Jinhe Biotechnology CO.,LTD. — Audit Report / Information 2021

Nov 19, 2021

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制

金河佑本生物制品有限公司 拟增资扩股涉及的股东全部权益价值 资产评估报告

内兴鼎资评字［ 2021 ］第 033 号

（第一册 共一册）

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司

二〇二一年十一月十五日

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电话：18004715110 邮箱：18004715110 @163.com 地址：呼和浩特市新城区兴安北路润宇国际公寓 1408 号

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

目 录

声 明 ................................................................................................. 1 摘 要 ................................................................................................. 3 资 产 评 估 报 告 ................................................................................. 11 一、委托人、被评估单位和其他资产评估报告使用人 ................. 11 二、评估目的 ..................................................................................... 19 三、评估对象和评估范围 ................................................................. 19 四、价值类型及其定义 ..................................................................... 19 五、评估基准日 ................................................................................. 31 六、评估依据 ..................................................................................... 31 七、评估方法 ..................................................................................... 36 八、评估程序实施过程和情况 ......................................................... 54 九、评估假设 ..................................................................................... 55 十、评估结论 ..................................................................................... 56 十一、特别事项说明 ......................................................................... 58 十二、评估报告使用限制说明 ......................................................... 60 十三、评估报告日 ............................................................................. 68 附件目录 ............................................................................................. 70

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金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

声 明

一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资 产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规 规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其 他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机 构及其资产评估专业人员不承担责任。

本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产 评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除 此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。

本资产评估机构及资产评估专业人员提示资产评估报告使用人应 当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格， 评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

三、委托人和其他相关当事人所提供资料的真实性、合法性、完整 性是评估结论生效的前提，纳入评估范围的资产、负债清单以及评估所 需的预测性财务信息、权属证明等资料，已由委托人、被评估单位申报 并经其采用盖章或其他方式确认。

四、本资产评估机构及资产评估专业人员与资产评估报告中的评估 对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的 利益关系，对相关当事人不存在偏见。

五、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产 进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必 要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对 已经发现的问题进行如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完

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金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

善产权以满足出具资产评估报告的要求。

六、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受 资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分 考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估 结论的影响。

七、本资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和 资产评估准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估 报告依法承担责任。

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金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

金河佑本生物制品有限公司

拟增资扩股涉及的股东全部权益价值

资产评估报告

内兴鼎资评字［2021］第 033 号

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内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司接受金河佑本生物制品有限公 司的委托，就其拟增资扩股之经济行为，对所涉及的金河佑本生物制品 有限公司股东全部权益在评估基准日的市场价值进行了评估。 评估对象为金河佑本生物制品有限公司的股东全部权益，评估范围 是金河佑本生物制品有限公司的全部资产及相关负债，包括流动资产和 非流动资产及相应负债。

评估基准日为 2021 年 9 月 30 日。 本次评估的价值类型为市场价值。

本次评估以持续使用和公开市场为前提，结合委估对象的实际情 况，综合考虑各种影响因素，采用资产基础法、收益法对金河佑本生物 制品有限公司进行整体评估，最终选择资产基础法评估结果。

经实施清查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程 序，得出评估结论如下：

基于被评估单位及企业管理层对未来发展趋势的判断及经营规划， 金河佑本生物制品有限公司股东全部权益在基准日时点的价值为净资 产 100,017.25 万元，评估增值 7,724.47 万元，增值率 8.37%。

特别提醒：在使用本评估结论时，特别提请报告使用者使用本报告

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金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

时注意报告中所载明的特殊事项以及期后重大事项。 特别事项说明：

（一）产权瑕疵事项

1.截至评估基准日，纳入本次评估范围内的房屋建筑物仅原料库房 未办理不动产权证，建筑面积为208.60平方米。该房屋所占用的土地已 办理土地使用证。具体如下：

序号 建筑物名称 1 原料库房	结构 建成年月 计量单位 建筑面积 钢混 2012年 ㎡ 208.60

1. 本次纳入评估范围中位于和林县盛乐经济园区 18,904 平方米的 土地使用权，证载权利人为内蒙古海维盛生物科技有限公司，该公司已 被金河佑本收购，目前该公司已注销。收购时由于未达到土地开发完成 投资总额的原因，一直未办理过户手续，金河佑本已出具承诺，承诺该 土地产权归属于金河佑本无异议。

（二）抵押担保事项

1. 2021 年 1 月 14 日，金河佑本生物制品有限公司与交通银行股份 有限公司内蒙古分行签订《保证合同》（编号 YYB-YD1399-3），为债 务人金河生物科技股份有限公司提供连带责任保证。保证人为债权人与 债务人在 2021 年 1 月 14 日至 2022 年 7 月 14 日期间签订的全部主合同 提供最高额保证担保，保证人担保的最高债权额为（币种及大写金额） 人民币叁亿陆仟万元整。保证的范围为全部主合同项下主债权本金及利 息、复利、罚息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。实现债权的 费用包括但不限于催收费用、诉讼费（或仲裁费）、保全费、公告费、 执行费、律师费、差旅费及其他费用。

2. 金河佑本生物制品有限公司子公司杭州佑本动物疫苗有限公司 截止评估基准日存在股权出质情况，明细如下：

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序 号 登记编号 出质人 1 （经工商）股质 登记设字[2016] 第0007号 金河佑本 生物制品 有限公司	质权人 出质股权 标的企业 出质股权 数额 出质登 记日期 交通银行股份 有限公司内蒙 古分行营业部 杭州佑本 动物疫苗 有限公司 5220.825 万元 2016-03-30	状 态 有 效

1. 依据杭州佑本动物疫苗有限公司 2020 年 12 月 7 日与浙商银行股 份有限公司呼和浩特分行签订的《最高额抵押合同》[编号：（208800） 浙商银高抵字（2020）第 00010 号]显示：杭州佑本动物疫苗有限公司 作为抵押人以其 96 项机器设备在浙商银行股份有限公司呼和浩特分行 进行抵押。担保的主债权为自 2020 年 11 月 23 日至 2021 年 12 月 23 日 止；担保最高额 7500 万，抵押明细如下表：

清单一（编号 208800082000010-1、2）

序号 名称 1-1 灌装机 1-2 灌装机 1-3 贴标机、二维码采集线 （20ml） 1-4 贴标机、二维码采集线 （100ml） 1-5 平行生物反应器 1-6 西林瓶洗烘灌轧联动线 1-7 轧盖机	权证号 序号 名称 权证号 00005311 2-1 轧盖机 0000539 00005312 2-2 7#净化工程 00005418 0000534 2-3 7号楼一、二层消防喷 淋系统 00005419 0000535 2-4 细胞罐 00005434 0000536 2-5 细胞罐 00005435 0000537 2-6 细胞罐 00005436 0000538 2-7 细胞罐 00005437
清单二（编号208800082000010-3、4）
序号 名称 3-1 细胞罐 3-2 细胞罐 3-3 细胞罐 3-4 细胞罐 3-5 细胞罐 3-6 细胞罐 3-7 细胞罐	权证号 序号 名称 权证号 00005438 4-1 细胞罐 00005445 00005439 4-2 细胞罐 00005446 00005440 4-3 细胞罐 00005447 00005441 4-4 细胞罐 00005448 00005442 4-5 细胞罐 00005449 00005443 4-6 细胞罐 00005450 00005444 4-7 细胞罐 00005451
清单三（编号208800082000010-5、6）
序号 名称 5-1 细胞罐	权证号 序号 名称 权证号 00005452 6-1 配液罐 00005461

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金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

5-2 细胞罐 5-3 细胞罐 5-4 细胞罐 5-5 细胞罐 5-6 细胞罐 5-7 配液罐	00005453 6-2 配液罐 00005462 00005454 6-3 配液罐 00005463 00005455 6-4 配液罐 00005464 00005456 6-5 配液罐 00005465 00005457 6-6 配液罐 00005466 00005460 6-7 浓缩罐 00005467
清单四（编号208800082000010-7、8）
序号 名称 7-1 浓缩罐 7-2 浓缩罐 7-3 灭活罐 7-4 灭活罐 7-5 灭活罐 7-6 灭活罐 7-7 沉淀罐	权证号 序号 名称 权证号 00005468 8-1 沉淀罐 00005478 00005469 8-2 沉淀罐 00005479 00005470 8-3 乳化罐 00005493 00005471 8-4 乳化罐 00005494 00005472 8-5 乳化罐 00005495 00005473 8-6 连续流离心机Alfa 00005502 00005477 8-7 连续流离心机Alfa 00005503

清单五（编号 208800082000010-9、10）

序号 名称 9-1 贴标二维码采集设备 9-2 灌装扎盖机 9-3 风冷螺杆式冷水机组 9-4 高压配电房2500Kva系统 9-5 1号厂房净化空调设备 9-6 恒温恒湿空调净化系统 9-7 4号楼净化工程	权证号 序号 名称 权证号 00005507 10-1 7号厂房净化工程 JQSB-00004 00005508 10-2 净化工程设备 JQSB-00005 00005513 10-3 冻干机 JQSB-00006 00005515 10-4 真空冷冻冻干机 JQSB-00007 JQSB-00001 10-5 净化工程安装 JQSB-00008 JQSB-00002 10-6 变配电安装 JQSB-00009 JQSB-00003 10-7 冻干机 JQSB-00010
清单六（编号208800082000010-11、12）
序号 名称 11-1 乳化系统 11-2 7号楼3层净化系统 11-3 空调机组 11-4 全自动接种收获一体机 11-5 发酵罐系统 11-6 热网装置	权证号 序号 名称 权证号 JQSB-00011 12-1 450层析系统 JQSB-00041 JQSB-00012 12-2 低温冷库（-40℃） JQSB-00306 JQSB-00013 12-3 西林瓶贴标系统（含输 送机、兽药盒装自动采 集线） JQSB-00309 JQSB-00014 12-4 离心机（含定角转头、 离心管） JQSB-00311 JQSB-00015 12-5 离心机（含定角转头、 离心管） JQSB-00312 JQSB-00016 12-6 净化工程（一车间悬浮 线） JQSB-00318

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11-7 污水处理设备	JQSB-00017 12-7 纯水机 JQSB-00319
清单七（编号208800082000010-13、14）
序号 名称 13-1 多效蒸馏水机 13-2 不锈钢生物反应器（细胞 罐） 13-3 不锈钢生物反应器（细胞 罐） 13-4 不锈钢生物反应器（细胞 罐） 13-5 不锈钢生物反应器（细胞 罐） 13-6 离心机	权证号 序号 名称 权证号 JQSB-00320 13-7 离心机 JQSB-00352 JQSB-00329 14-1 离心机 JQSB-00353 JQSB-00330 14-2 离心机 JQSB-00354 JQSB-00331 14-3 连续流离心机 JQSB-00364 JQSB-00331 14-4 乳化罐 JQSB-00368 JQSB-00351 14-5 无油旋齿空气压缩机 JQSB-00372

（三）未决事项、法律纠纷等不确定因素

本报告未发现未决事项、法律纠纷等不确定因素。委托方未提供， 我们亦未获悉。

（四）重要的利用专家工作及相关报告情况 无。

（五）评估程序受到限制的情形

无。

（六）重大期后事项

在评估基准日之后至出具评估报告期间，即 2021 年 11 月 1 日，被 评估单位金河佑本生物制品有限公司收到股东王家福投资入股款 800.4 万元。至此，金河佑本生物制品有限公司实收资本由 101,199.6 万元变 更为 102,000.00 万元。实收资本与注册资金达到了一致。

由于本次评估目的为增资扩股，因此提醒评估报告使用者在使用本 评估报告结论时须考虑该事项对股价的影响，应以评估结论加补足的投 资入股款为基数计算每股股价。经计算，每股股价为 0.9884 元。 （五）其他需要说明的事项

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金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

1. 纳入本次评估范围内的部分机器设备目前已报废，现场无实物，

具体明细详见清查明细表。

1. 本次评估范围内的商标权，委托人及被评估单位仅提供部分商标 注册证，本次以商标网上检索系统查询得出的信息对其产权进行了核 实，部分商标注册正常，部分商标状态驳回复审中及商标已失效，本次 评估对于上述驳回复审中及已失效商标评估为零。明细如下：

						专用权 期限 商标状态
序 号	申请/注 册号	国际 分类
			商标名称	申请人名称	商标
				金河佑本生 物制品有限 公司 金河佑本生 物制品有限 公司 金河佑本生 物制品有限 公司
1	55976678	5	图形			/ 驳回复审中
						/ 申请被驳回、不予受 理等，该商标已失效
2	37412839	5	喘泰克
						/ 申请被驳回、不予受 理等，该商标已失效
3	37327218	5	圆喘泰克

3.本次评估中，除负债外，未对资产评估增减额考虑相关的税收影

响。

4.评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发 表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为 是对评估对象可实现价格的保证。

5.评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资产 价值量做出专业判断，并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的所 对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上，依赖于委托人 及被评估单位提供的有关资料。因此，评估工作是以委托人及被评估单 位提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及会计凭证， 有关法律文件的真实合法为前提。

• 6.本次评估范围及采用的由被评估单位提供的数据、报表及有关资

• 料，委托人及被评估单位对其提供资料的真实性、完整性负责。

• 7.评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由被评估单位提

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金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

