Jungheinrich AG

Investor Presentation • Mar 20, 2019

Analystenkonferenz zum Geschäftsjahr 2018

Hans-Georg Frey (Vorsitzender des Vorstandes) Dr. Volker Hues (Vorstand Finanzen) Frankfurt am Main, 20. März 2019

AGENDA

2018 AUF EINEN BLICK

HANS-GEORG FREY, CEO

FINANZKENNZAHLEN

DR. VOLKER HUES, CFO

STRATEGISCHER ÜBERBLICK

HANS-GEORG FREY, CEO

2018 AUF EINEN BLICK 1 Jungheinrich zählt zu den weltweit führenden Lösungsanbietern für die Intralogistik

2018 – Ein weiteres erfolgreiches Jahr für Jungheinrich

NEUE SPITZENWERTE BEI AUFTRAGSEINGANG (3,97 MRD. €), UMSATZ (3,80 MRD. €), UND EBIT (275 MIO. €)

MITARBEITER 18.000 WELTWEIT

+ 66 % UMSATZ IN 5 JAHREN

121.000 PRODUZIERTE FAHRZEUGE

GLOBALES VERTRIEBS-UND SERVICENETZWERK AUSGEBAUT: NEUE GESELLSCHAFTEN IN KOLUMBIEN, PERU, ECUADOR SOWIE SERBIEN

~ 12.000 FLURFÖRDERZEUGE MIT LITHIUM-IONEN-TECHNOLOGIE AUSGELIEFERT

SERIENEINFÜHRUNG DES ERSTEN SCHUBMAST-STAPLERS (ETV 216i) MIT FEST VERBAUTER LITHIUM-IONEN-BATTERIE

Der Jungheinrich Konzern in Zahlen

Dividendenkontinuität – Dividende stabil

Zielsetzung:

Ausschüttungsquote zwischen 25 % und 30 % des Ergebnisses nach Steuern

Werte sind rückwirkend angepasst wegen des am 22. Juni 2016 umgesetzten Aktiensplits (1:3).

Weltmarkt Flurförderzeuge

Auftragseingang in Tsd. Stück

	2018	2017	Veränd. %
Welt	1.538	1.395	10,3
Europa	524	470	11,5
davon Osteuropa	92	77	19,5
Asien	637	568	12,1
davon China	436	378	15,3
Nordamerika	277	267	3,7
Übrige Regionen	100	90	11,1

Marktvolumen nach Produktsegmenten 2018 vs. 2007

Marktstruktur nach Produktsegmenten 2018 vs. 2007

Entwicklung der für Jungheinrich wichtigen Flurförderzeugmärkte

Auftragseingangswert wächst zweistellig

3.560 3.971 2017 2018 ■ Mehr als 20 % des Anstieges durch höhere Nachfrage nach Logistiksystemlösungen. 123 131 2017 2018 Alle Geschäftsfelder, in Mio. € Neugeschäft, in Tsd. Stück + 12 % + 6 %

Fast ausnahmslos Elektrofahrzeuge produziert

■ 97 % der Fahrzeuge sind Elektrofahrzeuge.

120 121 davon mit Li-Ionen-Batterien (Stück)

2017 2018

~ 6 Tsd. ~ 12 Tsd.

Produktion, in Tsd. Stück Auftragsbestand, in Mio. €

■ Ein Großteil des Auftragsbestandes entfällt auf Logistiksysteme.

Konzernumsatz erreicht Spitzenwert

Umsatz Konzern (in Mio. €)

Umsatz nach Regionen (%)

• Alle Geschäftsfelder und Sparten tragen zum Umsatzwachstum bei.

• Kundendienst legt um 9 % zu.

• Zuwächse vor allem in Deutschland, Italien, Polen, Österreich und Tschechien.

• Umsatzerlöse außerhalb Europas steigen um 20 %.

Logistiksysteme und Versandhandel wachsen weiter

EBIT und EBT erneut gesteigert

EBIT, in Mio. € EBT, in Mio. €

■ Spürbar gestiegene Personalkosten, über den Erwartungen liegende Rohstoffpreise, Kosten für die Branchenleitmesse CeMAT sowie Lieferengpässe verbunden mit Preiserhöhungen belasten das EBIT.

■ Die Bewertung der im Spezialfonds gehaltenen Wertpapiere und Derivate beeinflussen das Finanzergebnis negativ.

