천기술 확보 , 응용기술 개발 , 적용분야 확대 등을 목표로 4 개 부처 중심의 연구개발 지원이 이뤄지고 있습니다 . ( 과학기술정보통신부 ) 기초 ㆍ 원천 R&D 부터 서비스 , 사업화 및 상용화까지 지원하는 'VR 5 대 선도 프로젝트 ' 를 추진 중이며 , 2016 년도부터 600 억 원 이상 투자 ( 산업통상자원부 ) '13 대 산업 엔진 ' 중 하나로 가상현실을 선정하여 의료훈련용 가상수술 , 중장비 , 스포츠 트레이닝 등 다양한 분야의 훈련시스템 개발 ( 문화체육관광부 ) '2016 년 VR/AR 게임 콘텐츠 원천기술 개발 및 ICT 융복합 기능성 게임 제작 , 2017 년 ' 가상현실 (VR) 종합지원센터 ' 등을 추진하며 AR/VR 응용기술 개발에 주력 ( 국방부 ) 국방과학연구소 (ADD) 를 중심으로 ' 전장 환경 3D 가시화 기술 ', 인공지능 가상군 (CGF/SAF) 기술 등 시뮬레이션 관련 핵심기술 확보에 주력하고 있으며 , 시뮬레이션 관련기술을 민간의 영역으로까지 확대 적용을 고려 정부는 3D 콘텐츠 기반구축 , 3D 콘텐츠제작 활성화 , 기술개발 역량강화 , 글로벌 시장 진출 확대 등 4 대 중점 전략과제를 통해 디지털 콘텐츠 분야에 대한 지원을 지속적으로 진행하고 있습니다 . 정부의 u- 러닝활성화 정책에 따라 증강현실 , 현실정보 측정 , 상호작용 체감형 콘텐츠기술의 수요시장 확대가 전망됩니다 . 정부 , 영화진흥위원회 , 지방자치단체 및 민간 기업들이 증강 가상현실을 이용한 문화체험 시설들을 건립하여 현재 지속적으로 운영 중에 있습니다 . 증강현실 , 현실정보 측정 콘텐츠 기술이 적용된 스크린 골프 , 야구 , 사격 등의 현실세계에서 이용할 수 있는 스포츠 엔터테인먼트 사업이 대중화되어 가고 있습니다 . 정부의 디지털 콘텐츠 제작 분야 지원과 스마트 디바이스의 보급으로 디지털 콘텐츠 이용경로가 증가하면서 관련 분야의 수요시장도 빠르게 증가하고 있습니다 . III. 재무에 관한 사항 1. 요약재무정보 (단위 : 원) 과 목 2024년 반기 (제25기 반기) 2024년 1분기 (제25기 1분기) 2023년 (제24기) 2022년 (제23기) 2021년 (제22기) 회계처리 기준 K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS K-IFRS 감사인 (감사의견) -(검토받지 않은재무제표) 이정회계법인 (검토) 삼덕회계법인(적정) 삼덕회계법인(적정) 감사받지 아니한 재무제표 자산 유동자산 11,209,728,918 7,976,397,520 8,534,580,869 5,372,223,509 3,622,859,174 현금및현금성자산 3,467,472,010 2,458,272,515 2,853,191,317 4,133,732,355 2,464,133,901 단기금융상품 2,030,000,000 2,015,000,000 2,060,000,000 - 14,000,000 매출채권 756,332,831 632,958,722 361,761,025 188,660,929 569,108,364 계약자산 3,149,230,123 2,253,501,379 2,695,920,801 958,363,172 478,710,636 당기법인세자산 1,832,490 302,990 - - - 기타유동금융자산 252,254,046 303,516,113 328,887,435 23,590,941 55,639,776 기타유동자산 1,552,607,418 312,845,801 234,820,291 67,876,112 41,266,497 비유동자산 3,820,299,073 6,695,427,976 5,907,940,655 1,828,976,487 1,501,915,276 당기손익공정가치측정비유동금융자산 222,930,608 200,597,416 178,275,898 79,522,630 53,491,896 장기금융상품 1,000,000,000 4,000,000,000 4,000,000,000 - - 유형자산 962,514,048 783,524,033 379,663,433 286,294,165 58,151,878 사용권자산 457,882,232 576,318,750 324,063,579 375,802,806 215,080,439 무형자산 21,365,520 23,346,781 23,574,713 16,192,392 27,886,628 이연법인세자산 638,929,341 638,929,341 638,929,341 708,856,453 893,511,047 기타비유동금융자산 405,642,555 351,729,216 232,503,593 328,250,301 202,733,133 기타비유동자산 111,034,769 120,982,439 130,930,098 34,057,740 51,060,255 자산총계 15,030,027,991 14,671,825,496 14,442,521,524 7,201,199,996 5,124,774,450 부채 유동부채 3,324,241,462 2,032,269,408 2,229,999,477 3,766,007,195 3,000,658,412 매입채무및기타채무 744,767,680 518,327,110 793,533,038 1,512,253,555 966,833,134 단기차입금 - - - 120,711,231 650,000,000 유동성장기차입금 - - - 200,000,000 - 종업원급여부채 758,606,370 674,686,315 575,899,163 497,110,570 331,049,001 당기법인세부채 26,860,710 30,947,519 4,086,809 55,485,663 9,113,706 계약부채 1,227,927,727 170,058,915 294,878,669 855,890,411 326,248,745 보증충당부채 78,059,145 78,059,145 66,304,570 50,069,396 23,917,611 손실충당부채 - - - - 194,008,694 복구충당부채 - - 9,952,790 - - 유동리스부채 302,960,359 301,650,206 177,219,796 232,580,326 69,705,308 기타유동금융부채 38,094,761 39,362,651 31,427,312 922,384 41,365,163 기타유동부채 146,964,710 219,177,547 276,697,330 240,983,659 388,417,050 비유동부채 363,322,311 583,646,749 450,155,160 154,314,526 334,322,317 장기차입금 - 300,000,000 300,000,000 - 200,000,000 비유동리스부채 164,345,227 240,040,059 116,914,826 144,640,351 134,322,317 비유동금융부채 155,000,000 43,606,690 33,240,334 9,674,175 - 비유동복구충당부채 43,977,084 부채총계 3,687,563,773 2,615,916,157 2,680,154,637 3,920,321,721 3,334,980,729 자본 자본금 3,022,221,000 3,022,221,000 3,022,221,000 2,400,000,000 2,400,000,000 자본잉여금 6,575,165,250 6,575,165,250 6,575,165,250 200,000,000 200,000,000 자본조정 469,180,125 372,638,218 298,870,374 - - 이익잉여금 1,275,897,843 2,085,884,871 1,866,110,263 680,878,275 (810,206,279) 자본총계 11,342,464,218 12,055,909,339 11,762,366,887 3,280,878,275 1,789,793,721 부채와자본총계 15,030,027,991 14,671,825,496 14,442,521,524 7,201,199,996 5,124,774,450 구 분 2024.01.01 ~ 2024.06.30 2024.01.01 ~ 2024.03.31 2023.01.01 ~ 2023.12.31 2022.01.01 ~ 2022.12.31 2021.01.01 ~ 2021.12.31 매출액 6,217,901,384 3,506,428,302 13,058,877,126 10,740,898,602 5,190,119,944 영업이익(손실) (552,860,073) 191,527,654 1,115,790,858 1,748,628,548 (527,902,610) 당기순이익 (590,212,420) 219,774,608 1,185,231,988 1,491,084,554 190,283,678 총포괄이익 (590,212,420) 219,774,608 1,185,231,988 1,491,084,554 190,283,678 기본주당이익 (98) 36 211 311 396 희석주당이익 - 36 - - - 주1) 2024년 반기 재무제표는 검토받지 않은 가결산 재무제표 입니다. 2. 연결재무제표 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다. 3. 연결재무제표 주석 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다. 4. 재무제표 가. 재무상태표 제 25 기 1분기말 2024년 03월 31일 현재 제 24 기 2023년 12월 31일 현재 제 23 기 2022년 12월 31일 현재 제 22 기 2021년 12월 31일 현재 (감사받지 아니한 재무제표) (단위 : 원) 과 목 2024년 1분기 (제25기 1분기) 2023년 (제24기) 2022년 (제23기) 2021년 (제22기) 자산 　 　 　 　 유동자산 7,976,397,520 8,534,580,869 5,372,223,509 3,622,859,174 현금및현금성자산 2,458,272,515 2,853,191,317 4,133,732,355 2,464,133,901 단기금융상품 2,015,000,000 2,060,000,000 - 14,000,000 매출채권 632,958,722 361,761,025 188,660,929 569,108,364 계약자산 2,253,501,379 2,695,920,801 958,363,172 478,710,636 당기법인세자산 302,990 - - - 기타유동금융자산 303,516,113 328,887,435 23,590,941 55,639,776 기타유동자산 312,845,801 234,820,291 67,876,112 41,266,497 비유동자산 6,695,427,976 5,907,940,655 1,828,976,487 1,501,915,276 당기손익공정가치측정비유동금융자산 200,597,416 178,275,898 79,522,630 53,491,896 장기금융상품 4,000,000,000 4,000,000,000 - - 유형자산 783,524,033 379,663,433 286,294,165 58,151,878 사용권자산 576,318,750 324,063,579 375,802,806 215,080,439 무형자산 23,346,781 23,574,713 16,192,392 27,886,628 이연법인세자산 638,929,341 638,929,341 708,856,453 893,511,047 기타비유동금융자산 351,729,216 232,503,593 328,250,301 202,733,133 기타비유동자산 120,982,439 130,930,098 34,057,740 51,060,255 자산총계 14,671,825,496 14,442,521,524 7,201,199,996 5,124,774,450 부채 　 　 　 　 유동부채 2,032,269,408 2,229,999,477 3,766,007,195 3,000,658,412 매입채무및기타채무 518,327,110 793,533,038 1,512,253,555 966,833,134 단기차입금 - - 120,711,231 650,000,000 유동성장기차입금 - - 200,000,000 - 종업원급여부채 674,686,315 575,899,163 497,110,570 331,049,001 당기법인세부채 30,947,519 4,086,809 55,485,663 9,113,706 계약부채 170,058,915 294,878,669 855,890,411 326,248,745 보증충당부채 78,059,145 66,304,570 50,069,396 23,917,611 손실충당부채 - - - 194,008,694 복구충당부채 - 9,952,790 - - 유동리스부채 301,650,206 177,219,796 232,580,326 69,705,308 기타유동금융부채 39,362,651 31,427,312 922,384 41,365,163 기타유동부채 219,177,547 276,697,330 240,983,659 388,417,050 비유동부채 583,646,749 450,155,160 154,314,526 334,322,317 장기차입금 300,000,000 300,000,000 - 200,000,000 비유동리스부채 240,040,059 116,914,826 144,640,351 134,322,317 비유동복구충당부채 43,606,690 33,240,334 9,674,175 - 부채총계 2,615,916,157 2,680,154,637 3,920,321,721 3,334,980,729 자본 　 　 　 　 자본금 3,022,221,000 3,022,221,000 2,400,000,000 2,400,000,000 자본잉여금 6,575,165,250 6,575,165,250 200,000,000 200,000,000 자본조정 372,638,218 298,870,374 - - 이익잉여금 2,085,884,871 1,866,110,263 680,878,275 (810,206,279) 자본총계 12,055,909,339 11,762,366,887 3,280,878,275 1,789,793,721 부채와자본총계 14,671,825,496 14,442,521,524 7,201,199,996 5,124,774,450 나. 포괄손익계산서 제 25 기 1분기 2024년 01월 01일부터 2024년 03월 31일까지 제 24 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 23 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 22 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 (감사받지 아니한 재무제표) (단위 : 원) 과 목 2024년 1분기 (제25기 1분기) 2023년 (제24기) 2022년 (제23기) 2021년 (제22기) 매출액 3,506,428,302 13,058,877,126 10,740,898,602 5,190,119,944 매출원가 2,189,012,925 8,446,030,492 6,698,634,027 4,355,525,143 매출총이익 1,317,415,377 4,612,846,634 4,042,264,575 834,594,801 판매비와관리비 1,125,887,723 3,497,055,776 2,293,636,027 1,362,497,411 영업이익(손실) 191,527,654 1,115,790,858 1,748,628,548 (527,902,610) 기타수익 284,751 42,184,958 56,302,139 143,492,384 기타비용 1,587,215 11,247,557 45,677,186 11,604,971 금융수익 62,820,071 140,737,675 14,639,396 6,538,244 금융비용 6,409,943 24,268,865 42,131,366 34,292,507 법인세비용차감전순이익(손실) 246,635,318 1,263,197,069 1,731,761,531 (423,769,460) 법인세비용(수익) 26,860,710 77,965,081 240,676,977 (614,053,138) 당기순이익 219,774,608 1,185,231,988 1,491,084,554 190,283,678 총포괄이익 219,774,608 1,185,231,988 1,491,084,554 190,283,678 주당이익 　 　 　 　 기본주당이익 36 211 311 396 희석주당이익 36 - - - 다. 자본변동표 제 25 기 1분기 2024년 01월 01일부터 2024년 03월 31일까지 제 24 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 23 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 22 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 (감사받지 아니한 재무제표) (단위 : 원) 과 목 자본금 자본잉여금 자본조정 기타포괄손익 누계액 이익잉여금 총 계 2021년 01월 01일 2,400,000,000 200,000,000 - - (1,000,489,957) 1,599,510,043 총포괄손익 : 　 당기순이익 - - - - 190,283,678 190,283,678 2021년 12월 31일 2,400,000,000 200,000,000 - - (810,206,279) 1,789,793,721 2022년 01월 01일 2,400,000,000 200,000,000 - - (810,206,279) 1,789,793,721 총포괄손익 : 　 당기순이익 - - - - 1,491,084,554 1,491,084,554 2022년 12월 31일 2,400,000,000 200,000,000 - - 680,878,275 3,280,878,275 2023년 01월 01일 2,400,000,000 200,000,000 - - 680,878,275 3,280,878,275 총포괄손익 : 　 당기순이익 - - - - 1,185,231,988 1,185,231,988 자본에 직접 인식된 주주와의 거래 : 　 주식매수선택권 - - 298,870,374 - - 298,870,374 유상증자 622,221,000 6,375,165,250 - - - 6,997,386,250 2023년 12월 31일 3,022,221,000 6,575,165,250 298,870,374 - 1,866,110,263 11,762,366,887 2024년 01월 01일 3,022,221,000 6,575,165,250 298,870,374 - 1,866,110,263 11,762,366,887 총포괄손익 : 　 당기순이익 - - - - 219,774,608 219,774,608 자본에 직접 인식된 주주와의 거래 : 　 주식매수선택권 - - 73,767,844 - - 73,767,844 2024년 03월 31일 3,022,221,000 6,575,165,250 372,638,218 - 2,085,884,871 12,055,909,339 라. 현금흐름표 제 25 기 1분기 2024년 01월 01일부터 2024년 03월 31일까지 제 24 기 2023년 01월 01일부터 2023년 12월 31일까지 제 23 기 2022년 01월 01일부터 2022년 12월 31일까지 제 22 기 2021년 01월 01일부터 2021년 12월 31일까지 (감사받지 아니한 재무제표) (단위 : 원) 과 목 2024년 1분기 (제25기 1분기) 2023년 (제24기) 2022년 (제23기) 2021년 (제22기) Ⅰ. 영업활동현금흐름 118,979,424 (1,520,834,680) 2,822,717,151 941,063,737 1.영업에서 창출된 현금 119,980,598 (1,475,341,143) 2,841,985,061 806,497,474 (1) 당기순이익 219,774,608 1,185,231,988 1,491,084,554 190,283,678 (2) 당기순이익조정을 위한 가감 169,225,708 670,512,876 497,468,367 (456,382,792) 대손상각비 (59,653) (237,217) (619,846) 14,321,312 감가상각비 28,370,649 90,569,559 61,682,198 20,280,489 사용권자산상각비 82,489,279 278,513,962 231,514,171 82,518,076 무형고정자산상각 2,452,432 12,562,523 12,144,236 13,804,403 이자비용 6,409,943 24,268,865 33,229,976 34,292,507 법인세비용 26,860,710 77,965,081 325,949,538 (775,704,350) 보증충당부채전입 11,754,575 29,453,355 26,151,785 (32,209,679) 손실충당부채전입 - - - 194,008,694 당기손익_금융자산평가손실 - - 8,901,390 - 유형자산처분손실 - - 4,081,228 - 주식보상비용 73,767,844 298,870,374 - - 잡손실 - 1 2 - 이자수익 (60,615,377) (133,451,703) (10,882,223) (4,696,347) 당기손익_금융자산평가이익 (2,204,694) (7,285,972) (675,394) (1,841,897) 유형자산처분이익 - (621,666) - (1,156,000) 손실충당부채환입액 - - (194,008,694) - 잡이익 - (94,286) - - (3) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동 (269,019,718) (3,331,086,007) 853,432,140 1,072,596,588 매출채권의 감소(증가) (271,138,044) (172,862,879) 381,067,281 211,631,425 기타유동금융자산의 감소(증가) (20,548,606) (6,795,512) (3,271,620) 15,958,438 기타유동자산의 감소(증가) (68,981,851) (134,869,987) - - 계약자산의 감소(증가) 442,419,422 (1,737,557,629) (479,652,536) (325,424,297) 당기법인세자산의 감소(증가) - - - 80,990 재고자산의 감소(증가) - - - 109,848,466 기타비유동금융자산의 감소(증가) - - - 136,236,880 기타비유동자산의 감소(증가) - (131,109,087) (4,286,645) (24,418,961) 매입채무및기타채무의 증가(감소) (275,205,928) (718,720,517) 545,420,421 747,506,765 당기법인세부채의 증가(감소) - - (94,922,987) - 품질보증충당부채의 증가(감소) - (13,218,181) - - 기타유동금융부채의 증가(감소) 7,987,674 30,557,263 (39,191,618) 7,852,723 기타유동부채의 증가(감소) (57,519,783) 35,713,671 (147,433,391) 208,765,840 종업원급여부채의 증가(감소) 98,787,152 78,788,593 166,061,569 26,316,957 계약부채의 증가(감소) (124,819,754) (561,011,742) 529,641,666 (41,758,638) 2.