供，委托人及被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任。

8.评估过程中，评估人员观察所评估房屋建筑物的外貌，在尽可能 的情况下察看了建筑物内部装修情况和使用情况，未进行任何结构和材 质测试。在对设备进行勘察时，因检测手段限制及部分设备正在运行等 原因，主要依赖于评估人员的外观观察和被评估单位提供的近期检测资 料及向有关操作使用人员的询问情况等判断设备状况。

9.评估机构获得的被评估单位盈利预测是本评估报告收益法的基 础。评估师对被评估单位盈利预测进行了必要的调查、分析、判断，经 过与被评估单位管理层及其主要股东多次讨论，进一步修正、完善后， 评估机构采信了被评估单位对被评估单位盈利预测的相关数据。评估机 构对被评估单位盈利预测的利用，不是对被评估单位未来盈利能力的保 证。

10.本评估结论是建立在企业对未来宏观经济及行业发展趋势准确 判断、企业对其经营规划有效执行的基础上，若未来出现经济环境变化 以及行业发展障碍，企业未能采取切实有效措施对其规划执行予以调 整，使之能够满足现有经营规划的执行，盈利预测数据可能会发生较大 变化，因而本评估结论会与企业实际产生较大偏差，委托方应据实际情 况重新委托评估机构对纳入评估范围的资产和负债的价值评估。提请委 托方及报告使用者对上述事项予以关注

11.新型冠状病毒肺炎疫情已在全球爆发，对宏观经济以及市场信息 产生重大影响。本次在采用收益法进行评估时，对于评估基准日市场状 况相关影响已经进行了考量，但是由于目前该疫情对后续全球及国内经 济形势的影响仍难以准确预估，若因疫情后续发展导致实际情况与本次 预测存在较大差异将影响评估结论。

根据资产评估相关法律法规，评估结果使用有效期一年，即自 2021

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金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

年 9 月 30 日至 2022 年 9 月 29 日使用有效。

以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和 合理理解评估结论，应当阅读资产评估报告全文。

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金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

金河佑本生物制品有限公司

拟增资扩股涉及的股东全部权益价值

资产评估报告

内兴鼎资评字［2021］第 033 号

金河佑本生物制品有限公司：

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司接受贵公司的委托，按照法律、 行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，分别 采用资产基础法、收益法，按照必要的评估程序，就金河佑本生物制品 有限公司拟增资扩股之经济行为，对所涉及的金河佑本生物制品有限公 司股东全部权益在评估基准日 2021 年 9 月 30 日的市场价值进行了评估。 现将资产评估情况报告如下：

一、委托人、被评估单位和委托合同约定的其他资产评估报告使用

人

本次资产评估的委托人及被评估单位均为金河佑本生物制品有限 公司。

（一）委托人（被评估单位）概况

1. 企业工商登记信息

公司名称：金河佑本生物制品有限公司（以下简称“金河佑本”） 统一社会信用代码：91150100328985691K

住 所：内蒙古自治区呼和浩特市和林格尔县盛乐经济园区盛乐 五街北 ( 北奇公司东 )

法定代表人：张兴明

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金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

企业类型：其他有限责任公司 注册资金：人民币 102000 万元整 成立/期：2015 年 05 月 06 日

营业期限：2015 年 05 月 06 日至 2035 年 05 月 05 日

经营范围：许可经营项目：产品和技术的进出口业务（凭许可证经 营）；兽用生物制品的研发、生产、销售和技术服务；疫苗稀释液、血 清制品、疫苗培养基、免疫增强剂、疫苗佐剂、冻干疫苗耐热保护剂、 兽用器械、塑料制品的销售（凭许可证经营）；兽用器械研制、加工、 销售；（凭许可证经营）。 一般经营项目：生物技术开发、技术转让、 咨询服务；畜禽标识、塑料制品的加工、销售；激光打标业务。 2. 历史沿革

金河佑本生物制品有限公司(原内蒙古金河生物制品有限公司）于 2015 年 5 月 6 目在呼和浩特市工商行政管理局注册登记领取企业法人营 业执照，注册号：150100000070358，注册资本 2,000.00 万元，其中王 家福出资 300.00 万元，占公司注册资本的 15.00%；金河生物科技股份 有限公司出资 1,700.00 万元，占公司注册资本的 85.00%。股权结构如 下：

序号 股东名称 1 金河生物科技股份有限公司 2 王家福 合 计	注册资本 出资比例 实收资本占实收资本 总额比例 1,700.00 85% 1,700.00 85% 300.00 15% 300.00 15% 2,000.00 100% 2,00.000 100%

2015 年 12 月 4 日公司进行了第一次增资，增资后公司注册资本为 5,000.00 万元，实收资本 4,800.00 万元。变更后的股东及出资情况为: 王家福出资 300.00 万元,占公司实收资本的 6.25%;金河生物科技股份有 限公司出资 4,500.00 万元,占公司实收资本的 93.75%。增资后股权结构

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金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

如下：

序号	股东名称	注册资本	出资比例	实收资本	占实收资本 总额比例
1	金河生物科技股份有限公司	4,500	93.75%	4,500	93.75%
2	王家福	300	6.25%	300	6.25%
	合 计	5,000	100%	4,800	100%

2017 年 7 月公司进行了第二次增资，共增资 5,200.00 万元，其中金 河生物科技股份有限公司以债转股方式增资 2,500.00 万元，王家福追加 投资 1,185.00 万元，董得峰、卫广森、康斌、张满新、李建林、刘瑞平、 郝进龙和张冬海等 8 位自然人出资共 1,515.00 万元。增资后公司注册资 本:10,000.00 万元，实收资本 10,000.00 万元。变更后的股东及出资情况 为:王家福出资 1,485.00 万元，占公司实收资本的 14.85%；金河生物科 技股份有限公司出资 7,000.00 万元,占公司实收资本的 70.00%；董得峰、 卫广森、康斌、张满新、李建林、刘瑞平、郝进龙和张冬海等 8 位自然 人出资共 1,515.00 万元，合计占公司实收资本的 15.15%。增资后股权 结构如下：

序号	股东名称	注册资本	出资比例%	实收资本	占实收资本 总额比例%
1	金河生物科技股份有限公司	7,000.00	70%	7,000.00	70%
2	王家福	1,485.00	14.85%	1,485.00	14.85%
	董德峰、卫广森、康斌、张满新、
3	李建林、刘瑞平、郝进龙、张冬	1,515.00	15.15%	1,515.00	15.15%
	海
	合 计	10,000.00	100%	10,000.00	100%

2017 年 1 月 6 目公司名称由内蒙古金河生物制品有限公司变更为金 河佑本生物制品有限公司，法定代表人:张兴明，营业期限:2015 年 5 月 6 日至 2035 年 5 月 5 日。

2019 年金河佑本进行了第三次增资，金河生物科技股份有限公司以 现金及债转股方式对本公司增资 40,000 万元，其中:现金增资 14,000.00

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金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

万元，债转股 26,000.00 万元。增资完成后,本公司注册资本由 10,000.00 万元变更为 50,000.00 万元。增资完成后，金河生物科技股份有限公司 持股比例由 70%变更为 94%，本公司管理团队持股比例由 30%变更为 6%。增资后股权结构如下：

序号	股东名称	注册资本	出资比例%	实收资本	占实收资本 总额比例%
1	金河生物科技股份有限公司	47,000.00	94%	47,000.00	94%
2	王家福	1,485.00	2.97%	1,485.00	2.97%
3	董德峰、卫广森、康斌、张满新、 李建林、刘瑞平、郝进龙、张冬海	1,515.00	3.03%	1,515.00	3.03%
	合 计	50,000.00	100%	50,000.00	100%

2021 年 8 月金河佑本进行了第四次增资，金河生物科技股份有限公 司以现金方式对本公司增资 52,000 万元。增资完成后,本公司注册资本 由 50,000 万元变更为 102,000 万元。增资完成后,金河生物科技股份有限 公司出资 95,880 万元，持股比例 94%；王家福出资 3,029.4 万元（其中 有 800.4 万截止评估基准日未实缴），持股比例 2.97%；李建林出资 683.4 万元，持股比例 0.67%；刘瑞平出资 652.8 万元，持股比例 0.64%；康 斌出资 632.4 万元，持股比例 0.62%；郝进龙出资 469.2 万元，持股比 例 0.46%；张满新出资 163.2 万元，持股比例 0.16%；董德峰出资 163.2 万元，持股比例 0.16%；卫广森出资 163.2 万元，持股比例 0.16%； 张 冬海出资 163.2 万元，持股比例 0.16%。本公司管理团队合计持股 6%。 截止评估基准日 2021 年 9 月 30 日的股权结构如下表所示：

股东名称、出资额和出资比例

金额单位：万元人民币

序号 股东名称 1 金河生物科技股份有限公司 2 王家福 3 李建林	注册资本 出资比例% 实收资本 占实收资本 总额比例% 95,880.00 94% 95,880 94% 3,029.4 2.97% 2,229.00 2.97% 683.4 0.67% 683.4 0.67%

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 14 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

序号 股东名称 4 刘瑞平 5 康斌 6 郝进龙 7 张满新 8 董德峰 9 卫广森 10张冬海 合 计	注册资本 出资比例% 实收资本 占实收资本 总额比例% 652.8 0.64% 652.8 0.64% 632.4 0.62% 632.4 0.62% 469.2 0.46% 469.2 0.46% 163.2 0.16% 163.2 0.16% 163.2 0.16% 163.2 0.16% 163.2 0.16% 163.2 0.16% 163.2 0.16% 163.2 0.16% 102,000 100% 101,199.6 100%

备注：以上表格内注册资本及实收资本的单位均为人民币万元

3. 公司组织架构

截止目前，在册人员合计 106 人，下设行政综合部、财务部、企管 部、市场部、生产部、美国法玛威中国营销中心、销售四部、托县生产 基地筹备组、研究院，其中研究院下设内蒙研发中心、杭州研发中心。

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4. 公司资产、财务及经营状况

评估对象为金河佑本生物制品有限公司股东全部权益，评估范围为 金河佑本生物制品有限公司在评估基准日 2021 年 9 月 30 日的全部资产 及相关负债。资产账面总额 100,400.37 万元、负债总额 8,107.59 万元、

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 15 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

净资产 92,292.78 万元。2021 年 1-9 月年实现营业收入 4,869.60 万元， 净利润 942.32 万元。公司近三年及评估基准日资产、财务状况如下表： 公司近三年资产、负债情况

单位：人民币万元

资 产 2018 年12 月31 日 流动资产： 货币资金 1,161.59 应收票据 应收账款 49.41 预付款项 30.3 其他应收款 420.08 存货 150.62 其他流动资产 155.79 流动资产合计 1,967.79 非流动资产： 长期股权投资 30,150.00 投资性房地产 固定资产 1,019.03 在建工程 2,361.07 无形资产 1,794.61 开发支出 2,993.65 长期待摊费用 17.50 其他非流动资产 19.00 非流动资产合计 38,354.86 资产总计 40,322.65 负债和所有者权益 2018 年12 月31 日 流动负债： 应付账款 102.35 预收款项 70.33 合同负债 应付职工薪酬 136.55 应交税费 7.63 其他应付款 24555.92 一年内到期的非 流动负债 3,000.00 其他流动负债 流动负债合计 27,872.79

2019 年12 月31 日 2020 年12 月31 日 2021 年9 月30 日 281.58 593.27 12,468.05 20.00 217.94 0.13 306.16 1,775.58 26.24 10.31 50.40 99.96 103.23 320.81 396.64 1,489.19 1,811.41 403.38 548.04 3.38 1,207.93 3,070.20 16,647.57 44,150.00 44,150.00 55,998.03 942.66 872.55 843.77 5,253.04 9,148.27 13,574.71 1,789.40 1,740.53 1,703.88 3,234.96 3,734.96 3,734.96 11.50 5.50 1.00 462.50 2,909.79 7,896.46 55,844.06 62,561.60 83,752.81 57,051.99 65,631.80 100,400.38 2019 年12 月31 日 2020 年12 月31 日 2021 年9 月30 日 94.93 818.03 70.80 754.65 500.23 1,424.61 150.79 67.20 93.97 16.99 18.17 41.12 5,963.81 17,056.62 928.78 3,000.00 3,000.00 3,000.00 15.01 42.74 9,981.17 21,475.26 5602.02

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 16 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

非流动负债： 长期借款 10,000.00 递延所得税负债 5.97 非流动负债合计 10,005.97 负债合计 37,878.76 所有者权益 实收资本（或股本） 10,000.00 未分配利润 -7,556.11 减：库存股 所有者权益合计 2,443.89 负债和所有者权益 合计 40,322.65 审计机构 瑞华会计师事务所 （特殊普通合伙） 报告文号 瑞华审字【2019】 61060007号	7,000.00 4,000.00 2,500.00 5.82 5.68 5.57 7,005.82 4,005.68 2,505.57 16,986.99 25,480.94 8107.59 50,000.00 50,000.00 101,199.60 -9,935.01 -9,849.14 -8,906.82 40,064.99 40,150.86 92,292.78 57,051.99 65,631.80 100,400.37 信永中和会计师事 务所（特殊普通合 伙） 信永中和会计师 事务所（特殊普通 合伙） 未经审计财务 报表 XYZH/2020XAA5 0121 XYZH/2021XAAA 50149 无

