Delårsrapport 1. kvartal 2020

Ledelsesberetning
Jyske Bank-koncernen i hovedtal	2
Sammendrag	3
Regnskabsberetning	5
Kapital- og likviditetsstyring	9
Øvrige informationer	12
Forretningssegmenter
Bankaktiviteter	13
Realkreditaktiviteter	15
Leasingaktiviteter	17
Perioderegnskab
Jyske Bank-koncernen
Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst	18
Balance	19
Egenkapitalopgørelse	20
Kapitalopgørelse	21
Pengestrømsopgørelse i sammendrag	22
Noter	23
Jyske Bank A/S	45

Påtegninger 57

Jyske Bank A/S Vestergade 8-16 8600 Silkeborg Telefon 89 89 89 89 www.jyskebank.dk E-mail: [email protected] CVR-nr. 17616617

Jyske Bank-koncernen i hovedtal

Basisresultat og periodens resultat (mio. kr.)





















































Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden***	3.508	3.657	3.508	3.559	3.639	3.660	3.657	3.559

Sammenhænge fra resultatposter i Jyske Bank-koncernen i hovedtal og til resultatopgørelsen side 18 fremgår af note 4.

* Basisomkostninger udgør 1.346 mio. kr. for 1. kvt. 2020, hvoraf 78 mio. kr. udgør omkostninger ved salget af Jyske Bank (Gibraltar).

**Nøgletal er beregnet, som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse.

*** Medarbejderantallet ultimo 1. kvartal 2020 er fratrukket 57 medarbejdere, som er eksternt finansierede, mod ca. 50 medarbejdere de øvrige kvartaler.

Sammendrag

"1. kvartal 2020 er i udpræget grad påvirket af udbruddet af COVID-19, der har forværret de makroøkonomiske udsigter og øget usikkerheden på de finansielle markeder betydeligt," udtaler ordførende direktør Anders Dam.

Resultat før skat og ekskl. ledelsesmæssigt

skøn på nedskrivninger 24 mio. kr. i 1. kvartal Periodens resultat er -780 mio. kr. som følge af bl.a. øget ledelsesmæssigt skøn vedrørende nedskrivninger på 1 mia. kr. grundet COVID-19 udbruddet. Skønnet er baseret på Jyske Banks erfaringer forbundet med finanskrisen i 2008. De individuelle nedskrivninger er i 1. kvartal 2020 ca. 0 kr., og andelen af kreditforringede udlån udviste et fortsat fald i 1. kvartal. Jyske Banks direkte eksponering mod særligt COVID-19 udsatte brancher, såsom luftfart, skibsfart, detail-, hotel-, restaurations- samt oplevelsesbranchen skønnes mindre end bankens normale markedsandel.

Kursreguleringer og beholdningsresultat udgjorde i 1. kvartal -563 mio. kr. Resultatet er siden primo april foreløbigt forbedret med 150-200 mio. kr. som følge af en positiv markedsudvikling. Markederne forventes fortsat at vise store udsving i den kommende tid.

Netto renteindtægterne udviste i 1. kvartal et fald, primært forårsaget af lavere indtægter fra den strategiske balance- og risikostyring og ændret udlånsmiks. Netto renteindtægter var dog i marts 2020 på det højeste niveau siden oktober 2019 og understøtter vor forventning om, at nettorenteindtægter vil stige i de kommende kvartaler.

Indlånsoverskuddet steg 4 mia. kr. til 29 mia. kr. i 1. kvartal, trods indførelsen af negative indlånsrenter for privatkunder fra december 2019. Jyske Bank har med effekt fra 1. maj 2020 hævet indlånsrenten for kunders indestående på bl.a. NemKonto til -0,60% fra -0,75%.

Netto gebyr - og provisionsindtægter var i lighed med det forudgående kvartal på et tilfredsstillende niveau og udviste en væsentlig fremgang på 32% sammenlignet med 1. kvartal 2019. Stigningen var bl.a. forårsaget af afkastafhængige honorarer og stor konverterings- og refinansieringsaktivitet.

Basisomkostninger steg i 1. kvartal sammenlignet med samme periode i 2019 som følge af ekstraordinære omkostninger i forbindelse med salget af Jyske Bank (Gibraltar) Ltd., øget lønsumsafgift, samt større betaling til afviklingsformuen under Finansiel Stabilitet.

Udviklingen i antal fuldtidsansatte viser en fortsat nedadgående tendens. Korrigeret for poster af engangskarakter faldt basisomkostninger 1% i forhold til 1. kvartal 2019 og 4% sammenlignet med 4. kvartal 2019.

Solvensen er på et uændret solidt niveau med en kapitalprocent på 21,5 og en egentlig kernekapitalprocent på 16,7 ultimo 1. kvartal 2020.

Kapital- og likviditetsforhold

Jyske Banks bestyrelse annullerede den resterende del af det tidligere aktietilbagekøbsprogram på 1,5 mia. kr. pr. 1. april 2020. Der resterede 412 mio. kr. af tilbagekøbsprogrammet, hvor der samlet nåede at blive tilbagekøbt 4.992.980 stk. aktier.

Jyske Bank har ved udgangen af 1. kvartal 2020 en kapitalbuffer på 12 mia. kr. og en likviditetsoverdækning (LCR) på 58 mia. kr. Det nuværende kapital- og likviditetsberedskab vurderes fortsat at kunne modstå selv hårde stressscenarier.

Jyske Bank udstedte den 21. januar 2020 ny supplerende tier 2-kapital på EUR 200 mio. til en rente svarende til 3-måneders CIBOR + 1,3% og en årlig renteudgift på knap 20 mio. kr.

Jyske Bank solgte DLR kredit-aktier for modværdien af 155 mio. kr. som led i den ordinære omfordeling. Jyske Banks ejerandel er dermed faldet til 935 mio. kr. og 6,9% mod 1.832 mio. kr. og 15,7% ved udgangen af 2017.

Frigivelsen af den kontracykliske buffer og Jyske Banks tier 2-udstedelse har reduceret koncernens behov for udstedelse af ny ikke-foranstillet seniorgæld. Jyske Bank vurderer løbende behovet for udstedelser under hensyntagen til regulatoriske og markedsmæssige forhold.

Jyske Bank (Gibraltar) Ltd.

Salget af Jyske Bank (Gibraltar) Ltd. til Rooke Investments Ltd. blev gennemført den 3. april 2020. Jyske Bank (Gibraltar) Ltd. havde ultimo 2019 en egenkapital på 686 mio. kr., udlån på 1,4 mia. kr., indlån på 4,0 mia. kr. samt 81 fuldtidsansatte.

Afslutningen af handlen medførte i 1. kvartal 2020 samlede udgifter på 78 mio. kr. Indtjeningen i Jyske Bank (Gibraltar) Ltd. var i 1. kvartal ca. 4 mio. kr., hvilket indgår i de ordinære regnskabsposter.

Forventninger

Jyske Bank forventer, at det økonomiske aktivitetsniveau i Danmark vil aftage væsentligt i 2020 målt på årsniveau, men forventer, at bunden bliver nået i 2. kvartal i år-til-år sammenligningen.

Basisindtægter forventes realiseret på et lavere niveau end i 2019 bl.a. på baggrund af mere moderate gebyrindtægter i de kommende kvartaler, mens netto renteindtægter forventes at vise en stigende tendens i de kommende kvartaler.

Koncernen har ambition om at holde de underliggende omkostninger i ave, herunder et fortsat fald i antallet af fuldtidsansatte i de kommende kvartaler.

De individuelle nedskrivninger på udlån mv. forventes at være på et væsentligt højere niveau i 2020 med gradvis stigning i løbet af året mod et fald i saldoen for det ledelsesmæssige skøn fra 1. kvartal.

For 2020 forventes et resultat efter skat på 0,0-1,5 mia. kr. Resultatforventningerne er behæftet med stor usikkerhed.

Regnskabsberetning

Basisresultat og periodens resultat (mio. kr.)

	1. kvt.	1. kvt.	Indeks	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	2. kvt.	1. kvt.	Året
	2020	2019	20/19	2020	2019	2019	2019	2019	2019
Netto renteindtægter	1.228	1.294	95	1.228	1.270	1.279	1.309	1.294	5.152
Netto gebyr- og provisionsindtægter	650	493	132	650	653	611	554	493	2.311
Kursreguleringer	-113	193	-	-113	252	-95	-8	193	342
Øvrige indtægter	30	47	64	30	41	7	59	47	154
Indtægter fra operationel leasing (netto)	8	24	33	8	15	28	34	24	101
Basisindtægter	1.803	2.051	88	1.803	2.231	1.830	1.948	2.051	8.060
Basisomkostninger	1.346	1.285	105	1.346	1.213	1.275	1.256	1.285	5.029
Basisresultat før nedskrivninger	457	766	60	457	1.018	555	692	766	3.031
Nedskrivninger på udlån mv.	1.003	-16	-	1.003	-64	-30	9	-16	-101
Basisresultat	-546	782	-	-546	1.082	585	683	782	3.132
Beholdningsresultat	-450	-11	-	-450	144	-136	-50	-11	-53
Resultat før skat	-996	771	-	-996	1.226	449	633	771	3.079
Skat	-216	161	-	-216	260	84	134	161	639
Periodens resultat	-780	610	-	-780	966	365	499	610	2.440

Periodens resultat

Resultat efter skat udgjorde -780 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod 610 mio. kr. i tilsvarende periode i 2019. Det lavere resultat skyldes hovedsageligt et forøget ledelsesmæssigt skøn til nedskrivninger og en negativ udvikling på de finansielle markeder i 1. kvartal 2020.

Basisindtægter

Basisindtægter udgjorde 1.803 mio. kr. mod 2.051 mio. kr. i 1. kvartal 2019. Nedgangen kan primært henføres til lavere kursreguleringer og netto renteindtægter.

Netto renteindtægter udgjorde 1.228 mio. kr. mod 1.294 mio. kr. i samme periode i 2019, svarende til en nedgang på 5%. Netto renteindtægter blev understøttet af væksten i realkredit- og leasingaktiviteter, der dog blev mere end opvejet af lavere bankudlån og marginalpres samt stigende finansieringsomkostninger og lavere netto renteindtægter fra handelsaktiviteter.

Strategisk balance- og risikostyring (mio. kr.)

	1. kvt.	1. kvt.
	2020	2019
Netto renteindtægter	33	27
Kursreguleringer	-130	66
I alt bankaktiviteter	-97	93

Netto renteindtægter	17	24
Kursreguleringer	-25	-7
I alt realkreditaktiviteter	-8	17
I alt koncern	-105	110

Ekskl. effekt af strategisk balance- og risikostyring (mio. kr.)

	1. kvt. 2020	1. kvt. 2019
Netto renteindtægter	1.178	1.243
Kursreguleringer	42	134

Netto gebyr- og provisionsindtægter udgjorde 650 mio. kr. mod 493 mio. kr. i 1. kvartal 2019, svarende til en stigning på 32%. 1. kvartal 2020 bar præg af forhøjet konverteringsaktivitet og inkluderede derudover afkastafhængige honorarer på 67 mio. kr. De tilsvarende honorarer var 0 mio. kr. i samme periode 2019, der indeholdt gebyrudgifter til udstedelse af en særligt dækket obligation på EUR 500 mio. i Jyske Realkredit. Korrigeret for disse to forhold er stigningen 17%.

Kursreguleringer faldt til -113 mio. kr. fra 193 mio. kr. i 1. kvartal 2019. I modsætning til 1. kvartal 2019 var kursreguleringer negativt påvirket af udvidede kreditspænd for danske realkreditobligationer. En væsentlig del af nedgangen vedrører kursreguleringer på den strategiske balance- og risikostyring, der udgjorde -155 mio. kr. mod 59 mio. kr. i 1. kvartal 2019.

Basisomkostninger

Basisomkostningerne steg med 5% til 1.346 mio. kr. fra 1.285 mio. kr. i samme periode i 2019. Stigningen kan henføres til, at afslutningen af salget af Jyske Bank (Gibraltar) Ltd. medførte en engangsudgift på 78 mio. kr. i 1. kvartal 2020. Justeret for denne faldt basisomkostninger 1% sammenlignet med 1. kvartal 2019.

Antal heltidsmedarbejdere i koncernen udgjorde 3.508 ultimo 1. kvartal 2020 mod 3.657 ultimo 1. kvartal 2019 svarende til et fald på 4%. Faldet modvirkede effekten af bl.a. stigende lønninger og lønsumsafgift samt øget bidrag til afviklingsformuen under Finansiel Stabilitet.

Basisomkostninger (mio. kr.)

	1. kvt. 2020	1. kvt. 2019
Medarbejderomkostninger	764	757
IT-omkostninger	348	348
Husleje mv.	16	17
Af- og nedskrivninger	29	43
Øvrige driftsomkostninger	111	120
Salg af Jyske Bank (Gibraltar)	78	0
I alt	1.346	1.285

Nedskrivninger

Nedskrivninger på udlån mv. var en udgift på 1.003 mio. kr. mod en indtægt på 16 mio. kr. i 1. kvartal 2019. Individuelle nedskrivninger udgjorde ca. 0 kr. Stigningen skyldes et højere ledelsesmæssigt skøn relateret til forventede afledte økonomiske effekter af udbruddet af COVID-19. Ultimo 1. kvartal 2020 udgjorde nedskrivninger baseret på ledelsesmæssige skøn 1.609 mio. kr. mod 606 mio. kr. ultimo 1. kvartal 2019.

Beholdningsresultat

Beholdningsresultat udgjorde -450 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod -11 mio. kr. i samme periode af 2019.

Beholdningsresultat (mio. kr.)

	1. kvt. 2020	1. kvt. 2019
Netto renteindtægter	23	25
Kursreguleringer	-465	-28
Indtægter	-442	-3
Omkostninger	8	8
Beholdningsresultat	-450	-11

Beholdningsresultatet for 1. kvartal 2020 er negativt påvirket af udvidede kreditspænd, en fladere rentekurve samt eksponering mod udvalgte valutaer, herunder særligt NOK. Yderligere -92 mio. kr. vedrører afdækning af AT1-kapitalinstrumenter i SEK og modsvares af en positiv regulering i aktionærernes egenkapital.

Koncernens egenbeholdning består uændret af taktiske markedsrisici positioner (primært renteog valutarisici), samt et mindre omfang af obligationsinvesteringer.

1. kvartal 2020 mod 4. kvartal 2019

Resultat efter skat faldt til -780 mio. kr. i 1. kvartal 2020 fra 966 mio. kr. i 4. kvartal 2019.

Basisindtægter udgjorde 1.803 mio. kr. mod 2.231 mio. kr. i 4. kvartal 2019. Udviklingen skyldes hovedsageligt lavere kursreguleringer og netto renteindtægter.

Netto renteindtægter udgjorde 1.228 mio. kr. mod 1.270 mio. kr. i 4. kvartal 2019. Faldet skyldes et lavere bidrag fra den strategiske balance- og risikostyring, pres på udlånsmarginaler, lavere renteafkast af fondsbeholdning samt én rentedag færre og stigende finansieringsomkostninger som følge af en tier 2-kapitaludstedelse i januar 2020. Disse forhold mere end opvejede den positive effekt af lavere indlånsrenter.

Netto gebyr- og provisionsindtægter var tæt ved uforandrede på 650 mio. kr. mod 653 mio. kr. i det forudgående kvartal. Lavere konverteringsaktivitet og årlige investeringsrelaterede gebyrer såsom produktog depotgebyrer blev således modvirket af højere afkastafhængige honorarer og refinansieringsaktivitet samt årlige gebyrindtægter fra Letpension og Letsikring.

Kursreguleringer faldt til -113 mio. kr. fra 252 mio. kr. I modsætning til 4. kvartal var kursreguleringer påvirket negativt af udviklingen på de finansielle markeder, herunder udvidede kreditspænd på danske realkreditobligationer.

Basisomkostninger steg til 1.346 mio. kr. fra 1.213 mio. kr. I 4. kvartal 2019 var basisomkostningerne reduceret med 114 mio. kr. som følge af flere effekter af engangskarakter. Omvendt var 1. kvartal negativt påvirket med 78 mio. kr. som følge af afslutningen af salget af Jyske Bank (Gibraltar) Ltd. Korrigeret for disse effekter faldt basisomkostninger 4% i forhold til 4. kvartal 2019.

Nedskrivninger udgjorde en udgift på 1.003 mio. kr. mod en indtægt på 64 mio. kr. i det forudgående kvartal. Stigningen vedrører et højere ledelsesmæssigt skøn til nedskrivninger som følge af forventede afledte økonomiske effekter af udbruddet af COVID-19.

Beholdningsresultatet faldt til -450 mio. kr. fra 144 mio. kr. i 4. kvartal 2019. Faldet kan henføres til udvidede kreditspænd, valutapositioner og en fladere rentekurve.

Forretningsomfang

Balance i sammendrag, ultimo (mia. kr.)

	1. kvt.	1. kvt.	Indeks	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	2. kvt.	1. kvt.	Året
	2020	2019	20/19	2020	2019	2019	2019	2019	2019
Udlån	485,2	470,5	103	485,2	485,9	483,8	479,9	470,5	485,9
- heraf realkreditudlån	336,6	333,3	101	336,6	337,5	338,7	336,9	333,3	337,5
- heraf bankudlån, traditionelle bankudlån	99,2	104,2	95	99,2	98,7	101,7	103,3	104,2	98,7
- heraf bankudlån, nye boligudlån	3,4	4,9	69	3,4	3,4	4,0	4,7	4,9	3,4
- heraf repoudlån	46,0	28,1	164	46,0	46,3	39,4	35,0	28,1	46,3
Obligationer og aktier mv.	90,9	94,8	96	90,9	91,9	94,8	98,6	94,8	91,9
Aktiver i alt	674,1	627,5	107	674,1	649,7	662,5	646,4	627,5	649,7

Indlån	146,8	154,2	95	146,8	140,2	157,9	152,7	154,2	140,2
- heraf bankindlån	131,2	141,0	93	131,2	126,9	138,2	139,4	141,0	126,9
- heraf repoindlån og tripartyindlån	15,6	13,2	118	15,6	13,3	19,7	13,3	13,2	13,3
Udstedte obligationer til dagsværdi	347,3	334,4	104	347,3	357,0	359,5	350,7	334,4	357,0
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	42,7	38,2	112	42,7	38,6	39,4	38,4	38,2	38,6
Efterstillede kapitalindskud	5,8	4,3	135	5,8	4,3	4,3	4,3	4,3	4,3
Indehavere af hybrid kernekapital	3,2	2,5	128	3,2	3,3	3,2	3,2	2,5	3,3
Aktionærernes egenkapital	31,2	32,4	96	31,2	32,5	32,0	32,2	32,4	32,5

Jyske Banks samlede udlån (ekskl. repoudlån) var tæt ved uforandret 439,2 mia. kr. ultimo 1. kvartal 2020 mod 439,6 mia. kr. ultimo 2019, da stigende udlån indenfor bank- og leasingaktiviteter blev modvirket af lavere realkreditudlån.

