JinFu Technology Co., Ltd. — Audit Report / Information 2021

Jul 11, 2021

本资产评估报告依据中国资产评估准则编制

金富科技股份有限公司拟收购桂林翔兆科技有限 公司股权涉及的桂林翔兆科技有限公司 股东全部权益价值项目 资产评估报告

中水致远评报字[2021]第 020388 号

（共 1 册，第 1 册）

中水致远资产评估有限公司

二Ｏ二一年六月三十日

金富科技股份有限公司拟收购桂林翔兆科技有限公司 股权涉及的桂林翔兆科技有限公司股东全部权益价值项目

资产评估报告

目 录

声 明...........................................................................................................- 1 -
摘 要...........................................................................................................- 3 -
正 文...........................................................................................................- 5 -
一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告
使用人概况................................................................................................... - 5 -
二、评估目的.............................................................................................- 8 -
三、评估对象和评估范围.........................................................................- 9 -
四、价值类型及其定义...........................................................................- 11 -
五、评估基准日.......................................................................................- 11 -
六、评估依据...........................................................................................- 11 -
七、评估方法...........................................................................................- 15 -
八、资产基础法中各类资产和负债的具体评估方法应用..................- 16 -
九、收益法的具体评估方法应用........................................................-21-
十、评估程序实施过程和情况.................................................................- 23 -
十一、评估假设.........................................................................................- 26 -
十二、评估结论.........................................................................................- 27 -
十三、特别事项说明.................................................................................- 29 -
十四、评估报告使用限制说明.................................................................- 32 -
十五、资产评估报告日.............................................................................- 33 -
资产评估报告附件.....................................................................................- 35 -

中水致远资产评估有限公司

金富科技股份有限公司拟收购桂林翔兆科技有限公司 股权涉及的桂林翔兆科技有限公司股东全部权益价值项目

资产评估报告

声 明

一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资 产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规 规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其 他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机 构及其资产评估师不承担责任。

资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评 估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此 之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。

资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评 估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的 保证。

三、资产评估机构及其资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估 准则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法 承担责任。

四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并 经其采用签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当 事人依法对其提供资料的真实性、完整性、合法性负责。

五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没 有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关 系，对相关当事人不存在偏见。

六、我们已对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场 调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注， 对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的

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资产评估报告

问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以 满足出具资产评估报告的要求。

七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受 资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分 考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估 结论的影响。

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资产评估报告

金富科技股份有限公司拟收购桂林翔兆科技有限 公司股权涉及的桂林翔兆科技有限公司 股东全部权益价值项目 资产评估报告

中水致远评报字[2021]第 020388 号

摘 要

中水致远资产评估有限公司接受金富科技股份有限公司的委托，对 金富科技股份有限公司拟收购桂林翔兆科技有限公司股权所涉及的桂林 翔兆科技有限公司股东全部权益在评估基准日 2021 年 4 月 30 日的市场 价值进行了评估。现将本资产评估报告的主要内容摘要如下：

一、评估目的： 就金富科技股份有限公司拟收购桂林翔兆科技有限 公司股权之事宜，需对所涉及的桂林翔兆科技有限公司股东全部权益于 2021 年 4 月 30 日的市场价值进行评估，作为该经济行为的价值参考。

二、评估对象和评估范围： 评估对象为桂林翔兆科技有限公司股东 全部权益价值，评估范围为经过审计后桂林翔兆科技有限公司的全部资 产及负债。评估基准日 2021 年 4 月 30 日被评估单位资产总额账面价值 为 10,727.14 万元，负债总额账面价值为 6,106.13 万元，净资产账面价值 为 4,621.01 万元。

三、价值类型： 本报告评估结论的价值类型为市场价值。 四、评估基准日： 2021 年 4 月 30 日。

五、评估方法： 采用收益法和资产基础法两种评估方法，评估结论 采用收益法的评估结果。

六、评估结论： 经评估，于评估基准日 2021 年 4 月 30 日，桂林翔 兆科技有限公司股东全部权益评估价值为 12,700.00 万元人民币，金额大

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金富科技股份有限公司拟收购桂林翔兆科技有限公司 股权涉及的桂林翔兆科技有限公司股东全部权益价值项目

资产评估报告

写：人民币壹亿贰仟柒佰万元整。与账面净资产 4,621.01 万元相比评估 增值 8,078.99 万元，增值率 174.83%。

七、评估结论使用有效期： 根据有关规定，本报告评估结论有效使 用期为一年，即自 2021 年 4 月 30 日至 2022 年 4 月 29 日期间有效。

八、对评估结论产生影响的特别事项： 在使用本评估结论时，提请 评估报告使用人关注报告正文中的评估假设和限制条件、特别事项说明 及其对评估结论的影响，并在使用本报告时给予充分考虑。

以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和 正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。

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金富科技股份有限公司拟收购桂林翔兆科技有限公司 股权涉及的桂林翔兆科技有限公司股东全部权益价值项目

资产评估报告

金富科技股份有限公司拟收购桂林翔兆科技有限 公司股权涉及的桂林翔兆科技有限公司 股东全部权益价值项目 资产评估报告

中水致远评报字[2021]第 020388 号

正 文

金富科技股份有限公司：

中水致远资产评估有限公司接受贵公司的委托，按照法律、行政法 规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观和公正的原则，采用资产基 础法和收益法，按照必要的评估程序，对金富科技股份有限公司拟收购 桂林翔兆科技有限公司股权所涉及的桂林翔兆科技有限公司股东全部权 益在评估基准日 2021 年 4 月 30 日的市场价值进行了评估。

