Jyske Bank

Quarterly Report • Nov 3, 2020

Delårsrapport 1.-3. kvartal 2020

Delårsrapport 1.-3. kvartal 2020

Ledelsesberetning

Jyske Bank-koncernen i hovedtal	2
Sammendrag	3
Regnskabsberetning	5
Kapital- og likviditetsstyring	9
Øvrige informationer	12

Forretningssegmenter

Bankaktiviteter	13
Realkreditaktiviteter	15
Leasingaktiviteter	17

Perioderegnskab

Jyske Bank-koncernen
Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst	18
Balance	19
Egenkapitalopgørelse	20
Kapitalopgørelse	21
Pengestrømsopgørelse i sammendrag	22
Noter	23

Jyske Bank A/S 44

Påtegninger 57

Jyske Bank A/S Vestergade 8-16 8600 Silkeborg Telefon 89 89 89 89 www.jyskebank.dk E-mail: jyskebank@jyskebank.dk CVR-nr. 17616617

Jyske Bank-koncernen i hovedtal Basisresultat og periodens resultat (mio. kr.)

	1.-3. kvt.	1.-3. kvt.	Indeks	3. kvt.	2. kvt.	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	Året
	2020	2019	20/19	2020	2020	2020	2019	2019	2019
Netto renteindtægter	3.771	3.882	97	1.256	1.287	1.228	1.270	1.279	5.152
Netto gebyr- og provisionsindtægter	1.510	1.658	91	453	407	650	653	611	2.311
Kursreguleringer	407	90	452	189	331	-113	252	-95	342
Øvrige indtægter	92	113	81	36	26	30	41	7	154
Indtægter fra operationel leasing (netto)	76	86	88	69	-1	8	15	28	101
Basisindtægter	5.856	5.829	100	2.003	2.050	1.803	2.231	1.830	8.060
Basisomkostninger*	3.669	3.816	96	1.159	1.164	1.346	1.213	1.275	5.029
Basisresultat før nedskrivninger	2.187	2.013	109	844	886	457	1.018	555	3.031
Nedskrivninger på udlån mv.	963	-37	-	-48	8	1.003	-64	-30	-101
Basisresultat	1.224	2.050	60	892	878	-546	1.082	585	3.132
Beholdningsresultat	-213	-197	-	14	223	-450	144	-136	-53
Resultat før skat	1.011	1.853	55	906	1.101	-996	1.226	449	3.079
Skat	233	379	61	210	239	-216	260	84	639
Periodens resultat	778	1.474	53	696	862	-780	966	365	2.440
Balance i sammendrag, ultimo (mia. kr.)
Udlån	484,1	483,8	100	484,1	481,5	485,2	485,9	483,8	485,9
- heraf realkreditudlån	342,3	338,7	101	342,3	339,8	336,6	337,5	338,7	337,5
- heraf bankudlån, traditionelle bankudlån - heraf bankudlån, nye boligudlån	91,3 2,8	101,7 4,0	90 70	91,3 2,8	95,3 3,4	99,2 3,4	98,7 3,4	101,7 4,0	98,7 3,4
- heraf repoudlån	47,7	39,4	121	47,7	43,0	46,0	46,3	39,4	46,3
Obligationer og aktier mv.	98,6	94,8	104	98,6	94,7	90,9	91,9	94,8	91,9
Aktiver i alt	647,6	662,5	98	647,6	642,1	674,1	649,7	662,5	649,7
Indlån	136,8	157,9	87	136,8	145,9	146,8	140,2	157,9	140,2
- heraf bankindlån	125,6	138,2	91	125,6	132,0	131,2	126,9	138,2	126,9
- heraf repoindlån og tripartyindlån	11,2	19,7	57	11,2	13,9	15,6	13,3	19,7	13,3
Udstedte obligationer til dagsværdi	345,7	359,5	96	345,7	339,6	347,3	357,0	359,5	357,0
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	50,2	39,4	127	50,2	46,7	42,7	38,6	39,4	38,6
Efterstillede kapitalindskud	5,8	4,3	135	5,8	5,8	5,8	4,3	4,3	4,3
Indehavere af hybrid kernekapital	3,2	3,2	100	3,2	3,2	3,2	3,3	3,2	3,3
Aktionærernes egenkapital	32,6	32,0	102	32,6	32,0	31,2	32,5	32,0	32,5
Nøgletal
Periodens resultat pr. aktie (kr.)**	8,9	17,0		9,0	11,3	-11,1	12,2	4,2	29,0
Periodens resultat pr. aktie (udvandet) (kr.)**	8,9	17,0		9,0	11,3	-11,1	12,2	4,2	29,0
Resultat før skat p.a. i pct. af gns. egenkapital**	3,6	7,3		10,7	13,4	-13,0	14,7	5,1	9,1
Resultat p.a. i pct. af gns. egenkapital**	2,7	5,7		8,1	10,4	-10,3	11,5	4,0	7,1
Omkostninger i pct. af indtægter	62,7	65,5		57,9	56,8	74,7	54,4	69,7	62,4
Kapitalprocent	22,3	20,2		22,3	22,2	21,5	21,5	20,2	21,5
Egentlig kernekapitalprocent (CET1 %) Individuelt solvensbehov (%)	17,5 11,3	16,3 11,0		17,5 11,3	17,3 11,1	16,7 11,0	17,4 11,2	16,3 11,0	17,4 11,2
Kapitalgrundlag (mia. kr.)	40,8	38,3		40,8	40,3	39,3	39,0	38,3	39,0
Vægtet risikoeksponering (mia. kr.)	183,2	189,7		183,2	181,7	182,9	181,4	189,7	181,4
Ultimokurs pr. aktie (kr.)	179	221		179	195	169	243	221	243
Udbetalt udbytte pr. aktie (kr.)	-	-		-	-	-	-	-	-
Indre værdi pr. aktie (kr.)**	450	418		450	440	430	434	418	434
Kurs/indre værdi pr. aktie (kr.)**	0,4	0,5		0,4	0,4	0,4	0,6	0,5	0,6
Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden***	3.363	3.672		3.363	3.420	3.508	3.559	3.639	3.559

Sammenhænge fra resultatposter i Jyske Bank-koncernen i hovedtal og til resultatopgørelsen side 18 fremgår af note 4.

*Basisomkostninger udgør 3.669 mio. kr. for 1.-3. kvartal 2020, hvoraf 75 mio. kr. udgør omkostninger ved salget af Jyske Bank (Gibraltar).

**Nøgletal er beregnet, som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse.

*** Medarbejderantallet ultimo 3. kvartal 2020 er fratrukket 49 medarbejdere, som er eksternt finansierede.

Sammendrag

"Efter et udfordrende 1. kvartal 2020 har Jyske Bank i de seneste to kvartaler præsteret det højeste resultat efter skat i mere end tre år. Fremgangen er drevet af udviklingen på de finansielle markeder, de laveste underliggende basisomkostninger siden 2013 – før sammenlægningen med BRFkredit og en fortsat god kreditkvalitet. Jyske Bank er derfor godt positioneret til at kunne håndtere mere udtalte konsekvenser af COVID-19 udbruddet med en betryggende nedskrivningssaldo samt en solid kapital- og likviditetsposition," udtaler ordførende direktør Anders Dam.

Aktiviteten er vendt tilbage i størstedelen af den danske økonomi efter nedlukningen som følge af udbruddet af COVID-19 i foråret. Antallet af konkurser er fortsat lavt, boligmarkedet er i fremgang, og privatforbruget er stabiliseret. Samtidigt er kundernes kapital- og likviditetsposition generelt god og understøttet af bl.a. udskudte skatte- og momsbetalinger.

Aktivitets- og investeringsniveauet er dog fortsat ikke tilbage på samme niveau som før udbruddet. Den videre økonomiske udvikling vil være påvirket af smittespredningen i både ind- og udland samt udfasningen af hjælpepakker, og der er udsigt til, at genopretningen af bl.a. dansk eksport kommer til at tage tid.

Udbruddet af COVID-19 har foruden økonomiske konsekvenser også foranlediget tilpasninger i bl.a. arbejdsvaner og kundeadfærd. Det har medført en forstærket bevægelse mod digitale kundeinteraktioner og et mere kontantløst samfund.

Samtidigt fortsætter det samfundsmæssige fokus på at fremme en bæredygtig udvikling. Jyske Bank vil ud fra en holdning om, at "alle fremskridt tæller", tilbyde løsninger, der understøtter bæredygtig udvikling, tilføre viden om bæredygtighed og gøre det enkelt at investere bæredygtigt.

Resultat efter skat på 778 mio. kr. i 1.-3. kvt.

Periodens resultat forrenter egenkapitalen med 2,7% p.a. mod henholdsvis 1.474 mio. kr. og 5,7% p.a. i tilsvarende periode i 2019. Det lavere resultat skyldes hovedsageligt et forøget ledelsesmæssigt skøn til nedskrivninger på 1 mia. kr. efter udbruddet af COVID-19 samt omkostninger i forbindelse med salget af Jyske Bank (Gibraltar).

For 3. kvt. 2020 var resultat efter skat 696 mio. kr., svarende til en egenkapitalforrentning på 8,1% p.a., mod henholdsvis 365 mio. kr. og 4,0% p.a. i 3. kvt. 2019. Fremgangen var drevet af udviklingen på de finansielle markeder og 9% lavere basisomkostninger.

Jyske Banks udlån (ekskl. repoudlån) faldt 1% i 1.-3. kvt. 2020. Stigende realkreditudlån til

erhvervskunder blev mere end opvejet af lavere bankudlån grundet begrænset kreditefterspørgsel efter udbruddet af COVID-19 samt introduktionen af økonomiske hjælpepakker fra den danske regering. Bankindlån faldt tilsvarende 1% i forhold til ultimo 2019. Bankens forretningsomfang forventes i 1. halvår 2021 at blive påvirket i niveauet 5-10 mia. kr. i form af stigende udlån og faldende indlån som følge af erhvervslivets betaling af udskudt moms og skatter.

Basisindtægter var tilnærmelsesvist uforandrede i forhold til 1.-3. kvt. 2019. Lavere konverteringsaktivitet og bankudlån blev opvejet af højere kursreguleringer og lavere indlånsrenter. Sidstnævnte forbedring skyldes bl.a. indførslen af negative indlånsrenter for dele af privatkunders indlån fra 1. december 2019.

Korrigeret for ekstraordinære omkostninger på 75 mio. kr. forbundet med salget af Jyske Bank (Gibraltar) faldt basisomkostningerne 6% i 1.-3. kvt. 2020. Nedgangen kan henføres til en reduktion i antallet af fuldtidsansatte på 8%, et intensiveret omkostningsfokus samt effekten af udbruddet af COVID-19 på udgifter til rejseaktivitet mv.

Kreditkvaliteten er fortsat god, og andelen af kreditforringede udlån udviste et fortsat fald i 1.-3. kvt. I 1. kvartal blev 1 mia. kr. udgiftsført til potentielle nedskrivninger som følge af udbruddet af COVID-19, og dette ledelsesmæssige skøn er fortsat intakt. I 3. kvt. blev den samlede saldo for ledelsesmæssige skøn vedrørende nedskrivninger øget med 87 mio. kr. til 1.656 mio. kr.

Jyske Bank har ved udgangen af 3. kvt. 2020 en kapitalprocent på 22,3 med en kapitalbuffer på 12,8 mia. kr. og et likviditetsberedskab (LCR) på 109 mia. kr. Kapital- og likviditetsberedskabet vurderes at kunne modstå hårde stressscenarier. Jyske Banks bestyrelse forventer at starte udlodningen til bankens aktionærer i 2021, medmindre de samfundsøkonomiske udsigter forværres drastisk.

Forventninger

Basisindtægter forventes realiseret på et lavere niveau end i 2019 bl.a. på baggrund af mere moderate netto gebyrindtægter, mens netto renteindtægter i de kommende kvartaler fortsat forventes højere end i 1. kvartal 2020.

Koncernen tilstræber faldende basisomkostninger.

Som følge af et ledelsesmæssigt skøn vedr. COVID-19 forventes nedskrivninger på udlån mv. at være på et højere niveau end i 2019.

For 2020 forventes et resultat efter skat på 1,0-1,5 mia. kr.

Regnskabsberetning

Basisresultat og periodens resultat (mio. kr.)

	1.-3. kvt.	1.-3. kvt.	Indeks	3. kvt.	2. kvt.	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	Året
	2020	2019	20/19	2020	2020	2020	2019	2019	2019
Netto renteindtægter	3.771	3.882	97	1.256	1.287	1.228	1.270	1.279	5.152
Netto gebyr- og provisionsindtægter	1.510	1.658	91	453	407	650	653	611	2.311
Kursreguleringer	407	90	452	189	331	-113	252	-95	342
Øvrige indtægter	92	113	81	36	26	30	41	7	154
Indtægter fra operationel leasing (netto)	76	86	88	69	-1	8	15	28	101
Basisindtægter	5.856	5.829	100	2.003	2.050	1.803	2.231	1.830	8.060
Basisomkostninger	3.669	3.816	96	1.159	1.164	1.346	1.213	1.275	5.029
Basisresultat før nedskrivninger	2.187	2.013	109	844	886	457	1.018	555	3.031
Nedskrivninger på udlån mv.	963	-37	-	-48	8	1.003	-64	-30	-101
Basisresultat	1.224	2.050	60	892	878	-546	1.082	585	3.132
Beholdningsresultat	-213	-197	-	14	223	-450	144	-136	-53
Resultat før skat	1.011	1.853	55	906	1.101	-996	1.226	449	3.079
Skat	233	379	61	210	239	-216	260	84	639
Periodens resultat	778	1.474	53	696	862	-780	966	365	2.440

Periodens resultat

Resultat efter skat udgjorde 778 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2020 mod 1.474 mio. kr. i tilsvarende periode i 2019. Det lavere resultat skyldes hovedsageligt et forøget ledelsesmæssigt skøn til nedskrivninger efter udbruddet af COVID-19 samt omkostninger i forbindelse med salget af Jyske Bank (Gibraltar).

Basisindtægter

Basisindtægter udgjorde 5.856 mio. kr. mod 5.829 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2019. Højere kursreguleringer mere end kompenserede for lavere konverteringsaktivitet og bankudlån.

Netto renteindtægter udgjorde 3.771 mio. kr., svarende til et fald på 3% i forhold til samme periode i 2019. Netto renteindtægter vedrørende ud- og indlån steg dog 1%, da effekten af lavere indlånsrenter mere end kompenserede for lavere bankudlån og salget af Jyske Bank (Gibraltar). Nedgangen skyldes således lavere øvrige netto renteindtægter, herunder lavere kuponrenter fra obligationer og øgede finansieringsomkostninger.

Netto gebyr- og provisionsindtægter faldt 9% til 1.510 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2020. Nedgangen skyldes lavere konverteringsaktivitet samt udbruddet af COVID-19, der har medført lavere indtægter fra betalingsformidling og kapitalforvaltning.

Kursreguleringer steg til 407 mio. kr. fra 90 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2019. De turbulente finansielle markeder efter udbruddet af COVID-19 blev i 2. og 3. kvartal 2020 mere end opvejet af en gunstig udvikling med lavere kreditspænd og stigende aktiekurser samt et højt aktivitetsniveau i handelsområdet.

Øvrige indtægter faldt til 92 mio. kr. fra 113 mio. kr., primært som følge af gevinster fra ejendomssalg i

1.-3. kvt. 2019. Indtægter fra operationel leasing (netto) faldt til 76 mio. kr. fra 86 mio. kr. grundet et øget ledelsesmæssigt skøn til nedskrivninger efter udbruddet af COVID-19 samt lavere forventede restværdier af udvalgte bilmodeller.

Basisomkostninger

Basisomkostninger faldt 4% til 3.669 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2020 sammenlignet med samme periode i 2019 trods ekstraordinære omkostninger på 75 mio. kr. i forbindelse med salget af Jyske Bank (Gibraltar) samt øget lønsumsafgift og bidrag til afviklingsformuen under Finansiel Stabilitet. Nedgangen kan henføres til en reduktion i antallet af heltidsmedarbejdere på 8% til 3.363 samt et intensiveret omkostningsfokus med bredt baserede besparelser til følge foruden lavere udgifter til rejseaktivitet mv. efter udbruddet af COVID-19.

Basisomkostninger (mio. kr.)

	1.-3. kvt. 2020	1.-3. kvt. 2019
Medarbejderomkostninger	2.224	2.277
IT-omkostninger	996	1.012
Husleje mv.	43	51
Af- og nedskrivninger	86	117
Øvrige driftsomkostninger	245	359
Salg af Jyske Bank (Gibraltar)	75	0
I alt	3.669	3.816

Nedskrivninger

Nedskrivninger på udlån mv. var en udgift på 963 mio. kr. mod en indtægt på 37 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2019. Det øgede nedskrivningsbehov skyldes et højere ledelsesmæssigt skøn relateret til forventede afledte økonomiske effekter af udbruddet af COVID-19. Ultimo 3. kvt. 2020 udgjorde nedskrivninger baseret på

ledelsesmæssige skøn 1.656 mio. kr. mod 456 mio. kr. et år forinden.

Beholdningsresultat

Beholdningsresultat udgjorde -213 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2020 mod -197 mio. kr. i samme periode af 2019. Det negative resultat kan særligt henføres til markedsuroen efter udbruddet af COVID-19, der medførte en fladere rentekurve, samt en negativ effekt af udvalgte valutapositioner. Afdækning af AT1-kapitalinstrumenter i SEK havde en negativ effekt på 29 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2020 og modsvares af en positiv regulering i aktionærernes egenkapital.

Beholdningsresultat (mio. kr.)

	1.-3. kvt. 2020	1.-3. kvt. 2019
Netto renteindtægter	65	79
Kursreguleringer	-254	-254
Øvrige indtægter	0	2
Indtægter	-189	-173
Omkostninger	24	24
Beholdningsresultat	-213	-197

Koncernens egenbeholdning består uændret af taktiske markedsrisici positioner (primært renteog valutarisici), samt et mindre omfang af obligationsinvesteringer.

3. kvartal 2020 mod 2. kvartal 2020

Resultat efter skat faldt til 696 mio. kr. i 3. kvartal 2020 fra 862 mio. kr. i 2. kvartal 2020.

Basisindtægter faldt 2% til 2.003 mio. kr., primært forårsaget af lavere kursreguleringer.