Realkreditudlån til dagsværdi faldt til 336,6 mia. kr. fra 337,5 mia. kr. ultimo 2019. Tilbagegangen skal ses i lyset af, at faldende obligationskurser i 1. kvartal har påvirket dagsværdierne negativt. Nominelle realkreditudlån steg 1% til 331,1 mia. kr. fra 327,9 mia. kr. Nye boliglån var uforandret 3,4 mia. kr. Realkreditudlån til dagsværdi og nye boligudlån udgjorde 77% af de samlede udlån ekskl. repoudlån ultimo 1. kvartal 2020 mod 78% ultimo 2019.

Traditionelle bankudlån steg 1% til 99,2 mia. kr. sammenlignet med ultimo 2019. En fortsat tilbagegang i udlån til private kunder blev i kvartalet mere end modvirket af stigende udlån til erhvervskunder og offentlige myndigheder.

Bankindlån udgjorde 131,2 mia. kr. ultimo 1. kvartal 2020, hvilket er en stigning på 3% i forhold til ultimo 2019 som følge af øget indlån fra erhvervskunder. Bankindlån udgjorde 29 mia. kr. mere end bankudlån ultimo 1. kvartal 2020.

Forretningsomfanget inden for kapitalforvaltning udgjorde 155 mia. kr. ultimo 1. kvartal 2020 sammenholdt med 171 mia. kr. ultimo 2019. Årets første kvartal var kendetegnet ved en bredt baseret tilbagegang på de finansielle markeder med heraf følgende negativ indvirkning på forretningsomfanget. Dertil kommer afgang af midler fra detailkunder, hvilket dog blev mere end opvejet af fortsat tilgang af nye midler fra professionelle kunder.

Kreditkvalitet

Non-performing udlån og garantier (mia. kr.)

	1. kvt.	1. kvt.	Indeks	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	2. kvt.	1. kvt.	Året
Udlån og garantier	2020	2019	20/19	2020	2019	2019	2019	2019	2019
	497,4	487,6	102	497,4	497,8	495,4	495,0	487,6	497,8
Non-performing udlån og garantier Nedskrivninger og hensættelser Non-performing udlån og garantier efter nedskrivninger	9,8 3,6 6,2	10,9 3,5 7,4	90 103 84	9,8 3,6 6,2	10,3 3,4 6,9	10,2 3,3 6,9	10,4 3,5 6,9	10,9 3,5 7,4	10,3 3,4 6,9
NPL ratio	1,2%	1,5%	80	1,2%	1,4%	1,4%	1,4%	1,5%	1,4%
NPL dækningsgrad	37,3%	34,4%	109	37,3%	34,6%	34,4%	35,1%	34,4%	33,4%
Rentenulstillede udlån og udlån med 90- dages overtræk	1,1	1,5	73	1,1	1,2	1,3	1,4	1,5	1,2
Driftsmæssige nedskrivninger på udlån mv.	1,0	0,0	-	1,0	-0,1	0,0	0,0	0,0	-0,1
Driftsmæssige tab	0,2	0,3	67	0,2	0,1	0,1	0,2	0,3	0,7

Non-performing udlån omfatter kunder med nedskrivninger, høj/fuld risiko eller 90-dages overtræk. Non-performing udlån udgjorde 1,2% af udlån og garantier i 1. kvartal 2020 mod 1,4% ultimo 2019. Udlån med kreditlempelser udgjorde 1,7% mod 2,0% ultimo 2019.

Jyske Banks samlede saldo for nedskrivninger og hensættelser udgjorde 6,2 mia. kr. ultimo 1. kvartal 2020 svarende til 1,2% af den samlede saldo for udlån og garantier mod hhv. 5,2 mia. kr. og 1,0% ultimo 2019.

Udlån og garantier – brancheopdelt (mia. kr./%)

		Udlån og garantier	Nedskriv ningsprocent
	1. kvt. 2020	4. kvt. 2019	1. kvt. 2020	4. kvt. 2019
Off. Myndigheder	10,1	8,7	0,0	0,0
Landbrug, jagt, skovbrug og fiskeri	7,0	7,3	9,7	9,5
Fremstilling og råstofudvinding	10,9	8,6	2,5	2,4
Energiforsyning	5,4	4,9	0,9	0,8
Bygge- og anlæg	8,1	7,7	2,0	1,6
Handel	14,4	13,4	1,9	1,4
Transport, hoteller og restauranter	6,9	6,9	1,9	1,4
Information og kommunikation	0,7	0,8	25,1	25,4
Finansiering og forsikring	41,8	46,8	1,9	1,4
Fast ejendom	153,5	152,4	0,6	0,5
Øvrige erhverv	19,1	17,7	1,3	1,1
Erhverv	267,8	266,5	1,5	1,3
Private	219,5	222,6	0,9	0,8
I alt	497,4	497,8	1,2	1,0

Ultimo 1. kvartal 2020 udgjorde nedskrivninger baseret på ledelsesmæssige skøn 1.609 mio. kr., heraf 160 mio. kr. relateret til landbrug mod henholdsvis 589 mio. kr. og 180 mio. kr. ultimo 2019. Stigningen skyldes et højere ledelsesmæssigt skøn relateret til forventede afledte økonomiske effekter af udbruddet af COVID-19 og er fordelt på tværs af sektorer afhængigt af forudgående nedskrivningssaldi.

Udlån og garantier- fordelt efter IFRS 9 stadier (mia. kr./%)

		Udlån og garantier		Nedskriv ningssaldo	Nedskriv ningsprocent
	1. kvt.	4. kvt.	1. kvt.	4. kvt.	1. kvt.	4. kvt.
	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Stadie 1	467,9	468,4	1,0	0,7	0,2	0,2
Stadie 2	24,2	23,5	1,6	1,1	6,2	4,5
Stadie 3	5,3	5,9	3,4	3,3	39,1	35,9
I alt	497.4	497,8	6,0	5,1	1,2	1,0

Landbrug

Ultimo 1. kvartal 2020 var nedskrivningsprocenten på henholdsvis mælkeproducenter og svineavl 37% og 10% af udlån og garantier mod 34% og 11% ultimo 2019. Afregningspriserne for mælk og slagtesvin udviste stabilitet i 1. kvartal 2020.

Landbrug ekskl. fiskeri (mio. kr./%)

		Udlån og garantier		Nedskriv ningssaldo	Nedskriv ningsprocent
	1. kvt.	4. kvt.	1. kvt. 4. kvt.		1. kvt.	4. kvt.
	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Mælk	562	613	322	312	36,5	33,7
Svin	1.471	1.380	164	178	10,1	11,5
Planteavl	2.166	2.039	102	98	4,5	4,6
Avl af pelsdyr	101	115	34	42	25,3	26,8
Øvr. landbrug	1.239	1.243	124	124	9,1	9,1
I alt	5.539	5.390	746	754	11,9	12,3

Kapital- og likviditetsstyring

Kapitalstyring

Jyske Banks målsætning er en kapitalprocent på 20-22 og en egentlig kernekapitalprocent på 15-17 i de kommende 2-3 år. Ved disse niveauer er Jyske Bank i betryggende afstand til kapitalkrav og har samtidig det ønskede strategiske råderum.

Ultimo 1. kvartal 2020 havde Jyske Bank en kapitalprocent på 21,5 og en egentlig kernekapitalprocent på 16,7. Ultimo 2019 var kapitalprocenterne henholdsvis 21,5 og 17,4.

Kapitalprocenter (%)
	1. kvt. 2020	4. kvt. 2019
Kapitalprocent	21,5	21,5
Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital	18,6	19,4
Egentlig kernekapitalprocent	16,7	17,4

Den samlede vægtede risikoeksponering udgjorde 182,9 mia. kr. ultimo 1. kvartal 2020 mod 181,4 mia. kr. ultimo 2019.

Vægtet risikoeksponering (mio. kr.)
	1. kvt. 2020	4. kvt. 2019
Kreditrisiko mv.	156.146	153.912
Markedsrisiko	12.031	11.606
Operationel risiko	14.680	15.930
I alt	182.857	181.448

Jyske Bank forhøjede og forlængede i forbindelse med årsrapporten for 2019 det igangværende aktietilbagekøbsprogram med 500 mio. kr. til 1.500 mio. kr. Ansporet af "Fælles erklæring mellem regeringen og Finans Danmark i lyset af udbruddet af coronavirus" den 23. marts 2020 samt i lyset af den forøgede makroøkonomiske usikkerhed, besluttede Jyske Banks bestyrelse at annullere den resterende del af det igangværende aktietilbagekøbsprogram. Der resterede 412 mio. kr. af tilbagekøbsprogrammet, hvor der samlet nåede at blive tilbagekøbt 4.992.980 stk. aktier.

Individuelt solvensbehov og kapitalbuffer

Jyske Banks individuelle solvensbehov var 11,0% af den vægtede risikoeksponering ultimo 1. kvartal 2020 mod 11,2% ultimo 2019. Hertil kommer et SIFI-krav på 1,5% og kapitalbevaringsbuffer på 2,5%. Både SIFI-krav og kapitalbevaringsbuffer er

fuldt indfasede. Den kontracykliske buffer er blevet frigivet, hvilket sænker kapitalkravet med 1% af de risikovægtede poster.

Kapitalkrav (%)
	Kapitalprocent		Egentlig kerne kapitalprocent
	1. kvt. 2020	4. kvt. 2019	1. kvt. 2020	4. kvt. 2019
Søjle I	8,0	8,0	4,5	4,5
Søjle II	3,0	3,2	1,7	1,8
SIFI	1,5	1,5	1,5	1,5
Kapitalbevaringsbuffer	2,5	2,5	2,5	2,5
Kontracyklisk buffer	0,0	1,0	0,0	1,0
Samlet kapitalkrav	15,0	16,2	10,2	11,3

Det danner grundlag for det samlede kapitalkrav på 15,0% mod 16,2% ultimo 2019 og efterlader en kapitalbuffer på 6,5% af den vægtede risikoeksponering, svarende til 11,9 mia. kr. mod henholdsvis 5,3% og 9,7 mia. kr. ultimo 2019.

Kapitalbuffer (%)

	1. kvt. 2020	4. kvt. 2019
Kapitalprocent	21,5	21,5
Samlet kapitalkrav	15,0	16,2
Kapitalbuffer	6,5	5,3

Likviditetsstyring

Koncernens største finansieringskilde er særligt dækkede obligationer og realkreditobligationer, der udgør 352 mia. kr. og 52% af balancen i 1. kvartal 2020. Den næststørste fundingkilde på 131 mia. kr. er kundeindlån, hvoraf en høj andel er fra små og mellemstore virksomheder samt privatkunder.

Indlånsbasen sikrer en langsigtet stabilitet i koncernens finansiering af bankudlån, der understøtter overholdelse af lovgivningsmæssige nøgletal såvel som interne beføjelser og retningslinjer.

Det er en integreret del af koncernens strategiske likviditetsstyring at opretholde en løbende aktivitet på de internationale kapitalmarkeder til understøttelse af adgang til en diversificeret investorbase.

Frigivelse af den kontracykliske buffer og Jyske Banks tier 2-udstedelse har reduceret koncernens behov for udstedelse af ny ikke-foranstillet seniorgæld i 2020. Jyske Bank vurderer løbende behovet for udstedelser under hensyntagen til regulatoriske og markedsmæssige forhold.

Fremadrettet kan det ligeledes forventes, at Jyske Realkredit vil have en tilbagevendende aktivitet på markedet for særligt dækkede obligationer i EUR.

Likviditetsberedskab

Ultimo 1. kvartal 2020 udgør koncernens likviditetsberedskab 78 mia. kr. mod 64 mia. kr. ultimo 2019.

Beredskabet består, jf. ovenstående figur, hovedsageligt af ultralikvide og meget likvide aktiver i form af indeståender i centralbanker samt statsobligationer og særligt dækkede obligationer.

Forøgelsen af beredskabet i 1. kvartal 2020 er primært drevet af øget indlån, højere volumen under koncernens CP-program samt en ny tier 2 udstedelse.

I et stress-scenarie, hvor det forudsættes, at koncernen afskæres fra refinansiering på de internationale finansielle lånemarkeder for usikret seniorgæld, vil likviditetsberedskabet forventeligt udgøre 40 mia. kr. efter 12 måneder og 34 mia. kr. efter 24 måneder.

Likviditetsberedskab og -afløb (mia. kr.)
	1. kvt. 2020	4. kvt. 2019	Indeks
Ultimo perioden	77,9	64,3	121
12 mdr.	39,6	42,2	94
24 mdr.	34,0	33,8	101

Liquidity Coverage Ratio (LCR)

Koncernens LCR ratio var 229% ultimo 1. kvartal 2020 mod 253% ultimo 2019. Koncernens interne retningslinje er en LCR på minimum 150%. Koncernens LCR beredskab efter hair cuts ultimo 1. kvartal 2020 er vist nedenfor.

LCR beredskab
	Mia. kr.	%
Level 1a aktiver	60,9	59
Level 1b aktiver	40,3	39
Level 2a + 2b aktiver	2,3	2
I alt	103,5	100

Som dansk systemisk vigtigt institut er det et krav, at Jyske Bank overholder et modificeret LCR-krav i EUR. Ultimo 1. kvartal 2020 overholder Jyske Bank kravet fuldt ud med en væsentlig buffer.

Refinansieringsprofil

Udestående usikret seniorgæld og supplerende tier 2 kapital under koncernens EMTN program udgjorde henholdsvis 21,2 mia. kr. og 4,7 mia. kr. ved udgangen af 1. kvartal 2020 mod 23,3 mia. kr. og 3,3 mia. kr. ultimo 2019.

Afløbsprofilen for koncernens usikrede seniorgæld mv., opgjort ved udgangen af 1. kvartal 2020, er illustreret i nedenstående figur.

Særligt dækkede obligationer med refinansieringsrisiko udgjorde ultimo 1. kvartal 2020 204,7 mia. kr., og afløbsprofilen for de underliggende realkreditudlån er illustreret i nedenstående figur.

Kapitalmarkeder og udstedelsesaktivitet Jyske Bank udstedte den 21. januar 2020 ny

supplerende tier 2-kapital på EUR 200 mio. med rente svarende til 3-måneders CIBOR + 1,3%.

Udstedelsesaktivitet

	Udløb	Kreditspænd
EUR 200 mio. tier 2	28.01.2031	3M CIBOR
(valør 28.01.2020)	(call 2026)	+ 130 bp.

Jyske Bank / 1. kvartal 2020 / Kapital- og likviditetsstyring / Side 10 af 57

Koncernen er løbende aktiv på det franske CP marked. Udestående volumen under CP programmet udgjorde 20,4 mia. kr. ultimo 1. kvartal 2020 mod 15,6 mia. kr. ultimo 2019.

Kreditvurdering

Jyske Bank er kreditvurderet af Standard & Poor's (S&P). Jyske Realkredit har samme kreditvurdering som Jyske Bank.

S&P kreditvurdering

Jyske Bank udsteder rating	Rating	Outlook
Stand Alone Credit Profile (SACP)	A-	Stable
Kort usikret seniorgæld (preferred senior) Lang usikret seniorgæld	A-1	Stable
(preferred senior)	A	Stable
Lang ikke-foranstillet seniorgæld (non-preferred senior)	BBB+	Stable
Tier 2	BBB	Stable
Additional Tier 1 (AT1)	BB+	Stable
Jyske Realkredit obligationsudstedelser
Kapitalcenter E, særligt dækkede obligationer	AAA
Kapitalcenter B, realkreditobligationer	AAA

Øvrige informationer

Tilsynsdiamanten fastlægger en række særlige risikoområder med angivne grænseværdier, som institutterne som udgangspunkt bør ligge inden for.

Tilsynsdiamanten Jyske Bank A/S

Tilsynsdiamanten for Jyske Bank A/S

	1. kvt. 2020	4. kvt. 2019
Summen af store eksponeringer <175% af den egentlige kernekapital	89%	84%
Udlånsvækst <20% om året Ejendomseksponering <25% af de samlede	-5%	-7%
udlån	10%	10%
Funding ratio <1	0,52	0,52
Likviditetspejlemærke >100%	133%	188%

Jyske Bank A/S opfylder alle tilsynsdiamantens pejlemærker.

Tilsynsdiamanten Jyske Realkredit A/S

Tilsynsdiamanten for Jyske Realkredit A/S

	1. kvt. 2020	4. kvt. 2019
Koncentrationsrisiko <100%	49,8%	47,9%
Udlånsvækst <15% om året i segment:
Ejerboliger og fritidshuse	0,8%	2,4%
Boligudlejningsejendomme	1,8%	0,2%
Andet erhverv	6,7%	6,1%
Låntagers renterisiko <25%
Ejendomme med boligformål	17,8%	17,8%
Afdragsfrihed <10%
Ejerboliger og fritidshuse	6,1%	6,4%
Lån med kort rente:
Refinansiering (årlig) <25%	14,0%	15,0%
Refinansiering (kvartal) <12,5%	5,2%	1,7%

Jyske Realkredit A/S opfylder alle tilsynsdiamantens pejlemærker.

Yderligere information

For yderligere information henvises til www.jyskebank.dk. Her findes interview med ordførende direktør Anders Dam, detaljerede finansielle informationer samt Jyske Banks Årsrapport 2019 og Risk and Capital Management 2019, som indeholder yderligere informationer om Jyske Banks interne risiko- og kapitalstyring samt regulatoriske forhold, herunder en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer som Jyske Bank kan påvirkes af.