现将资产评估情况报告如下：

一、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告 使用人概况

（一）委托人概况

1.概况

公司名称：金富科技股份有限公司（以下或简称：金富科技） 统一社会信用代码：91441900726525623G

公司类型：股份有限公司（上市、自然人投资或控股） 注册资本：26000 万元人民币

法定代表人：陈珊珊

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成立日期：2001 年 1 月 20 日

注册地址：东莞市沙田镇稔洲村永茂村民小组 营业期限：2001 年 1 月 20 日至无固定期限

经营范围：设立研发机构，研究开发塑料产品、五金制品（不含电 镀），电子产品和机械设备；产销：塑料产品，五金制品（不含电镀）， 电子产品，机械设备；货物进出口（法律、行政法规规定禁止的项目除 外，法律、行政法规规定限制的项目须取得许可后方可经营）；包装装 潢印刷品、其他印刷品印刷。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后 方可开展经营活动)

（二）被评估单位概况

1.企业基本情况

公司名称：桂林翔兆科技有限公司（以下简称“桂林翔兆”） 统一社会信用代码：91450300MA5N7FRAX2

公司类型：有限责任公司（自然人投资或控股）

注册资本：3000 万元人民币 法定代表人：吴朝晖

成立日期：2018 年 6 月 1 日

注册地址：桂林经济技术开发区苏桥工业园 B12 电商谷 8#、9#标准

厂房

营业期限：2018 年 6 月 1 日至 2038 年 5 月 31 日

经营范围：包装容器用附件和包装机械的研发、生产、销售，环保 技术开发。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活 动。）

2.被评估单位基准日股东及股权结构

截至 2021 年 4 月 30 日，桂林翔兆股东及持股比例如下：

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出资方	出资额（万元）	出资比例
吴朝晖	1530	51%
兰永富	600	20%
龙宣先	600	20%
龙科宣	270	9%
合 计	3000	100%

1. 被评估单位组织架构

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• 4.被评估单位截止评估基准日和近年主要经营状况

• （1）主营业务

桂林翔兆位于旅游名城广西桂林，是一家专门从事新型铝制塑料拉 环瓶盖研发、生产和销售的企业，公司注册于 2018 年 6 月，注册资金 3000 万元人民币，现拥有各类资产 8000 万元，员工 50 余人。产品已通 过国家质量部门检测认证。产品主要销售给啤酒和饮料公司，桂林翔兆 是燕京漓泉的战略合作伙伴。目前桂林翔兆客户有燕京集团下属公司， 包括：燕京啤酒（桂林漓泉）股份有限公司、燕京啤酒（昆明）有限公 司、燕京啤酒（玉林）有限公司、燕京啤酒（贵州）有限公司、广东燕 京啤酒有限公司、福建省燕京惠泉啤酒股份有限公司等公司及其他非燕 京集团企业。

（2）主要经营状况

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近年桂林翔兆资产、负债及财务状况

金额单位：人民币万元

		金额单位：人民币万元
项目	2020 年12 月31 日	2021 年4 月30 日
资产总额	8,904.10	10,727.14
负债总额	4,932.41	6,106.13
净资产	3,971.70	4,621.01
项目	2020 年度	2021 年1-4 月
营业收入	4,263.00	2,304.36
营业成本	2,157.58	1,228.94
利润总额	1,530.29	863.74
净利润	1,181.73	649.31

上述数据摘自桂林翔兆会计报表，2021 年 1-4 月报表经容诚会计师 事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了容诚审字[2021]518Z0965 号标 准无保留意见的审计报告。

（三）资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人

资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人为资产监管部 门以及国家法律、法规规定的资产评估报告使用人。

除国家法律法规另有规定外，任何未经资产评估机构和委托人确认 的机构或个人不能由于得到评估报告而成为资产评估报告使用人。

（四）委托人与被评估单位之间的关系

截止评估基准日，被评估单位与委托人无产权关系。

二、评估目的

就金富科技拟收购桂林翔兆股权之事宜，需对所涉及的桂林翔兆股 东全部权益于 2021 年 4 月 30 日的市场价值进行评估，作为该经济行为 的价值参考。

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三、评估对象和评估范围

（一）评估对象

本项目评估对象为桂林翔兆的股东全部权益市场价值。

（二）评估范围内资产和负债基本情况

本项目评估范围为经过审计的桂林翔兆的全部资产及负债。于评估 基准日 2021 年 4 月 30 日企业的资产总额账面值 10,727.14 万元，负债总 额账面值为 6,106.13 万元，净资产账面值为 4,621.01 万元。

评估范围内的资产和负债分别为流动资产、非流动资产、流动负债、 非流动负债。评估范围内全部资产和负债的账面价值如下表。

金额单位：人民币万元	金额单位：人民币万元
项目	账面价值
流动资产	4,950.40
非流动资产	5,776.74
其中：固定资产	5,714.87
递延所得税资产	20.04
其他非流动资产	41.83
资产总额	10,727.14
流动负债	5,730.28
非流动负债	375.85
负债总额	6,106.13
净资产（所有者权益）	4,621.01

评估范围内全部资产及负债的具体情况详见本报告附件《资产评估 明细表》。

以上委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范 围一致，经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了容诚审 字[2021]518Z0965 号标准无保留意见的审计报告。

（三）评估范围内主要资产的状况

1.存货

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委估存货由原材料及产成品组成。其中原材料主要包括粒料、内垫 及铝片等；产成品（库存商品）主要包括吸氧及非吸氧拉环盖。 2.设备类资产

截至 2021 年 4 月 30 日，委估设备由机器设备和电子设备组成，其 中机器设备主要由意大利进口的新型铝制塑料拉环瓶盖生产线及其配套 设备等组成，设计年产能瓶盖 8 亿只，主要生产工艺流程为：铝材→波 剪→打码→冲压→加垫→拉环→装箱→产品。委估机器设备主要分布在 桂林翔兆科技有限公司生产车间，维护保养状况正常，工作环境一般。

