Jungheinrich AG

Investor Presentation • Aug 8, 2019

IR-Präsentation H1 2019

Hamburg, 8. August 2019

AGENDA

JUNGHEINRICH AUF EINEN BLICK

WELTMARKT FLURFÖRDERZEUGE

AKTUELLE GESCHÄFTS-ENTWICKLUNG H1 2019

STRATEGISCHER ÜBERBLICK

JUNGHEINRICH AUF EINEN BLICK 1 Jungheinrich zählt zu den weltweit führenden Lösungsanbietern für die Intralogistik

Jungheinrich auf einen Blick

EINES DER WELTWEIT FÜHRENDEN UNTER-NEHMEN FÜR DIE INTRALOGISTIK

MITARBEITER 18.000 WELTWEIT

UMSATZ NACH REGIONEN (%)

GESAMT 3,8 MRD. €

NR. 2 DER BRANCHE IN EUROPA

EIN-MARKEN-STRATEGIE

UNABHÄNGIGES FAMILIEN-UNTERNEHMEN

FOKUS AUF DIREKTVERTRIEB

Der Jungheinrich Konzern in Zahlen (2018)

Dividendenkontinuität – Dividende stabil

Zielsetzung:

Ausschüttungsquote zwischen 25 % und 30 % des Ergebnisses nach Steuern

Weltmarkt Flurförderzeuge 2

Jungheinrich ist die Nummer 2 der Branche in Europa

Weltmarkt Flurförderzeuge

Auftragseingang in Tsd. Stück

	2018	2017	Veränd. %
Welt	1.538	1.395	10,3
Europa	524	470	11,5
davon Osteuropa	92	77	19,5
Asien	637	568	12,1
davon China	436	378	15,3
Nordamerika	277	267	3,7
Übrige Regionen	100	90	11,1

Marktvolumen nach Produktsegmenten 2018 vs. 2007

Marktstruktur nach Produktsegmenten 2018 vs. 2007

Entwicklung der für Jungheinrich wichtigen Flurförderzeugmärkte

*ohne China

3 AKTUELLE GESCHÄFTSENTWICKLUNG H1 2019

Fakten und Zahlen

Highlights 1. Halbjahr 2019

• Auftragseingangswert übertrifft 2 Milliarden Euro (+ 6 %)
• Umsatz legt um 10 % zu
• EBT und Ergebnis nach Steuern über Vorjahr
• Auftragsbestand + 12 % im Vergleich zum 31.12.2018, Auftragsreichweite beträgt 5 Monate
• Prognose angepasst

Weltmarkt Flurförderzeuge – H1 2019 Wachstumsraten nach Regionen

Quellen: WITS, SIMHEM; basierend auf Auftragseingang in Stück, Jan. bis Juni 2019 ggü. Jan. bis Juni 2018.

Auftragseingang

Alle Geschäftsfelder, in Mio. €

Neugeschäft, in Tsd. Stück

Produktion und Auftragsbestand Neugeschäft

Konzernumsatz und Ergebnis

Umsatz Konzern, in Mio. €

■ Alle Geschäftsfelder und Sparten – insbesondere das Neugeschäft – tragen zum Umsatzwachstum bei.

EBIT, in Mio. €

■ Der Preisdruck im Markt, der beginnende Rückgang der Auslastung in einzelnen Werken und nachlaufende Effekte aus dem Anstieg der Rohstoffpreise im Vorjahr belasten das EBIT.

Forschung und Entwicklung sowie Investitionen

Ausgaben für F&E, in Mio. € Investitionen, in Mio. €

■ Fokus: Ausbau Marktführerschaft im Bereich Energiespeichersysteme basierend auf der Lithium-Ionen-Technologie, Erweiterung des Produktportfolios für Regalbediengeräte und stationäre Fördertechnik.

■ Schwerpunkte 2019: Aufbau eines Werkes für Lithium-Ionen-Batterien, Ausbau des Werkes in Degernpoint sowie der Niederlassung Paris und Fertigstellung der Hauptverwaltung in Hamburg.