Der henvises desuden til www.jyskerealkredit.dk. Her findes Jyske Realkredits delårsrapport 1. kvartal 2020, Årsrapport 2019 samt detaljerede finansielle informationer om Jyske Realkredit.

Forretningssegmenter

Forretningssegmenterne afspejler samtlige aktiviteter i bank, realkredit og leasing.

Bankaktiviteter

Resultatopgørelse i sammendrag (mio. kr.)

	1. kvt.	1. kvt.	Indeks	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	2. kvt.	1. kvt.	Året
	2020	2019	20/19	2020	2019	2019	2019	2019	2019
Netto renteindtægter	519	593	88	519	550	568	590	593	2.301
Netto gebyr- og provisionsindtægter	778	629	124	778	802	816	721	629	2.968
Kursreguleringer	-69	173	-	-69	256	-63	-37	173	329
Øvrige indtægter	26	37	70	26	34	-12	61	37	120
Basisindtægter	1.254	1.432	88	1.254	1.642	1.309	1.335	1.432	5.718
Basisomkostninger	1.217	1.160	105	1.217	1.089	1.150	1.131	1.160	4.530
Basisresultat før nedskrivninger på udlån	37	272	14	37	553	159	204	272	1.188
Nedskrivninger på udlån mv.	455	13	3.500	455	-99	-33	-19	13	-138
Basisresultat	-418	259	-	-418	652	192	223	259	1.326
Beholdningsresultat	-450	-11	-	-450	144	-136	-50	-11	-53
Resultat før skat	-868	248	-	-868	796	56	173	248	1.273

Balance i sammendrag, ultimo (mia. kr.)

Udlån	129,0	118,8	109	129,0	128,7	125,7	123,8	118,8	128,7
- heraf bankudlån, traditionelle bankudlån	79,6	85,8	93	79,6	79,0	82,3	84,1	85,8	79,0
- heraf bankudlån, nye boligudlån	3,4	4,9	69	3,4	3,4	4,0	4,7	4,9	3,4
- heraf repoudlån	46,0	28,1	164	46,0	46,3	39,4	35,0	28,1	46,3
Aktiver i alt	274,9	242,4	113	274,9	242,6	248,8	244,4	242,4	242,6

Indlån	146,6	153,9	95	146,6	140,0	157,6	152,5	153,9	140,0
- heraf bankindlån	131,0	140,7	93	131,0	126,7	137,9	139,2	140,7	126,7
- heraf repoindlån og tripartyindlån	15,6	13,2	118	15,6	13,3	19,7	13,3	13,2	13,3
Udstedte obligationer	36,8	38,2	96	36,8	38,6	39,4	38,4	38,2	38,6

Bankaktiviteter omfatter rådgivning i forbindelse med traditionelle finansielle løsninger rettet mod privat-, private banking- og erhvervskunder samt handels- og investeringsaktiviteter rettet mod store erhvervskunder og institutionelle kunder, herunder handel med renteprodukter, valuta, aktier, råvarer og derivater.

Den strategiske balance- og risikostyring i Jyske Bank samt beholdningsresultat allokeres også til bankaktiviteter.

Periodens resultat

Bankaktiviteter realiserede i 1. kvartal 2020 et resultat før skat på -868 mio. kr. mod 248 mio. kr. i 1 kvartal 2019. Det lavere resultat skyldes hovedsageligt et forøget ledelsesmæssigt skøn til nedskrivninger og en negativ udvikling på de finansielle markeder i 1. kvartal 2020.

Basisindtægter

Basisindtægter udgjorde 1.254 mio. kr. mod 1.432 mio. kr. i 1. kvartal 2019. Nedgangen kan primært henføres til lavere kursreguleringer og netto renteindtægter.

Netto renteindtægter udgjorde 519 mio. kr. mod 593 mio. kr. i samme periode 2019, svarende til en nedgang på 12%. Udviklingen skyldes lavere bankudlån og marginalpres samt stigende finansieringsomkostninger og lavere netto renteindtægter fra handelsaktiviteter.

Netto gebyr- og provisionsindtægter udgjorde 778 mio. kr. mod 629 mio. kr. i 1. kvartal 2019, svarende til en stigning på 24%. 1. kvartal 2020 bar præg af forhøjet konverteringsaktivitet og inkluderede afkastafhængige honorarer på 67 mio. kr. mod 0 mio. kr. i 1. kvartal 2019. Justeret for denne post var stigningen 13%.

Kursreguleringer faldt til -69 mio. kr. fra 173 mio. kr. i 1. kvartal 2019. I modsætning til 1. kvartal 2019 var kursreguleringer negativt påvirket af udvidede kreditspænd for danske realkreditobligationer. En væsentlig del af nedgangen vedrører kursreguleringer fra den strategiske balance- og risikostyring, der udgjorde -130 mio. kr. mod 66 mio. kr. i 1. kvartal 2019.

Basisomkostninger

Basisomkostningerne steg med 5% til 1.217 mio. kr. fra 1.160 mio. kr. i samme periode i 2019. Stigningen kan henføres til, at afslutningen af salget af Jyske Bank (Gibraltar) Ltd. medførte en engangsudgift på 78 mio. kr. i 1. kvartal 2020.

Korrigeret herfor faldt basisomkostninger 2% som følge af et lavere medarbejderantal, der modvirkede effekterne af stigende lønninger, lønsumsafgift og bidrag til afviklingsformuen under Finansiel Stabilitet.

Nedskrivninger

Nedskrivninger på udlån mv. var 455 mio. kr. mod 13 mio. kr. i 1. kvartal 2019. Stigningen skyldes et 550 mio. kr. højere ledelsesmæssigt skøn relateret til forventede afledte økonomiske effekter af udbruddet af COVID-19.

Beholdningsresultat

Beholdningsresultat udgjorde -450 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod -11 mio. kr. i samme periode af 2019.

Koncernens egenbeholdning består uændret af taktiske markedsrisici positioner (primært renteog valutarisici), samt et mindre omfang af obligationsinvesteringer.

Forretningsomfang

Traditionelle bankudlån udgjorde 79,6 mia. kr. ultimo 1. kvartal 2020, hvilket er en stigning på 1% i forhold til ultimo 2019. En fortsat tilbagegang i udlån til private kunder blev i kvartalet modvirket af stigende udlån til erhvervskunder.

Bankindlån ekskl. repoindlån udgjorde 131,0 mia. kr. ultimo 1. kvartal 2020, hvilket er en stigning på 3% i forhold til ultimo 2019 som følge af øget indlån fra erhvervskunder.

1. kvartal 2020 mod 4. kvartal 2019

Resultat før skat faldt til -868 mio. kr. i 1. kvartal 2020 fra 796 mio. kr. i 4. kvartal 2019.

Basisindtægter udgjorde 1.254 mio. kr. mod 1.642 mio. kr. i 4. kvartal 2019. Udviklingen skyldes hovedsageligt lavere kursreguleringer og netto renteindtægter.

Netto renteindtægter udgjorde 519 mio. kr. mod 550 mio. kr. i 4. kvartal 2019. Faldet skyldes et lavere bidrag fra den strategiske balance- og risikostyring, pres på udlånsmarginaler samt én rentedag færre og stigende finansieringsomkostninger som følge af en tier 2 kapitaludstedelse i januar 2020. Disse forhold mere end opvejede den positive effekt af lavere indlånsrenter.

Netto gebyr- og provisionsindtægter faldt til 778 mio. kr. fra 802 mio. kr. i det forudgående kvartal. Nedgangen skyldes investeringsrelaterede gebyrer såsom årlige produkt- og depotgebyrer i 4. kvartal. Afkastafhængige honorarer steg til 67 mio. kr. fra 33 mio. kr.

Kursreguleringer faldt til -69 mio. kr. fra 256 mio. kr. I modsætning til 4. kvartal var kursreguleringer påvirket negativt af udviklingen på de finansielle markeder, herunder udvidelse af kreditspænd på danske realkreditobligationer.

Basisomkostninger steg til 1.217 mio. kr. fra 1.089 mio. kr. I 4. kvartal 2019 var basisomkostningerne reduceret med 114 mio. kr. som følge af flere effekter af engangskarakter. Omvendt var 1. kvartal negativt påvirket med 78 mio. kr. som følge af afslutningen af salget af Jyske Bank (Gibraltar) Ltd. Korrigeret for disse effekter faldt basisomkostninger 4% i forhold til 4. kvartal 2019.

Nedskrivninger udgjorde en udgift på 455 mio. kr. mod en indtægt på 99 mio. kr. i det forudgående kvartal. Stigningen vedrører et højere ledelsesmæssigt skøn til nedskrivninger som følge af potentielle afledte økonomiske effekter af udbruddet af COVID-19.

Beholdningsresultatet faldt til -450 mio. kr. fra 144 mio. kr. i 4. kvartal 2019. Faldet kan henføres til udvidede kreditspænd, valutapositioner og en fladere rentekurve.

Realkreditaktiviteter

Resultatopgørelse i sammendrag (mio. kr.)
-------------------------------------------	--

	1. kvt.	1. kvt.	Indeks	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	2. kvt.	1. kvt.	Året
	2020	2019	20/19	2020	2019	2019	2019	2019	2019
Bidragsindtægter mv.1	587	576	102	587	590	586	582	576	2.334
Øvrige netto renteindtægter	6	12	50	6	15	10	21	12	58
Netto gebyr- og provisionsindtægter	-119	-132	90	-119	-144	-200	-165	-132	-641
Kursreguleringer	3	26	12	3	-21	-23	23	26	5
Øvrige indtægter	0	0	-	0	4	17	1	0	22
Basisindtægter	477	482	99	477	444	390	462	482	1.778
Basisomkostninger	87	79	110	87	77	76	78	79	310
Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv.	390	403	97	390	367	314	384	403	1.468
Nedskrivninger på udlån mv.	485	-26	-	485	41	-23	43	-26	35
Resultat før skat	-95	429	-	-95	326	337	341	429	1.433

¹ Bidragsindtægter mv. består af bidragsindtægter samt rentemarginal på fælles finansierede lån

Balance i sammendrag (mia. kr.)

Realkreditudlån	336,6	333,3	101	336,6	337,5	338,7	336,9	333,3	337,5
Aktiver i alt	376,7	363,9	104	376,7	384,9	391,6	380,2	363,9	384,9

Udstedte obligationer	353,2	334,4	106	353,2	357,0	359,5	350,7	334,4	357,0

Realkreditaktiviteter omfatter finansielle løsninger til finansiering af fast ejendom, som foretages af Jyske Realkredit. Realkreditaktiviteter er primært rettet mod danske privatkunder, erhvervskunder og alment byggeri.

Resultat

Resultat før skat udgjorde -95 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod 429 mio. kr. for samme periode i 2019. Resultatet for 1. kvartal 2020 er påvirket af et øget ledelsesmæssigt skøn vedrørende nedskrivninger på 440 mio. kr., primært som følge af udbruddet af COVID-19.

Basisindtægter

Basisindtægter udgjorde 477 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod 482 mio. kr. i 1. kvartal 2019. Nedgangen kan primært henføres til lavere kursreguleringer.

Bidragsindtægter mv. steg 2% til 587 mio. kr. i 1. kvartal 2020 sammenlignet med 576 mio. kr. for samme periode af 2019. Realkreditudlån opgjort til nominel værdi steg i samme periode 3%. Høj konverteringsaktivitet i de forudgående kvartaler har for særligt private kunder givet anledning til at omlægge lån til produkter, hvor bidragssatsen og risikoen er lavere.

Øvrige netto renteindtægter faldt til 6 mio. kr. mod 12 mio. kr. i 1. kvartal 2019. Nedgangen kan henføres til lavere renteafkast af den midlertidige fondsbeholdning.

Netto gebyr- og provisionsindtægter udgjorde -119 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod -132 mio. kr. i 1. kvartal 2019. Fremgangen skyldes primært højere konverteringsaktivitet.

Kursreguleringer udgjorde 3 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod 26 mio. kr. i 1. kvartal 2019. Nedgangen skyldes negative kursreguleringer vedrørende den faste fondsbeholdning, som hovedsageligt består af obligationer.

Basisomkostninger

Basisomkostninger udgjorde 87 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod 79 mio. kr. for samme periode af 2019. Stigningen skyldes flere splitansatte medarbejdere allokeret til Jyske Realkredit.

Nedskrivninger

Nedskrivninger på udlån mv. udgjorde en udgift på 485 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod en indtægt på 26 mio. kr. i 1. kvartal 2019. Af nedskrivningerne i 1. kvartal 2020 kan 440 mio. kr. henføres til et øget ledelsesmæssigt skøn, herunder 400 mio. kr. vedrørende udbruddet af COVID-19.

Forretningsomfang

Realkreditudlån til dagsværdi faldt til 336,6 mia. kr. fra 337,5 mia. kr. ultimo 2019. Tilbagegangen skal ses i lyset af, at faldende obligationskurser i 1. kvartal har påvirket dagsværdierne negativt. Nominelle realkreditudlån steg 1% til 331,1 mia. kr. fra 327,9 mia. kr., primært som følge af stigende udlån til erhvervskunder.

For yderligere oplysninger vedrørende Jyske Realkredit henvises til Jyske Realkredits delårsrapport for 1. kvartal 2020.

1. kvartal 2020 mod 4. kvartal 2019

Resultat før skat udgjorde -95 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod 326 mio. kr. i 4. kvartal 2019. Nedgangen kan henføres til højere nedskrivninger som følge af et øget ledelsesmæssigt skøn.

Bidragsindtægter mv. udgjorde 587 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod 590 mio. kr. i 4. kvartal 2019. Faldet skyldes hovedsageligt privatkunders konvertering til produkter, hvor bidragssatsen og risikoen er lavere.

Øvrige netto renteindtægter udgjorde 6 mio. kr. i 1 kvartal 2020 mod 15 mio. kr. i 4. kvartal 2019. Faldet kan primært henføres til lavere renteafkast på den midlertidige fondsbeholdning som følge af lavere konverteringsaktivitet.

Netto gebyr- og provisionsindtægter udgjorde en -119 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod -144 mio. kr. i 4. kvartal 2019. Stigningen skyldes lavere afgivet formidlingsprovision og højere refinansieringsaktivitet.

Kursreguleringer udgjorde en indtægt på 3 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod en udgift på 21 mio. kr. i 4. kvartal 2019. Stigningen skyldes hovedsageligt positive kursreguleringer på obligationer mod slutningen af 1. kvartal 2020.

Øvrige indtægter udgjorde 0 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod 4 mio. kr. i 4. kvartal 2019.

Basisomkostninger steg til 87 mio. kr. i 1. kvartal 2020 fra 77 mio. kr. i 4. kvartal 2019. Stigningen skyldes flere splitansatte medarbejdere allokeret til Jyske Realkredit.

Nedskrivninger udgjorde en udgift på 485 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod en udgift på 41 mio. kr. i 4. kvartal 2019. Stigningen kan hovedsageligt henføres til øgede ledelsesmæssige skøn, herunder 400 mio. kr. vedrørende udbruddet af COVID-19.

Leasingaktiviteter

Resultatopgørelse i sammendrag (mio. kr.)

	1. kvt.	1. kvt.	Indeks	1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	2. kvt.	1. kvt.	Året
	2020	2019	20/19	2020	2019	2019	2019	2019	2019
Netto renteindtægter	116	113	103	116	115	115	116	113	459
Netto gebyr- og provisionsindtægter	-9	-4	225	-9	-5	-5	-2	-4	-16
Kursreguleringer	-47	-6	783	-47	17	-9	6	-6	8
Øvrige indtægter	4	10	40	4	3	2	-3	10	12
Indtægter fra operationel leasing (netto)	8	24	33	8	15	28	34	24	101
Basisindtægter	72	137	53	72	145	131	151	137	564
Basisomkostninger	42	46	91	42	47	49	47	46	189
Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv.	30	91	33	30	98	82	104	91	375
Nedskrivninger på udlån mv.	63	-3	-	63	-6	26	-15	-3	2
Resultat før skat	-33	94	-	-33	104	56	119	94	373

Balance i sammendrag, ultimo (mia. kr.)

Udlån	19,6	18,5	106	19,6	19,7	19,4	19,2	18,5	19,7
Aktiver i alt	22,5	21,2	106	22,5	22,1	22,1	21,9	21,2	22,1
Indlån	0,2	0,2	100	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2

Leasingaktiviteter omfatter finansielle løsninger i form af leasing og finansiering inden for bilfinansiering samt leasing og finansiering af materiel til erhvervslivet. Aktiviteterne er primært rettet mod danske privat- og erhvervskunder samt forhandlersamarbejder og partnerskaber. Sekundært er aktiviteterne rettet mod bilfinansiering i Sverige.

Resultat

Resultat før skat udgjorde i 1. kvartal 2020 -33 mio. kr. mod 94 mio. kr. i 1. kvartal 2019. Nedgangen skyldes primært højere nedskrivninger og lavere kursreguleringer.

Netto renteindtægter steg 3% til 116 mio. kr. som følge af stigende udlån.

Netto gebyr- og provisionsindtægter udgjorde -9 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod -4 mio. kr. i samme periode 2019.

Kursreguleringer faldt til -47 mio. kr. mod -6 mio. kr. i 1. kvartal 2019. Nedgangen skyldes hovedsageligt valutakurssikringen af den svenske portefølje i EUR.

Indtægter fra operationel leasing (netto) faldt til 8 mio. kr. fra 24 mio. kr. i 1. kvartal 2019, da den forventede restværdi for biler under operationel leasing blev nedskrevet som følge af udbruddet af COVID-19.

Basisomkostninger faldt 9% i forhold til 1. kvartal 2019.

Nedskrivninger på udlån mv. steg til 63 mio. kr. mod en indtægt på 3 mio. kr. i 1. kvartal 2019. Stigningen kan henføres til et 50 mio. kr. højere

ledelsesmæssigt skøn vedrørende nedskrivninger som følge af udbruddet af COVID-19.

Forretningsomfang

Udlån under leasingaktiviteter steg 6% til 19,6 mia. kr. i 1. kvt. 2020 sammenlignet med samme periode 2019.

1. kvartal 2020 mod 4. kvartal 2019

Resultat før skat udgjorde -33 mio. kr. i 1. kvt. 2020 mod 104 mio. kr. i 4. kvt. 2019. Nedgangen skyldes primært højere nedskrivninger og lavere kursreguleringer.