이자의 수취 1,881,265 22,303,819 4,385,062 3,500,322 3.이자의 지급 (2,579,449) (12,311,693) (23,652,972) (30,573,351) 4.법인세 환급(납부) (302,990) (55,485,663) - 161,639,292 Ⅱ. 투자활동현금흐름 (434,444,573) (6,457,566,764) (413,585,443) (109,097,472) 1.투자활동으로 인한 현금유입액 65,000,000 77,784,488 234,416,182 129,000,000 단기금융상품의 감소 60,000,000 - 24,000,000 - 기타유동금융자산의 감소 - 20,000,000 30,000,000 115,000,000 당기손익공정가치측정비유동금융자산의 감소 - - 36,000,000 - 유형자산의 처분 - 2,500,000 30,393,182 11,000,000 정부보조금의 수취 - 25,284,488 - - 기타비유동금융자산의 감소 5,000,000 30,000,000 114,023,000 3,000,000 2.투자활동으로 인한 현금유출액 (499,444,573) (6,535,351,252) (648,001,625) (238,097,472) 단기금융상품의 증가 15,000,000 2,060,000,000 10,000,000 - 기타유동금융자산의 증가 30,000,000 - - 90,000,000 장기금융상품의 증가 - 4,000,000,000 - - 당기손익공정가치측정비유동금융자산의 취득 20,116,824 91,467,296 70,256,730 14,734,200 유형자산의 취득 432,231,249 205,329,356 324,298,895 29,193,272 무형자산의 취득 1,320,500 23,554,600 450,000 - 기타비유동금융자산의 증가 776,000 155,000,000 242,996,000 104,170,000 Ⅲ. 재무활동현금흐름 (79,453,653) 6,697,860,406 (739,533,254) (83,834,270) 1.재무활동으로 인한 현금유입액 - 7,297,386,250 - - 장기차입금의 증가 - 300,000,000 - - 유상증자 - 6,997,386,250 - - 2.재무활동으로 인한 현금유출액 (79,453,653) (599,525,844) (739,533,254) (83,834,270) 단기차입금의 상환 - 120,711,231 529,288,769 116 유동성장기부채의 상환 - 200,000,000 - - 리스부채의 상환 79,453,653 278,814,613 210,244,485 83,834,154 Ⅳ. 현금및현금성자산의순증가(감소) (394,918,802) (1,280,541,038) 1,669,598,454 748,131,995 Ⅴ. 기초현금및현금성자산 2,853,191,317 4,133,732,355 2,464,133,901 1,716,001,906 Ⅵ. 기말현금및현금성자산 2,458,272,515 2,853,191,317 4,133,732,355 2,464,133,901 5. 재무제표 주석 제25(당) 1분기 2024년 1월 1일부터 2024년 3월 31일까지 제24(전) 1분기 2023년 1월 1일부터 2023년 3월 31일까지 (검토받지 아니한 재무제표) 회사명 : 주식회사 케이쓰리아이 1. 일반사항주식회사 케이쓰리아이(이하 "당사")는 2000년 3월 7일 설립되어 소프트웨어 개발 및판매, 전시용 영상물 제작 등을 사업목적으로 하고 있습니다. 당사의 본사는 대전광역시 유성구에 위치하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다. 구분 주주명 당분기말 비 고 보유주식수(주) 지분율 보통주 이재영 3,326,000 55.03% 대표이사 김진호 175,000 2.90% 　 윤재호 284,000 4.70% 　 김영대 104,000 1.72% 　 알바트로스뉴웨이브펀드 177,778 2.94% 　 스마트수인베스트먼트언택트제이커브투자조합 177,778 2.94% 　 코오롱2021이노베이션투자조합 177,778 2.94% 　 NH투자증권 177,777 2.94% 　 이베스트투자증권㈜ 177,777 2.94% 　 하나증권㈜ 177,777 2.94% 　 (주)위드텍 177,777 2.94% 　 이서보 100,000 1.65% 　 학교법인배재학당 100,000 1.65% 　 목원대학교 100,000 1.65% 　 디지털케이컨텐츠조합 90,000 1.49% 　 기타 521,000 8.63% 　 합계 6,044,442 100.00% 　 2. 중요한 회계정책당사의 2024년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 분기재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2023년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다. (1) 회계정책의 변경과 공시 1) 당사가 신규 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서당사가 2024년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (가) 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 개정 - 부채의 유동/비유동 분류, 약정사항이 있는 비유동부채 부채는 보고기간말 현재 존재하는 실질적인 권리에 따라 유동 또는 비유동으로 분류되며, 부채의 결제를 연기할 수 있는 권리의 행사가능성이나 경영진의 기대는 고려하지 않습니다. 또한, 부채의 결제에 자기지분상품의 이전도 포함되나, 복합금융상품에서 자기지분상품으로 결제하는 옵션이 지분상품의 정의를 충족하여 부채와 분리하여 인식된 경우는 제외됩니다. 또한, 기업이 보고기간말 후에 준수해야 하는 약정은 보고기간말에 해당 부채의 분류에 영향을 미치지 않으며, 보고기간 이후 12개월 이내 약정사항을 준수해야 하는 부채가 보고기간말 현재 비유동부채로 분류된 경우 보고기간 이후 12개월 이내 부채가 상환될 수 있는 위험에 관한 정보를 공시해야 합니다 . 해당 기준서의 개정이 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (나) 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 및 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 공급자금융약정에 대한 정보 공시 공급자금융약정을 적용하는 경우, 재무제표이용자가 공급자금융약정이 기업의 부채와 현금흐름 그리고 유동성위험 익스포저에 미치는 영향을 평가할 수 있도록 공급자금융약정에 대한 정보를 공시해야 합니다. 이 개정내용을 최초로 적용하는 회계연도내 중간보고기간에는 해당 내용을 공시할 필요가 없다는 경과규정에 따라 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. (다) 기업회계기준서 제1116호 '리스' 개정 - 판매후리스에서 생기는 리스부채판매후리스에서 생기는 리스부채를 후속적으로 측정할 때 판매자-리스이용자가 보유하는 사용권 관련 손익을 인식하지 않는 방식으로 리스료나 수정리스료를 산정합니다. 해당 기준서의 개정이 분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. 2) 공표되었으나 아직 시행되지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서 당분기말 현재 제정ㆍ공표되었으나 시행일이 도래하지 아니하였고, 당사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다. (가) 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 제1101호 '한국채택국제회계기준 최초채택' 개정 - 교환가능성 결여 회계목적 상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율의 추정 및 공시 요구사항을 명확히 하였습니다. 동 개정사항은 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 전진적으로 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 동 개정이 요약분기재무제표에 미치는 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다. (2) 재무제표 작성기준1) 회계기준재무제표는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 2) 측정기준재무제표는 금융상품 등 아래의 회계정책에서 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. 3) 기능통화와 표시통화재무제표는 당사의 기능통화이면서 표시통화인 "원(KRW)"으로 표시되고 있으며 별도로 언급하고 있는 사항을 제외하고는 "원(KRW)" 단위로 표시되고 있습니다. (3) 현금및현금성자산당사는 보유현금과 요구불예금, 유동성이 매우 높은 단기 투자자산으로서 확정된 금액의 현금으로 전환이 용이하고 가치변동의 위험이 경미한 자산을 현금 및 현금성자산으로 분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외하고 있으며 다만 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적인 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함하고 있으며, 금융회사의 요구에 따라 즉시 상환하여야 하는 당좌차월은 현금및현금성자산의 구성요소에 포함하고 있습니다. (4) 금융상품1) 금융자산 당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다. - 당기손익-공정가치 측정 금융자산 - 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 - 상각후원가 측정 금융자산 금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다. 공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 그 평가손익을 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다. 단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다. 당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다. 내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다. 당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 장기적 투자목적 또는 전략적 투자목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '기타수익’ 또는 ‘기타비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다. (가) 당기손익-공정가치측정금융자산 금융자산을 단기매매목적으로 보유하고 있거나, 당기손익-공정가치측정금융자산으로 지정하는 경우와 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 또는 상각후원가측정금융자산으로 분류되지 않는 금융자산은 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류합니다. 또한 당기손익-공정가치측정금융자산의 지정이 서로 다른 기준에 따라 자산이나 부채를 측정하거나, 그에 따른 평가손익 등을 인식함으로써 발생할 수 있는 인식과 측정상의 불일치를 제거하거나 상당히 감소시킬 수 있는 경우에는 당기손익-공정가치 측정금융자산으로 지정할 수 있습니다. 당기손익-공정가치측정금융자산은 공정가치로 측정하며 공정가치 변동으로 인한 평가손익은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 금융자산으로부터 획득한 배당금과 이자수익도 당기손익으로 인식합니다. (나) 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 공정가치로 측정하는 금융자산의 평가손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익’또는 '기타비용'으로 표시하고 손상차손은'기타비용'으로 표시합니다. (다) 상각후원가측정금융자산계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익’에 포함됩니다. (라) 손상당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 리스채권에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.(마) 인식과 제거 금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다. 당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 2) 금융부채(가) 분류 및 측정당사의 당기손익-공정가치 측정 금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다. 당기손익-공정가치 측정 금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있습니다. 차입금은 공정가치에서 발생한 거래원가를 차감한 금액으로 최초 인식하고 이후 상각후원가로 측정합니다. 받은 대가(거래원가 차감 후)와 상환금액의 차이는 유효이자율법을 사용하여 기간에 걸쳐 당기손익으로 인식합니다. 차입한도를 제공받기 위해 지급한 수수료는 차입한도의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높은(probable) 범위까지는 차입금의 거래원가로 인식합니다. 이 경우 수수료는 차입을 실행할 때까지 이연합니다. 차입한도약정의 일부나 전부로써 차입을 실행할 가능성이 높다(는 증거가 없는 범위의 관련 수수료는 유동성을 제공하는 서비스에 대한 선급금으로서 자산으로 인식 후 관련된 차입한도기간에 걸쳐 상각합니다. 특정일에 의무적으로 상환해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 '금융원가'로 인식됩니다. 보고기간 후 12개월 이상 부채의 결제를 연기할 수 있는 무조건의 권리를 가지고 있지 않다면 차입금은 유동부채로 분류합니다. (나) 제거 금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다. 3) 상계금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다. 4) 부채와 자본의 분류채무상품과 지분상품은 계약의 실질 및 금융부채와 지분상품의 정의에 따라 금융부채 또는 자본으로 분류하고 있습니다.5) 파생상품파생상품은 파생상품 계약 체결 시점에 공정가치로 최초 인식되며 이후 공정가치로 재측정됩니다. 위험회피회계의 적용 요건을 충족하지 않는 파생상품은 매매목적으로분류되고 파생상품의 공정가치변동은 거래의 성격에 따라 '기타영업외수익(비용)’ 또는 '금융수익(비용)’으로 손익계산서에 인식됩니다. (가) 내재파생상품① 금융자산이 주계약인 복합계약내재파생상품을 포함하는 금융자산은 복합계약 전체를 고려하여 분류를 결정하고 내재파생상품을 분리하여 인식하지 않습니다. 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 판단할 때에도 해당 복합계약 전체를 고려합니다. ② 그 밖의 복합계약(복합계약이 금융자산이 아닌 주계약을 포함하는 경우)내재파생상품의 경제적 특성 및 위험이 주계약의 경제적 특성 및 위험과 밀접하게 관련되어 있지 않고, 내재파생상품과 동일한 조건을 가진 별도의 금융상품 등이 파생상품의 정의를 충족하며 복합계약의 공정가치 변동이 당기손익으로 인식되지 아니하는경우 주계약과 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하고 있습니다. (5) 재고자산재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있으며, 재고자산의 단위원가는 개별법을 사용하여 결정하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 순실현가능가치는 통상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로서 매 후속기간에 순실현가능가치를 재평가하고 있습니다. 재고자산의 판매시 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 비용으로인식하고 있으며 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하며, 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산 평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산 금액의 차감액으로 인식하고 있습니다. (6) 유형자산유형자산은 최초 인식시점에 원가로 측정하고 최초 인식 이후 취득원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 유형자산의 원가는 관세 및 환급불가능한 취득 관련 세금을 가산하고 매입할인과 리베이트 등을 차감한 구입가격, 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는 데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는 데 직접 관련되는 원가와 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는 데 소요될 것으로 최초에 추정되는 원가로 구성되고 있습니다. 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 유형자산 중 기타유형자산에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 기타유형자산을 제외한 유형자산은 아래의 내용연수와 감가상각방법을 적용하여 감가상각하고 있습니다. 구분 내용연수 감가상각방법 건물 20년 정액법 기계장치 5 년 정액법 비품 5 년 정액법 시험연구장비 5 년 정액법 시설장치 5 년 정액법 유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체원가에 비교하여 유의적이라면 해당 유형자산을 감가상각할 때 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 유형자산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 보고기간말에 재검토하고 있으며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 유형자산의 장부금액은 처분하는 때, 사용이나 처분을 통하여 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 제거하고 있으며 제거로 인하여 발생하는 손익은 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고 있습니다. (7) 무형자산당사는 자산에서 발생하는 미래경제적효익이 기업에 유입될 가능성이 높고 자산의 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 무형자산으로 인식하고 있으며, 최초 인식 후에 무형자산은 원가에서 상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 1) 개별취득개별 취득하는 무형자산의 원가는 구입가격(매입할인과 리베이트를 차감하고 수입관세와 환급받을 수 없는 제세금을 포함)과 자산을 의도한 목적에 사용할 수 있도록 준비하는 데 직접 관련되는 원가로 구성되고 있습니다. 2) 내용연수 및 상각내용연수가 유한한 무형자산의 경우 상각대상금액은 자산이 사용가능한 때부터 내용연수동안 정액법으로 배분하고 있습니다. 상각대상금액은 잔존가치를 차감하여 결정하고 있으며, 잔존가치는 내용연수 종료 시점에 제 3자가 자산을 구입하기로 한 약정이 있거나, 무형자산의 활성시장이 있어 잔존가치를 그 활성시장에 기초하여 결정할 수 있고 그러한 활성시장이 내용연수 종료 시점에 존재할 가능성이 높은 경우를 제외하고는 영(0)으로 하고 있습니다. 내용연수가 유한한 무형자산의 상각기간과 상각방법은 매 보고기간말에 재검토하고 있으며 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 무형자산은 상각하지 아니하며, 매 보고기간말 혹은 손상을 시사하는 징후가 있을 때 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 수행하고 있습니다. 무형자산의 내용연수가 비한정이라는 평가를 계속하여 정당화하는지를 매 보고기간말에 재검토하여 적절하지 않은 경우 회계추정의 변경으로 처리하고 있습니다. 무형자산은 아래의 내용연수와 상각방법을 적용하고 있습니다. 