Working Capital und Nettoverschuldung

Working Capital, in Mio. € Nettoverschuldung, in Mio. €

■ Unter Herausrechnung der Leasingverbindlichkeiten aus der erstmaligen Anwendung des IFRS 16 "Leasingverhältnisse" in Höhe von 154 Mio. € hätte sich eine Nettoverschuldung von 144 Mio. € ergeben. Die Erhöhung von 36 Mio. € gegenüber dem Jahresende 2018 (108 Mio. €) resultierte vorrangig aus den Auszahlungen für Investitionen in die großen Bauprojekte.

Finanzdienstleistungen

Vertragszugang zum Neuwert, in Mio. € Vertragsbestand zum Neuwert, in Mio. €

Mitarbeiter

in Vollzeitäquivalenten1)

■ Vertriebskapazität in Europa gestärkt, insbesondere in Deutschland, Polen und Italien.

STRATEGISCHER ÜBERBLICK

Markttreiber der Intralogistikbranche

Konzernstrategie mit klaren Zielen auf nachhaltiges, profitables Wachstum ausgerichtet

• CHARAKTER EINES FAMILIENUNTERNEHMENS: STAMMAKTIEN IN FAMILIENHAND
• HOHE EIGENKAPITAL-QUOTE, FINANZIELLE UNABHÄNGIGKEIT
• ATTRAKTIVE KUNDENBRANCHEN

STARKE MARKTPOSITION

Langfristige Stabilität durch integriertes Geschäftsmodell

• WENIGER KONJUNKTURSENSIBEL, FAST 45 % DES KONZERNUMSATZES WERDEN MIT DIENSTLEISTUNGEN ERZIELT.
• KUNDEN SIND SCHWERPUNKT-MÄßIG IN DEN WENIGER ZYKLISCHEN BRANCHEN EINZEL- UND GROßHANDEL, LOGISTIK UND NAHRUNGSMITTEL-INDUSTRIE.
• ENGE KUNDENBINDUNG DURCH HOHE LEASINGQUOTE (> 40 %).*
• DIE ZEHN GRÖßTEN EINZELKUNDEN JUNGHEINRICHS MACHEN NUR ~ 10 % DES KONZERNUMSATZES AUS.

*Anzahl der verkauften Flurförderzeuge über Finanzdienstleistungsverträge bezogen auf die verkauften Neufahrzeuge des Jungheinrich-Konzerns.

Markttreiber der Intralogistikbranche

LITHIUM-IONEN-TECHNOLOGIE STRATEGISCHES INVESTMENT

JUNGHEINRICH UND TRIATHLON GRÜNDEN EIN UNTERNEHMEN FÜR DIE PRODUKTION UND WIEDERAUFARBEITUNG VON LITHIUM-IONEN-BATTERIESYSTEMEN (70 % / 30 %): JT ENERGY SYSTEMS GMBH.

• STAMMKAPITAL: 3,1 MIO. €.
• OPERATIVER START: AUGUST 2019.

ZIEL:

AUFBAU VON PRODUKTIONSKAPAZITÄTEN FÜR DIE AB-DECKUNG DER STARK WACHSENDEN NACHFRAGE VON LITHIUM-IONEN-BATTERIESYSTEMEN UND AUSBAU DER TECHNOLOGIEFÜHRERSCHAFT IN DIESEM BEREICH.

Markttreiber der Intralogistikbranche

KAUFKRAFT-WACHSTUM

APAC: NEUE GESELLSCHAFTEN IN INDIEN (2012), MALAYSIA (2014) UND AUSTRALIEN (2015).

EIGENE VERTRIEBSGESELLSCHAFT IN CHINA SEIT 2004.

EIGENE PRODUKTION IN CHINA SEIT 2006, EIGENES WERK SEIT 2013.

SONSTIGE REGIONEN:

NEUE GESELLSCHAFTEN IN SÜDAFRIKA (2015), RUMÄNIEN (2015), CHILE (2016), KOLUMBIEN (2018), PERU (2018), ECUADOR (2018) UND SERBIEN (2018).

FÜR SCHLÜSSELFERTIGE AUTO-

MATISIERUNGSLÖSUNGEN 2019.

Leistungsspektrum "Logistiksysteme"

Jungheinrich: ein attraktives Investment

MARKTPOTENTIALE TREFFEN DIE STÄRKE VON JUNGHEINRICH!