Ergebnis nach Steuern leicht unter Vorjahr

Ergebnis nach Steuern, in Mio. € Ergebnis je Vorzugsaktie, in €

Ausgaben für Forschung und Entwicklung weiter erhöht, Investitionen ausgeweitet

Ausgaben für F&E, in Mio. € Investitionen, in Mio. €

■ Fokus: Ausbau Marktführerschaft bei Energiespeichersystemen, Erweiterung Produktportfolio für Regalbediengeräte und stationäre Fördertechnik.

■ Schwerpunkte 2018: Erweiterung des Ersatzteilzentrums in Kaltenkirchen, Ausbau des Werkes in Degernpoint, Errichtung des neuen Vertriebsgebäudes in Paris und Erweiterung der Hauptverwaltung in Hamburg.

Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit durch Zunahme von Finanzierungen für Mietgeräte und Finanzdienstleistungen geprägt

Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, in Mio. €

Cashflow aus Investitionstätigkeit, in Mio. €

■ 2018: 40 % der Veränderung basieren auf Auszahlungen für Unternehmenskäufe in Südamerika und Serbien.

ROCE aufgrund steigender Nettoverschuldung unter Vorjahr

• Stichtagsbedingter Aufbau von Vorräten, ein Großteil (53 Mio. €): Aufbau von Fertigerzeugnissen, Waren und geleisteten Anzahlungen im Vertrieb.
• Aufbau von Working Capital, die Erweiterung der Mietflotte sowie Zahlungen für Unternehmenserwerbe führen zu höherer Nettoverschuldung.
• Angepasste Prognose von zuletzt ~ 120 Mio. € konnte zum Jahresende unterschritten werden.
• ROCE aufgrund überproportionalem Anstieg des zinspflichtigen Kapitals (+ 15 %) bei vergleichsweise geringem EBIT-Anstieg (+ 6 %) erwartungsgemäß unter Vorjahr.

1) ROCE = EBIT / zinspflichtiges Kapital (zum Bilanzstichtag). Zinspflichtiges Kapital: Eigenkapital + Finanzverbindlichkeiten + Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen + langfristige Personalrückstellungen - liquide Mittel und Wertpapiere

Solide Finanzlage und Kapitalstruktur

• Wesentlicher Einflussfaktor für den Anstieg des Eigenkapitals um 118 Mio. € ist die gute Ertragsentwicklung im Berichtsjahr.
• Stärkere Kreditfinanzierung des kurzfristigen Mietgeschäftes.
• Aufnahme langfristiger Darlehen zur fristenkongruenten Finanzierung von Immobilien- und Anlageinvestitionen.

Mehr als 40 % der Neufahrzeuge über Finanzdienstleistungsverträge vermarktet

• Leasingquote weiterhin > 40 %.
• Finanzdienstleistungsverträge sichern langfristige Kundenbindung.
• Refinanzierung erfolgt laufzeit- und zinskongruent.

Belegschaft wächst weiter

Mitarbeiter in Vollzeitäquivalenten1)

• Vertriebskapazität in Europa gestärkt, insbesondere in Frankreich, Deutschland, Spanien, Italien und Polen.
• 306 Mitarbeiter durch Unternehmenserwerbe in Südamerika (Kolumbien, Ecuador und Peru) sowie Serbien hinzugekommen.
• 9.286 437 Kundendiensttechniker eingestellt.

1) einschließlich Auszubildende, ohne Leiharbeitnehmer

Aktuelle Geschäftsentwicklung Januar und Februar 2019

	Jan. und Febr. 2018	Jan. und Febr. 2019	Veränderung in %
Auftragseingang in Mio. €	584	663	+ 14 %
Auftragseingang in Stück	20.700	21.500	+ 4 %
Produktion in Stück	19.500	18.600	- 5 %
Umsatz in Mio. €	562	613	+ 9 %

3 Konzernstrategie mit klaren Zielen STRATEGISCHER ÜBERBLICK

Markttreiber der Intralogistikbranche

Konzernstrategie mit klaren Zielen auf nachhaltiges, profitables Wachstum ausgerichtet

• CHARAKTER EINES FAMILIENUNTERNEHMENS: STAMMAKTIEN IN FAMILIENHAND
• HOHE EIGENKAPITAL-QUOTE, FINANZIELLE UNABHÄNGIGKEIT
• ATTRAKTIVE KUNDENBRANCHEN