구분 내용연수 상각방법 특허권 5 년~10년 정액법 소프트웨어 5 년 정액법 3) 무형자산의 제거무형자산은 처분하는 때, 사용이나 처분으로부터 미래경제적효익이 기대되지 않을 때 재무상태표에서 제거하며 무형자산의 제거로 인하여 발생하는 이익이나 손실은 순매각가액과 장부금액의 차이로 결정하고 자산을 제거할 때 당기손익으로 인식하고있습니다. (8) 정부보조금당사는 정부보조금에 부수되는 조건의 준수와 보조금 수취에 대한 합리적인 확신이 있을 경우에만 정부보조금을 인식하고 있으며 시장이자율보다 낮은 이자율의 정부대여금의 효익은 정부보조금으로 처리하고 있습니다. 수익관련 정부보조금은 정부보조금으로 보전하려 하는 관련원가와 대응시키기 위해 필요한 기간에 걸쳐 체계적인 기준에 따라 정부보조금을 수익으로 인식하며, 자산관련 정부보조금은 자산의 장부금액을 결정할 때 차감하여 표시하고 감가상각자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각비를 감소시키는 방식으로 당기손익으로 인식하고 있습니다.이미 발생한 비용이나 손실에 대한 보전 또는 향후의 관련원가 없이 당사에 제공되는즉각적인 금융지원으로 수취하는 정부보조금은 정부보조금을 수취할 권리가 발생하는 기간에 수익으로 인식하며, 비화폐성자산을 정부보조금으로 수취하는 경우 비화폐성자산의 공정가치를 평가하여 보조금과 자산 모두를 그 공정가치로 회계처리하고있습니다. 상환의무가 발생하게 된 정부보조금은 회계추정의 변경으로 회계처리하고있습니다. (9) 리스 당사는 대가와 교환하여 일정 기간 동안 식별되는 자산의 사용통제권을 이전하는 계약을 리스로 분류하고 있으며 건물 및 자동차 등을 리스하고 있습니다. 리스기간은 자산별로 다양하며 해지불능기간과 리스이용자의 연장선택권 및 종료선택권의 행사가능성 등 다양한 계약조건을 고려하여 리스기간을 적용합니다. 계약에는 리스요소와 비리스요소가 모두 포함될 수 있습니다. 당사는 상대적 개별 가격에 기초하여 계약 대가를 리스요소와 비리스요소에 배분하였습니다. 그러나 당사가 리스이용자인 부동산 리스의 경우 리스요소와 비리스요소를 분리하지 않고 하나의 리스요소로 회계처리하는 실무적 간편법을 적용하였습니다. 리스조건은 개별적으로 협상되며 다양한 계약조건을 포함합니다. 리스계약에 따라 부과되는 다른 제약은 없지만 리스자산을 차입금의 담보로 제공할 수는 없습니다. 당사는 계약이 집행가능한 기간 내에서 해지불능기간에 리스이용자가 연장선택권을 행사할 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간과 종료선택권을 행사하지 않을 것이 상당히 확실한 경우의 그 대상기간을 포함하여 리스기간을 산정합니다. 당사는 리스이용자와 리스제공자가 각각 다른 당사자의 동의 없이 종료할 수 있는 권리가 있는 경우 계약을 종료할 때 부담할 경제적 불이익을 고려하여 집행가능한 기간을 산정합니다. 당사가 리스를 이용하는 경우, 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식하고 있습니다. 다만, 단기리스(리스개시일에, 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산 리스의 경우에는동 기준서의 예외규정을 선택하여 관련 리스료를 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 비용을 인식합니다. 사용권자산은 유형자산의 감가상각에 대한 요구사항을 적용하여 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지 감가상각하며, 리스부채는 내재이자율(또는 증분차입이자율)에 따라 리스기간에 걸쳐 금융비용과 리스부채를 인식하고 지급한 리스료를 리스부채에서 차감합니다. 리스부채는 리스개시일 현재 지급되지 않은 리스료의 현재가치로 측정하며 리스료는다음의 금액을 포함합니다. - 고정리스료(실질적인 고정리스료 포함하고 받을 리스 인센티브는 차감) - 지수나 요율(이율)에 따라 달라지는 변동리스료 - 잔존가치보증(리스이용자가 지급할 금액) - 매수선택권의 행사가격(리스이용자의 행사가능성이 상당히 확실한 경우) - 리스종료위약금(리스기간이 리스이용자의 종료선택권 행사를 반영하는 경우) 리스의 내재이자율을 쉽게 산정할 수 있는 경우 그 이자율로 리스료를 할인합니다. 내재이자율을 쉽게 산정할 수 없는 경우에는 리스이용자가 비슷한 경제적 환경에서 비슷한 기간에 걸쳐 비슷한 담보로 사용권자산과 가치가 비슷한 자산을 획득하는 데 필요한 자금을 차입한다면 지급해야 할 이자율인 리스이용자의 증분차입이자율을 사용합니다. 사용권자산은 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지의 기간동안 감가상각합니다. 당사가 매수선택권을 행사할 것이 상당히 확실한(reasonably certain) 경우 사용권자산은 기초자산의 내용연수에 걸쳐 감가상각합니다. - 리스부채의 최초 측정금액 - 리스개시일이나 그 전에 지급한 리스료(받은 인센티브는 차감) - 리스이용자가 부담하는 리스개설직접원가 - 기초자산의 해체, 복구 등에 대한 계약상 부담하는 원가 (10) 충당부채충당부채는 과거사건의 결과로 현재의무가 존재하고, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 당해 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 충당부채로 인식하는 금액은 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치로서 최선의 추정치를 구할 때에는 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하고 있습니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있으며 할인율은 부채의 고유한 위험과 화폐의 시간가치에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 세전 이율이며 이 할인율에 반영되는 위험에는 미래 현금흐름을 추정할 때 고려된 위험은 반영하지 아니하고 있습니다. 현재의무를 이행하기 위하여 소요되는 지출 금액에 영향을 미치는 미래사건이 발생할 것이라는 충분하고 객관적인 증거가 있는 경우에는 그러한 미래사건을 감안하여 충당부채 금액을 추정하고 있으며, 자산의 예상처분이익은 충당부채를 측정하는 데 고려하지 아니하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위하여 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제 3자가 변제할 것이 예상되는 경우 당사가 의무를 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있으며 자산으로 인식하는 금액은 관련 충당부채 금액을 초과할 수 없습니다. 매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하며 의무이행을 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다. 충당부채는 최초인식과 관련있는 지출에만 사용하고 있습니다. (11) 주식기준보상주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역은 그 재화나 용역을 제공받는 날에 인식하고 있습니다. 주식결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는그에 상응한 자본의 증가를 인식하고, 현금결제형 주식기준보상거래로 재화나 용역을 제공받는 경우에는 그에 상응한 부채의 증가를 인식하고 있으며, 주식기준보상거래에서 제공받는 재화나 용역이 자산의 인식요건을 충족하지 못하는 경우에는 비용으로 인식하고 있습니다. 1) 주식결제형 주식기준보상거래당사가 재화나 용역을 제공받는 대가로 자신의 지분상품(주식 또는 주식선택권 등)을부여하는 주식기준보상거래 혹은 재화나 용역을 제공받지만 이를 제공한 자에게 주식기준보상거래를 결제할 의무가 없는 주식기준보상거래에 대하여, 제공받는 재화나용역과 그에 상응하는 자본의 증가를 제공받는 재화나 용역의 공정가치로 직접 측정하며, 제공받는 재화나 용역의 공정가치를 신뢰성 있게 추정할 수 없다면 제공받는 재화나 용역과 그에 상응하는 자본의 증가는 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 간접 측정하고 있습니다. 특정기간의 용역을 제공하여야 부여된 지분상품이 가득되는 경우 지분상품의 대가에 해당하는 용역을 미래 가득기간에 제공받는 것으로 보아 당해 용역은 가득기간에 배분하여 인식하며 그에 상응하여 자본의 증가를 인식하고 있습니다. 시장조건이 아닌 가득조건은 거래금액 측정시 포함되는 지분상품의 수량을 조정할 때 고려하여 부여한 지분상품의 대가로 제공받는 재화나 용역에 대해 인식하는 금액이 궁극적으로 가득되는 지분상품의 수량에 기초하여 결정될 수 있도록 하고 있으며 후속적인 정보에 비추어 볼 때 미래에 가득될 것으로 예상되는 지분상품의 수량이 직전 추정치와 다르다면 당해 추정치를 변경하여 가득일에는 궁극적으로 가득된 지분상품의 수량과 일치하도록 당해 추정치를 변경하고 있습니다. 목표주가와 같은 시장조건은 부여한 지분상품의 공정가치를 추정할 때 고려하고 있습니다. 지정된 가득조건(시장조건 제외)이 충족되지 않아 지분상품이 가득되지 못하는 경우를 제외하고는 지분상품을 부여한 당시의 조건을 변경하는지, 부여한 지분상품을 취소하거나 중도청산하는지 여부와 관계없이 제공받는 근무용역은 최소한 지분상품의 부여일당시의 공정가치에 따라 인식하고 있으며 주식기준보상약정의 총공정가치를 증가시키거나 종업원에게 유리하게 조건을 변경하는 경우에는 추가로 조건변경의 효과를 인식하고 있습니다. 부여한 지분상품이 가득기간 중에 취소되거나 중도청산되는 경우에는 취소나 중도청산으로 인해 부여한 지분상품이 일찍 가득된 것으로 보아 취소나 중도청산이 없다면 잔여가득기간에 제공받을 용역에 대해 인식될 금액을 즉시 인식하며, 취소나 중도청산시 종업원 등에게 지급하는 금액은 자기지분상품의 재매입으로 보아 자본에서 차감하고 있습니다. 2) 현금결제형 주식기준보상거래당사가 재화나 용역을 제공받는 대가로 당사 내 다른 기업의 지분상품(주식 또는 주식선택권 등)의 가격(또는 가치)에 기초한 금액만큼 현금이나 그 밖의 자산을 지급해야 하는 부채를 재화나 용역의 공급자에게 부담하는 주식기준보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 부채의 공정가치로 측정하고 부채가 결제될 때까지 매 보고기간말과 결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고 공정가치의 변동액은 당기손익으로 인식하고 있으며, 종업원에게서 제공받는 근무용역과 그 대가로 부담하는 부채는 근무용역을 제공받는 기간에 인식하고 있습니다. (12) 수익당사는 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 고객과의 모든 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 →⑤ 수행의무 이행 시 수익인식)을 적용하여 수익을 인식합니다. 1) 수행의무의 식별당사는 소프트웨어 개발 및 판매, 전시용 영상물 등을 제작하여 고객에게 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 당사는 ① 고객이 재화나 용역 그 자체에서 효익을 얻거나 고객이 쉽게 구할 수 있는 다른 자원과 함께하여 그 재화나 용역에서 효익을 얻을 수 있고, ② 고객에게 재화나 용역을 이전하기로 하는 약속을 계약 내의 다른 약속과 별도로 식별해 낼 수 있다면 구별되는 별도의 수행의무로 식별합니다.2) 한 시점에 이행하는 수행의무 재화의 판매에 따른 수익은 자산을 이전하여 수행의무를 이행할 때 인식하고 있으며,한 시점에 이행하는 수행의무는 고객에게재화나 용역에 대한 통제를 이전하는 시점에 이행되고 있습니다. 당사는 수행의무를 이행하는 시점을 판단하기 위한 통제 이전의 지표로 다음을 참고하고 있습니다. ① 기업은 자산에 대해 현재 지급청구권이 있다② 고객에게 자산의 법적 소유권이 있다③ 기업이 자산의 물리적 점유를 이전하였다④ 자산의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 고객에게 있다⑤ 고객이 자산을 인수하였다 3) 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무당사는 다음 기준 중 어느 하나를 충족하는 경우 재화나 용역에 대한 통제를 기간에 걸쳐 이전하므로, 기간에 걸쳐 수행의무를 이행하는 것으로 보아 기간에 걸쳐 수익을인식하고 있습니다.① 고객은 기업이 수행하는 대로 기업의 수행에서 제공하는 효익을 동시에 얻고 소비한다.② 기업이 수행하여 만들어지거나 가치가 높아지는 대로 고객이 통제하는 자산을 회사가 만들거나 그 자산 가치를 높인다.③ 기업이 수행하여 만든 자산이 기업 자체에는 대체 용도가 없고 지금까지 수행을 완료한 부분에 대해 집행 가능한 지급청구권이 기업에 있다. 4) 투입법을 이용한 진행률 측정 당사는 기간에 걸쳐 이행하는 수행의무에는 투입법으로 진행률 측정방법을 적용하고있습니다. 고객에게 재화나 용역에 대한 통제를 이전하는 과정에서 기업의 수행 정도를 나타내지 못하는 투입물의 영향은 투입법에서 제외하고 있습니다. 또한, 수행의무의 산출물을 합리적으로 측정할 수 없으나 원가는 회수될 것으로 예상한다면, 산출물을 합리적으로 측정할 수 있을 때까지 발생원가 범위에서만 수익을 인식하고 있습니다. 한편, 계약 개시 시점에 재화가 구별되지 않고, 고객이 재화와 관련된 용역을 제공받는 때 보다 유의적으로 이른 시점에 그 재화를 통제할 것으로 예상되며, 이전되는 재화의 원가가 수행의무를 완전히 이행하기 위해 예상되는 총 원가와 비교하여 유의적인데다, 기업이 제삼자에게서 재화를 조달받고 그 재화의 설계와 생산에 유의적으로 관여하지 않는다고 예상한다면, 수행의무를 이행하기 위해 사용한 재화의 원가와 동일한 금액을 수익으로 인식하고 있습니다. 5) 변동대가 당사는 계약에서 약속한 대가에 변동금액이 포함된 경우에 고객에게 약속한 재화나 용역을 이전하고 그 대가로 받을 권리를 갖게 될 금액을 추정하고 있습니다. 대가는 할인(discount), 리베이트, 환불, 공제(credits), 가격할인(price concessions), 장려금(incentives), 성과보너스, 위약금이나 그 밖의 비슷한 항목 때문에 변동될 수 있습니다. 당사가 대가를 받을 권리가 미래 사건의 발생 여부에 달려있는 경우에도 약속한 대가는 변동될 수 있습니다. 예를 들면 반품권을 부여하여 제품을 판매하거나 특정 단계에 도달해야 고정금액의 성과보너스를 주기로 약속한 경우에 대가는 변동될 수 있습니다. 6) 유의적인 금융요소당사는 거래가격을 산정할 때, 계약 당사자들 간에 합의한 지급시기 때문에 고객에게재화나 용역을 이전하면서 유의적인 금융 효익이 고객이나 기업에 제공되는 경우에는 화폐의 시간가치가 미치는 영향을 반영하여 약속된 대가를 조정하고 있습니다. 7) 거래가격의 배분 당사는 하나의 계약에서 식별된 여러 수행의무에 상대적 개별 판매가격을 기초로 거래가격을 배분합니다. 8) 계약체결증분원가 계약체결 증분원가는 고객과 계약을 체결하기 위해 들인 원가로서 계약을 체결하지 않았다면 들지 않았을 원가로 회사는 계약 체결 여부와 무관하게 드는 계약체결원가는 계약 체결 여부와 관계없이 고객에게 그 원가를 명백히 청구할 수 있는 경우가 아니라면 발생시점에 비용으로 인식하고 있습니다. 자산화된 계약체결증분원가는 관련된 재화나 용역을 고객에게 이전하는 방식과 일치하는 체계적인 기준으로 상각하고 있습니다. 9) 계약이행원가 계약이행원가는 고객과의 계약을 이행할 때 드는 원가로서, 원가가 계약이나 구체적으로 식별할 수 있는 예상 계약에 직접 관련되고, 원가가 미래의 수행의무를 이행(또는 계속 이행)할 때 사용할 기업의 자원을 창출하거나 가치를 높이며, 회수될 것으로 예상된다면 자산으로 인식되며, 자산화된 계약이행원가는 관련된 재화나 용역을 고객에게 이전하는 방식과 일치하는 체계적인 기준으로 상각하고 있습니다. 10) 보증 당사는 소비자보호법에서 요구하는 법정 보증기간이 경과한 후에도 고객에게 제품의품질에 대한 보증을 제공하고 있습니다. 11) 계약자산 및 계약부채 계약자산은 기업이 고객에게 이전한 재화나 용역에 대하여 그 대가를 받을 기업의 권리이며, 계약부채는 기업이 고객에게서 이미 받은 대가(또는 지급기일이 된 대가)에 상응하여 고객에게 재화나 용역을 이전하여야 하는 기업의 의무로 정의됩니다. 당사는 한 계약에서 발생한 계약자산과 계약부채는 상계하여 순액으로 재무상태표에 표시하고 있습니다. (13) 종업원급여1) 단기종업원급여단기종업원급여는 임금, 사회보장분담금, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 결제될 유급연차휴가 또는 유급병가 등과 같은 단기유급휴가, 종업원이 관련 근무용역을 제공하는 회계기간의 말부터 12개월 이내에 지급될 이익분배금과 상여금 및 현직종업원을 위한 비화폐성급여를 포함하고 있습니다. 종업원이 회계기간에 근무용역을 제공한 때 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 단기종업원급여의 할인되지 않은 금액을 이미 지급한 금액을 차감한 후 미지급비용으로 인식하며, 이미 지급한 금액이 해당 급여의 할인되지 않은 금액보다 많은 경우에는 그 초과액 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로 인식하며, 다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 급여를 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다. 2) 퇴직급여 당사의 퇴직급여제도는 확정기여제도입니다. 확정기여제도는 당사가 별개의 실체(기금)에 고정기여금을 납부하고 당사의 법적의무나 의제의무는 기금에 출연하기로 약정한 금액으로 한정되며 종업원이 받을 퇴직급여액은 당사와 종업원이 퇴직급여제도나 보험회사에 출연하는 기여금과 그 기여금에서 발생하는 투자수익에 따라 결정되는 퇴직급여제도입니다. 일정기간 종업원이 근무용역을 제공하였을 때 그 근무용역과 교환하여 확정기여제도에 납부해야 할 기여금은 이미 납부한 기여금을 차감한 후 미지급비용으로 인식하고, 이미 납부한 기여금이 보고기간말 이전에 제공된 근무용역에 대해 납부하여야 하는 기여금을 초과하는 경우에는 초과 기여금 때문에 미래 지급액이 감소하거나 현금이 환급되는 만큼을 선급비용으로 인식하며, 다른 한국채택국제회계기준서에 따라 해당 기여금을 자산의 원가에 포함하는 경우를 제외하고는 비용으로 인식하고 있습니다. (14) 자산손상재고자산, 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'에 따라 인식하는 계약자산과 계약을 체결하거나 이행하기 위해 든 원가에서 생기는 자산, 이연법인세자산, 종업원급여에서 생기는 자산,금융자산, 공정가치로 측정되는 투자부동산, 매각예정비유동자산 등을 제외한 모든 자산의 손상은 아래의 방법으로 손상차손을 인식하고 있습니다. 내용연수가 비한정인 무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산 및 사업결합으로 취득한 영업권에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후가 있는지에 관계없이 매년 회수가능액을 추정하고 장부금액과 비교하여 손상검사를 하고 있으며, 그 외의 자산은 매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하고 그러한 징후가 있다면 개별 자산별로 회수가능액을 추정하며 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 자산의 회수가능액은 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 더 많은 금액으로 측정하고 있습니다. 자산의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키며, 손상차손은 즉시 당기손익으로 인식하고있습니다. (15) 법인세법인세비용(수익)은 당기법인세비용(수익)과 이연법인세비용(수익)으로 구성되고 있습니다. 당기법인세와 이연법인세는 수익이나 비용으로 인식하여 당기손익에 포함하고 있으며, 동일 회계기간 또는 다른 회계기간에 자본에 직접 가감되는 항목과 관련된 당기법인세와 이연법인세는 자본에 직접 가감하고 있습니다. 1) 당기법인세당기법인세는 회계기간의 과세소득(세무상결손금)에 대하여 납부할(환급받을) 법인세액이며, 과세소득(세무상결손금)은 과세당국이 제정한 법규에 따라 납부할(환급받을) 법인세를 산출하는 대상이 되는 회계기간의 이익(손실)으로서 포괄손익계산서의 손익과는 차이가 있습니다. 당기 및 과거기간의 당기법인세부채(자산)는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및 세법)을 사용하여, 과세당국에 납부할(과세당국으로부터 환급받을) 것으로 예상되는 금액으로 측정하고 있습니다.당기 및 과거기간의 당기법인세 중 납부되지 않은 부분을 부채로 인식하며, 과거기간에 납부하여야 할 금액을 초과해서 납부하였다면 그 초과금액은 자산으로 인식하고 있으며, 과거 회계기간의 당기법인세에 대하여 소급공제가 가능한 세무상결손금과 관련된 혜택은 자산으로 인식하고 있습니다. 2) 이연법인세당사는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 다만 영업권을 최초로 인식하는 경우와 자산ㆍ부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합거래가 아니고 거래 당시의 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 아니하는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고 공동약정투자지분과 관련된 가산할 일시적차이에 대하여 지배기업ㆍ투자자 또는 참여자가일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있고 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지않을 가능성이 높을 경우에 발생하는 이연법인세부채는 인식하지 아니하고 있습니다. 