委估电子设备分布在桂林翔兆各职能科室，主要由空调、电脑、打 印机、办公家具等组成。

委估设备除个别设备闲置外，其余均在正常使用。 （四）企业申报的账面记录或未记录的无形资产情况

1.账面未记录的无形资产

（1）专利

桂林翔兆申报的专利技术及专利技术申请共1项，具体的专利名称、 类型、法律状态等如下表所示：

序 号	专利权人	专利名称	专利号/申请号	专利申请 日期	授权公告 日	技术 类别
1	桂林翔兆	滚轮输送式冲床自动上 料机	ZL201410446523.9	2014年9月 4日	2016年12 月7日	发明 授权

（2）软件著作权

桂林翔兆申报的账面未记录的软件著作权共 2 项。明细如下：

序号	著作权名称	著作权证书号	开发完成 日期	首次发表 日期	证载权利 人
1	啤酒瓶盖拉环受力分析系统V1.0	软著登字第6363306号	2020年1月 30 日	2020年1月 30 日	桂林翔兆
2	拉环制造工艺结构设计系统V1.0	软著登字第6367364号	2020年1月 10 日	2020年1月 30 日	桂林翔兆

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四、价值类型及其定义

根据本次评估目的，价值类型确定为市场价值。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫 的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

选择市场价值作为本次评估的价值类型，是遵照价值类型与评估目 的相一致的原则，并充分考虑市场条件和评估对象自身条件等因素，在 本次资产评估机构接受委托人评估委托时所明确的评估结论价值类型。

五、评估基准日

本项目评估基准日是2021年4月30日。该评估基准日是由委托人确定

的。

选择该评估基准日的理由是：

（一）该评估基准日，符合相关经济行为的需要，有利于评估目的 的实现。

（二）该评估基准日为被评估单位会计期末报表日，也是审计报告 的资产负债表日，便于资产评估机构充分利用企业现有的财务资料，有 利于评估工作的完成。

六、评估依据

本次资产评估遵循的评估依据主要包括法律法规依据、评估准则依 据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等， 具体如下：

（一）法律法规依据

1.《中华人民共和国资产评估法》（2016年7月2日第十二届全国人 民代表大会常务委员会第二十一次会议）；

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2.《资产评估行业财政监督管理办法》（财政部令第 86 号）；

3.《中华人民共和国证券法》（1998 年 12 月 29 日第九届全国人民 代表大会常务委员会第六次会议通过，2019 年 12 月 28 日第十三届全国 人民代表大会常务委员会第十五次会议修订通过）；

4.《中华人民共和国公司法》（2018年10月26日第十三届全国人民 代表大会常务委员会第六次会议修订通过）；

• 5.《中华人民共和国民法典》（2020年5月28日第十三届全国人民代

• 表大会第三次会议通过，自2021年1月1日起施行）；

6.《中华人民共和国企业所得税法》（2018年12月29日第十三届全 国人民代表大会常务委员会第七次会议修正）；

1. 《中华人民共和国专利法》（1984年3月12日第六届全国人民代 表大会常务委员会第四次会议通过，2008年12月27日第十一届全国人民 代表大会常务委员会第六次会议通过）；

2. 《中华人民共和国专利法实施细则》（中华人民共和国国务院令 第306号，2009年12月30日国务院第95次常务会议通过修正）；

3. 《中华人民共和国著作权法》（2012年3月第三次修正）；

4. 《中华人民共和国著作权法实施条例》（中华人民共和国国务院 令第633号，2013年1月16日国务院第231次常务会议通过修正）；

11.《中华人民共和国增值税暂行条例》(1993年12月13日中华人民共 和国国务院令第134号发布，2017年10月30日，国务院第191次常务会议 通过修订)；

12.《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部、国家税务 总局令第50号，2011年10月28日财政部、国家税务总局令第65号修订)；

1. 财政部、税务总局、海关总署公告2019年3月20日发布的《关于 深化增值税改革有关政策的公告》（2019年第39号）；

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• 14.《企业会计准则》和其他相关会计制度；

• 15.其他相关法律、法规、通知文件等。

• （二）评估准则依据

• 《资产评估基本准则》（财资[2017] 43 号）；

• 《资产评估职业道德准则》（中评协[2017]30 号）；

• 1. 《资产评估执业准则 资产评估程序》（中评协[2018]36 号）；
• 1. 《资产评估执业准则 资产评估报告》（中评协[2018]35 号）；
• 1. 《资产评估执业准则 资产评估委托合同》（中评协[2017]33

号）；

• 1. 《资产评估执业准则 资产评估档案》（中评协[2018]37 号）；
• 1. 《资产评估执业准则 利用专家工作及相关报告》（中评协

• [2017]35 号）;

