Jinyu Bio-Technology Co.,Ltd. — Capital/Financing Update 2014

Oct 13, 2014

内蒙古金宇集团股份有限公司 2014 年度非公开发行 A 股股票募集 资金使用可行性分析报告

二〇一四年十月

一、本次募集资金运用概况

公司拟向平安资管非公开发行 A 股股票 23,745,070 股,向新余元保非公开 发行 A 股股票 3,500,000 股,募集资金总额为 799,097,903.10 元,扣除发行费用 后,将全部用于补充公司流动资金。

二、使用募集资金补充流动资金的可行性分析

(一)公司主业快速发展及扩张带来对流动资金的需求

公司是国内最大的兽用生物制品生产企业之一,是国家农业部指定的口蹄疫 疫苗、猪蓝耳病疫苗及猪瘟疫苗的定点生产企业,尤其在口蹄疫疫苗领域,公司 有较高的市场占有率。2011 年至 2013 年,公司生物制药业务贡献的营业收入分 别为 3.93 亿元、4.34 亿元与 6.30 亿元,呈逐年快速上升趋势,三年的复合增长 率达 26.56%。公司主营业务的快速增长及扩张带来了对流动资金需求的增加。

此外,公司在行业内始终保持着较为领先的技术研发优势。着眼未来,随着 行业质量标准的不断提高和市场竞争日趋激烈,将对公司的研发能力、创新能力、 综合服务能力、产品升级及工艺提升速度等提出更高的要求,以上方面都将需要 公司持续的资金投入。

(二)优化资产负债结构,为后续债务融资提供良好保障

本次募集资金到位后,公司的净资产将大幅增加,公司的资产负债率有所下 降,公司资本实力和抗风险能力将进一步加强,并为公司后续债务融资提供良好 的保障。本次募集资金到位后,公司有望进一步提升整体盈利水平,增强公司长 期可持续发展能力。

(三)增强产业整合能力,扩张业务规模

公司多年来在兽用生物制品行业一直保持着较高的市场占有率,技术工艺水 平一直处于行业领先地位。根据行业发展情况,随着整体养殖规模扩大以及规模 养殖户对高品质市场苗需求的不断增加,行业整体仍将保持较高的增速。公司在 继续巩固和提升现有市场地位的同时,将进一步积极探索包括并购、合资、合作、 引进等多种方式,搭建多元化合作平台,扩展并升级现有产品领域,增强核心产 品种类,扩大业务规模,培育新的利润增长点,提升公司持续盈利能力。本次补 充流动资金项目的实施有利于公司增强产业整合能力,扩张业务规模。

综上,本次补充流动资金项目有利于公司充实营运资金、提高抗风险能力, 在保障公司日常生产经营稳步发展、夯实公司资本实力的同时,加速公司对业务 领域的扩展及升级,保持并提升公司的市场竞争能力及持续发展能力。本次发行 符合现行国家政策导向和法律法规规定,符合公司的长远发展战略及全体股东的 利益。

三、本次发行对公司经营管理、财务状况等的影响

(一)本次发行对公司经营管理的影响

本次非公开发行后,公司资本实力和抗风险能力将得到进一步增强。募集资 金补充流动资金后,净资产将大幅增加,公司的融资能力大幅提高,为公司推进 各项业务的持续发展提供必要的资金支撑。公司的长期盈利能力、竞争力也将获 得提升,有利于公司的可持续发展。

(二)本次发行对公司财务状况的影响

以 2014 年 6 月 30 日为基准日,本次发行前后公司主要经营指标的情况如下 表:

单位:万元

	本次发行前	本次发行后(模拟)
净资产	148,968.44	228,878.23
营运资本	99,399.11	179,308.90
资产负债率	16.30%	11.25%

流动比率	5.04	8.28
速动比率	4.24	7.48

从上表可以看出,本次非公开发行完成后,公司净资产、营运资本将有大规 模增加,同时资产负债率将进一步降低,流动比率与速动比率将显著提高。本次 发行可进一步降低公司的财务风险,增强未来可持续发展能力。

综上所述,公司以本次发行募集资金补充流动资金符合相关法律、法规的要 求,符合公司的实际情况,符合公司及全体股东的利益,有利于提高公司的核心 竞争能力和抗风险能力,增强公司可持续发展能力,促进公司的长远健康发展。

四、募集资金投资项目涉及报批事项的情况

本次非公开发行募集资金用于补充流动资金,不涉及报批事项。

(本页无正文, 为《内蒙古金宇集团股份有限公司 2014年度非公开发行 A 股股 票募集资金使用可行性分析报告》之签章页)