Basisindtægter faldt til 72 mio. kr. i 1. kvt. 2020 fra 145 mio. kr. i det forudgående kvartal. Udviklingen kan henføres til lavere kursreguleringer som følge af valutakurssikring af den svenske portefølje i EUR.

Basisomkostninger udgjorde 42 mio. kr. mod 47 mio. kr. i 4. kvartal 2019.

Nedskrivninger udgjorde en udgift på 63 mio. kr. mod en indtægt på 6 mio. kr. i det forudgående kvartal. Stigningen kan henføres til et øget ledelsesmæssigt skøn vedrørende nedskrivninger som følge af udbruddet af COVID-19.

Note		Jyske Bank-koncernen

	Mio. kr.	1. kvt. 2020	1. kvt. 2019
	Resultatopgørelse
5	Renteindtægter opgjort efter den effektive rentemetode	871	873
5	Andre renteindtægter	1.483	1.728
6	Renteudgifter	1.106	1.283
	Netto renteindtægter	1.248	1.318
7	Gebyrer og provisionsindtægter	754	610
	Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	104	117
	Netto rente- og gebyrindtægter	1.898	1.811
8	Kursreguleringer	-575	166
9	Øvrige indtægter	187	181
10	Udgifter til personale og administration mv.	1.328	1.256
	Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver	175	147
12	Nedskrivninger på udlån mv.	1.003	-16
	Resultat før skat	-996	771
11	Skat	-216	161
	Periodens resultat	-780	610

	Fordeles således:
	Aktionærer i Jyske Bank A/S Indehavere af hybrid kernekapital (AT1)	-821 41	578 32
	I alt	-780	610

	Periodens resultat pr. aktie
	Periodens resultat pr. aktie, kr.	-11,09	7,09
	Periodens resultat pr. aktie, kr. udvandet	-11,09	7,09

	Opgørelse af totalindkomst
	Periodens resultat	-780	610
	Anden totalindkomst:
	Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:
	Valutakursregulering af udenlandske enheder	-27	32
	Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder	27	-32
	Skat af regnskabsmæssig sikring	-6	7
	Anden totalindkomst efter skat	-6	7
	Periodens totalindkomst	-786	617

	Fordeles således:
	Aktionærer i Jyske Bank A/S	-827	585
	Indehavere af hybrid kernekapital (AT1)	41	32
	I alt	-786	617

Note				Jyske Bank-koncernen

		31. mar.	31. dec.	31. mar.
	Mio. kr.	2020	2019	2019
	BALANCE
	AKTIVER
	Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	33.828	9.889	4.871
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	17.699	23.392	18.384
15, 16	Udlån til dagsværdi	338.939	339.906	336.590
17	Udlån til amortiseret kostpris	146.258	145.994	133.905
	Obligationer til dagsværdi	72.115	78.333	83.706
	Obligationer til amortiseret kostpris	16.666	11.136	7.798
	Aktier mv.	2.103	2.422	3.291
	Immaterielle aktiver	0	1	3
	Materielle aktiver	4.420	4.530	4.561
	Skatteaktiver	330	168	904
	Aktiver i midlertidig besiddelse med henblik på salg	3.350	2.476	578
18	Andre aktiver	38.389	31.491	32.898
	Aktiver i alt	674.097	649.738	627.489
	PASSIVER
	Forpligtelser
	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	42.602	29.278	20.071
19	Indlån	146.853	140.235	154.163
20	Udstedte obligationer til dagsværdi	347.284	357.037	334.435
	Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	42.693	38.556	38.232
	Forpligtelser i afståelsesgrupper med henblik på salg	4.494	4.037	0
21	Andre forpligtelser	48.799	39.189	39.670
22	Hensatte forpligtelser	1.209	1.369	1.673
23	Efterstillede kapitalindskud	5.785	4.327	4.332
	Forpligtelser i alt	639.719	614.028	592.576
	Egenkapital
	Aktiekapital	776	776	849
	Opskrivningshenlæggelser	205	205	317
	Overført overskud	30.246	31.472	31.225
	Aktionærer i Jyske Bank A/S	31.227	32.453	32.391
	Indehavere af hybrid kernekapital (AT1)	3.151	3.257	2.522
	Egenkapital i alt	34.378	35.710	34.913
	Passiver i alt	674.097	649.738	627.489

Jyske Bank-koncernen

Mio. kr.

Egenkapitalopgørelse

		Opskriv	Valutaom		Fore	Aktionæ	Hybrid	Total
	Aktie	ningshen	regnings	Overført	slået	rer i Jyske	kerne	egen
	kapital	læggelser	reserve	overskud	udbytte	Bank A/S	kapital*	kapital
Egenkapital 1. januar 2020	776	205	0	31.472	0	32.453	3.257	35.710
Periodens resultat	0	0	0	-821	0	-821	41	-780
Anden totalindkomst:
Ejendomsopskrivninger	0	0	0	0	0	0	0	0
Omregning af udenlandske enheder	0	0	-27	0	0	-27	0	-27
Hedge af udenlandske enheder	0	0	27	0	0	27	0	27
Skat af anden totalindkomst	0	0	0	-6	0	-6	0	-6
Anden totalindkomst efter skat	0	0	0	-6	0	-6	0	-6

Periodens totalindkomst	0	0	0	-827	0	-827	41	-786

Betalte renter af hybrid kernekapital	0	0	0	0	0	0	-55	-55
Valutakursregulering	0	0	0	92	0	92	-92	0

Køb af egne aktier	0	0	0	-930	0	-930	0	-930
Salg af egne aktier	0	0	0	439	0	439	0	439
Transaktioner med ejere	0	0	0	-399	0	-399	-147	-546

Egenkapital 31. marts 2020	776	205	0	30.246	0	31.227	3.151	34.378

Egenkapital 1. januar 2019	849	316	0	30.101	520	31.786	2.546	34.332
Periodens resultat	0	1	0	577	0	578	32	610
Anden totalindkomst:
Ejendomsopskrivninger	0	0	0	0	0	0	0	0
Omregning af udenlandske enheder	0	0	32	0	0	32	0	32
Hedge af udenlandske enheder	0	0	-32	0	0	-32	0	-32
Skat af anden totalindkomst	0	0	0	7	0	7	0	7
Anden totalindkomst efter skat	0	0	0	7	0	7	0	7

Periodens totalindkomst	0	1	0	584	0	585	32	617

Betalte renter af hybrid kernekapital	0	0	0	0	0	0	-45	-45
Valutakursregulering	0	0	0	11	0	11	-11	0

Foreslået udbytte tilbageført	0	0	0	520	-520	0	0	0
Køb af egne aktier	0	0	0	-255	0	-255	0	-255
Salg af egne aktier	0	0	0	264	0	264	0	264
Transaktioner med ejere	0	0	0	540	-520	20	-56	-36

Egenkapital 31. marts 2019	849	317	0	31.225	0	32.391	2.522	34.913

*Hybrid kernekapital (AT1) er uden forfald. Betaling af renter og tilbagebetaling af hovedstol er frivillig. Derfor behandles hybrid kernekapital regnskabsmæssigt som egenkapital. Jyske Bank udstedte i september 2016 SEK 1,25 mia. AT1 og 500 mio. kr. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst september 2021. Udstedelserne forrentes med henholdsvis STIBOR+5,80% og CIBOR+5,30% frem til september 2021. Jyske Bank udstedte i september 2017 EUR 150 mio. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst september 2027. Udstedelsen har en kuponrente på 4,75% frem til september 2027. Jyske Bank udstedte i april 2019 SEK 1 mia. AT1 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst april 2024. Udstedelsen forrentes med STIBOR+5% frem til april 2024. For alle AT1 udstedelser gælder, at lånene vil blive nedskrevet såfremt den egentlige kernekapital i Jyske Bank A/S eller Jyske Bank-koncernen falder under 7%.

			Jyske Bank-koncernen

	31. mar.	31. dec.	31. mar.
Mio. kr.	2020	2019	2019

Kapitalopgørelse
Aktionærernes egenkapital	31.227	32.453	32.391
Aktietilbagekøbsprogram, ej udnyttet ramme	0	-404	-500
Forventet udbytte, lovpligtigt opgjort	0	0	-140
Immaterielle aktiver	0	-1	-3
Udskudte skatteforpligtelser vedr. immaterielle aktiver	0	0	1
Forsigtig værdiansættelse	-520	-366	-307
Øvrige fradrag	-109	-27	-124
Egentlig kernekapital	30.598	31.655	31.318
Hybrid kernekapital (AT1) efter reduktion	3.397	3.619	2.906
Kernekapital	33.995	35.274	34.224
Ansvarlig lånekapital efterreduktion	5.328	3.763	3.805
Kapitalgrundlag	39.323	39.037	38.029

Vægtet risikoeksponering med kreditrisiko mv.	156.146	153.912	159.747
Vægtet risikoeksponering med markedsrisiko	12.031	11.606	13.530
Vægtet risikoeksponering med operationel risiko	14.680	15.930	15.930
Vægtet risikoeksponering i alt	182.857	181.448	189.207

Kapitalkrav fra Søjle I	14.629	14.516	15.138
Kapitalprocent	21,5	21,5	20,1
Kernekapitalprocent	18,6	19,4	18,1
Egentlig kernekapitalprocent	16,7	17,4	16,6

For opgørelse af det individuelle solvensbehov henvises til risikorapporten, Risk and Capital Management 2019, eller www.jyskebank.dk/ir/rating.

	Jyske Bank-koncernen

Mio. kr.	1. kvt. 2020	1. kvt. 2019
Pengestrømsopgørelse i sammendrag
Periodens resultat	-780	610
Regulering for ikke-likvide driftsposter og ændring i driftskapitalen	18.213	3.470
Pengestrømme fra driftsaktivitet	17.433	4.080
Modtaget udbytte	11	15
Køb og salg af materielle aktiver	-82	-11
Pengestrømme fra investeringsaktivitet	-71	4
Betalte renter af hybrid kernekapital	-55	-45
Køb af egne aktier	-930	-255
Salg af egne aktier	439	264
Optagelse af efterstillede kapitalindskud	1.452	0
Afdrag på leasinggæld	-17	-17
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet	889	-53
Periodens pengestrøm	18.251	4.031
Likvider primo	33.276	19.224
Likvider ultimo	51.527	23.255

Likvider ultimo omfatter:
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	33.828 17.699	4.871 18.384
Likvider ultimo	51.527	23.255

1 Anvendt regnskabspraksis

Delårsrapporten for perioden 1. januar – 31. marts 2020 for Jyske Bank-koncernen er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU. Delårsrapporten er herudover aflagt i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten 2019, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis.

2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn

Målingen af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på udlån mv., dagsværdier af unoterede finansielle instrumenter samt hensatte forpligtelser, jf. nærmere redegørelse i årsrapporten 2019. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. Endvidere er koncernen underlagt risici og usikkerheder, som kan føre til, at de faktiske resultater vil afvige fra disse skøn.

COVID-19 udbruddet i 1. kvartal 2020 har væsentlig negativ effekt på den økonomiske vækst. Det er imidlertid betydelig usikkerhed om størrelsen af den negative effekt, hvilket øger usikkerheden ved opgørelsen af nedskrivninger på udlån mv.

Note					Jyske Bank-koncernen

		1. kvt.	4. kvt.	3. kvt.	2. kvt.	1. kvt.
	Mio. kr.	2020	2019	2019	2019	2019
3	Hoved og nøgletal i fem kvartaler
	Resultatopgørelse i sammendrag
	Netto renteindtægter	1.248	1.303	1.342	1.348	1.318
	Netto gebyr- og provisionsindtægter	650	653	611	554	493
	Kursreguleringer	-575	371	-286	-91	166
	Øvrige indtægter	187	180	138	192	181
	Indtægter	1.510	2.507	1.805	2.003	2.158
	Omkostninger	1.503	1.345	1.386	1.361	1.403
	Resultat før nedskrivninger	7	1.162	419	642	755
	Nedskrivninger på udlån mv.	1.003	-64	-30	9	-16
	Resultat før skat	-996	1.226	449	633	771
	Skat	-216	260	84	134	161
	Periodens resultat	-780	966	365	499	610


	Nøgletal
	Resultat før skat pr. aktie (kr.)*	-14,0	15,7	5,3	7,4	9,1
	Periodens resultat pr. aktie (kr.)*	-11,1	12,2	4,2	5,7	7,1
	Periodens resultat (udvandet) pr. aktie (kr.)*	-11,1	12,2	4,2	5,7	7,1
	Basisresultat pr. aktie (kr.)*	-7,9	13,8	7,0	8,0	9,2
	Ultimokurs pr. aktie (kr.)	169	243	221	228	257
	Indre værdi pr. aktie (kr.)*	430	434	418	408	397
	Kurs/indre værdi pr. aktie (kr.)*	0,4	0,6	0,5	0,6	0,6
	Udestående antal aktier i omløb (1.000 stk.)	72.655	74.841	76.582	78.814	81.570
	Gennemsnitlig antal aktier i omløb (1.000 stk.)	73.991	75.637	77.515	80.364	81.569
	Kapitalprocent	21,5	21,5	20,2	19,8	20,1
	Kernekapitalprocent	18,6	19,4	18,2	17,9	18,1
	Egentlig kernekapitalprocent	16,7	17,4	16,3	16,0	16,6
	Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital*	-3,3	3,7	1,3	1,8	2,3
	Periodens resultat i pct. af gns. egenkapital*	-2,6	3,0	1,0	1,4	1,8
	Indtjening pr. omkostningskrone inkl. nedskrivninger	0,6	2,0	1,3	1,5	1,6
	Renterisiko (%)	1,4	0,5	0,2	-0,1	0,1
	Valutarisiko (%)	0,0	0,0	0,0	0,0	0,1
	Akkumuleret nedskrivningsprocent	1,2	1,0	1,0	1,0	1,1
	Periodens nedskrivningsprocent	0,2	0,0	0,0	0,0	0,0
	Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden	3.565	3.614	3.693	3.713	3.709
	Antal heltidsmedarbejdere gns. i perioden	3.590	3.654	3.703	3.711	3.716

*Nøgletal er beregnet, som om den hybride kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse.

Mio. kr.
Segmentregnskab	Bank aktiviteter	Realkredit aktiviteter	Leasing aktiviteter	Jyske Bank-koncernen i hovedtal *
1. kvartal 2020
Netto renteindtægter	519	593	116	1.228
Netto gebyr- og provisionsindtægter	778	-119	-9	650
Kursreguleringer	-69	3	-47	-113
Øvrige indtægter	26	0	4	30
Indtægter fra operationel leasing (netto)	0	0	8	8
Basisindtægter	1.254	477	72	1.803
Basisomkostninger	1.217	87	42	1.346
Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv.	37	390	30	457
Nedskrivninger på udlån mv.	455	485	63	1.003
Basisresultat	-418	-95	-33	-546
Beholdningsresultat	-450	0	0	-450
Resultat før skat	-868	-95	-33	-996

Udlån	129.035	336.573	19.589	485.197
- heraf realkreditudlån	0	336.573	0	336.573
- heraf bankudlån	82.996	0	19.589	102.585
- heraf repoudlån	46.039	0	0	46.039
Aktiver i alt	274.921	376.685	22.491	674.097
Indlån	146.637	0	216	146.853
- heraf bankindlån	130.999	0	216	131.215
- heraf repoindlån og tripartyindlån	15.638	0	0	15.638
Udstedte obligationer	36.825	353.152	0	389.977
1. kvartal 2019
Netto renteindtægter	593	588	113	1.294
Netto gebyr- og provisionsindtægter	629	-132	-4	493
Kursreguleringer	173	26	-6	193
Øvrige indtægter	37	0	10	47
Indtægter fra operationel leasing (netto)	0	0	24	24
Basisindtægter	1.432	482	137	2.051
Basisomkostninger	1.160	79	46	1.285
Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv.	272	403	91	766
Nedskrivninger på udlån mv.	13	-26	-3	-16
Basisresultat	259	429	94	782
Beholdningsresultat	-11	0	0	-11
Resultat før skat	248	429	94	771

Udlån	118.751	333.277	18.467	470.495
- heraf realkreditudlån - heraf bankudlån	0	333.277	0	333.277
- heraf repoudlån	90.672	0	18.467	109.139
Aktiver i alt	28.079 242.448	0 363.852	0 21.189	28.079 627.489

Indlån	153.932	0	231	154.163
- heraf bankindlån - heraf repoindlån og tripartyindlån	140.750	0	231	140.981
	13.182	0	0	13.182
Udstedte obligationer	38.232	334.435	0	372.667

* Sammenhængen fra resultatposter i Jyske Bank-koncernen i hovedtal og til resultatopgørelsen 18 fremgår af næste side.

Mio. kr.

4 Segmentregnskab, fortsat

Basis- og beholdningsresultat

Resultat før skat for 1. kvartal 2020 fordelt på basis- og beholdningsresultat fremgår nedenfor.

Fordeling af periodens resultat

Mio. kr.		1. kvartal 2020			1. kvartal 2019
		Behold	Re			Behold	Re
	Basis	nings	klassi		Basis	nings	klassi
	resultat	resultat	fikation	I alt	resultat	resultat	fikation	I alt
Netto renteindtægter	1.228	23	-3	1.248	1.294	25	-1	1.318
Netto gebyr- og provisionsindtægter	650	0	0	650	493	0	0	493
Kursreguleringer	-113	-465	3	-575	193	-28	1	166
Øvrige indtægter	30	0	3	33	47	0	6	53
Indtægter fra operationel leasing
(netto)	8	0	146	154	24	0	104	128
Indtægter	1.803	-442	149	1.510	2.051	-3	110	2.158
Omkostninger	1.346	8	149	1.503	1.285	8	110	1.403
Resultat før nedskrivninger på udlån
mv.	457	-450	0	7	766	-11	0	755
Nedskrivninger på udlån mv.	1.003	0	0	1.003	-16	0	0	-16
Resultat før skat	-546	-450	0	-996	782	-11	0	771

Alternative resultatmål

De i ledelsesberetningen anvendte alternative resultatmål udgør værdifuld information for en regnskabslæser, da de giver et mere ensartet grundlag for at sammenligne regnskabsperioder. Der foretages ingen korrigerende posteringer, hvilket betyder, at periodens resultat er det samme i ledelsesberetningens alternative resultatmål og i IFRS-regnskabet.