• 1. 《资产评估执业准则 企业价值》（中评协[2018]38 号）；
• 1. 《资产评估执业准则 机器设备》（中评协[2017]39 号）；

• 《资产评估执业准则—无形资产》（中评协[2017]37 号）；

• 1. 《资产评估执业准则 资产评估方法》（中评协[2019]35 号）；

• 《知识产权资产评估指南》（中评协[2017]44 号）；

• 《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协[2017]46 号）；

• 《资产评估价值类型指导意见》（中评协[2017]47 号）；

• 《专利资产评估指导意见》（中评协[2017]49 号）；

• 《著作权资产评估指导意见》（中评协[2017]50 号）；

• 《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协[2017]48 号）。

（三）资产权属依据

1. 企业营业执照；

2. 企业出资证明文件（公司章程、验资报告等）；

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1. 重要资产购置合同或凭证；

2. 其他与企业资产的取得、使用等有关的合同、会计凭证、会计报

表及其他资料。

（四）取价依据

1. 全球宏观经济、行业、区域市场及企业统计分析数据；

2. 近年的财务报表及财务明细账；

3. 企业提供的未来收益预测资料；

4. 企业提供的收入、成本、费用构成及分析资料；

5. 企业提供的部分合同、协议等；

6. 企业所处行业地位及市场竞争分析资料；

7. 企业所处国家和地方税收政策和规定；

8. 基准日近期国债收益率、同类上市公司有关指标；

9. Wind 软件提供的 A 股上市公司的有关资料；

10. 企业提供的产品开发、市场销售等经营的资料；

11. 企业固定资产折旧计提方法；

12. 企业的财务会计核算制度；

13. 机械工业出版社出版的《2021 机电产品价格信息数据库查询

系统》；

1. 国家外汇管理局公布的历年人民币对国外主要货币的汇率中

间价等资料；

1. 中国统计出版社《最新资产评估常用数据与参数手册》；

2. 被评估企业提供的相关合同、协议、部分财务资料；

3. 资产评估专业人员调查了解到的其他资料。

（五）其他参考资料

• 1.企业提供的资产清单和评估申报表；

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• 2.资产评估专业人员进行的市场调查资料；

• 3.资产评估专业人员现场勘察及询证的相关资料；

• 4.企业相关部门及人员提供的相关材料；

5.有关部门颁布的统计资料和技术标准资料，以及资产评估机构收 集的有关宏观经济、行业分析和市场资料以及其他有关资料。

七、评估方法

（一）评估方法的选择

根据本项目的评估目的，评估范围涉及企业的全部资产及负债。根 — 据《资产评估基本准则》和《资产评估执业准则 企业价值》等有关资 产评估准则规定，资产评估的基本评估方法可以选择市场法、收益法和 成本法（资产基础法）。

企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可 比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两 种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。考虑到我国目前的产 权市场发展状况和被评估企业的特定情况以及市场信息条件的限制，我 们很难在市场上找到与此次被评估企业相类似的参照物及交易情况。因 此，本次评估未采用市场法进行评估。

企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定 评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现 金流量折现法。股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值 的具体方法。现金流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股权 自由现金流折现模型。本次评估以评估对象持续经营为假设前提，企业 可以提供完整的历史经营财务资料，企业管理层对企业未来经营进行了 分析和预测，且从企业的财务资料分析，企业未来收益及经营风险可用

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货币量化，具备采用收益法进行评估的基本条件，本项目适宜采用收益 法进行评估。

企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资 产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定 评估对象价值的评估方法。本项目对委估范围内的全部资产及负债的资 料收集完整，适宜采用资产基础法进行评估。

结合评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，本项目采用 资产基础法进行评估。

八、资产基础法中各类资产和负债的具体评估方法应用

（一）关于流动资产的评估

1. 货币资金

货币资金为现金及银行存款。

对于货币资金的评估，资产评估专业人员通过对申报单位评估基准 日库存现金进行盘点、对银行存款查阅银行对账单、调节表并对银行存 款余额进行函证。对于人民币现金及银行存款以核实后的账面值确认为 评估值。

1. 应收账款和其他应收款

对应收账款和其他应收款的评估，资产评估专业人员分析其业务内 容、账龄、还款情况，并对主要债务人的资金使用、经营状况作重点调 查了解，在核查的基础上，采用账龄分析法、个别认定法，对风险损失 进行估计，资产评估专业人员认为本次会计计提的坏账准备金额与评估 风险损失金额基本相当，以账面价值减去评估风险损失作为评估值，坏 账准备评估为零。

1. 预付款项

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资产评估报告

对预付账款的评估，资产评估专业人员查阅并收集了相关材料采购 合同或供货协议，了解了评估基准日至评估现场作业日期间已接受的服 务和收到的货物情况。预付账款多数为近期发生，未发现出现债务人破 产、倒闭、死亡、失踪或其他不可抗力而导致的坏账。对能收回相应的 资产或获得相应的权利的款项，按照账面价值确定评估值。

1. 存货

（1）原材料

原材料账面价值由购买价和合理费用构成，对于周转相对较快，随 用随购买的材料，账面价值与基准日市场价值基本相符，则以实际数量 乘以账面单价确定评估值。对于市场售价波动较大的材料，按基准日最 新市场购置价乘以实际数量确定评估值。对于核实后盘亏的原材料，评 估为零。

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对于产成品，首先根据盘点结果以及账面记录，确定产成品在评估 基准日的实存数量，其次通过了解相关产品的销售市场情况和公司在市 场的占有率，确定产成品的销售情况和畅滞程度，资产评估专业人员依 据调查情况和企业提供的资料分析，对于产成品以其售价为基础确定评 估值。由于产品的正常销售价格高于其账面成本，按扣除销售费用、销 售税金、所得税费用以及一定比例的净利润后计算确定评估值。

= 评估价值 实际数量×不含税销售单价×（1－销售费用率－营业税 金及附加率－所得税费用率－净利润率×r）

= 其中：销售费用率 销售费用/营业收入

= 营业税金及附加率 营业税金及附加/营业收入

= 净利润率 净利润/营业收入 = 所得税税率 所得税/营业收入

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r 为一定的扣除率，畅销产品为 0，一般销售产品为 50%，勉强可销 售的产品为 100%。

