JSW S.A.

Earnings Release • Apr 13, 2023

Działalność operacyjna Grupy Kapitałowej JSW za 1Q 2023 r.

W 1Q 2023 r. w Grupie JSW produkcja węgla ogółem wyniosła 3,38 mln ton, a koksu 0,77 mln ton.

Wyniki z działalności operacyjnej zaprezentowane są w tabeli poniżej:

Wskaźniki produkcyjne	Jednostka	Okres
		1Q 2022	4Q 2022	1Q 2023
Segment węglowy
(a+b) Produkcja węgla ogółem:	ml n t on	3,77	3,47	3,38
a) Produkcja węgla koksowego		2,86	2,76	2,66
b) Produkcja węgla do celów energetycznych		0,91	0,71	0,72
(a+b) Sprzedaż węgla ogółem:		4,06	3,29	3,53
a) Sprzedaż węgla koksowego		2,92	2,51	2,80
w tym sprzedaż wewnętrzna		1,24	0,91	1,04
b) Sprzedaż węgla do celów energetycznych		1,14	0,78	0,73
Segment koksowniczy
Produkcja koksu ogółem	ml to n n	0,88	0,68	0,77
Sprzedaż koksu		0,95	0,75	0,84

Produkcja węgla i koksu w Grupie JSW

Wyniki operacyjne segmentu węglowego w 1Q 2023 r. były następujące:

• produkcja węgla ogółem wyniosła 3,38 mln ton i była niższa w porównaniu do 4Q 2022 r. o ok. 2,5%, a w stosunku do 1Q 2022 r. niższa o ok. 10,2%;
• produkcja węgla koksowego wyniosła ok. 2,66 mln ton i była niższa w porównaniu do 4Q 2022 r. o ok. 3,8%, a w stosunku do 1Q 2022 r. niższa o ok. 7,0%;
• produkcja węgla do celów energetycznych wyniosła ok. 0,72 mln ton i była wyższa w porównaniu do 4Q 2022 r. o ok. 2,5%, a w stosunku do 1Q 2022 r. niższa o ok. 20,3%;
• sprzedaż węgla ogółem wyniosła ok. 3,53 mln ton i była wyższa w porównaniu do 4Q 2022 r. o ok. 7,3%, a w porównaniu do 1Q 2022 r. niższa o ok. 12,9%;
• sprzedaż węgla koksowego wyniosła ok. 2,80 mln ton i była wyższa w porównaniu do 4Q 2022 r. o ok. 12,0%, a w porównaniu do 1Q 2022 r. niższa o ok. 3,9%;

w tym: sprzedaż wewnętrzna wyniosła ok. 1,04 mln ton i była wyższa w porównaniu do 4Q 2022 r. o ok. 13,8%, a w porównaniu do 1Q 2022 r. niższa o ok. 16,2%;

• sprzedaż węgla do celów energetycznych wyniosła ok. 0,73 mln ton i była niższa w porównaniu do 4Q 2022 r. o ok. 7,6%, a w porównaniu do 1Q 2022 r. niższa o ok. 36,1%;
• sprzedaż węgla do odbiorców zewnętrznych stanowiła w 1Q 2023 r. ok. 71% wolumenu ogółem.

Wyniki operacyjne segmentu koksowego w 1Q 2023 r. były następujące:

• produkcja koksu ogółem w 1Q 2023 r. wyniosła 0,77 mln ton i była wyższa w porównaniu do 4Q 2022 r. o ok. 14,3%, a w stosunku do 1Q 2022 r. odnotowała spadek o ok. 11,7%;
• sprzedaż koksu ogółem w 1Q 2023 r. wyniosła 0,84 mln ton i była wyższa w porównaniu do 4Q 2022 r. o ok. 11,5%, a w stosunku do 1Q 2022 r. niższa o ok. 11,2%.

Warunki rynkowe w 1Q 2023 roku

• Segment węglowy¹
  • o średnia notowań indeksu węglowego The Steel Index (TSI) w okresie październik 2022 r. – luty 2023 r. wpływających na ceny JSW w 1Q 2023 r. wyniosła 303 USD/t. W porównaniu do średniej indeksu TSI z okresu lipiec 2022 r. – listopad 2022 r. wpływającej na ceny w 4Q 2022 r. wzrosła o 15%,
  • o szacowana średnia cena PLN/t węgli koksowych sprzedanych przez JSW odbiorcom zewnętrznym w 1Q 2023 r. w stosunku do ubiegłego kwartału wzrosła o ok. 2%. Po przeliczeniu na USD wg średniego kursu NBP z danego kwartału wzrost wyniósł ok. 7%,
  • o relacja średniej ceny węgla koksowego JSW sprzedanego do odbiorców zewnętrznych do średniej notowań indeksu węglowego TSI za okres październik 2022 r. – luty 2023 r. wyniosła 92%. W porównaniu do ubiegłego kwartału spadła o 6 punktów procentowych,
  • o notowania Polskiego Indeksu Rynku Węgla Energetycznego w sprzedaży do energetyki zawodowej i przemysłowej (PSCMI1) w 1Q 2023 r. wyniosły 695,93 PLN/t (dane za styczeń i luty 2023 r.) w stosunku do kwartału poprzedniego wzrosły o ok. 28%,
  • o średnia cena węgla energetycznego sprzedanego przez JSW w 1Q 2023 r. w stosunku do kwartału ubiegłego wzrosła o ok.17%.

• Segment koksowy²

• o notowania koksu wielkopiecowego na rynku europejskim w 4Q 2022 r. wyniosły 410 USD/t i spadły w stosunku do 3Q 2022 r. o ok. 11%,

• o średnia cena kontraktowa koksu ogółem PLN/t, sprzedanego przez Grupę JSW w 1Q 2023 r. spadła o ok. 7% w stosunku do 4Q 2022 r. Po przeliczeniu na USD wg średniego kursu NBP z danego kwartału spadek wyniósł ok. 1%.

Źródło danych: Platts, Coke & Anthracite Market Report, polskirynekwegla.pl

¹ JSW ustala ceny z odbiorcami na podstawie cen referencyjnych opartych na notowaniach dziennych australijskich węgli koksowych hard klasy premium najczęściej uśrednianych wg dwóch metod:

^- tzw. metoda Nippon Steel – referencyjna cena kwartalna wyliczana jako średnia z dwóch pierwszych miesięcy bieżącego kwartału i ostatniego miesiąca kwartału poprzedzającego,

^- tzw. metoda Q-1 – referencyjne ceny kwartalne wyliczane są na podstawie średniej notowań z poprzedniego kwartału;

powyższe oznacza, że na średnią cenę węgla koksowego w danym kwartale wpływają notowania z pięciu miesięcy (poprzedniego kwartału i dwóch pierwszych miesięcy kwartału bieżącego)

² Ceny koksu ustalane są na przełomie kwartałów, dla oddania warunków rynkowych negocjacji, optymalne jest porównanie uzyskanych w danym kwartale cen do średniej notowań z poprzedniego kwartału.