JSW S.A.

Earnings Release • Jan 15, 2022

Działalność operacyjna Grupy Kapitałowej JSW za 4Q 2021 r.

W 4Q 2021 r. w Grupie JSW produkcja węgla ogółem wyniosła 3,57 mln ton, a koksu 0,89 mln ton.

Wyniki z działalności operacyjnej zaprezentowane są w tabeli poniżej:

Wskaźniki produkcyjne	Jednostka	Okres
		4Q 2020	3Q 2021	4Q 2021
Segment węglowy
(a+b) Produkcja węgla ogółem:	ml n to n	3,77	3,34	3,57
a) Produkcja węgla koksowego		2,81	2,71	2,75
b) Produkcja węgla do celów energetycznych		0,96	0,63	0,82
(a+b) Sprzedaż węgla ogółem:		4,00	3,54	3,80
a) Sprzedaż węgla koksowego		3,03	2,77	2,77
w tym sprzedaż wewnętrzna		1,25	1,11	1,14
b) Sprzedaż węgla do celów energetycznych		0,97	0,77	1,03
Segment koksowniczy
Produkcja koksu ogółem	ml to n n	0,93	0,92	0,89
Sprzedaż koksu		0,95	0,85	0,88

Produkcja węgla i koksu w Grupie JSW

Wyniki operacyjne segmentu węglowego w 4Q 2021 r. były następujące:

• produkcja węgla ogółem wyniosła 3,57 mln ton i była wyższa w porównaniu do 3Q 2021 r. o ok. 7,0%, a w stosunku do 4Q 2020 r. niższa o ok. 5,2%;
• produkcja węgla koksowego wyniosła ok. 2,75 mln ton i była wyższa w porównaniu do 3Q 2021 r. o ok. 1,5%, a w stosunku do 4Q 2020 r. niższa o ok. 2,2%;
• produkcja węgla do celów energetycznych wyniosła ok. 0,82 mln ton i była wyższa w porównaniu do 3Q 2021 r. o ok. 30,8%, a w stosunku do 4Q 2020 r. niższa o ok. 14,1%;
• sprzedaż węgla ogółem wyniosła ok. 3,80 mln ton i była wyższa w porównaniu do 3Q 2021 r. o ok. 7,4%, a w porównaniu do 4Q 2020 r. niższa o ok. 4,9%;
• sprzedaż węgla koksowego wyniosła ok. 2,77 mln ton i była wyższa w porównaniu do 3Q 2021 r. o ok. 0,1%, a w porównaniu do 4Q 2020 r. niższa o ok. 8,6%;

w tym: sprzedaż wewnętrzna wyniosła ok. 1,14 mln ton i była wyższa w porównaniu do 3Q 2021 r. o ok. 3,0%, a w porównaniu do 4Q 2020 r. niższa o ok. 8,6%;

• sprzedaż węgla do celów energetycznych wyniosła ok. 1,03 mln ton i była wyższa w porównaniu do 3Q 2021 r. o ok. 33,4%, a w porównaniu do 4Q 2020 r. wyższa o ok. 6,8%;
• sprzedaż węgla do odbiorców zewnętrznych stanowiła w 4Q 2021 r. ok. 70% wolumenu ogółem.

Wyniki operacyjne segmentu koksowego w 4Q 2021 r. były następujące:

• produkcja koksu ogółem w 4Q 2021 r. wyniosła 0,89 mln ton i była niższa w porównaniu do 3Q 2021 r. o ok. 3,5%, a w stosunku do 4Q 2020 r. odnotowała spadek o ok. 3,8%;
• sprzedaż koksu ogółem w 4Q 2021 r. wyniosła 0,88 mln ton i była wyższa w porównaniu do 3Q 2021 r. o ok. 3,9%, a w stosunku do 4Q 2020 r. niższa o ok. 7,3%.

Warunki rynkowe w 4Q 2021 roku

• Segment węglowyⁱ
  • o średnia notowań indeksu węglowego The Steel Index (TSI) w okresie lipiec–listopad 2021 r. wpływających na ceny JSW w 4Q 2021 r. wyniosła 311 USD. W porównaniu do średniej indeksu TSI z okresu kwiecień – sierpień 2021 r. wpływającej na ceny w 3Q 2021 r. wzrosła o 83%,
  • o szacowana średnia cena PLN węgli koksowych sprzedanych przez JSW odbiorcom zewnętrznym w 4Q 2021 r. w stosunku do ubiegłego kwartału wzrosła o ok. 77%. Po przeliczeniu na USD wg średniego kursu NBP z danego kwartału wzrost wyniósł ok. 70%,
  • o relacja średniej ceny węgla koksowego JSW sprzedanego do odbiorców zewnętrznych do średniej notowań indeksu węglowego TSI za okres lipiec – listopad 2021 r. wyniosła 86%. W porównaniu do ubiegłego kwartału spadła o 7 punktów procentowych,
  • o notowania Polskiego Indeksu Rynku Węgla Energetycznego w sprzedaży do energetyki zawodowej i przemysłowej (PSCMI1) w 4Q 2021 r. wyniosły 241,89 PLN (dane za październik-listopad 2021 r.) w stosunku do kwartału poprzedniego spadły o ok. 2%,
  • o średnia cena węgla energetycznego sprzedanego przez JSW w 4Q 2021 r. w stosunku do kwartału ubiegłego wzrosła o ok. 5%.
• Segment koksowyii
  • o notowania koksu wielkopiecowego na rynku europejskim w 3Q 2021 r. wyniosły 468 USD i wzrosły w stosunku do 2Q 2021r. o ok.18%,
  • o średnia cena kontraktowa koksu ogółem PLN, sprzedanego przez Grupę JSW w 4Q 2021 r. wzrosła o ok. 32% w stosunku do 3Q 2021 r. Po przeliczeniu na USD wg średniego kursu NBP z danego kwartału wzrost wyniósł ok. 27%.

Źródło danych: Platts, Coke & Anthracite Market Report, polskirynekwegla.pl

i JSW ustala ceny z odbiorcami na podstawie cen referencyjnych opartych na notowaniach dziennych australijskich węgli koksowych hard klasy premium najczęściej uśrednianych wg dwóch metod:

• tzw. metoda Nippon Steel referencyjna cena kwartalna wyliczana jako średnia z dwóch pierwszych miesięcy bieżącego kwartału i ostatniego miesiąca kwartału poprzedzającego,
• tzw. metoda Q-1 referencyjne ceny kwartalne wyliczane są na podstawie średniej notowań z poprzedniego kwartału;

powyższe oznacza, że na średnią cenę węgla koksowego w danym kwartale wpływają notowania z pięciu miesięcy (poprzedniego kwartału i dwóch pierwszych miesięcy kwartału bieżącego)

ii Ceny koksu ustalane są na przełomie kwartałów, dla oddania warunków rynkowych negocjacji, optymalne jest porównanie uzyskanych w danym kwartale cen do średniej notowań z poprzedniego kwartału.