公司近三年财务状况

单位：人民币万元

	科目	2018 年	2019 年	2020 年	2021 年1-9 月
一、营业收入		1,267.46	1,281.83	3,313.83	4,869.60
减 营业成本		346.68	477.18	1,501.69	2,283.53
税金及附加		32.57	50.03	68.58	76.39
销售费用		96.41	249.31	441.31	457.42
管理费用		1,387.52	1,425.46	578.45	293.86
研发费用		343.43	331.97	341.63	253.82
财务费用		1,525.45	1,247.69	448.48	578.97
二、营业利润		-2,479.31	-2,379.04	60.08	942.21
三、利润总额		-2,480.38	-2,379.04	85.72	942.21
四、净利润		-2,480.24	-2,378.89	85.86	942.32

公司近三年现金流量状况

金额单位：人民币万元

科目	2018 年	2019 年	2020 年	2021 年1-9 月
一、经营活动产生的现金流量：	-250.53	1,886.75	4,900.25	-6,866.43
二、投资活动产生的现金流量	-4,030.23	-17,588.73	-7,051.2	-20,427.85
三、筹资活动产生的现金流量	4,678.43	14,821.97	2,462.65	39,169.06
四、汇率变动对现金及现金等价物的	0.00	0.00	0.00	0.00
影响

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司

第 17 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

五、现金及现金等价物净增加额	397.67	-880.01	311.70	11,874.78
六、期末现金及现金等价物余额	1,151.59	271.58	583.27	12,458.05

5. 长期股权投资情况

金河佑本生物制品有限公司截止评估基准日 2021 年 9 月 30 日共有

2 家子公司纳入评估范围，具体情况如下：

序号 子公司名称 1 杭州佑本动物疫苗有限公司 2 呼和浩特佑本疫苗科技有限公司	投资日期 注册资本 持股比例 2015/7/30 27000万 67% 2021/5/30 1000万 100%

6. 税项

主要税种及税率

税种 增值税 城市维护建设税 教育费附加 地方教育费附加 企业所得税	计税依据 税率 应税营业收入 3%、6%、13% 应纳流转税额 7% 应纳流转税额 3% 应纳流转税额 2% 应纳税所得额 25%
7. 主要资质情况
序号 名称 证号 1 兽药经营 许可证 （2019）兽药 经营证字 0123024 号	经营范围 发证日期 有效期 进口子公司美国法码威生产 的：猪支原体肺炎复合佐剂 灭活疫苗、猪支原体肺炎灭 活疫苗、猪丹毒灭活疫苗、 猪圆环。猪支原体肺炎二联 灭活疫苗、马流感灭活疫苗 （H3N8 株）、马立克次氏体 灭活疫苗 2019/04/17 2022/12/10

（三）委托人与被评估单位之间的关系

本次资产评估的委托人与被评估单位为同一人。

（四）委托人、资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人 本评估报告的使用者为委托人、被评估单位、经济行为相关的当事 方以及按照国有资产管理相关规定报送备案的相关监管机构。

除国家法律法规另有规定外，任何未经评估机构和委托人确认的机

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 18 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

构或个人不能由于得到评估报告而成为评估报告使用者。

二、评估目的

依据金河佑本生物制品有限公司会议纪要（佑本总纪字[2021]08 号），金河佑本生物制品有限公司拟进行增资扩股。

本次资产评估的目的是反映金河佑本生物制品有限公司股东全部 权益于评估基准日的市场价值，为上述经济行为提供价值参考依据。

三、评估对象和评估范围

（一）评估对象及评估范围内容

评估对象为金河佑本生物制品有限公司股东全部权益，评估范围为 金河佑本生物制品有限公司在评估基准日 2021 年 9 月 30 日的全部资产 及相关负债。资产账面总额 100,400.37 万元、负债总额 8,107.59 万元、 净资产 92,292.78 万元。具体内容如下：

项 目	账面值（单位：万元）
一、流动资产	16,647.57
二、非流动资产：	83,752.81
其中：长期股权投资	55,998.03
固定资产	843.77
在建工程	13,574.71
无形资产	1,703.88
开发支出	3,734.96
长期待摊费用	1.00
其他非流动资产	7,896.46
资产总计	100,400.38
三、流动负债	5,602.02
四、非流动负债	2,505.57
负债合计	8,107.59
所有者权益合计	92,292.78

上述资产与负债数据摘自被评估单位提供的未经审计的金河佑本 生物制品有限公司 2021 年 9 月 30 日资产负债表。

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 19 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

经委托人及被评估单位确认，委托评估对象和评估范围与经济行为 涉及的评估对象和评估范围一致。

（二）委估主要资产情况

本次评估范围中的主要资产为流动资产、存货、长期股权投资、固 定资产、在建工程、无形资产、开发支出、其他非流动资产及长期待摊 费用。

1.流动资产主要为银行存款、应收票据、应收账款及其他应收款等 应收款项。

纳入评估范围内的实物资产账面值 24,126.35 万元，占评估范围内 总资产的 24.03%，主要为存货、固定资产、在建工程（包含其他非流 动资产）。这些资产具有以下特点：

2.存货

存货主要为原材料、库存商品、自制半成品，账面值 1,811.41 万元， 存放在托县库、和林库和杭州库。其中原材料主要为 PTK 疫苗佐剂原 料等，账面价值 499.12 万元；库存商品主要为 PTK 兽用疫苗佐剂、猪 支原体肺炎复合佐剂灭活疫苗、PGA 兽用疫苗佐剂等，账面价值 1,283.08 万元；自制半成品主要为聚乙烯羊主标、聚乙烯羊辅标等，账面价值 29.40 万元。存货品种较多、数量大，有专人管理，出入库记录详细。

3.房屋建（构）筑物类资产

房屋建（构）筑物类资产共计 10 项，其中房屋建筑物 5 项，构筑 物 5 项，房屋建筑物主要为厂房、原料库房、水泵房及 3 项房屋改造费， 账面原值 570.99 万元，账面净值 504.30 万元，房屋结构类型为钢筋混 凝土结构，建筑面积合计 2,966.92 平方米。构筑物主要为道路、停车场、 车间门禁、户外不锈钢宣传架、水泵房（消防水池），账面原值 85.74 万元，账面净值 75.20 万元，以上房屋建（构）筑物均位于和林格尔县

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 20 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

盛乐经济园区厂区。

4.机器设备类

（1）委估机器设备共 113 项，账面原值 619.44 万元，账面净值 256.65 万元，主要有离心机、注吹中空成型机、制水系统、灭菌器等，均安装 于和林厂区，部分设备搬迁至托县基地，个别设备已报废拆除，无实物。 其余设备目前均在用。有专人维护。

（2）委估车辆共 3 台，为 2 辆江淮牌轻型客车及 1 辆别克 GL8, 账 面原值 55.77 万元，账面净值 2.79 万元。1 辆在和林厂区使用，2 辆在 托县厂区使用。

（3）委估电子设备共 59 项，账面原值 29.16 万元，账面净值 4.84 万元，主要为电脑、电器、打印机、办公桌等，部分正常使用，部分闲 置，存放在和林库。

5.在建工程

本次委估在建工程共计 2 项，分别为土建工程及设备安装工程，土 建工程主要为托县动物疫苗生产基地建设项目的土建工程、净化工程及 待摊费用，包括菌苗车间、办公楼、食堂、宿舍、动物房、检验楼、库 房等。框架结构，建筑面积合计 34239.04 平方米。设备安装工程主要为 车间及检验楼安装的部分设备。账面值合计 13,574.71 万元。

6.其他非流动资产

其他非流动资产为企业核算的预付的托县疫苗车间工程款、设备 款，涉及单位有内蒙古盛弘建设工程有限公司、国药国瑞泰（武汉）流 体系统有限公司、上海翡诺医药设备有限公司等，款项已付，票未到。 账面值 7,896.46 万元。

7.长期股权投资

纳入本次评估范围的长期股权投资共 2 项，为杭州佑本动物疫苗有

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金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

限公司、呼和浩特佑本疫苗科技有限公司，持股比例分别为 67%、100%， 账面价值 55,998.03 万元。其中呼和浩特佑本疫苗科技有限公司注册资 金为 1,000 万元，实收资本为 0 万元，目前未实缴。具体长投情况如下： （1）公司名称：杭州佑本动物疫苗有限公司（以下简称“杭州佑 本”）

统一社会信用代码：913301017227654190

住 所：浙江省杭州经济技术开发区 10 号大街 266 号 法定代表人：王家福 企业类型：其他有限责任公司 注册资金：27000 万元人民币 成立/期：2000-09-29 营业期限：2000-09-29 至 2050-09-28

经营范围：生产、销售：兽用疫苗、禽用疫苗、生物制品、医疗器 械；技术开发、技术咨询、成果转让：生物技术、医疗器械；收购：本 公司生产所需的农畜产品（限直接向第一产业的原始生产者收购）；生 物制品、塑料制品、医疗器械的批发、零售；服务：动物溯源标记；货 物及技术进出口（法律、行政法规禁止经营的项目除外，法律、行政法 规限制经营的项目取得许可后方可经营）。（依法须经批准的项目，经 相关部门批准后方可开展经营活动）

杭州佑本原名杭州荐量兽用生物制品有限公司（以下简称“杭州荐 量”）系由海盐县建纬商贸有限公司（以下简称“海盐建纬”）和自然人 郑育良共同投资组建，2000 年 9 月 29 日在杭州市工商行政管理局登记 注册，原注册资本为 60 万元，其中：海盐建纬出资 50 万元，郑育良出 资 10 万元。股权结构如下：

单位：万元人民币

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 22 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

序号	股东名称	注册资本	出资比例	实收资本	占实收资本总 额比例
1	海盐县建纬商贸有限公司	50.00	83.33%	50.00	83.33%
2	郑育良	10.00	16.67%	10.00	16.67%
	合 计	60.00	100%	60.00	100%

经过历次股权结构变更后，2015 年 7 月，浙江荐量、郑育良向金河 佑本转让其持有的股权，转让后的股东及出资情况为：浙江荐量出资人 民币 2,649.3788 万元 , 占注册资本的 34% ；金河佑本出资人民币 2,571.4511 万元，占注册资本的 33%；北京新希望产业投资中心（有限 合伙）出资人民币 779.2276 万元,占注册资本的 10%；北京中农国新产 业投资基金（有限合伙）出资人民币 1,012.9959 万元,占注册资本的 13%； 上海动健生物科技有限公司出资人民币 779.2276 万元, 占注册资本的 10%。股权结构如下：

单位：人民币万元

序 号	股东名称	注册资本	出资比例%	实收资本	占实收资本 总额比例%
1	金河佑本生物制品有限公司	2,571.4511	33.00%	2,571.4511	33.00%
2	浙江荐量生物工程有限公司	2,649.3788	34.00%	2,649.3788	34.00%
3	北京新希望产业投资中心（有 限合伙）	779.2276	10.00%	779.2276	10.00%
4	北京中农国新产业投资基金 （有限合伙）	1,012.9959	13.00%	1,012.9959	13.00%
5	上海动健生物科技有限公司	779.2276	10.00%	779.2276	10.00%
6	郑育良	720.7855	9.25%	720.7855	9.25%
	合 计	7,792.276	100%	7,792.276	100%

2015 年 12 月，北京新希望产业投资中心（有限合伙）、北京中农 国新产业投资基金（有限合伙）、上海动健生物科技有限公司、浙江荐 量向金河佑本转让其持有的股权，转让后的股东及出资情况为：金河佑 本出资人民币 5,220.8249 万元,占注册资本的 67%；浙江荐量出资人民 币 2,571.4511 万元，占注册资本的 33%。本次转让于 2016 年 3 月底完 成工商变更，2016 年 7 月更名为杭州佑本。转让后股权结构如下：

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 23 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

	单位：人民币万元
序 号 股东名称 1 金河佑本生物制品有限公司 2 浙江荐量生物工程有限公司 合 计	注册资本 出资比例% 实收资本 占实收资本 总额比例% 5,220.8249 67% 5,220.8249 67% 2,571.4511 33% 2,571.4511 33% 7,792.276 100% 7,792.276 100%

2018 年 5 月 7 日，金河生物与浙江荐量股权质权纠纷一案，杭州仲 裁委员会作出的（2017）杭仲裁字第 148 号裁决书已经发生法律效力， 经公开拍卖，金河生物以最高价人民币 14,875.32 万元的价格竞得。据 此，依照《最高人民法院关于人民法院民事执行中拍卖、变卖财产的规 定》第二十三条、第二十九条的规定，裁定浙江荐量持有的杭州佑本 33% 的股权归买受人金河生物所有。本次拍卖于 2018 年 5 月 15 日完成工商 变更。变更后股权结构如下：

单位：人民币万元

序 号	股东名称	注册资本	出资比例%	实收资本	占实收资本 总额比例%
1	金河佑本生物制品有限公司	5,220.8249	67%	5,220.8249	67%
2	金河生物科技股份有限公司	2,571.4511	33%	2,571.4511	33%
	合 计	7,792.276	100%	7,792.276	100%

2019 年 9 月 26 日，注册资本由 7792.276 万元增至 20000 万元。新 增注册资本由金河佑本生物制品有限公司和金河生物科技股份有限公 司共同出资。股权结构如下：

单位：人民币万元

序 号	股东名称	注册资本	出资比例%	实收资本	占实收资本 总额比例%
1	金河佑本生物制品有限公司	13,400.00	67%	13,400.00	67%
2	金河生物科技股份有限公司	6,600.00	33%	6,600.00	33%
	合 计	20,000.00	100%	20,000.00	100%

2021 年 8 月，金河生物和金河佑本同时对杭州佑本进行增资，增资 款合计 17,683.63 万元。其中股本增加 7,000 万，资本公积增加 10,683.63