Weltmarkt für Flurförderzeuge 2019: spürbarer Rückgang erwartet

Jungheinrich-Konzern Prognose 2019 angepasst

	März 2019	August 20191)
Auftragseingang in Mrd. €	4,05 bis 4,20	3,80 bis 4,05
in Mrd. € Umsatz	3,85 bis 4,05
EBIT in Mio. €	275 bis 295	240 bis 260
EBIT-ROS in %	7,0 bis 7,4	6,0 bis 6,7
EBT in Mio. €	250 bis 270	215 bis 235
EBT-ROS in %	6,4 bis 6,8	5,4 bis 6,1
Nettoverschuldung in Mio. €	90 bis 120 (ohne IFRS 16)	230 bis 260 (mit IFRS 16)
ROCE in %	15,0 bis 16,0 (ohne IFRS 16)	12,0 bis 14,0 (mit IFRS 16)

Durch die erstmalige Anwendung von IFRS 16 im Geschäftsjahr 2019 erhöhen sich die Finanzverbindlichkeiten um 154 Mio. € (Leasingverbindlichkeiten).

1) Anpassung mit Veröffentlichung Ad-hoc-Meldung am 22.07.2019

Jungheinrich: ein solides Investment

CAGR = Compound Annual Growth Rate / durchschnittliche jährliche Wachstumsrate

Disclaimer

Aufgrund nicht vorhersehbarer Entwicklungen kann der tatsächliche Geschäftsverlauf von den in dieser Präsentation wiedergegebenen Erwartungen, Annahmen und Einschätzungen der Unternehmensleitung von Jungheinrich abweichen. Zu den Faktoren, die zu Abweichungen führen können, gehören unter anderem Veränderungen der gesamtwirtschaftlichen Lage, innerhalb der Flurförderzeugbranche sowie der Devisenkurse und Zinsen. Eine Gewähr für zukunftsgerichtete Aussagen in dieser Präsentation wird daher nicht übernommen.

ANHANG

Weltrangliste der Hersteller von Flurförderzeugen Umsatz 2017 mit Gabelstaplern und Lagertechnik in Mrd. €

1) Geschäftsjahr April bis März

2) Angegebener Umsatz mit Gabelstaplern und Lagertechnik in der Regel kleiner als Konzernumsatz, Ausnahmen sind

Mitsubishi Logisnext, Crown und Anhui Heli (hier angegebener Wert für Umsatz mit Gabelstaplern und Lagertechnik = Konzernwert). Quelle: Logistik Journal, 10/2018

Produktionsstandorte im Jungheinrich-Konzern

	Deutschland				Ungarn	China
	No coes degr			Listed Magazine Roading	rangeleer of	resser	Guangoos	Constrain
Niederhubwagen
Hochhubwagen
Elektro-Gegengewichtsstapler
Verbrennungsmotorische Gegengewichtsstapler
Schubmaststapler	٠
Kommissionierer		٠
Schlepper und Anhänger		۰
Hochregalstapler
Regalbediengeräte
Lastaufnahmemittel
Fahrerlose Transportsysteme
Kleinserien und Sonderbaufahrzeuge
Steuerungen, Batterien und Ladegeräte	٠
Aufarbeitung von Gebrauchtgeräten

Jungheinrich: Kundenbasis breit aufgestellt

Logistiksysteme und Versandhandel wachsen weiter

Geschäftsfelder Intralogistik

Neu geschäft	■ Entwicklung, Produktion und Verkauf von Neugeräten einschließlich Logistiksysteme und Versandhandel, Fokus auf Direktvertrieb
Miete	■ Mietdauer in der Regel 1 Tag bis 24 Monate ■ Soll-Auslastungsgrad >80 % ∅-Bestand an Fahrzeugen 2017 = 64 Tsd. Stück ■
Gebraucht geräte	■ Vermarktung von Gebrauchtgeräten aus Leasing, Mietflotte und Inzahlungnahme ■ Aufarbeitung von Geräten im Gebrauchtgeräte-Zentrum Dresden
Kunden dienst	■ weltweit ~7,700 Mitarbeiter in Kundendienstor ganisation, davon ~ 5.329 Kunden diensttechniker