Netto renteindtægter faldt til 1.256 mio. kr. mod 1.287 mio. kr. i 2. kvartal, svarende til en nedgang på 2%. Nedgangen kan henføres til et lavere bidrag til netto renteindtægter fra handelsaktiviteter. Netto renteindtægter vedrørende ud- og indlån steg derimod 2%, efter grænsen for nulrente på private kunders indlån blev reduceret til 250.000 kr. fra 1. maj. Det kompenserede for effekten af lavere bankudlån.

Netto gebyr- og provisionsindtægter steg til 453 mio. kr. fra 407 mio. kr. i 2. kvartal. Fremgangen skyldes højere konverteringsaktivitet og sæsonmæssigt højere refinansieringsaktivitet. Disse forhold mere end opvejede sæsonmæssigt lavere depotgebyrer samt lavere kurtage. Indtægterne fra betalingsformidling og kapitalforvaltning forblev negativt påvirket af udbruddet af COVID-19.

Indtægter fra operationel leasing (netto) udgjorde 69 mio. kr. mod -1 mio. kr. i 2. kvartal. Resultatet i 2. kvartal var negativt påvirket af nedskrivninger på udvalgte bilmodeller samt deprecieringen af SEK/DKK, hvorimod 3. kvartal var positivt påvirket af 42 mio. kr. i tilbageførte nedskrivninger.

Kursreguleringer faldt til 189 mio. kr. fra 331 mio. kr. Nedgangen skyldes en særdeles gunstig udvikling på de finansielle markeder i 2. kvartal samt lavere kursreguleringer fra sektoraktier.

Basisomkostninger faldt til 1.159 mio. kr. fra 1.164 mio. kr. Medarbejderomkostningerne aftog trods den årlige lønregulering på 2,0% grundet et lavere antal fuldtidsansatte.

Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en indtægt på 48 mio. kr. mod en udgift på 8 mio. kr. i det forudgående kvartal. Udviklingen kan henføres til en fortsat positiv udvikling i kundernes kreditkvalitet. Det ledelsesmæssige skøn til nedskrivninger steg 87 mio. kr. til 1.656 mio. kr.

Beholdningsresultatet faldt til 14 mio. kr. fra 223 mio. kr. i 2. kvartal 2020.

Forretningsomfang

Balance i sammendrag, ultimo (mia. kr.)

	1.-3. kvt.	1.-3. kvt.	Indeks	3. kvt.	2. kvt.	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	Året
	2020	2019	20/19	2020	2020	2020	2019	2019	2019
Udlån	484,1	483,8	100	484,1	481,5	485,2	485,9	483,8	485,9
- heraf realkreditudlån	342,3	338,7	101	342,3	339,8	336,6	337,5	338,7	337,5
- heraf bankudlån, traditionelle bankudlån	91,3	101,7	90	91,3	95,3	99,2	98,7	101,7	98,7
- heraf bankudlån, nye boligudlån	2,8	4,0	70	2,8	3,4	3,4	3,4	4,0	3,4
- heraf repoudlån	47,7	39,4	121	47,7	43,0	46,0	46,3	39,4	46,3
Obligationer og aktier mv.	98,6	94,8	104	98,6	94,7	90,9	91,9	94,8	91,9
Aktiver i alt	647,6	662,5	98	647,6	642,1	674,1	649,7	662,5	649,7
Indlån	136,8	157,9	87	136,8	145,9	146,8	140,2	157,9	140,2
- heraf bankindlån	125,6	138,2	91	125,6	132,0	131,2	126,9	138,2	126,9
- heraf repoindlån og tripartyindlån	11,2	19,7	57	11,2	13,9	15,6	13,3	19,7	13,3
Udstedte obligationer til dagsværdi	345,7	359,5	96	345,7	339,6	347,3	357,0	359,5	357,0
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	50,2	39,4	127	50,2	46,7	42,7	38,6	39,4	38,6
Efterstillede kapitalindskud	5,8	4,3	135	5,8	5,8	5,8	4,3	4,3	4,3
Indehavere af hybrid kernekapital	3,2	3,2	100	3,2	3,2	3,2	3,3	3,2	3,3
Aktionærernes egenkapital	32,6	32,0	102	32,6	32,0	31,2	32,5	32,0	32,5

Jyske Banks samlede udlån (ekskl. repoudlån) var 436,4 mia. kr. ultimo 3. kvt. 2020 mod 439,6 mia. kr. ultimo 2019. Nedgangen skyldes, at stigende udlån indenfor realkreditaktiviteter blev mere end opvejet af lavere bankudlån.

Realkreditudlån til dagsværdi steg til 342,3 mia. kr. fra 337,5 mia. kr. ultimo 2019 og udgjorde i kombination med nye boliglån 79% af de samlede udlån ekskl. repoudlån ultimo 3. kvt. 2020. Nominelle realkreditudlån steg 1% som følge af højere udlån til erhvervskunder.

Traditionelle bankudlån faldt 7% til 91,3 mia. kr. sammenlignet med ultimo 2019. Nedgangen fandt sted i 2. og 3. kvartal, hvor udlån til både privat- og erhvervskunder aftog som følge af begrænset kreditefterspørgsel efter udbruddet af COVID-19 samt introduktionen af økonomiske hjælpepakker fra den danske regering.

Bankindlån udgjorde 125,6 mia. kr. ultimo 3. kvt. 2020, hvilket er et fald på 1% i forhold til ultimo 2019, da lavere indlån fra privatkunder blev delvist opvejet af højere indlån fra erhvervskunder. Bankindlån udgjorde 31 mia. kr. mere end bankudlån ultimo 3. kvt. 2020, svarende til en stigning på 7 mia. kr. sammenlignet med ultimo 2019.

Forretningsomfanget inden for kapitalforvaltning udgjorde 168 mia. kr. ultimo 3. kvt. 2020 sammenholdt med 171 mia. kr. ultimo 2019. Nettosalget til detailkunder i den danske forretning er samlet positivt for 1.-3. kvt. 2020, der også indebar fortsat tilgang af nye midler fra professionelle kunder.

3. kvartal 2020 mod 2. kvartal 2020

Jyske Banks samlede udlån (ekskl. repoudlån) faldt til 436,4 mia. kr. fra 438,5 mia. kr. som følge af lavere bankudlån.

Nominelle realkreditudlån steg til 332,3 mia. kr. fra 330,7 mia. kr. som følge af højere udlån til erhvervskunder.

Traditionelle bankudlån faldt 4% grundet lavere udlån til særligt offentlige institutioner. Udbruddet af COVID-19 og udskudte skatteog momsbetalinger begrænsede derudover fortsat kundernes kreditefterspørgsel.

Bankindlån faldt 5%, særligt som følge af lavere indlån fra erhvervskunder.

Forretningsomfanget inden for

kapitalforvaltning udgjorde 168 mia. kr. ultimo 3. kvt. 2020 sammenholdt med 165 mia. kr. det forudgående kvartal. Stigningen kan primært henføres til udviklingen på de finansielle markeder.

Kreditkvalitet

Non-performing udlån og garantier (mia. kr.)

	1.-3. kvt. 2020	1.-3. kvt. 2019	Indeks 20/19	3. kvt. 2020	2. kvt. 2020	1. kvt. 2020	4. kvt. 2019	3. kvt. 2019	Året 2019
Udlån og garantier	495,9	495,4	100	495,9	493,2	497,4	497,8	495,4	497,8
Non-performing udlån og garantier	8,9	10,2	87	8,9	9,2	9,8	10,3	10,2	10,3
Nedskrivninger og hensættelser	3,3	3,3	100	3,3	3,6	3,6	3,4	3,3	3,4
Non-performing udlån og garantier efter
nedskrivninger	5,6	6,9	81	5,6	5,6	6,2	6,9	6,9	6,9
NPL ratio	1,1%	1,4%	79	1,1%	1,1%	1,2%	1,4%	1,4%	1,4%
NPL dækningsgrad	38,0%	34,4%	110	38,0%	39,8%	37,3%	34,6%	34,4%	33,4%
Rentenulstillede udlån og udlån med 90-
dages overtræk	0,9	1,3	69	0,9	1,1	1,1	1,2	1,3	1,2
Driftsmæssige nedskrivninger på udlån mv.	1,0	0,0	-	0,0	0,0	1,0	-0,1	0,0	-0,1
Driftsmæssige tab	0,6	0,6	100	0,3	0,1	0,2	0,1	0,1	0,7

Kreditforringede udlån udgjorde 1,1% af udlån og garantier ultimo 1.-3. kvt. 2020 mod 1,4% ultimo 2019. Udlån med kreditlempelser udgjorde 1,7% mod 2,0% ultimo 2019.

Jyske Banks saldo for nedskrivninger udgjorde 5,6 mia. kr. ultimo 3. kvt. 2020 svarende til 1,1% af udlån og garantier mod hhv. 5,1 mia. kr. og 1,0% ultimo 2019.

Udlån og garantier – brancheopdelt (mia. kr./%)

		Udlån og Nedskriv garantier ningsprocent
	3. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	4. kvt.
Off. myndigheder	2020 7,5	2019 8,7	2020 0,0	2019 0,0
Landbrug, jagt, skovbrug
og fiskeri	7,1	7,3	8,8	9,5
Fremstilling og
råstofudvinding	9,4	8,6	3,7	2,4
Energiforsyning	6,1	4,9	0,7	0,8
Bygge- og anlæg	8,3	7,7	1,7	1,6
Handel	12,2	13,4	1,8	1,4
Transport, hoteller og
restauranter	6,2	6,9	2,2	1,4
Information og
kommunikation	0,9	0,8	18,9	25,4
Finansiering og forsikring	46,5	46,8	1,3	1,4
Fast ejendom	156,2	152,4	0,8	0,5
Øvrige erhverv	18,6	17,7	1,2	1,1
Erhverv	271,5	266,5	1,3	1,3
Private	216,9	222,6	0,9	0,8
I alt	495,9	497,8	1,1	1,0

Ultimo 3. kvt. 2020 udgjorde nedskrivninger baseret på ledelsesmæssige skøn 1.656 mio. kr., heraf 135 mio. kr. relateret til landbrug mod henholdsvis 589 mio. kr. og 180 mio. kr. ultimo 2019. Stigningen kan henføres til et højere ledelsesmæssigt skøn relateret til forventede afledte økonomiske effekter af udbruddet af COVID-19, der har afledt et forventet nedskrivningsbehov på 1.045 mio. kr.

Udlån og garantier- fordelt efter IFRS 9 stadier (mia. kr./%)

		Udlån og garantier		Nedskriv ningssaldo		Nedskriv ningsprocent
	3. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	4. kvt.
	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Stadie 1	467,7	468,4	0,8	0,7	0,2	0,1
Stadie 2	22,9	23,5	1,5	1,1	6,1	4,7
Stadie 3	5,3	5,9	3,3	3,3	38,5	35,5
I alt	495,9	497,8	5,6	5,1	1,1	1,0

Landbrug

Ultimo 3. kvt. 2020 var nedskrivningsprocenten på henholdsvis mælkeproducenter og svineavl 29% og 8% af udlån og garantier mod 34% og 11% ultimo 2019. Afregningspriser for mælk har været stabile i 1.-3. kvt. 2020, mens afregningspriser for slagtesvin faldt i 2. kvartal 2020 og var stabile i 3. kvartal 2020.

Landbrug ekskl. fiskeri (mio. kr./%)

	Udlån og garantier		Nedskriv ningssaldo			Nedskriv ningsprocent
	3. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	4. kvt.
	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Mælk	571	613	236	312	29,2	33,7
Svin	1.544	1.380	140	178	8,3	11,5
Planteavl	2.293	2.039	99	98	4,1	4,6
Avl af pelsdyr	78	115	17	42	17,9	26,8
Øvr. landbrug	1.221	1.243	57	124	4,5	9,1
I alt	5.707	5.390	549	754	8,8	12,3

Kapital- og likviditetsstyring

Kapitalstyring

Jyske Banks målsætning er en kapitalprocent på 20-22 og en egentlig kernekapitalprocent på 15-17 i de kommende 2-3 år. Ved disse niveauer er Jyske Bank i betryggende afstand til kapitalkrav og har samtidig det ønskede strategiske råderum.

Ultimo 3. kvt. 2020 havde Jyske Bank en kapitalprocent på 22,3 og en egentlig kernekapitalprocent på 17,5. Ultimo 2019 var kapitalprocenterne henholdsvis 21,5 og 17,4.

Kapitalprocenter (%)

	3. kvt. 2020	4. kvt. 2019
Kapitalprocent	22,3	21,5
Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital	19,4	19,4
Egentlig kernekapitalprocent	17,5	17,4

Den samlede vægtede risikoeksponering udgjorde 183,2 mia. kr. ultimo 3. kvt. 2020 mod 181,4 mia. kr. ultimo 2019. Stigningen skyldes både øget kreditrisiko og markedsrisiko.

Vægtet risikoeksponering (mio. kr.)
	3. kvt. 2020	4. kvt. 2019
Kreditrisiko mv.	155.967	153.912
Markedsrisiko	12.590	11.606
Operationel risiko	14.680	15.930
I alt	183.237	181.448

Jyske Bank forhøjede og forlængede i forbindelse med årsrapporten for 2019 det igangværende aktietilbagekøbsprogram med 500 mio. kr. til 1.500 mio. kr. Ansporet af "Fælles erklæring mellem regeringen og Finans Danmark i lyset af udbruddet af coronavirus" den 23. marts 2020 samt i lyset af den forøgede makroøkonomiske usikkerhed, besluttede Jyske Banks bestyrelse at annullere den resterende del af det igangværende aktietilbagekøbsprogram. Der resterede 412 mio. kr. af tilbagekøbsprogrammet, hvor der samlet nåede at blive tilbagekøbt 4.992.980 stk. aktier. En tilsvarende nedsættelse af aktiekapitalen blev vedtaget på den ekstraordinære generalforsamling den 28. juli 2020 og gennemført den 15. september 2020. Aktiekapitalen udgør herefter 72.560.778 stk. aktier á nom. 10 kr.

Jyske Banks bestyrelse forventer at starte udlodningen til bankens aktionærer i 2021, medmindre de samfundsøkonomiske udsigter forværres drastisk.

Jyske Bank solgte DLR kredit-aktier for modværdien af 155 mio. kr. som led i den ordinære omfordeling. Jyske Banks ejerandel faldt dermed til 935 mio. kr. og 6,9% mod 1.832 mio. kr. og 15,7% ved udgangen af 2017.

Kapitalkrav

Jyske Banks individuelle solvensbehov var 11,3% af den vægtede risikoeksponering ultimo 3. kvt. 2020 mod 11,2% ultimo 2019. Hertil kommer et SIFI-krav på 1,5% og kapitalbevaringsbuffer på 2,5%. Både SIFI-krav og kapitalbevaringsbuffer er fuldt indfasede. Den kontracykliske buffer blev i foråret frigivet, hvilket har reduceret kapitalkravet med 1% af de risikovægtede poster. Niveauet for den kontracykliske kapitalbuffer forventes tidligst indfaset primo 2022.

Kapitalkrav (%)

	Kapitalprocent		Egentlig kerne kapitalprocent
	3. kvt. 2020	4. kvt. 2019	3. kvt. 2020	4. kvt. 2019
Søjle I	8,0	8,0	4,5	4,5
Søjle II	3,3	3,2	1,9	1,8
SIFI	1,5	1,5	1,5	1,5
Kapitalbevaringsbuffer	2,5	2,5	2,5	2,5
Kontracyklisk buffer	0,0	1,0	0,0	1,0
Samlet kapitalkrav	15,3	16,2	10,4	11,3

Det danner grundlag for det samlede kapitalkrav på 15,3% mod 16,2% ultimo 2019. Sammenholdt med kapitalprocenten er kapitalbufferen således 7,0% af den vægtede risikoeksponering, svarende til 12,8 mia. kr. mod henholdsvis 5,3% og 9,7 mia. kr. ultimo 2019.

Kapitalbuffer (%)
	3. kvt.	4. kvt.
	2020	2019
Kapitalprocent	22,3	21,5
Samlet kapitalkrav	15,3	16,2
Kapitalbuffer	7,0	5,3

Likviditetsstyring

Jyske Banks største finansieringskilde er særligt dækkede obligationer og realkreditobligationer, der udgør 346 mia. kr. svarende til 53% af balancen ultimo 3. kvt. 2020. Den næststørste fundingkilde på 126 mia. kr. er kundeindlån, hvoraf en høj andel er fra små og mellemstore virksomheder samt privatkunder.

Jyske Banks Liquidity Coverage Ratio (LCR) var 273% ultimo 3. kvt. 2020 mod 253% ultimo 2019. Koncernens interne retningslinje er en LCR på

minimum 150%. LCR-beredskabet efter hair cuts ultimo 3. kvt. 2020 er vist nedenfor.

Likviditetsberedskab (LCR)

	Mia. kr.	%
Level 1a aktiver	45,3	41
Level 1b aktiver	60,8	56
Level 2a + 2b aktiver	2,8	3
I alt	108,9	100

Refinansieringsprofil

Udestående usikret seniorgæld og supplerende tier 2 kapital udgjorde henholdsvis 20 mia. kr. og 4,7 mia. kr. ved udgangen af 3. kvt. 2020 mod 25,5 mia. kr. og 3,3 mia. kr. ultimo 2019.

Afløbsprofilen for koncernens usikrede seniorgæld mv., opgjort ultimo 3. kvt. 2020, er illustreret i nedenstående figur.

Særligt dækkede obligationer med

refinansieringsrisiko udgjorde ultimo 3. kvt. 2020 202,8 mia. kr., og afløbsprofilen for de underliggende realkreditudlån fremgår af nedenstående figur.

Udstedelsesaktivitet og fundingplaner Jyske Bank har i 1.-3. kvt. 2020 udstedt EUR 200 mio. supplerende tier 2-kapital og EUR 500 mio. ikke-foranstillet seniorgæld.

Udstedelsesaktivitet

		Udløb Kreditspænd
EUR 200 mio. tier 2	28.01.2031	3M CIBOR
(valør 28.01.2020)	(call 2026)	+ 130 bp.
EUR 500 mio. ikke-foranstillet	15.10.2025	3M CIBOR
seniorgæld (valør 15.10.2020)	(call 2024)	+ 68 bp.

Herudover er koncernen løbende aktiv på det franske CP-marked. Udestående volumen under CP-programmet udgjorde 32,4 mia. kr. ultimo 3. kvt. 2020 mod 15,6 mia. kr. ultimo 2019.