1. 其他流动资产

对于其他流动资产的评估，资产评估专业人员首先进行总账、明细 账、会计报表及清查评估明细表的核对，其次，核查相关的合同及凭证， 确认账面数的真实、合理，发生金额计算准确，以经核实后的账面价值 确定评估值。

（二）关于设备类资产的评估

根据本次评估目的，按持续使用假设，结合委估机器设备的特点和 收集资料情况，此次评估采用重置成本法。即以评估基准日现行市场价 为依据，确定重置价格，并通过实地勘察，确定成新率，计算评估价值。 计算公式为：

= - - - 评估值 重置价值 实体性贬值 功能性贬值 经济性贬值 = × 或评估值 重置价值 成新率

部分购置年代较久的设备存在一定功能性贬值，已在重置价值中考 虑；委估机器设备除个别设备闲置外，均在正常使用，产能利用率较高， 故本次评估机器设备整体上不存在明显经济性贬值。

1.重置全价的确定

• （1）一般国产设备重置价值的确定

= - 重置价值 购置价（含税）＋运杂费＋安装调试费 可抵扣增值税

设备购置价取值，一方面依据中国机械工业信息研究院编写《2021 机电产品报价手册》（中国机械工业出版社）以及生产厂商的报价资料 等，一方面通过市场调查，直接或以电话方式与设备供应商联系，索取 评估基准日的价格。

设备运杂费用取值主要参考中国统计出版社《最新资产评估常用数

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据与参数手册》，综合考虑设备的价值、重量、体积以及距离等的因素 决定费率大小。

设备安装调试费用取值主要参考中国统计出版社《最新资产评估常 用数据与参数手册》及其他同类行业的概算资料，结合安装难易复杂程 度决定费率大小。

= 可抵扣增值税 设备购置价（含税）/1.1313%+运杂费/1.099%+安 装调试费/1.09*9%

（2）进口设备重置价值的确定

重置价值=CIF价格×基准日外汇汇率+进口关税+进口环节增值税+ 银行手续费+外贸手续费+海关监管手续费+国内运杂费+安装调试费-可 抵扣增值税

CIF价格的确定：在进口设备海关报关单或进口合同提供的CIF价格 基础上，通过市场调查，直接或以电话方式与进口设备代理商联系，了 解价格波动情况，综合加以确定；评估基准日外汇汇率根据中国人民银 行提供的数据；本次评估的进口设备根据关税政策，取关税税率；国内 运杂费、安装调试费取值方法同国产设备。

可抵扣增值税=进口环节增值税+国内运杂费/1.099%+安装调试费 /1.099%

（3）非标设备或难以询价的设备

在市场寻找相同或具有可比性的参照物、调整不同因素，确定重置 价值。

（4）市场寻不到参照物的设备

对少数询不到价的单台设备，在分析核实其账面原值构成的基础上， 主要采取物价指数法调整得到重置价值。

2.成新率的确定

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（1）一般设备成新率的确定

一般设备成新率采用综合成新率。 综合成新率＝N0×K1×K2×K3×K4×K5×K6×K7

N0 为年限法成新率

年限法成新率＝尚可使用年限÷(尚可使用年限+已使用年限)×100% K1—K7 为对设备在原始制造质量、设备负荷利用、设备时间利用、 维护保养、修理改造、故障情况、环境状况等方面的修正系数。

- （三）关于无形资产 其他无形资产的评估

纳入本次评估范围的无形资产为外购专利1项及外购专利赠送的2项 软件著作权，由于该技术购买时间较近，该技术用于设备更新改造，本 次评估值采用近期购买价值确定。

（四）关于递延所得税资产的评估

递延所得税资产主要是由于企业按会计制度要求计提的和按税法规 定允许抵扣的损失准备及其他资产减值准备不同而形成的可抵扣暂时性 差额。本次评估是在审计后的账面价值基础上，对企业计提的坏账准备 及资产减值准备形成、计算的合理性和正确性进行了调查核实。按其账 面价值确定为评估值。

（五）关于其他非流动资产的评估

其他非流动资产为企业预付设备款。资产评估专业人员查阅并收集 了相关材料采购合同或供货协议，并取得相关凭证，本次评估按账面价 值确定评估值。

（六）关于负债的评估

企业申报的负债为流动负债和其他非流动负债。流动负债包括短期 借款、应付账款、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款和 其他流动负债；非流动负债为递延所得税负债。根据企业提供的各项目

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明细表，对各项负债进行核实后，确定各笔债务是否是公司基准日实际 承担的，债权人是否存在来确定评估值。

九、收益法的具体评估方法应用

采用收益法评估，要求评估的企业价值内涵与应用的收益类型以及 折现率的口径一致。根据被评估单位所处行业、经营模式、资本结构、 发展趋势等情况，本次收益法评估选用现金流量折现法中的企业自由现 金流折现模型。即将未来收益年限内的企业自由现金流量采用适当折现 率折现并加总，计算得到经营性资产价值，然后再加上溢余资产、非经 营性资产及负债价值，并减去付息债务价值，最终得到股东全部权益价 值。

股东全部权益价值＝企业整体价值－付息债务价值

企业整体价值＝经营性资产价值＋溢余资产价值＋非经营性资产及 负债价值

（一）关于经营性资产价值

经营性资产价值包括详细预测期的企业自由现金流量现值和详细预 测期之后永续期的企业自由现金流量现值。

—— （二）关于收益口径 企业自由现金流量

本次采用的收益类型为企业自由现金流量。企业自由现金流量指的 是归属于包括股东和付息债权人在内的所有投资者的现金流量，其计算 公式为：

企业自由现金流量＝税后净利润＋折旧与摊销＋利息费用(扣除税 务影响后)－资本性支出－净营运资金变动

（三）关于折现率

本次采用企业的加权平均资本成本(WACC)作为企业自由现金流量

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的折现率。企业的资金来源有若干种，如股东投资、债券、银行贷款、 租赁和留存收益等。债权人和股东将资金投入某一特定企业，都期望其 投资的机会成本得到补偿。加权平均资本成本是指以某种筹资方式所筹 措的资本占资本总额的比重为权重，对各种筹资方式获得的个别资本成 本进行加权平均所得到的资本成本。WACC的计算公式为：

