Jyske Bank — M&A Activity 2014

Mar 24, 2014

Jyske Bank sælger ejerandel i Nets

Advent International, Bain Capital og ATP har i dag indgået aftale om købet af
Nets.

Aftalen omfatter overtagelsen af 100% af aktiekapitalen i Nets fra de
eksisterende aktionærer, som består af ca. 190 danske og norske
pengeinstitutter, mod en betaling på 17,0 mia. kr. svarende til en pris pr.
aktie på 92,37 kr. Hertil kommer, at de nuværende aktionærer modtager udbytte
for 2013 på i alt 498 mio. kr. svarende til 2,70 kr. pr. aktie.

Nets bestyrelse anbefaler enstemmigt aktionærerne at acceptere tilbuddet. Mere
end 90% af aktiekapitalen og stemmerettighederne har afgivet uigenkaldelig
accept af tilbuddet. Transaktionen er betinget af myndighedernes godkendelse og
forventes gennemført i 2. kvartal 2014.

Salget af Jyske Banks ejerandel på 3,14% i Nets medfører en positiv
resultatpåvirkning på ca. 200 mio. kr. i 1. kvartal 2014.

Nedskrivning af værdi af aktier i PRAS

Nykredit har udtrykt forventning om, at Jyske Bank trækker sig fra
Totalkreditsamarbejdet. Nykredit har tillige meddelt, at man anser Jyske Banks
køb af BRFkredit som en overtrædelse af Hovedsamarbejdsaftalen.

Jyske Bank er ikke enig med Nykredit i, at der foreligger en overtrædelse af
Hovedsamarbejdsaftalen og forventer, at der indledes forhandlinger herom, når
der foreligger en endelig aftale med BRF Holding.

Jyske Bank ejer 20% af PRAS A/S, der ejer 2,25 % af Nykredit Holding A/S. Disse
aktier har hidtil været bogført til indre værdi. I lyset af ovenstående er det
på dagens bestyrelsesmøde besluttet at nedskrive aktierne til en kurs, der
svarer til 0,65 af indre værdi, hvilket er den pris, som Nykredit er forpligtet
til at købe aktierne til, hvis Jyske Bank frivilligt forlader
Totalkreditsamarbejdet.

Nedskrivningen vil påvirke resultatet i 1. kvartal 2014 negativt med ca. 100
mio. kr.

Tilbagekøb af hybrid kernekapital

Jyske Bank fremsatte til alle investorer den 4. marts 2014 tilbud om tilbagekøb
af sine to hybride kernekapitaludstedelser. Jyske Bank accepterer alle modtagne
salgstilbud på i alt nominelt EUR 41,5 mio. og foretager annullering af
obligationerne.

Tilbagekøbet er sket til kurs 75 og påvirker resultatet positivt med ca. 75
mio. kr. i 1.kvartal 2014.