Frigivelsen af den kontracykliske buffer i marts 2020 og Jyske Banks tier 2-udstedelse i januar samt udstedelse af ikke-foranstillet seniorgæld i oktober 2020 har reduceret koncernens behov for udstedelse af ikke-foranstillet seniorgæld til opfyldelse af kravet om nedskrivningsegnede passiver (NEP). Implementeringen af ændringerne af det europæiske krisehåndteringsdirektiv (BRRD II) indebærer endvidere, at en del af NEP-kravet kan opfyldes med usikret seniorgæld, hvilket også reducerer behovet for udstedelse af ikkeforanstillet seniorgæld.

I løbet af 2021 forventes udstedelse af både ikkeforanstillet seniorgæld og usikret seniorgæld. Når overgangsordningerne for NEP-kravet er udfaset primo 2022, forventer Jyske Bank et behov for omtrentligt 16 mia. kr. i NEP-egnede gældsinstrumenter, heraf 4-5 mia. kr. usikret seniorgæld og 11-12 mia. kr. ikke-foranstillet seniorgæld.

Kreditvurdering

Jyske Bank er kreditvurderet af Standard & Poor's (S&P). Jyske Realkredit har samme kreditvurdering som Jyske Bank.

S&P kreditvurdering

Jyske Bank udsteder rating	Rating	Outlook
Stand Alone Credit Profile (SACP)	A-	Stable
Kort usikret seniorgæld (preferred senior)	A-1	Stable
Lang usikret seniorgæld (preferred senior)	A	Stable
Lang ikke-foranstillet seniorgæld (non-preferred senior)	BBB+	Stable
Tier 2	BBB	Stable
Additional Tier 1 (AT1)	BB+	Stable
Jyske Realkredit obligationsudstedelser
Kapitalcenter E, særligt dækkede obligationer	AAA
Kapitalcenter B, realkreditobligationer	AAA

Tilsynsdiamanten

Tilsynsdiamanten fastlægger en række særlige risikoområder med angivne grænseværdier, som institutterne som udgangspunkt bør ligge inden for.

Tilsynsdiamanten for Jyske Bank A/S
	3. kvt. 2020	4. kvt. 2019
Summen af store eksponeringer <175% af den egentlige kernekapital	82%	84%
Udlånsvækst <20% om året Ejendomseksponering <25% af de samlede	-10%	-7%
udlån	10%	10%
Funding ratio <1	0,48	0,52
Likviditetspejlemærke >100%	193%	188%

Jyske Bank A/S opfylder alle tilsynsdiamantens pejlemærker.

Tilsynsdiamanten for Jyske Realkredit A/S

	3. kvt. 2020	4. kvt. 2019
Koncentrationsrisiko <100%	48,1%	47,9%
Udlånsvækst <15% om året i segment:
Ejerboliger og fritidshuse	-0,8%	2,4%
Boligudlejningsejendomme	6,5%	0,2%
Andet erhverv	6,7%	6,1%
Låntagers renterisiko <25%
Ejendomme med boligformål	17,0%	17,8%
Afdragsfrihed <10%
Ejerboliger og fritidshuse	6,0%	6,4%
Lån med kort rente:
Refinansiering (årlig) <25%	16,5%	15,0%
Refinansiering (kvartal) <12,5%	5,4%	1,7%

Jyske Realkredit A/S opfylder alle tilsynsdiamantens pejlemærker.

Jyske Bank (Gibraltar) Ltd.

Salget af Jyske Bank (Gibraltar) Ltd. til Rooke Investments Ltd. blev gennemført den 3. april 2020. Jyske Bank (Gibraltar) Ltd. havde ultimo 2019 en egenkapital på 686 mio. kr., udlån på 1,4 mia. kr., indlån på 4,0 mia. kr. samt 81 fuldtidsansatte.

Afslutningen af handlen medførte i 1.-3. kvt. 2020 samlede udgifter på 75 mio. kr. Indtjeningen i Jyske Bank (Gibraltar) Ltd. var i 1. kvt. ca. 4 mio. kr., hvilket indgår i de ordinære regnskabsposter for 1.-3. kvt.

Jyske Bank solgte i 2. kvt. 2020 også domicilejendommen på Gibraltar til bogført værdi til Rooke Investments Ltd.

Yderligere information

For yderligere information henvises til www.jyskebank.dk. Her findes interview med ordførende direktør Anders Dam, detaljeret finansiel information samt Jyske Banks Årsrapport 2019 og Risk and Capital Management 2019, som indeholder yderligere information om Jyske Banks interne risiko- og kapitalstyring samt regulatoriske forhold, herunder en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer som Jyske Bank kan påvirkes af.

Der henvises desuden til www.jyskerealkredit.dk. Her findes Jyske Realkredits delårsrapport for 1.-3. kvt. 2020, Årsrapport 2019 samt detaljeret finansiel information om Jyske Realkredit.

Forretningssegmenter

Forretningssegmenterne afspejler samtlige aktiviteter i bank, realkredit og leasing.

Bankaktiviteter

Resultatopgørelse i sammendrag (mio. kr.)

	1.-3. kvt.	1.-3. kvt.	Indeks	3. kvt.	2. kvt.	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	Ultimo
	2020	2019	20/19	2020	2020	2020	2019	2019	2019
Netto renteindtægter	1.656	1.751	95	558	579	519	550	568	2.301
Netto gebyr- og provisionsindtægter	1.968	2.166	91	643	547	778	802	816	2.968
Kursreguleringer	275	73	377	146	198	-69	256	-63	329
Øvrige indtægter	68	86	79	21	21	26	34	-12	120
Basisindtægter	3.967	4.076	97	1.368	1.345	1.254	1.642	1.309	5.718
Basisomkostninger	3.283	3.441	95	1.032	1.034	1.217	1.089	1.150	4.530
Basisresultat før nedskrivninger på udlån	684	635	108	336	311	37	553	159	1.188
Nedskrivninger på udlån mv.	311	-39	-	-19	-125	455	-99	-33	-138
Basisresultat	373	674	55	355	436	-418	652	192	1.326
Beholdningsresultat	-213	-197	-	14	223	-450	144	-136	-53
Resultat før skat	160	477	34	369	659	-868	796	56	1.273
Balance i sammendrag, ultimo (mia. kr.)

Udlån	122,3	125,7	97	122,3	122,6	129,0	128,7	125,7	128,7
- heraf bankudlån, traditionelle bankudlån	71,8	82,3	87	71,8	76,2	79,6	79,0	82,3	79,0
- heraf bankudlån, nye boligudlån	2,8	4,0	70	2,8	3,4	3,4	3,4	4,0	3,4
- heraf repoudlån	47,7	39,4	121	47,7	43,0	46,0	46,3	39,4	46,3
Aktiver i alt	250,7	248,8	101	250,7	253,5	274,9	242,6	248,8	242,6
Indlån	136,5	157,6	87	136,5	145,7	146,6	140,0	157,6	140,0
- heraf bankindlån	125,3	137,9	91	125,3	131,8	131,0	126,7	137,9	126,7
- heraf repoindlån og tripartyindlån	11,2	19,7	57	11,2	13,9	15,6	13,3	19,7	13,3
Udstedte obligationer	44,2	39,4	112	44,2	42,2	36,8	38,6	39,4	38,6

Bankaktiviteter omfatter rådgivning i forbindelse med traditionelle finansielle løsninger rettet mod privat-, private banking- og erhvervskunder samt handels- og investeringsaktiviteter rettet mod store erhvervskunder og institutionelle kunder, herunder handel med renteprodukter, valuta, aktier, råvarer og derivater.

Den strategiske balance- og risikostyring i Jyske Bank samt beholdningsresultat allokeres også til bankaktiviteter.

Resultat

Resultat før skat udgjorde 160 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2020 mod 477 mio. kr. i tilsvarende periode i 2019. Det lavere resultat skyldes hovedsageligt et forøget ledelsesmæssigt skøn til nedskrivninger efter udbruddet af COVID-19 samt lavere konverteringsaktivitet og bankudlån.

Basisindtægter

Basisindtægter faldt 3% i forhold til 1.-3. kvt. 2019. Nedgangen kan primært henføres til lavere konverteringsaktivitet og bankudlån.

Netto renteindtægter faldt 5% til 1.656 mio. kr. i 1.- 3. kvt. 2020. Netto renteindtægter vedrørende bankud- og indlån steg dog 2%, da lavere

indlånsrenter mere end kompenserede for lavere bankudlån og effekten af salget af Jyske Bank (Gibraltar). Nedgangen skyldes således lavere øvrige netto renteindtægter, herunder lavere kuponrenter fra obligationer og øgede finansieringsomkostninger.

Netto gebyr- og provisionsindtægter faldt 9% til 1.968 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2020. Nedgangen skyldes lavere formidlingsprovision som følge af mindsket konverteringsaktivitet samt udbruddet af COVID-19, der har reduceret kundernes rejseaktivitet og øget risikoaversionen. Udbruddet har således medført lavere indtægter fra betalingsformidling og kapitalforvaltning.

Kursreguleringer steg til 275 mio. kr. fra 73 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2019. De turbulente finansielle markeder efter udbruddet af COVID-19 blev i 2. og 3. kvartal 2020 mere end opvejet af en gunstig udvikling med lavere kreditspænd og stigende aktiekurser samt et højt aktivitetsniveau i handelsområdet.

Basisomkostninger

Sammenlignet med samme periode i 2019 faldt basisomkostninger 5% i 1.-3. kvt. 2020 trods ekstraordinære omkostninger på 75 mio. kr. i forbindelse med salget af Jyske Bank (Gibraltar) samt øget lønsumsafgift og bidrag til afviklingsformuen under Finansiel Stabilitet. Nedgangen kan henføres til en reduktion i antallet af fuldtidsansatte samt et intensiveret omkostningsfokus med bredt baserede besparelser såvel som mindskede udgiftertil rejseaktivitet mv. efter udbruddet af COVID-19.

Nedskrivninger

Nedskrivninger på udlån mv. var en udgift på 311 mio. kr. mod en indtægt på 39 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2019. Af nedskrivningerne i 1.-3. kvt. 2020 kan 575 mio. kr. henføres til et øget ledelsesmæssigt skøn vedrørende udbruddet af COVID-19. Skønnet blev delvist modvirket af en fortsat positiv udvikling i bl.a. landbrugskundernes økonomiske situation.

Beholdningsresultat

Beholdningsresultat udgjorde -213 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2020 mod -197 mio. kr. i samme periode af 2019. Det negative resultat kan særligt henføres til markedsuroen efter udbruddet af COVID-19, der medførte en fladere rentekurve, samt en negativ effekt af udvalgte valutapositioner.

Forretningsomfang

Traditionelle bankudlån faldt 9% til 71,8 mia. kr. sammenlignet med ultimo 2019. Nedgangen fandt sted i 2. og 3. kvartal, hvor udlån til både privat- og erhvervskunder aftog som følge af begrænset kreditefterspørgsel efter udbruddet af COVID-19 samt introduktionen af økonomiske hjælpepakker fra den danske regering.

Bankindlån udgjorde 125,3 mia. kr. ultimo 3. kvt. 2020, hvilket svarer til et fald på 1% i forhold til ultimo 2019, da lavere indlån fra privatkunder blev delvist opvejet af højere indlån fra erhvervskunder.

3. kvartal 2020 mod 2. kvartal 2020

Resultat før skat faldt til 369 mio. kr. i 3. kvartal 2020 fra 659 mio. kr. i 2. kvartal 2020.

Basisindtægter steg 2% til 1.368 mio. kr., primært forårsaget af højere netto gebyr- og provisionsindtægter.

Netto renteindtægter faldt til 558 mio. kr. mod 579 mio. kr. i 2. kvartal, svarende til en nedgang på 4%. Nedgangen kan henføres til et lavere bidrag til netto renteindtægter fra handelsaktiviteter. Netto renteindtægter vedrørende ud- og indlån steg derimod 3%, efter grænsen for nulrente på private kunders indlån blev reduceret til 250.000 kr. fra 1. maj.

Netto gebyr- og provisionsindtægter steg til 643 mio. kr. fra 547 mio. kr. i 2. kvartal. Fremgangen skyldes højere formidlingsprovision som følge af øget konverteringsaktivitet og sæsonmæssigt højere refinansieringsaktivitet. Disse forhold mere end opvejede sæsonmæssigt lavere depotgebyrer samt lavere kurtage. Indtægterne fra betalingsformidling og kapitalforvaltning forblev negativt påvirket af udbruddet af COVID-19.

Kursreguleringer faldt til 146 mio. kr. fra 198 mio. kr. Nedgangen skyldes en særdeles gunstig udvikling på de finansielle markeder i 2. kvartal.

Basisomkostninger faldt til 1.032 mio. kr. fra 1.034 mio. kr. Medarbejderomkostningerne aftog trods den årlige lønregulering på 2,0% grundet et lavere antal fuldtidsansatte.

Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en indtægt på 19 mio. kr. mod en indtægt på 125 mio. kr. i det forudgående kvartal. Udviklingen kan henføres til en fortsat positiv udvikling i kundernes kreditkvalitet.

Beholdningsresultatet faldt til 14 mio. kr. fra 223 mio. kr. i 2. kvartal 2020.

Realkreditaktiviteter

	1.-3. kvt.	1.-3. kvt.	Indeks	3. kvt.	2. kvt.	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	Året
	2020	2019	20/19	2020	2020	2020	2019	2019	2019
Bidragsindtægter mv.1	1.748	1.744	100	581	580	587	590	586	2.334
Øvrige netto renteindtægter	23	43	53	2	15	6	15	10	58
Netto gebyr- og provisionsindtægter	-423	-497	-	-176	-128	-119	-144	-200	-641
Kursreguleringer	125	26	481	48	74	3	-21	-23	5
Øvrige indtægter	10	18	56	10	0	0	4	17	22
Basisindtægter	1.483	1.334	111	465	541	477	444	390	1.778
Basisomkostninger	258	233	111	86	85	87	77	76	310
Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv.	1.225	1.101	111	379	456	390	367	314	1.468
Nedskrivninger på udlån mv.	549	-6	-	-57	121	485	41	-23	35
Resultat før skat	676	1.107	61	436	335	-95	326	337	1.433

¹ Bidragsindtægter mv. består af bidragsindtægter samt rentemarginal på fælles finansierede lån.

Balance i sammendrag (mia. kr.)
Realkreditudlån Aktiver i alt	342,3 374,9	338,7 391,6	101 96	342,3 374,9	339,8 367,0	336,6 376,7	337,5 384,9	338,7 391,6	337,5 384,9
Udstedte obligationer	351,7	359,5	98	351,7	344,1	353,2	357,0	359,5	357,0

Realkreditaktiviteter omfatter finansielle løsninger til finansiering af fast ejendom, som foretages af Jyske Realkredit. Realkreditaktiviteter er primært rettet mod danske privatkunder, erhvervskunder og alment byggeri.

Resultat

Resultat før skat udgjorde 676 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2020 mod 1.107 mio. kr. for samme periode i 2019. Resultatet for 1.-3. kvt. 2020 er påvirket af et øget ledelsesmæssigt skøn vedrørende nedskrivninger på 415 mio. kr. som følge af udbruddet af COVID-19.

Basisindtægter

Basisindtægter udgjorde 1.483 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2020 mod 1.334 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2019. Fremgangen kan primært henføres til højere netto gebyr- og provisionsindtægter samt kursreguleringer.

Bidragsindtægter mv. var tilnærmelsesvist uforandret 1.748 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2020. Marginalpres modvirkede således, at realkreditudlån opgjort til nominel værdi i samme periode steg 1%. Særligt private kunder har under høj konverteringsaktivitet fra 2. kvartal 2019 til 1. kvartal 2020 omlagt lån til produkter, hvor bidragssatsen og risikoen er lavere.

Øvrige netto renteindtægter faldt til 23 mio. kr. fra 43 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2019. Nedgangen kan henføres til lavere renteafkast af fondsbeholdningen og færre renteindtægter fra tidligere nedskrevne fordringer.

Netto gebyr- og provisionsindtægter udgjorde -423 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2020 mod -497 mio. kr. i 1.- 3. kvt. 2019. Fremgangen skyldes lavere afgivet formidlingsprovision som følge af lavere konverteringsaktivitet.

Kursreguleringer udgjorde 125 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2020 mod 26 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2019 efter en positiv udvikling på de finansielle markeder i 2. og 3. kvartal 2020.

Basisomkostninger

Basisomkostninger udgjorde 258 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2020 mod 233 mio. kr. for samme periode af 2019. Stigningen skyldes flere splitansatte medarbejdere allokeret til Jyske Realkredit.

Nedskrivninger

Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en udgift på 549 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2020 mod en indtægt på 6 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2019. Af nedskrivningerne i 1.-3. kvt. 2020 kan 415 mio. kr. henføres til et øget ledelsesmæssigt skøn vedrørende udbruddet af COVID-19. Den resterende stigning vedrører hovedsageligt mernedskrivninger på enkeltstående erhvervsengagementer som følge af revurdering af værdien af de bagvedliggende sikkerheder.

Forretningsomfang

Realkreditudlån til dagsværdi steg til 342,3 mia. kr. fra 337,5 mia. kr. ultimo 2019 som følge af højere udlån til erhvervskunder.

For yderligere oplysninger vedrørende Jyske Realkredit henvises til Jyske Realkredits delårsrapport for 1.-3. kvt. 2020.

3. kvartal 2020 mod 2. kvartal 2020

Resultat før skat udgjorde 436 mio. kr. i 3. kvartal 2020 mod 335 mio. kr. i 2. kvartal 2020. Fremgangen kan henføres til tilbageførsel af nedskrivninger i 3. kvartal.

Bidragsindtægter mv. udgjorde 581 mio. kr. i 3. kvartal 2020 mod 580 mio. kr. i 2. kvartal 2020. Stigende udlån til erhvervskunder blev delvist opvejet af konvertering til produkter, hvor bidragssatsen og risikoen er lavere.

Øvrige netto renteindtægter udgjorde 2 mio. kr. mod 15 mio. kr. i forudgående kvartal. Faldet kan primært henføres til et lavere renteafkast på fondsbeholdningen.

Netto gebyr- og provisionsindtægter udgjorde -176 mio. kr. mod -128 mio. kr. i 2. kvartal 2020. Faldet skyldes højere afgivet formidlingsprovision som følge af stigende konverterings- og refinansieringsaktivitet.

Kursreguleringer udgjorde 48 mio. kr. mod 74 mio. kr. i 2. kvartal 2020. Nedgangen skyldes, at spændindsnævringer på danske realkreditobligationer var mindre end i det forudgående kvartal.