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 24 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

万元。

截至评估基准日，各股东出资及出资比例情况如下：

单位：人民币万元

序 号	股东名称	注册资本	出资比例%	实收资本	占实收资本 总额比例%
1	金河佑本生物制品有限公司	18,090.00	67%	18,090.00	67%
2	金河生物科技股份有限公司	8,910.00	33%	8,910.00	33%
	合 计	27,000.00	100%	27,000.00	100%

（2）公司名称：呼和浩特佑本疫苗科技有限公司（以下简称“呼 和浩特佑本公司”）

统一社会信用代码：91150122MA0R6MHG34

住 所：内蒙古自治区呼和浩特市托克托县新营子镇腾飞大道与 呼准公路交汇处西北角

法定代表人：王家福

企业类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资） 注册资金：壹仟万（人民币元） 成立/期：2021 年 06 月 04 日

营业期限：2021 年 06 月 04 日至 2041 年 06 月 03 日

经营范围：兽药生产；兽药经营；药品生产（不含中药饮片的蒸、 炒、炙、煅等炮制技术的应用及中成药保密处方产品的生产）；检验检 测服务；动物诊疗；货物进出口；第一类医疗器械生产；第一类医疗器 械销售；塑料制品制造；塑料制品销售；禽畜收购；细胞技术研发和应 用；农业科技研究和试验发展；工程和技术研究和试验发展；技术服务、 技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（依法须经批准 的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

呼和浩特佑本疫苗科技有限公司成立于 2021 年 6 月 4 日，注册资 本 1,000.00 万元，法人：王家福；金河佑本生物制品有限公司出资

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 25 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

1,000.00 万元，占公司注册资本的 100%。

截止评估基准日股权结构如下：

人民币万元

					人民币万元
序号	股东名称	注册资本	出资比例	出资方式	出资期限
1	金河佑本生物制品有限公司	1,000.00	100%	货币	2021/12/31前
	合 计	1,000.00	100%

8.开发支出

开发支出共 7 项，主要为正在研究中或申报临床的开发项目，如： 猪口蹄疫疫苗研制合作项目、猪瘟圆环灭活二联苗项目、猪丹毒杆菌灭 活菌苗项目等，账面价值 3,734.96 万元。

（二）企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况

1. 企业申报的账面记录的无形资产情况

截至评估基准日 2021 年 9 月 30 日，被评估单位申报的账面记录的 无形资产为土地使用权、非专利技术、软件、商标。纳入评估范围的无 形资产具体情况如下：

（1）土地使用权共 4 项，为 3 宗地，账面值 1,622.55 万元，序号 1 为企业购入的内蒙古海维盛生物科技有限公司土地使用权，未办理过户 手续，具体情况如下表：

序 号 土地权证编 号 宗地 名称 1 蒙（2017）和 林格尔县不 动产权第 0000007 号 海维 盛转 入 2 蒙（2018）托 克托县不动 产权第 0000305 号 托县 建设 用地	土地位置 证载土 地使用 权人 土地使 用权类 型 土地 用途 土地使 用权面 积㎡ 和林县盛乐 经济园区 内蒙古 海维盛 生物科 技有限 公司 出让 工业 用地 18,904 托克托县新 营子镇腾飞 大道与呼准 公路交汇处 西北角 金河佑 本生物 制品有 限公司 出让 工业 用地 126,860	土地 终止 年期 2059- 09-01 2068- 08-29

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 26 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

3 蒙（2020）和 林格尔县不 动产权第 0008506 号 盛乐 生产 基地	盛乐园区盛 乐五街北 金河佑 本生物 制品有 限公司 出让 工业 用地 11,533.3 9	2060- 05-31
（2）非专利技术共3项，具体情况如下表：
序号 名称 取得日期 状态 1 猪蓝耳病毒(PRRSV)、狂犬病毒(RV)疫苗抗原定量检测技术 2019年12月 已应用生产中 2 蓝耳基因缺试技术转让费 2016年12月 处于研发中 3 猪圆环病毒技术转让费 2016年5月 已应用生产中
（3）其他无形资产共1项，为企业财务软件，具体情况如下表： 序号 名称 开始使用时间 1 金蝶K3 CLOUD系统 2018年6月

（3）其他无形资产共 1 项，为企业财务软件，具体情况如下表：

（4）商标权共 36 项，其中有 2 项申请被驳回、不予受理等，该商

标已失效；有 1 项驳回复审中，正常注册的共 33 项。具体情况如下表：

标已	失效；	有1项	驳回	复审中，正	常注册的共	33项。具体情况如下表
						专用权期限 商标状态
序 号	申请/注 册号	国际 分类	商标 名称
				申请人名称	商标
				金河佑本生物 制品有限公司
1	55976678	5	图形			驳回复审中
						2021 年03 月07 日 至 2031 年03 月06 日 注册 2021 年06 月21 日 至 2031 年06 月20 日 注册 2021 年03 月07 日 至 2031 年03 月06 日 注册 2021 年03 月07 日 至 2031 年03 月06 日 注册 2021 年01 月07 日 至 2031 年01 月06 日 注册 2020 年01 月07 日 至 2030 年01 月06 日 注册
			佑非 泰	金河佑本生物 制品有限公司
2	48157415	5
				金河佑本生物 制品有限公司
3	48147170	5	图形
			佑非 安	金河佑本生物 制品有限公司
4	48139350	5
			佑非 宝	金河佑本生物 制品有限公司
5	48133262	5
				金河佑本生物 制品有限公司
6	43943632	5	图形
			佑福 泰	金河佑本生物 制品有限公司
7	38078407	5

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 27 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

				金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司		注册 注册
					2020 年02 月21 日 至 2030 年02 月20 日
			佑赋 宝
8	38041945	5
					2020 年02 月14 日 至 2030 年02 月13 日
			佑赋 安
9	38038948	5
						申请被驳 回、不予受 理等，该商 标已失效
			喘泰 克
10	37412839	5			/
						申请被驳 回、不予受 理等，该商 标已失效
			圆喘 泰克
11	37327218	5			/
						注册 注册 注册 注册 注册 注册 注册 注册 注册 注册 注册
					2019 年01 月14 日 至 2029 年01 月13 日
			佑蓝 泰
12	29742103	5
					2019 年01 月14 日 至 2029 年01 月13 日
			佑布 泰
13	29742084	5
					2019 年01 月14 日 至 2029 年01 月13 日
			佑体 泰
14	29740533	5
					2019 年01 月14 日 至 2029 年01 月13 日
			佑体 宝
15	29731319	5
					2019 年01 月14 日 至 2029 年01 月13 日
			佑小 宝
16	29728794	5
					2019 年01 月14 日 至 2029 年01 月13 日
			佑瘟 泰
17	29724807	5
					2019 年01 月14 日 至 2029 年01 月13 日
			佑瘟 安
18	29724800	5
					2019 年01 月14 日 至 2029 年01 月13 日
			佑伪 安
19	29723503	5
					2019 年01 月14 日 至 2029 年01 月13 日
			佑蓝 安
20	29723473	5
					2018 年06 月14 日 至 2028 年06 月13 日
			佑细 宝
21	24582856	5
					2018 年06 月14 日 至 2028 年06 月13 日
			佑狂 宝
22	24577711	5

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 28 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

				金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司	2018 年06 月14 日 至 2028 年06 月13 日 注册 2018 年06 月14 日 至 2028 年06 月13 日 注册 2017 年09 月21 日 至 2027 年09 月20 日 注册 2017 年07 月14 日 至 2027 年07 月13 日 注册 2017 年07 月14 日 至 2027 年07 月13 日 注册 2017 年07 月21 日 至 2027 年07 月20 日 注册 2017 年06 月14 日 至 2027 年06 月13 日 注册 2017 年06 月14 日 至 2027 年06 月13 日 注册 2017 年06 月14 日 至 2027 年06 月13 日 注册 2017 年06 月14 日 至 2027 年06 月13 日 注册 2017 年06 月07 日 至 2027 年06 月06 日 注册 2017 年06 月07 日 至 2027 年06 月06 日 注册 2017 年06 月07 日 至 2027 年06 月06 日 注册 2017 年06 月07 日 至 2027 年06 月06 日 注册
			佑蓝 宝
23	24574546	5
			佑伪 宝
24	24573054	5
	20397719 A			金河佑本生物 制品有限公司
25		5	图形
				金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司 金河佑本生物 制品有限公司
26	20122638	5	牛本
			佑圆 宝
27	20122624	5
28	20122379	5	猪本
29	19750092	10	佑本
			佑本 艾迪
30	19750071	10
			佑本 艾迪
31	19749941	9
32	19749854	9	佑本
			至纯 至美
33	19666588	5
			佑本 金圆 宝
34	19666575	5
35	19666512	5	UBEN
36	19666180	5	佑本

2. 企业申报的账面未记录的无形资产情况

截至评估基准日2021 年9 月30 日，被评估单位申报的账外无形资

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 29 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

产主要为企业申请的专利、作品著作权等。其中包括4 项申请中的发明 专利，1 项作品著作权，具体明细情况如下：

（1）专利权具体情况如下表：

序 号 专利 类型 专利名称 1 发明 专利 全悬浮培养PK15 细 胞株的获得及其应 用 2 发明 专利 一种检测油乳剂全 病毒灭活疫苗中有 效抗原含量的方法 3 发明 专利 用微载体培养 Marc-145 细胞生产 蓝耳病毒的工艺 4 发明 专利 一种猪流行性腹泻、 猪传染性胃肠炎病 毒病二联亚单位疫 苗的制备方法	申请号/专 利号 申请日 期 限 专利权人/申请人 2018105368 15X 2018.05. 30 10 年 金河佑本生物制品有限公 司; 金河牧星生物技术 研究（北京）有限公司; 杭州佑本动物疫苗有限公 司 2019102807 959 2019.04. 09 10 年 金河佑本生物制品有限公 司 2020102931 639 2020.04. 15 10 年 杭州佑本动物疫苗有限公 司; 金河佑本生物制品 有限公司 2020104929 879 2020.06. 03 10 年 金河佑本生物制品有限公 司; 杭州佑本动物疫苗 有限公司	状态 实质 审查 实质 审查 实质 审查 实质 审查
（2）作品著作权如下： 序 号 作品名称 作品 类别 登记号 创作完 成日期 登记日期 图形 著作权人 1 《佑本LOGO》 美术 蒙作 -2018-F- 00001296 2016-07-08 2018-1-23 金河佑本生物 制品有限公司

（三）企业申报的表外资产类型、数量

截止评估基准日 2021 年 9 月 30 日，金河佑本生物制品有限公司申 报评估范围内的表外资产为上述列示的 4 项申请中的发明专利，1 项作 品著作权。

（四）引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和 账面金额（或者评估值）

无

四、价值类型及其定义

依据本次评估目的，确定本次评估的价值类型为市场价值。

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 30 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强 迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数 额。

五、评估基准日

本项目资产评估的基准日是 2021 年 9 月 30 日。

选取上述日期为评估基准日的理由是：

（一）根据评估目的与委托人协商确定评估基准日。主要考虑使评 估基准日尽可能与评估目的实现日接近，使评估结论较合理地为评估目 的服务。

（二）选择月末会计结算日作为评估基准日，能够较全面地反映被 评估资产及负债的总体情况，便于资产清查核实等工作的开展。本次评 估中所采用的取价标准是评估基准日有效的价格标准。

六、评估依据

本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依 据、评估准则依据、资产权属依据及评定估算时采用的取价依据和其他 参考资料等，具体如下：

（一）经济行为依据

金河佑本生物制品有限公司会议纪要（佑本总纪字[2021]08 号）。 （二）法律法规依据

1. 《中华人民共和国资产评估法》（中华人民共和国主席令第 46 号，自 2016 年 12 月 1 日起施行）；

2. 《中华人民共和国公司法》（中华人民共和国主席令第 8 号， 2018 年 10 月 26 日第十三届全国人民代表大会常务委员会第六次会议通过修 订）；

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 31 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

1. 《中华人民共和国民法典》（中华人民共和国主席令第 45 号，

自 2021 年 1 月 1 日起施行）；

1. 《中华人民共和国证券法》（第十三届全国人民代表大会常务委

员会第十五次会议第二次修订，于 2020 年 3 月 1 日起施行）；

1. 《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部、国家税

务总局令第 65 号）；

1. 财政部、国家税务总局《关于全面推开营业税改征增值税试点的

通知》（财税〔2016〕36 号）；

1. 《财政部 税务总局 海关总署关于深化增值税改革有关政策的

公告》(财政部 税务总局 海关总署公告 2019 年第 39 号)；

1. 《中华人民共和国增值税暂行条例》（2017 年 11 月 19 日中华人

民共和国国务院令第 691 号公布）；

1. 《中华人民共和国车辆购置税法》（中华人民共和国主席令第十

九号）；

1. 其他评估相关法律、法规和规章制度等。 （三）评估准则依据

2. 《资产评估基本准则》（财资〔2017〕43 号）；

3. 《资产评估职业道德准则》（中评协〔2017〕30 号）；

4. 《资产评估执业准则-资产评估方法》（中评协〔2019〕35 号）；

5. 《资产评估执业准则-资产评估报告》（中评协〔2018〕35 号）；

6. 《资产评估执业准则-资产评估程序》（中评协〔2018〕36 号）；

7. 《资产评估执业准则-资产评估档案》（中评协〔2018〕37 号）；

8. 《资产评估执业准则-企业价值》（中评协〔2018〕38 号）；

9. 《资产评估执业准则-资产评估委托合同》（中评协〔2017〕33

号）；

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 32 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