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Re：为股权期望报酬率； Rd：为债权期望报酬率；

T：为公司适用的企业所得税税率。

其中股东权益资本成本采用资本资产定价模型(CAPM)计算确定：

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其中：Rf——无风险利率；

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（四）关于收益期

本次评估采用永续年期作为收益期。其中，第一阶段为2021年5月1 日至2025年12月31日，共计4年1期，在此阶段根据桂林翔兆的经营情况， 收益状况处于变化中；第二阶段为2026年1月1日至永续经营，在此阶段 桂林翔兆均按保持2025年预测的稳定收益水平考虑。

（五）收益法的评估计算公式

本次采用的收益法的计算公式为：

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OE——企业评估基准日溢余资产、非经营性资产与负债总和

的现值。

十、评估程序实施过程和情况

资产评估专业人员对评估对象涉及的资产和负债实施了评估工作， 本次评估程序实施过程介绍如下：

（一）明确评估业务基本事项

由本公司业务负责人与委托人代表商谈明确委托人、被评估单位和 委托人以外的资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人；评 估目的；评估对象和评估范围；价值类型；评估基准日；评估报告使用 限制；评估报告提交时间及方式；评估服务费总额、支付时间和方式； 委托人与资产评估专业人员工作配合和协助等其他需要明确的重要事 项。

（二）签订资产评估委托合同

根据评估业务具体情况，本公司对专业能力、独立性和业务风险进 行综合分析和评价，并由资产评估机构决定是否承接该评估业务。资产 评估机构受理资产评估业务的应当与委托人依法订立资产评估委托合

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同，约定资产评估机构和委托人权利、义务、违约责任和争议解决等内 容。

（三）编制评估计划

本公司承接该评估业务后，立即组织资产评估专业人员编制了资产 评估计划，并合理确定资产评估计划的繁简程度。资产评估计划包括资 产评估业务实施的主要过程及时间进度、人员安排及技术方案等。

（四）现场调查

根据评估业务具体情况，我们对评估对象进行了适当的现场调查。 包括：

1. 要求委托人和被评估单位提供涉及评估对象和评估范围的详细

资料；

1. 要求委托人或者被评估单位对其提供的评估明细表及相关证明 材料以签字、盖章及法律允许的其他方式进行确认；

2. 资产评估专业人员通过询问、访谈、核对、监盘、勘查等方式进 行调查，获取评估业务需要的资料，了解评估对象现状，关注评估对象 法律权属；

3. 对无法或者不宜对评估范围内所有资产、负债等有关内容进行逐

项调查的，根据重要程度采用抽查等方式进行调查。

（五）收集评估资料

我们根据评估业务具体情况收集评估资料，并根据评估业务需要和 评估业务实施过程中的情况变化及时补充收集评估资料。这些资料包括：

1. 直接从市场等渠道独立获取的资料，从委托人、被评估单位等相 关当事方获取的资料，以及从政府部门、各类专业机构和其他相关部门 获取的资料；

2. 查询记录、询价结果、检查记录、行业资讯、分析资料、鉴定报

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告、专业报告及政府文件等形式；

1. 资产评估专业人员依法对资产评估活动中使用的资料进行核查验 证。核查验证的方式通常包括观察、询问、书面审查、实地调查、查询、 函证、复核等。

2. 资产评估专业人员根据资产评估业务具体情况对收集的评估资 料进行分析、归纳和整理，形成评定估算和编制资产评估报告的依据。 （六）与审计机构核对数据

审计机构与本公司同时进入企业作业现场，因此，在各自工作基础 上，与审计机构进行数据核对工作。

（七）评定估算

1. 资产基础法评估的主要工作，按资产类别进行价格查询和市场询 价的基础上，选择合适的测算方法，估算各类资产及负债的评估值，并 进行汇总分析，初步确定资产基础法的测算结果。

2. 收益法评估的主要工作，资产评估专业人员通过与企业管理层的 访谈，考察企业现场、收集企业历史年度财务资料，结合对同类行业及 公司的相关数据进行对比分析，在充分了解市场状况，深入研究企业生 产经营的各个方面的基础上，建立计算模型，进行评估测算，并反复进 行修正，初步确定收益法的测算结果。

3. 对资产基础法和收益法的初步测算结果进行比较、分析、补充、 修改、完善，在综合分析价值影响因素的基础上，合理选用其中一种评 估方法的测算结果确定本次资产评估工作的最终评估结论。

（八）编制和提交评估报告

在上述工作的基础上，起草资产评估报告书初稿。本公司内部对评 估报告初稿和工作底稿进行初审后，与委托人或者委托人同意的其他相 关当事人就评估报告有关内容进行了必要沟通。在全面考虑有关意见后，

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对评估报告进行必要的调整、修改和完善，然后重新按本公司内部资产 评估报告审核制度和程序对报告进行了认真审核后，由本公司出具正式 评估报告向委托人提交。

十一、评估假设

（一）一般假设

1. 交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，资产评估

师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。

1. 公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及 资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分 发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场， 在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会 和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制 的条件下进行。

2. 资产持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以 及资产在这样的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正 处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持 续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估 结果的使用范围受到限制。