Basisomkostninger var 86 mio. kr. i 3. kvartal 2020 mod 85 mio. kr. i kvartalet forinden.

Nedskrivninger udgjorde en indtægt på 57 mio. kr. i 3. kvartal 2020 mod en udgift på 121 mio. kr. i 2. kvartal 2020. Det lavere niveau skyldes primært en positiv udvikling i kundernes kreditkvalitet.

Leasingaktiviteter

Resultatopgørelse i sammendrag (mio. kr.)

	1.-3. kvt.	1.-3. kvt.	Indeks	3. kvt.	2. kvt.	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	Året
	2020	2019	20/19	2020	2020	2020	2019	2019	2019
Netto renteindtægter	344	344	100	115	113	116	115	115	459
Netto gebyr- og provisionsindtægter	-35	-11	-	-14	-12	-9	-5	-5	-16
Kursreguleringer	7	-9	-	-5	59	-47	17	-9	8
Øvrige indtægter	14	9	156	5	5	4	3	2	12
Indtægter fra operationel leasing (netto)	76	86	88	69	-1	8	15	28	101
Basisindtægter	406	419	97	170	164	72	145	131	564
Basisomkostninger	128	142	90	41	45	42	47	49	189
Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv.	278	277	101	129	119	30	98	82	375
Nedskrivninger på udlån mv.	103	8	1.288	28	12	63	-6	26	2
Resultat før skat	175	269	65	101	107	-33	104	56	373

Balance i sammendrag, ultimo (mia. kr.)

Udlån	19,6	19,4	101	19,6	19,1	19,6	19,7	19,4	19,7
Aktiver i alt	22,1	22,1	100	22,1	21,7	22,5	22,1	22,1	22,1
Indlån	0,2	0,2	100	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2

Leasingaktiviteter omfatter finansielle løsninger i form af leasing og finansiering inden for bilfinansiering samt leasing og finansiering af materiel til erhvervslivet. Aktiviteterne er primært rettet mod danske privat- og erhvervskunder samt forhandlersamarbejder og partnerskaber. Sekundært er aktiviteterne rettet mod bilfinansiering i Sverige.

Resultat

Resultat før skat udgjorde 175 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2020 mod 269 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2019. Nedgangen skyldes primært højere nedskrivninger vedr. udbruddet af COVID-19.

Netto renteindtægter var uforandret 344 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2020, da højere forrentningsomfang modvirkede marginalpres.

Netto gebyr- og provisionsindtægter udgjorde -35 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2020 mod -11 mio. kr. i samme periode i 2019.

Kursreguleringer steg til 7 mio. kr. mod -9 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2019. Fremgangen kan henføres til en reduceret negativ valutaeffekt.

Indtægter fra operationel leasing (netto) faldt til 76 mio. kr. fra 86 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2019, da forventede restværdier for biler under operationel leasing blev nedskrevet efter udbruddet af COVID-19.

Basisomkostninger faldt 10% i forhold til 1.-3. kvt. 2019.

Nedskrivninger på udlån mv. steg til 103 mio. kr. fra 8 mio. kr. i 1.-3. kvt. 2019. Stigningen kan primært

henføres til et ledelsesmæssigt skøn på 55 mio. kr. vedrørende nedskrivninger efter udbruddet af COVID-19.

Forretningsomfang

Udlån under leasingaktiviteter steg 1% til 19,6 mia. kr. i 1.-3. kvt. 2020 sammenlignet med samme periode 2019.

3. kvartal 2020 mod 2. kvartal 2020

Resultat før skat udgjorde 101 mio. kr. i 3. kvartal 2020 mod 107 mio. kr. i det forudgående kvartal. Nedgangen skyldes primært lavere kursreguleringer og højere nedskrivninger.

Basisindtægter steg til 170 mio. kr. fra 164 mio. kr. Udviklingen skyldes, at indtægter fra operationel leasing (netto) udgjorde 69 mio. kr. mod -1 mio. kr. i 2. kvartal. Resultatet i 2. kvartal var negativt påvirket af nedskrivninger på udvalgte bilmodeller samt deprecieringen af SEK/DKK, hvorimod 3. kvartal var positivt påvirket af 42 mio. kr. i tilbageførte nedskrivninger.

Basisomkostninger faldt 4 mio. kr. til 41 mio. kr.

Nedskrivninger udgjorde en udgift på 28 mio. kr. mod 12 mio. kr. i det forudgående kvartal.

	Mio. kr.	1.-3. kvt. 2020	1.-3. kvt. 2019	3. kvt. 2020	3. kvt. 2019
	Resultatopgørelse
5	Renteindtægter opgjort efter den effektive rentemetode	2.421	2.475	791	817
5	Andre renteindtægter	4.412	5.370	1.415	1.799
6	Renteudgifter	3.002	3.837	935	1.274
	Netto renteindtægter	3.831	4.008	1.271	1.342
7	Gebyrer og provisionsindtægter	1.825	1.979	562	714
	Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	315	321	109	103
	Netto rente- og gebyrindtægter	5.341	5.666	1.724	1.953
8	Kursreguleringer	158	-211	196	-286
9	Øvrige indtægter	567	511	213	138
10	Udgifter til personale og administration mv.	3.615	3.739	1.141	1.247
	Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver	477	411	134	139
12	Nedskrivninger på udlån mv.	963	-37	-48	-30
	Resultat før skat	1.011	1.853	906	449
11	Skat	233	379	210	84
	Periodens resultat	778	1.474	696	365
	Fordeles således:
	Aktionærer i Jyske Bank A/S	652	1.360	653	323
	Indehavere af hybrid kernekapital (AT1)	126	114	43	42
	I alt	778	1.474	696	365
	Periodens resultat pr. aktie
	Periodens resultat pr. aktie, kr.	8,93	17,04	9,01	4,17
	Periodens resultat pr. aktie, kr. udvandet	8,93	17,04	9,01	4,17
	Opgørelse af totalindkomst
	Periodens resultat	778	1.474	696	365
	Anden totalindkomst:
	Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:
	Valutakursregulering af udenlandske enheder	-20	12	0	9
	Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder	20	-12	0	-9
	Skat af regnskabsmæssig sikring	-6	2	0	1
	Anden totalindkomst efter skat	-6	2	0	1
	Periodens totalindkomst	772	1.476	696	366
	Fordeles således:
	Aktionærer i Jyske Bank A/S	646	1.362	653	324
	Indehavere af hybrid kernekapital (AT1)	126	114	43	42
	I alt	772	1.476	696	366

Jyske Bank / 1.-3. kvartal 2020 / Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst/ Side 18 af 57

		30. sep.	31. dec.	30. sep.
	Mio. kr.	2020	2019	2019
	BALANCE
	AKTIVER
	Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	12.409	9.889	9.177
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	12.148	23.392	29.988
15,16	Udlån til dagsværdi	344.246	339.906	341.513
17	Udlån til amortiseret kostpris	139.903	145.994	142.284
	Obligationer til dagsværdi	72.422	78.333	81.225
	Obligationer til amortiseret kostpris	23.776	11.136	10.611
	Aktier mv.	2.405	2.422	3.007
	Immaterielle aktiver	0	1	2
	Materielle aktiver	4.447	4.530	4.381
	Skatteaktiver	102	168	688
	Aktiver i midlertidig besiddelse med henblik på salg	185	2.476	296
18	Andre aktiver	35.593	31.491	39.325
	Aktiver i alt	647.636	649.738	662.497
	PASSIVER
	Forpligtelser
	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	24.913	29.278	16.383
19	Indlån	136.762	140.235	157.887
20	Udstedte obligationer til dagsværdi	345.727	357.037	359.492
	Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	50.220	38.556	39.421
	Forpligtelser i afståelsesgrupper med henblik på salg	5	4.037	0
21	Andre forpligtelser	46.877	39.189	48.054
22	Hensatte forpligtelser	1.503	1.369	1.703
23	Efterstillede kapitalindskud	5.795	4.327	4.340
	Forpligtelser i alt	611.802	614.028	627.280
	Egenkapital
	Aktiekapital	726	776	816
	Opskrivningshenlæggelser	205	205	244
	Overført overskud	31.688	31.472	30.954
	Aktionærer i Jyske Bank A/S	32.619	32.453	32.014
	Indehavere af hybrid kernekapital (AT1)	3.215	3.257	3.203
	Egenkapital i alt	35.834	35.710	35.217
	Passiver i alt	647.636	649.738	662.497

Jyske Bank-koncernen

Mio. kr.

Egenkapitalopgørelse

	Aktie	Opskriv ningshen	Valutaom regnings	Overført	Foreslået	Aktionæ rer i Jyske	Hybrid kerne	Total egen
	kapital	læggelser	reserve	overskud	udbytte	Bank A/S	kapital*	kapital
Egenkapital 1. januar 2020	776	205	0	31.472	0	32.453	3.257	35.710
Periodens resultat	0	0	0	652	0	652	126	778
Anden totalindkomst:
Ejendomme andre bevægelser	0	0	0	0	0	0	0	0
Omregning af udenlandske enheder	0	0	-20	0	0	-20	0	-20
Hedge af udenlandske enheder	0	0	20	0	0	20	0	20
Skat af anden totalindkomst	0	0	0	-6	0	-6	0	-6
Anden totalindkomst efter skat	0	0	0	-6	0	-6	0	-6
Periodens totalindkomst	0	0	0	646	0	646	126	772
Betalte renter af hybrid kernekapital	0	0	0	0	0	0	-139	-139
Valutakursregulering	0	0	0	29	0	29	-29	0
Nedsættelse af aktiekapital	-50	0	0	50	0	0	0	0
Køb af egne aktier	0	0	0	-1.590	0	-1.590	0	-1.590
Salg af egne aktier	0	0	0	1.081	0	1.081	0	1.081
Transaktioner med ejere	-50	0	0	-430	0	-480	-168	-648
Egenkapital 30. september 2020	726	205	0	31.688	0	32.619	3.215	35.834
Egenkapital 1. januar 2019	849	316	0	30.101	520	31.786	2.546	34.332
Periodens resultat	0	0	0	1.360	0	1.360	114	1.474
Anden totalindkomst:
Ejendomme andre bevægelser	0	-72	0	72	0	0	0	0
Omregning af udenlandske enheder	0	0	12	0	0	12	0	12
Hedge af udenlandske enheder	0	0	-12	0	0	-12	0	-12
Skat af anden totalindkomst	0	0	0	2	0	2	0	2
Anden totalindkomst efter skat	0	-72	0	74	0	2	0	2
Periodens totalindkomst	0	-72	0	1.434	0	1.362	114	1.476
Udstedelse af hybrid kernekapital	0	0	0	0	0	0	716	716
Transaktionsomkostninger	0	0	0	-7	0	-7	0	-7
Betalte renter af hybrid kernekapital	0	0	0	0	0	0	-119	-119
Valutakursregulering	0	0	0	54	0	54	-54	0
Foreslået udbytte tilbageført	0	0	0	520	-520	0	0	0
Nedsættelse af aktiekapital	-33	0	0	33	0	0	0	0
Køb af egne aktier	0	0	0	-1.981	0	-1.981	0	-1.981
Salg af egne aktier	0	0	0	800	0	800	0	800
Transaktioner med ejere	-33	0	0	-581	-520	-1.134	543	-591
Egenkapital 30. september 2019	816	244	0	30.954	0	32.014	3.203	35.217

*Hybrid kernekapital (AT1) er uden forfald. Betaling af renter og tilbagebetaling af hovedstol er frivillig. Derfor behandles hybrid kernekapital regnskabsmæssigt som egenkapital. Jyske Bank udstedte i september 2016 SEK 1,25 mia. AT1 og 500 mio. kr. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst september 2021. Udstedelserne forrentes med henholdsvis STIBOR+5,80% og CIBOR+5,30% frem til september 2021. Jyske Bank udstedte i september 2017 EUR 150 mio. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst september 2027. Udstedelsen har en kuponrente på 4,75% frem til september 2027. Jyske Bank udstedte i april 2019 SEK 1 mia. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst april 2024. Udstedelsen forrentes med STIBOR+5% frem til april 2024. For alle AT1 udstedelser gælder, at lånene vil blive nedskrevet, såfremt den egentlige kernekapitalprocenti Jyske Bank A/S eller Jyske Bank-koncernen falder til under 7%.

Jyske Bank-koncernen

Mio. kr.	30. sep. 2020	31. dec. 2019	30. sep. 2019
Kapitalopgørelse
Aktionærernes egenkapital	32.619	32.453	32.014
Aktietilbagekøbsprogram, ej udnyttet ramme	0	-404	-286
Forventet udbytte, lovpligtigt opgjort	-137	0	-339
Immaterielle aktiver	0	-1	-2
Forsigtig værdiansættelse	-352	-366	-369
Øvrige fradrag	-58	-27	-59
Egentlig kernekapital	32.072	31.655	30.959
Hybrid kernekapital (AT1) efter reduktion	3.461	3.619	3.579
Kernekapital	35.533	35.274	34.538
Ansvarlig lånekapital efter reduktion	5.315	3.763	3.757
Kapitalgrundlag	40.848	39.037	38.295
Vægtet risikoeksponering med kreditrisiko mv.	155.967	153.912	161.598
Vægtet risikoeksponering med markedsrisiko	12.590	11.606	12.141
Vægtet risikoeksponering med operationel risiko	14.680	15.930	15.930
Vægtet risikoeksponering i alt	183.237	181.448	189.669
Kapitalkrav fra Søjle I	14.659	14.516	15.174
Kapitalprocent	22,3	21,5	20,2
Kernekapitalprocent	19,4	19,4	18,2
Egentlig kernekapitalprocent	17,5	17,4	16,3

For opgørelse af det individuelle solvensbehov henvises til risikorapporten, Risk andCapital Management 2019, eller www.jyskebank.dk/ir/rating.

Jyske Bank-koncernen

Mio. kr.	1.-3. kvt. 2020	1.-3. kvt. 2019
Pengestrømsopgørelse i sammendrag
Periodens resultat	778	1.474
Regulering for ikke-likvide driftsposter og ændring i driftskapitalen	-9.862	19.368
Pengestrømme fra driftsaktivitet	-9.084	20.842
Køb og salg af materielle aktiver Modtaget udbytte	-446 44	-247 0
Pengestrømme fra investeringsaktivitet	-402	-247
Optagelse af hybrid kernekapital Betalte renter af hybrid kernekapital Køb af egne aktier Salg af egne aktier Optagelse af efterstillede kapitalindskud Indfrielse af efterstillede kapitalindskud Afdrag på leasinggæld Pengestrømme fra finansieringsaktivitet Periodens pengestrøm	0 -139 -1.590 1.081 1.478 -11 -52 767 -8.719	709 -119 -1.981 800 0 -11 -52 -654 19.941
Likvider primo	33.276	19.224
Likvider ultimo	24.557	39.165
Likvider ultimo omfatter: Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Likvider ultimo	12.409 12.148 24.557	9.177 29.988 39.165

1 Anvendt regnskabspraksis

Delårsrapporten for perioden 1. januar – 30. september 2020 for Jyske Bank-koncernen er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU. Delårsrapporten er herudover aflagt i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten 2019, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis.

2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn

Målingen af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på udlån mv., dagsværdier af unoterede finansielle instrumenter samt hensatte forpligtelser, jf. nærmere redegørelse i årsrapporten 2019. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. Endvidere er koncernen underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater vil afvige fra disse skøn.

COVID-19 udbruddet i 1. kvartal 2020 har væsentlig negativ effekt på den økonomiske vækst. Det er imidlertid betydelig usikkerhed om størrelsen af den negative effekt, hvilket øger usikkerheden ved opgørelsen af nedskrivninger på udlån mv.

Note	Jyske Bank-koncernen
------	----------------------

Mio. kr.	3. kvt. 2020	2. kvt. 2020	1. kvt. 2020	4. kvt. 2019	3. kvt. 2019
3 Hoved og nøgletal i fem kvartaler
Resultatopgørelse i sammendrag
Netto renteindtægter	1.271	1.312	1.248	1.303	1.342
Netto gebyr- og provisionsindtægter	453	407	650	653	611
Kursreguleringer	196	537	-575	371	-286
Øvrige indtægter	213	167	187	180	138
Indtægter	2.133	2.423	1.510	2.507	1.805
Omkostninger	1.275	1.314	1.503	1.345	1.386
Resultat før nedskrivninger	858	1.109	7	1.162	419
Nedskrivninger på udlån mv.	-48	8	1.003	-64	-30
Resultat før skat	906	1.101	-996	1.226	449
Skat	210	239	-216	260	84
Periodens resultat	696	862	-780	966	365
Nøgletal
Resultat før skat pr. aktie (kr.)*	11,9	14,6	-14,0	15,7	5,3
Periodens resultat pr. aktie (kr.)*	9,0	11,3	-11,1	12,2	4,2
Periodens resultat (udvandet) pr. aktie (kr.)*	9,0	11,3	-11,1	12,2	4,2
Basisresultat pr. aktie (kr.)*	11,7	11,5	-7,9	13,8	7,0
Ultimokurs pr. aktie (kr.)	179	195	169	243	221
Indre værdi pr. aktie (kr.)*	450	440	430	434	418
Kurs/indre værdi pr. aktie (kr.)*	0,4	0,4	0,4	0,6	0,5
Udestående antal aktier i omløb (1.000 stk.)	72.555	72.557	72.655	74.841	76.582
Gennemsnitlig antal aktier i omløb (1.000 stk.)	72.552	72.564	73.991	75.637	77.515
Kapitalprocent	22,3	22,2	21,5	21,5	20,2
Kernekapitalprocent	19,4	19,2	18,6	19,4	18,2
Egentlig kernekapitalprocent	17,5	17,3	16,7	17,4	16,3
Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital*	2,7	3,3	-3,3	3,7	1,3
Periodens resultat i pct. af gns. egenkapital*	2,0	2,6	-2,6	3,0	1,0
Indtjening pr. omkostningskrone inkl. nedskrivninger	1,7	1,0	0,6	2,0	1,3
Renterisiko (%)	0,7	0,8	1,4	0,5	0,2
Valutarisiko (%)	0,1	0,1	0,0	0,0	0,0
Akkumuleret nedskrivningsprocent	1,1	1,2	1,2	1,0	1,0
Periodens nedskrivningsprocent	0,0	0,0	0,2	0,0	0,0
Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden	3.412	3.469	3.565	3.614	3.693
Antal heltidsmedarbejdere gns. i perioden	3.441	3.517	3.590	3.654	3.703

*Nøgletal er beregnet, som om den hybride kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse.