당사는 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에 모든 차감할 일시적차이에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 다만, 자산이나 부채를 최초로 인식할 때 발생하는 거래로 사업결합거래가 아니고 거래 당시 회계이익이나 과세소득(세무상결손금)에 영향을 미치지 않는 거래인 경우 및 종속기업·지점 및 관계기업에 대한 투자자산 그리고 공동약정투자지분과 관련된 모든 차감할 일시적차이에 대하여 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높지 않거나 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높지 않은 경우에는 이연법인세자산은 인식하지 아니하고 있습니다. 미사용 세무상결손금과 세액공제가 사용될 수 있는 미래 과세소득의 발생가능성이 높은 경우 그 범위 안에서 이월된 미사용 세무상결손금과 세액공제에 대하여 이연법인세자산을 인식하고 있습니다. 이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하며 이연법인세자산의 일부 또는 전부에 대한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지않다면 이연법인세자산의 장부금액을 감액시키고 감액된 금액은 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 높아지면 그 범위 내에서 환입하고 있습니다. 이연법인세 자산과 부채는 보고기간말까지 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율(및세법)에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 결제될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있으며 이연법인세 자산과 부채는 할인하지 아니하고 있습니다. 당사가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리를 가지고 있으며, 동일한 과세당국에 의해서 부과되는 법인세와 관련하여 과세대상기업이 동일한 경우 혹은 과세대상기업은 다르지만 당기법인세 부채와 자산을순액으로 결제할 의도가 있거나 유의적인 금액의 이연법인세부채가 결제되거나 이연법인세자산이 회수될 미래의 각 회계기간마다 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하고 있습니다. (16) 주당이익당사는 기본주당이익과 희석주당이익을 당사의 보통주에 귀속되는 계속영업손익과 당기순손익에 대하여 계산하고 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 당사의 보통주에 귀속되는 특정 회계기간의 당기순손익을 그 기간에유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다.희석주당이익은 모든 희석효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 당사의 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다. (17) 중요한 회계추정 및 판단재무제표의 작성시 경영진은 회계정책의 적용이나 자산, 부채, 수익, 비용의 장부금액 및 우발부채의 금액에 영향을 미칠 수 있는 판단과 추정 및 가정을 하여야 합니다.보고기간말 현재 이러한 추정치는 경영진의 최선의 판단 및 추정에 따라 이루어지고 있으며 추정치와 추정에 대한 가정은 지속적으로 검토되고 있으나 향후 경영환경의 변화에 따라 실제 결과와는 중요하게 다를 수도 있습니다.회계정책을 적용하는 과정에서 추정에 관련된 공시와는 별도로 재무제표에 인식되는금액에 가장 유의적인 영향을 미칠 수 있는 경영진이 내린 판단 및 미래에 대한 가정과 보고기간말의 추정 불확실성과 관련하여 다음 회계연도에 자산과 부채의 장부금액에 대한 중요한 조정을 유발할 수 있는 유의적인 위험을 내포하고 있는 사항은 다음과 같습니다. (18) 영업부문 당사는 전략적인 영업단위로 단일의 보고부문을 가지고 있습니다. 3. 금융상품의 범주 및 상계(1) 금융자산의 범주 <당분기말> (단위 : 천원) 구분 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 합계 현금및현금성자산 - 2,451,979 2,451,979 단기금융상품 - 2,015,000 2,015,000 매출채권 - 632,959 632,959 기타유동금융자산 - 303,516 303,516 장기금융상품 - 4,000,000 4,000,000 당기손익공정가치측정비유동금융자산 200,597 - 200,597 기타비유동금융자산 - 351,729 351,729 합계 200,597 9,755,183 9,955,780 <전기말> (단위 : 천원) 구분 당기손익-공정가치측정금융자산 상각후원가측정금융자산 합계 현금및현금성자산 - 2,853,191 2,853,191 단기금융상품 - 2,060,000 2,060,000 매출채권 - 361,761 361,761 기타유동금융자산 - 328,887 328,887 장기금융상품 - 4,000,000 4,000,000 당기손익공정가치측정비유동금융자산 178,276 - 178,276 기타비유동금융자산 - 232,504 232,504 합계 178,276 9,836,343 10,014,619 (2) 금융부채의 범주 <당분기말> (단위 : 천원) 구분 상각후원가측정금융부채 매입채무및기타채무 518,327 기타유동금융부채 39,363 장기차입금 300,000 리스부채 541,690 합계 1,399,380 <전기말> (단위 : 천원) 구분 상각후원가측정금융부채 매입채무및기타채무 793,533 기타유동금융부채 31,427 장기차입금 300,000 리스부채 294,135 합계 1,419,095 (3) 금융상품 범주별 순손익 <당분기> (단위 : 천원) 구분 이자수익(비용) 평가이익(손실) <금융자산> 당기손익-공정가치측정금융자산 - 2,205 상각후원가측정금융자산 60,615 - 합계 60,615 2,205 <금융부채> 상각후원가측정금융부채 (6,410) - 합계 (6,410) - <전분기> (단위 : 천원) 구분 이자수익(비용) 평가이익(손실) <금융자산> 당기손익-공정가치측정금융자산 - 1,660 상각후원가측정금융자산 2,696 - 합계 2,696 1,660 <금융부채> 상각후원가측정금융부채 (6,354) - 합계 (6,354) - 4. 공정가치 (1) 보고기간말 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치의 비교내용은 다음과 같습니다. <당분기말> (단위 : 천원) 종류 장부금액 공정가치 <금융자산> 현금및현금성자산 2,451,979 2,458,273 단기금융상품 2,015,000 2,015,000 매출채권 632,959 632,959 기타유동금융자산 303,516 303,516 장기금융상품 4,000,000 4,000,000 당기손익공정가치측정비유동금융자산 200,597 200,597 기타비유동금융자산 351,729 351,729 합계 9,955,780 9,962,074 <금융부채> 매입채무및기타채무 518,327 518,327 기타유동금융부채 39,363 39,363 장기차입금 300,000 300,000 리스부채 541,690 541,690 합계 1,399,380 1,399,380 <전기말> (단위 : 천원) 종류 장부금액 공정가치 <금융자산> 현금및현금성자산 2,853,191 2,853,191 단기금융상품 2,060,000 2,060,000 매출채권 361,761 361,761 기타유동금융자산 328,887 328,887 장기금융상품 4,000,000 4,000,000 당기손익공정가치측정비유동금융자산 178,276 178,276 기타비유동금융자산 232,504 232,504 합계 10,014,619 10,014,619 <금융부채> 매입채무및기타채무 793,533 793,533 기타유동금융부채 31,427 31,427 장기차입금 300,000 300,000 리스부채 294,135 294,135 합계 1,419,095 1,419,095 (2) 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 측정치 1) 공정가치 서열체계 및 측정방법 공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도할 때 받거나 부채를 이전할 때 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의가격을 추정하는 것으로, 당사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다. 당사는 공정가치로 측정되는 자산·부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다. 수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산·부채의 경우 동 자산·부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다. 수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산·부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다. 수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산·부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다. 보고기간말 현재 재무상태표에 공정가치로 측정되는 자산·부채의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공정가치로 측정된 금융상품은 없습니다. 5. 현금및현금성자산현금및현금성자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 현금 6,294 - 보통예금 2,520,916 2,928,191 (정부보조금) (68,938) (75,000) 합계 2,458,272 2,853,191 6. 매출채권 및 기타채권 (1) 매출채권 및 기타채권의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 채권액 손실충당금 장부금액 채권액 손실충당금 장부금액 매출채권 633,078 (120) 632,958 383,240 (21,479) 361,761 (2) 보고기간말 현재 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있으며, 매출채권의 신용위험정보의 세부내용은 다음과 같습니다.<당분기말> (단위 : 천원) 구 분 3개월 이하 3개월 초과 6개월 이하 6개월 초과 9개월 이하 9개월 초과 12개월 이하 1년초과 합계 총장부금액 633,078 - - - - 633,078 기대손실율 0.02% - - - - 0.02% 전체기간기대손실 120 - - - - 120 순장부금액 632,958 - - - - 632,958 <전기말> (단위 : 천원) 구 분 3개월 이하 3개월 초과 6개월 이하 6개월 초과 9개월 이하 9개월 초과 12개월 이하 1년초과 합계 총장부금액 361,940 - - - 21,300 383,240 기대손실율 0.05% - - - 100.00% 5.60% 전체기간기대손실 179 - - - 21,300 21,479 순장부금액 361,761 - - - - 361,761 (3) 보고기간말 현재 매출채권 및 기타채권의 손실충당금(대손충당금)의 변동내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기 전분기 기초 21,479 21,716 설정 - - 환입 (60) - 제각 (21,300) - 기말 119 21,716 7. 기타금융자산 기타금융자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 <기타유동금융자산> 단기대여금 30,000 - 미수금 30,935 244,633 (대손충당금) - (234,246) 미수수익 153,308 97,643 임차보증금 80,000 221,251 (현재가치할인차금) - (643) 기타보증금 9,495 250 (현재가치할인차금) (222) - 소계 303,516 328,888 <기타비유동금융자산> 임차보증금 256,251 120,000 (현재가치할인차금) (17,156) (7,638) 기타보증금 118,996 127,465 (현재가치할인차금) (6,362) (7,323) 소계 351,729 232,504 합계 655,245 561,392 8. 기타자산기타자산의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 <기타유동자산> 선급금 26,739 26,140 (정부보조금) (2,163) (2,162) (대손충당금) (10,401) (10,401) 선급비용 298,669 221,243 소계 312,844 234,820 <기타비유동자산> 장기선급비용 120,982 130,930 소계 120,982 130,930 합계 433,826 365,750 9. 유형자산(1) 유형자산의 내용은 다음과 같습니다. <당분기> (단위 : 천원) 구분 취득원가 감가상각누계액 정부보조금 장부금액 토지 116,426 - - 116,426 건물 238,158 (1,483) - 236,675 기계장치 24,112 (20,975) - 3,137 비품 241,162 (83,938) - 157,224 시험연구장비 147,177 (88,108) (15,610) 43,459 시설장치 279,450 (83,847) - 195,603 기타유형자산 31,000 - - 31,000 합계 1,077,485 (278,351) (15,610) 783,524 <전기말> (단위 : 천원) 구분 취득원가 감가상각누계액 정부보조금 장부금액 기계장치 24,112 (20,798) - 3,314 비품 202,514 (74,043) - 128,471 시험연구장비 147,177 (82,700) (16,585) 47,892 시설장치 240,450 (71,464) - 168,986 기타유형자산 31,000 - - 31,000 합계 645,253 (249,005) (16,585) 379,663 (2) 유형자산의 변동내용은 다음과 같습니다. <당분기> (단위 : 천원) 구분 토지 건물 기계장치 비품 시험연구장비 시설장치 기타유형자산 계 기초 - - 3,314 128,471 47,892 168,986 31,000 379,663 취득 116,426 238,158 - 38,648 - 39,000 - 432,232 감가상각비() - (1,483) (177) (9,895) (4,433) (12,383) - (28,371) 정부보조금 - - - - - - - - 기말 116,426 236,675 3,137 157,224 43,459 195,603 31,000 783,524 () 시험연구장비 취득에 사용된 정부보조금 중 976천원이 감가상각비와 상계되었습니다. <전분기> (단위 : 천원) 구분 기계장치 비품 시험연구장비 시설장치 계 기초 1 93,854 61,605 130,834 286,294 취득 - 21,108 20,000 - 41,108 감가상각비 - (7,382) (4,569) (7,850) (19,801) 기말 1 107,580 77,036 122,984 307,601 10. 무형자산 (1) 무형자산의 내용은 다음과 같습니다. <당분기 (단위 : 천원) 구분 취득원가 감가상각누계액 정부보조금 장부금액 특허권 54,424 (32,356) (3,128) 18,940 소프트웨어 78,291 (73,884) - 4,407 합계 132,715 (106,240) (3,128) 23,347 <전기말> (단위 : 천원) 구분 취득원가 감가상각누계액 정부보조금 장부금액 특허권 52,199 (30,860) (3,309) 18,030 소프트웨어 78,291 (72,748) - 5,543 합계 130,490 (103,608) (3,309) 23,573 (2) 무형자산의 변동내용은 다음과 같습니다. <당분기> (단위 : 천원) 구분 특허권 소프트웨어 합계 기초 18,031 5,543 23,574 취득 2,225 - 2,225 상각() (1,316) (1,137) (2,453) 기말 18,940 4,406 23,346 () 특허권 취득에 사용된 정부보조금 중 180천원이 감가상각비와 상계되었습니다. <전분기> (단위 : 천원) 구분 특허권 소프트웨어 합계 기초 3,676 12,516 16,192 취득 8,350 - 8,350 상각 (948) (2,157) (3,105) 기말 11,078 10,359 21,437 (3) 무형자산상각비의 포괄손익계산서의 계정과목별 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기 전분기 판매비와관리비 2,452 3,105 (4) 비용으로 인식한 연구와 개발지출의 총액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 계정과목 당분기 전분기 판매비와관리비 경상연구개발비 95,484 2,689 11. 정부보조금(1) 당사는 당분기 및 전분기 중 정부보조금으로 취득한 자산의 내역은 다음과 같습니다. <당분기> (단위 : 천원) 구분 기초 증가 감소 상각 기말 보통예금 75,000 - (6,062) - 68,938 선급금 2,163 - - - 2,163 시험연구장비 16,585 - - (976) 15,609 특허권 3,309 - - (180) 3,129 <전분기> 당사는 전분기 중 정부보조금으로 취득한 자산의 내역은 없습니다. (2) 당분기말과 전기말 중 상환의무가 있는 정부보조금은 없으며, 정부보조금 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 기초 75,000 - 수령액() 22,574 388,843 집행액() (28,636) (313,843) 상환액 - - 기말 68,938 75,000 () 상기 정부보조금은 경상연구개발비 등 보전하려 하는 관련원가를 비용으로 인식하는 기간에 걸쳐 관련비용에서 차감하는 방법으로 당기손익으로 인식하였습니다. 12. 리스 (1) 당분기말 현재 기초자산 유형별 사용권자산의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 건물 476,796 212,964 차량운반구 99,523 111,099 합계 576,319 324,063 (2) 당분기 중 리스와 관련해 손익으로 인식된 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기 전분기 사용권자산의 감가상각비 건물 70,913 46,256 차량운반구 11,576 11,576 합계 82,489 57,832 리스부채에 대한 이자비용 3,469 2,503 단기리스료 600 - 단기리스가 아닌 소액자산 리스료 - 2,400 () 당분기 중 리스의 총 현금유출은 80,054천원(전분기 : 62,354천원)입니다. (3) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채 및 금융리스부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 최소리스료 최소리스료의 현재가치 최소리스료 최소리스료의 현재가치 1년 이내 317,195 301,650 184,192 177,220 1년 초과 5년 이내 244,376 240,040 118,820 116,915 합계 561,571 541,690 303,012 294,135 (4) 당분기말 및 전기말 현재 리스부채 및 금융리스부채의 유동성분류 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 유동 301,650 177,220 비유동 240,040 116,915 합계 541,690 294,135 13. 매입채무 및 기타채무매입채무 및 기타채무의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 미지급금 518,327 793,533 14. 차입금 (1) 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 차입처 연이자율 당분기말 전기말 상환방법 신성장기반자금대출 KEB하나은행 3.388% 300,000 300,000 만기상환 합계 300,000 300,000 유동성대체액 - - 비유동성잔액 300,000 300,000 (2) 장기차입금 상환일정은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 장기차입금() 1년이상 3년이내 300,000 () 상기 현금흐름은 현재가치할인을 고려하지 아니한 금액입니다. 15. 기타금융부채기타금융부채의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 미지급비용 39,363 31,427 16. 퇴직급여 확정기여제도와 관련하여 비용으로 인식한 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기 전분기 판매비와관리비 25,775 47,357 매출원가 59,533 13,364 합계 85,308 60,721 17. 충당부채 충당부채의 변동내용은 다음과 같습니다. <당분기> (단위 : 천원) 구분 보증충당부채 손실충당부채 복구충당부채 합계 기초 66,305 - 43,193 109,498 설정 11,755 - 413 12,168 기말 78,060 - 43,606 121,666 <전분기> (단위 : 천원) 구분 보증충당부채 손실충당부채 복구충당부채 합계 기초 50,069 - 9,674 59,743 설정 - - 69 69 사용 (13,218) - - (13,218) 기말 36,851 - 9,743 46,594 18. 기타부채 (1) 기타부채의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 예수금 21,423 39,910 부가세예수금 197,755 236,787 합계 219,178 276,697 19. 