1. 《资产评估执业准则-无形资产》（中评协〔2017〕37 号）；

2. 《资产评估执业准则-机器设备》（中评协〔2017〕39 号）；

3. 《资产评估执业准则-不动产》（中评协〔2017〕39 号）；

4. 《知识产权资产评估指南》（中评协[2017]44 号）；

5. 《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协〔2017〕46 号）；

6. 《资产评估价值类型指导意见》（中评协〔2017〕47 号）；

7. 《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协〔2017〕48 号）;

8. 《专利资产评估指导意见》（中评协〔2017〕49 号）;

9. 《著作权资产评估指导意见》（中评协〔2017〕50 号）;

10. 《商标资产评估指导意见》（中评协〔2017〕51 号）；

11. 《资产评估专家指引第 8 号——资产评估中的核查验证》

12. （中评协〔2019〕39 号）；

13. 《资产评估专家指引第 12 号——收益法评估企业价值中折

现率的测算》；

1. 《资产评估专家指引第 10 号——在新冠肺炎疫情期间合理

履行资产评估程序》。

（四）资产权属依据

• 1．《不动产权证》；

• 2．机动车行驶证；

• 3．重要资产购置合同、发票或凭证；

• 4．无形资产相关权属证书等；

• 5．其他参考资料。

（五）取价依据

• 1．国家宏观、行业、区域市场及企业统计分析数据；

• 2．《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令第 538 号）；

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 33 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

3．《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部、国家 税务总局令第 50 号）；

4．《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕 36 号）；

5．《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》（财税〔2008〕 170 号）；

6．财政部、税务总局、海关总署发布的《关于深化增值税改革有 关政策的公告》（2019 年第 39 号）；

7．《国家发展改革委 财政部关于降低住房转让手续费受理商标 注册费等部分行政事业性收费标准的通知》（发改价格[2015]2136 号）;

8．《财政部、国家发展改革委关于清理规范一批行政事业性收费 有关政策的通知》（财税[2017]20 号）;

9．《国家发展改革委、财政部关于降低部分行政事业性收费标准 的通知》（发改价格[2019]914 号）;

10．《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环 境保护部令 2012 年第 12 号）；

11．《内蒙古自治区房屋建筑与装饰工程预算定额》（2017）；

• 12．《内蒙古自治区建设工程费用定额》（2017）；

13．财政部关于印发《基本建设项目建设成本管理规定》的通知（财 建[2016]504 号）;

14．《工程勘察设计收费管理规定》（计价格[2002]10 号）;

15．《关于工程勘察设计收费管理规定有关问题的补充通知》（计 办价格[2002]1153 号）;

16．《建设工程监理与相关服务收费管理规定》（发改价格 [2007 ]670 号）;

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 34 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

17．《招标代理服务收费管理暂行办法》（计价格[2002]1980 号）; 18．国家计委关于印发《建设项目前期工作咨询收费暂行规定》的 通知（计价格[1999]1283）；

19．国家发展改革委关于进一步放开建设项目专业服务价格的通 知（发改价格[2015]299 号）；

20．《内蒙古自治区人民政府办公厅关于公布自治区征地区片综 合地价的通知》 (内政办发〔2020〕16 号)；

21．《内蒙古自治区人民代表大会常务委员会关于内蒙古自治区 县级行政区耕地占用税适用税额的决定》（2019 年 8 月 1 日内蒙古 自治区第十三届人民代表大会常务委员会第十四次会议通过）；

22．中国人民银行公布的贷款市场报价利率(LPR)；

23．天猫、京东、天平洋汽车网等各类网站；

24．统计年鉴等有关资料；

25．其他参考资料。

（六）其它参考资料

1．《企业会计准则-基本准则》（财政部令第 33 号、财政部令第

76 号修订）；

2．《企业会计准则-应用指南》（财会[2006]18 号）；

• 3．《企业会计准则第 1 号-存货》等 38 项具体准则(财会[2006]3

号)；

• 4．《资产评估常用方法与参数手册》（机械工业出版社 2011 年版）；

• 5．《房地产估价规范》(GB-T50291-2015)；

• 6．《城镇土地估价规程》(GB-T18508-2014)；

• 7．《土地利用现状分类》（GB/T 21010-2007）；

• 8．《城镇土地分等定级规程》(GB-T18507-2014)；

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 35 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

• 9．《资产评估常用方法与参数手册》（机械工业出版社 2011 年版）；

• 10．《资产评估准则术语 2020》；

• 11．wind 资讯金融终端；

• 12．国家知识产权局商标局 中国商标网《规费清单》；

• 13．其他参考资料。

七、评估方法

（一）评估方法的选择

依据资产评估准则的规定，企业价值评估可以采用市场法、收益法、 资产基础法三种方法。市场法是以现实市场上的参照物来评价估值对象 的现行公平市场价值，它具有估值数据直接取材于市场，估值结果说服 力强的特点。收益法是企业整体资产预期获利能力的量化与现值化，强 调的是企业的整体预期盈利能力。资产基础法是指在合理评估企业各项 资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的思路。

由于在国内资本市场上，难以找到与被评估单位相同的交易案例， 因此不具备使用市场法的必要前提，本次评估不适宜采用市场法。

根据被评估单位历史年度的经营情况分析，结合企业未来发展规划 以及企业提供的相关预测数据，与同行业的实际数据进行分析、对比， 可以对被评估单位未来年度的收益与风险合理地估计。因此本次评估可 以选择收益法进行评估。

本次评估的目的是反映金河佑本生物制品有限公司股东全部权益 于评估基准日的市场价值，资产基础法从资产构建角度客观地反映了企 业的市场价值，为经济行为实现后企业的经营管理及考核提供了依据， 因此本次评估选择资产基础法进行评估。

综上，本次评估确定分别采用资产基础法、收益法进行评估。 （二）资产基础法介绍

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 36 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

资产基础法，是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的企 业或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据，具体是 指将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业 价值的方法。

各类资产及负债的评估方法如下：

1. 流动资产

流动资产主要为货币资金、应收票据、应收账款、预付账款、其他 应收款、存货、其他流动资产。 （1）货币资金

货币资金主要按账面核实法进行评估，本次被评估单位货币资金为 银行存款及其他货币资金，主要采用将评估基准日各银行存款明细账余 额与银行对账单核对，并实施函证后确定评估值。 （2）应收类款项

应收类款项主要包括应收票据、应收账款、其他应收款

评估人员核实了账簿记录、抽查了部分原始凭证等相关资料，核实 交易事项的真实性、账龄、业务内容和金额等，并核实函证，核实结果 账、表、单金额相符。评估人员在对应收款项核实无误的基础上，借助 于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、 款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等。

应收类款项采用个别认定和账龄分析的方法估计评估风险损失，对 于合并范围内关联方往来款项等无风险的款项采用个别认定法，不计提 评估风险损失；对于预计无法全部收回的款项单独确认评估风险损失； 对其他往来款项按财会上计算坏账准备的方法，根据账龄、历史回款情 况和共同的信用风险特征类别分析估计出评估风险损失，账面坏账准备 按评估有关规定评估为零，以应收类款项核实后的账面值减去评估风险

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司 第 37 页

金河佑本生物制品有限公司  资产评估报告

损失后的金额确定评估值。

（3）预付账款

评估人员查阅了相关凭证资料，了解了评估基准日至评估现场作业 日期间已接受的服务和收到的货物情况。对预付的购货款已核实后的账 面值确定评估值。

（4）存货

存货包括原材料、产成品和在产品。

①原材料：原材料主要为生产所需的各种备件杂品、材料杂品、包 装物、易耗品等材料。评估人员对各类主要材料等进行了重点抽查盘点， 抽查结果显示原材料数量未见异常。原材料因耗用量大，周转速度较快， 账面值接近评估基准日市价，故按账面值确定评估值。

②产成品（库存商品）：评估人员依据调查情况和企业提供的资料 分析，对于产成品以不含税销售价格减去销售费用、全部税金和一定的 产品销售利润后确定评估值。

评估价值=实际数量×不含税售价×（1-产品销售税金及附加费率销售费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×（1-所得税率）×r） a.不含税售价：不含税售价是按照评估基准日前后的市场价格确定 的；

b.产品销售税金及附加费率主要包括以增值税为税基计算交纳的城 市建设税与教育附加；

c.销售费用率是按销售费用与销售收入的比例平均计算；

d.营业利润率=营业利润÷营业收入；

e.所得税率按企业现实执行的税率；

f.r 为一定的率，由于产成品未来的销售存在一定的市场风险，具有 一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实现销售的情况确定

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其风险。其中 r 对于畅销产品为 0，一般销售产品为 50%，勉强可销售 的产品为 100%。

③在产品：

在产品主要包括聚乙烯羊辅标、聚乙烯猪主标、聚乙烯牛辅标等。 经核对有关账册及凭证，并根据该公司相关人员提供的清单与存放地点 核对，账账相符，账实相符。经查在产品流转较快，由于其账面值与目 前市场价格基本接近，本次按照账面值确定评估值。

（5）其他流动资产

评估基准日其他流动资产为待抵扣进项税，评估人员核对明细账与 总账、报表余额相符，核实了年度审计报告及企业纳税申报表，确定了 交易事项的真实性、业务内容和金额等，按核实后账面值确定评估值。 2. 非流动资产

（1）长期股权投资

评估人员首先对长期投资股权资产形成的原因、账面值和实际状况 进行了取证核实，并查阅了投资协议、股东会决议、章程和有关会计记 录等，以确定长期投资的真实性和完整性。在此基础上对被投资单位进 行评估。根据长期股权投资的具体情况，采取适当的评估方法进行评估。 本次长期股权投资的评估方法如下：

对评估基准日被投资单位进行整体评估。评估人员通过分析企业财 务经营状况，根据企业实际情况，从资产基础法、收益法和市场法中选 择合适的评估方法进行整体评估。具体评估结论及评估过程详见其评估 说明。

= 长期股权投资评估值 被投资单位整体评估后净资产价值×持股比 例

截至评估基准日，金河佑本对呼和浩特佑本疫苗科技有限公司未出

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资，且未实际开展业务，本次采用资产基础法进行评估，对杭州佑本动 物疫苗有限公司本次分别采用资产基础法和收益法进行评估。

（2）固定资产

1）房屋建筑物

对于本次评估范围内生产及配套建筑物，基于本次评估目的，结合 建筑物的特点，采用重置成本法进行评估。

主要建（构）筑物的评估，建安造价是采用概预算调整法确定，即 根据产权持有人提供的建筑物的竣工结算资料，并参照评估基准日前后 当地建设工程材料价格信息进行材料价差调整，套用当地现行定额计算 得出建筑安装工程总造价。再加建设规费、贷款利率，计算出建筑物的 重置全价。

评估值（不含税）=重置全价（不含税）×成新率

• ① 重置全价（不含税）=工程造价（不含税）+前期及其他费用（不 含税）+资金成本

• A. 建安造价的确定

建筑安装工程造价是根据概预算调整法，即评估人员根据被评估房 产的具体特点和所掌握的资料，套用《内蒙古自治区房屋建筑与装饰工 程预算定额》（2017）、《内蒙古自治区建设工程费用定额》（2017）、 《呼和浩特市 2021 年第 4 期信息价》、《关于调整内蒙古自治区建设 工程计价依据增值税税率的通知》（内建标〔2019〕113 号）、以及现 行取费标准，得出建筑物的建安造价。对一般建筑物采用类比测算其建 安工程造价。

B.前期及其他费用的确定

前期及其他费用包括当地地方政府规定收取的建设费用及建设单 位为建设工程而投入的除工程造价外的其它费用两个部分。根据国家计

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委、建设部颁发的有关规定与造价计算程序及当地的规定计算确定。 C.资金成本的确定

资金成本系在建设期内为工程建设所投入资金的贷款利息，其采用 的利率按基准日中国人民银行公布的贷款市场报价利率 LPR 计算，工 期按目前已建设的周期计算，并按均匀投入考虑：

资金成本=(工程建安造价+前期及其它费用)×已建设工期×贷款利 息×50%）

全国银行间同业拆借中心受权公布贷款市场报价利率（LPR）公告

公布时间	贷款市场报价利率(LPR):1	贷款市场报价利率(LPR):5
2021-09-22	年 3.85	年 4.65
2021-10-20	3.85	4.65

来源：中国人民银行货币政策司2021 年10 月20 日公布数据

资金成本=[工程造价（含税）+前期及其它费用（含税）]×利率×工

期/2

②成新率的确定

成新率的测定考虑建筑物的有形损耗和无形损耗，其中有形损耗主 要考虑房屋的结构、装修、设备配套等组成部分的完好程度；无形损耗 主要考虑建筑物的用途、使用强度、设计、结构、装修、配套设施等不 合理造成的建筑物功能不足或浪费形成的价值损失，以及外界条件的变 化影响建筑物效用的发挥而导致的价值贬值。经核实，本次委估资产不 存在无形损耗，只存在有形损耗。

本次评估对有形损耗通过对成新率的测定来完成。

成新率通过实际观察法和年限法计算综合取定。

实际观察法计算成新率：根据勘察时，会同专业技术人员对建筑物 承重构件、维护结构、内外装修、给排水、电照等部件进行鉴定并综合 考虑生产工作环境、维修情况等参照《房屋建筑物完损等级评分标准》 和《鉴定房屋新旧程度的参考依据》予以评分，按各部位所占权重计算