3. 企业持续经营假设：被评估单位的生产经营业务可以按其现状持

续经营下去，并在可预见的经营期内，其经营状况不发生重大变化。 （二）特殊假设

1. 本次评估假设评估基准日外部经济环境不变，国家现行的宏观经 济不发生重大变化。无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影 响。

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1. 企业所处的社会经济环境以及所执行的税赋、汇率、税率等政策

无重大变化。

1. 企业未来的经营管理班子尽职，并继续保持现有的经营管理模

式。

1. 假设被评估单位完全遵守国家所有相关的法律法规，符合国家的

产业政策，不会出现影响公司发展和收益实现的重大违规事项。

1. 本次评估的各项资产均以评估基准日的实际存量为前提，有关资

产的现行市价以评估基准日的国内有效价格为依据。

1. 假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本评估报

告时所采用的会计政策在重要方面保持一致。

1. 假设评估基准日后被评估单位的现金流入为平均流入，现金流出

为平均流出。

1. 假设被评估单位提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整。 （三）评估限制条件

2. 本评估结果是依据本次评估目的，以公开市场为假设前提而估算 的评估对象的市场价值，没有考虑特殊的交易方式可能追加或减少付出 的价格等对其评估价值的影响，也未考虑宏观经济环境发生变化以及遇 有自然力和其他不可抗力对资产价格的影响。

3. 评估报告中所采用的评估基准日已在报告前文明确，我们对价值

的估算是根据评估基准日企业所在地货币购买力做出的。

本报告评估结果在以上假设和限制条件下得出，当上述评估假设和 限制条件发生较大变化时，评估结果无效。

十二、评估结论

根据国家有关资产评估的规定，本着独立、公正和客观的原则及必

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要的评估程序，对桂林翔兆股东全部权益的市场价值进行了评估。根据 以上评估工作，得出如下评估结论：

在评估基准日 2021 年 4 月 30 日持续经营前提下，桂林翔兆经审计 后的资产总额账面价值为 10,727.14 万元，负债总额账面价值为 6,106.13 万元，净资产账面价值为 4,621.01 万元。

采用资产基础法评估后的桂林翔兆资产总额为 11,252.57 万元，负债 总额为 6,106.13 万元，净资产总额为 5,146.44 万元，增值 525.43 万元， 增值率 11.37%。

资产评估结果汇总表

金额单位:人民币万元

项目	项目	账面价值	评估价值	增减值	增值率％
		A	B	C=B-A	D=C/A×100 %
1	流动资产	4,950.40	5,295.16	344.76	6.96
2	非流动资产	5,776.74	5,957.41	180.67	3.13
3	其中：固定资产	5,714.87	5,892.57	177.70	3.11
4	无形资产		2.97	2.97
5	递延所得税资产	20.04	20.04
6	其他非流动资产	41.83	41.83
7	资产总计	10,727.14	11,252.57	525.43	4.90
8	流动负债	5,730.28	5,730.28
9	非流动负债	375.85	375.85
10	负债合计	6,106.13	6,106.13
11	净资产	4,621.01	5,146.44	525.43	11.37

（二）收益法评估结果

采用收益法评估，得出在评估基准日 2021 年 4 月 30 日，桂林翔兆 股东全部权益价值评估值为 12,700.00 万元，较账面净资产 4,621.01 万 元，增值 8,078.99 万元，增值率 174.83%。

（三）评估结果分析及最终评估结论

收益法评估后的股东全部权益价值为 12,700.00 万元，资产基础法

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评估后的股东全部权益价值为 5,146.44 万元，两者相差 7,553.56 万元。 资产基础法是以企业在评估基准日客观存在的资产和负债为基础 逐一进行评估取值后得出的测算结果。桂林翔兆有着技术积累及销售渠 道，资产基础法评估测算时，行业优势及人力资源等因素的价值则无法 体现，不能体现出桂林翔兆日后的收益能力。相对于收益法而言，资产 基础法的角度和途径是间接的，在进行企业价值评估时容易忽略各项资 产汇集后的综合获利能力和综合价值效应。

收益法是立足于判断资产获利能力的角度，将被评估单位预期收益 资本化或折现，以评价评估对象的价值，体现收益预测的思路。收益法 的测算结果体现了无法在资产基础法体现的企业所拥有的人力资源、销 售渠道、客户资源、管理团队和能力的价值，相比较而言，收益法的测 算结果更为合理。鉴于本次评估目的，收益法评估的途径能够客观、合 理地反映评估对象的价值，故以收益法的结果作为最终评估结论。

在本报告假设条件下，于评估基准日 2021 年 4 月 30 日，桂林翔兆 股东全部权益价值评估值为 12,700.00 万元，金额大写：人民币壹亿贰 仟柒佰万元整。

十三、特别事项说明

评估报告使用人在使用本评估报告时，应关注以下特别事项对评估 结论可能产生的影响，在依据本报告自行决策时给予充分考虑。

（一）对企业存在的可能影响资产评估值的瑕疵事项，在企业委托 时未作特殊说明而资产评估专业人员已履行评估程序，仍无法获知的情 况下，资产评估机构及资产评估专业人员不承担相关责任。

（二）由桂林翔兆提供的与评估相关的行为文件、营业执照、产权 证明文件、财务报表、会计凭证等评估所需资料，是编制本报告的基础。

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委托人和相关当事人应当对所提供资料的真实性、合法性和完整性承担 责任。

（三）资产评估专业人员对委托范围内的资产产权进行了必要的核 实工作，对所发现的资产产权存在的问题给予尽可能的充分披露，本次 评估未发现存在产权争议事项，但评估报告是对评估对象发表专业评估 意见，不具有产权证明的法律属性，因此，本报告不能作为产权证明文 件。