Basisresultat er defineret som resultat før skat eksklusiv beholdningsresultat. Hermed opnås et bedre udtryk for kundeindtjeningen end i IFRS-regnskabet.

Beholdningsresultat er defineret som afkastet af koncernens beholdning af aktier, obligationer, afledte finansielle instrumenter og kapitalandele, dog ekskl. likviditetsberedskab og visse strategiske kapitalandele. Beholdningsresultatet er opgjort efter udgifter til funding og henførbare omkostninger.

Tabellen ovenfor viser sammenhænge fra resultatposter i Jyske Bank-koncernen i hovedtal side 2 og til resultatposter i IFRSregnskabet side 18.

Reklassifikation omfatter følgende forhold

Indtægter på 3 mio. kr. (1. kvartal 2019: 1 mio. kr.) fra kursreguleringer vedrørende balanceprincippet i Jyske Realkredit reklassificeres fra kursreguleringer til renteindtægter.
Indtægter på 3 mio. kr. (1. kvartal 2019: 6 mio. kr.) fra ekstern omsætning reklassificeres fra indtægter til modregning i omkostninger
Driftsafskrivninger på 146 mio. kr. (1. kvartal 2019: 104 mio. kr.) reklassificeres fra omkostninger til indtægter fra operationel leasing (netto)

Nedenfor defineres de yderligere nøgletal, der anføres i Jyske Bank-koncernen side 2:

"Periodens resultat pr. aktie", "Periodens resultat pr. aktie (udvandet)", "Resultat før skat p.a. i pct. af gns. egenkapital" og "Periodens resultat p.a. i pct. af gns. egenkapital" er beregnet, som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse. I tælleren er resultatet fratrukket renteudgifter på 41 mio. kr. (1. kvartal 2019: 32 mio. kr.) til hybrid kernekapital (AT1), og nævneren beregnes som egenkapitalen eksklusiv hybrid kernekapital (AT1) på 3.151 mio. kr. (1. kvartal 2019: 2.522 mio. kr.)

"Omkostninger i pct. af indtægter" er beregnet som Basisomkostninger divideret med Basisindtægter.

"Indre værdi pr. aktie" og "Kurs/indre værdi pr. aktie" er beregnet, som om den hybride kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelser. Indre værdi er beregnet eksklusiv hybrid kernekapital (AT1) på 3.151 mio. kr. (1. kvartal 2019: 2.522 mio. kr.)

Mio. kr.

Segmentregnskab, fortsat		1. kvartal 2020		1. kvartal 2019
Omsætning fordelt på lande	Omsætning	Heltidsmed -arbejdere, ultimo	Omsætning	Heltidsmed -arbejdere, ultimo
Danmark	3.253	3.408	3.328	3.555
Gibraltar	28	91	33	94
Tyskland	3	9	3	8
I alt	3.284	3.508	3.364	3.657

Omsætning er defineret som renteindtægter, gebyr- og provisionsindtægter samt andre driftsindtægter.

Jyske Bank udøver sin aktivitet i nedenstående lande ved en dattervirksomhed eller en filial. Navne på dattervirksomheder fremgår af koncernoversigten.

Aktiviteter i de enkelte lande:

Danmark: Jyske Bank-koncernen har aktiviteter indenfor bank - og realkreditvirksomhed, handel og formuerådgivning samt leasing.

Gibraltar: Jyske Bank-koncernen har aktiviteter indenfor bankvirksomhed samt handel og formuerådgivning.

Tyskland: Jyske Bank-koncernen har aktiviteter indenfor bankvirksomhed.

Note		Jyske Bank-koncernen
	Mio. kr.	1.kvt. 2020	1. kvt. 2019
5	Renteindtægter Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån	3 1.395	4 1.771
	Bidrag Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt	459 139 75	435 203 68
	Heraf Valutakontrakter Rentekontrakter	78 -3	65 3
	I alt	2.071	2.481
	Renter af egne realkreditobligationer modregnet i renter af udstedte obligationer I alt efter modregning af negative renter	40 2.031	66 2.415
	Negative renteindtægter modregnet i renteindtægter Negative renteudgifter modregnet i renteudgifter	135 188	63 123
	I alt før modregning af negative renter	2.354	2.601

Negative renteindtægter udgør 135 mio. kr. (2019: 63 mio. kr.), og vedrører primært repo-forretninger. I ovenstående tabel er negative renteindtægter modregnet i renteindtægter. I resultatopgørelsen er negative renteindtægter præsenteret som renteudgifter, og negative renteudgifter er præsenteret som renteindtægter.

6 Renteudgifter

Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	20	16
Indlån	-63	2
Udstedte obligationer	858	1.085
Efterstillede kapitalindskud	26	25
Andet	-18	35
I alt	823	1.163
Renter af egne realkreditobligationer modregnet i renter af udstedte obligationer	40	66
I alt efter modregning af negative renter	783	1.097
Negative renteudgifter modregnet i renteudgifter	188	123
Negative renteindtægter modregnet i renteindtægter	135	63
I alt før modregning af negative renter	1.106	1.283

Negative renteudgifter udgør 188 mio. kr. (2019: 123 mio. kr.), og vedrører primært repoforretninger samt indlån og udstedte obligationer. I ovenstående tabel er negative renteudgifter modregnet i renteudgifter. I resultatopgørelsen er negative renteudgifter præsenteret som renteindtægter, og negative renteindtægter er præsenteret som renteudgifter.

Note			Jyske Bank-koncernen
	Mio. kr.	1. kvt. 2020	1. kvt. 2019
7	Gebyrer og provisionsindtægter
	Værdipapirhandel og depoter	423	299
	Betalingsformidling	49	53
	Lånesagsgebyrer	118	96
	Garantiprovision	27	28
	Øvrige gebyrer og provisioner	137	134
	I alt	754	610

Periodens gebyrindtægter på 754 mio. kr. med fradrag af periodens afgivne gebyrer og provisionsudgifter på 104 mio. kr. udgør periodens netto gebyrer og provisionsindtægter på 650 mio. kr. (2019: 493 mio. kr.). Disse indregnes i segmentregnskabet for bankens tre forretningsområder, jf. note 4.

8 Kursreguleringer

Udlån til dagsværdi	-3.675	3.392
Obligationer	-310	270
Øvrige finansielle investeringsaktiver	-20	99
Valuta	-270	35
Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle
instrumenter	67	36
Udstedte obligationer	3.640	-3.645
Øvrige aktiver og forpligtelser	-7	-21
I alt	-575	166

9 Øvrige indtægter

Drift af fast ejendom	12	14
Indtægter fra operationel leasing¹	154	128
Udbytte af aktier mv.	11	15
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder	0	13
Øvrige indtægter	10	11
I alt	187	181

¹) Omkostninger vedrørende operationel leasing påvirker regnskabsposten af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver med 146 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod 104 mio. kr. i samme periode i 2019.

Note			Jyske Bank-koncernen

	Mio. kr.	1. kvt. 2020	1. kvt. 2019
10	Udgifter til personale og administration
	Personaleudgifter
	Lønninger mv.	593	595
	Pensioner	79	79
	Udgifter til social sikring	87	81
	I alt	759	755

	Lønninger og vederlag til direktion, bestyrelse og repræsentantskab
	Direktion	8	8
	Bestyrelse	2	2
	Repræsentantskab	0	0
	I alt	10	10

	Øvrige administrationsudgifter mv.
	IT-udgifter	348	348
	Andre driftsudgifter	22	24
	Udgifter ved salget af Jyske Bank (Gibraltar)	78	0
	Øvrige administrationsudgifter	111	119
	I alt	559	491
	Udgifter til personale og administration mv. i alt	1.328	1.256

11	Effektiv skatteprocent
	Selskabsskatteprocent i Danmark	22,0	22,0

Selskabsskatteprocent i Danmark	22,0	22,0
Ikke-skattepligtige indtægter og ikke-fradragsberettigede udgifter mv.	-0,3	-1,1
I alt	21,7	20,9

Note		Jyske Bank-koncernen
		1. kvt.	1. kvt.
	Mio. kr.	2020	2019
12	Nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen
	Nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier i perioden	974	-7
	Nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter i perioden	5	1
	Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer i perioden	25	-25
	Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger og hensættelser	83	101
	Indgået på tidligere afskrevne fordringer	-56	-46
	Indtægtsført underkurs på overtagne udlån	-28	-40
	Nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen	1.003	-16
	Resultateffekt ekskl. udlån til dagsværdi og underkurssaldo	546	50
13	Nedskrivnings- og hensættelsessaldo
	Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo	5.227	5.607
	Nedskrivninger og hensættelser i perioden	1.000	-32
	Tabsbogført dækket af nedskrivninger og hensættelser	-73	-154
	Andre bevægelser	16	20
	Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo	6.170	5.441
	Nedskrivninger på udlån mv. til amortiseret kostpris	4.096	3.955
	Nedskrivninger på udlån til dagsværdi	1.655	1.136
	Hensættelser på garantier	253	228
	Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer	166	122
	Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo	6.170	5.441

Mio. kr.

Fordeling af nedskrivnings- og hensættelsessaldo i stadier – i alt	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2020	705	1.193	3.329	5.227
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	84	-80	-4	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-17	36	-19	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-1	-50	51	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	134	109	81	324
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-81	-155	-147	-383
Effekt af genberegninger	203	609	288	1.100
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	-1	-97	-98
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2020	1.027	1.661	3.482	6.170

Fordeling af nedskrivnings- og hensættelsessaldo i stadier – i alt	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
I alt primo 2019	640	1.306	3.661	5.607


Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-1	-44	45	0




Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2019	642	1.319	3.480	5.441
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2 Nedskrivninger på nye udlån mv. Nedskrivninger på udgåede udlån mv. Effekt af genberegninger Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	158 -23 124 -69 -187 0	-121 142 61 -63 39 -1	-37 -119 36 -136 183 -153	0 0 221 -268 35 -154

Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier - udlån til amortiseret kost	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2020	325	505	2.830	3.660
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	53	-49	-4
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-9	21	-12
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	-45	45
Nedskrivninger på nye udlån mv.	45	25	64
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-37	-23	-133	-193
Effekt af genberegninger	143	242	175
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	-65


Nedskrivnings- og hensættelsessaldo 31. marts 2020	520	676	2.900

Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier - udlån til amortiseret kost I alt primo 2019	Stadie 1 322	Stadie 2 590	Stadie 3 3.166

Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	73	-55	-18
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-15 -1	52 -28	-37 29

Nedskrivninger på nye udlån mv.	36	17	29
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-17	-28	-83
Effekt af genberegninger Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	-70 0	7 0	134 -148	4.096 4.078 -128 -148

Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier – udlån til dagsværdi	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2020	323	623	248	1.194
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	27	-26	-1	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-7	14	-7	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	-5	5	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	60	76	9	145
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-30	-124	-4	-158
Effekt af genberegninger	36	351	119	506
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	-1	-31	-32
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo 31. marts 2020	409	908	338	1.655

Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier – udlån til dagsværdi	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
I alt primo 2019	249	634	283	1.166
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	58	-41	-17	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-7	84	-77	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	-15	15	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	66	35	5	106
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-34	-26	-35	-95
Effekt af genberegninger	-89	35	19	-35
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	-1	-5	-6
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo 31. marts 2019	243	705	188	1.136

Fordeling af hensættelsessaldo i stadier – garantier og kredittilsagn	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2020	57	65	251	373
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	5	-5	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-1	1	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	0	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	27	7	11	45
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-14	-8	-10	-32
Effekt af genberegninger	24	17	-7	34
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	-1	-1
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo 31. marts 2020	98	77	244	419

Fordeling af hensættelsessaldo i stadier – garantier og kredittilsagn	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
I alt primo 2019	69	82	212	363
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	27	-25	-2	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-2	5	-3	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	-1	1	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	21	9	3	33
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-18	-10	-18	-46
Effekt af genberegninger	-26	-1	27	0
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	0	0
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo 31. marts 2019	71	59	220	350

Mio. kr.

14	Bruttoudlån og garantier fordelt på stadier	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Bruttoudlån og garantier 1. januar 2020		469.093	24.608	9.217	502.918
	Overførsel af udlån og garantier til stadie 1	4.871	-4.803	-68	0
	Overførsel af udlån og garantier til stadie 2	-6.624	6.947	-323	0
	Overførsel af udlån og garantier til stadie 3	-264	-389	653	0
Øvrige bevægelser		1.727	-518	-695	514
	Bruttoudlån og garantier 31. marts 2020	468.803	25.845	8.784	503.432
Nedskrivninger og hensættelser i alt		954	1.615	3.435	6.004
	Nettoudlån og garantier 31. marts 2020	467.849	24.230	5.349	497.428
	Bruttoudlån og garantier fordelt på stadier	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Bruttoudlån og garantier 1. januar 2019		449.690	27.305	10.049	487.044
	Overførsel af udlån og garantier til stadie 1	12.813	-12.411	-402	0

Overførsel af udlån og garantier til stadie 2 -7.982 8.517 -535 0 Overførsel af udlån og garantier til stadie 3 -673 -1.412 2.085 0 Øvrige bevægelser 15.245 2.609 -1.980 15.874 Bruttoudlån og garantier 31. december 2019 469.093 24.608 9.217 502.918 Nedskrivninger og hensættelser i alt 663 1.151 3.272 5.086 Nettoudlån og garantier 31. december 2019 468.430 23.457 5.945 497.832

Note						Jyske Bank-koncernen
	Mio. kr.				31. mar. 2020		31. dec.
							2019
14	brutto før nedskrivninger og hensættelser	Udlån og garantier fordelt i stadier og intern ratings –	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt	I alt
	Performing	PD-bånd i %
	1	0,00 - 0,10	40.681	177	0	40.858	41.057
	2	0,10 - 0,15	9.934	23	0	9.957	10.691
	3	0,15 - 0,22	34.479	59	0	34.538	33.419
	4	0,22 - 0,33	37.675	151	0	37.826	37.827
	5	0,33 - 0,48	91.804	418	0	92.222	92.561
	STY 1 – 5		214.573	828	0	215.401	215.555
	6	0,48 - 0,70	83.865	651	0	84.516	82.304
	7	0,70 - 1,02	69.176	730	0	69.906	71.193
	8	1,02 - 1,48	42.566	1.917	0	44.483	45.712
	9	1,48 - 2,15	30.431	1.234	0	31.665	31.443
	10	2,15 - 3,13	10.803	1.953	0	12.756	12.018
	11	3,13 - 4,59	6.832	3.378	0	10.210	10.041
	STY 6 – 11		243.673	9.863	0	253.536	252.711
	12	4,59 - 6,79	3.259	3.062	0	6.321	6.216
	13	6,79 - 10,21	1.574	3.405	0	4.979	5.322
	14	10,21 - 25,0	677	7.103	0	7.780	9.145
	STY 12-14		5.510	13.570	0	19.080	20.683
	Øvrige		4.844	862	0	5.706	3.853
	Non-performing		203	722	8.784	9.709	10.116
	Total		468.803	25.845	8.784	503.432	502.918

Uigenkaldelige kredittilsagn på 17.512 mio. kr. (ultimo 2019: 18.770 mio. kr.) er alle i stadie 1 og fordeles på intern ratings: STY 1: 2.162 mio. kr., STY 2: 519 mio. kr., STY 3: 809 mio. kr., STY 4: 692 mio. kr., STY 6: 23 mio. kr., STY 7: 4.833 mio. kr., STY 8: 393 mio. kr., STY 9: 2.302 mio. kr. og STY 11: 5.779 mio. kr.

(Ultimo 2019: STY 1: 2.565 mio. kr., STY 2: 520 mio. kr., STY 3: 473 mio. kr., STY 4: 784 mio. kr. STY 7: 5.543 mio. kr., STY 9: 1.886 mio. kr. og STY 11: 6.999 mio. kr.).