계약자산과 계약부채(1) 보고기간말 현재 계약자산과 계약부채의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 용역계약에 대한 계약자산 - 미청구공사 2,207,170 2,543,609 용역계약에 대한 계약자산 - 선급용역원가 46,331 152,312 합 계 2,253,501 2,695,921 용역계약에 대한 계약부채 - 초과청구공사 170,059 294,879 (2) 보고기간 초의 계약부채 잔액 중 당분기에 수익으로 인식한 금액은 294,879천원이고, 전기에 이행한(또는 부분적으로 이행한) 수행의무에 대해 당기에 인식한 수익금액은 855,890천원 입니다. (3) 보고기간말 현재 이행되지 않은(또는 부분적으로 이행되지 않은) 수행의무에 배분된 거래가격은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당분기말 전기말 용역수익 2,760,238 2,608,373 당사는 당분기말 현재 이행되지 않은 계약에 배분된 거래가격은 다음 보고기간 동안 인식될 것으로 예상하고 있습니다. 20. 자본금과 자본잉여금자본금의 내용은 다음과 같습니다. 구분 당분기말 전기말 발행할주식의 총수 100,000,000 주 100,000,000 주 1주당 액면금액 500 원 500 원 발행한 주식수 6,044,442 주 6,044,442 주 보통주자본금 3,022,221,000 원 3,022,221,000 원 21. 주식기준보상제도 (1) 주식기준보상 약정의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 주) 약정유형 대상자 부여일 부여수량 최장만기 결제방식 가득조건 주식교부형 임직원 2022.12.30 192,000 2029.12.30 신주발행 2년 이상 재직 주식교부형 임직원 2023.03.31 35,000 2030.03.31 신주발행 2년 이상 재직 주식교부형 임직원 2024.03.29 12,000 2031.03.29 신주발행 2년 이상 재직 (2) 보고기간말 현재 유효한 주식결제형 주식매수선택권의 차수별 부여수량, 만기, 행사가격 및 주식매수선택권 현황은 다음과 같습니다. (단위 : 주, 원) 구분 당분기말 전기말 수량 가중평균행사가격 수량 가중평균행사가격 기초 196,715 4,500 192,000 4,500 부여 12,000 4,500 35,000 4,500 상실 (1,540) - (30,285) - 행사 - - - - 만기소멸 - - - - 기말 207,175 4,500 196,715 4,500 기말행사가능 207,175 4,500 196,715 4,500 (3) 당사는 이항모형에 의한 공정가치접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 공정가치 산정에 사용된 방법과 가정은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 3차 2차 1차 부여일 현재 주가 16,550 4,251 5,051 행사가격 4,500 4,500 4,500 기대주가변동성 35.24 % 60.17 % 59.13 % 옵션만기 2031.03.29 2030.03.31 2029.12.30 무위험이자율(주1) 3.42 % 3.38 % 3.79 % 공정가치 13,144 2,600 3,263 (4) 당사가 당분기 및 전분기에 인식한 주식보상비용은 다음과 같습니다. (단위 : 원) 구분 당분기 전분기 주식보상비용 73,768 75,509 22. 매출액 및 매출원가(1) 매출액의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기 전분기 용역수익 3,502,867 2,855,076 수수료수익 3,561 3,961 합계 3,506,428 2,859,037 (2) 매출원가의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기 전분기 용역매출원가 2,189,013 2,134,644 (3) 당사 전체 수익의 10% 이상을 차지하는 외부고객으로부터의 수익금액 정보는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기 전분기 주요거래처(A) 871,530 - 주요거래처(B) 733,234 552,867 주요거래처(C) 568,001 - 주요거래처(D) 417,497 - 23. 용역계약(1) 용역계약잔액의 변동내용은 다음과 같습니다. <당분기> (단위 : 천원) 구분 기초 변동() 용역수익인식 기말 용역수익 2,608,373 3,654,732 (3,502,867) 2,760,238 () 신규수주금액은 3,450,186천원이며, 계약변경금액은 204,546천원 입니다. <전분기> (단위 : 천원) 구분 기초 변동() 용역수익인식 기말 용역수익 5,876,855 547,446 (2,855,076) 3,569,225 () 신규수주금액은 547,446천원입니다. (2) 진행중인 용역계약 관련 내용은 다음과 같습니다. <당분기> (단위 : 천원) 구분 누적발생원가 누적손익 선수금 회수보류액 용역계약 3,939,313 2,478,153 - 586,443 <전분기> (단위 : 천원) 구분 누적발생원가 누적손익 선수금 회수보류액 용역계약 4,383,328 939,978 - 15,163 (3) 미청구공사 및 초과청구공사의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 미청구공사 초과청구공사 미청구공사 초과청구공사 용역수익 2,207,170 170,059 2,543,609 294,879 (4) 보고기간 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 계약일 완성기한 진행율(%) 미청구공사 매출채권 총액 총액 2247 2022-12-01 2023-11-10 100.00% 102,182 - 2254 2022-12-01 2024-11-30 83.89% 342,935 - P23039 2023-07-12 2024-02-08 100.00% - - P23048 2023-08-01 2024-12-12 65.12% 378,447 300,000 P23075 2023-12-01 2024-05-28 81.28% 143,396 - P24001 2024-01-17 2024-04-16 86.54% 239,819 - P24002 2024-02-01 2025-01-31 33.90% - - 24. 판매비와 관리비판매비와관리비의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기 전분기 직원급여 180,272 252,128 상여금 4,049 2,558 퇴직급여 25,775 47,356 복리후생비 92,389 73,149 여비교통비 38,267 24,217 접대비 6,311 7,153 통신비 3,222 3,328 전력비 2,953 725 세금과공과금 42,663 26,786 감가상각비 28,371 19,801 지급임차료 780 1,200 보험료 19,053 29,756 차량유지비 6,431 1,229 경상연구개발비 95,484 2,689 운반비 170 - 교육훈련비 1,415 120 도서인쇄비 4,645 5,852 사무용품비 1,867 714 소모품비 19,003 8,411 지급수수료 355,349 91,257 기술이전료 7,095 760 광고선전비 1,100 1,806 보증료 - 1,080 대손상각비 (59) - 건물관리비 50,209 40,191 무형고정자산상각 2,452 3,105 유지보수비 37,147 14,574 사용권자산상각비 82,489 57,833 주식보상비용 16,986 75,509 합계 1,125,888 793,287 25. 기타영업외수익 및 기타영업외비용(1) 기타영업외수익의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기 전분기 지원금수익 - 10,619 잡이익 285 4,195 합계 285 14,814 (2) 기타영업외비용의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기 전분기 기부금 1,450 5,000 잡손실 137 509 합계 1,587 5,509 26. 금융수익 및 금융비용 (1) 금융수익의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기 전분기 금융수익-유효이자율법에 따른 이자수익 상각후원가금융자산 이자수익 3,069 1,864 금융수익-기타 상각후원가금융자산 이자수익 57,546 832 당기손익공정가치측정금융자산평가이익 2,205 1,660 합계 62,820 4,356 (2) 금융비용의 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기 전분기 금융비용-유효이자율법에 따른 이자비용 상각후원가금융부채 이자비용 3,883 2,503 금융비용-기타 상각후원가금융부채 이자비용 2,527 3,851 합계 6,410 6,354 27. 비용의 성격별 분류비용의 성격별 분류는 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기 전분기 원재료와 소모품의 사용액 13,200 39,800 급여 918,669 557,353 퇴직급여 85,308 60,721 복리후생비 94,364 73,149 감가상각비 28,371 19,801 무형고정자산상각 2,452 3,105 세금과공과금 43,243 26,976 사무용품비 1,867 714 소모품비 19,003 8,411 외주용역비 1,140,675 1,436,340 인적용역비 231,736 336,409 기타 736,013 365,152 합계() 3,314,901 2,927,931 () 포괄손익계산서상 매출원가 및 판매비와관리비의 합계액입니다. 28. 주당이익 (1) 기본주당이익 (단위 : 원) 구분 당분기 전분기 당기순이익(손실) 219,774,608 (61,587,072) 가중평균유통보통주식수() 6,044,442주 4,800,000주 기본주당이익 36 (13) () 가중평균유통보통주식수 <당분기> 구분 보통주식수 기간 일수 보통주식적수 기초 6,044,442 2024.1.1 - 2024.3.31 91 550,044,222 ※ 가중평균유통보통주식수 : 550,044,222 ÷ 91 = 6,044,442<전분기> 구분 보통주식수 기간 일수 보통주식적수 기초 4,800,000 2023.1.1 - 2023.3.31 90 432,000,000 ※ 가중평균유통보통주식수 : 432,000,000 ÷ 90 = 4,800,000 (2) 희석주당이익 (단위 : 원) 구분 당분기 희석주당이익 산정을 위한 순이익 219,774,608 희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수() 6,171,969주 희석주당이익 36 () 당분기 중 희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수의 산출내역은 다음과 같습니다. (단위 : 주) 구분 당분기 발행된 가중평균유통보통주식수 6,044,442 조정 내역: 주식매수선택권 127,527 희석주당이익 산정을 위한 가중평균유통보통주식수 6,171,969 전분기 희석주당손익은 반희석 효과 때문에 산정하지 아니하였습니다. 29. 현금흐름표 (1) 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 일치하게 관리되고 있습니다. (2) 현금및현금성자산의 사용을 수반하지 않는 중요한 거래내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기 전분기 리스부채와 사용권자산의 상계 334,744 - 비유동리스부채의 유동성 대체 50,195 48,183 장기선급비용의 유동성 대체 9,948 4,995 비유동기타보증금의 유동성 대체 9,023 - 임차보증금의 비유동성 대체 136,251 - 유동복구충당부채의 비유동성 대체 10,000 - 선급금의 특허권 대체 904 - (3) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 내용은 다음과 같습니다. <당분기> (단위 : 천원) 구분 기초 현금흐름 비현금 변동 기말 취득 환율변동 공정가치변동 기타 단기차입금 - - - - - - - 장기차입금 300,000 - - - - - 300,000 유동성리스부채 177,220 (79,453) 150,220 - - 53,664 301,651 비유동성리스부채 116,915 - 173,320 - - (50,195) 240,040 합계 594,135 (79,453) 323,540 - - 3,469 841,691 <전분기> (단위 : 천원) 구분 기초 현금흐름 비현금 변동 기말 취득 환율변동 공정가치변동 기타 단기차입금 120,711 (711) - - - - 120,000 유동성장기차입금 200,000 - - - - - 200,000 장기차입금 - - - - - - - 유동성리스부채 232,580 (60,022) - - - 50,686 223,244 비유동성리스부채 144,640 - - - - (48,183) 96,457 합계 697,931 (60,733) - - - 2,503 639,701 30. 특수관계자거래 (1) 보고기간말 현재 특수관계자에 대한 채권 및 채무 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 특수관계자 구분 당분기말 전기말 임직원 단기대여금 30,000 - (2) 특수관계자와의 거래내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 특수관계자 구분 당분기 전분기 임직원 이자수익 116 150 (3) 특수관계자와의 중요한 자금거래내용은 다음과 같습니다.<당분기말> (단위 : 천원) 특수관계자 자금대여거래 대여 회수 임직원 30,000 - <전기말> (단위 : 천원) 특수관계자 자금대여거래 대여 회수 임직원 - 20,000 (4) 주요경영진에 대한 보상당사는 기업 활동의 계획ㆍ운영ㆍ통제에 대하여 중요한 권한과 책임을 가진 등기임원, 비등기임원, 내부감사 책임자 및 각 사업부문장 등을 주요 경영진으로 판단하였으며, 당기와 전기 중 주요 경영진에 대한 보상을 위해 지급한 금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기 전분기 단기급여 117,000 95,705 퇴직급여 18,109 10,646 주식보상비용 13,784 5,890 합계 148,893 112,241 31. 우발상황과 약정사항 (1) 당분기말 현재 타인으로부터 제공받은 담보내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 제공자 보증금액 보증처 보증기간 내용 서울보증보험 4,611,192 매출거래처 22.12.01 - 25.12.17 계약이행보증 외 (2) 당분기말 현재 금융기관과의 주요 약정사항 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 금융기관 한도약정액 실행액 자금대출 KEB하나은행 300,000 300,000 32. 위험관리(1) 금융위험관리당사는 경영활동과 관련하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험 등 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사는 금융위험이 경영에 미칠 수 있는 불리한 효과를 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 당사는 특정위험을 회피하기 위하여 파생상품을 이용하고 있습니다. 1) 신용위험관리당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보 또는 지급보증을 수취하고 있습니다. 당사는신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 주기적으로 검토하여 거래처의 여신한도 및 담보수준을 재조정하는 등 신용위험을 관리하고 있습니다. 2) 유동성위험관리당사는 미래의 현금흐름을 예측하여 단기 및 중장기 자금조달 계획을 수립하여 유동성위험을 관리하고 있으며, 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석내용은 다음과 같습니다. <당분기말> (단위 : 천원) 구분 장부금액 계약상 현금흐름 1개월~3개월 3개월~1년 1년~5년 매입채무 및 기타채무 518,327 518,327 518,327 - - 차입금 300,000 300,000 - - 300,000 리스부채 541,690 561,571 79,454 237,741 244,376 기타금융부채 39,363 39,363 39,363 - - 합 계 1,399,380 1,419,261 637,144 237,741 544,376 <전기말> (단위 : 천원) 구분 장부금액 계약상 현금흐름 1개월~3개월 3개월~1년 1년~5년 매입채무 및 기타채무 793,533 793,533 793,533 - - 차입금 300,000 300,000 - - 300,000 리스부채 294,135 303,012 68,465 115,727 118,820 기타금융부채 31,427 31,427 31,427 - - 합 계 1,419,095 1,427,972 893,425 115,727 418,820 3) 시장위험당사는 이자율의 변동으로 인한 시장위험에 노출되어 있습니다. (가) 이자율위험관리당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 고정금리차입금과 변동금리차입금의 적절한 균형유지 정책을 수행하는 등 이자율위험을 관리하고 있으며, 이자율위험에 노출된 차입금 내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 변동이자율 금융자산 200,597 178,276 금융부채 300,000 300,000 합계 500,597 478,276 이자율 1% 변동시 민감도 분석내용은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 1%상승 1%하락 1%상승 1%하락 법인세차감전손익 (994) 994 (1,217) 1,217 (2) 자본위험관리당사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 당사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 당사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다. (단위 : 천원) 구분 당분기말 전기말 부채총계 2,615,916 2,680,287 차감: 현금및현금성자산 (2,458,273) (2,853,191) 순부채 157,643 (173,036) 자본총계 12,055,909 11,762,367 순부채비율 1.3% -1.5% 6. 배당에 관한 사항 가. 배당에 관한 사항 구분 내용 제11조(신주의 동등배당) 회사가 정한 배당기준일 전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등 배당한다. 제56조(이익금의 처분) 회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. 1. 이익준비금 2. 기타의 법정준비금 3. 배당금 4. 임의적립금 5. 기타의 이익잉여금처분액 제57조(이익배당) ① 이익배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. ③ 제1항의 배당은 제15조(주주명부의 폐쇄 및 기준일) 제1항에 따라 정한 날 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 제55조(배당금 지급청구권의 소멸시효) ① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. ② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 회사에 귀속한다. ③ 이익배당금에 대하여는 이자를 지급하지 않는다. 나. 주요 배당지표 구 분 2024년 1분기 (제25기 1분기) 2023년 (제24기) 2022년 (제23기) 2021년 (제22기) 주당액면가액(원) 500 500 500 5,000 (연결)당기순이익(천원) - - - - (별도)당기순이익(천원) 219,775 1,185,232 1,491,085 190,284 (연결)주당순손익(원) - - - - (별도)주당순손익(원) 36 211 311 396 현금배당금총액(천원) - - - - 주식배상금총액(천원) - - - - (연결)현금배당성향(%) 0% 0% 0% 0% 현금배당수익률(%) 보통주 - - - - 우선주 - - - - 주식배당수익률(%) 보통주 - - - - 우선주 - - - - 주당 현금배당금(원) 보통주 - - - - 우선주 - - - - 주당 주식배당㈜ 보통주 - - - - 우선주 - - - - 다. 과거 배당 이력 연속 배당횟수 평균 배당수익률 분기(중간)배당 결산배당 최근 3년간 최근 5년간 - - - - 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 가. 증자(감자) 현황(기준일 : 증권신고서 제출일 현재) (단위 : 원,주) 주식발행(감소) 일자 발행(감소) 형태 발행(감소)한 주식의 내용 종류 수량 주 당 액면가액 주 당 발행(감소)가액 비 고 2000.03.07 설립 보통주 460,000 5,000 5,000 　 2000.11.30 유상증자 보통주 20,000 5,000 15,000 제3자배정 (증자비율 4.35%) 2022.06.28 액면분할 보통주 4,320,000 500 - 주1) 2023.04.29 유상증자 보통주 1,244,442 500 5,625 제3자배정 (증자비율 25.93%) 주1) 액면가 5,000원에서 500원으로 액면분할(10:1)을 실시하였습니다. 나. 미상환 전환사채 발행현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 신주인수권부사채 등 발행현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 미상환 전환형 조건부자본증권 발행현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 채무증권 발행등에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 바. 기업어음증권, 단기사채 및 회사채 등의 만기별 미상환 잔액 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 사. 