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得出完好分值率，成新率按下式计算：

勘察成新率＝结构部分成新率×G+装修部分成新率×S+设备部分 成新率×B

式中：G、S、B 分别为结构、装修、设备评分修正系数。

年限法计算成新率：按照房屋的结构类型、使用用途确定房屋建筑 物规定使用年限，

然后再结合委评房屋建筑物已使用年限、尚可使用年限计算出的成 新率：

年限法成新率＝尚可使用年限/（已使用年限＋尚可使用年限） 尚可使用年限＝规定使用年限－已使用年限

综合成新率＝实际观察法成新率×50%＋年限法成新率×50% ③评估值的确定

评估值＝重置全价×成新率

2）机器设备类资产

根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合 委估设备的特点和收集资料情况，主要采用重置成本法进行评估。 = 评估值 重置全价×成新率

①机器设备及电子设备

A.重置全价的确定

列入本次评估范围的机器设备重置全价由设备购置费、运杂费、安 装调试费、其他费用和资金成本等部分组成。依据财政部、国家税务总 局（财税〔2008〕170 号）《关于全国实施增值税转型改革若干问题的 通知》，自 2009 年 1 月 1 日起，购进或者自制（包括改扩建、安装） 固定资产发生的进项税额，可根据《中华人民共和国增值税暂行条例》 （国务院令第 538 号）和《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》

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（财政部、国家税务总局令第 50 号）的有关规定，从销项税额中抵扣。 因此，对于机器设备在计算其重置全价时应扣减设备购置所发生的增值 税进项税额。

重置全价计算公式：

重置全价＝设备购置费＋运杂费＋安装调试费＋不含税其他费用 ＋资金成本－设备购置所发生的增值税进项税额

评估范围内的电子设备价值量较小，不需要安装（或安装由销售商 负责）以及运输费用较低，不再考虑运杂费、安装调试费、不含税其他 费用及资金成本。

a.设备购置价的确定

向设备的生产厂家、代理商及经销商询价，能够查询到基准日市场 价格的设备，以市场价确定其购置价；

不能从市场询到价格的设备，通过查阅《2021 机电产品价格信息查 询系统》等资料及网上询价来确定其购置价。

对于年代久远已被淘汰不再继续生产的设备，按其替代或类似设备 的市场价格进行调整后确定其购置价。

b.运杂费的确定

设备运杂费是指从产地到设备安装现场的运输费用。设备运杂费参 照《资产评估常用方法与参数手册》（机械工业出版社 2011 年版）确 定运杂费率。

设备运杂费=设备购置价×运杂费率

c.安装调试费的确定

对一般通用设备参考《资产评估常用方法与参数手册》等资料，按 照设备的特点、重量、安装难易程度，以含税设备购置价为基础，按不 同安装费率计取。

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设备安装调试费=设备购置价×安装调试费费率 对小型、无须安装的设备，不考虑安装调试费。 d.其它费用

其他费用包括项目建设管理费、工程监理费、项目论证评估费、编 制材料费、工程招标费、可行性研究费、环境影响评价费、联合试运转 费、勘查设计费、竣工图编制费、工程保险费等，是依据该设备所在地 建设工程其他费用标准，结合本身设备特点进行计算。

其他费用=(购置价格+运杂费+安装调试费)×其他费用费率 e.资金成本

资金成本系在建设期内为工程建设所投入资金的贷款利息，利率按 基准日当月全国银行间同业拆借中心发布的 LPR 确定，工期按项目建 设正常合理周期计算，并假设资金均匀投入。

资金成本=(购置价格+运杂费+安装调试费+其他费用)×贷款利率 ×建设工期/2

f.设备购置所发生的增值税进项税额和运费税额的确定

设备购置所发生的增值税进项税额＝设备含税购置价×增值税率 ／(1＋增值税率)+运杂费×运费税率/（1+运费税率）+安装调试费/（1 ＋安装调试税率）×安装调试税率

B.成新率的确定

在本次评估过程中，按照设备的经济使用寿命、现场勘察情况预计 设备尚可使用年限，并进而计算其成新率。其公式如下：

• 成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）  100% C.评估值的确定

评估值＝重置全价×成新率

对生产年代久远，已无同类型型号的电子设备则参照近期二手市场

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行情确定评估值。

②车辆 本次车辆评估方法采用重置成本法进行评估。即： 车辆评估值＝重置全价×成新率

A.重置全价的确定

车辆重置全价由现行含税购价、车辆购置税、牌照费和车辆购置进 项增值税组成，计算公式如下：

重置全价=现行含税购价+车辆购置税+牌照费－车辆购置所发生的 增值税进项税额

a.现行含税购价主要取自当地汽车市场现行报价或参照网上报价， 对购置时间较长，现不能查到原型号规格的车辆购置价格时参考相类 似、同排量车辆价格作为评估车辆购置价；

b. 车辆购置税按《中华人民共和国车辆购置税法》（中华人民共和 国主席令第十九号）的有关规定计取，计算公式为： 车辆购置税额＝车辆含税购置价×购置税率／(1＋增值税率)

c.车上户牌照手续费等按当地交通管理部门规定计取。

d.车辆购置所发生的增值税进项税额按《关于全面推开营业税改征 增值税试点的通知》财政部、国家税务总局（财税〔2016〕36 号）的规 定计取车辆购置所发生的增值税进项税额，计算公式为：

增值税进项税额＝车辆含税购置价×增值税率／(1＋增值税率)

B.成新率的确定

根据商务部、发改委、公安部、环境保护部令 2012 年第 12 号《机 动车强制报废标准规定》，并综合考虑各类车辆的经济耐用年限和规定 行驶里程，分别确定车辆使用年限成新率和行驶里程成新率，按以下方 法确定成新率后取其较小者为最终成新率，即：

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使用年限成新率＝（1－已使用年限／经济使用年限）×100% 行驶里程成新率＝（1－已行驶里程／规定行驶里程）×100% 成新率＝Min（使用年限成新率，行驶里程成新率）

同时对待估车辆进行必要的勘察鉴定，若勘察鉴定结果与按上述 方法确定的成新率相差较大，则进行适当的调整，若两者结果相当， 则 不进行调整。即：

成新率＝Min（使用年限成新率，行驶里程成新率）+ a a 为车辆成新率调整系数 C.评估值的确定 评估值＝重置全价×成新率 （3）在建工程

评估人员在查阅合同、工程结算单据及付款凭证，同时核实形象进 度后，针对在建工程类型和具体情况，采用成本法进行评估。对于开工 时间距基准日半年以上、且属于正常建设的在建项目，按照账面价值扣 除不合理费用后加适当的资金成本确定评估值。

资金成本=经核实的在建工程实际发生费用×利率×工期/2 （4）无形资产 1）土地使用权

根据《城镇土地估价规程》，现行的地价评估方法有市场比较法、 收益还原法、假设开发法、基准地价系数修正法、成本逼近法等。评估 方法的选择应按照地价评估技术规程，根据当地地产市场发育状况，并 结合该项目的具体特点及评估目的等，选择适当的评估方法。

①市场比较法是根据替代原则将评估对象与在较近时期内已经发 生交易的类似土地交易实例进行对照比较，修正得出评估对象在评估基 准日的公开市场价值的方法，适用于土地市场发育比较健全，可以获得

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足够的比较实例的地区。本次评估对象所在的同一地段区域、或同级别 地段最近成交有可比实例，因此本次评估采用市场比较法进行评估。 其公式为：

= 评估对象地价 比较实例交易价格×交易情况修正系数×期日修正 系数×区域因素修正系数×个别因素修正系数×使用年期修正系数

②收益还原法是在估算土地在未来每年预期纯收益的基础上，以一 定的还原率，将评估对象在未来每年的纯收益折算为评估基准日收益总 和的一种方法，主要适用于对土地、房屋、不动产或其他具备收益性资 产的评估。评估对象缺乏有关收益数据，不宜采用收益还原法进行评估。

③假设开发法又称剩余法，是在估算开发完成后不动产正常交易价 格的基础上，扣除建筑物建造费用和与建筑建造、买卖有关的专业费、 利息、利润、税收等费用后,以价格余额来确定评估对象土地价值的一种 方法，适用于待开发用地、待拆迁改造的再开发房地产、现有新旧房地 产中地价的单独评估。评估对象为已开发用地，因此不宜采用假设开发 法进行评估。

④基准地价系数修正法是利用城镇基准地价和基准地价修正系数 表等评估成果，按替代原则就待估宗地的区域条件和个别条件等与其所 处区域的平均条件相比较，并对照修正系数表选取相应的修正系数对基 准地价进行修正，进而求取待估宗地在评估基准日价格的方法。适用于 完成基准地价评估城镇中的土地评估，由于该地区基准地价多年未更 新，最近一次公布的地价基准日为 2015 年 6 月 30 日，据本次评估基准 日已超过 5 年。因此，本次评估不宜采用基准地价系数修正法进行土地 评估。

⑤成本逼近法是以开发土地所耗费的各项费用之和为主要依据，再 加上一定利润、利息、应缴纳的税金和土地增值收益来推算评估对象价 格的一种评估方法，主要适用于新开发土地的评估。根据评估机构平时 收集的成本资料结合评估对象实际，本次评估宜采用成本逼近法。

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其计算公式为：

土地价格＝土地取得费及相关税费＋土地开发费＋投资利息＋投 资利润＋土地增值收益

在此基础上，进行年期修正和个别因素的调整后最终得出评估对象 的价格。

综上所述，评估人员通过现场实地查勘调查，认真分析调查收集到 的有关资料，根据评估对象的实际情况，结合本次评估目的，宜采用市 场比较法及成本逼近法对宗地进行评估。

2）无形资产-其他

其他类无形资产为公司账面上外购的软件、非专利技术和商标权， 以及账面上未记录的专利权等无形资产。 ①外购的软件类无形资产

外购的软件类无形资产为金蝶 K3 CLOUD 系统，评估人员了解了 该类无形资产的主要功能和特点，核查了购置合同、发票、付款凭证等 资料，对其原始发生额、摊销期限和每期摊销额进行了复核，认为其入 账金额合理。评估人员通过访谈和现场勘查，了解了无形资产的功能、 使用状态，分析了三种基本的评估方法及其适用性。 综合考虑后，对 于外购软件采用市场法评估，评估人员通过向软件供应商进行询价，以 评估基准日不含税市场价格确定评估值。

②外购的其他非专利技术

外购的其他非专利技术主要为猪圆环病毒技术，猪蓝耳病毒 (PRRSV)、狂犬病毒(RV)疫苗抗原定量检测技术，蓝耳基因缺试技术。 目前猪圆环病毒技术、猪蓝耳病毒(PRRSV)、狂犬病毒(RV)疫苗抗原定 量检测技术已应用于杭州佑本动物疫苗有限公司，已在杭州佑本动物疫 苗有限公司中合并计算，本次评估为零。蓝耳基因缺试技术目前还处于

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研发阶段，经核查其合同、付款情况等资料。按其账面价值确认评估值。 ③专利权

对于申报的专利权，为金河佑本生物制品有限公司单独或与其关联 方公司金河牧星生物技术研究（北京）有限公司、杭州佑本动物疫苗有 限公司共同申请的专利权，评估人员核对了企业提供的申请专利的相关 资料，目前均处于申请阶段，尚未授权，对于共同申请的专利权其技术 已应运在杭州佑本动物疫苗有限公司的生产中，本次在杭州佑本动物疫 苗有限公司企业价值评估中已进行合并评估，故本次不在重复计算。对 于其自己单独申请的 1 项专利，由于目前还处于申请阶段，尚未授权， 还未投入到企业生产经营中，未给企业带来超额收益，按照重置成本法 进行评估。

④作品著作权

作品著作权为企业向自治区内申请的美术作品著作权，内容为企业 logo，无超额收益，按照重置成本法进行评估。 （4）开发支出

基准日开发支出系各类疫苗的研发项目和企业入账的商标注册费。 对于疫苗研发费用评估人员核查了开发支出明细，未发现异常，企业开 发支出中涉及的各类疫苗研发费用按照账面值可以确认。

对于本次账面上反映的商标，如“佑圆宝”“佑本”“佑非宝”等， 为被评估单位注册的商标标识，主要作为其开展业务的识别性标志，对 客户的购买选择并无直接、显著的影响力，与其业绩的相关性较小，故 根据其商标的实际状况，本次采用成本法进行评估。成本法是依据商标 权无形资产形成过程中所需投入的各种费用成本（设计、查询、申请、 维护等），并以此为依据确认商标权价值的一种方法。 成本法基本公式如下：

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评估值=设计成本+查询费+注册及延续费用+维护使用成本 （5）长期待摊费用

评估人员抽查了长期待摊费用原始入账凭证、合同、发票等，核实 其核算内容的真实性和完整性，根据现场勘查情况，长期待摊费用在未 来受益期内仍可享有相应权益，故以该资产受益期限确定长期待摊费用 的评估值。

（6）其他非流动资产

其他非流动资产为预付的设备工程款等。评估人员在对预付款项核 实无误的基础上，借助于历史资料和现在调查了解的情况，具体分析数 额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现 状等，未发现供货单位有破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物等 情况，以核实后的账面值作为评估值。