Finanzdienstleistungen

Grundsätze und Zielsetzungen

GESCHÄFTS POLITISCH	 Dienstleistungsfunktion für den Jungheinrich-Vertrieb  Ausweis wesentlicher Finanzdienstleistungs-Erträge im Vertrieb  Neugeschäft/Kundendienst/Gebrauchtgeräte
VERTRIEBS POLITISCH	 Förderung, Ausbau Fahrzeug-Neugeschäft und Kundendienst  Grundsatz: Jeder Finanzdienstleistungsvertrag inkl. Full-Service und Wartung  dauerhafte Kundenbindung  flexible, individuelle Vertragsgestaltung
RISIKO MANAGEMENT	 Refinanzierungskongruenz (Laufzeit und Zins)  Revolvierende Überprüfung Kundenbonitäten  Vierteljährliche Bewertung der Vertrags-/ Restwertrisiken  Transparenz und Prozesssicherheit durch Konzern-Datenbank
BILANZIERUNG	 Voller Ausweis in der Jungheinrich-Konzernbilanz

Jungheinrich Kennzahlen (I)

in Mio. €	2007	2015	2016	2017	2018
Auftragseingang	2.120	2.817	3.220	3.560	3.971
Konzernumsatz	2.001	2.754	3.085	3.435	3.796
davon Inland	505	701	753	851	900
davon Ausland	1.496	2.053	2.332	2.584	2.896
EBIT	140	213	235	259	275
EBIT-ROS	7,0 %	7,7 %	7,6 %	7,5 %	7,2 %
Kapital1) Zinspflichtiges	578	1.187	1.318	1.497	1.717
ROCE2)	24,1 %	17,9 %	17,8 %	17,3 %	16,0
F&E Ausgaben	41	55	62	77	84
Investitionen3)	52	87	59	88	106

1) Eigenkapital + Finanzverbindlichkeiten - Liquide Mittel und Wertpapiere + Pensionsrückstellungen und langfristige Personalrückstellungen

2) EBIT / eingesetztes zinspflichtiges Kapital x 100

3) Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte ohne aktivierte Entwicklungsausgaben

Jungheinrich Kennzahlen (II)

in Mio. €	2007	2015	2016	2017	2018
Eigenkapitalquote (Intralogistik)	40 %	48 %	48 %	48 %	46 %
Eigenkapitalquote (Konzern)	27 %	31 %	31 %	30 %	29 %
Nettoverschuldung1)	40	-75	-56	7	108
Steuerquote	41 %	31 %	28 %	25 %	29 %
Ergebnis nach Steuern	82	138	154	182	176
Mitarbeiter (FTE3))	10.178	13.962	15.010	16.248	17.877
davon Inland	4.761	6.078	6.511	6.962	7.378
davon Ausland	5.417	7.884	8.499	9.286	10.499
Dividende je Vorzugsaktie	0,19 €2)	0,40 €2)	0,44 €	0,50 €	0,50 € (Vorschlag)

1) Nettoverschuldung = Finanzverbindlichkeiten - Liquide Mittel und Wertpapiere

2) Werte sind rückwirkend angepasst wegen des am 22. Juni 2016 umgesetzten Aktiensplits (1:3)

3) in Vollzeitäquivalenten

Kursverlauf Jungheinrich-Vorzugsaktie Allzeithoch: 41,60 € am 12. und 15. Januar 2018

Finanzkalender

Bilanzpressekonferenz	20.03.2019
Analystenkonferenz	20.03.2019
Hauptversammlung 2019	30.04.2019
Dividendenzahlung	06.05.2019
Quartalsmitteilung zum 31.03.2019	10.05.2019
Zwischenbericht zum 30.06.2019	08.08.2019
Quartalsmitteilung zum 30.09.2019	07.11.2019

Andrea Bleesen Kontakt

Leiterin Investor Relations Jungheinrich Aktiengesellschaft

Friedrich-Ebert-Damm 129 · 22047 Hamburg Telefon +49 40 6948-3407 · Fax +49 40 6948-753407 andrea.bleesen@jungheinrich.de · www.jungheinrich.com

Allgemeine Informationen

Gezeichnetes Kapital: 102 Mio. € eingeteilt in 54.000.000 nennbetragslose Stammaktien 48.000.000 nennbetragslose Vorzugsaktien (gelistet)

Wertpapierkennnummern (Vorzugsaktien): ISIN: DE0006219934 WKN: 621 993

Börsenplätze: Frankfurt und Hamburg sowie alle anderen deutschen Börsen

Segment:	Prime Standard
Branche:	Industrie
Börsenindex:	SDAX