회계상 자본으로 인정되는 미상환 채무증권 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 가. 공모자금의 사용내역 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 사모자금의 사용내역(기준일 : 2024년 3월 31일) (단위 : 천원) 구 분 납입일 주요사항보고서의 자금사용 계획 실제 자금사용내역 차이발생 사유 등 사용용도 조달금액 내용 금액 설립 2000.03.07 운영자금 2,300,000 운영자금 2,300,000 - 유상증자(제3자배정) 2000.11.30 운영자금 300,000 운영자금 300,000 - 유상증자(제3자배정) 2023.04.29 연구개발 및 운영자금 6,999,986 연구개발 및 운영자금 6,999,986 - 합 계 　 9,599,986 - 9,599,986 - 다. 미사용자금의 운용내역 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 8. 기타 재무에 관한 사항 가. 재무제표 재작성 등 유의사항(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향(가) 한국채택국제회계기준의 최초채택당사의 과거기간 재무제표는 한국의 일반적으로 인정된 회계처리기준(이하' 과거회계기준')에 따라 작성되었으나, 2021년 01월 01일 개시되는 회계연도의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 따라서 비교표시된 전기 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 2021년 01월 01일을 한국채택국제회계기준 전환일로하고 기업회계기준서 제1101호를 적용하여 재작성되었습니다.(나) 한국채택국제회계기준으로의 전환으로 인한 자본의 차이조정개시 한국채택국제회계기준 재무상태표의 작성과 관련하여 당사가 적용한 회계정책과 과거회계기준에서 한국태택국제회계기준으로 전환이 당사의 보고된 재무상태, 재무성과 및 현금흐름에 미친 영향은 다음과 같습니다. ① 2021년 01월 01일(전환일) 현재 자본의 차이조정 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구분 자산 부채 자본 과거회계기준 3,347,941 2,011,357 1,336,584 한국채택국제회계기준 도입 조정액 유형자산(1) (7,406) - (7,406) 사용권자산(2) 103,052 - 103,052 이연법인세자산(3) 270,332 - 270,332 리스부채(2) - 103,052 (103,052) 소계 365,978 103,052 262,926 한국채택국제회계기준 3,713,919 2,114,409 1,599,510 ② 2021년 12월 31일(전환일) 현재 자본의 차이조정 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 자산 부채 자본 과거회계기준 4,029,574 3,130,953 898,621 한국채택국제회계기준 도입 조정액 유형자산(1) (25) 　- (25) 사용권자산(2) 215,080 　- 215,080 이연법인세자산(3) 893,511 　- 893,511 리스부채(2) -　 204,028 (204,028) 기타 (13,366) 　- (13,366) 소계 1,095,200 204,028 891,172 한국채택국제회계기준 5,124,774 3,334,981 1,789,793 (다) 한국채택국제회계기준으로의 전환으로 인한 총포괄손익의 차이조정2021년 12월 31일 종료하는 회계연도 총포괄손익의 차이조정 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원) 구 분 당기순이익 총포괄이익 과거회계기준 (437,964) (437,964) 한국채택국제회계기준 도입 조정액 　 감가상각비(1) 7,382 7,382 사용권자산상각비(2) (82,518) (82,518) 지급임차료(2) 35,715 35,715 차량유지비(2) 48,119 48,119 이자비용(2) (3,719) (3,719) 법인세비용(3) 623,179 623,179 기타 90 90 소계 628,248 628,248 한국채택국제회계기준 190,284 190,284 (1) 기업회계기준서 제1016호에 따라 정액법으로 감가상각비를 인식하였습니다. (2) 기업회계기준서 제1116호에 따라 계약이 리스를 포함하는지를 판단하여 관련 자산 및 부채를 인식하였습니다. (*3) 기업회계기준서 제1012호에 따라 이연법인세효과를 인식하였으며, 상기 조정사항에 따른 이연법인세 효과가 포함되어 있습니다. (라) 한국채택국제회계기준으로의 전환으로 인한 현금흐름표의 차이조정한국채택국제회계기준에 따라 이자수취액, 배당금수취액, 이자지급액 및 법인세지급액을 현금흐름표상에 별도로 표시하기 위하여 관련 수익(비용) 및 관련 자산(부채)에 대한 현금흐름을 조정하였습니다. 그 외에 한국채택국제회계기준하의 현금흐름표는 과거 회계기준하의 현금흐름표와 중요한 차이가 없습니다. (2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. (4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책 등에 관한 자세한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항' 중 '5. 재무제표 주석 2. 중요한 회계 정책' 등을 참조하시기 바랍니다. 나. 대손충당금 설정현황(1) 최근 3사업년도의 대손충당금 설정 현황 (단위 : 천원, %) 구 분 계정과목 채권금액 대손충당금 대손충당금 설정률 제25기 1분기 외상매출금 633,078 (120) 0.02% 미수금 30,935 - 0.00% 선급금 26,739 (10,401) 38.90% 제24기 외상매출금 383,240 (21,479) 5.60% 미수금 244,633 (234,246) 95.75% 선급금 26,140 (10,401) 39.79% 제23기 외상매출금 210,377 (21,716) 10.32% 미수금 237,837 (234,246) 98.49% 선급금 22,832 (10,401) 45.55% 제22기 외상매출금 591,445 (22,336) 3.78% 미수금 239,886 (234,246) 97.65% 선급금 16,490 (10,401) 63.07% (2) 최근 3사업년도의 대손충당금 변동현황 (단위 : 천원, %) 구 분 제25기 1분기 제24기 제23기 제22기 1. 기초 대손충당금 잔액 합계 266,126 266,363 266,983 252,662 2. 순대손처리액(①-②±③) (255,546) - - - ① 대손처리액(상각채권액) (255,546) - - - ② 상각채권회수액 - - - - ③ 기타증감액 - - - - 3. 대손상각비 계상(환입)액 (60) (237) (620) 14,321 4. 기말 대손충당금 잔액합계 10,520 266,126 266,363 266,983 (3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있습니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하며, 개별 채권 단위로 위험 징후가 있는 경우에는 이와 구분하여 대손충당금을 설정하고 있습니다. (4) 2024년 1분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황 (단위 : 천원, %) 구 분 6개월 이하 6월 초과 1년 이하 1년 초과 3년 이하 3년 초과 계 금 액 633,078 - - - 633,078 구성비율 100.00% 0.00% 0.00% 0.00% 100.00% 다. 재고자산 현황 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 진행률 적용 수주계약 현황 (기준일 : 2024년 5월 31일) (단위 : 천원) 품목 발주처 계약일 공사기한 수주총액 진행률 미청구공사 공사미수금 총액 손상차손 누계액 총액 대손 충당금 밀양 농어촌관광휴양단지 공공시설 4개소 전시물 설계 및 제작설치 A사 22.11.14 22.12.01 - 23.12.25 847,636 100.00% 102,182 - - - 한국산업기술평가관리원 KEIT 산업기술 R&D 플랫폼 유지관리 사업 B사 22.12.01 22.12.01 - 24.11.30 2,965,200 94.31% 652,102 - - - 2023년도 가상훈련 콘텐츠 개발(기계 외 기타 분야) C사 23.07.12 23.07.12 ~ 24.02.08 994,909 100.00% - - - - 관상어체험 전시시설 제작 설치 사업 D사 23.08.01 23.08.01 ~ 24.12.12 1,000,000 65.12% 378,447 - 300,000 - 아양기찻길(아양뷰) New K-2 홍보관 조성사업 E사 23.11.30 23.12.01 ~ 24.07.28 1,079,545 95.13% 292,860 - - - 경산청년지식놀이터 실내청년놀이터 설계 및 제작,설치 F사 23.12.28 24.01.17 ~ 24.04.16 656,364 100.00% - - - - 산업기술R&D 성과분석플랫폼 구축사업 G사 24.02.01 24.02.01 ~ 25.01.31 1,047,473 59.93% 104,000 - - - 영천시 메타버스 체험관 실감콘텐츠 구축 사업 H사 24.05.08 24.05.13 ~ 24.12.10 1,036,364 14.22% - - - - 국립전북기상과학관 노후 전시체험시설 개선사업(2차) I사 24.05.23 24.05.23 ~ 24.11.19 675,000 5.63% 38,005 - - - 녹색미래과학관 보수·보강(4D풀돔모션시스템 교체) 사업 시행 J사 24.05.28 24.05.28 ~ 25.01.23 836,364 1.32% 11,058 - - - 마. 공정가치평가 내역(1) 금융상품의 공정가치 평가 'Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 5.재무제표 주석 4.공정가치 부분을 참고해주시기 바랍니다.(2) 유형자산의 공정가치 평가 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. IV. 회계감사인의 감사의견 등 1. 외부감사에 관한 사항 가 . 회계감사인의 명칭 및 감사의견 등 사업연도 감사의견 감사인 채택회계기준 수정사항 및 그 영향 강조사항 비고 2021년 (제22기) 적정 삼영 회계법인 K-GAAP - 주1) - 2022년 (제23기) 적정 삼덕 회계법인 K-IFRS - 주2) - 2023년 (제24기) 적정 삼덕 회계법인 K-IFRS - 주3) - 2024년 (제25기) (검토) 이정 회계법인 K-IFRS - - - 주 1) 당사는 2021년도 12월 31일로 종료되는 보고기간에 대해 삼영회계법인으로부터 임의감사를 받았으며 외부감사인으로 부터 2022년 03월 24일자로 적정의견을 받았습니다. 주2) 당사는 2022 년 01 월 01 일 이후 개시하는 연차보고기간부터 국제 회계기준을 채택하여 제정한 한국채택국제회계기준을 적용하고 있으며 , 한국채택국제 회계기준의 전환일은 2021 년 01 월 01 일 입니다 . 당사는 전환일 이후 2022 년 12 월 31 일로 종료되는 보고기간에 대해서 한국채택국제회계기준에 따른 재무제표를 작성하여 동일 외부감사인으로부터 2023 년 12 월 08 일자로 적정의견을 받았습니다 . 해당 감사보고서의 강조사항에는 감사의견에 영향을 미치지 않는 사항으로 전환일 이후 적용되는 한국채택국제 회계기준에 대한 사항이 기재되어 있습니다 . 주 3) 당사는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제 4 조의 제 3 제 1 항 제 9 호에 의거하여 2023 년 01월 금융감독원으로부터 삼덕회계법인을 감사인으로 지정받았으며 2023 년 02월 에 지정감사 계약을 체결하였습니다 . 나 . 감사용역 체결현황 사업연도 감사인 내 용 감사계약내역 실제수행내역 보수 시간 보수 시간 2021년 (제22기) 삼영 회계법인 2021 년 연간 재무제표 감사 40,000천원 - 40,000천원 200 2022년 (제23기) 삼덕 회계법인 2022 년 연간 재무제표 감사 93,000천원 - 93,000천원 520 2023년 (제24기) 삼덕 회계법인 2023 년 반기 및 연간 재무제표 감사 187,000천원 900 187,000천원 991 2024년 (제25기) 이정 회계법인 2024 년 연간 재무제표 감사 2024 년 1 분기 재무제표 검토 90,000천원 765 10,000천원 250 다 . 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황 사업연도 계약체결일 용역내용 용역수행기간 용역보수 비고 2021년 (제22기) - - - - - 2022년 (제23기) - - - - - 2023년 (제24기) - - - - - 2024년 (제25기) 2024.06.12 재무확인업무용역계약 계약일 ~ 보고서 검수통과 시 10,000천원 주1) 주 1) 증권신고서에 대한 감사인의 확인 업무관련 용역입니다 . 라 . 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다 . 마 . 회계감사인의 변경 당사는 코스닥시장 상장을 추진 중인 회사로서 「 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 」 제 11 조 제 1 항 및 제 2 항 , 「 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 시행령 」 제 17 조 및 「 외부감사 및 회계 등에 대한 규정 」 제 10 조 및 제 15 조 제 1 항에 의거하여 금융감독원으로부터 제 24기 (2023.01.01 ~ 2023.12.31) 에 대한 외부감사인으로 삼덕회계법인을 지정 통지받아 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다 . 지정감사 종료에 따라 당사는 이정회계법인을 제 25기 (2024.01.01~2024.12.31) 의 감사인으로 자유선임하였습니다 . 2. 내부통제에 관한 사항 가 . 내부통제 유효성 감사 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항이 없습니다 . 나 . 내부회계관리제도 구분 직책 성명 발행회사근속연수 담당업무 비고 내부회계관리자 상무이사 연민욱 1년 4개월 - 내부회계 관리제도 운용실태보고- 내부회계 관리제도 운용 및 관리 총괄 재무관리총괄 내부회계실무자(회계) 팀원 김희영 8개월 - 회계 관련 업무 - 내부회계실무자(회계) 팀원 전정용 2년 1개월 - 회계 관련 업무 - 내부회계실무자(자금) 팀원 유채연 1년 3개월 - 자금 관련 업무 - (1) 내부회계관리규정 개요 규정명 : 내부회계관리규정 (2022 년 0 3월 1 7일 제정 ) 당사는 2022 년 11월 15 일 광교 회계법인과 자문용역 계약을 체결하여 , 2023 년 01월01일에 내부관리제도 구축을 위한 자문을 완료하였습니다 . 이와 같이 당사는 내부회계관리 시스템을 구축 및 시행을 앞두고 있는 바 , 이와 관련한 사항들은 향후 관련 규정에 따라 운영 , 보고 및 공시 예정입니다 . (2) 내부회계관리 조직 1) 내부회계관리 담당업무 조직도 2) 내부회계관리자의 인적사항 구분 성명 소속부서 담당업무 주요경력 내부회계관리자 연민욱 경영진 내부회계 관리제도 운용실태보고 및 내부회계 관리제도 운용 및 관리 총괄 - 홍익대학교 회계학 학사 (2000) - ㈜ 비츠로시스 재경팀장 (2000~2009) - ㈜ 오픈텔레콤 관리팀 팀장 (2009~2010) - ㈜ 비츠로씨앤씨 기획관리 팀장 (2011~2016) - 이오플로우 ㈜ 경영지원본부 본부장 (2017~2023) - ㈜ 케이쓰리아이 (2023~ 현재 ) 내부회계실무자(회계) 김희영 재무/회계팀 회계 관련 업무 - ㈜ 트루윈 재무팀 (2006~2019) - ㈜ 금영이엔지 재무팀 (2021~2023) 내부회계실무자(회계) 전정용 재무/회계팀 회계 관련 업무 - 선문대학교 경영학과 학사 (2012) - 서우 ㈜ 회계팀 (2012~2015) - ㈜ 유로사이언스 회계팀 (2015~2017) - ㈜ 에스디엔 회계팀 (2017~2019) - 크린토피아 수출입 총괄업무 (2021~2022) 내부회계실무자(자금) 유채연 재무/회계팀 자금 관련 업무 - 한밭대학교 경영회계학과 졸업 (2020) - 예스세무회계사무소 주임 (2020~2022) 다 . 내부통제 구조의 평가 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당 사항 없습니다 . V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항 1. 이사회에 관한 사항 가. 이사회 구성과 개요 (1) 이사회 구성 현황당사의 이사회는 사내이사 2인, 사외이사 2인으로 구성되어 있습니다.당사의 이사회는 주주총회에서 선임된 등기이사로 구성하고 상법 또는 정관에 정해진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침, 업무집행에 관한 주용사항을 의결하며, 사업과 관련된 중요계약 및 이사의 직무집행을 감독하고 있습니다.대표이사는 회사를 대표하여 업무를 총괄하고 있으며, 이사는 대표이사를 보과하고 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장하고 집행하며, 대표이사의 유고시에는 정관에 정해진 순서에 따라 그 직무를 대행합니다. (2) 이사회의 권한 내용당사는 상법 제393조 제1항 및 제2항, 당사 정관 제36조 등에 근거하여 이사회는 법령 또는 회사 정관에서 정한 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결합니다. 구분 내용 정관 제 32조 ( 이사의 수 ) 회사의 이사는 3인 이상 10인 이내로 하고 , 사외이사는 이사총수의 4분의 1 이상으로 한다 . 정관 제 33조 ( 이사의 선임 ) ① 이사는 주주총회에서 선임한다 . ② 이사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다 . ③ 2인 이상의 이사를 선임하는 경우「상법」제 382조의 2에서 규정하는 집중투표제는 적용하지 아니한다 . 정관 34조 ( 이사의 임기 ) 이사의 임기는 3년으로 하며 연임할 수 있다 . 단 , 그 임기가 최종 결산기에 관한 정기주주총회 전에 완료하는 때에는 그 총회의 종결 시까지 그 임기를 연장한다 . 정관 제 35조 ( 결원의 보선 ) ① 이사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다 . 다만 정관에서 정 한 최소한 수를 결하지 아니하고 업무수행에 지장이 없는 경우에는 보결선임을 하지 않을 수 있다 . ② 보결 선임된 이사의 임기는 전임자의 잔임 기간으로 한다 . 정관 제 36조 ( 이사의 직무 ) 부사장 , 전무이사 , 상무이사 및 이사는 대표이사를 보좌하고 , 이사회에서 정하는 바에 따라 회사의 업무를 분장 집행하며 , 대표이사의 유고시에는 위 순서에 따라 그 직무를 대행한다 . 정관 제 37조 ( 이사의 의무 ) ① 이사는 법령과 정관의 규정에 따라 회사를 위하여 그 직무를 충실하게 수행하여야 한다 . ② 이사는 선량한 관리자의 주의로서 회사를 위하여 그 직무를 수행하여야 한다 . ③ 이사는 재임중뿐만 아니라 퇴임 후에도 직무상 지득한 회사의 영업상 비밀을 누설하여서는 아니 된다 . ④ 이사는 회사에 현저하게 손해를 미칠 염려가 있는 사실을 발견한 때에는 즉시 감사에게 이를 보고하여야 한다 . 정관 제 38조 ( 이사의 보수와 퇴직금 ) ① 이사의 보수는 주주총회의 결의로 이를 정한다 . ② 이사의 퇴직금의 지급은 주주총회결의를 거친 임원퇴직금 지급규정에 의한다 . 정관 제 39조 ( 이사회의 구성과 소집 ) ① 이사회는 이사로 구성한다 . ② 이사회는 대표이사 또는 이사회에서 따로 정한 이사가 있을 때에는 그 이사가 회의 1주일 전에 각 이사 및 감사에게 통지하여 소집한다 . ③ 제 2항의 규정에 의하여 소집권자로 지정되지 않은 다른 이사는 소집권자인 이사에게 이사회 소집을 요구할 수 있다 . 소집권자인 이사가 정당한 이유 없이 이사회 소집을 거절하는 경우에는 다른 이사가 이사회를 소집할 수 있다 . ④ 이사 및 감사 전원의 동의가 있을 때에는 제 2항의 소집절차를 생략할 수 있다 . ⑤ 이사회의 의장은 제 2항 및 제 3항의 규정에 의한 이사회의 소집권자로 한다 . 정관 제 40조 ( 이사회의 결의방법 ) ① 이사회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다 . ② 이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 음성을 동시에 송수신하는 원격통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있다 . 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다 . ③ 이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 자는 의결권을 행사하지 못한다 . 정관 제 41조 ( 이사회 의사록 ) ① 이사회의 의사에 관하여는 의사록을 작성하여야 한다 . ② 의사록에는 의사의 안건 , 경과요령 , 그 결과 , 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다 . 정관 제 42조 ( 위원회 ) ① 회사는 이사회 내에 다음 각 호의 위원회를 둔다 . 1. 내부거래위원회 ② 각 위원회의 구성 , 권한 , 운영 등에 관한 세부사항은 이사회의 결의로 정한다 . ③ 위원회에 대해서는 정관에 다른 규정이 있는 경우를 제외하고는 정관 제 39조 (이사회의 구성과 소집 ) 내지 제 41조 (이사회 의사록 )의 규정을 준용한다 . 정관 제 43조 ( 상담역 및 고문 ) 회사는 이사회의 결의로 상담역 또는 고문 약간명을 둘 수 있다 . 이사회규정 제 6조 ( 이사회의 보고사항 ) 이사회에 보고할 사항은 다음과 같다 . 1. 이사회 내 위원회에 위임한 사항의 처리결과 2. 