Mio. kr.

4	Segmentregnskab
---	-----------------

Segmentregnskab				Jyske Bank
	Bank	Realkredit	Leasing	koncernen i
	aktiviteter	aktiviteter	aktiviteter	hovedtal*
1.-3. kvt. 2020
Netto renteindtægter	1.656	1.771	344	3.771
Netto gebyr- og provisionsindtægter	1.968	-423	-35	1.510
Kursreguleringer	275	125	7	407
Øvrige indtægter	68	10	14	92
Indtægter fra operationel leasing (netto)	0	0	76	76
Basisindtægter	3.967	1.483	406	5.856
Basisomkostninger	3.283	258	128	3.669
Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv.	684	1.225	278	2.187
Nedskrivninger på udlån mv.	311	549	103	963
Basisresultat	373	676	175	1.224
Beholdningsresultat	-213	0	0	-213
Resultat før skat	160	676	175	1.011
Udlån	122.308	342.276	19.565	484.149
- heraf realkreditudlån	0	342.276	0	342.276
- heraf bankudlån	74.616	0	19.565	94.181
- heraf repoudlån	47.692	0	0	47.692
Aktiver i alt	250.663	374.912	22.061	647.636
Indlån	136.543	0	219	136.762
- heraf bankindlån	125.363	0	219	125.582
- heraf repoindlån og tripartyindlån	11.180	0	0	11.180
Udstedte obligationer	44.233	351.714	0	395.947
1.-3. kvt. 2019
Netto renteindtægter	1.751	1.787	344	3.882
Netto gebyr- og provisionsindtægter	2.166	-497	-11	1.658
Kursreguleringer	73	26	-9	90
Øvrige indtægter	86	18	9	113
Indtægter fra operationel leasing (netto)	0	0	86	86
Basisindtægter	4.076	1.334	419	5.829
Basisomkostninger	3.441	233	142	3.816
Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv.	635	1.101	277	2.013
Nedskrivninger på udlån mv.	-39	-6	8	-37
Basisresultat	674	1.107	269	2.050
Beholdningsresultat	-197	0	0	-197
Resultat før skat	477	1.107	269	1.853
Udlån	125.736	338.675	19.386	483.797
- heraf realkreditudlån	0	338.675	0	338.675
- heraf bankudlån	86.333	0	19.386	105.719
- heraf repoudlån	39.403	0	0	39.403
Aktiver i alt	248.780	391.582	22.135	662.497
Indlån	157.653	0	234	157.887
- heraf bankindlån	137.940	0	234	138.174
- heraf repoindlån og tripartyindlån	19.713	0	0	19.713
Udstedte obligationer	39.421	359.492	0	398.913

* Sammenhængen fra resultatposter i Jyske Bank-koncernen i hovedtal og til resultatopgørelsen side 18 fremgår af næste side.

Mio. kr.

4 Segmentregnskab, fortsat

Basis- og beholdningsresultat

Resultat før skat for 1.-3. kvt. 2020 fordelt på basis- og beholdningsresultat fremgår nedenfor.

Fordeling af periodens resultat

Mio. kr.	1.-3. kvt. 2020							1.-3. kvt. 2019
		Behold	Re			Behold	Re
	Basis	nings	klassi		Basis	nings	klassi
	resultat	resultat	fikation	I alt	resultat	resultat	fikation	I alt
Netto renteindtægter	3.771	65	-5	3.831	3.882	79	47	4.008
Netto gebyr- og provisionsindtægter	1.510	0	0	1.510	1.658	0	0	1.658
Kursreguleringer	407	-254	5	158	90	-254	-47	-211
Øvrige indtægter	92	0	9	101	113	2	16	131
Indtægter fra operationel leasing (netto)	76	0	390	466	86	0	294	380
Indtægter	5.856	-189	399	6.066	5.829	-173	310	5.966
Omkostninger	3.669	24	399	4.092	3.816	24	310	4.150
Resultat før nedskrivninger på udlån mv.	2.187	-213	0	1.974	2.013	-197	0	1.816
Nedskrivninger på udlån mv.	963	0	0	963	-37	0	0	-37
Resultat før skat	1.224	-213	0	1.011	2.050	-197	0	1.853

Alternative resultatmål

De i ledelsesberetningen anvendte alternative resultatmål udgør værdifuld information for en regnskabslæser, da de giver et mere ensartet grundlag for at sammenligne regnskabsperioder. Der foretages ingen korrigerende posteringer, hvilket betyder, at periodens resultat er det samme i ledelsesberetningens alternative resultatmål og i IFRS-regnskabet.

Basisresultat er defineret som resultat før skat eksklusiv beholdningsresultat. Hermed opnås et bedre udtryk for kundeindtjeningen end i IFRS-regnskabet.

Beholdningsresultat er defineret som afkastet af koncernens beholdning af aktier, obligationer, afledte finansielle instrumenter og kapitalandele, dog ekskl. likviditetsberedskab og visse strategiske kapitalandele. Beholdningsresultatet er opgjort efter udgifter til funding og henførbare omkostninger.

Tabellen ovenfor viser sammenhænge fra resultatposter i Jyske Bank-koncernen i hovedtal side 2 og til resultatposter i IFRSregnskabet side 18.

Reklassifikation omfatter følgende forhold:

• Indtægter på 5 mio. kr. (1.-3. kvartal 2019: udgifter på 47 mio. kr.) fra kursreguleringer vedrørende balanceprincippet i Jyske Realkredit reklassificeres fra kursreguleringer til renteindtægter.
• Indtægter på 9 mio. kr. (1.-3. kvartal 2019: 16 mio. kr.) fra ekstern omsætning reklassificeres fra indtægter til modregning i omkostninger.
• Driftsafskrivninger på 390 mio. kr. (1.-3. kvartal 2019: 294 mio. kr.) reklassificeres fra omkostninger til indtægter fra operationel leasing (netto).

Nedenfor defineres de yderligere nøgletal, der anføres i Jyske Bank-koncernen side 2:

"Periodens resultat pr. aktie", "Periodens resultat pr. aktie (udvandet)", "Resultat før skat p.a. i pct. af gns. egenkapital" og "Periodens resultat p.a. i pct. af gns. egenkapital" er beregnet, som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse. I tælleren er resultatet fratrukket renteudgifter på 126 mio. kr. (1.-3. kvartal 2019: 114 mio. kr.) til hybrid kernekapital (AT1), og nævneren beregnes som egenkapitalen eksklusiv hybrid kernekapital (AT1) på 3.215 mio. kr. (1.-3. kvartal 2019: 3.203 mio. kr.)

"Omkostninger i pct. af indtægter" er beregnet som Basisomkostninger divideret med Basisindtægter.

"Indre værdi pr. aktie" og "Kurs/indre værdi pr. aktie" er beregnet, som om den hybride kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelser. Indre værdi er beregnet eksklusiv hybrid kernekapital (AT1) på 3.215 mio. kr. (1.-3. kvartal 2019: 3.203 mio. kr.)

Mio. kr.

4	Segmentregnskab, fortsat	1.-3. kvt. 2020		1.-3. kvt. 2019
			Heltids medarbejdere,		Heltids medarbejdere,
	Omsætning fordelt på lande	Omsætning	ultimo	Omsætning	ultimo
	Danmark	9.158	3.355	10.213	3.582
	Gibraltar	28	0	79	81
	Tyskland	11	8	7	9
	I alt	9.197	3.363	10.299	3.672

Omsætning er defineret som renteindtægter, gebyr- og provisionsindtægter samt andre driftsindtægter.

Jyske Bank udøver sin aktivitet i nedenstående lande ved en dattervirksomhed eller en filial. Navne på dattervirksomheder fremgår af koncernoversigten.

Aktiviteter i de enkelte lande:

Danmark: Jyske Bank-koncernen har aktiviteter indenfor bank - og realkreditvirksomhed, handel og formuerådgivning samt leasing. Gibraltar: Jyske Bank-koncernen harindtil 3. april 2020 haft aktiviteter indenfor bankvirksomhed samt handel og formuerådgivning. Tyskland: Jyske Bank-koncernen har aktiviteter indenfor bankvirksomhed.

Mio. kr.	1.-3. kvt. 2020	1.-3. kvt. 2019
5 Renteindtægter
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	14	9
Udlån	4.123	5.178
Bidrag	1.389	1.320
Obligationer	387	542
Afledte finansielle instrumenter i alt	243	355
Heraf
Valutakontrakter	237	233
Rentekontrakter	6	122
Øvrige	0	1
I alt	6.156	7.405
Renter af egne realkreditobligationer modregnet i renter af udstedte obligationer	109	142
I alt efter modregning af negative renter	6.047	7.263
Negative renteindtægter modregnet i renteindtægter	299	227
Negative renteudgifter modregnet i renteudgifter	487	355
I alt før modregning af negative renter	6.833	7.845

Negative renteindtægter udgør 299 mio. kr. (2019: 227 mio. kr.), og vedrører primært repo-forretninger. I ovenstående tabel er negative renteindtægter modregnet i renteindtægter. I resultatopgørelsen er negative renteindtægter præsenteret som renteudgifter, og negative renteudgifter er præsenteret som renteindtægter.

6 Renteudgifter

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	93	69
Indlån	-268	8
Udstedte obligationer	2.473	3.178
Efterstillede kapitalindskud	82	72
Andet	-55	70
I alt	2.325	3.397
Renter af egne realkreditobligationer modregnet i renter af udstedte obligationer	109	142
I alt efter modregning af negative renter	2.216	3.255
Negative renteudgifter modregnet i renteudgifter	487	355
Negative renteindtægter modregnet i renteindtægter	299	227
I alt før modregning af negative renter	3.002	3.837

Negative renteudgifter udgør 487 mio. kr. (2019: 355 mio. kr.), og vedrører primært repo-forretninger. I ovenstående tabel er negative renteudgifter modregneti renteudgifter. I resultatopgørelsen er negative renteudgifter præsenteret som renteindtægter, og negative renteindtægter er præsenteret som renteudgifter.

7	Gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel og depoter	959	1.035
	Betalingsformidling	128	162
	Lånesagsgebyrer	320	360
	Garantiprovision	81	88
	Øvrige gebyrer og provisioner	337	334
	I alt	1.825	1.979

Periodens gebyrindtægter på 1.825 mio. kr. med fradrag af periodens afgivne gebyrer og provisionsudgifter på 315 mio. kr. udgør periodens netto gebyrer og provisionsindtægter på 1.510 mio. kr. (2019: 1.658 mio. kr.). Disse indregnes i segmentregnskabet for bankens tre forretningsområder, jf. note 4.

	Mio. kr.	1.-3. kvt. 2020	1.-3. kvt. 2019
8	Kursreguleringer
	Udlån til dagsværdi	899	5.663
	Obligationer	109	198
	Aktier mv.	166	218
	Valuta	2	13
	Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter	52	268
	Udstedte obligationer	-1.059	-6.531
	Øvrige aktiver og forpligtelser	-11	-40
	I alt	158	-211

9 Øvrige indtægter

Drift af fast ejendom	34	36
Fortjeneste ved salg af ejendomme og driftsmidler	0	35
Indtægter fra operationel leasing¹	466	380
Udbytte af aktier mv.	44	53
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder	-16	-17
Øvrige indtægter	39	24
I alt	567	511

¹) Omkostninger vedrørende operationel leasing påvirker regnskabsposten af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver med 390 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2020 mod 294 mio. kr. i samme periode i 2019.

10 Udgifter til personale og administration

Personaleudgifter
Lønninger mv.	1.729	1.797
Pensioner	236	218
Udgifter til social sikring	241	252
I alt	2.206	2.267
Lønninger og vederlag til direktion, bestyrelse og repræsentantskab
Direktion	25	25
Bestyrelse	6	6
Repræsentantskab	1	1
I alt	32	32
Øvrige administrationsudgifter mv.
IT-udgifter	996	1.012
Andre driftsudgifter	109	114
Udgifter ved salget af Jyske Bank (Gibraltar)	75	0
Øvrige administrationsudgifter	197	314
I alt	1.377	1.440
Udgifter til personale og administration i alt	3.615	3.739

	Mio. kr.	1.-3. kvt. 2020	1.-3. kvt. 2019
11	Effektiv skatteprocent
	Selskabsskatteprocent i Danmark	22,0	22,0
	Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter mv.	1,0	-1,5
	I alt	23,0	20,5
	Mio. kr.	1.-3. kvt. 2020	1.-3. kvt. 2019
12	Nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen
	Nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier i perioden	917	-45
	Nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter i perioden	6	7
	Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer i perioden	89	-27
	Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger og hensættelser	153	229
	Indgået på tidligere afskrevne fordringer	-158	-136
	Indtægtsført underkurs på overtagne udlån	-44	-65
	Nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen	963	-37
13	Mio. kr. Nedskrivnings- og hensættelsessaldo	1.-3. kvt. 2020	1.-3. kvt. 2019
	Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo	5.227	5.607
	Nedskrivninger og hensættelser i perioden	1.006	-72

Tabsbogført dækket af nedskrivninger og hensættelser	-466	-335
Andre bevægelser	45	49
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo	5.812	5.249
Nedskrivninger på udlån mv. til amortiseret kostpris	3.611	3.698
Nedskrivninger på udlån til dagsværdi	1.716	1.163
Hensættelser på garantier	257	268
Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer	228	120
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo	5.812	5.249

Mio. kr.

Fordeling af nedskrivnings- og hensættelsessaldo i stadier – i alt
	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2020	705	1.193	3.329	5.227
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	225	-188	-37	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-29	123	-94	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-3	-186	189	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	241	251	223	715
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-143	-246	-393	-782
Effekt af genberegninger	-135	634	619	1.118
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	-4	-462	-466
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 30. september 2020	861	1.577	3.374	5.812
Fordeling af nedskrivnings- og hensættelsessaldo i stadier – i alt	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2019	640	1.306	3.661	5.607
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	274	-190	-84	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-40	170	-130	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-2	-90	92	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	180	144	130	454
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-128	-194	-350	-672
Effekt af genberegninger	-340	265	270	195
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	-1	-5	-329	-335
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 30. september 2019	583	1.406	3.260	5.249
Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier - udlån til amortiseret kost	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2020	325	505	2.830	3.660
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	117	-87	-30	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-21	87	-66	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-2	-84	86	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	121	54	113	288
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-61	-65	-322	-448
Effekt af genberegninger	-18	325	247	554
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	-443	-443
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 30. september 2020	461	735	2.415	3.611
Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier - udlån til amortiseret kost
	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2019	322	590	3.166	4.078
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	113	-73	-40	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-29	95	-66	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-1	-59	60	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	64	44	108	216
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-40	-94	-261	-395
Effekt af genberegninger	-146	160	96	110
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	-1	0	-310	-311
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 30. september 2019	282	663	2.753	3.698

Mio. kr.

14 Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier – udlån til dagsværdi

	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2020	323	623	248	1.194
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	98	-91	-7	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-7	16	-9	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-1	-99	100	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	87	183	79	349
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-61	-166	-41	-268
Effekt af genberegninger	-132	264	330	462
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	-4	-17	-21
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 30. september 2020	307	726	683	1.716

Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier – udlån til dagsværdi

	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2019	249	634	283	1.166
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	144	-105	-39	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-8	69	-61	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-1	-28	29	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	88	89	12	189
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-56	-67	-45	-168
Effekt af genberegninger	-176	88	84	-4
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	-4	-16	-20
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 30. september 2019	240	676	247	1.163

Fordeling af hensættelsessaldo i stadier – garantier og kredittilsagn

	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2020	57	65	251	373
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	10	-10	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-1	19	-18	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	-3	3	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	32	14	31	77
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-21	-15	-29	-65
Effekt af genberegninger	15	45	42	102
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	-2	-2
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 30. september 2020	92	115	278	485

Fordeling af hensættelsessaldo i stadier – garantier og kredittilsagn
	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2019	69	82	212	363
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	16	-12	-4	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-3	6	-3	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	-3	3	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	30	12	6	48
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-32	-33	-43	-108
Effekt af genberegninger	-18	16	91	89
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	-1	-3	-4
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 30. september 2019	62	67	259	388

Mio. kr.

14	Bruttoudlån og garantier fordelt på stadier
		Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
	Bruttoudlån og garantier 1. januar 2020	469.093	24.608	9.217	502.918
	Overførsel af udlån og garantier til stadie 1	8.078	-7.820	-258	0
	Overførsel af udlån og garantier til stadie 2	-12.127	12.663	-536	0
	Overførsel af udlån og garantier til stadie 3	-782	-1.371	2.153	0
	Øvrige bevægelser	4.296	-3.731	-1.997	-1.432
	Bruttoudlån og garantier 30. september 2020	468.558	24.349	8.579	501.486
	Nedskrivninger og hensættelser i alt	788	1.493	3.303	5.584
	Nettoudlån og garantier 30. september 2020	467.770	22.856	5.276	495.902
	Bruttoudlån og garantier fordelt på stadier
		Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
	Bruttoudlån og garantier 1. januar 2019	449.690	27.305	10.049	487.044
	Overførsel af udlån og garantier til stadie 1	12.813	-12.411	-402	0
	Overførsel af udlån og garantier til stadie 2	-7.982	8.517	-535	0
	Overførsel af udlån og garantier til stadie 3	-673	-1.412	2.085	0

Øvrige bevægelser 15.245 2.609 -1.980 15.874 Bruttoudlån og garantier 31. december 2019 469.093 24.608 9.217 502.918 Nedskrivninger og hensættelser i alt ⁶⁶³ 1.151 3.272 5.086 Bruttoudlån og garantier 31. december 2019 468.430 23.457 5.945 497.832

Mio. kr.