3. 负债

检验核实各项负债在评估目的实现后的实际债务人、负债额，以评 估目的实现后的产权所有者实际需要承担的负债项目及金额确定评估 值。

（三）收益法介绍

1. 概述

根据国家管理部门的有关规定以及《资产评估执业准则—企业价 值》，国际和国内类似交易评估惯例，本次评估同时确定按照收益途径、 采用现金流折现方法（DCF）估算被评估单位的权益资本价值。

现金流折现方法（DCF）是通过将企业未来预期的现金流折算为现 值，估计企业价值的一种方法，即通过估算企业未来预期现金流和采用 适宜的折现率，将预期现金流折算成现时价值，得出企业价值。其适用 的基本条件是：企业具备持续经营的基础和条件，经营与收益之间存在

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较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测且可量化。使用现金 流折现法的关键在于未来预期现金流的预测，以及数据采集和处理的客 观性和可靠性等。当对未来预期现金流的预测较为客观公正、折现率的 选取较为合理时，其估值结果具有较好的客观性，易于为市场所接受。 2. 评估思路

根据本次尽职调查情况以及评估对象的资产构成和主营业务特点， 本次评估的基本思路是以企业提供的报表估算其权益资本价值：

（1）对纳入报表范围的资产和主营业务，按照最近几年的历史经 营状况的变化趋势和业务类型等分别估算预期收益（净现金流量），并 折现得到经营性资产的价值；

（2）对纳入报表范围，但在预期收益（净现金流量）估算中未予 考虑的诸如基准日的货币资金，应收、应付股利等流动资产（负债）； 呆滞或闲置设备、房产等以及未计收益的在建工程等非流动资产（负 债），定义其为基准日的溢余或非经营性资产（负债），单独测算其价 值；

（3）由上述各项资产和负债价值的加和，得出评估对象的企业价 值，经扣减付息债务价值后，得出评估对象的股东全部权益价值。 3. 评估模型

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本次评估的基本模型为：

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式中：

E：评估对象的股东全部权益价值；

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P：评估对象的经营性资产价值；

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式中：

Ri：评估对象未来第i年的预期收益（自由现金流量）；

r：折现率；

• n：评估对象的未来经营期；

C：评估对象基准日存在的溢余或非经营性资产（负债）的价值；

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C1：评估对象基准日存在的流动性溢余或非经营性资产（负债）价

值；

C2：评估对象基准日存在的非流动性溢余或非经营性资产（负债） 价值；

• I：评估对象基准日的长期股权投资价值；

D：评估对象的付息债务价值。

（2）收益指标

本次评估，使用企业的自由现金流量作为评估对象经营性资产的收 益指标，其基本定义为：

R=净利润+折旧摊销+扣税后付息债务利息-追加资本（5）

根据评估对象的经营历史以及未来市场发展等，估算其未来经营期 内的自由现金流量。将未来经营期内的自由现金流量进行折现并加和， 测算得到企业的经营性资产价值。

（3）折现率

本次评估采用资本资产加权平均成本模型（WACC）确定折现率r：

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式中：

Wd：评估对象的长期债务比率；

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We：评估对象的权益资本比率；

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rd：所得税后的付息债务利率；

re：权益资本成本，按资本资产定价模型（CAPM）确定权益资本 成本re；

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式中：

rf：无风险报酬率；

rm：市场期望报酬率；

ε：评估对象的特性风险调整系数；

βe：评估对象权益资本的预期市场风险系数；

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βu：可比公司的预期无杠杆市场风险系数；

βt：可比公司股票（资产）的预期市场平均风险系数；

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K：一定时期股票市场的平均风险值，通常假设K=1；

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βx：可比公司股票（资产）的历史市场平均风险系数

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的协方差；

σp：一定时期内股票市场组合收益率的方差。

Di、Ei：分别为可比公司的付息债务与权益资本。

八、评估程序实施过程和情况

整个评估工作分四个阶段进行：

（一）评估准备阶段

1.2021 年 10 月初，与委托人就本次评估的目的、评估基准日、评 估范围等问题协商一致，并制订出本次资产评估工作计划。

2.配合企业进行资产清查、填报资产评估申报明细表等工作。评估 项目组人员进入现场对委估资产进行了初步了解，布置资产评估工作， 协助企业进行委估资产申报工作，收集资产评估所需文件资料。

（二）现场评估阶段

项目组现场评估阶段的时间为 2021 年 10 月 12 日至 10 月 22 日。 主要工作如下：

1.与委托人、被评估单位和相关当事人进行了访谈，听取委托人及 被评估单位有关人员介绍企业总体情况和委估资产的历史及现状，了解 企业的财务制度、经营状况、固定资产技术状态等情况。

2.对企业提供的资产清查评估申报明细表进行审核、鉴别，并与企 业有关财务记录数据进行核对，对发现的问题协同企业做出调整。

3.根据资产清查评估申报明细表，对固定资产等实物资产进行了抽 样核实，对流动资产中的存货类资产进行核实，对经营收入、成本、期

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间费用及其构成等的状况进行调查复核。

• 4.收集委估资产的产权证明文件，对企业提供的权属资料进行查验。

• 5.根据委估资产的实际状况和特点，确定各类资产的具体评估方法。

• 6.对专用设备通过企业设备处人员向设备生产厂家进行了解咨询，

• 通用设备主要通过市场调研和查询有关资料，收集价格资料。

• 7.对企业的整体经营情况进行调查，包括必要的现场调查、市场调

• 查，并收集相关信息、资料等。

• 8.与相关部门人员进行交流，向企业管理层了解企业未来的发展规

• 划情况，判断企业未来的经营模式是预期收益及风险能够预测及度量；

• 9.根据委估资产的实际状况和特点，确定资产评估的具体模型及方

• 法；对评估范围内的资产及负债，在清查核实的基础上做出初步评估测 算。

（三）评估汇总阶段

2021年10月23日至10月31日对各类资产评估及负债审核的初步结 果进行分析汇总，对评估结果进行必要的调整、修改和完善。

（四）提交报告阶段

在上述工作基础上，起草初步资产评估报告，初步审核后与委托人 就评估结果交换意见。在独立分析相关意见后，按评估机构内部资产评 估报告审核制度和程序进行修正调整，最后出具正式资产评估报告。

九、评估假设

本次评估中，评估人员遵循了以下评估假设：

（一）一般假设

1.交易假设

交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根 据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得

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以进行的一个最基本的前提假设。

2.公开市场假设

公开市场假设，是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的 资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会 和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。 公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。

1. 资产持续使用假设

资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和 使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基 础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。

1. 企业持续经营假设

企业持续经营假设是指将企业整体资产作为评估对象而作出的评 估假定。即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标， 持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营， 并 能够获取适当利润，以维持持续经营能力。

（二）特殊假设

1. 假设国家现行的宏观经济、金融以及产业等政策不发生重大变

化；

1. 假设评估对象在未来经营期内的所处的社会经济环境以及所执

行的税赋、税率等政策无重大变化；

1. 假设评估对象在未来经营期内的管理层尽职，并继续保持基准日 的经营管理模式持续经营；

2. 评估范围仅以委托人及被评估单位提供的评估申报表为准，未考

虑委托人及被评估单位提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债；

1. 假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本评估报

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告时所采用的会计政策在重要方面保持一致；

1. 被评估企业生产、经营场所的取得及利用方式与评估基准日保持

一致而不发生变化；

1. 鉴于企业的货币资金或其银行存款等在经营过程中频繁变化或 变化较大，本次评估的财务费用不考虑其存款产生的利息收入，也不考 虑汇兑损益等不确定性损益；

2. 被评估单位在未来经营期内的主营业务、收入与成本的构成以及 经营策略等仍保持其最近几年的状态持续，而不发生较大变化。不考虑 未来可能由于管理层、经营策略以及商业环境等变化导致的主营业务状 况的变化所带来的损益；

3. 假设在未来的经营期内，被评估企业的各项期间费用将依照 基 准日的经营计划和业务需要持续发生；

4. 假设预测期内无其他人为不可抗拒因素及不可预见因素，造 成对被评估企业重大不利影响；

5. 在公司存续期内，不存在因对外担保等事项导致的大额或有 负债；未来公司保持现有的收入取得方式和信用政策不变，不会遇到重 大的款项回收问题；

6. 假设评估基准日后无不可抗力对被评估单位造成重大不利影 响；

7. 本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提，有 关资产的现行市价以评估基准日的国内有效价格为依据；

8. 根据企业的实际经营情况，假设被评估单位于每年年末获得 现金流；

9. 本次评估不考虑通货膨胀因素的影响； 16. 假设评估基准日后企业的融资能力能支持后续项目的投资建

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设，可顺利获得融资支持，并能顺利完成后续项目的投资支出，不存在 融资风险。

当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效。

十、评估结论

基于被评估单位及企业管理层对未来发展趋势的判断及经营规划， 根据有关法律法规和资产评估准则，采用资产基础法，按照必要的评估 程序，对金河佑本生物制品有限公司股东全部权益在评估基准日 2021 年 9 月 30 日的市场价值进行了评估，得出如下结论：

（一）资产基础法评估结论

资产账面价值 100,400.38 万元，评估值 108,124.85 万元，评估增值 7,724.47 万元，增值率 7.69 %。

负债账面价值 8,107.60 万元，评估值 8,107.60 万元，评估值无增减 变化。

净资产账面价值 92,292.78 万元，评估值 100,017.25 万元，评估增 值 7,724.47 万元，增值率 8.37%。详见下表。

资产评估结果汇总表

评估基准日：2021年9月30日

被评估单位：金河佑本生物制品有限公司 金额单位：人民币万元

	项 目	账面价值	评估价值	增减值	增值率％
		B	C	D=C-B	E=D/B×100%
1	流动资产	16,647.57	17,728.95	1,081.38	6.50
2	非流动资产	83,752.80	90,395.90	6,643.10	7.93
3	其中：长期股权投资	55,998.03	61,694.27	5,696.24	10.17
4	固定资产	843.77	935.63	91.86	10.89
5	在建工程	13,574.71	14,151.63	576.92	4.25
6	无形资产	1,703.88	1,976.71	272.83	16.01
7	开发支出	3,734.96	3,740.21	5.25	0.14
8	长期待摊费用	1.00	1.00	-	0.00

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9	其他非流动资产	7,896.46	7,896.46	-	0.00
10	资产总计	100,400.38	108,124.85	7,724.47	7.69
11	流动负债	5,602.03	5,602.03	-	0.00
12	非流动负债	2,505.57	2,505.57	-	0.00
13	负债总计	8,107.60	8,107.60	-	0.00
14	净 资 产（所有者权益）	92,292.78	100,017.25	7,724.47	8.37

资产基础法评估结论详细情况见评估明细表。

（二）收益法评估结论

经实施核查核实、实地查勘、市场调查和询证、评定估算等评估程 序，采用现金流折现方法（DCF）对企业股东全部权益价值进行评估。 金河佑本生物制品有限公司在评估基准日 2021 年 9 月 30 日的净资产账 面值为 92,292.78 万元，评估后的股东全部权益资本价值（净资产价值） 为 97,970.09 万元，增值 5,677.31 万元，增值率 6.15%。

（三）评估结果的差异分析及最终结果的选取

1. 评估结果的差异分析

本次评估采用资产基础法测算得出的股东全部权益价值 100,017.25 万元，采用收益法得出的股东全部权益价值为 97,970.09 万元，收益法 结果比资产基础法结果低 2,047.16 万元，差异率 2.09。两种评估方法差 异的原因主要是：

（1）资产基础法评估是以资产的成本重置为价值标准，反映的是 资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随 着国民经济的变化而变化；

（2）收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产 的经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、 政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。

综上所述，从而造成两种评估方法产生差异。

2. 评估结果的选取

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资产基础法为从资产重置的角度间接地评价资产的公平市场价值， 是企业价值评估的一种基本评估方法，是以资产负债表为基础，从资产 投入的角度出发，以各单项资产及负债的重置价值替代其历史成本，然 后对各单项资产的评估结果进行加和，是一种静态的评估方法，受主观 判断因素的影响相对较小。

收益法则是从决定资产现行公平市场价值的基本依据—资产的预 期获利能力的角度评价资产，符合市场经济条件下的价值观念，但被评 估单位未来期间经营收益的实现受各种因素的影响，存在一定的不确定 性。

一方面，金河佑本生物制品有限公司为重资产企业，其主要资产为 长期股权投资——杭州佑本动物疫苗有限公司，其账面值占资产总额 55.77%，已采用收益法确定长期股权投资评估值；另一方面，金河佑本 生物制品有限公司成立不久，目前处于初创阶段，2018 年、2019 年亏 损，2020 年略有盈余，2021 年上半年才真正实现盈利。生产销售尚不 稳定，以后年度的经营模式、盈利水平等在一定程度上存在不确定性， 相对而言，资产基础法更为客观公正，从资产购建角度客观地反映了被 评估单位的市场价值，故本次评估选择资产基础法评估结果。

由此得到金河佑本生物制品有限公司股东全部权益在基准日时点 的价值为 100,017.25 万元。

十一、特别事项说明

（一）产权瑕疵事项

1.截至评估基准日，纳入本次评估范围内的房屋建筑物仅原料库房 未办理不动产权证，建筑面积为208.60平方米。该房屋所占用的土地已 办理土地使用证。具体如下：

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1 原料库房 钢混 2012 年 ㎡ 208.60 2. 本次纳入评估范围中位于和林县盛乐经济园区 18,904 平方米的 土地使用权，证载权利人为内蒙古海维盛生物科技有限公司，该公司已 被金河佑本收购，目前该公司已注销。收购时由于未达到土地开发完成 投资总额的原因，一直未办理过户手续，金河佑本已出具承诺，承诺该 土地产权归属于金河佑本无异议。