STARKE MARKTPOSITION

Langfristige Stabilität durch integriertes Geschäftsmodell

• WENIGER KONJUNKTURSENSIBEL, FAST 45 % DES KONZERNUMSATZES WERDEN MIT DIENSTLEISTUNGEN ERZIELT.
• KUNDEN SIND SCHWERPUNKT-MÄßIG IN DEN WENIGER ZYKLISCHEN BRANCHEN EINZEL- UND GROßHANDEL, LOGISTIK UND NAHRUNGSMITTEL-INDUSTRIE.
• ENGE KUNDENBINDUNG DURCH HOHE LEASINGQUOTE (> 40 %).*
• DIE ZEHN GRÖßTEN EINZELKUNDEN JUNGHEINRICHS MACHEN NUR ~ 10 % DES KONZERNUMSATZES AUS.

*Anzahl der verkauften Flurförderzeuge über Finanzdienstleistungsverträge bezogen auf die verkauften Neufahrzeuge des Jungheinrich-Konzerns.

Markttreiber der Intralogistikbranche

LITHIUM-IONEN-TECHNOLOGIE STRATEGISCHES INVESTMENT

JUNGHEINRICH UND TRIATHLON GRÜNDEN EIN UNTERNEHMEN FÜR DIE PRODUKTION UND WIEDERAUFARBEITUNG VON LITHIUM-IONEN-BATTERIESYSTEMEN (70 % / 30 %): JT ENERGY SYSTEMS GMBH.

• STAMMKAPITAL: 3,1 MIO. €.
• OPERATIVER START: AUGUST 2019.

ZIEL:

AUFBAU VON PRODUKTIONSKAPAZITÄTEN FÜR DIE AB-DECKUNG DER STARK WACHSENDEN NACHFRAGE VON LITHIUM-IONEN-BATTERIESYSTEMEN UND AUSBAU DER TECHNOLOGIEFÜHRERSCHAFT IN DIESEM BEREICH.

Markttreiber der Intralogistikbranche

KAUFKRAFT-WACHSTUM

APAC:

• NEUE GESELLSCHAFTEN IN INDIEN (2012), MALAYSIA (2014) UND AUSTRALIEN (2015).
• EIGENE VERTRIEBSGESELLSCHAFT IN CHINA SEIT 2004.
• EIGENE PRODUKTION IN CHINA SEIT 2006, EIGENES WERK SEIT 2013.

SONSTIGE REGIONEN:

NEUE GESELLSCHAFTEN IN SÜDAFRIKA (2015), RUMÄNIEN (2015), CHILE (2016), KOLUMBIEN (2018), PERU (2018), ECUADOR (2018) UND SERBIEN (2018).

FÜR SCHLÜSSELFERTIGE AUTO-

MATISIERUNGSLÖSUNGEN 2019.

Leistungsspektrum "Logistiksysteme"

Jungheinrich: ein attraktives Investment

MARKTPOTENTIALE TREFFEN DIE STÄRKE VON JUNGHEINRICH!

Fortgesetztes Weltmarktwachstum für Flurförderzeuge 2019, allerdings weniger dynamisch

Jungheinrich Konzernprognose 2019

Jungheinrich: ein solides Investment

CAGR = Compound Annual Growth Rate / durchschnittliche jährliche Wachstumsrate

Disclaimer

Aufgrund nicht vorhersehbarer Entwicklungen kann der tatsächliche Geschäftsverlauf von den in dieser Präsentation wiedergegebenen Erwartungen, Annahmen und Einschätzungen der Unternehmensleitung von Jungheinrich abweichen. Zu den Faktoren, die zu Abweichungen führen können, gehören unter anderem Veränderungen der gesamtwirtschaftlichen Lage, innerhalb der Flurförderzeugbranche sowie der Devisenkurse und Zinsen. Eine Gewähr für zukunftsgerichtete Aussagen in dieser Präsentation wird daher nicht übernommen.