이사가 법령 또는 정관에 위반한 행위를 하거나 그 행위를 할 염려가 있다고 감사 ( 또는 감사위원회 ) 가 인정한 사항 3. 기타 경영상 중요한 업무집행에 관한 사항 이사회규정 제 7조 ( 이사회의 결의사항 ) 다음 각 호에 해당하는 회사의 업무집행은 이사회 결의로 한다 . 1. 정관의 변경에 관한 주주총회 부의사항 2. 주주총회의 소집사항 , 위임사항 , 제출사항 3. 회사의 중요한 경영계획 및 사업계획과 운영에 관한 사항 4. 신규 사업 진출 및 투자에 관한 사항 5. 회사의 중요재산 취득 및 처분에 관한 사항 6. 회사와 이사에 관한 사항 7. 자산 및 자금운영에 관한 사항 8. 지배인의 선임과 해임에 관한 사항 9. 지점의 설치와 이전 및 폐지에 관한 사항 10. 회사규정의 제정 및 개폐에 관한 사항 11. 투자자유치 및 자본유치에 관한 사항 12. 이사회 내 위원회의 설치 , 운영 , 폐지 13. 이사회 내 위원회의 선임 및 해임 14. 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의 15. 이사와 회사간 거래의 승인 16. 타회사의 임원 겸임 17. 주식매수선택권 부여의 취소 18. 기타 이사회 결의가 필요하다고 인정하는 사항 이사회규정 제 8조 ( 이사회의 권한 ) 1. 이사회는 법령 또는 정관에 정하여진 사항 , 주주총회로부터 위임받은 사항 , 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결한다 . 2. 이사회는 이사의 직무집행을 감독한다 . (주) 당사는 정관에 근거하여 이사회를 운영하였으며 , 2001 년 04 월 16 일자로 이사회운영규정을 제정 , 2022 년 03 월 31 일자로 개정하였습니다 . ( 3) 사외이사 및 그 변동사항 (단위: 명) 이사의 수 사외이사의 수 사외이사 변동사항 선임 해임 중도퇴임 4 2 - - - 나. 주요 의결사항 증권신고서 제출일 현재 이사회의 주요활동내역은 다음과 같습니다. 회차 개최일자 의안내용 가결여부 비 고 1 2020.03.16 1. 제 20 기 정기주주총회 소집의 건 의안 1) 결산보고서 승인의 건 2) 이사 보수한도 승인의 건 3) 감사 보수한도 승인의 건 4) 이 사 임기만료의 건 5) 정관일부 변경의 건 2. 2020년 대출 연장의 건 3. 제안수주시 인센트브 지급의 건 가결 - 2 2020.08.24 1. 신규 사업 수주의 건 가결 - 3 2020.10.06 1. 신규 사업 수주의 건 2. 신규 사업 수주에 따른 파견 직원 숙소 계약의 건 가결 - 4 2021.03.12 1. 제 21 기 정기주주총회 소집의 건 의안 1) 결산보고서 승인의 건 2) 이사 보수한도 승인의 건 3) 감사 보수한도 승인의 건 4) 사내이사 및 사외이사 보선의 건 2. 5년이상 장기근속자 순금 지급의 건 3. 2021년도 대출연장의 건 가결 - 5 2021.12.15 1. 신규 사업 수주의 건 2. 1년 이상 근무자 성과급 지급의 건 3. 법인차량 매도의 건 4. 외부감사 진행의 건 5. 하나은행 대표주관사 계약의 건 6. 퇴직연금 DC형 전액 납부의 건 가결 - 6 2022-03-17 1. 제 22 기 정기주주총회 소집의 건 의안 1) 결산보고서 승인의 건 2) 사내이사 및 사외이사 보선의 건 3) 감사 보선의 건 4) 대표이사 보수 변경의 건 5) 사규 제·개정 승인의 건 6) 이사 보수한도 승인의 건 7) 감사 보수한도 승인의 건 2. 대전 본사 및 서울사무소 이전의 건 3. 기업대출 연장의 건 4. 사규 제ㆍ개정 승인의 건 가결 - 7 2022-03-31 1. 대표이사 보선의 건 2. 신규 사업 수주의 건 3. 신규 보험 상품 가입의 건 가결 - 8 2022-05-09 1. 임시주주총회 소집의 건 의안 1) 정관 변경의 건 2) 주식 액면분할의 건 가결 - 9 2022-05-13 1. 임직원 건강검진 계약의 건 2. 회계 담당 직원 숙소 계약의 건 가결 - 10 2022-05-25 1. 명의개서 대리인 선임의 건 가결 - 11 2022-07-28 1. 신규사업 수주의 건 가결 - 12 2022-09-19 1. 신규사업 수주의 건 가결 - 13 2022-10-25 1. 임시주주총회 소집의 건 의안 1) 주식매수선택권 부여의 건 가결 - 14 2022-11-25 1. 신규 사업 수주의 건 2. 신규 사업 수주에 따른 파견 근로자 숙소 계약의 건 3. 외부감사 계약의 건 ) 4. 내부회계관리제도 구축 및 K-IFRS 전환 계약의 건 ) 5. 법인차량 매도의 건 가결 - 15 2022-12-12 1. 임시주주총회 소집의 건 의안 1) 사내이사 선임의 건 2) 사외이사 선임의 건 3) 정관 변경의 건 가결 - 16 2023-01-03 1. 지정감사인 계약의 건 2. 기업 정기적금 가입의 건 가결 - 17 2023-02-20 1. 제 23 기 정기주주총회 개최의 건 의안 1) 재무제표 승인의 건 2) 이사 보수한도 승인의 건 3) 감사 보수한도 승인의 건 4) 주식매수선택권 부여의 건 5) 사내이사 선임 및 사임의 건 6) 정관 변경의 건 7) 외부감사인 선임 보고의 건 가결 - 18 2023-03-03 1. 기업대출 해지의 건 2. 서울사무소 이전의 건 3. 주식매수선택권 부여방법 확정의 건 가결 - 19 2023-03-15 1. 주식매수선택권 부여 취소의 건 2. 사규 개정의 건 가결 - 20 2023-04-13 1. 제 3 자배정 유상증자의 건 가결 - 21 2023-05-02 1. 주식매수선택권 부여 취소의 건 2. CTO 선임의 건 가결 - 22 2023-06-29 1. 반기 결산의 건 2. 신규 사업 수주의 건 3. 기업운전일반자금대출의 건 가결 - 23 2023-07-24 1. 정기 예금 가입의 건 2. 신규 사업 수주의 건 가결 - 24 2023-09-01 1. 주식매수선택권 부여 취소의 건 2. 실물모형 및 전시물 제작 등록을 위한 공장 임대의 건 3. 신규사업 수주의 건 가결 - 25 2023-10-04 1. 신규사업 수주의 건 가결 - 26 2023-11-30 1. 주식매수선택권 부여 취소의 건 2. 신규 사업 수주의 건 가결 - 27 2024-01-10 1. 주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 - 28 2024-01-19 1. 코스닥시장 상장예비심사신청서 제출의 건 가결 - 29 2024.01.24 1. 유형자산 구매의 건(직원숙소용) 2. 정기적금 가입의 건3. 신규사업 수주 보고의 건 가결 - 30 2024.02.20 1. 제 24 기 정기주주총회 개최의 건 의안 1) 재무제표 승인의 건 2) 이사 보수한도 승인의 건 3) 주 식매수선택권 부여의 건 4) 외주감사인 선임 보고의 건 5) 감사 보수한도 승인의 건 가결 - 31 2024.03.22 1. 스톡옵션 취소의 건 2. 유형자산 구매의 건(직원숙소용) 가결 - 32 2024.04.23 1. 제 25 기 임시주주총회 개최의 건 의안 1) 감 사 변경의 건 2) 정 관 일부 변경의 건 가결 - 33 2024.05.27 1 신규 사업 수주 보고의 건 2. 2024년 1분기 검토 계약의 건 3. 유형자산 구매의 건(직원숙소용) 가결 - 34 2024.06.21 1. 종된사업장 등록 및 사업자 단위 과세 적용의 건(회사 보유 부동산 임대 관련) 가결 - 35 2024.06.24 1. 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행의 건 가결 - 다. 이사회내의 위원회 당사는 증권신고서 제출일 현재 이사회 내 별도의 위원회를 구성하고 있지 않습니다. 라. 이사의 독립성 증권신고서 제출일 현재 당사의 이사회는 대표이사를 포함하는 사내이사 2명과 사외이사 2명으로 구성되어 있으며, 회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 집행을 이사회의 심의 및 결정을 통하여 수행하고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회규정을 제정하여 성실히 준수하고있습니다. 마. 사외이사의 전문성 당사는 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 회사 내 지원조직은 구성하고 있지 않으나, 경영관리 조직에서 사외이사가 이사회에서 전문적으로 직무수행할 수 있도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 필요시 별도의 설명회를 개최하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 바. 사외이사 지원조직 및 교육실시 현황 (1) 사외이사 지원조직 당사는 증권신고서 제출일 현재 사외이사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직을운영하고 있지 않습니다. 다만, 현재와 같이 경영관리 조직에서 사외이사의 직무수행을 지원할 예정입니다. 다만, 회사 내 경영관리 조직이 사외이사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 보조하고 있습니다. 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. (2) 사외이사 교육 미실시 내역 사외이사 교육 실시여부 사외이사 교육 미실시 사유 미실시 사외이사의 경력과 전문성을 고려한 바, 현재까지는 교육을 실시하지않았으나, 업무수행 관련 교육이 필요할 경우 진행할 예정입니다. 2. 감사제도에 관한 사항 가. 감사의 구성 당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회에서 선임한 비상근감사 1인(이승재)이 감사업무를 수행하고 있습니다. 나 . 감사의 인적사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 설치하고 있지 않으며, 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1인이 당사 정관 제48조에서 규정하고 있는 "감사의 직무"와 감사직무규정에 의거하여 감사업무를 충실하게 수행하고 있습니다. 성명 주요경력 결격요건 여부 최대주주등과의 이해관계 이승재 - 대명회계법인 Senior(2010~2013)- 예일회계법인 상무이사(2013~현재)- ㈜케이쓰리아이 감사(2024.05~현재) 해당사항없음 해당사항없음 다. 감사위원회(감사)의 독립성(1) 감사위원회(감사) 설치여부, 구성방법 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하지 않고 있으며, 비상근감사 1 명을 두어 독립적이고 투명한 경영의사결정을 하고 있습니다 . 감사에 관한 주요 사항은 다음과 같습니다 구분 내용 정관 제 46조 ( 감사의 수 ) 회사는 1인 이상 3인 이내의 감사를 둘 수 있다 . 정관 제 47조 ( 감사의 선임·해임 ) ① 감사는 주주총회에서 선임·해임한다 . ② 감사의 선임 또는 해임을 위한 의안은 이사의 선임 또는 해임을 위한 의안과는 별도로 상정하여 의결하여야 한다 . ③ 감사의 선임은 출석한 주주의 의결권의 과반수로 하되 발행주식 총수의 4분의 1 이상의 수로 하여야 한다 . 다만 ,「상법」제 368조의 4제 1항에 따라 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있도록 한 경우에는 출석한 주주의 의결권의 과반수로써 감사의 선임을 결의할 수 있다 . ④ 감사의 해임은 출석한 주주의 의결권의 3분의 2 이상의 수로 하되 , 발행주식총수의 3분의 1 이상의 수로 하여야 한다 . ⑤ 제 3항·제 4항의 감사의 선임 또는 해임에는 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 3을 초과하는 수의 주식을 가진 주주 (최대주주인 경우에는 그의 특수관계인 , 최대주주 또는 그 특수관계인의 계산으로 주식을 보유하는 자 , 최대주주 또는 그 특수관계인에게 의결권을 위임한 자가 소유하는 의결권 있는 주식의 수를 합산한다 )는 그 초과하는 주식에 관하여 의결권을 행사하지 못한다 . 정관 제 48조 ( 감사의 임기 ) 감사의 임기는 취임 후 3년 내의 최종의 결산기 정기주주총회 종결시까지로 하며 연임할 수 있다 . 정관 제 49조 ( 결원의 보선 ) ① 감사 중 결원이 생긴 때에는 주주총회에서 이를 선임한다 . 다만 정관에서 정 한 최소원수를 결하지 아니하고 업무수행에 지장이 없는 경우에는 보결선임을 하지 않을 수 있다 . ② 보결 선임된 감사의 임기는 전임자의 잔임 기간으로 한다 . 정관 제 52조 ( 감사의 보수 및 퇴직금 ) ① 감사의 보수한도는 주주총회에서 이를 결정한다 . ② 감사의 퇴직금은 주주총회의 승인을 얻어「임직원 퇴직금 지급규정」에 의해 지급한다 . ③ 감사의 보수를 결정하기 위한 의안은 이사의 보수결정을 위한 의안과 구분하여 상정·의결하여야 한다 . (2) 감사위원회(감사)의 감사업무에 필요한 경정정보접근을 위한 내부장치마련 여부 당사는 감사의 업무에 필요한 경영정보접근을 위해 정관 및 내부감사규정에 다음과 같이 규정하고 있습니다 . 구분 내용 정관 제 50조 ( 감사의 직무 등 ) ① 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다 . ② 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다 . ③ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다 . 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다 . ④ 감사에 대해서는 제 37조 (이사의 의무 ) 제 3항의 규정을 준용한다 . ⑤ 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다 . ⑥ 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사 (소집권자가 있는 경우에는 소집권자 )에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다 . ⑦ 제 6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다 . 정관 제 51조 ( 감사록 ) 감사는 감사에 관하여 감사록을 작성하여야 하며 , 감사록에는 감사의 실시요령과 그 결과를 기재하고 감사를 실시한 감사가 기명날인 또는 서명하여야 한다 . 감사직무규정 제 6조 ( 감사자 준수사항 ) 감사자는 감사에서 다음 각 호의 사항을 준수하여야 한다 . 1. 감사자는 피감처와 피감자에 공정하고 공평하게 감사하여야 한다 . 2. 감사자는 직무상 취득한 기밀을 부당하게 누설하여서는 안 된다 . 3. 감사자는 감사에서 감사규정에 의한 사실과 증거에 따라 감사를 시행하여야 한다 . 4. 감사자는 감사사항에 대하여 성실한 기록과 증거자료를 확보하여야 한다 . 5. 감사자는 감사 시행으로 피감처와 피감자의 업무활동기능이 정지되지 않도록 하여야 한다 . 감사직무규정 제 8조 ( 감사자의 책임 ) 감사자는 감사에서 다음 각 호의 사항에 대하여 감사자에게 책임이 있다 . 1. 피감처와 피감자의 중대한 과오 및 비위 사실을 발견한 증빙서류를 감사자의 잘못으로 분실 및 멸실한 경우 2. 감사일정이 감사계획에 따른 일정보다 연장되어 피감처와 피감자의 회사업무가 중단되는 경우 3. 감사자의 부주의로 피감처의 자료 , 기계 , 공구 , 장비 등이 파손과 멸실하는 경우 감사직무규정 제 9조 ( 피감사자의 협조의무 ) 피감처와 피감자는 감사자가 감사 수행상 필요에 의하여 요구하는 자료 등을 지체없이 제출하고 감사의 원활한 수행에 협조하여야 한다 . 감사직무규정 제 10조 ( 감사실시 통보 ) 1. 정기감사 : 감사계획에 의거 , 감사시기 , 감사범위 , 감사 대상 부서의 준비사항 등을 감사 대상 부서장에게 사전 통보한다 . 2. 특별감사 : 감사대상부서에 사전 통보 없이 실시한다 . 3. 자체감사 : 감사대상부서원에게 사전 통보 후 또는 사전 통보 없이 실시할 수 있다 . 감사직무규정 제 11조 ( 감사방법 ) 1. 감사자는 각종 직무자료 및 관련 증빙자료를 기초로 실시하며 , 감사요원은 감사한 서류에 감사인을 날인하여 그 책임의 소재를 분명히 하여야 한다 . 2. 감사자는 현금 및 유가증권 그리고 기타 현물감사는 반드시 해당 부서 직원을 입회시켜야 한다 . 3. 감사자는 책임소재가 불분명한 회사에 손실을 입힌 감사자료의 판단을 유보할 수 있으며 판단 여부는 피감처와 피감자의 소명 후 경영진의 판단에 따른다 . 감사직무규정 제 13조 ( 감사 긴급조치 ) 감사책임자는 피감처와 피감자의 감사시행 중에 긴급조치가 필요하다고 인정될 때에는 지체없이 이를 감사와 대표이사에게 보고하고 지시를 받아야 한다 . 라 감사의 주요활동 내역 회차 개최일자 의안내용 가결 여부 비 고 1 2020.03.16 1. 제 20 기 정기주주총회 소집의 건 의안 1) 결산보고서 승인의 건 2) 이사 보수한도 승인의 건 3) 감사 보수한도 승인의 건 4) 이 사 임기만료의 건 5) 정관일부 변경의 건 2. 2020년 대출 연장의 건 3. 제안수주시 인센트브 지급의 건 가결 - 2 2020.08.24 1. 신규 사업 수주의 건 가결 - 3 2020.10.06 1. 신규 사업 수주의 건 2. 신규 사업 수주에 따른 파견 직원 숙소 계약의 건 가결 - 4 2021.03.12 1. 제 21 기 정기주주총회 소집의 건 의안 1) 결산보고서 승인의 건 2) 이사 보수한도 승인의 건 3) 감사 보수한도 승인의 건 4) 사내이사 및 사외이사 보선의 건 2. 5년이상 장기근속자 순금 지급의 건 3. 2021년도 대출연장의 건 가결 - 5 2021.12.15 1. 신규 사업 수주의 건 2. 1년 이상 근무자 성과급 지급의 건 3. 법인차량 매도의 건 4. 외부감사 진행의 건 5. 하나은행 대표주관사 계약의 건 6. 퇴직연금 DC형 전액 납부의 건 가결 - 6 2022-03-17 1. 제 22 기 정기주주총회 소집의 건 의안 1) 결산보고서 승인의 건 2) 사내이사 및 사외이사 보선의 건 3) 감사 보선의 건 4) 대표이사 보수 변경의 건 5) 사규 제·개정 승인의 건 6) 이사 보수한도 승인의 건 7) 감사 보수한도 승인의 건 2. 대전 본사 및 서울사무소 이전의 건 3. 기업대출 연장의 건 4. 사규 제ㆍ개정 승인의 건 가결 - 7 2022-03-31 1. 대표이사 보선의 건 2. 신규 사업 수주의 건 3. 신규 보험 상품 가입의 건 가결 - 8 2022-05-09 1. 임시주주총회 소집의 건 의안 1) 정관 변경의 건 2) 주식 액면분할의 건 가결 - 9 2022-05-13 1. 임직원 건강검진 계약의 건 2. 회계 담당 직원 숙소 계약의 건 가결 - 10 2022-05-25 1. 명의개서 대리인 선임의 건 가결 - 11 2022-07-28 1. 신규사업 수주의 건 가결 - 12 2022-09-19 1. 신규사업 수주의 건 가결 - 13 2022-10-25 1. 임시주주총회 소집의 건 의안 1) 주식매수선택권 부여의 건 가결 - 14 2022-11-25 1. 신규 사업 수주의 건 2. 신규 사업 수주에 따른 파견 근로자 숙소 계약의 건 3. 외부감사 계약의 건 ) 4. 내부회계관리제도 구축 및 K-IFRS 전환 계약의 건 ) 5. 법인차량 매도의 건 가결 - 15 2022-12-12 1. 임시주주총회 소집의 건 의안 1) 사내이사 선임의 건 2) 사외이사 선임의 건 3) 정관 변경의 건 가결 - 16 2023-01-03 1. 지정감사인 계약의 건 2. 기업 정기적금 가입의 건 가결 - 17 2023-02-20 1. 제 23 기 정기주주총회 개최의 건 의안 1) 재무제표 승인의 건 2) 이사 보수한도 승인의 건 3) 감사 보수한도 승인의 건 4) 주식매수선택권 부여의 건 5) 사내이사 선임 및 사임의 건 6) 정관 변경의 건 7) 외부감사인 선임 보고의 건 가결 - 18 2023-03-03 1. 기업대출 해지의 건 2. 서울사무소 이전의 건 3. 주식매수선택권 부여방법 확정의 건 가결 - 19 2023-03-15 1. 주식매수선택권 부여 취소의 건 2. 사규 개정의 건 가결 - 20 2023-04-13 1. 제 3 자배정 유상증자의 건 가결 - 21 2023-05-02 1. 주식매수선택권 부여 취소의 건 2. CTO 선임의 건 가결 - 22 2023-06-29 1. 반기 결산의 건 2. 신규 사업 수주의 건 3. 기업운전일반자금대출의 건 가결 - 23 2023-07-24 1. 정기 예금 가입의 건 2. 신규 사업 수주의 건 가결 - 24 2023-09-01 1. 주식매수선택권 부여 취소의 건 2. 실물모형 및 전시물 제작 등록을 위한 공장 임대의 건 3. 신규사업 수주의 건 가결 - 25 2023-10-04 1. 신규사업 수주의 건 가결 - 26 2023-11-30 1. 주식매수선택권 부여 취소의 건 2. 신규 사업 수주의 건 가결 - 27 2024-01-10 1. 주식매수선택권 부여 취소의 건 가결 - 28 2024-01-19 1. 코스닥시장 상장예비심사신청서 제출의 건 가결 - 29 2024.01.24 1. 유형자산 구매의 건(직원숙소용) 2. 정기적금 가입의 건 3. 신규사업 수주 보고의 건 가결 - 30 2024.02.20 1. 제 24 기 정기주주총회 개최의 건 의안 1) 재무제표 승인의 건 2) 이사 보수한도 승인의 건 3) 주 식매수선택권 부여의 건 4) 외주감사인 선임 보고의 건 5) 감사 보수한도 승인의 건 가결 - 31 2024.03.22 1. 스톡옵션 취소의 건 2. 유형자산 구매의 건(직원숙소용) 가결 - 32 2024.04.23 1. 제 25 기 임시주주총회 개최의 건 의안 1) 감 사 변경의 건 2) 정 관 일부 변경의 건 가결 - 33 2024.05.27 1 신규 사업 수주 보고의 건 2. 2024년 1분기 검토 계약의 건 3. 유형자산 구매의 건(직원숙소용) 가결 - 34 2024.06.21 1. 종된사업장 등록 및 사업자 단위 과세 적용의 건(회사 보유 부동산 임대 관련) 가결 - 35 2024.06.24 1. 코스닥시장 상장을 위한 신주 발행의 건 가결 - 마. 교 육 실시 현황 감사에 대한 별도의 교육을 실시하고 있지 않으나, 관련 분야의 전문적 지식 등을 통해 당사의 다양한 의사결정에 참여하고 있습니다. 감사 교육 실시여부 감사 교육 미실시 사유 미실시 현재 감사의 경력과 전문성을 고려한 바, 당사의 산업 및 회사에 대한 이해도가 높은 점을 고려하여추가적인 교육은 실시하고 있지 않으나 추후 전문성을 높이기 위한 교육이 필요할 경우 실시할 예정입니다. 