		31. mar. 2020			31. dec. 2019
fordelt i stadier og intern ratings	Nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt	I alt
Performing	PD-bånd i %
1	0,00 - 0,10	17	1	0	18	17
2	0,10 - 0,15	13	0	0	13	10
3	0,15 - 0,22	25	0	0	25	31
4	0,22 - 0,33	38	1	0	39	29
5	0,33 - 0,48	89	6	0	95	92
STY 1 - 5		182	8	0	190	179
6	0,48 - 0,70	120	13	0	133	86
7	0,70 - 1,02	142	12	0	154	102
8	1,02 - 1,48	145	63	0	208	109
9	1,48 - 2,15	134	32	0	166	109
10	2,15 - 3,13	42	70	0	112	65
11	3,13 - 4,59	100	101	0	201	111
STY 6 – 11		683	291	0	974	582
12	4,59 - 6,79	28	137	0	165	90
13	6,79 - 10,21	22	218	0	240	136
14	10,21 - 25,0	15	785	0	800	575
STY 12-14		66	1.139	0	1.205	801
Øvrige		23	62	0	85	142
Non-performing		0	115	3.435	3.550	3.381
Total		954	1.615	3.435	6.004	5.086

Jyske Bank / 1. kvartal 2020 / Noter/ Side 35 af 57

Note			Jyske Bank-koncernen
		31. mar.	31. dec.	31. mar.
	Mio. kr.	2020	2019	2019
15	Udlån til dagsværdi
	Realkreditudlån, nominel værdi	331.114	327.926	321.869
	Regulering for renterisiko m.v.	6.738	10.410	12.137
	Regulering for kreditrisiko	-1.730	-1.286	-1.256
	Realkreditudlån til dagsværdi i alt	336.122	337.050	332.750
	Restancer og udlæg i alt	105	148	125
	Øvrige udlån	2.712	2.708	3.715
	Udlån til dagsværdi i alt	338.939	339.906	336.590

16	Udlån til dagsværdi fordelt på ejendomskategorier
	Ejerboliger	168.418	170.836	170.482
	Fritidshuse	8.195	8.285	8.265
	Alment byggeri til beboelse	53.707	53.989	54.684
	Andelsboliger	14.153	14.820	16.191
	Private beboelsesejendomme til udlejning	51.320	49.366	45.624
	Industri- og håndværksejendomme	3.000	2.630	1.800
	Kontor- og forretningsejendomme	34.268	34.365	34.632
	Landbrugsejendomme	63	63	77
	Ejendomme til sociale, kulturelle og undervisningsmæssige formål	5.681	5.415	4.683
	Andre ejendomme	134	137	152
	I alt	338.939	339.906	336.590
17	Udlån til amortiseret kostpris og garantier fordelt på brancher Offentlige myndigheder	9.727	8.255	8.267
	Landbrug, jagt, skovbrug, fiskeri	6.801	7.083	8.642
	Industri og råstofudvinding	10.339	8.114	7.643
	Energiforsyning	4.325	4.029	4.119
	Bygge og anlæg	4.148	4.265	4.245
	Handel	12.030	11.187	13.962
	Transport, hoteller og restaurant	6.064	6.044	6.676
	Information og kommunikation	572	706	1.072
	Finansiering og forsikring	39.348	44.079	28.094
	Fast ejendom	16.882	17.083	16.484
	Øvrige erhverv	9.355	7.348	7.475
	Erhverv i alt	109.864	109.938	98.412
	Private i alt	38.898	39.733	44.324

I alt 158.489 157.926 151.003

Note			Jyske Bank-koncernen
	Mio. kr.	31. mar. 2020	31. dec. 2019	31. mar. 2019
18	Andre aktiver
	Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter	32.282	24.911	25.738
	Aktiver tilknyttede puljeordninger	3.396	4.128	3.977
	Tilgodehavende renter og provision	276	280	461
	Kapitalandele i associerede virksomheder og joint ventures	257	257	306
	Periodeafgrænsningsposter	375	370	604
	Investeringsejendomme	28	28	28
	Øvrige aktiver	1.775	1.517	1.784
	I alt	38.389	31.491	32.898
	Netting
	Positiv dagsværdi af afledte finansielle instrumenter mv., brutto	46.553	37.138	35.171
	Netting af positiv og negativ dagsværdi	14.271	12.227	9.433
	I alt	32.282	24.911	25.738
	Netting af dagsværdi kan henføres til clearing af derivater gennem et centralt clearinghus (CCP-clearing).
19	Indlån
	På anfordring	111.710	106.481	110.188
	Med opsigelsesvarsel	1.426	1.777	2.807
	Tidsindskud	23.130	21.405	30.410
	Særlige indlånsformer	6.445	6.370	6.990
	Indlån i puljeordninger	4.142	4.202	3.768

	I alt	146.853	140.235
	Udstedte obligationer til dagsværdi
	Udstedte obligationer til dagsværdi, nominel værdi	372.766	365.561
	Regulering til dagsværdi	7.616	11.003
	Egne realkreditobligationer modregnet, dagsværdi	-33.098	-19.527
20	I alt	347.284	357.037

	Andre forpligtelser
	Modpost til negative obligationsbeholdninger ifm. repo-/reverseforretninger	6.060	3.988
	Negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter mv.	35.007	26.882
	Skyldige renter og provision	1.719	1.562
	Periodeafgrænsningsposter	148	139
	Leasinggæld	352	369
21	Øvrige passiver I alt	5.513 48.799	6.249 39.189
	Netting
			39.109
	Negativ dagsværdi af afledte finansielle instrumenter mv., brutto Netting af positiv og negativ dagsværdi	49.278 14.271	12.227	154.163 358.509 13.171 -37.245 334.435 4.118 27.115 2.374 137 346 5.580 39.670 36.548 9.433

22 Hensatte forpligtelser

Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser	643	639	592
Hensættelser til tab på garantier	253	233	228
Hensættelser til tab på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer	166	140	122
Hensættelser til udskudt skat	31	241	583
Andre hensatte forpligtelser	116	116	148
I alt	1.209	1.369	1.673

Note			Jyske Bank-koncernen
		31. mar.	31. dec.	31. mar.
	Mio. kr.	2020	2019	2019
23	Efterstillede kapitalindskud
	Supplerende kapital:
	1,25 % Obligationslån EUR 200 mio. 28.01.2031	1.494	0	0
	2,25% Obligationslån EUR 300 mio. 05.04.2029	2.240	2.241	2.240
	Var. % Obligationslån SEK 600 mio. 19.05.2026	405	429	431
	3,25% Obligationslån SEK 400 mio. 19.05.2026	270	286	287
	6,73% Obligationslån EUR 10,5 mio. 2020-2026	78	78	90
	Var.% Obligationslån EUR 10 mio. 13.02.2023	75	75	75
	5,65% Obligationslån EUR 10 mio. 27.03.2023	75	75	75
	5,67% Obligationslån EUR 10 mio. 31.07.2023	75	75	75
		4.712	3.259	3.273
	Hybrid kernekapital:
	Var.% Obligationslån EUR 72,8 mio. Uendelig	543	544	543
	Var.% Obligationslån EUR 60,7 mio. Uendelig	453	453	453
		996	997	996
	Efterstillede kapitalindskud, nominelt	5.708	4.256	4.269
	Sikring af renterisiko til dagsværdi	77	71	63
	I alt	5.785	4.327	4.332
	Efterstillede kapitalindskud, som medregnes ved opgørelsen af kapitalgrundlaget	5.587	4.151	4.194

Ovennævnte udstedelser af hybrid kernekapital opfylder ikke betingelserne for hybrid kernekapital i kapitalkravsforordningen, CRR. Udstedelserne indregnes under gældsforpligtelser i henhold til IAS 32.

24 Eventualforpligtelser

Garantier og andre eventualforpligtelser i alt	29.819	30.778	34.440
Andre eventualforpligtelser mv.	17.588	18.846	17.342
Garantier mv.	12.231	11.932	17.098

Garantier er primært betalingsgarantier, hvor risikoen kan sidestilles med risikoen på kreditter.

Andre eventualforpligtelser er primært uigenkaldelige kredittilsagn for realkreditlån.

24 Eventualforpligtelser, fortsat

Som følge af de forretningsmæssige aktiviteter er Jyske Bank herudover part i forskellige retssager og tvister. Jyske Bank vurderer risikoen i hvert enkelt tilfælde, og nødvendige hensættelser bogføres under hensættelser til forpligtelser. Jyske Bank forventer ikke, at sådanne forpligtelser får væsentlig indvirkning på Jyske Banks finansielle stilling.

Den lovpligtige deltagelse i indskydergarantiordningen medfører, at sektoren har betalt et årligt bidrag på 2,5‰af de dækkede nettoindlån, indtil Pengeinstitutafdelingens formue overstiger 0,8% af de samlede dækkede nettoindlån, hvilket er opnået. Pengeinstitutafdelingen bærer de umiddelbare tab ved afvikling af nødlidende pengeinstitutter i medfør af Bankpakke 3 og Bankpakke 4, der kan henføres til dækkede nettoindlån. Eventuelle tab ved den endelige afvikling dækkes af garantifonden via Afviklings- og Restruktureringsafdelingen, hvor Jyske Bank aktuelt indestår for 8,70% af eventuelle tab.

Den lovpligtige deltagelse i afviklingsfinansieringsordningen (afviklingsformuen) fra juni 2015 medfører, at kreditinstitutter betaler et årligt bidrag over en 10-årig periode til en målformue på i alt 1% af de dækkede indskud. Kreditinstitutter skal bidrage i forhold til deres relative størrelse og risiko i Danmark, og de første bidrag til afviklingsformuen er betalt ultimo 2015. Jyske Bankkoncernen forventer at skulle betale samlet ca. 500 mio. kr. over en 10 årig periode fra 2015-2025.

Jyske Banks medlemskab af Bankdata medfører, at banken ved en eventuel udtræden er forpligtet til betaling af en udtrædelsesgodtgørelse til Bankdata.

Jyske Bank er administrationsselskab i en dansk sambeskatning. Jyske Bank hæfter derfor i henhold til selskabsskattelovens regler herom fra og med indkomståret 2013 for indkomstskatter mv. for de sambeskattede selskaber, og fra og med 1. juli 2012 for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter og udbytter for de sambeskattede selskaber.

25 Aktionærer

BRFholding a/s, Kgs. Lyngby, Danmark har meddelt Jyske Bank, at de ejer 23,28% af aktiekapitalen. BRFholding a/s er et 100% ejet datterselskab af BRFfonden. BRFholding a/s har ifølge Jyske Banks vedtægter 4.000 stemmer. Jyske Bank ejer 6,31% af aktiekapitalen pr. 31. marts 2020.

26 Nærtstående parter

Jyske Bank er bankforbindelse for en række af de nærtstående parter. Transaktioner med nærtstående parter er kendetegnet ved almindelige finansielle forretninger og ydelser af driftsmæssig karakter. Transaktioner med nærtstående parter er foretaget på markedsmæssige vilkår eller afregnet på basis af de faktiske omkostninger.

I perioden har der ikke været usædvanlige transaktioner med nærtstående parter. Der henvises til Jyske Banks årsrapport 2019 for en nærmere beskrivelse af transaktioner med nærtstående parter.

27 Obligationer til sikkerhed

Jyske Bank-koncernen har deponeret obligationer hos nationalbanker og clearingcentraler mv. i forbindelse med clearing og afvikling af fonds- og valutaforretninger samt triparty repoforretninger med en samlet kursværdi på 38.056 mio. kr. (ultimo 2019: 23.743 mio. kr.)

Herudover har Jyske Bank-koncernen afgivet kontant sikkerhedsstillelse i forbindelse med CSA-aftaler på 9.892 mio. kr. (ultimo 2019: 6.544 mio. kr.) samt obligationer for 1.339 mio. kr. (ultimo 2019: 1.677 mio. kr.)

Indgåelse af repoforretninger indebærer, at der stilles obligationer til sikkerhed for det beløb, der lånes. Repoforretninger udgør 8.757 mio. kr. (ultimo 2019: 10.058 mio. kr.)

28 Noter vedrørende dagsværdi

Generelt om metoder til måling af dagsværdi

Dagsværdi er den pris, der ville blive opnået ved salg af et aktiv eller betalt for at overdrage en forpligtelse i en normal transaktion mellem markedsdeltagerne på målingstidspunktet. Dagsværdi kan stemme overens med indre værdi, såfremt indre værdi beregnes på baggrund af underliggende aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi.

På alle aktive markeder anvendes officielt noteret kurs som dagsværdi (kategorien "Noterede priser"). Såfremt kursen ikke noteres, anvendes en anden offentlig kurs, der antages bedst at svare til dagsværdi (kategorien "Observerbare priser"). For finansielle aktiver og forpligtelser, hvor noteret kurs eller anden offentlig kurs ikke er tilgængelig eller ikke vurderes at afspejle dagsværdien, anvendes vurderingsteknikker og andre observerbare markedsoplysninger til at fastsætte dagsværdien. I de tilfælde, hvor observerbare priser baseret på markedsoplysninger ikke er tilgængelige eller ikke skønnes at være brugbare til fastsættelse af dagsværdi, anvendes anerkendte teknikker, herunder diskonterede betalingsstrømme, og egne forudsætninger til fastsættelsen af dagsværdi (kategorien "Ikke observerbare priser"). Forudsætningerne kan blandt andet være nylige transaktioner i sammenlignelige aktiver eller forpligtelser, renter, valutakurser, volatilitet, kreditspænd mv. Generelt placeres koncernens unoterede aktier i denne kategori.

Generelt indhentes noterede priser og observerbar input i form af renter, aktie-, obligations- og valutakurser, volatiliteter mm. fra anerkendte børser og udbydere.

Specifikke oplysninger om metoder til måling af dagsværdi

Udlån til dagsværdi er helt overvejende realkreditudlån og er som udgangspunkt værdiansat til noterede kurser fra en anerkendt børs på de bagvedliggende obligationer. Såfremt der ikke foreligger en markedskurs indenfor de seneste 7 dage, foretages værdiansættelse på baggrund af en beregnet kurs ud fra den officielle markedsrente. Såfremt der indgår afledte finansielle instrumenter i finansieringen af realkreditudlånene, er værdien af disse integreret i værdiansættelsen. Dagsværdien reduceres med den beregnede nedskrivning, der for udlån til dagsværdi måles efter samme principper, som for opgørelse af nedskrivninger for udlån til amortiseret kostpris.

Obligationer til dagværdi, aktier mv., aktiver tilknyttet puljeordninger og afledte finansielle instrumenter er i regnskabet målt til dagsværdi, således at indregnede værdier svarer til dagsværdier.

Obligationer er som udgangspunkt værdiansat til noterede kurser fra en anerkendt børs. Alternativt anvendes beregnede kurser ud fra egne værdiansættelsesmodeller, som tager afsæt i en rentekurve tillagt et kreditspænd. De beregnede kurser tager i al væsentlighed udgangspunkt i observerbare input.

Aktier mv. er som udgangspunkt værdiansat til noterede kurser fra en anerkendt børs. Alternativt anvendes beregnede kurser ud fra egne værdiansættelsesmodeller, som tager afsæt i observerbare input, aktionæroverenskomster, gennemførte transaktioner mv. Unoterede aktier værdiansættes via DCF-modeller, hvor forventede fremtidige betalingsstrømmes diskonteres.

Afledte finansielle instrumenter værdiansættes ud fra følgende værdiansættelsesteknikker:

Valutaterminer værdiansættes ud fra indhentede rentekurver samt valutakurser
Renteswaps og valutaswaps værdiansættes ud fra indhentede valutakurser, rentepunkter, interpolering herimellem, valutakurser, samt korrektion af kreditrisiko (CVA og DVA). Kundemarginaler amortiseres ud over restløbetiden. Nutidsværdiberegning med tilbagediskontering anvendes
Futures værdiansættes ud fra indhentede priser på børsomsatte futures markeder
Optioner værdiansættes ud fra indhentede volatiliteter, korrelationsmatricer, pris på underliggende aktiv og exercise kurs. Hertil benyttes optionsmodeller som eksempelvis Black-Scholes.

Aktiver tilknyttet puljeordninger værdiansættes i henhold til ovenstående principper.

Oplysninger om forskelle mellem indregnet værdi og måling af dagsværdi

Udlån ekskl. realkreditlån og visse andre boliglån er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være modtagne gebyrer og provisioner, afholdte omkostninger ved udlånsforretninger samt den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da udlånene blev etableret. Ændringer i kreditkvaliteten forudsættes at indgå i nedskrivninger på udlån for såvel indregnede værdier som dagsværdier.

Efterstillede kapitalindskud og udstedte obligationer ekskl. realkreditudstedelser måles til amortiseret kostpris suppleret med dagsværdi af den sikrede renterisiko. Forskellen til dagsværdier er beregnet ud fra eksternt indhentede kurser på egne udstedelser.

Indlån er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da indlånene blev etableret.

Mellemværender med kreditinstitutter er indregnet til amortiseret kostpris. Forskellen til dagsværdier forudsættes at være den renteniveauafhængige kursregulering, som udregnes ved at sammenholde aktuelle markedsrenter med markedsrenter, da mellemværenderne blev etableret. Ændringerne i kreditkvaliteten af tilgodehavender hos kreditinstitutter forudsættes at indgå i nedskrivninger på udlån og tilgodehavender. Ændringer i dagsværdien af gæld til kreditinstitutter på grund af ændring i Jyske Banks egen kreditværdighed tages ikke i betragtning.

De opgjorte dagsværdier af finansielle aktiver og forpligtelser indregnet til amortiseret kostpris er i al væsentlighed ikke observerbare priser (niveau 3) i dagsværdihierarkiet.

Mio. kr.

28 Noter vedrørende dagsværdi, fortsat

Oplysning om ændringer i kreditrisikoen vedrørende derivater med positiv dagsværdi

For at tage hensyn til kreditrisikoen vedrørende derivater for kunder uden kreditforringelse foretages en justering af dagsværdien (CVA). Kunder med kreditforringelse justeres også, men behandles individuelt.

For en given modparts samlede portefølje af derivater er CVA en funktion af sandsynligheden for modpartens konkurs (PD), den forventede positive eksponering (EPE) samt tabsprocenten i tilfælde af konkurs (LGD). Jyske Bank anvender risikoneutrale PDer beregnet på baggrund af IRB PDer. IRB PDerne justeres via korrelationen til den observerbare pris på risiko i markedte, beregnet på baggrund af OMX C25 indekset. Vd anvendelse af denne metode opnås PDer svarende til markedsobserverbare PDer. En anden kilde til markedsobserverbare PDer er at udlede dem fra Credit Default Swap (CDS) spreads. Jyske Bank undgår dog primært derivatforretninger med unoterede danske modparter, for hvilke der kun i yderst begrænset omfang findes CDS eller CDS proxy spreads, hvorfor førstnævnte metode anvendes i stedet. Der tages i beregningen af CVA ligeledes hensyn til, hvordan ratingen forventes at udvikle sig over tid. Dette sker på baggrund af historiske ratingmigrationer. Ved opgørelsen af EPE anvendes en model til at fastlægge den forventede fremtidige positive eksponering for modpartens portefølje over derivaternes løbetid. For LGD anvendes interne estimater for den enkelte modpart justeret for eventuelt modtagne sikkerheder samt indgåede CSA aftaler.

Ud over CVA fortages der tillige en justering af dagsværdien for derivater, der har en forventet fremtidig negativ dagsværdi. Dette sker for at tage hensyn til ændringer i modparternes kreditrisiko mod Jyske Bank-koncernen (DVA). DVA justeringen foregår efter samme principper som CVA justeringen, dog fastsættes PD for Jyske Bank med udgangspunkt i Jyske Banks eksterne rating fra Standard & Poor's. Ved udgangen af 1. kvartal 2020 udgør CVA og DVA akkumuleret netto 88 mio. kr., som akkumuleret er udgiftsført under kursreguleringer, mod akkumuleret 73 mio. kr. ved udgangen af 2019

29 Dagsværdi af finansielle aktiver og forpligtelser

Tabellen viser dagsværdien af finansielle aktiver og forpligtelser sammenholdt med indregnede værdier. Koncernen har ikke finansielle aktiver til dagsværdi gennem anden totalindkomst.

Regulering til dagsværdier for finansielle aktiver og forpligtelser viser en samlet ikke-indregnet urealiseret gevinst på 243 mio. kr. ultimo 1. kvartal 2020 mod et urealiseret tab på 136 mio. kr. ultimo 2019.