ANHANG

Weltrangliste der Hersteller von Flurförderzeugen Umsatz 2017 mit Gabelstaplern und Lagertechnik in Mrd. €

1) Geschäftsjahr April bis März

2) Angegebener Umsatz mit Gabelstaplern und Lagertechnik in der Regel kleiner als Konzernumsatz, Ausnahmen sind

Mitsubishi Logisnext, Crown und Anhui Heli (hier angegebener Wert für Umsatz mit Gabelstaplern und Lagertechnik = Konzernwert). Quelle: Logistik Journal, 10/2018

Produktionsstandorte im Jungheinrich-Konzern

	Deutschland				Ungarn	China
	No coes steep			Lüneburgo Reamh	anostoen Minchen	resolem	Guangos	Qingopu	Kunstan
Niederhubwagen
Hochhubwagen
Elektro-Gegengewichtsstapler
Verbrennungsmotorische Gegengewichtsstapler
Schubmaststapler
Kommissionierer		۰
Schlepper und Anhänger		۰
Hochregalstapler
Regalbediengeräte
Lastaufnahmemittel
Fahrerlose Transportsysteme
Kleinserien und Sonderbaufahrzeuge
Steuerungen, Batterien und Ladegeräte	٠
Aufarbeitung von Gebrauchtgeräten

Jungheinrich: Kundenbasis breit aufgestellt

basierend auf rund 70 % des Auftragseingangs in Stück

Jungheinrich Kennzahlen (I)

in Mio. €	2007	2015	2016	2017	2018
Auftragseingang	2.120	2.817	3.220	3.560	3.971
Konzernumsatz	2.001	2.754	3.085	3.435	3.796
davon Inland	505	701	753	851	900
davon Ausland	1.496	2.053	2.332	2.584	2.896
EBIT	140	213	235	259	275
EBIT-ROS	7,0 %	7,7 %	7,6 %	7,5 %	7,2 %
Kapital1) Zinspflichtiges	578	1.187	1.318	1.497	1.717
ROCE2)	24,1 %	17,9 %	17,8 %	17,3 %	16,0
F&E Ausgaben	41	55	62	77	84
Investitionen3)	52	87	59	88	106

1) Eigenkapital + Finanzverbindlichkeiten - Liquide Mittel und Wertpapiere + Pensionsrückstellungen und langfristige Personalrückstellungen

2) EBIT / eingesetztes zinspflichtiges Kapital x 100

3) Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte ohne aktivierte Entwicklungsausgaben

Jungheinrich Kennzahlen (II)

in Mio. €	2007	2015	2016	2017	2018
Eigenkapitalquote (Intralogistik)	40 %	48 %	48 %	48 %	46 %
Eigenkapitalquote (Konzern)	27 %	31 %	31 %	30 %	29 %
Nettoverschuldung1)	40	-75	-56	7	108
Steuerquote	41 %	31 %	28 %	25 %	29 %
Ergebnis nach Steuern	82	138	154	182	176
Mitarbeiter (FTE3))	10.178	13.962	15.010	16.248	17.877
davon Inland	4.761	6.078	6.511	6.962	7.378
davon Ausland	5.417	7.884	8.499	9.286	10.499
Dividende je Vorzugsaktie	0,19 €2)	0,40 €2)	0,44 €	0,50 €	0,50 € (Vorschlag)

1) Nettoverschuldung = Finanzverbindlichkeiten - Liquide Mittel und Wertpapiere

2) Werte sind rückwirkend angepasst wegen des am 22. Juni 2016 umgesetzten Aktiensplits (1:3)

3) in Vollzeitäquivalenten

Kursverlauf Jungheinrich-Vorzugsaktie Allzeithoch: 41,60 € am 12. und 15. Januar 2018

Finanzkalender

Bilanzpressekonferenz	20.03.2019
Analystenkonferenz	20.03.2019
Hauptversammlung 2019	30.04.2019
Dividendenzahlung	06.05.2019
Quartalsmitteilung zum 31.03.2019	10.05.2019
Zwischenbericht zum 30.06.2019	08.08.2019
Quartalsmitteilung zum 30.09.2019	07.11.2019

Andrea Bleesen Kontakt

Leiterin Investor Relations Jungheinrich Aktiengesellschaft

Friedrich-Ebert-Damm 129 · 22047 Hamburg Telefon +49 40 6948-3407 · Fax +49 40 6948-753407 andrea.bleesen@jungheinrich.de · www.jungheinrich.com

Allgemeine Informationen

Gezeichnetes Kapital: 102 Mio. € eingeteilt in 54.000.000 nennbetragslose Stammaktien 48.000.000 nennbetragslose Vorzugsaktien (gelistet)

Wertpapierkennnummern (Vorzugsaktien): ISIN: DE0006219934 WKN: 621 993

Börsenplätze: Frankfurt und Hamburg sowie alle anderen deutschen Börsen

Segment:	Prime Standard
Branche:	Industrie
Börsenindex:	SDAX