14 Udlån og garantier fordelt i stadier og intern ratings – brutto før nedskrivninger og hensættelser

		30. september 2020			31. dec. 2019
Performing	PD-bånd i %	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt	I alt
1	0,00 - 0,10	31.646	206	0	31.852	41.057
2	0,10 - 0,15	12.162	24	0	12.186	10.691
3	0,15 - 0,22	32.762	93	0	32.855	33.419
4	0,22 - 0,33	35.101	63	0	35.164	37.827
5	0,33 - 0,48	95.041	323	0	95.364	92.561
STY 1 – 5		206.712	709	0	207.421	215.555
6	0,48 - 0,70	88.517	448	0	88.965	82.304
7	0,70 - 1,02	64.982	996	0	65.978	71.193
8	1,02 - 1,48	41.437	1.427	0	42.864	45.712
9	1,48 - 2,15	35.204	2.315	0	37.519	31.443
10	2,15 - 3,13	13.976	1.736	0	15.712	12.018
11	3,13 - 4,59	6.816	2.519	0	9.335	10.041
STY 6 – 11		250.932	9.441	0	260.373	252.711
12	4,59 - 6,79	3.429	3.338	0	6.767	6.216
13	6,79 - 10,21	1.835	2.900	0	4.735	5.322
14	10,21 - 25,0	1.146	6.890	0	8.036	9.145
STY 12-14		6.410	13.128	0	19.538	20.683
Øvrige		4.431	835	0	5.266	3.853
Non-performing		71	236	8.581	8.888	10.116
Total		468.556	24.349	8.581	501.486	502.918

Uigenkaldelige kredittilsagn på 15.492 mio. kr. (ultimo 2019: 18.770 mio. kr.) er alle i stadie 1 og fordeles på intern ratings: STY 1: 2.135 mio. kr., STY 2: 631 mio. kr., STY 3: 1.278 mio. kr., STY 4: 548 STY 7: 4.881 mio. kr., STY 8: 56 mio. kr., STY 9: 1.459 mio. kr. og STY 11: 4.504 mio. kr.

(Ultimo 2019: STY 1: 2.565 mio. kr., STY 2: 520 mio. kr., STY 3: 473 mio. kr., STY 4: 784 mio. kr. STY 7: 5.543 mio. kr., STY 9: 1.886 mio. kr. og STY 11: 6.999 mio. kr.).

Nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier fordelt i stadier og intern ratings

				30. september 2020		31. dec. 2019
Performing	PD-bånd i %	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt	I alt
1	0,00 - 0,10	8	3	0	11	17
2	0,10 - 0,15	4	0	0	4	10
3	0,15 - 0,22	19	0	0	19	31
4	0,22 - 0,33	29	2	0	31	29
5	0,33 - 0,48	86	3	0	89	92
STY 1 - 5		146	8	0	154	179
6	0,48 - 0,70	122	14	0	136	86
7	0,70 - 1,02	89	29	0	118	102
8	1,02 - 1,48	132	14	0	146	109
9	1,48 - 2,15	90	31	0	121	109
10	2,15 - 3,13	46	57	0	103	65
11	3,13 - 4,59	82	82	0	164	111
STY 6 – 11		561	227	0	788	582
12	4,59 - 6,79	31	235	0	266	90
13	6,79 - 10,21	28	173	0	201	136
14	10,21 - 25,0	7	757	0	764	575
STY 12-14		66	1.165	0	1.231	801
Øvrige		16	78	0	94	142
Non-performing		0	14	3.303	3.317	3.381
Total		789	1.492	3.303	5.584	5.085

	Mio. kr.	30. sep. 2020	31. dec. 2019	30. sep. 2019
15	Udlån til dagsværdi
	Realkreditudlån, nominel værdi	332.311	327.926	325.029
	Regulering for renterisiko m.v.	11.300	10.410	14.425
	Regulering for kreditrisiko	-1.696	-1.286	-1.256
	Realkreditudlån til dagsværdi i alt	341.915	337.050	338.198
	Restancer og udlæg i alt	56	148	112
	Øvrige udlån	2.275	2.708	3.203
	Udlån til dagsværdi i alt	344.246	339.906	341.513
	Mio. kr.	30. sep. 2020	31. dec. 2019	30. sep. 2019
16	Udlån til dagsværdi fordelt på ejendomskategorier
	Ejerboliger Fritidshuse	168.687 8.279	170.836 8.285	171.598 8.335
	Alment byggeri til beboelse	54.507	53.989	56.034
	Andelsboliger	14.468	14.820	15.633
	Private beboelsesejendomme til udlejning	54.216	49.366	47.942
	Industri- og håndværksejendomme	3.055	2.630	2.465
	Kontor- og forretningsejendomme	35.052	34.365	34.402
	Landbrugsejendomme	120	63	62
	Ejendomme til sociale, kulturelle og undervisningsmæssige formål	5.776	5.415	4.908
	Andre ejendomme	86	137	134
	I alt	344.246	339.906	341.513
	Mio. kr.	30. sep. 2020	31. dec. 2019	30. sep. 2019
17	Udlån til amortiseret kostpris og garantier fordelt på brancher
	Offentlige myndigheder	6.978	8.255	6.156
	Landbrug, jagt, skovbrug, fiskeri	6.889	7.083	8.495
	Industri og råstofudvinding	8.883	8.114	8.701
	Energiforsyning	4.976	4.029	3.515
	Bygge og anlæg	3.849	4.265	4.442
	Handel	9.679	11.187	12.493
	Transport, hoteller og restaurant	5.251	6.044	6.255
	Information og kommunikation	783	706	1.041
	Finansiering og forsikring	44.096	44.079	35.125

Øvrige erhverv 7.886 7.348 7.546 Erhverv i alt 108.277 109.938 105.300 Private i alt 36.401 39.733 42.388 I alt 151.656 157.926 153.844

Fast ejendom 15.985 17.083 17.687

	Mio. kr.	30. sep. 2020	31. dec. 2019	30. sep. 2019
18	Andre aktiver
	Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter	29.747	24.911	31.464
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	3.837	4.128	4.153
	Tilgodehavende renter og provision	317	280	475
	Kapitalandele i associerede virksomheder og joint ventures	229	257	281
	Periodeafgrænsningsposter	363	370	636
	Investeringsejendomme	28	28	28
	Øvrige aktiver	1.072	1.517	2.288
I alt		35.593	31.491	39.325
	Netting
	Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter mv., brutto	45.314	37.138	48.059
	Netting af positiv og negativ dagsværdi	15.567	12.227	16.595
I alt		29.747	24.911	31.464

Netting af dagsværdi kan henføres til clearing af derivater gennem et centralt clearingshus (CCP-clearing).

19	Indlån
	På anfordring	109.762	106.481	114.804
	Med opsigelsesvarsel	1.235	1.777	2.381
	Tidsindskud	16.004	21.405	29.938
	Særlige indlånsformer	5.696	6.370	7.086
	Indlån i puljeordninger	4.065	4.202	3.678
	I alt	136.762	140.235	157.887

20 Udstedte obligationer til dagsværdi

I alt	345.727	357.037	359.492
Egne realkreditobligationer modregnet, dagsværdi	-34.148	-19.527	-33.677
Regulering til dagsværdi	12.427	11.003	15.599
Udstedte obligationer til dagsværdi, nominel værdi	367.448	365.561	377.570

	Mio. kr.	30. sep. 2020	31. dec. 2019	30. sep. 2019
21	Andre forpligtelser
	Modpost til negative obligationsbeholdninger ifm. repo-/reverseforretninger	7.683	3.988	4.082
	Negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter mv.	31.541	26.882	33.567
	Skyldige renter og provision	1.474	1.562	2.233
	Periodeafgrænsningsposter	146	139	179
	Leasinggæld	317	369	0
	Øvrige passiver	5.716	6.249	7.993
	I alt	46.877	39.189	48.054
	Netting
	Negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter mv., brutto	47.108	39.109	50.162
	Netting af positiv og negativ dagsværdi	15.567	12.227	16.595
	I alt	31.541	26.882	33.567

Netting af dagsværdi kan henføres til clearing af derivater gennem et centralt clearingshus (CCP-clearing).

22 Hensatte forpligtelser

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser	652	639	599
Hensættelser til tab på garantier	257	233	268
Hensættelser til tab på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer	223	140	120
Hensættelser til udskudt skat	251	241	566
Andre hensatte forpligtelser	120	116	150
I alt	1.503	1.369	1.703

23 Efterstillede kapitalindskud

Supplerende kapital:
1,25 % Obligationslån EUR 200 mio. 28.01.2031	1.489	0	0
2,25% Obligationslån EUR 300 mio. 05.04.2029	2.234	2.241	2.239
Var. % Obligationslån SEK 600 mio. 19.05.2026	423	429	419
3,25% Obligationslån SEK 400 mio. 19.05.2026	282	286	279
6,73% Obligationslån EUR 9 mio. 2021-2026	67	78	78
Var.% Obligationslån EUR 10 mio. 13.02.2023	74	75	75
5,65% Obligationslån EUR 10 mio. 27.03.2023	74	75	75
5,67% Obligationslån EUR 10 mio. 31.07.2023	74	75	75
	4.717	3.259	3.240
Hybrid kernekapital:
Var.% Obligationslån EUR 72,8 mio. Uendelig	542	544	543
Var.% Obligationslån EUR 60,7 mio. Uendelig	452	453	453
	994	997	996
Efterstillede kapitalindskud, nominelt	5.711	4.256	4.236
Sikring af renterisiko til dagsværdi	84	71	104
I alt	5.795	4.327	4.340
Efterstillede kapitalindskud, som medregnes ved opgørelsen af kapitalgrundlaget	5.574	4.151	4.146

Ovennævnte udstedelser af hybrid kernekapital udstedt i 2004 og 2005 opfylder ikke betingelserne for hybrid kernekapital i kapitalkravsforordningen, CRR. Udstedelserne indregnes under gældsforpligtelser i henhold til IAS 32.

	Mio. kr.	30. sep. 2020	31. dec. 2019	30. sep. 2019
24	Eventualforpligtelser
	Garantier mv.	11.753	11.932	11.560
	Andre eventualforpligtelser mv.	15.568	18.846	20.746
	Garantier og andre eventualforpligtelser i alt	27.321	30.778	32.306

Garantier er primært betalingsgarantier, hvor risikoen kan sidestilles med risikoen på kreditter.

Andre eventualforpligtelser er primært uigenkaldelige kredittilsagn for realkreditlån.

Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er Jyske Bank herudover part i forskellige retssager og tvister. Jyske Bank vurderer risikoen i hvert enkelt tilfælde, og nødvendige hensættelser bogføres under hensættelser til forpligtelser. Jyske Bank forventer ikke, at sådanne forpligtelser får væsentlig indvirkning på Jyske Banks finansielle stilling.

Den lovpligtige deltagelse i indskydergarantiordningen medfører, at sektoren har betalt et årligt bidrag på 2,5‰ af de dækkede nettoindlån, indtil Pengeinstitutafdelingens formue overstiger 0,8% af de samlede dækkede nettoindlån, hvilket er opnået. Pengeinstitutafdelingen bærer de umiddelbare tab ved afvikling af nødlidende pengeinstitutter i medfør af Bankpakke 3 og Bankpakke 4, der kan henføres til dækkede nettoindlån. Eventuelle tab ved den endelige afvikling dækkes af garantifonden via Afviklings- og Restruktureringsafdelingen, hvor Jyske Bank aktuelt indestår for 8,70% af eventuelle tab.

Den lovpligtige deltagelse i afviklingsfinansieringsordningen (afviklingsformuen) fra juni 2015 medfører, at kreditinstitutter betaler et årligt bidrag over en 10-årig periode til en målformue på i alt 1% af de dækkede indskud. Kreditinstitutter skal bidrage i forhold til deres relative størrelse og risiko i Danmark, og de første bidrag til afviklingsformuen er betalt ultimo 2015. Jyske Bank-koncernen forventer at skulle betale samlet ca. 500 mio. kr. over en 10 årig periode fra 2015-2025.

Jyske Banks medlemskab af Bankdata medfører, at banken ved en eventuel udtræden er forpligtet til betaling af en væsentlig udtrædelsesgodtgørelse til Bankdata.

Jyske Bank er administrationsselskab i en dansk sambeskatning. Jyske Bank hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom fra og med indkomståret 2013 for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber, og fra og med 1. juli 2012 for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter og udbytter for de sambeskattede selskaber.

25 Aktionærer

BRFholding a/s, Kgs. Lyngby, Danmark ejer 24,89% af aktiekapitalen. BRFholding a/s er et 100% ejet datterselskab af BRFfonden. BRFholding a/s har ifølge Jyske Banks vedtægter 4.000 stemmer.

Jyske Bank ejer 0,01% af aktiekapitalen pr. 30. september 2020.

26 Nærtstående parter

Jyske Bank er bankforbindelse for en række af de nærtstående parter. Transaktioner med nærtstående parter er kendetegnet ved almindelige finansielle forretninger og ydelser af driftsmæssig karakter. Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår eller afregnet på basis af de faktiske omkostninger.

I perioden har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Der henvises til Jyske Banks årsrapport 2019 for en nærmere beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter.

27 Obligationer til sikkerhed

Jyske Bank-koncernen har deponeret obligationer hos nationalbanker og clearingcentraler mv. i forbindelse med clearing og afvikling af fonds- og valutaforretninger samt triparty repoforretninger med en samlet kursværdi på 11.792 mio. kr. (ultimo 2019: 23.743 mio. kr.)

Herudover har Jyske Bank-koncernen afgivet kontant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler på 7.539 mio. kr. (ultimo 2019: 6.544 mio. kr.) samt obligationer for 1.881 mio. kr. (ultimo 2019: 1.677 mio. kr.)

Indgåelse af repoforretninger indebærer, at der stilles obligationer til sikkerhed for det beløb, der lånes. Repoforretninger udgør 11.242 mio. kr. (ultimo 2019: 10.058 mio. kr.)

28 Noter vedrørende dagsværdi

Generelt om metoder til måling af dagsværdi

Dagsværdi er den pris, der ville blive opnået ved salg af et aktiv eller betalt for at overdrage en forpligtelse i en normal transaktion mellem markedsdeltagerne på målingstidspunktet. Dagsværdi kan stemme overens med indre værdi, såfremt indre værdi beregnes på baggrund af underliggende aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi.

På alle aktive markeder anvendes officielt noteret kurs som dagsværdi (kategorien "Noterede priser"). Såfremt kursen ikke noteres, anvendes en anden offentlig kurs, der antages bedst at svare til dagsværdi (kategorien "Observerbare priser"). For finansielle aktiver og forpligtelser, hvor noteret kurs eller anden offentlig kurs ikke er tilgængelig eller ikke vurderes at afspejle dagsværdien, anvendes vurderingsteknikker og andre observerbare markedsoplysninger til at fastsætte dagsværdien. I de tilfælde, hvor observerbare priser baseret på markedsoplysninger ikke er tilgængelige eller ikke skønnes at være brugbare til fastsættelse af dagsværdi, anvendes anerkendte teknikker, herunder diskonterede betalingsstrømme, og egne forudsætninger til fastsættelsen af dagsværdi (kategorien "Ikke observerbare priser"). Forudsætningerne kan blandt andet være nylige transaktioner i sammenlignelige aktiver eller forpligtelser, renter, valutakurser, volatilitet, kreditspænd mv. Generelt placeres koncernens unoterede aktier i denne kategori.

Generelt indhentes noterede priser og observerbar input i form af renter, aktie-, obligations- og valutakurser, volatiliteter mm. fra anerkendte børser og udbydere.

Specifikke oplysninger om metoder til måling af dagsværdi

Udlån til dagsværdi er helt overvejende realkreditudlån og er som udgangspunkt værdiansat til noterede kurser fra en anerkendt børs på de bagvedliggende obligationer. Såfremt der ikke foreligger en markedskurs indenfor de seneste 7 dage, foretages værdiansættelse på baggrund af en beregnet kurs ud fra den officielle markedsrente. Såfremt der indgår afledte finansielle instrumenter i finansieringen af realkreditudlånene, er værdien af disse integreret i værdiansættelsen. Dagsværdien reduceres med den beregnede nedskrivning, der for udlån til dagsværdi måles efter samme principper, som for opgørelse af nedskrivninger for udlån til amortiseret kostpris.

Obligationer til dagværdi, aktier mv., aktiver tilknyttet puljeordninger og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi, således at indregnede værdier svarer til dagsværdier.

Obligationer er som udgangspunkt værdiansat til noterede kurser fra en anerkendt børs. Alternativt anvendes beregnede kurser ud fra egne værdiansættelsesmodeller, som tager afsæt i en rentekurve tillagt et kreditspænd. De beregnede kurser tager i al væsentlighed udgangspunkt i observerbare input.

Aktier mv. er som udgangspunkt værdiansat til noterede kurser fra en anerkendt børs. Alternativt anvendes beregnede kurser ud fra egne værdiansættelsesmodeller, som tager afsæt i observerbare input, aktionæroverenskomster, gennemførte transaktioner mv. Unoterede aktier værdiansættes via DCF-modeller, hvor forventede fremtidige betalingsstrømmes diskonteres.

Afledte finansielle instrumenter værdiansættes ud fra følgende værdiansættelsesteknikker:

• Valutaterminer værdiansættes ud fra indhentede rentekurver samt valutakurser
• Renteswaps og valutaswaps værdiansættes ud fra indhentede valutakurser, rentepunkter, interpolering herimellem, valutakurser, samt korrektion af kreditrisiko (CVA og DVA). Kundemarginaler amortiseres ud over restløbetiden. Nutidsværdiberegning med tilbagediskontering anvendes
• Futures værdiansættes ud fra indhentede priser på børsomsatte futures markeder
• Optioner værdiansættes ud fra indhentede volatiliteter, korrelationsmatricer, pris på underliggende aktiv og exercise kurs. Hertil benyttes optionsmodeller som eksempelvis Black-Scholes.

Aktiver tilknyttet puljeordninger værdiansættes i henhold til ovenstående principper.

Oplysninger om forskelle mellem indregnet værdi og måling af dagsværdi

Udlån ekskl. realkreditlån og visse andre boliglån er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være modtagne gebyrer og provisioner, afholdte omkostninger ved udlånsforretninger samt den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da udlånene blev etableret. Ændringer i kreditkvaliteten forudsættes at indgå i nedskrivninger på udlån for såvel indregnede værdier som dagsværdier.

Efterstillede kapitalindskud og udstedte obligationer ekskl. realkreditudstedelser måles til amortiseret kostpris suppleret med dagsværdi af den sikrede renterisiko. Forskellen til dagsværdier er beregnet ud fra eksternt indhentede kurser på egne udstedelser. Indlån er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da indlånene blev etableret.

Mellemværender med kreditinstitutter er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da mellemværenderne blev etableret. Ændringerne i kreditkvaliteten af tilgodehavender hos kreditinstitutter forudsættes at indgå i nedskrivninger på udlån og tilgodehavender. Ændringer i dagsværdien af gæld til kreditinstitutter på grund af ændring i Jyske Banks egen kreditværdighed tages ikke i betragtning.

De opgjorte dagsværdier af finansielle aktiver og forpligtelser indregnet til amortiseret kostpris er i al væsentlighed ikke observerbare priser (niveau 3) i dagsværdihierarkiet.