（二）抵押担保事项

1. 2021 年 1 月 14 日，金河佑本生物制品有限公司与交通银行股份 有限公司内蒙古分行签订《保证合同》（编号 YYB-YD1399-3），为债 务人金河生物科技股份有限公司提供连带责任保证。保证人为债权人与 债务人在 2021 年 1 月 14 日至 2022 年 7 月 14 日期间签订的全部主合同 提供最高额保证担保，保证人担保的最高债权额为（币种及大写金额） 人民币叁亿陆仟万元整。保证的范围为全部主合同项下主债权本金及利 息、复利、罚息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。实现债权的 费用包括但不限于催收费用、诉讼费（或仲裁费）、保全费、公告费、 执行费、律师费、差旅费及其他费用。

2. 金河佑本子公司杭州佑本动物疫苗有限公司截止评估基准日存 在股权出质情况，明细如下：

序 号 登记编号 出质人 1 （经工商）股质 登记设字[2016] 第0007号 金河佑本 生物制品 有限公司	质权人 出质股权 标的企业 出质股权 数额 出质登 记日期 交通银行股份 有限公司内蒙 古分行营业部 杭州佑本 动物疫苗 有限公司 5220.825 万元 2016-03-30	状 态 有 效

1. 依据杭州佑本动物疫苗有限公司 2020 年 12 月 7 日与浙商银行股

份有限公司呼和浩特分行签订的《最高额抵押合同》[编号：（208800） 浙商银高抵字（2020）第 00010 号]显示：杭州佑本动物疫苗有限公司 作为抵押人以其 96 项机器设备在浙商银行股份有限公司呼和浩特分行 进行抵押。担保的主债权为自 2020 年 11 月 23 日至 2021 年 12 月 23 日

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止；担保最高额 7500 万，抵押明细如下表：

清单一（编号 208800082000010-1、2）

序号 名称 1-1 灌装机 1-2 灌装机 1-3 贴标机、二维码采集线 （20ml） 1-4 贴标机、二维码采集线 （100ml） 1-5 平行生物反应器 1-6 西林瓶洗烘灌轧联动线 1-7 轧盖机	权证号 序号 名称 权证号 00005311 2-1 轧盖机 0000539 00005312 2-2 7#净化工程 00005418 0000534 2-3 7号楼一、二层消防喷 淋系统 00005419 0000535 2-4 细胞罐 00005434 0000536 2-5 细胞罐 00005435 0000537 2-6 细胞罐 00005436 0000538 2-7 细胞罐 00005437
清单二（编号208800082000010-3、4）
序号 名称 3-1 细胞罐 3-2 细胞罐 3-3 细胞罐 3-4 细胞罐 3-5 细胞罐 3-6 细胞罐 3-7 细胞罐	权证号 序号 名称 权证号 00005438 4-1 细胞罐 00005445 00005439 4-2 细胞罐 00005446 00005440 4-3 细胞罐 00005447 00005441 4-4 细胞罐 00005448 00005442 4-5 细胞罐 00005449 00005443 4-6 细胞罐 00005450 00005444 4-7 细胞罐 00005451
清单三（编号208800082000010-5、6）
序号 名称 5-1 细胞罐 5-2 细胞罐 5-3 细胞罐 5-4 细胞罐 5-5 细胞罐 5-6 细胞罐 5-7 配液罐	权证号 序号 名称 权证号 00005452 6-1 配液罐 00005461 00005453 6-2 配液罐 00005462 00005454 6-3 配液罐 00005463 00005455 6-4 配液罐 00005464 00005456 6-5 配液罐 00005465 00005457 6-6 配液罐 00005466 00005460 6-7 浓缩罐 00005467
清单四（编号208800082000010-7、8）
序号 名称 7-1 浓缩罐 7-2 浓缩罐 7-3 灭活罐	权证号 序号 名称 权证号 00005468 8-1 沉淀罐 00005478 00005469 8-2 沉淀罐 00005479 00005470 8-3 乳化罐 00005493

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7-4 灭活罐 7-5 灭活罐 7-6 灭活罐 7-7 沉淀罐	00005471 8-4 乳化罐 00005494 00005472 8-5 乳化罐 00005495 00005473 8-6 连续流离心机Alfa 00005502 00005477 8-7 连续流离心机Alfa 00005503
清单五（编号208800082000010-9、10）
序号 名称 9-1 贴标二维码采集设备 9-2 灌装扎盖机 9-3 风冷螺杆式冷水机组 9-4 高压配电房2500Kva系统 9-5 1号厂房净化空调设备 9-6 恒温恒湿空调净化系统 9-7 4号楼净化工程	权证号 序号 名称 权证号 00005507 10-1 7号厂房净化工程 JQSB-00004 00005508 10-2 净化工程设备 JQSB-00005 00005513 10-3 冻干机 JQSB-00006 00005515 10-4 真空冷冻冻干机 JQSB-00007 JQSB-00001 10-5 净化工程安装 JQSB-00008 JQSB-00002 10-6 变配电安装 JQSB-00009 JQSB-00003 10-7 冻干机 JQSB-00010

序号 名称 11-1 乳化系统 11-2 7号楼3层净化系统 11-3 空调机组 11-4 全自动接种收获一体机 11-5 发酵罐系统 11-6 热网装置 11-7 污水处理设备	权证号 序号 名称 权证号 JQSB-00011 12-1 450层析系统 JQSB-00041 JQSB-00012 12-2 低温冷库（-40℃） JQSB-00306 JQSB-00013 12-3 西林瓶贴标系统（含输 送机、兽药盒装自动采 集线） JQSB-00309 JQSB-00014 12-4 离心机（含定角转头、 离心管） JQSB-00311 JQSB-00015 12-5 离心机（含定角转头、 离心管） JQSB-00312 JQSB-00016 12-6 净化工程（一车间悬浮 线） JQSB-00318 JQSB-00017 12-7 纯水机 JQSB-00319
清单七（编号208800082000010-13、14）
序号 名称 13-1 多效蒸馏水机 13-2 不锈钢生物反应器（细胞 罐） 13-3 不锈钢生物反应器（细胞 罐） 13-4 不锈钢生物反应器（细胞 罐）	权证号 序号 名称 权证号 JQSB-00320 13-7 离心机 JQSB-00352 JQSB-00329 14-1 离心机 JQSB-00353 JQSB-00330 14-2 离心机 JQSB-00354 JQSB-00331 14-3 连续流离心机 JQSB-00364

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13-5 不锈钢生物反应器（细胞 罐） 13-6 离心机	JQSB-00331 14-4 乳化罐 JQSB-00368 JQSB-00351 14-5 无油旋齿空气压缩机 JQSB-00372

（三）未决事项、法律纠纷等不确定因素

本报告未发现未决事项、法律纠纷等不确定因素。委托方未提供， 我们亦未获悉。

（七）重要的利用专家工作及相关报告情况

无。

（八）评估程序受到限制的情形

无。

（九）重大期后事项

在评估基准日之后至出具评估报告期间，即 2021 年 11 月 1 日，被 评估单位金河佑本生物制品有限公司收到股东王家福投资入股款 800.4 万元。至此，金河佑本生物制品有限公司实收资本由 101,199.6 万元变 更为 102,000.00 万元。实收资本与注册资金达到了一致。

由于本次评估目的为增资扩股，因此提醒评估报告使用者在使用本 评估报告结论时须考虑该事项对股价的影响，应以评估结论加补足的投 资入股款为基数计算每股股价。经计算，每股股价为 0.9884 元。

（五）其他需要说明的事项

1. 纳入本次评估范围内的 9 项机器设备目前已报废，现场无实物。

2. 本次评估范围内的商标权，委托人及被评估单位仅提供部分商标 注册证，本次以商标网上检索系统查询得出的信息对其产权进行了核 实，部分商标注册正常，部分商标状态驳回复审中及商标已失效，本次 评估对于上述驳回复审中及已失效商标评估为零。明细如下：

						专用权 期限 商标状态
序 号	申请/注 册号	国际 分类
			商标名称	申请人名称	商标

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				金河佑本生 物制品有限 公司 金河佑本生 物制品有限 公司 金河佑本生 物制品有限 公司
1	55976678	5	图形			/	驳回复审中
							申请被驳回、不予受 理等，该商标已失效
2	37412839	5	喘泰克			/
							申请被驳回、不予受 理等，该商标已失效
3	37327218	5	圆喘泰克			/

3.本次评估中，除负债外，未对资产评估增减额考虑相关的税收影

响。

4.评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算并发 表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为 是对评估对象可实现价格的保证。

5.评估师和评估机构的法律责任是对本报告所述评估目的下的资产 价值量做出专业判断，并不涉及到评估师和评估机构对该项评估目的所 对应的经济行为做出任何判断。评估工作在很大程度上，依赖于委托人 及被评估单位提供的有关资料。因此，评估工作是以委托人及被评估单 位提供的有关经济行为文件，有关资产所有权文件、证件及会计凭证， 有关法律文件的真实合法为前提。

6.本次评估范围及采用的由被评估单位提供的数据、报表及有关资 料，委托人及被评估单位对其提供资料的真实性、完整性负责。

• 7.评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由被评估单位提

• 供，委托人及被评估单位对其真实性、合法性承担法律责任。

8.评估过程中，评估人员观察所评估房屋建筑物的外貌，在尽可能 的情况下察看了建筑物内部装修情况和使用情况，未进行任何结构和材 质测试。在对设备进行勘察时，因检测手段限制及部分设备正在运行等 原因，主要依赖于评估人员的外观观察和被评估单位提供的近期检测资 料及向有关操作使用人员的询问情况等判断设备状况。

• 9.评估机构获得的被评估单位盈利预测是本评估报告收益法的基

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础。评估师对被评估单位盈利预测进行了必要的调查、分析、判断，经 过与被评估单位管理层及其主要股东多次讨论，进一步修正、完善后， 评估机构采信了被评估单位对被评估单位盈利预测的相关数据。评估机 构对被评估单位盈利预测的利用，不是对被评估单位未来盈利能力的保 证。

10.本评估结论是建立在企业对未来宏观经济及行业发展趋势准确 判断、企业对其经营规划有效执行的基础上，若未来出现经济环境变化 以及行业发展障碍，企业未能采取切实有效措施对其规划执行予以调 整，使之能够满足现有经营规划的执行，盈利预测数据可能会发生较大 变化，因而本评估结论会与企业实际产生较大偏差，委托方应据实际情 况重新委托评估机构对纳入评估范围的资产和负债的价值评估。提请委 托方及报告使用者对上述事项予以关注

11.新型冠状病毒肺炎疫情已在全球爆发，对宏观经济以及市场信息 产生重大影响。本次在采用收益法进行评估时，对于评估基准日市场状 况相关影响已经进行了考量，但是由于目前该疫情对后续全球及国内经 济形势的影响仍难以准确预估，若因疫情后续发展导致实际情况与本次 预测存在较大差异将影响评估结论。

12、在评估基准日以后的有效期内，如果资产数量及作价标准发生 变化时，应按以下原则处理：

（1）当资产数量发生变化时，应根据原评估方法对资产数额进行 相应调整；

（2）当资产价格标准发生变化、且对资产评估结果产生明显影响 时，委托人应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估价值；

（3）对评估基准日后，资产数量、价格标准的变化，委托人在资 产实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。

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十二、评估报告使用限制说明

（一）使用范围

本评估报告只能用于本报告载明的评估目的和用途。同时，本次评 估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确定的 现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保事宜，以及特殊的 交易方可能追加付出的价格等对评估价格的影响，同时，本报告也未考 虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产 价格的影响。当前述条件以及评估中遵循的持续经营原则等其它情况发 生变化时，评估结论一般会失效。评估机构不承担由于这些条件的变化 而导致评估结果失效的相关法律责任。

本评估报告成立的前提条件是本次经济行为符合国家法律、法规的 有关规定，并得到有关部门的批准。

（二）委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规 规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；资产评估机构 及其资产评估专业人员不承担责任。

（三）除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使 用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用之外，其他任何 机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。

（四）资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论。评估结 论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象 可实现价格的保证。

（五）评估结论的使用有效期：根据资产评估相关法律法规，涉及 法定评估业务的资产评估报告，须委托人按照法律法规要求履行资产评 估监督管理程序后使用。评估结果使用有效期一年，即自2021年9月30 日至2022年9月29日使用有效。

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十三、评估报告日

评估报告日为二〇二一年十一月十五日。

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（此页无正文，为盖章页）

内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司

资产评估师：

资产评估师：

二〇二一年十一月十五日

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附件目录

• 1、评估清查明细表；

• 2、经济行为文件（复印件）；

• 3、委托人和被评估单位企业法人营业执照副本（复印件）；

• 4、被评估单位评估基准日财务报表（复印件）；

• 5、评估对象涉及的主要权属证明资料及相关说明（复印件）；

• 6、委托人和被评估单位承诺函；

• 7、资产评估师承诺函；

• 8、《备案公告》(内财会备案[2018]007 号)（复印件）；

• 9、内蒙古兴鼎资产评估有限责任公司企业法人营业执照（复印

件）；

• 10、签字资产评估师资格证书（复印件）。

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