		31. marts 2020		31. december 2019
	Indregnet værdi	Dagsværdi	Indregnet værdi	Dagsværdi
FINANSIELLE AKTIVER
Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	33.828	33.828	9.889	9.889
Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	17.699	17.705	23.392	23.397
Udlån til dagsværdi	338.939	338.939	339.906	339.906
Udlån til amortiseret kostpris	146.258	146.245	145.994	146.033
Obligationer til dagsværdi	72.115	72.115	78.333	78.333
Obligationer til amortiseret kostpris	16.666	16.435	11.136	11.245
Aktier mv.	2.103	2.103	2.422	2.422
Aktiver tilknyttet puljeordninger	3.396	3.396	4.128	4.128
Afledte finansielle instrumenter	32.282	32.282	24.911	24.911
I alt	663.286	663.048	640.111	640.264

FINANSIELLE FORPLIGTELSER
Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	42.602	42.606	29.278	29.315
Indlån	142.711	142.710	136.033	136.042
Indlån i puljeordninger	4.142	4.142	4.202	4.202
Udstedte obligationer til dagsværdi	347.284	347.284	357.037	357.037
Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	42.693	42.490	38.556	38.887
Efterstillede kapitalindskud	4.494	4.213	4.327	4.239
Modpost til negative obligationsbeholdninger	6.060	6.060	3.988	3.988
Afledte finansielle instrumenter	35.007	35.007	26.882	26.882
I alt	624.993	624.512	600.303	600.592

Note Jyske Bank-koncernen

Mio. kr.

30 Dagsværdihierarki

marts 2020

	Noterede	Observerbare	Ikke observer		Indregnet
Finansielle aktiver	priser	priser	bare priser	Dagsværdi i alt	værdi
Udlån til dagsværdi	0	338.939	0	338.939	338.939
Obligationer til dagsværdi	65.492	6.623	0	72.115	72.115
Aktier mv.	321	405	1.377	2.103	2.103
Aktiver tilknyttet puljeordninger	3	3.393	0	3.396	3.396
Afledte finansielle instrumenter	785	31.497	0	32.282	32.282
I alt	66.601	380.857	1.377	448.835	448.835

Finansielle forpligtelser
Indlån i puljeordninger	0	4.142	0	4.142	4.142
Udstedte obligationer til dagsværdi	298.268	49.016	0	347.284	347.284
Modpost til negative
obligationsbeholdninger	6.029	31	0	6.060	6.060
Afledte finansielle instrumenter	708	34.299	0	35.007	35.007
I alt	305.005	87.488	0	392.493	392.493

31. december 2019
Finansielle aktiver
Udlån til dagsværdi	0	339.906	0	339.906	339.906
Obligationer til dagsværdi	60.178	18.155	0	78.333	78.333
Aktier mv.	418	474	1.530	2.422	2.422
Aktiver tilknyttet puljeordninger	1	4.127	0	4.128	4.128
Afledte finansielle instrumenter	375	24.536	0	24.911	24.911
I alt	60.972	387.198	1.530	449.700	449.700

Finansielle forpligtelser
Indlån i puljeordninger	0	4.202	0	4.202	4.202
Udstedte obligationer til dagsværdi	272.829	84.208	0	357.037	357.037
Modpost til negative
obligationsbeholdninger	3.677	311	0	3.988	3.988
Afledte finansielle instrumenter	302	26.580	0	26.882	26.882
I alt	276.808	115.301	0	392.109	392.109

Ovenstående tabel angiver dagsværdihierarki for finansielle aktiver og forpligtelser indregnet til dagsværdi. Koncernen har en praksis for, at såfremt opdatering af kurser på danske obligationer ikke forekommer i to dage, vil dette føre til overførsler mellem kategorierne noterede priser og observerbare priser. Dette har ikke medført væsentlige overførsler i 2020 og 2019.

IKKE OBSERVERBARE PRISER	1. kvt. 2020	2019
Dagsværdi primo	1.530	2.052
Periodens overførsler	0	0
Periodens kursgevinst og -tab i resultatopgørelse under kursreguleringer	4	111
Periodens salg eller indfrielser	157	633
Periodens køb	0	0
Dagsværdi ultimo	1.377	1.530

Ikke observerbare priser

Ikke observerbare priser omfatter ultimo 1. kvartal 2020 unoterede aktier for 1.377 mio. kr. mod unoterede aktier for 1.530 mio. kr. ultimo 2019. Der er primært tale om sektoraktier. Værdiansættelsen, som er behæftet med nogen usikkerhed, sker ud fra aktiernes indre værdi, markedshandler, aktionæroverenskomster, samt egne antagelser og ekstrapolationer mv. I de tilfælde, hvor Jyske Bank beregner dagsværdien ud fra selskabets forventede fremtidige indtjening, anvendes et afkastkrav på 15% p.a. før skat. Såfremt det antages, at en faktisk handelspris vil afvige med +/- 10% i forhold til den beregnede dagsværdi, vil resultatpåvirkningen udgøre 138 mio. kr. pr. 31. marts 2020 (0,44% af aktionærernes egenkapital 31. marts 2020. For 2019 er resultatpåvirkningen skønnet til 153 mio. kr. (0,48% af aktionærernes egenkapital ultimo 2019). Periodens kursgevinst og -tab i resultatopgørelse fra illikvide obligationer og unoterede aktier kan henføres til aktiver, som besiddes ultimo 1. kvartal 2020. Jyske Bank finder det mindre sandsynligt, at alternative priser til anvendelsen af dagsværdimåling vil medføre en væsentlig anderledes dagsværdi.

30 Dagsværdihierarki, fortsat

Ikke-finansielle aktiver indregnet til dagsværdi

Investeringsejendomme er indregnet til dagsværdi med 28 mio. kr. (ultimo 2019: 28 mio. kr.). Dagsværdien tilhører kategorien ikke observerbare priser beregnet ud fra et afkastkrav på 7% (ultimo 2019: 7%).

Aktiver i midlertidig besiddelse omfatter aktiver i afståelsesgrupper med henblik på salg, midlertidig overtagne ejendomme, kapitalandele og biler mv. samt tilsvarende aktiver bestemt for salg. Aktiver i midlertidig besiddelse indregnes til det laveste beløb af kostpris og dagsværdi med fradrag af omkostninger ved salg. Aktiver i midlertidig besiddelse er indregnet med 3.350 mio. kr. (ultimo 2019: 2.476 mio. kr.). Dagsværdien tilhører kategorien ikke observerbare priser bortset fra obligationer på 1.504 mio. kr. (ultimo 2019: 570 mio. kr.)

Domicilejendomme ekskl. leasede ejendomme er indregnet til omvurderet værdi svarende til dagsværdien på omvurderingsdagen med fradrag af efterfølgende af- og nedskrivninger. Eksterne eksperter er involveret i målingen af udvalgte grunde og bygninger. Målingen sker på basis af afkastmetoden efter almindeligt anerkendte principper og med et vægtet gennemsnitligt afkastkrav på 6,44% ultimo 2019. Domicilejendomme ekskl. leasede ejendomme er indregnet med 1.772 mio. kr. (2019: 1.776 mio. kr.). Den omvurderede værdi tilhører kategorien ikke observerbare priser. Leasede ejendomme er indregnet med 342 mio. kr. (ultimo 2019: 360 mio. kr.)

Note Jyske Bank-koncernen

31 Koncernoversigt

31. marts 2020	*	Va luta	Selskabs kapital 1.000 enheder	Ejer andel i %	Stem me andel i %	Aktiver mio. kr. ultimo 2019	Forplig telser mio. kr. ultimo 2019	Egen kapital mio. kr. ultimo 2019	Ind tægter mio. kr. 2019	Re sultat mio. kr. 2019

Jyske Bank A/S	a	DKK	775.538			304.100	268.390	35.710	6.228	2.440
Dattervirksomheder
Jyske Realkredit, Kgs. Lyngby	b	DKK	4.306.480	100	100	384.899	366.038	18.861	6.666	1.117
Jyske Bank (Gibraltar) Ltd.	a	GBP	26.500	100	100	4.789	4.103	686	147	32
Jyske Bank (Gibraltar) Nominees Ltd. Jyske Bank (Gibraltar) Management	d	GBP	0	100	100	0	0	0	0	0
Ltd.	d	GBP	0	100	100	0	0	0	0	0
Jyske Bank (Gibraltar) Secretaries Ltd.	d	GBP	0	100	100	0	0	0	0	0
Trendsetter, S.L., Spanien	e	EUR	706	100	100	18	0	18	1	0
Jyske Bank Nominees Ltd., London	d	GBP	0	100	100	0	0	0	0	0
Inmobiliaria Saroesma S.L., Spanien	e	EUR	853	100	100	47	41	6	1	-10
Jyske Finans A/S, Silkeborg Ejendomsselskabet af 01.11.2017	c	DKK	100.000	100	100	22.150	20.790	1.360	1.227	294
A/S, Silkeborg	e	DKK	500	100	100	45	44	1	2	1
Gl. Skovridergaard A/S, Silkeborg Ejendomsselskabet af 01.10.2015	e	DKK	500	100	100	30	27	3	19	0
ApS, Silkeborg Jyske Invest Fund Management A/S,	c	DKK	500	100	100	114	113	1	1	1
Silkeborg	d	DKK	76.000	100	100	397	73	324	134	24

Alle bank- og realkreditinstitutter undergivet nationale Finanstilsyn er genstand for lovpligtige kapitalkrav. Disse kapitalkrav kan begrænse koncerninterne faciliteter og udbyttebetalinger.

* Aktivitet:

a: Bank

b: Realkredit

c: Leasing, finansiering og factoring

d: Investering og finansiering

e: Ejendomme og kursusvirksomhed

Selskaberne har hjemsted i Silkeborg, hvor intet andet er anført.

		Jyske Bank
	1. kvt.	1. kvt.
Mio. kr.	2020	2019
Resultatopgørelse
Renteindtægter	831	855
Renteudgifter	298	248
Netto renteindtægter	533	607
Udbytte af aktier mv.	11	15
Gebyrer og provisionsindtægter	769	631
Afgivne gebyrer og provisionsudgifter	31	39
Netto rente- og gebyrindtægter	1.282	1.214
Kursreguleringer	-537	139
Andre driftsindtægter	93	84
Udgifter til personale og administration	1.138	1.154
Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver	28	31
Andre driftsudgifter	99	7
Nedskrivninger på udlån mv.	455	20
Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder	-89	430
Resultat før skat	-971	655
Skat	191	45
Periodens resultat	-780	610
Fordeles således:
Aktionærer i Jyske Bank A/S	-821	578
Indehavere af hybrid kernekapital (AT1)	41	32
I alt	-780	610
Opgørelse af totalindkomst

Periodens resultat	-780	610
Anden totalindkomst:
Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:
Valutakursregulering af udenlandske enheder	-27	32
Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder	27	-32
Skat af regnskabsmæssig sikring	-6	7
Anden totalindkomst efter skat	-6	7
Periodens totalindkomst	-786	617

Note				Jyske Bank

		31. mar.	31. dec.	31. mar.
	Mio. kr.	2020	2019	2019
	BALANCE

	AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker	33.802	9.848	4.770
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	16.464	11.846	17.563
10	Udlån til dagsværdi	2.366	2.357	3.314
8,9,10	Udlån til amortiseret kostpris	147.700	147.040	134.378
	Obligationer til dagsværdi	59.725	64.021	70.998
	Obligationer til amortiseret kostpris	17.416	11.887	7.798
	Aktier mv.	1.833	2.137	2.973
	Kapitalandele i associerede virksomheder	252	252	306
	Kapitalandele i tilknyttede virksomheder	20.445	20.534	20.246
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	3.396	4.128	3.977
	Domicilejendomme	1.755	1.759	1.769
	Domicilejendomme, leasing Øvrige materielle aktiver	342 67	360 70	345 88
	Aktuelle skatteaktiver	1.042	880	1.275
	Udskudte skatteaktiver	211	24	9
	Aktiver i midlertidig besiddelse	602	696	24
	Andre aktiver	33.039	25.929	26.783
	Periodeafgrænsningsposter	335	332	326
	Aktiver i alt	340.792	304.100	296.942

	PASSIVER Gæld
	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	63.235	47.188	31.948
11	Indlån	142.895	135.838	145.598
	Indlån i puljeordninger	4.143	4.202	3.768
	Udstedte obligationer til amortiseret kostpris	42.693	38.556	38.232
	Andre passiver	46.490	37.158	37.084
	Periodeafgrænsningsposter	21	20	19
	Gæld i alt	299.477	262.962	256.649
	Hensatte forpligtelser
	Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser	607	603	558
	Hensættelser til tab på garantier	270	247	226
	Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer	162	138	117
	Andre hensatte forpligtelser	113	113	147
	Hensatte forpligtelser i alt	1.152	1.101	1.048

	Efterstillede kapitalindskud	5.785	4.327	4.332
	Egenkapital
	Aktiekapital	776	776	849
	Opskrivningshenlæggelser	205	205	214
	Reserve efter indre værdis metode	6.613	6.703	5.808
	Overført overskud	23.633	24.769	25.520
	Aktionærer i Jyske Bank A/S	31.227	32.453	32.391
	Indehavere af hybrid kernekapital (AT1)	3.151	3.257	2.522
	Egenkapital i alt	34.378	35.710	34.913
	Passiver i alt	340.792	304.100	296.942
	IKKE BALANCEFØRTE POSTER
	Garantier mv.	21.609	20.260	20.091
	Andre eventualforpligtelser	4.652	4.397	2.709
	Garantier og andre eventualforpligtelser i alt	26.261	24.657	22.800

Jyske Bank

Mio. kr.

Egenkapitalopgørelse

			Valuta	Reserve efter
		Opskriv	omreg	indre			Aktionæ	Hybrid
	Aktie kapital	ningshen læggelser	nings reserve	værdis metode	Overført overskud	Foreslået udbytte	rer i Jyske Bank A/S	kerne kapital*	Total egen kapital
Egenkapital 1. januar 2020	776	205	0	6.703	24.769	0	32.453	3.257	35.710
Periodens resultat	0	0	0	-90	-731	0	-821	41	-780
Anden totalindkomst	0	0	0	0	-6	0	-6	0	-6
Periodens totalindkomst	0	0	0	-90	-737	0	-827	41	-786

Betalte renter af hybrid
kernekapital	0	0	0	0	0	0	0	-55	-55
Valutakursregulering	0	0	0	0	92	0	92	-92	0
Køb af egne aktier	0	0	0	0	-930	0	-930	0	-930
Salg af egne aktier	0	0	0	0	439	0	439	0	439
Transaktioner med ejere	0	0	0	0	-399	0	-399	-147	-546

Egenkapital 31. mar. 2020	776	205	0	6.613	23.633	0	31.227	3.151	34.378

Egenkapital 1. januar 2019	849	214	0	5.612	24.591	520	31.786	2.546	34.332
Periodens resultat	0	9	0	196	382	0	578	32	610
Anden totalindkomst	0	0	0	0	7	0	7	0	7
Periodens totalindkomst	0	0	0	196	389	0	585	32	617

Betalte renter af hybrid
kernekapital	0	0	0	0	0	0	0	-45	-45
Valutakursregulering	0	0	0	0	11	0	11	-11	0
Foreslået udbytte
tilbageført	0	0	0	0	520	-520	0	0	0
Køb af egne aktier	0	0	0	0	-255	0	-255	0	-255
Salg af egne aktier	0	0	0	0	264	0	264	0	264
Transaktioner med ejere	0	0	0	0	540	-520	20	-56	-36

Egenkapital 31. mar. 2019	849	214	0	5.808	25.520	0	32.391	2.522	34.913

			Jyske Bank
Mio. kr.	31. mar. 2020	31. dec. 2019	31. mar. 2019
Kapitalopgørelse
Aktionærernes egenkapital	31.227	32.453	32.391
Aktietilbagekøbsprogram, ej udnyttet ramme	0	-404	-500
Forventet udbytte, lovpligtigt opgjort	0	0	-140
Udskudte skatteaktiver	-211	-24	-9
Forsigtig værdiansættelse	-487	-349	-287
Øvrige fradrag	-109	-27	-124
Egentlig kernekapital	30.420	31.649	31.331
Hybrid kernekapital (AT1) efter reduktion	3.397	3.619	2.906
Kernekapital	33.817	35.268	34.237
Ansvarlig lånekapital efter reduktion	5.328	3.763	3.805
Kapitalgrundlag	39.145	39.031	38.042
Vægtet risikoeksponering med kreditrisiko mv.	104.491	100.706	104.553
Vægtet risikoeksponering med markedsrisiko	12.372	11.850	13.991
Vægtet risikoeksponering med operationel risiko	10.979	11.478	11.478
Vægtet risikoeksponering i alt	127.842	124.034	130.022

Kapitalkrav fra Søjle I	10.227	9.923	10.402
Kapitalprocent	30,6	31,5	29,3
Kernekapitalprocent	26,4	28,4	26,3
Egentlig kernekapitalprocent	23,8	25,5	24,1

For opgørelse af det individuelle solvensbehov henvises til risikorapporten, Risk and Capital Management 2019, eller www.jyskebank.dk/ir/rating.