28 Noter vedrørende dagsværdi, fortsat

Oplysning om ændringer i kreditrisikoen vedrørende derivater med positiv dagsværdi

For at tage hensyn til kreditrisikoen vedrørende derivater for kunder uden kreditforringelse foretages en justering af dagsværdien (CVA). Kunder med kreditforringelse justeres også, men behandles individuelt.

For en given modparts samlede portefølje af derivater er CVA en funktion af sandsynligheden for modpartens konkurs (PD), den forventede positive eksponering (EPE) samt tabsprocenten i tilfælde af konkurs (LGD). Jyske Bank anvender risikoneutrale PDer beregnet på baggrund af IRB PDer. IRB PDerne justeres via korrelationen til den observerbare pris på risiko i markedet, beregnet på baggrund af STOXX Europe 600 indekset. Ved anvendelse af denne metode opnås PDer svarende til markedsobserverbare PDer. En anden kilde til markedsobserverbare PDer er at udlede dem fra Credit Default Swap (CDS) spreads. Jyske Bank indgår dog primært derivatforretninger med unoterede danske modparter, for hvilke der kun i yderst begrænset omfang findes CDS eller CDS proxy spreads, hvorfor førstnævnte metode anvendes i stedet. Der tages i beregningen af CVA ligeledes hensyn til, hvordan ratingen forventes at udvikle sig over tid. Dette sker på baggrund af historiske ratingmigrationer. Ved opgørelsen af EPE anvendes en model til at fastlægge den forventede fremtidige positive eksponering for modpartens portefølje over derivaternes løbetid. For LGD anvendes interne estimater for den enkelte modpart justeret for eventuelt modtagne sikkerheder samt indgåede CSA aftaler.

Ud over CVA fortages der tillige en justering af dagsværdien for derivater, der har en forventet fremtidig negativ dagsværdi. Dette sker for at tage hensyn til ændringer i modparternes kreditrisiko mod Jyske Bank-koncernen (DVA). DVA justeringen foregår efter samme principper som CVA justeringen, dog fastsættes PD for Jyske Bank med udgangspunkt i Jyske Banks eksterne rating fra Standard & Poor's. Ved udgangen af 3. kvartal 2020 udgør CVA og DVA akkumuleret netto 131 mio. kr., som akkumuleret er udgiftsført under kursreguleringer, mod akkumuleret 73 mio. kr. ved udgangen af 2019

29 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser

Tabellen viser dagsværdien af finansielle aktiver og forpligtelser sammenholdt med indregnede værdier. Koncernen har ikke finansielle aktiver til dagsværdi gennem anden totalindkomst.

Regulering til dagsværdier for finansielle aktiver og forpligtelser viser en samlet ikke-indregnet urealiseret gevinst på 32 mio. kr. ultimo 3. kvartal 2020 mod et urealiseret tab på 136 mio. kr. ultimo 2019.

	30. sep. 2020			31. dec. 2019
	Indregnet værdi	Dagsværdi	Indregnet værdi	Dagsværdi
FINANSIELLE AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	12.409	12.409	9.889	9.889
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	12.148	12.155	23.392	23.397
Udlån til dagsværdi	344.246	344.246	339.906	339.906
Udlån til amortiseret kostpris	139.903	139.920	145.994	146.033
Obligationer til dagsværdi	72.422	72.422	78.333	78.333
Obligationer til amortiseret kostpris	23.776	24.008	11.136	11.245
Aktier mv.	2.405	2.405	2.422	2.422
Aktiver tilknyttet puljeordninger	3.837	3.837	4.128	4.128
Afledte finansielle instrumenter	29.747	29.747	24.911	24.911
I alt	640.893	641.149	640.111	640.264
FINANSIELLE FORPLIGTELSER
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	24.913	24.958	29.278	29.315
Indlån	132.697	132.698	136.033	136.042
Indlån i puljeordninger	4.065	4.065	4.202	4.202
Udstedte obligationer til dagsværdi	345.727	345.727	357.037	357.037
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	50.220	50.584	38.556	38.887
Efterstillede kapitalindskud	5.795	5.609	4.327	4.239
Modpost til negative obligationsbeholdninger	7.683	7.683	3.988	3.988
Afledte finansielle instrumenter	31.541	31.541	26.882	26.882
I alt	602.641	602.865	600.303	600.592

Mio. kr.

30 Dagsværdihierarki

30. september 2020
	Noterede	Observer	Ikke observer	Dagsværdi i	Indregnet
Finansielle aktiver	priser	bare priser	bare priser	alt	værdi
Udlån til dagsværdi	0	344.246	0	344.246	344.246
Obligationer til dagsværdi	63.206	9.216	0	72.422	72.422
Aktier mv.	640	337	1.428	2.405	2.405
Aktiver tilknyttet puljeordninger	2.702	1.135	0	3.837	3.837
Afledte finansielle instrumenter	417	29.330	0	29.747	29.747
I alt	66.965	384.264	1.428	452.657	452.657
Finansielle forpligtelser
Indlån i puljeordninger	0	4.065	0	4.065	4.065
Udstedte obligationer til dagsværdi	307.520	38.207	0	345.727	345.727
Modpost til negative obligationsbeholdninger	7.615	68	0	7.683	7.683
Afledte finansielle instrumenter	376	31.165	0	31.541	31.541
I alt	315.511	73.505	0	389.016	389.016
31. december 2019 Finansielle aktiver
Udlån til dagsværdi	0	339.906	0	339.906	339.906
Obligationer til dagsværdi	60.178	18.155	0	78.333	78.333
Aktier mv.	418	474	1.530	2.422	2.422
Aktiver tilknyttet puljeordninger	1	4.127	0	4.128	4.128
Afledte finansielle instrumenter	375	24.536	0	24.911	24.911
I alt	60.972	387.198	1.530	449.700	449.700
Finansielle forpligtelser
Indlån i puljeordninger	0	4.202	0	4.202	4.202
Udstedte obligationer til dagsværdi	272.829	84.208	0	357.037	357.037
Modpost til negative obligationsbeholdninger	3.677	311	0	3.988	3.988
Afledte finansielle instrumenter	302	26.580	0	26.882	26.882
I alt	276.808	115.301	0	392.109	392.109

Ovenstående tabel angiver dagsværdihierarki for finansielle aktiver og forpligtelser indregnet til dagsværdi. Koncernen har en praksis for, at såfremt opdatering af kurser på danske obligationer ikke forekommer i to dage, vil dette føre til overførsler mellem kategorierne noterede priser og observerbare priser. Dette har ikke medført væsentlige overførsler i 2020 og 2019.

IKKE OBSERVERBARE PRISER	1.-3. kvt. 2020	2019
Dagsværdi primo	1.530	2.052
Periodens overførsler	0	0
Periodens kursgevinst og -tab i resultatopgørelse under kursreguleringer	90	111
Periodens salg eller indfrielser	230	633
Periodens køb	38	0
Dagsværdi ultimo	1.428	1.530

Ikke observerbare priser omfatter ultimo 3. kvartal 2020 unoterede aktier for 1.428 mio. kr. mod unoterede aktier for 1.530 mio. kr. ultimo 2019. Der er primært tale om sektoraktier. Værdiansættelsen, som er behæftet med nogen usikkerhed, sker ud fra aktiernes indre værdi, markedshandler, aktionæroverenskomster, samt egne antagelser og ekstrapolationer mv. I de tilfælde, hvor Jyske Bank beregner dagsværdien ud fra selskabets forventede fremtidige indtjening, anvendes et afkastkrav på 15% p.a. før skat. Såfremt det antages, at en faktisk handelspris vil afvige med +/- 10% i forhold til den beregnede dagsværdi, vil resultatpåvirkningen udgøre 143 mio. kr. pr. 30. september 2020 (0,44% af aktionærernes egenkapital 30. september 2020). For 2019 er resultatpåvirkningen skønnet til 153 mio. kr. (0,48% af aktionærernes egenkapital ultimo 2019). Periodens kursgevinst og -tab i resultatopgørelse fra illikvide obligationer og unoterede aktier kan henføres til aktiver, som besiddes ultimo 3. kvartal 2020. Jyske Bank finder det mindre sandsynligt, at alternative priser til anvendelsen af dagsværdimåling vil medføre en væsentlig anderledes dagsværdi.

30 Dagsværdihierarki, fortsat

Ikke-finansielle aktiver indregnet til dagsværdi

Investeringsejendomme er indregnet til dagsværdi med 28 mio. kr. (ultimo 2019: 28 mio. kr.). Dagsværdien tilhører kategorien ikke observerbare priser beregnet ud fra et afkastkrav på 7% (ultimo 2019: 7%).

Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter midlertidig overtagne ejendomme, kapitalandele og biler mv. samt tilsvarende aktiver bestemt for salg. Ultimo 2019 omfattede aktiver i midlertidig besiddelse endvidere aktiver i afståelsesgrupper, som indregnes til det laveste beløb af kostpris og dagsværdi med fradrag af omkostninger ved salg. Aktiver i midlertidig besiddelse er indregnet med 185 mio. kr. (ultimo 2019: 2.476 mio. kr.). Dagsværdien tilhører kategorien ikke observerbare priser bortset fra obligationer på 0 mio. kr. (ultimo 2019: 570 mio. kr.).

Domicilejendomme ekskl. leasede ejendomme er indregnet til omvurderet værdi svarende til dagsværdien på omvurderingsdagen med fradrag af efterfølgende af- og nedskrivninger. Eksterne eksperter er involveret i målingen af udvalgte grunde og bygninger. Målingen sker på basis af afkastmetoden efter almindeligt anerkendte principper og med et vægtet gennemsnitligt afkastkrav på 6,44% ultimo 2019. Domicilejendomme ekskl. leasede ejendomme er indregnet med 1.774 mio. kr. (2019: 1.776 mio. kr.). Den omvurderede værdi tilhører kategorien ikke observerbare priser. Leasede ejendomme er indregnet med 308 mio. kr. (ultimo 2019: 360 mio. kr.).

31 Koncernoversigt

30. september 2020	Valuta	Selskabs kapital 1.000 enheder	Ejer andel i %	Stem me andel i %	Aktiver mio. kr. ultimo 2019	Forplig telser mio. kr. ultimo 2019	Egen kapital mio. kr. utlimo 2019	Ind tægter mio. kr. 2019	Resultat mio. kr. 2019
Jyske Bank A/S1	DKK	726			304.100	268.390	35.710	6.228	2.440
Dattervirksomheder
Jyske Realkredit, Kgs. Lyngby2	DKK	4.306	100	100	384.899	366.038	18.861	6.666	1.117
Trendsetter, S.L., Spanien5	EUR	1	100	100	18	0	18	1	0
Jyske Bank Nominees Ltd., London4	GBP	0	100	100	0	0	0	0	0
Inmobiliaria Saroesma S.L., Spanien5	EUR	1	100	100	47	41	6	1	-10
Jyske Finans A/S, Silkeborg3	DKK	100	100	100	22.150	20.790	1.360	1.227	294
Ejendomsselskabet af 01.11.2017 A/S, Silkeborg5	DKK	1	100	100	45	44	1	2	1
Gl. Skovridergaard A/S, Silkeborg5	DKK	1	100	100	30	27	3	19	0
Ejendomsselskabet af 01.10.2015 ApS, Silkeborg5	DKK	1	100	100	114	113	1	1	1
Jyske Invest Fund Management A/S, Silkeborg4	DKK	76	100	100	397	73	324	134	24
Jyske Banks Vindmølle A/S, Hobro5	DKK	1	100	100	-	-	-	-	-

Aktivitet: 1 Bank 2 Realkredit

3 Leasing, finansiering og factoring

4 Investering og finansiering

5 Ejendomme, vindmølle og kursusvirksomhed

Alle bank- og realkreditinstitutter undergivet nationale Finanstilsyn, er genstand for lovpligtige kapitalkrav. Disse kapitalkrav kan begrænse koncerninterne faciliteter og udbyttebetalinger.

Selskaberne har hjemsted i Silkeborg, hvor intet andet er anført.

	Mio. kr.	1.-3. kvt. 2020	1.-3. kvt. 2019
	Resultatopgørelse
3	Renteindtægter	2.445	2.566
4	Renteudgifter	729	770
	Netto renteindtægter	1.716	1.796
	Udbytte af aktier mv.	33	35
5	Gebyrer og provisionsindtægter	1.962	2.153
	Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	86	106
	Netto rente- og gebyrindtægter	3.625	3.878
6	Kursreguleringer	19	-206
	Andre driftsindtægter	284	265
	Udgifter til personale og administration	3.277	3.433
	Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver	84	103
	Andre driftsudgifter	110	27
7	Nedskrivninger på udlån mv.	300	-29
	Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder	656	1.132
	Resultat før skat	813	1.535
	Skat	35	61
	Periodens resultat	778	1.474
	Fordeles således:
	Aktionærer i Jyske Bank A/S	652	1.360
	Indehavere af hybrid kernekapital (AT1)	126	114
	I alt	778	1.474
	Opgørelse af totalindkomst
	Periodens resultat	778	1.474
	Anden totalindkomst:
	Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:
	Valutakursregulering af udenlandske enheder	-20	12
	Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder	20	-12
	Skat af regnskabsmæssig sikring	-6	2
	Anden totalindkomst efter skat	-6	2
	Periodens totalindkomst	772	1.476

	Mio. kr.	30. sep. 2020	31. dec. 2019	30. sep. 2019
	BALANCE
	AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	12.387	9.848	9.083
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	11.984	11.846	14.506
10	Udlån til dagsværdi	1.969	2.357	2.838
8,9,10	Udlån til amortiseret kostpris	141.036	147.040	142.513
	Obligationer til dagsværdi	59.992	64.021	69.730
	Obligationer til amortiseret kostpris	24.526	11.887	11.361
	Aktier mv.	2.137	2.137	2.700
	Kapitalandele i associerede virksomheder	224	252	276
	Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	20.948	20.534	20.173
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	3.837	4.128	4.153
	Domicilejendomme	1.751	1.759	2.078
	Domicilejendomme, leasing	308	360	0
	Øvrige materielle aktiver	55	70	77
	Aktuelle skatteaktiver	1.011	880	1.251
	Udskudte skatteaktiver	19	24	9
	Aktiver i midlertidig besiddelse	55	696	692
	Andre aktiver	30.702	25.929	32.534
	Periodeafgrænsningsposter	324	332	340
	Aktiver i alt	313.265	304.100	314.314
	PASSIVER
	Gæld
	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	38.264	47.188	34.923
11	Indlån	132.571	135.838	149.966
	Indlån i puljeordninger	4.065	4.202	3.678
	Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	50.220	38.556	39.421
	Andre passiver	45.263	37.158	45.639
	Periodeafgrænsningsposter	21	20	21
	Gæld i alt	270.404	262.962	273.648
	Hensatte forpligtelser
	Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser	616	603	566
	Hensættelser til tab på garantier	280	247	278
	Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer	223	138	117
	Andre hensatte forpligtelser	113	113	148
	Hensatte forpligtelser i alt	1.232	1.101	1.109
	Efterstillede kapitalindskud	5.795	4.327	4.340
	Egenkapital
	Aktiekapital	726	776	816
	Opskrivningshenlæggelser	205	205	214
	Reserve efter indre værdis metode	6.377	6.703	6.398
	Overført overskud	25.311	24.769	24.586
	Aktionærer i Jyske Bank A/S	32.619	32.453	32.014
	Indehavere af hybrid kernekapital (AT1)	3.215	3.257	3.203
	Egenkapital i alt	35.834	35.710	35.217
	Passiver i alt	313.265	304.100	314.314
	IKKE BALANCEFØRTE POSTER
	Garantier mv.	19.792	20.260	20.055
	Andre eventualforpligtelser	4.702	4.397	4.585
	Garantier og andre eventualforpligtelser i alt	24.494	24.657	24.640

Jyske Bank

Mio. kr.

Egenkapitalopgørelse

				Reserve			Aktionæ
	Aktie kapital	Opskriv ningshen læggelser	Valutaom regnings reserve	efter indre værdis metode	Overført overskud	Fore slået udbytte	rer i Jyske Bank A/S	Hybrid kerne kapital*	Total egen kapital
Egenkapital 1. januar 2020	776	205	0	6.703	24.769	0	32.453	3.257	35.710
Periodens resultat	0	0	0	-326	978	0	652	126	778
Anden totalindkomst	0	0	0	0	-6	0	-6	0	-6
Periodens totalindkomst	0	0	0	-326	972	0	646	126	772
Betalte renter af hybrid kernekapital Valutakursregulering	0 0	0 0	0 0	0 0	0 29	0 0	0 29	-139 -29	-139 0
Nedsættelse af aktiekapital	-50	0	0	0	50	0	0	0	0
Køb af egne aktier	0	0	0	0	-1.590	0	-1.590	0	-1.590
Salg af egne aktier	0	0	0	0	1.081	0	1.081	0	1.081
Transaktioner med ejere	-50	0	0	0	-430	0	-480	-168	-648
Egenkapital 30. september 2020	726	205	0	6.377	25.311	0	32.619	3.215	35.834

Egenkapital 1. januar 2019	849	214	0	5.612	24.591	520	31.786	2.546	34.332
Periodens resultat	0	0	0	786	574	0	1.360	114	1.474
Anden totalindkomst	0	0	0	0	2	0	2	0	2
Periodens totalindkomst	0	0	0	786	576	0	1.362	114	1.476
Udstedelse af hybrid kernekapital	0	0	0	0	0	0	0	716	716
Transaktionsomkostninger	0	0	0	0	-7	0	-7	0	-7
Betalte renter af hybrid	0	0	0	0	0	0	0	-119	-119
kernekapital Valutakursregulering	0	0	0	0	54	0	54	-54	0
Foreslået udbytte tilbageført	0	0	0	0	520	-520	0	0	0
Nedsættelse af aktiekapital	-33	0	0	0	33	0	0	0	0
Køb af egne aktier	0	0	0	0	-1.981	0	-1.981	0	-1.981
Salg af egne aktier	0	0	0	0	800	0	800	0	800
Transaktioner med ejere	-33	0	0	0	-581	-520	-1.134	543	-591
Egenkapital 30. september 2019	816	214	0	6.398	24.586	0	32.014	3.203	35.217

*Hybrid kernekapital (AT1) er uden forfald. Betaling af renter og tilbagebetaling af hovedstol er frivillig. Derfor behandles hybrid kernekapital regnskabsmæssigt som egenkapital. Jyske Bank udstedte i september 2016 SEK 1,25 mia. AT1 og 500 mio. kr. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst september 2021. Udstedelserne forrentes med henholdsvis STIBOR+5,80% og CIBOR+5,30% frem til september 2021. Jyske Bank udstedte i september 2017 EUR 150 mio. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst september 2027. Udstedelsen har en kuponrente på 4,75% frem til september 2027. Jyske Bank udstedte i april 2019 SEK 1 mia. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst april 2024. Udstedelsen forrentes med STIBOR+5% frem til april 2024. For alle AT1 udstedelser gælder, at lånene vil blive nedskrevet, såfremt den egentlige kernekapitalprocenti Jyske Bank A/S eller Jyske Bank-koncernen falder til under 7%.