（四）引用其他机构出具报告结论的情况

本次评估报告中基准日各项资产及负债账面值系容诚会计师事务所 （特殊普通合伙）出具的无保留意见《审计报告》（报告号:容诚审字 [2021]518Z0965 号）的审计结果。

（五）资产权属资料不全面或者存在瑕疵的情况

无。

（六）评估程序受到限制的说明

评估过程中，资产评估专业人员在对设备进行勘察时，因检测手段 限制及部分设备正在运行等原因，主要依赖于资产评估专业人员的外观 观察和被评估企业提供的近期检测资料及向有关操作使用人员的询问情 况等判断设备状况。

（七）本评估结论未考虑评估值增减可能产生的纳税义务变化。 （八）抵押、质押、担保等事项：

设备抵押情况：

	设备抵押情况：
抵押 人	抵押物名称	型号	最高额（万 元）	抵押权人	抵押期限
桂林 翔兆	空压机	Sierra	2,000.00	桂林银行股份 有限公司城南 支行	2020.6.17-2023. 6.16
	全自动分条波剪机组	XHZH40-4
	深圳保利得水冷机组	BLD-80WD
	冲床设备	PS-100

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抵押 人	抵押物名称	型号	最高额（万 元）	抵押权人	抵押期限
	剥落测试仪
	加垫机模具	PWV136C
	加垫机模具	PWV136C
	加垫机模具	PWV136C
	加垫机模具	PCM48SC
	拉环机	PCM48SC
	拉环机	PCM49MC
	加垫机	PMV136C
	加垫机	PMV136C
	开启力测试仪

（九）评估基准日存在的法律、经济等未决事项的说明

无。

（十）租赁事项说明

本次评估桂林翔兆经营场地租赁情况，详见下表：

出租人	租赁房屋地址	租赁期限	租赁面积 m2	合同约定金额（元/年）
桂林经开投 资控股有限 责任公司	桂林经济技术开发 区苏桥工业园电商 谷2、3 号标准厂房	2019/3/1-2024/2/28	6000.00	8元/平/月
桂林苏桥园 建设开发有 限责任公司	水荆西路罗汉果小 镇商业街6号楼， 房间编号为： 6-204/304	2019/3/16-2022/3/15	367.16	6-204房租13元/平/月， 面积220.66m2，即 2868.58元；6-304房租 10元/平/月，面积 146.5m2，即1465元； 总合计4333.58元/月。

（十一）本次评估中所涉及的未来盈利预测是建立在由桂林翔兆管 理层制定，并经桂林翔兆以及委托人确认的基础上的。桂林翔兆对提供 的未来盈利预测的相关数据和资料的真实性、科学性和完整性，以及未 来盈利预测的合理性和可实现性负责。本评估报告是在桂林翔兆提供的 预测数据资料的基础上做出的。提供必要的资料并保证所提供的资料的 真实性、合法性、完整性是委托人及相关当事方的责任；资产评估专业

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人员的责任是对评估对象在评估基准日特定目的下的价值进行分析、估 算并发表专业意见。

（十二）本次收益法评估中所采用的评估假设是在目前条件下，对 评估对象未来经营的一个合理预测，如果未来出现可能影响假设前提实 现的各种不可预测和不可避免的因素，则会影响盈利预测的实现程度。 资产评估专业人员在此提醒委托人和其他有关方面，我们并不保证上述 假设可以实现，也不承担实现或帮助实现上述假设的义务。

（十三）评估基准日至资产评估报告日之间可能对评估结论产生影 响的事项

评估基准日后，若资产数量及作价标准发生变化，对评估结论造成 影响时，不能直接使用本评估结论，须对评估结论进行调整或重新评估。 资产评估机构对评估基准日后的资产、负债以及市场情况的变化不承担 任何责任，亦没有义务就评估基准日后发生的事项或情况修正评估报告。

（十四）本次资产评估对应的经济行为中，可能对评估结论产生重 大影响的瑕疵情形。

无。

评估结论是中水致远资产评估有限公司出具的，受本机构资产评估 专业人员的执业水平和能力的影响。

资产评估报告使用人应注意以上的特别事项对评估结论所产生的影 响。

十四、评估报告使用限制说明

（一）本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途，不得 用于本评估目的之外的其他经济行为。

（二）委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规

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规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机 构及其资产评估师不承担责任。

（三）除委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使 用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构 和个人不能成为资产评估报告的使用人。

（四）资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等 同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现 价格的保证。

（五）本报告需经资产评估机构及至少两名资产评估师签字、盖章， 方可产生法律规定的效力、正式使用。

（六）评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者披露于公开 媒体，需经得本资产评估机构的书面同意，法律、法规规定以及相关当 事方另有约定的除外。

（七）本报告书评估结论自评估基准日起算有效使用期限为一年， 即自 2021 年 4 月 30 日至 2022 年 4 月 29 日期间使用有效。当评估目的 在评估基准日后的一年内实现时，评估结论可以作为本评估目的的参考 依据，超过一年，需重新进行资产评估。

十五、资产评估报告日

本报告书形成时间为：2021 年 6 月 30 日。

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金富科技股份有限公司拟收购桂林翔兆科技有限公司 股权涉及的桂林翔兆科技有限公司股东全部权益价值项目

资产评估报告

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资产评估报告

资产评估报告附件

（一）委托人及被评估单位营业执照复印件；

• （二）被评估单位评估基准日审计报告（复印件）；

• （三）委托人和被评估单位承诺函；

• （四）资产评估师承诺函；

• （五）评估机构备案公告复印件；

• （六）评估机构营业执照复印件；

• （七）签字资产评估师资格证书登记卡复印件。

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