바 . 감사 지원조직 현황 당사는 감사의 직무수행을 위한 별도의 지원조직은 없으나, 감사가 이사회에서 전문적인 직무수행이 가능하도록 경영관리조직에서 지원하고 있습니다. 또한, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요 현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다. 사. 준법지원인 등 지원조직 현황 당사는 최근 사업연도말 기준 자산총계 5,000억을 초과하지 아니하여 「상법」 제542조의 13 및 동법 시행령 제39조상의 준법지원인의 선임의무가 없으며, 증권신고서 제출일 현재 준법지원인 지원조직을 별도로 두고 있지 않습니다. 3. 주주총회 등에 관한 사항 가. 투표제도 현황 (기준일 :증권신고서제출일 현재) 투표제도 종류 집중투표제 서면투표제 전자투표제 도입여부 배제 도입 미도입 실시여부 미실시 실시 미실시 나. 소주주주권 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 경영권 경쟁 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 의결권 현황 (기준일:증권신고서 제출일 현재) (단위:주) 구 분 주식의 종류 주식수 발행주식총수(A) 보통주 6,044,442 의결권없는 주식수(B) 보통주 - 정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C) 보통주 - 기타 법률에 의하여 의결권 행사가 제한된 주식수(D) 보통주 - 의결권이 부활된 주식수(E) 보통주 - 의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E) 보통주 6,044,442 마. 주식사무 구분 내용 정관상 신주인수권의 내용 제 10 조 ( 신주인수권 ) ① 회사의 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 갖는다 . ② 회사는 제 1 항의 규정에도 불구하고 , 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다 . 1. 발행주식 총수의 100 분의 50 을 초과하지 않는 범위 내에서 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우 2. 발행하는 주식총수의 100 분의 20 범위 내에서 우리사주 조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우 3. 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우 4. 발행주식총수의 100 분의 20 을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우 5. 발행주식 총수의 100 분의 20 을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입 , 연구개발 , 생산 · 판매 · 자본 제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우 6. 유가증권시장 또는 코스닥시장 등에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 7. 전 호의 인수인에게 주관업무 수행보상의 일환으로 증권 인수업무 등에 관한 규정 상의 신주인수권 조문에 의거하여 신주를 발행하는 경우 ③ 제 2 항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다 . ④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다 . 결산일 12월31일 정기주주총회 매 사업년도 종료 후 3개월 이내 주주명부 폐쇄시기 제 15 조 ( 주주명부의 폐쇄 및 기준일 ) ① 회사는 매년 1 월 1 일부터 1 월 7 일까지 주주의 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지한다 . ② 회사는 매년 12 월 31 일 최종의 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 한다 . ③ 회사는 임시주주총회의 소집 기타 필요한 경우 이사회의 결의로 3 월을 경과하지 아니하는 일정한 기간을 정하여 권리에 관한 주주명부의 기재변경을 정지하거나 이사회의 결의로 정한 날에 주주명부에 기재되어 있는 주주를 그 권리를 행사할 주주로 할 수 있으며 , 이사회가 필요하다고 인정하는 경우에는 주주명부의 기재변경 정지와 기준일의 지정을 함께 할 수있다 . 회사는 이를 2 주간 전에 공고하여야 한다 . 명의개서대리인 하나은행 증권대행부 전자등록 회사는 주식등을 발행하는 경우 전자등록기관의 전자등록계좌부에 전자등록 한다. 주주의 특전 해당사항 없음 공고방법 회사의 인터넷 홈페이지(www.k3i.co.kr)에 게재하고 , 회사의 본 · 지점 , 명의개서대행회사 , 금융위원회 , 한국거래소에 비치하는 경우에는 그러하지 아니하다 . 바. 주주총회 개최일자 구분 의안내용 가결여부 비고 2020.03.29 정기주주총회 제1호 의안 결산보고서 승인의 건제2호 의안 이사 보수한도 승인의 건제3호 의안 감사 보수한고 승인의 건제4호 의안 이사 임기 만료의 건제5호 의안 정관일부 변경의 건 가결 - 2021.03.31 정기주주총회 제1호 의안 결산보고서 승인의 건제2호 의안 이사 보수한도 승인의 건제3호 의안 감사 보수한도 승인의 건제4호 의안 사내이사 및 사외이사 보선의 건 가결 - 2022.03.31 정기주주총회 제1호 의안 결산보고서 승인의 건제2호 의안 사내이사 및 사외이사 퇴임, 사임 및 보선의 건제3호 의안 감사 보선의 건제4호 의안 대표이사 보수 변경의 건제5호 의안 사규 제개정 승인의 건제6호 의안 이사 보수한도 승인의 건제7호 의안 감사 보수한도 승인의 건 가결 - 2023.05.25 임시주주총회 제1호 의안 정관 변경의 건제2호 의안 주식 액면부할의 건(10:1) 가결 - 2022.12.07 임시주주총회 제1호 의안 주식매수선택권 부여의 건 가결 - 2023.01.31 임시주주총회 제1호 의안 사내이사 선임의 건제2호 의안 사외이사 선임의 건제3호 의안 정관 변경의 건제4호 의안 정보통신공사업 등록의 건 가결 - 2023.03.31 정기주주총회 제1호 의안 제23기(2022.01.01~2022.12.31) 재무제표 승인의 건제2호 의안 이사 보수한도 승인의 건제3호 의안 감사 보수한도 승인의 건제4호 의안 주식매수선택권 부여의 건제5호 의안 사내이사 선임 및 사임의 건제6호 의안 정관 변경의 건제7호 의안 외부감사인 선임 보고의 건 가결 - 2024.03.29 정기주주총회 제1호 의안 제24기(2023.01.01~2023.12.31) 재무제표 승인의 건제2호 의안 이사 보수한도 승인의 건제3호 의안 주식매수선택권 부여의 건제4호 의안 외부감사인 선임 보고의 건제5호 의안 감사 보수한도 승인의건 가결 - 2024.05.31 임시주주총회 제1호 의안 감사 변경의 건제2호 의안 정관 일부 변경의 건 가결 - VI. 주주에 관한 사항 1. 최대주주 및 그 특수관계인 주식소유 현황등 가. 최대주주 및 특수관계인 주식소유 현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주,%) 성명 관계 주식의 종류 소유주식수 및 지분율 주식수 지분율 주식수 지분율 비고 이재영 본인 보통주 3,326,000 55.03% 3,326,000 55.03% 이서보 사내이사 보통주 100,000 1.65% 100,000 1.65% 합 계 보통주 3,426,000 56.68% 3,426,000 55.68% 나 최대주주의 주요 경력 성명 직책 학력 및 주요경력 이재영 대표이사 (상근/등기) [학력] - 계명대 도시공학 학사(84.02) - 계명대 도시공학 석사(86.08) - 도르트문트대(독일) 공간계획학 석사 (95.05) - 도르트문트대(독일) 국토 및 도시 공간계획 박사과정 수료 (98.08) [경력] - 계명대 공과대학 연구원(98.09~99.11) - ㈜케이쓰리아이 이 사 ( 00.03 ~ 0 7.07) - ㈜케이 쓰리아이 대 표이사 (07.07~현재) 2. 최대주주에 관한 사항 가. 최대주주의 변동현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다 3. 주식의 분포 가. 주식 소유현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 최대주주 이재영을 제외하고 5%이상 주식을 보유한주주가 없습니다. 나. 소액주주현황 발행주식총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유하고 있는 소액주주현황은 다음과 같습니다. (기준일: 2024년 05월 08일 현재) (단위: 주,%) 구분 주주 소유주식수 소액주주수 전체주주수 비율 소액주식수 총발행주식수 비율 소액주주 343 356 96.35% 635,000 6,044,442 10.51% 4. 주가 및 주식거래실적 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 1. 임원 및 직원 등의 현황 가. 임원의 현황 (기준일: 증권신고서 제출일 현재) (단위: 주) 성명 성별 출생 년월 직위 등기 임원 여부 상근 여부 담당 업무 주요경력 소유주식수 최대주주 와의 관계 재직 기간 임기 만료일 의결권 있는 주식 의결권 없는 주식 이재영 남 1961.07 대표이사 등기 상근 경영 총괄 - 계명대 도시공학 학사(84.02)- 계명대 도시공학 석사(86.08)- 도르트문트대(독일) 공간계획학 석사 (95.05)- 도르트문트대(독일) 국토 및 도시 공간계획 박사과정 수료 (98.08)- 계명대 공과대학 연구원(98.09~99.11)- ㈜케이쓰리아이 이사(99.12~07.07)- ㈜케이쓰리아이 대표이사 (07.07~현재) 3,326,000 - 본인 24년4개월 2025.03.30 이서보 여 1974.12 상무이사 등기 상근 운영 총괄 - 충남대 산업시스템공학 석사 (14.08)- ㈜케이쓰리아이 (04.08~현재) 100,000 - 타인 19년10개월 2026.01.30 연민욱 남 1973.09 상무이사 등기 상근 재무 총괄 - 홍익대 회계학과 학사(00.02)- ㈜비츠로시스 차장(00.03~09.05)- ㈜오픈텔레콤 차장(09.06~11.02)- ㈜비츠로씨앤씨 부장(11.03~16.12)- 이오플로우㈜ 이사(17.07~23.01)- ㈜케이쓰리아이 (23.03~현재) - - 타인 1년4개월 2026.03.30 정한일 남 1965.04 사외이사 등기 비상근 사외이사 - 서울대 산업공학과 공학석사(91.02)- 서울대 산업공학과 공학박사(96.08)- 대전대 컴퓨터공학과 교수(97.03~현재)- ㈜케이쓰리아이 사외이사 (22.03~현재) - - 타인 2년3개월 2025.03.30 최창학 남 1959.12 사외이사 등기 비상근 사외이사 - 대구대 행정학 박사(93.08)- 대구시 정보화담당관 (99.01~03.01)- 정부혁신위원회 자문위원(03.07~07.07)- eGOVconsulting Co. Ltd. 사장 (08.01~10.05)- 한국문화정보원 원장(10.05~12.02)- 한국국토정보공사 연구원장 (13.05~16.04)- 대구디지털산업진흥원 원장 (16.12~18.07)- 한국국토정보공사 사장 (18.07~21.07)- ㈜케이쓰리아이 사외이사 (23.01~현재) - - 타인 1년5개월 2026.01.30 이승재 남 1979.11 감사 등기 비상근 감사 - 대명회계법인 Senior(2010~2013)- 예일회계법인 상무이사(2013~현재)- ㈜케이쓰리아이 감사(2024.05~현재) - - 타인 - 2027.05.30 김경 남 1962.03 부사장 미등기 상근 영업 총괄 - 연세대학교 독어독문학과 학사(88.02) - ㈜SG 세계물산 팀장(88.02~00.07)- ㈜짐월드 팀장(00.08~05.02)- 전시문화연구소 소장(07.09~12.10)- ㈜케이쓰리아이 영업총괄 (21.10~현재) - - 타인 2년8개월 　- 황경수 남 1971.11 이사 미등기 상근 기획 총괄 - 서울대 과학교육과 석사(97.02)- ㈜시공테크 팀장(02.03~09.09)- ㈜HID 이사(09.10~18.12)- ㈜한영씨앤텍 이사(19.01~21.01)- ㈜케이쓰리아이 (22.02~현재) - - 타인 2년4개월 　- 조익 남 1974.01 이사 미등기 상근 기술 총괄 - 창원대 컴퓨터공학과 석사 (02.08)- ㈜캐치웰 주임(03.12~06.12)- ㈜웨어플러스 (06.12~08.09)- ㈜블루코드 (10.02~12.05)- ㈜케이맥 (12.05~17.05)- ㈜수젠텍 (17.05~20.12)- ㈜지엘테크 (21.08~22.07) - ㈜케이쓰리아이 (22.08~현재) - - 타인 1년11개월 　- 안기영 남 1974.09 이사 미등기 상근 개발 총괄 - 청주대 산업공학과 학사(01.02)- ㈜케이쓰리아이 (01.08~04.11)- 엠앤디정보기술(주) (07.01~08.05)- SK C&C 차장(09.20~1003)- ㈜케이쓰리아이 (10.05~13.05)- 어니컴(주) 부장 (13.06~14.09)- ㈜야긴스텍 부장 (14.10~15.12) - ㈜케이쓰리아이 (16.01~현재) - - 타인 8년5개월 　- 나. 직원의현황 (기준일:2024년 3월31일) (단위:천원) 직원 소속외 근로자 비고 사업부문 성별 직 원 수 평균 연간급여 1인평균 남 여 계 기간의 정함이 없는 근로자 기간제 근로자 합 계 근속연수 총액 급여　 전체 (단시간근로자) 전체 (단시간근로자) 전체 남 54 - - - 54 2년7개월 678,867 12,572 - - - 　 여 22 - - - 22 1년9개월 182,255 8,284 　 합계 76 - - - 76 2년4개월 861,122 11,331 　 주1) 직원의 수는 2024년 3월 31일 기준으로 작성하였으며, 등기임원은 제외하고, 미등기 임원은 포함하였습니다.. 주2) 평균 근속연수는 2024년 3월 31일 기준 개인별 근속연수의 평균을 기재하였습니다. 주3) 연간급여총액 및 1인평균급여액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하였으며, 2024년 1월부터 3월까지의 금액입니다. 다. 미등기 임원의 보수현황 (기준일:2024년 3월31일) (단위:천원) 구분 인원수 연간급여총액 1인 평균 급여액 비고 미등기임원 4 84,400 21,100 　 주1) 연간보수총액 및 1인평균보수액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하였으며, 2024년 1월부터 3월까지의 금액입니다. 2. 임원의 보수 등 가. 이사ㆍ감사의 보수현황 등 (1)주주총회 승인금액 (기준일:증권신고서 제출일 현재) (단위:천원) 구 분 인원수 주주총회 승인금액 비고 이사 5 1,000,000 　- 감사 1 50,000 　- 계 6 1,050,000 　- 주1) 상기 보수한도 승인금액은 제24기 정기주주총회에서 승인한 보수한도입니다. (2) 보수지급금액(가) 이사ㆍ감사 전체 (기준일:2024년 3월31일) (단위:천원) 인원수 보수총액 1인당 평균 보수액 비고 6 103,000 17,167 　주1) 주1) 보수총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 2024년 1월부터 3월까지의 금액을 기재하였으며, 1인당 평균 보수액은 보수총액을 인원수로 나눈 금액입니다. (나) 유형별 (기준일:2024년 3월31일) (단위:천원) 구 분 인원수 보수총액 1인당 평균보수액 비고 등기이사 (사외이사, 감사 외) 3 91,000 30,333 　 사외이사 (감사 제외) 2 9,000 4,500 　 감사 1 3,000 3,000 　 주1) 보수총액은 소득세법 제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득을 기준으로 기재하였으며 2024년 1월부터 3월까지의 금액입니다. 나. 주식매수선택권의 부여 및 행사 현황 등(1) 이사 및 감사의 주식매수선택권의 공정가치 (기준일:증권신고서 제출일 현재) (단위:천원) 구분 부여받은 인원수 주식매수선택권의공정가치 총액 비고 등기이사 (사외이사, 감사 제외) 2 110,878 　 사외이사 (감사 제외) - - 　 감사 - - 　 업무집행지시자 등 4 84,659 　 계 6 195,537 　 주1) 인원 수 및 보수총액은 증권신고서 제출일 현재 재임중인 이사만을 기재하였습니다 주2) 공정가치는 주식매수선택권 평가에 적용되는 이항모형을 사용하여 산출되었습니다 (2)주식매수선택권의 부여 및 행사현황 (기준일:증권신고서 제출일 현재) (단위:천원) 구분 부여받은자 관계 부여일 부여방법 주식의종류 최초부여수량(주2) 당기변동수량 총변동수량 기말 미행사수량 행사기간 행사가격 의무보유여부 의무보유기간(주3) 행사 취소 행사 취소 1회차 이OO 등기임원 2022.12.30 (주1) 보통주 14,060 - - - - 14,060 2024.12.31 4,500원 O 상장일로부터2년 2029.12.30 1회차 안OO 미등기임원 2022.12.30 (주1) 보통주 9,737 - - - - 9,737 2024.12.31 4,500원 O 상장일로부터2년 2029.12.30 1회차 황OO 미등기임원 2022.12.30 (주1) 보통주 3,687 - - - - 3,687 2024.12.31 4,500원 O 상장일로부터2년 2029.12.30 1회차 조O 미등기임원 2022.12.30 (주1) 보통주 4,553 - - - - 4,553 2024.12.31 4,500원 O 상장일로부터2년 2029.12.30 2회차 김O 미등기임원 2023.03.31 (주1) 보통주 10,000 - - - - 10,000 2025.04.01 4,500원 O 상장일로부터2년 2030.03.31 2회차 연OO 등기임원 2023.03.31 (주1) 보통주 25,000 - - - - 25,000 2025.04.01 4,500원 O 상장일로부터2년 2030.03.31 합계 67,037 - - - - 67,037 　 (주1) 현재까지 발행된 부여방법의 형태는 신주발행교부 및 자기주식교부 (행사시점 결정)로 발행 되었습니다. (주2) 상기 기재된 수량 및 가격은 주식매수선택권 부여 이후 발생한 액면분할 및 무상증자 효과가 반영된 수치입니다. (주3) 증권신고서 제출일 현재 미행사된 주식매수선택권 중, 코스닥 상장규정에 따른 최대주주등이 보유하고 있는 권리로서 상장 후 권리 행사로 보통주가 발행될 경우 상장일로부터 의무보유기간 1년(기술성장기업)에 상근 임원은 1년을 연장하여, 상장일로부터 2년 간 의무보유할 예정입니다. VIII. 계열회사 등에 관한 사항 1. 계열회사의 현황 가. 계열회사 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 계열회사 간의 지배ㆍ종속 및 출자 현황을 파악할 수 있는 계통도 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 다. 계열회사 중 회사의 경영에 직접 또는 간접으로 영향력을 미치는 회사 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 타법인 출자현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. IX. 대주주 등과의 거래내용 1. 대주주 등에 대한 신용공여 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 대주주와의 자산양수도 등 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 대주주와의 영업거래 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 가. 매출 및 매입 등의 거래당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 나. 채권, 채무 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 1. 공시내용 진행 및 변경사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 현재 해당사항이 없습니다 . 2. 우발부채 등에 관한 사항 가 . 중요한 소송사건 기재 당사는 증권신고서 제출일 현재 현재 해당사항이 없습니다 . 나 . 견질 또는 담보용 어음 ㆍ 수표 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 현재 해당사항이 없습니다 . 다 . 채무보증 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 현재 해당사항이 없습니다 . . 라 . 채무인수약정 현황 당사는 증권신고서 제출일 현재 현재 해당사항이 없습니다 . 마 . 그 밖의 우발채무 등 (1) 당사가 제공받은 담보 및 지급보증 내역 당사는 증권신고서 제출일 현재 현재 해당사항이 없습니다 . (2) 당사가 금융기관과 맺은 약정 내역 당사는 증권신고서 제출일 현재 현재 해당사항이 없습니다 . 3. 제재 등과 관련된 사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 현재 해당사항이 없습니다 . 4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 당사는 증권신고서 제출일 현재 현재 해당사항이 없습니다 . XI. 상세표 1. 연결대상 종속회사 현황(상세) 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 계열회사 현황(상세) 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 3. 타법인출자 현황(상세) 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 【 전문가의 확인 】 1. 전문가의 확인 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 2. 전문가와의 이해관계 당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.