Jyske Bank

Mio. kr.	30. sep. 2020	31. dec. 2019	30. sep. 2019
Kapitalopgørelse
Aktionærernes egenkapital	32.619	32.453	32.014
Aktietilbagekøbsprogram, ej udnyttet ramme	0	-404	-286
Forventet udbytte, lovpligtigt opgjort	-137	0	-339
Udskudte skatteaktiver	-19	-24	-9
Forsigtig værdiansættelse	-330	-349	-356
Øvrige fradrag	-58	-27	-59
Egentlig kernekapital	32.075	31.649	30.965
Hybrid kernekapital (AT1) efter reduktion	3.461	3.619	3.579
Kernekapital	35.536	35.268	34.544
Ansvarlig lånekapital efter reduktion	5.315	3.763	3.757
Kapitalgrundlag	40.851	39.031	38.301
Vægtet risikoeksponering med kreditrisiko mv.	103.345	100.706	107.068
Vægtet risikoeksponering med markedsrisiko	12.957	11.850	12.574
Vægtet risikoeksponering med operationel risiko	10.936	11.478	11.478
Vægtet risikoeksponering i alt	127.238	124.034	131.120
Kapitalkrav fra Søjle I	10.179	9.923	10.490
Kapitalprocent	32,1	31,5	29,2
Kernekapitalprocent	27,9	28,4	26,3
Egentlig kernekapitalprocent	25,2	25,5	23,6

For opgørelse af det individuelle solvensbehov henvises til risikorapporten, Risk and Capital Management 2019, eller www.jyskebank.dk/ir/rating.

1 Anvendt regnskabspraksis

Delårsregnskabet for moderselskabet Jyske Bank A/S for perioden 1. januar – 30. september 2020 er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl.

Reglerne for indregning og måling i Jyske Bank A/S er forenelig med IFRS.

Præsentationen i Jyske Bank A/S er forskellig fra præsentationen i koncernen for så vidt angår klassifikation og omfang. Der henvises til den fulde beskrivelse af koncernens anvendte regnskabspraksis i note 68 i årsrapporten 2019. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten 2019.

Årsregnskabet aflægges i danske kroner afrundet til nærmeste mio. kr.

Økonomiske forhold og risikooplysninger

Jyske Bank A/S påvirkes af de økonomiske forhold og risikofaktorer, som er beskrevet i ledelsesberetningen for koncernen, hvorfor der henvises hertil.

Mio. kr.	1.-3. kvt. 2020	1.-3. kvt. 2019
2 Nøgletal
Resultat før skat p.a. i pct. af gns egenkapital*	2,8	5,9
Periodens resultat i pct. af gns. egenkapital*	2,0	4,3
Indtjening pr. omkostningskrone	1,2	1,4
Kapitalprocent	32,1	29,2
Egentlig kernekapitalprocent (CET1)	25,2	23,6
Individuelt solvensbehov (%)	12,8	12,4
Kapitalgrundlag (mio. kr.)	40.851	38.301
Samlet risikoeksponering (mio. kr.)	127.238	131.120
Renterisiko (%)	0,6	-0,1
Valutarisiko (%)	0,1	0,0
Akkumuleret nedskrivningsprocent	2,1	2,2
Periodens nedskrivningsprocent	0,2	0,0
Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden	3.172	3.364
Antal heltidsmedarbejdere gns. i perioden	3.235	3.366

* Nøgletal er beregnet, som om den hybride kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse.

	Mio. kr.	1.-3. kvt. 2020	1.-3. kvt. 2019
3	Renteindtægter
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	40	21
	Udlån	1.247	1.495
	Obligationer	313	416
	Afledte finansielle instrumenter i alt	151	146
	Heraf valutakontrakter	-86	233
	Heraf rentekontrakter	237	-87
	Øvrige	0	1
	I alt efter modregning af negative renter	1.751	2.079
	Negative renteindtægter modregnet i renteindtægter	252	200
	Negative renteudgifter modregnet i renteudgifter	442	287
	I alt før modregning af negative renter	2.445	2.566
	Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån	-15 -134	-13 -103
4	Mio. kr. Renteudgifter Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	1.-3. kvt. 2020 80	1.-3. kvt. 2019 72
	Indlån	-273	-7
	Udstedte obligationer	140	137
	Efterstillede kapitalindskud	82	72
	Øvrige renteudgifter	6	9
	I alt efter modregning af negative renter	35	283
	Negative renteudgifter modregnet i renteudgifter	442	287
	Negative renteindtægter modregnet i renteindtægter	252	200
	I alt før modregning af negative renter	729	770
	Heraf udgør renteudgifter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under:
	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	-43	-51
	Indlån	-14	-15
5	Mio. kr. Gebyrer og provisionsindtægter	1.-3. kvt. 2020	1.-3. kvt. 2019
	Værdipapirhandel og depoter	695	710
	Betalingsformidling	126	153
	Lånesagsgebyrer	74	89
	Garantiprovision	80	87
	Øvrige gebyrer og provisioner	987	1.114
	I alt	1.962	2.153

Mio. kr.	1.-3. kvt. 2020	1.-3. kvt. 2019
6 Kursreguleringer
Udlån til dagsværdi	10	12
Obligationer	103	120
Aktier mv.	135	215
Valuta	9	32
Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter	-259	-451
Aktiver tilknyttet puljeordninger	-173	520
Indlån i puljeordninger	173	-520
Øvrige aktiver	0	9
Udstedte obligationer	34	-82
Øvrige forpligtelser	-13	-61
I alt	19	-206

7 Nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen

Nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier i perioden	287	-14
Nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter i perioden	6	7
Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer i perioden	87	-25
Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger og hensættelser	63	96
Indgået på tidligere afskrevne fordringer	-131	-83
Indtægtsført underkurs på overtagne udlån	-12	-10
Nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen	300	-29

8 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo

Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo	3.801	4.118
Nedskrivninger og hensættelser i perioden	374	-39
Tabsbogført dækket af nedskrivninger og hensættelser Andre bevægelser	-437 44	-292 49
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo	3.782	3.836
Nedskrivninger på udlån mv. til amortiseret kostpris	3.277	3.440
Nedskrivninger på udlån til dagsværdi	2	1
Hensættelser på garantier	280	278
Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer	223	117
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo	3.782	3.836

Mio. kr.

9 Fordeling af nedskrivnings- og hensættelsessaldo i stadier – i alt
	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2020	335	513	2.953	3.801
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	107	-80	-27	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-19	93	-74	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-2	-80	82	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	120	36	120	276
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-76	-68	-323	-467
Effekt af genberegninger	2	356	250	608
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	-436	-436
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 30. september 2020	467	770	2.545	3.782

Fordeling af nedskrivnings- og hensættelsessaldo i stadier – i alt
	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2019	320	603	3.195	4.118
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	106	-64	-42	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-29	94	-65	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-1	-56	57	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	74	36	90	200
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-62	-115	-259	-436
Effekt af genberegninger	-116	174	188	246
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	-1	-1	-290	-292
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 30. september 2019	291	671	2.874	3.836

Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier - udlån til amortiseret kost

	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2020	269	445	2.703	3.417
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	97	-71	-26	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-17	73	-56	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-1	-77	78	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	86	22	89	197
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-54	-54	-294	-402
Effekt af genberegninger	-13	311	201	499
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	-434	-434
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 30. september 2020	367	649	2.261	3.277

Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier - udlån til amortiseret kost
	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2019	253	522	2.986	3.761
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	89	-51	-38	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-26	88	-62	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-1	-54	55	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	41	22	83	146
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-33	-84	-216	-333
Effekt af genberegninger	-97	158	93	154
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	-1	0	-287	-288
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 30. september 2019	225	601	2.614	3.440

Mio. kr.

9 Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier – udlån til dagsværdi

	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2020	0	0	1	1
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	0	0	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	0	0	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	0	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	0	0	0	0
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	0	0	0	0
Effekt af genberegninger	1	0	0	1
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	0	0
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 30. september 2020	1	0	1	2

Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier – udlån til dagsværdi
	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2019	1	1	0	2
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	0	0	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	0	0	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	0	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	0	0	0	0
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	0	-1	0	-1
Effekt af genberegninger	0	0	0	0
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	0	0
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 30. september 2019	1	0	0	1

Fordeling af hensættelsessaldo i stadier – garantier og kredittilsagn

	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2020	65	68	250	383
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	10	-10	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-1	19	-18	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	-3	3	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	34	13	30	77
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-21	-15	-29	-65
Effekt af genberegninger	15	46	49	110
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	-2	-2
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 30. september 2020	102	118	283	503

Fordeling af hensættelsessaldo i stadier – garantier og kredittilsagn
	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2019	66	80	209	355
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	17	-13	-4	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-3	6	-3	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	-3	3	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	32	15	7	54
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-28	-31	-43	-102
Effekt af genberegninger	-18	17	93	92
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	-1	-3	-4
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 30. september 2019	66	70	259	395

Mio. kr.

9	Bruttoudlån og garantier fordelt på stadier
		Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
	Bruttoudlån og garantier 1. januar 2020	159.229	8.212	5.880	173.321
	Overførsel af udlån og garantier til stadie 1	2.260	-2.126	-134	0
	Overførsel af udlån og garantier til stadie 2	-7.642	7.821	-179	0
	Overførsel af udlån og garantier til stadie 3	-218	-433	651	0
	Øvrige bevægelser	-1.840	-3.698	-1.427	-6.965
	Bruttoudlån og garantier 30. september 2020	151.789	9.776	4.791	166.356
	Nedskrivninger og hensættelser i alt	398	689	2.472	3.559
	Nettoudlån og garantier 30. september 2020	151.391	9.087	2.319	162.797
	Bruttoudlån og garantier fordelt på stadier
		Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
	Bruttoudlån og garantier 1. januar 2019	143.725	9.840	6.491	160.056
	Overførsel af udlån og garantier til stadie 1	5.810	-5.507	-303	0
	Overførsel af udlån og garantier til stadie 2	-4.039	4.231	-192	0
	Overførsel af udlån og garantier til stadie 3	-244	-946	1.190	0
	Øvrige bevægelser	13.977	594	-1.306	13.265
	Bruttoudlån og garantier 31. december 2019	159.229	8.212	5.880	173.321
	Nedskrivninger og hensættelser i alt	294	472	2.898	3.664
	Bruttoudlån og garantier 31. december 2019	158.935	7.740	2.982	169.657

Mio. kr.

9 Udlån og garantier fordelt i stadier og intern ratings – brutto før nedskrivninger og hensættelser

			30. september 2020
Performing	PD-bånd i %	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt	2019 I alt
1	0,00 - 0,10	39.313	162	0	39.475	51.345
2	0,10 - 0,15	10.290	21	0	10.311	9.787
3	0,15 - 0,22	13.362	55	0	13.417	14.545
4	0,22 - 0,33	17.444	42	0	17.486	16.697
5	0,33 - 0,48	11.509	32	0	11.541	14.430
STY 1 – 5		91.918	312	0	92.230	106.804
6	0,48 - 0,70	19.592	180	0	19.772	18.060
7	0,70 - 1,02	7.632	803	0	8.435	9.732
8	1,02 - 1,48	8.661	481	0	9.142	9.157
9	1,48 - 2,15	13.962	2.060	0	16.022	11.386
10	2,15 - 3,13	5.963	637	0	6.600	4.423
11	3,13 - 4,59	1.547	492	0	2.039	2.300
STY 6 – 11		57.357	4.653	0	62.010	55.058
12	4,59 - 6,79	434	1.475	0	1.909	1.256
13	6,79 - 10,21	178	491	0	669	859
14	10,21 - 25,0	28	1.970	0	1.998	2.191
STY 12-14		640	3.936	0	4.576	4.306
Øvrige		1.861	775	0	2.636	1.189
Non-performing		13	100	4.791	4.904	5.964
Total		151.789	9.776	4.791	166.356	173.321

Nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier fordelt i stadier og intern ratings

				31. dec. 2019
Performing	PD-bånd i %	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt	I alt
1	0,00 - 0,10	3	4	0	7	7
2	0,10 - 0,15	4	1	0	5	10
3	0,15 - 0,22	17	0	0	17	20
4	0,22 - 0,33	22	1	0	23	21
5	0,33 - 0,48	37	1	0	38	29
STY 1 - 5		83	7	0	90	87
6	0,48 - 0,70	59	4	0	63	32
7	0,70 - 1,02	39	27	0	66	52
8	1,02 - 1,48	71	10	0	81	48
9	1,48 - 2,15	39	23	0	62	67
10	2,15 - 3,13	32	35	0	67	43
11	3,13 - 4,59	49	31	0	80	51
STY 6 – 11		289	130	0	419	293
12	4,59 - 6,79	12	183	0	195	46
13	6,79 - 10,21	6	35	0	41	35
14	10,21 - 25,0	1	276	0	277	288
STY 12-14		19	494	0	513	369
Øvrige		7	53	0	60	14
Non-performing		0	5	2.472	2.477	2.901
Total		398	689	2.472	3.559	3.664

Uigenkaldelige kredittilsagn på 4.648 mio. kr. (ultimo 2019: 4.343 mio. kr.) er alle i stadie 1 og fordeles på intern ratings: STY 1: 2.135 mio. kr., STY 2: 631 mio. kr., STY 3: 1.278 mio. kr., STY 4: 548 mio. kr. og STY 8: 56 mio. kr.

(Ultimo 2019: STY 1: 2.565 mio. kr., STY 2: 520 mio. kr., STY 3: 473 mio. kr. og STY 4: 785 mio. kr.)

Mio. kr.

10 Udlån og garantier samt nedskrivninger på udlån mv. fordelt på brancher

					Nedskrivnings- og hensættelses		Periodens nedskrivninger på
Branche			Udlån og garantier		saldo		udlån mv.		Periodens tab
	Pct.	Pct.					1.-3.	1.-3.	1.-3.	1.-3.
	30. sep. 2020	Ultimo 2019	30. sep. 2020	Ultimo 2019	30. sep. 2020	Ultimo 2019	kvt. 2020	kvt. 2019	kvt. 2020	kvt. 2019
Offentlige myndigheder	4	5	6.970	8.244	1	0	1	0	0	0
Landbrug, jagt,
skovbrug, fiskeri	4	4	6.079	6.250	538	740	-156	-35	111	193
Fiskeri	1	1	1.317	1.780	2	1	1	0	0	0
Mælkeproducenter	0	0	503	538	233	310	-66	-59	40	59
Planteavl	1	1	1.985	1.759	98	97	2	36	11	49
Svineavl	1	1	1.444	1.278	138	176	-51	-7	4	47
Øvrig landbrug	1	1	830	895	67	156	-42	-5	56	38
Industri og
råstofudvinding	4	4	7.281	6.502	320	180	157	-45	20	33
Energiforsyning	3	2	4.565	3.717	37	38	6	-25	9	3
Bygge og anlæg	2	2	2.602	3.190	113	105	12	34	9	4
Handel	5	5	7.771	8.958	202	173	26	-28	5	24
Transport, hoteller og
restaurant	2	2	3.231	4.044	100	81	20	-8	7	8
Information og
kommunikation	0	0	736	652	201	267	-67	106	5	4
Finansiering og
forsikring	45	42	72.436	72.806	542	649	92	37	218	45
Fast ejendom	10	11	15.821	16.960	421	339	73	-21	4	2
Udlejning af ejendom	5	6	8.337	9.362	287	269	9	-24	4	12
Køb og salg af ejendom	2	2	2.526	2.638	44	40	5	2	0	-10
Øvrig ejendom	3	3	4.958	4.960	90	30	59	1	0	0
Øvrige erhverv	3	3	5.456	4.789	132	146	19	6	39	14
Erhverv	78	75	125.978	127.868	2.606	2.718	182	21	427	330
Private	18	20	29.849	33.545	952	946	31	-25	73	58
Uudnyttede
kreditrammer og
kredittilsagn	-	-	0	0	223	137	86	-25	0	0
I alt	100	100	162.797	169.657	3.782	3.801	300	-29	500	388

	Mio. kr.	30. sep. 2020	31. dec. 2019	30. sep. 2019
11	Indlån
	På anfordring	109.635	106.286	111.332
	Med opsigelsesvarsel	1.235	1.777	2.381
	Tidsindskud	16.004	21.405	29.167
	Særlige indlånsformer	5.697	6.370	7.086
	I alt	132.571	135.838	149.966

Ledelsespåtegning

Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til 30. september 2020 for Jyske Bank A/S.

Delårsregnskabet for koncernen aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU, og delårsregnskabet for moderselskabet aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten udarbejdes herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Delårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review, men ekstern revision har foretaget verifikation af overskuddet omfattende arbejdshandlinger, som svarer til kravene for et review, og dermed påset, at betingelserne for løbende indregning af periodens overskud i kapitalgrundlaget er opfyldt.

Det er vores opfattelse, at delårsregnskaberne giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2020 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for perioden 1. januar til 30. september 2020.

Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens og moderselskabets finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet kan påvirkes af.

Silkeborg, den 3. november 2020

DIREKTIONEN

ANDERS DAM Ordførende direktør

NIELS ERIK JAKOBSEN PETER SCHLEIDT PER SKOVHUS

/JENS BORUM Funktionsdirektør

BESTYRELSEN

KURT BLIGAARD PEDERSEN Formand

PHILIP BARUCH Næstformand

RINA ASMUSSEN JENS A. BORUP ANKER LADEN-ANDERSEN

JOHNNY CHRISTENSEN Medarbejderrepræsentant

KELD NORUP BENTE OVERGAARD PER SCHNACK

MARIANNE LILLEVANG Medarbejderrepræsentant

CHRISTINA LYKKE MUNK Medarbejderrepræsentant

Jyske Bank / 1.-3. kvartal 2020 / Ledelsespåtegning / Side 57 af 57