Note			Jyske Bank

		1. kvt.	1. kvt.
	Mio. kr.	2020	2019
	Noter
1	Anvendt regnskabspraksis Delårsregnskabet for moderselskabet Jyske Bank A/S for perioden 1. januar – 31. marts 2020 er aflagt i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed, herunder bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter m.fl.
	Reglerne for indregning og måling i Jyske Bank A/S er forenelig med IFRS. Præsentationen i Jyske Bank A/S er forskellig fra præsentationen i koncernen for så vidt angår klassifikation og omfang. Der henvises til den fulde beskrivelse af koncernens anvendte regnskabspraksis i note 68 i årsrapporten 2019. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten 2019.
	Årsregnskabet aflægges i danske kroner afrundet til nærmeste mio. kr.
	Økonomiske forhold og risikooplysninger Jyske Bank A/S påvirkes af de økonomiske forhold og risikofaktorer, som er beskrevet i ledelsesberetningen for koncernen, hvorfor der henvises hertil.
2	Nøgletal
	Resultat før skat p.a. i pct. af gns egenkapital*	-12,7	7,8
	Periodens resultat i pct. af gns. egenkapital*	-2,6	1,8
	Indtjening pr. omkostningskrone	0,4	1,5
	Kapitalprocent	30,6	29,3
	Egentlig kernekapitalprocent (CET1)	23,8	24,1
	Individuelt solvensbehov (%)	12,3	12,1
	Kapitalgrundlag (mio. kr.)	39.145	38.042
	Samlet risikoeksponering (mio. kr.)	127.842	130.022
	Renterisiko (%)	1,2	0,0
	Valutarisiko (%)	0,0	0,1
	Akkumuleret nedskrivningsprocent	2,3	2,4
	Periodens nedskrivningsprocent	0,3	0,0
	Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden	3.237	3.361
	Antal heltidsmedarbejdere gns. i perioden	3.269	3.367
	*Nøgletal er beregnet, som om den hybride kernekapital (AT1) regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse.
3	Renteindtægter
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	22	3
	Udlån	408	515
	Obligationer	108	140
	Afledte finansielle instrumenter i alt	32	33
	Heraf valutakontrakter	78	64
	Heraf rentekontrakter	-46	-31
	Øvrige	0	0
	I alt efter modregning af negative renter	570	691
	Negative renteindtægter modregnet i renteindtægter	107	57
	Negative renteudgifter modregnet i renteudgifter I alt før modregning af negative renter	154 831	107 855

	Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under:
	Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker	-5	-8
	Udlån	-56	-25

Note			Jyske Bank
		1. kvt.	1. kvt.
	Mio. kr.	2020	2019
	Noter
4	Renteudgifter
	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	20	19
	Indlån	-67	-4
	Udstedte obligationer	56	41
	Efterstillede kapitalindskud	26	25
	Øvrige renteudgifter	2	3
	I alt efter modregning af negative renter	37	84
	Negative renteudgifter modregnet i renteudgifter	154	107
	Negative renteindtægter modregnet i renteindtægter	107	57
	I altfør modregning af negative renter	298	248

	Heraf udgør renteudgifter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under:
	Gæld til kreditinstitutter og centralbanker	-17	-14
	Indlån	-5	-5
5	Gebyrer og provisionsindtægter Værdipapirhandel og depoter	308	224
	Betalingsformidling	46	50
	Lånesagsgebyrer	26	22
	Garantiprovision	26	27
	Øvrige gebyrer og provisioner	363	308
	I alt	769	631
6	Kursreguleringer
	Udlån til dagsværdi	-3	18
	Obligationer	-185	149
	Aktier mv.	-21	94
	Valuta	-225	40
	Valuta-, rente-, aktie-, råvare- og andre kontrakter samt andre afledte finansielle instrumenter	-83	-140
	Aktiver tilknyttet puljeordninger	-565	361
	Indlån i puljeordninger	565	-361
	Øvrige aktiver	0	1
	Udstedte obligationer	-13	-1
	Øvrige forpligtelser	-7	-22
	I alt	-537	139

Note			Jyske Bank
	Mio. kr.	1. kvt. 2020	1. kvt. 2019
7	Nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen
	Nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier i perioden	449	31
	Nedskrivninger på tilgodehavender hos kreditinstitutter i perioden	5	1
	Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer i perioden	23	-26
	Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger og hensættelser	35	47
	Indgået på tidligere afskrevne fordringer	-47	-30
	Indtægtsført underkurs på overtagne udlån	-10	-3
	Nedskrivninger på udlån mv. indregnet i resultatopgørelsen	455	20
8	Nedskrivnings- og hensættelsessaldo
	Nedskrivnings- og hensættelsessaldo primo	3.801	4.118
	Nedskrivninger og hensættelser i perioden	472	5
	Tabsbogført dækket af nedskrivninger og hensættelser	-62	-146
	Andre bevægelser	17	20
	Nedskrivnings- og hensættelsessaldo	4.228	3.997
	Nedskrivninger på udlån til amortiseret kostpris	3.797	3.653
	Nedskrivninger på udlån til dagsværdi	1	1
	Hensættelser på garantier	270	226
	Hensættelser på kredittilsagn og uudnyttede kreditrammer	160	117

Nedskrivnings- og hensættelsessaldo ultimo 4.228 3.997

Mio. kr.

Fordeling af nedskrivnings- og hensættelsessaldo i stadier – i alt	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2020	335	513	2.953	3.801
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	49	-46	-3	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-9	19	-10	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	-40	40	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	54	20	67	141
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-46	-24	-130	-200
Effekt af genberegninger	154	247	147	548
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	-62	-62
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2020	537	689	3.002	4.228

Fordeling af nedskrivnings- og hensættelsessaldo i stadier – i alt	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2019	320	603	3.195	4.118
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	89	-70	-19	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-14	54	-40	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	-27	27	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	42	17	27	86
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-30	-31	-86	-147
Effekt af genberegninger	-76	1	161	86
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	-146	-146
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo pr. 31. marts 2019	331	547	3.119	3.997

Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier - udlån til amortiseret kost	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3
Saldo primo 2020	269	445	2.702	3.416
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	44	-41	-3
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-8	17	-9
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	-40	40
Nedskrivninger på nye udlån mv.	31	15	55
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-33	-17	-119	-169
Effekt af genberegninger	130	227	153
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	-61


Nedskrivnings- og hensættelsessaldo 31. marts 2020	433	606	2.758

Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier - udlån til amortiseret kost Saldo primo 2019	Stadie 1 253	Stadie 2 522	Stadie 3 2.986

Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	62	-46	-16
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2 Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	-12 0	49 -26	-37 26

Nedskrivninger på nye udlån mv.	23	9	23
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-14	-22	-68
Effekt af genberegninger Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	-50 0	2 0	135 -146	3.797 3.761 -104 -146

Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier – udlån til dagsværdi	Stadie 2	I alt
Saldo primo 2020	1	1
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	0	0
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	0	0
Effekt af genberegninger	0	0
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo 31. marts 2020	1	1

Fordeling af nedskrivningssaldo i stadier – udlån til dagsværdi	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2019	1	1	0	2
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	0	0	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	0	0	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	0	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	0	0	0	0
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-1	0	0	-1
Effekt af genberegninger	0	0	0	0
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	0	0
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo 31. marts 2019	0	1	0	1

Fordeling af hensættelsessaldo i stadier – garantier og kredittilsagn	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2020	65	68	251	384
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	5	-5	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-1	1	0	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	0	0	0
Nedskrivninger på nye udlån mv.	22	7	11	40
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-12	-8	-11	-31
Effekt af genberegninger	25	19	-6	38
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	-1	-1
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo 31. marts 2020	104	82	244	430

Fordeling af hensættelsessaldo i stadier – garantier og kredittilsagn	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Saldo primo 2019	66	80	209	355
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 1	27	-24	-3	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 2	-2	5	-3	0
Overførsel af primo nedskrivninger til stadie 3	0	-1	1	0

Nedskrivninger på nye udlån mv.	19	8	3	30
Nedskrivninger på udgåede udlån mv.	-15	-9	-18	-42
Effekt af genberegninger	-27	-1	28	0
Tidligere nedskrevet nu endeligt tabt	0	0	0	0
Nedskrivnings- og hensættelsessaldo 31. marts 2019	68	58	217	343

Bruttoudlån og garantier fordelt på stadier	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Bruttoudlån og garantier 1. januar 2020	159.229	8.212	5.880	173.321
Overførsel af udlån og garantier til stadie 1	1.678	-1.636	-42	0
Overførsel af udlån og garantier til stadie 2	-2.694	2.730	-36	0
Overførsel af udlån og garantier til stadie 3	-45	-198	245	0
Øvrige bevægelser	3.232	-373	-438	2.421
Bruttoudlån og garantier 31. marts 2020	161.400	8.735	5.607	175.742
Nedskrivninger og hensættelser i alt	468	644	2.955	4.067
Nettoudlån og garantier 31. marts 2020	160.932	8.091	2.652	171.675

Bruttoudlån og garantier fordelt på stadier	Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt
Bruttoudlån og garantier 1. januar 2019	143.725	9.840	6.491	160.056
Overførsel af udlån og garantier til stadie 1	5.810	-5.507	-303	0
Overførsel af udlån og garantier til stadie 2	-4.039	4.231	-192	0
Overførsel af udlån og garantier til stadie 3	-244	-946	1.190	0
Øvrige bevægelser	13.977	594	-1.306	13.265
Bruttoudlån og garantier 31. december 2019	159.229	8.212	5.880	173.321
Nedskrivninger og hensættelser i alt	294	472	2.898	3.664
Nettoudlån og garantier 31. december 2019	158.935	7.740	2.982	169.657

Udlån og garantier fordelt i stadier og intern ratings – brutto før nedskrivninger og hensættelser			31. dec. 2019 I alt
		Stadie 1 Stadie 2 Stadie 3 I alt
Performing	PD-bånd i %
1	0,00 - 0,10	51.020	96	0	51.116	51.345
2	0,10 - 0,15	8.675	4	0	8.679	9.787
3	0,15 - 0,22	16.289	8	0	16.297	14.545
4	0,22 - 0,33	18.016	33	0	18.049	16.697
5	0,33 - 0,48	13.377	138	0	13.515	14.430
STY 1 - 5		107.377	279	0	107.656	106.804
6	0,48 - 0,70	18.803	333	0	19.136	18.060
7	0,70 - 1,02	8.441	325	0	8.766	9.732
8	1,02 - 1,48	8.685	1.215	0	9.900	9.157
9	1,48 - 2,15	10.431	771	0	11.202	11.386
10	2,15 - 3,13	2.776	882	0	3.658	4.423
11	3,13 - 4,59	1.501	651	0	2.152	2.300
STY 6 – 11		50.637	4.177	0	54.814	55.058
12	4,59 - 6,79	538	791	0	1.329	1.256
13	6,79 - 10,21	133	553	0	686	859
14	10,21 - 25,0	25	2.052	0	2.077	2.191
STY 12-14		696	3.396	0	4.092	4.306
Øvrige		2.683	764	0	3.447	1.189
Non-performing		7	119	5.607	5.733	5.964
Total		161.400	8.735	5.607	175.742	173.321

Uigenkaldelige kredittilsagn på 4.597 mio. kr. (ultimo 2019: 4.343 mio. kr.) er alle i stadie 1 og fordeles således på intern ratings: STY 1: 2.162 mio. kr., STY 2: 519 mio. kr., STY 3: 809 mio. kr., STY 4: 692 mio. kr., STY 6: 23 mio. kr. og STY 8: 392 mio. kr.

(Ultimo 2019: STY 1: 2.565 mio. kr., STY 2: 520 mio. kr., STY 3: 473 og STY 4: 785 mio. kr.).

		31. mar. 2020				31. dec.
	Nedskrivninger og hensættelser på udlån og garantier					2019
fordelt i stadier og intern ratings		Stadie 1	Stadie 2	Stadie 3	I alt	I alt
Performing	PD-bånd i %
1	0,00 - 0,10	6	1	0	7	7
2	0,10 - 0,15	10	1	0	11	10
3	0,15 - 0,22	23	0	0	23	20
4	0,22 - 0,33	24	0	0	24	21
5	0,33 - 0,48	38	2	0	40	29
STY 1 - 5		101	4	0	105	87
6	0,48 - 0,70	51	6	0	57	32
7	0,70 - 1,02	67	6	0	74	52
8	1,02 - 1,48	68	59	0	127	48
9	1,48 - 2,15	76	26	0	102	67
10	2,15 - 3,13	24	52	0	75	43
11	3,13 - 4,59	58	33	0	91	51
STY 6 – 11		344	182	0	526	293
12	4,59 - 6,79	11	79	0	90	46
13	6,79 - 10,21	3	42	0	45	35
14	10,21 - 25,0	3	292	0	295	288
STY 12-14		17	413	0	430	369
Øvrige		6	41	0	47	14
Non-performing		0	4	2.955	2.959	2.901
Total		468	644	2.955	4.067	3.664

Mio. kr.

10 Udlån og garantier samt nedskrivninger på udlån mv. fordelt på brancher

					Nedskrivnings- og Periodens
						hensættelses	nedskrivninger på
Branche				Udlån og garantier		saldo		udlån mv.	Periodens tab
	Pct.	Pct.
	31. mar.	Ultimo	31. mar.	Ultimo	31. mar.	Ultimo	1. kvt.	1. kvt.	1. kvt.	1. kvt.
	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Offentlige myndigheder	6	5	9.719	8.244	0	0	0	0	0	0
Landbrug, jagt, skovbrug,
fiskeri	3	4	5.999	6.250	731	740	-20	140	15	71
Fiskeri	1	1	1.349	1.780	2	1	1	0	0	0
Mælkeproducenter	0	0	492	538	320	310	2	-1	4	29
Planteavl	1	1	1.912	1.759	99	97	6	50	7	39
Svineavl	1	1	1.372	1.278	162	176	-19	43	0	0
Øvrig landbrug	0	1	874	895	148	156	-10	48	4	3
Industri og råstofudvinding	5	4	8.746	6.502	234	180	67	-44	17	30
Energiforsyning	2	2	3.997	3.717	48	38	9	-15	0	0
Bygge og anlæg	2	2	3.044	3.190	136	105	37	16	7	3
Handel	6	5	9.843	8.958	249	173	74	-25	1	18
Transport, hoteller og
restaurant	2	2	4.039	4.044	105	81	22	-10	0	7
Information og
kommunikation	0	0	521	652	218	267	-46	-16	5	3
Finansiering og forsikring	41	43	69.487	72.806	707	649	68	4	17	9
Fast ejendom	10	10	16.748	16.960	416	339	68	20	1	14
Udlejning af ejendom	5	6	8.894	9.362	300	269	22	18	1	9
Køb og salg af ejendom	2	1	3.134	2.638	46	40	7	3	0	5
Øvrig ejendom Øvrige erhverv	3 4	3 3	4.720 6.637	4.960 4.789	70 164	30 146	39 37	0 1	0 15	0 4
Erhverv	75	75	129.061	127.868	3.008	2.718	316	71	78	159

Private	19	20	32.895	33.545	1.060	946	116	-26	19	34
Uudnyttede
kreditrammer og
kredittilsagn	-	-	-	-	160	137	23	-25	0	0
I alt	100	100	171.675	169.657	4.228	3.801	455	20	97	193

				Jyske Bank
		31. mar. 2020	31. dec. 2019	31. mar. 2019
11	Indlån
	På anfordring	111.894	106.286	106.109
	Med opsigelsesvarsel	1.426	1.777	2.807
	Tidsindskud	23.130	21.405	29.691
	Særlige indlånsformer	6.445	6.370	6.991
	I alt	142.895	135.838	145.598

Ledelsespåtegning

Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til 31. marts 2020 for Jyske Bank A/S.

Delårsregnskabet for koncernen aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU, og delårsregnskabet for moderselskabet aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten udarbejdes herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber.

Delårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review.

Det er vores opfattelse, at delårsregnskaberne giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2020 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for perioden 1. januar til 31. marts 2020.

Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens og moderselskabets finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet kan påvirkes af.

Silkeborg, den 5. maj 2020

DIREKTIONEN

ANDERS DAM Ordførende direktør

NIELS ERIK JAKOBSEN PETER SCHLEIDT PER SKOVHUS

/JENS BORUM Funktionsdirektør

BESTYRELSEN

SVEN BUHRKALL Formand

KURT BLIGAARD PEDERSEN Næstformand

RINA ASMUSSEN PHILIP BARUCH JENS A. BORUP

ANKER LADEN-ANDERSEN KELD NORUP PER SCHNACK

JOHNNY CHRISTENSEN Medarbejderrepræsentant

MARIANNE LILLEVANG Medarbejderrepræsentant

CHRISTINA LYKKE MUNK Medarbejderrepræsentant

Jyske Bank / 1. kvartal 2020 / Ledelsespåtegning / Side 57 af 57

AI Terminal

Jyske Bank

3370_ir_2020-05-05_f2aaeb30-1234-4440-85e3-830dc8ef2d21.pdf

Delårsrapport 1. kvartal 2020

Påtegninger 57

Jyske Bank-koncernen i hovedtal

Basisresultat og periodens resultat (mio. kr.)

Sammendrag

Kapital- og likviditetsforhold

Jyske Bank (Gibraltar) Ltd.

Forventninger

Regnskabsberetning

Basisresultat og periodens resultat (mio. kr.)

Periodens resultat

Basisindtægter

Strategisk balance- og risikostyring (mio. kr.)

Basisomkostninger

Basisomkostninger (mio. kr.)

Nedskrivninger

Beholdningsresultat

Beholdningsresultat (mio. kr.)

1. kvartal 2020 mod 4. kvartal 2019

Forretningsomfang

Balance i sammendrag, ultimo (mia. kr.)

Kreditkvalitet

Non-performing udlån og garantier (mia. kr.)

Udlån og garantier – brancheopdelt (mia. kr./%)

Udlån og garantier- fordelt efter IFRS 9 stadier (mia. kr./%)

Landbrug

Landbrug ekskl. fiskeri (mio. kr./%)

Kapital- og likviditetsstyring

Kapitalstyring

Individuelt solvensbehov og kapitalbuffer

Kapitalbuffer (%)

Likviditetsstyring

Likviditetsberedskab

Liquidity Coverage Ratio (LCR)

Refinansieringsprofil

Kreditvurdering

S&P kreditvurdering

Øvrige informationer

Tilsynsdiamanten Jyske Bank A/S

Tilsynsdiamanten Jyske Realkredit A/S

Tilsynsdiamanten for Jyske Realkredit A/S

Yderligere information

Forretningssegmenter

Bankaktiviteter

Periodens resultat

Basisindtægter

Basisomkostninger

Nedskrivninger

Beholdningsresultat

Forretningsomfang

1. kvartal 2020 mod 4. kvartal 2019

Realkreditaktiviteter

Resultat

Basisindtægter

Basisomkostninger

Nedskrivninger

Forretningsomfang

1. kvartal 2020 mod 4. kvartal 2019

Leasingaktiviteter

Resultatopgørelse i sammendrag (mio. kr.)

Balance i sammendrag, ultimo (mia. kr.)

Resultat

Forretningsomfang

1. kvartal 2020 mod 4. kvartal 2019

Jyske Bank-koncernen

Mio. kr.

Egenkapitalopgørelse

1 Anvendt regnskabspraksis

2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn

4 Segmentregnskab, fortsat

Basis- og beholdningsresultat

Fordeling af periodens resultat

Alternative resultatmål

6 Renteudgifter

8 Kursreguleringer

9 Øvrige indtægter

22 Hensatte forpligtelser